En el análisis financiero y económico de una empresa, hay dos grupos principales: indicadores absolutos y relativos. Los indicadores absolutos incluyen ingresos, ventas y ganancias. El análisis de estos indicadores no permite una evaluación integral actividad económica empresas.

Para obtener una imagen más completa, utilice indicadores relativos: coeficientes sostenibilidad financiera, liquidez y rentabilidad. Las métricas relativas también son más útiles cuando se comparan varias organizaciones.

¿Cuál es el rendimiento de los activos de una empresa y qué muestra?

El rendimiento de los activos (ROA - returnonassets) es un indicador que refleja la eficiencia del uso de los activos. Hay 3 tipos de rendimiento de activos:

• rendimiento de los activos no corrientes (ROA int);
• rendimiento de los activos corrientes (ROA sobre);
• rendimiento de los activos (ROA).

Activos no corrientes (VNA) - esta es propiedad de la empresa, reflejada en la primera sección del balance para empresas medianas y en las líneas 1150 y 1170 para pequeñas empresas. Los activos no corrientes se utilizan por más de 12 meses, no pierden sus propiedades técnicas durante la operación y en partes transfieren su valor al costo de producción (servicios prestados, trabajo realizado).

Los activos no corrientes incluyen:

• activos fijos (edificios, estructuras, equipos, herramientas, inventario, líneas eléctricas, transporte, etc.);
• activos intangibles (derechos, patentes, licencias, marcas comerciales, reputación comercial, etc.);
• inversiones financieras a largo plazo (inversiones en otras organizaciones, préstamos a largo plazo (más de 12 meses), etc.).
• otro.

Los activos no corrientes se pueden dividir en 3 grupos:

• material: activos fijos,
• intangible: activos intangibles,
• financiero: inversiones financieras.

Activo corriente (OBA) - esta es propiedad de la empresa, reflejada en la primera sección del balance de empresas medianas y en las líneas 1210, 1230 y 1250. Los activos corrientes se utilizan por menos de 12 meses o un ciclo de producción (si dura más de un año), transfieran inmediatamente su valor a costo productos fabricados (servicios prestados, trabajos realizados).

Los activos corrientes incluyen:

• capital de trabajo en existencias y trabajos en curso;
• IVA sobre activos adquiridos;
• cuentas por cobrar;
• inversiones financieras a corto plazo;
• efectivo y equivalentes de efectivo.

Los activos corrientes se pueden dividir en 3 grupos:

• material: acciones,
• intangibles: cuentas por cobrar, efectivo y equivalentes de efectivo,
• financiero: impuesto al valor agregado (IVA) sobre el valor de compra, inversiones financieras a corto plazo (excluidos los equivalentes de efectivo).

El monto total de los activos de la empresa se puede encontrar sumando el costo de los activos no corrientes y corrientes.

Fórmula de cálculo de rendimiento de activos

A vista general la fórmula para calcular el rendimiento de los activos es la siguiente:

ROA \u003d (PR / A promedio) * 100%

ROA \u003d (PP / A prom.) * 100%

El rendimiento de los activos muestra cuántos kopeks de ganancia de las ventas o de la ganancia neta aportarán un rublo invertido en los activos de la empresa. El rendimiento de los activos también refleja la capacidad de los activos para generar beneficios.

El monto de las ganancias de las ventas se puede encontrar en el estado de resultados (pérdidas y ganancias) o se puede calcular utilizando la siguiente fórmula:

donde TR (ingresos totales) es el ingreso de la empresa en términos de valor, TC (costo total) es el precio de costo total. Los ingresos (TR) se pueden encontrar multiplicando el volumen de ventas (Q - cantidad) por el precio (P - precio): TR \u003d P * Q.

El precio de costo total (CT) se puede encontrar sumando todos los costos de la empresa: materiales, componentes, salario trabajadores y personal administrativo y gerencial, deducciones por depreciación, costos de utilidades, seguridad y protección, tienda general y costos generales de planta, etc.

El monto de la ganancia neta se puede encontrar en el estado de resultados financieros (ganancias y pérdidas) o se puede calcular utilizando la siguiente fórmula:

CP \u003d TR-TC-PrR + PrD-N,

donde PrR - otros gastos, PrD - otros ingresos, N - la cantidad de impuestos acumulados. Otros ingresos y gastos incluyen, respectivamente, recibos o costos no relacionados con la actividad principal de la organización, entre ellos - diferencias de tipo de cambio, el monto de revalorización / depreciación de activos.

