INTRODUCCIÓN

Relevancia del tema.En las condiciones de la crisis financiera y económica, las organizaciones comerciales se ven obligadas a revisar los términos de los contratos con proveedores y clientes; toda la atención de la gerencia de la organización se dirige principalmente a encontrar reservas para reducir costos. La crisis financiera y económica es una especie de "prueba" para las organizaciones comerciales; en caso de crisis, sólo podrán funcionar aquellas entidades económicas cuya gestión haya logrado adaptarse a los cambiantes indicadores macro y microeconómicos. En una crisis, aumenta el número de impagos y el uso de procedimientos de quiebra. Como resultado, muchas organizaciones están perdiendo clientes y proveedores habituales. Para funcionar, las organizaciones se ven obligadas a establecer relaciones de corresponsalía con otras contrapartes desconocidas.

La estabilidad financiera de la empresa es una de las características clave condición financiera, siendo el indicador más amplio y concentrado que refleja el grado de seguridad de la inversión en esta empresa. Esta es una propiedad de condición financiera, que caracteriza la viabilidad financiera de una empresa. La gestión de la estabilidad financiera es una tarea importante a lo largo de toda la existencia de una empresa para asegurar la independencia de las contrapartes externas (estabilidad financiera externa - estabilidad para cumplir con sus deudas y obligaciones) y la racionalidad de cubrir los activos con fuentes de financiamiento (estabilidad financiera interna).

Antes de establecer relaciones comerciales con posibles socios comerciales, es necesario evaluar el alcance de su sostenibilidad financiera... La estabilidad financiera es, ante todo, el grado de independencia de la organización de las fuentes de financiación prestadas; el grado de provisión de los activos de la organización con sus propios fondos. Establecimiento relación de negocios con un socio financieramente inestable puede convertirse, por ejemplo, en una ruptura proceso de producción por retraso en la entrega de materias primas y materiales. Como resultado, el tiempo de inactividad y los costos adicionales asociados. En tiempos de crisis, no todas las organizaciones podrán soportar los costos adicionales. En este sentido, adquieren especial relevancia los sistemas de indicadores que permiten determinar en la mayor medida el grado de estabilidad financiera de un potencial socio comercial y, en consecuencia, reducir el riesgo de entablar relaciones comerciales con una contraparte financieramente inestable.

El análisis de la estabilidad financiera de la organización le permite responder a las preguntas:

Cuán financieramente independiente es la organización;

¿Es estable la situación financiera de la organización?

El objetivo de la tesis es desarrollar recomendaciones para mejorar la estabilidad financiera de la empresa de JSC "Neftekamskshina".

En función del propósito del estudio, se establecen las siguientes tareas en el trabajo:

Considerar los fundamentos teóricos y metodológicos del análisis, en particular la esencia, significado, estructura y métodos de análisis de la estabilidad financiera;

Estudiar los principales enfoques para evaluar la estabilidad financiera de una empresa;

Analizar la estabilidad financiera de la empresa utilizando el ejemplo de JSC "Neftekamskshina" para 2007-2009;

Sobre la base de indicadores absolutos y relativos, para proponer formas de aumentar la estabilidad financiera de la empresa de JSC "Neftekamskshina";

El objeto de la investigación fue la empresa JSC "Neftekamskshina".

El tema de la investigación son los aspectos problemáticos de la estabilidad financiera de la empresa.

La base teórica del estudio fue: las leyes de la Federación de Rusia, reglamentos y documentos, los trabajos de científicos y economistas nacionales y extranjeros sobre el análisis de la estabilidad financiera de la empresa, a saber, Savitskaya G.V.; P.P. Taburchak; D.A. Endovitsky; Lyubushin N.P.; V.V. Kovalev y otros, así como materiales de publicaciones periódicas y congresos científico-prácticos sobre el problema en estudio.

Los trabajos del profesor V.V. Kovalev, distinguido por un alto grado de conocimiento científico. En sus trabajos, se presta una atención considerable a los indicadores y modelos para evaluar la estabilidad financiera de una organización a partir de los datos del balance.

La base informativa del estudio estuvo formada por los formularios de información financiera de PJSC (empresa pública desde 2014 según el Código Civil de la Federación de Rusia) "Neftekamskshina":

Formulario No. 1 - Balance general;

Formulario No. 2 - Estado de pérdidas y ganancias;

Formulario No. 3 - Declaración de cambios en el patrimonio;

Formulario No. 4 - Estado de flujo de efectivo;

Formulario No. 5 - Apéndice al balance general;

Reporte anual.

Es muy razonable evaluar la estabilidad financiera de una organización sobre la base de los datos del balance, ya que contiene información significativa sobre la situación financiera de la organización. También debe tenerse en cuenta que el balance es la mayor fuente de información disponible, lo cual es un factor significativo. En estable economía de mercado y en una crisis económica y financiera, el balance como forma principal estados contables es la tarjeta de presentación de una entidad comercial.

Como base metodológica para el estudio, se utilizaron tales métodos de investigación científica general como análisis y síntesis, un enfoque lógico para evaluar los fenómenos económicos, la comparación de los indicadores estudiados, el método de las razones financieras y un enfoque sistemático, etc.

Enfoque de sistemas se basa en un estudio profundo de los objetos como sistemas complejos que consisten en bloques separados en interconexión e interdependencia. El enfoque sistemático le permite estudiar el objeto en detalle para obtener una imagen completa del mismo.

El significado práctico de la tesis es desarrollar recomendaciones practicas para mejorar la estabilidad financiera de la empresa analizada.

La tesis consta de una introducción, tres capítulos, una conclusión, una lista de fuentes utilizadas y literatura.

El primer capítulo analiza con cierto detalle bases teóricas análisis de la estabilidad financiera, en particular la esencia, significado, enfoques básicos, estructura y metodología para analizar la estabilidad financiera.

El segundo capítulo proporciona un análisis detallado de la estabilidad financiera basado en datos prácticos de JSC "Neftekamskshina" para 2007-2009.

El tercer capítulo formula las principales formas de mejorar la estabilidad financiera de la empresa analizada.

1. Fundamentos teóricos y metodológicos del análisis de la estabilidad financiera de la empresa

1.1 La esencia y la importancia de la estabilidad financiera en las actividades de la empresa

En las condiciones de la crisis financiera y económica, las organizaciones comerciales se ven obligadas a revisar los términos de los contratos con proveedores, clientes; toda la atención de la gerencia de la organización se dirige principalmente a encontrar reservas para reducir costos. La crisis financiera y económica es una especie de "prueba" para las organizaciones comerciales; en caso de crisis, sólo podrán funcionar aquellas entidades económicas cuya gestión haya logrado adaptarse a los cambiantes indicadores macro y microeconómicos. En una crisis, aumenta el número de impagos y el uso de procedimientos de quiebra. Como resultado, muchas organizaciones están perdiendo clientes y proveedores habituales. Para funcionar, las organizaciones se ven obligadas a establecer relaciones de corresponsalía con otras contrapartes desconocidas.

Antes de establecer relaciones comerciales con posibles socios comerciales, es necesario evaluar el grado de estabilidad financiera de los mismos.

Cualquier organización pertenece a un sistema socioeconómico abierto, en el que se pueden distinguir las siguientes propiedades:

El sistema socioeconómico funciona en el tiempo, interactúa con el entorno externo y en cualquier momento puede encontrarse en uno de los posibles estados predeterminados por la curva del ciclo de vida;

Los recursos se reciben en la "entrada del sistema" y los resultados (productos, obras, servicios) se forman en la "salida";

Dentro del sistema, en función de las tecnologías utilizadas, los recursos entrantes se convierten en resultados;

Bajo la influencia del entorno externo, surgen desviaciones de los indicadores de desarrollo dados dentro del sistema, que son un factor que predetermina la transición del sistema de un estado a otro y conducen a la adaptación de los parámetros de entrada y salida del sistema;

El desarrollo del sistema socioeconómico debe considerarse sostenible, en el que se logra una brecha mínima entre sus características específicas y reales, siempre que los costos de asegurar un estado estable sean mínimos.

Por lo tanto, la organización se desarrolla siempre que se asegure la sostenibilidad, de lo contrario, es posible que no salga de la siguiente desviación del desarrollo sostenible (crisis). La estabilidad es un factor en el desarrollo del sistema.

La estabilidad financiera es una de las características más importantes de la situación financiera de una organización. En los trabajos de autores nacionales y extranjeros se muestra que el concepto de "estabilidad financiera" se basa en la relación óptima entre los tipos de activos de la organización (circulantes y no circulantes, teniendo en cuenta su estructura interna) y las fuentes de su financiación (fondos propios y prestados).

La sostenibilidad de una organización que opera en una economía de mercado es uno de los factores críticos evaluar su competitividad.

Los factores que determinan la estabilidad financiera de una organización se muestran en la Figura 1.1.

Antes de definir la estabilidad financiera, es necesario pasar al lado terminológico de este tema. Entonces, V. Dahl da una definición del concepto inicial de "estabilidad" a partir de la palabra "resistir, resistir contra quién, qué - mantenerse firme, resistir, resistir con éxito la fuerza, resistir, no ceder". Estable, persistente, fuerte, sólido, no tambaleante ". En otras palabras, podemos decir que sostenibilidad es persistencia, no exposición al riesgo de pérdidas y pérdidas, constancia.

Figura 1.1 - Componentes de la estabilidad financiera de la organización

Ozhegov S.I. en su Diccionario de la lengua rusa da una interpretación similar del concepto - "sostenible" y "finanzas". Estable: de pie con firmeza, sin vacilar, sin caer, sin estar sujeto a vibraciones, constante, persistente, firme. La palabra "finanzas" se revela como efectivo, un elemento del volumen de negocios económico nacional, dinero, asuntos monetarios.

Desde el punto de vista de M.V. Miller, la situación financiera se considera estable si la organización tiene una cantidad suficiente de capital para asegurar la continuidad de sus actividades relacionadas con la producción y venta de productos en un volumen determinado, así como para reembolsar total y oportunamente sus obligaciones de pago al personal. salario, el presupuesto para el pago de impuestos y proveedores por los suministros y servicios recibidos de ellos, para formar fondos para la renovación y crecimiento de fondos no circulantes.

L.I. Kravchenko tampoco da una definición directa de la estabilidad financiera de la empresa, pero señala que la posición financiera estable de la empresa se caracteriza, en primer lugar, por la disponibilidad constante de fondos en los montos requeridos en las cuentas bancarias, la ausencia de deudas vencidas, el volumen y la estructura óptimos de los activos circulantes, su volumen de negocios, rítmico desarrollo de la producción, volumen de negocios, crecimiento de los beneficios, etc. ...

A su vez, L.A. Bogdanovskaya, G.G. Vinogradov argumenta que el concepto de estabilidad financiera de una empresa está estrechamente relacionado con la solvencia prospectiva. La evaluación de la estabilidad financiera permite a los sujetos de análisis externos (especialmente a los inversores) determinar las capacidades financieras de una empresa a largo plazo. Dado que en una economía de mercado la implementación del proceso de producción, su expansión y la satisfacción de diversas necesidades de la empresa se llevan a cabo a través del autofinanciamiento y, en caso de insuficiencia, fondos prestados, la independencia financiera de las fuentes externas prestadas es de gran importancia, aunque es difícil prescindir de ellas. Por tanto, los ratios de deuda, patrimonio y capital total se estudian desde diversas posiciones.

V.V. Bocharov es uno de los pocos que no representa la estabilidad financiera como un grupo de indicadores característicos, pero da una formulación de la definición de estabilidad financiera: la estabilidad financiera de una entidad económica es tal estado de sus recursos monetarios, lo que asegura el desarrollo de la empresa principalmente a sus propias expensas mientras mantiene la solvencia y solvencia con un mínimo. el nivel de riesgo empresarial.

La estabilidad financiera es una propiedad del análisis financiero para el establecimiento de objetivos, y la búsqueda de oportunidades para establecer objetivos, medios y formas de fortalecerla representa un significado económico profundo y determina la naturaleza de su implementación y contenido, dice L.T. Gilyarovskaya.

En nuestra opinión, con el mayor detalle, G.V. Savitskaya: “La estabilidad financiera de una empresa es la capacidad de una entidad comercial para funcionar y desarrollarse, para mantener el equilibrio de sus activos y pasivos en los cambios internos y ambiente externo, lo que garantiza su constante solvencia y atractivo de inversión dentro de los límites del nivel aceptable de riesgo ".

La diferencia entre el patrimonio real y el capital autorizado es el principal indicador inicial de la estabilidad de la situación financiera de la empresa.

Muchos autores extranjeros enfatizan que la estabilidad financiera de una organización está determinada por reglas destinadas tanto a mantener el equilibrio de las estructuras financieras como a evitar riesgos para los inversores y acreedores. En su opinión, es recomendable medir la estabilidad financiera mediante indicadores que caractericen diferentes tipos la relación entre las fuentes de fondos propias y prestadas utilizadas para formar la propiedad reflejada en el activo del balance.

El análisis de la estabilidad de la situación financiera en una fecha determinada permite conocer cómo correctamente la empresa administró los recursos financieros durante el período anterior a esta fecha. Es importante que el estado de los recursos financieros cumpla con los requisitos del mercado y satisfaga las necesidades del desarrollo de la empresa, ya que una estabilidad financiera insuficiente puede conducir a la insolvencia de la empresa y la falta de fondos para el desarrollo de la producción, y el exceso puede obstaculizar el desarrollo, cargando los costos de la empresa con existencias y reservas excesivas.

La estabilidad financiera de una empresa está asociada con la estructura financiera general de la empresa y el grado de dependencia de los acreedores y deudores. Por ejemplo, una empresa que se financia principalmente con dinero prestado, en una situación en la que varios prestamistas exigen simultáneamente la devolución de sus préstamos, puede quebrar. En este caso, la estructura de la empresa "capital social - capital prestado" tiene una preponderancia significativa hacia este último.

La esencia de evaluar la estabilidad financiera es la evaluación de la disponibilidad de reservas y los costos por fuentes de formación. El grado de estabilidad financiera es la razón de cierto grado de solvencia de la organización. El indicador más generalizado de estabilidad financiera es el superávit o la falta de fuentes de formación de stocks y costes.

La evaluación de la estabilidad financiera permite a los sujetos externos del análisis determinar las capacidades financieras de la organización a largo plazo.

Propósito del análisis de estabilidad financiera - evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones y conservar la propiedad de la empresa a largo plazo. En este caso, es necesario resolver las siguientes tareas:

Una evaluación objetiva de la estabilidad financiera;

Identificación de factores que afectan la estabilidad financiera;

Desarrollo de opciones para específicos las decisiones de gestióndestinado a fortalecer la estabilidad financiera.

La importancia de la solidez financiera Las entidades comerciales individuales para la economía y la sociedad en su conjunto se componen de su valor para cada elemento individual de este sistema:

Para el estado, representado por impuestos y otros organismos de propósito similar: pago oportuno y completo de todos los impuestos y tarifas a los presupuestos de varios niveles. De esto depende el uso del lado de los ingresos del presupuesto, así como la capacidad de implementar plenamente sus funciones y cumplir con sus obligaciones, lo que en última instancia puede conducir a diversas consecuencias negativas a nivel estatal y regional;

Para los fondos extrapresupuestarios formados bajo los auspicios del estado: reembolso completo y oportuno de las contribuciones atrasadas a estos fondos. El incumplimiento por parte de las empresas de sus obligaciones conlleva infracciones en su trabajo, en particular en el ámbito del pago de pensiones, prestaciones por cuidado de los hijos, prestaciones por desempleo, etc.

