Eine dieser grundlegenden Wissensketten über Finanzmärkte ist die Klassifizierung von Wertpapieren, von der die richtige und angemessene Wahl eines Finanzinstruments direkt abhängt.

Sowohl für den Handel als auch für die Anlage ist es sehr wichtig, eine Vorstellung von der Herkunft des Wertpapiers und seinem rechtlichen Status zu haben, die das Hauptelement eines solchen Konzepts wie der Liquidität eines Wertpapiers sind, das in direktem Zusammenhang mit dem Wertpapier steht Definitionen von "Emission" und "Emittent".

Zunächst sollte eine allgemeine Beschreibung der Sicherheit gegeben werden, bei der es sich um ein Dokument handelt, das dem Wert eines materiellen Objekts (Waren, handelsbeziehungen und Geld) auf der Grundlage einer festgelegten Vereinbarung zwischen Personen, die ein Wertpapier für Geschäftsvorfälle verwenden.

Wie aus dieser wesentlichen Definition hervorgeht, ist das Konzept eines Vertrags eine der Hauptkomponenten eines Wertpapiers.

Dies ist in der Tat das Hauptmerkmal von Wertpapieren. Je nachdem, wer sie ausgegeben hat, wie die Rechte des Käufers (Inhabers) dieses Wertpapiers gesichert sind und auf welcher Grundlage die Vereinbarungen für dessen Verbreitung festgelegt wurden, wird der Wert des Wertpapiers als Vertrauenselement zwischen den Gegenparteien bestimmt .

Wenn beispielsweise ein Wertpapier von einem Unternehmen ausgegeben (ausgegeben) wird, das kein gewisses Maß an Vertrauen in den Markt schafft, wird der Markt seinen Wert natürlich als vernachlässigbar bewerten.

Oder umgekehrt, wenn ein Wertpapier von der Regierung einer Supermacht ausgestellt wird (mit einer Garantie, die vom Bankensystem bis zu einer Flugzeugträgergruppe reicht), ist ein solches Wertpapier sehr gefragt.

Somit kann festgestellt werden, dass eine Emissionssicherheit ein Dokument ist, das die darin enthaltenen Eigentumsrechte bestätigt und gemäß bestimmten Regeln, die in den einschlägigen Vereinbarungen oder Gesetzgebungsakten verankert sind, in Umlauf gebracht wird.

Um klar zu verstehen, wie sich ein Aktienwertpapier von anderen unterscheidet, sollte man sich von bestimmten formalen Zeichen leiten lassen, anhand derer man eine Schlussfolgerung über den Status eines Finanzinstruments ziehen kann.

Hierfür gibt es ein bestimmtes Merkmal der emittierenden Sicherheit:

1. Striktes Emissionsverfahren (Emission), das durch staatliche Machtakte (vertreten durch die Zentralbank) geregelt wird, einschließlich der obligatorischen Registrierung.
2. Umsetzung der Emission von Wertpapieren als Teil eines bestimmten Pakets.
3. Die Ausgabe erfolgt durch Platzieren auf offene Märkte (in den meisten Fällen an Börsen) oder öffentliche Zeichnung über Kreditinstitute. Das Konzept der Emission wird durch die Untersuchung der nationalen Gesetzgebung des Landes des Wertpapierumlaufs vollständig offengelegt.
4. Im Gegensatz zu Nicht-Aktien-Wertpapieren können Aktien eine nicht dokumentarische Emissionsform haben, wie z. B. Optionen oder Terminkontrakte.
5. Eigenkapital Finanzielle Vermögenswerte können sowohl an Börsen als auch außerhalb von Börsen frei gehandelt werden.

Hauptsorten

Wie oben erwähnt, sind Beteiligungspapiere Finanzdokumente, die von Unternehmen und Organisationen ausgegeben werden können, die spezielle staatliche Registrierungsverfahren bestanden haben und den Status öffentlicher Einrichtungen haben.

Direkt zu Aktien sind:

• Aktien von öffentlichen Unternehmen und Körperschaften, deren Aktien den Emissionsprozess bestanden haben und sowohl an Börsen als auch im Rahmen eines normalen Handelsumsatzes gehandelt werden können.
• Unternehmensschuldenverpflichtungen. Aktien von Unternehmenspapieren sind in erster Linie Anleihen und einige Formen von Schuldscheinen.
• Emission von Schuldverschreibungen in Form von Staats- und Kommunalanleihen. Diese Finanzinstrumente sollen Mittel von Anlegern zum Zweck der öffentlichen Umsetzung beschaffen bedeutende Projektekönnen ihre eigene spezielle Emissionsform haben.
  
• Derivative Wertpapiere. Equity Order-Wertpapiere sind in erster Linie verschiedene Arten von Optionen und Futures, die häufig für verschiedene Handelsgeschäfte (hauptsächlich für Risikoversicherungs- oder Absicherungsgeschäfte) verwendet werden.
• Einige Arten von Rechnungen. Derzeit stellt sich die Frage: Ist ein Wechsel eine emittierende Sicherheit, die durch die spezifischen Ziele und Arten der Ausgabe (Ausgabe) bestimmt wird. In der Praxis sind Fälle, in denen ein Schuldschein ein Aktienwertpapier ist, ziemlich selten.

Diese Methode zur Gewinnung von Fremdfinanzierungen wird beispielsweise von Banken angewendet, wenn ein großes Paket (in einer Tranche) von Banknoten zur kurzfristigen Rückzahlung ihrer eigenen Verbindlichkeiten (z. B. eine Liquiditätslücke, Zahlungen) an den Markt ausgegeben wird auf Forderungen oder zur dringenden Rücknahme eigener Aktien vom Markt).

Allgemeines Konzept des Themas und Verfahren für dessen Umsetzung

Die oben genannten Arten von Aktien, Aktien und Anleihen (und deren Derivaten) sind auf dem Wertpapiermarkt dominant, da das Emissionsverfahren selbst eine bestimmte Überprüfung des Emittenten voraussetzt (seine Zahlungsfähigkeit im Allgemeinen) finanzielle Situation usw.).

Im Allgemeinen erfolgt die Platzierung von Beteiligungspapieren nach speziellen und klar geregelten Verfahren, die in der Gesetzgebung festgelegt sind:

1. Die Entscheidungsfindung zu diesem Thema wird beispielsweise von der Hauptversammlung der Aktionäre genehmigt, die die Entscheidung in direkter geheimer Abstimmung treffen.
   

