Finantsplaanäriplaan: kuidas teha arvutusi ettevõtte finantsolukorra analüüsimiseks + efektiivsuse arvutamise valemid + 3 riskide arvutamise etappi.

Äri peab raha teenima. See on kirjutamata reegel kõigile ettevõtjatele.

Kuid me ei saa alati seda, mida tahame. Mõningatel asjaoludel võib sissetulekute tase langeda.

Äriplaani finantsplaan on suunatud mitte ainult projekti aukude tuvastamisele, see võimaldab kohandada tegevust 1 - 5 aastat ette.

Mis on äriplaani finantsplaan?

Et mõista, milline peaks olema selle ettevõtte komponendi struktuur, mõtleme välja, mis on finantsplaan. Milliseid eesmärke ja eesmärke peaksite oma projekti täiustamiseks järgima?

Finantsplaan on nii uue ettevõtmise kui ka turuveteranide jaoks prioriteetne osa.
Kuvab kõik tegevused numbritega, aidates suurendada kasumlikkust ja vajadusel kohandada arenguprioriteete.

Äärmiselt ebastabiilne turg sunnib ettevõtte analüüsimisel eksperte pöörama tähelepanu mitte ainult ettevõtete võimaliku tulu matemaatilistele arvutustele.

Arvutamisel võetakse arvesse nõudluse taset ja tegevusvaldkonna sotsiaalset komponenti, milles see areneb.

Suur konkurents turul, toorainehindade pidev kasv, energiaallikate ammendumine - see kõik mõjutab majandusarengut ettevõtluse arendamisel. kõigi nende tegurite mõjul võib see olla väga raske.

Finantsplaani eesmärk- hoida kontrolli all kasumi ja organisatsiooni kulude taset, nii et omanik jääks alati miinusesse.

Positiivsete tulemuste saavutamiseks on hädavajalik teada saada:

• suurus Raha varustama tootmisprotsessi toorainega ilma kvaliteedi kadumiseta;
• millised investeerimisvõimalused teil on ja kui kasumlikud need on;
• kõigi materjalidega seotud kulude loetelu, ettevõtte töötajate palgad, toote reklaamikampaania, kommunaalteenused ja muud tagamiseks vajalikud nüansid;
• kuidas saavutada oma äriprojekti kõrge kasumlikkus;
• parimad strateegiad ja meetodid investeeringute suurendamiseks;
• esialgsed tulemused ettevõtte tegevuse kohta üle 2 aasta.

Teie jõupingutuste tulemus on tõhus investeeringute haldamise tööriist, mis teeb investoritele selgeks, kui stabiilne ja kasumlik teie ettevõte on.

Kohustuslik aruandlus äriplaani finantsplaani osades

Organisatsiooni finantsarengu õigeks ennustamiseks on vaja tugineda praegustele näitajatele - selle küsimusega tegeleb raamatupidamisosakond.

3 aruandlusvormi aitavad näidata kõiki ettevõtte majandusliku olukorra nüansse. Vaatame igaüht neist lähemalt.

Vorm nr 1. Fondide liikumine

Vastavalt Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi korraldusele nr 11 on iga finantstegevusega tegelev organisatsioon kohustatud esitama raamatupidamisosakonna kaudu iga -aastase aruande raha liikumise kohta.

Erandiks on väikeettevõtted ja mittetulundusühingud - nende tegevust saab analüüsida ilma selleta.

Ilma sellise aruandluseta on peaaegu võimatu õigesti koostada äriplaani finantsplaani.

Dokumendis kuvatakse rahavoogude liikumine organisatsioonis teatud aja jooksul - mis on ettevõtte seisundi analüüsimiseks väga oluline teada.

Aruanne võimaldab teil:

• leida rahastamisaugud ja sulgeda need tootmist peatamata;

selgitada välja tarbetud kulutused.

Seega tekib lisaraha, mida saab suunata õiges suunas;

• kasutage tuleviku prognoosimisel usaldusväärset teavet ettevõtte finantsseisundi kohta;
• ette näha täiendavaid artikleid kulusid ja eraldada neile osa rahastamisest ette, et tulevikus probleeme vältida;

saate teada, kui palju äri tasub.

Saate otsustada, milline suund on järgmise 1-2 aasta prioriteet. Kus on vaja täiendavaid investeeringuid ja mida tuleks üldse katta.

Vorm nr 2. Organisatsiooni tulud ja kulud

Annab võimaluse näha finantseerimisel ettevõtte potentsiaalset kasumlikkust erinevaid suundi tegevusi.

Dokumendis kajastatakse kõik ettevõtlusega seotud kulud. Teabe esitamiseks on olemas lihtsustatud ja täielikud vormid.

Lihtsustatud vorm sisaldab:

• kasum ilma käibemaksu ja aktsiisita;
• kulutamine tehniline abi ettevõtted ja kaupade maksumus;
• maksuametile makstav intressimäär ja muud organisatsiooni kulud / tulud;
• kalendriaasta netotulu / -kahjum.

Selle dokumendi kasutamise eesmärk äriplaani finantsplaani koostamisel on tuvastada potentsiaalselt kasumlikud valdkonnad, mida tasub tulevikus arendada.

Prognoosi koostamisel arvestage:

• võimalik kauba müük;
• toormaterjalide ja -teenuste finantsturu volatiilsusest tingitud tootmiskulud;
• tootmiskomponendi püsikulude summa.

Väljavõte võimaldab teil ettevõtte rahavoo suurendamiseks tuvastada suure nõudlusega tooted ja kõrvaldada tootmise seal, kus nõudlus on minimaalne.

Vorm nr 3. Üldine tasakaal

Iga äriplaan peab sisaldama teavet ettevõtte varade ja kohustuste kohta.

Selle alusel saab omanik hinnata asjade üldist kulgu, lähtudes netosissetuleku ja sularahakulude näitajatest.

See koostatakse intervalliga 1 kuu kuni 1 aasta.

Praktika on näidanud: mida sagedamini üldbilanssi analüüsitakse, seda lihtsam on äriplaanis probleeme tuvastada ja esialgses etapis kõrvaldada.

Finantsaruande komponendid:

Varad - kõik olemasolevad vahendid, mida organisatsioon saab omal äranägemisel käsutada.

Suurema selguse huvides jagatakse need sõltuvalt tüübist või asukohast.

Kohustused - kuvab ressursse, mis võimaldavad teil saada samu varasid.

Eraldatud vahendite otstarvet on võimalik kasutada ettevõtte edasiseks rahastamiseks.

Ligikaudu öeldes on varad ja kohustused samad näitajad, kuid erinevas tõlgenduses.

Ilma selle aruandeta on finantsplaani korrigeerimine võimatu. See aitab ennetavalt jälgida ja kõrvaldada ärilünki.

Integreeritud lähenemisviis nende kolme projekti finantsseisundi allika uurimisele aitab erapooletult hinnata asjade käiku. Numbrid ei valeta kunagi.

Finantsplaani hinnanguline komponent

Pärast ettevõtte finantsseisundi uurimist peate analüüsima võimalikke riske ja arvutama optimaalseid viise äris kasumi teenimiseks.

Siin tuleks protsess jagada kolmeks etapiks, millest igaüks käsitletakse allpool üksikasjalikumalt.

Etapp 1. Riskide arvestamine äriplaani finantsplaanis

Risk on üllas põhjus, kuid mitte äris. Finantsplaani koostamise eesmärk on vältida ebameeldivaid olukordi.

