Panga likviidsus - varade võime kergesti rahaks vahetada. Likviidne vara on see, mida saab turuhinnaga kiiresti müüa. Likviidsus finantseerimisasutus tähistab vabade varade ja arveldatavate rahakohustuste suhet. Ja panga likviidsus kajastab tema võimet täita oma kohustusi õigeaegselt ja täielikult.

Panga likviidsusdefitsiit võib viia tema maksejõuetuseni ja ülemäärane likviidsus kajastub negatiivselt kasumlikkuses (keeruline on panna “ekstra” raha tooma pangale tulu - see pole klientide nõudmine, seetõttu üritavad pangad neist vabaneda, sealhulgas pankadevahelise laenuturu kaudu). Seega on panga likviidsus ja maksevõime tihedalt seotud.

Panga likviidsuse peamisteks allikateks on sularaha kassas ja kontodel ning varad, mida saab rahaks konverteerida (näiteks väärtpaberid). Olulist rolli mängib ka pankadevaheline turg, kus pangad saavad omavahel likviidsust kaubelda või seda riigipangast osta.

Valgevene pankade likviidsusnäitajad, mida kasutatakse riigipanga operatsiooniparameetrite üle otsustamisel, on praegune likviidsus ja positsioon pangandussüsteem... Panga likviidsuse (see tähendab kommertspankade praegust likviidsust) arvutamiseks tehakse Valgevene rubla liitmine keskpankade korrespondentkontodel, miinus nende nõutav maht reservinõuete täitmise perioodi lõpuni. Kui väärtus on negatiivne (praeguse likviidsuse puudujääk), kuvatakse selles pankade laenusumma kohustuslikust reservfondist (FOR) ning positiivse korral (praeguse likviidsuse üle- või ülejääk) - FOR-is olevate vahendite summa, mis ületab nõutava summa.

Pangandussüsteemi positsioon, mis on ka üks likviidsuse näitajaid, tähistab pankade netonõudeid keskpangale instrumentide suhtes, millega reguleeritakse praegust likviidsust ja reservinõudeid päeva lõpus.

Valgevene pangandussüsteemi turvalise ja jätkusuutliku toimimise nõuete parandamiseks võttis Riigipanga nõukogu vastu 18. mai 2017. aasta resolutsiooni nr 180 "Süsteemselt oluliste pankade, muude kui pankade finantsasutuste määramise korda käsitleva juhendi kinnitamise ning mõnede regulatiivsete muudatuste ja täienduste kehtestamise kohta. õigusaktid Valgevene Vabariigi keskpank ". Dokument jõustus 1. jaanuaril 2018.

Dokumendi kohaselt kehtestatakse Valgevene Vabariigis pankade ohutu toimimise kohustuslike standarditena Basel III likviidsusnäitajad (likviidsuskatte ja stabiilse netorahastamise näitajad), samuti nende rakendamise aruandluse nõuded ja analüütiline teave likviidsusriski jälgimise instrumentide kohta.

Panga, pangavälise krediidi- ja finantsorganisatsiooni (NCO) likviidsuse kontrollimiseks kehtestatakse järgmised likviidsussuhted:

• likviidsuskatte suhe;
• stabiilne netorahastamise standard.

Arengupanga likviidsuse jälgimiseks on talle kehtestatud stabiilse netorahastamise standard. Likviidsuskatte suhtarv on mõeldud selleks, et hinnata panga, mittetulundusorganisatsioonide võimet pakkuda ülilikviidsete koormamata varude varu tasemel, mis on piisav panga kohustuste õigeaegseks ja täielikuks täitmiseks, stressirohketes tingimustes tegutsevad mittetulundusühingud, millega kaasneb järgmise 30 päeva jooksul märkimisväärne likviidsuse puudumine. Likviidsuskatte suurus arvutatakse kõrgelt likviidsete varade summa ja järgmise 30 päeva eeldatava netoväljavoolu suhtena.

Likviidsuskatte määra minimaalseks lubatud väärtuseks määratakse 100%.

Need täiendused ja muudatused praegustes riigipanga nõuetes pangajärelevalve valdkonnas aitavad tugevdada kontrolli pangandussüsteemi riskide üle, samuti parandavad pankade kapitali-, likviidsus- ja likviidsusriski juhtimise süsteemi.

Kui märkate tekstis viga, valige see ja vajutage klahvikombinatsiooni Ctrl + Enter

Likviidsuse mõiste tähendab panga võimet õigeaegselt ja täielikult tagada oma võla- ja finantskohustuste täitmine kõigi vastaspoolte ees, mille määravad tema piisav omakapital, optimaalne paigutus ning rahaliste vahendite maht bilansi vara ja kohustuse järgi, võttes arvesse asjakohaseid tingimusi. Teisisõnu põhineb kommertspanga likviidsus objektiivselt vajaliku suhte pideval säilitamisel kolme komponendi vahel: panga omavahendid, kaasatud ja paigutatud vahendid.

Likviidsusrisk - kahjude risk, mis tuleneb panga suutmatusest tagada oma kohustuste täielik täitmine. Likviidsusrisk tuleneb panga finantsvarade ja finantskohustuste tasakaalustamatusest (sealhulgas ühe või mitme panga finantskohustuste ennetähtaegse täitmise tagajärjel) ja (või) Panga finantskohustuste viivitamatu ja ühekordse täitmise ettenägematute vajaduste tekkimisest.

