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Thema: Möglichkeiten zur Verbesserung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens

Einführung

Kapitel I. Theoretische Grundlagen zur Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens

1.1 Das Konzept der finanziellen Stabilität des Unternehmens

1.2 Finanzstabilität als einer der Indikatoren zur Beurteilung der Finanzlage

1.3 Erfahrung (Praxis) des Unternehmens, Vergleiche

Kapitel II. Methoden zur Erhöhung der Finanzstabilität eines Unternehmens

2.1 Allgemeine Merkmale des Unternehmens

2.2 Management der Finanzstabilität des Unternehmens

2.3 Berechnung und Bewertung der finanziellen Nachhaltigkeitsquoten

2.4 Entwicklung eines Modells zur Optimierung der Finanzstabilität

Fazit

Terminologie

Referenzliste

Anwendungen

Einführung

Die Finanzlage eines Unternehmens bestimmt die Aussichten für seine Entwicklung, seine Merkmale und die Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens. Unter Bedingungen marktwirtschaft Unternehmen stehen vor der Aufgabe, ihre Aktivitäten unabhängig zu planen, zu steuern, zu bewerten und zu analysieren. Das Hauptziel fast aller Unternehmen war es, unter Marktbedingungen zu überleben und die Gewinne aus ihren Aktivitäten zu maximieren. Dies wird durch viele externe und interne Faktoren seit einem Anstieg beeinflusst wirtschaftlichkeit Die Tätigkeit des Unternehmens wird für ihn zur Hauptaufgabe.

Wenn ein Unternehmen stabil und ausreichend liquide ist, bietet es bestimmte Vorteile gegenüber anderen Unternehmen in derselben Nische (z. B. gegenüber Gläubigern, Investoren, Lieferanten usw.). Der Grad der Stabilität eines Unternehmens zeigt seine Unabhängigkeit von einer plötzlichen Änderung der Marktbedingungen und bietet mehr Chancen, nicht am Rande des Bankrotts zu stehen.

Die Arbeiten der russischen Wissenschaftler A. A. Belyaev, E. M. Korotkov, V. M. Rodionova, E. S. Stoyanova, M. A. Fedotova, A. D. Sheremet widmen sich der Untersuchung der Probleme der Finanzstabilität von Unternehmen verschiedener Organisations- und Rechtsformen. und andere. Einen wesentlichen Beitrag zur Lösung der betrachteten Probleme leisteten ausländische Wissenschaftler J. Keynes, J. Neumann, J. Hicks, I. Fisher. Von großem Interesse sind die Arbeiten ausländischer Wissenschaftler, die sich mit der Verwendung von Ratingsystemen zur Beurteilung der Insolvenz oder Insolvenz von Unternehmen befassen (Beaver V. Kh., Altman E., Brigham Y., Damary R., Kurtz H.).

Die Relevanz dieses Themas liegt in der Tatsache, dass derzeit unter den Marktbedingungen der Hauptfaktor für den stabilen Zustand eines Unternehmens seine finanzielle Stabilität ist. Die Praxis zeigt, dass nachhaltige Unternehmen sich stärker darauf konzentrieren, ihre Aktivitäten an schwierige Marktbedingungen anzupassen. Die Finanzpolitik solcher Unternehmen zielt darauf ab, ihre zu identifizieren und optimal zu nutzen wettbewerbsvorteile auf dem Markt. Die geringe finanzielle Stabilität eines großen Teils der russischen Unternehmen ist nicht so sehr mit einem Mangel an Finanzmitteln verbunden, sondern mit der Unfähigkeit, diese Mittel zu verwalten.

Um das effektive Funktionieren eines Unternehmens sicherzustellen, ist es erforderlich, seine Aktivitäten kompetent zu verwalten, was weitgehend von der Fähigkeit zur Analyse abhängt. Mit Hilfe der Analyse werden Trends in der Entwicklung des Unternehmens untersucht, die Änderungsfaktoren der Ergebnisse seiner Aktivitäten untersucht und bewertet, Pläne und Entscheidungen gebildet und begründet, ihre Umsetzung überwacht, die Ergebnisse der Aktivitäten des Unternehmens bewertet, eine wirtschaftliche Strategie für die Entwicklung des Unternehmens entwickelt, Wege und Reserven zur Steigerung der Effizienz der Aktivitäten festgelegt.

Die Grundlage für jede Bewertung der Effizienz von Unternehmen bilden verschiedene Kriterien mit einem spezifischen Indikatorensystem. Die Kriterien drücken ein bestimmtes Ziel aus, das im Verlauf des Geschäftsprozesses erfüllt werden muss.

Das Hauptprinzip der Analyse im Unternehmen ist das Prinzip der Wirtschaftlichkeit, Effizienz und Effektivität des Prozesses, d.h. Analyse so durchführen, dass eine vollständige und umfassende Studie zu minimalen Kosten für die Implementierung bereitgestellt wird. Dies wird mit den neuesten Analysetechniken erreicht. computertechnologieMethoden zum Sammeln und Speichern von Informationen.

Trotz der unterschiedlichen Methoden umfasst fast die gesamte Bandbreite methodischer Ansätze zur Bewertung der Finanzlage eines Unternehmens die Berechnung eines Systems von Finanzindikatoren in den folgenden Bereichen: Liquiditäts- und Solvabilitätsindikatoren, Finanzstabilitätsindikatoren, Geschäftsaktivitätsindikatoren, Rentabilitätsindikatoren. Die Probleme bei der Optimierung der Indikatoren, die die Trends in der Finanzlage des Unternehmens am objektivsten widerspiegeln, werden von jedem Autor unabhängig gelöst. In der Praxis ist jedes Unternehmen auch unabhängig bei der Auswahl einer Scorecard.

Die Definition des Konzepts und der Grenzen der Finanzstabilität von Unternehmen ist eines der wichtigsten wirtschaftlichen und praktischen Probleme unter modernen Bedingungen. Eine unzureichende finanzielle Stabilität kann zur Insolvenz des Unternehmens und seiner Insolvenz führen.

In den Arbeiten einheimischer Wissenschaftler wird der finanziellen Stabilität des Unternehmens und der Zusammensetzung seiner Indikatoren ausreichend Aufmerksamkeit geschenkt.

Artemenko V.G. und Belendir M.V. Betrachten Sie die finanzielle Stabilität als einen Bestandteil der Gesamtstabilität des Unternehmens. Finanzielle Stabilität spiegelt ihrer Meinung nach einen stabilen Einkommensüberschuss gegenüber Ausgaben wider, gewährleistet ein freies Manövrieren der Unternehmensmittel und trägt durch ihre effektive Verwendung zum ununterbrochenen Produktions- und Verkaufsprozess von Produkten bei.

Bocharov V.V. definiert finanzielle Stabilität als einen solchen Zustand monetärer Ressourcen, der die Entwicklung eines Unternehmens hauptsächlich auf Kosten seiner eigenen Mittel sicherstellt und gleichzeitig die Zahlungsfähigkeit und Kreditwürdigkeit bei einem Mindestmaß an unternehmerischem Risiko aufrechterhält.

Kovalev V.V. verbindet das Wesentliche der Bewertung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens mit einer Bewertung der Fähigkeit des Unternehmens, seinen langfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

Bykova E.V. ist auch der Ansicht, dass Finanzstabilität in ihrer allgemeinsten Form als Überschuss an stabilem Einkommen gegenüber den Kosten eines Unternehmens charakterisiert werden kann, was den freien Verkehr seiner Zahlungsströme gewährleistet. Mit anderen Worten, finanzielle Stabilität ist ein solcher Zustand des Prozesses der Bildung und Nutzung der finanziellen Ressourcen einer wirtschaftlichen Einheit, der ihre Entwicklung auf der Grundlage einer Steigerung der Gewinne und Kapitalkosten sicherstellt und gleichzeitig ein angemessenes Maß an Zahlungsfähigkeit und Zahlungsfähigkeit aufrechterhält. Der Autor schlägt vor, die traditionellen Methoden zur Bewertung der Finanzstabilität durch ein System von Cashflow-Indikatoren zu ergänzen.

HÖLLE. Sheremet und M.I. Bakanov bemerkt, dass " finanzielle Situation kennzeichnet die Platzierung und Verwendung von Unternehmensmitteln. Sie hängt vom Erfüllungsgrad des Finanzplans und dem Maß für die Wiederauffüllung ab eigenmittel auf Kosten des Gewinns und anderer Quellen sowie der Umsatzrate des Produktionsvermögens und insbesondere des Umlaufvermögens. "Diesen Autoren zufolge manifestiert sich die finanzielle Situation" in der Zahlungsfähigkeit der Unternehmen, in der Fähigkeit, die Zahlungsanforderungen der Lieferanten von Geräten und Materialien gemäß Geschäftsverträgen rechtzeitig zu erfüllen, um Kredite zurückzugeben , Zahlen lohn Arbeiter und Angestellte, um Zahlungen an das Budget zu leisten. "

Es ist anzumerken, dass gemäß A.D. Sheremet und E.V. Negaschew, finanzielle Stabilität ist eines der wichtigsten Merkmale der Finanzlage eines Unternehmens. Die Autoren empfehlen ein Indikatorensystem zur Bewertung der Finanzstabilität eines Unternehmens, das keine Indikatoren für Zahlungsfähigkeit, Liquidität, Rationalität der Platzierung und Nutzung von Immobilien enthält.

Die Position, die fast vollständig mit der Position der oben genannten Autoren übereinstimmt, wird von O.V. Efimova, obwohl sie keine Definition des Wesens der Finanzlage und der Finanzstabilität liefert.

Das Konzept der Nachhaltigkeit ist multifaktoriell und mehrdimensional. Abhängig von den Faktoren, die das Unternehmen beeinflussen, wird die Stabilität des Unternehmens in interne und externe, allgemeine und finanzielle Aspekte unterteilt. Nach V.M. Rodionova und M.A. Fedotova, der Hauptfaktor für den Stabilitätsgrad des Unternehmens, ist der interne und externe Umweltzustand.

Die höchste Form der Stabilität eines Unternehmens ist seine Fähigkeit, sich unter internen und internen Bedingungen zu entwickeln außenumgebung... Zu diesem Zweck muss das Unternehmen über eine flexible Struktur der Finanzressourcen verfügen und erforderlichenfalls in der Lage sein, geliehene Mittel anzuziehen, d. H. kreditwürdig sein. Ein Unternehmen ist kreditwürdig, wenn es über die Voraussetzungen für die Gewährung eines Darlehens und die Fähigkeit verfügt, das Darlehen rechtzeitig mit Zahlung der aus dem Gewinn oder anderen finanziellen Mitteln geschuldeten Zinsen zurückzuzahlen. Gesamtstabilität Das Unternehmen wird mit einer solchen Organisation von Cashflows erreicht, die einen konstanten Überschuss des Eingangs von Geldern (Einnahmen) über ihre Ausgaben (Kosten) sicherstellt. Die allgemeine Stabilität des Unternehmens unter den Marktbedingungen aus Sicht von M.A. Fedotova verlangt darüber hinaus einen stabilen Erhalt der Einnahmen, der ausreicht, um den Staat, Lieferanten, Gläubiger, Angestellte usw. auszuzahlen. Gleichzeitig muss das Unternehmen seine Aktivitäten fortsetzen und seine Entwicklung sicherstellen.

Der Hauptzweck der Bewertung und Analyse der Finanzstabilität eines Unternehmens besteht darin, die internen und externen Probleme des Unternehmens für die Vorbereitung, Rechtfertigung und Annahme verschiedener Managemententscheidungen zu ermitteln, darunter im Bereich Entwicklung, Überwindung der Krise, Übergang zu Insolvenzverfahren, Kauf und Verkauf eines Unternehmens, Gewinnung von Investitionen und Darlehen und andere Ereignisse.

Laut L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova ist die Verwendung von Finanzstabilitätsindikatoren bei der Analyse der Finanzlage einer Organisation "die einfachste und ungefährste Methode zur Bewertung der Finanzstabilität". Das Maß an finanzieller Unabhängigkeit ist in erster Linie durch den Anteil des Eigenkapitals am Gesamtwert gekennzeichnet.

Das Wesen der Finanzstabilität wird durch die effektive Bildung, Verteilung und Verwendung von Finanzmitteln bestimmt, und die Zahlungsfähigkeit ist ihre externe Manifestation. Die Berechnung der Solvabilität erfolgt zu einem bestimmten Zeitpunkt. Diese Beurteilung ist subjektiv und kann mit unterschiedlicher Genauigkeit durchgeführt werden. Um die Zahlungsfähigkeit zu bestätigen, prüfen sie: das Vorhandensein von Geldern auf Girokonten, Fremdwährungskonten, kurzfristigen Finanzinvestitionen. Auf Kosten des Gewinns zahlt das Unternehmen nicht nur seine Verpflichtungen gegenüber Banken, dem Budget, Versicherungsunternehmen und anderen Unternehmen aus, sondern investiert auch in die Entwicklung der Produktion. Um die finanzielle Stabilität aufrechtzuerhalten, ist es wichtig, nicht nur den absoluten Wert des Gewinns zu erhöhen, sondern auch dessen Niveau im Verhältnis zum investierten Kapital oder den Kosten des Unternehmens, d. H. Rentabilität. Oft in wirtschaftstätigkeit Eine hohe Rentabilität ist auch mit einem höheren Risiko verbunden, was bedeutet, dass das Unternehmen anstelle von Erträgen erhebliche Verluste erleiden und sogar zahlungsunfähig werden kann.

In diesem Zusammenhang gewinnt die Frage der Klassifizierung von Faktoren, die die Indikatoren für die Finanzstabilität beeinflussen, sowie der Wahl der Methoden und Techniken des Finanzmanagements in Abhängigkeit von den Trends bestimmter Indikatoren eine besondere Bedeutung. Wir betrachten diese Klassifikation als die wichtigste und weniger entwickelte in der Wirtschaftstheorie. Die Notwendigkeit einer solchen Klassifizierung ist mit der Lösung der folgenden Aufgaben verbunden, nämlich der Organisation eines rationalen Finanzmanagements systemansatz zur Auswahl von Finanzinstrumenten und zur ständigen Auffüllung und Erweiterung der Datenbank, einschließlich Techniken und Methoden finanzverwaltung.

Eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst die finanzielle Stabilität eines Unternehmens. In der Arbeit von V. M. Romanova und Fedotova M.A. Die Klassifizierung erfolgt nach Ort des Auftretens, nach Wichtigkeit des Ergebnisses, nach Struktur, nach dem Zeitpunkt der Aktion. Der Einfluss all dieser Faktoren hängt weitgehend von der Kompetenz und Professionalität der Unternehmensmanager ab, deren Fähigkeit, Änderungen zu berücksichtigen.

Um eine qualitativ hochwertige Analyse und Bewertung der Finanzlage des Unternehmens sicherzustellen, kann die Umsetzung der folgenden Grundprinzipien der Analysemethode empfohlen werden:

- die Formulierung von Zielen und Vorgaben der Analyse, ihre Reihenfolge und Häufigkeit;

- Auswahl der optimalen Variante des Systems wirksamer Finanzindikatoren;

- Entwicklung von Algorithmen zur Berechnung von Indikatoren und des Grads des Einflusses von Faktoren auf ihre Änderung, um die Übertragung analytischer Berechnungen auf Computertechnologien sicherzustellen;

- Die Beseitigung komplexer Analysemethoden und die Wahl des mathematischen Apparats sollten auf der Idee der Zweckmäßigkeit und Rechtfertigung beruhen, da die Komplexität des Apparats selbst keine besseren Schätzungen und Schlussfolgerungen garantiert.

- Vorsicht vor Schlussfolgerungen und Bewertungen auf der Grundlage der Ergebnisse der Analyse, da es unmöglich ist, absolut korrekte Antworten auf alle gestellten Fragen zu erhalten, ist ihr Verständnis immer relativ.

In der Finanzlage von Unternehmen treten verschiedene Probleme und Schwierigkeiten auf, die in zwei Hauptmanifestationen kombiniert werden können:

- geringe Liquidität (Geldmangel);

- unzureichende Kapitalrendite des Unternehmens (geringe Rentabilität).

Niedrige Liquiditätsfaktoren sind Indikatoren für niedrige Liquidität, überfällige Verbindlichkeiten, Schulden gegenüber dem Haushalt, Personal und Kreditinstituten. Eine unzureichende Kapitalrendite, die in das Unternehmen investiert wird, wird durch Indikatoren für niedrige Rentabilität belegt.

Es gibt zwei Hauptprobleme, die sich aus der Finanzlage des Unternehmens ergeben:

- Mangel an potenziellen Möglichkeiten zur Aufrechterhaltung einer akzeptablen Finanzlage (geringes Gewinnvolumen);

- irrationales Management der Leistungsergebnisse (irrationales Finanzmanagement).

Ein wesentlicher Bestandteil der Analyse der Finanzlage, die zur Überwachung und Bewertung des Risikos einer Verletzung von Verpflichtungen für die Abwicklung des Unternehmens erforderlich ist, ist daher die Bewertung der Finanzstabilität.

Die Relevanz der Studie für die Ermittlung von Möglichkeiten zur Verbesserung der Finanzstabilität von Unternehmen beruht daher auf:

- die Notwendigkeit, die Konzepte der Finanzstabilität eines Unternehmens und seine Finanzpolitik zu klären;

- die Bedeutung der Verallgemeinerung von Methoden zur Bewertung und Analyse der Finanzstabilität von Unternehmen;

- Analyse von Faktoren, die die finanzielle Stabilität von Unternehmen beeinflussen;

- Festlegung der staatlichen Politik und Analyse der wichtigsten Maßnahmen des Staates im Bereich der Gewährleistung der finanziellen Stabilität der Unternehmen;

- Bewertung der Wirksamkeit der Auswirkungen staatlicher Maßnahmen auf die Finanzstabilität von Unternehmen;

- Festlegung der Hauptrichtungen der Auswirkungen der Finanzpolitik auf die Finanzstabilität von Unternehmen.

Das Forschungsproblem besteht darin, die Gründe und Faktoren aufzudecken, die die finanzielle Stabilität und Stabilität von Unternehmen in einem sich ändernden Marktumfeld beeinflussen. Eine Analyse der in- und ausländischen wissenschaftlichen Literatur zeigt, dass das Problem der Finanzstabilität von Unternehmen in der Wirtschaftstheorie und in der Praxis intensiv entwickelt wird.

Ziel der Studie ist es, die Bestände an Eigenmittelquellen des untersuchten Unternehmens zu ermitteln und Maßnahmen zur Verbesserung der Finanzstabilität zu entwickeln.

Forschungsgegenstand ist OJSC "VolgaTelecom". Gegenstand der Untersuchung ist die finanzielle Situation des untersuchten Unternehmens.

Die Hypothese für das Studium der Finanzstabilität, die am Beispiel einer Organisation basiert, basiert auf den theoretischen Prinzipien des Managements. buchhaltungEine wirtschaftliche Analyse und ein fundiertes System von Faktoren bestimmen die Beurteilung der finanziellen Stabilität des Unternehmens und ermöglichen es Ihnen, das Auftreten wirtschaftlicher Gefahren (Insolvenz, feindliche Übernahme des Unternehmens) zu erfassen.

Die Forschungsziele sind:

- Untersuchung des Wesens der Unternehmensfinanzierung und Untersuchung der Organisation ihres Managements;

- Ermittlung der Verfügbarkeit von Finanzierungsquellen für die Bildung von Beständen und Kosten; Finanzstabilität kurzfristiger Vermögenswert

- Bewertung der Finanzstabilität des Unternehmens anhand von Finanzkennzahlen;

- Entwicklung von Richtlinien zur Verbesserung der finanziellen Aktivitäten des Unternehmens, nämlich: Verbesserung des Managements der finanziellen Ressourcen des Unternehmens und Steigerung der Effizienz bei der Nutzung des Umlaufvermögens.

Die Hauptbedingung für die Lösung der zugewiesenen Aufgaben ist die Organisation und Analyse sowie die Begründung des Unternehmensmanagementsystems, die zu einer Steigerung der Effizienz seiner Aktivitäten führen könnte.

Die methodische Grundlage der Arbeit war vorschriften, unterrichtsmaterialien, periodische und elektronische Quellen zum untersuchten Thema. Die Studie wird auf der Grundlage von Dokumenten des OJSC "VolgaTelecom" sowie von Materialien aus Zeitschriften und Internetquellen durchgeführt. Finanzstabilität kurzfristiger Vermögenswert

Bei der Untersuchung des Objekts wurden die Techniken eines systemischen Ansatzes und einer systemischen Analyse verwendet, die es ermöglichten, die Zuverlässigkeit der wirtschaftlichen Analyse und die Gültigkeit der Schlussfolgerungen sicherzustellen.

Die Hauptmethoden zum Studium des Themas waren die Methoden von V. V. Kovalev, A. D. Sheremet. und Sayfulina R.S.

Die Informationsverarbeitung erfolgt durch Zusammenstellung von Analysetabellen und aggregierten Berichtsformularen.

Trotz des großen Interesses an wissenschaftlicher Literatur zum Finanzmanagement sind viele theoretische und praktische Aspekte Die Einschätzung der Finanzlage von Unternehmen ist nach wie vor nur unzureichend untersucht. Daher ist das Thema "Möglichkeiten zur Erhöhung der Finanzstabilität eines Unternehmens" unter modernen wirtschaftlichen Bedingungen von großer Bedeutung und erfordert eine genauere Untersuchung.

Die wissenschaftliche Neuheit der Forschung besteht in der Entwicklung neuer Ansätze zur Analyse der Finanzstabilität von Organisationen, in der Entwicklung von Methoden zur Analyse und Bewertung der Finanzstabilität unter Berücksichtigung der organisatorischen und wirtschaftlichen Merkmale der Funktionsweise von Organisationen in verschiedenen Phasen des Lebenszyklus.