Teie eesmärk on kaaluda kõiki võimalikke tulemusi ja valida tee minimaalse rahakaotusega.

Riskid jagunevad vastavalt mõjusfäärile kolme tüüpi:

1. Kaubanduslik- esinemise põhjus on suhted ja äripartneritega, samuti keskkonnategurite mõju.

   Äririskide välised tegurid:

   • nõudluse vähenemine toodetud toodete järele;
   • ettenägematu konkurentsi tekkimine turul;
   • äripartnerite pettus (madala kvaliteediga tooraine, seadmete ja kaupade hilinenud kohaletoimetamine jne);
   • teenuste ja ettevõtte tehnilise toe hindade kõikumine.

   See ei ole kogu nimekiri välistest põhjustest, mis võivad projekti mõjutada.

   See peaks põhinema organisatsiooni ulatusel ja kohanduma iga juhtumiga individuaalselt.

2. Finants- ettenägematud kulud ettevõtluses või ettenägematu kasumi saamine.

   Finantsriskide põhjused:

   • ostjate toodete ja muude nõuete maksmisega viivitamine;
   • intressimäärade tõus laenuandjate poolt;
   • uuendused õigussüsteemis, mis toovad kaasa ettevõtte säilitamise hindade tõusu;
   • valuuta ebastabiilsus maailmaturul.

   Finantsriskid võimaldavad teil ette näha ootamatuid kahjusid oma äris ja kaitsta end täieliku kokkuvarisemise eest.

3. Tootmine- muutus ettevõtte töörežiimis ettenägematute asjaolude tõttu.

   Tootmisriski põhjused:

   • töötajate ebakompetentsus, protestid ja streigid, mis katkestavad ettevõtte töögraafiku;
   • madala kvaliteediga toodete tootmine, mis toob kaasa müügi arvu vähenemise;
   • tootmisprotsess ei vasta toote kvaliteedikontrolli punktile.

   Kui ignoreerite neid küsimusi oma finantsplaani koostamisel, võib teie ettevõte kanda suuri kahjusid.

Selliste tagajärgede vältimiseks peab omanik võtma ennetavaid meetmeid. Nende hulka kuuluvad riskikindlustus, konkurentide tegevuse analüüs turul ja reservi kogumine ettenägematute finantskulude jaoks.

Etapp 2. Finantsplaani tõhusus

Oluline samm finantsplaani koostamisel. Ettevõtte kasumlikkus ja selle tasuvus on turul tõhusa tegevuse peamised näitajad.

Nende aspektide analüüs võimaldab prognoosida ettevõtte edasist arengut aastaks ette.

Vaatame, millised näitajad on finantsplaani koostamisel kõige olulisemad:

Diskonteeritud puhaskasum(Puhas praegune väärtus - NPV) - oodatava kasumi suurus toote maksumuse arvutamisel hetkel.

Miks on vaja seda näitajat arvutada?

Diskonteeritud tulu näitab võimalikku investeeringutasuvust ettevõttesse, arvutatuna 1-2 kvartali võrra ette.

NPV muutmise põhjused:

• investeeringud toovad prognoositud kasumit;
• inflatsioon;
• investeeringute kaotamise risk.

Kui arvutused näitasid väärtust - "0", olete jõudnud kadumiseta.

Ettevõtte kasumlikkus- igakülgne finantstulemuste näitaja.
Kontseptsioon näitab omanikule, kui edukas on tema ettevõte ja kas see teenib järjepidevalt tulu.

Kui väärtus on negatiivne, kannab teie ettevõte ainult kahjumit.

Kasumlikkuse näitajad on jagatud kahte rühma:

1. Müügi suhe- tulu protsent igast valuutaühikust.

   Näitaja annab aimu selle õigsusest hinnapoliitikaäri ja oskus kulusid kontrolli all hoida.

2. Varade kasumlikkus- tulemuslikkuse suhteline tähtsus.

   Võimaldab teil näha ettevõttest kasumit.

Finantsplaanis tuleks ette näha meetmed kasumlikkuse näitaja suurendamiseks organisatsiooniliste ja finantsmenetluste kaudu.

Tagasimaksmisperiood- ettevõttesse investeeritud raha täieliku tasumise perioodi ajaindikaator.

Selle väärtuse põhjal valivad investorid äriprojekte, mis võimaldavad investeeritud raha võimalikult lühikese aja jooksul tagasi teenida ja minna otse kasumisse.

Eraldage projekti tasuvuse lihtsad ja dünaamilised näitajad.

Esimesel juhul on see ajavahemik, mille eest investor saab investeeritud raha tagasi.

Dünaamilise näitaja puhul võetakse arvesse raha väärtuse andmeid, sõltuvalt inflatsioonikünnisest kogu aja jooksul.

Dünaamiline näitaja on alati üle lihtsa tasuvusaja.

Allolevas tabelis on toodud valemid kolme peamise tulemusnäitaja arvutamiseks, mida on vaja äriplaani finantsplaani koostamisel:

Lihtsaim viis vajalike arvutuste tegemiseks on spetsialiseerunud tarkvara teie rajatises.

Kui olete eraomanik ja ainult, siis kasutage raamatupidamise demosid tarkvaratooted... Need lühendavad oluliselt finantsplaani koostamisel arvutuste tegemiseks kuluvat aega.

3. etapp. Lõplik analüüs

Mida rohkem nüansse äriplaani finantsplaani koostamisel märkate, seda vähem on probleeme tulevikus.

Plaani loomine nullist võtab palju aega, kohandusi on palju lihtsam teha. nõrgad kohad ja tuua äri püsivasse kasumisse.

Kui finantsplaani võib nimetada edukaks:

• kõrge sissetulek minimaalse rahakuluga;
• riskide prognoosimine ja kõrvaldamine algstaadiumis;
• oma idee konkurentsivõime võrdlus teistega;
• investeeringute ning materiaalse ja tehnilise baasi kättesaadavus;
• dokumentaalsed tõendid ettevõtte kasumlikkuse kohta.

Finantsplaani koostamise üksikasjad

ja selle põhikomponentide kohta selles videos:

Äriplaani finantsplaan sisaldab palju peensusi, kuid oleme edukalt kaalunud põhitõdesid, mis peavad tingimata olemas olema.

Õige lähenemine äritegevusele algab kõige lihtsamast - analüüsist. Numbrid viitavad puudustele ja annavad tõuke õiges suunas ettevõtte kasumlikkuse suurendamiseks.

Kasulik artikkel? Ära jäta uusi kasutamata!
Sisestage oma e-post ja saate uusi artikleid posti teel

Raske on ette kujutada äriplaani, mille jaoks te ei peaks arvutusi koostama. Kõik äriplaani osad nõuavad teatud arvutusi: turundus, tegevus, tootmine.

Kuid arvutuste osas on kõige olulisem äriplaani rahaline osa. Just tema võimaldab teil kindlaks teha, kui kasumlik ja jätkusuutlik on loodud äri.

Rahaline osa peaks vastama järgmistele küsimustele:

• Kui palju raha vajate ettevõtte alustamiseks?
• Kui palju kasumit see toob?
• Kui kiiresti äri tasub ära?
• Kui jätkusuutlik ja kasumlik see saab olema?