   Diese entsprechend ausgearbeitete Entscheidung ist ein notwendiges formelles Verfahren für die Erstellung des Prospekts.

2. Emissionsprospekt, geprüft und staatliche Registrierung ist ein Dokument, das die gesamten technischen und rechtlichen Aspekte des Prozesses definiert.
3. Beim Underwriting ist das IPO-Verfahren genau die Technologie der Emission, die von der Erstellung von Kundenlisten unter potenziellen Investoren bis zur Platzierung eines Aktienblocks an der Börse reicht.
4. Der gesamte Prozess der Platzierung wird notwendigerweise einer staatlichen Registrierung unterzogen. Dies ist genau der Faktor, der die Liquidität eines Wertpapiers und damit das Vertrauen in es bestimmt.

Da Aktien sind ein sehr wichtiges Element finanzsystemEine solch kostspielige und sorgfältige Vorbereitung von Wertpapieren für den Markteintritt ist dann eine Garantie dafür, dass die Arbeit dieser fein abgestimmten Struktur nicht durch den Markteintritt von Vermögenswerten geringer Qualität (sehr riskant) gestört wird.

Am Ende dieses Artikels ist es sinnvoll, einige Worte darüber zu sagen, dass es sich um Aktien und Wertpapiere anderer Arten und Klassen handelt effektive Werkzeuge Kapitalmanagement und sein Wachstum.

Eine Anleihe ist eine emittierende Sicherheit, die das Recht ihres Eigentümers sichert, vom Emittenten innerhalb der darin festgelegten Frist einen Nennwert oder einen anderen gleichwertigen Vermögenswert zu erhalten. Eine Anleihe kann auch das Recht ihres Eigentümers vorsehen, einen festen Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe oder anderer Eigentumsrechte zu erhalten. Anleiheerträge sind Zinsen und / oder Diskont st. Anleihen werden für einen bestimmten Zeitraum ausgegeben, um zusätzliche finanzielle Ressourcen anzuziehen.

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Vorlesungsnummer 2 -3

Arten von Wertpapieren

Lassen Sie uns näher auf die in der russischen Wirtschaft am häufigsten verwendeten Wertpapiere eingehen.

1. Förderung - Wertpapier mit Emissionsgrad, das das Recht seines Eigentümers (Aktionärs) sichert, einen Teil des Gewinns der Aktiengesellschaft in Form von Dividenden zu erhalten, sich an der Verwaltung der Aktiengesellschaft zu beteiligen und einen Teil des verbleibenden Eigentums zu erhalten nach seiner Liquidation (Artikel 2 des Gesetzes "Über den Wertpapiermarkt"). Nur Aktiengesellschaften haben das Recht, Aktien auszugeben. Das Ergebnis je Aktie, das sich aus dem Gewinn der Aktiengesellschaft (oder eines anderen Emittenten) ergibt, die die Aktien ausgegeben hat, ist eine Dividende.

Eine Aktie als Wertpapier weist eine Reihe von charakteristischen Eigenschaften auf, die nur ihr eigen sind. Sie sind wie folgt:

* Aktie ist das Eigentumsrecht, d. h. der Eigentümer der Aktie ist der Eigentümer der Aktiengesellschaft;

* Die Aktie hat keine Umlaufzeit, dh sie ist unbegrenzt und durch die Lebensdauer der Aktiengesellschaft begrenzt.

* Aktien können aufgeteilt und konsolidiert werden. Beim Aufteilen (Aufteilen) erhöht sich die Anzahl der Aktien (aus einer Aktie werden mehrere), ihr Nennwert sinkt mit dem gleichen Betrag des genehmigten Kapitals. Bei der Konsolidierung nimmt die Anzahl der Aktien ab, der Nennwert steigt und die Größe des genehmigten Kapitals ändert sich nicht.

* Die Aktie ist durch eine beschränkte Haftung gekennzeichnet, da der Aktionär nicht für die Verpflichtungen der Aktiengesellschaft selbst verantwortlich ist.

* Eine Aktie ist durch Unteilbarkeit gekennzeichnet, dh das Miteigentum an einer Aktie ist nicht mit der Aufteilung der Rechte zwischen den Eigentümern verbunden, sondern handelt zusammen als eine Person.

* Der Inhaber der Aktie hat das Recht, seine Aktie durch Verkauf und Übertragung an den Gesetzgeber vom Gesamtkapital der Aktiengesellschaft abzuziehen
die Art und Weise ihrer Aktionen.

Die Praxis, finanzielle Ressourcen für Aktiengesellschaften zu gewinnen, hat sich entwickelt große Menge Arten von Aktien, die die unterschiedlichsten Bedürfnisse von Anlegern befriedigen. Die Anteile unterscheiden sich je nach Emittent, Art der Registrierung von Aktionärsrechten, Anlagequalitäten usw.

Abhängig von den Themen, auf die die Aktien verteilt sind, gibt es: Aktien arbeitskollektiv, Aktien eines Unternehmens, Aktien einer Aktiengesellschaft. Die Anteile des Arbeitskollektivs werden nur unter den Mitarbeitern dieses Unternehmens verteilt, die Anteile des Unternehmens werden auch auf andere juristische Personen verteilt. Sie geben ihrem Inhaber nicht das Recht, sich an der Unternehmensführung zu beteiligen, und sind nur ein Mittel zur Mobilisierung zusätzlicher finanzieller Ressourcen. Die Aktien einer Aktiengesellschaft werden unter den Aktionären, dh den Miteigentümern dieser Gesellschaft, verteilt.

Je nach Art der Ausübung der Rechte eines Aktionärs sind Aktien einer Aktiengesellschaft ordentlich und bevorzugt. Stammaktien geben das Recht, an der Geschäftsführung der Aktiengesellschaft teilzunehmen (1 Aktie \u003d 1 Stimme bei der Lösung von Problemen auf einer Hauptversammlung). Der Anteil der Stammaktien, der in den Händen eines Eigentümers konzentriert ist und ihm die Möglichkeit gibt, die tatsächliche Kontrolle über die Aktiengesellschaft auszuüben, wird als Mehrheitsbeteiligung bezeichnet. Theoretisch sollte der Anteil 50% aller ausgegebenen Stammaktien plus 1 Aktie betragen. Praktisch weniger. Dividenden auf diese Aktien werden nach Zahlung von Dividenden auf Vorzugsaktien gezahlt.

