Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüsimine on vaja uurida oma vara olukorda. Omandi seisukoht on ettevõtte vahendite ja nende allikate summa nende liikide poolt. Ettevõtte kinnisvaraolukorra hindamine kasutab mitmeid näitajaid arvutatud näitajaid raamatupidamisaruanne. Kinnisvara olukorra näitajate põhjal on võimalik sõlmida oma kvalitatiivse muutuse, majandusfondide struktuuri ja nende allikaid.

Raamatupidamise tasakaalu omandi analüüsimisel arvutatakse näitajad, mis iseloomustavad seda nende muutustest ja mitu aastat. Need näitajad sisaldavad järgmist:

1. Ettevõtte kapitali suurus (ÜPP.) - Majandusfondide suurus ettevõtte käsutuses. See on võrdne bilansi tulemustega - Net:

Kork \u003d F.N. 1, tasakaalu tulemus.

2. Omakapital ettevõtjad (SC) - ettevõtte omavahendid konkreetse kuupäeva jaoks, mis määratakse osa kapitali ja reservide kogu punktis 3: \\ t

SK \u003d f. № 1, 3. jagu.

3. Oma katvus (SOS) - summa omavahendidmis on omakorda. Nad määravad lisades oma kapitali (IC) pikaajalised kohustused (kuni) ja lahutades pikaajaliste varade summa (jah):

SOS \u003d SK + to - Jah.

SOS \u003d see.

4. Toimiv kapital (Fc) on oma käibekapitali väärtus, mis on pidevalt kaasatud käibega. Aegunud nõuete puhul on reeglina oma käibekapitali, mis ei osale pikka aega omakorda, need on immobiliseeritud (st on käive häirivad). Ärge osalege nõuete käigus ja vahendites ja tagastatakse 12 kuud pärast aruandluskuupäeva. Seetõttu on toimiva kapitali kindlaksmääramiseks vaja välja jätta nõuete oma käibekapitali (SOS), mis on oodata rohkem kui 12 kuud pärast aruandeaastat (DDZ) ja hilinenud nõuded (PDZ), mis on näidatud Vormi nr 5:

FC \u003d SOS PDZ-DD3

5. Meelitanud kapitali (PC) on pikaajalise (kuni) ja praeguste kohustuste summa (MOT). See iseloomustab hetkel ettevõtte võla summat ja on võrdne bilansi 4 ja 5 tulemuste summaga:

PC \u003d kuni + siis

6. Jooksvad varad (TA) või "mobiilse vara", "redeemid" - iseloomustavad rahalisi vahendeid varude, kulude, sularaha ja nõuete puhul, st. Tasakaalu põhivara tulemus:

Ta \u003d lõike 2a kokkuvõte

Mobiilseid varasid kutsutakse sellepärast, et erinevalt põhivarast ja muudest põhivarast võib see olla kiirem kui teised varad, mis tagastatakse võlakirjanike arvelduste vormis.

7. Praegune vastutus (T) või lühiajalised kohustused on võlg, mis tuleks aasta jooksul välja maksta. See võlg sisaldab lühiajalisi laene ja laene:

Siis \u003d F. № 1, 5. jagu tulemus.

8. Pikaajalised varad (Jah), nad on hea meel kutsuda "immobiliseeritud vara" - see on põhivarade ja muude põhivarade summa, mis erinevalt käibekapitali (liikuva vara) on aeglasemad ja määratakse kindlaks sektsiooni tulemusel 1 tasakaalu tasakaalu, st Vastavalt valemile:

Jah \u003d F. № 1, punkti 1 tulemus.

10. Pikaajalised kohustused (BE) - Need on pika aja jooksul saadud laenud ja laenud - rohkem kui üks aasta. Need on näidatud tasakaalu vastutusel 4. jaos:

TO \u003d F. № 1, 4. jao tulemus.

11. Tootmisreservid ja kulud (PZZ) - Need on töökapitali tootmise reservides ja kulud:

Pzz \u003d tootmine Varud + iseseisvad. + Goth.prod. + Tov. + Küpsised perioodid.

12. Kiire likviidsed varad (UAV) on raha, mida saab lähitulevikus lühiajaliste kohustuste katmiseks saata. Nende hulka kuuluvad nõuded, maksed, mille eest oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva: \\ t

Bla \u003d deb.zad. Tech. 12 kuud

13. Kõige likviidse vara (NLA) - need hõlmavad kõiki raha ja lühiajalised finantsinvesteeringud.

NLA \u003d DS + lühike.

14. Intelligentsed varad (TR.R.KT.) - Need on vahendid, mis on peaaegu võimatu kasutada lühiajalist võlga. Nende hulka kuuluvad - pikaajalise vara summa (tasakaalu ja tasakaalu ja nõuete bilansi 1 tulemus 1): \\ t

Tr.r.kt. \u003d Jah + pdz

Solventsus on võime maksta oma maksekohustusi õigeaegselt. Maksevõime hindamine viiakse läbi käibevara likviidsuse omaduste alusel, st Aega, mis on vajalik nende sularahaks muutmiseks.

Omakorda analüüs tasakaalu tasakaalu tasakaalu seisneb võrreldes varade rühmitatud aste likviidsuse aste, vastutuse kohustustega, mis on rühmitatud kiireloomulisuse aste nende tagasimaksmise. Sõltuvalt likviidsuse astmest jagatakse ettevõtte varad nelja rühma:

- A1) kõige vedelikuna;

- A2) kõrge profiil;

- A3) medlenealiseeritav;

- A4) intelligentsed varad.