Kõigile neile küsimustele vastab üks äriplaani osa. See tähendab, et äriplaani finantsosa struktuur hõlmab selliseid jaotisi nagu investeerimiskulud, kasumi ja kahjumi prognoos, rahavoog ja projekti efektiivsuse hindamine.

Investeerimiskulud

Esimese asjana tuleb äriplaani koostamisel üksikasjalikult välja arvutada, kui palju ettevõtte loomine maksma läheb. See võimaldab ettevõtjal endal aru saada, kui palju raha on vaja ettevõtte alustamiseks ja kas on vaja laene kaasata.

Äriplaani selles osas on vaja arvesse võtta kõiki kulusid, mis on seotud ettevõtte asutamisega. Selguse huvides kaaluge näidet. Kaaluge äriplaani autopesula ehitamiseks kahele ametikohale. Peate investeerima nii ehitusse kui ka seadmete ostmisse. V üldine vaade selle ettevõtte investeerimiskulude loend näeb välja selline:

• Disainitööd
• Ehitusmaterjalide ostmine ja ehitustööd
• Ühendus elektri, vee ja muude kommunaalteenustega
• Seadmete ostmine
• Seadmete paigaldamine

Kaasani Moidodyri autopesuvõrgu omaniku Aydar Ismagilovi sõnul läheb autopesula ehitamine maksma 30-35 tuhat rubla ruutmeetri kohta, võttes arvesse projekteerimistööd ja kommunikatsiooni kokkuvõtteid. Selle tulemusel osutub summa üsna arvestatavaks, nii et nüüd on üür algajate ärimeeste seas populaarsem, mitte ehitamine võtmed kätte. Sellisel juhul sisaldab investeerimiskava nii üürimakseid enne ettevõtte alustamist kui ka ruumide renoveerimist.

Seadmete maksumus sõltub pesemise tüübist. Kui autopesu on käsitsi, siis varustuse jaoks piisab 400 tuhandest rublast. Kuid automaatse autopesula kulud on vähemalt 300 tuhat eurot.

Arvutuste jaoks on parem võtta iga kuluartikli jaoks teatud keskmine hind. Näiteks kui teil on vaja arvutada kinnisvara üürimise maksumus, peaksite võtma arvesse mitte kõige kõrgemat ja mitte kõige rohkem madal hind ruutmeetri kohta ja keskmine hind turul. Selle saate kindlaks teha, kui uurite oma linna üüripakkumisi.

Teine asi, kui tarnija ja selle hind on juba ette teada. Näiteks autopesu jaoks on vaja ainult rangelt määratletud tootja seadmeid. Siis peavad arvutused sisaldama täpselt tema pakutavaid hindu.

Vajaliku investeeringusumma teadmine võimaldab mitte ainult hinnata, kui palju raha on vaja ettevõtte alustamiseks, vaid ka seda, kui kiiresti see ära tasub.

Kasumi ja kahjumi prognoos

Kui lahutate ettevõtte kulude summa ettevõtte tulude summast, saate teada, milline on puhaskasum. See näitaja on palju parem kui sissetulek, näitab, milline on ettevõtte olukord ja kui palju tuleb selle edasisesse arengusse investeerida.

Ettevõtte algfaasis ületavad kulud sageli tulusid ja puhaskasumi asemel ilmneb puhaskahjum. Esimestel kuudel või isegi tegevusaastal on see normaalne olukord. Te ei tohiks seda karta: peamine on see, et kaotust tuleks iga kuu vähendada.

Kasumi- ja kahjumiprognoosi koostamisel tuleks kõik näitajad välja arvutada igakuiselt, kuni ettevõte saab tulu. Samal ajal ei tohiks te prognoosi liiga optimistlikuks muuta: kujutage ette, et sissetulekud ei ole maksimaalsed, võtke keskmised näitajad.

Rahavool

Ettevõtte jaoks, mis on alles algfaasis, on oluline mõista mitte ainult selle puhaskasumit. Üks olulisemaid näitajaid on nn rahavoog ehk rahavoog. Pärast rahavoo arvutamist saate kindlaks teha, mis finantsseisund kui tõhusad on investeeringud sellesse.

Rahavoog arvutatakse antud perioodi rahalaekumiste ja väljavoolude vahena. Kui tuleme näite juurde tagasi autopesulaga, siis selle esimese kuu rahavoo arvutamiseks on vaja võtta laekumiste puhaskasum ja väljavoolude esialgse investeeringu summa.

Sel juhul on mugavam loendada, kui väljavool on määratud negatiivse arvuna. See tähendab, et lisame autopesulale tehtud esialgse investeeringu summale miinusmärgi ja lisame saadud numbrile esimese tegevuskuu puhaskasumi.

Teise kuu rahavoo arvutamiseks peate leidma esimese kuu tulemuse ja teisel kuul saadud puhaskasumi erinevuse. Kuna esimene kuu osutus negatiivseks, tuleb sellele uuesti lisada puhaskasum. Kõigi järgnevate kuude rahavoog arvutatakse sama skeemi järgi.

Projekti tulemuslikkuse hindamine

Olles ennustanud kasumit ja kahjumit, aga ka ettevõtte rahavoogu, on vaja liikuda edasi ühe kõige olulisema lõigu juurde - hinnata selle tõhusust. Projekti tõhususe hindamiseks on palju kriteeriume. Kuid väikeettevõtte jaoks piisab, kui hinnata ainult kolme neist: kasumlikkus, tasuvuspunkt ja tasuvusaeg.

Kasumlikkusäri on üks olulisemaid näitajaid. Üldiselt on majanduses palju erinevaid kasumlikkuse näitajaid - omakapitali tootlus, varade tasuvus, investeeringutasuvus. Kõik need võimaldavad hinnata ettevõtte tõhusust selle erinevates aspektides.

Et mõista, millised tasuvusnäitajad tuleks teie äriplaanis arvutada, peate viitama investori või krediidiasutuse nõuetele. Kui eesmärk on hinnata ettevõtte kasumlikkust "enda jaoks", piisab ettevõtte üldise kasumlikkuse arvutamisest.

Seda on lihtne teha. Piisab, kui jagada ettevõtte kasum selle tulude summaga ja korrutada saadud arv 100 -ga, et saada tulemus protsendina.

Ettevõtte kasumlikkuse optimaalset näitajat on raske nimetada. See sõltub suuresti ettevõtte suurusest, ettevõtte tegevusviisist. Mikroettevõtete puhul, mille tulud on kuni 10 miljonit rubla, peetakse kasumlikkuse näitajat 15–25% heaks. Mida suurem on ettevõte, seda väiksem võib teenitud protsent olla. Autopesula puhul on normaalne kasumlikkus 10–30%, ütleb Aydar Ismagilov.

Teine näitaja, mida tuleb arvutada, on tasavägine... See võimaldab teil kindlaks teha, millise sissetulekuga ettevõte katab täielikult oma kulud, kuid ei saa veel kasumit. Peate seda teadma, et mõista, kui äriliselt on rahaliselt hea. Tasuvuspunkti leidmiseks peate esmalt korrutama ettevõtlustulu selle püsikuludega, seejärel lahutama tuludest muutuvkulud ja seejärel jagama esimese numbri teisega.

Püsikulud on need, mis ei sõltu toodetud kaupade või osutatud teenuste mahust. Ettevõttel tekivad sellised kulud isegi jõudeolekus. Autopesula puhul sisaldavad need kulud raamatupidajate ja administraatorite palku, kommunaalteenused ja side, amortisatsioon, laenumaksed, kinnisvaramaksud jne.

