Einführung

Relevanz des Themas.Im Rahmen der Finanz- und Wirtschaftskrise müssen kommerzielle Organisationen die Vertragsbedingungen mit Lieferanten, Kunden überarbeiten müssen; Die gesamte Aufmerksamkeit der Verwaltung der Organisation wird hauptsächlich auf die Suche nach Reserven der Kostensenkung gerichtet. Die Finanz- und Wirtschaftskrise ist eine Art "Prüfung" für kommerzielle Organisationen; Im Zusammenhang mit der Krise können nur diejenigen Unternehmensunternehmen funktionieren, deren Führung gelungen ist, sich an die sich ändernden makro- und mikroökonomischen Indikatoren anzupassen. Unter Krise, die Anzahl der Nichtzahlung, steigt die Anwendung von Insolvenzverfahren an. In dieser Hinsicht verlieren viele Organisationen regelmäßige Kunden, Lieferanten. Um zu funktionieren, müssen Organisationen korrespondierende Beziehungen mit anderen fremden Kontrahenten aufbauen.

Die finanzielle Stabilität des Unternehmens ist eine der wichtigsten Eigenschaften. finanzstatusVertretung des wichtigsten, konzentrierten Indikators, der den Grad der Investitionssicherheit in diesem Unternehmen widerspiegelt. Diese Eigenschaft eines finanziellen Zustands, der den finanziellen Reichtum des Unternehmens charakterisiert. Das finanzielle Nachhaltigkeitsmanagement ist eine wichtige Aufgabe im gesamten Vorhandensein eines Unternehmens, um Unabhängigkeit von externen Kontrahenten (externe finanzielle Nachhaltigkeit - Nachhaltigkeitsreaktion auf ihre Schulden und Verpflichtungen) und der Rationalität der Vermögenswerte auf die Finanzierungsquellen (interne finanzielle Stabilität) sicherzustellen.

Vor der Installation von Geschäftsbeziehungen mit potenziellen Geschäftspartnern ist es notwendig, ihren Abschluss zu bewerten. finanzielle Nachhaltigkeit. Die finanzielle Stabilität ist in erster Linie der Unabhängigkeit der Organisation aus geliehenen Finanzierungsquellen; Der Grad der Sicherheit der Vermögenswerte der Organisation mit eigenen Mitteln. Einrichtung geschäftsbeziehung Mit einem finanziell instabilen Partner kann sich beispielsweise durch den Zusammenbruch drehen herstellungsverfahren Aufgrund der späten Lieferung von Rohstoffen und Materialien. Als Ergebnis, Ausfallzeiten und damit verbundene zusätzliche Kosten. In einer Krise kann nicht jede Organisation zusätzliche Kosten standhalten können. In diesem Zusammenhang erwerben die Indikatorensysteme besondere Relevanz, um den Grad der finanziellen Nachhaltigkeit eines potenziellen Geschäftspartners zu bestimmen, und zwar das Risiko, Geschäftsbeziehungen mit finanziell instabiler Gegenpartei festzulegen.

Die Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit der Organisation ermöglicht Ihnen, Fragen zu beantworten:

Soweit die Organisation aus finanzieller Sicht unabhängig ist;

Ist die finanzielle Situation der Organisation nachhaltig.

Der Zweck der Abschlussarbeit besteht darin, Empfehlungen zur Verbesserung der finanziellen Nachhaltigkeit des Enterprise Ojsc "Neftekamskshina" zu entwickeln.

Basierend auf dem Arbeitszweck wurden die folgenden Aufgaben in der Arbeit geliefert:

Betrachten Sie theoretische und methodische Basen der Analyse, insbesondere der Wesen, der Wert, der Struktur und der Methodik zur Analyse der Finanzstabilität;

Erkunden Sie die wichtigsten Ansätze zur Bewertung der finanziellen Stabilität des Unternehmens;

Führen Sie die Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens mit dem Beispiel der OJSC "Neftekamskshina" für 2007-2009 durch.

Basierend auf den absoluten und relativen Indikatoren, um Wege vorzuschlagen, die finanzielle Nachhaltigkeit des Unternehmens Ojsc Neftekamskshina zu erhöhen;

Das Objekt der Studie war das Unternehmen von Ojsc Neftekamskshina.

Gegenstand der Studie waren die problematischen Aspekte der finanziellen Stabilität des Unternehmens.

Die theoretische Grundlage der Studie war: die Gesetze der Russischen Föderation, Vorschriften und Dokumente, Werke inländischer und ausländischer Wissenschaftler zur Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens, nämlich savitskaya g.v.; Tobrurch pp; Endovitsky d.a; Lyubushinin np; Kovalev v.v. usw. Auch auch Materialien mit periodischen Druck- und wissenschaftlichen und praktischen Konferenzen zu dem unter Berücksichtigen Problem.

Besonderer Aufmerksamkeit sind die Werke von Professor V.V. Kovalev, zeichnet sich durch ein hohes Maß an wissenschaftlicher Beziehung aus. Seine Werke zogen erhebliche Aufmerksamkeit auf Indikatoren und Modelle, um die finanzielle Nachhaltigkeit der Organisation auf der Grundlage des Rechnungswesens zu bewerten.

Der Informationsrahmen der Studie war die Formen des PJSC-Jahresabschlusses (öffentliches Unternehmen ab 2014 unter dem Zivilgesetzbuch der Russischen Föderation) "Neftekamskshina":

Formular Nummer 1 - Rechnungswesen.

Formular Nr. 2 - Gewinn- und Verlustrechnung;

Formular Nr. 3 - ein Bericht über Kapitaländerungen;

Formular Nr. 4 - ein Bericht über Cashflow;

Formular Nr. 5 - Anhang zum Rechnungslegungsguthaben;

Jahresbericht.

Eine Bewertung der finanziellen Stabilität der auf der Bilanzierungsbilanz basierenden Organisation ist sehr angemessen, da er wesentliche Informationen über den finanziellen Zustand der Organisation enthält. Es sei auch darauf hingewiesen, dass das Rechnungslegungsguthaben die größte Merced-Informationsquelle ist, die ein erheblicher Faktor ist. Im stabilen marktwirtschaft und im Rahmen der Finanz- und Wirtschaftskrisebilanz als Hauptformular rechnungslegungsberichte. Er ist eine Visitenkarte eines Unternehmens.

Als methodologische Grundlage der Studie wurden solche Methoden der allgemeinen wissenschaftlichen Forschung als Analyse und Synthese eingesetzt, ein logischer Ansatz zur Bewertung von wirtschaftlichen Phänomenen, dem Vergleichen der untersuchenden Indikatoren, die Methode der Finanzkoeffizienten und einen systematischen Ansatz usw.

Systemansatz Es basiert auf einer tiefen Untersuchung von Objekten als komplexe Systeme, die aus separaten Blöcken in Beziehungen und Interdependenz bestehen. Mit dem Systemansatz können Sie das Objekt detailliert studieren, eine vollständige Darstellung darüber erhalten.

Die praktische Bedeutung der Abschlussarbeit besteht darin, sich zu entwickeln praktische Empfehlungen um die finanzielle Stabilität des analysierten Unternehmens zu erhöhen.

Die These besteht aus der Einführung, drei Kapitel, der Schlussfolgerung, der Liste der verwendeten Quellen und Literatur.

Das erste Kapitel diskutiert im Detail theoretische Basis Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit, insbesondere der Wesentlichkeit, des Wertes, der Hauptansätze, der Struktur und der Methodik zur Analyse der Finanzstabilität.

Im zweiten Kapitel wurde auf der Grundlage der praktischen Daten der OJSC "Neftekamskshina" für 2007-2009 eine detaillierte Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit durchgeführt.

Das dritte Kapitel formuliert die wichtigsten Möglichkeiten, um die finanzielle Stabilität des analysierten Unternehmens zu erhöhen.

1. theoretische und methodische Grundlagen zur Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens

1.1 Wesen und Wichtigkeit der finanziellen Stabilität bei den Aktivitäten des Unternehmens

Im Rahmen der Finanz- und Wirtschaftskrise müssen kaufmännische Organisationen die Nutzungsbedingungen mit Lieferanten, Kunden überarbeiten; Die gesamte Aufmerksamkeit der Verwaltung der Organisation wird hauptsächlich auf die Suche nach Reserven der Kostensenkung gerichtet. Die Finanz- und Wirtschaftskrise ist eine Art "Prüfung" für kommerzielle Organisationen; Im Zusammenhang mit der Krise können nur diejenigen Unternehmensunternehmen funktionieren, deren Führung gelungen ist, sich an die sich ändernden makro- und mikroökonomischen Indikatoren anzupassen. Unter Krise, die Anzahl der Nichtzahlung, steigt die Anwendung von Insolvenzverfahren an. In dieser Hinsicht verlieren viele Organisationen regelmäßige Kunden, Lieferanten. Um zu funktionieren, müssen Organisationen korrespondierende Beziehungen mit anderen fremden Kontrahenten aufbauen.

Vor der Installation von Geschäftsbeziehungen mit potenziellen Geschäftspartnern ist es erforderlich, den Grad ihrer finanziellen Stabilität zu bewerten.

Jede Organisation bezieht sich auf ein offenes sozioökonomisches System, in dem die folgenden Eigenschaften unterschieden werden können:

Das sozioökonomische System arbeitet rechtzeitig, interagiert mit der äußeren Umgebung und in jedem Moment kann es sich in einem der möglichen Zustände befinden, die durch die Lebenszykluskurve vorgegeben werden;

Ressourcen kommen zu "Input", und auf den Ergebnissen der "Ausgabe" (Produkte, Arbeit, Dienstleistungen) werden gebildet;

In dem System, das auf den verwendeten Technologien basiert, besteht eine Umwandlung von ankommenden Ressourcen in die Ergebnisse;

Unter dem Einfluss der äußeren Umgebung im Inneren des Systems entstehen Abweichungen der angegebenen Entwicklungsindikatoren, die ein Faktor sind, der den Übergang des Systems von einem Zustand in ein anderes vorbestimmt und zur Anpassung der Eingabe- und Ausgabeparameter des Systems führt;

Nachhaltiger sollte als Entwicklung des sozioökonomischen Systems in Betracht gezogen werden, bei dem der Mindestlücke zwischen den angegebenen und tatsächlichen Merkmalen unter der Bedingung der minimalen Kosten erreicht wird, um einen solchen stabilen Zustand zu gewährleisten.

Somit entwickelt die Organisation unter dem Zustand der Nachhaltigkeit, andernfalls verlässt es nicht die nächste Abweichung von nachhaltiger Entwicklung (Krise). Nachhaltigkeit wirkt als Faktor für die Entwicklung des Systems.

Die finanzielle Stabilität ist eine der wichtigsten Merkmale des Finanzzustands der Organisation. In den Arbeiten von inländischen und ausländischen Autoren wurde gezeigt, dass das Konzept der "finanziellen Nachhaltigkeit" auf dem optimalen Zusammenhang zwischen den Arten von Vermögenswerten der Organisation (verhandelbar und langfristig unter Berücksichtigung ihrer internen Struktur) basiert, und Quellen ihrer Finanzierung (eigene und angezeigte Mittel).

Die Stabilität der in einer Marktwirtschaft tätigen Organisation ist eines von von wesentlichen Faktoren. Schätzungen seiner Wettbewerbsfähigkeit.

Faktoren, die die Finanzstabilität der Organisation definieren, werden in Abbildung 1.1 angezeigt.

Bevor Sie die Definition der finanziellen Stabilität ermitteln, müssen Sie sich auf die terminologische Seite dieses Problems beziehen. V. DAL gibt also die Definition des ursprünglichen Konzepts von "Nachhaltigkeit" aus dem Wort "zum Start, widerstehen Sie, wem, was sie feststehen, um sich zu stehend, stand zu stehend, um die Kraft erfolgreich zu widersetzen, um standhalten, nicht zu standhalten, nicht zu ergeben. Nachhaltig, widerstandsfähig, stark, fest, nicht wackelig. " Mit anderen Worten, es kann sagen, dass Stabilität ein Widerstand ist, Inkonsistenz des Risikos von Verlusten und Verlusten, Dauerhaftigkeit.

Abbildung 1.1 - Komponenten der finanziellen Stabilität der Organisation

Ozhöv S.i. In seinem Wörterbuch gibt die russische Sprache ein ähnliches Interpretationskonzept - "nachhaltig" und "Finanzen". Stabil - ständig stehend, zögern Sie nicht, nicht fallen, nicht mit Schwingungen, dauerhaft, hartnäckig, fest. Das Wort "Finance" ist als offenbart als geldmittel, Element des nationalen Handels, Geld, Geld.

Aus Sicht von M.V. Melnik, finanzielle Bedingung gilt als nachhaltig, wenn die Organisation eine ausreichende Kapitalbetrag hat, um die Kontinuität seiner Tätigkeiten in Bezug auf die Produktion und den Verkauf von Produkten in einem bestimmten Betrag zu gewährleisten, und auch vollständig und rechtzeitig seine Verpflichtungen an das Zahlungspersonal zurückzahlen . lohn, Steuerbudget und Lieferanten für Lieferungen und Dienstleistungen, die von ihnen erhalten werden, bilden Fonds für das Aktualisieren und das Wachstum von nichtströmenden Fonds.

L.i. Kravchenko erteilt auch keine direkte Definition der finanziellen Stabilität des Unternehmens, zeigt jedoch an, dass die nachhaltige finanzielle Lage des Unternehmens in erster Linie durch die permanente Verfügbarkeit in den erforderlichen Beträgen an Banken in Banken, das Mangel an überfälligen Schulden, charakterisiert wird. Das optimale Volumen und die Struktur der laufenden Vermögenswerte, ihres Umsatzes, der rhythmischen Entwicklung von Produktion, Umsatz, zunehmender Gewinne usw. .

Wiederum, l.a. Bogdanovskaya, G.G. Vinogradow argumentiert, dass das Konzept der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens eng mit einer vielversprechenden Zahlungsfähigkeit verbunden ist. Die Bewertung der finanziellen Nachhaltigkeit ermöglicht es den Fächern der externen Analyse (insbesondere Investoren), um die finanziellen Fähigkeiten des Unternehmens langfristig zu ermitteln. Da bei den Bedingungen einer Marktwirtschaft, der Umsetzung des Produktionsprozesses, der Expansion, der Zufriedenheit der verschiedenen Bedürfnisse des Unternehmens, durch Selbstfinanzierung durchgeführt wird, und in ihrer nicht geliehenen Insuffizienz ist die finanzielle Unabhängigkeit von externen geliehenen Quellen von großer Bedeutung, obwohl es ohne sie schwer zu tun ist. Daher werden die Verhältnisse des geliehenen, eigenen und Gesamtkapitals aus verschiedenen Positionen untersucht.

V.v. BOCHAROV ist eines der wenigen, das nicht finanzielle Stabilität als eine Gruppe von charakteristischen Indikatoren ist, sondern die Formulierung der Ermittlung finanzieller Nachhaltigkeit bietet: Die finanzielle Stabilität der wirtschaftlichen Entität ist ein solcher Zustand seiner Barressourcen, der die Entwicklung der Unternehmen hauptsächlich wegen eigenmittel Bei der Aufrechterhaltung der Solvabilität und der Kreditwürdigkeit mit einem minimalen Niveau des unternehmerischen Risikos.

Die finanzielle Stabilität ist ein Entgiftungseigentum der Finanzanalyse, und die Suche nach Scherzmöglichkeiten, Mittel und Methoden seiner Stärkung ist eine tiefe wirtschaftliche Bedeutung und bestimmt die Art ihrer Holding und der Inhalte, genehmigt L.t. Gilyarovskaya.

Das detaillierte, unserer Meinung nach, offenbart das Problem der finanziellen Stabilität des Unternehmens G.V. Savitskaya: "Die finanzielle Stabilität des Unternehmens ist die Fähigkeit der Unternehmenseinheit, sich zu fungieren und zu entwickeln, den Restbetrag ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten im wechselnden internen und außenumgebungGewährleistung seiner ständigen Solvabilität und Investitionsattraktivität innerhalb der Grenzen des zulässigen Risikos. "

Die Differenz des echten Eigenkapitals und des genehmigten Kapitals ist der Hauptindikator für die Nachhaltigkeit des Finanzzustands des Unternehmens.

Viele ausländische Autoren betonen, dass die finanzielle Nachhaltigkeit der Organisation durch die Regeln bestimmt wird, die darauf abzielen, das Gleichgewicht der Finanzstrukturen aufrechtzuerhalten und Risiken für Investoren und Gläubiger zu vermeiden. In ihrer Stellungnahme ist die finanzielle Stabilität ratsam, Indikatoren zu messen, die charakterisieren verschiedene Arten Die Verhältnisse zwischen ihren eigenen und ausgeliehenen Fondsquellen, die zur Bildung von Eigentum, die in den Vermögenswerten der Bilanz reflektiert wurden, verwendet werden.

Eine Analyse der Nachhaltigkeit eines finanziellen Zustands zu einem bestimmten Zeitpunkt ermöglicht es uns, herauszufinden, wie korrekt das Unternehmen finanzielle Ressourcen während des an diesem Datums vorangehenden Zeitraum verwaltet. Es ist wichtig, dass der Stand der finanziellen Ressourcen mit den Anforderungen des Marktes übereinstimmt und auf die Bedürfnisse der Entwicklung des Unternehmens reagiert, da nicht genügend finanzielle Stabilität zur Insolvenz des Unternehmens und dem Mangel an Mittel von ihm für die Entwicklung der Produktion führen kann und übermäßig - um die Entwicklung zu behindern, löscht die Kosten des Unternehmens mit übermäßigen Reserven und Reserven.

Die finanzielle Nachhaltigkeit des Unternehmens ist mit der allgemeinen Finanzstruktur des Unternehmens und der Abhängigkeit von Gläubiger und Schuldnern verbunden. Beispielsweise kann ein Unternehmen, das hauptsächlich aufgrund von in der Schulden getätigten Fonds finanziert wird, in einer Situation, in der mehrere Gläubiger gleichzeitig ihre Darlehen zurückfordert, in Konkurs gehen. In diesem Fall hat die Struktur des Unternehmens "Eigenkapital - geliehenes Kapital" einen erheblichen Vorteil gegenüber dem letzteren.

Die Essenz der Bewertung der finanziellen Stabilität ist die Bewertung von Aktien und Kosten der Bildungsquellen. Der Grad der finanziellen Nachhaltigkeit ist die Ursache für ein gewisses Maß an Zahlungsfähigkeit der Organisation. Der allgemeinste Indikator für die Finanzstabilität ist Überschuss oder Mangel an Aktienbildung und Kosten.

Die Bewertung der finanziellen Nachhaltigkeit ermöglicht die Untertanation externer Analyse, um die finanziellen Fähigkeiten der Organisation für langfristige Aussichten zu ermitteln.

Zweck der finanziellen Nachhaltigkeitsanalyse - Bewerten Sie die Fähigkeit des Unternehmens, seine Verpflichtungen zurückzuzahlen und die Rechte des Eigentums des Unternehmens auf lange Sicht aufrechtzuerhalten. Gleichzeitig müssen folgende Aufgaben gelöst werden:

Objektive Beurteilung der finanziellen Stabilität;

Bestimmung der Faktoren, die die Finanzstabilität beeinträchtigen;

Entwicklung von Optionen spezifisch managementlösungenzielte darauf ab, die finanzielle Stabilität zu stärken.

Der Wert der finanziellen Nachhaltigkeit Separate Wirtschaftsunternehmen für Wirtschaft und Gesellschaft insgesamt sind aus seinem Wert für jedes einzelne Element dieses Systems zusammengesetzt:

Für den Staat in der Person von Steuer und anderen Gremien ähnlicher Vereinbarung - zeitnahe und vollständige Zahlung aller Steuern und Gebühren an die Budgets verschiedener Ebenen. Es hängt von der Verwendung des Umsatzes des Budgets ab, sowie die Fähigkeit, seine Funktionen vollständig umzusetzen und die Verpflichtungen zu erfüllen, die letztendlich zu verschiedenen führen können negative Konsequenzen auf staatlichen und regionalen Ebenen;

Für extrabudgetarische Fonds, die unter der Schirmherrschaft des Staates, der rechtzeitigen und vollständigen Rückzahlung von Schulden in Bezug auf diese Fonds gebildet werden. Die Nichteinhaltung der Unternehmen ihrer Verpflichtungen führt zu Verletzungen in ihrer Arbeit, insbesondere auf dem Gebiet der Renten, der Kinderbetreuungspflege, der Arbeitslosengeld, usw.;

Für Mitarbeiter des Unternehmens und anderer Stakeholder - rechtzeitige Zahlung von Löhnen, die zusätzliche Arbeitsplätze bereitstellen. Darüber hinaus führt ein Anstieg des Unternehmenseinkommens zu einer Erhöhung der Konsumfonds und damit zur Verbesserung des wesentlichen Wohlbefindens von Mitarbeitern dieses Unternehmens;

Für Lieferanten und Auftragnehmer - rechtzeitige und vollständige Erfüllung von Verpflichtungen. Für sie sind diese Momente äußerst wichtig, da ihre Einnahmen aus der Haupttätigkeit aus Einkommen aus Käufern und Kunden gebildet werden. Die Beschlagnahme von finanziellen Ressourcen des Umsatzes aufgrund der verspäteten Berechnungen schwächt ihren finanziellen Zustand, den Truppen, um sicherzustellen, dass der normale Betrieb zusätzliche geliehene Fonds anzieht, die mit zusätzlichen Kosten verbunden sind;

Für den Servieren von Geschäftsbanken - zeitnahe und vollständige Erfüllung von Verpflichtungen nach den Bedingungen des Darlehensvertrags. Die Nichtbezahlung der Erfüllung ihrer Bedingungen kann nicht zahlreiche Darlehensausgaben in der Funktionsweise von Banken führen;

Für Eigentümer - Rentabilität, die Gewinne, die an die Zahlung von Dividenden gerichtet ist. Für Unternehmensbesitzer manifestiert sich die Bedeutung der finanziellen Stabilität als Faktor, der seine Rentabilität und Stabilität in der Zukunft ermittelt;

Für Investoren (einschließlich Potenzial) - die Rentabilität und das Grad des Investitionsrisikos in das Unternehmen. Was es für widerstandsfähiger ist finanziellDie weniger riskanten und profitableren Investitionen sind rentabler.