Passiivid rühmitatakse nende makse kiireloomulisuse järgi:

- P1) Kõige pakilisemad kohustused - võlad ja laenude hilinenud maksed;

- P2) Lühiajalised kohustused - lühiajalised laenud ja laenud;

- P3) pikaajalised kohustused - pikaajalised laenud ja laenatud vahendid;

- P4) püsivad kohustused - ettevõtte omavahendite allikad.

Varade ja -kohustuste rühmade suhe ning likviidsuse iseloomustamine, st Ettevõtte võime maksta lühiajaliste kohustuste eest. Tasakaalu peetakse täiesti likviidseks, kui:

Saldo likviidsuse määramise asjakohasus on majandusliku ebastabiilsuse tingimustes eriti oluline, samuti ettevõtte likvideerimisel oma pankroti tõttu. See on küsimus: kas ettevõttel on piisav oma võla katmiseks. Sama probleem tekib siis, kui on vaja kindlaks teha, kas ettevõttel on võlausaldajate arvelduste jaoks piisavalt vahendeid, st. Võime kõrvaldada (tagasimaksmine) võla kättesaadavad vahendid. Sellisel juhul viitab likviidsusest rääkides ettevõtte käibekapitali olemasolu teoreetiliselt, mis on piisav lühiajaliste kohustuste tagasimaksmiseks.

Ettevõtte bilansi likviidsuse kindlaksmääramiseks arvutatakse kogu näitajate süsteem koefitsientide kujul, mis kajastavad teatavate bilansi ja muude finantsaruannete suhteid.

Me usume, et ettevõtte juht võib hinnata ettevõtte likviidsust isegi raamatupidamisarvestuse etapis raamatupidamisjäägiga, võrreldes riivi "Lühiajalise kohustuse" 5. jao summad koos 2. jao summaga Vara "Praegune vara". Ühiste varade liigne lühiajaliste kohustuste summa üle näitab, et ettevõttel on potentsiaal võimaluse maksta oma võlausaldajatelt välja, et kaaluda ettevõtte vedeliku raamatupidamistasakaalu, peaksid praegused varad olema oluliselt (rohkem kui kaks korda) ületada kehtivaid kohustusi. Kuid likviidsuse ja maksevõime täieliku hindamise jaoks koos absoluutsete näitajatega arvutatakse suhtelised näitajad analüüsitava aasta alguses ja lõpus, nende muutused määratakse kindlaks aasta jaoks ja võrdlus kehtestatud standarditega. Need näitajad sisaldavad järgmist:

Kate koefitsient - see annab üldise hinnangu ettevõtte likviidsusele, mis iseloomustavad lühiajalisi (praeguseid) kohustusi praeguse (käive) vahenditega, st. Mitu rubla eraldatud rahaliste vahenditesse kuuluvad praegustesse kohustuslike kohustuste rubla ja arvutatakse jooksvate varade suuruse jagamisega (tasakaalu tasakaalu tulemus 2 tasakaalust) praeguste kohustuste kohta (sektsiooni tulemus 5 tasakaalu vastutusest), st Vastavalt valemile:

KP \u003d TA / siis

Reeglina peetakse selle näitaja kasvu positiivseks. Selle näitaja märkimisväärne suurenemine on ebasoovitav ja näitab tootmisreservidesse investeeritud vahendite käive aeglustumist, nõuete põhjendamatut suurendamist. Ettevõtete kogemuste kohaselt peetakse seda normaalseks, kui see näitaja on 2.0 või rohkem. Seda võib tunnistada rahuldavaks, kui väärtus on 1,5 piirides.

Kiire likviidsuse koefitsient (KB.Li.) See iseloomustab raha, arvutuste ja muude varade osakaal praegustes kohustustes ja arvutatakse järgmise valemi kohaselt: \\ t

KB. \u003d (DS + DZ kuni 12 M-EB - PDZ) / kuni

Kiire likviidsuse suhe määrab ettevõtte võime täita kiirete varade praeguste kohustuste täitmiseks ja täiendab katte koefitsienti. Väike kiire likviidsuse suhe näitab suurt finantsrisk ja halb potentsiaalsed võimalused, et meelitada osa täiendavaid rahalisi vahendeid osaliselt. Normaalset tuleks kaaluda, kui see näitaja ületab 1,0, s.o Kui kõrgetasemelised varad on võrdsed jooksvate kohustuste summa või ületavad. See näitaja on huvitatud pankadest ja teistest krediidiasutustest laenude andmisel.

Absoluutse likviidsuse suhe (CBS.lik.) Iseloomustab fondide osakaal praeguste kohustuste ja on määratletud kui vahendite (kõige likviidsemate varade) suhe praeguste kohustustega. See arvutatakse valemiga:

Cas.li. \u003d NLA / kuni

Absoluutse likviidsuse suhte põhjal on võimalik kindlaks määrata rahaliste vahendite kättesaadavus kohustuste katmiseks. Tavaline peetakse siis, kui see koefitsient on 0,2 ja suurem. Selle näitaja märkimisväärne kasv on ebasoovitav, kuna raha peab olema omakorda, s.o. Töö ja loo sissetulekut. Huvitab peamiselt selle ettevõtte kaupade tarnijatele. Tema FILETINATIBLABLENGNis võib olla seotud kiiresti muutuvate äritingimustega ja vajadusega täita kõik materiaalsed ressursid Omakorda ja peamiselt raha.