Muutuvkulud on kõik, mis muutub tootmise muutumisel. Näiteks autopesula kulud, mis muutuvad koos pestud autode arvu suurenemise või vähenemisega, on autokemikaalide maksumus, veetarbimine, tükitöö palk.

Kui olete arvutuste tulemusena saanud teatud arvu, saate selle korrigeerida kasumiaruandega. Kuul, mil ettevõtlustulu jõuab või ületab tasuvuspunkti arvutamise tulemusel saadud summa, see ka saavutatakse.

Enamasti saavutatakse tasuvuspiir kaugel ettevõtte esimesest kuust, eriti kui see on seotud tootmisega. Aydar Ismagilovi sõnul sõltub autopesu puhul tasuvuspunkti jõudmine aastaajast. Kui autopesula avati kuival suvehooajal, kui teenuste järele on vähe nõudlust, on need kogu selle hooaja jooksul kahjumlikud. Kui avamine toimus suurenenud nõudluse hooajal, siis võib tasuvuseni jõuda juba esimesel kuul.

Tagasimaksmisperioodäri on üks olulisemaid näitajaid mitte ainult ettevõtjale endale, vaid ka tema potentsiaalsetele investoritele. Näiteks kui ettevõtte tasuvusaeg on liiga pikk, muutub pangast selle jaoks laenu saamine palju raskemaks.

Tasuvusaega on kõige lihtsam arvutada, kui rahavoog on juba arvutatud. Sellisel juhul peate leidma kuu, mil pärast positiivse arvu puhaskasumi lisamist negatiivse arvu esialgsete investeeringutega saadakse positiivne arv. See tähendab, et ärikasum kattis täielikult esialgse investeeringu sellesse.

Just sel põhjusel on vaja rahavoogu, samuti kasumit ja kahjumit arvutada vähemalt kuni tasuvusajani. Investeeringute tasuvusaeg sõltub suuresti investeerimiskulude suurusest. Autopesula puhul on minimaalne periood 3 aastat.

Siin on peamised näitajad, mis tuleb iga äritegevuse alguses äriplaanis välja arvutada. Loomulikult pole see kaugeltki aksioom ja sõltuvalt investorite nõudmistest, ettevõtte seisundist, tegevuse liigist ja muudest omadustest võib vaja minna täiendavaid arvutusi. Enamikku neist saab teha iseseisvalt.

Kaalub ettevõtete, ettevõtete, organisatsioonide tegevuste rahalise toetamise ja olemasolevate rahaliste vahendite kõige tõhusama kasutamise küsimusi, tuginedes praeguse finantsteabe hindamisele ning kaupade ja teenuste müügimahu prognoosile järgmistel perioodidel .

Finantsplaan koostatakse järgmiste prognoositavate finantsdokumentide kujul:

• finantstulemuste prognoos;
• rahavoogude prognoosimine;
• ettevõtte prognoositav saldo.

Reeglina hõlmab prognoosiperiood 3-5 aastat. Mõelge disainide järjestusele samal näitel ettevõttest, kes on juba töötanud toiduainete tootmise valdkonnas ja soovib vabastada uut tüüpi tooted. Teda huvitab, kuidas tegevuste tulemused tulevikus arenevad, arvestades uut tootmisprogrammi.

Finantstulemuste prognoos

Finantstulemuste prognoosimise eesmärk on esitada ettevõtte väljavaated kasumlikkuse seisukohast (tabel 1). Investorid on eeloleval perioodil eriti huvitatud kasumlikkuse tasemest, kuna nad näevad, millise osa kasumist ettevõtted saavad.

1., 2. kursus jne. - need on prognoosiperioodi aastad, alustades järgmisest äriplaani väljatöötamise aasta (baasaasta) suhtes.

Selle prognoosi tegemise lähtepunktiks on müügimahu planeerimine mahu ja väärtuse mõttes. Sel juhul tehakse arvutused igat tüüpi toodete jaoks ja seejärel võetakse need kokku tabelis esitatud tulemuses. 1 (rida 1).

Müügitulu lahutades saame brutomarginaali. Kulunäitajad on juba arvutatud kõnealuse äriplaani jaotises "Tootmisplaan".

Tabel 1. Finantstulemuste prognoos, tuhat rubla.

Tegevuskulud hõlmavad uut tüüpi toote väljatöötamise kulusid turuuuring, haldus- ja turunduskulud.

Näitaja „Bilansikasum” (rida 6) saadi brutokasumist lahutades tegevuskulud ja makstud intressisummad.

Meie näite tulumaks moodustab märkimisväärse summa - 50% bilansikasumist, millest on lahutatud varasemate kahjude summa (negatiivne kasum). Edasikantud summad määratakse kindlaks, liites jooksva aasta puhaskasumile eelmise aasta jaotamata kasumi (kui see on negatiivne).

Bilansikasumi (rida 6) ja vastava tasutud tulumaksu (rida 7) vahe annab puhaskasumi näitaja (rida 8).

See näitaja koos müügitulu ja müüdud kaupade maksumuse näitajatega on põhiline finantsolukorra võimalike muutuste dünaamika edasiseks analüüsiks viie aasta jooksul.

Sellised arvutused on reeglina mitmemõõtmelised sõltuvalt eeldatavast müügimahust, hindadest, tootmiskuludest (optimistlik prognoos, pessimistlik, keskmine).

Rahavoo prognoos

See prognoos ei kajasta tulusid ja kulusid, vaid tegelikku vahendite laekumist ja nende ülekandmist (tabel 2). Seetõttu peegeldab rahavoo prognoosi viimane näitaja ettevõtte rahakäibe tasakaalu. Finantstulemuste prognoosi saab mitmete kohanduste abil muuta rahavoogude prognoosiks.

Finantstulemuste prognoosimisel on näidatud müügitulu ja puhaskasumi arvutatud väärtused. Seevastu rahavoog kajastab müügitulu tegelikku laekumist. Tegelikelt näitajatelt arvutuslikule liikumiseks on vaja arvestada müügi eest maksete laekumise eeldatava ajaga.

Kui finantstulemuste prognoos kajastab teatud perioodil tehtud kulusid, siis näitab rahavoo prognoos nende kulude tegelikku tasumist. Tuleb meeles pidada, et mõned kulud saab katta kohe, teised aga teatud aja möödudes. Näitajate ühtlustamiseks tuleks mõista ettevõtte krediidipoliitika olemust.

Tuleb meeles pidada, et ettevõtte eksisteerimise algperioodil on tema positsioon rahaga palju olulisem kui kasumlikkus, kuna just see tegur iseloomustab ettevõtte elujõulisust kõige täpsemalt.

Tabel 2. Rahavoo kujundus, tuhat rubla.

Rahavoogude prognoos kajastab kogu raha laekumist kõikidest allikatest, sealhulgas mitte ainult toodete müügist saadud tulu, vaid ka tulu aktsiate müügist või teatud varade müügist laenatud vahendeid.

Meie näites eeldatakse, et minimaalne sularaha jääk on 7 tuhat rubla. Vahendite laekumine on kavandatud valmistatud toodete müügist saadud tulude arvelt (rida 1) ja ettevõtte aktsiate müügist saadud tulu arvel prognoositava perioodi esimesel kahel aastal (vastavalt 225 tuhat rubla ja 125 tuhat rubla) . Müügitulu laekumine sõltub toodete ostjatega arvelduste olemusest.