Para los empleados de la empresa y otras partes interesadas: pago oportuno de salarios, provisión de trabajos adicionales. Además, un aumento en los ingresos de una empresa conduce a un aumento de los fondos de consumo y, por lo tanto, a una mejora en el bienestar material de los empleados de esta empresa;

Para proveedores y contratistas - cumplimiento puntual y completo de obligaciones. Para ellos, estos momentos son sumamente importantes, ya que sus ingresos de sus principales actividades se forman a partir de los recibos de compradores y clientes. El retiro de recursos financieros de la circulación debido a la demora en los asentamientos debilita su condición financiera, los obliga a atraer fondos adicionales prestados para asegurar el funcionamiento normal, lo que está asociado con costos adicionales;

Para prestar servicios a los bancos comerciales: cumplimiento oportuno y completo de las obligaciones según los términos del contrato de préstamo. El incumplimiento de sus condiciones, la falta de pago de los préstamos emitidos puede provocar fallas en el funcionamiento de los bancos;

Para los propietarios: rentabilidad, la cantidad de ganancias dirigidas al pago de dividendos. Para los dueños de una empresa, la importancia de la estabilidad financiera se manifiesta como un factor que determina su rentabilidad y estabilidad en el futuro;

Para los inversores (incluidos los potenciales): la rentabilidad y el grado de riesgo de invertir en una empresa. Que es más estable en financialmente, menos riesgosas y más rentables son las inversiones en él.

La forma más elevada de sostenibilidad empresarial es su capacidad de desarrollo. Para ello, la empresa debe tener una estructura flexible de recursos financieros y la capacidad, si es necesario, de atraer fondos prestados, es decir ser solvente.

Análisis práctica rusa La administración muestra que se observa una situación financiera inestable tanto en empresas que experimentan una disminución en la producción y que tienen signos de insolvencia, como en empresas que, por el contrario, se distinguen por un alto crecimiento y rotación de capital, pero tienen un alto nivel de costos fijos condicionalmente y pierden ganancias gradualmente.

Habiendo considerado la esencia y la importancia de la estabilidad financiera en las actividades de la empresa, procedemos a estudiar los principales enfoques para la estabilidad financiera de la empresa.

1.2 Enfoques básicos para evaluar la estabilidad financiera de una empresa

Los estudios han demostrado que la evaluación de la estabilidad financiera se basa en el método de coeficientes (indicadores relativos). En el trabajo de L.A. Bernstein afirmó que los índices se encuentran entre las herramientas de análisis financiero más famosas y ampliamente utilizadas.

Destaquemos los siguientes enfoques para evaluar la estabilidad financiera de una organización:

Tradicional;

Recurso;

Administracion de recursos;

Basado en el uso de análisis estocástico;

Basado en el uso de la teoría de conjuntos difusos;

Basado en el uso de otros métodos especiales y modelos de cálculo.

Los enfoques tradicionales, de recursos y de gestión de recursos se implementan en el marco del método de coeficientes.

Enfoque tradicional. El enfoque tradicional es el enfoque que utiliza indicadores que caracterizan los activos de la organización, las fuentes de su formación y otros aspectos financieros. actividad económica sin agrupar sobre una base específica.

En la metodología, los indicadores de solvencia y estabilidad financiera se combinan en un grupo que contiene 10 coeficientes:

Solvencia general;

Ratio de endeudamiento sobre préstamos y empréstitos bancarios;

Ratio de endeudamiento con otras organizaciones;

Ratio de endeudamiento al sistema fiscal;

Razón de deuda interna;

El grado de solvencia de las obligaciones corrientes;

Coeficiente de cobertura del pasivo corriente con activo corriente;

Equidad en circulación;

Participación del capital social en el capital de trabajo;

Coeficiente de autonomía.

SI. Endovitsky cree que el sistema para un análisis integral de la estabilidad financiera de una organización debería constar de catorce bloques (Apéndice A).

Desventajas de este método:

La variedad del conjunto de coeficientes está asociada a diferentes fuentes de información utilizadas por los autores;

La importancia de cada coeficiente depende de las calificaciones de los expertos;

Los coeficientes calculados sobre la base de datos contables reflejan datos retrospectivos, lo que conduce a una disminución en la calidad de la evaluación;

Enfoque de recursos. La esencia del enfoque de recursos radica en el hecho de que los recursos se consideran factores de producción involucrados en el logro de un resultado. Distinguir entre recursos laborales, materiales, financieros, de información, intelectuales, etc. Su presencia, composición y eficiencia de uso determinan el volumen de ventas (ingresos), ganancia, costo.

Como regla general, al evaluar y pronosticar el desarrollo de una organización, no tiene sentido utilizar una gran cantidad de indicadores. Los indicadores pueden ser de grupos de diferente contenido y propósito económico, pero su propósito es una característica del tipo "desarrollo económico de la producción" de acuerdo con la estructura y dinámica de los indicadores que caracterizan el uso de los recursos.

Varias combinaciones de la dinámica del volumen de ventas (producción), los recursos consumidos y la magnitud de su retorno determinan el tipo desarrollo economico producción e identificar indicadores que caracterizan la estabilidad financiera de la organización (Apéndice B).

Al evaluar la estabilidad financiera de una organización, la cuestión del momento de deterioro de la situación financiera de la empresa es relevante. En el marco del enfoque en consideración, ese momento será la presencia de factores extensos en el desarrollo de la producción. La presencia de factores extensivos indica las reservas disponibles, cuyo uso puede sacar a la organización de la situación de crisis que se avecina.

El análisis de los sistemas existentes y la investigación de nuevos sistemas muestra que para garantizar la estabilidad sistémica y estructural de los sistemas complejos de producción, economía, pintura, música y otras áreas, es necesario establecer relaciones entre los principales indicadores del sistema que correspondan al principio de la "proporción áurea" (cuadro 1.1).

Cuadro 1.1 - Clasificación de la estabilidad financiera, teniendo en cuenta el principio de "proporción áurea", según el tipo de desarrollo económico de la producción

Enfoque de gestión de recursos. La eficiencia de los recursos utilizados depende de la calidad de la gestión de la organización, que no se tiene en cuenta en los métodos anteriores de evaluación de la sostenibilidad. Una mala organización puede provocar una crisis. En este sentido, el crecimiento del potencial económico debe complementarse con la siguiente condición: la tasa de crecimiento de los costos administrativos para el volumen de producción no debe exceder la tasa de crecimiento del consumo específico de recursos para la producción del mismo volumen de producción:

dónde está la tasa de crecimiento de los gastos administrativos;

Tasa de crecimiento de los costos directos de los recursos.

La evaluación de calificación de la estabilidad financiera de las organizaciones por períodos de investigación se determina de acuerdo con los algoritmos. La importancia de los indicadores puede cambiar bajo la influencia de las condiciones externas del funcionamiento de la organización.

Métodos y modelos basados \u200b\u200ben análisis estocástico. Se pueden sacar conclusiones sobre la probabilidad de pérdida de estabilidad financiera sobre la base de la comparación de los indicadores de esta y otras organizaciones similares que se declararon en quiebra o evitaron la quiebra. Además, en Rusia es muy difícil, ya menudo imposible, encontrar un análogo adecuado para comparar en cada caso. La confiabilidad de las conclusiones sobre la posibilidad de pérdida de estabilidad financiera aumenta significativamente si complementamos el análisis financiero con la previsión de la probabilidad de pérdida de estabilidad financiera de la organización utilizando los métodos de análisis estocástico multivariante.

Enfoques metodológicos a la construcción de modelos multivariados para predecir la quiebra se puede utilizar para predecir la estabilidad financiera de las organizaciones rusas. Para lograr más alta precisión resultados, es necesario ajustar constantemente el conjunto de indicadores y los valores de los coeficientes de la influencia ponderada de cada indicador, teniendo en cuenta el tipo de actividad económica y otras condiciones enumeradas.

Métodos y modelos basados \u200b\u200ben la teoría de conjuntos difusos. La lógica difusa es una de las tecnologías modernas más exitosas para desarrollar y evaluar sistemas de gestión organizacional complejos. Llena un vacío importante en los métodos de diseño con enfoques matemáticos no afectados (como el diseño de control lineal) y enfoques lógicos (como los sistemas expertos) en el diseño y rendimiento de los sistemas.

Habiendo estudiado los principales enfoques para evaluar la estabilidad financiera de una empresa, es aconsejable pasar a considerar los métodos de su análisis.

1.3 Metodología para analizar la estabilidad financiera de la empresa

El análisis de la estabilidad financiera, su evaluación y pronóstico en el marco de una organización operativa se basa en numerosas fuentes de información financiera, económica, tecnológica, técnica y social generada tanto dentro de una entidad económica como en un entorno empresarial externo. El alto papel de la obtención de datos objetivos y fiables se explica por la dependencia proporcional de los resultados del análisis de estabilidad financiera, es decir, la calidad de las conclusiones extraídas y las recomendaciones desarrolladas sobre esta base a partir del grado de precisión e integridad de la información inicial. Incluso los métodos de toma de decisiones simplificados basados \u200b\u200ben entradas precisas proporcionan predicciones más confiables que los métodos sofisticados de análisis de cartera de descuento basados \u200b\u200ben datos aproximados.

La principal base de información del análisis financiero en general y la evaluación de su estabilidad financiera, en particular, son los estados financieros:

Balance (formulario No. 1);

Estado de pérdidas y ganancias (formulario No. 2);

Estado de cambios en el patrimonio (formulario No. 3);

Estado de flujo de efectivo (formulario No. 4);

Anexo al balance general (formulario No. 5).

Además, varias organizaciones, independientemente de su afiliación industrial, incluyen reporte anual una nota explicativa, en la que se recogen los principales resultados de las actividades económicas y financieras y los motivos de las mismas, así como la política contable adoptada por la entidad económica.

Las capacidades analíticas de los estados financieros le permiten ampliar la variación de las evaluaciones de la estabilidad financiera. Se sabe que una entidad financieramente estable es aquella que no permite cuentas por cobrar y por pagar injustificadas y paga puntualmente sus obligaciones; a sus propias expensas cubre los fondos invertidos en activos.

El objeto de análisis financiero también puede ser la parte final del informe de auditoría en las fincas donde se realizó la auditoría a solicitud de la entidad económica, o de acuerdo con legislación actual... Este documento en su conjunto da testimonio de la confiabilidad de los estados financieros y su cumplimiento con las normas aceptadas.

El concepto de insolvencia también está asociado con la evaluación de la estabilidad financiera. En los actos normativos que regulan el análisis de la situación financiera de la organización, los indicadores de solvencia y estabilidad financiera se combinan en un grupo. Esto se debe al hecho de que una organización insolvente no puede ser financieramente estable y una organización financieramente estable debe ser solvente.

Igualmente importante es la evaluación de la estabilidad financiera a corto plazo, que está asociada a la identificación del grado de liquidez y solvencia de la organización.

Los conceptos de solvencia y liquidez están muy cerca, pero el segundo es más amplio. La solvencia depende del grado de liquidez del balance y de la empresa. Una empresa puede ser solvente a la fecha de reporte, pero con todo esto, tiene oportunidades desfavorables en el futuro y viceversa.

La liquidez del balance se determina como el grado de cobertura de los pasivos de la empresa por sus activos, cuyo período de conversión en forma monetaria corresponde al vencimiento de los pasivos. La liquidez de los activos es la recíproca de la liquidez del balance en términos del momento en que los activos se convierten en efectivo. Cuanto menos tiempo se tarda en vista dada los activos adquirieron una forma monetaria, cuanto mayor sea su liquidez.

En consecuencia, - la base (fundamento) de la solvencia y liquidez de la empresa. En otras palabras, la liquidez es una forma de mantener la solvencia.

El análisis de la liquidez del balance consiste en comparar los fondos de un activo, agrupados según su grado de liquidez y ordenados en orden descendente de liquidez, con los pasivos por pasivos, agrupados por vencimiento y ordenados en orden ascendente de vencimiento.

Dependiendo del grado de liquidez, es decir la velocidad de transformación en efectivo, los activos de la empresa se dividen en los siguientes grupos:

Y 1, en los activos merliquidos más grandes, el efectivo y las inversiones financieras a corto plazo de la empresa ( valores); importes de todas las partidas de efectivo que se pueden utilizar para realizar liquidaciones actuales de forma inmediata:

A 1 \u003d c. 250 + p. 260. (1.2)

Y 2 - activos rápidos - cuentas por cobrar y otros activos:

A 2 \u003d c. 240. (1.3)

Y 3 - activos de lento movimiento - partidas de la sección II del activo (excluyendo "Gastos diferidos"):

A 3 \u003d c. 210-p. 217. (1.4)

Y 4 - activos difíciles de vender - partidas del apartado I del activo del balance "Activos no corrientes", así como cuentas por cobrar, cuyos pagos se esperan en más de 12 meses. después de la fecha de reporte, a excepción de los artículos de esta sección incluidos en el grupo anterior:

A 4 \u003d c. 190 + p. 230. (1,5)

Los pasivos del balance se agrupan según la urgencia de su pago:

P 1 - en los pasivos de mayor plazo - estos incluyen cuentas por pagar, pagos de dividendos, otros pasivos a corto plazo, así como préstamos no reembolsados \u200b\u200ba tiempo:

P 1 \u003d s. (620 + 630). (1,6)

P 2 - pasivos a corto plazo - préstamos a corto plazo y fondos prestados y otros préstamos que se reembolsarán en un plazo de 12 meses. después de la fecha del informe:

P 2 \u003d s. 610. (1,7)

P 3 - pasivos a largo plazo - préstamos a largo plazo y fondos prestados (artículos de la sección IV):

P 3 \u003d s. (510 + 520). (1,8)

P 4 - pasivo permanente:

P 4 \u003d s. (490 + 640 + 440 + 650). (1,9)

Para determinar la liquidez del balance general, es necesario comparar los resultados de los grupos dados para activos y pasivos. El saldo se considera absolutamente líquido si existe una relación:

A1 \\ gamma P1; A2? P2; A3? P3; A4<П4. (1.10)

Los indicadores de liquidez se utilizan para evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Dan una idea no solo de la solvencia de la empresa en este momento, sino también en caso de emergencias.

Junto con los indicadores absolutos para evaluar la liquidez y solvencia de la empresa, se calculan los indicadores relativos (cuadro 1.2).

Varios indicadores de liquidez no solo brindan una característica versátil de la estabilidad de la situación financiera de una empresa con un grado diferente de contabilización de fondos líquidos, sino que también satisfacen los intereses de varios usuarios externos de información analítica. Entonces, para los proveedores de materias primas e insumos, el índice de liquidez absoluta es de gran interés. Los compradores y tenedores de acciones y bonos de una empresa evalúan en mayor medida la estabilidad financiera de una empresa de acuerdo con el índice de liquidez actual.

Para evaluar el grado de liquidez de las organizaciones de determinadas formas organizativas y legales (sociedades anónimas, sociedades de responsabilidad limitada, sociedades unitarias), se ha establecido un indicador del valor de los activos netos.

El activo neto es el monto que se determina restando del monto de los activos tomados en cuenta, el monto de sus pasivos tomados en cuenta.

La evaluación de las partidas del balance relacionadas con el cálculo del valor de los activos netos se lleva a cabo en la moneda de la Federación de Rusia al 31 de diciembre del año de referencia.

De manera convencional, el procedimiento para evaluar el valor de los activos netos se puede presentar de la siguiente manera:

CHA \u003d Ap-Pr, (1,11)

donde Ap - activos aceptados para el cálculo;

Pr - pasivos tomados en cuenta;

NA: el valor de los activos netos.

Cuadro 1.2 - Indicadores relativos de liquidez empresarial

Los indicadores absolutos de estabilidad financiera son indicadores que caracterizan el estado de las reservas y su suministro de fuentes de formación.

Para caracterizar las fuentes de formación de reservas, se utilizan tres indicadores principales:

Propio capital de trabajo (COC) se calcula como la diferencia entre el capital y las reservas (Sección III del pasivo del balance) y los activos no corrientes (Sección I del activo). Este indicador es absoluto, su incremento en la dinámica se considera una tendencia positiva. Calculado por la fórmula (1.12):

SOS \u003d SI - VA \u003d s. 490-p. 190, (1,12)

donde SI - fuentes propias (sección III del pasivo del balance);

VA - activos no corrientes (sección I del activo).

El valor de las fuentes de formación de reservas y costos (CD) propias y prestadas a largo plazo se determina mediante la fórmula (1.13):

SD \u003d SOS + DP (pág. 590), (1,13)

donde DP - pasivos a largo plazo (Sección IV del pasivo).

El valor total de las principales fuentes de formación de reservas y costos (OI) está determinado por la fórmula (1.14):

OI \u003d SD + KZS, (1,14)

donde KZS - fondos prestados a corto plazo (pág. 610 V sección del saldo del pasivo).