Ülaltoodud likviidsuse koefitsiente peetakse põhilisteks ja võib sõlmida ettevõtte likviidsuse, maksevõime ja krediidivõimelisuse osas. Lisaks on likviidsuse sügavam uuring soovitatav kasutada järgmisi näitajaid veelgi arvutada.

Toimiva kapitali manööverdusvõime või toimiva kapitali manööverdusrühma (KMAN.F.KAP.), Mis on määratletud kui aktsiate summade summa suhe ja toimiva kapitali kulud, s.o. Oma töövoorude minutis hilinenud nõuded ja arvutatakse valemiga:

Kman.f.kap. \u003d Zap.zat. / Fc

See näitaja iseloomustab osa ettevõtte enda kapitali osa, mis on kujul, mis ei võimalda neil manööverdada, sest selleks, et arvutada praeguse võlaga, on vaja lisada ringluses reservide ja kulude. Vastavalt olemasolevale kogemusele tootmisettevõtted Tavaline peetakse siis, kui see koefitsient ei ületa 0,5, st Varude ja kulude suurus ei ületa 50% kogu oma käibekapitali kogusest. Toimekapitali suure manööveritavuse esinemine suurendab pankrotiiriski, mis näitab omavahendite immobiliseerimist materjali- ja tootmisvarudesse, mida ei saa peagi rakendada ja nende summa on suunatud lühiajaliste võla ja muudab selle summa Praeguste kohustustega rahuldamata.

Kapitali kogukapitali manööverdusvõime või kogu kapitali manööveritavuse koefitsient (M inimene.) On defineeritud kui jooksvate varade suhe, st. Curvillarid, majandusfondide summa (kapitali) valemiga:

Inimesele. \u003d Ta / kork.

See koefitsient näitab rohkem manööverdatava kapitali osakaal majandusfondide kogusummast, mis võib olla kiiremate sularaha vastu kiiremini immobiliseeritud (fikseeritud) varadega.

Tavaline peetakse siis, kui see näitaja on üle 0,6, st Majandusfondide kogusumma puhul moodustavad kõverad moodustavad üle 60%. Mida suurem on see näitaja, peetakse ettevõtet vedelateks, seda kiiremini ettevõtte käive kiirus ja mida suurem on vahendite kasutamise tõhusus.

Järgmisena märgime, et organisatsiooni maksevõime analüüsimisel, bilansi varade vahendid, mida rühmitatakse nende likviidsuse astmega vastutuse kohustustega, samuti nende tagasimaksmisega. Seejärel arvutatakse ettevõtte maksevõime taseme iseloomustavad koefitsiendid.

Likviidsuse astmega, s.o. Ülaltoodud ettevõtte varade ümberkujundamise kiirus jagatakse eespool märgitud järgmistesse rühmadesse: kõige likviidsemaid varasid, kiireid varasid, aeglaselt ümberkorraldatavaid varasid ja valesid varasid. Kohustused vastavalt võla tagasimaksmise astmele jagunevad kõige pakilisemateks kohustusteks, lühiajalisteks kohustusteks, pikaajalisteks kohustusteks ja püsivateks kohustusteks.

Kõige pakilisemate kohustuste maksmise suhe (KPL.N.SR.OB.OB.) on määratletud kui kõige likviidsemate varade (NLA) suhe kõige pakilisemate kohustuste summa (SOB) summa:

Kpl.n.sr.ob. \u003d NLA. / Nab.sr.ob.

Lühiajaliste kohustuste arvete koefitsient (CPL.K.P.) on defineeritud kui kiirete varade (de) suhe lühiajaliste kohustuste (PCP) summana, st Vastavalt valemile:

KPL.KS.P \u003d haru / ssp

Pikaajalise kohustuste maksmise suhe (KPL.D.P.) on määratletud kui aeglaselt rakendatud varade (MRA) suhe pikaajaliste kohustuste (puitlaastplaat), s.o. Vastavalt valemile:

KPLD.P. \u003d MRA / puitlaastplaat

Aeglaselt realiseeritud varade võrdlus pikaajalise kohustustega näitab paljutõotavat likviidsust, st Tulevase tulude ja maksete põhjal maksevõime prognoos. Medleneealiseeritavad ja tööle kasutatavad varad kasutatakse tavaliselt ettevõtte pankroti alusel võla katmiseks.

Varade ja püsivate kohustuste raskem suhte suhe peaks olema väiksem kui 100%, s.o. Ettevõtte kapital ja reservid peavad ületama pikaajalisi varasid, vastasel juhul ei ole ettevõttes SOS-i.

Sel viisil toodetud likviidsuse ja solventsusnäitajate arvutamine võimaldab võrrelda erinevate perioodide ettevõtte bilansilehti, samuti tasakaalu erinevad ettevõtted Nende hindamiseks rahaline jätkusuutlikkus ja järjepidevus.

Ettevõtte maksevõime analüüsimine on vaja kaaluda rahaliste raskuste põhjuseid, nende hariduse sagedust ja hilinenud võlgade kestust. Maksejõuetuse põhjused võivad toodete tootmise ja müügi tootmiskava täitmata jätmine; suurendada selle maksumust; Kasumiplaani täitmata jätmine - iserahastamise puudumine oma allikatest; Maksustamise kõrge protsent. Üks maksevõime halvenemise põhjustest võib käibekapitali ebaõigeks kasutada: raha suurendamine nõuetele, investeeringuid superplaani reservidesse ja muudel eesmärkidel, mis ajutiselt ei ole rahastamisallikaid.