Die praktische Bedeutung der Finanzanalyse in einem Unternehmen liegt in der Tatsache, dass Sie objektive Informationen über die finanzielle Situation einer Organisation, die Rentabilität und die Effizienz ihrer Arbeit erhalten können, da die finanzielle Situation einer Organisation anhand von Indikatoren bewertet wird, die die Verfügbarkeit, Platzierung und Verwendung finanzieller Ressourcen charakterisieren. Diese Indikatoren spiegeln die Ergebnisse wider wirtschaftstätigkeit Unternehmen, bestimmen ihre Wettbewerbsfähigkeit, Geschäftspotenzial, ermöglichen es, den Grad der Garantien der wirtschaftlichen Interessen des Unternehmens und seiner Partner in finanziellen und anderen Beziehungen zu berechnen.

Kapitelich... Theoretische Grundlagen der finanziellen Bewertungzustand des Unternehmens

1.1 Das Konzept der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens ist seine finanzielle Unabhängigkeit und die Übereinstimmung des Zustands der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens mit den festgelegten Zielen der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten.

Finanzstabilität ist ein Konzept, für das es keine genaue Definition gibt. Gleichzeitig ist es ein endgültiger Indikator, der die Finanzlage einer wirtschaftlichen Einheit als Ganzes charakterisiert. Daher gibt es keinen Grund, über die Bedeutung des Finanzstabilitätsmanagements zur Verhinderung von Insolvenz zu streiten. Für ein erfolgreiches Management der Finanzstabilität ist es erforderlich, einen Ansatz zur Definition dieses Konzepts zu entwickeln und entsprechend Methoden zur Bewertung und Methoden zur Verwaltung der Finanzstabilität zu entwickeln. Es ist eines der Hauptmerkmale der Finanzlage und stellt den umfangreichsten und konzentriertesten Indikator dar, der den Grad der Sicherheit von Investitionen in dieses Unternehmen widerspiegelt. Dies ist eine Eigenschaft der finanziellen Situation, die die finanzielle Lebensfähigkeit eines Unternehmens kennzeichnet.

Das Finanzstabilitätsmanagement ist eine wichtige Aufgabe des Managements während des gesamten Bestehens eines Unternehmens, um die Unabhängigkeit von externen Gegenparteien (externe Finanzstabilität - Stabilität zur Erfüllung seiner Schulden und Verpflichtungen) und die Rationalität der Deckung von Vermögenswerten durch Finanzierungsquellen (interne Finanzstabilität) sicherzustellen.

Für ein erfolgreiches Management der Finanzstabilität ist es erforderlich, deren Kern klar zu verstehen, nämlich eine stabile Zahlungsfähigkeit durch einen ausreichenden Anteil des Eigenkapitals als Teil der Finanzierungsquellen sicherzustellen. Dies macht das Unternehmen unabhängig von externen negativen Einflüssen, einschließlich der Gewährleistung der Unabhängigkeit von Gläubigern und damit der Verringerung des möglichen Insolvenzrisikos.

Die frühere Definition berücksichtigte das Verhältnis zwischen finanzieller Stabilität und Zahlungsfähigkeit. Gleichzeitig spiegelt das Konzept der Finanzstabilität den langfristigen Zustand des Unternehmens wider, und die Zahlungsfähigkeit spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, alle seine Schulden zu einem bestimmten Zeitpunkt und ausschließlich auf Kosten von Immobilien in bar (Teil des Umlaufvermögens) zu begleichen. Schließlich sollte die Begleichung von Schuldenverpflichtungen nur in bar erfolgen, und die Begleichung dieser Verpflichtungen kann nicht ohne sie verschoben werden negative KonsequenzenDaher hängt der Grad der Zahlungsfähigkeit (sowohl absolut als auch relativ) von der Verfügbarkeit von Mitteln ab. Das Hauptrisiko bei der Verwendung von Fremdmitteln ist das Risiko, dass die Mittel nicht ausreichen, um Verpflichtungen unter ungünstigen Bedingungen zu erfüllen. Folglich gewährleistet die Verfügbarkeit von Immobilien in monetärer Form, die zur Begleichung von Schuldenverpflichtungen ausreicht, die Risikominderung und ist dementsprechend eine Voraussetzung für die finanzielle Stabilität. Auf dieser Grundlage ist es ratsam, die monetäre Komponente (Vermögenswerte in monetärer Form) als Teil des Vermögens des Unternehmens herauszustellen, mit der Verpflichtungen sofort und ohne Schaden für die Wirtschaftstätigkeit berechnet werden können, wodurch das Insolvenzrisiko erheblich verringert wird. Diese monetäre Komponente kann als Indikator für die Finanzstabilität bezeichnet werden. Das Geldvermögen unterscheidet sich vom Rest flüssige Mittel die Tatsache, dass die Umwandlung der letzteren in geldmittel Es dauert noch einige Zeit. Dieser Ansatz zur Bestimmung der Finanzstabilität ermöglicht es zum einen, diese zu bewerten (zu analysieren) und zum anderen die Einflussfaktoren hervorzuheben. Dieser Ansatz entwickelt sich und unterscheidet sich von der Koeffizientenanalyse, die auch bei der Analyse und Bewertung der Finanzstabilität verwendet wird. Es ist jedoch bekannt, dass die Verhältnisanalyse ihre Nachteile hat. Finanzanalysten haben wiederholt auf die Formeln zur Berechnung der verwendeten Koeffizienten hingewiesen, und die empfohlenen Grenzwerte für die Änderung dieser Indikatoren sind nicht unbestreitbar. Es gibt keine von der Branche empfohlenen Werte, Rechnungslegungsgrundsätze - nach Versandart oder nach Zahlungsmethode Der Einfluss auf den Wert dieser Koeffizienten, die Berechnung der Koeffizienten zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums sowie die Ermittlung ihrer Abweichungen von den empfohlenen Werten offenbaren nicht den Mechanismus zur Erreichung der empfohlenen Werte.

Unter Verwendung eines Ansatzes zur Definition und Verwaltung der Finanzstabilität auf der Grundlage von Indikatoren für die Finanzstabilität können unkonventionelle Methoden für ihre Analyse und Bewertung vorgeschlagen werden. Sie basieren auf der Aufteilung des Geldvermögens auf das gesamte Eigentum der Organisation. Beispielsweise wird allgemein angenommen, dass der Wert der aktuellen Liquiditätsquote für eine zufriedenstellende Bilanzstruktur mindestens zwei betragen sollte, was die Branchenmerkmale vieler russischer Unternehmen nicht berücksichtigt. Bei der Implementierung des Finanzstabilitätsmanagements wird die Wahl des einen oder anderen Ansatzes (basierend auf Geldkapital oder Finanzkapital) beeinflusst von:

a) Merkmale des Analyseobjekts, Zusammensetzung der Vermögenswerte;

b) den Zeitraum, für den eine Bewertung der Finanzstabilität erforderlich ist;

c) den Entwicklungsstand der Krise im Unternehmen (für die Entstehung einer Krise oder ihrer entwickelten Formen, auch in Form einer anhaltenden Insolvenz).

1.2 Finanzielle Stabilität als einer der Bewertungsindikatorenfinanzielle Situation

In der russischen Praxis ist ein allgemeiner Indikator für die finanzielle Stabilität eines Unternehmens der Überschuss oder Mangel an Mitteln für die Bildung von Reserven und Kosten, der sich in Form des Unterschieds in der Größe der Finanzierungsquellen und der Größe der Reserven und Kosten ergibt. Dies ist im Wesentlichen eine absolute Bewertung der Finanzstabilität. Das Verhältnis des Wertes der Reserven zu den Werten der eigenen und geliehenen Quellen ihrer Bildung ist eines von kritische Faktoren die Stabilität der Finanzlage des Unternehmens. Der Grad der Bereitstellung von Aktien mit Gründungsquellen ist der Grund für einen bestimmten Grad der aktuellen Zahlungsfähigkeit (oder Insolvenz) der Organisation. In der Wirtschaftsliteratur gibt es verschiedene Ansätze zur Analyse der Finanzstabilität. Betrachten Sie die Methodik von Sheremet A.D. und Sayfulina R.S., die empfehlen, den Dreikomponentenindikator für die Art der finanziellen Situation zur Bewertung der Finanzstabilität zu bestimmen.

Um diesen Indikator zu berechnen, werden die Gesamtmenge der Bestände und Kosten des Unternehmens und die Finanzierungsquellen für ihre Gründung verglichen:

ЗЗ \u003d З + Mehrwertsteuer \u003d Zeile 210 (f. 1) + Zeile 220 (f. 1),

wo ЗЗ - die Menge der Bestände und Kosten; З - Bestände (Zeile 210, Formular 1); Mehrwertsteuer - Mehrwertsteuer auf gekaufte Wertsachen (Seite 220 Formular 1).

Gleichzeitig werden verschiedene Abdeckungsgrade für bestimmte Arten von Quellen verwendet, nämlich:

Verfügbarkeit von eigenen zirkulierenden Vermögenswerten, die der Differenz zwischen der Größe der Eigenmittelquellen (Eigenkapital) und dem Wert des langfristigen Vermögens entsprechen.

SOS \u003d SS - VA - Y \u003d S. 490 - S. 190 - (S. 390),

wo SOS - eigene zirkulierende Vermögenswerte; SS - die Höhe der Eigenkapitalquellen; VA ist die Höhe des langfristigen Vermögens; Y - Verluste.

Viele Spezialisten berücksichtigen bei der Berechnung ihres eigenen Betriebskapitals anstelle ihrer eigenen Quellen permanentes Kapital: die Verfügbarkeit ihres eigenen Betriebskapitals und langfristiger geliehener Quellen für die Bildung von Reserven und Kosten, dh unter Berücksichtigung langfristiger Kredite und geliehener Mittel.

PC \u003d (SS + DZS) - VA - (U) \u003d (S. 490 + S. 590) - S. 190 - (S. 390),

wo PC - permanentes Kapital; DZS - langfristige Fremdmittel.

Der Gesamtwert der Hauptquellen für die Bildung von Aktien und Kosten, dh die Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital, langfristigen Darlehen und Fremdmitteln, kurzfristigen Darlehen und Fremdmitteln, dh alle möglichen Quellen.

VI \u003d (SS + DZS + KZS) - VA-U \u003d (S. 490 + S. 590 + S. 610) - S. 190 - (S. 390),

wo VI - alle Quellen; KZS - kurzfristige Fremdmittel.

Wie die Autoren bemerken, werden nicht rechtzeitig zurückgezahlte Kredite nicht zur Summe der kurzfristigen Kredite und geliehenen Mittel hinzugerechnet. Der Indikator für den Gesamtwert der Hauptquellen für die Bildung von Vorräten und Kosten ist ungefähr, da ein Teil der kurzfristigen Kredite für versendete Waren ausgegeben wird (dh nicht für die Bildung von Vorräten und Kosten bestimmt ist) und zur Deckung von Vorräten und Kosten ein Teil der Verbindlichkeiten von der Bank zur Kreditvergabe verrechnet wird. Trotz dieser Mängel liefert der Indikator für den Gesamtwert der Hauptquellen für die Bildung von Reserven und Kosten einen wichtigen Maßstab für die Bestimmung des Grads der Finanzstabilität.

Drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Quellen für die Bildung von Beständen und Kosten entsprechen drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Beständen und Kosten nach Quellen für die Bildung:

1) Überschuss oder Mangel an eigenem Betriebskapital:

Ф SOS \u003d SOS - ЗЗ,

wo Ф SOS - Überschuss oder Mangel an eigenem Betriebskapital.

2) Überschuss oder Mangel an permanentem Kapital:

Ф PC \u003d PC - ЗЗ,

wo Ф PC - Überschuss oder Mangel an permanentem Kapital.

3) Überschuss oder Mangel an allen Quellen (Indikator für finanzielle und betriebliche Bedürfnisse):

F VI \u003d VI - ЗЗ,

wo Ф PC - Überschuss oder Mangel aller Quellen.

Anhand dieser Indikatoren wird ein dreidimensionaler (dreikomponentiger) Indikator für die Art der Finanzlage ermittelt, dh:

S (Ф) \u003d 1, wenn Ф\u003e 0, S (Ф) \u003d 0, wenn Ф< 0.

Die Berechnung von drei Indikatoren für die Bereitstellung von Reserven anhand der Quellen ihrer Bildung ermöglicht es uns, die finanzielle Situation nach dem Grad ihrer Stabilität zu klassifizieren.

Je nach Stabilitätsgrad lassen sich vier Arten von Finanzsituationen unterscheiden:

1) Absolute finanzielle Stabilität, wenn: S \u003d (1,1,1). Bei absoluter finanzieller Stabilität ist das Unternehmen nicht von externen Gläubigern abhängig, Aktien und Kosten werden vollständig aus eigenen Mitteln gedeckt. In der russischen Praxis ist eine solche finanzielle Stabilität äußerst selten, es handelt sich um eine extreme Art der finanziellen Stabilität.

2) Normale Stabilität der Finanzlage des Unternehmens, Gewährleistung seiner Zahlungsfähigkeit, dh: S \u003d (0,1,1). Dieses Verhältnis zeigt, dass das Unternehmen alle Quellen finanzieller Ressourcen nutzt und Reserven und Kosten vollständig abdeckt.

3) Eine instabile finanzielle Situation im Zusammenhang mit einer Solvabilitätsverletzung, bei der es dennoch möglich ist, das Gleichgewicht wiederherzustellen, indem Eigenmittelquellen aufgefüllt, Schuldner reduziert und Lagerbestände beschleunigt werden, dh: S \u003d (0,0,1). Die Grenze der finanziellen Instabilität ist der Krisenzustand des Unternehmens. Dies äußert sich in der Tatsache, dass das Unternehmen neben dem Fehlen "normaler" Quellen für die Deckung von Vorräten und Kosten (die einen Teil des langfristigen Vermögens, überfälliger Schulden usw. umfassen können) Verluste, nicht liquidierte Verbindlichkeiten und schlechte Forderungen aufweist.

Professor A.D. Sheremet und R.S. Saifulin weist darauf hin, dass finanzielle Instabilität als normal (akzeptabel) angesehen wird, wenn der Betrag der kurzfristigen Kredite und Fremdmittel, die für die Bildung von Reserven und Kosten aufgenommen wurden, die Gesamtkosten der Vorräte und Vorräte nicht übersteigt endprodukte (der liquideste Teil der Bestände und Kosten). Wenn diese Bedingungen nicht erfüllt sind, ist die finanzielle Volatilität abnormal und spiegelt einen Trend zu einer signifikanten Verschlechterung der Finanzlage wider.

4) Krisenfinanzlage, in der das Unternehmen kurz vor dem Bankrott steht, da in dieser Situation Bargeld, kurzfristige Finanzinvestitionen (abzüglich des Wertes der von den Aktionären zurückgenommenen eigenen Aktien), Forderungen der Organisation (abzüglich der Schulden der Gründer (Teilnehmer) auf Beiträge zu genehmigtes Kapital) und andere kurzfristige Vermögenswerte decken nicht einmal die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (einschließlich Rückstellungen für künftige Aufwendungen und Zahlungen) und sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten ab, dh: S \u003d (0,0,0). In einer Krise und einer instabilen Finanzlage kann die Stabilität wiederhergestellt werden, indem die Lagerbestände und Kosten angemessen gesenkt werden.

Da ein positiver Faktor für die finanzielle Stabilität das Vorhandensein von Quellen für die Bildung von Reserven und ein negativer Faktor für die Höhe der Reserven ist, werden die Hauptwege, um aus instabilen und krisenbedingten finanziellen Bedingungen herauszukommen (Situationen 3 und 4), darin bestehen, die Quellen für die Bildung von Reserven aufzufüllen und ihre Struktur zu optimieren sowie das Niveau angemessen zu verringern Bestände. Der risikofreieste Weg, die Quellen für die Bildung von Reserven wieder aufzufüllen, sollte als Erhöhung des realen Eigenkapitals durch die Akkumulation von Gewinnrücklagen oder durch die Verteilung von Gewinnen nach Steuern auf Akkumulationsfonds anerkannt werden, sofern ein Teil dieser Fonds, der nicht in langfristige Vermögenswerte investiert ist, wächst. Der Rückgang des Lagerbestands ist auf die Planung der Lagerbestände sowie den Verkauf nicht genutzter Lagerbestände zurückzuführen. Eine eingehende Analyse des Bestandszustands ist ein wesentlicher Bestandteil der internen Analyse des Finanzstatus, da Informationen zu Beständen verwendet werden, die nicht im Jahresabschluss enthalten sind und analytische Buchhaltungsdaten erfordern. Die Reihenfolge der Durchführung einer praktischen Analyse der Finanzstabilität eines Unternehmens (einer Organisation) ist in Abbildung 1 (Anhang 1) dargestellt. In der internationalen Praxis und derzeit in der Praxis fortschrittlicher russischer Unternehmen wird eine relative Bewertung der Finanzstabilität einer Organisation anhand von Finanzkennzahlen durchgeführt.

Die finanzielle Stabilität nach dieser Methode ist gekennzeichnet durch:

das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln;

die Akkumulationsrate eigener Quellen;

das Verhältnis von langfristigen und kurzfristigen Verbindlichkeiten;

bereitstellung von materiellem Betriebskapital aus eigenen Quellen.

Bei der Bewertung der Finanzstabilität wird ein analytischer Ansatz verwendet, dh die berechneten tatsächlichen Indikatoren für die Finanzstabilität werden mit extremen Indikatoren verglichen (die sich aus der Praxis des Westens ergeben industrieländer und Russland). Zur Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens wird ein Satz oder ein System von Koeffizienten verwendet. Es gibt viele solcher Koeffizienten, sie spiegeln verschiedene Seiten des Zustands der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens wider. In dieser Hinsicht ergeben sich Schwierigkeiten bei der Gesamtbewertung der Finanzstabilität. Darüber hinaus gibt es für die betrachteten Indikatoren fast keine einheitlichen Regulierungskriterien. Ihr Standardniveau hängt von vielen Faktoren ab: der Branchenzugehörigkeit des Unternehmens, den Kreditbedingungen. Die bestehende Struktur der Finanzierungsquellen, der Umsatz des Umlaufvermögens, das Ansehen des Unternehmens usw. Daher kann die Akzeptanz der Werte der Koeffizienten, die Bewertung ihrer Dynamik und Änderungsrichtungen nur für ein bestimmtes Unternehmen festgelegt werden. Unter Berücksichtigung der Bedingungen seiner Tätigkeit. Einige Vergleiche sind für Unternehmen gleicher Spezialisierung möglich, aber sie sind sehr begrenzt. Es sollte auch berücksichtigt werden, dass einige der in der Liste enthaltenen Kennzahlen wiederholt Informationen über die Finanzstabilität liefern, während andere funktional zusammenhängen.

Es ist ersichtlich, dass eine große Anzahl von Koeffizienten verwendet wird, um die Kapitalstruktur eines Unternehmens von verschiedenen Seiten zu bewerten. Um diese Gruppe von Koeffizienten zu bewerten, gibt es ein Kriterium, das in Bezug auf alle Unternehmen universell ist: Die Eigentümer des Unternehmens bevorzugen eine angemessene Erhöhung des Anteils der geliehenen Mittel; Im Gegenteil, Kreditgeber bevorzugen Unternehmen, bei denen der Anteil des Eigenkapitals hoch ist, dh die finanzielle Autonomie höher ist.

Nachdem wir eine ziemlich große Anzahl verfügbarer Finanzstabilitätskennzahlen analysiert haben, können wir uns auf die folgenden sieben Indikatoren beschränken:

das Verhältnis von Fremd- und Aktienfonds;

schuldenquote;

autonomiekoeffizient;

finanzielle Stabilitätsquote;

der Manövrierkoeffizient der Eigenmittel;

stabilitätskoeffizient der Struktur mobiler Vermögenswerte;

das Verhältnis von Betriebskapitalsicherheit zu eigenen Finanzierungsquellen.

Derzeit werden auf den Seiten von Wirtschaftszeitschriften Fragen zur Anzahl der Koeffizienten diskutiert, die bei der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen verwendet werden. Es wird angenommen, dass es zu viele von ihnen gibt. Es sei darauf hingewiesen, dass zusätzlich zu eine große Anzahl Die Verhältnisse von Liquidität und Stabilität sind berechnete Verhältnisse von Rentabilität, Umsatz des Betriebskapitals und Kapitalproduktivität. Es gibt einen solchen Standpunkt, dass die Anzahl der Koeffizienten sieben nicht überschreiten sollte, da die menschliche Kontrolle über sie leicht verloren geht, wenn die Anzahl der Beobachtungsobjekte sieben überschreitet.

Die obige Liste von Indikatoren überzeugt davon, dass sie wirklich fortgesetzt werden kann, da nicht alle möglichen Verhältnisse von Abschnitten und Artikeln der Bilanz darin abgedeckt sind. Gleichzeitig ist klar, dass der Streit um die Anzahl der Indikatoren, die begrenzt werden sollten, nicht beigelegt werden kann, bis die Beteiligten zu der Überzeugung gelangen, dass Indikatoren zur Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens kein Satz, sondern ein System sein sollten, das heißt nicht widersprechen sich, wiederholen sich nicht, lassen keine "leeren Stellen" in den Aktivitäten von Unternehmen. Von diesen sieben Koeffizienten haben nur drei universelle Anwendung, unabhängig von der Art der Tätigkeit und der Struktur der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens: das Verhältnis von geliehenen und eigenen Mitteln, der Manövrierbarkeitskoeffizient von eigenen Mitteln und das Verhältnis von Sicherheit des Betriebskapitals zu eigenen Finanzierungsquellen.