Vorzugsaktien gewähren kein Stimmrecht auf der Hauptversammlung (mit Ausnahme von Entscheidungen über die Umstrukturierung und Liquidation der Gesellschaft), bringen jedoch konstante (feste) Erträge mit, deren Höhe bei der Ausgabe von festgelegt wird Anteile. Diese Aktien haben bei der Gewinnverteilung und der Liquidation der Gesellschaft Vorrang vor Stammaktien. Bei Gewinnmangel werden Dividenden auf Vorzugsaktien auf Kosten des Reservefonds der Gesellschaft gezahlt, und bei einem Mangel an Mitteln zur Ausschüttung von Dividenden auf Stammaktien werden diese nicht ausgezahlt. Vorzugsaktien können in Form von wandelbaren Aktien ausgegeben werden, dh Aktien, die auf Antrag des Eigentümers gegen Stammaktien desselben Emittenten umgetauscht werden können. Nach dem Gesetz der Russischen Föderation "Über Aktiengesellschaften" sollte der Nennwert von Vorzugsaktien 25% des genehmigten Kapitals der Gesellschaft nicht überschreiten.

Wertpapiere sind gemäß der Reihenfolge des Eigentums: eingetragen und Inhaber. Nach dem Gesetz "Über den Wertpapiermarkt" (Art. 2) und dem Gesetz "Über Aktiengesellschaften" sind Aktien eingetragene Wertpapiere. Eine Namensaktie ist ein Wertpapier, dessen Name auf dem Briefkopf und (oder) im Eigentümerregister angegeben ist. Es kann durch einen Auftrag an eine andere Person übertragen werden, nur durch notarielle Registrierung oder Maklerbüros, Banken. Die Inhaber von Namensaktien sind im Aktionärsregister eingetragen.

Je nach Ausgabestadium der in Umlauf befindlichen Aktien und deren Auszahlung werden folgende Arten von Aktien unterschieden: deklariert, platziert und ausgezahlt. Deklarierte Aktien sind die maximale Anzahl von Aktien des entsprechenden Typs, die von einem Unternehmen zusätzlich zu den bereits platzierten Aktien ausgegeben werden können. Die Anzahl der genehmigten Aktien hängt nicht von der Größe des genehmigten Kapitals ab und kann mehr oder weniger als sein Wert betragen. Diese Zahl ist in der Satzung der Aktiengesellschaft festgelegt oder durch Beschluss der Hauptversammlung mit Stimmenmehrheit angenommen. Ausstehende Aktien sind Aktien, die von Aktionären gekauft werden. Bezahlte Aktien sind Aktien, für die der Eigentümer eine 100% ige Zahlung geleistet hat und deren Mittel dem Konto der Aktiengesellschaft gutgeschrieben werden. Nicht alle angebotenen Aktien werden eingezahlt, da möglicherweise Ratenzahlungen erfolgen. Mindestens 50% der bei ihrer Gründung ausgeschütteten Aktien der Gesellschaft müssen innerhalb von drei Monaten ab dem Datum der staatlichen Registrierung der Gesellschaft und der Rest innerhalb eines Jahres ab dem Datum der Registrierung gezahlt werden.

Je nach Ausgabeform sind die Aktien: dokumentarisch (leer, in Form separater Dokumente) und nicht dokumentarisch (leer oder bargeldlos, in Form von Einträgen auf persönlichen Konten beim Registrar und auf Depotkonten bei der Verwahrstelle ). Der Emittent entscheidet über die Form der Emission. Derzeit werden immer weniger dokumentarische Aktien ausgegeben, immer häufiger wird dieses Formular durch Aufzeichnungen der entsprechenden Daten im Computerspeicher ersetzt und ein Aktienzertifikat wird an die Aktionäre ausgegeben.

2. Bindung - ein Wertpapier mit Emissionsgrad, das das Recht seines Eigentümers sichert, vom Emittenten innerhalb der darin festgelegten Frist eine Anleihe für seinen Nennwert oder ein anderes gleichwertiges Eigentum zu erhalten. Eine Anleihe kann auch das Recht ihres Eigentümers vorsehen, einen festen Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe oder anderer Eigentumsrechte zu erhalten. Anleiheerträge sind Zinsen und / oder Abschläge (Art. 2 des Gesetzes "Über den Wertpapiermarkt", Art. 816 des Bürgerlichen Gesetzbuchs der Russischen Föderation).

Anleihen werden für einen bestimmten Zeitraum ausgegeben, um zusätzliche finanzielle Ressourcen anzuziehen. Im Gegensatz zu einer Aktie berechtigen Anleihen ihre Eigentümer nicht zur Teilnahme an der Verwaltung einer Aktiengesellschaft, haben jedoch eine Reihe von Vorteilen. Eine Anleihe ist eine Sicherheit, die:

1) drückt Schulden aus, Schuldenbeziehungen zwischen dem Anleihegläubiger und dem Emittenten;

2) bringt ein garantiertes Einkommen;

3) bis zu seiner Rücknahme durch den Emittenten unabhängig an der Börse zirkuliert und einen eigenen Zinssatz hat;

4) die Eigenschaften Liquidität, Zuverlässigkeit, Rentabilität und andere Anlagequalitäten besitzt;

5) Vorrang vor einem Anteil am Erhalt von Erträgen hat, erfolgt die Zahlung der Erträge auf diese in einer Prioritätsreihenfolge im Vergleich zur Zahlung von Dividenden auf Anteile;

6) dem Eigentümer das Recht einräumt, seine Ansprüche im Vergleich zum Aktionär bei Liquidation des Unternehmens zuerst zu erfüllen;

7) Die Investition in Staatsanleihen bietet bestimmte Steuervorteile.

Emittenten geben Anleihen verschiedener Arten und Typen aus. Je nachdem, welches Klassifizierungskriterium der Gruppierung zugrunde liegt, können verschiedene Arten von Anleihen unterschieden werden.

Abhängig von der Ausübung der Rechte des Eigentümers können Anleihen registriert und Inhaber sein.