Ebapiisava likviidsuse risk on risk, et pank ei suuda oma kohustusi õigeaegselt täita, või see nõuab panga teatud varade müümist ebasoodsatel tingimustel. Liigse likviidsuse risk on pankade sissetuleku kaotamise oht ülilikviidsete varade, kuid varade vähese või puudumise tõttu ning seetõttu madala sissetulekuga varade põhjendamatu rahastamine kaasatud ressurssidest. Likviidsuse kaotuse risk on seotud panga võimetusega täita oma maksekohustusi kokkulepitud aja jooksul, muuta oma varad rahalises vormis hoiuste eest maksete tegemiseks.

Ebapiisav likviidsus toob kaasa krediidiasutuse maksejõuetuse. Kui krediidiasutus ei ole oma kohustusi hoiustajate ees õigeaegselt täitnud ja sellest on teada saanud, on tegemist "lumepalliefektiga" - arvelduskontode hoiuste ja saldode väljavoolav laviin, mis toob kaasa juba põhimõttelise maksejõuetuse.

Likviidsusrisk on ühelt poolt tihedalt seotud varade ja kohustuste mittevastavusega (see tähendab lühikese ebastabiilsete kohustuste kasutamisega keskmise tähtajaga või pikaajaliste aktiivsete toimingute jaoks) ja teiselt poolt võimaluste kaotusega (üldise turuolukorra või panga maine halvenemise tõttu). meelitada ressursse praeguste kohustuste täitmiseks.

Likviidsusriski taset mõjutavad erinevad tegurid, sealhulgas:

• · Panga varade kvaliteet (kui panga portfell sisaldab märkimisväärses koguses mittetöötavaid ja taastamatuid varasid, mis ei ole tagatud piisavate reservide või omavahenditega, siis kaotab selline pank likviidsuse, kuna on vaja rahastada selliseid varasid laenatud vahenditega);
• · Varade mitmekesistamine;
• · Panga intressimäärade poliitika ja tegevuse üldine tasuvuse tase (panga kulude pidev ületamine sissetulekutele võib viia likviidsuse kaotamiseni);

· Välisvaluuta- ja intressimäärariskide suurus, mille realiseerimine võib põhjustada põhivarade tootluse halvenemist või ebapiisavat tasuvust;

• · Pangakohustuste stabiilsus;
• · Järjepidevus ressursside ligimeelitamise ja aktiivsesse tegevusse suunamise osas;

· Panga pilt, mis annab talle võimaluse vajadusel kiiresti meelitada kolmandate osapoolte laenatud vahendeid.

Likviidsusrisk on tihedalt seotud selliste riskidega: krediit, turg, intressimäär ja välisvaluuta. Näiteks halvendab krediidirisk panga likviidsust, kuna see toob kaasa vara ja kohustuste tasakaalu rikkumise tähtaegade ja summade osas; ning turu-, valuuta- ja intressimäärariskid võivad põhjustada panga varade väärtuse vähenemist või suurendada kohustuste väärtust.

Kommertspank loetakse likviidseks, kui tema sularaha ja muude likviidsete varade summa ning võime teistest allikatest kiiresti raha koguda on võla ja finantskohustuste õigeaegseks tagasimaksmiseks piisavad. Lisaks on likviidne reserv vajalik praktiliselt kõigi ettenägematute rahaliste vajaduste rahuldamiseks: kasumlike laenu- või investeerimislepingute sõlmimine; kompenseerida laenunõudluse hooajalisi ja ettenägematuid kõikumisi, vahendite täiendamist hoiuste ootamatu väljavõtmise korral jne.

Mittelikviidsuse riski võib avalikustada bilansi tasakaalustamatuse riskina likviidsuse osas.

Jääk loetakse likviidseks, kui selle olukord võimaldab vara kiireks vahendite müümiseks katta kohustuse kiireloomulised kohustused. Võime oma kohustuste täitmiseks kiiresti panga varad rahalises vormis teisendada määravad mitmed tegurid, mille hulgas otsustavaks on vahendite paigutamise tingimuste vastavus ressursside kaasamise tingimustele. Teisisõnu, mis on tähtaja kohustused, peaks ka vara olema. Alles seejärel tagatakse bilansis tasakaal vara sularahas rahaks vabastamise summa ja vabastamise aja ning panga kohustuste eelseisva makse summa ja ajastamise vahel.

Panga bilansi likviidsust mõjutab panga varade struktuur: mida suurem on esimese klassi likviidsete varade osakaal koguvarades, seda suurem on panga likviidsus. Panga varasid saab likviidsusastme järgi jagada kolme rühma:

• 1) likviidsed vahendid, mis on kohe valmis, või esimese klassi likviidsed vahendid (kassa, korrespondentkontol olevad rahalised vahendid, esimese klassi vekslid ja valitsuse väärtpaberid);
• 2) panga käsutuses olevad likviidsed rahalised vahendid. Me räägime laenudest ja muudest maksetest panga kasuks tähtajaga järgmise 30 päeva jooksul, tinglikult kaubeldavatest börsil registreeritud väärtpaberitest (samuti osalemisest teistes ettevõtetes ja pankades) ning muudest väärisesemetest (sh immateriaalsest varast);
• 3) mittelikviidsed varad (viivislaenud, ebausaldusväärsed võlad, pangale kuuluvad ja põhivaraga seotud hooned ja ehitised).

Mittelikviidsuse riski analüüsimisel võetakse kõigepealt arvesse esimese klassi likviidseid varasid.