Die höchste Form der Nachhaltigkeit des Unternehmens ist ihre Fähigkeit, sich zu entwickeln. Dazu muss das Unternehmen eine flexible Struktur der finanziellen Ressourcen und die Fähigkeit haben, ggf. geliehene Mittel anzuziehen, d. H. kreditwürdig sein.

Analyse russische Praxis Das Management zeigt, dass eine instabile finanzielle Situation sowohl bei den Unternehmen beobachtet wird, die sowohl in den Unternehmensrückgang und die Anzeichen von Insolvenz und Unternehmen aufweisen, die im Gegenteil von hoher Wachstums- und Kapitalumsatz unterschieden werden, jedoch ein hohes Maß an bedingt ständiger Kosten und allmählich aufweisen Gewinne verlieren

Nachdem wir die Essenz und Bedeutung der finanziellen Nachhaltigkeit bei den Aktivitäten des Unternehmens betrachtet haben, fahren wir mit der Untersuchung der wichtigsten Ansätze der finanziellen Stabilität des Unternehmens fort.

1.2 Grundlegende Ansätze zur Bewertung der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens

Studien haben gezeigt, dass die Bewertung der Finanzstabilität auf der Koeffizientenverfahren (relative Indikatoren) basiert. In der Arbeit von L.A. Bernstain zeigt an, dass die Koeffizienten der Anzahl der berühmtesten und weit verbreiteten Instrumente der Finanzanalyse gehören.

Wir heben die folgenden Ansätze auf die Bewertung der finanziellen Stabilität der Organisation hervor:

Traditionell;

Ressource;

Ressourcengeführt;

Basierend auf der Verwendung stochastischer Analyse;

Basierend auf der Verwendung von Fuzzy-Set-Theorie;

Basierend auf der Verwendung anderer speziellen Methoden und Berechnungsmustern.

Traditionelle, Ressourcen- und Ressourcenmanagement-Ansätze werden innerhalb der Koeffizientenmethode umgesetzt.

Traditioneller Ansatz. Zum Traditionellen weist einen Ansatz zu, der Indikatoren verwendet, die das Vermögen der Organisation, die Quellen ihrer Formation und anderen Parteien kennzeichnen wirtschaftstätigkeit ohne auf einer bestimmten Funktion zu gruppieren.

In der Methodik werden Solvenz- und Finanzstabilitätsindikatoren in eine Gruppe kombiniert, die 10 Koeffizienten enthält:

Solvency Summe;

Schuldungskoeffizient an Bankdarlehen und Darlehen;

Schuldenquote an andere Organisationen;

Der Debt-Steuerungskoeffizient;

Interner Schuldenkoeffizient;

Der Grad der Zahlungsfähigkeit bei aktuellen Verpflichtungen;

Koeffizientabdeckung der aktuellen Verpflichtungen der laufenden Vermögenswerte;

Eigenes Kapital im Umlauf;

Anteil des Eigenkapitals in Betriebskapital;

Der Autonomiekoeffizient.

JA. Endavitsky ist der Ansicht, dass das System der umfassenden Analyse der finanziellen Stabilität der Organisation aus vierzehn Blöcken bestehen soll (Anhang A).

Nachteile dieser Methode:

Eine Vielzahl von Koeffizienten-Set ist mit verschiedenen Informationsquellen verbunden, die von den Autoren verwendet werden;

Die Bedeutung jedes Koeffizienten hängt von den Qualifikationen von Experten ab;

Die auf der Grundlage von Rechnungslegungsberichtsdaten berechneten Koeffizienten spiegeln rückwirkende Daten wider, was zu einem Rückgang der Qualität der Beurteilung führt;

Ressourcenansatz. Die Essenz des Ressourcenansatzes liegt in der Tatsache, dass Ressourcen als Produktionsfaktoren gelten, um Ergebnisse zu erzielen. Es gibt Arbeit, materielle, finanzielle, informative, intellektuelle Ressourcen usw., ihre Anwesenheit, die Zusammensetzung und die Effizienz der Verwendung bestimmen das Umsatzvolumen (Umsatz), Gewinn, Kosten.

Bei der Bewertung und Vorhersage der Entwicklung der Organisation ist es in der Regel keinen Sinn, eine große Anzahl von Indikatoren zu verwenden. Die Indikatoren können sich auf den wirtschaftlichen Inhalt und die Ernennung von Gruppen unterschiedlich sein, deren Zweck ist jedoch das Merkmal der Art "der ökonomischen Entwicklung der Produktion" gemäß der Struktur und der Dynamik der Indikatoren, die die Verwendung von Ressourcen kennzeichnen.

Verschiedene Kombinationen der Verkaufsdynamik (Produktion), verbrauchte Ressourcen und die Größe ihrer Renditen bestimmen den Typ wirtschaftliche Entwicklung Produktion und Identifizierungsindikatoren, die die finanzielle Stabilität der Organisation (Anhang B) kennzeichnen.

Bei der Bewertung der finanziellen Nachhaltigkeit der Organisation ist die Frage der Zeit der Verschlechterung der finanziellen Bedingung des Unternehmens relevant. Im Rahmen des betrachteten Ansatzes wird dieser Moment in diesem Moment umfangreiche Faktoren in der Produktionentwicklung haben. Das Vorhandensein umfangreicher Faktoren weist auf die verfügbaren Reserven hin, deren Verwendung die Organisation aus der bevorstehenden Krisensituation zurückziehen kann.

Die Analyse der bestehenden und der Erforschung neuer Systeme zeigt, dass die systemische und strukturelle Stabilität komplexer Systeme von Produktion, Wirtschaft, Malerei, Musik und anderen Bereichen gewährleistet ist, um zwischen den Hauptindikatoren des Relationssystems zu ermitteln, das dem Prinzip entspricht von "goldenen Anteil" (Tabelle 1.1).

Tabelle 1.1 - Klassifizierung der Finanzstabilität unter Berücksichtigung des Prinzips des "goldenen Anteils", abhängig von der Art der wirtschaftlichen Entwicklung der Produktion

Ressourcenmanagementansatz. Die Wirksamkeit der verwendeten Ressourcen hängt von der Qualität des Managements der Organisation ab, die bei den voreingestellten Bewertungsmethoden nicht berücksichtigt wird. Bad in einer Organisation kann zu einer Krisensituation führen. In dieser Hinsicht sollte das zunehmende ökonomische Potenzial mit folgendem Zustand ergänzt werden: Die Wachstumsrate der Verwaltungskosten auf dem Produktionsvolumen sollte die Wachstumsrate des Ressourcenanteils für die Veröffentlichung derselben Produkte nicht überschreiten:

wo ist die Wachstumsrate der Verwaltungskosten;

Die Wachstumsrate der direkten Kosten für Ressourcen.

Die Bewertungsbeurteilung der finanziellen Nachhaltigkeit von Organisationen unter den Studienzeiten wird nach den Algorithmen ermittelt. Die Bedeutung der Indikatoren kann unter dem Einfluss externer Bedingungen für das Funktionieren der Organisation variieren.

Methoden und Modelle, die auf der stochastischen Analyse basieren. Schlussfolgerungen zur Wahrscheinlichkeit eines finanziellen Nachhaltigkeitsverlusts können auf der Grundlage des Vergleichs von Indikatoren dieser und ähnlichen Organisationen, bankrott oder der Vermeidung von Insolvenz erfolgen. Gleichzeitig ist in Russland in jedem Fall ein geeigneter Analog für den Vergleich sehr schwierig und oft unmöglich. Zuverlässigkeit der Schlussfolgerungen über die Möglichkeit des Verlusts der Finanzstabilität steigt erheblich an, wenn Sie eine Finanzanalyse annehmen, indem Sie die Wahrscheinlichkeit des Verlusts der finanziellen Stabilität der Organisation mit multifaktor-stochastischen Analysemethoden prognostizieren.

Methodische Ansätze Der Bau von Multi-Faktor-Modellen der Insolvenzvorhersage kann zur Vorhersage der finanziellen Stabilität russischer Organisationen eingesetzt werden. Mehr erreichen hohe Präzision ERGEBNISSE Es ist notwendig, den Indikatorensatz und die Werte des Gewichtseinflusses jedes Indikators ständig anzupassen, unter Berücksichtigung der Art der wirtschaftlichen Tätigkeit und der aufgeführten Begriffe.

Methoden und Modelle auf der Grundlage der Theorie der Fuzzy-Sets. Fuzzy Logic ist eine der empfindlichsten modernen Technologien für die Entwicklung und Bewertung komplexer Organisationsmanagementsysteme. Es füllt ein wichtiges Intervall in den Konstruktionsmethoden mit nicht betroffenen mathematischen Ansätzen (zum Beispiel ein lineares Managementprojekt) und logische Ansätze (z. B. Expert-Systeme) bei der Gestaltung und Bewertung der Systemeffizienz.

Nach dem Studium der wichtigsten Ansätze zur Bewertung der finanziellen Stabilität des Unternehmens ist es ratsam, zur Berücksichtigung der Methodik für seine Analyse zu berücksichtigen.

1.3 Methoden zur Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit, deren Bewertung und Prognose im Rahmen der derzeitigen Organisation setzt auf zahlreiche Quellen finanzieller, wirtschaftlicher, technologischer, technischer, sozialer Informationen, sowohl innerhalb eines Unternehmens als auch in einem externen Geschäftsumfeld aus. Die hohe Rolle der Erzielung von objektiven und zuverlässigen Daten ist auf die proportionale Abhängigkeit der Ergebnisse der finanziellen Nachhaltigkeitsanalyse zurückzuführen, d. H. Die Qualitäten der Schlussfolgerungen, die auf dieser Grundlage von Empfehlungen über den Genauigkeitsgrad und Vollständigkeit der Quellinformationen hergestellt und entwickelt wurden. Selbst vereinfachte Entscheidungsfassungsmethoden basierend auf genauen Quelldaten liefern zuverlässigere Prognosen als komplexe Methoden der Rabattportfolioanalyse, die auf ungefähren Daten basieren.

Die Hauptinformationsdatenbank der Finanzanalyse im Allgemeinen und die Bewertung seiner finanziellen Nachhaltigkeit sind insbesondere die Rechnungslegungsauszüge:

Rechnungswesen (Formular Nummer 1);

Gewinn- und Verlustrechnung (Formular Nr. 2);

Bericht über Kapitaländerungen (Formular Nr. 3);

Bericht über Cashflow (Form №4);

Anhang zum Rechnungswesen (Formular Nummer 5).

Darüber hinaus umfassen eine Reihe von Organisationen unabhängig von der Branchenzugehörigkeit, umfassen jahresbericht Eine Erläuterung, die die wichtigsten Ergebnisse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten sowie die Gründe für ihre Imbuter sowie die von der wirtschaftlichen Einheit angenommenen Rechnungslegungsgrundsätze widerspiegelt.

Analytische Bilanzierungsmöglichkeiten ermöglichen es uns, die Variation der Finanzstabilitätsschätzungen auszubauen. Es ist bekannt, dass dieses Thema finanziell nachhaltig ist, der nicht unnötige Forderungen und Verbindlichkeiten zulässt und rechtzeitig nach seinen Verpflichtungen bezahlt wird; Auf Kosten der eigenen Fonds umfasst Mittel in den Vermögenswerten.

Gegenstand der Finanzanalyse kann auch der letzte Teil der Audit-Schlussfolgerung in landwirtschaftlichen Betrieben sein, wo auf Antrag einer wirtschaftlichen Einheit ein Audit durchgeführt wurde, oder in Einklang mit aktuelle Gesetzgebung.. Dieses gesamte Dokument zeugt die Richtigkeit des Jahresabschlusses und der Einhaltung seiner angenommenen Standards.

Eine Bewertung der finanziellen Stabilität ist auch mit einem solchen Konzept als Inkonsistenz verbunden. IM regulierungsakte Zur Regulierung der Analyse des Finanzzustands der Organisation werden die Indikatoren für Zahlungsfähigkeit und finanzieller Nachhaltigkeit in eine Gruppe kombiniert. Dies ist darauf zurückzuführen, dass eine taumierende Organisation nicht finanziell nachhaltig sein kann, und eine finanziell nachhaltige Organisation muss Lösungsmittel sein.

Nicht weniger wichtig ist die Bewertung der finanziellen Stabilität kurzfristig, der mit der Identifizierung des Liquiditätsgrades und der Solvenz der Organisation verbunden ist.

Die Konzepte der Solvabilität und der Liquidität sind sehr nahe, aber der zweites gerödere. Der Liquiditätsgrad des Gleichgewichts und der Unternehmen hängt die Zahlungsfähigkeit ab. Das Unternehmen kann zum Bilanzstichtag lösemitteln, jedoch mit all dem, um in der Zukunft nachteilige Chancen zu haben, und umgekehrt.

Die Liquidität des Gleichgewichts wird als Abdeckungsgrad der Verpflichtungen des Unternehmens durch ihre Vermögenswerte definiert, deren Umwandlung in der monetären Form dem Fälligkeitsdatum der Verpflichtungen der Fälligkeit entspricht. Die Liquidität des Vermögens ist der Wert, die umgekehrte Liquidität des Gleichgewichts zum Zeitpunkt der Umwandlung von Vermögenswerten in bar. Die weniger Zeit, die erforderlich ist diese Art Vermögenswerte fanden eine monetäre Form, desto höher ist ihre Liquidität.

Folglich (Fundament) der Zahlungsfähigkeit und der Liquidität des Unternehmens. Mit anderen Worten, Liquidität ist ein Weg, um die Solvenz aufrechtzuerhalten.

Eine Analyse des Restbetrags des Gleichgewichts besteht darin, Mittel auf dem Vermögenswert zu vergleichen, das durch den Grad ihrer Liquidität gruppiert ist und in der reduzierenden Liquidität angeordnet ist, mit den Verbindlichkeiten der Haftung, die von ihrer Rückzahlung gruppiert ist und in der Reihenfolge der Zeit gruppiert ist.

Je nach Grad der Liquidität, d. H. Die Geschwindigkeit der Umwandlung in bar, das Vermögen des Unternehmens ist in die folgenden Gruppen unterteilt:

Und 1 - in den größten Mergeliquid-Assets - Cash Funds und kurzfristigen Finanzinvestitionen ( wertpapiere); Beträge für alle Währungsartikel, die zur Durchführung der aktuellen Berechnungen sofort verwendet werden können:

A 1 \u003d s. 250 + p. 260. (1.2)

Ein 2 - fantastables Vermögenswerte - Forderungen und sonstige Vermögenswerte:

Und 2 \u003d s. 240. (1.3)

Ein 3 - medblenalisierbarer Assets - Artikel Abschnitt II Asset (außer "Ausgaben zukünftiger Zeiträume"):

Und 3 \u003d s. 210 - s. 217. (1.4)

A 4 -Arbeitsaktiva - Sektionsgegenstände I Asset Balance "Laubfristige Vermögenswerte" sowie Forderungen, Zahlungen, für die mehr als 12 Monate erwartet werden. Nach dem Bilanzstichtag, mit Ausnahme von Artikeln dieses Abschnitts in der vorherigen Gruppe:

Und 4 \u003d s. 190 + p. 230. (1.5)

Balance-Verbindlichkeiten werden durch den Grad der Dringlichkeit ihrer Zahlung gruppiert:

P 1-in den größten Mereformationsverpflichtungen - sie umfassen Verbindlichkeiten, Dividendenberechnungen, andere kurzfristige Verbindlichkeiten sowie Darlehen, die nicht rechtzeitig eingelöst werden:

P 1 \u003d s. (620 + 630). (1.6)

P 2 -Kratefeste Verbindlichkeiten - kurzfristige Darlehen und geliehene Fonds und andere Darlehen, die für 12 Monate zurückgekauft werden sollen. Nach dem Berichtsdatum:

P 2 \u003d s. 610. (1.7)

P 3 -Konconal-Verbindlichkeiten - Langfristige Darlehen und geliehene Fonds (Artikelabteilung IV):

P 3 \u003d s. (510 + 520). (1.8)

P 4 - Konstante Verbindlichkeiten:

P 4 \u003d s. (490 + 640 + 440 + 650). (1.9)

Um die Liquidität des Gleichgewichts zu ermitteln, sollten Sie die Ergebnisse der obigen Asset-Gruppen und der Verbindlichkeiten vergleichen. Das Gleichgewicht gilt als absolut flüssig, wenn das Verhältnis ist:

A1? P1; A2? P2; A3? P3; A4.<П4. (1.10)

Liquiditätsindikatoren werden verwendet, um die Fähigkeit des Unternehmens zu bewerten, ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten zu erfüllen. Sie geben im Moment nicht nur über die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, sondern auch bei Notfällen einsenden.

Neben absoluten Indikatoren werden relative Indikatoren berechnet, um die Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zu bewerten (Tabelle 1.2).

Verschiedene Liquiditätsindikatoren bieten nicht nur ein vielseitiges Merkmal der Nachhaltigkeit des finanziellen Zustands des Unternehmens mit unterschiedlichen Liquidenträgern, sondern erfüllen auch die Interessen verschiedener externen Benutzer von analytischen Informationen. Für Anbieter von Rohstoffen und Materialien ist der empfindlichste Liquiditätskoeffizient am interessantesten. Käufer und Aktionäre und Anleihen des Unternehmens üben mehr die finanzielle Stabilität des Unternehmens über das aktuelle Liquiditätsverhältnis aus.

Um den Grad der Liquidität von Organisationen einzelner organisatorischer und Rechtsformen (Joint-Aktiengesellschaften, beschränkte Haftungsunternehmen, einheitliche Unternehmen) zu bewerten, wird ein Indikator für den Wert des Nettovermögens festgelegt.

Saubere Vermögenswerte sind ein Wert, der durch das Subtrahieren von dem Betrag der in der Berechnung ergreifenden Vermögenswerte bestimmt wird, die an seine Verpflichtungen an die Berechnung ergriffen wurden.

Die Bewertung der Bilanzen an der Berechnung des Werts des Nettovermögens erfolgt in der Währung der Russischen Föderation zum 31. Dezember des Berichtsjahres.

Konditionell kann die Reihenfolge der Bewertung der Kosten für das Nettovermögen dargestellt werden:

Cha \u003d AR-PR, (1.11)

wo das AR die Vermögenswerte in die Berechnung ist;

PR - Verbindlichkeiten zur Berechnung;

Cha - die Kosten des Nettovermögens.

Tabelle 1.2 - relative Indikatoren der Liquidität des Unternehmens

Die absoluten Indikatoren der Finanzstabilität sind Indikatoren, die den Stand der Reserven und der Bereitstellung ihrer Bildungsquellen charakterisieren.

Für die Eigenschaften von Aktienbildungsquellen werden drei Hauptindikatoren verwendet:

Besitzen abdeckungen (SOS) werden als Unterschied zwischen den Kapital- und Reserven (III-Abschnitt der Saldo-Haftung) und dem langfristigen Vermögenswerten (I Abschnitt des Assets) berechnet. Dieser Indikator ist absolut, der Anstieg der Dynamik wird als positiver Trend betrachtet. Die Formel wird von der Formel (1.12) berechnet:

SOS \u003d C - VA \u003d S. 490 - s. 190, (1.12)

wo Si-eigenen Quellen (III-Abschnitt der Bilanz);

VA - langfristige Vermögenswerte (I Abschnitt des Assets).