Je nach Art der Sicherheiten sind Anleihen besichert und unbesichert. Gesicherte Anleihen werden gegen eine Verpfändung bestimmter Immobilien, Grundstücke oder Wertpapiere des Emittenten ausgegeben. Unbesicherte Anleihen sind Schuldverschreibungen, die nicht durch Sicherheiten besichert sind.

Wandelanleihen und nicht wandelbare Anleihen zeichnen sich durch das Vorhandensein eines Wandlungsprivilegs aus. Wandelanleihen geben dem Eigentümer das Recht, sie gegen Stammaktien desselben Emittenten umzutauschen. Nicht wandelbare Anleihen geben dieses Recht nicht.

Nach Art der Rendite gibt es verzinsliche, nicht verzinsliche Anleihen, Anleihen mit einem Nullkupon (Anleihen mit gewinnenden Darlehen). Zinslose (Discount-) Anleihen werden mit einem Discount zu einem Preis unter dem Nennwert verkauft. Die Rendite von Zinsanleihen (Kuponanleihen) wird durch die Zahlung von Kupons an Anleihen gezahlt. Der Coupon ist Teil eines Anleihezertifikats, das dem Eigentümer bei Trennung vom Zertifikat das Recht einräumt, Zinsen (Einkommen) zu erhalten. Die Höhe der Zinsen und das Datum ihrer Zahlung sind auf dem Kupon angegeben, daher ist der Kupon das Hauptmerkmal der Anleihe. Die gezahlten Zinsen sind fest und variabel. Die Rendite für den Gewinn von Darlehensanleihen wird in Form der Waren oder Dienstleistungen angegeben, für die sie ausgegeben wurden.

Anleihen haben je nach Laufzeit einen vereinbarten Fälligkeitstermin und keinen festen Fälligkeitstermin. Anleihen mit einem vereinbarten Fälligkeitsdatum werden in kurzfristige - Gültigkeit bis zu 1 Jahr, mittelfristige - Gültigkeit bis zu 5 Jahren, langfristige - Gültigkeitsdauer von 5 bis 30 Jahren unterteilt. Anleihen ohne festen Fälligkeitstermin werden in rückzahlbare Anleihen unterteilt, die vom Emittenten vor Ablauf der Laufzeit ausgegeben wurden, wobei dem Inhaber eine Prämie für verlorene wesentliche Gelegenheiten gezahlt wird. verlängerte Anleihen - der Inhaber hat das Recht, sie gegen mehr als auszutauschen
langfristige Anleihen mit demselben Wert und einem höheren Prozentsatz an Zahlungen; kurzfristige Anleihen - Der Inhaber hat das Recht, seine Anleihen vor Ablauf der Darlehenslaufzeit zum Nennwert zum Nennwert vorzulegen.

Je nach Emittent werden Unternehmensanleihen und Staatsanleihen unterschieden. Staatsanleihen sind unterteilt in Bundesanleihen, die im Namen der Russischen Föderation ausgegeben wurden, und Kommunalanleihen, die im Namen der kommunalen Einheit der Stadt, des Bezirks, ausgegeben wurden. Der Staat gibt folgende Anleihen aus: Anleihen des staatlichen republikanischen internen Darlehens der RSFSR 1991 GDO (langfristig); kurzfristige Nullkupon-GKO-Staatsanleihen; inländisches Devisendarlehen; Bundesdarlehensanleihen; Anleihen des Gold-Bundesdarlehens; Anleihen des russischen Inlands
darlehen von 1992 usw.

Unternehmensanleihen werden ausgegeben, um zusätzliche finanzielle Ressourcen anzuziehen. Anleihen von inländischen staatlichen und kommunalen Darlehen werden an den Inhaber ausgegeben; Unternehmensanleihen - sowohl eingetragen als auch Inhaber.

Die Anleihe weist grundlegende Merkmale auf - Nennwert, Zinssatz, Punkt, Kupon, Abschlag usw. Die Zahlung für Anleihen erfolgt durch Aufzinsung des Nennwerts. Ein Investor, der eine Anleihe hat, weiß im Voraus, wie viel Geld er bis zu einem bestimmten Zeitpunkt dafür erhalten wird. Die Kenntnis des Nennwerts ist auch erforderlich, um den aktuellen Anleihezinssatz zu bestimmen, da dieses Wertpapier als Prozentsatz seines Nennwerts (dh zu dem auf den Anleihen angegebenen Betrag) angegeben wird. Der Anleihezins wird als Prozentsatz und Inhalt bestimmt bestimmte Typen Wertpapiere zum Nennwert durch Division des Marktpreises der Anleihe durch den Nennwert der Anleihe.

Die Gesamteinnahmen aus einer Anleihe setzen sich aus folgenden Elementen zusammen: 1) periodisch gezahlte Zinsen (Kuponeinnahmen); 2) Wertänderung der Anleihe für den betreffenden Zeitraum; 3) Erträge aus der Wiederanlage erhaltener Zinsen.

3. Wechsel - eine Sicherheit, die die bedingungslose Geldverpflichtung der Schublade bestätigt, einen bestimmten Geldbetrag bei Fälligkeit an den Inhaber des Wechsels (den Inhaber des Wechsels) zu zahlen. Ein Wechsel kann sein: einfach und übertragbar (Gesetz der Russischen Föderation "Auf einem Wechsel und einem Schuldschein" vom 11. März 1997, Nr. 48-FZ)

Die Rechnung hat eine Reihe von wesentlichen Merkmalen:

* Abstraktheit;

* Unbestreitbarkeit;

* Adressierbarkeit;

* Geld;

* das Recht zu protestieren;

* Mitverantwortung.

Die Arten von Wechseln sind sehr unterschiedlich und unterscheiden sich je nach Emittenten, Zahlungsfrist, Eigentumsordnung usw.

Je nachdem, welches Unternehmen die Zahlung des Wechsels vornimmt, werden die Wechsel in einfache und übertragbare unterteilt. Einfach (Einzelrechnung) - die Verpflichtung des Schuldners, einen bestimmten Geldbetrag pünktlich an den Empfänger des Geldes oder durch seine Bestellung an eine andere Person zu zahlen, die die Rechnung zur Zahlung vorgelegt hat. Ein Schuldschein wird vom Zahler (Schuldner) selbst ausgestellt. Ein Wechsel (Entwurf) wird vom Gläubiger (Schublade) ausgestellt und unterschrieben und ist eine Anweisung des Gläubigers (Schublade) an den Schuldner (Schublade), einen bestimmten Geldbetrag innerhalb des angegebenen Zeitraums an einen Dritten zu zahlen (Entwurf). der Zahlungsempfänger - der erste Inhaber der Rechnung) oder Inhaber. Auf einem Wechsel wird der Schuldner zum Zahler.