La cantidad de activos debe tomarse del balance.

La fórmula para calcular el saldo de la organización.

Para las empresas medianas, es necesario calcular la media aritmética primero a partir de los valores de la línea 190 (Total para la sección I); obtiene el costo anual promedio de los activos no corrientes (VNA avg), y luego de los valores de la línea 290 (Total para la sección II), obtiene el valor promedio anual de los activos corrientes (OBA av ).

Para las pequeñas empresas, es necesario calcular el promedio aritmético primero a partir de los valores de las líneas 1150 (Activos no corrientes tangibles) y 1170 (Activos intangibles, financieros y otros activos no corrientes); obtiene el costo anual promedio de los activos no corrientes (VNA avg).

Luego, de los valores de las líneas 1210 (Acciones), 1250 ( Efectivo y equivalentes de efectivo) y 1230 (Activos financieros y otros activos corrientes): obtiene el valor medio anual de los activos corrientes (OBA cf.).

VnA av \u003d VnA np + VnA kp,

donde VnA np es el costo de los activos no corrientes al comienzo del período actual (final del período anterior), VnA kp es el valor de los activos no corrientes al final del período actual.

ObA cf \u003d ObA np + ObA kp,

donde OBA np es el costo de los activos no corrientes al comienzo del período actual (final del período anterior), OBA kp es el valor de los activos no corrientes al final del período actual.

Y av \u003d VnA avg + ObA avg.

para activos no corrientes - ROA vn \u003d PR / VnA avg;

para activos corrientes - ROA int \u003d PR / OBA avg

Valores orientativos

Los valores normativos del rendimiento de los activos difieren según las características específicas de la empresa. La tabla muestra los estándares para los principales tipos de actividad económica.

Es obvio que organización comercial tendrá el mayor retorno sobre los activos en comparación con otro tipo de actividades, ya que esta organización tiene un bajo costo de activos no corrientes.

Una organización de producción, que posee una gran cantidad de activos no operativos debido al equipo, tendrá una rentabilidad media. Institución financiera opera en un entorno altamente competitivo, por lo que el estándar de rentabilidad es relativamente bajo.

En general, el indicador de rendimiento de los activos es importante para el análisis de las actividades financieras y económicas de la empresa y la comparación con otras organizaciones. El rendimiento de los activos muestra la eficiencia del uso de activos corrientes y no corrientes.

Video que muestra cómo comparar dos empresas en este indicador:

Retorno sobre activos (ROA) - un indicador de la eficacia del uso y distribución de los activos corrientes y no corrientes de la empresa. Este coeficiente le permite evaluar la capacidad de la empresa para obtener beneficios, sin tener en cuenta apalancamiento financiero (la relación entre préstamos y capital social). El rendimiento sobre los activos da una idea de la racionalidad del uso de todos los activos de la empresa (en contraste con el rendimiento sobre el capital, que solo caracteriza propios fondos), y su cálculo es más relevante para los administradores que para los inversores. El índice ROA le permite analizar la confiabilidad financiera, la solvencia crediticia y el atractivo de inversión de una organización al calcular la cantidad de ganancias por cada unidad monetaria invertida.

Retorno sobre activos (fórmula)

El rendimiento de los activos es el producto de los ingresos netos y los activos totales:

El indicador de beneficio neto se encuentra en el estado de pérdidas y ganancias, el valor de los activos está en. Para reducir el error de cálculo, el valor medio anual de los activos se sustituye en la fórmula de rendimiento de los activos: (valor al principio + valor al final del período de informe) / 2.

El rendimiento de los activos también se define como el producto de los ingresos netos y los pagos de intereses por unidad menos la tasa impositiva:

La fórmula muestra claramente que, además del beneficio neto, el cálculo tiene en cuenta el interés por el uso de los fondos prestados. Esto sugiere que tanto el capital social como el capital de préstamo se utilizan en la formación de activos a largo plazo, y ambos se tienen en cuenta al calcular el ROA.