Need ettevõtted, kelle likviidsuse ja maksevõime näitajad on madalamad kui kehtestatud normid ja kalduvad halvenema, võib kajastada rahaliselt ebastabiilsena. Selleks et mitte tuua äriühingu sellele tasemele, on vaja süstemaatiliselt analüüsida ja hinnata rahalist jätkusuutlikkust, samuti organisatsiooni likviidsust ja maksevõimet. Ettevõtte finantsstabiilsuse taseme parandamine saavutatakse:

- tootmise ja müügi mahu suurenemine;

- lõhkemata tootmise lühend ja valmistooted;

- nõuete ja võlgnevuste vähendamine ning viivitamata võlgade kõrvaldamine;

- õigeaegne arvutus kõigi oma kohustuste jaoks;

- Suurendada oma käibekapitali osakaal jooksvates varades, töökapitali kiirendamine jne.

Samal ajal hindamise ja analüüsi likviidsuse ja maksevõime konkreetse ettevõtte peaks võimaluse korral võtma arvesse selle eripära - valdkondlikud, piirkondlikud jne

Erinevalt tasakaalu likviidsusest, mis iseloomustab ettevõtte suutlikkust maksta oma lühiajalised võlgnikud praegu, finantsstabiilsus on teatav ettevõte, mis tagab selle pideva maksevõime. Seda pidevat maksevõimet on võimalik saavutada hea majandusliku järjepidevuse saavutamisega. Ettevõtte majanduslik järjepidevus on see, kui palju ettevõte saab toetada rahalist sõltumatust efektiivne kasutamine Ettevõtte töö- ja materiaalsed vahendid, toodete tootmise ja müügi mahu suurendamine.

Arvestades finantsaruandeid, võib ettevõtte juht teha esialgse sõlmimise rahalise jätkusuutlikkuse kohta, võrreldes 3 bilansi "kapitali ja reservide" kokkuvõtet koos 4. jao tulemustega "Pikaajalised kohustused" ja 5. jagu "lühike -Termi kohustused "saab teha esialgsest järeldusest finantsstabiilsuse kohta. 3 bilansipunkti kogu osa ületamine näitab, et ettevõte rahaliselt Jätkuvalt sõltub see vähem välistest võlgadest ja võlausaldajatest.

Siis peab ettevõtte juht võrdlema raamatupidamisjäägi 2 "käibevara" ja 5 "lühiajalisi kohustusi" tulemusi. Tasakaalu tasakaalu 2. jao tulemuste märkimisväärne ületamine näitab, et käibekapitalis valitseb omavahendid, mis näitavad ka ettevõtte rahalist sõltumatust võlausaldajatelt, st. Ettevõtte rahaline jätkusuutlikkus.

Rahalise jätkusuutlikkuse peamisi näitajaid tuleks pidada autonoomia, rahalise jätkusuutlikkuse ja rahalise sõltuvuse koefitsientideks.

Autonoomia koefitsient iseloomustab majandusüksuse finantsseisundi sõltumatust laenatud rahaallikate allikatest. See näitab osa omavahendite kogusumma majandusfondide ja määratakse kindlaks valemiga:

Auth. \u003d SK / kork

Autonoomia koefitsiendi kasv näitab rahalise sõltumatuse suurenemist ja vähendades rahaliste raskuste riski. Norm ei ole väiksem kui 0,5, soovitav 0,5 - 0,7.

Finantsstabiilsuse koefitsient on oma ja laenatud vahendite suhe. See määratakse valemiga:

Fin.ust \u003d SK / PC

Omavahendite üle laenude üle tähendab, et majandusüksus on piisav rahalise jätkusuutlikkuse reserv ja suhteliselt sõltumatu välistest finantsallikatest. Tavaline peetakse võrdseks 2 või enam.

Omakapitali manööverdusvõime on määratletud kui toimimise ja omakapitali suhe ning iseloomustab osa omavahendites (miinus hilinenud nõuded) omavahendites ja määratakse kindlaks valemiga:

M SK \u003d FK / SK

Väärtus see koefitsient Eelistatavalt 20-30% piires.

Finantssõltuvuse suhe näitab finantsseisundi suurendamist või vähenemist rahaliste raskuste ohtu, iseloomustab, kui palju majanduslikke vahendeid arvestatakse 1 hõõrumise eest. Omavahendid ja on määratletud kui majandusfondide (kapitali) suhe omakapitali valemis: \\ t

Fin. \u003d Cap / SK

See on vastupidine autonoomia suhe. Kui selle tase on võrdne ühega, tähendab see, et omanikud rahastavad oma ettevõtte täielikult oma kapitaliga.

Kaasatud kapitali kontsentratsiooni koefitsient iseloomustab kaasatud kapitali osakaalu kogu majandusfondide koguses. See määratakse valemiga:

Konts. PC \u003d PC / Cap.

Mida madalam on see näitaja, seda suurem on ettevõtte rahaline sõltumatus ja sõltumatus. Summa autonoomia koefitsientide ja kontsentratsiooni meelitanud kapitali peaks olema võrdne 1.

Suhe ja oma kapitali suhe. Selle näitaja väärtust saab oluliselt muuta sõltuvalt ettevõtte kapitali- ja tööstuse struktuurist. See määratakse valemiga:

KSPC \u003d PC / SK.