Bei der Analyse der Finanzlage wird eine Reihe der folgenden Indikatoren für die Finanzstabilität des Unternehmens verwendet:

1) Die finanzielle Risikokennzahl (Schuldenquote, Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln, Hebelwirkung) ist das Verhältnis von Fremdmitteln zu Eigenmitteln. Es zeigt, wie viel geliehenes Geld das Unternehmen für seinen eigenen Rubel angezogen hat.

K fr \u003d ZS / SS \u003d (S. 590 + S. 690) / S. 490,

wobei K fr das finanzielle Risikoverhältnis ist; ЗС - geliehene Mittel.

Der optimale Wert dieses Indikators, der von der westlichen Praxis entwickelt wurde, beträgt 0,5.

Es wird angenommen, dass die finanzielle Autonomie und Stabilität des bewerteten Unternehmens einen kritischen Punkt erreicht, wenn sein Wert einen Wert überschreitet. Dies hängt jedoch von der Art der Tätigkeit und den Besonderheiten der Branche ab, zu der das Unternehmen gehört. Das Wachstum des Indikators deutet auf eine Zunahme der Abhängigkeit des Unternehmens von externen Finanzquellen hin, dh in gewissem Sinne auf eine Abnahme der Finanzstabilität, und macht es häufig schwierig, einen Kredit zu erhalten. Der Analyst muss seine Schlussfolgerungen jedoch auf der Grundlage von analytischen (internen) Buchhaltungsdaten erstellen, die die Richtung der Investition aufzeigen. Daher ist es bei der Berechnung des normalen Verhältnisses von Fremd- und Eigenmitteln erforderlich, die qualitative Struktur und die Umsatzrate des wesentlichen Betriebskapitals und der Forderungen zu berücksichtigen. Wenn Forderungen schneller ausfallen als materielles Betriebskapital, bedeutet dies eine ziemlich hohe Intensität des Cashflows auf die Konten des Unternehmens und infolgedessen - eine Erhöhung der Eigenmittel; Bei einem hohen Umsatz von Materialumlaufvermögen und einem noch höheren Umsatz von Forderungen kann das Verhältnis von Fremd- und Eigenkapitalfonds eins überschreiten. ... Der normative Wert dieses Koeffizienten ist, dass das Verhältnis kleiner als 0,7 sein sollte. Das Überschreiten der festgelegten Grenze bedeutet die Abhängigkeit des Unternehmens von externen Finanzierungsquellen und den Verlust der Finanzstabilität.

2) Die Schuldenquote (Financial Tension Index) ist das Verhältnis der geliehenen Mittel zur Bilanzsumme:

K d \u003d ZS / Vb \u003d (S. 590 + S. 690) / S. 699,

wo K d - Schuldenquote; Wb - Saldowährung.

Internationaler Standard (europäisch) bis zu 50%.

Der Trend zur normalen Finanzstabilität wird auch durch die Schuldenquote bestätigt: Wenn der Anteil der Fremdmittel an der Bilanzwährung abnimmt, besteht die Tendenz, die Finanzstabilität des Unternehmens zu stärken, was es für Geschäftspartner attraktiver macht. Der Standardwert der Kapitalerhöhungsquote sollte kleiner oder gleich 0,4 sein.

3) Der Autonomiekoeffizient (finanzielle Unabhängigkeit) ist das Verhältnis von Eigenkapital zur Bilanz des Unternehmens:

K a \u003d SS / Vb \u003d S. 490 / S. 699,

wobei K a der Autonomiekoeffizient ist.

Anhand dieses Indikators wird beurteilt, inwieweit das Unternehmen vom Fremdkapital unabhängig ist. Die Autonomiequote ist der allgemeinste Indikator für die finanzielle Stabilität eines Unternehmens. In der Praxis russischer und ausländischer Unternehmen werden verschiedene Varianten dieses Indikators verwendet (Anteil der geliehenen Mittel am Vermögen, Verhältnis von Eigenmitteln zu geliehenen Mitteln usw.). Jeder von ihnen spiegelt in der einen oder anderen Form die Struktur des Unternehmenskapitals entsprechend den Quellen seiner Gründung wider. Somit beträgt der optimale Wert dieses Verhältnisses 50%, dh es ist wünschenswert, dass der Betrag der Eigenmittel mehr als die Hälfte aller Mittel im Unternehmen beträgt. In diesem Fall fühlen sich die Kreditgeber wohl, da sie wissen, dass das gesamte geliehene Kapital durch das Eigentum des Unternehmens ausgeglichen werden kann. Das Wachstum dieser Quote zeigt die Stärkung der Finanzstabilität des Unternehmens.

4) Die Finanzstabilitätsquote ist das Verhältnis der Summe der eigenen und der langfristig geliehenen Mittel zur Bilanz des Unternehmens (langfristige Kredite werden zu Recht zum Eigenkapital hinzugerechnet, da sie in Bezug auf die Art ihrer Verwendung ähnlich sind):

K fu \u003d PK / V b \u003d (S. 490 + S. 590) / S. 699,

wobei K FU der Koeffizient der Finanzstabilität ist.

Langfristig geliehene Mittel (einschließlich langfristiger Kredite) sind durchaus legitim, um die eigenen Mittel des Unternehmens aufzustocken, da sie sich hinsichtlich ihrer Verwendung ihren eigenen Quellen nähern. Daher analysieren sie neben der Berechnung der Koeffizienten für Finanzstabilität und Unabhängigkeit des Unternehmens auch die Struktur seiner geliehenen Mittel: Ein großer Teil der darin enthaltenen langfristigen Kredite ist ein Zeichen für eine stabile Finanzlage des Unternehmens. Der optimale Wert dieses Indikators liegt zwischen 0,8 und 0,9.

5) Der Manövrierkoeffizient seiner eigenen Quellen ist das Verhältnis seines eigenen Betriebskapitals zur Summe seiner eigenen Finanzierungsquellen:

K m \u003d (SS - VA - U) / SS \u003d (S. 490 - S. 190 - (S. 390)) / S. 490,

wobei K m der Manövrierfähigkeitskoeffizient der eigenen Quellen ist.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient der eigenen Quellen zeigt den Wert des eigenen Umlaufvermögens pro Rubel. Eigenkapital. Dieser Indikator kommt den Liquiditätsindikatoren von Natur aus nahe. Es ergänzt und erhöht jedoch den Informationsgehalt des ersten Indikators erheblich.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient der eigenen Quellen gibt den Grad der Mobilität (Flexibilität) bei der Verwendung eigener Mittel an, dh welcher Teil des Eigenkapitals ist nicht in den Werten unbeweglicher Natur festgelegt und ermöglicht das Manövrieren der Mittel des Unternehmens.

Die Bereitstellung des eigenen Umlaufvermögens mit eigenem Kapital ist eine Garantie für eine stabile Kreditpolitik. Der hohe Wert des Manövrierfähigkeitskoeffizienten wirkt sich positiv auf die Finanzlage des Unternehmens aus und überzeugt auch, dass die Manager des Unternehmens eine ausreichende Flexibilität bei der Verwendung ihrer eigenen Mittel bieten. Einige Autoren betrachten den optimalen Wert dieses Indikators als 0,5. Dieses vermeintliche Kriterium kann jedoch in Frage gestellt werden. Die Höhe des Manövrierfähigkeitskoeffizienten hängt von der Art der Geschäftstätigkeit des Unternehmens ab: In kapitalintensiven Branchen sollte das normale Niveau niedriger sein als in materialintensiven Branchen (da in kapitalintensiven Branchen ein erheblicher Teil der Eigenmittel eine Quelle für die Deckung des Anlagevermögens darstellt). Aus finanzieller Sicht ist die finanzielle Situation umso besser, je höher die Agilitätsquote ist.

Im Zähler des Indikators - Eigenes Betriebskapital - hängt die Verbesserung des Zustands des Betriebskapitals daher im Allgemeinen davon ab, dass das Wachstum des eigenen Betriebskapitals im Vergleich zum Wachstum der eigenen Finanzierungsquellen übersteigt. Die Abhängigkeit kann auch auf der Grundlage der Tatsache bestimmt werden, dass das Unternehmen über das eigene zirkulierende Vermögen verfügt, das weniger Anlagevermögen und das langfristige Vermögen vom Rubel der Eigenmittelquellen abhängen. Es ist klar, dass es nicht immer ratsam ist, einen Rückgang des Anlagevermögens und des langfristigen Vermögens (oder ein relativ langsames Wachstum) anzustreben. Der Standardwert dieses Koeffizienten beträgt 0,2 - 0,5. Je näher der Wert des Indikators an der Obergrenze liegt, desto mehr Möglichkeiten für finanzielle Manöver im Unternehmen.

6) Der Stabilitätskoeffizient der Struktur mobiler Vermögenswerte ist das Verhältnis des Nettoumlaufvermögens zum Gesamtumlaufvermögen:

Zum Mund. Frau. \u003d (OB - CP) / OB \u003d (S. 290 - S. 690) / S. 290,

wo K Mund. Frau. - Stabilitätskoeffizient der Struktur mobiler Vermögenswerte; ÜBER - die Höhe des Umlaufvermögens; KP - kurzfristige Verbindlichkeiten.

Das Nettoumlaufvermögen ist das kurzfristige Vermögen des Unternehmens nach Tilgung der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Für dieses Verhältnis gibt es keinen Standard.

7) Das Verhältnis der Bereitstellung von Betriebskapital aus eigenen Quellen ist das Verhältnis des eigenen Betriebskapitals zum Betriebsvermögen. Es zeigt, welcher Teil des Umlaufvermögens aus eigenen Quellen finanziert wird und nicht ausgeliehen werden muss:

K SOS \u003d (SS - VA - U) / OB \u003d (S. 490 - S. 190 - (S. 390)) / S. 290,

wobei K sos der Koeffizient für die Bereitstellung von Betriebskapital aus eigenen Quellen ist.

Der normative Wert dieses Koeffizienten: Die Untergrenze liegt bei 0,1. Liegt der Indikator unter 0,1, wird die Struktur der Bilanz als unbefriedigend eingestuft und die Organisation ist zahlungsunfähig. Ein höherer Wert des Indikators (bis zu 0,5) zeigt eine gute finanzielle Situation der Organisation an, ihre Fähigkeit, eine unabhängige Finanzpolitik zu verfolgen. Einige Autoren schlagen ein Kriterium für diesen Indikator auf einem Niveau von mindestens 0,6 vor. Dieses vermeintliche Kriterium kann jedoch in Frage gestellt werden. Die Höhe des Indikators für die Bereitstellung von Vorräten mit eigenen Umlaufvermögen wird zunächst in Abhängigkeit vom Stand der Vorräte geschätzt. Wenn ihr Wert erheblich höher ist als der gerechtfertigte Bedarf, können eigene zirkulierende Vermögenswerte nur einen Teil der Materialreserven abdecken, dh der Indikator wird kleiner als eins sein. Im Gegenteil, wenn dem Unternehmen materielle Reserven für die reibungslose Durchführung von Aktivitäten fehlen, kann der Indikator höher als eins sein, dies ist jedoch kein Zeichen für eine gute finanzielle Situation des Unternehmens. Im Zähler des Indikators - Eigenes Betriebskapital - hängt die Verbesserung des Zustands des Betriebskapitals daher im Allgemeinen vom überdurchschnittlichen Wachstum des eigenen Betriebskapitals im Vergleich zum Wachstum der Vorräte ab. Die Abhängigkeit kann auch anhand der Tatsache bestimmt werden, dass das Unternehmen über das eigene zirkulierende Vermögen verfügt, das weniger Anlagevermögen und das langfristige Vermögen auf den Rubel der Eigenmittelquellen fallen. Es ist klar, dass es nicht immer ratsam ist, einen Rückgang des Anlagevermögens und des langfristigen Vermögens (oder ein relativ langsames Wachstum) anzustreben.

Tabelle 1 enthält eine kurze und anschauliche Beschreibung der Indikatoren für die finanzielle Stabilität des Unternehmens.

Tabelle 1 - Indikatoren für die finanzielle Stabilität des Unternehmens

Wie oben erwähnt, sind von den sieben Finanzstabilitätskennzahlen nur drei universell anwendbar: die Verschuldungsquote, die Eigenkapitalflexibilitätskennzahl und das Verhältnis der Sicherheit des Betriebskapitals zu den Eigenkapitalfinanzierungsquellen. Aber auch innerhalb der Grenzen der drei genannten universellen Koeffizienten ist leicht zu erkennen, dass dieselben Faktoren ihr Wachstum und ihren Rückgang bestimmen: Der Manövrierfähigkeitskoeffizient der eigenen Mittel und der Koeffizient der Bereitstellung von Reserven mit eigenen Quellen haben denselben Zähler - eigene zirkulierende Vermögenswerte. Das Verhältnis ihres Niveaus hängt daher vom Verhältnis der Höhe des Kapitals und der Rücklagen und dem Wert des materiellen Umlaufvermögens ab. Dementsprechend wird die Dynamik der Koeffizienten mit der gleichen Dynamik der eigenen zirkulierenden Vermögenswerte nur durch Unterschiede in den Niveaus und Richtungen der Änderung der Nenner - Aktien und Eigenkapital - bestimmt. Dies hindert sie nicht daran, unabhängige Koeffizienten zu bleiben, aber in der Praxis sollte berücksichtigt werden, dass eine Erhöhung ihres eigenen Betriebskapitals nach zwei Kriterien für ihre Bewertung sofort zu einer Erhöhung der Finanzstabilität führt. Das Wachstum des eigenen Betriebskapitals ist wiederum in der Regel das Ergebnis einer Erhöhung des Eigenkapitals und in einigen Fällen - und einer Wertminderung des langfristigen Vermögens. Eine Erhöhung des Eigenkapitals führt unter bestimmten Bedingungen auch zu einer Verringerung des Verhältnisses von Fremd- und Eigenkapitalfonds. Folglich sind drei universelle Koeffizienten der Finanzstabilität durch Faktoren miteinander verbunden, die ihr Niveau und ihre Dynamik bestimmen. Sie alle orientieren das Unternehmen daran, sein Eigenkapital zu erhöhen, wobei das langfristige Vermögen relativ gering ist, dh gleichzeitig die Mobilität von Immobilien zu erhöhen. Gleichzeitig ist anzumerken, dass man internationale Kriterien nicht "blind" von der Praxis westlicher Industrieländer auf die russische Praxis übertragen kann. Es muss an der Schaffung einer Kriterienbasis in Russland gearbeitet werden, für die sowohl statistische als auch analytische Methoden angewendet werden müssen, und die Kriterien sollten nach Branche, Art der Tätigkeit, Region und Unternehmen unterschieden werden. Die Berechnung der Finanzstabilitätsindikatoren gibt dem Manager einige Informationen, die erforderlich sind, um eine Entscheidung über die Zweckmäßigkeit der Gewinnung zusätzlicher Fremdmittel zu treffen. Gleichzeitig ist es für den Manager wichtig zu wissen, wie das Unternehmen wachsen kann, ohne Finanzierungsquellen anzuziehen.

1.3 Erfahrung (Praxis) des Unternehmens, Vergleiche

Betrachten Sie die Bewertung der Finanzstabilität im Ausland. In der ausländischen Praxis gibt es vier Ansätze zur Bestimmung der Finanzstabilität von Unternehmen.

Der erste Ansatz ist mit den Aktivitäten der sogenannten "Schule der empirischen Pragmatiker" verbunden. Ihre Vertreter versuchen, eine Reihe von Indikatoren für die Analyse der Kreditwürdigkeit des Unternehmens zu rechtfertigen. Der Hauptzweck dieses Ansatzes besteht darin, solche Indikatoren auszuwählen, die die Frage beantworten können, ob das Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen erfüllen kann. Dieser Aspekt der Unternehmensanalyse wird als der wichtigste angesehen. Aus diesem Grund basieren alle analytischen Berechnungen auf der Verwendung von Indikatoren, die das Betriebskapital, das eigene Betriebskapital und die kurzfristigen Verbindlichkeiten charakterisieren. Der Hauptbeitrag der Vertreter dieser Schule zur Entwicklung der Analyse der Unternehmensfinanzierung ist die Bestimmung einer Vielzahl von Analysekoeffizienten, anhand derer Managemententscheidungen finanzieller Art getroffen werden. Zunächst wurden einzelne Koeffizienten bestimmt, später wurden bei der Analyse Koeffizientengruppen verwendet, und anschließend wurde die Beziehung zwischen diesen Gruppen analysiert.

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1.3 Möglichkeiten zur Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Erstens trägt die kompetente Finanzanalyse zur Verbesserung der Finanzstabilität des Unternehmens bei. Bei der Verwendung von PCs wurde es möglich, betriebliche und andere zu bilden Ökonomische Indikatoren Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens, in dem die ersten Informationen erscheinen und diese Indikatoren benötigt werden. Infolgedessen wird die Länge des Informationsflusses erheblich verringert und die Wahrscheinlichkeit von Fehlern bei der Datenübertragung und -verarbeitung wird verringert. Die Produktivität und die technischen Fähigkeiten moderner Computer ermöglichen die Analyse der wirtschaftlichen Aktivitäten praktisch aller wirtschaftlichen und sonstigen Informationen, die in den Computerspeicher eingegeben werden, und die Gewährleistung der Kontinuität der Analyse bei der Eingabe der Anfangsdaten. Die Verwendung moderner PCs und Funktionspakete moderner Anwendungsprogramme im Wirtschaftsmanagement ermöglicht es, ohne die Hilfe eines Programmierers Layouts von Analysetabellen mit dem gewünschten Inhalt zu erstellen, Datenbanken nach festgelegten Regeln und Kriterien zu organisieren, Geschäftsgrafiken zu verwenden usw.

Pakete moderner angewandter Programme für die Finanzanalyse bieten eine umfassende und gründliche Untersuchung der Auswirkungen verschiedener Faktoren auf Einkommen, Gewinn, Zahlungsfähigkeit und finanzielle Stabilität eines Unternehmens. Die Ergebnisse einer solchen Analyse, die mit Hilfe eines modernen Computers durchgeführt wird, tragen zur Optimierung des Warenverkaufs, der Vertriebskosten, des Einkommens, des Gewinns, der Rentabilität und der Nutzung des wirtschaftlichen Potenzials bei.

Eine gründliche detaillierte Planung der Finanzen ermöglicht es, die gerechtfertigten Haupt- (Betriebs-), Investitions- und Finanzaktivitäten des Unternehmens sowie den Mittelfluss aus dem Unternehmertum zu bestimmen. Eine der Hauptrichtungen finanzielle Planung ist die Erstellung einer Prognose (Plan) von Einnahmen, Ausgaben, Gewinnen und Rentabilität.

Basierend auf den Ergebnissen der Finanzanalyse ist es zur Erhöhung der Finanzstabilität eines Unternehmens erforderlich:

Beschleunigung des Betriebskapitalumsatzes, d.h. Es ist notwendig, Maßnahmen für den schnellsten Verkauf von Waren zu ergreifen, um die Dauer eines Umsatzes zu verkürzen. Dies kann durch gut etablierte Beziehungen zu Lieferanten und Käufern, eine kompetente Preiswahl und erreicht werden marketing Strategien... Ein wichtiger Indikator ist der Lagerbestand. In einer Krise und einer instabilen Finanzlage ermöglicht ein angemessener Rückgang der Lagerbestände die Wiederherstellung der Finanzstabilität des Unternehmens. Der Rückgang des Lagerbestands ist auf die Planung der Lagerbestände sowie den Verkauf nicht genutzter Lagerbestände zurückzuführen. Eine eingehende Analyse des Bestandszustands ist ein wesentlicher Bestandteil der internen Analyse des Finanzstatus, da Informationen zu Beständen verwendet werden, die nicht im Jahresabschluss enthalten sind und analytische Buchhaltungsdaten erfordern.

Wiederauffüllung der Reservenbildungsquellen und Optimierung ihrer Struktur. Der risikofreieste Weg, die Quellen für die Bildung von Reserven wieder aufzufüllen, sollte als Erhöhung des realen Eigenkapitals durch die Akkumulation von Gewinnrücklagen oder durch die Verteilung von Gewinnen nach Steuern auf Akkumulationsfonds anerkannt werden, sofern ein Teil dieser Fonds, der nicht in langfristige Vermögenswerte investiert ist, wächst.

Bei einem großen spezifischen Gewicht in der Währung des Forderungssaldos ist es erforderlich, ihn anhand der Daten der aktuellen Rechnungslegung und Berichterstattung in seiner Dynamik nach Art und Betrag zu analysieren. Um Verluste zu vermeiden, muss das Unternehmen zum Zeitpunkt seines Auftretens Aufzeichnungen über überfällige Schulden (für jeden Schuldner) führen. Der Rückgang der Forderungen kann durch die Überarbeitung der Bedingungen und Beträge der Kredite an Käufer, die Bereitstellung von Rabatten für die Vorauszahlung (vollständig oder teilweise), rechtzeitig eingereichte Ansprüche auf Einziehung überfälliger Forderungen usw. erleichtert werden.

II Finanzstabilitätsanalyse von AVTOPOISK LLC

2.1 Merkmale von AVTOPOISK LLC als Thema geschäftstätigkeiten.

LLC "AUTOPOISK" befindet sich unter der Adresse: Minsk, st. Filimonov, 57a. Die Räumlichkeiten werden von der Zweigstelle des Gewerkschaftsclubs der Stadt Minsk auf einer Fläche von 211 m² angemietet. zusammen mit Lagern. Das Hotel liegt im Zentrum der Stadt. Ein solch günstiger Standort kann dem Unternehmen eine mehr oder weniger konstante Kundschaft bieten, die es ermöglicht, die Aktivitäten des Unternehmens zu planen und vertrauensvolle Beziehungen zu Kunden aufzubauen. Das Unternehmen beschäftigt 13 Mitarbeiter.