Nach dem Prinzip des Emittenten gibt es staatliche und private Wechsel. Staatsrechnungen sind Schuldscheine, die von der Regierung des Landes durch Vermittlung der russischen Zentralbank und des Finanzministeriums der Russischen Föderation ausgestellt wurden. Kommunalrechnungen werden von den Verwaltungen der konstituierenden Einheiten der Föderation und den örtlichen Verwaltungen ausgestellt. Private Rechnungen umfassen Rechnungen von Unternehmen, Finanzgruppen und Geschäftsbanken. Banknoten werden von Banken ausgestellt (normalerweise mit einem Rabatt). Unternehmensrechnungen werden zur Formalisierung von Kreditverpflichtungen verwendet und von Unternehmen ausgestellt.

Die Reihenfolge der Eigentumsverhältnisse wird unterschieden: registrierte Rechnungen und Inhaberrechnungen.

Abhängig von den erzielten Einnahmen werden Schuldscheine in Diskontscheine unterteilt - sie implizieren einen Rabatt (die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Rücknahmepreis (Nennwert) des Schuldscheins); Interesse - implizieren Interesse.

Abhängig von dem Gebiet, in dem die Rechnungen verteilt werden, können sie in lokale Rechnungen unterteilt werden, die nur in einem bestimmten Gebiet zirkulieren können. Staatsangehörige, die auf dem Hoheitsgebiet des Staates zirkulieren; International. Inländische und ausländische Rechnungen können ebenfalls unterschieden werden.

Gemäß der Zahlungsgarantie werden Schuldscheine in avalied (garantiert) und nicht avaliable (nicht garantiert) unterteilt. Garantierte Schuldscheine sind mit einer Wechselgarantie, einer Garantie von Banken und Kreditinstituten - einer Lawine - gekennzeichnet.

4. Einlagen- und Sparbescheinigungen

Einlagen- und Sparzertifikate können einmalig und in Serie ausgestellt werden; sowohl eingetragen als auch Inhaber; Zinsen und Rabatt.

Für Zinszertifikate können folgende Methoden zur Zinszahlung festgelegt werden: fester Zinssatz, schwankender Zinssatz, dessen Wert an einen Finanzindikator gebunden ist (Refinanzierungssatz, Schätzung der Rentabilität von T-Bills). Die Erstplatzierung von Rabattzertifikaten erfolgt zu Preisen unter dem Nennwert, Zinsen werden als Differenz zwischen dem Nennwert und dem Rücknahmepreis gezahlt.

Einlagenzertifikate und Sparzertifikate werden durch Abtretung von Forderungen (Abtretung) gehandelt. Die Abtretung der Anspruchsrechte an den Inhaber erfolgt durch einfache Übergabe der Bescheinigung an den neuen Eigentümer. Die Zuordnung des personalisierten Zertifikats erfolgt auf der Rückseite.

5. Frachtbrief - Dies ist eine emissionsfreie Sicherheit, die der Beförderer von Seefracht oder sein Bevollmächtigter dem Eigentümer der Ladung oder seinem Vertreter ausgestellt hat. Ein Frachtbrief ist ein Transportdokument, das die Bedingungen des Seetransportvertrags enthält und die Annahme der Waren zum Versand bestätigt und dem Inhaber des Frachtbriefs das Recht auf Entsorgung und Eigentum an der Ware einräumt Recht des Inhabers des Frachtbriefs, ihn zu besitzen und zu entsorgen.

Für jede Fracht wird ein Frachtbrief ausgestellt, unabhängig davon, wie die Beförderung durchgeführt wird: unter Bereitstellung des gesamten Schiffes, einzelner Schiffsräume, ohne eine solche Bedingung.

Die Rechtsakte, die die Ausstellung und den Inhalt des Frachtbriefs regeln, sind: Internationales Übereinkommen zur Vereinheitlichung bestimmter Regeln für Frachtbriefe, 1921 (Den Haag-Regeln); Brüsseler Protokoll von 1968 zur Überarbeitung der Haager Frachtregeln von 1921 (Haager-Visby-Regeln); 1978 UN-Übereinkommen über die Beförderung von Gütern auf dem Seeweg (Hamburger Regeln); Handelsversandcode der Russischen Föderation vom 03.31.99

Der Frachtbrief wird auf der Grundlage des vom Frachtversender unterzeichneten Ladeauftrags erstellt, der den Exportauftrag mit den erforderlichen Angaben an den Hafen weiterleitet. Der Frachtbrief gibt die Sprache an, in der der Text des Frachtbriefs gedruckt wird, möglicherweise zweisprachige Gestaltung des Frachtbriefs. In der Regel handelt es sich bei einem Frachtbrief um ein typbedrucktes Formular. Ein Frachtbrief ist ein Dokument eines Standardformulars, das in der internationalen Praxis für die Beförderung von Waren akzeptiert wird.

Frachtbriefe werden dreifach mit demselben Inhalt und Datum erstellt: einer für den Versender, der zweite für den Empfänger und der dritte für den Beförderer. Alle Kopien des Frachtbriefs sind Originale, wie aus dem "Original" -Stempel hervorgeht. In einigen Fällen wird die Seriennummer des Originals angegeben - erste, zweite, dritte. Der Frachtbrief gibt die Anzahl der erstellten Originale an, aber nur eines davon kann ein Eigentumsdokument sein. Wenn Waren für eine von ihnen ausgestellt werden, wird der Rest ungültig. Kopien des Frachtbriefs werden auf ausgezeichnetem Papier gedruckt
vom Original oder haben den Stempel "Kopie".

Je nachdem, ob der Frachtbrief eine Versicherung enthält
politik, einen versicherten Frachtbrief zuweisen. Der versicherte Frachtbrief ist eine Kombination aus einem Transportdokument und einer Versicherungspolice und dient als Nachweis für die Annahme der Waren zur Beförderung.
und seine Versicherung. Es wird normalerweise beim Transport von Waren in Containern verwendet.