Valor de referencia del ROA

La tasa de rendimiento depende directamente del alcance de la organización. Así, en la industria pesada el indicador será menor que en el sector servicios, ya que las empresas de este último necesitan menos inversión en capital de trabajo. En general, el rendimiento de los activos refleja el rendimiento y la rentabilidad de la gestión de activos y, por tanto, cuanto mayor sea, mejor. Si la proporción comenzó a disminuir, entonces uno de los activos (no corriente o circulante) no aporta una contribución suficiente a los ingresos de la organización. Alta tasa El rendimiento de los activos indica que la empresa genera más ingresos con menos

¿Cuáles son los activos de la empresa ?, dijimos en. ¿Cómo evaluar la eficiencia del uso de activos? Te lo contamos en este artículo.

Indicadores de rendimiento de activos

El rendimiento económico de los activos muestra la eficacia con la que una organización utiliza los activos. Dado que el objetivo principal de la organización es generar ganancias, son los indicadores de ganancias los que se utilizan para evaluar la efectividad del uso de los activos. El rendimiento de los activos caracteriza la cantidad de ganancias en rublos, lo que aporta 1 rublo de los activos de la organización, es decir, el rendimiento de los activos es igual a la relación entre las ganancias y los activos.

Naturalmente, una disminución en la rentabilidad de los activos indica una caída en la eficiencia del trabajo y debe considerarse como un indicador que señala que el trabajo de la gerencia de la empresa no es lo suficientemente productivo. En consecuencia, un aumento en el rendimiento de los activos se considera una tendencia positiva.

Con el fin de calcular el rendimiento de los activos, a menudo se utiliza el indicador de beneficio neto. En este caso, el índice de rendimiento sobre activos (K RA, ROA) vendrá determinado por la fórmula:

donde P H es la ganancia neta del período;

А С - valor promedio de los activos para el período.

Por ejemplo, el valor de los activos promedio para un año es la cantidad de activos divididos por la mitad al principio y al final del año.

Multiplicando el índice K RA por 100%, obtenemos el índice de rendimiento sobre activos como porcentaje.

Si, en lugar de la utilidad neta, utilizamos el indicador de utilidad antes de impuestos (P DN), podemos calcular el rendimiento sobre los activos totales (P CA, ROTA):

Y si en la fórmula anterior, en lugar del valor total de los activos, usamos el indicador activos netos (CHA), puede calcular no el rendimiento general de los activos, sino el rendimiento de los activos netos (R CHA, RONA):

Por supuesto, la rentabilidad se calcula no solo sobre la base de los activos. Si calculamos el rendimiento de los activos haciendo referencia a los beneficios de los activos, el rendimiento de las ventas se calcula como la relación entre los beneficios y los ingresos. Además, además de la rentabilidad de los activos, la eficiencia de su uso también viene indicada por.

Relación de rendimiento sobre activos: fórmula del balance

Al calcular los ratios de rendimiento de los activos, se utilizan datos contabilidad o estados financieros. Entonces, de acuerdo con el balance (BB) y el estado de resultados financieros (OFR), el índice de rendimiento sobre activos se calculará de la siguiente manera (Orden del Ministerio de Finanzas de fecha 02.07.2010 No. 66n):

donde línea 2400 OP OFR - utilidad neta para el período sobre el que se informa, reflejada en la línea 2400 del estado de resultados financieros;

línea 1600 NP BB - la cantidad de activos al comienzo del período, reflejada en la línea 1600 del balance general;

línea 1600 KP BB - el valor de los activos al final del período, reflejado en la línea 1600 del balance general.

Al analizar las actividades financieras y económicas de una empresa, es necesario considerar indicadores absolutos y relativos. Las cifras absolutas son ventas, ingresos, gastos, préstamos, ganancias, etc. Los indicadores relativos permiten a la empresa realizar un análisis más preciso de la situación financiera actual de la organización. Uno de estos criterios es el índice de rendimiento sobre activos (KRA).

El rendimiento de los activos caracteriza la eficiencia de su uso por parte de la empresa y el impacto que tienen en la tasa de rendimiento. El rendimiento de los activos muestra el beneficio que recibirá la organización por cada unidad del rublo invertida en el componente activo. RA ilustra la capacidad de los activos de capital para generar beneficios.

El rendimiento de los activos se subdivide en tres métricas interrelacionadas:

• ROAvn - Razón de activos no corrientes;
• ROAob - indicador de activos corrientes;
• ROA es el rendimiento de los activos totales (total).

Activos no corrientes - propiedad de la organización, que se refleja en la sección I del balance para las medianas empresas, y en las líneas 1150 y 1170 del balance - para las pequeñas instituciones. Los activos no corrientes pueden ser utilizados por una organización por un período de más de 1 año. No pierden sus propiedades técnicas y características de calidad durante la operación y transfieren parcialmente el costo al costo de los bienes producidos. Los activos no corrientes son tangibles, intangibles y financieros.