Die Haupttätigkeit von AVTOPOISK LLC ist der Großhandel mit Autoteilen für personenkraftwagen ausländische Produktion. Das Produkt von AVTOPOISK LLC unterscheidet sich vom Produkt auf dem Markt in Qualität, Design und erschwinglichen Preisen. Das Unternehmen ist im Großhandel mit Autoteilen für ausländische Autos tätig.

Organisiert von AVTOPOISK LLC am 01. Juli 1996. In durchschnittlichem Tempo entwickelt. Hat eine Lizenz für das Recht, Waren zu transportieren mit dem Auto in der Republik Belarus.

LLC "AVTOPOISK" bietet eine breite Palette von Autoteilen für Stoßdämpfer, Kugelgelenke, Lenkstangenenden, Hebel, Lager, geräuschlose Blöcke, Wasserpumpen, Riemen und andere Teile für Autos bekannter Hersteller wie "FEBI", "OPTIMAL", "AJUST". , "DAYCO", "FTH", "KAYABA", "RUVILLE", "SFEC".

Das Unternehmen arbeitet mit Lieferanten zusammen, die sich seit langem als zuverlässige Partner etabliert haben und stets liefern qualitätsware in der richtigen Menge und pünktlich. AVTOPOISK LLC ist der erste Lieferant und Importeur auf dem Gebiet der Republik Belarus.

Die Pläne des Unternehmens sind vielfältig, aber alle sind einem Ziel untergeordnet, den Absatzmarkt zu erweitern und den Gewinn zu maximieren.

2.2 Allgemeine Beurteilung des Vermögens von AVTOPOISK LLC und der Struktur seines Kapitals.

Eine Analyse der Finanzstabilität eines Unternehmens beginnt in der Regel mit einer allgemeinen Kenntnis der Vermögenswerte und ihrer Quellen (Eigenkapital und Fremdkapital) unter Verwendung von Daten aus der Bilanz, anderen Formen der Berichterstattung und der laufenden Rechnungslegung. Die Analyse untersucht die Dynamik, Beziehungen und Abhängigkeiten zwischen den Indikatoren, die die finanzielle Situation des Unternehmens charakterisieren.

Eine der wichtigsten Methoden zur Analyse der Finanzlage eines Unternehmens ist die Untersuchung von Daten aus der Bilanz und anderen Formen der Berichterstattung, mit deren Hilfe die Art der Änderungen der Bilanzsumme, ihrer einzelnen Abschnitte und Artikel, die korrekte Platzierung der Mittel, die Hauptquellen ihrer Gründung usw. bewertet werden können.

Laut der Bilanz von AVTOPOISK LLC (siehe Anhang) für das Berichtsjahr 2005 hat sich die Bilanzsumme um 39.020 Tausend Rubel erhöht. oder 41%. Dabei:

- Das Umlaufvermögen erhöhte sich um 43.179 Tausend Rubel. (47,8%), was hauptsächlich auf eine mehr als achtfache Erhöhung der Forderungen sowie auf eine Erhöhung der Vertriebskosten (dreimal), der Steuern auf erworbene Werte (mehr als achtmal) und der Barmittel (in) zurückzuführen ist dreimal).

- Der Betrag des langfristigen Vermögens verringerte sich um 4159 Tausend Rubel. (75,8%) aufgrund erheblicher Veräußerung eines Teils des Anlagevermögens.

Das Eigenkapital belief sich zum Ende des Analysezeitraums auf 35815 Tausend Rubel. und stieg im Laufe des Jahres um 0,4%. Die langfristigen Verbindlichkeiten zum Ende des Berichtszeitraums haben sich nicht geändert und beliefen sich auf 41.500.000 Rubel. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten zum Jahresende beliefen sich auf 38.885.000 Rubel, während das Unternehmen zu Beginn des Berichtszeitraums keine kurzfristigen Verbindlichkeiten hatte.

Um die Dynamik der Zusammensetzung und Struktur der Vermögenswerte und Schulden von AVTOPOISK LLC zu analysieren, präsentieren wir die Bilanz des Unternehmens (siehe Anhang 1) in folgender Form:

Tabelle 1.

Zusammensetzung und Struktur der Vermögenswerte und Schulden von AVTOPOISK LLC

Nach Tabelle 1 stieg der Anteil des Betriebskapitals am Vermögen des Unternehmens im Berichtsjahr um 4,8%. Der Anteil der zum Verkauf stehenden Waren verringerte sich jedoch um 29,7%. Gleichzeitig steigen die Vertriebskosten um 0,8% und die Steuern auf gekaufte Wertsachen um 0,6%. Der Anteil der Forderungen an der Struktur des Unternehmensvermögens erhöhte sich ebenfalls um 29,9%. Der Anteil der Barmittel belief sich auf 5,2% des Unternehmensvermögens, während zu Beginn des Berichtszeitraums der Anteil dieser Bilanzposition 1,8% betrug.

Die Analyse der Verbindlichkeitsstruktur der Bilanz von AVTOPOISK LLC ergab, dass der Anteil des Eigenkapitals um 10,8% zurückging, während der Anteil der kurzfristigen Kredite und Kredite um 29,0% zunahm, was auf eine ungünstige Struktur der Verbindlichkeiten des Unternehmens hinweist. Der Anteil der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen ist jedoch um 1,8% gesunken.

Bei der Analyse der Finanzstabilität eines Unternehmens werden Indikatoren für Finanzstabilität und Nettoumlaufvermögen berechnet, die eine umfassendere Analyse der Struktur des Unternehmenskapitals ermöglichen.

Berechnen wir die Indikatoren zur Beurteilung der Kapitalstruktur anhand der in Abschnitt I Kapitel 1.2 beschriebenen Formeln (13) - (24). Die Ergebnisse werden in Form einer Tabelle dargestellt.

Tisch 3.

Analyse von Indikatoren zur Beurteilung der Kapitalstruktur von AVTOPOISK LLC

Wie aus Tabelle 3 hervorgeht, übersteigt der Anteil des Fremdkapitals im Allgemeinen den Standardwert (0,5), der auf das bestehende finanzielle Risiko hinweist. Darüber hinaus stieg der Wert dieses Koeffizienten während des analysierten Zeitraums um 0,2. Die finanzielle Unabhängigkeitsquote (der Anteil des Eigenkapitals am Gesamtkapital des Unternehmens) verringerte sich dementsprechend um 0,2 Punkte und belief sich Ende 2005 auf 0,2. Der Wert des Koeffizienten der finanziellen Instabilität liegt ebenfalls deutlich über der Norm (0,5-0,7). Er hat sich zum Ende des Berichtszeitraums um mehr als das Zweifache erhöht und betrug 2,6. Die Dynamik der Indikatoren (1) und (2) zeigt eine Verschlechterung der Finanzlage der Organisation im Vergleich zum Jahresbeginn. Die Investitionsattraktionsquote zeigt, dass mehr als 50% des permanenten Kapitals langfristige Fremdmittel sind. Der Rückgang der Indikatoren (4) und (5) ist hauptsächlich auf die Veräußerung eines Teils des Anlagevermögens zurückzuführen (siehe Anhang - Anhang zur Bilanz von Avtopoisk LLC, Formblatt 5, Abschnitt 3, Seite 370). Die Verschlechterung der Finanzlage zeigt sich auch in der Abnahme der Autonomiequote von 0,37 auf 0,23 (mit einer Rate von 0,5 - 0,8). Der niedrige Wert dieser Quote spiegelt auch die potenzielle Gefahr eines Mittelmangels wider.

Der Wert des Nettoumlaufvermögens verringerte sich um 629 Tausend Rubel, bleibt jedoch positiv, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit dem Umlaufvermögen decken kann. Der Manövrierkoeffizient des eigenen Betriebskapitals erhöhte sich um 0,15. Der Anteil des Nettoumlaufvermögens am Umlaufvermögen verringerte sich um 0,3 Punkte. Der Anteil des Nettoumlaufvermögens am Gesamtkapital verringerte sich um 0,22 Punkte. Dies ist vor allem auf das Wachstum der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens zurückzuführen Im Jahr 2005 wurde AVTOPOISK LLC von der Bank ein kurzfristiger Kredit in Höhe von 40.000 USD mit einer Laufzeit von 120 Tagen gewährt. Die Fundraising-Quote, die sich zum Ende des Berichtszeitraums auf 0,63 erhöhte, zeigt, dass AVTOPOISK LLC seine Verbindlichkeiten mit dem Umlaufvermögen um rund 60% decken kann.

Die allgemeine Kenntnis der Dynamik der Zusammensetzung und Struktur der Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens weist auf eine Verschlechterung seiner Finanzlage hin. Diese Schlussfolgerung basiert zunächst auf Daten über eine Erhöhung des Anteils der Fremdmittel am Kapital des Unternehmens sowie auf eine Erhöhung des Anteils der Forderungen, was den Umsatz der Mittel verlangsamt.

... sind die wichtigsten Merkmale des tatsächlichen Umfelds für die Gewinn- und Ertragsbildung von Unternehmen. Aus diesem Grund sind sie unverzichtbare Elemente der vergleichenden Analyse und Bewertung der Finanzlage des Unternehmens. Bei der Analyse der Produktion werden Rentabilitätsindikatoren als Instrument für die Anlagepolitik und die Preisgestaltung verwendet. Die Produktrentabilität zeigt, wie viel Gewinn ...

Auf deren Grundlage Maßnahmen zur Verbesserung entwickelt werden. Mit den oben genannten Methoden, Formeln und Indikatoren analysieren und bewerten wir die Finanzlage der LLC "Kontur". 2. Analyse und Bewertung der Finanzlage von LLC "Kontur" 2.1 Organisatorische und wirtschaftliche Merkmale des Unternehmens Die Gesellschaft mit beschränkter Haftung "Kontur" wurde von ...

KURSARBEIT

In der Disziplin "Enterprise Economics"

Möglichkeiten zur Erhöhung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

finanzielle Nachhaltigkeit wirtschaftliche Effizienz

Einführung

Theoretische Aspekte zur Bestimmung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens

1 Bildung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

2 Informationsbasis zur Bestimmung der finanziellen Stabilität der Organisation

3 Methodische Ansätze die finanzielle Stabilität des Unternehmens zu bewerten

Analyse des Unternehmens

1 Organisatorische und wirtschaftliche Merkmale des Unternehmens LLC "First Window Plant"

2 Analyse der finanziellen Aktivitäten der Organisation LLC "First Window Factory"

3 Analyse der Indikatoren für die Finanzstabilität der Enterprise LLC "First Window Plant"

Verbesserung der finanziellen Stabilität der Unternehmens-LLC "Pervy Okonny Kombinat"

1 Möglichkeiten zur Erhöhung der finanziellen Stabilität der Enterprise LLC "First Window Factory"

2 Entwicklung und Implementierung von Mechanismen zur Verbesserung der Finanzstabilität der Organisation LLC "First Window Factory"

Fazit

Einführung

Die moderne Wirtschaft Russlands ist gekennzeichnet durch Instabilität, Inkonsistenz von Steuern, Krediten und Währungen, Versicherungen, Zoll und Investitionspolitik. Verlust der staatlichen Unterstützung aufgrund einer Änderung der Eigentumsform ohne wesentliche Änderungen des Rechtsrahmens der Russischen Föderation; unzureichende Haushaltsmittel; Inflation; Unterordnung des Rechnungsführungssystems unter die Zwecke der Besteuerung; Unsicherheit im Verhalten von Käufern, Lieferanten, Wettbewerbern.

Eines der Haupthindernisse auf dem Weg zu einem stabilen Wirtschaftswachstum ist der langsame Transformationsprozess auf der Ebene von Organisationen (Unternehmen) aufgrund der Ineffektivität ihres Managementsystems, der geringen Verantwortung der Manager für die Folgen von Entscheidungen und Leistungsergebnissen sowie des Mangels an verlässlichen Informationen über ihre wirtschaftliche Lage. Finanzstabilität, die das wichtigste Merkmal der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivität unter Marktbedingungen ist. Um negative Trends in der wirtschaftlichen Entwicklung zu beseitigen und die Stabilität der Aktivitäten wirtschaftlicher Einheiten zu erhöhen, muss der Schwerpunkt auf der Gewährleistung einer nachhaltigen Entwicklung der Organisation als Hauptstrukturelement des Wirtschaftssystems der Russischen Föderation liegen.

Die Überwindung der Krisensituation in Russland, die Marktwirtschaft und neue Managementformen bestimmen die Lösung neuer Probleme, von denen eines heute die Gewährleistung der wirtschaftlichen Stabilität der Entwicklung ist. Um das "Überleben" eines Unternehmens in einem Marktumfeld sicherzustellen, muss das Managementpersonal das mögliche und realisierbare Tempo seiner Entwicklung unter dem Gesichtspunkt der finanziellen Unterstützung bewerten, verfügbare Finanzierungsquellen identifizieren und so zur stabilen Position und Entwicklung wirtschaftlicher Einheiten beitragen. Die Bestimmung der Nachhaltigkeit der Entwicklung von Geschäftsbeziehungen ist nicht nur für die Organisationen selbst, sondern auch für ihre Partner erforderlich, die zu Recht Informationen über die Stabilität, das finanzielle Wohlergehen und die Zuverlässigkeit ihrer Kunden oder Kunden wünschen. Daher beginnen immer mehr Gegenparteien, sich mit der Erforschung und Bewertung der Nachhaltigkeit einer bestimmten Organisation zu befassen.

Durch die Bewertung der Finanzstabilität können externe Analysethemen (hauptsächlich Partner in Vertragsbeziehungen) die finanziellen Fähigkeiten der Organisation langfristig bestimmen, die sich aus der Struktur ihres Kapitals ergeben. den Grad der Interaktion mit Kreditgebern und Investoren; Bedingungen, unter denen externe Finanzierungsquellen angezogen und bedient werden. Daher ziehen es viele Wirtschaftsführer, einschließlich Vertreter des öffentlichen Sektors der Wirtschaft, vor, ein Minimum ihrer eigenen Mittel in das Geschäft zu investieren und es mit geliehenem Geld zu finanzieren. Wenn jedoch die Struktur "Eigenkapital - Fremdkapital" erheblich in Richtung Schulden verschoben ist, kann eine kommerzielle Organisation bankrott gehen, wenn mehrere Gläubiger unerwartet verlangen, ihr Geld zu einem "nicht festgelegten" Zeitpunkt zurückzugeben. Ebenso wichtig ist die Bewertung der kurzfristigen Finanzstabilität, die mit der Ermittlung des Liquiditätsgrades der Bilanz, des Umlaufvermögens und der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens verbunden ist.

Zahlungsfähigkeit und finanzielle Stabilität sind die wichtigsten Merkmale der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens in einer Marktwirtschaft. Das Konzept der "finanziellen Stabilität" einer Organisation ist vielfältig und im Gegensatz zu den Konzepten "Zahlungsfähigkeit" und "Kreditwürdigkeit" umfassender, da es eine Bewertung verschiedener Aspekte der Organisation umfasst. Hausökonomen interpretieren das Wesentliche des Konzepts der "Finanzstabilität" auf unterschiedliche Weise. In den frühen 90ern. Der Bestand an finanzieller Stabilität des Unternehmens war durch den Bestand an Quellen seiner eigenen Mittel gekennzeichnet, sofern seine eigenen Mittel die geliehenen Mittel übersteigen. Es wurde auch anhand des Verhältnisses von Eigen- und Fremdmitteln im Vermögen des Unternehmens, der Akkumulationsrate von Eigenmitteln, des Verhältnisses von langfristigen und kurzfristigen Verbindlichkeiten sowie der ausreichenden Bereitstellung von materiellem Betriebskapital mit eigenen Quellen bewertet.

Finanzielle Stabilität ist ein bestimmter Zustand der Unternehmensabschlüsse, der seine konstante Zahlungsfähigkeit garantiert. In der Tat kann die Finanzlage infolge der Durchführung eines Geschäftsvorfalls unverändert bleiben oder sich verbessern oder verschlechtern. Der Fluss der täglich durchgeführten Geschäftstransaktionen ist sozusagen ein „Störer“ eines bestimmten Zustands der Finanzstabilität, der Grund für den Übergang von einer Art von Stabilität zu einer anderen. Wenn Sie die Grenzgrenzen von Änderungen der Finanzierungsquellen zur Deckung von Kapitalinvestitionen in Sachanlagen oder Produktionskosten kennen, können Sie solche Geschäftsabläufe generieren, die zu einer Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens und einer Erhöhung seiner Stabilität führen. Bei der Untersuchung der Finanzstabilität fällt ein separates Konzept auf - "Solvenz", das nicht mit dem vorherigen identifiziert wird. Wie Sie sehen, ist die Zahlungsfähigkeit ein wesentlicher Bestandteil der Finanzstabilität. Die Stabilität und Stabilität der Finanzlage hängt von den Ergebnissen der Produktions-, Handels-, Finanz- und Investitionstätigkeit des Unternehmens ab, und die stabile Finanzlage wirkt sich wiederum positiv auf seine Tätigkeit aus.

Die Stabilität der Finanzlage der Organisation bestimmt das Verhältnis der Werte ihrer eigenen und geliehenen Quellen zur Bildung von Reserven und den Kosten der Reserven selbst. Die Bereitstellung von Reserven und Kosten mit Bildungsquellen sowie die effiziente Nutzung finanzieller Ressourcen sind ein wesentliches Merkmal der Finanzstabilität, während die Zahlungsfähigkeit ihre externe Manifestation ist. Gleichzeitig ist der Grad der Sicherheit von Lagerbeständen und Kosten der Grund für einen bestimmten Grad an Zahlungsfähigkeit, dessen Berechnung zu einem bestimmten Zeitpunkt erfolgt. Folglich kann die Form der Manifestation der Finanzstabilität die Zahlungsfähigkeit sein.

Die Relevanz der Arbeit ist: Finanzielle Stabilität ist eine zielgerichtete Eigenschaft zur Beurteilung der tatsächlichen finanziellen Situation einer Organisation, und die Suche nach Möglichkeiten, Mitteln und Möglichkeiten zur Stärkung auf dem Bauernhof bestimmt Art und Inhalt der wirtschaftlichen Analyse. Finanzielle Stabilität ist somit eine garantierte Zahlungsfähigkeit und Kreditwürdigkeit eines Unternehmens aufgrund seiner Aktivitäten, die auf der effektiven Bildung, Verteilung und Nutzung finanzieller Ressourcen beruhen. Dies ist gleichzeitig die Bereitstellung von Reserven mit eigenen Gründungsquellen sowie das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln - Deckungsquellen für das Vermögen des Unternehmens.

Ziel der Kursarbeit ist es, die finanzielle Stabilität am Beispiel des Enterprise LLC "First Window Combine" zu analysieren.

Gegenstand der Kursarbeit sind die relativen und absoluten Indikatoren für die finanzielle Stabilität des Unternehmens.

Objekt - Gesellschaft mit beschränkter Haftung "First Window Combine"

1. Theoretische Aspekte der Bestimmung der Finanzstabilität

1 Bildung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Die Überlebensgarantie und die Grundlage für die Stabilität der Position des Unternehmens ist seine Stabilität. Die Nachhaltigkeit eines Unternehmens wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst:

· position des Unternehmens auf dem Rohstoffmarkt;

· produktion und Freigabe billiger, stark nachgefragter Produkte;

· sein Potenzial in der geschäftlichen Zusammenarbeit;

· das Ausmaß der Abhängigkeit von externen Gläubigern und Investoren;

· die Anwesenheit zahlungsunfähiger Schuldner;

· effizienz von Geschäfts- und Finanztransaktionen.

Finanzielle Stabilität spiegelt einen stabilen Überschuss an Einnahmen gegenüber Ausgaben wider, ermöglicht ein freies Manövrieren der Unternehmensmittel und trägt durch ihre effektive Verwendung zum ununterbrochenen Produktions- und Verkaufsprozess von Produkten bei. Mit anderen Worten, die finanzielle Stabilität eines Unternehmens ist der Zustand seiner finanziellen Ressourcen, ihrer Verteilung und Verwendung, die die Entwicklung des Unternehmens auf der Grundlage des Gewinn- und Kapitalwachstums sicherstellen und gleichzeitig die Zahlungsfähigkeit und Kreditwürdigkeit unter Bedingungen eines akzeptablen Risikograds aufrechterhalten. Daher wird finanzielle Stabilität im Verlauf aller Produktions- und Wirtschaftstätigkeiten gebildet und ist der Hauptbestandteil der Gesamtstabilität des Unternehmens.

Durch die Analyse der Stabilität der Finanzlage zu einem bestimmten Zeitpunkt können Sie die Frage beantworten, wie korrekt das Unternehmen die Finanzressourcen im Zeitraum vor diesem Datum verwaltet hat. Es ist wichtig, dass der Zustand der finanziellen Ressourcen den Anforderungen des Marktes und den Erfordernissen der Unternehmensentwicklung entspricht, da eine unzureichende finanzielle Stabilität zur Insolvenz des Unternehmens und zum Mangel an Mitteln für die Entwicklung der Produktion führen kann und der Überschuss die Entwicklung behindern und die Kosten des Unternehmens mit übermäßigen Lagerbeständen und Reserven belasten kann. Das Wesen der Finanzstabilität wird also durch die effektive Bildung, Verteilung und Verwendung von Finanzmitteln bestimmt, und die Zahlungsfähigkeit ist ihre externe Manifestation.