Tres indicadores de disponibilidad de fuentes de formación de existencias y costos corresponden a indicadores de oferta de existencias y costos por fuentes de formación:

Excedente (+) o escasez (-) propia circulante
fondos? SOS:

SOS \u003d SOS - 3, (1,15)

donde 3 - reservas (pág. 210 II sección del activo del balance).

¿Excedente (+) o escasez (-) de fuentes de formación de reservas propias y de largo plazo?

DE \u003d DE - 3. (1,16)

¿Excedente (+) o escasez (-) del valor total de las principales fuentes de formación de reservas?

OI \u003d OI - 3. (1,17)

Con estos ratios, puede definir un ratio de tres factores para la clase de situación financiera (S):

S \u003d (? SOS;? SD;? OI). (1,18)

La provisión de reservas con fuentes de formación es la esencia de la estabilidad financiera, mientras que la solvencia es su manifestación externa.

Estabilidad absoluta La situación financiera de la empresa muestra que todas las acciones están totalmente cubiertas por su propio capital de trabajo. Esta situación es extremadamente rara y surge bajo la condición de excedente o igualdad de los activos circulantes propios con el monto de las reservas. Y difícilmente puede considerarse ideal, ya que significa que la administración no puede, no quiere o no puede utilizar fuentes externas de fondos para sus principales actividades. Ocurre con la condición:

SOS\u003e 0,? SD\u003e 0,? OI\u003e 0, luego S (1; 1; 1). (1,19)

Estabilidad normal condición financiera (garantiza la solvencia de la empresa, tal relación corresponde a la situación en la que una empresa que funciona con éxito utiliza varias fuentes de fondos "normales", propias y tomadas en préstamo) para cubrir las existencias. Esta característica de la condición financiera está determinada por las condiciones de falta de activos circulantes propios para la formación de reservas, superávit o igualdad de fuentes de largo plazo con el monto de las reservas. Ocurre con la condición:

llamada de socorro< О, ?СД>0 ,? OI\u003e 0, luego S (0; 1; 1) (1.20)

Una situación financiera inestable (caracterizada por una violación de la solvencia de la empresa, cuando el restablecimiento del equilibrio es posible mediante la reposición de las fuentes de sus propios recursos y la aceleración de la rotación de inventarios, este índice corresponde a la situación en la que la empresa se ve obligada a atraer fuentes de cobertura adicionales que no son "normales" para cubrir parte de sus reservas, es decir, e. razonable). Al mismo tiempo, es posible restablecer el equilibrio reponiendo su propio capital de trabajo y atrayendo créditos y préstamos adicionales. Este tipo de estabilidad financiera está determinada por las condiciones de falta de activos circulantes propios y fuentes de largo plazo para la formación de reservas, superávit o igualdad de las principales fuentes de formación de reservas con el monto de las reservas.

Ocurre bajo la condición:

llamada de socorro< О, ?СД<0, ?ОИ>0, luego S (0; 0; 1) (1.21)

Situación financiera de crisis (en la que la empresa es insolvente y está al borde de la quiebra), porque el elemento principal del capital de trabajo: las existencias no cuentan con fuentes de cobertura. Una situación financiera crítica se caracteriza por una situación en la que, además de la desigualdad anterior, la empresa tiene préstamos y empréstitos que no han sido reembolsados \u200b\u200ba tiempo, así como cuentas por pagar y por cobrar vencidas. Esta situación significa que la empresa no puede pagar a sus acreedores a tiempo. En una economía de mercado con una recurrencia crónica de la situación, la empresa debe declararse en quiebra, siempre que:

llamada de socorro< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

Y el indicador de tres componentes (S) caracteriza la situación como absolutamente estable: S \u003d (1,1,1). En consecuencia, la empresa cuenta con todas las fuentes previstas de formación de reservas.

A largo plazo, la estabilidad financiera se caracteriza por la proporción de fuentes de financiamiento propias y prestadas. Este indicador proporciona solo una evaluación general, por lo tanto, en la práctica contable y analítica mundial y nacional, se ha desarrollado un sistema de indicadores que le permite evaluar la estabilidad financiera utilizando indicadores relativos, coeficientes que caracterizan el grado de independencia de una organización de fuentes externas de financiamiento (Apéndice B).

Los indicadores de estabilidad financiera caracterizan el grado de protección de los intereses de inversores y acreedores. La base para su cálculo es el costo de los fondos o las fuentes del funcionamiento de la empresa.

Los ratios reales calculados para el período del informe se comparan con la norma, con su valor del período anterior, con los indicadores de empresas similares, y así se revela la situación financiera real, las debilidades y fortalezas de la empresa.

El apalancamiento financiero (apalancamiento financiero) es la relación entre el capital prestado de la empresa y sus propios fondos, caracteriza el grado de riesgo y la estabilidad de la empresa. Cuanto menor apalancamiento financiero, más estable es la posición. Por otro lado, el capital prestado le permite aumentar el índice de rendimiento sobre el capital, es decir, obtener ganancias adicionales sobre el capital. El indicador que refleja el nivel de beneficio adicional cuando se utiliza capital prestado se denomina efecto de apalancamiento financiero. Se calcula utilizando la siguiente fórmula (1.23):

EFR \u003d (1 - Kn)? (RK - CZK)? ZK / SK, (1,23)

donde EFR es el efecto del apalancamiento financiero;

Кн - coeficiente de impuestos a las ganancias, que se calcula como la relación entre los gastos del impuesto a las ganancias y el monto de las ganancias antes de impuestos;

RK: rendimiento sobre el capital total (rentabilidad económica, rendimiento sobre los activos totales), calculado como la relación entre el beneficio antes de impuestos y los costos por préstamos y el valor promedio del balance de todo el capital (moneda del balance);

CPC - el precio promedio ponderado de los fondos prestados, que se calcula como la relación entre los costos asociados con el servicio de las fuentes de fondos prestados (por ejemplo, los intereses de un préstamo) y el valor promedio del balance general del capital prestado "pagado" y "libre";

ЗК - el valor de balance promedio del capital prestado;

SK - el valor promedio anual del balance de capital.

Los fondos movilizados adicionalmente en el mercado de capitales de préstamos tienen una gran influencia en la estabilidad financiera de la organización. Cuanto más dinero pueda atraer una organización, mayor será su capacidad financiera, pero el riesgo financiero también aumenta: si la organización podrá pagar a sus acreedores a tiempo.

Por lo tanto, el nivel de estabilidad financiera puede ser juzgado por indicadores individuales, a saber, el índice de autonomía, el índice de deuda y capital social, el índice de concentración de capital de deuda. El fortalecimiento de la estabilidad de la situación financiera puede ser facilitado por la aceleración de la rotación de capital en activos circulantes, justificación para la reducción de inventarios (al estándar); reposición de capital de trabajo propio a través de fuentes internas y externas.

La solución a este problema es posible mediante la realización de un estudio en profundidad de las razones de los cambios en los inventarios, la rotación del capital de trabajo, la disponibilidad de un valor admisible del capital de trabajo propio, la identificación de reservas para reducir el activo corriente tangible corriente a largo plazo y la aceleración de su rotación.

2 . Análisis de la estabilidad financiera de la empresa en el ejemplo de JSC"Neftekamskshina"

2.1 características generales empresas

La sociedad anónima "Neftekamskshina" es la mayor empresa rusa en la industria de los neumáticos. Su peculiaridad es la producción a gran escala y a gran escala, el monopolio de la producción de neumáticos para vehículos con tracción total "Kamaz". JSC "Neftekamskshina" ha acumulado una gran experiencia teórica y práctica en el desarrollo y mejora de neumáticos fabricados, probando productos terminados... El desarrollo de diseños de neumáticos de nueva generación y la última tecnología han asegurado el alto nivel de calidad y rendimiento de los productos terminados en el mercado mundial. La sociedad anónima no deja de reequipar la producción de neumáticos, lo que permite ampliar la gama y mejorar la calidad de los productos con altas propiedades de consumo.

Hoy JSC "Neftekamskshina" es una de las empresas más grandes y poderosas para la producción de neumáticos. En la clasificación de las empresas mundiales de neumáticos "Neftekamskshina" ocupa el puesto 20 entre 98 empresas. La actividad principal es la producción de neumáticos para camiones, automóviles, camiones ligeros, maquinaria agrícola, autobuses.

Aumentando gradualmente el volumen de producción, la administración de la sociedad anónima, los trabajadores de neumáticos no se olvidan de la calidad de los productos. Así, los camiones Kamaz “calzados” por Neftekamskshina recorrieron con éxito una gran distancia desde París a través de Moscú hasta Beijing, fortaleciendo así el prestigio de la empresa. En 1996, JSC "Neftekamskshina" recibió el premio internacional de calidad, otorgado por el "Trade Leaders Club" y el premio "Big Golden Cliché" de la Asociación "Mundo sin Fronteras - Asociación para el Progreso". Por el volumen de productos vendidos, la empresa recibió el "Mercurio Dorado".

Alrededor del 20 por ciento de los productos de la empresa se exportan a países cercanos y lejanos del exterior. Los neumáticos con la marca Kama se envían a los países de la CEI, así como a Inglaterra, Holanda, Irak, Finlandia, Jordania, Cuba y otros países.

OJSC Neftekamskshina está integrado en la línea de negocio petroquímica de OJSC Tatneft-Neftekhim.

Una de las principales prioridades de la Compañía es la protección del medio ambiente y la garantía de la seguridad productiva e industrial. El sistema de gestión ambiental está certificado por el cumplimiento de los requisitos de la norma internacional ISO 14001-2004.

El objetivo estratégico de OJSC "Neftekamskshina" es fortalecer la posición del líder de la industria de neumáticos en la Federación de Rusia a través de una reconstrucción y modernización global de las instalaciones de producción que permitan la producción de neumáticos utilizando tecnologías más eficientes, actualizando la gama de productos, mejorando su calidad y desarrollando nuevos mercados de ventas.

La política ambiental de la Compañía tiene como objetivo mantener la confianza del personal, proveedores, consumidores y público, un sistema eficaz para proteger el medio ambiente de los efectos adversos de los factores productivos nocivos.

En 2008 JSC "Neftekamskshina" celebró 35 años desde la fecha de la primera producción.

Los principales indicadores financieros y económicos de la empresa se presentan en el cuadro 2.1.

Cuadro 2.1 - Los principales indicadores financieros y económicos de la empresa OJSC "Neftekamskshina"

Como puede verse en el Cuadro 2.1, en 2008 se produjeron 11 882,3 mil neumáticos, lo que es 510,4 mil neumáticos menos que en 2007. La disminución en los volúmenes de producción se debe al ajuste del programa de producción como resultado de que Kama Trading House no cumplió con el plan de venta de neumáticos debido a una disminución en la demanda efectiva de neumáticos.

El producto de las ventas de la Compañía en 2008 ascendió a 7.409,2 millones de rublos. La mayor parte de los ingresos por un monto de RUB 7.221 millones. recibidos de la venta de servicios para el procesamiento de materias primas suministradas por el cliente y la fabricación de productos terminados.

En comparación con 2007, los ingresos aumentaron en 1.084,8 millones de rublos. como resultado de un aumento en el costo de los servicios para el procesamiento de materias primas suministradas por el cliente y la fabricación de productos terminados.

En comparación con 2007, el número medio de empleados disminuyó en 363 personas y ascendió a 10193 personas. La disminución en la plantilla promedio se produjo como resultado de una reducción en la plantilla, la eliminación de tipos de trabajo no esenciales de la empresa, así como debido a cambios estructurales.

El salario medio de los empleados aumentó en 3.429,6 rublos. y ascendió a 16 794,1 rublos.

El costo de los bienes y servicios vendidos en 2008 ascendió a 6.899,7 millones de rublos, incluido. el costo de procesamiento de las materias primas suministradas por el cliente - 6.719,7 millones de rublos.

El beneficio de las ventas de la Compañía en 2008 ascendió a 509,6 millones de rublos, incluido el beneficio de la venta de servicios para el procesamiento de materias primas suministradas por el cliente y la fabricación de productos terminados: 500,2 millones de rublos.

En comparación con 2007, el beneficio disminuyó en 33,8 millones de rublos. como resultado de la disminución de la participación de la utilidad en el costo de los servicios para el procesamiento de materias primas de peaje y la fabricación de productos terminados por parte de Tolling (en un esquema de peaje, la ganancia es un indicador regulado).

La pérdida antes de impuestos para la Compañía en 2008 ascendió a 82,3 millones de rublos. En 2007, el beneficio antes de impuestos ascendió a 174,3 millones de rublos. ...

JSC "Neftekamskshina" es una empresa de orientación social. Asistencia de patrocinio a instituciones educativas, asistencia benéfica a organizaciones públicas de veteranos e inválidos, instituciones educativas y sanitarias, asistencia de patrocinio a deportistas, trabajadores culturales y artísticos, mantenimiento del complejo deportivo Shinnik, los centros recreativos Chaika y Naratlyk.

2.2 Evaluación del estado de propiedad de la empresa y las fuentes de su formación en el ejemplo de JSC"Neftekamskshina"

Realicemos un análisis horizontal y vertical del balance de JSC "Neftekamskshina". El análisis horizontal de la presentación de informes consiste en la construcción de una o más tablas analíticas, en las que los indicadores absolutos del balance se complementan con tasas de crecimiento relativo (disminución).

Del análisis anterior de estabilidad financiera, podemos concluir que Atlant LLC se encuentra en un estado que puede caracterizarse como estabilidad normal. Una situación financiera normalmente estable se caracteriza por el hecho de que la empresa utiliza diversas fuentes de fondos "normales" para cubrir las acciones: propias y prestadas (activos circulantes propios; préstamos y empréstitos a corto plazo; operaciones de productos básicos). https://sairus-law.ru registro de parcela de jardín.

Sin embargo, para cada empresa es necesario desarrollar medidas para mejorar la estabilidad financiera, sea la que sea. Dado que a largo plazo, la situación financiera puede cambiar drásticamente su dirección: de estable a crisis.

Como las técnicas más comunes que se utilizan para mejorar la situación financiera de una empresa, se pueden proponer las siguientes:

monitorear la proporción de cuentas por cobrar y cuentas por pagar diariamente;

cuentas por cobrar, los compradores no pueden pagar todas de una vez, sino un poco todos los días;

utilizar la recepción de descuentos por pago anticipado;

exigir el pago por adelantado de los productos;

para liquidar cuentas por cobrar, utilice la forma de pago en especie, cuando la deuda se pague con sus bienes o servicios;

identificar y vender activos ilíquidos.

A menudo sucede que la empresa incurre en pérdidas principalmente debido a un enfoque de producción mal pensado. En base a esto, puede ofrecer una variedad de formas de mejorar la situación financiera de la empresa. Entre ellos están:

· Reducción de costes (la principal condición para el crecimiento de los beneficios y la rentabilidad puede considerarse como consecuencia de todas las demás);

· Mejora del uso del tiempo de trabajo;

· Introducción de nuevos equipos y tecnología;

· Ahorro de recursos energéticos;

Mejorando el uso de todos recursos materiales;

· Incremento de los volúmenes de ventas;

· Reducción de saldos de productos no vendidos;

· Implementación exitosa de transacciones no comerciales.