Die Größe seiner eigenen und langfristigen geliehenen Quellen der Aktienbildung und -kosten (SD) wird durch die Formel (1.13) bestimmt:

SD \u003d SOS + DP (S. 590), (1.13)

wobei DP langfristige Verbindlichkeiten (IV-Sektion der Haftung) ist.

Die Gesamtgröße der Hauptquellen der Aktienbildung und -kosten (OI) wird durch die Formel (1.14) bestimmt:

Oi \u003d sd + cw, (1.14)

wo der CPP kurzfristig geliehen ist (S. 610 V Abschnitt der Saldo-Haftung).

Drei Indikatoren für das Vorhandensein von Aktienbildungsquellen und -kosten entsprechen den Indikatoren für Aktien und Kosten der Bildungsquellen:

Überschuss (+) oder Nachteil (-) der eigenen Umdrehungen
bedeutet? SOS:

SOS \u003d SOS - 3, (1.15)

wobei 3 Reserven (S. 210 II des Balance Asset-Abschnitts).

Überschuss (+) oder Mangel an (-) eigenen und langfristigen Aktienbildungsquellen? SD:

SD \u003d SD - 3. (1.16)

Überschuss (+) oder Nachteil des Gesamtwerts der Hauptquellen der Aktienbildung? OI:

Oi \u003d oi - 3. (1.17)

Mit diesen Indikatoren können Sie einen Drei-Faktor-Indikator für die Art der finanziellen Situation definieren:

S \u003d (? SOS; sd;??). (1.18)

Die Erbringung von Aktien durch Bildungsquellen ist die Essenz der finanziellen Stabilität, während die Solvenz als äußere Manifestation fungiert.

Absolute Stabilität Der finanzielle Staat des Unternehmens zeigt, dass alle Reserven vollständig von ihrem eigenen Betriebskapital abgedeckt sind. Eine solche Situation ist äußerst selten und ergibt sich unter dem Zustand des Überschusses oder der Gleichheit des eigenen Betriebskapitals mit Aktien. Und es kann kaum als ideal betrachtet werden, da dies bedeutet, dass die Verwaltung nicht weiß, wie nicht will, oder sie hat keine Gelegenheit, um externe Mittel für die Haupttätigkeit zu verwenden. Entsteht vorgesehen:

SOS\u003e 0,? SD\u003e 0 ,? oi\u003e 0, dann S (1; 1; 1). (1.19)

Normale Stabilität Der finanzielle Zustand (garantiert die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, eine solche Beziehung entspricht der Verordnung, wenn ein erfolgreiches Funktionsunternehmen verschiedene "normale" Fondsquellen zur Deckung von Aktien anwendet und angezogen hat). Diese Merkmale der finanziellen Bedingung erfolgt durch die Bedingungen für das Mangel an Eigenkapital für die Bildung von Reserven, Überschuss oder Gleichheit langfristiger Quellen mit der Menge an Aktien. Entsteht vorgesehen:

SOS< О, ?СД>0 ,? oi\u003e 0, dann s (0; 1; 1) (1.20)

Ein instabiler finanzieller Zustand (gekennzeichnet durch Verletzung der Solvabilität des Unternehmens, wenn die Wiederherstellung des Gleichgewichts durch Auffüllen von eigenen Fonds möglich ist und den Umsatz von Aktien beschleunigt, entspricht dieses Verhältnis der Bestimmung, wenn ein Unternehmen zum Beschichten eines Teils seines Aktien werden gezwungen, zusätzliche Beschichtungsquellen anzuziehen, die nicht "normal" sind, t. e. angemessen). Gleichzeitig ist es möglich, das Gleichgewicht wiederherzustellen, indem es ein eigenes Wohltätigkeitskapital und eine zusätzliche Anziehungskraft von Darlehen und Darlehen auftaucht. Diese Art der finanziellen Stabilität erfolgt durch die Bedingungen für das Mangel an Eigenkapital und langfristigen Quellen für die Bildung von Reserven, Überschuss oder Gleichheit der Hauptquellen der Aktienbildung aus der Anzahl der Reserven.

Entsteht vorgesehen:

SOS< О, ?СД<0, ?ОИ>0, dann s (0; 0; 1) (1.21)

Die Crisis-Finanzinformation (in der das Unternehmen in Anspruch genommen wird und steht im Zusammenhang mit Insolvenz), da das Hauptelement der Arbeitskapitalreserven nicht mit Quellen ihrer Abdeckung versehen ist. Die kritische finanzielle Situation zeichnet sich durch die Situation aus, in der das Unternehmen neben der vorherigen Ungleichheit Darlehen und Darlehen hat, die nicht rechtzeitig eingelöst werden, sowie überfällige Verbindlichkeiten und Forderungen. Diese Situation bedeutet, dass das Unternehmen nicht rechtzeitig mit seinen Gläubigern zahlen kann. In einer marktwirtschaftlichen Wirtschaft muss das Unternehmen in chronischer Wiederholung der Situation in der Bankrott angekündigt werden, vorausgesetzt:

SOS< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

Ein Dreikomponentenanzeiger (s) kennzeichnet die Situation als absolut stabil: S \u003d (1,1,1). Folglich wird das Unternehmen von allen festgelegten Quellen der Aktienbildung bereitgestellt.

Langfristig ist die finanzielle Stabilität durch das Verhältnis eigener und geliehener Finanzierungsquellen gekennzeichnet. Dieser Indikator bietet daher nur eine allgemeine Bewertung, daher in Welt- und Inlandsabrechnung und analytischen Praktiken wurde ein Indikatorsystem entwickelt, das es ermöglicht, die Finanzstabilität mit relativen Indikatoren zu bewerten - Koeffizienten, die den Unabhängigkeit der Unabhängigkeit der Organisation von außen kennzeichnen Finanzierungsquellen (Anhang B).

Die Indikatoren für finanzielle Stabilität kennzeichnen den Grad der Sicherheit von Anlegern und Gläubigerinnen. Die Basis für ihre Berechnung ist die Kosten für Fonds oder Funktionsquellen des Unternehmens.

Die berechneten tatsächlichen Koeffizienten für den Berichtszeitraum werden mit der Norm mit ihrem Wert für den Vorjahr mit Indikatoren ähnlicher Unternehmen verglichen, und ergibt dabei echte finanzielle Bedingung, Schwäche und Stärken des Unternehmens.

Der Finanzhebel (finanzielle Hebelwirkung) ist das Verhältnis des geliehenen Kapitals des Unternehmens auf eigene Weise, es kennzeichnet das Risiko und die Nachhaltigkeit des Unternehmens. Je kleiner der Finanzhebel, die stabilere Position. Andererseits ermöglicht es Ihnen, den Kreditkapital den Rentabilitätskoeffizienten des Eigenkapitals zu erhöhen, d. H. Erhalten Sie zusätzliche Gewinne in Ihrer eigenen Hauptstadt. Ein Indikator, der den Niveau zusätzlicher Gewinne bei der Verwendung von geliehenem Kapital widerspiegelt, wird als Effekt eines Finanzhebels bezeichnet. Es wird mit der folgenden Formel berechnet (1.23):

Efr \u003d (1 - kN)? (RK - CZC)? ZK / SK, (1.23)

wo der EFR der Effekt des Finanzhebels ist;

CN - der Einkommensteuersatz, der als das Verhältnis der Ertragsteuerkosten in Höhe des Gewinns vor Steuern berechnet wird;

RK - Rentabilität des Gesamtkapitals (wirtschaftliche Rentabilität, Rentabilität der Bilanzsumme), berechnet als Ergebnisverhältnis vor Besteuerung und Aufwendungen, um geliehene Mittel an den durchschnittlichen Buchwert aller Hauptstadt (Gleichgewichtswährung) anzuziehen;

CSC ist der gewichtete Durchschnittspreis von geliehenen Fonds, der als das Verhältnis der Kosten berechnet wird, die mit der Wartung von geliehenen Gelbungsquellen (zum Beispiel Zinsen für die Nutzung des Darlehens), auf den mittleren Buchwert sowohl "bezahlt" und " kostenlos "geliehenes Kapital;

ZK - der durchschnittliche Gleichgewicht des geliehenen Kapitals;

SC - Die durchschnittliche jährliche Eigenkapitalbilanz.

Die grundlegenden Auswirkungen auf die finanzielle Nachhaltigkeit der Organisation werden von den Mitteln zur Verfügung gestellt, die zusätzlich auf dem Kreditkapitalmarkt mobilisiert werden. Je mehr Fonds die Organisation anziehen kann, desto höher sind ihre finanziellen Fähigkeiten, steigt jedoch das finanzielle Risiko an - ob die Organisation rechtzeitig ihren Gläubigern zahlen kann.

Daher darf die Finanzstabilität einzelne Indikatoren, nämlich den Autonomiekoeffizienten, den Koeffizienten des Verhältnisses des geliehenen und von Equity Capital-Koeffizienten, des ausgeliehenen Kapitalkonzentrationskoeffizienten, beurteilen darf. Die Stärkung der Stabilität des Finanzzustands kann durch die Beschleunigung des Kapitalumsatzes in den laufenden Vermögenswerten, der Bebauung von Reserven (bis zum Standard) erleichtert werden; Auffüllen Ihres eigenen Betriebskapitals auf Kosten von internen und externen Quellen.

Die Lösung der Aufgabe ist möglich, in der Umsetzung einer eingehenden Studie der Gründe für Änderungen der Reserven, der Umsatzumsatz, der Verfügbarkeit des zulässigen Wertes seines eigenen Betriebskapitals, der Ermittlung der Reserven für die Reduzierung von Langzeit und Strom Materialströme, beschleunigen ihren Umsatz.

2 . Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens im Beispiel von JSC"Neftekamskshina"

2.1 allgemeine Charakteristiken Unternehmen

Die Aktiengesellschaft "Neftekamskshina" ist das größte russische Unternehmen der Reifenindustrie. Sein Merkmal ist die Größenbildung und Maßstab der Produktion, der Monopolismus in der Freisetzung von Reifen für Allradantriebswagen "Kamaz". In Ojsc hat sich "Neftekamskshina" ein riesiges theoretisches und praktisches Erlebnis in der Entwicklung und Verbesserung der hergestellten Reifen, Tests angesammelt endprodukte. Die Entwicklung neuer Generation Reifenstrukturen und die neueste Technologie ermöglichten uns, qualitativ hochwertige und indikatische Indikatoren für fertige Produkte auf dem Weltmarkt zu bieten. Die Gesellschaft der Gesellschaft stoppt den Techniker der Reifenproduktion nicht, wodurch das Sortiment erweitert und die Qualität der Produkte mit hohen Verbrauchereigenschaften verbessert wird.

Bis heute ist das OJSC "Neftekamskshina" eines der größten Quecksilber- und leistungsstarken Unternehmen für die Herstellung von Autoschlägen. In der Rangliste der Weltreifengesellschaften ordnet Neftekamskshina unter 98 Unternehmen 20 an. Die Haupttätigkeit ist die Herstellung von Reifen für Lkw, Passagier, Leichter Lkw-Autos, landwirtschaftliche Maschinen, Busse.

Nach und nach erhöht das Produktionsvolumen, die Verwaltung der Gemeinsamen Aktiengesellschaft, Bid-Produktionsarbeiter nicht die Qualität der Produkte. So lief der "ausgebildete" "Oilfield" Kamaz erfolgreich einen riesigen Abstand von Paris durch Moskau nach Peking, wodurch das Ansehen des Unternehmens stärkte. NEFTEKAMSKSHINA JSC wurde 1996 mit einem internationalen Preis für die von den "Trade Leaders Club" ausgezeichnete Qualität ausgezeichnet, und der "Große goldene Klischee" -Preis "der Welt ohne Grenzen - eine Partnerschaft für den Fortschritt." Für das Volumen des Produktumsatzes erhielt das Unternehmen "Goldener Quecksilber".

Etwa 20 Prozent der Produkte des Unternehmens werden in die Nachbarländer und in das Fernausland exportiert. Reifen mit der Marke "Kama" werden in die GUS-Länder, sowie England, Holland, Irak, Finnland, Jordanien, Kuba und anderen Ländern verschifft.

Ojsc "Neftekamskshina" ist in das petrochemische Business-Destination OAO Tatneft-Neftekhim integriert.

Eine der Hauptprioritäten des Unternehmens ist der Umweltschutz und die Bereitstellung von Industrie- und Industriesicherheit. Das Umweltmanagementsystem ist für die Einhaltung der Anforderungen der internationalen Norm ISO 14001-2004 zertifiziert.

Das strategische Ziel von Ojsc Neftekamskshina ist es, die Positionen des Führers der Reifenindustrie der Russischen Föderation durch globale Wiederaufbau und Modernisierung der Produktion zu stärken, um Reifen auf effizientere Technologien auszuüben, die Produktpalette zu aktualisieren und seine Qualität zu verbessern, Neue Absatzmärkte beherrschen.

Die Umweltpolitik des Unternehmens richtet sich an das Aufrechterhalten von Personalvertrauen, Lieferanten, Verbrauchern und der Öffentlichkeit, einem wirksamen Umweltschutzsystem aus den nachteiligen Auswirkungen schädlicher Produktionsfaktoren.

Im Jahr 2008 bemerkte der OJSC "Neftekamskshina" 35 Jahre ab dem Datum der Veröffentlichung der ersten Produkte.

Die wichtigsten finanziellen und wirtschaftlichen Indikatoren des Unternehmens sind in Tabelle 2.1 dargestellt.

Tabelle 2.1 - Die wichtigsten Finanz- und Wirtschaftsindikatoren des Unternehmens von JSC "Neftekamskshina"

Wie aus Tabelle 2.1 im Jahr 2008 ersichtlich, wurden im Jahr 2008 11.882,3 Tausend Tausende hergestellt, was 510,4 Tausend Reifen weniger als 2007 beträgt. Der Produktionsrückgang ist mit der Anpassung des Produktionsprogramms infolge der Nichterfüllung des Handelshauses "Kama" -Pransplan für den Verkauf von Reifen aufgrund einer Abnahme der Lösungsmittelebedarfsnachfrage für Reifen verbunden.

Der Verkaufserlös für 2008 belief sich auf 7.409,2 Mio. Rub. Der Hauptteil des Umsatzes in Höhe von 7.221 Millionen Rubel. Von der Umsetzung von Dienstleistungen für die Bearbeitung von Davalic-Rohstoffen und der Herstellung von Fertigprodukten erhalten.

Im Vergleich zum 2007 stieg der Umsatz um 1.084,8 Millionen Rubel. Infolge der Erhöhung des Werts der Dienste für die Verarbeitung von Davalic-Rohstoffen und der Herstellung von Fertigerzeugnissen.

Im Vergleich zum 2007 ging die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter um 363 Menschen ab und betrug 10193 Menschen. Der Abnahme der durchschnittlichen Zahl ergab sich als Ergebnis einer Verringerung der Zahl, ausschließend aus dem Unternehmen von Nicht-Kernarbeiten sowie in Verbindung mit strukturellen Änderungen.

Das durchschnittliche Gehalt der Arbeitnehmer stieg um 3.429,6 Rubel. und betrug 16.794,1 Rubel.

Die Kosten für realisierte Produkte und Dienstleistungen für 2008 beliefen sich auf 6.899,7 Millionen Rubel, inkl. Kosten der Bearbeitung von Davalic-Rohstoffen - 6.719,7 Millionen Rubel.

Umsatzgewinn machte 509,6 Mio. RUB über 2012 auf, einschließlich Gewinne aus dem Verkauf von Rohstoffverarbeitungsdiensten und der Herstellung von Fertigprodukten - 500, 2 Millionen Rubel.

Im Vergleich zum 2007 nahmen Gewinne um 33,8 Millionen Rubel ab. Infolge eines Rückgangs in Davalle ist der Anteil der Gewinne bei den Kosten der Verarbeitungsdienste für die Verarbeitung von Davalic-Rohstoffen und der Herstellung von Fertigerzeugnissen (unter den Bedingungen des Davalic-Systems den Gewinn einstellbar).

Ein Verlust an die Besteuerung der Gesellschaft für 2008 belief sich auf 82,3 Millionen Rubel. Im Jahr 2007 wurde ein Gewinn vor Steuern in Höhe von 174,3 Millionen Rubel erzielt. .

OJSC "Neftekamskshina" ist ein sozialorientiertes Unternehmen. Schulunterstützung für Bildungseinrichtungen, gemeinnützige Unterstützung für öffentliche Organisationen von Veteranen und Behinderten, Institutionen von Bildung und Gesundheitsfürsorge, Patenschaftshilfe für Sportler, Kultur- und Künstler, die Instandhaltung des Sportkomplexes von SCHINNIK, das Erholungszentrum "Chaika" und "Naratly" .

2.2 Bewertung des Eigentumsstatus des Unternehmens und der Quellen seiner Bildung im Beispiel von JSC"Neftekamskshina"

Wir führen eine horizontale und vertikale Analyse der Bilanz von OJSC "Neftekamskshina" durch. Die horizontale Analyse der Berichterstattung besteht darin, ein oder mehrere analytische Tabellen aufzubauen, in denen absolute Bilanzanzeigen durch relative Wachstumsraten (Reduktion) ergänzt werden.

Aus der obigen Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit kann geschlossen werden, dass Atlant LLC in einem Zustand ist, der als normale Nachhaltigkeit bezeichnet werden kann. Eine normale nachhaltige finanzielle Situation zeichnet sich durch die Tatsache aus, dass das Unternehmen verschiedene "normale" Quellen zur Deckung von Aktien bedeckt und anzog (eigenes Working Capital; kurzfristige Darlehen und Darlehen; Konten zahlbar rohstoffoperationen). https://sairus-law.ru Garden Plot Design.

Trotzdem ist es für jedes Unternehmen erforderlich, Maßnahmen zur Erhöhung der finanziellen Stabilität zu entwickeln, was auch immer es ist. Seit langer Zeit kann der finanzielle Zustand seine Richtung dramatisch ändern: von der Krise-resistenten.

Wie die am häufigsten aufgetretenen Techniken, die zur Verbesserung des Finanzzustands des Unternehmens verwendet werden, sind folgende wie folgt:

täglich folgen Sie dem Verhältnis von Forderungen und Verbindungen;

forderungskäufer können nicht in Ordnung zahlen, aber jeden Tag allmählich;

verwenden Sie Rabatte mit einem frühen Porto;

erfordert eine vorläufige Zahlung für Produkte;

um Forderungen zurückzuzahlen, nutzen Sie die Form von Eingeborenen, wenn die Schuld durch ihr Produkt oder seine Dienstleistungen ausgelöscht wird;

illiquid-Assets identifizieren und umsetzen.

Es kommt oft vor, dass die Verluste des Unternehmens hauptsächlich auf einen schlecht konzipierten Produktionsansatz zurückzuführen sind. Basierend darauf können Sie verschiedene Möglichkeiten bieten, um den finanziellen Zustand des Unternehmens zu verbessern. Unter ihnen können zugewiesen werden:

· Kostensenkung der Kosten (der Hauptbedingte für das Gewinnwachstum und die Rentabilität kann als Folge von allen anderen betrachtet werden);

· Verbesserte Arbeitszeiten;

· Umsetzung neuer Ausrüstung und Technologie;

· Energieeinsparungen;

· Verbesserung der Verwendung von allen materielle Ressourcen;

· Erhöhung der Umsatzvolumina;

· Reduzieren der Rückstände von nicht realisierten Produkten;

· Erfolgreiche Durchführung von nicht-technischen Operationen.

Unter Berücksichtigung der während der Analyse identifizierten negativen Phänomene können einige Empfehlungen zur Erhöhung der finanziellen Stabilität des Unternehmens erhoben werden:

Es ist notwendig, den Anteil des eigenen Betriebskapitals im Wert der Immobilie zu erhöhen und sicherzustellen, dass die Wachstumsraten ihres eigenen Betriebskapitals höher sind als die Wachstumsrate des geliehenen Kapitals;

maßnahmen ergreifen, um die Verbindlichkeiten zu reduzieren, zunächst betrifft sie die Vorschüsse von Käufern. Auf sie sollten entweder die Produkte versendet werden, oder Geld werden zurückgegeben;

erhöhte Investitionen in das Anlagevermögen und seine Anteil an der allgemeinen Eigenschaft der Organisation;

es ist notwendig, den Umsatz des Betriebskapitals des Unternehmens zu steigern, das während der Analyse der finanziellen Stabilität eindeutig offenbart wird, sodass die eigenen Fonds serviert wurden, hauptsächlich in langfristige Vermögenswerte;

beachten Sie insbesondere auf das Inkrement flüssige Mittel;

wenn die Größe des langsam realisierten Vermögens extrem groß ist, ist es erforderlich, herauszufinden, was die Anhäufung der Superplanreserven verursacht. Sie sollten sofort in die Produktion eingesetzt werden. Wenn es teilweise, gefesselte, illiquide Reserven gibt, müssen sie zu allen Kosten umgesetzt oder abschreiben.