Fondide kulutuste kavandamisel planeeritakse tegevuskulude suurus, vastavalt otseste tööjõukulude tasumisele, kasutatud toorainele (olenevalt toodete mahust ja valikust).

Rida 5 "Kapitaliinvesteeringud" kajastab vahendite kulutusi põhivara täiendamiseks (seadmete ostmine jne) summas, mis on ette nähtud jaotises "Tootmisplaan".

Meie näites toimub tootmise arendamine prognoosiperioodil ettevõtte omavahendite arvel, nende täiendamine aktsiate täiendava emissiooni, samuti lühiajaliste laenude arvelt. Pikaajalist laenamist ei pakuta, seetõttu sisaldab rida 6 selle näitaja nullväärtusi. Laenuintressi (rida 7) makstakse ainult lühiajaliste laenude eest, mille suhtes kohaldatakse krediiditingimusi.

Olles teinud sularaha tulude ja kulude arvutused aastate kaupa, saame sellise olulise näitaja nagu netorahavoog (rida 8) ja ka rahakäibe saldo (rida 9). Võttes arvesse reservfondide (viimane rida) säilitamise vajadust ja juba võetud lühiajaliste laenude tagasimakse mahtusid, on võimalik arvutada nõutavad laenumahud prognoosiperioodideks.

Rahavoogude kavandamisel pidage meeles järgmist.

• enamiku finants- ja muude prognooside ebakindlus suureneb ajavahemiku laienemisega: esimese 12–24 kuu jooksul on igakuised ja kvartaalsed prognoosid üsna vastuvõetavad, keskmise kestusega perioodil on otstarbekam teha kvartaalseid prognoose ja pikaajaliseks perioodiks - iga -aastased prognoosid;
• uute toodete tootmise alustamiseks vajalike vahendite suuruse määramisel on peaaegu võimatu arvutada nõutavat summat käibekapitali puudub igakuine rahavoogude prognoos.

Igakuise rahavoo arvutamine võib saada aluseks mitme eesmärgi väljatöötamisele, tänu millele on võimalik ettevõtet juhtida ja selle abil tegelikult saavutatud tulemusi õigesti hinnata.

Ettevõtte tasakaalu kujundamine

Nagu te teate, ei kajasta bilanss ettevõtte tulemusi ühegi ajavahemiku jooksul, vaid on selle hetkepilt, mis näitab rahalisest seisukohast selle tugevusi ja nõrkusi. Bilanss koondab ettevõtte varad (mis tal on), kohustused (kui palju ja kellele võlgu) ning omakapital.

Saldode prognoosid tehakse reeglina iga aasta lõpus alates prognoositavast viieaastasest perioodist (tabel 3). Need saldod koostatakse baasaasta esialgse saldo alusel, võttes arvesse ettevõtte arengu eeldatavaid tunnuseid prognoosiperioodil (muutused finantstulemustes, põhiomadustes, omakapitali ja laenatud vahendite kogumine jne). .

Arvatakse, et see dokument on vähem oluline kui finantstulemuste ja rahavoogude prognoosimine, kuid see on prognoos, mida spetsialistid (laenuandjad, investorid) hoolikalt uurivad, et hinnata, kui palju investeeritakse varadesse ja arvel millised kohustused.

Tasakaalukujunduse ettevalmistamisel tuleb pöörata erilist tähelepanu järgmistele omadustele:

• isegi kui ettevõte alles hakkab tööle, tuleks osa varadest moodustada omavahenditest;
• omakapitali osa on laenuandjate ja investorite jaoks väga oluline, kuna sedalaadi olulised rahalised kohustused tähendavad tõsiseid kavatsusi ettevõtluse arendamiseks;
• bilansi likviidsuse tase mängib olulist rolli, kuna piisava likviidsuse korral saab ettevõte endale lubada paindlikumat poliitikat.

Tabel 3. Bilansinäitajate kujundus aastate kaupa, tuhat rubla.

Bilansi koostamisel võeti arvesse, et kirje "Sularaha" sisaldab lühiajalisi investeeringuid ja nende taset hoitakse minimaalse jäägi summa (7 tuhat rubla) võrra, meelitades ligi lühiajalisi laene. Peamised varad hõlmavad investeeringute soetamist seadmete ostmiseks, mis on amortiseerunud üle viie aasta.

Kohustuste ülesehitus võtab arvesse vajadust saada lühiajalisi laene sularahadefitsiidi rahastamiseks ja minimaalse tasakaalu säilitamiseks. Aktsiakapital sisaldab ettevõtte kaasasutajate olemasolevaid esialgseid investeeringuid (55 tuhat rubla), samuti kavandatavat aktsiate emissiooni, mis prognoosiperioodi esimesel ja teisel aastal võib pakkuda vajalikku raha sissevoolu selle tootmise edukat käivitamist.

Jaotamata kasum sisaldab esimese aasta kasumit ja kahjumit. Varasemad kulud sisalduvad tootmiseelsetes kuludes ja eeldatavasti kaetakse need 10 aasta jooksul võrdsete osamaksetena.

Pärast äriplaani finantsjaotise prognooside lõpuleviimist lülituvad nad ettevõtte prognoosiperioodi finantstegevuse selgesõnalisele analüüsile.

Prognoositavate näitajate ekspressanalüüs

Finantsplaan on äriplaanide kõige olulisem osa, mis koostatakse mitte ainult konkreetsete investeerimisprogrammide õigustamiseks, vaid ka ettevõtte praeguse ja strateegilise finantstegevuse juhtimiseks.

Samal ajal on finantsplaneerimise väga oluline etapp tõsise analüütilise töö tegemine, arvutades välja olulisemad suhtelised näitajad (finantssuhtarvud), mille dünaamilised seeriad võimaldavad meil kindlaks teha finantsolukorra arengu suundumusi. ettevõtet konkreetsete otsuste tegemisel (meie puhul uute toodete väljaandmisel).

Finantssuhtarvud arvutatakse projekteerimisprotsessi käigus saadud andmete põhjal ja iseloomustavad igakülgselt vaadeldavat projekti. Reeglina arvutatakse selles prognoosimisetapis kõige olulisemad näitajad, mis annavad aimu ettevõtte maksevõime tasemest, kasumlikkusest vaatlusalusel perioodil.

Sellise ekspressanalüüsi eesmärk on esitada kõige konkreetsemal kujul ettevõtte arengu tendentsid deklareeritud tegevusprogrammi tingimustes, tehes järelduse selle projekti elluviimise otstarbekuse (otstarbekuse) kohta. Projekteerimistulemuste põhjal arvutatud finantssuhtarvud on tabelisse lisatud finantskokkuvõte(Tabel 5) ja võib oluliselt mõjutada potentsiaalsete laenuandjate ja investorite arvamusi.

Siin on mõned näitajad, mis arvutatakse ettevõtte prognoositud tulemuste hindamiseks. Need sisaldavad: likviidsusnäitajad, lühiajalise võla tagasimaksmise võime iseloomustamine; fondide juhtimist iseloomustavad näitajad, - varude käibe periood, saadaolevad arved, võlgnevuste tagasimaksmise periood (tabel 4).

Ettevõtte finantsstabiilsuse või võlakohustustest sõltuvuse määra hindamiseks arvutatakse laenatud ja omavahendite suhte näitaja. See võimaldab teil hinnata ettevõtte positsiooni stabiilsust ja selle võimet kaasata täiendavaid rahalisi vahendeid.