Teniendo en cuenta los fenómenos negativos identificados durante el análisis, podemos dar algunas recomendaciones para mejorar la estabilidad financiera de la empresa:

Es necesario aumentar la participación del capital de trabajo propio en el valor de la propiedad y garantizar que la tasa de crecimiento del capital de trabajo propio sea más alta que la tasa de crecimiento del capital prestado;

tomar medidas para reducir las cuentas por pagar, principalmente se trata de anticipos recibidos de los compradores. Según ellos, los productos deben enviarse o el dinero debe devolverse;

se debe aumentar el volumen de inversión en activos fijos y su participación en la propiedad total de la organización;

es necesario incrementar la rotación del capital circulante de la empresa, lo que claramente no fue suficiente durante el análisis de estabilidad financiera, ya que las fuentes de recursos propios se dirigieron principalmente a activos no corrientes;

especialmente preste atención al incremento de la mayoría activos líquidos;

si el valor de los activos de realización lenta es extremadamente grande, es necesario averiguar cuál es la razón de la acumulación de reservas en exceso. Deben ponerse en producción de inmediato. Si hay reservas obsoletas, estropeadas o no líquidas, entonces deben venderse a cualquier costo o cancelarse;

Introducción

1. Cuestiones metodológicas de la estabilidad financiera de las empresas industriales

1.1 Concepto y contenido de estabilidad financiera

1.2 Tipos de estabilidad financiera de la empresa

1.3 Métodos para evaluar la estabilidad financiera de una empresa

2. JSC "KATEK", sus características y análisis del trabajo

2.1 Características generales de la empresa

2.1.1. Historia del establecimiento de la empresa.

2.1.2 Estructura organizativa de la empresa

2.1.3 Características de los productos y límites de su distribución

2.2 Análisis de indicadores técnicos y económicos de JSC "KATEK" para 2006-2008

2.2.1 Análisis del volumen de producción

2.2.2 Análisis de costos de producción

2.2.3 Análisis de ganancias y rentabilidad

2.2.4Análisis de la composición y estructura de la propiedad de JSC "KATEK"

2.2.5Análisis de fuentes de formación de propiedad de OJSC "KATEK"

2.2.6Análisis de la solvencia de KATEK OJSC

2.2.7 Análisis de solidez financiera

3 Las principales medidas para mejorar la estabilidad financiera de la empresa.

3.1 Mecanismo estatal para garantizar la estabilidad financiera de KATEK OJSC

3.2 Lanzamiento de nuevos productos como uno de los factores para incrementar la estabilidad financiera de la empresa

3.2.1 Definición del mercado objetivo

3.2.2 Política de comunicación

3.2.3 Políticas de precios, productos y distribución

3.2.4 Resultados esperados de la producción de nuevos tipos de productos

3.3 Implementación del sistema de costeo objetivo en el trabajo de KATEK OJSC

3.4 Organización de la gestión de la actividad económica exterior de la empresa

3.5 Evaluación de la efectividad del uso del capital prestado

3.6 Diseño y orientaciones tecnológicas para mejorar nuevos tipos de productos

3.6.1 Información básica KRU Compact

3.6.2 Características de diseño

3.6.3 Descripción del diseño

Conclusión

Literatura

Lo principal en las condiciones de la crisis financiera mundial, la garantía de supervivencia y la base de la posición estable de la empresa es su estabilidad financiera. La determinación de la estabilidad financiera, cuyas características más importantes son la solvencia y la disponibilidad de recursos para el desarrollo, es uno de los problemas más importantes no solo financieros, sino también económicos generales. Después de todo, una estabilidad financiera insuficiente puede conducir a la insolvencia de las empresas, a la falta de fondos para financiar las actividades corrientes y de inversión, y con una situación financiera agravada, y a la quiebra, y la estabilidad financiera excesiva obstaculiza el desarrollo de las empresas, cargando sus costos con existencias y reservas excesivas. , que determina la relevancia del tema en consideración.

La evaluación de la estabilidad financiera y la solvencia es también el elemento principal del análisis de la situación financiera, necesaria para el control, que permite evaluar el riesgo de incumplimiento de las obligaciones para las liquidaciones de la empresa.

El objeto del estudio fue la empresa OJSC "KATEK", una empresa que fabrica equipos de energía de alta calidad de media y baja tensión con plena preparación de fábrica.

El tema de la investigación es la situación financiera de la empresa en el aspecto de la estabilidad financiera, que en las condiciones del mercado es la garantía de supervivencia y la base para la posición estable de la empresa. Si una empresa es financieramente estable, solvente, entonces tiene una serie de ventajas sobre otras empresas del mismo perfil para obtener préstamos, atraer inversiones, elegir proveedores y seleccionar personal calificado. Cuanto mayor es la estabilidad de una empresa, más independiente es de un cambio inesperado en las condiciones del mercado y, por lo tanto, menor es el riesgo de estar al borde de la quiebra. La evaluación de la estabilidad y solvencia financiera es también el elemento principal del análisis de la condición financiera necesaria para el control, que permite evaluar el riesgo de incumplimiento de las obligaciones para la liquidación de la empresa.

La política a largo plazo de KATEK OJSC se centra en ampliar los lazos comerciales con una respuesta flexible a las condiciones cambiantes y características de la demanda, cooperación en el desarrollo de tipos avanzados de equipos de energía, un enfoque combinado para combinar las capacidades de las reservas de producción internas y las necesidades de los clientes en las nuevas condiciones del mercado de actividad económica.

Estas circunstancias influyeron en la elección del tema de trabajo, cuyo propósito es identificar el stock de fuentes de recursos propios y desarrollar medidas para mejorar su gestión. La tarea del trabajo es: revelar el contenido económico y la esencia del concepto de estabilidad financiera; estudiar información sobre las características de KATEK OJSC, analizar los principales indicadores técnicos y económicos; determinar la disponibilidad de fuentes de fondos para la formación de existencias y costos utilizando un indicador de tres componentes; evaluar la estabilidad financiera de una empresa utilizando los coeficientes de riesgo financiero, deuda, autonomía, estabilidad financiera, agilidad, estabilidad de la estructura de los activos móviles, la provisión de capital de trabajo con sus propias fuentes, y también desarrollar un modelo para optimizar la estabilidad financiera de la empresa. La evaluación del estado de la estabilidad financiera de KATEK OJSC se lleva a cabo sobre la base de los estados financieros de la empresa durante tres años: 2006-2008.

Existen muchos métodos para evaluar la estabilidad financiera de una empresa. Para KATEK OJSC, en opinión del autor, el método de Sheremet A.D. y Sayfulin R.S., así como el desarrollo de V.V. Kovalev. El método utilizado está destinado a garantizar la gestión de la situación financiera de la empresa y la evaluación de la estabilidad financiera en una economía de mercado.

Y análisis de cuentas por cobrar; - crear una reserva para deudas dudosas; - aumentar la rentabilidad de los productos lanzando un nuevo tipo de producto. 3 Medidas destinadas a aumentar la estabilidad financiera de la empresa LLC "Energoremont" 3.1 Política de aceleración de liquidaciones Para mejorar la condición financiera de la empresa, es necesario controlar y administrar claramente la cuenta por cobrar ...

Obras y servicios. La estabilidad financiera se forma en el proceso de todas las actividades productivas y económicas y es el componente principal de la estabilidad general de la empresa. La evaluación general de la estabilidad financiera de una empresa se basa en todo un sistema de indicadores que caracterizan la estructura de las fuentes de formación de capital de su colocación, el equilibrio entre los activos de la empresa y sus fuentes ...

Formas de mejorar la estabilidad financiera de OJSC Krasnodarkraigaz

Al evaluar la estabilidad financiera de la empresa, se identificó una falta de capital social, por lo tanto, debe aumentarse.

Pero la evaluación de la estabilidad financiera sobre la base de indicadores absolutos reveló que la organización analizada tiene una posición financiera inestable y es necesario un aumento de la estabilidad financiera.

Para aumentar la estabilidad financiera de la empresa, es necesario reducir el nivel de inventarios, ya que la empresa experimenta una salida significativa de fondos asociada con los costos de formación y almacenamiento de inventarios.

La empresa necesita averiguar el motivo de la acumulación de existencias sobreplanificadas, para encontrar un "término medio" entre existencias excesivamente grandes que pueden causar dificultades financieras (falta de fondos) y existencias excesivamente pequeñas que son peligrosas para la estabilidad de la producción.

Esto requiere un sistema bien establecido de control y análisis del estado de las poblaciones.

Los principales objetivos de control y análisis del estado de las poblaciones pueden ser los siguientes:

• - proporcionar y mantener liquidez y solvencia actual;
• - reducir el costo de almacenamiento de existencias;
• - prevención de daños, robos y uso incontrolado de bienes materiales.

La consecución de los objetivos planteados implica la implementación de los siguientes trabajos contables y analíticos:

1. Evaluación de la racionalidad de la estructura de reservas, que permita identificar recursos, cuyo volumen es claramente excesivo, y recursos cuya adquisición debe acelerarse.

Esto evitará la inversión innecesaria de capital en materiales, cuya necesidad está disminuyendo o no se puede determinar. Es igualmente importante al evaluar la racionalidad de la estructura de las existencias para establecer el volumen y la composición de los materiales deteriorados y de movimiento lento.

Esto asegura el mantenimiento de inventarios en el estado más líquido y la reducción de fondos inmovilizados en inventarios.

2. Determinar el momento y el volumen de compras de activos materiales. Esta es una de las tareas más importantes y desafiantes.

El enfoque para determinar el volumen de compras le permite tener en cuenta lo siguiente:

• - el volumen promedio de consumo de materiales durante el ciclo productivo y comercial (determinado sobre la base de los resultados del análisis del consumo de recursos materiales en períodos anteriores y el volumen de producción en las condiciones de la venta propuesta);
• - una cantidad adicional (existencias de seguridad) de recursos para compensar los costos de materiales imprevistos o un aumento en el período requerido para formar las existencias necesarias.
• 3. Regulación selectiva de inventarios, lo que sugiere que la atención debe centrarse en materiales costosos o materiales con alto atractivo para el consumidor.
• 4. Cálculo de indicadores del volumen de negocios de los principales grupos de existencias y su comparación con indicadores similares de períodos anteriores para establecer la correspondencia de la disponibilidad de existencias con las necesidades actuales de la empresa.

Como muestra el análisis, la falta de activos circulantes propios en la empresa se explica por la inversión predominante de fondos propios en activos no corrientes.

Las cuentas por pagar prevalecen en la estructura del capital de deuda de la empresa. La empresa necesita reducir su participación.

Puede saldar deudas reestructurando las cuentas por pagar, reestructurando los impuestos, aumentando la rotación de las cuentas por cobrar.

También ha habido un aumento significativo en las cuentas por cobrar. Para mejorar su posición financiera, una empresa puede utilizar el factoraje, es decir, la cesión a un banco o una empresa de factoraje del derecho a reclamar cuentas por cobrar, o un acuerdo de cesión en virtud del cual la empresa cede su derecho a los deudores al banco como garantía del préstamo.

El análisis de marketing puede proporcionar una gran ayuda en la identificación de reservas para mejorar la condición financiera de una empresa para mejorar la oferta y la demanda, los mercados de ventas y la formación de un rango óptimo sobre esta base.

Una de las principales y más radicales áreas de la recuperación financiera de la empresa es la búsqueda de reservas internas para incrementar la rentabilidad y lograr el equilibrio laboral mejorando la calidad y competitividad de los productos, el uso racional de los recursos materiales, laborales y financieros, y la reducción de costos y pérdidas no productivas.

Para la identificación sistemática y generalización de todo tipo de pérdidas, es aconsejable que una empresa lleve un registro especial de pérdidas con su clasificación según ciertos grupos:

• - del matrimonio;
• - disminución de la calidad del producto;
• - productos no reclamados;
• - pérdida de clientes rentables, mercados de ventas rentables;
• - uso incompleto capacidad de producción empresas;
• - tiempo de inactividad fuerza de trabajo, medios de trabajo, objetos de trabajo y recursos monetarios;
• - daño y escasez de materiales, productos terminados;
• - amortización de activos fijos no totalmente depreciados;
• - pago de sanciones por incumplimiento de la disciplina contractual;
• - cancelación de cuentas por cobrar no reclamadas;
• - atraer fuentes de financiación no rentables;
• - puesta en servicio inoportuna de instalaciones de construcción de capital;
• - desastres naturales;
• - para industrias que no dieron productos, etc.

El análisis de la dinámica de estas pérdidas y el desarrollo de medidas para eliminarlas mejorarán significativamente la situación financiera de la empresa.

La complejidad de la situación actual en la gestión empresarial radica en el hecho de que en muchas organizaciones los empleados del servicio de contabilidad no conocen los métodos de análisis financiero, y los especialistas que los poseen, por regla general, no siempre saben cómo leer los documentos de contabilidad analítica y sintética. De ahí la imposibilidad de determinar la gama de tareas básicas, cuya solución es necesaria para la formación de un sistema de gestión financiera de una empresa adecuado a las condiciones del mercado, así como las formas y medios de su solución.

De acuerdo con la Orden No. 118, el propósito del desarrollo de la política financiera de la empresa es construir un sistema de gestión financiera eficaz dirigido a lograr los objetivos estratégicos y tácticos de sus actividades.

Se sabe que en las condiciones actuales la mayoría de las empresas se caracterizan por una forma reactiva de gestión financiera, es decir, la toma de decisiones de gestión como reacción a los problemas actuales, o los llamados "parches".

Una de las tareas de la reforma empresarial es la transición a la gestión financiera basada en el análisis del estado financiero y económico, teniendo en cuenta el establecimiento de los objetivos estratégicos de la organización. Los resultados de la actividad de cualquier empresa son de interés tanto para los agentes del mercado externos (en primer lugar, inversores, acreedores, accionistas, consumidores) como internos (jefes de empresa, empleados de las divisiones estructurales administrativas y de gestión). ...

La garantía de supervivencia y la estabilidad básica de la posición de la empresa es su estabilidad.

La estabilidad de la empresa está influenciada por varios factores:

posición de la empresa en el mercado de productos básicos;

producción de productos de alta demanda;

su potencial en la cooperación empresarial;

el grado de dependencia de los prestamistas e inversores externos;

la presencia de deudores insolventes.

La forma más elevada de sostenibilidad empresarial es su capacidad para desarrollarse en un entorno interno y externo inestable. Para ello, la empresa debe tener una estructura flexible de recursos financieros y, si es necesario, poder atraer fondos prestados, es decir, ser solvente.

Los fondos movilizados adicionalmente en el mercado de capitales crediticios también tienen una gran influencia en la estabilidad financiera. Cuantos más fondos pueda atraer una empresa, mayor será su capacidad financiera, pero el riesgo financiero también aumenta: si la empresa podrá pagar a sus acreedores de manera oportuna.

Hay tres tipos principales de política crediticia empresarial en relación con los compradores de productos: conservadora, moderada y agresiva.

El tipo conservador (o duro) de la política crediticia de la empresa tiene como objetivo minimizar el riesgo crediticio. Esta minimización se considera un objetivo prioritario en la implementación de sus actividades crediticias. Al implementar este tipo de política crediticia, la empresa no busca obtener altas ganancias adicionales al expandir el volumen de ventas de productos.

El mecanismo para implementar este tipo de políticas es una reducción significativa del círculo de compradores de productos a crédito a costa de los grupos de alto riesgo; minimización de los términos del préstamo y su tamaño; endurecimiento de las condiciones para la concesión de un préstamo y aumento de su coste; uso de procedimientos estrictos para el cobro de cuentas por cobrar.

El tipo de política crediticia moderada de la empresa caracteriza las condiciones típicas para su implementación de acuerdo con la práctica comercial y financiera aceptada y se enfoca en el nivel promedio de riesgo crediticio al vender productos con pago diferido.

La política crediticia agresiva (o blanda) de la empresa prioriza la maximización de la ganancia adicional al expandir el volumen de ventas de productos a crédito, independientemente del alto nivel de riesgo crediticio que acompaña a estas operaciones.

El mecanismo para implementar este tipo de política es extender crédito a grupos más riesgosos de compradores de productos; aumento en el período del préstamo y su tamaño; reducir el costo de un préstamo al tamaño mínimo permitido; brindar a los compradores la oportunidad de prolongar el préstamo.

A la hora de determinar el tipo de política crediticia, se debe tener en cuenta que su versión dura (conservadora) afecta negativamente el crecimiento de la actividad operativa de la empresa y la formación de lazos comerciales estables, mientras que su versión blanda (agresiva) puede provocar un desvío excesivo de recursos financieros, reducir el nivel de la solvencia de la empresa, ocasionan posteriormente importantes gastos de cobranza de deudas, y en última instancia reducen la rentabilidad de los activos corrientes y el capital utilizado.