Einführung

1. Methodologische Fragen der finanziellen Nachhaltigkeit von Industrieunternehmen

1.1 Konzept und Inhalt der finanziellen Stabilität

1.2 Arten von finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens

1.3 Methoden zur Beurteilung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

2. OJSC Katk, seine Eigenschaften und Analyse der Arbeit

2.1 Allgemeine Merkmale des Unternehmens

2.1.1. Die Geschichte der Schaffung eines Unternehmens

2.1.2 Organisationsstruktur des Unternehmens

2.1.3 Eigenschaften von Produkten und Grenzen der Verteilung

2.2 Analyse der technischen und wirtschaftlichen Indikatoren von Katk OJSC für 2006-2008

2.2.1 Analyse des Produktionsvolumens

2.2.2 Analyse der Produktkosten

2.2.3Analyse Gewinne und Rentabilität

2.2.4 Analyse der Zusammensetzung und Struktur der Eigenschaft von OJSC katk

2.2.5 Analyse der Quellen der Bildung der Eigenschaft von Katk OJSC

2.2.6 Analyse der Zahlungsfähigkeit von OJSC katk

2.2.7 Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit

3 große Aktivitäten zur Verbesserung der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens

3.1 Staatsmechanismus zur Sicherstellung der finanziellen Nachhaltigkeit von Katk Ojsc

3.2 Freisetzung neuer Produkte als einer der Faktoren der Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

3.2.1 Bestimmung des Zielmarktes

3.2.2 Kommunikationspolitik.

3.2.3 Preis, Produktrichtlinie und Vertriebspolitik

3.2.Eindefinierte Ergebnisse aus der Herstellung neuer Produkte

3.3 Implementierung des Ziel-Kosting-Systems in der Arbeit von Katk OJSC

3.4 Organisation der Abteilung ausländischer Wirtschaftstätigkeit

3.5 Bewertung der Effizienz der Nutzung von geliehenem Kapital

3.6 Design und technologische Anweisungen zur Verbesserung neuer Produkte

3.6.1-basierte Informationen CD Compact

3.6.2.2 Positives Design.

3.6.3 Designdesign.

Fazit

Literatur

Die Hauptsache im Zusammenhang mit der globalen Finanzkrise, der Verpfändung des Überlebens und der Grundlage der stabilen Position des Unternehmens ist seine finanzielle Stabilität. Die Definition der finanziellen Stabilität, deren wichtigste Anzeichen, deren Zahlungsfähigkeit und Verfügbarkeit von Ressourcen für die Entwicklung ist, bezieht sich auf die Anzahl der nicht nur finanziellen, sondern auch allgemeinen wirtschaftlichen Probleme. Noch nicht ausreichender finanzieller Nachhaltigkeit kann zur Insolvenz der Unternehmen, auf das Fehlen von Mitteln zur Finanzierung der aktuellen und investitionsfähigen Tätigkeiten, und in der Verschärfung der finanziellen Erkrankung - und in der Insolvenz und übermäßiger - legt Hindernisse auf die Entwicklung von Unternehmen ein, Belastung ihrer Kosten mit übermäßigen Reserven und Reserven, was die Relevanz des Betrags unter Berücksichtigung ist.

Die Bewertung der finanziellen Nachhaltigkeit und der Zahlungsfähigkeit ist auch das Hauptelement der Analyse der für die Kontrolle erforderlichen finanziellen Bedingungen, sodass das Risiko einer Verletzung der Verpflichtungen an den Siedlungen des Unternehmens beurteilen kann.

Als Untersuchungsgegenstand wurde das Unternehmen von Katk Ojsc gewählt - ein Unternehmen, das hochwertige Stromausrüstung mit mittlerer und niedriger Spannung vollständiger Fabrikbereitschaft erzeugt.

Gegenstand der Studie ist der finanzielle Zustand des Unternehmens im Aspekt der finanziellen Nachhaltigkeit, der in den Marktbedingungen der Schlüssel zum Überleben und der Grundlage der stabilen Position des Unternehmens ist. Wenn das Unternehmen finanziell nachhaltig ist, effektiv, ist es mehrere Vorteile gegenüber anderen Unternehmen desselben Profils, um Kredite zu erhalten, Investitionen anzuziehen, in der Auswahl von Lieferanten und in der Auswahl von qualifiziertem Personal. Je höher die Nachhaltigkeit des Unternehmens, desto mehr ist es unabhängig von den unerwarteten Veränderungen der Marktbedingungen und daher das weniger Risiko, auf dem Rand der Insolvenz zu sein. Die Bewertung der finanziellen Nachhaltigkeit und der Zahlungsfähigkeit ist auch das Hauptelement der Analyse der für die Kontrolle erforderlichen finanziellen Bedingungen, sodass das Risiko einer Verletzung der Verpflichtungen an den Siedlungen des Unternehmens beurteilen kann.

Die vielversprechende Politik von Katk Ojsc konzentriert sich auf den Ausbau der Geschäftsbeziehungen mit einer flexiblen Reaktion auf die Änderung der Bedingungen und den Merkmalen der Nachfrage, der Zusammenarbeit bei der Entwicklung fortschrittlicher Arten von Energieeffizienz, einem kombinierten Ansatz an eine Kombination von Möglichkeiten für den Inland Reserven und Kundenbedürfnisse an neuen Marktbedingungen für wirtschaftliche Aktivitäten.

Diese Umstände und beeinflussten die Wahl des Arbeitsthemas, dessen Zweck darin besteht, den Bestand an eigenen Fonds und die Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der Verwaltung von ihnen zu ermitteln. Die Aufgabe der Arbeit ist: den wirtschaftlichen Inhalt und das Wesen des Konzepts der finanziellen Nachhaltigkeit offenbaren; Untersuchen Sie Informationen über die Merkmale von OJSC katk, um die wichtigsten technischen und wirtschaftlichen Indikatoren zu analysieren; Bestimmen Sie das Vorhandensein von Fondsquellen für die Aktienbildung und -kosten mit einem Dreikomponentenindikator; Bewerten Sie die finanzielle Nachhaltigkeit des Unternehmens mit Hilfe von finanziellem Risiko, Schulden, Autonomie, finanzieller Nachhaltigkeit, Manövrierfähigkeit, Stabilität der Struktur von mobilen Werkzeugen, Betriebskapitalbestimmungen durch eigene Quellen sowie ein Modell für die Optimierung des Financials Stabilität des Unternehmens. Die Bewertung des Standes der finanziellen Nachhaltigkeit von Katk OJSC wird auf der Grundlage des Jahresabschlusses des Unternehmens drei Jahre lang durchgeführt: 2006-2008.

Es gibt viele Methoden zur Bewertung der finanziellen Stabilität des Unternehmens. Für Katk Ojsc, laut Autor, die Technik des Sheremet A.D. und Saifulina R.S. sowie die Entwicklung von Kovaleva v.v. Die eingesetzte Methode soll die Verwaltung der finanziellen Bedingung des Unternehmens und die Bewertung der finanziellen Nachhaltigkeit in einer Marktwirtschaft sicherstellen.

Und Analyse der Forderungen; - Erstellen Sie eine Reserve für zweifelhafte Schulden; - Erhöhen Sie die Rentabilität von Produkten, indem Sie eine neue Art von Produkt ausgeben. 3 Aktivitäten zur Verbesserung der finanziellen Nachhaltigkeit des Enterprise Energoremont LLC 3.1 Die Politik der Beschleunigung von Siedlungen zur Verbesserung der finanziellen Bedingung des Unternehmens muss von Forderungen überprüft und verwaltet werden.

Arbeit und Dienstleistungen. Die finanzielle Stabilität wird im Prozess aller Produktions- und Wirtschaftstätigkeiten gebildet und ist der Hauptbestandteil der allgemeinen Nachhaltigkeit des Unternehmens. Die Gesamtbewertung der finanziellen Stabilität des Unternehmens basiert auf einem ganzen System von Indikatoren, das die Struktur von Kapitalquellen seiner Platzierung, das Gleichgewicht zwischen Unternehmensmaterial und deren Quellen kennzeichnen.

Wege, um die finanzielle Nachhaltigkeit von Krasnodarkrajgaz Ojsc zu erhöhen

Während der Beurteilung der finanziellen Nachhaltigkeit beim Unternehmen wurde ein Mangel an Eigenkapital offenbart, daher ist es erforderlich, es zu erhöhen.

Die Beurteilung der finanziellen Stabilität basierend auf absoluten Indikatoren ergab jedoch, dass die analysierte Organisation eine instabile finanzielle Position hat, und es ist notwendig, die finanzielle Nachhaltigkeit zu steigern.

Um die finanzielle Stabilität zu erhöhen, ist es notwendig, das Bestandsniveau zu reduzieren, da das Unternehmen einen erheblichen Mittelabfluss aufweist, der sich auf die Kosten für die Umformung und Lagerung von Aktien bezieht.

Das Unternehmen muss den Grund für die Anhäufung von Superplan-Reserven herausfinden, die "goldene mittlere" zwischen den übermäßig großen Reserven finden, die finanzielle Schwierigkeiten (Geldmangel) und übermäßig niedrige Reserven verursachen können, gefährlich für die Produktionsstabilität.

Dies erfordert ein etabliertes System zur Überwachung und Analyse von Staatstaaten.

Die Hauptziele der Überwachung und Analyse von Staatstaaten können folgende sein:

• - Gewährleistung und Aufrechterhaltung der Liquidität und der aktuellen Zahlungsfähigkeit;
• - Verringerung der Aktienspeicherkosten;
• - Beschädigen, Diebstahl und die unkontrollierte Nutzung von Materialwerten verhindern.

Die Ziele der Ziele nimmt die folgende Buchhaltung und analytische Arbeit an:

1. Bewertung der Rationalität der Struktur der Reserven, deren Ressourcen identifiziert werden kann, deren Volumen deutlich übertrieben ist, und die Ressourcen, deren Erkenntnissen beschleunigt werden muss.

Dies vermeidet übermäßige Investitionen des Kapitals in Materialien, deren Bedarf an reduziertem Zustand ist oder nicht bestimmt werden kann. Ebenso wichtig, wenn die Rationalität der Struktur der Bestände auswertet, die Volumen und die Zusammensetzung von verwöhnten und Nicht-Innenmaterialien ein.

Dies gewährleistet die Aufrechterhaltung der Produktionsreserven in den meisten flüssigen Zustands- und Verringerung von Fonds, die in Aktien immobilisiert werden.

2. Definition von Begriffen und Volumes der Beschaffung von Materialwerten. Dies ist eine der wichtigsten und komplexesten Aufgaben.

Der Ansatz für die Definition der Beschaffung ermöglicht es Ihnen, Folgendes zu berücksichtigen:

• - der durchschnittliche Materialverbrauch während des Produktions- und Handelszyklus (ermittelt auf der Grundlage der Ergebnisse der Analyse des Verbrauchs von Materialressourcen in den vorangegangenen Perioden und dem Produktionsvolumen in den Bedingungen des geschätzten Umsatzes);
• - Zusatzbetrag (Versicherungsräume) der Ressourcen, um unvorhergesehene Materialaufwendungen oder eine Erhöhung des Zeitraums zu kompensieren, der erforderlich ist, um die notwendigen Reserven zu bilden.
• 3. Selektive Regulierung der Vorbehaltsreserven von Materialwerten, an denen die Aufmerksamkeit auf teuren Materialien oder Materialien mit hoher Verbraucherattraktivität betont werden sollte.
• 4. Berechnung von Indikatoren für den Umsatz von Grundgruppen von Aktiengruppen und ihrem Vergleich mit ähnlichen Indikatoren früherer Zeiträume, um die Einhaltung der Verfügbarkeit von Aktien durch die aktuellen Bedürfnisse des Unternehmens zu ermitteln.

Da die Analyse gezeigt hat, wird nicht die Fülle des Eigenkapitals des Unternehmens durch die bevorzugten Investitionen von eigenen Mitteln in langfristige Vermögenswerte erklärt.

In der Struktur des geliehenen Kapitals des Unternehmens ergibt sich die Verbindlichkeiten. Das Unternehmen muss seine Anziehungskraft reduzieren.

Es ist möglich, Schulden durch Umstrukturierung von Verbindlichkeiten, der Restrukturierung von Steuern zu zahlen, um den Umsatz der Forderungen zu erhöhen.

Es gibt auch einen erheblichen Anstieg der Forderungen. Ein Factoring kann verwendet werden, um seine finanzielle Situation zu verbessern, dh der Auftrag an die Bank- oder Factoring-Gesellschaft ist das Recht, die Forderung nach Forderungen oder einen Vertragsvertrag fordern, nach dem das Unternehmen seinem Erfordernis an Bankschuldner unterlegen ist Sicherstellung der Rücksendung des Darlehens.

Große Hilfe bei der Identifizierung von Reserven zur Verbesserung des finanziellen Zustands des Unternehmens können bereitstellen marketinganalyse. Um die Nachfrage und das Angebot, die Verkaufsmärkte und die Bildung auf dieser Basis zu verbessern, ist der optimale Bereich.

Eine der wichtigsten und radikalsten Richtungen der finanziellen Erholung des Unternehmens ist es, nach inländischen Vorbehaltsreserven zu suchen, um die Rentabilität zu steigern und die Pause-sogar zu erreichen, indem die Qualität und Wettbewerbsfähigkeit von Produkten, rationaler Nutzung von Material, Arbeit und finanziellen Ressourcen verbessert wird, die nicht- Produktionskosten und Verluste.

Zur systematischen Identifizierung und Verallgemeinerung aller Arten von Verlusten ist das Unternehmen ratsam, ein spezielles Verfahren mit ihrer Klassifizierung gemäß bestimmten Gruppen durchzuführen:

• - von der Ehe;
• - Reduzieren Sie die Produktqualität;
• - nicht beanspruchte Produkte;
• - Verluste von profitablen Kunden, profitablen Verkaufsmärkten;
• - unvollständige Nutzung. produktionskapazität Unternehmen;
• - Ausfallzeiten. belegschaft, Lager-, Arbeits- und Barressourcen;
• - Beschädigung und Mangel an Materialien, fertigen Produkte;
• - Abschreibung von nicht vollständig abgeschriebenen Anlagevermögen;
• - Zahlung von Strafen zur Verletzung der vertraglichen Disziplin;
• - schreibe nicht beanspruchte Forderungen ab;
• - unrentable Finanzierungsquellen anziehen;
• - vorzeitige Inbetriebnahme von Kapitalbaugegenständen;
• - Naturkatastrophen;
• - In der Produktion, nicht gegebenen Produkte usw.

Die Analyse der Dynamik dieser Verlusten und der Entwicklung von Maßnahmen zur Beseitigung von ihnen wird den finanziellen Zustand des Unternehmens erheblich verbessern.

Die Komplexität der heutigen Situation in der Verwaltung des Unternehmens ist, dass in vielen Organisationen Rechnungswesen-Mitarbeiter keine Finanzierungsmethoden und Spezialisten, die sich in der Regel nicht befinden, nicht immer wissen, wie Dokumente analytische und synthetische Rechnungswesen lesen können. Daher die Unfähigkeit, den Kreis der Hauptaufgaben zu bestimmen, deren Lösung für die Bildung einer angemessenen Marktbedingungen für das Finanzmanagementsystem des Unternehmens erforderlich ist, sowie Wege und Wege, um sie zu lösen.

In Übereinstimmung mit der Bestellnummer 118 ist der Zweck der Entwicklung der Finanzpolitik des Unternehmens, ein effektives Finanzmanagementsystem aufzubauen, das darauf abzielt, die strategischen und taktischen Ziele seiner Aktivitäten zu erreichen.

Es ist bekannt, dass in den heutigen Bedingungen für die meisten Unternehmen eine reaktive Form des Finanzmanagements charakterisiert wird, dh die Annahme von Managemententscheidungen als Reaktion auf aktuelle Probleme oder das sogenannte "Latein der Löcher".

Eine der Aufgaben der Unternehmensreform ist der Übergang zum Finanzmanagement, der auf der Analyse des finanziellen und wirtschaftlichen Zustands basiert, unter Berücksichtigung des Dekrets der strategischen Ziele der Aktivitäten der Organisation. Die Ergebnisse jedes Unternehmens sind an beiden Außenmarktagenten (vor allem, Anleger, Kreditgeber, Aktionären, Verbrauchern) und interner (Führungskräfte des Unternehmens, der Mitarbeiter von Verwaltungs- und Managementstruktureinheiten) interessiert. .

Das Überlebensprinde und die Grundstabilität der Position des Unternehmens sind ihre Stabilität.

Die Stabilität des Unternehmens wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst:

position des Unternehmens auf dem Rohstoffmarkt;

produkt in der Nachfrage ausgeben;

sein Potenzial in der geschäftlichen Zusammenarbeit;

abhängigkeit der Abhängigkeit von externen Kreditgebern und Investoren;

das Vorhandensein von zahlungsunfähigen Schuldnern.

Die höchste Form der Nachhaltigkeit des Unternehmens ist die Fähigkeit, unter Bedingungen instabiler interner und externer Umwelt zu entwickeln. Dazu muss das Unternehmen eine flexible Struktur der finanziellen Ressourcen haben, und falls erforderlich, um geliehene Fonds anziehen zu können, dh Kreditwürdigkeit.

Ein großer Einfluss auf die finanzielle Nachhaltigkeit hat auch Mittel, die zusätzlich auf dem Kreditkapitalmarkt mobilisiert wurden. Je mehr Fonds das Unternehmen anzieht, desto höher ist ihre finanziellen Fähigkeiten, steigt jedoch das finanzielle Risiko an - ob das Unternehmen seine Gläubiger rechtzeitig bezahlen kann.

Drei grundlegende Arten von Kreditpolitik des Unternehmens in Bezug auf Produktkäufer sind konservativ, mäßig und aggressiv.

Konservative (oder hart) Art der Kreditpolitik des Unternehmens richtet sich auf das Minimieren des Kreditrisikos. Eine solche Minimierung gilt als Prioritätsziel bei der Umsetzung seiner Kreditaktivitäten. Durch die Durchführung dieser Art von Kreditpolitik sucht das Unternehmen nicht, ein hohes zusätzliches Gewinn zu erzielen, indem er das Volumen des Produktverkäufs erweitert.

Der Mechanismus zur Durchführung der Richtlinie dieses Typs ist eine erhebliche Verringerung des Kreises von Produktkäufern bei Kreditkreis aufgrund von Gruppen des erhöhten Risikos; Minimierung des Zeitpunkts des Darlehens und seiner Größe; Anziehen der Bedingungen für die Erteilung eines Darlehens und einer Erhöhung des Wertes; Die Verwendung starrer Verfahren zum Sammeln von Forderungen.

Die moderate Art der Kreditpolitik des Unternehmens kennzeichnet die typischen Bedingungen für ihre Umsetzung gemäß der angenommenen kommerziellen und finanziellen Praxis und konzentriert sich auf das durchschnittliche Kreditrisiko, wenn er Produkte mit einer verzögerten Zahlung verkaufen.

Aggressive (oder weiche) Arten von Kreditpolitik des Unternehmensvorreiters der Kreditkreditaktivitäten verleiht den Umstieg zusätzlicher Gewinne, indem sie den Umsatzvolumen auf Kredit ausbauen, nicht glaubhaft mit einem hohen Kreditrisiko, der diese Vorgänge begleitet.

Der Mechanismus zur Durchführung der Richtlinie dieses Typs ist die Verteilung eines Darlehens für riskante Gruppen von Produkten von Produkten; eine Erhöhung der Zeitraum der Erteilung eines Kredits und seiner Größe; Verringerung der Kosten des Darlehens auf die minimal zulässige Größe; Kunden mit einer Darlehensverlängerung bieten.

Es ist zu definieren, dass die Art der Kreditpolitik berücksichtigt wird, dass die harte (konservative) Option negativ auf die Erhöhung des Volumens des Betriebsaktivitäten des Unternehmens und der Bildung nachhaltiger Handelsanleihen auswirkt, während ein weiches (aggressives) negativ ist (aggressiv) Die Option kann eine übermäßige Fondsumkehr verursachen, das Niveau der Solvabilität des Unternehmens verringern, anschließend erhebliche Ausgaben für die Schuldkollektion verursachen und letztendlich die Rentabilität der aktuellen Vermögenswerte und des verwendeten Kapitals reduzieren.

Belgorod State Technological University. V.g. Shukhov.

Abteilung für Finanzmanagement

Kursprojekt.

von der Disziplin " Finanzverwaltung»

zum Thema: "Wege, um die finanzielle Nachhaltigkeit des Unternehmens zu verbessern"

Leiter des Kurses Projekt prof. VERETNIBOVA IBA IVANOVNA.

Belgorod 2009.