Die Bewertung der Finanzlage eines Unternehmens ist ohne eine Analyse der Finanzstabilität unvollständig. Analysieren Sie die Liquidität der Unternehmensbilanz und vergleichen Sie den Stand der Verbindlichkeiten mit dem Zustand der Vermögenswerte. Auf diese Weise kann beurteilt werden, inwieweit das Unternehmen bereit ist, seine Schulden zu begleichen. Die Analyse der Finanzstabilität hat die Aufgabe, die Größe und Struktur der Vermögenswerte und Schulden zu bewerten. Dies ist notwendig, um die Fragen zu beantworten: Wie unabhängig ist das Unternehmen aus finanzieller Sicht, ob der Grad dieser Unabhängigkeit wächst oder sinkt und ob der Zustand seiner Vermögenswerte und Verbindlichkeiten die Ziele seiner finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten erfüllt. Indikatoren, die die Unabhängigkeit für jedes Element des Vermögens und für das gesamte Eigentum charakterisieren, ermöglichen es zu messen, ob die analysierte unternehmerische Organisation in ausreichend stabil ist finanziell.

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens hängt von der gesamten Finanzstruktur des Unternehmens und dem Grad seiner Abhängigkeit von Gläubigern und Schuldnern ab. Beispielsweise kann ein Unternehmen, das hauptsächlich durch geliehenes Geld finanziert wird, in einer Situation, in der mehrere Kreditgeber gleichzeitig ihre Kredite zurückfordern, bankrott gehen. In diesem Fall hat die Struktur des Unternehmens "Eigenkapital - Fremdkapital" ein erhebliches Übergewicht gegenüber letzterem. Wir können daher den Schluss ziehen, dass die finanzielle Stabilität eines Unternehmens langfristig durch das Verhältnis seiner eigenen und der geliehenen Mittel gekennzeichnet ist. Die Bereitstellung von Rückstellungen und Kosten mit Gründungsquellen ist die Grundlage für die finanzielle Stabilität.

Die Analyse der Finanzstabilität erfolgt anhand der Hauptbilanzformel, in der die Bilanz der Indikatoren des Vermögenswerts und der Verbindlichkeit der Bilanz in folgender Form ermittelt wird:

UND IM + A. ÜBER \u003d K. VON + Z. D. + Z. KR ,

wo ein IM - langfristige Vermögenswerte (das Ergebnis von Abschnitt I des Bilanzvermögens);

· UND ÜBER - Umlaufvermögen (das Ergebnis von Abschnitt II des Bilanzvermögens), einschließlich Produktionsbeständen (PZ) und Zahlungsmittel, nicht zahlungswirksamen Formen und Abrechnungen in Form von Forderungen (DZ);

· ZU VON - das Kapital und die Rücklagen des Unternehmens, dh das Eigenkapital des Unternehmens (das Ergebnis von Abschnitt III der Bilanzverbindlichkeit des Unternehmens);

· Z. D. - vom Unternehmen aufgenommene langfristige Kredite und Darlehen (das Ergebnis von Abschnitt IV der Bilanzverbindlichkeit des Unternehmens);

· Z. KR - kurzfristige Kredite und Kredite des Unternehmens, die in der Regel zur Deckung des Mangels an Betriebskapital des Unternehmens (AP), der Verbindlichkeiten des Unternehmens, für die es fast sofort abbezahlt werden muss (KZ), und anderer Mittel in Abrechnungen (PS) verwendet werden (Ergebnis des Abschnitts) V der Bilanzverbindlichkeit der Gesellschaft).

Unter Berücksichtigung aller Unterabschnitte der Bilanz kann diese Formel in folgender Form dargestellt werden:

UND IM + (PZ + DZ) \u003d K. VON + Z. D. + (ЗС + КЗ + ПС).

(UND IM + PZ) + DZ \u003d (K. VON + PS) + З D. + ЗС + КЗ,

· UND IM + PZ - nicht zirkulierende und zirkulierende Produktionsanlagen;

· DZ - Umlaufvermögen;

· ZU VON + PS - Eigenes und gleichwertiges Kapital des Unternehmens, das in der Regel zur Deckung des Mangels an Betriebskapital des Unternehmens verwendet wird.

Für den Fall, dass das langfristige und zirkulierende Produktionsvermögen des Unternehmens auf Kosten seines eigenen und gleichwertigen Kapitals mit der möglichen Anziehungskraft langfristiger und kurzfristiger Kredite zurückgezahlt wird und die Mittel des Unternehmens in den Siedlungen ausreichen, um dringende Verpflichtungen zu erfüllen, können wir über das eine oder andere sprechen der Grad der finanziellen Stabilität (Zahlungsfähigkeit) des Unternehmens, der durch ein System von Ungleichheiten gekennzeichnet ist:

(UND IM + PZ) ≤ (K. VON + PS) + З D. + ЗС;

DZ ≥ KZ.

Gleichzeitig bedeutet die Erfüllung einer der Ungleichungen automatisch die Erfüllung der anderen. Bei der Bestimmung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens gehen sie daher normalerweise von der ersten Ungleichung aus und wandeln sie auf der Grundlage um, dass das Unternehmen zunächst Kapital für sein langfristiges Vermögen bereitstellen muss. Mit anderen Worten, der Betrag der Reserven des Unternehmens sollte die Summe der eigenen und geliehenen Mittel des Unternehmens und der geliehenen Mittel des Unternehmens nicht überschreiten, nachdem diese Mittel mit langfristigen Vermögenswerten ausgestattet wurden, d. H.

PZ ≤ (K. VON + PS + Z. D. + ЗС) - А IM

Die Erfüllung dieser Ungleichheit ist die Hauptbedingung für die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, da in diesem Fall Bargeld, kurzfristige Finanzinvestitionen und aktive Berechnungen die kurzfristigen Schulden des Unternehmens abdecken.

Das Verhältnis des Werts des Betriebskapitals zu den Werten der eigenen und geliehenen Quellen ihrer Bildung bestimmt somit die Stabilität der Finanzlage des Unternehmens. Der allgemeinste Indikator für die Finanzstabilität ist der Überschuss oder das Fehlen von Finanzierungsquellen für die Bildung von Beständen und Kosten, der sich in Form des Unterschieds in der Größe der Finanzierungsquellen und der Höhe der Bestände und Kosten ergibt.

Verwenden Sie zur Beurteilung des Bestands- und Kostenzustands die Daten der Artikelgruppe "Bestände" in Abschnitt II des Bilanzvermögens.

Um die Quellen der Bildung von Reserven zu charakterisieren, werden drei Hauptindikatoren bestimmt.

Verfügbarkeit eigener zirkulierender Vermögenswerte (SOS) als Differenz zwischen Kapital und Rücklagen (Abschnitt III der Bilanzverbindlichkeit) und langfristigen Vermögenswerten (Abschnitt I des Bilanzvermögens). Dieser Indikator kennzeichnet das Nettoumlaufvermögen. Der Anstieg gegenüber der Vorperiode zeigt die weitere Entwicklung des Unternehmens. In einer formalisierten Form kann das Vorhandensein von eigenem Betriebskapital wie folgt geschrieben werden:

SOS \u003d K. VON - UND IM

SD \u003d (K. VON + Z. D. ) - UND IM \u003d SOS + K. D. ,

3. Der Gesamtwert der Hauptquellen für die Bildung von Beständen und Kosten (OI), bestimmt durch Erhöhen des vorherigen Indikators um den Betrag der kurzfristigen geliehenen Mittel:

OI \u003d (K. VON + Z. D. ) - UND IM + ZS.

Drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Quellen zur Bildung von Beständen und Kosten entsprechen drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Beständen und Kosten nach Quellen ihrer Bildung:

Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenem Betriebskapital (∆СОС):

∆СОС \u003d СОС - З,

wobei З - Reserven (Zeile 210 + Zeile 220 von Abschnitt II des Bilanzvermögens).

Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenen und langfristigen Quellen für die Bildung von Reserven (∆SD):

∆СД \u003d СД - З.

Überschuss (+) oder Mangel (-) am Gesamtwert der Hauptquellen für die Bildung von Reserven (∆ОИ):

∆ОИ \u003d ОИ - З.

Um die finanzielle Situation im Unternehmen zu charakterisieren, gibt es vier Arten der finanziellen Stabilität.

Die absolute Stabilität der Finanzlage, die unter den gegenwärtigen Bedingungen der Entwicklung der russischen Wirtschaft sehr selten ist, ist eine extreme Art der Finanzstabilität und wird durch die Bedingung bestimmt:

Z.< СОС.

Dieses Verhältnis zeigt, dass alle Aktien vollständig durch ihre eigenen zirkulierenden Vermögenswerte gedeckt sind, dh das Unternehmen ist völlig unabhängig von externen Gläubigern. Eine solche Situation kann jedoch nicht als ideal angesehen werden, da das Management des Unternehmens nicht weiß, wie, nicht will oder nicht in der Lage ist, externe Finanzierungsquellen für seine Kernaktivitäten zu nutzen.

Die normale Stabilität der Finanzlage des Unternehmens, die seine Zahlungsfähigkeit garantiert, erfüllt die folgende Bedingung:

З \u003d SOS + ЗС.

Das angegebene Verhältnis entspricht der Situation, in der das Unternehmen verschiedene eigene und geliehene Finanzierungsquellen erfolgreich nutzt und kombiniert, um Reserven und Kosten zu decken.

Ein instabiler Zustand, der durch eine Verletzung der Zahlungsfähigkeit gekennzeichnet ist und in dem es weiterhin möglich ist, das Gleichgewicht wiederherzustellen, indem die Quellen der eigenen Mittel wieder aufgefüllt und das SOS erhöht werden:

З \u003d SOS + ЗС + И ÜBER ,

wo und ÜBER - Quellen, die die finanzielle Spannung schwächen (vorübergehend freie Eigenmittel (wirtschaftliche Anreizfonds, finanzielle Reserven), Fremdmittel (Überschuss der normalen Verbindlichkeiten gegenüber Forderungen), Bankdarlehen zur vorübergehenden Auffüllung des Betriebskapitals und andere Fremdmittel).

Finanzielle Instabilität wird als normal (akzeptabel) angesehen, wenn der Betrag der kurzfristigen Kredite und Fremdmittel, die für die Bildung von Lagerbeständen und Kosten aufgenommen wurden, die Gesamtkosten für Vorräte und Fertigwaren (der liquideste Teil der Lagerbestände und Kosten) nicht übersteigt.

Krisenfinanzlage, in der ein Unternehmen kurz vor dem Bankrott steht, da Bargeld, kurzfristige Wertpapiere und Forderungen nicht einmal seine Verbindlichkeiten und überfälligen Kredite abdecken:

З\u003e SOS + ЗС.

In den letzten beiden Fällen (instabile und krisenfinanzielle Situation) kann die Stabilität wiederhergestellt werden, indem die Struktur der Verbindlichkeiten optimiert und die Lagerbestände und Kosten angemessen gesenkt werden.

2 Informationsbasis für die Analyse der Finanzstabilität

Für die Analyse und Offenlegung des Wesens der Phänomene werden Informationen benötigt, die es dem Analysten ermöglichen würden, den Zustand und die Ergebnisse des Unternehmens zu verfolgen und die Bewegung der Aktienflüsse zu verstehen.

Der Analyseprozess umfasst die Verarbeitung einer Vielzahl formeller und informeller Unternehmensdaten, die für die Analyse verwendet werden.

Bei der Definition der Analyse als Wirtschaftswissenschaft wurde betont, dass die Analyse der Finanzstabilität auf einem Indikatorensystem basiert, das auf der komplexen Verwendung von Daten aus einer Reihe von Quellen wirtschaftlicher Informationen beruht. Die Analysequellen sind in Buchhaltung und Off-Accounting unterteilt

Zu den Buchhaltungsquellen gehören:

buchhaltung und Berichterstattung;

statistische Buchhaltung und Berichterstattung;

operative Buchhaltung und Buchhaltung;

selektive Anmeldeinformationen.

Die Informationen, die im Unternehmen verwendet werden, erfüllen die Anforderungen der Analyse am besten und beleuchten das analysierte Objekt umfassend. Jedes Unternehmen hat gemäß der geltenden Gesetzgebung das Recht, Geschäftsgeheimnisse zu bewahren, die nicht in der offenen Presse veröffentlicht werden können.

Die einfachste und zugänglichste Form von Finanzinformationen ist jahresabschlussnach den Regeln der öffentlichen Rechnungslegung zusammengestellt.

Die Berichterstattung umfasst in der Regel eine Bilanz zu einem bestimmten Zeitpunkt, eine Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum, eine Kapitalflussrechnung für denselben Zeitraum und eine Kapitalflussrechnung.

Dem Bericht ist eine Erläuterung beigefügt, in der einzelne Bilanzpositionen entschlüsselt und die Gründe für die Bildung einiger Beträge erläutert werden.

Der Jahresabschluss wird nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen erstellt, die die Auswirkungen vergangener und gegenwärtiger Managemententscheidungen mit bestimmten konservativen Grundsätzen widerspiegeln:

transaktionen werden zu den zum Zeitpunkt ihrer Ausführung geltenden Preisen erfasst.

einnahmen und Ausgaben werden zum Zeitpunkt der Provision erfasst und nicht, wenn das Geld den Eigentümer wechselt.

ein periodischer Vergleich von Einnahmen und Kosten erfolgt über Einnahmen, Ausgaben und Salden.

die Bildung von Rückstellungen für unvorhergesehene Ausgaben führt zu einem Gewinnrückgang.

Diese Regeln verzerren die Rechnungslegungsergebnisse ausreichend, insbesondere in Fällen, in denen die Ergebnisse zur Analyse der Finanzlage und zur Bestimmung des Wertes der Immobilie verwendet werden.

Die Bilanz wird zu einem bestimmten Zeitpunkt erstellt. Spiegelt die Größe der vom Unternehmen genutzten Vermögenswerte und die Verrechnung ihrer Verbindlichkeiten gegenüber Gläubigern und Eigentümern wider.

Die Vermögenswerte umfassen:

betriebskapital;

haupthauptstadt;

sonstige Vermögensgegenstände.

Die Hauptquellen sind:

kurzfristige Verpflichtungen;

langfristige Pflichten;

eigenkapital.

Da der Saldo statisch ist und sich darüber hinaus kumulativ auswirkt, spiegelt er die Konsequenzen aller Entscheidungen und Transaktionen wider, die im Unternehmen stattgefunden haben.

Bei Investitionsentscheidungen wird der aktuelle produktionsaktivitäten Bei der Finanzierung kann die Bilanz als kumuliertes Ergebnis früherer Investitions- und Finanzierungsentscheidungen angesehen werden. Der Nettoeffekt der Geschäftstätigkeit in Form von Periodenergebnissen spiegelt sich in Veränderungen des Eigenkapitals wider

Die statistische Rechnungslegung und Berichterstattung, die die Gesamtheit der Massenphänomene und -prozesse widerspiegeln, sie von der quantitativen Seite aus charakterisieren (Verknüpfung mit der qualitativen Seite) und bestimmte wirtschaftliche Muster aufdecken, dienen als wichtige Quelle für Analysen.

Die betriebliche Buchhaltung und Berichterstattung bieten im Vergleich zu Statistik und Buchhaltung eine schnellere Bereitstellung relevanter Informationen.

Offline-Quellen umfassen Folgendes:

materialien für Steuerinspektionen;

druckmaterialien;

materialien von Finanz- und Kreditorganisationen.

3 Methodische Ansätze zur Bewertung der Finanzstabilität eines Unternehmens

Die Analyse der Finanzlage eines Unternehmens ist ein Instrument, um Managemententscheidungen zu treffen. Es ist eine der Phasen des Managements, in denen die eine oder andere gerechtfertigt ist managemententscheidungen In der in- und ausländischen wissenschaftlichen Literatur gibt es viele methodische Ansätze zur Beurteilung der finanziellen Situation einer Organisation. Die gesamte Bandbreite methodischer Ansätze zur Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens

mit dieser Option können Sie die folgenden Phasen hervorheben:

berechnung des Systems der Finanzkennzahlen;

diagnose der Insolvenzwahrscheinlichkeit des Unternehmens.

Die Ergebnisse des Unternehmens und seine finanzielle Situation sind für Eigentümer, Manager, Gläubiger, Investoren, Partner, den Staat, dh interne und externe Nutzer von Wirtschaftsinformationen, von Interesse. Jeder von ihnen entwickelt in Abhängigkeit von den Zielen der Analyse seine eigenen methodischen Ansätze zur Beurteilung der Finanzlage und setzt seine eigenen Akzente. So ist beispielsweise für Kreditinstitute die Analyse der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens - eines potenziellen Kreditnehmers einer Bank - von besonderer Bedeutung. Viele Banken verwenden die Methoden einer umfassenden wirtschaftlichen Analyse des Kreditnehmers, um die Zahlungsfähigkeit zu analysieren und die Kreditwürdigkeit zu bewerten. Dazu gehören:

analyse des Jahresabschlusses des Unternehmens;

analyse der Cashflows des Unternehmens;

analyse der Rentabilität der bevorstehenden Transaktion;

analyse der finanziellen Leistung des Unternehmens;

einschätzung des Kreditrisikos der Bank.

Die Zentralbank der Russischen Föderation regelt das Verfahren und die Kriterien für die Beurteilung der Finanzlage juristischer Personen mit folgenden Bestimmungen: - "Über das Verfahren und die Kriterien für die Beurteilung der Finanzlage juristischer Personen - Gründer (Teilnehmer) von Kreditinstituten" vom 19.03.03; - "Über das Verfahren zur Bildung von Rückstellungen für mögliche Verluste aus Darlehen, Darlehen und gleichwertiger Verschuldung "ab 26.03.04.

Das Hauptziel des Anlegers bei der Analyse der Finanzlage eines Unternehmens besteht darin, dessen Rentabilität, Rentabilität, Nutzungsgrad der Produktion und wirtschaftliches Potenzial zu bewerten.

Bei Vorliegen privater Analyseziele für einzelne Unternehmen besteht der Hauptzweck der Analyse der Finanzlage des Unternehmens für alle Benutzer (extern und intern) darin, die Position des Unternehmens auf dem Markt, seine finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten und die Effizienz des Managements zu bewerten sowie die Hauptprobleme des Unternehmens und die besten Lösungswege zu ermitteln. Die Regierung der Russischen Föderation, das Wirtschaftsministerium und das Finanzministerium der Russischen Föderation entwickeln und verbessern seit zehn Jahren methodische Ansätze zur Analyse der Finanzlage von Unternehmen.

Beachten Sie die Vorschriften für die Analyse der Finanzlage.

Das Hauptdokument zur Regelung der Zahlungsfähigkeit und der finanziellen Stabilität von Unternehmen im Jahr 1994 war das Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 20.05.94 "Über einige Maßnahmen zur Umsetzung der Rechtsvorschriften über die Insolvenz von Unternehmen" (jetzt nicht mehr gültig).

Um einen einheitlichen methodischen Ansatz für die Analyse der Finanzlage von Unternehmen und die Beurteilung der Bilanzstruktur ihrer Unternehmen zu gewährleisten, wurden methodische Regelungen zur Beurteilung der Finanzlage von Unternehmen und zur Schaffung einer unbefriedigenden Bilanzstruktur entwickelt, die mit Beschluss des Bundesamtes für Insolvenz (Insolvenz) vom 12.08.94 genehmigt wurden. Die Bestimmungen enthielten eine Methode zur Berechnung der aktuellen Liquiditätskennzahlen, der Selbstversorgung (deren Wert zur Beurteilung der zufriedenstellenden Struktur der Bilanz herangezogen wurde), der Wiederherstellung (oder des Verlusts) der Zahlungsfähigkeit von Unternehmen und der Richtung der Analyse insolventer Unternehmen. Die Veränderung der wirtschaftlichen Situation im Land und die Verabschiedung von Rechtsakten zur Regelung der Aktivitäten kommerzielle OrganisationenDie Verbesserung der Rechnungslegung und Berichterstattung, einschließlich der Insolvenzgesetze von Organisationen, hat die Notwendigkeit einer Überarbeitung der methodischen Ansätze zur Bewertung der Finanzlage von Unternehmen festgestellt.

1997 wurden mit Beschluss des Wirtschaftsministeriums der Russischen Föderation vom 01.10.97 "Methodische Empfehlungen für die Reform von Unternehmen (Organisationen)" verabschiedet, mit denen unter anderem die Wirksamkeit des Finanzmanagements einer Organisation sowie ihre finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten bewertet werden sollten. Nach diesem Regulierungsgesetz wird die Analyse der Finanzlage des Unternehmens als Hauptinstrument für ein effektives Finanzmanagement angesehen, das zur Bildung der strategischen Ziele des Unternehmens beiträgt, die „den Marktbedingungen angemessen“ sind.

In der Verordnung wurde die Rolle der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens bei der Entwicklung seiner Finanzpolitik hervorgehoben und festgestellt, dass eine qualitative Analyse die Entwicklung fundierter und wirksamer Managemententscheidungen ermöglicht. Dies hängt wiederum von den angewandten Methoden der Finanzanalyse sowie von der Zuverlässigkeit und Genauigkeit der verwendeten Wirtschaftsinformationen ab. Ein Merkmal der Bestellung ist die Definition der Hauptkomponenten der finanziellen und wirtschaftlichen Analyse des Unternehmens:

analyse von Abschlüssen;

horizontale Analyse:

vertikale Analyse;

trend analysen;

berechnung der Finanzkennzahlen.