Tabel 4. Finantssuhtarvude kujundus

Kasumlikkuse näitajad sisaldab tulumäära (puhaskasumi ja müügitulu suhe), omakapitali tootlust (puhaskasumi ja omakapitali suhe) ja varade tootlust (puhaskasumi suhe ettevõtte varade hulka).

Rahalised suhtarvud, mis iseloomustavad ettevõtte kasumlikkust, eeldatavat maksevõimet, koos muude oluliste ettevõtte näitajatega rahaline osa kokkuvõte Äriplaani(I jagu).

Meie näite jaoks on finantskokkuvõtte näitajad toodud tabelis. 5. Eelmise perioodi müügitulu ja puhaskasumi prognoosinäitajad näitavad ettevõtte arengu positiivset dünaamikat (müügi kasv viiendal aastal enam kui neli korda, puhaskasum - perioodi esimese aasta negatiivsetest väärtustest ( -190 tuhat rubla) kuni piisavalt kõrge väärtuseni Eelmisel aastal(+317 tuhat rubla). Järeldusi ettevõtte arengu heade väljavaadete kohta eesmärgi elluviimisel (uut tüüpi toote tootmine) kinnitavad arvutatud finantssuhtarvude väärtused (tootlus suureneb 0,0 -lt 11,2%-le; omakapitali tootlus - 0,0-53,6%; varade tootlus - 0,0-36,2%).

Äriplaani finantsjaotises esitatud arvutuste põhjal on näha, et saldo jooksva likviidsuse tase on ebastabiilne, kuid alates prognoosiperioodi neljandast aastast ületavad selle väärtused standardtaset.

Tabel 5. Finantskokkuvõte

Üks olulisemaid näitajaid on laenatud ja omavahendite suhe (vt tabel 5). Teisel ja kolmandal aastal on kavas seda näitajat tõsta ning kolmandal aastal 156,1%-ni, mis peegeldab ettevõtte taktikat sunnitud lühiajaliseks laenamiseks, et katta käibekapitali kasvavad mahud. Neljandal ja viiendal aastal aga väheneb see näitaja märgatavalt.

Ülaltoodud arvutused võimaldavad meil väita, et neljanda ja viienda aasta finantssuhtarvud näitavad häid väljavaateid ettevõtte arenguks. Kahel esimesel tegevusaastal on finantsraskused üsna käegakatsutavad, kuigi nõuetekohaselt määratletud laenupoliitika aitab neist üle saada, säilitades samal ajal piisava likviidsuse.

Mõnikord lõpetatakse finantsplaan tasuvusanalüüsiga, et näidata, milline peaks olema müügimaht, et ettevõte suudaks tootmise tasaseks teha. Sellisel analüüsil on ettevõtte potentsiaalsete võlausaldajate jaoks teatud väärtus.

Projekti äriplaan on vajalik mõlemale investorile, kes kaaluvad võimalust investeerida
projekti rahalisi vahendeid, samuti projekti otseseid elluviijaid operatiivtasandil. Investorid peaksid nägema äriplaanis mehhanismi tulu loomiseks, mõistmiseks ja usaldamiseks, mis on nende jaoks investeeringutasuvuse tagatis ning juhid juhinduvad projekti elluviimisel äriplaanist. Äriplaneerimise probleem on liiga lai. Seetõttu keskendume ühele aspektile, nimelt äriplaani tõhususe arvutamise põhivalemitele.

Äriplaani tõhususe hindamise eesmärk on kindlaks teha, kuidas investeeringute suurus vastab tulevasele tulule, võttes arvesse projekti riske. Investeerimisprojekti tulemuslikkuse peamised näitajad on järgmised:

* Rahavool;
* projekti nüüdispuhasväärtus (NPV);
* Sisemine tootlus (IRR);
* investeeringute tasuvuse indeks (PI).

Rahavool

Rahavoo kõige täpsem vene määratlus on rahavoog. Äriplaani analüüsimisel on kõige olulisem ülesanne arvutada tulevased rahavood, mis tekivad toodetud toodete müügist. Ainult sissetulevad rahavood suudavad tagada projekti elluviimise tervikuna.

Erinevate projektide hindamisel peavad investorid erinevate planeerimisintervallidega kokku võtma ja võrdlema tulevasi kulusid, kapitali sissevoolu ja finantssaldot. Enne nende kapitalivoogude võrdlemist ja liitmist on tavaks tuua need teatud kuupäeval võrreldavasse vormi (allahindlus, s.t tulevase väärtuse viimine praegusesse hetke). Diskonteerimise käigus jagatakse tulevane summa (sissevool, väljavool ja saldo) kaheks osaks:

1. tulevase summa praegune ekvivalent (st praegune väärtus);
2. laekumised PV -le teatud arvu aastate jooksul kindla intressimääraga.

Rahavoo määratlusel on äriplaani tõhususe arvutamisel suur tähtsus, kuna see on põhikriteerium, mille alusel muud arvutatakse (näiteks NPV). Teisest küljest on see eelarve seisukohast netoarv.

Äriplaanis arvutatakse rahavoog järgmiselt: sissevool (perioodi müügitulu) miinus väljavool (investeerimiskulud, tegevuskulud ja maksud sama perioodi kohta). Kumulatiivse rahavoo väärtuse saamiseks peate koguma selle väärtuse iga perioodi kohta tekkepõhiselt.

Praegune puhasväärtus (NPV)

Nüüdispuhasväärtus on väärtus, mis saadakse iga aasta kohta eraldi diskonteerides kõigi projekti toimimisperioodi jooksul kogunenud vahendite välja- ja juurdevoolude vahe.

Kõik rahavood arvutatakse ümber, kasutades vähendustegureid (DF), mille väärtused leitakse erinevate diskontomäärade ja planeerimisintervallide jaoks eelnevalt arvutatud spetsiaalsete tabelite abil. Praktikas tundub, et investeerimisprojekti iga rakendamisperioodi hinnanguliste rahavoogude väärtuste korrutamine vastava vähendusteguriga ja nende järgnev summeerimine.

Nüüdispuhasväärtuse majanduslikku mõtet võib kujutada tulemusena, mis saadakse kohe pärast selle projekti elluviimist käsitleva otsuse tegemist, kuna selle arvutamisel on välistatud ajafaktori mõju. NPV positiivset väärtust peetakse kinnituseks rahaliste vahendite projektile investeerimise otstarbekuse kohta, samas kui negatiivne väärtus näitab vastupidi nende kasutamise ebaefektiivsust. Teisisõnu:

Kui NPV Kui NPV = 0, siis kui projekt heaks kiidetakse, ei muutu investorite heaolu, vaid mahud
tootmine suureneb;
Kui NPV> 0, saavad investorid kasumit.

Nüüdispuhasväärtuse (NPV) absoluutväärtus sõltub kahte tüüpi parameetritest. Esimene iseloomustab investeerimisprotsessi objektiivselt ja selle määrab tootmisprotsess (rohkem tooteid - rohkem tulu, vähem kulusid - rohkem kasumit jne). Teine tüüp on võrdlusmäär (RD), mis on vähendustegurite vastupidine. Võrdlusmäära väärtuse määramine on äriplaani koostaja subjektiivse hinnangu tulemus, s.t. väärtus on tingimuslik. Seetõttu on soovitatav investeerimisprojekti analüüsides NPV määrata mitte ühe intressimäära, vaid teatud intressimäärade vahemiku jaoks.