Einführung

Kapitel 1. Essenz der Finanzstabilität und Methoden für seine Definition

1 Das Konzept der Finanzstabilität und der Methode seiner Entschlossenheit

1.2 Faktoren, die die finanzielle Stabilität betreffen

Kapitel 2. Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens

1 Finanzstabilität der russischen Unternehmen

2 Analyse und Bewertung des Finanzzustands von Atlant LLC

Kapitel 3. Wege zur Verbesserung der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens

Fazit

Bibliographische Liste.

Einführung

Die Grundlage der finanziellen Stabilität der russischen Wirtschaft ist die finanzielle Nachhaltigkeit der Organisation, da es genau das Überlebensprinde und die Grundlage der dauerhaften Position der Organisation ist. Wenn das Unternehmen finanziell nachhaltig ist, effektiv, ist es mehrere Vorteile gegenüber anderen Unternehmen desselben Profils, um Kredite zu erhalten, Investitionen anzuziehen, in der Auswahl von Lieferanten und in der Auswahl von qualifiziertem Personal. Je höher die Nachhaltigkeit des Unternehmens, desto mehr ist es unabhängig von den unerwarteten Veränderungen der Marktbedingungen und daher das weniger Risiko, auf dem Rand der Insolvenz zu sein.

Die Bewertung der finanziellen Nachhaltigkeit und der Zahlungsfähigkeit ist auch das Hauptelement der Analyse der für die Kontrolle erforderlichen finanziellen Bedingungen, sodass das Risiko einer Verletzung der Verpflichtungen an den Siedlungen des Unternehmens beurteilen kann.

Gegenstand der Arbeit ist der finanzielle Zustand des Unternehmens im Aspekt der finanziellen Nachhaltigkeit. Das Untersuchungsgegenstand ist die Begrenzte Haftungsgesellschaft "Atlant".

Ziel der Arbeit ist es, das Niveau der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens und der Entwicklung von Wege zu ermitteln, um sie zu erhöhen.

Die Aufgabe der Arbeit ist: Ermittlung der Verfügbarkeit von Geldquellen für die Bildung von Beständen und Kosten; Bewerten Sie die finanzielle Nachhaltigkeit des Unternehmens mit Hilfe von finanziellen Risiken, Schulden, Autonomie, finanzieller Nachhaltigkeit, Manövrierfähigkeit, der Stabilität der Struktur von mobilen Werkzeugen, der Arbeitskapitalbestimmungen durch eigene Quellen.

Es gibt viele Methoden zur Bewertung der finanziellen Stabilität des Unternehmens. Für dieses Unternehmen ist die Technik des Sheremet A.D. am besten geeignet. und Saifulina R.S. sowie die Entwicklung von Kovaleva v.v.

Kapitel 1. Essenz der Finanzstabilität und Methoden für seine Definition

.1 Das Konzept der finanziellen Stabilität und Methoden seiner Entschlossenheit

Das Überlebensprinde und die Grundlage der Stabilität der Position des Unternehmens ist seine Nachhaltigkeit. Die Essenz der finanziellen Stabilität wird von der effektiven Formation, der Vertrieb und der Nutzung von finanziellen Ressourcen bestimmt, und Solvabilität dient als äußere Manifestation.

Die Zahlungsfähigkeit ist die Fähigkeit des Unternehmens, ihre Lösungsmittellösungen, die sich aus Handel, Krediten und anderen Zahlungsvorgängen ergeben, vollständig vollständig zu erfüllen.

Die Bewertung der Zahlungsfähigkeit wird zu einem bestimmten Zeitpunkt durchgeführt, indem die Verfügbarkeit von Mitteln über die Abwicklung, Währungskonten und die Verfügbarkeit kurzfristiger finanzielles Investitionen überprüft wird. Das Vorhandensein erheblicher Barwaren zeugt der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens für ein bestimmtes Datum. Das Vorhandensein eines geringen Betrags bedeutet jedoch nicht immer, dass das Unternehmen wirksam ist. Chronischer Geldmangel, die Anwesenheit von überfälligen Verbindlichkeiten, Zahlungsverzug, langfristig kontinuierlicher Nutzung von Darlehen kann zu Insolvenz des Unternehmens führen. Die garantierte Zahlungsfähigkeit des Unternehmens schlägt unter anderem die Erhaltung der Zahlungsfähigkeit der Vermögensfähigkeit der zulässigen Ebene des unternehmerischen Risikos aufgrund der Natur des Unternehmens selbst als auch der Schwankungen der Marktsituation vor.

Unter der finanziellen Stabilität des Unternehmens wird die Verteilung und Nutzung der finanziellen Ressourcen verstanden, was die Entwicklung eines Unternehmens auf der Grundlage eines Gewinn- und Kapitalwachstums gewährleistet, während Solvabilität und Kreditwürdigkeit bei der Bedingung zulässiger Risikophese aufrechterhalten wird.

Die Kreditwürdigkeit ist die Fähigkeit des Unternehmens, aufgrund von Interesse ein Darlehen an die Zahlung zurückzugeben.

Um die finanzielle Stabilität aufrechtzuerhalten, ist nicht nur der Anstieg des absoluten Ergebniss des Gewinns wichtig, sondern auch eine Erhöhung der Effizienz der Kapitalnutzung, d. H. Rentabilität.

Finanziell nachhaltig ist eine solche Business-Einheit, die auf Kosten der eigenen Fonds, die in Vermögenswerte investierten Fonds abdeckt, nicht unnötige Forderungen und Verbindlichkeiten zulässt und auf seine Verpflichtungen innerhalb der vorgeschriebenen Frist berechnet wird.

Die finanzielle Stabilität wird von der gesamten Produktion und Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens bereitgestellt, und ihre höchste Manifestation ist die Fähigkeit des Unternehmens, sich hauptsächlich auf Kosten seiner eigenen Finanzierungsquellen zu entwickeln.

externe Geldquellen werden serviert. Viele Geschäftsleute ziehen es vor, in ein Minimum an eigenen Fonds zu investieren, um ihn jedoch auf Kosten von Geld in Schulden zu finanzieren. Wenn jedoch die Struktur "Eigenkapital - ausgeliehenes Kapital" jedoch einen erheblichen Zusammenbruch der Schulden aufweist, dann kommerzielle Organisation Es kann in Konkurs gehen, wenn mehrere Gläubiger unerwartet ihr Geld in der "unangenehmen" Zeit zurückgeben müssen. Nicht weniger wichtig ist die Bewertung der finanziellen Stabilität kurzfristig, der mit der Liquidität des Gleichgewichts und der laufenden Vermögenswerte sowie mit der Zahlungsfähigkeit der Organisation verbunden ist.

Eine Vielzahl von Faktoren, die die Stabilität beeinflussen, teilt es auf das Innen und das Äußere (Abb. 1):

Abb.1. Arten von Nachhaltigkeit einer kommerziellen Organisation

die interne Stabilität ist ein solcher Organisationszustand, d. H. Der Zustand der Produktionsstruktur und die Bereitstellung von Dienstleistungen sowie die Dynamik, in der ein stetig hohes Ergebnis der Funktionsweise gewährleistet ist.

Die Grundlage seiner Errungenschaft ist das Prinzip der aktiven Reaktion auf die Änderung des Geschäftsumfelds;

die äußere Stabilität beruht auf der Stabilität des wirtschaftlichen Umfelds, in dem die Organisation gültig ist, erreicht das entsprechende Kontrollsystem im ganzen Land, d. H. Büro von außen.

Die Vielfalt der Gründe verursacht verschiedene Gesichter der allgemeinen Nachhaltigkeit in Bezug auf das Unternehmen; Es kann (Abb. 1) sein:

"Vererbte" Nachhaltigkeit - ist das Ergebnis des Vorhandenseins eines bestimmten Bestands der finanziellen Festigkeit der Organisation, die seit einigen Jahren gebildet wurde, die sie vor Unfällen und starken Veränderungen in äußeren nachteiligen, destabilisierenden Faktoren schützt;

technische und wirtschaftliche Nachhaltigkeit - spiegelt die Wirksamkeit von Investitionsprojekten, der Material- und technischen Ausstattung wider, die Organisation von Produktion, Arbeit, Management; impliziert den Fluss der Cashflows, die Gewinn sicherstellen, und ermöglichen es, die Produktion wirksam zu entwickeln;

die finanzielle Stabilität - spiegelt den stabilen Überschuss des Einkommens über die Kosten und den Stand der Ressourcen wider, der ein freies Manövrieren des Geldes der Organisation bietet, und durch ihren effektiven Gebrauch trägt zum ununterbrochenen Produktionsprozess und Umsetzung, Erweiterung und Aktualisierung bei. Es spiegelt das Verhältnis des eigenen und ausgeliehenen Kapitals wider, die Ansammlung von Eigenkapitalkapital aufgrund der aktuellen, Investitions- und Finanzaktivitäten, des Verhältnisses mobiler und immobilisierter Organisationen, ausreichend Bestandsvorräte mit eigenen Quellen. Die finanzielle Stabilität ist der Hauptbestandteil der allgemeinen Nachhaltigkeit der Organisation. Die Definition seiner Grenzen gehört zu den wichtigsten wirtschaftlichen Problemen bei den Bedingungen einer Marktwirtschaft, da nicht ausreichende finanzielle Stabilität zur Insolvenz der Organisation führen kann, und übermäßige - wird die Entwicklung, übermäßige Kosten übermäßiger Reserven und Reserven behindern. Folglich sollte die finanzielle Stabilität durch einen solchen Zustand der finanziellen Ressourcen gekennzeichnet sein, der zum einen den Anforderungen des Marktes erfüllt, und dagegen erfüllt die Bedürfnisse der Entwicklung der Organisation. Daher wird die Essenz der finanziellen Stabilität durch die effektive Formation, die Verteilung, die Nutzung der finanziellen Ressourcen bestimmt, und die Form ihrer Manifestation kann unterschiedlich sein.

In den aktuellen Bedingungen kann die finanzielle Stabilität strukturiert werden als:

strom - zu einem bestimmten Zeitpunkt;

potenzial - mit Transformationen verbunden, unter Berücksichtigung der sich ändernden äußeren Bedingungen;

formell - erstellt und unterstützt vom Staat von außen;

real - bei den Wettbewerbsbedingungen unter Berücksichtigung der Möglichkeiten der Verlängerung der verlängerten Herstellung (Abb. 2).

Abb.2. Arten von finanzieller Nachhaltigkeit einer kommerziellen Organisation

Jede Wissenschaft basiert auf allgemein anerkannten, angemessenen theoretischen Konzepten. Die Interpretation in der professionellen finanziellen Lexikon-Begriff "Finanzstabilität" bleibt sehr unscharf und mehrdeutig. In Übersee wirtschaftsliteratur Und die Weltpraxis, der Unterschied in der Interpretation des Konzepts der "Finanzstabilität" wird durch das Vorhandensein von zwei Ansätzen zur Gleichgewichtsanalyse erklärt: die traditionelle und moderne funktionale Analyse der Liquidität der Bilanz. Unter Berücksichtigung der Anwesenheit dieser beiden verschiedenen Ansätze offenbaren Analysten das Konzept der finanziellen Stabilität auf unterschiedliche Weise.

Basierend auf der traditionellen Liquiditätsanalyse gleichgewicht Die finanzielle Stabilität des Unternehmens wird von den Regeln bestimmt, die darauf abzielen, das Gleichgewicht der Finanzstrukturen aufrechtzuerhalten und Risiken für Anleger und Gläubiger zu vermeiden, d. H. Die traditionellen Regeln des Finanzstandards, zu denen Folgendes gehört:

die Regel des minimalen finanziellen Gleichgewichts, das auf dem Vorhandensein einer obligatorischen positiven Liquidität basiert, dh es ist notwendig, einen Aktien der finanziellen Festigkeit vorzusehen, was in Höhe von Überschreiten der Höhe der laufenden Vermögenswerte hervorsteht, um die Verpflichtungen aufgrund des Risikos zu übertreffen Inkonsistenzen in der Zeit der Zeit, die Umsatzdrehzahl von kurzfristigen Elementen des Vermögens- als auch der Haftungsbalance;

maximale Schuldenregel - kurzfristige Schulden, die kurzfristige Bedürfnisse, traditionelles finanzielle Zwecke abdecken standard legt die Grenze der Beschichtung der Schulden des Unternehmens mit eigenen Fondsquellen fest: Lang- und mittelfristige Schulden sollten die Hälfte des dauerhaften Kapitals nicht überschreiten, der seine eigenen Fondsquellen und gleichzeitige langfristige geliehene Gelbungsquellen enthält;

die Regel der maximalen Finanzierung, die die Umsetzung der vorherigen Regel berücksichtigt: Die Beschwerde des geliehenen Kapitals sollte einen bestimmten Prozentsatz der Beträge aller beobachteten Investitionen nicht überschreiten, und der Prozentsatz variiert in Abhängigkeit von unterschiedlichen Kreditbedingungen.

Basierend auf einer funktionalen Analyse der Gleichgewichtsliquidität wird die finanzielle Stabilität durch folgende Anforderungen bestimmt:

aufrechterhaltung eines finanziellen Gleichgewichts durch Inklusion in die stabile Platzierung von Mitteln, die aufgrund des dauerhaften Kapitals fallen, zusätzlich zu Investitionen in das Anlagevermögen und den Bedarf an laufenden Vermögenswerten, unter dem ein Teil des ständigen Kapitals, der für ihre Bildung verwendet wird, verstanden wird.

Somit sind stabile Ressourcen dauerhafter Kapital und Mittel, die es gleichwertig sind, müssen stabil platziertes Assets vollständig abdecken. Das Verhältnis ist weniger als 100% deutet darauf hin, dass ein Teil der stabilen Platzierungen der Fonds durch instabile Ressourcen finanziert wurde, die in Form von kurzfristigen Verpflichtungen handeln, was die finanzielle Anfälligkeit der Organisation offenbart. Wie für die kurzfristige Finanzierung kommt es hier aus der Tatsache, dass sich die Notwendigkeit der Bedürfnisse an laufenden Vermögenswerte (in Höhe von Quellen des eigenen Betriebskapitals) während des Berichtszeitraums ändert, und diese Änderungen können führen:

entweder auf eine übermäßige Bereitstellung der laufenden Vermögenswerte, wodurch freie Eigenkapitalquellen vorübergehend auftreten;

entweder auf Unzufriedenheit, die Bedürfnisse der laufenden Vermögenswerte, wodurch die geliehenen Fonds nutzen müssen;

die Bewertung der allgemeinen Schulden - Ansätze (funktionale und traditionelle Analyse der Liquidität des Gleichgewichts) zur Analyse der finanziellen Stabilität sind gleich. Hier wird jedoch der Ermittlung des Gesamtverschuldungsniveaus der Organisation, die durch das Verhältnis von geliehenen Mitteln mit dem alleinstehenden Wert festgelegt ist, der oben genannten Anforderungen ermittelt wird, um die sogenannte Grundgleichheit des Geldes sicherzustellen .

Die Hauptverfahren zur Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit sind die Analyse:

die Verfügbarkeit und Kosten der Lagerbestände sind die wichtigsten kostengünstigen Quellen ihrer Bildung;

zusammensetzung und Struktur der Finanzierungsquellen des Unternehmens;

stabilität und "Qualität" des Eigenkapitals;

aktien der finanziellen Stärke des Unternehmens;

relative Indikatoren der finanziellen Stabilität;

die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Ansätze der Bildung einer Reihe von Koeffizienten, die die finanzielle Stabilität kennzeichnen, kann unterschiedlich sein. Fast alle Koeffizienten der Finanzstabilität stammen aus der Struktur der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Angesichts des Einflusses verschiedener Faktoren auf die finanzielle Nachhaltigkeit des Unternehmens wird die Analyse der letzteren durch die Indikatoren für Liquidität, Umsatz, Rentabilität, Anlagetümer ergänzt. Aufgrund ihrer Bedeutung für Investoren, Kreditgeber, Eigentümer werden sie in bestimmten Anweisungen zur Analyse des finanziellen Zustands des Unternehmens zugeteilt.

Die moderne Wirtschaftswissenschaft bietet eine Vielzahl unterschiedlicher Techniken und Methoden zur Bewertung von Finanzindikatoren, die in den Bedingungen der Bildung von Marktbeziehungen aufgrund der Erhöhung der Anforderungen an die Analyse geändert werden. Die Möglichkeit einer echten Schätzung der finanziellen Stabilität der Organisation wird von einer bestimmten Analysemethode, relevanter Informationsunterstützung und qualifiziertem Personal bereitgestellt.

In verschiedenen Phasen der Analyse können verschiedene Methoden, die zunächst in anderen Wirtschaftswissenschaften entwickelt wurden, genutzt und nur inhärent sind, da es einen Prozess der Interpenetration und das Abfangen wissenschaftlicher Instrumente verschiedener Wissenschaften gibt.

Derzeit viele Methoden zur Bewertung des Finanzzustands des Unternehmens, wie die Technik von Sheremeth A.D., Kovaleva v.v., Dontsova L.v., Nikiforova N.a., Stanovaya E., Artyomenkov.g., Belendir M.V. und andere. Und der Unterschied zwischen ihnen liegt in den Ansätzen, Methoden, Kriterien und den Analysebedingungen. In diesem Kurs ist die Technik des Sheremet A.D. und Saifulina R.S. Die eingesetzte Methode soll die Verwaltung der finanziellen Bedingung des Unternehmens und die Bewertung der finanziellen Nachhaltigkeit in einer Marktwirtschaft sicherstellen. Verfahren zur Analyse der Finanzstabilität sind in Fig. 4 dargestellt.

Feige. vier. Methoden zur Analyse der Finanzstabilität

Um die Verwaltung der Organisation zu beurteilen, mit Ausnahme von Analysemethoden, Wissenschaft und Praxis haben sich Spezialwerkzeuge entwickelt - wirtschaftliche Indikatoren, deren Zweck die Messung und Bewertung der Essenz des wirtschaftlichen Phänomens ist.

Die Organisation ist ein komplexes System, das aus vielen Subsystemen besteht, daher sollte die Bewertung seiner Nachhaltigkeit durch die Komplexität des Ansatzes gekennzeichnet sein, d. H. Verwenden Sie ein System von Indikatoren für die Finanzstabilität. Die Zusammensetzung der Indikatoren ist variiert - dies sind absolute und relative Indikatoren. Von großer Bedeutung bei der Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit der Organisation hat absolute Indikatoren: Die Werte ihres eigenen und ausgeliehenen Kapitals, der Vermögenswerte, die Barforderungen, Forderungen, Forderungen, Gewinne sowie absolute Indikatoren, berechnet auf der Grundlage von Berichterstattung, wie z saubere Vermögenswerte, Eigenkapital, Lagerverlagerungsindikatoren nach eigenem Betriebskapital, die Größe der nachhaltigen Verbindlichkeiten. Diese Indikatoren sind Kriterien, da es durch Kriterien gebildet wird, um die Qualität des finanziellen Zustands zu bestimmen.

Eine äußerst wichtige Rolle bei modernen Bedingungen in der Analyse der Finanzstabilität wird von relativen Werten abgespielt, da sie den verzerrenden Effekt der Inflation auf dem Berichtsmaterial ausgleichen. Die Prävalenz von ihnen (87% der verwendeten Analysen) ist auf einen bestimmten Vorteil gegenüber dem Absoluten zurückzuführen, da sie ermöglichen, dass Objekte, die für absolute Werte ungeeignet sind, stabiler in Raum und Zeit verglichen werden, daher mehr homogene Variationsbänder charakterisieren und auch die Statistische Eigenschaften von Indikatoren. Indikatoren zur Beurteilung der finanziellen Stabilität der Organisation sollten nicht ein Set sein, sondern vom System. Das bedeutet, dass sie:

widersprechen sich nicht einander;

koppeln Sie sich nicht;

lassen Sie keine "weißen Flecken" in den Aktivitäten der Organisation.

reflektieren die wichtigsten Parteien ihrer Aktivitäten.

Die finanzielle Stabilität zeichnet sich durch absolute und relative Indikatoren aus.

Der verallgemeinernde absolute Indikator für die finanzielle Stabilität ist Überschuss oder Mangel an Aktienbildungswerkzeugen und Kosten, die in Form eines Unterschieds zwischen der Größe der Fondsquellen und der Höhe der Reserven und Kosten erhalten werden. Dies bezieht sich auf die Sicherheit von Reserven und Kosten mit solchen Quellen als eigene Betriebskapital, langfristige und kurzfristige Darlehen und Darlehen, Verbindlichkeiten an Lieferanten, die von der Bank während der Gutschrift aufgenommen wurden.

Um das Niveau der finanziellen Nachhaltigkeit zu bestimmen, ist eine Analyse erforderlich:

§ zusammensetzung und Platzierung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten einer Geschäftseinheit;

§ dynamik und Struktur der finanziellen Ressourcenquellen;

§ verfügbarkeit eigener Betriebskapital;

§ abbrechnungsverbindlichkeiten;

§ verfügbarkeit und Struktur des Betriebskapitals;

§ forderungen;

§ zahlungsfähigkeit.