Likviidsusriski hindamiseks ja juhtimiseks on järgmised viisid:

varade ja kohustuste suhte analüüs ja hindamine likviidsusastme järgi, s.t. varad ja kohustused jaotatakse vastavatele rühmadele vastavalt likviidsuse vähenemise astmele ning nende tähtaega ja kvaliteeti arvestades.

lõhe või tähtaja redeli meetod põhineb aktiivsete ja passiivsete bilansikirjete võrdlemisel, võttes arvesse nende tähtajani jäänud perioodi. arve kinnitamise likviidsuse puudus

Üks ettevõtlusriskide kvantifitseerimiseks laialdaselt kasutatavatest meetoditest on analüüs rahaline seis ettevõtted (ettevõtted). See on üks kõige kättesaadavamaid suhtelise riski hindamise meetodeid nii ettevõtte omaniku ettevõtja kui ka tema partnerite jaoks.

Ettevõtte finantsseisund on keeruline mõiste, mida iseloomustab absoluutsete ja suhteliste näitajate süsteem, mis kajastavad ettevõtte finantsressursside kättesaadavust, paigutust ja kasutamist ning määravad koos kindlaks ettevõtte majandusliku positsiooni stabiilsuse ja usaldusväärsuse äripartnerina.

Ettevõtlusriski taseme hindamise seisukohalt ettevõtete finantsseisundit iseloomustavate näitajate süsteemis pakuvad maksevõime näitajad erilist huvi.

Maksevõime all mõistetakse ettevõtte valmisolekut võlgade tagasimaksmiseks juhul, kui kõik ettevõtte võlausaldajad nõuavad üheaegselt lühiajaliste kohustuste tasumist (pikaajaliseks - tagasimakseperiood on ette teada).

Maksevõime näitajate kasutamine võimaldab konkreetsel ajahetkel hinnata ettevõtte valmisolekut tasuda võlausaldajatele prioriteetsete (lühiajaliste) maksete eest oma vahenditega.

Maksevõime peamine näitaja on likviidsuse suhe.

Panga maksevõime sõltub paljudest teguritest. Keskpank seab rea tingimusi, mida pangad peavad maksevõime säilitamiseks täitma. Kõige olulisemad neist on: panga kohustuste piiramine, pankade refinantseerimine keskpanga poolt, osa panga vahendite reserveerimine keskpanga korrespondentkontole.

Maksejõuetuse oht võib viia pankrotti. Pankrotiriski tõsidust hinnatakse vastava tõenäosuse väärtuse järgi. Kui tõenäosus on väike, siis jäetakse see sageli tähelepanuta. Muidugi on pankroti tõenäosus peaaegu kõigi tehingute puhul , mis on tingitud finantsturgude väga ebatõenäolistest katastroofilistest sündmustest riiklikul tasandil loodusnähtuste jms tõttu, kuid pankrotte siiski juhtub. Teine asi on see, mis on nende põhjus, kes seda vajab, kes lubas.

Finantssolventsuse analüüsimise praktikas kasutatakse sõltuvalt analüüsi eesmärgist ja eesmärkidest mitut likviidsussuhet. Neid kasutatakse selleks, et hinnata, kas ettevõte suudab katta oma lühiajaliste kohustuste kulud või maksta oma arveid ja jääda maksevõimeliseks.

Absoluutne likviidsusmäär (Cal) iseloomustab ettevõtte varade liikuvuse määra, tagades võlgade õigeaegse tasumise, ja see määratakse avaldise järgi:

kus Sv - väga likviidsete vahendite maksumus (sularaha pankades ja kassades, väärtpaberid, hoiused jne); T0 - ettevõtte lühiajalised kohustused (lühiajalise võla summa).

Praegune likviidsusmäär (K) näitab, kui suures ulatuses rahuldavad ettevõtte omavahendid praeguseid vajadusi, kaasamata väljastpoolt laene, ja see määratakse avaldise järgi:

Ktl \u003d Sv + Ss

kus C on keskmise likviidsusega vahendite maksumus (varud, saadaolevad arved jms).

Kriitilise skoori suhe (või lakmus testi suhe)

Kko \u003d Sularaha + Debitoorne võlg

lühiajalised kohustused

mille abil hinnatakse ainult kõige likviidsemaid käibevarasid: sularaha ja turustatavaid väärtpabereid.

Antud näitajad (nende arvutatud väärtus) võivad olla juhised ettevõtte finantsseisundi hindamisel võrreldes standardväärtustega.

Näiteks peaks teoreetiliselt absoluutne likviidsussuhe olema võrdne või suurem kui üks. Kuid arvestades väikest tõenäosust, et kõik ettevõtte võlausaldajad esitavad talle samaaegselt võlanõudeid, võib praktikas selle suhte väärtus olla oluliselt madalam. Arenenud riikides turumajandus loetakse normaalseks, kui absoluutse likviidsussuhte väärtus ei ole madalam kui 0,2–0,25.

Praktikas arenenud riikides Erinevate tööstusharude praeguse likviidsusmäära standardväärtus jääb vahemikku 2,0–2,5, s.t. ettevõtte optimaalne vajadus likviidsete vahendite järele peaks olema tasemel, kui need on ligikaudu kaks korda lühemad kui lühiajaline võlg. Kommertspanga igapäevane töö likviidsuse juhtimiseks on suunatud panga enesesäilitamisele, mille tingimuseks on klientide ees kohustuste katkematu täitmine. Organisatsiooni seisukohalt eeldab see vastavust teatud näitajate fikseeritud üksikute rühmade ning kohustuste ja bilansivarade kirjete suhtarvudele. Sellised näitajad jagunevad välisteks ja sisemisteks.

Kommertspanga jaoks on likviidsuse üldine alus kasumlikkuse tagamine tootmistegevus (tehtud toimingud). Samal ajal dikteerib konkreetse likviidsusnäitajate rakendamise vajaduse ka tema töö eripära asutusena, mis tugineb oma tegevuses kliendirahade kasutamisele.