Mida madalam on see näitaja, mida suurem on ettevõtte rahaline sõltumatus, ettevõtte sõltumatus ja ettevõtte üldine autonoomia välisriikide võlausaldajatele.

Tuleb märkida, et ei ole ühtseid reguleerivaid kriteeriume peetavate näitajate likviidsuse ja maksevõime, samuti rahalise jätkusuutlikkuse. Nad sõltuvad paljudest teguritest: ettevõtte valdkondlik liitumine, käibe kapitali käive, laenude põhimõtted, fondide allikate struktuur, ettevõtte maine ja muud tegurid. Seetõttu võib nende koefitsientide väärtuste vastuvõetavust nende dünaamika hindamist ja muutuste suundade hindamist luua ainult ruumiliste-ajalise võrdluse tulemusena seotud ettevõtete rühmades.

Igat liiki ettevõtete jaoks saab sõnastada ainult ühte reeglit: ettevõtte omanikud (aktsionärid, investorid ja muud isikud, kes on aktsiakapitali tasu teinud) eelistavad mõistlikku kasvu laenude osakaalu dünaamikas, vastupidi, laenuandjad (tarnijad) Toorainete ja materjalide, lühiajaliste laenude ja muude vastaspoolte pangad) eelistavad suuremat finantsstabiilsust suure osa omakapitali osakaaluga ettevõtetele.

Seega võimaldab likviidsuse ja solventsusnäitajate süsteemil põhinevat terviklikku analüüsi äriüksustel põhjalikult iseloomustada ja vajadust sularaha järele ja prognoosida majandusstrateegiat majanduslikku ebastabiilsust.

Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüsi üks peamisi ülesandeid on hinnata ettevõtte läheduse astet pankrotiturul - majandusliku maksejõuetuseni. Finantsanalüüs võimaldab tuvastada pankrotioht ja õigeaegselt ettevõtte rahalise taastumise meetmete õigeaegselt. Ametliku ja mitteametliku iseloomuga kriteeriumid on teatavad kriteeriumid, mille kohaselt saab ettevõttele kajastada maksejõuetuna.

Maksejõuetuse (pankrot), vastavalt Art. 2 26. oktoobrini 2002 N127-Fz maksejõuetuse "maksejõuetuse (pankroti)" puhul on see võlgniku võimetus täielikult täita rahaliste kohustuste ja (või) kohustuse täitmiseks kohustuslike maksete maksmise kohustuse täitmiseks. Pankroti tõenäosuse määramisel kasutab ettevõtet "teise hingamise" meetodil. Samal ajal arvutatakse järgmised näitajad:

1. solventsussuhe:

Laudadele. \u003d TA - PDZ /

Kui maksevõime koefitsient on väiksem kui 2, loetakse ettevõte selle näitaja jaoks maksejõuetuks.

2. Oma ja laenatud vahendite suhe:

Koos. SOB ja laen. vrd. \u003d Cc /

Kui see koefitsient on väiksem kui 2, näitab see ka ettevõtte maksejõuetust.

3. Finantsseisev sõltumatuse koefitsient:

Fin. \u003d SK / kork

Kui see koefitsient on väiksem kui 0,5, loetakse ettevõte selle näitaja jaoks vastuvõetamatuks.

4. Koefitsient oma käibekapitali:

Tingimuseks SOS \u003d SK + kohustus. ACT / TA

Kui see koefitsient on alla 0,1, loetakse ettevõte selle näitaja jaoks vastuvõetamatuks.

Selle meetodi kohaselt tehakse otsus ettevõtte maksejõuetuse kohta, kui maksejõuetusparameetrite arvväärtuste summa on väiksem kui 4.6, st. Numbrite kogus kõigis neljas ebajärjekindluse tegur ei ületa 4,6.

Sisse välispraktika Likviidsuse ja maksevõime analüüsimisel kasutatakse Altmani mudelit, määrab see pankrotiohu lahutamatu näitaja. See mudel on praktikas nimega "Z. -Contact "Altman. See mudel on kaalutud suhted. finantsnäitajad. Arvutus põhineb viie teguri mudelil, mis esindab keerulist koefitsienti indikaatorit, mis määrab individuaalsete tegurite tähtsuse koefitsiendid pankroti tõenäosuse lahutamatuks hindamiseks. Altmani mudelil on järgmine vorm:

Z-konto \u003d 1,2 x 1 + 1,4 x 2 + 3,3 x 3 + 0,6 x 4 + 1,0 x 5

kus Z. - - pankrotiohu taseme lahutamatu näitaja;

X. 1 - oma käibekapitali suhe varade summasse;

X2 - jaotamata kasumi suhe varade summale;

X3 - kasumi suhe varade summale;

X4 - suhe oma ja laenatud kapitali suhe;

X5 - varade käive või müügitulude suhe varade summast.

Mida suurem on väärtusZ. -Ket, mida vähem tõenäoline pankrotti kaks aastat. AsuvZ. -Cultie Altman määratleb neli pankroti taset:

1. Pankroti tõenäosus on väärtus väga kõrge, kui väärtusZ - vähem kui 1,80;

2. Pankroti tõenäosus on kõrge, kui väärtusZ. -Ketti 1,81-2,70-ni;

3. Pankroti tõenäosus on väärtus väike, kui väärtusZ. -Thet 2,70 kuni 2,99;

4. Pankroti tõenäosus on väärtuse tõttu väga madalZ. - tass 3,00 või rohkem.

Üldiselt võimaldab ettevõtte pankroti läheduse hindamine pankrotiohtu ja õigeaegselt tuvastada ettevõtte rahalise taastumise meetmete süsteemi.