Die Kombination der oben genannten Komponenten ist eine Reihe von Standardtechniken und Methoden der Finanzanalyse, die bis heute verwendet werden. Die Verordnung Nr. 118 definierte zum ersten Mal in der Russischen Föderation ein System von Indikatoren zur Bewertung der Finanzlage eines Unternehmens, empfahl eine Methodik für deren Berechnung, präsentierte ein wirtschaftliches Merkmal und eine Bewertung der Dynamik der Werte dieser Indikatoren. Es ist wichtig zu beachten, dass dieser normative Akt die normativen Werte von Finanzkennzahlen bestimmt und zwei Klassen von Koeffizienten unterscheidet: Die erste Klasse umfasst Indikatoren mit einem Standardwert (Indikatoren für Liquidität und Finanzstabilität). Die zweite Klasse umfasst Indikatoren für die Rentabilität (Intensität der Ressourcennutzung) und die Geschäftstätigkeit. Für die zweite Gruppe von Indikatoren wird empfohlen, die Dynamik von Werten zu berücksichtigen, die als Verbesserung, Stabilität oder Verschlechterung charakterisiert werden können.

Die in der Bestellung festgelegten methodischen Ansätze für die Finanzanalyse sollten der operativen Analyse zugeordnet werden, deren Ergebnisse nicht als genaue Einschätzung der Finanzlage des Unternehmens dienen können. Infolgedessen bestand die Notwendigkeit, das Indikatorensystem zu erweitern, das alle Prozesse und Phänomene der wirtschaftlichen und finanziellen Aktivitäten von Unternehmen widerspiegelt.

Ein solcher Versuch wurde 2001 in folgenden normativen Rechtsakten unternommen: - Beschluss des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 6. November 2001 (geändert durch den Beschluss des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 15. Februar 2002) investitionsprojekte im Steinkohlenbergbau auf Wettbewerbsbasis gestellt "; - Anordnung des Bundesdienstes Russlands für finanzielle Sanierung und Insolvenz vom 23.01.01," Methodische Anweisungen zur Analyse der Finanzlage von Organisationen. "

Die oben genannten normativen Handlungen bestimmten den Zweck der Analyse der Finanzlage als Bewertung der Zahlungsfähigkeit, Stabilität, Effizienz und Dynamik der Unternehmensentwicklung sowie ihrer Investitionsattraktivität.

Auf Anordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation werden vier Gruppen von Indikatoren ermittelt, die das Finanzergebnis des Unternehmens, die Struktur seiner Bilanz, die Effizienz und den Umsatz der Mittel charakterisieren und deren Werte unter dem Gesichtspunkt der positiven Dynamik des Wandels im letzten Berichtszeitraum des laufenden Jahres in Bezug auf den Basiszeitraum bewertet werden. Dieser normative Akt enthält eine Methode zur Bewertung der Finanzlage eines Unternehmens.

Die Reihenfolge des FSFR bestimmte die Informationsbasis für die Analyse der Finanzlage: "Bilanz", "Gewinn- und Verlustrechnung", "Kapitalflussrechnung", "Anhang zur Bilanz". Der Hauptvorteil der in der Reihenfolge des FSFR festgelegten methodischen Leitlinien besteht in einer Vielzahl empfohlener Finanzindikatoren zur Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen (26 Indikatoren), Berechnungsmethoden und wirtschaftlicher Interpretation der einzelnen Indikatoren. Das vorgestellte System von Finanzindikatoren ermöglicht jedoch keine vollständige Beurteilung des Liquiditätsgrades, der Finanzstabilität der Organisation, der Bestimmung des wichtigsten Finanzergebnisses (Gewinns) und der Effizienz der Verwendung von Eigenkapital. Darüber hinaus legen die methodischen Richtlinien nicht die empfohlenen Werte von Indikatoren fest und charakterisieren nicht die Dynamik der Werte von Indikatoren.

Mit dem Beschluss der Regierung der Russischen Föderation vom 25. Juni 2003 wurden die Regeln für die Durchführung von Finanzanalysen durch einen Schiedsmanager gebilligt. Diese Regeln ermöglichen es, das Eigentum von Unternehmen und die Quellen ihrer Gründung zu analysieren, Vermögenswerte nach dem Liquiditätsgrad und den Verbindlichkeiten zu gruppieren - nach Fälligkeit, die Struktur von Umsatz und Nettogewinn von Unternehmen anhand ihrer öffentlichen Abschlüsse zu bewerten ("Bilanz", "Gewinn- und Verlustrechnung"). ). Basierend auf den in den Regeln dargestellten Finanzkennzahlen und Berechnungsmethoden ist es möglich, die absolute und aktuelle Liquidität zu bewerten, den Solvabilitätsgrad von Unternehmen zu ermitteln, die finanzielle Stabilität und das Vorhandensein überfälliger Zahlungen zu bestimmen, die Rentabilität von Vermögenswerten und die Rentabilität der wirtschaftlichen Aktivitäten von Organisationen anhand der Berechnung der Nettogewinnmarge zu bewerten.

Das Dekret definiert die Richtungen für die Analyse der externen und internen Bedingungen für die Aktivitäten von Unternehmen und die Märkte, auf denen sie tätig sind, was natürlich ihren praktischen Wert erhöht. Zu seinen Verdiensten gehört auch der Inhalt der Anforderungen für die Analyse der Investitions- und Finanzaktivitäten von Unternehmen sowie für die Analyse der Möglichkeit von Break-Even-Aktivitäten von Unternehmen. Der Hauptnachteil dieses Dokuments ist das Fehlen von Finanzindikatoren für Rentabilitätskennzahlen in der Zusammensetzung, die die Effizienz der Verwendung von Eigenkapital, Produktionsressourcen und Investitionen charakterisieren. Vermögensumschlag; Kapitalstrukturen, die die finanzielle Stabilität von Unternehmen charakterisieren. Die Regeln enthalten wie andere normative Rechtsakte keine Kriterienwerte für Finanzindikatoren, die zur Analyse der Finanzlage von Unternehmen verschiedener Branchen und Tätigkeitsarten verwendet werden.

Analyse der Aktivitäten der Enterprise LLC "Pervy Okonny Kombinat"

1 Organisatorische und wirtschaftliche Merkmale von LLC "First Window Combine"

Die Satzung der Gesellschaft mit beschränkter Haftung "First Window Combine" wurde gemäß Teil 1 des Bürgerlichen Gesetzbuchs von 1994 und dem Gesetz über Gesellschaften mit beschränkter Haftung durch Entscheidung genehmigt Hauptversammlung Gründer - Mitglieder der Gesellschaft.

Die Gesellschaft ist eine juristische Person für russische Gesetzgebung: besitzt ein separates Eigentum und ist für seine Verpflichtungen mit diesem Eigentum verantwortlich, kann in eigenem Namen Eigentum und persönliche Nicht-Eigentum-Änderungen erwerben und durchführen, Verpflichtungen tragen, Kläger und Angeklagter vor Gericht sein.

Bei seinen Aktivitäten orientiert es sich an der Charta, den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation und den für die Ausführung verbindlichen Handlungen der Exekutivbehörden. Das Unternehmen hat ein rundes Siegel mit Namen, Eckstempel und Briefkopf, möglicherweise ein Emblem, eigene Handelsmarken und andere Symbole. Die Gesellschaft ist eine unabhängige Geschäftseinheit, die auf der Grundlage der vollständigen Kostenrechnung, der Selbstfinanzierung und der Selbstversorgung arbeitet.

Das Unternehmen haftet für seine Verpflichtungen gegenüber dem Eigentum, auf das gemäß den gesetzlichen Bestimmungen eine Erhebung erhoben werden kann. Der Staat, seine Körperschaften und andere Organisationen sind nicht für die Verpflichtungen des Unternehmens verantwortlich, und dieser ist nicht verantwortlich für die Pflichten des Staates, seiner Körperschaften und anderer Organisationen. Die Mitglieder der Gesellschaft haften nicht für ihre Verpflichtungen und tragen das Risiko von Verlusten im Zusammenhang mit den Aktivitäten der Gesellschaft im Wert ihrer Anteile am genehmigten Kapital.

Gegenstand der Aktivitäten der Gesellschaft sind:

Produktions- und wirtschaftliche Aktivitäten zur Deckung des sozialen Bedarfs an Konsumgütern;

Herstellung, Verarbeitung und Verkauf von Kunststofffenstern;

Tauschgeschäfte für vom Unternehmen hergestellte Produkte;

Andere Arbeiten ausführen und Dienstleistungen erbringen.

Entsprechend dem Thema der Aktivitäten der Gesellschaft sind ihre Hauptaufgaben:

Organisation der Produktion und des Verkaufs von Konsumgütern (Werken und Dienstleistungen) an die Bevölkerung;

Organisation des Großhandels und verkaufVermittlungstätigkeit;

Implementierung transport und die Bereitstellung von Transportdienstleistungen;

Umsetzung der außenwirtschaftlichen Tätigkeit;

Die Ausübung anderer wirtschaftlicher und kommerzieller Tätigkeiten ist nicht verboten aktuelle Gesetzgebung und widersprechen nicht dem Thema und den Hauptaufgaben der Gesellschaft.

Rechtsstatus des Unternehmens:

Die Gesellschaft erwirbt Rechte juristische Person ab dem Zeitpunkt seiner Registrierung;

Um die Ziele seiner Tätigkeit zu erreichen, hat das Unternehmen das Recht, Transaktionen in eigenem Namen abzuschließen, Eigentums- und Nicht-Eigentumsrechte zu erwerben und Verpflichtungen zu tragen, Kläger und Angeklagter vor Gericht, Schiedsgericht zu sein.

Die Gesellschaft ist der Eigentümer der ihr gehörenden Immobilie, einschließlich der von den Teilnehmern auf sie übertragenen Immobilie. Das Unternehmen führt den Besitz, die Nutzung und die Veräußerung der in seinem Eigentum befindlichen Immobilie in Übereinstimmung mit den Zielen seiner Tätigkeit und dem Zweck der Immobilie durch.

Das Unternehmen ist für seine Verpflichtungen mit seinem gesamten Eigentum verantwortlich.

Das Unternehmen kann unabhängig und gemeinsam mit anderen Unternehmen, Partnerschaften, Genossenschaften, Unternehmen, Firmen, Institutionen und Organisationen auf dem Gebiet der Russischen Föderation, GUS-Ländern und ausländischen Tochtergesellschaften, Niederlassungen und Repräsentanzen gründen.

Niederlassungen und Repräsentanzen erhalten auf Kosten des Unternehmens Anlage- und Umlaufvermögen;

Die Einrichtung von Niederlassungen und Repräsentanzen im Ausland unterliegt den geltenden Rechtsvorschriften dieser Länder.

Niederlassungen und Repräsentanzen haben ihre eigenen Bilanzen, die in der Bilanz der Gesellschaft enthalten sind.

Die Gesellschaft haftet für die Verpflichtungen ihrer Niederlassungen und Repräsentanzen;

Das Unternehmen regelt unabhängig seine Produktions-, Wirtschafts- und sonstigen Aktivitäten sowie gesellschaftliche Entwicklung kollektiv. Der Plan basiert auf Verträgen mit Verbrauchern von Produkten und Dienstleistungen sowie Lieferanten von materiellen, technischen und anderen Ressourcen sowie auf Entscheidungen der Hauptversammlung über die Planung der Arbeit des Unternehmens.

Der Verkauf von Produkten, die Ausführung von Arbeiten und die Erbringung von Dienstleistungen erfolgen zu Preisen und Tarifen, die von der Gesellschaft unabhängig oder auf vertraglicher Basis festgelegt wurden.

Das Unternehmen kann Produkte (Werke, Dienstleistungen) von Unternehmen, Verbänden und Organisationen sowie ausländischen Firmen in der Russischen Föderation und im Ausland kaufen und verkaufen.

Die Gesellschaft hat das Recht, russische und ausländische Fachkräfte für die Arbeit zu gewinnen und die Formen, Systeme, Beträge und Arten der Vergütung unabhängig zu bestimmen.

Reorganisation und Liquidation eines Unternehmens

Die Umstrukturierung der Gesellschaft (Fusion, Übernahme, Teilung, Trennung, Umwandlung) erfolgt durch Beschluss der Hauptversammlung der Mitglieder der Gesellschaft gemäß Bürgerliches Gesetzbuch RF.

Die Liquidation der Gesellschaft erfolgt durch Beschluss der Hauptversammlung der Teilnehmer oder durch Beschluss eines Gerichts oder eines Schiedsgerichts in Fällen, die in den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation vorgesehen sind.

Das oberste Leitungsorgan der Gesellschaft ist die Generalversammlung.

Der Generaldirektor verwaltet die aktuellen Aktivitäten des Unternehmens und ist gegenüber der Versammlung der Teilnehmer rechenschaftspflichtig.

Generaldirektor:

· Gewährleistet die Umsetzung der Beschlüsse der Hauptversammlung der Teilnehmer;

· Unabhängige Verwaltung der finanziellen Vermögenswerte und des Eigentums der Gesellschaft;

· Handelt im Namen des Unternehmens ohne Vollmacht und vertritt es in allen Institutionen und Organisationen sowohl in der Russischen Föderation als auch im Ausland.

· Ernennt leitende Angestellte des Unternehmens, stellt Personal ein, entlässt und entlässt Mitarbeiter gemäß arbeitsgesetzgebung;

· Führt alle Arten von Transaktionen und anderen Rechtsakten durch;

· Erteilt Vollmachten, eröffnet Abrechnungs- und andere Konten der Gesellschaft bei Banken;

· Führt andere Funktionen aus, die sich aus der Charta ergeben.

2.2 Analyse der Finanzstabilität der Unternehmens-PA "First Window Combine"

Analyse des Aktiv- und Passivsaldos.

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Wenden Sie auch die folgenden Tabellen an:

Tabelle 2.1 Analyse des Vermögenswerts für 2008.

Name des Elements Absolute.value.p Relative.value.p. Abweichungserhöhung,% Startjahr Ende des Jahres Startjahr Ende des Jahres Absolute.Relative 123456781. Übermäßige Vermögenswerte 1.1.OS 1.2.NZS 1.3. einkommen.investition 1.4. Langzeit Investition 1.5 Verschieben Kasse ak213481 26740 29071 14860 44275872 33695 26346 14860 8823,71 2,97 3,23 1,65 0,00527,52 3,36 2,63 1,48 0,00962391 6955 -2725 0 443,81 0,39 -0, 6 -0,17 0,004 29,23 26,01 -9,37 -100 100 Gesamt 28419635086131,5734,99666653,4223,462 Bilanzsumme. 2.1 Aktien. 2.2.DZ 2.3.den.web 2.4. kurzfristige Investition 108289 470682 21198 - 142988 479716 20051 - 12.03 52.28 2.35 - 14.26 47.85 2.0 - 34699 9034 -1147 - 2.23 -4.43 -0.35 - 32.04 1, 92 5.41 - Insgesamt 61615465162968.4365.035475-3.435.76 Saldowährung. 900350100249010010010214011.34

Aus dieser Tabelle kann eine Schlussfolgerung gezogen werden. Im Jahr 2007 stieg der monetäre Gesamtbetrag des Unternehmensvermögens um rund 3,4%. Dies charakterisiert positiv die Dynamik der Entwicklung und Expansion des Unternehmens. Das Vermögen wird dominiert vom Umlaufvermögen, dessen Anteile zu Jahresbeginn 68% und zum Jahresende 65% betrugen. Der absolute Wert des Umlaufvermögens verringerte sich um 3,4%. Dies ist darauf zurückzuführen, dass sich das Unternehmen auf die Erhöhung der Lagerbestände konzentriert. Das Unternehmen expandiert produktionskapazität und investiert auch weiterhin in langfristige Vermögenswerte und ihr Anteil hat sich von 31% auf 34% erhöht.

Das langfristige Vermögen des Unternehmens wird hauptsächlich durch das Anlagevermögen repräsentiert, was das Potenzial des Unternehmens positiv charakterisiert. Die Investitionen in laufende Bauarbeiten nahmen zu, und ein Teil dieser Investitionen stieg um 3% auf 3,4%, und ihr Anteil betrug + 26%. Dies kann sich negativ auf die Ergebnisse der Geschäftstätigkeit auswirken. Die langfristigen Finanzinvestitionen blieben auf dem gleichen Niveau, obwohl ihr Anteil ebenfalls von 1,65% auf 1,48% zurückging, weshalb die Investitionsorientierung des Unternehmens abnimmt. Dies kann die finanziellen Ergebnisse untergraben.

Die Lagerbestände in absoluten Mengen und Anteilen sind gewachsen. Dies geschah für Fertigprodukte sowie Rohstoffe und Materialien. Dies ist auf die Umsatzsteigerung zurückzuführen, wie aus Informationen aus Formular Nr. 2 hervorgeht. Somit ist die Bestandsrichtlinie des Unternehmens wirksam.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stiegen im Laufe des Jahres nur unwesentlich an, und auch die Umsatzerlöse stiegen. Folglich ist der Anstieg der Forderungen auf einen Anstieg der Käuferzahl zurückzuführen. Man kann aber auch sagen, dass das Unternehmen die Forderungen effektiv verwaltet, da der Umsatz viel schneller wächst als die Forderungen.

Die liquiden Mittel betrugen zu Jahresbeginn 2,35%, zum Ende 2,0%, aber ihr Wachstum betrug 5%. Dies ist ein positiver Trend, der eine Erhöhung der Solvabilität bedeutet.

Tabelle 2.2 Analyse des Vermögenswerts für 2008.

Name der Elemente Absoluter Wert.p Relativer Wert.p. Abweichung Zunahme,% Startjahr Ende Jahr Startjahr Ende Jahr Absoluter relativer Wert 1 Zusätzliches Vermögen 1.1. OS 1.2. NZS 1.3. Investierte Erträge. 1.4. Langfristige Investition 1.5 Aufgeschobenes Bargeld 1,6 Sonstige 275872 33695 26346 14860 88 - 322263 97282 1127 10304 1301 92 27,52 3,36 2,63 1,48 0,009 0 23,37 7,05 0,08 0,75 0, 09 0,007 46391 63587 -25219 -4556 1213 92 -4,15 3,69 -2,55 -0,73 0,081 0,007 16,82 188,71 -95,72 -30,66 1378,41 100 Gesamt 35086143236934,399,31,3581508 -3.6423.2312 Bilanzsumme. 2.1 Aktien. 2.2.DZ 2.3.den.wealth 2.4. kurzfristige Investition 2.5 Andere. 142988 480626 20051 - - 276167 587934 15403 61022 132 14,26 47,94 2,0 \u200b\u200b0 0 20,02 42,63 1,12 4,42 0,01 133179 107308 -4648 61022 132 5,76 -5,31 0 , 88 4,42, 01 93,14 22,31 -23,18 100 100 Gesamt 65162994677765.068,653766563,6545,29 Saldowährung 1002490137914610010037,57

Im Jahr 2008 stieg der monetäre Gesamtwert des Unternehmensvermögens um rund 38%. Dies charakterisiert positiv die Dynamik der Entwicklung und Expansion des Unternehmens. Dies wird durch die Daten zur Dynamik des Anstiegs des Produktionspotenzials von Anlagevermögen um 17% und Lagerbeständen um 93% bestätigt. Das kurzfristige Vermögen ist maßgeblich an der Zusammensetzung der Vermögenswerte beteiligt, deren Anteil zu Jahresbeginn 65% und zum Jahresende 68% betrug. Der absolute Betrag des Vermögenswertes erhöhte sich um 45%. Dies ist darauf zurückzuführen, dass sich das Unternehmen bei seinen Aktivitäten auf die Erhöhung der Reserven konzentriert, was die finanziellen Ergebnisse des Unternehmens verschlechtert. Die Zahlungsmittel, kurzfristigen Finanzinvestitionen und Rechnungsabgrenzungsposten nehmen jedoch zu, was auf eine Erhöhung der Liquidität des Unternehmensvermögens und seiner Zahlungsfähigkeit hinweist.

In der Struktur des langfristigen Vermögens entfällt der größte Anteil auf das Anlagevermögen, NZS zu Jahresbeginn 3,36%, zum Ende 7,05%. Dies ist eine Folge der Tatsache, dass einige der gebauten Anlagen in Betrieb genommen und in die Kategorie des Anlagevermögens überführt wurden. Langfristige Finanzinvestitionen zu Jahresbeginn 1,48%, zum Ende 0,75%. Dieser Rückgang des Anteils ist nicht mit einer Änderung des absoluten Betrags verbunden, sondern eine Folge einer allgemeinen Änderung der Vermögensstruktur.

Die Lagerbestände haben absolut zugenommen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Rechnungsabgrenzungsposten gestiegen sind. Dies ist auf die Umsatzsteigerung zurückzuführen, wie aus Informationen aus Formular Nr. 2 hervorgeht. Somit ist die Bestandspolitik des Unternehmens grundsätzlich wirksam.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stiegen im Laufe des Jahres und auch die Umsatzerlöse. Folglich ist der Anstieg der Forderungen auf einen Anstieg der Käuferzahl zurückzuführen. Man kann aber auch sagen, dass das Unternehmen bei der Verwaltung von Forderungen nicht sehr effektiv ist, da der Umsatz im gleichen Maße wächst wie die Forderungen.

Die liquiden Mittel betrugen zu Jahresbeginn 2,0%, zum Ende 1,12% und gingen insgesamt zurück. Dies ist einerseits ein alarmierender Trend, der eine Verringerung der Zahlungsfähigkeit bedeutet, andererseits bedeutet dies, dass Geld funktioniert.

Tabelle 2.3 Analyse der Verbindlichkeiten für 2007.