Ehkki kommertspanga üldine ja spetsiifiline likviidsus täiendab üksteist, on nende tegevuse suund vastastikku vastupidine. Maksimaalne spetsiifiline likviidsus saavutatakse sularahajääkide ja korrespondentkontode maksimeerimise kaudu muude varade suhtes. Kuid sel juhul on panga kasum minimaalne. Kasumi maksimeerimine ei nõua vahendite hoidmist, vaid nende kasutamist laenude andmiseks ja investeeringute tegemiseks. Kuna see nõuab korrespondentkontode sularaha ja saldode hoidmist minimaalsena, ohustab kasumi maksimeerimine panga katkematut kohustuste täitmist klientide ees.

Sellise töö tegemiseks on vaja asjakohast operatiivteavet. Pangal peab olema operatiivteave olemasoleva likviidsuse, eeldatavate laekumiste ja tulevaste maksete kohta. Sellist teavet on soovitatav esitada vastava perioodi (kümme päeva, kuud jne) võetud kohustustest tulenevate laekumiste ja maksete graafikute kujul. See on aluseks antud perioodi laenupakkumiste paketi kaalumiseks.

Panganduse juhtimismehhanismil, mis tagab määratud sihtfunktsiooni rakendamise, on olulised omadused. Traditsiooniliselt nagu igaüks äriettevõte, kasumi maksimeerimine saavutatakse tulude suurendamise ja kulude vähendamise kaudu. Nende näitajate sisu on aga kommertspankade spetsiifiline. Need ei sisalda pangatulu kogu (brutot) käivet, vaid ainult selle osa, mis tagab kasumi moodustamise ja kasutamise.

Käibe põhielementi - laenude väljaandmist ja tagasimaksmist - reguleeritakse vastavalt laenatud väärtuse liikumise seadustele. Panga brutokasumi maht sõltub laenatud vahendite suurusest ja nende hinnast, s.t. intressimäärad. Iga teguri mõju sõltub lisaks turutingimuste loomulikule mõjule ka likviidsuse tagamise erinõuetest.

Kommertspanga krediidiinvesteeringute summa määratakse tema enda ja laenatud vahendite mahu järgi. Kuid vastavalt panga tegevuse reguleerimise põhimõtetele ei saa nende vahendite kogu summat laenamiseks kasutada. Seetõttu on panga ülesanne määrata maht tõhusad ressursid, mida saab kasutada krediidiinvesteeringute jaoks.

Likviidsusrisk on tihedalt seotud likviidsussuhete väärtusega. Likviidsusrisk on seotud võimalike rahaliste kahjumitega väärtpaberite või muude varude kirjete rahaks muutmise protsessis, mis on vajalik ettevõtte kohustuste õigeaegseks täitmiseks või investeerimistegevuse strateegia ja taktika muutmisel.

Ressursside ümberkujundamise ajal tekkivad rahalised kahjud hõlmavad: likviidsete varade juurdehindlust; osaline kapitali kaotamine seoses poolelioleva ehituse elluviimisega; mõne väärtpaberi müük nende madala noteerimise perioodil; maksud ja tasud, vahendustasude maksmine vahendajatele ja muud investeeringuobjektide likvideerimise käigus tehtud maksed jms.

Seega, mida väiksem on investeeringuobjekti likviidsus, seda suurem on võimalik rahaline kahju selle sularahaks ümberkujundamise käigus, seda suurem on risk.

Likviidsuse juhtimise eesmärk on tagada panga võime finantsinstrumentide abil tehingutest tulenevaid rahalisi ja muid kohustusi õigeaegselt ja täielikult täita.

Likviidsuse juhtimine toimub ka selleks, et:

• · Vastuvõetava likviidsuse taseme kindlakstegemine, mõõtmine ja määramine;
• · Panga likviidsete vahendite vajaduse kindlaksmääramine;
• · Pidev kontroll likviidsuse üle;
• Meetmete võtmine mitteohu säilitamiseks rahaline jätkusuutlikkus Pank ning tema võlausaldajate ja likviidsusriski hoiustajate huvid;
• · Likviidsuse juhtimise süsteemi loomine negatiivse trendi staadiumis ning kiire ja piisava reageerimise süsteemi loomine, mille eesmärk on takistada likviidsuse jõudmist panga jaoks kriitiliste summadeni (minimeerimine).

Likviidsuse juhtimisel juhindub pank järgmistest põhimõtetest:

• · Likviidsuse juhtimine toimub igapäevaselt ja pidevalt;
• Likviidsusriski hindamiseks kasutatavad meetodid ja vahendid ei tohiks olla vastuolus määrused Venemaa Föderatsiooni keskpank, riskijuhtimispoliitika;
• · Pank jagab likviidsuse juhtimise volitused ja vastutus juhtorganite ja osakondade vahel selgelt;
• · Piirangud kehtestatakse piisava likviidsuse tagamiseks ning vastavad panga suurusele, olemusele ja finantsseisundile;
• · Teave osakondade tulevase raha laekumise või väljavõtmise kohta edastatakse viivitamatult organisatsiooni ja kontrolli osakonnale;
• · Otsuste tegemisel lahendab pank likviidsuse ja kasumlikkuse vahelise konflikti likviidsuse kasuks;
• · Likviidsusriski arvutamisel tuleks arvesse võtta kõiki likviidsusseisundit mõjutavaid tehinguid. Varade paigutamisel erinevatesse finantsinstrumentidesse võtab pank rangelt arvesse ressursside allika pakilisust ja mahtu;
• · Hoidmine suuremad tehingud analüüsitakse nende vastavust praegusele likviidsuse olukorrale ja kehtestatud piirmääradele;
• · Viiakse läbi likviidsete vahendite vajaduse kavandamine.