Saadud näitajate analüüsi põhjal ei ole ettevõtte likviidsust ja maksevõimet mitte ainult kindlaks määratud ega hinnatud, vaid ka nende parandamiseks. Likviidsuse ja maksevõime analüüs näitab, kuidas see konkreetne suund tuleb läbi viia, võimaldab tuvastada kõige olulisemaid aspekte ja kõige nõrgemaid seisukohti finantsseisund Ettevõtted ja arendavad tegevusi nende likvideerimiseks. Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüs on osa finantsanalüüsmis omakorda on osa majandustegevuse täieliku täieliku analüüsi osa.

Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime näitajate negatiivsete kõrvalekallete õigeaegse ennetamise, identifitseerimise, identifitseerimise kõrvaldamiseks, on vaja korrapäraselt analüüsida ettevõtte likviidsuse ja maksevõime vara, hindamist ja analüüsi, finantsstabiilsuse hindamist ja analüüsi ja analüüsi ja ettevõtte pankroti tõenäosus.

Bibliograafia:

1. AbDukarimov I. T. Ettevõtte finants- ja majandustegevuse analüüs: ülikoolide õpik, hariduse föderaalne agentuur Tamar. Riik Ülikool. G.R. Derzhavina, Tro Veo, Tambov 2007

"Rahandus: planeerimine, juhtimine, kontroll", 2011, n 3

Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüsimine on vaja uurida oma vara olukorda. Omandi seisukoht on ettevõtte vahendite ja nende allikate summa nende liikide poolt. Ettevõtte vara olukorra hindamine kasutab mitmeid finantsaruannete kohaselt arvutatud näitajaid. Kinnisvara olukorra näitajate põhjal on võimalik sõlmida oma kvalitatiivse muutuse, majandusfondide struktuuri ja nende allikaid.

Raamatupidamise tasakaalu omandi analüüsimisel arvutatakse näitajad, mis iseloomustavad seda nende muutustest ja mitu aastat. Need näitajad sisaldavad järgmist:

1. Ettevõtte kapitali suurus (Cap.) - majanduse vahendite summa ettevõtte käsutuses. See on võrdne bilansi tulemustega - Net:

Kork \u003d F. N 1, tasakaalu tulemus.

2. Ettevõtte enda kapitali (SK) - ettevõtte omavahendid konkreetse kuupäeva jaoks, mis määratakse lõpliku sektsiooniga. 3 saldod "kapitali ja reservid":

SK \u003d F. N 1, sektsioon. 3.

3. Oma töökapitali (SOS) - ringluses olevate omavahendite väärtus. Nad määravad lisades oma kapitali (IC) pikaajalised kohustused (kuni) ja lahutades pikaajaliste varade summa (jah):

SOS \u003d SK + to - Jah.

SOS \u003d see.

4. Toimiv kapitali (FC) - See on teie käibekapitali suurus, mis osalevad pidevalt käibega. Aegunud nõuete puhul on reeglina oma käibekapitali, mis ei osale pikka aega omakorda, need on immobiliseeritud (st on käive häirivad). Ärge osalege nõuete käigus ja vahendites ja tagastatakse 12 kuud pärast aruandluskuupäeva. Seepärast on toimiva kapitali kindlaksmääramiseks vaja nõuet jätta nõuete oma käibekapitali (SOS), mis on oodata rohkem kui 12 kuud pärast aruandeaastat (DDZ) ja hilinenud nõuded (PDZ), mis on näidatud Vorm N 5:

FC \u003d SOS - PDZ - DDZ.

5. Increed Capital (PC) - See on pikaajalise (kuni) ja praeguste kohustuste summa (MOT). See iseloomustab hetkel ettevõtte võla summat ja on võrdne sektsiooni tulemuste summaga. 4 ja 5 raamatupidamise saldo:

PC \u003d kuni + siis.

6. Jooksvad varad (TA)või "mobiilsed varad", "redeemid" - iseloomustavad vahendeid varude, kulude, sularaha ja nõuete puhul, st Sektsiooni tulemus. 2 tasakaalu vara:

Ta \u003d sektsiooni summa. 2a.

Mobiilseid varasid kutsutakse sellepärast, et erinevalt põhivarast ja muudest põhivarast võib see olla kiirem kui teised varad, mis tagastatakse võlakirjanike arvelduste vormis.

7. Jooksev kohustused (MOT)või lühiajalised kohustused on võla, mis tuleks aasta jooksul välja maksta. See võlg sisaldab lühiajalisi laene ja laene:

Siis \u003d F. N 1, kokku osa. Viis.

8. Pikaajalised varad (jah)Neil on hea meel kutsuda "immobiliseeritud varasid" - see on põhivara ja muude põhivara summa, mis erinevalt käibekapitali (liikuva varade), on aeglasemad ja määratakse kindlaks sektsiooni tulemustega. 1 tasakaalu vara, st. Vastavalt valemile:

Jah \u003d F. N 1, sektsiooni tulemus. üks.

9. Pikaajalised kohustused (kuni) - Need on pika aja jooksul saadud laenud ja laenud - rohkem kui üks aasta. Need on näidatud sektsioonis tasakaaluvastutuses. Neli:

TO \u003d F. N 1, kokku osa. neli.