Indikatoren Absolute Indikatoren, tausend Rubel Relative Indikatoren, tausend Rubel Zunahme,% N.y.K.y. Abweichung N.y.K.y. Abweichung 1. Kapital und Reserven 1.1. .k-l 1.3.res.k-l 1.4.unsplat.prib. 1.5 Gezielte Finanzierung 4651 156030 233 561728 484 4651 156030 233 684780 372 0 0 0 123052 -112 0,52 17,33 0,03 62,39 0,05 0,46 15,56 0,02 68,31 0,04 -0,06 -1,77 -0,01 5,92 -0,01 0 0 0 21,91 -23,14 Gesamt 723126846066 -105480,3284,44,0817,02 Verpflichtungen 2,1 langfristig 2,2 kurzfristig 2.2.1 Kurzfristig Kredite und Darlehen 2.2.2. Kredit. zurück 3977 - 173247 8280 - 148144 4303 - -25103 0,44 - 19,24 0,43 - 14,78 -0,01 - -4,46 108,2 - -14,49 Gesamt 173247148144 -2510319,2414, 78-0.47-14.49 Saldowährung 900 350 100 2490 102 140 10010011.34

Basierend auf dieser Tabelle können wir schließen:

Der Anteil des Eigenkapitals an der Gesamtstruktur der Quellen der Immobilienbildung betrug zu Jahresbeginn ca. 80% und zum Ende 84%. Eine solche Quote für das Unternehmen ist einerseits positiv, da das Eigenkapital steigt, und andererseits nicht sehr positiv, da zum Jahresende die Tendenz besteht, die langfristigen Verbindlichkeiten zu erhöhen, was zu einer Abhängigkeit von Gläubigern führen kann.

Bei der Analyse der Eigenkapitalstruktur können folgende Schlussfolgerungen gezogen werden:

Ø Der größte Anteil wird zu Beginn von 17,33% und zum Ende von 15,56% durch zusätzliches Kapital übernommen.

Ø Das genehmigte Kapital hat sich in absoluten Zahlen nicht geändert, hat sich in Bezug auf den Anteil der Verbindlichkeiten verringert, wenn auch unwesentlich. Dies ist auf eine Änderung der Struktur der Verbindlichkeiten zurückzuführen - eine Erhöhung des Anteils am Eigenkapital.

Ø Das Unternehmen hat Gewinne einbehalten, was bedeutet, dass das Unternehmen seine Finanzergebnisse verbessert hat.

Ø Das Reservekapital ist sehr klein. Dies kann eine Folge einer Änderung der Verbindlichkeitsstruktur sein, da die langfristigen Verbindlichkeiten erheblich zugenommen haben.

Während des Jahres bevorzugte das Unternehmen kurzfristige Verbindlichkeiten, der Anteil der langfristigen Verbindlichkeiten betrug zu Jahresbeginn 0,44% und zum Ende 0,43%. Der Anteil der kurzfristigen Verbindlichkeiten zu Jahresbeginn beträgt 19,24%, und zum Ende von 14,78% ist dies trotz eines Rückgangs in den Augen externer Informationsnutzer immer noch ein negativer Trend, da das Unternehmen in Bezug auf seine Verbindlichkeiten nicht sehr obligatorisch ist Schulden, ihre Rückzahlung.

Tabelle 2.4 Analyse der Verbindlichkeit für 2008.

Indikatoren Absolute Indikatoren, tausend Rubel Relative Indikatoren, tausend Rubel Zunahme,% N.y.K.y. Abweichung N.y.K.y. Abweichung 1. Kapital und Reserven 1.1. .k-l 1.3.res.k-l 1.4.unsplat.prib. 1,5 gezielte Finanzierung 4651 156030 233 684780 372 4651 156030 233 960182 - 0 0 0 275402 -372 0,46 15,56 0,023 68,31 0,037 0,34 11,31 0,017 69,62 0 -0,12 -4,25 - 0,006 1,31 -0,037 0 0 0 40,22 -100 Gesamt 846066112109627503084.3981.29-3.132.512. Verbindlichkeiten 2.1. Langfristig 2.2. Kurzfristig 2.2.1. Kurzfristig. Kredite und Darlehen 2.2.2. Kredit. Set 8280 - 148144 20070 4000 233990 11780 4000 85846 0,83 - 14,78 1,46 0,29 16,97 0,63 0,29 2,19 142,27 100 57,95 Gesamt 1481442379908984614,7817,262, 4860.65 Saldowährung 100249013791463766561001000.0137.57

Basierend auf dieser Tabelle können wir schließen:

Der Anteil des Eigenkapitals an der Gesamtstruktur der Quellen der Immobilienbildung betrug zu Jahresbeginn rund 84% und zum Ende des Jahres 81%. Diese Quote ist für das Unternehmen positiv, da zwar ein leichter Rückgang zu verzeichnen ist, das Eigenkapital jedoch zunimmt, aber bis zum Jahresende ebenfalls zunimmt und kurzfristige Verbindlichkeiten für das Unternehmen gefährlich sein können, da dies zu einer Abhängigkeit von Gläubigern führen kann.

Bei der Analyse der Eigenkapitalstruktur können folgende Schlussfolgerungen gezogen werden:

Ø Den größten Anteil haben die Gewinnrücklagen zu Beginn von 68,31% und zum Ende von 69,62%. Dies ist ein positiver Trend, was bedeutet, dass das Unternehmen seine Finanzergebnisse verbessert hat.

Ø Das zusätzliche Kapital beträgt zu Beginn 15,56% und am Ende 11,31%.

Ø Das genehmigte Kapital hat sich nicht in absoluten Beträgen geändert, sondern in Bezug auf den Anteil der Verbindlichkeiten verringert. Dies ist auf eine Änderung der Struktur der Verbindlichkeiten zurückzuführen - eine Erhöhung des Anteils am Eigenkapital

Ø Das Reservekapital ist sehr klein. Dies kann eine Folge einer Änderung der Verbindlichkeitsstruktur sein, da die kurzfristigen Verbindlichkeiten zugenommen haben.

Während des Jahres bevorzugte das Unternehmen kurzfristige Verbindlichkeiten, der Anteil der langfristigen Verbindlichkeiten betrug zu Jahresbeginn 0,83% und zum Ende 1,46%. Im Allgemeinen stieg die kurzfristige Verschuldung zu Beginn von 14,78% und zum Ende von 16,97%. Dies kennzeichnet das Unternehmen in den Augen externer Nutzer von Informationen negativ, da es bedeutet, dass das Unternehmen nicht unbedingt in Bezug auf seine Schulden, deren Rückzahlung steht.

3 Analyse von Indikatoren für die finanzielle Stabilität des Unternehmens

Die Stabilität eines Unternehmens ist eine Voraussetzung für sein Überleben und seine Stabilität. Es entsteht unter dem Einfluss folgender Faktoren:

Die Position des Unternehmens auf dem Produktmarkt;

Grad der Abhängigkeit von Kreditgebern und Investoren;

Die Anwesenheit zahlungsunfähiger Schuldner;

Der Grad der Effizienz von Finanztransaktionen.

Die Analyse erfolgt in 3 Schritten:

Es werden drei Hauptindikatoren berechnet, die die Quellen von Reserven und Kosten charakterisieren:

a) Verfügbarkeit von Eigen- und Betriebskapital (SOS)

SOS \u003d Eigenkapital - Langfristiges Vermögen \u003d Zeilen 490-190

Das Vorhandensein eines SOS bedeutet, dass das Unternehmen über genügend Eigenmittel verfügt, um den Bedarf an langfristigen und langfristigen Vermögenswerten zu decken und kurzfristige Vermögenswerte zu erwerben. Dies ist ein positiver Trend.

b) Eigene und langfristig geliehene Quellen zur Bildung von Reserven und Kosten (SD)

SD \u003d COC + langfristige Verbindlichkeiten \u003d Zeilen 490 + 590-190.

c) Der Gesamtwert der wichtigsten Quellen für Reserven und Kosten (OI)

OI \u003d SD + kurzfristige Verbindlichkeiten \u003d Zeilen 490 + 590 + 690-190

Berechnung von Indikatoren zur Sicherstellung der Reserven und Kosten der Quellen ihrer Bildung:

a) Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenem Betriebskapital:

∆СОС \u003d СОС - Aktien (Zeile 210)

b) Überschuss (+) oder Mangel (-) eigener und langfristiger Quellen für die Bildung von Beständen und Kosten:

∆СД \u003d СД - Aktien (Zeile 210)

c) Überschuss (+) oder Mangel (-) des Gesamtwerts der Hauptquellen für die Bildung von Beständen und Kosten:

∆OI \u003d OI - Aktien (Zeile 210)

Diese Indikatoren sind absolute Indikatoren für die Finanzstabilität. Um die finanzielle Situation zu charakterisieren, werden 4 Arten der Finanzstabilität verwendet:

Bestimmung der Art der Finanzstabilität:

a) Absolute Stabilität:

∆СОС\u003e \u003d 0

∆SD\u003e \u003d 0 S \u003d (1; 1; 1)

∆ОИ\u003e \u003d 0

b) Normale Stabilität:

∆СОС< 0

∆ОИ\u003e \u003d 0

c) Instabile finanzielle Situation:

∆СОС< 0

∆SD< 0 S={0;0;1}

∆ОИ\u003e \u003d 0

d) Finanzlage der Krise:

∆СОС< 0

∆SD<0 S={0;0;0}

∆ОИ<0

Relative Indikatoren, die die finanzielle Stabilität des Unternehmens charakterisieren:

Finanzielle Risikokennzahl:

K1 \u003d Verbindlichkeiten / Eigenkapital

Finanzierungsquote:

Finanzielle Unabhängigkeitsquote:

К3 \u003d Eigenkapital / Bilanzwährung

4. Finanzielle Abhängigkeitsquote:

К4 \u003d Verbindlichkeiten / Bilanzwährung

Koeffizient der Bereitstellung von Beständen aus eigenen Finanzierungsmitteln:

K5 \u003d SOS / Reserven

Eigenkapitalquote des Umlaufvermögens:

K6 \u003d SOS / Umlaufvermögen

Finanzstabilitätsquote:

К7 \u003d Eigenkapital + langfristige Verbindlichkeiten / Bilanzwährung

Eigenkapital-Flexibilitätsquote:

K8 \u003d SOS / Eigenkapital

Permanenter Vermögensindex:

K9 \u003d langfristiges Vermögen / Eigenkapital

Langfristige Kreditquote:

К10 \u003d langfristige Verbindlichkeiten / Eigenkapital + langfristige Verbindlichkeiten

Immobilienwertverhältnis:

К11 \u003d Immobilienwert + Anlagevermögen + Rohstoffe, Materialien + WIP / Bilanzwährung.

Finanzstabilitätsanalyse basierend auf Daten aus der Bilanz von Pervy Okonny Kombinat LLC:

Tabelle 2.5 Analyse der Finanzstabilität anhand absoluter Indikatoren.

Nr. Indikatoren 2007 n.y. 2007.y.2008.y1СОС - Verfügbarkeit eigener zirkulierender Vermögenswerte 4389304952056887272СД - Verfügbarkeit eigener und langfristig geliehener Finanzierungsquellen und -kosten D. SOS 3306413522174125605 D. SD3346183604974326206 D. OI334618360497432620

Basierend auf dieser Tabelle können wir schließen:

Das Unternehmen verfügt über eine absolut stabile Finanzlage, da das Unternehmen über genügend Eigenmittel verfügt, um den Bedarf an langfristigen und langfristigen Vermögenswerten zu decken. Bis Ende 2008 hatte sich die Situation nicht geändert, die Finanzlage war ebenfalls stabil, die Eigenmittel erhöhten sich, das langfristige Vermögen erhöhte sich ebenfalls und die kurzfristigen Verbindlichkeiten erhöhten sich ebenfalls. Dadurch kann das Unternehmen den Bedarf vollständig aus eigenen Mitteln finanzieren. Dies ist ein positiver Trend.

3. Erhöhung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

1 Möglichkeiten zur Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Basierend auf den Schlussfolgerungen aus der Analyse des Jahresabschlusses von Pervy Okonniy Kombinat LLC können wir sagen, dass sich das Unternehmen im Allgemeinen recht gut entwickelt, aber ich würde dem Unternehmen dennoch mehrere Empfehlungen geben.

In Anbetracht der Finanzstabilität können wir den Schluss ziehen, dass das Unternehmen finanziell stabil ist, Umsatz und Eigenkapital wachsen, das Eigenkapital jedoch schneller steigt, als ihre Einnahmen für eine ausreichende Deckung des Anlagevermögens nicht ausreichen. Auch die kurzfristigen Verbindlichkeiten nehmen zu.

Um die Finanzstabilität zu erhöhen, können Fremdmittel im normalen Verhältnis zwischen Eigenkapital und Fremdkapital eingesetzt werden, was zu einer noch stärkeren Steigerung der Einnahmen und infolgedessen zu einer Erhöhung des Eigenkapitals und einer Verringerung der Deckung des Bedarfs an langfristigen Vermögenswerten führen dürfte.

Mit steigenden Einnahmen ist es möglich, kurzfristige Kredite und Kredite in erheblichem Umfang zurückzuzahlen.

Die Analyse der Kapitalrendite und des Eigenkapitals zeigt einen allgemein positiven Trend, weist jedoch auch Nachteile auf. Ich würde dem Unternehmen empfehlen, eine effizientere Nutzung von Immobilien sicherzustellen, damit die Einnahmen schneller wachsen. Nach der Analyse des Eigenkapitals:

Nutzen Sie die verfügbare Kreditkraft, um die effektive Auswirkung von Kreditmitteln auf P sicherzustellen S.K. d.h. langfristige Kredite anziehen.

Unterstützen Sie weitere positive Auswirkungen auf P. S.K. Faktor P. r.

Setzen Sie dazu die Politik der effektiven Verwaltung von Unternehmensressourcen fort. In Anbetracht der Zusammenarbeit mit Kunden als Hauptquelle der Ressourcenbasis strebt das Unternehmen eine führende Rolle auf dem Markt für die Herstellung solcher Produkte an. Angesichts der Verschärfung des Wettbewerbs auf diesem Markt, der steigenden Anforderungen der Bürger an Qualitätsstandards und -technologien betrachtet das Unternehmen die Verbesserung der Servicequalität und die Bereitstellung einer breiten Produktpalette für jeden Kunden als Priorität und strebt danach, ein „Heimatunternehmen“ für Kunden aller sozialen und Altersgruppen zu werden. Die Erfüllung dieser Aufgabe wird eine signifikante Steigerung des Verkaufsvolumens sicherstellen, die Attraktivität des Unternehmens für Kunden erhöhen und ein weiteres Wachstum der Rentabilität sicherstellen. Funktionen der Unternehmensorganisation ermöglichen die Erstellung einheitlicher Servicepakete und den Massenverkauf von Produkten. In diesem Zusammenhang beabsichtigt das Unternehmen, die Anzahl der Kunden und das Verkaufsvolumen von Produkten und Dienstleistungen deutlich zu steigern, vor allem durch die Bildung eines umfassenden Service-Systems für diese Kundenkategorie. Die Erfüllung dieser Aufgabe wird ein signifikantes Wachstum des Unternehmens sicherstellen und dessen Effizienz steigern.

2 Entwicklung und Umsetzung eines Programms zur Verbesserung der Finanzstabilität des Unternehmens "First Window Factory"

Basierend auf den Ergebnissen der Bewertung der Finanzlage kann der Schluss gezogen werden, dass das "First Window Combine" der Enterprise LLC vor dem Problem steht, seine Produktions- und Handelsaktivitäten zu verbessern. Die Finanzpolitik löst kurzfristige Aufgaben, die erst heute zu positiven Ergebnissen führen und möglicherweise in Zukunft negative Auswirkungen haben, was hauptsächlich auf das Fehlen einer Finanzstrategie zurückzuführen ist.

Der Übergang zu einer Marktwirtschaft, die Organisation der Produktion mit verschiedenen Formen des Eigentums und der Verwaltung erfordern einen gründlicheren und systemischeren (integrierten) Ansatz zur Analyse der Finanzlage des Unternehmens und die Notwendigkeit, eine Finanzstrategie zu entwickeln.

Vorschläge zur Festlegung der Finanzstrategie des Unternehmens sind in Tabelle 3.1 aufgeführt, in der Maßnahmen zur Wiederherstellung der Finanzstabilität und zur Unterstützung der effektiven Wirtschaftstätigkeit von Pervy Okonny Kombinat LLC vorgeschlagen werden

Tabelle 3.1 Vorschläge für die Bildung der Finanzstrategie des Unternehmens, tausend Rubel

Ziele der FinanzstrategieKomponenten der FinanzstrategieVorschläge zur Bildung einer FinanzstrategieAuswirkungsabschnitte derOption 1Option 2Einkommen und EinnahmenOptimierung des Anlagevermögens und des Umlaufvermögens Politik im Bereich WertpapiereErhöhung des Anlagevermögens durch: Ausgabe von Aktien für seine Mitarbeiter - 300 200 1000 500 - Ausgaben und Abzüge Optimierung der Gewinnverteilung Gewinnverteilung für: - Verbrauch - Entwicklung der Produktion - Zahlung von Dividenden 500 500 - - - - Politik im Bereich Wertpapiere - Ausführung von Arbeiten ohne indirekte Steuern - Kauf von Aktien einer Geschäftsbank - 2000 500 2000 Beziehungen zum Budget Optimierung der Gewinnverteilung Optimierung der Steuerzahlungen - Reduzierung der Steuerzahlungen aus steuerpflichtigen Gewinnen durch Schaffung eines Reservefonds - Reduzierung der Grundsteuer durch Reduzierung des Vermögens und bis Ende des Jahres - Leistung von Arbeiten, die nicht der indirekten Steuer unterliegen 2000 300 - - 400 400 Kreditbeziehungen Optimierung des Anlagevermögens und des Betriebskapitals Optimierung der Gewinnverteilung - Einbeziehung des Know-how-Werts in den Produktpreis - Erhalt eines kurzfristigen Darlehens - Schaffung eines Reservefonds - 500 2000 1000 2000 - -

Grundlage der vorgeschlagenen Optionen für die Finanzstrategie ist die Politik, das eigene Betriebskapital des Unternehmens zu erhöhen, um die Zahlungsfähigkeit aufrechtzuerhalten. Bei der ersten Variante der Finanzstrategie soll dies durch eine Erhöhung der langfristigen Kredite und Fremdmittel um 2000 Tausend Rubel erreicht werden. im Vergleich zum Berichtszeitraum 2007. Bei der zweiten Option liegt der Schwerpunkt auf dem Aufbau kurzfristiger Fremdmittel - es wird vorgeschlagen, ein kurzfristiges Darlehen in Höhe von 2001 Tausend Rubel zu erhalten. Gleichzeitig mit dem Wachstum der langfristigen und kurzfristigen Fremdmittel wird ein Anstieg der Lagerbestände und Kosten des Unternehmens erwartet (mit der ersten Option um 300.000 Rubel, mit der zweiten um 500.000 Rubel).

Die Ergebnisse der Analyse der Finanzstabilität des Unternehmens vor und nach der Umsetzung der Finanzstrategie werden in der Final Table zusammengefasst (Tabelle 3.2).

Bei der Analyse der Finanzstabilität des Unternehmens wurde festgestellt, dass sich die Finanzlage des Unternehmens zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums in einer Krise befindet.

Mit der Umsetzung der vorgeschlagenen Maßnahmen stellen wir eine Erhöhung der Stabilität des Unternehmens LLC "First Window Combine" fest.

Um die Krise zu überwinden und sich weiterzuentwickeln, muss ein Programm zur finanziellen Erholung des Unternehmens entwickelt werden, das sowohl einen Plan für grundlegende Änderungen der Aktivitäten des Unternehmens (Neuprofilierung) als auch eine Lösung für das Problem der Schuldenverpflichtungen enthält.

Ein Ausweg aus der Krisensituation kann von der Kapitalinvestition der LLC "Pervy Okonny Kombinat" durch Kreditaufnahme empfohlen werden.

Tabelle 3.2 Ergebnisse zu Vorschlägen für die Ausarbeitung einer internen allgemeinen Finanzstrategie in Tausend Rubel

Finanzielle Soliditätsindikatoren 2008 godaVariant 1Variant 2Istochniki eigene sredstv372469247724Osnovnye Fonds und sonstige langfristig aktivy680765077407Nalichie Working Capital-3083417317Dolgosrochnye Darlehen sredstva320152013701Nalichie Eigenkapital und langfristigen Fremdquellen Bildung von Rücklagen und zatrat1185618 4018Kratkosrochnye Darlehen sredstva608475848084Obschaya Wert der Hauptquellen der Bildung von Reserven und 62021320212102Velichina Kostenreserven und zatrat332936293828Izlishek (+) oder Mangel (-) eigene zirkulierende Vermögenswerte-6412-3212-3511 Überschuss (+) oder Mangel (-) eigene und langfristige Quellen für die Bildung von Aktien und Kosten-32111989190 Überschuss (+) oder Mangel (-) des Gesamtbetrags der Hauptquellen für die Bildung von Aktien und Kosten 287395738274 Art der Finanzlage Instabil Relativ stabil Relativ stabil

Die Analysedaten zeigen, dass bestimmte Maßnahmen ergriffen werden sollten, um die finanzielle Stabilität von Pervy Okonny Kombinat LLC zu verbessern. Zu diesem Zweck muss der Anteil der Hauptquellen für die Bildung von Beständen und die Kosten am Gesamtbetrag der Finanzierungsquellen erhöht werden. Dies kann auf drei Arten erreicht werden:

) Erhöhung der Größe der eigenen Finanzierungsquellen - durchgeführt durch Erhöhung der Größe des genehmigten Kapitals sowie auf Kosten des Gewinns (die zweite Option kann angesichts der Verluste für den analysierten Zeitraum keine besonderen Ergebnisse liefern).