Universidad Tecnológica Estatal de Belgorod V.G. Shukhova

Departamento de Gestión Financiera

Proyecto del curso

en la disciplina "Gestión Financiera"

sobre el tema de: "Formas de incrementar la estabilidad financiera de la empresa"

Responsable del proyecto del curso prof. Veretennikova Iraida Ivanovna

Belgorod 2009

Introducción

Capítulo 1. La esencia de la estabilidad financiera y el método de determinación

1 El concepto de estabilidad financiera y el método de determinación

1.2 Factores que afectan la sostenibilidad financiera

Capítulo 2. Análisis de la estabilidad financiera de la empresa

1 Estabilidad financiera de las empresas rusas

2 Análisis y evaluación de la situación financiera de Atlant LLC

Capítulo 3. Formas de mejorar la estabilidad financiera de la empresa

Conclusión

Lista bibliográfica

Introducción

La base de la estabilidad financiera de la economía rusa es la estabilidad financiera de la organización, ya que es esto lo que sirve como garantía de supervivencia y la base para la posición sólida de la organización. Si una empresa es financieramente estable, solvente, entonces tiene una serie de ventajas sobre otras empresas del mismo perfil para obtener préstamos, atraer inversiones, elegir proveedores y seleccionar personal calificado. Cuanto mayor es la estabilidad de una empresa, más independiente es de un cambio inesperado en las condiciones del mercado y, por lo tanto, menor es el riesgo de estar al borde de la quiebra.

La evaluación de la estabilidad y solvencia financiera es también el elemento principal del análisis de la condición financiera necesaria para el control, que permite evaluar el riesgo de incumplimiento de obligaciones para las liquidaciones de la empresa.

El tema del trabajo es la situación financiera de la empresa en términos de estabilidad financiera. El objeto de la investigación es Atlant Limited Liability Company.

El propósito del trabajo es identificar el nivel de estabilidad financiera de la empresa y desarrollar formas de mejorarlo.

La tarea del trabajo es: determinar la disponibilidad de fuentes de fondos para la formación de existencias y costos; evaluar la estabilidad financiera de una empresa utilizando los coeficientes de riesgo financiero, endeudamiento, autonomía, estabilidad financiera, agilidad, estabilidad de la estructura de los activos móviles y la provisión de capital de trabajo con sus propias fuentes.

Existen muchos métodos para evaluar la estabilidad financiera de una empresa. Para esta empresa, el método de Sheremet A.D. y Sayfulina R.S., así como el desarrollo de V.V. Kovalev.

Capítulo 1. La esencia de la estabilidad financiera y el método de determinación

.1 El concepto de estabilidad financiera y el método de determinación

La garantía de supervivencia y la base para la estabilidad de la posición de la empresa es su estabilidad. La esencia de la estabilidad financiera está determinada por la formación, distribución y uso efectivo de los recursos financieros, y la solvencia es su manifestación externa.

La solvencia es la capacidad de una empresa para cumplir plenamente con sus obligaciones solventes derivadas de transacciones comerciales, crediticias y otras transacciones de pago de manera oportuna.

La evaluación de solvencia se realiza en una fecha determinada, comprobando la disponibilidad de fondos en cuentas corrientes en moneda extranjera y la disponibilidad de inversiones financieras a corto plazo. La presencia de saldos de caja significativos indica la solvencia de la empresa en una fecha determinada. Sin embargo, la presencia de una pequeña cantidad no siempre significa que la empresa sea solvente. Una escasez crónica de efectivo, la presencia de cuentas por pagar vencidas, retrasos en los pagos y el uso continuo a largo plazo de préstamos pueden llevar a la quiebra de la empresa. La solvencia garantizada de una empresa implica, entre otras cosas, la conservación de la solvencia en condiciones de un nivel aceptable de riesgo empresarial, tanto por la naturaleza de la propia empresa como por las fluctuaciones del entorno de mercado.

Se entiende por estabilidad financiera de una empresa aquella distribución y uso de los recursos financieros que asegure el desarrollo de la empresa con base en el crecimiento de utilidades y capital manteniendo la solvencia y solvencia en condiciones de un nivel de riesgo aceptable.

La solvencia es la capacidad de una empresa para reembolsar el préstamo de manera oportuna con el pago de los intereses adeudados.

Para mantener la estabilidad financiera, es importante no solo aumentar el valor absoluto de la ganancia, sino también aumentar la eficiencia del uso del capital, es decir, rentabilidad.

Financieramente estable es una entidad comercial que, a sus propias expensas, cubre los fondos invertidos en activos, no permite cuentas por cobrar y por pagar injustificadas y paga sus obligaciones a tiempo.

La estabilidad financiera está asegurada por toda la actividad productiva y económica de la empresa, y su manifestación más alta es la capacidad de la empresa para desarrollarse principalmente a través de sus propias fuentes de financiamiento.

se sirven fuentes externas de fondos. Entonces, muchos empresarios prefieren invertir un mínimo de sus propios fondos en un negocio y financiarlo con dinero prestado. Sin embargo, si la estructura "capital social - capital prestado" tiene un sesgo significativo hacia la deuda, entonces organización comercial puede ir a la quiebra si varios acreedores exigen inesperadamente la devolución de su dinero en un momento "inconveniente". Igualmente importante es la evaluación de la estabilidad financiera a corto plazo, que está asociada a la liquidez del balance y del activo circulante, así como a la solvencia de la organización.

Una variedad de factores que afectan la sustentabilidad la dividen en internos y externos (Fig.1):

Figura 1. Tipos de sostenibilidad de una organización comercial

la estabilidad interna es un estado de la organización, es decir, el estado de la estructura de producción y prestación de servicios y la dinámica, en la que se garantiza un resultado de funcionamiento consistentemente alto.

Su logro se basa en el principio de respuesta activa a los cambios en el entorno económico;

la estabilidad externa se debe a la estabilidad del entorno económico en el que opera la organización, se logra sistema de gestión adecuado en todo el país, es decir control desde el exterior.

La variedad de razones determina diferentes facetas de la sostenibilidad general en relación con la empresa; puede ser (Fig.1):

Estabilidad "heredada": es el resultado de la presencia de un cierto margen de solidez financiera de la organización, formada durante varios años, que la protege de accidentes y cambios repentinos en factores externos desestabilizadores adversos;

sostenibilidad técnica y económica: refleja la eficacia de los proyectos de inversión, el nivel de material y equipo técnico, la organización de la producción, la mano de obra, la gestión; Implica el movimiento de flujos de efectivo que brindan ganancias y le permiten desarrollar la producción de manera efectiva;

estabilidad financiera - refleja un exceso estable de ingresos sobre los gastos y el estado de los recursos, lo que asegura la libre maniobra de los fondos de la organización y, a través de su uso efectivo, contribuye al proceso ininterrumpido de producción y venta, expansión y renovación. Refleja la proporción de capital social y capital prestado, la tasa de acumulación de capital social como resultado de las actividades actuales, de inversión y financieras, la proporción de fondos móviles e inmovilizados de la organización, provisión suficiente de reservas con sus propias fuentes. La sostenibilidad financiera es un componente importante de la sostenibilidad general de una organización. La determinación de sus límites es uno de los problemas económicos más importantes en una economía de mercado, ya que una estabilidad financiera insuficiente puede conducir a la insolvencia de la organización, y una estabilidad financiera excesiva obstaculizará el desarrollo, sobrecargando los costos con reservas y reservas excesivas. En consecuencia, la estabilidad financiera debe caracterizarse por tal estado de los recursos financieros, que, por un lado, cumple con los requisitos del mercado y, por otro lado, satisface las necesidades del desarrollo de la organización. Por lo tanto, la esencia de la estabilidad financiera está determinada por la formación, distribución y uso efectivos de los recursos financieros, y las formas de su manifestación pueden ser diferentes.

En el entorno actual, la estabilidad financiera se puede estructurar como:

actual - en un momento específico;

potencial: asociado con transformaciones, teniendo en cuenta las condiciones externas cambiantes;

formal - creado y apoyado por el estado, desde el exterior;

real - en un entorno competitivo, teniendo en cuenta las posibilidades de implementar una producción ampliada (Fig. 2).

Figura 2. Tipos de estabilidad financiera de una organización comercial

Cualquier ciencia se basa en conceptos teóricos bien fundamentados y generalmente aceptados. La interpretación del término “sostenibilidad financiera” en el léxico financiero profesional es todavía muy vaga y ambigua. En el extranjero literatura económica y la práctica mundial, la diferencia en la interpretación del concepto de "estabilidad financiera" se explica por la presencia de dos enfoques para el análisis del balance: el análisis funcional tradicional y el moderno de la liquidez del balance. Dada la presencia de estos dos enfoques diferentes, los analistas tienen diferentes formas de describir la solidez financiera.

Basado en análisis de liquidez tradicional balance, la estabilidad financiera de una empresa está determinada por reglas destinadas tanto a mantener el equilibrio de las estructuras financieras como a evitar riesgos para los inversores y acreedores, es decir, analiza las reglas tradicionales del estándar financiero, que incluyen:

la regla del equilibrio financiero mínimo, que se basa en la presencia de liquidez positiva obligatoria, es decir, es necesario proporcionar un margen de solidez financiera, actuando en la cantidad de exceso del valor de los activos corrientes sobre el exceso de pasivos debido al riesgo de inconsistencia en la cantidad de tiempo, la tasa de rotación de los elementos a corto plazo de un activo y un pasivo equilibrar;

regla de deuda máxima: las deudas a corto plazo cubren las necesidades a corto plazo, las la norma establece el límite para cubrir la deuda de la empresa con sus propias fuentes de fondos: las deudas a largo y mediano plazo no deben exceder la mitad del capital constante, que incluye fuentes de fondos propias y fuentes de fondos prestadas a largo plazo equivalentes a ellas;

la regla de financiamiento máximo, que toma en cuenta la implementación de la regla anterior: la referencia al capital prestado no debe exceder un cierto porcentaje de las sumas de todas las inversiones consideradas, y el porcentaje fluctúa en función de las diferentes condiciones crediticias.

Con base en el análisis funcional de la liquidez del balance, la estabilidad financiera se determina sujeta a los siguientes requisitos:

mantener el equilibrio financiero al incluir en la composición de las colocaciones estables los fondos cubiertos por capital constante, además de las inversiones en activos fijos, y la necesidad de activos circulantes, que se entienden como parte del capital constante utilizado para su conformación.

Por lo tanto, los recursos estables: capital constante y fondos equivalentes deben cubrir completamente los activos colocados de manera estable. Una proporción menor al 100% indica que una parte de las colocaciones estables de fondos fue financiada con recursos inestables actuando en forma de obligaciones de corto plazo, lo que revela la vulnerabilidad financiera de la organización. Con respecto al financiamiento a corto plazo, se asume aquí que la cantidad de demanda de activos circulantes (en la cantidad de fuentes de activos circulantes propios) cambia durante el período de reporte, y estos cambios pueden conducir a:

o al suministro excesivo de activos circulantes, por lo que aparecen fuentes temporalmente libres de activos circulantes propios;

o al descontento de la necesidad de activos circulantes, como resultado de lo cual es necesario utilizar fondos prestados;

evaluación de la deuda total: los enfoques (análisis funcional y tradicional de la liquidez del balance) para el análisis de la estabilidad financiera son los mismos. Pero aquí se agrega la definición del nivel de deuda total de la organización, establecido por la relación entre el monto de todos los fondos prestados con el monto propio, el cumplimiento de los requisitos anteriores permite garantizar la llamada igualdad básica de fondos.

Los principales procedimientos para analizar la estabilidad financiera son el análisis:

provisión de reservas y costos con las principales fuentes económicamente justificadas de su formación;

composición y estructura de fuentes de financiamiento de la empresa;

estabilidad y "calidad" del capital social;

la solidez financiera de la empresa;

indicadores relativos de estabilidad financiera;

la solvencia de la empresa.

Los enfoques para la formación de un conjunto de coeficientes que caracterizan la estabilidad financiera pueden ser diferentes. Casi todos los índices de estabilidad financiera se derivan de la estructura de activos y pasivos. Teniendo en cuenta la influencia de varios factores en la estabilidad financiera de la empresa, el análisis de esta última se complementa con indicadores de liquidez, facturación, rentabilidad y atractivo para la inversión. Por su importancia para inversionistas, acreedores y propietarios, se destacan en áreas separadas de análisis de la situación financiera de la empresa.

La ciencia económica moderna tiene a su disposición una gran cantidad de diversas técnicas y métodos para evaluar indicadores financieros, que, en las condiciones de formación de las relaciones de mercado, cambian debido a los crecientes requisitos de análisis. La posibilidad de una evaluación real de la estabilidad financiera de la organización es proporcionada por una determinada metodología de análisis, el apoyo de información adecuado y personal calificado.

En diferentes etapas del análisis, se pueden aplicar varios métodos que fueron desarrollados originalmente en otras ciencias económicas y son inherentes solo a ella, ya que existe un proceso de interpenetración e inter-préstamo de instrumentos científicos de diversas ciencias.

Actualmente, se han desarrollado y se utilizan muchos métodos para evaluar la situación financiera de una empresa, como la metodología de Sheremet A.D., Kovalev V.V., Dontsova L.V., Nikiforova N.A., Stoyanova E.S., Artemenko V.G. , Belendira M.V. otro. Y la diferencia entre ellos radica en los enfoques, métodos, criterios y condiciones para el análisis. En este trabajo de curso, la metodología de Sheremet A.D. y Sayfulina R.S. El método utilizado está destinado a garantizar la gestión de la situación financiera de la empresa y la evaluación de la estabilidad financiera en una economía de mercado. Los métodos de análisis de estabilidad financiera se muestran en la Figura 4.

Figura: 4. Métodos de análisis de estabilidad financiera

Para evaluar la gestión de las actividades de la organización, además de los métodos de análisis, la ciencia y la práctica han desarrollado herramientas especiales: indicadores económicos, cuyo propósito es medir y evaluar la esencia de un fenómeno económico.

La organización es un sistema complejo, que consta de muchos subsistemas, por lo tanto, la evaluación de su sostenibilidad debe caracterizarse por un enfoque integrado, es decir, utilizando un sistema de indicadores de sostenibilidad financiera. La composición de los indicadores es diversa: son indicadores tanto absolutos como relativos. De gran importancia en el análisis de la estabilidad financiera de una organización es el uso de indicadores absolutos: la cantidad de capital y capital prestado, activos, efectivo, cuentas por cobrar y por pagar, ganancias, así como indicadores absolutos calculados sobre la base de informes, como activos netos, activos circulantes propios, indicadores de provisión de existencias con activos circulantes propios, el valor de los pasivos estables. Estos indicadores son de criterio, ya que se utilizan para formar criterios que le permiten determinar la calidad de la situación financiera.

Los valores relativos juegan un papel extremadamente importante en el análisis de la estabilidad financiera en las condiciones modernas, ya que suavizan el efecto distorsionador de la inflación en el material informativo. Su prevalencia (87% de las utilizadas en el análisis) se debe a una cierta ventaja sobre las absolutas, ya que permiten comparar objetos que son incomparables en valores absolutos, son más estables en el espacio y en el tiempo, por lo que caracterizan series de variación más homogéneas y también mejoran las propiedades estadísticas de los indicadores. Los indicadores para evaluar la estabilidad financiera de una organización no deben ser un conjunto, sino un sistema. Esto significa que deben:

no se contradigan;

no se dupliquen entre sí;

no dejar "espacios en blanco" en las actividades de la organización;

reflejar los aspectos más significativos de sus actividades.

La estabilidad financiera se caracteriza por un sistema de indicadores absolutos y relativos.

El indicador absoluto generalizador de estabilidad financiera es el superávit o falta de fuentes de fondos para la formación de stocks y costos, obtenido en forma de diferencia entre el tamaño de las fuentes de fondos y la cantidad de reservas y costos. Se refiere a la provisión de existencias y costos con fuentes tales como capital de trabajo propio, préstamos y empréstitos a largo y corto plazo, cuentas por pagar a proveedores, acreditadas por el banco por préstamos.

Para determinar el nivel de estabilidad financiera de una empresa, se requiere un análisis:

§ la composición y colocación de activos y pasivos de una entidad económica;

§ dinámica y estructura de fuentes de recursos financieros;

§ disponibilidad de capital de trabajo propio;

§ cuentas por pagar;

§ disponibilidad y estructura del capital de trabajo;

§ cuentas por cobrar;

§ solvencia.

Los indicadores absolutos de estabilidad financiera son indicadores que caracterizan el grado de oferta de reservas y los costos por fuentes de su formación.

Durante el análisis, es necesario determinar el grado de estabilidad financiera al principio y al final del período, evaluar el cambio en la estabilidad financiera para el período sobre el que se informa y determinar las razones de los cambios.