10. Tootmisreservid ja kulud (PCZ) - Need on käibekapital tootmisreservides ja kulud:

Pzz \u003d tootmine + iseseisvus. + Goth. + Tov. + Küpsised perioodid.

11. Kiire vara (BLA) - Need on vahendid, mida lähitulevikus saab saata lühiajaliste kohustuste katmiseks. Nende hulka kuuluvad nõuded, maksed, mille eest oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva: \\ t

Bla \u003d deb.zad. Tech. 12 kuud

12. Kõige likviidsemad varad (NLA) - Nende hulka kuuluvad kõik raha ja lühiajalised finantsinvesteeringud.

NLA \u003d DS + lühike.

13. Intelligentsed varad (TR.R.KT.) - Need on rahalised vahendid, mis on peaaegu võimatu lühiajalisi võlga kasutada. Nende hulka kuuluvad - pikaajaliste varade hulk (tasakaalu tasakaalu ja nõuete tasakaalu 1 tulemus 1): \\ t

Tr.r.kt. \u003d Jah + PDZ.

Solventsus on võimalus raha maksta oma maksekohustuste maksmiseks õigeaegselt. Maksevõime hindamine viiakse läbi käibevara likviidsuse omaduste alusel, st Aega, mis on vajalik nende sularahaks muutmiseks.

Omakorda analüüs tasakaalu tasakaalu tasakaalu seisneb võrreldes varade rühmitatud aste likviidsuse aste, vastutuse kohustustega, mis on rühmitatud kiireloomulisuse aste nende tagasimaksmise. Sõltuvalt likviidsuse astmest jagatakse ettevõtte varad nelja rühma:

• A1) kõige vedelikuna;
• A2) kõrge profiil;
• A3) medlenealiseeritav;
• A4) intelligentne vara.

Passiivid rühmitatakse nende makse kiireloomulisuse järgi:

• P1) Kõige pakilisemad kohustused on võlad ja laene hilinenud maksed;
• P2) lühiajalised kohustused - lühiajalised laenud ja laenud;
• PZ) Pikaajalised kohustused - pikaajalised laenud ja laenatud vahendid;
• P4) püsivad kohustused - ettevõtte omavahendite allikad.

Varade ja -kohustuste rühmade suhe ning likviidsuse iseloomustamine, st Ettevõtte võime maksta lühiajaliste kohustuste eest. Tasakaalu peetakse täiesti likviidseks, kui:

A1\u003e \u003d P1
¦
| A2\u003e \u003d P2
<
| A3\u003e \u003d P3
¦
L a4.<= П4

Saldo likviidsuse määramise asjakohasus on majandusliku ebastabiilsuse tingimustes eriti oluline, samuti ettevõtte likvideerimisel oma pankroti tõttu. See on küsimus: kas ettevõttel on piisav oma võla katmiseks. Sama probleem tekib siis, kui on vaja kindlaks teha, kas ettevõttel on võlausaldajate arvelduste jaoks piisavalt vahendeid, st. Võime kõrvaldada (tagasimaksmine) võla kättesaadavad vahendid. Sellisel juhul viitab likviidsusest rääkides ettevõtte käibekapitali olemasolu teoreetiliselt, mis on piisav lühiajaliste kohustuste tagasimaksmiseks.

Ettevõtte bilansi likviidsuse kindlaksmääramiseks arvutatakse kogu näitajate süsteem koefitsientide kujul, mis kajastavad teatavate bilansi ja muude finantsaruannete suhteid.

Usume, et ettevõtte juht suudab hinnata ettevõtte likviidsust raamatupidamise etapis raamatupidamisjäägiga, võrdledes sektsiooni summat. 5 Vastutus "Lühiajalised kohustused" koos osaga. 2 Vara "Praegune vara". Vooraalsete varade üleliigne lühiajaliste kohustuste summa üle näitab, et ettevõttel on potentsiaalne võimalus oma võlausaldajatelt välja maksta, et kaaluda ettevõtte vedeliku raamatupidamistasakaalu, peaksid praegused varad olema oluliselt (rohkem kui kaks korda) ) ületada kehtivad kohustused. Kuid likviidsuse ja maksevõime täieliku hindamise jaoks koos absoluutsete näitajatega arvutatakse suhtelised näitajad analüüsitava aasta alguses ja lõpus, nende muutused määratakse kindlaks aasta jaoks ja võrdlus kehtestatud standarditega. Need näitajad sisaldavad järgmist:

Kate koefitsient - see annab üldise hinnangu ettevõtte likviidsusele, mis iseloomustavad lühiajalised (praegused) kohustused, mille tagatakse praeguste (pöörlevate) vahenditega, st. Kui palju rubla rahaliste vahendite sisseehitatud praegustesse varade kajastatakse ühe rubla praeguse kohustuse ja arvutatakse jagades käibevara (tulemus 2. jagu tasakaalu tasakaalu tasakaalu) praeguste kohustuste tulemus (tulemus) Bilansi osa 5), \u200b\u200bst Vastavalt valemile:

KP \u003d see / th.

Reeglina peetakse selle näitaja kasvu positiivseks. Selle näitaja märkimisväärne suurenemine on ebasoovitav ja näitab tootmisreservidesse investeeritud vahendite käive aeglustumist, nõuete põhjendamatut suurendamist. Ettevõtete kogemuste kohaselt peetakse seda normaalseks, kui see näitaja on 2.0 või rohkem. Seda võib tunnistada rahuldavaks, kui väärtus on 1,5 piirides.