Die absoluten Indikatoren der Finanzstabilität sind Indikatoren, die den Grad der Reserven und den Kosten von Quellen ihrer Bildung kennzeichnen.

Während der Analyse ist es notwendig, den Grad der Finanzstabilität zu Beginn und Ende des Zeitraums zu ermitteln, um die Änderung der finanziellen Stabilität während des Berichtszeitraums zu bewerten, um die Ursachen der Änderungen zu ermitteln.

Die Stabilität des Finanzzustands in den Marktbedingungen zusammen mit absoluten Werten ist durch ein System von Finanzkoeffizienten gekennzeichnet. Eine Analyse von Finanzkoeffizienten besteht darin, ihre Werte mit grundlegenden Werten zu vergleichen und ihre Dynamik während des Berichtszeitraums und für mehrere Jahre zu studieren.

Darüber hinaus ist es notwendig, fachkundige Werte der Werte zu verwenden, die optimal oder kritisch (Schwellenwerte) aus der Sicht der Nachhaltigkeit des Finanzzustands, den Werten von Indikatoren, Änderungen in diesen Koeffizienten bewerten Seit der Vergangenheit, danach, wie sich die individuellen Merkmale des Finanzzustands für das Berichtsjahr verändert haben.

Von wie optimal das Verhältnis ihres eigenen und ausgeliehenen Kapitals, der finanziellen Zustand und der Trend seiner Veränderung hängt weitgehend ab.

Somit sind die wichtigsten Indikatoren, die finanzielle Stabilität kennzeichnen, sind: der Finanzautonomie, der finanzielle Abhängigkeitskoeffizient, das finanzielle Risikokoeffizient.

Somit ist die Analyse von Koeffizienten, eine Beziehung zwischen zwei separaten Indikatoren zu finden. Es gibt viele Koeffizienten, aber alle können in 5 Gruppen gemäß den Eigenschaften kombiniert werden:

a) die Möglichkeit der Rückzahlung der aktuellen Verpflichtungen;

b) die Bewegung der laufenden Vermögenswerte;

c) gleiches Kapital;

d) die Ergebnisse der Hauptaktivität;

e) Informationen zum Stand des Marktes.

Die Analyseverfahren der obigen Koeffizienten wird verglichen:

§ tatsächliche Koeffizienten dieses Jahres mit dem letzten Jahr;

§ tatsächliche Verhältnisse mit Standards;

§ tatsächliche Koeffizienten des Unternehmens mit Indikatoren für Wettbewerber

§ tatsächliche Koeffizienten mit Industrieindikatoren.

Die isolierte Studie der Kapitalstruktur gibt nicht die kompletten Eigenschaften der Finanzlage. Die Gesamtbewertung der finanziellen Stabilität des Unternehmens kann durch Berechnen des Abdeckungskoeffizienten von langfristigen Vermögenswerten mit stabilen finanziellen Quellen (eigene und gleichwertige Mittel) erhalten werden:

Dieser Koeffizient sollte größer als 1 (oder 100%) sein, da nicht nur immaterielle Vermögenswerte, Anlagevermögen, Kapitalbau, langfristige Finanzinvestitionen aufgrund von langfristigen Quellen finanziert werden sollten, jedoch sind einige der Materialien und Forderungen und Forderungen notwendig für den normalen Betrieb.

1.2 Faktoren, die die finanzielle Stabilität betreffen

In der aktuellen wirtschaftlichen Situation in der Umwandlung des Systems der wirtschaftlichen Beziehungen treten indigene Veränderungen der Aktivitäten von Organisationen auf, und gemäß den Reformenzwecken sollten sie zur Erstellung wirtschaftlicher Entitäten führen, um eine echte finanzielle Stabilität bereitzustellen. Zu diesem Zweck sollte die Verwaltung der Organisation schnell auf die Einschränkungen des Systems der wirtschaftlichen Beziehungen, den finanziellen Ressourcen und Produktionsprogrammen erzeugten Einschränkungen reagieren. Es ist notwendig, "Immunität" auf die Auswirkungen von äußeren und internen Faktoren entwickeln, die die Fortpflanzungsaktivitäten der Organisation verletzen. So repräsentiert die finanzielle Tätigkeit einer Organisation ein Komplex von miteinander verbundenen Prozessen abhängig von zahlreichen und vielfältigen Faktoren.

Beeinflussende Faktoren der finanzielle Zustand des Unternehmens ist in externe und interne unterteilt . Die Ursachen der ungünstigen Position der Organisation sind zunächst systemische makroökonomische Ursachen, insbesondere bei den Bedingungen einer instabilen Wirtschaft. Bei der Untersuchung externer Faktoren, die die finanzielle Nachhaltigkeit der Organisation bilden, können die folgenden Hauptmerkmale unterschieden werden:

enge Verbindung von äußeren Faktoren mit innerer und untereinander;

die Komplexität der äußeren Faktoren, Schwierigkeiten oder Fehlen ihres quantitativen Ausdrucks;

die Unsicherheit, die die Funktion von Menge und Vertrauen in die Informationen ist, die eine Organisation über einen bestimmten Faktor hat, desto unsicherer die äußere Umwelt, desto unsicherer, desto viel schwieriger ist, auf den externen Faktor zu identifizieren, was zu den folgenden Konsequenzen führen wird.

Bei den Bedingungen einer instabilen Wirtschaft ist es daher fast unmöglich, eine quantitative Bewertungsmethode zu verwenden, mit der Sie die studierenden externen Faktoren streamen und in eine vergleichbare Ansicht bringen können. Von hier aus, um genaue Prognosen zur Bildung der finanziellen Nachhaltigkeit der Organisation (unter Berücksichtigung der Untersuchung der externen Faktoren) zu treffen, ist fast unmöglich. Daher sollten sie der Kategorie unkontrollierbar zurückzuführen sein. Gleichzeitig beeinflussen externe Faktoren das interne. Es ist direkt zu beachten (Insolvenz von Schuldnern) und indirekten (sozialen) Auswirkungen von externen Faktoren auf die Finanzstabilität - Ein solcher Division ermöglicht Ihnen, dass Sie die Art und den Grad des Einflusses auf die Nachhaltigkeit der Organisation korrekter bewerten können.

Fig. 5. Faktoren, die die finanzielle Nachhaltigkeit der Organisation betreffen

Natürlich können sie mit vielen externen Faktoren für einzelne Unternehmen nicht kämpfen, sondern in den etablierten Bedingungen bleiben jedoch eine bestimmte Strategie, die es ermöglichen, die negativen Folgen des allgemeinen Rückgangs der Produktion zu mildern.

Externe Faktoren, nicht verblüfiger Wille des Unternehmens und intern, abhängig von der Organisation seiner Arbeiten werden anstelle des Auftretens klassifiziert (Abb. 5). Für eine Marktwirtschaft ist es auch charakteristisch und notwendig, aktiv auf die Verwaltung der Organisation zu reagieren, um externe und interne Faktoren zu ändern.

Im Allgemeinen kann man sagen, dass die finanzielle Stabilität ein umfassendes Konzept mit externen Formen der Manifestation ist, das im Prozess aller finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten unter dem Einfluss vieler unterschiedlicher Faktoren gebildet wird.

Die finanzielle Stabilität der Geschäftseinheit, sogar ein separater Indikator, kann viele verschiedene Gründe beeinflussen. Es ist notwendig, die wichtigsten Ursachen festzulegen, die den Auswirkungen auf die Änderung der Indikatoren unterhalten haben. Aufgrund der Tatsache, dass die Indikatoren zwischen sich verbunden sind, können Sie sie nicht isoliert nehmen.

Kapitel 2. Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens

2.1 Finanzstabilität der russischen Unternehmen

Die Analyse der Finanzstabilität und im weiteren Sinne finanzieller und wirtschaftlicher Nachhaltigkeit ist ein äußerst wichtiges und relevantes Problem, sowohl für ein separates Unternehmen als auch für Russland insgesamt.

Es ist offensichtlich, dass in diesem Fall die finanzielle Stabilität des Landes zusätzlich zum Konto direkt von der finanziellen Stabilität eines separaten Unternehmens abhängt.

Russland rangierte im Sechstel in der Bewertung der Nachhaltigkeit der Finanz- und Umweltentwicklung, die von der deutschen Allianz-Versicherung und der Dresdner Bank zusammengestellt wurde. Sie überholte die USA, Großbritannien und Deutschland, die 17, 7 und 9 Stellen dauerte. Die Autoren des Berichts rufen das Ergebnis "unerwartet" an.

Der Stabilitätsindex wurde in fünf Parametern berechnet. Für drei davon hat das Volumen der Auslandsverschuldung, das Gleichgewicht der Zahlungen und das Volumen der Nettofremde, Russland, die besten Indikatoren. Mehr als zwei Indikatoren - die Bände der Kohlendioxidemissionen und der Nutzung von Energie pro BIP-Geräteinheit, das Land war am Ende der Liste. Nach Angaben der Forscher zeigte der Fall mit Russland, dass es möglich ist, für jeden Indikator eine Bewertung für jeden Indikator einzeln aufzubauen.

Andere Entwicklungsländer, insbesondere China und Indien, überholten auch die Vereinigten Staaten auf die Nachhaltigkeit der Entwicklung, dauerten jedoch nur 13 und 16 Sitze.

Die finanzielle und ökologische Nachhaltigkeitsratung ist nur ein kleiner Teil der Studie der Allianz-Versicherung und der Dresdner Bank, der sich dem Ort der Geschäftsbedingungen in Deutschland im Vergleich zu anderen entwickelten und Entwicklungsländern gewidmet ist. In der allgemeinen Liste erwies sich Russland als nur 15 Jahre alt. Er leitet die Gesamtbewertung von Schweden. Es ist erwähnenswert, dass der Minister of Finance Alexey Kudrin im Jahr 2007 sagte, Russland hat die Möglichkeit, in 10 Jahren eine Wirtschaft zu schaffen, die der Stärke der US-Länder, Deutschlands oder Frankreichs entspricht.

.2 Analyse und Bewertung des Finanzzustands von Atlant LLC

Analyse der absoluten Finanzstabilitätsindikatoren

Um Quellen der Aktienbildung zu charakterisieren, werden mehrere Indikatoren verwendet, was den Abdeckungsgrad verschiedener Arten von Quellen widerspiegelt:

Das Vorhandensein von Eigenkapital (SOS) als Unterschied zwischen Eigenkapital und langfristigem Vermögenswerten. Dieser Indikator kennzeichnet das Kapital. Sein Erhöhung im Vergleich zur vorherigen Periode weist auf die weitere Entwicklung der Aktivitäten des Unternehmens hin. In Form des Vorhandenseins von Arbeitskapital können Sie schreiben:

SOS \u003d IPP - IRA

wo der IPP der I-Abschnitt der Saldo-Haftung ist; RA - I Abschnitt des Gleichgewichts des Gleichgewichts.

SOS nach \u003d 509689 - 1102713 \u003d -593024

SOS kon \u003d 1001486 - 1765855 \u003d -764369

Das Vorhandensein eigener und langfristiger geliehener Quellen der Aktienbildung und -kosten (SD), die durch Erhöhung des vorherigen Indikators in Höhe von langfristigen Verbindlichkeiten (bis zu-II-Abschnitt der Bilanz) bestimmt werden:

Sd \u003d sos + bis

Sd. nach \u003d -593024 + 878814 \u003d 285790

Sd. kon \u003d -764369 + 1539703 \u003d 775334

Die Gesamtgröße der Hauptquellen der Aktienbildung und -kosten (OI), die durch Erhöhung des vorherigen Indikators in der Höhe der kurzfristigen Bankdarlehen (QC) (QC - S. 610) bestimmt werden:

Oi \u003d sd + kk

Oi. nach \u003d 285790 + 30000 \u003d 315790

Oi. kon \u003d 775334 + 41000 \u003d 816334

Drei Indikatoren für das Vorhandensein von Aktienbildungsquellen und -kosten entsprechen drei Indikatoren für Aktien und Kosten der Formationsquellen:

Überschuss (+) oder Mangel an (-) Eigenes Working Capital (FOS ):

F som. \u003d SOS - 3

wo 3 Aktien sind.

F. sOS nach. \u003d -593024 - 318175 \u003d - 911199; F som. nach. < 0

F. sOS kon. \u003d -764369 - 480142 \u003d - 1244511; F som. kon. < 0

Überschuss (+) oder Nachteil (-) von eigenen und langfristigen Aktienbildungsquellen (F ):

F Sd. \u003d SD - 3

F. sd. nach. \u003d 285790 - 318175 \u003d -32385; F Sd. nach. < 0

F. sd. kon. \u003d 775334 - 480142 \u003d 295192; F Sd. kon. > 0

Überschüssiger (+) oder Nachteil des Gesamtwerts der Hauptquellen der Aktienbildung (f o ):

F o. \u003d Oi - 3

F. oi. nach. \u003d 315790 - 318175 \u003d -2385; F o. nach. < 0

F. oi. kon. \u003d 816334 - 480142 \u003d 336192; F o. kon. > 0

Die erhaltenen Daten werden an die Analyse Tabelle gebracht. 1, das auf der Grundlage der erhaltenen Daten- und Datenformen Nr. 1 "Rechnungswesen" ausgefüllt ist.

Tabelle 1 Analyse der absoluten Finanzstabilitätsindikatoren

Nein. P / P / PPCasts Beginn des Berichtszeitraums, tausend Rubel. Am Ende des Berichtszeitraums ändert sich Tausende von Rubeln für das Jahr (+, -), th. 490 F.1) 50968910014864917972 Rekordvermögen (S. 190 F.1) 110271317658556631423Sobstvennye Working Capital (COC) -593024-764369-1713454Dolgosrochnye Verbindlichkeiten (von) (str.590 F.1) 87881415397036608895Nalichie Eigenkapital und langfristigen Fremdquellen Bildung von Rückstellungen und Kosten (DM) 2857907753344895446Kratkosrochnye Bankdarlehen ( QC) (S. 610 F 1) 3000041000110007 Der Gesamtwert der Hauptquellen für die Bildung von Aktien und Kosten (OI) 3157908163345005448 Der Gesamtwert der Reserven (H) 3181754801421619679 zwischen (+) oder dem Nachteil von SOS für die Bildung von Aktien (f sOS ) - 911199- 1244511-33331210 Eigenkapital (+) oder Nachteil eigener und langfristiger Quellen der Aktienbildung (F sd. ) -3238529519232757711 × (+) oder Nachteil der Gesamtquellen der Aktienbildung (F o )-2385336192338577

Gemäß Tabelle 1 kann der Schluss gezogen werden, dass Eigenmittelquellen an das langfristige Vermögenswerte (am Ende des Jahres: 1765855/1001486 * 100% \u003d 176,3%) gesendet wurden. Daher erhielten die Fonds nicht auf der Wiederauffüllung ihres eigenen Betriebskapitals. Darüber hinaus fehlt das Betriebskapital eindeutig sowohl am Anfang des Jahres und am Ende.

Es sei darauf hingewiesen, dass das Unternehmen im Allgemeinen ihr eigenes Kapital und das langfristige Vermögenswerte erhöht hat, aber ihr eigenes Working Capital ist gesunken. Gleichzeitig erhöhten sich die aktuellen und langfristigen Verpflichtungen. Es kann davon ausgegangen werden, dass das Unternehmen mit dem allgemeinen Rückgang der Produktion Darlehen verlangt, um den Anteil des Arbeitskapitals zu erhöhen, weil Ihre Unternehmen sind eindeutig nicht genug.

Ein positiver Punkt ist es, die Hauptquellen der Mittel zur Bildung von Aktien und Kosten (pro 500544) zu erhöhen. Somit sind am Ende des Jahres die meisten Eigenquellen eigener und geliehener Fonds von den meisten Aktien und Kosten erfasst.

Daher ist es möglich, eine Erhöhung der eigenen und langfristigen Quellen der Aktienbildung und der Gesamtquellen der Aktienbildung zu unterscheiden, aber es fehlt an Eigenkapital für die Bildung von Reserven.

Die Erbringung von Aktien und Kosten nach Quellen ihrer Formation ermöglicht es Ihnen, finanzielle Situationen in der Nachhaltigkeitsgrad zu klassifizieren. Es ist möglich, vier Arten von Finanzstabilität zuzuordnen:

ü Die absolute Nachhaltigkeit des finanziellen Zustands des Unternehmens zeichnet sich durch die Tatsache aus, dass die Reserven und Kosten der wirtschaftlichen Einheit weniger als der Betrag des eigenen Betriebskapitals der Bank und der Darlehen der Bank für Rohstoff- und Materialwerte. Es trifft sich in der inländischen Praxis äußerst selten und repräsentiert die extreme Art von Finanzstabilität.

ü Die normale Nachhaltigkeit des finanziellen Zustands des Unternehmens und garantiert seine Zahlungsfähigkeit. Die Reserven und Kosten der wirtschaftlichen Einheit entsprechen der Summe seines eigenen Betriebskapitals und der Darlehen für Rohstoff- und Materialwerte.

ü Instabiler (Vorkrise) Zustand, der mit einer Verletzung der Zahlungsverletzung verbunden ist, in der die Möglichkeit, das Gleichgewicht wieder herzustellen, durch Auffüllen des Eigenkapitals aufbewahrt und das eigene Betriebskapital erhöht wird. Aktien und Kosten sind gleich der Summe ihres eigenen Betriebskapitals, Bankdarlehen für Rohstoff- und vorübergehende Fondsquellen (Reservefonds, Sozialfonds usw.).

Die finanzielle Stabilität gilt jedoch als normal (zulässig), wenn folgende Bedingungen befolgt werden:

(a) Produktionsreserven und Fertigerzeugnisse in der Menge sind gleichwertig oder übertreffen die Summe der kurzfristigen Darlehen, die geliehene Mittel, die an der Aktienbildung beteiligt sind.

b) unfertige Produktion und Ausgaben zukünftiger Zeiträume weniger oder gleich dem Eigenkapital des eigenen Betriebshalts.

Ein instabiler finanzieller Zustand ist dadurch gekennzeichnet, dass die Möglichkeit der Wiederherstellung der Solvabilität aufbewahrt wird.

ü Der Krisenstaat, in dem das Unternehmen kurz vor dem Insolvenz steht, da in dieser Situation Bargeld, kurzfristige Wertpapiere und Forderungen des Unternehmens nicht einmal seine Konten und überfällige Darlehen decken.

Die finanzielle Stabilität kann sowohl durch Erhöhung von Darlehen, Darlehen und durch eine angemessene Verringerung des Bestands der Aktien und den Kosten wiederhergestellt werden.

Ein instabiler finanzieller Zustand zeichnet sich durch das Vorhandensein von Verletzungen der Finanzdisziplin, Unterbrechungen beim Erhalt von Fonds auf das laufende Konto, der Rentabilität der Aktivitäten ab.

Die Finanzindecke der Krise ist dadurch gekennzeichnet, zusätzlich zu den oben genannten Anzeichen einer instabilen finanziellen Situation, die Verfügbarkeit regelmäßiger Zahlungen (überfällige Kredite von Banken, überfällige Schulden an Lieferanten, das Vorhandensein von Zahlungsrückständen im Budget).

Wir definieren die Art der finanziellen Nachhaltigkeit von Atlant LLC auf der Grundlage der absoluten Indikatoren für finanzielle Nachhaltigkeit. Um die Art der Finanzstabilität zu bestimmen, werden wir die berechneten Indikatoren in Tabelle 2 einreichen.

Tabelle 2 Zusammenfassung Tisch der Indikatoren durch finanzielle Nachhaltigkeit

Finanzielle nachhaltige Montage Nachhaltiges nachhaltiges nachhaltiges Verhalten sOS \u003d SOS - 3F sOS \u003e 0f. sOS < 0Ф sOS < 0Ф sOS < 0Ф sd. \u003d SD - 3F sd. \u003e 0f. sd. \u003e 0f. sd. < 0Ф sd. < 0Ф oi. \u003d Oi - 3f oi. \u003e 0f. oi. \u003e 0f. oi\u003e 0f. oi. < 0

Diese Tabelle deuten darauf hin, dass Atlant LLC zu Beginn des Jahres in einem Krisenstaat war, und am Ende des Jahres ist seine Stabilität als normal gekennzeichnet:

§ Frühjahr:

F som. nach. < 0

F Sd. nach. < 0

F o. nach. < 0

§Am Ende des Jahres:

F som. kon. < 0

F Sd. kon. > 0

F o. kon. > 0

Analyse relativer Indikatoren der finanziellen Stabilität

Um die finanzielle Stabilität zu bewerten, werden ein Finanzindikatorsystem (Koeffizienten) verwendet:

.Eine der wichtigsten Indikatoren, die die finanzielle Stabilität des Unternehmens kennzeichnen, ist der Autonomiekoeffizient (minimaler Schwellenwert von 0,5):

und nch. =509689 / 1503021 = 0,34und kon \u003d 1001486/2686813 \u003d 0,37

.Finanzabhängigkeitskoeffizient (optimaler Wert weniger als 2):

fz nch = (878814+114518) / 1503021 = 0,66fz kon. =(1539703 + 145624) / 2686813= 0,63

.Aktuelle Schuldenquote:

tk nch = 114518 / 1503021 = 0,08tk kon \u003d 145624/2686813 \u003d 0,05

4.Der langfristige Finanzierungskoeffizient (finanzieller Nachhaltigkeitsrate):

K. dFN NCH. = (509689 + 878814)/ 1503021 = 0,92dFN Kon. =(1001486 + 1539703)/ 2686813= 0,95

5.Koeffizient der Belastung des eigenen Kapitals (Solvency-Koeffizient):

s nch = 509689/ (878814 + 114518) = 509689/993332= 0,51s con. = 1001486/ (1539703 + 145624 = 1001486/1685327= 0,59

6.Koeffizient finanziell lebhaft oder finanzieller Risikokoeffizient (weniger als 0,67):

s nch = (878814 + 114518) / 509689 = 993332/ 509689 = 1,95s con. = (1539703 + 145624) / 1001486 = 1685327/ 1001486 = 1,68

Gemäß den berechneten Daten sind die Indikatoren ein Tisch.