Projekti nüüdispuhasväärtust (NPV) mõjutab muidugi tegevuse ulatus, väljendatuna investeeringute, tootmise või müügi „füüsilistes” mahtudes. See tähendab loomulikku piirangut selle meetodi kasutamisel projektide võrdlemisel, mis erinevad selle omaduse poolest: suurem NPV väärtus ei vasta alati kapitaliinvesteeringute tõhusamale võimalusele. Sellistel juhtudel on soovitatav kasutada investeeringutasuvuse määra, mida nimetatakse ka nüüdispuhasväärtuse suhtarvuks (NPVR). Määratud näitaja on projekti nüüdispuhasväärtuse ja investeerimiskulude diskonteeritud (praeguse) väärtuse suhe.

Sisemine tulumäär (IRR)

Praktikas rahastab iga ettevõte oma tegevust, sealhulgas investeeringuid, erinevatest allikatest. Ettemakstud kapitali kasutamise tasuna maksab see intressi, dividende, s.t. kannab oma majandusliku potentsiaali säilitamiseks mõistlikke kulusid.

Nende kulude suhtelist taset iseloomustavat indikaatorit võib nimetada eelkapitali "hinnaks". Ettevõte võib teha mis tahes investeerimisotsuseid, mille kasumlikkus ei ole madalam kui ettemakstud kapitali "hinna" praegune väärtus. Konkreetse investeerimisprojekti jaoks arvutatud sisemise tootluse (IRR) näitajat võrreldakse arenenud kapitali hinna näitajaga. Sageli samastatakse seda diskontomääraga, kuna esimene toimib kõige sagedamini võrdlusalusena, indikaatorina ja väljendab viimast.

Venemaal on IRR tuntud ka kui:

* investeeringute sisemine tootluskoefitsient;
* vahendite allahindluskoefitsient;
* sisemine tootlus;
* diskonteeritud rahavoo tootlus;
* sisemine tootlus;
* sisemine tootlus;
* kontrollimise allahindlus.

Sisemine tootlus (IRR) on diskontomäär, mille juures projekti puhas nüüdisväärtus (NPV) on null, s.t. see on võrdlusmäär, millega diskonteeritud rahavoogude summa võrdub diskonteeritud väljavoolude summaga.

IRR -i arvutamisel eeldatakse, et sellest tulenev puhaskasum on täielikult kapitaliseeritud, s.t. kõik sellest tulenevad vabad vahendid tuleb kas reinvesteerida või kasutada välisvõla tasumiseks. See on investeerimiskulude tasuvuse madalam garanteeritud "künnis" ja kui see ületab konkreetse investeerimistegevuse sektori keskmise kapitalikulu, siis saab projekti soovitada elluviimiseks, s.t. IRR on laenuintressimäär, mis eraldab tõhusad ja ebaefektiivsed projektid.

IRR määrab maksimaalse makse määra kaasatud projekti rahastamisallikate eest, mille puhul viimane jääb katki. Investeerimiskulude efektiivsuse hindamise puhul võib see olla laenude maksimaalne lubatud intressimäär ja omakapitali kasutamise tõhususe hindamisel võib see olla kõrgeim dividendimaksete tase. Näiteks kui IRR on 18%, on see intressimäära ülempiir, millega ettevõte saab investeerimisprojekti rahastamiseks laenu tagasi maksta. Seetõttu peab ettevõte kasumi saamiseks leidma rahalisi vahendeid alla 18%.

Kõik IRR -i komponendid määratakse kindlaks investeerimisprojekti iseloomustavate siseandmetega, s.t. puuduvad subjektiivseid elemente tutvustavad eksperthinnangud. Järelikult sisaldab IRR madalamat ebakindlust kui NPV, mis on eriti oluline suurte projektide tõhususe analüüsimisel.

Võrreldes teiste näitajatega näitab IRR paremini kõrgemate tulemuste eeliseid: erinevus IRR -i ja diskontomäära vahel näitab otseselt projekti sisemisi reserve (piires, mis erineb investori nõudmistest investeeritud tootluse osas) vahendeid, võib seda suurendada, kuna saadud tulu ületab minimaalse nõutava määra tagasilöögi).

Muidugi on IRR -il ka puudusi:

* mõnikord võib arvutuses olla rohkem kui üks IRR;
* võrreldamatus nüüdispuhasväärtuse kriteeriumiga;
* ei arvesta erinevusi võrreldavate projektide ulatuses (s.t investeeritud summas
kapital).

Objektiivsus, sõltuvuse puudumine investeeringute absoluutsest suurusest ja rikkalik tõlgendav tähendus muudavad sisemise tootluse näitaja äärmiselt mugavaks vahendiks kapitaliinvesteeringute efektiivsuse mõõtmiseks.

IRR -i kasutamisel pidage meeles järgmist.

* allub analüüsile investeerimisprojektid, kus tulude ja kulude vahe on positiivne või tulude ja kulude suhe on suurem kui 1;
* analüüsimiseks valitakse projektid, mille IRR on vähemalt 15–20%;
* IRR -i tuleb võrrelda rahaturu intressimääraga;
* IRR -i õigustamisel tuleks arvesse võtta projekti riskide, inflatsiooni ja maksude kohandusi.

Investeeringute tasuvuse indeks (PI)

See on kapitali tootluse ja investeeritud kapitali suhte suhe. PI näitab projekti suhtelist kasumlikkust või projekti rahavoo diskonteeritud väärtust investeeringuühiku kohta.

PI kriteeriumi arvesse võtmine on kasulik, kui:

* praegused organisatsioonikulud on investeerimiskuludega võrreldes suured;
* projektides, kus usaldusväärne sissetulek hakkab voolama üsna varajases projekti elluviimise etapis.

Kõige tavalisem PI arvutatakse, jagades projekti puhasväärtuse esialgse investeeringuga. Sel juhul on otsuse tegemise kriteerium sama, mis NPV indikaatori kohta otsuse tegemisel, s.t. PI> 0. See kriteerium on üsna täiuslik vahend investeeringute efektiivsuse analüüsimiseks. Sel juhul on kolm võimalust:

PI> 1,0 - investeeringud on kasumlikud ja vastuvõetavad vastavalt valitud diskontomäärale;
PI PI = 1,0 - vaadeldav investeerimissuund vastab täpselt valitud tootlusele, mis võrdub IRR -iga.

Kõrge PI väärtusega projektid on vastupidavamad. Siiski tuleb meeles pidada, et väga kõrged PI väärtused ei vasta alati kõrgetele NPV väärtustele ja vastupidi. Fakt on see, et kõrge NPV -ga projektid ei pruugi olla tõhusad, mis tähendab, et neil on väga väike kasumlikkuse indeks.

Tõhususe arvutamisel hädavajalik on kasumlikkuse läviväärtuse valik (minimaalne tootlus). Mida kõrgem on kasumlikkuse läviväärtus, seda üldistavamad näitajad võtavad arvesse ajafaktorit, kuna ajafaktori (diskontomäär RD) saavutamiseks kasutatakse standardina kasumlikkuse läviväärtust. Ajaliselt kaugemad tulud ja kulud mõjutavad üha vähem nende kaasaegset hinnangut.