Es gibt auch die folgenden Arten von Frachtbriefen.

Ein gemeinsamer Frachtbrief ist ein Befehl, einen bestimmten Teil der transportierten Fracht im Bestimmungshafen an eine andere Person zu übergeben. Es wird im Falle eines Teilverkaufs durch den Empfänger der Ware vor verwendet
er nahm die Lieferung entgegen.

Konsolidierter Frachtbrief - ein Frachtbrief für mehrere Waren, die für verschiedene Empfänger bestimmt sind.

6. Warrant hat zwei Verwendungszwecke.

Erstens ist ein Optionsschein eine Bescheinigung, die dem Inhaber das Recht gibt, Wertpapiere zu einem bestimmten Preis für einen bestimmten Zeitraum oder auf unbestimmte Zeit zu kaufen. Manchmal wird ein Haftbefehl zusammen mit einem Wertpapier als Anreiz zum Kauf angeboten.

Folgende Arten von Optionsscheinen können unterschieden werden (Abb. 2.4.7).

Ein Warrant per Share ist eine Bescheinigung, die dem Inhaber das Recht gibt, innerhalb eines bestimmten Zeitraums Aktien eines Unternehmens zu einem bestimmten Preis zu kaufen.

Ein Bezugsschein ist ein Instrument, mit dem Aktionäre ihre Bezugsrechte oder Bezugsrechte ausüben. Sie wird von einer Gesellschaft ausgegeben, die selbst die Anzahl der Aktien, die ein Aktionär erwerben kann, und die Bedingungen für ihren Erwerb im Falle einer zusätzlichen Ausgabe festlegt. Ein Bezugsschein ist ein rechtlicher Nachweis des Eigentums an den Bezugsrechten und auf andere übertragbar. Die Änderung ist ein Ex-Warrant - eine Bescheinigung, die das Recht eines Aktionärs bescheinigt, vor dem öffentlichen Angebot neue Stammaktien der Gesellschaft zu einem reduzierten Preis zu erwerben.

Abhängig von der Existenzform gibt es fortlaufende und abreißbare Haftbefehle. Ein dauerhafter Optionsschein ist ein langfristiges oder unbefristetes Wertpapier, das zusammen mit einer Anleihe oder Vorzugsaktie ausgegeben wird und das Recht zum Kauf einer bestimmten Anzahl von Stammaktien desselben Emittenten gewährt. Er kann nicht separat verkauft werden. Ein abreißbarer (beweglicher) Optionsschein ist ein Optionsschein, der getrennt von den Wertpapieren verkauft werden kann, an die er ursprünglich gebunden war.

Optionsscheinanleihen sind eine Kombination aus einer normalen Anleihe und einem Optionsschein zum Kauf von Aktien. Optionsscheinanleihen können den Optionsschein möglicherweise von der Anleihe trennen oder nicht. Gleichzeitig bedeutet die Umsetzung des Optionsscheins nicht die Kündigung der Anleihe. Optionsscheine ermöglichen die Emission von Anleihen zu einem niedrigeren Zinssatz.

Dividendenoptionsschein - eine Bescheinigung über den Erhalt eines Optionsscheins, eine Anordnung zur Zahlung einer Dividende an einen Aktionär.

Zinsgarantie - eine Anweisung eines Unternehmens, Zinsen für seine Anleihen und andere Wertpapiere zu zahlen.

Index Warrant - eine Option auf einen Aktienindex, ausgegeben als
teil der Emission von Wertpapieren und von der Clearingstelle garantiert.

Währungsoptionsscheine - Optionen, die in Wertpapieremissionen enthalten sind und ihrem Inhaber das Recht geben, zusätzliche Wertpapiere, die auf eine andere Währung lauten, vom Emittenten zu kaufen. In diesem Fall werden der Kupon und der Wertpapierkurs zum Zeitpunkt des Verkaufs der Hauptemission festgelegt.

Ein gedeckter Optionsschein ist ein Optionsschein für den Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, die im Portfolio einer Investmentgesellschaft gehalten werden.

Europäischer Warrant - Ein Warrant, der nur an bestimmten Tagen oder Zeiträumen verwendet wird.

Es ist sinnvoll, einen Optionsschein zu kaufen, wenn der Preis der Aktien zum Zeitpunkt ihrer Ausgabe voraussichtlich steigen wird. Der Verkauf eines Optionsscheins ist eine der Möglichkeiten, eine neue Ausgabe von Aktien zu platzieren. Optionsscheine können an einer Börse gehandelt werden.

Zweitens ist ein Haftbefehl eine Bescheinigung über ein Akzeptanzlager für
lagerung eines bestimmten Produkts. In diesem Fall ist der Haftbefehl ein Eigentumsdokument und wird für den Verkauf und die Verpfändung von Waren verwendet.

Wir analysieren weiterhin die Fragen und Antworten auf die FSRF-Grundprüfung. Wir nähern uns dem Ende von Thema 1.3 und erreichen die Top 10 Prozent aller Fragen. Sozusagen ein kleiner Meilenstein. Vergiss unsere nicht. Sie werden es mögen, es wird Ihnen bei der Vorbereitung helfen ..

Dieses Mal werde ich keine kursiven Erklärungen schreiben. Sag mir, ist es besser zu lesen oder schlechter? Wenn ich früher ein Zitat aus dem Gesetz eingefügt habe, habe ich es kursiv geschrieben, um es irgendwie zu trennen, aber es scheint mir, dass es schwieriger zu lesen ist. Was denken Sie?

Fragencode: 1.1.158

Ein emittierendes Wertpapier, das das Recht seines Eigentümers zum Kauf innerhalb der darin angegebenen Frist und / oder beim Eintreten der darin angegebenen Umstände sichert, ist eine bestimmte Anzahl der Aktien des Emittenten zu dem in diesem Wertpapier angegebenen Preis:

Antworten:

A. Emittentenoption
B. Optionsvertrag
C. Terminkontrakt
D. Terminkontrakt

Fragencode: 1.2.163

Geben Sie die richtigen Aussagen zur Anleihe an.