Tabelle 3 Struktur der Verbindlichkeiten (Verpflichtungen) des Unternehmens LLC "Atlant"

Indikatoranzeige Beginn des Jahres End Year Imagery1. Der Anteil des eigenen Kapitals im Gesamtbilanzsaldat (der Finanzautonomie des Unternehmens),% 3437 + 32. Der Anteil des geliehenen Kapitals (Finanzabhängigkeitsquote),% 6663-33. Derzeitige Schuldenkoeffizient0.080.05-0.034. Der langfristige finanzielle unabhängigkeit0.920,95 + 0.035. Der Beschichtungskoeffizient der Schulden des eigenen Kapitals0,510,59 + 0,086. Finanzierungskoeffizient (Finanzhebel-Schulter) 1.951,68-0.27

Je höher der Niveau der ersten, vierten und fünften Indikatoren und unter dem zweiten, dritten und sechsten, desto stabileren finanziellen Zustand des Unternehmens. In unserem Beispiel (Tabelle 3) hat der Eigenkapitalanteil dazu, zu steigern. Im Berichtsjahr stieg es um 3%, da die Wachstumsrate des Eigenkapitals höher ist als die Inkrementrate der geliehenen. Finanzhebel-Schulter nahm ab. Dies deutet darauf hin, dass die finanzielle Abhängigkeit des Unternehmens aus externen Investoren etwas gerichtlich ist.

Die Bewertung von Änderungen, die in der Kapitalstruktur aufgetreten sind, kann sich vom Standpunkt von Anlegern und Unternehmen unterscheiden. Für Banken und andere Kreditgeber ist die Situation zuverlässiger, wenn der Anteil des gleichen Kapitals von Kunden höher ist. Dies beseitigt das finanzielle Risiko. Unternehmen sind in der Regel daran interessiert, geliehene Mittel aus zwei Gründen anzunehmen:

) Das Interesse an der Wartung von geliehenem Kapital gilt als Ausgaben und sind nicht in steuerpflichtiger Gewinne enthalten.

2) Die Kosten für die Zahlung von Zinsen sind in der Regel niedriger als der Gewinn, der von der Verwendung von geliehenen Fonds im Umsatz des Unternehmens gewonnen wird, wodurch die Rentabilität des Eigenkapitals zunimmt.

In einer Marktwirtschaft bedeutet ein großer und allum steigender Anteil an Eigenkapital nicht, die Situation des Unternehmens, die Möglichkeit der schnellen Reaktion auf das Ändern des Geschäftsklimas zu verbessern. Im Gegenteil, der Einsatz von geliehenen Fonds gibt die Flexibilität des Unternehmens an, seine Fähigkeit, Kredite zu finden und sie zurückzugeben, d. H. Auf das Vertrauen in der Geschäftswelt.

Der allgemeinste Indikator unter den oben genannten ist der Finanzierungskoeffizient. Alle anderen Indikatoren auf die eine oder andere Weise bestimmen seine Größe.

Es gibt praktisch keine Standards für die Konformität von geliehenen und eigenen Mitteln. Sie können nicht dasselbe für verschiedene Industrien und Unternehmen sein. Der Anteil des eigenen und ausgeliehenen Kapitals bei der Bildung der Vermögenswerte des Unternehmens und des Rechnungsniveaus hängt von den Industrieeigenschaften der Branche ab. In diesen Sektoren, in denen ein Kapital und ein hoher Anteil an langfristigen Vermögenswerten langsam umdreht, sollte die Finanzierungsverhältnisse nicht hoch sein. In anderen Branchen, in denen der Kapitalumsatz hoch ist und der Anteil des Festkapitals niedrig ist, kann er deutlich höher sein.

Das Niveau der finanziellen Hebelwirkung hängt auch von der Konjunktur des Rohstoff- und Finanzmarktes, der Rentabilität der Haupttätigkeit, der Stadien des Lebenszyklus des Unternehmens usw. ab.

Um den aufsichtsrechtlichen Wert von finanziellen Autonomiekoeffizienten, der finanziellen Abhängigkeit und der finanziellen Hebelwirkung zu ermitteln, ist es notwendig, von der tatsächlichen Struktur der Vermögenswerte und allgemein akzeptierten Ansätze für ihre Finanzierung vorzugehen.

Die finanzielle Hebelquote ist nicht nur ein Indikator für die finanzielle Stabilität, sondern hat auch einen großen Einfluss auf eine Erhöhung oder Rücknahme der Erhöhung des Gewinns des Gewinns und des Eigenkapitals des Unternehmens.

Ebene der finanziellen Hebelwirkung es wird an dem Verhältnis des Wachstums des Nettogewinns gemessen ( ?PP%) zu den Raten des Bruttogewinnwachstums (? P%):

W. flotte = PP% : ?P%.

Es zeigt, wie oft die Einkommensrate des Nettogewinns die Wachstumsrate des Bruttogewinns übersteigt. Dieser Überschuss wird durch den Effekt eines Finanzhebels bereitgestellt, von dem eines von der Schulter ist (das Verhältnis von geliehenem Kapital zu sich). Durch Erhöhen oder Reduzieren des Arms des Hebels in Abhängigkeit von den aktuellen Bedingungen ist es möglich, den Gewinn und die Rentabilität des Eigenkapitals zu beeinträchtigen.

Die zunehmende finanzielle Hebelwirkung wird von einem Anstieg des finanziellen Risikos begleitet, der mit dem möglichen Nachteil von Fonds für Interesse an Darlehen und Darlehen verbunden ist. Eine geringfügige Änderung des Bruttogewinns und der Rentabilität des investierten Kapitals in Bezug auf hohe finanzielle Hebelwirkung kann zu einer erheblichen Änderung des Nettogewinns führen, was in der Produktion gefährlich ist. Berechnen Sie den Rechnungsniveau gemäß dem analysierten Unternehmen.

Tabelle 4 Berechnung des Rechnungsniveaus gemäß dem analysierten Unternehmen

Letzte Paradoterence PeriodyProst,%Gewinn vor Steuern und Zinsen, tausend Rubel.272746755445 + 177 Prozentsatz nach Zahlungseingang und Zinsen, tausend Rubel.114005574107 + 404

Uflich = 404:177=2,28

Basierend auf diesen Daten kann der Schluss gezogen werden, dass mit der aktuellen Struktur der Kapitalquellen jeder Prozentsatz der Bruttogewinnsansteigerung eine Erhöhung des Nettogewinns um 2, 28% gewährleistet. In demselben Anteil ändert sich diese Indikatoren und in der Produktion rückläufig. Mit diesen Daten können Sie den Grad des finanziellen Investitionsrisikos einschätzen und vorhersagen.

Ein wichtiger Indikator, die die Kapitalstruktur kennzeichnen und die Nachhaltigkeit des Unternehmens ermitteln, sind die Höhe des Nettovermögens und deren Anteil an der Gesamtbilanz des Gleichgewichts. Die Höhe des Nettovermögens (der eigentliche Wert des Eigenkapitals) zeigt, dass er nach der Rückzahlung aller Verpflichtungen im Falle der Liquidation der Organisation die Eigentümer der Organisation bleiben wird. Die Berechnung der Größe des Nettovermögens ist in Tabelle 5 dargestellt.

Tabelle 5 Berechnung des Nettovermögens LLC "Atlant"

Subbrector of the-of the of the ja, tausend rubel. Am Ende des Jahres. Am Ende des Jahres, tausend Rubel (+, -), tausend Rubel. 4.dolgosrochnye finanziell vlozheniya140280980339723587431.5.prochie nichtcurrent aktivy150 1.6.zapasy21619671.7.debitorskaya zadolzhennost230 - - + --- 240-244478472222601744131.8.Kratkosrochnye Finanz vlozheniya250 1.9.Denezhnye sredstva260172151475951303801.10.Prochie aktuellen aktivy270 --- 1.11.Itogo aktivySumma 1.1-1.101485950261585211299022.PASSIVY2.1.Tselevye Finanzierung und postupleniya450 2.2.Zaemnye sredstva510 --- + + 61086076515091596483942.3.Kreditorskaya zadolzhennost520 620132567175855432882.4.Raschety auf dividendam630-3133132.5.Prochie kurze passivy660 --- 2.6.Itogo Verbindlichkeiten werden von den Kosten für aktivovSumma ausgeschlossen 2.1- 2,599333216853276919953. Saubere Vermögen (Bilanzsumme abzüglich Gesamtverbindlichkeiten) 1,11 -2,6492618930525437903 Die Höhe des Nettovermögens ist ziemlich bedingt, da er für Daten nicht durch die Liquidation, sondern Bilanz konzipiert ist, in der Assets nicht im Markt reflektiert werden, sondern zu günstigen Preisen. Trotzdem muss ihr Wert autorisierteres Kapital sein.

Wenn reine Vermögenswerte weniger als der Wert des autorisierten Kapitals sind, aktiengesellschaft Es ist verpflichtet, sein autorisiertes Kapital auf seine Nettovermögen zu reduzieren, und wenn ein Nettovermögen unter dem etablierten Mindestbetrag des Grundkapitals ist, ist das Unternehmen in Übereinstimmung mit den aktuellen Gesetzgebungsgesetze verpflichtet, sich für die Selbstzerstörung zu entscheiden. Mit dem ungünstigen Verhältnis von Nettovermögen und dem genehmigten Kapital sollten die Bemühungen darauf abzielen, die Gewinne und Rentabilität zu steigern, die Rückzahlung der Schulden der Gründer auf Beiträge zum autorisierten Kapital usw. in der unter Berücksichtigung des Unternehmens sind Nettovermögen größer als die Wert des autorisierten Kapitals.

Berechnung des Bestands der Finanzstabilität

Mit Multi-Product-Produktion wird der brennende Umsatz nicht in natürlichen Einheiten bestimmt, sondern in Wertbereichen.

Um den Bestand der Finanzstabilität (ZFU) zu ermitteln, ist es notwendig, den entlüftungsfreien Umsatz abzuziehen, und das daraus resultierende Ergebnis, das in den Einsatz unterteilt ist:

Das Break-Rest-Verkaufsvolumen ist wie folgt definiert:

finanzielle Nachhaltigkeit Kostenmanövrierfähigkeit

Tabelle 6 Berechnung einer Break-Sogar-Menge an Umsatz und Bestand der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Der Indikator für den Zeitraum ist eine Paradionsphase der Produktion aus dem Verkauf von Produkten pro Minus Mehrwertsteuer, Verbrauchsteuern usw., Tausende von Rubel.14303582746736 aus Verkäufen, Tausende von RUB.23138680092Full Kosten für realisierte Produkte, Tausende von ub.1576121991291Summage Kosten , tausend Rubel, Tausende Rub.370436637213SUMME Margi-Beschichtung % 606618 42,4 1489906 54.2

Da die Berechnungsshows (Tabelle 6) im vergangenen Jahr in der Menge von 823740 Tausend Rubel verkauft, um die ständigen Kosten abzudecken. Mit einem solchen Umsatz ist die Rentabilität Null. Tatsächlich betrug der Umsatz von 1430358 Tausend Rubel, was höher ist als die kritische Menge von 606.618 Tausend Rubel oder 42%. Dies ist ein Bestand der Finanzstabilität oder der Unternehmensbruch-Auchzone. Im Berichtsjahr stieg der Bestand der Finanzstabilität leicht an, der Umsatz kann um 54,2% sinken, und nur dann ist die Rentabilität Null. Wenn der Umsatz noch niedriger wird, ist das Unternehmen unrentable, es wird "essen" sein eigenes und geliehenes Kapital und gehen in Konkurs, sodass Sie das Reserve der Finanzstabilität ständig überwachen müssen, um herauszufinden, wie nahe oder weit die Schwelle der Rentabilität ist ist unten, auf der der Umsatz des Unternehmens nicht entworfen wird. Dies ist ein sehr wichtiger Indikator, um die finanzielle Stabilität des Unternehmens zu bewerten.

Analyse des finanziellen Gleichgewichts zwischen Vermögenswerten und Schulden

Die vollständigste finanzielle Stabilität des Unternehmens kann basierend auf der Untersuchung des Gleichgewichts zwischen den Artikeln des Vermögenswerts und den Verbindlichkeiten des Gleichgewichts offenbart werden. Bei ausgewogenen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in Bezug auf die Nutzung und in Zyklen ist der Fluss der Zuflüsse und der Mittelabflüsse sichergestellt und folglich die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens und seiner finanziellen Stabilität. In dieser Hinsicht ist die Analyse des finanziellen Gleichgewichts von Vermögenswerten und Gleichgewichtsverbindlichkeiten die Grundlage für die Bewertung der finanziellen Stabilität des Unternehmens, deren Liquidität und Zahlungsfähigkeit.

Schematisch kann die Beziehung zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten des Gleichgewichts wie folgt dargestellt werden:

1. Aktuelles Kapital in Übersee 2. Aktuelle Aktuator-Term-Verpflichtungen

Nach Angaben dieses Systems ist die Hauptquelle der Finanzierung von langfristigem Vermögenswerte in der Regel dauerhaftes Kapital (Eigenkapital und langfristige Darlehen und Darlehen).

Die laufenden Vermögenswerte werden sowohl auf Kosten des eigenen Kapitals als auch aufgrund kurzfristiger geliehener Fonds gegründet. Es ist wünschenswert, dass sie auf die Hälfte auf der eigenen Kosten gegründet sind, und die Hälfte aufgrund von geliehenem Kapital: In diesem Fall ist die Rückzahlung der externen Schulden gewährleistet und der optimale Wert des Liquiditätskoeffizienten gleich 2.

Eigenes Kapital in der Bilanz spiegelt sich in dem Gesamtbetrag des Abschnitts wider. III BALANCE-Haftung. Um zu bestimmen, wie viel es in langfrierreiche Vermögenswerte investiert wird, ist es aus dem Gesamtbetrag der langfristigen Vermögenswerte erforderlich, um langfristige Darlehen für die Investition der Bank abzuziehen.

Eigenkapital Eigenkapital (D sC ) Bei der Bildung von langfristigen Vermögenswerten wird wie folgt festgelegt:

sk nch =(1102713 - 878814) /1102713 = 0,2sk kon. =(1765855 - 1539703) /1765855 = 0,13

Um herauszufinden, welche Höhe des Eigenkapitals in der Wende verwendet wird, ist es auf der Gesamtmenge des Abschnitts erforderlich. III BALANCE-Haftung Um den langfristigen (langfristigen) Vermögenswerten (Abs. I des Gleichgewichts des Gleichgewichts) pro Minute des Teils des auf Kosten von langfristigen Bankdarlehen abzuziehen.

Abschnitt. Sh + p. 640 + S. 650 - (§ I - Abschnitt IV) \u003d (Abschnitt III + S. 640 + S. 650 + Abschnitt IV) - Abschnitt. ICH.

Eigenes Umwälzkapital. n g. = (509689 + 878814)-1102713 = 285790

Eigenes Umwälzkapital. zu G. = (1001486+1539703)-1765855=775334

Der Schutznachkoeffizient der Stromvermögen mit eigenen Mitteln (der Mindestschwellenwert beträgt 0,1) kann auf andere Weise berechnet werden. Es zeigt den Anteil der laufenden Vermögenswerte, die von den eigenen Mitteln der Organisation finanziert wurden. Dieser Indikator hängt von vielen Umständen ab, sodass keine allgemein akzeptierten Empfehlungen in Bezug auf seine Größe und Dynamik in der internationalen Rechnungslegung und analytischen Praxis nicht gegeben ist. Wie für die inländische Praxis, dann, wenn sie den Grad des zufriedenstellenden Gleichgewichts der Gleichgewichtsstruktur kennzeichnen, ist seine Norm nicht niedriger als 10%, dh der Eigenkoeffizient ist größer oder gleich 0,1, was für die finanzielle Stabilität von notwendig ist die Organisation. Die Berechnung dieses Koeffizienten ist in Tabelle 7 angegeben.

oOAH NACH. = (400308 - 0 - 114518) / 400308 = 285790 /400308 = 0,71oo kon. = (920958 - 0 - 145624) / 920958 = 775334 / 920958 = 0,84

Tabelle 7 Originaldaten zur Analyse Ihres eigenen Working Capital LLC "Atlant"

Das Ende des Jahres ist das Ende des Jahres der Veränderung (+, -). EVOR, Tausende von Tausenden von Rubel. 5096891001486491797 Rekordvermögen, Tausende von Rubeln.11027131765855663142 Umgeschlagene Vermögenswerte, tausend Rubel.

Der Wert des Sicherheitskoeffizienten der laufenden Vermögenswerte mit seinen eigenen Mitteln (der Regulierungswert dieses Koeffizienten beträgt 0,1) am Anfang und Ende des Jahres entspricht dem empfohlenen Wert (0,71\u003e 0,1 und 0,84\u003e 0,1). Dies bedeutet, dass zu Beginn des Jahres 71% der kurzfristigen Vermögenswerte auf Kosten der eigenen Fonds und am Ende des Jahres - 84% gebildet werden.

Wir schätzen den Einfluss von Faktoren zur Änderung der Bereitstellung eigener Mittel (Tabelle 8) unter Verwendung der Faktoranalyse durch Kettensubstitution.

Tabelle 8 Berechnung des Einflusses von Faktoren, um den Bereitstellungskoeffizienten von eigenen Mitteln zu ändern

Illustrative Anfang der Periode, die Periode Ende rub.Na tausend, tausend rub.Izmenenie (+, -) .., Th rub.Sobstvenny kapital5096891001486 491797Vneoborotnye aktivy11027131765855 + + + 663142Oborotnye aktivy400308920958 520650Sobstvennye aktuell sredstva285790775334 + 489544Vliyanie die Eigenkapitalquote Faktoren zu ändern, dass nur . -0.355 einschließlich: a) gleiches Kapital - + 0,253b) langfristige Vermögenswerte --- 1.657V) der laufenden Vermögenswerte - + 1.08

Die kumulative Wirkung von Faktoren:

Berechnungen zeigen, dass die Änderung der Erbringung eigener Mittel einen erheblichen Auswirkungen der Überarbeitung der laufenden Vermögenswerte hat (Zunahme am Ende des Berichtszeitraums um 520650 Tausend Rubel) sowie eine Änderung der langfristigen Vermögenswerte (eine Erhöhung von 663142 Tausend Rubel am Ende des Berichtszeitraums). Die kumulative Wirkung von drei Faktoren betrug -0.324. Eine Erhöhung des laufenden Vermögens hat einen positiven Effekt (+1.08), und eine Erhöhung der langfristigen Vermögenswerte ist negativ (-1.657).

Die Struktur der Eigenkapitalverteilung wird ebenfalls berechnet, d. H. Der Anteil des eigenen Betriebskapitals und des Anteils des eigenen festen Kapitals im Gesamtbetrag seiner Gesamtsumme.

Das Verhältnis ihres eigenen Betriebskapitals zum Gesamtbetrag wurde als "Kapitalkoeffizient Manövrierbarkeit" bezeichnet, der zeigt, welcher Teil ihres eigenen Kapitals im Umlauf ist, d. H. In der Form, mit der Sie mit diesen Mitteln frei manövrieren können. Der Koeffizient sollte hoch genug sein, um die Flexibilität für die Verwendung der eigenen Fonds des Unternehmens sicherzustellen.

Der Koeffizient der Selbstkapitalmanöverfähigkeit (der Mindestschwellenwert von 0,5) ist:

mSK NCH. =(400308 - 0 -114518) / 1503021 =0,19mSK Kon. =(920958 - 0 - 145624) / 2686813= 0,29

Auf dem analysierten Unternehmen zum Ende des Jahres hat der Eigenkapitalanteil, der in der Zirkulation ist, erhöht, was positiv beurteilt werden sollte.