Los activos corrientes son propiedades que se registran en la sección I del balance para las organizaciones medianas y en las líneas 1210, 1230 y 1250 del balance para las pequeñas. Los activos corrientes deben utilizarse en un período inferior a un año o ciclo de producción y transferir inmediatamente el costo al costo de los productos fabricados por la empresa. AMBOS también se subdividen en tangibles (inventario), intangibles (cuentas por cobrar) y financieros (inversiones a corto plazo).

Los activos totales son el agregado de SAI y AMBOS.

Cómo calcular las probabilidades

La fórmula de cálculo en general tiene el siguiente aspecto:

Para calcular la tasa de rendimiento de los activos, a menudo se utiliza el indicador de beneficio neto. También puede utilizar la opción de beneficio antes de impuestos en el cálculo y calcular el rendimiento de los activos totales (ROA). Fórmula de rentabilidad:

RSA \u003d PDN / Ac,

• PDN - beneficio antes de impuestos;
• Ac - el valor promedio de los activos inmobiliarios para el período del informe.

El rendimiento de los activos netos (NPA) se calcula mediante la siguiente fórmula:

RFA \u003d PDN / CHA.

Al calcular el coeficiente RA, también puede utilizar información de los estados contables y financieros a la fecha actual. De acuerdo con la Orden del Ministerio de Finanzas No. 66n de fecha 02.07.2010, el índice de rendimiento sobre activos se puede calcular utilizando datos del balance y los estados financieros.

Rendimiento de los activos - fórmula del balance:

KRA \u003d página 2400 OP OFR / (página 1600 NP BB + página 1600 KP BB) / 2,

• p. 2400 OP OFR - FC para el período del informe;
• p. 1600 NP BB - activos al inicio del período;
• p. 1600 KP BB - indicador al final del período.

El ROAvn también se calcula a partir de los valores del balance general y se obtiene de la relación entre la utilidad del período de informe y el total de la sección I (línea 1100) del balance general.

La ganancia se toma de las líneas 2400 (IF) o 2200 (de ventas) del estado de resultados.

El ROAob también se calcula por la relación entre la ganancia del estado de resultados y el valor promedio del costo de AMBOS. Si es necesario calcular la rentabilidad de todos los indicadores, se toma para el cálculo la última fila de la sección II de la parte activa del balance. En el caso de que sea necesario calcular un tipo específico de AMBOS, la información se encuentra en el renglón correspondiente del apartado II del balance.

Cómo analizar valores

RA es una herramienta importante no solo para analistas y financieros que calculan indicadores de crecimiento efectivo de capital y ganancias en una empresa, sino también para contadores. El coeficiente calculado correctamente muestra la corriente real condición financiera empresas, que es la información más valiosa para los organismos de inspección (Orden del Servicio Fiscal Federal No. MM-3-06 / [correo electrónico protegido] desde el 30 de mayo de 2007). El valor normativo del índice RA es más de cero. Se estableció una desviación de la norma para cada industria por separado (cláusula 4 de la Orden del Servicio de Impuestos Federales No. MM-3-06 / [correo electrónico protegido] desde el 30 de mayo de 2007). Sin embargo, según regla general Se considera que una desviación que exceda el estándar promedio de la industria en un 10% o más es crítica, es decir, las actividades financieras y económicas de la institución son problemáticas y con pérdidas.

Ejemplo de cálculo

Calculamos el CRA para organización sin ánimo de lucro "Poder" para 2017.

Para hacer esto, necesitamos datos del balance:

• beneficio neto para el período del informe (línea 2400 del estado de resultados financieros) - 320,000 rublos;
• la cantidad de fondos activos al comienzo del período (línea 1600 NP BB) - 4,100,000.00 rublos;
• el mismo valor al final del período (línea 1600 KP BB) - 5,300,000.00 rublos.

Por lo tanto, KRA \u003d 320,000.00 / (4,100,000 + 5,300,000) / 2 \u003d 320,000.00 / 4,700,000.00 \u003d 0.068 × 100% \u003d 6.8%.

El CRA promedio de la industria es del 5%. Por lo tanto, NPO "Sila" está operando con éxito y tiene un alto rendimiento (eficiencia) de sus actividades financieras y económicas.