La estabilidad financiera en las condiciones del mercado junto con los valores absolutos se caracteriza por un sistema de ratios financieros. El análisis de ratios financieros consiste en comparar sus valores con valores básicos, estudiando su dinámica para el período de reporte y para varios años.

Además, para evaluar la condición financiera, es necesario utilizar estimaciones de expertos de los valores que caracterizan el óptimo o crítico (umbral), desde el punto de vista de la estabilidad de la condición financiera, los valores de los indicadores, evaluar los cambios en estos coeficientes durante el período pasado, sacar una conclusión sobre cómo han cambiado ciertas características de la condición financiera. para el año del informe.

La situación financiera y las tendencias en su cambio dependen en gran medida de cuán óptima sea la proporción de capital social y capital prestado.

Así, los principales indicadores que caracterizan la estabilidad financiera son: índice de autonomía financiera, índice de dependencia financiera, índice de riesgo financiero.

Por lo tanto, el análisis de razones consiste en encontrar la relación entre dos indicadores separados. Hay muchos coeficientes, pero todos se pueden combinar en 5 grupos por características:

a) la capacidad de pagar los pasivos corrientes;

b) el movimiento de activos corrientes;

c) capital social;

d) los resultados de la actividad principal;

e) información sobre el estado del mercado.

La metodología de análisis de los coeficientes anteriores consiste en comparar:

§ coeficientes reales del año en curso con el año pasado;

§ coeficientes reales con estándares;

§ coeficientes reales de la empresa con los indicadores de la competencia

§ coeficientes reales con indicadores de la industria.

Un estudio aislado de la estructura de capital no ofrece una descripción completa de la situación financiera. Se puede obtener una evaluación general de la estabilidad financiera de una empresa calculando el índice de cobertura de los activos no corrientes con fuentes financieras estables (fondos propios y equivalentes):

Esta relación debe ser superior a 1 (o 100%), ya que no solo los activos intangibles, los activos fijos, la construcción de capital, las inversiones financieras a largo plazo deben financiarse con fuentes a largo plazo, sino que debe formarse una parte de los inventarios y cuentas por cobrar necesarios para el funcionamiento normal.

1.2 Factores que afectan la sostenibilidad financiera

En la actual coyuntura económica en el contexto de la transformación del sistema de relaciones económicas, se están produciendo cambios fundamentales en la actividad de las organizaciones, y de acuerdo con los objetivos de la reforma, deben conducir a la creación de entidades económicas que estén obligadas a asegurar una estabilidad financiera real. Para ello, la dirección de la organización debe responder rápidamente a las restricciones creadas por el sistema de relaciones económicas, maniobrando los recursos financieros y los programas de producción. Es necesario "desarrollar inmunidad" a los efectos de factores externos e internos que interrumpen la actividad reproductiva de la organización. Así, la actividad financiera de cualquier organización es es un complejo de procesos interrelacionados que dependen de numerosos y variados factores.

Factores que influyen sobre la situación financiera de la empresa, se dividen en externos e internos . Las razones de la posición desfavorable de la organización, en primer lugar, son razones macroeconómicas sistémicas, especialmente en una economía inestable. Al estudiar los factores externos que forman la estabilidad financiera de una organización, se pueden distinguir las siguientes características principales:

estrecha relación de factores externos con internos y entre sí;

la complejidad de los factores externos, dificultad o falta de su expresión cuantitativa;

incertidumbre, que es una función de la cantidad y confianza en la información que una organización tiene sobre un factor específico, por lo tanto, cuanto más incierto es el entorno externo, más difícil es identificar en qué medida y a qué consecuencias conducirá este o aquel factor externo.

Por lo tanto, en las condiciones de una economía inestable, es casi imposible utilizar un método de evaluación cuantitativa que le permita racionalizar los factores externos estudiados y llevarlos a una forma comparable. Por lo tanto, es casi imposible hacer predicciones precisas sobre la formación de la estabilidad financiera de la organización (teniendo en cuenta el estudio de factores externos). Por tanto, deben clasificarse como incontrolables. Al mismo tiempo, los factores externos afectan a los internos. Cabe señalar el impacto directo (quiebra de los deudores) e indirecto (social) de los factores externos en la estabilidad financiera; tal división permite evaluar más correctamente la naturaleza y el grado de su influencia en la estabilidad de la organización.

Figura 5. Factores que afectan la estabilidad financiera de la organización

Por supuesto, las empresas individuales no pueden hacer frente a muchos factores externos, pero en las condiciones actuales tienen que seguir su propia estrategia que mitigaría las consecuencias negativas del declive general de la producción.

Los factores externos que no están sujetos a la voluntad de la empresa, e internos, según la organización de su trabajo, se clasifican según el lugar de origen (Fig.5). Para una economía de mercado, una respuesta activa de la dirección de la organización a los cambios en los factores externos e internos es característica y necesaria.

En general, podemos decir que la estabilidad financiera es un concepto complejo con formas externas de manifestación, que se forma en el proceso de todas las actividades financieras y económicas, influenciadas por muchos factores diferentes.

La estabilidad financiera de una entidad comercial, incluso en un solo indicador, puede verse influenciada por muchas razones diferentes. Es necesario establecer las razones más significativas que influyeron de manera decisiva en el cambio de indicadores. Debido al hecho de que los indicadores están interconectados, no se pueden tomar de forma aislada.

Capítulo 2. Análisis de la estabilidad financiera de la empresa

2.1 Estabilidad financiera de las empresas rusas

El análisis de la estabilidad financiera, y en un sentido más amplio de la estabilidad financiera y económica, es un problema extremadamente importante y urgente, tanto para una empresa individual como para Rusia en su conjunto.

Es bastante obvio que en este caso la estabilidad financiera del país, por supuesto, depende directamente de la estabilidad financiera de una empresa individual.

Rusia ocupó el sexto lugar en la clasificación de sostenibilidad financiera y ambiental compilada por la empresa alemana Allianz Insurance y Dresdner Bank. Superó a Estados Unidos, Gran Bretaña y Alemania, ocupando los puestos 17, 7 y 9, respectivamente. Los autores del informe llaman a este resultado "inesperado".

El índice de estabilidad se calculó según cinco parámetros. Para tres de ellos, el volumen de la deuda externa, la balanza de pagos y el volumen de endeudamiento neto, Rusia tiene los mejores indicadores. En otros dos indicadores, emisiones de dióxido de carbono y uso de energía por unidad de PIB, el país se encontraba al final de la lista. Según los investigadores, el caso de Rusia ha demostrado que puede ser necesario construir una calificación para cada indicador por separado.

Otros países en desarrollo, en particular China e India, también superaron a Estados Unidos en sostenibilidad, pero solo se ubicaron en los puestos 13 y 16.

La calificación de sostenibilidad financiera y ambiental es solo una pequeña parte de un estudio de Allianz Insurance y Dresdner Bank, que se centra en el lugar de las condiciones comerciales en Alemania en comparación con otros países desarrollados y en desarrollo. En la lista general, Rusia tenía solo 15. Suecia encabeza la clasificación general. Cabe señalar que en 2007, el ministro de Finanzas, Alexei Kudrin, dijo que Rusia tiene la oportunidad de crear una economía con la misma fuerza que las economías de Estados Unidos, Alemania o Francia en 10 años.

.2 Análisis y evaluación de la situación financiera de Atlant LLC

Análisis de indicadores absolutos de estabilidad financiera

Para caracterizar las fuentes de formación de reservas se utilizan varios indicadores, que reflejan el grado de cobertura de diferentes tipos de fuentes:

Disponibilidad de activos circulantes propios (SOS), como la diferencia entre acciones y activos fijos. Este indicador caracteriza a la capital. Su aumento en comparación con el período anterior indica un mayor desarrollo de la empresa. Según la disponibilidad de capital de trabajo, puede escribir:

SOS \u003d IрП - IрА

donde IрП - sección I del pasivo del balance; рА - sección I del activo del balance.

llamada de socorro inicio \u003d 509689 - 1102713 \u003d -593024

llamada de socorro con \u003d 1001486-1765855 \u003d -764369

La presencia de fuentes prestadas propias y de largo plazo para la formación de reservas y costos (CD), determinada aumentando el indicador anterior por el monto de los pasivos a largo plazo (sección DO - II del pasivo del balance):

SD \u003d SOS + DO

Dakota del Sur inicio \u003d -593024 + 878814 \u003d 285790

Dakota del Sur con \u003d -764369 + 1539703 \u003d 775334

El valor total de las principales fuentes de formación de existencias y costos (OI), determinado aumentando el indicador anterior por el monto de los préstamos bancarios a corto plazo (CC) (CC - p. 610):

OI \u003d SD + QC

OI inicio \u003d 285790 + 30000 \u003d 315790

OI con \u003d 775334 + 41000 \u003d 816334

Tres indicadores de la disponibilidad de fuentes de formación de existencias y costos corresponden a tres indicadores de disponibilidad de existencias y costos por fuentes de formación:

Excedente (+) o escasez (-) de capital circulante propio (F sos ):

F sos \u003d SOS - 3

donde 3 - acciones.

F llamada de socorro temprano \u003d -593024 - 318175 \u003d - 911199; F sos temprano < 0

F llamada de socorro estafa \u003d -764369 - 480142 \u003d - 1244511; F sos estafa < 0

Excedente (+) o escasez (-) de fuentes de formación de reservas propias y de largo plazo (F sd ):

F sd \u003d SD - 3

F dakota del Sur temprano \u003d 285790 - 318175 \u003d -32385; F sd temprano < 0

F dakota del Sur estafa \u003d 775334 - 480142 \u003d 295192; F sd estafa > 0

Excedente (+) o escasez (-) del valor total de las principales fuentes de formación de reservas (F oi ):

F oi \u003d OI - 3

F oi temprano \u003d 315790 - 318175 \u003d -2385; F oi temprano < 0

F oi estafa \u003d 816334 - 480142 \u003d 336192; F oi estafa > 0

Ingresaremos los datos obtenidos en la tabla analítica. 1, que completaremos en base a los datos recibidos y los datos del Formulario N ° 1 "Balance de situación".

Cuadro 1 Análisis de indicadores absolutos de estabilidad financiera

No. Indicadores Al comienzo del período del informe, mil rublos Al final del período del informe, mil rublos Cambios para el año (+, -), mil rublos 1 Patrimonio (línea 490 f.1) 50968910014864917972 Activos no corrientes (línea 190 1) 110271317658556631423 Capital de trabajo propio (SOS) -593024-764369-1713454 Pasivos a largo plazo (DO) (línea 590 f.1) 87881415397036608895 Disponibilidad de fuentes de formación de existencias y costos (SD) propias y prestadas a largo plazo 2857907753344895446 Créditos a corto plazo. 610 f.1) 3000041000110007 El valor total de las principales fuentes de fondos para la formación de reservas y costos (OI) 3157908163345005448 El monto total de reservas (Z) 3181754801421619679 Excedente (+) o escasez (-) SOS para la formación de reservas (F llamada de socorro ) - 911199-1244511-33331210 Excedente (+) o escasez (-) de fuentes de formación de reservas propias y de largo plazo (F dakota del Sur ) -3238529519232757711 Excedente (+) o escasez (-) del monto total de fuentes de formación de reservas (F oi )-2385336192338577

De acuerdo con la tabla 1, se puede concluir que las fuentes de recursos propios se dirigieron a activos no corrientes (al final del año: 1765855/1001486 * 100% \u003d 176,3%). Por lo tanto, no se recibieron fondos para reponer su propio capital de trabajo. Además, es evidente que no hay suficiente capital circulante tanto al principio como al final del año.

Cabe destacar que, en general, la empresa aumentó su capital propio y activo no corriente, pero disminuyó su propio activo circulante. Al mismo tiempo, han aumentado los pasivos corrientes y a largo plazo. Se puede suponer que con una disminución general de la producción, la empresa toma préstamos para aumentar la participación del capital de trabajo, porque es evidente que no están a disposición de la empresa.

Un momento positivo es el aumento de las principales fuentes de fondos para la formación de stocks y costos (en 500544). Por lo tanto, al final del año, la mayoría de las existencias y los costos se cubren con las fuentes de fondos propios y prestados.

Así, es posible destacar un aumento de las fuentes de formación de reservas propias y de largo plazo, y el valor total de las fuentes de formación de reservas, pero junto a ello, existe una falta de capital de trabajo propio para la formación de reservas.

La provisión de reservas y costos con las fuentes de su formación nos permite clasificar las situaciones financieras según el grado de estabilidad de las mismas. Es posible distinguir cuatro tipos de estabilidad financiera:

ü La estabilidad absoluta de la situación financiera de la empresa se caracteriza por el hecho de que las existencias y los costos de una entidad económica son menores que el monto de sus propios activos circulantes y préstamos bancarios para inventario. Es extremadamente raro en la práctica nacional y representa un tipo extremo de estabilidad financiera.

ü Estabilidad normal de la situación financiera de la empresa, garantizando su solvencia. Las existencias y costos de una entidad económica son iguales a la suma de sus propios activos circulantes y préstamos para artículos de inventario.

ü Un estado inestable (pre-crisis), asociado a una violación de la solvencia, en el que, sin embargo, sigue siendo posible restablecer el equilibrio reponiendo las fuentes de sus propios fondos y aumentando su propio capital de trabajo. Los inventarios y costos son iguales a la suma de su propio capital de trabajo, préstamos bancarios para inventarios y fuentes de recursos temporalmente libres (fondo de reserva, fondo de la esfera social, etc.).

Sin embargo, la estabilidad financiera se considera normal (aceptable) si se cumplen las siguientes condiciones:

a) inventarios de producción y productos terminados por un monto igual o superior al monto de los préstamos a corto plazo, fondos prestados involucrados en la formación de existencias;

b) los trabajos en curso y los gastos pagados por anticipado son menores o iguales al monto del capital de trabajo propio.

Una situación financiera inestable se caracteriza por el hecho de que sigue siendo posible restaurar la solvencia.

ü Un estado de crisis en el que la empresa se encuentra al borde de la quiebra, ya que en esta situación los fondos, valores a corto plazo y cuentas por cobrar de la empresa ni siquiera cubren sus cuentas por pagar y préstamos vencidos.

La estabilidad financiera puede restablecerse aumentando los préstamos y los empréstitos y reduciendo razonablemente el nivel de existencias y costos.

Una situación financiera inestable se caracteriza por la presencia de violaciones de la disciplina financiera, interrupciones en el flujo de fondos a la cuenta corriente y una disminución de la rentabilidad.

La crisis financiera se caracteriza, además de los indicios de situación financiera inestable antes mencionados, por la presencia de pagos regulares (préstamos bancarios vencidos, deudas vencidas con proveedores, presencia de atrasos presupuestarios).

Definamos el tipo de estabilidad financiera de Atlant LLC en función de los indicadores absolutos de estabilidad financiera. Para la conveniencia de determinar el tipo de estabilidad financiera, presentamos los indicadores calculados en la Tabla 2.

Cuadro 2 Cuadro resumen de indicadores por tipo de estabilidad financiera

Indicadores Tipo de estabilidad financiera Estabilidad absoluta Estabilidad normal Estado inestable Estado de crisis llamada de socorro \u003d SOS - 3F llamada de socorro \u003e 0F llamada de socorro < 0Ф llamada de socorro < 0Ф llamada de socorro < 0Ф dakota del Sur \u003d SD - 3F dakota del Sur \u003e 0F dakota del Sur \u003e 0F dakota del Sur < 0Ф dakota del Sur < 0Ф oi \u003d OI - 3F oi \u003e 0F oi \u003e 0F oi\u003e 0F oi < 0

Esta tabla indica que Atlant LLC se encontraba en un estado de crisis a principios de año, y al final del año su estabilidad se caracteriza como normal:

§A principios de año:

F sos temprano < 0

F sd temprano < 0

F oi temprano < 0

§Al final del año:

F sos estafa < 0

F sd estafa > 0

F oi estafa > 0

Análisis de indicadores relativos de estabilidad financiera

Para evaluar la estabilidad financiera, se utiliza un sistema de indicadores financieros (ratios):

.Uno de los indicadores más importantes que caracterizan la estabilidad financiera de una empresa es el índice de autonomía (el valor umbral mínimo es 0,5):

y principios =509689 / 1503021 = 0,34una con \u003d 1001486/2686813 \u003d 0,37

.Relación de dependencia (valor óptimo inferior a 2):

fz comienzo = (878814+114518) / 1503021 = 0,66fz con =(1539703 + 145624) / 2686813= 0,63

.Razón de deuda corriente:

tz comienzo = 114518 / 1503021 = 0,08tz con \u003d 145624/2686813 \u003d 0.05

4.Índice de independencia financiera a largo plazo (índice de estabilidad financiera):

K inicio dfn = (509689 + 878814)/ 1503021 = 0,92dfn con =(1001486 + 1539703)/ 2686813= 0,95

5.Índice de cobertura de la deuda por acciones (índice de solvencia):

desde el principio = 509689/ (878814 + 114518) = 509689/993332= 0,51s con = 1001486/ (1539703 + 145624 = 1001486/1685327= 0,59

6.Coeficiente apalancamiento financiero o índice de riesgo financiero (menos de 0,67):

desde el principio = (878814 + 114518) / 509689 = 993332/ 509689 = 1,95s con = (1539703 + 145624) / 1001486 = 1685327/ 1001486 = 1,68

Elaboremos una tabla basada en los datos calculados.