Ein wichtiger Indikator, der den finanziellen Zustand des Unternehmens und seiner Nachhaltigkeit charakterisiert, ist die Sicherheit von Reserven (laufender laufender Vermögenswerte) nachhaltige Quellen finanzierung zu dem nicht nur ihr eigenes Working Capital, sondern auch kurzfristige Bankdarlehen für Rohstoff- und Materialwerte.

Das Versorgungsverhältnis von Aktien von seinen eigenen Quellen für ihre Bildung (Normalwert von mehr als 0,6 - 0,8) kennzeichnet den Grad an sicheren Reserven seines eigenen Kapitals.

K. o.z nach = (400308 - 0 - 114518) / (318175 + 17071) = 285790 / 335246 = 0,85oz kon. = (920958 - 0 - 145624) /(480142 + 70961) = 775334 / 551103 = 1,41

Sein Wachstum wirkt sich positiv auf die finanzielle Stabilität des Unternehmens aus. Für das Enterprise Atlant LLC zeigt die Dynamik dieses Koeffizienten eine Tendenz, um den finanziellen Zustand des Unternehmens zu verbessern.

Analyse der Zahlungsfähigkeit und der Liquidität

Nicht weniger wichtig ist die Bewertung der finanziellen Stabilität kurzfristig, der mit der Liquidität des Gleichgewichts und der laufenden Vermögenswerte sowie mit der Zahlungsfähigkeit der Organisation verbunden ist.

Die Zahlungsfähigkeit zeichnet sich durch den Grad der Liquidität der laufenden Vermögenswerte aus und gibt die Finanzfunktionen der Organisation an, um seine Verpflichtungen vollständig zu zahlen, da die Rückzahlungszeit der Schulden eingeschaltet ist.

Die ökonomische Begriffe "Liquidität" und "Solvenz" in der modernen Wirtschaftsliteratur werden oft gemischt, manchmal ersetzt sich einander. Trotz der Tatsache, dass diese beiden Konzepte sehr ähnlich sind, gibt es noch einen bestimmten Unterschied zwischen ihnen: Wenn der erste die interne Funktion der Organisation ist, was selbst Formen und Methoden zur Aufrechterhaltung seiner Liquidität auf der Ebene der etablierten oder allgemein akzeptierten Normen wählt , dann der zweite, wie die Regel zu den Funktionen der äußeren Probanden gehört.

Somit wirkt die Liquidität bei Bedarf und erforderlicher Zustand. Solvency, Überwachung der Einhaltung der Überwachung, mit der nicht nur genutzt wird juristische PersonAber auch eine bestimmte externe Entität, die an der Kontrolle dieser Person interessiert ist. Der Liquiditätsgrad des Gleichgewichts hängt von der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens ab.

Eine Beurteilung der Bilanzsauge erfolgt auf der Grundlage der Merkmale der Liquidität der laufenden Vermögenswerte, die durch die erforderliche Zeit bestimmt wird, um sie in bar zu schalten. Die weniger Zeit ist für die Sammlung erforderlich von diesem VermögenswertJe höher seine Liquidität.

Tabelle 9 Analyse der Liquidität LLC Atlant

Name des indikators 2,63,63,63,653,653,653,653,653,653,653,653,653,653,653,653,653,657,653,653,657,380,653,653,652,425,323,627,380,653,652,425,323,653,652,425,323,653,652,425,323,653,653,652,425,323,653,653,653,652,321,323,652,425,323,266,323,325,063,652,425,033,266,atsarie

Der Indikator des aktuellen Liquiditätsverhältnisses für den Berichtszeitraum stieg um das 4,8-fache, die schnelle Liquiditätsrate erhöhte sich um 11,0 Mal.

Ein Indikator für den Autonomiekoeffizienten der eigenen Fonds für den gleichen Zeitraum sank um 15,9%.

Analyse der Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Emittenten (Tabelle. Daten) identifiziert die folgenden Trends in wechselnden Indikatoren, die das Niveau der Liquidität und der Solvenz kennzeichnen.

Für den studierenden Zeitraum wird ein günstiger Trend von fast allen relativen Indikatoren der Liquidität der Gesellschaft gefeiert.

Die Tatsache der Angemessenheit der Anwesenheit des Teils seines eigenen Kapitals, die die Quelle der Abdeckung der laufenden Vermögenswerte ist. Eine abgeleitete und kompetent gebaute Verteilungspolitik und Kontrolle der Cashflows (in Aktien, in Produkten und Waren usw., drehbaren Mittel) beeinflusst in diesem Fall auf vielfältige Weise.

Der Autonomie-Koeffizient der eigenen Fonds (Finanzunabhängigkeitsquote) kennzeichnet die Möglichkeit des Unternehmens, ihre Schuldenverpflichtungen aufgrund des Verkaufs des auf Kosten der eigenen Fonds gebildeten Immobilien auszuräumen. Für den Zeitraum von 2006 bis 2007 ändert sich die Struktur und das Gleichgewicht des Verhältnisses der Vermögenswerte für ihre Liquidität und die Struktur der Verpflichtungen unter ihrer Dringlichkeit nicht. Und im Jahr 2008 gab es ein günstiges Wachstum, das das Wachstum der finanziellen Möglichkeiten des Unternehmens hinweist, ihre Schuldverschreibungen zurückzuzahlen.

Das aktuelle Liquiditätsverhältnis kennzeichnet den Grad der allgemeinen Sicherheit des Unternehmens durch ein Betriebskapital, um wirtschaftliche Aktivitäten und zeitnahe Rückzahlung dringender Verpflichtungen durchzuführen. Der tatsächliche Wert dieses Indikators für 2008 wurde auf 6,32 geschätzt, was deutlich höher ist als der normative Wert (\u003e 2). Dies bedeutet, dass die Bereitstellung von Atlant LLC ein laufendes Kapital ist, um wirtschaftliche Aktivitäten durchzuführen, und die zeitnahe Rückzahlung dringender Verpflichtungen kann als ausreichend angesehen werden. Für den analysierten Zeitraum wird ein günstiger Trend des Wachstums des Werts dieses Indikators um 1,8 Mal (2007 von 3,5 auf 6,32 im Jahr 2008) geschätzt.

Das Rapid Liquiditätsverhältnis (oder der kritische Bewertungskoeffizient) muss größer als 0,7 bis 0,8 sein. Es kennzeichnet, wie kurzfristige Verpflichtungen das liquide Vermögenswert übersteigen, das zusammen mit Bargeld Forderungen enthält. Der Wert dieses Indikators zum Gleichgewicht von Atlant LLC für 2008 (2.54) liegt über der Regulierungszone für diesen Indikator (0,7 - 0,8). Diese Tatsache deuten darauf hin, dass für die analysierte Zeit ein günstiger Trend der Erhöhung des Werts dieses Indikators von 0,57 in 2007 auf 2.54 im Jahr 2008 ist. Ende 2008 betrug die Bedeutung dieses Indikators 2.54, bzw. die kurzfristige Verbindlichkeiten während der gesamten analysierten Periode, die sich in der gesamten analysierten Periode in der gesamten analysierten Periode praktisch von dem Unternehmen auf die von erwarteten Mitteln fallen lassen.

Die kompetente Finanzpolitik hinsichtlich der Anziehungskraft von Kredit- und ausgeliehenen Ressourcen, der Verpflichtung zur Umsetzung der vertraglichen Bedingungen ist die Erstellung einer soliden finanziellen Unterstützung im Bankenumfeld, um Marktbeziehungen auf ein neues Qualitätsniveau zu erweitern.

Darüber hinaus ist zu beachten, dass die Werte der relativen Solvabilitätsindikatoren unter stabiler Entwicklung relevant sind, aber in Bezug auf den Restbetrag des Unternehmens, das auf der Bühne der Investitionen in den Ausbau der Produktionskapazität ist, wenn die Rückkehr kommt Nicht sofort sind Reservierungen erforderlich. So die Reduzierung einiger Verwandter finanzkennzahlen Gesellschaften, die als vorübergehende Inhärenten in der Übergangszeit, vor dem Hintergrund einer makellosen Kreditgeschichte der Gesellschaft und dem Wunsch der Eigentümer und des Managers-Teams, "für die Zukunft" in der Branche, investieren können, was für Russland insgesamt ist ein budgetbildendes, kann als Incentive für betrachtet werden weitere Entwicklung, Wohlstand und Wohlbefinden Russlands und seine Bewohner.

Kapitel 3. Wege zur Verbesserung der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens

Trotzdem ist es für jedes Unternehmen erforderlich, Maßnahmen zur Erhöhung der finanziellen Stabilität zu entwickeln, was auch immer es ist. Seit langer Zeit kann der finanzielle Zustand seine Richtung dramatisch ändern: von der Krise-resistenten.

Wie die am häufigsten aufgetretenen Techniken, die zur Verbesserung des Finanzzustands des Unternehmens verwendet werden, sind folgende wie folgt:

täglich folgen Sie dem Verhältnis von Forderungen und Verbindungen;

forderungskäufer können nicht in Ordnung zahlen, aber jeden Tag allmählich;

verwenden Sie Rabatte mit einem frühen Porto;

erfordert eine vorläufige Zahlung für Produkte;

um Forderungen zurückzuzahlen, nutzen Sie die Form von Eingeborenen, wenn die Schuld durch ihr Produkt oder seine Dienstleistungen ausgelöscht wird;

illiquid-Assets identifizieren und umsetzen.

Es kommt oft vor, dass die Verluste des Unternehmens hauptsächlich auf einen schlecht konzipierten Produktionsansatz zurückzuführen sind. Basierend darauf können Sie verschiedene Möglichkeiten bieten, um den finanziellen Zustand des Unternehmens zu verbessern. Unter ihnen können zugewiesen werden:

· reduzierung der Kosten (die Hauptbedingung für das steigende Gewinn und die Rentabilität kann als Folge aller anderen betrachtet werden);

· verbesserung der Arbeitszeit Verwendung;

· einführung neuer Ausrüstung und Technologie;

· energieeinsparungen;

· verbesserung aller materiellen Ressourcen;

· ein Anstieg der Verkaufsvolumina;

· rückstände von nicht realisierten Produkten reduzieren;

· erfolgreiche Durchführung von nicht-technischen Operationen.

Unter Berücksichtigung der während der Analyse identifizierten negativen Phänomene können einige Empfehlungen zur Erhöhung der finanziellen Stabilität des Unternehmens erhoben werden:

Es ist notwendig, den Anteil des eigenen Betriebskapitals im Wert der Immobilie zu erhöhen und sicherzustellen, dass die Wachstumsraten ihres eigenen Betriebskapitals höher sind als die Wachstumsrate des geliehenen Kapitals;

maßnahmen ergreifen, um die Verbindlichkeiten zu reduzieren, zunächst betrifft sie die Vorschüsse von Käufern. Auf sie sollten entweder die Produkte versendet werden, oder Geld werden zurückgegeben;

erhöhte Investitionen in das Anlagevermögen und seine Anteil an der allgemeinen Eigenschaft der Organisation;

es ist notwendig, den Umsatz des Betriebskapitals des Unternehmens zu steigern, das während der Analyse der finanziellen Stabilität eindeutig offenbart wird, sodass die eigenen Fonds serviert wurden, hauptsächlich in langfristige Vermögenswerte;

besonders auf das Inkrement der meisten liquiden Mittel lenken;

wenn die Größe des langsam realisierten Vermögens extrem groß ist, ist es erforderlich, herauszufinden, was die Anhäufung der Superplanreserven verursacht. Sie sollten sofort in die Produktion eingesetzt werden. Wenn es teilweise, gefesselte, illiquide Reserven gibt, müssen sie zu allen Kosten umgesetzt oder abschreiben.

maßnahmen ergreifen, um unsere eigenen Fondsquellen zu erhöhen und die geliehenen Verbindlichkeiten zu reduzieren;

achten Sie auf die Organisation des Produktionszyklus auf die Rentabilität von Produkten, der Wettbewerbsfähigkeit.

Eine wichtige Quelle Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens ist Factoring, d. H. Der Zugeständnis des Bank- oder Factoring-Unternehmens das Recht auf Opti-Forderungen oder eine Vertragszugspannung, nach der das Unternehmen seinem Erfordernis an Bankschuldner untergeht, um die Rückgabe des Darlehens sicherzustellen.

Einer von wirksame Methoden Die Aktualisierung der materiellen und technischen Basis des Unternehmens ist das Leasing, das keine vollständige Zahlung von Mietobjekten erfordert, und dient als eine der Arten von Investitionen. Mit der Verwendung von beschleunigten Abschreibungen auf Lease-Operationen können Sie das Gerät schnell aktualisieren und technische RE-E-Geräte der Produktion aufrechterhalten.

Darlehen an der Anziehung von Darlehen auf profitable Projekte, die ein hohes Einkommen an das Unternehmen bringen können, ist auch eine der Reserven der finanziellen Erholung des Unternehmens.

Dies trägt auch zur Diversifizierung der Produktion in den Hauptrichtungen der Wirtschaftstätigkeit bei, wenn Zwangsverluste in einer Richtlinie durch den Gewinn anderer fallen.

Es ist möglich, das Eigenkapitalwechsel aufgrund der Beschleunigung seines Umsatzes durch Verringern der Bauzeit, der Produktion und des kommerziellen Zyklus, übermäßiger Überreste der Reserven, in Arbeit usw. zu reduzieren.

Verringerung der Ausgaben für die Aufrechterhaltung von Wohngebieten von Wohnkultuettes, indem sie in das kommunale Eigentum übertragen werden, tragen ebenfalls zur Flut des Kapitals in grundlegende Aktivitäten bei.

Um die Kosten zu senken und die Effizienz der Hauptproduktion in einigen Fällen zu verbessern, empfiehlt es sich, einige Aktivitäten aufzugeben, die der Hauptproduktion (Bau, Reparatur, Transport usw.) dienen, und zum Service von spezialisierten Organisationen.

Wenn ein Unternehmen einen Gewinn ergibt und zahlungsunfähig ist, ist es notwendig, die Verwendung von Gewinnen zu analysieren. Wenn es wesentliche Beiträge zum Verbrauchsfonds gibt, kann dieser Teil des Gewinns unter den Insolvenzbedingungen des Unternehmens als potenzielles Reserve der Nachfüllung ihres eigenen Betriebskapitals des Unternehmens betrachtet werden.

Große Unterstützung bei der Identifizierung von Reserven zur Verbesserung des Finanzzustands des Unternehmens kann eine Marketinganalyse für die Untersuchung von Angebot und Nachfrage, Verkaufsmärkte und die Bildung der optimalen Bereichs- und Produktionsstruktur auf dieser Grundlage haben.

Eine der radikalsten Richtungen der steigenden finanziellen Nachhaltigkeit ist die Suche nach internen Reserven zur Erhöhung der Rentabilität der Produktion und der Erreichung der Pause-sogar Arbeit, da die Produktionskapazität des Unternehmens die Qualität und die Wettbewerbsfähigkeit der Produkte verbessert, um die Kosten zu senken, Die rationelle Nutzung von Material, Arbeit und finanziellen Ressourcen, die unproduktive Kosten und Verluste verringert.

Die wichtigste Aufmerksamkeit sollte auf ressourcensparende Fragen gezahlt werden: die Einführung von progressiven Normen, Normen und ressourcensparenden Technologien, der Verwendung von sekundären Rohstoffen, der Organisation einer effektiven Rechnungslegung und Kontrolle über die Nutzung von Ressourcen, der Studie und der Einführung von Besten Praktiken bei der Umsetzung des Bereichs von Einsparungen, materiellen und moralischen Anreizen für Ressourceneinsparungen und Verringerung der Nicht-Produktionskosten und -verluste.

Zur systematisierten Erkennung und Verallgemeinerung aller Arten von Verlusten bei jedem Unternehmen ist es ratsam, ein spezielles Verfahren mit der Klassifizierung durch bestimmte Gruppen durchzuführen:

aus der Ehe;

produktqualität reduzieren;

nicht beanspruchte Produkte;

verlust von rentablen Kunden, profitablen Märkten;

unvollständige Nutzung der Produktionskapazität des Unternehmens;

ausfallzeiten der Arbeit, Lagerhaltung, Arbeit und Barressourcen;

ressourcen, die pro Produkteinheit im Vergleich zu den etablierten Normen überwältigt;

schaden und Mangel an Materialien und fertigen Produkten;

nicht vollständig abgeschriebene Anlagevermögen schreiben;

zahlungen für Strafen für Verletzung der vertraglichen Disziplin;

nicht beanspruchte Forderungen schreiben;

unrentable Finanzierungsquellen anziehen;

unzeitige Inbetriebnahme von Kapitalbaugegenständen;

naturkatastrophen;

in der Produktion, die Produkte nicht herausgeben usw.

Die geschickte Anwendung und Kombination dieser Aktivitäten trägt nicht nur auf einen Anstieg der finanziellen Nachhaltigkeit bei, sondern auch zur Verbesserung des finanziellen Zustands des Unternehmens.

Fazit

Finanzielle Stabilität - Die Ziele der Finanzanalyse und die Suche nach internationalen Chancen, die Mittel und Methoden seiner Verstärkung ermittelt die Art der Analyse und der Analyse der Analyse. Die Bewertung der finanziellen Nachhaltigkeit ermöglicht es externen Analysefächern (in erster Linie partnern auf vertraglichen Beziehungen), um die finanziellen Fähigkeiten der Organisation langfristig zu ermitteln, die mit der Gesamtfinanzstruktur der Organisation, dem Abhängigkeit von Gläubiger und anleger sowie mit den Bedingungen, auf denen sie angezogen werden und externe Geldquellen werden serviert. Viele Geschäftsleute ziehen es vor, in ein Minimum an eigenen Fonds zu investieren, um ihn jedoch auf Kosten von Geld in Schulden zu finanzieren. Wenn jedoch die Struktur von "Eigenkapital ausgeliehenes Kapital" ein erhebliches Bewölkt in Richtung Schulden hat, kann eine kommerzielle Organisation in Konkurs gehen, wenn mehrere Gläubiger unerwartet verlangen werden, ihr Geld in "unbequeme" Zeit zurückzugeben. Nicht weniger wichtig ist die Bewertung der finanziellen Stabilität kurzfristig, der mit der Liquidität des Gleichgewichts und der laufenden Vermögenswerte sowie mit der Zahlungsfähigkeit der Organisation verbunden ist.

Eine Analyse der Nachhaltigkeit eines finanziellen Zustands zu einem bestimmten Zeitpunkt ermöglicht es uns, herauszufinden, wie korrekt das Unternehmen finanzielle Ressourcen während des an diesem Datums vorangehenden Zeitraum verwaltet. Es ist wichtig, dass der Stand der finanziellen Ressourcen mit den Anforderungen des Marktes übereinstimmt und auf die Bedürfnisse der Entwicklung des Unternehmens reagiert, da nicht genügend finanzielle Stabilität zur Insolvenz des Unternehmens und dem Mangel an Mittel von ihm für die Entwicklung der Produktion führen kann und übermäßig - um die Entwicklung zu behindern, löscht die Kosten des Unternehmens mit übermäßigen Reserven und Reserven. Somit wird die Essenz der finanziellen Stabilität durch die effektive Formation, den Vertrieb und die Verwendung von finanziellen Ressourcen bestimmt.

Aus der obigen Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit kann geschlossen werden, dass Atlant LLC in einem Zustand ist, der als normale Nachhaltigkeit bezeichnet werden kann. Eine normale nachhaltige finanzielle Situation zeichnet sich durch die Tatsache aus, dass das Unternehmen verschiedene "normale" Fondsquellen zur Deckung der Reserven - eigene und angezogene (eigene Betriebskapital; kurzfristige Darlehen und Darlehen; Verbindlichkeiten für Rohstoffoperationen).

Trotzdem ist es für jedes Unternehmen erforderlich, Maßnahmen zur Erhöhung der finanziellen Stabilität zu entwickeln, was auch immer es ist. Seit langer Zeit kann der finanzielle Zustand seine Richtung dramatisch ändern: von einem krisenbeständigen.

Kenntnisse der Grenzen der Grenzen ändern sich von Geldquellen, um Kapitalinvestitionen in Anlagevermögen oder Produktionsreserven zu decken, ermöglicht es Ihnen, solche ökonomischen Flächen zu erstellen, die zu einer Verbesserung des finanziellen Zustands des Unternehmens, zu einer Erhöhung seiner Nachhaltigkeit führen.

Die Analyse der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens ermöglicht es daher, zu beurteilen, wie viel das Unternehmen bereit ist, seine Schulden zurückzuzahlen und die Frage zu beantworten, wie unabhängig von der Finanzseite das Niveau dieser Unabhängigkeit erhöht oder verringert, ob der Zustand von Die Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens sind für die Zwecke seiner wirtschaftlichen Aktivitäten verantwortlich.

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