Likviidsuse juhtimise meetodid.

Likviidsuskadude riski hindamiseks ja analüüsimiseks kasutab pank järgmisi meetodeid:

• · Koefitsientide meetod (normatiivne lähenemine);
• · Meetod nõuete ja kohustuste tähtaegade erinevuse analüüsimiseks koos likviidsusnäitajate arvutamisega: likviidsuse ülejääk / puudujääk, likviidsuse ülejäägi / puudujäägi suhe;
• · Rahavoogude prognoosimine.

Koefitsiendi meetod sisaldab järgmisi samme.

• 1. etapp: kohese (H2), praeguse (N3) ja pikaajalise likviidsuse (N4) kohustuslike suhtarvude tegelike väärtuste arvutamine (koos käesoleva määruse tekstiga nimetatakse likviidsussuhteks) ja nende võrdlus Venemaa Panga kehtestatud lubatud arvväärtustega. Likviidsussuhteid arvutatakse iga päev.
• 2. etapp: likviidsustaseme tegelike väärtuste muutuste analüüs võrreldes viimase 3 kuu arvutatud suhtarvudega (likviidsussuhete dünaamika).

Likviidsusriski juhtimise käigus määratakse järgmised likviidsuspiirid:

praegune likviidsuspiir absoluutsummana - likviidsuspuudujäägi maksimaalne summa (kohustuste ületamine varadest)

tulevase likviidsuse piir suhtelise näitaja kujul: likviidsuspuudujäägi piirsuhe, mis on tekkepõhise likviidsuspuudujäägi ja panga varade suhe

Praeguse likviidsuspiiranguna määratakse likviidsuspuudujäägi maksimaalne suurus tavaliselt kuni 1 kuuks. Limiidi hoidmine tagatakse mittetöötavate varade (korrespondentkonto ja kassas) mahu arvutamisega, mis peaks võimaldama arveldusi nõudmisel ja tähtajaliste vahendite eest.

Prognoositav likviidsuspiir on koondnäitaja - likviidsuse puudujäägi piirmäär.

Panga varade ja kohustuste haldamise strateegia mõjutab otseselt likviidsusriski ja vastavate limiitide kavandamist. Limiidi suuruse määrab panga likviidsuspoliitika - konservatiivne või agressiivne. Esimesel juhul ei ole praeguses likviidsuses puudust ja limiit on 0. Teisel juhul peaks see olema võrdne pankadevahelisel laenuturul kogutud võimalike vahendite ja ülimalt likviidsete varade müügist saadud vahendite summaga.

Panga poliitika konservatiivsus eeldab, et samas tähtajalises grupis või kaasatud kohustuste tingimustest lühemate tähtaegadega varade ja kohustuste vahel pole vahet. Sel juhul on potentsiaalse likviidsuse piir 0 lähedal. Agressiivne poliitika tähendab potentsiaalse likviidsuse piiri tõusu, see tähendab raamistiku suurenemist, milles varade tingimused võivad ületada kohustuste tingimusi. Ekspertide hinnangul peaks kõrvalekallete ülempiir olema selline, et tähtajagrupi "kuni 1 kuu" saavutamiseks jääb lõhe praeguse likviidsuspiiri piiridesse.

Praktiline osa

Ülesanne: hoiustaja pani hoiusele 100 tuhat rubla. Kaks aastat hiljem oli tagatisraha suurus 120 tuhat rubla. Määrake aastane lihtne intressimäär.

i \u003d (S / P-1) / n või i \u003d (S / P-1) / n * 100

i \u003d (120 tuhat rubla / 100 tuhat rubla -1) / 2 aastat \u003d 0,1 või 10% aastas.

Vastus: 10% aastas.

Lihtintressi kasvu kasutatakse kuni 1-aastase laenu väljastamisel või kui intressi ei lisata võla põhisummale, vaid makstakse perioodiliselt.

Lihtsate protsentide valemi kirjutamiseks võtame järgmise märke:

I - kogu perioodi algselt intressisummalt kogunenud rahasumma (summa koos intressidega - algne summa)

P - võla algsumma (hoius)

S - summa tähtaja lõpus (algsumma + intressides olevate vahendite summa)

i - intressimäär, kümnendmurd. Näiteks kui intressimäär on 20%, siis arvutuste tegemisel on vaja kasutada 0,2 \u003d 20% / 100

n - laenu tähtaeg aastates

Kogu perioodi jooksul kogunenud intressi valem

Lihtne intressivalem

S \u003d P + I \u003d P + Pni \u003d P (1 + ni) (II)

Võla algsumma arvutamine lihtsa intressivalemi abil

P \u003d S / (1 + ni) või P \u003d S / (1 + ni / 100), kui i mõõdetakse protsentides (III)

Aastase intressimäära arvutamine lihtsa intressivalemi abil

i \u003d (S / P-1) / n või i \u003d (S / P-1) / n * 100, kui soovite saada intressimäära (IV)

Laenutähtaja arvutamine lihtsa intressivalemi abil

Likviidsus on üks põhimõisted majanduses. Üldiselt on seda vaja, et investorid ja laenuandjad saaksid aru, kui kasumlik on investeering konkreetsesse varasse.

Viide: varad on majandusüksuse rahalised vahendid, millelt kavatsetakse saada hüvitisi.