I. Eine Anleihe ist ein Aktienwertpapier.

II. Die Anleihe ist ein Nicht-Aktien-Wertpapier:

III. Die Anleihe sichert das Recht ihres Eigentümers, vom Emittenten innerhalb der darin festgelegten Frist ihren Nennwert oder ein anderes gleichwertiges Vermögen zu erhalten;

IV. Die Anleihe sichert das Recht ihres Eigentümers, einen Teil des Gewinns der Aktiengesellschaft in Form von Dividenden zu erhalten, um an der Geschäftsführung der Aktiengesellschaft teilzunehmen;

V. Eine Anleihe kann das Recht ihres Eigentümers vorsehen, einen festen Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe oder anderer Eigentumsrechte zu erhalten:

Vi. Anleiherendite ist Zinsen und / oder Abschlag;

Vii. Anleiheerträge sind Dividenden.

Antworten:

A. I, III, V, VI
B. II, IV, VII
C. I, IV, VII
D. I. IV

Fragencode: 1.1.167

Bitte geben Sie die korrekten Aussagen zum Formular für Unternehmensanleihen an:

I. Zertifizierte Trägersicherheit;
II. Dokumentensicherheit bestellen;
III. Nominelles Sicherheitspapier;
IV. Nominelle nicht zertifizierte Sicherheit.

Antworten:

A. II
B. III
C. I und IV
D. I, III und IV

Fragencode: 1.1.168

Geben Sie die korrekte Aussage über die variabel verzinsliche Anleihe an.

Antworten:

A. Der Marktpreis einer variabel verzinslichen Anleihe ist weniger volatil als der Marktpreis einer festverzinslichen Anleihe

B. Der Marktpreis einer variabel verzinslichen Anleihe ist volatiler als der Marktpreis einer festverzinslichen Anleihe

C. Der Zinssatz für variable Anleihen wird kontinuierlich an die Inflationsrate angepasst

D. Die Marktpreise für variabel verzinsliche Anleihen und festverzinsliche Anleihen ändern sich identisch

Es war einmal im Jahr 1997 lernprogramm mit dem Titel "Grundkurs am Wertpapiermarkt". Die Fragen wurden teilweise von dort komponiert und wandern seit vielen Jahren. Im Allgemeinen lesen wir:

"Einige der Anleihen haben möglicherweise einen variablen Kupon. Um variabel kuponierte Anleihen zu emittieren, muss dasselbe Qualitätskriterium erfüllt sein, und der variable Zinssatz selbst wird als Wert oder Prozentsatz über der Basis aktualisiert. Somit der Markt Preisanleihen werden weniger volatil sein, da der Zinssatz beispielsweise alle sechs Monate angepasst wird, um den aktuellen Marktbedingungen Rechnung zu tragen. "

Fragencode: 1.1.169

Geben Sie die korrekten Aussagen zu den Marktpreisen für fest- und variabel verzinsliche Anleihen an.

I. Der Marktpreis einer Anleihe mit festem Kupon ändert sich nicht, da der Kupon während der gesamten Umlaufzeit der Anleihe einen konstanten Wert aufweist.

II. Der Marktpreis einer festen Kuponanleihe variiert mit den Marktzinssätzen.

III. Der Marktpreis der variablen Kuponanleihe ändert sich nicht, da sich der Kupon basierend auf den Marktzinssätzen anpasst.

IV. Der Marktpreis einer variablen Kuponanleihe ist weniger volatil als der Marktpreis einer festen Kuponanleihe.

Antworten:

A. Ich und III
B. II und III
C. I und IV
D. II und IV

Siehe die Antwort auf die vorherige Frage.

Fragencode: 1.1.170

Antworten:

A. Schuldschein
B. Wechsel
C. Tratta
D. Wechsel

Ob Sie es glauben oder nicht, die Frage bezieht sich auf das Bundesgesetz, das vor 10 Jahren ungültig wurde. Es gab ein Bundesgesetz "Über Bankgeschäfte mit Rechnungen", wonach:

"Ein Schuldschein ist ein schriftliches Dokument, das eine einfache und bedingungslose Verpflichtung des Zeichners (Schuldners) enthält, einen bestimmten Geldbetrag zu einem bestimmten Zeitpunkt und an einem bestimmten Ort an die Schublade oder seine Bestellung zu zahlen."

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Fragencode: 1.1.171

Wie heißt die Garantie für die Zahlung eines Wechsels für eine Person, die nach diesem Wechsel verpflichtet ist?

Antworten:

A. Akzeptanz
B. Allonge
C. Bestätigung
D. Aval

"Die Bestätigung sollte einfach und bedingungslos sein. Jede Bedingung, die dies einschränkt, gilt als ungeschrieben. Eine teilweise Bestätigung ist ungültig. Durchgestrichene Vermerke gelten als ungeschrieben."

Fragencode: 1.2.176

Nach dem Bundesgesetz "Auf einem Wechsel und einem Wechsel" sind ein Wechsel und ein Wechsel verpflichtet:

I. Bürger der Russischen Föderation;

II. Juristische Personen der Russischen Föderation;

III. Russische Föderation, konstituierende Einheiten der Russischen Föderation, städtische, ländliche Siedlungen und andere gemeinden nur in Fällen, die ausdrücklich im Bundesgesetz vorgesehen sind;

IV. Ausländische Staatsbürger;

V. Ausländische Regierungen und internationale Organisationen.

Antworten:

A. I, II, III
B. II, III, IV, V.
C. II
D. I, II, III, IV, V.

"Bürger der Russischen Föderation haben das Recht, sich auf einen Wechsel und einen Schuldschein zu verpflichten juristische Personen Russische Föderation.

Die Russische Föderation, konstituierende Einheiten der Russischen Föderation, städtische, ländliche Siedlungen und andere Gemeinden haben das Recht, nur in Fällen, die speziell im Bundesgesetz vorgesehen sind, an einen Wechsel und einen Schuldschein gebunden zu sein."

Fragencode: 1.2.177

Ein Wechsel kann für einen Zeitraum ausgestellt werden:

I. Nach Vorlage;
II. Zu einem bestimmten Zeitpunkt ab der Präsentation;
III. In so viel Zeit von der Zusammenstellung;
IV. An einem bestimmten Tag;
V. vor dem Eintreten eines Ereignisses;
Vi. Sequentielle Zahlungsbedingungen können festgelegt werden.