Tabla 3 La estructura de pasivos (obligaciones) de la empresa Atlant LLC

Indicador Nivel de indicadores al comienzo del año al final del año cambio 1. Participación del capital social en la moneda del balance total (coeficiente de autonomía financiera de la empresa),% 3437 + 32. Participación del capital prestado (índice de dependencia financiera),% 6663-33. Razón de deuda corriente 0.080.05-0.034. Ratio de independencia financiera a largo plazo 0,920,95 + 0,035. Ratio de cobertura de deuda por acciones 0,510,59 + 0,086. Ratio de apalancamiento financiero (apalancamiento) 1.951.68-0.27

Cuanto mayor sea el nivel de los indicadores primero, cuarto y quinto y menor el segundo, tercero y sexto, más estable será la situación financiera de la empresa. En nuestro ejemplo (Tabla 3), la participación del capital social tiende a aumentar. Durante el año del informe, aumentó en un 3%, ya que la tasa de crecimiento del capital social es mayor que la tasa de crecimiento del capital prestado. El apalancamiento ha disminuido. Esto indica que la dependencia financiera de la empresa de los inversores externos ha disminuido un poco.

La evaluación de los cambios que se han producido en la estructura de capital puede ser diferente desde la perspectiva de los inversores y la empresa. Para los bancos y otros acreedores, la situación es más confiable si la participación del capital social de los clientes es mayor. Esto elimina el riesgo financiero. Las empresas, por regla general, están interesadas en atraer fondos prestados por dos razones:

) los intereses sobre el servicio del capital prestado se tratan como un gasto y no se incluyen en la ganancia fiscal;

2) el costo de pagar intereses suele ser más bajo que la ganancia obtenida del uso de fondos prestados en el volumen de negocios de la empresa, como resultado de lo cual aumenta el rendimiento del capital social.

En una economía de mercado, una participación grande y cada vez mayor del capital social no significa en absoluto una mejora en la posición de una empresa, la capacidad de responder rápidamente a un cambio en el clima empresarial. Por el contrario, el uso de fondos prestados indica la flexibilidad de una empresa, su capacidad para encontrar préstamos y reembolsarlos, es decir, sobre la confianza en él en el mundo empresarial.

El indicador más generalizado entre los anteriores es el índice de apalancamiento financiero. Todos los demás indicadores en un grado u otro determinan su valor.

Prácticamente no existen estándares de correspondencia entre fondos propios y prestados. Puede que no sean iguales para diferentes industrias y negocios. La participación del capital social y del capital prestado en la formación de los activos de una empresa y el nivel de apalancamiento financiero dependen de las características industriales de la empresa. En aquellas industrias donde la rotación de capital es lenta y la proporción de activos no corrientes es alta, el índice de apalancamiento financiero no debería ser alto. En otras industrias, donde la rotación de capital es alta y la proporción de capital fijo es baja, puede ser mucho mayor.

El nivel de apalancamiento financiero también depende de la coyuntura de los mercados financieros y de productos básicos, la rentabilidad de la actividad principal, la etapa del ciclo de vida de la empresa, etc.

Para determinar el valor normativo de los ratios de autonomía financiera, dependencia financiera y apalancamiento financiero, es necesario partir de la estructura real de los activos y los enfoques generalmente aceptados para su financiamiento.

El índice de apalancamiento financiero no solo es un indicador de estabilidad financiera, sino que también tiene un gran impacto en el aumento o disminución de la cantidad de ganancias y capital social de la empresa.

Nivel de apalancamiento financiero medido por la razón de la tasa de crecimiento del beneficio neto ( ?NP%) a la tasa de crecimiento del beneficio bruto (? PAGS%):

Tener florida = ? NP% : ?PAGS%.

Muestra cuántas veces la tasa de crecimiento del beneficio neto supera la tasa de crecimiento del beneficio bruto. Este exceso se produce debido al efecto del apalancamiento financiero, uno de cuyos componentes es su apalancamiento (la relación entre el capital prestado y el patrimonio neto). Al aumentar o disminuir el apalancamiento según las condiciones prevalecientes, puede influir en las ganancias y el rendimiento del capital.

El aumento del apalancamiento financiero va acompañado de un aumento en el grado de riesgo financiero asociado a una posible falta de fondos para pagar intereses sobre préstamos y empréstitos. Un ligero cambio en el beneficio bruto y el rendimiento del capital invertido en condiciones de alto apalancamiento financiero puede provocar un cambio significativo en el beneficio neto, que es peligroso en caso de una disminución de la producción. Calculemos el nivel de apalancamiento financiero según los datos de la empresa analizada.

Tabla 4 Cálculo del nivel de apalancamiento financiero según los datos de la empresa analizada

Periodo anterior Periodo objeto de informe Crecimiento,%Beneficio antes de impuestos e intereses, miles de rublos 272746755445 + 177 Beneficio neto después de impuestos e intereses, miles de rublos 114005574107 + 404

Ufl = 404:177=2,28

Con base en estos datos, podemos concluir que con la estructura existente de fuentes de capital, cada porcentaje del aumento en la utilidad bruta proporciona un aumento en la utilidad neta en un 2, 28%. Estos indicadores cambiarán en la misma proporción en caso de una disminución de la producción. Con estos datos, es posible evaluar y predecir el grado de riesgo de inversión financiera.

Los indicadores importantes que caracterizan la estructura del capital y determinan la estabilidad de la empresa son la suma de los activos netos y su participación en la moneda total del balance. El valor de los activos netos (valor real del capital social) muestra lo que quedará para los propietarios de la organización después del reembolso de todos los pasivos en caso de liquidación de la organización. El cálculo del monto de los activos netos se presenta en la tabla 5.

Tabla 5 Cálculo de los activos netos de Atlant LLC

No. Indicador Código de línea Al comienzo del año, mil rublos Al final del año, mil rublos Cambio (+, -), mil rublos 1. ACTIVO 1.1. Activos intangibles110 --- 1.2. Activos fijos 12079518511259083707231.3. Construcción en curso 130265483002242736761. 4. Inversiones financieras a largo plazo140280980339723587431.5.Otros activos no corrientes150 --- 1.6.Inventarios2103181754801421619671.7.Cuentas por cobrar230 + 240-244478472222601744131.8.Activos financieros a corto plazo y activos corrientes250 --- 1.930180180.10.No. 1.1-1.101485950261585211299022. PASIVO 2.1. Financiamiento y cobros focalizados 450 --- 2.2. Fondos prestados 510 + 610 860 765 15091596483942.3. Cuentas por pagar 520 + 620132567175855432882.4. Liquidaciones de dividendos, excluyendo activos a corto plazo 630-2.1363132. 2.599333216853276919953 Activos netos (activos totales menos pasivos totales) 1.11 -2.6492618930525437903 El monto de los activos netos es bastante arbitrario, ya que se calcula de acuerdo con los datos no de la liquidación, sino del balance, en el que los activos se reflejan no a precios de mercado, sino a precios de descuento. Sin embargo, su tamaño debe ser superior al capital autorizado.

Si los activos netos son inferiores al monto del capital autorizado, sociedad Anónima está obligada a reducir su capital autorizado al valor de sus activos netos, y si los activos netos son inferiores al monto mínimo establecido del capital autorizado, entonces, de acuerdo con los actos legislativos vigentes, la empresa está obligada a tomar una decisión de autoliquidación. Con una relación desfavorable de activos netos y capital autorizado, los esfuerzos deben estar dirigidos a incrementar las ganancias y la rentabilidad, saldar las deudas de los fundadores en aportes al capital autorizado, etc. En la empresa en cuestión, los activos netos son mayores que el valor del capital autorizado.

Cálculo del margen de estabilidad financiera

En la producción multiproducto, el volumen de ventas de equilibrio no se determina en unidades naturales, sino en términos de valor.

Para determinar el margen de estabilidad financiera (FS), es necesario restar el volumen de ventas de equilibrio de los ingresos y dividir el resultado por los ingresos:

Las ventas de equilibrio se determinan de la siguiente manera:

sostenibilidad financiera flexibilidad de costos

Tabla 6 Cálculo de ventas de equilibrio y estabilidad financiera de la empresa

Indicador Último período Período del informe Ingresos por ventas de productos menos IVA, impuestos especiales, etc., miles de rublos 14303582746736 Beneficio de las ventas, miles de rublos 233138680092 Costo total de los bienes vendidos, miles de rublos 111576121991291 Suma de costos variables, miles de rublos 7871761354078 S RUB 370436637213 Margen de cobertura, RUB mil 6431811392658 Participación del margen de cobertura en los ingresos,% 0.44970.507 Volumen de ventas de equilibrio, RUB mil 8237401256830 Margen de estabilidad financiera: RUB mil % 606 618 42,4 1489906 54,2

Como muestra el cálculo (Tabla 6), el año pasado fue necesario vender productos por un monto de 823,740 mil rublos para cubrir los costos fijos. Con tales ingresos, la rentabilidad es cero. De hecho, los ingresos ascendieron a 1,430,358 mil rublos, que es más alta que la cantidad crítica en 606,618 mil rublos, o 42%. Este es el margen de estabilidad financiera o la zona de equilibrio de la empresa. En el año del informe, el margen de estabilidad financiera aumentó ligeramente, los ingresos pueden disminuir en un 54,2% y solo entonces la rentabilidad será cero. Si los ingresos se vuelven aún más bajos, la empresa no será rentable, se "comerá" su propio capital y el capital prestado y se declarará en quiebra, por lo que debe controlar constantemente el margen de estabilidad financiera, averiguar qué tan cerca o lejos está el umbral de rentabilidad, por debajo del cual los ingresos de la empresa no deberían caer. Este es un indicador muy importante para evaluar la estabilidad financiera de una empresa.

Análisis del equilibrio financiero entre activos y pasivos

La estabilidad financiera más completa de la empresa se puede revelar sobre la base del estudio del equilibrio entre los activos y pasivos del balance. Con el equilibrio de activos y pasivos en términos de uso y ciclos, se asegura el equilibrio de la entrada y salida de fondos y, en consecuencia, la solvencia de la empresa y su estabilidad financiera. En este sentido, el análisis del equilibrio financiero de los activos y pasivos del balance es la base para evaluar la estabilidad financiera de la empresa, su liquidez y solvencia.

La relación entre activos y pasivos del balance se puede representar esquemáticamente de la siguiente manera:

1. Activos no corrientes Préstamos a largo plazo Capital social 2. Activo corriente Pasivo a corto plazo

De acuerdo con este esquema, la principal fuente de financiamiento para activos no corrientes, por regla general, es el capital permanente (capital social y préstamos y empréstitos a largo plazo).

Los activos corrientes se forman tanto a partir de capital social como de fondos prestados a corto plazo. Es deseable que se formen la mitad a expensas de los suyos y la mitad a expensas del capital prestado: en este caso, se proporciona una garantía de reembolso de la deuda externa y un valor óptimo del índice de liquidez igual a 2.

La equidad en el balance se refleja en el monto total en la sección. III pasivo del balance. Para determinar cuánto se invierte en activos a largo plazo, es necesario deducir los préstamos bancarios a largo plazo para inversiones inmobiliarias del monto total de activos no corrientes.

Participación del capital social (D carolina del Sur ) en la formación de activos no corrientes se determina de la siguiente manera:

sk start =(1102713 - 878814) /1102713 = 0,2sk con =(1765855 - 1539703) /1765855 = 0,13

Para saber qué cantidad de capital social se utiliza en el volumen de negocios, necesita de su cantidad total según la sec. III de los pasivos del balance se deduce el monto de los activos a largo plazo (no corrientes) (Sección I del activo del balance) menos la parte que se forma a expensas de los préstamos bancarios a largo plazo.

Segundo. W + página 640 + página 650 - (sección I - sección IV) \u003d (sección III + página 640 + página 650 + sección IV) - sección YO.

Capital de trabajo propio n g = (509689 + 878814)-1102713 = 285790

Capital de trabajo propio a g = (1001486+1539703)-1765855=775334

El ratio de provisión de activos corrientes con fondos propios (el valor umbral mínimo es 0,1) se puede calcular de otra forma. Muestra la proporción de activos corrientes financiados con fondos propios de la organización. Este indicador depende de muchas circunstancias, por lo que no existen recomendaciones generalmente aceptadas sobre su valor y dinámica en la práctica contable y analítica internacional. En cuanto a la práctica nacional, al caracterizar el grado de estructura satisfactoria del balance, su estándar no es inferior al 10%, es decir, la relación de capital es mayor o igual a 0,1, que es necesaria para la estabilidad financiera de la organización. El cálculo de este coeficiente se muestra en la Tabla 7.

ooa comienzo = (400308 - 0 - 114518) / 400308 = 285790 /400308 = 0,71ooa con = (920958 - 0 - 145624) / 920958 = 775334 / 920958 = 0,84

Tabla 7 Datos iniciales para el análisis de capital circulante propio de Atlant LLC

Indicador Al comienzo del año Al final del año Variación (+, -) Capital social, mil rublos 5096891001486491797 Activo no corriente, mil rublos 11027131765855663142 Activo en funcionamiento, mil rublos 400308920958520650 Activo corriente propio, mil rublos 28579010,8003344895,75

El valor del ratio de dotación de activo circulante con fondos propios (el valor estándar de este ratio es 0,1) al principio y al final del año corresponde al valor recomendado (0,71\u003e 0,1 y 0,84\u003e 0,1). Esto significa que al comienzo del año el 71% de los activos circulantes se formaron por cuenta propia, y al final del año, el 84%.

Estimemos la influencia de los factores en la variación del ratio de la provisión de fondos propios (cuadro 8) utilizando el análisis factorial por el método de sustituciones en cadena.

Tabla 8 Cálculo de la influencia de factores en la variación de la ratio de capital

Indicador Al comienzo del período, mil rublos Al final del período, mil rublos Cambio (+, -), mil rublos Capital 5096891001486 + 491797 Activo no corriente 11027131765855 + 663142 Activo corriente 400308920958 + 520650 Activo corriente propio 28579544 Relación de capital total en 485,795 775 334 + 481,797 -0,324 Incluye: a) patrimonio - + 0,253 b) activo no corriente --- 1,657 c) activo corriente - + 1,08

La influencia acumulativa de factores:

Los cálculos muestran que los cambios en los activos corrientes (un aumento al final del período del informe en 520,650 mil rublos), así como un cambio en los activos no corrientes (un aumento de 663,142 mil rublos al final del período del informe) influyeron significativamente en el cambio en la relación de capital. El efecto combinado de los tres factores fue de -0,324. Un aumento de los activos corrientes tuvo un impacto positivo (+1,08), mientras que un aumento de los activos no corrientes tuvo un impacto negativo (-1,657).

También se calcula la estructura de distribución del capital social, es decir participación del capital de trabajo propio y participación del capital fijo propio en su importe total.

La relación entre el capital de trabajo propio y su monto total se denomina "coeficiente de flexibilidad del capital", que muestra la cantidad de capital en circulación, es decir, en una forma que le permita maniobrar libremente estos medios. La proporción debe ser lo suficientemente alta para proporcionar flexibilidad en el uso de los fondos propios de la empresa.