Mis on likviidsus lihtsate sõnadega

Likviidsus on vara muutmine rahaks ilma kahjumita. Mida kiiremini vara rahaks konverteeritakse, seda likviidsem see on.

Selle termini olemuse mõistmiseks on kõige lihtsam kasutada lihtsat näidet. Oletame, et teil on mitu vara: kinnisvara, nõudmiseni hoius pangas ja väärtpaberid. Kumb on vedelam? Sellele küsimusele vastamiseks peate mõistma, mida ülaltoodust on võimalik ilma kahjumita kiiresti realiseerida või sularahaks ümber arvestada? Kinnisvara on praegu üsna keeruline müüa, lisaks nõuab see paberimajanduse jne maksumust, rääkimata märkimisväärsetest ajakuludest.

Mis puudutab väärtpaberite müümise võimalust, siis seda mõjutavad paljud tegurid: nende tüüp, tähtaeg, turuolukord, vahetuskursid, noteeringud jne. Igal juhul on ilmne, et nende rakendamine nõuab märkimisväärseid moraalseid ja rahalisi kulusid.

Nõudmiseni hoius tähendab raha investeerimist panka koos võimalusega seda igal ajal välja võtta. Seega on see vara kõige likviidsem, kuna saate oma sularaha sissemakse teisendada niipea kui võimalikkulusid kandmata. Ja kui teil võib olla vaja raha esimesel võimalusel, siis on see nii parim variant kavandatavast.

Vaatame oma näidet. Nõudmiseni hoius, nagu me teada saime, on kõige likviidsem vara. Kuid see on ka kõige vähem kasumlik. Reeglina on selle pankade intressimäär minimaalne. Seega on see vara ka kõige vähem riskantne. Need. sel juhul vähendatakse raha kaotamise riske peaaegu nullini.

Kinnisvarainvesteeringud on kasumlikumad, aga ka riskantsemad. Alati on võimalus, et kodu väärtus langeb. Lõpuks on väärtpaberitesse investeerimine kõige riskantsem investeerimisviis. Lõppude lõpuks on ju äärmiselt keeruline kindlaks teha, kuidas muutuvad näiteks börsil noteeritud aktsiate noteeringud. Seega täheldatakse siin suurimaid riske. Seega toimib risk kõrge tootluse eest makstava hinnana.

Likviidsuse põhitõdede tundmine on oluline mitte ainult üksikute investeeringute, vaid ka pankade ja ettevõtete toimimise jaoks.

Ettevõtte likviidsus

Liikide klassifikatsioon

Ülaltoodud näide aitab teil mõista ettevõtte likviidsuse liike. Vara rahaks ümberarvestamise võime järgi jagunevad need mitmeks tüübiks:

• ülivedelik (A1);
• kiire vedelik (A2);
• aeglane vedelik (A3);
• raskesti vedel (A4).

Kõige likviidsem vara on raha, kuna selle ümberarvestamiseks rahaks ei ole vaja seda manipuleerida. Nõuded on tavaks liigitada kiiresti likviidseteks varadeks, mis ei ületa ühte aastat. Aeglaste likviidsete varade hulka kuuluvad: aasta jooksul saadaolevad arved, pooleliolevad tööd, varud, käibemaks. Raske likviidsusega varad on mittetöötavad varad (hooned, ehitised), millel on pikk müügiperiood.

Likviidsuse tüüpide tundmine on vajalik ettevõtte krediidikõlbuliku ja maksejõulise õigesti hindamiseks. Need kaks esmapilgul sarnast kontseptsiooni erinevad järgmiselt. Krediidivõime näitab ettevõtte võimet tasuda kohustusi väga likviidsete ja kiiresti likviidsete varade abil. Ja maksevõime - igat liiki varade abil. Sellest lähtuvalt on maksevõime näitajate arvutamine oluline ettevõtte finantsseisundi hindamiseks selle likvideerimisel või müümisel. Laenuvõimet vajavad laenuandjad kõigepealt laenukapitali maksumuse hindamiseks.

Video - ettevõtte likviidsusnäitajate kohta:

Ettevõtte likviidsus on ettevõtte võime oma kohustused võimalikult kiiresti tagasi maksta. Ta näitab oma finantsstabiilsust. Ettevõtte likviidsus tähendab, et ettevõttel on käibevara summas, mis on piisav lühiajaliste kohustuste täitmiseks. Üldiselt võib ettevõtet pidada likviidseks, kui käibevara ületab lühiajaliste võlgade summat.

Likviidsussuhted: bilansi valem

Likviidsuse taseme hindamiseks kasutatakse näitajaid ja suhtarvusid. Need võivad olla kas absoluutsed või suhtelised. Absoluutnäitajate hulka kuuluvad:

• praegune likviidsus;
• paljutõotav likviidsus.

Suhtelisi näitajaid esindavad järgmised likviidsussuhted:

• praegune;
• kiiresti;
• absoluutne.

Likviidsustaseme arvutamiseks võrreldakse varasid likviidsuse (loendis) ja kohustuste (kohustuste) osas nimetavas. Seetõttu peaksite likviidsusnäitajate arvutamiseks viitama ettevõtte bilansile. Varade diferentseerimine likviidsusastme järgi esitati eespool. Seetõttu tegeleme nüüd kohustustega (bilansis olevad kohustused). Need jagunevad täitmise taseme järgi:

• kõige kiireloomulisemad kohustused (P1): laenatud vahendid;
• keskmise tähtajaga kohustused (P2): lühiajalised võlad;
• pikaajalised kohustused (P3);
• põhikohustused (P4) (omakapital).