) Erhöhung der Größe der geliehenen Finanzierungsquellen - erreicht durch die Gewinnung langfristiger und kurzfristiger Bankdarlehen. Angesichts der aktuellen Wirtschaftslage kann das Unternehmen bestenfalls auf kurzfristige Kredite hoffen.

) Überarbeitung der gewichteten Durchschnittswerte der Produktbestände in Lagern für Tag, Woche und Monat. Möglicherweise ist die Größe des Inventars unangemessen hoch angegeben, was sich natürlich auf die Verbindlichkeiten auswirkt, deren Betrag reduziert werden sollte.

Bei der Analyse des Umlaufvermögens von Pervy Okonniy Kombinat LLC sollte den Forderungen besondere Aufmerksamkeit gewidmet werden. Angesichts des Wettbewerbs und der Schwierigkeiten bei der Vermarktung von Produkten verkaufen Unternehmen diese über Formen der Nachzahlung. Daher sind Forderungen ein wichtiger Bestandteil des Betriebskapitals und haben erhebliche Auswirkungen auf die Finanzlage des Unternehmens.

Somit kann die Zahlungsfähigkeit und Stabilität der Finanzlage von Pervy Okonny Kombinat LLC weiter erhöht werden durch:

) Beschleunigung des Kapitalumschlags im Umlaufvermögen, wodurch der Umsatz pro Rubel relativ sinken wird;

) Wiederauffüllung des eigenen Betriebskapitals auf Kosten interner und externer Quellen, d. h. Erhöhung des Anteils der Eigenmittel an den Quellen zur Deckung des Umlaufvermögens;

) Anpassung des Zahlungsflusses, um den Bedarf an Geldvermögen zu verringern und die Beschleunigung des Umsatzes von Geldvermögen sicherzustellen;

) die Gelegenheit nutzen, um langfristige Kredite und Kredite für unternehmerische Aktivitäten zu erhalten;

) Optimierung bargeldloser Abrechnungen (Verwendung einer Rechnung als Zahlungsmittel).

Fazit

Die Arbeit analysiert die wirtschaftlichen Aktivitäten von LLC "First Window Combine", spezialisiert auf die Herstellung von Kunststofffenstern. Basierend auf der durchgeführten Analyse werden wir die folgenden Schlussfolgerungen ziehen. Die Verbesserung der Nutzung des Anlagevermögens im Unternehmen wird festgestellt. Die Abschreibungsrate während des gesamten Analysezeitraums änderte sich nicht und betrug 65-70%, was auf eine Verschlechterung des Anlagevermögens des Unternehmens hinweist. Die Anzahl der Mitarbeiter des Unternehmens nimmt im Analysezeitraum ab, die Fluktuation bei der "First Window Combine" LLC ist nicht hoch. Der Lohnfonds, die Arbeitsproduktivität und die Durchschnittslöhne steigen jährlich.

Das Papier präsentiert Methoden und Indikatoren zur Bewertung der finanziellen Stabilität und Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens auf der Grundlage verschiedener Methoden inländischer Autoren. Die Finanzanalyse von "Pervy Okonny Kombinat" LLC wurde durchgeführt, auf deren Grundlage die folgenden Schlussfolgerungen gezogen werden können.

Im Vermögenswert der Bilanz des Unternehmens stieg der Anteil des langfristigen Vermögens. Der Anteil des Eigenkapitals nimmt tendenziell ab, was den Rückgang der finanziellen Unabhängigkeit von Pervy Okonny Kombinat LLC kennzeichnet. Das Unternehmen ist finanziell stabil. Dies wird durch das Fehlen überfälliger Verbindlichkeiten, Zahlungen an das Budget und außerbudgetäre Mittel sowie Zahlungsrückstände bei den Arbeitnehmern belegt. Die Bilanzstruktur von Pervy Okonny Kombinat LLC ist zufriedenstellend, wie die sehr hohen Werte der Liquiditätsindikatoren belegen. Die aktuellen und schnellen Liquiditätskennzahlen entsprechen den empfohlenen Mindestwerten. Das Unternehmen verfügt auch über absolute Liquidität.

Unter Marktbedingungen ist die finanzielle Stabilität des Unternehmens ein wichtiges analytisches Merkmal, wenn die wirtschaftliche Tätigkeit eines Unternehmens und seine Entwicklung auf Kosten der Selbstfinanzierung und bei unzureichenden eigenen finanziellen Ressourcen - auf Kosten der geliehenen Mittel - erfolgt. Ende 2007 und 2008 in LLC "First Window Kombinat" Dreikomponentenindikator der Finanzlage S \u003d (1; 1; 1). Daher kann die finanzielle Stabilität in diesem Zeitraum als unbefriedigend angesehen werden.

Bis Ende 2008 liegen somit alle Indikatoren, die die Zahlungsfähigkeit von Pervy Okonny Kombinat LLC kennzeichnen, unter der Norm. All dies verschlechtert die Möglichkeiten und verringert die Flexibilität bei der Umsetzung verschiedener Investitionsprojekte sowohl innerhalb als auch außerhalb des Unternehmens.

Einer der Gründe für die Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit von Pervy Okonny Kombinat LLC kann der Missbrauch von Betriebskapital sein: Umleitung von Geldern in Forderungen, Investitionen in überschüssige Aktien und für andere Zwecke, die vorübergehend keine Finanzierungsquellen haben. Während das Unternehmen seine Aktivitäten erweitert, liegen die Gründe für seine Insolvenz in der irrationalen Verwendung von Gewinnen, der Umleitung von Geldern in Forderungen, dem Einfrieren von Geldern, die über die Produktionsbestände hinausgehen, und Fehlern bei der Festlegung der Preispolitik.

Die Geschäftsführung der Enterprise LLC "First Window Kombinat" sollte Maßnahmen in folgenden Bereichen ergreifen: Reduzierung des Anteils der Verbindlichkeiten an der Zusammensetzung der Finanzierungsquellen; Verringerung des durchschnittlichen Forderungsumsatzes; Anziehung von Fremdmitteln. Dies kann durch die Verwendung von Bankdarlehen und die Umsetzung einer wirksamen Politik für das Forderungsmanagement erreicht werden.

Die finanzielle Stabilität von Pervy Okonny Kombinat LLC kann wiederhergestellt werden durch:

beschleunigung des Kapitalumschlags im Umlaufvermögen, wodurch der Umsatz pro Rubel relativ sinken wird;

angemessene Reduzierung von Lagerbeständen und Kosten (bis zum Standard);

wiederauffüllung des eigenen Betriebskapitals auf Kosten interner und externer Quellen.

Zuallererst ist es notwendig, den Marketingaktivitäten gebührende Aufmerksamkeit zu widmen, dh die notwendigen Marktforschungen durchzuführen, um neue Absatzmärkte und Käufer zu finden. Es ist auch notwendig, Maßnahmen für das Management von Forderungen zu entwickeln, da deren Wachstum beobachtet wird. Hierfür können wir die Entwicklung eines Rabattsystems für verschiedene Käufer empfehlen.

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Einführung

Relevanz des Forschungsthemas. Die periodische Instabilität der Wirtschaft des modernen Russland setzt viele Unternehmen im Land unter Bedingungen strenger Kontrolle über ihre finanzielle Stabilität. Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens beruht auf der Beständigkeit des wirtschaftlichen Umfelds, in dem es tätig ist, und hängt auch von den Ergebnissen seiner funktionierenden, aktiven und wirksamen Reaktion auf Änderungen interner und externer Faktoren ab.

Ein finanziell stabiles Unternehmen hat Vorteile darin, Investitionen anzuziehen, Kredite zu erhalten, Lieferanten und Verbraucher auszuwählen. Es ist unabhängiger von unerwarteten Änderungen der Marktbedingungen und hat daher ein geringeres Risiko, zahlungsunfähig zu werden und kurz vor dem Bankrott zu stehen.

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens wirkt sich intensiv auf alle Aspekte der finanziellen Leistung aus, aber die meisten Unternehmen unterschätzen seine Bedeutung.

Die Position eines Unternehmens kann als finanziell stabil anerkannt werden, wenn es bei nachteiligen Veränderungen im externen Umfeld die Fähigkeit behält, normal, rechtzeitig und vollständig seinen Verpflichtungen zur Abrechnung mit angestelltem Personal, Lieferanten, Banken, Zahlungen an das Budget und Off-Budget-Fonds nachzukommen und gleichzeitig seine aktuellen Pläne zu erfüllen strategische Programme.

Das Thema der Qualifizierungsarbeit für Hochschulabsolventen ist von besonderer Bedeutung für Unternehmen, die unter instabilen externen Bedingungen arbeiten (wie dies die Bedingungen des modernen russischen Wirtschaftsumfelds sind), da externe Instabilität durch eine Stärkung der internen Kontrolle über die Gewährleistung der Finanzstabilität ausgeglichen werden muss.

Das Thema der abschließenden Qualifizierungsarbeiten wird noch dringlicher, da in der jüngeren Vergangenheit aufgrund der internationalen Wirtschaftskrise im August 2008 eine radikale Umstrukturierung der russischen Finanz- und Wirtschaftsbeziehungen stattgefunden hat.

Um die Krisensituation in Russland zu überwinden, wirft die Marktwirtschaft bisher unerhörte Probleme auf, von denen eines heute die Gewährleistung der wirtschaftlichen Stabilität der Entwicklung ist.

Um die Probleme der Stabilisierung der Position der Organisation zu lösen, müssen Quellen für finanzielle Ressourcen, deren rationelle Verteilung und effektive Nutzung im Rahmen der Finanzanalyse gefunden werden, mit der die finanzielle Stabilität einer wirtschaftlichen Einheit bewertet wird.

Dank der Analyse ist es möglich, geplante, tatsächliche Daten zu untersuchen, Reserven zur Steigerung der Produktionseffizienz zu identifizieren, Leistungsergebnisse zu bewerten, Managemententscheidungen zu treffen und eine Uzu entwickeln.

Somit macht sich die Bedeutung der Finanzstabilität für die Aktivitäten des Unternehmens bemerkbar, ebenso wie die ständige Aufrechterhaltung auf einem für die Organisation günstigen Niveau und die Entwicklung von Maßnahmen, die zum wirksamen Wachstum der Finanzstabilität des Unternehmens beitragen.

Tor Die endgültige Qualifizierungsarbeit wird in der Analyse der Finanzstabilität des Unternehmens und der Entwicklung von Empfehlungen für seine Stärkung zum Ausdruck gebracht.

Um dieses Ziel in dieser Arbeit zu erreichen, wurden die folgenden identifiziert und gelöst. aufgaben Forschung:

Untersuchung des konzeptuellen Apparats der Finanzstabilität, nämlich: Aufdeckung des Konzepts, des Wesens und der Faktoren der Finanzstabilität eines Unternehmens, Untersuchung der methodischen Grundlagen der Analyse der Finanzstabilität eines Unternehmens, Aufdeckung der Rolle der Finanzanalyse für ein modernes Unternehmen;

Analyse der Finanzlage des Unternehmens;

Entwickeln Sie auf der Grundlage von Finanzanalysen Möglichkeiten zur Verbesserung der Finanzstabilität des Unternehmens.

Forschungsobjekt dient der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Kleinunternehmens LLC "Leader".

Gegenstand der Studie - Analyse der Gewährleistung der finanziellen Stabilität von LLC Leader.

Als theoretische Basis Die Arbeit verwendete die Arbeiten von Wissenschaftlern auf dem Gebiet des Finanzmanagements: E.C. Stoyanova, V.M. Rodionova, A.P. Kovalev, B.B. Kovaleva, A.D. Sheremet, M.H. Kreinina, B.B. Bocharova, L.T. Gilyarovskaya, A.B. Grachev und andere.

Wird in der Arbeit verwendet methoden Finanz- und Expressanalyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten, Faktorenanalyse, inkrementelle Analyse, traditionelle Methoden der Wirtschaftsstatistik, Methoden der Expertenschätzung, Methoden der Planung, Prognose, wirtschaftliche und mathematische Modellierung, andere ökonomisch-mathematische und ökonomisch-statistische Methoden.

Die praktische Bedeutung der Arbeit. Die Bewertung und Analyse der Finanzlage von Leader LLC ermöglichte eine echte Einschätzung der Finanzlage des Unternehmens und die Entwicklung von Vorschlägen zur Verbesserung der Finanzstabilität von Leader LLC auf der Grundlage der erzielten Ergebnisse.

Struktur arbeit aufgrund der in der Studie gestellten Aufgaben. Kapitel eins ist der theoretischen Untersuchung der Finanzstabilität des Unternehmens gewidmet. Das zweite Kapitel analysiert die Finanzlage von Leader LLC. Auf der Grundlage der Ergebnisse der Analyse werden im dritten Kapitel der Arbeit Möglichkeiten zur Erhöhung der Finanzstabilität des Unternehmens entwickelt.

Kapitel 1. Theoretische Grundlagen für die finanzielle Stabilität des Unternehmens

1.1. Konzept, Wesen und Indikatoren der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Jede Wissenschaft basiert auf allgemein anerkannten, fundierten theoretischen Konzepten. Die Interpretation des Begriffs - finanzielle Stabilität - im professionellen Finanzlexikon bleibt sehr vage und mehrdeutig. Analysten der Außenwirtschaftsliteratur und der Weltpraxis offenbaren das Konzept der Finanzstabilität auf unterschiedliche Weise.

Finanzielle Stabilität ist "die Fähigkeit eines Unternehmens, in einem sich ändernden internen und externen Umfeld zu funktionieren und sich zu entwickeln, ein Gleichgewicht zwischen seinen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten aufrechtzuerhalten und seine Zahlungsfähigkeit und Investitionsattraktivität langfristig innerhalb des akzeptablen Risikograds zu gewährleisten."

"Finanzielle Stabilität (langfristige Zahlungsfähigkeit) - die Fähigkeit eines Unternehmens, eine gezielte Struktur der Finanzierungsquellen aufrechtzuerhalten."

Das Wesentliche, das die Stellungnahme abgegeben hat, ist durch diesen Umstand vorgegeben, dass erstens freie Finanzierungsquellen praktisch nicht in der Lage sind und zweitens sich die Kosten der Quellen ändern. Die formulierte These besagt, was theoretisch möglich ist, um die Struktur der Finanzierungsquellen zu optimieren.

In Bezug auf die finanzielle Stabilität des etablierten Zustands ist es möglich, kak zu strukturieren:

Strom - zu einem bestimmten Zeitpunkt;

Potenzial - verbunden mit Transformationen des Kontos c, sich ändernden externen Bedingungen;

Formal - vom Staat von außen geschaffen und gepflegt;

Real - unter Wettbewerbsbedingungen aufgrund der Möglichkeiten zur Umsetzung einer erweiterten Produktion (Abbildung 1.1).

Infolge der Erkenntnis, dass - oder die finanzielle Situation der Wirtschaftsunternehmen des Betriebs unverändert, verbessert oder verschlechtert bleiben kann.

Zahl: 1.1. Arten der finanziellen Stabilität des Unternehmens

"Die Fähigkeit eines Unternehmens, Zeitzahlungen für gut 0 zu leisten, seine Aktivitäten auf einer erweiterten Basis zu finanzieren, gelegentliche Schocks zu ertragen und seine Zahlungsfähigkeit gegenüber Zeugen der Umstände eines Mangels an () einer soliden finanziellen Situation aufrechtzuerhalten und umgekehrt." "Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens ist die Fähigkeit des Management-Subjekts, zu funktionieren und sich zu entwickeln, ein ausgewogenes Eigenvermögen und eine ausgewogene Verantwortung bei der Veränderung des internen und externen Umfelds aufrechtzuerhalten, was seine Zahlungsfähigkeit () und Investitionsattraktivität langfristig auf einem möglichst geringen Risiko garantiert." Die finanzielle Stabilität spiegelt den ständigen Überschuss an Erlösen über Kosten und Ressourcenbedingungen wider, die ein freies Manövrieren der Mittel in der Organisation ermöglichen, und die Art und Weise ihrer effektiven Verwendung fördert einen nachhaltigen Prozess in Bezug auf Wirtschaftstätigkeit, Expansion und Erneuerung. Es spiegelt die Korrelation zwischen eigenem und geliehenem Kapital, Indikatoren für die Akkumulation von eigenem Kapital infolge des Flusses, der Investitions- und Finanzaktivitäten, die mobile Korrelation und immobilisierte Mittel in der Organisation wider, eine ausreichende freie eigene Sicherheitsquelle.

"Finanzielle Nachhaltigkeit ist die Hauptkomponente für Nachhaltigkeit in einem Unternehmen, sodass ein stabiler Überschuss eines typischen Indikators für Einnahmen gegenüber Kosten entsteht." ee Grenzen der Definition entsprechen dem Konto, berechnen, geben die wichtigsten wirtschaftlichen Probleme in einer Marktwirtschaft an, so dass eine unzureichende finanzielle Stabilität zur Insolvenz von Organisationen führen kann, ein Übermaß - verhindert die Entwicklung und überlastet die Kosten für übermäßige Bestände und Reserven.

Folglich sollte die finanzielle Stabilität durch eine solche finanzielle Ressource der Bedingung charakterisiert werden, die einerseits bis zum Qualitätsmarkt reicht, andererseits müssen die Antworten in der Organisation entwickelt werden.

Daher wird das Wesen der Finanzstabilität durch die effektive Bildung, Verteilung, Nutzung der Finanzressourcen bestimmt, und die Form ihrer Manifestation () kann unterschiedlich sein.

Es sollte auch beachtet werden, dass Finanzstabilität ein komplexes Konzept mit externen Erscheinungsformen ist, das sich im Verlauf der gesamten finanzwirtschaftlichen Aktivität bildet und unter dem Einfluss eines anderen Indikators der Menge lebt. Im nächsten Abschnitt der Kursarbeit werden daher die Hauptindikatoren berücksichtigt, die sich auf die finanzielle Stabilität des Unternehmens auswirken.

Die Finanzlage eines Unternehmens gilt als Unternehmen, wenn es aus eigenen Mitteln mindestens 50% der für die Durchführung normaler wirtschaftlicher Aktivitäten erforderlichen Finanzmittel abdeckt, die Finanzmittel effektiv nutzt, die Finanz-, Kredit- und Buchhaltungsdisziplin beibehält, dh liquide ist. Die Finanzlage wird auf der Grundlage einer Analyse der Liquidität und Solvabilität sowie einer Bewertung der Finanzstabilität ermittelt.

Finanzielle Stabilität beruht sowohl auf der Stabilität des wirtschaftlichen Umfelds, in dem die Aktivitäten des Unternehmens ausgeführt werden, so dass aus dem Ergebnis seiner Tätigkeit (), seiner () aktiven und wirksamen Reaktion auf Änderungen der internen und externen Indikatoren.

Die finanzielle Stabilität des Managementthemas, selbst in einem einzigen Indikator, kann aus mehreren und tragbaren Gründen beeinträchtigt werden.

"Der Grund für die ungünstige Position in der Organisation im Allgemeinen ist das System makroökonomischer Gründe unter den Bedingungen einer schlampigen Wirtschaft", insbesondere. Es wurde eine solide finanzielle Situation in Bezug auf die Angemessenheit des Eigenkapitals erreicht, eine schönere Qualität der Vermögenswerte, ein ausreichendes Maß an Ertrags- und Finanzrisikobuchhaltung, Liquiditätsadäquanz, ein stabiles Einkommen und ausreichend Gelegenheit für geliehene Fonds, sich anzuziehen.

Um ein stabiles Finanzinstitut zu gewährleisten, muss es über eine flexible Kapitalstruktur verfügen und wissen, wie es seine Bewegung organisiert (), um einen konstanten Überschuss an Erlösen über die Kosten für die Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit und die Erlangung von Bedingungen für die Selbstfinanzierung sicherzustellen.

Die finanzielle Situation kann hart, instabil (vor der Krise) und krisenhaft sein. "Die Fähigkeit der Organisation, für einen guten Zeitpunkt Zahlungen zu leisten, ihre Aktivitäten auf einer erweiterten Basis zu finanzieren, gelegentliche Schocks zu erleiden und ihre Zahlungsfähigkeit aufrechtzuerhalten, um den Umstand eines Mangels an seiner () soliden finanziellen Situation zu bezeugen, und umgekehrt." Solvabilität ist eine externe Manifestation der Stabilität der Form der Finanzlage des Unternehmens.

Finanzielle Stabilität ist "eine Form der internen Manifestation der Stabilität einer Finanzlage für eine Organisation, die eine stabile Zahlungsfähigkeit gewährleistet, bei der der Saldo ein Vermögenswert aus Lügen und Verantwortung, Einkommen und Kosten, positivem und negativem Finanzfluss ist."

Die finanzielle Stabilität von Organisationen wird durch die Indikatorspalte beeinflusst, in der möglicherweise Folgendes klassifiziert wird:

An der Stelle des Anfangs - im Äußeren und im Inneren;

Im Sinne des ergebnisbasierten und sekundären;

In der Struktur - einfach und komplex;

Die Aktionszeit ist dauerhaft und vorübergehend.

Die finanzielle Aktivität eines Unternehmens bietet daher einen Komplex miteinander verbundener Prozesse, die an zahlreichen und vielfältigen Indikatoren hängen.

Entdeckung und Index der Systematisierung sind einem bestimmten Ziel untergeordnet. Ein Unternehmen entsteht gleichzeitig sowohl als Objekt als auch als Objekt von Marktbeziehungen, die eine gemischte Fähigkeit haben, einen gemischten Indikator zu beeinflussen, so der Sprecher, vor allem interne und externe. Interne Indikatoren hängen direkt vom Grad der Unternehmensführung ab, der zweite außerhalb von ihm, deren Änderung fast außerhalb der Kontrolle des Unternehmens liegt.