Kasumlikkuse läviväärtus suureneb riski suurenemisega. Vastavalt üldtunnustatud üldisele investeeringute klassifitseerimise praktikale on riskantsete kapitaliinvesteeringute läviväärtus 25%. Teised uuringud märgivad, et tavaliste projektide puhul on vastuvõetav 16%, stabiilse turu uute projektide puhul - 20%, projektide puhul uus tehnoloogia - 24%.

Nagu näete meie artiklist Äriplaani arvutamise valemid, kannab iga kaalutud näitaja teatud semantilist ja majanduslikku koormust. Seetõttu on soovitav teha kõigi loetletud näitajate jaoks põhjalik arvutamine fondide investeerimise tõhususe kohta. Just sel juhul on võimalik üsna selgelt kindlaks teha, kas projekti investeerimine on edukas.

BiPlani veebisaidi meeskond soovib teile edu ja edu! Loodame, et meie artikkel Äriplaani arvutamise valemid on teid aidanud!

• Brutokasum = tulu - tootmiskulu.
• Finantstulud = finantstulud - finantskulud.
• Põhitegevuse tulud = äritulud - tegevuskulud.

Bilansikasum arvutatakse järgmiselt:

Oluline näitaja on kasumlikkus, see arvutatakse järgmiselt:

Kõige sagedamini on vaja kindlaks määrata kapitali, varade, toodete tootlus. Tegevuse kasumlikkus arvutatakse müügist saadud kasumi ja kulude suhtena.

Tähtis: baasaasta jaoks kriteeriumide kavandamisel majanduslik efektiivsus võetakse äriplaani jooksev aasta.

Rahavoogude planeerimine

Rahavoogude planeerimine hõlmab kõigi allikate rahavoogude prognoosi, see ei saa olla ainult müügitulu, vaid ka aktsiate müügist või maa rentimisest saadav intress.

Raha liikumise prognoosimisel võetakse arvesse järgmisi aspekte:

• ettevõtte alustamiseks investeeritud vahendite kogusumma;
• ettevõtte varad ja kohustused;
• kasumiprognoos (müügitulu ja rendi intressid) ja kahjum (materjalikulud ja valdkonnas töötavate töötajate palk, inflatsioon, laenuintressid);
• finantstulemuste hindamine.

Tõhususe kavandamisel diskonteeritakse kõik sularahakulud ja tulud nüüdisväärtuseni.

Tabel 1 - Näide sularaha planeerimisest

Indeks	1. aasta	th aasta	3. aasta	4. aasta	5. aasta
Sularaha	NS	NS	NS	xx	xxx
Raha saabumine
Müügitulu	NS	NS	xx	xxx	xxx
Aktsiate müügist saadud tulu	xx	NS
Tulud kokku
Raha kulutamine
Tegevuskulud
Maksepalk
Toored materjalid
Muud kulud
Kapitaliinvesteeringud
Laenu intresside maksmine	NS	xx	xx	NS
Makstavad maksed	NS	NS	NS	NS	NS
Tulumaksu tasumine					xx
Kogukulud
Sularaha kokku

Prognoosi koostamisel on oluline arvestada selliste aspektidega nagu inflatsioonimäär (võttes arvesse optimistlikke ja pessimistlikke võimalusi) ja riske.

Ettevõtte tegevus võib sõltuda:

• äririsk (hõlmab selliseid aspekte nagu probleemid kaupade müügi või konkurentide tegevusega);
• finantsrisk (hõlmab selliseid aspekte nagu projekti ebapiisav rahastamine, võimetus laenatud vahendeid tagasi saada);
• tootmisrisk (hõlmab selliseid aspekte nagu kehv varustus, toote halb kvaliteet) ja mis on investorite osa.

Varade ja kohustuste saldo koostatakse puhaskasumi ja sularahakäibe arvutamise alusel.

Ettevõtte tasakaalu prognoos

Ettevõtte bilanss sisaldab konkreetseid näitajaid, mis kajastavad ettevõtte edu. Prognoos koostatakse iga aasta lõpus ja arvesse võetakse kõiki ettevõtte järgmise aasta tegevuse tunnuseid. See võib olla raha laen või investorite ligimeelitamine.

Pärast bilansi koostamist näete tulevikus tootlust, varade ja omakapitali tootlust, omakapitali ja laenatud vahendite suhet.

Ettevõtte bilanss võib välja näha selline.

Tabel 2 - Ettevõtte saldo

Varad	1. aasta	2. aasta	Kohustused ja kapital	1. aasta	2. aasta
Käibekapitali:			Lühiajalised kohustused:
sularaha			lühiajaline võlg
võlgnike kontod			arveldused võlausaldajate ja tarnijatega
inventar			Pikaajaline võlg
muud			Maksuvõlg
Peamine pealinn			Omakapital
Esialgne maksumus:			Kasum jaotamisele
amortisatsioon
põhikapitali bilansiline väärtus
muud
Raha
Immateriaalne põhivara
Kokku			Kokku

Kokkuvõtteks koostatakse aruanded, mis sisaldavad äriplaani finantsnäitajaid. Nimelt tulude ja kulude aruanne, rahavoogude aruanne, varade ja kohustuste aruanne.

Finantsplaan nagu komponentäriplaan, hõlmab kõigi arvutuste tegemist kuni 5 aasta jooksul, tänu millele saate näha peamisi majandusnäitajaid ja tuvastada projektimudeli likviidsust.

Erinevate finantsmudelite omadused

Rõivapood:

1. See nõuab stardikapitali 900 tuhat rubla.
2. Kaupluse kulude planeerimine hõlmab üüri, kommunaalmaksete, kaupade ja seadmete ostmise ning tööjõukulusid. Samuti peate kulutama raha poe reklaamimiseks.
3. Rõivakaupluse kasumlikkus jääb 50%kanti.

Hanekasvandus:

1. Hanekasvanduse finantsmudel sisaldab arvutusi suur hulk majandusliku efektiivsuse näitajad, sest talu vajab laenatud vahendeid seadmete ostmiseks ja lindude elupaiga varustamiseks, põllumajandustehnika ja transpordi rentimiseks või ostmiseks, veehoidla ja lindude jalutamiskoha varustamiseks, tapamaja rentimiseks.
2. Hanefarmi avamine on suurte investeeringutega suuremahulise projekti mudel, kuid 1000pealise karjaga (millest üle 70% on emased) saate aastas 9 miljoni rubla suuruse sissetuleku.

Tätoveerimissalong:

1. Tätoveerimissalongi esialgsed kulud on 800 tuhat rubla.
2. Keskmine summa, mille üks külastaja jätab, on 2500 rubla.
3. Tätoveerimissalongi igakuised kulud jäävad vahemikku 85 tuhat rubla.
4. Puhaskasum on 100 tuhat rubla.

Näide kohviku finantsplaanist

Kohviku finantsmudeli kavandamisel tuleb arvestada sellega, mis sõltub asukohast, hindadest, teenuse kvaliteedist ja pakutavatest teenustest.

Tabel 3 - Kohvimaja esimese aasta finantstõhususe näitajad

Mõelge finantsmudeli näitele, kui kohviku avamiseks on 1 miljon rubla. omakapital ja 12 miljonit võlga, mis tuleb aasta jooksul tasuda 18%intressiga. Teeme prognoosi kaheks aastaks, kuna projekt peaks tasuma aasta jooksul.

Näitajad	Kokku
Puhaskasum (tuhat rubla)	2668
Omavahendid(tuhat rubla.)	1000
Toote kasumlikkus (%)