A1 ületab P1;
A2 on suurem kui P2;
A3 on suurem kui P3;
A4 ületab P4.

Kõigepealt kaaluge absoluutsete likviidsusnäitajate arvutamise meetodeid.

Praegune likviidsus on vajalik kõige likviidsemate varade (A1 ja A2) abil lühiajaliste kohustuste katmise absoluutväärtuse kajastamiseks. Vastavalt praeguse likviidsuse arvutamise valemesitatakse järgmiselt:

Praegune likviidsus \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

Võimalik likviidsus on vajalik A3 (aeglaselt liikuvate varade) üle pikaajaliste kohustuste (P3) absoluutväärtuse arvutamiseks. Valem näeb välja selline:

Võimalik likviidsus \u003d A3 - P3

Seda on vaja selleks, et arvutada ettevõtte võime oma kohustusi kasutades ära kasutada käibekapitali (mis hõlmab kõiki varasid, välja arvatud A4).

Praegune likviidsuse suhe \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Valem (tasakaalujooned): (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Kiire suhe on vajalik lühiajaliste kohustuste täitmise võimaluse arvutamiseks kahe esimese vararühma (A1 ja A2) abil.

Kiire või kiire likviidsuse suhe \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Tasakaalu valem (read): (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

See aitab arvutada lühiajaliste kohustuste täitmise võime A1 abil, s.t. väga likviidsed varad.

Absoluutne likviidsuse suhe \u003d A1 / (P1 + P2).

Seda näitajat on vaja ettevõtte rahalise usaldusväärsuse arvutamiseks.

Bilansi ridade numbrite valem: (1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530)

Nagu näete, erinevad arvutusvalemid ainult lugejate vahel. Nimetaja jääb muutumatuks.

Panga jaoks

Likviidsuse mõiste on eduka panganduse jaoks samuti hädavajalik. Samal ajal on panga jaoks oluline mitte ainult õigesti hinnata laenu võtva ettevõtte likviidsust mõistliku laenu väljastamise jaoks. Samuti on vaja arvestada tema enda likviidsusega, et täita keskpanga seatud panganduse tulemuslikkuse näitajaid ja hoida pangandustegevust pinnal.

Pangandustegevuse analüüsimiseks, kasutades ettevõtte likviidsuse analüüsiga sarnaseid näitajaid. Selleks kasutatakse järgmisi pangandusstandardeid, mis on kehtestatud Vene Föderatsiooni keskpanga juhisega nr 139-I:

• Н1 on terve näitajate rühm, mis hõlmab järgmist:

Н1.0 - kajastab piisavust omavahendid panga peamine näitaja. Selle näitaja täitmata jätmise eest suur hulk pangalitsentsid. Venemaa Föderatsiooni keskpank määrab tänaseks miinimumväärtuseks 8%.

Н1.1 - näitab põhikapitali piisavust. Minimaalne väärtus on 4,5%.

Н1.2 - näitab põhikapitali adekvaatsust ja on seatud 6% -le.

• Н2 on kohese likviidsuse standard. Näitab panga võimet oma kohustused ühe tööpäeva jooksul tagasi maksta. Minimaalne lubatud väärtus on 15%.
• Н3 - praegune likviidsuse suhe. Peegeldab krediidiasutuse võimet täita oma kohustused järgmise 30 päeva jooksul. Standardi miinimumtase on 50%.
• Н4 - pikaajaline likviidsuse suhe. Näitab krediidiasutuse võimet vastu pidada pikaajaliste varade investeerimisest tulenevate kohustuste täitmata jätmise riskile. Indikaatori maksimaalseks väärtuseks määratakse 120%.

Need on peamised likviidsussuhted, kuigi juhendis on määratletud ka teised.

Väärtpaberite jaoks

Likviidsuse mõistet kasutatakse väärtpaberiturul investeerimisel laialdaselt. Niisiis eristatakse väärtpabereid likviidsuse taseme järgi.

Üks likviidsemaid väärtpabereid on võlakiri, eriti valitsuse võlakiri. Kuna selle emitendiks (s.t see, kes selle väljastas) on riik, mille usalduse tase on traditsiooniliselt kõrgem kui eraettevõtetes, on kohustuste täitmata jätmise oht minimaalne. Eespool esitatud investeerimise kuldreegli kohaselt on sellise väärtpaberi kasumlikkus minimaalne. Ettevõtte võlakirja peetakse likviidsemaks väärtpaberiks. Selle emitent on eraettevõte. Veelgi enam, mida lähemal on võlakirja tähtaeg, seda likviidsem on see.

Varud on vähem likviidsed kui võlakirjad. Nende seas on kõige likviidsemad suurimate usaldusväärsete ettevõtete ja pankade aktsiad, nn "blue chipid". Nende hulka kuuluvad näiteks: Gazprom, VTB, Sberbank jne. Kuna neid ettevõtteid praktiliselt pankrot ei ähvarda, on nendesse investeerimise oht miinimumini viidud. Kuid nende kasumlikkus on minimaalne. Aktsiate seas on kõige vähem likviidsed uute ettevõtete aktsiad, kellel pole veel olnud aega turul laialdaselt sisse seada. Niisiis on üks riskantsemaid investeeringuid riskikapitalifirmade aktsiatesse. Nende kasumlikkus on aga oluliselt suurem kui sinistesse kiipidesse investeerimisel.

See kehtib klassikaliste väärtpaberite kohta. Siiski on tuletisinstrumente, mis on Venemaa jaoks veelgi vähem tuntud: futuurid, forvardid, optsioonid jne. Need väärtpaberid on vähem likviidsed, kuna nendesse investeerimise risk on kõige olulisem.