Antworten:

A. I, II, III, IV
B. I, II, III, IV, V, VI
C. I, II, III, V, VI
D. II, III, IV, V.

In diesem Fall handelt es sich um einen Wechsel, für den gemäß Artikel 33 des Kapitels V "Zum Zeitpunkt der Zahlung" des Dekrets des Zentralen Exekutivkomitees der UdSSR und der SNK der UdSSR vom 07.08. 1937 N 104/1341 "Über den Erlass der Verordnungen über einen Wechsel und einen Schuldschein"

Antworten:

A. Nur ich
B. Nur II
C. Nur ich und II
D. Alles das oben Genannte

Es war nicht möglich, die ursprüngliche Quelle zu finden, aber es gibt eine solche Vereinigung von Teilnehmern am Rechnungsmarkt, die 1998 einen Standard für die Übertragung von Rechnungen herausgegeben hat, nach dem:

"Die Rechnung bleibt in folgenden Fällen gültig:

a) wenn alle obligatorischen und zusätzlichen Details der Rechnung beibehalten werden, mit Ausnahme der Nichtrechnung. Das Versäumnis, fälschungssichere Elemente aufzubewahren, hat keinen Einfluss auf die Stärke der Rechnung.

b) in Gegenwart von abgeklebten Klebestücken, wenn die abgerissenen Teile sicher zu dieser Rechnung gehören;

c) in Gegenwart versiegelter Tränen;

d) bei Vorhandensein von Flecken, wenn diese die Bestimmung von Rechnungsdetails, Beschriftungen und Stempeln nicht beeinträchtigen, die den Inhalt des Rechnungstextes nicht beeinträchtigen;

e) in Abwesenheit von Teilen, die den Inhalt der Rechnungsdetails nicht beeinflussen. "

Fragencode: 1.1.179

Erträge aus Transaktionen mit einem Schuldschein, dessen Ausgabe auf einer Darlehensbeziehung beruht, werden erfasst:

I. Wechsel auf verzinslichem Wechsel;
II. Zinsen auf der Rechnung;
III. Der Wechsel unter dem zinslosen Wechsel;
IV. Rabattbetrag.

Antworten:

A. II, IV
B. I, II, IV
C. I, III
D. Alles das oben Genannte

Eine Aktie ist eine Aktiensicherheit, die das Recht ihres Eigentümers sichert, einen Teil des Gewinns einer Aktiengesellschaft in Form von Dividenden zu erhalten, sich an der Verwaltung der Aktiengesellschaft zu beteiligen und einen Teil des Eigentums nach seiner Liquidation zu erhalten .

Beteiligungsanteil - das Eigentumsrecht eines Teilnehmers an einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung, das seinem Eigentümer eine Reihe von Eigentums- und Nicht-Eigentumsrechten in Bezug auf die Gesellschaft gewährt.

Eine Anleihe ist ein Wertpapier mit Emissionsgrad, das dem Inhaber das Recht sichert, vom Emittenten innerhalb der von der Anleihe festgelegten Frist den Nennwert und den Prozentsatz dieses Wertes oder eines anderen darin festgelegten Immobilienäquivalents zu erhalten.

Das genehmigte Kapital eines Unternehmens ist ein Nominalwert, der dem Gesamtwert (Geldwert) der Beiträge der Teilnehmer entspricht, die als Zahlung für das erworbene Recht zur Teilnahme an dem Unternehmen geleistet wurden. Dies ist erforderlich, um die Höhe der Ansprüche eines Teilnehmers zu bestimmen ( Aktionär) an die Gesellschaft.

Stammaktie - eine Aktie, die dem Eigentümer den gleichen Umfang an Rechten einräumt: das Recht, einen Teil des Gewinns einer Aktiengesellschaft in Form von Dividenden zu erhalten, das Recht, an der Geschäftsführung der Aktiengesellschaft teilzunehmen, und das Recht einen Teil des nach seiner Liquidation verbleibenden Eigentums zu erhalten.

Vorzugsaktie - eine Aktie, die in der Regel kein Stimmrecht auf einer Hauptversammlung bietet, deren Höhe der Dividende und (oder) des Liquidationswerts in der Satzung des Unternehmens festgelegt werden muss.

Erklärte Aktien - Aktien, deren Ausgabe und Platzierung von der Gesellschaft in Zukunft zusätzlich zu den bereits platzierten Aktien geplant wird.

Ausstehende Aktien - von Aktionären gekaufte Aktien.

Nicht zertifiziertes Wertpapier ist ein Wertpapier, dessen Rechte durch Eingabe von Daten zu Eigentümer, Menge, Nennwert und Kategorie der ihm gehörenden Wertpapiere in spezielle Listen (Register) festgelegt werden.

Bruchteil eines Anteils - ein Teil eines Anteils, der in gesetzlich festgelegten Fällen gebildet wird und dem Inhaber des Rechts in einer Höhe gewährt wird, die dem Teil des gesamten Anteils entspricht, den es darstellt.

Der Nennwert des Anteils eines Teilnehmers ist ein herkömmlicher Geldwert, der sich aus dem Wert des Beitrags des Teilnehmers zum genehmigten Kapital einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung ergibt.

Das Bezugsrecht zum Kauf einer Aktie ist das Recht eines Teilnehmers einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung, eine Aktie (einen Teil einer Aktie) eines Teilnehmers der Gesellschaft zum Angebotspreis an einen Dritten zu erwerben.

Emission - eine Abfolge von Maßnahmen des Emittenten, die darauf abzielen, durch die Platzierung von Wertpapieren Mittel durch den Emittenten zu akkumulieren.

Emissionssicherheit ist eine Sicherheit, einschließlich nicht dokumentarischer Sicherheit, die gleichzeitig durch die folgenden Merkmale gekennzeichnet ist: Sie legt eine Reihe von Eigentums- und Nicht-Eigentumsrechten fest, die der Zertifizierung, Abtretung und bedingungslosen Ausübung in Übereinstimmung mit unterliegen gesetzlich festgelegt Form und Ordnung; gepostet von Ausgaben; hat den gleichen Umfang und die gleichen Bedingungen für die Ausübung von Rechten innerhalb einer Emission.

Emittenten von Aktien von Unternehmen sind juristische Personen, die in ihrem Namen gegenüber den Eigentümern von Wertpapieren Verpflichtungen zur Ausübung der von ihnen übertragenen Rechte tragen.