El índice de flexibilidad del capital social (valor umbral mínimo 0,5) es igual a:

hora de inicio de Moscú =(400308 - 0 -114518) / 1503021 =0,19hora de moscú =(920958 - 0 - 145624) / 2686813= 0,29

En la empresa analizada, al cierre del año aumentó la participación de capital en circulación, lo que debe valorarse positivamente.

Un indicador importante que caracteriza la situación financiera de una empresa y su estabilidad es la provisión de existencias (activos corrientes tangibles) con fuentes sostenibles. financiación, que incluyen no solo capital de trabajo propio, sino también préstamos bancarios a corto plazo para artículos de inventario.

La relación de provisión de reservas con fuentes propias para su formación (el valor normal es más de 0,6 - 0,8) caracteriza el grado de provisión de reservas con capital propio.

K desde el principio = (400308 - 0 - 114518) / (318175 + 17071) = 285790 / 335246 = 0,85oz con = (920958 - 0 - 145624) /(480142 + 70961) = 775334 / 551103 = 1,41

Su crecimiento tiene un efecto positivo en la estabilidad financiera de la empresa. Para la empresa "Atlant", la dinámica de este ratio muestra una tendencia a mejorar la situación financiera de la empresa.

Análisis de solvencia y liquidez

Igualmente importante es la evaluación de la estabilidad financiera a corto plazo, que está asociada a la liquidez del balance y del activo circulante, así como a la solvencia de la organización.

La solvencia se caracteriza por el grado de liquidez de los activos corrientes e indica la capacidad financiera de la organización para liquidar completamente sus obligaciones a medida que vence la deuda.

Los términos económicos "liquidez" y "solvencia" a menudo se confunden en la literatura económica moderna, a veces reemplazándose entre sí. A pesar de que estos dos conceptos son muy similares, aún existe una cierta diferencia entre ellos: si el primero es más una función interna de la organización, que elige las formas y métodos de mantener su liquidez al nivel de normas establecidas o generalmente aceptadas, entonces el segundo, como generalmente se refiere a las funciones de los actores externos.

Por tanto, la liquidez actúa como un condición requerida solvencia, control sobre cuya observancia ya se asume no solo por sí mismo entidad, sino también una determinada entidad externa interesada en el control de esta persona. La solvencia de la empresa depende del grado de liquidez del balance.

La valoración de la solvencia en el balance se basa en las características de la liquidez de los activos corrientes, que viene determinada por el tiempo necesario para convertirlos en efectivo. Cuanto menos tiempo se tarda en recolectar este activo, mayor es su liquidez.

Tabla 9 Análisis de liquidez de Atlant LLC

Nombre del indicador 200320042005200620072008 Índice de liquidez actual1,322,621,691,103,506.32 Índice de liquidez rápida0,230,690,410,370,572,54 Índice de autonomía patrimonial0,440,340,220,340,340,37

El indicador del índice de liquidez corriente para el período analizado aumentó 4.8 veces, el indicador de liquidez rápida aumentó 11.0 veces.

El indicador de la ratio de patrimonio neto del mismo período se redujo un 15,9%.

El análisis de la liquidez y solvencia del emisor (tab. Datos) revela las siguientes tendencias en el cambio de indicadores que caracterizan el nivel de liquidez y solvencia.

Durante el período de estudio, se ha observado una tendencia favorable en casi todos los indicadores relativos de liquidez de la Compañía.

Se constata la suficiencia de la disponibilidad de esa parte del capital social, que es la fuente de cobertura del activo circulante. Una política de distribución y control verificada y bien diseñada de los flujos de caja (en existencias, en productos y bienes, activos circulantes, etc.) en este caso tiene mucha influencia.

El índice de autonomía patrimonial (índice de independencia financiera) caracteriza la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda como resultado de la venta de una propiedad formada por su propia cuenta. Para el período de 2006 a 2007, la estructura y saldo de la relación de activos por su liquidez y la estructura de pasivos por su vencimiento no se modificó. Y en 2008, se observó un crecimiento favorable, lo que indica el crecimiento de las capacidades financieras de la empresa para pagar sus obligaciones de deuda.

El índice de liquidez actual caracteriza el grado de provisión general de la empresa con activos circulantes para realizar actividades económicas y el pago oportuno de obligaciones urgentes. El valor real de este indicador para 2008 se situó en el nivel de 6,32, que es significativamente más alto que el valor estándar (\u003e 2). Esto significa que la provisión de Atlant LLC con capital de trabajo para realizar actividades económicas y el pago oportuno de obligaciones urgentes puede considerarse suficiente. Durante el período analizado se perfila una tendencia favorable de crecimiento del valor de este indicador en 1,8 veces (de 3,5 en 2007 a 6,32 en 2008).

El índice de liquidez rápida (o índice de evaluación crítica) debe ser superior a 0,7 - 0,8. Caracteriza en qué medida los pasivos a corto plazo superan a los activos más líquidos, que, junto con el efectivo, incluyen cuentas por cobrar. El valor de este indicador en el balance de Atlant LLC para 2008 (2.54) se encuentra por encima de la zona normativa para este indicador (0.7 - 0.8). Este hecho atestigua que, para el período analizado, se perfila una tendencia favorable al crecimiento del valor de este indicador de 0,57 en 2007 a 2,54 en 2008. Al cierre de 2008, el valor de este indicador era de 2,54, respectivamente, los pasivos a corto plazo a lo largo del período analizado prácticamente pueden ser cubiertos por la empresa con fondos disponibles y esperados.

La política financiera competente en términos de captación de crédito y recursos prestados, la obligación de cumplir con las condiciones contractuales, la creación de un sólido respaldo financiero en el entorno bancario hacen posible que las relaciones de mercado alcancen un nuevo nivel de calidad.

Además, cabe señalar que los valores de los indicadores relativos de solvencia son relevantes en condiciones de desarrollo estable, pero respecto al balance de una empresa que se encuentra en la etapa de invertir en la expansión de la capacidad productiva, cuando la rentabilidad no llega de inmediato, son necesarias reservas. Por lo tanto, se puede considerar la disminución de algunos indicadores financieros relativos de la Compañía, que pueden evaluarse como temporales, inherentes al período de transición, en el contexto de un historial crediticio impecable de la Compañía y el deseo de los propietarios y del equipo de administración de invertir dinero "para el futuro" en la industria, que generalmente forma el presupuesto de Rusia. incentivo para mayor desarrollo, prosperidad y bienestar de Rusia y sus habitantes.

Capítulo 3. Formas de mejorar la estabilidad financiera de la empresa

Sin embargo, para cada empresa es necesario desarrollar medidas para mejorar la estabilidad financiera, sea la que sea. Dado que a largo plazo, la situación financiera puede cambiar drásticamente su dirección: de estable a crisis.

Como las técnicas más comunes que se utilizan para mejorar la situación financiera de una empresa, se pueden proponer las siguientes:

monitorear la proporción de cuentas por cobrar y cuentas por pagar diariamente;

cuentas por cobrar, los compradores no pueden pagar todas de una vez, sino un poco todos los días;

utilizar la recepción de descuentos por pago anticipado;

exigir el pago por adelantado de los productos;

para liquidar cuentas por cobrar, utilice la forma de pago en especie, cuando la deuda se pague con sus bienes o servicios;

identificar y vender activos ilíquidos.

A menudo sucede que la empresa incurre en pérdidas principalmente debido a un enfoque de producción mal pensado. En base a esto, puede ofrecer una variedad de formas de mejorar la situación financiera de la empresa. Entre ellos están:

· reducción de costos (la condición principal para el crecimiento de las ganancias y la rentabilidad puede considerarse como una consecuencia de todas las demás);

· mejorar el uso del tiempo de trabajo;

· introducción de nuevos equipos y tecnología;

· ahorro de recursos energéticos;

· mejorar el uso de todos los recursos materiales;

· aumento de los volúmenes de ventas;

· reducción de los saldos de productos no vendidos;

· transacciones no comerciales exitosas.

Teniendo en cuenta los fenómenos negativos identificados durante el análisis, podemos dar algunas recomendaciones para mejorar la estabilidad financiera de la empresa:

Es necesario aumentar la participación del capital de trabajo propio en el valor de la propiedad y garantizar que la tasa de crecimiento del capital de trabajo propio sea más alta que la tasa de crecimiento del capital prestado;

tomar medidas para reducir las cuentas por pagar, principalmente se trata de anticipos recibidos de los compradores. Según ellos, los productos deben enviarse o el dinero debe devolverse;

se debe aumentar el volumen de inversión en activos fijos y su participación en la propiedad total de la organización;

es necesario incrementar la rotación del capital circulante de la empresa, lo que claramente no fue suficiente durante el análisis de estabilidad financiera, ya que las fuentes de recursos propios se dirigieron principalmente a activos no corrientes;

prestar especial atención al aumento de los activos más líquidos;

si el valor de los activos de realización lenta es extremadamente grande, es necesario averiguar cuál es la razón de la acumulación de reservas en exceso. Deben ponerse en producción de inmediato. Si hay reservas obsoletas, estropeadas o no líquidas, entonces deben venderse a cualquier costo o cancelarse;

tomar medidas para aumentar las fuentes de fondos propias y reducir los pasivos por préstamos;

prestar atención a la organización del ciclo productivo, a la rentabilidad de los productos, a su competitividad.

El factoraje es una fuente importante para aumentar la estabilidad financiera de una empresa, es decir cesión a un banco o empresa de factoraje del derecho a cobrar las cuentas por cobrar, o un contrato de cesión, según el cual la empresa cede su derecho a los deudores al banco como garantía del reembolso del préstamo.

Uno de métodos efectivos la renovación de la base material y técnica de la empresa es el arrendamiento, que no requiere un pago único completo de la propiedad arrendada y es uno de los tipos de inversión. El uso de la depreciación acelerada para las operaciones de arrendamiento le permite actualizar rápidamente los equipos y realizar reequipamientos técnicos de producción.

La captación de préstamos para proyectos rentables que pueden aportar altos ingresos a la empresa es también una de las reservas para la recuperación financiera de la empresa.

Esto también se ve facilitado por la diversificación de la producción en las principales áreas de actividad económica, cuando las pérdidas forzadas en algunas áreas se cubren con las ganancias de otras.

Es posible reducir el déficit de capital social acelerando su rotación al reducir el tiempo de construcción, ciclo productivo y comercial, exceso de saldos de inventarios, trabajos en curso, etc.

La reducción del costo de mantenimiento de la vivienda y las instalaciones sociales y culturales transfiriéndolas a la propiedad municipal también contribuye a la entrada de capital en las actividades principales.

Con el fin de reducir costos y aumentar la eficiencia de la producción principal, en algunos casos, es aconsejable abandonar algunos tipos de actividades al servicio de la producción principal (construcción, reparación, transporte, etc.), y pasar al servicio de organizaciones especializadas.

Si la empresa obtiene ganancias y al mismo tiempo es insolvente, debe analizar el uso de las ganancias. En presencia de deducciones significativas al fondo de consumo, esta parte de la ganancia en condiciones de insolvencia de la empresa puede considerarse como una reserva potencial para reponer el capital de trabajo propio de la empresa.

El análisis de marketing puede proporcionar una gran ayuda en la identificación de las reservas para mejorar la condición financiera de la empresa para estudiar la oferta y la demanda, los mercados de ventas y la formación sobre esta base de la gama y estructura óptimas de producción.

Una de las formas más radicales de incrementar la estabilidad financiera es la búsqueda de reservas internas para incrementar la rentabilidad de la producción y lograr un trabajo de equilibrio debido a un uso más completo de la capacidad productiva de la empresa, mejorando la calidad y competitividad de los productos, reduciendo su costo, uso racional de los recursos materiales, laborales y financieros, reduciendo los no productivos. costos y pérdidas.

Al mismo tiempo, se debe prestar mayor atención a los temas de conservación de recursos: la introducción de normas progresivas, estándares y tecnologías de ahorro de recursos, el uso de materias primas secundarias, la organización de una contabilidad y control efectivos sobre el uso de recursos, el estudio e implementación de mejores prácticas en la implementación del régimen económico, incentivos materiales y morales para que los empleados ahorren recursos y reducción de costos y pérdidas no productivas.

Para la identificación sistemática y generalización de todo tipo de pérdidas en cada empresa, es aconsejable mantener un registro especial de pérdidas con su clasificación según determinados grupos:

del matrimonio;

disminución de la calidad del producto;

productos no reclamados;

pérdida de clientes rentables, mercados de ventas rentables;

uso incompleto de la capacidad de producción de la empresa;

tiempo de inactividad de la mano de obra, medios de trabajo, objetos de trabajo y recursos monetarios;

sobreexplotación de recursos por unidad de producción en comparación con las normas establecidas;

daños y escasez de materiales y productos terminados;

cancelación de activos fijos depreciados de forma incompleta;

pago de sanciones por violación de la disciplina contractual;

cancelar cuentas por cobrar no reclamadas;

atraer fuentes de financiamiento no rentables;

puesta en servicio inoportuna de instalaciones de construcción de capital;

desastres naturales;

para industrias que no dieron productos, etc.

La aplicación hábil y la combinación de estas medidas ayudan no solo a aumentar la estabilidad financiera, sino también a mejorar la situación financiera de la empresa.

Conclusión

La estabilidad financiera es una propiedad del análisis financiero para el establecimiento de objetivos, y la búsqueda de oportunidades en la finca, los medios y las formas de fortalecerla determina la naturaleza y el contenido del análisis. La evaluación de la estabilidad financiera permite a los sujetos de análisis externos (principalmente socios en las relaciones contractuales) determinar las capacidades financieras de la organización a largo plazo, que está asociada con la estructura financiera general de la organización, el grado de su dependencia de los acreedores y inversores, así como con las condiciones en las que atrajeron y se sirven fuentes externas de fondos. Entonces, muchos empresarios prefieren invertir un mínimo de sus propios fondos en un negocio y financiarlo con dinero prestado. Sin embargo, si la estructura de "capital prestado por acciones" se inclina significativamente hacia la deuda, entonces una organización comercial puede ir a la quiebra si varios acreedores de repente exigen devolver su dinero en un momento "inconveniente". Igualmente importante es la evaluación de la estabilidad financiera a corto plazo, que está asociada a la liquidez del balance y del activo circulante, así como a la solvencia de la organización.

El análisis de la estabilidad de la situación financiera en una fecha determinada permite conocer cómo la empresa administró correctamente los recursos financieros durante el período anterior a esta fecha. Es importante que el estado de los recursos financieros cumpla con los requisitos del mercado y satisfaga las necesidades del desarrollo de la empresa, ya que una estabilidad financiera insuficiente puede conducir a la insolvencia de la empresa y la falta de fondos para el desarrollo de la producción, y el exceso puede obstaculizar el desarrollo, cargando los costos de la empresa con existencias y reservas excesivas. Por tanto, la esencia de la estabilidad financiera está determinada por la formación, distribución y uso efectivos de los recursos financieros.

Del análisis anterior de estabilidad financiera, podemos concluir que Atlant LLC se encuentra en un estado que puede caracterizarse como estabilidad normal. Una situación financiera normalmente estable se caracteriza por el hecho de que la empresa utiliza varias fuentes de fondos "normales" para cubrir las existencias, propias y prestadas (activos circulantes propios; préstamos y empréstitos a corto plazo; cuentas por pagar por transacciones de productos básicos).

Sin embargo, para cada empresa es necesario desarrollar medidas para mejorar la estabilidad financiera, sea la que sea. Dado que a largo plazo, la situación financiera puede cambiar drásticamente su dirección: de estable a crisis.

Conocer los límites marginales de los cambios en las fuentes de fondos para cubrir la inversión de capital en activos fijos o existencias de producción le permite generar dichos flujos de transacciones comerciales que conducen a una mejora en la condición financiera de una empresa, a un aumento de su estabilidad.

Así, un análisis de la estabilidad financiera de una empresa permite evaluar cómo la empresa está dispuesta a saldar sus deudas y responder a la pregunta de qué tan independiente es del lado financiero, si el nivel de esta independencia aumenta o disminuye, si el estado de los activos y pasivos de la empresa cumple con los objetivos de su actividad económica.

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