Seega on likviidsusnäitajate arvutamine oluline mitte ainult ettevõttes. Ilma selleta ei saa hakkama ei pank, erainvestorid ega isegi tavaline majapidamine.

Definitsioon

Likviidsus - vara kiire müümine turulähedase hinnaga. Likviidsus - võime muutuda rahaks (vt mõistet "likviidsed varad").

Tavaliselt eristatakse väga likviidseid, vähevedelikke ja mittelikviidseid väärtusi (varasid). Mida lihtsam ja kiirem on vara täielik väärtus, seda likviidsem on see. Kauba puhul vastab likviidsus selle nominaalse hinnaga müügi kiirusele.

Venemaa bilansis on ettevõtte varad paigutatud likviidsuse kahanevas järjekorras. Need võib jagada järgmistesse rühmadesse:

A1. Väga likviidsed varad (raha ja lühiajalised finantsinvesteeringud)

A2. Kiiresti müüdavad varad (lühiajalised saadaolevad arved, s.o võlg, mille tasumist oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva)

A3. Aeglaselt realiseeritavad varad (muud, eespool mainimata, käibevarad)

A4. Raskesti müüdavad varad (kõik põhivarad)

Bilansikohustused on rühmitatud järgmiselt:

P1. Kõige kiireloomulisemad kohustused (laenatud rahalised vahendid, mis sisaldavad tarnijatele ja töövõtjatele võlgnetavaid arvelduskontosid, personali, eelarvet jne)

P2. Keskmise tähtajaga kohustused (lühiajalised laenud ja laenud, tulevaste kulude reservid, muud lühiajalised kohustused)

P3. Pikaajalised kohustused (bilansi IV jagu "Pikaajalised kohustused")

P4. Püsivad kohustused (organisatsiooni omakapital).

Bilansi likviidsuse määramiseks tuleks võrrelda iga varade ja kohustuste rühma kogusummat. Ta peab likviidsust ideaalseks, kui on täidetud järgmised tingimused:

A1\u003e P1
A2\u003e P2
A3\u003e P3
A4< П4

Näiteks saab ülaltoodud likviidsuse analüüsi gruppide kaupa automaatselt läbi viia programmis "Teie finantsanalüütik".

Likviidsussuhete arvutamine

Praktikas finantsanalüüs likviidsust on kolm peamist näitajat.

Praegune likviidsus

Jooksev (kogu) likviidsuse suhe (katvuse suhe; ingliskeelne jooksev suhe, CR) on finantssuhe, mis võrdub käibevarade (lühiajaliste) ja lühiajaliste kohustuste (lühiajaliste kohustuste) suhtega. See on kõige tavalisem ja sagedamini kasutatav likviidsuse näitaja. Valem:

Ktl \u003d OA / KO

kus: Ктл - praegune likviidsuse suhe;
ОА - käibevarad (tähelepanu: kuni 2011. aastani näidati bilansis pikaajalised nõuded käibevara osana - see tuleb käibevarast välja jätta!);
KO - lühiajalised kohustused.

Suhe kajastab ettevõtte võimet tasuda jooksvad (lühiajalised) kohustused ainult käibevara arvelt. Mida kõrgem näitaja, seda parem on ettevõtte maksevõime.

Koefitsienti 2 või rohkem peetakse normaalseks (seda väärtust kasutatakse kõige sagedamini Venemaa regulatsioonides; maailmapraktikas peetakse seda normaalseks vahemikus 1,5 kuni 2,5, olenevalt tööstusharust). Väärtus alla 1 viitab suurele finantsriskile, mis on seotud asjaoluga, et ettevõte ei suuda jooksvaid arveid järjekindlalt tasuda. Väärtus üle 3 võib viidata irratsionaalsele kapitali struktuurile.

Kiire likviidsus

Kiire suhtarv (mõnikord nimetatakse seda vahepealseks või kiireks suhtarvuks; inglise keele kiirsuhe, QR) on finantssuhe, mis võrdub väga likviidsete käibevarade ja lühiajaliste kohustuste (lühiajaliste kohustuste) suhtega. Andmete allikaks on ettevõtte bilanss samamoodi nagu praeguse likviidsuse korral, kuid varusid varana ei arvestata, kuna kui nad on sunnitud müüma, on kahjum kogu käibekapitali hulgas maksimaalne. Kiire likviidsusvalem:

Kbl \u003d (lühiajalised saadaolevad arved + lühiajalised finantsinvesteeringud + sularaha) / lühiajalised kohustused

Suhe kajastab ettevõtte suutlikkust tasuda oma jooksvad kohustused toodete müügiga seotud raskuste korral.

Koefitsiendi väärtust vähemalt 1 peetakse normaalseks.

Absoluutne likviidsus

Absoluutne likviidsussuhe - rahaline suhe, mis võrdub sularaha ja lühiajaliste finantsinvesteeringute ning lühiajaliste kohustuste (lühiajaliste kohustuste) suhtega. Andmeallikas on ettevõtte bilanss samamoodi nagu praeguse likviidsuse korral, kuid varana võetakse arvesse ainult sularaha ja neile lähedasi vahendeid:

Cal \u003d (raha + lühiajalised finantsinvesteeringud) / lühiajalised kohustused

Erinevalt kahest ülaltoodust antud koefitsient ei leidnud läänes laialdast levikut. Venemaa regulatsioonide kohaselt peetakse koefitsiendi väärtust vähemalt 0,2 normaalseks.

Praeguse, kiire ja absoluutse likviidsuse suhet saab automaatselt arvutada vastavalt programmi bilansiandmetele "