Kiire likviidsuse suhe (cb.) See iseloomustab raha, arvutuste ja muude varade osakaalu praegustes kohustustes ja arvutatakse järgmise valemi järgi: \\ t

KB. \u003d (DS + DN kuni 12 mr - PDZ) / siis.

Kiire likviidsuse suhe määrab ettevõtte võime täita kiirete varade praeguste kohustuste täitmiseks ja täiendab katte koefitsienti. Väike kiire likviidsuse suhe näitab suurt finantsrisk ja halb potentsiaalsed võimalused, et meelitada osa täiendavaid rahalisi vahendeid osaliselt. Normaalset tuleks kaaluda, kui see näitaja ületab 1,0, s.o Kui kõrgetasemelised varad on võrdsed jooksvate kohustuste summa või ületavad. See näitaja on huvitatud pankadest ja teistest krediidiasutustest laenude andmisel.

Absoluutne likviidsuse suhe (CBS.lik.) See iseloomustab fondide osakaalu praeguste kohustustega ja see on määratletud kui fondide (kõige likviidsemate varade) suhtena praeguste kohustustega. See arvutatakse valemiga:

Kork. \u003d NLA / kuni.

Absoluutse likviidsuse suhte põhjal on võimalik kindlaks määrata rahaliste vahendite kättesaadavus kohustuste katmiseks. Tavaline peetakse siis, kui see koefitsient on 0,2 ja suurem. Selle näitaja märkimisväärne kasv on ebasoovitav, kuna raha peab olema omakorda, s.o. Töö ja loo sissetulekut. Huvitab peamiselt selle ettevõtte kaupade tarnijatele. Tema FILETINATIBLABLENDNE võib olla seotud kiiresti muutuvate äritingimustega ja vajadusega täita kõik materiaalsed vahendid käibesse ja peamiselt raha.

Ülaltoodud likviidsuse koefitsiente peetakse põhilisteks ja võib sõlmida ettevõtte likviidsuse, maksevõime ja krediidivõimelisuse osas. Lisaks on likviidsuse sügavam uuring soovitatav kasutada järgmisi näitajaid veelgi arvutada.

Tegutseva kapitali manööverdusvõime või toimingukapitali manööverduste koefitsient (KMan.f.kap.)mis on määratletud kui aktsiate summade summa ja toimimise kulude summa suhe, st Oma käibekapitalile miinus hilinenud nõuete jaoks ja arvutatakse valemiga:

Kman.f.kap. \u003d Zap.zat. / Fc.

See näitaja iseloomustab osa ettevõtte enda kapitali osa, mis on kujul, mis ei võimalda neil manööverdada, sest selleks, et arvutada praeguse võlaga, on vaja lisada ringluses reservide ja kulude. Tööstusettevõtete kehtestatud katse kohaselt peetakse seda normaalseks, kui see koefitsient ei ületa 0,5, st Varude ja kulude summa ei ületa 50% kogu oma käibekapitali kogusest. High manööverdusvõime koefitsiendi esinemine suurendab pankrotiiriski, mis näitab omavahendite immobiliseerimist materjali- ja tootmisvarudesse, mida ei saa peagi rakendada ja nende summa on suunatud lühiajalise võla katmiseks ja nende summaks Praeguste kohustustega elama asuda.

Kogukapitali manööverdusvõime või kokku kapitali maneuvera (KMANN)on defineeritud kui jooksvate varade suhe, st. Curvillarid, majandusfondide summa (kapitali) valemiga:

Kman. \u003d Ta / kork.

See koefitsient näitab rohkem manööverdatava kapitali osakaal majandusfondide kogusummast, mis võib olla kiiremate sularaha vastu kiiremini immobiliseeritud (fikseeritud) varadega.

Tavaline peetakse siis, kui see näitaja on üle 0,6, st Majandusfondide kogusumma puhul moodustavad kõverad moodustavad üle 60%. Mida suurem on see näitaja, peetakse ettevõtet vedelateks, seda kiiremini ettevõtte käive kiirus ja mida suurem on vahendite kasutamise tõhusus.

Järgmisena märgime, et organisatsiooni maksevõime analüüsimisel, bilansi varade vahendid, mida rühmitatakse nende likviidsuse astmega vastutuse kohustustega, samuti nende tagasimaksmisega. Seejärel arvutatakse ettevõtte maksevõime taseme iseloomustavad koefitsiendid.

Likviidsuse astmega, s.o. Ülaltoodud ettevõtte varade ümberkujundamise kiirus jagatakse eespool märgitud järgmistesse rühmadesse: kõige likviidsemaid varasid, kiireid varasid, aeglaselt ümberkorraldatavaid varasid ja valesid varasid. Kohustused vastavalt võla tagasimaksmise astmele jagunevad kõige pakilisemateks kohustusteks, lühiajalisteks kohustusteks, pikaajalisteks kohustusteks ja püsivateks kohustusteks.

Kõige pakilisemate kohustuste (prot.n.sr.ob.) maksete suhe Määratakse kindlaks kõige likviidsemate varade (NLA) suhtena kõige pakilisemate kohustuste summa (SOB):

Kpl.n.sr.ob. \u003d NLA / nab.sr.ob.

Lühiajaliste kohustuste arvete koefitsient (cpl.k.p.) See on määratletud kui kiirete varade (de) suhe lühiajaliste kohustuste (SSP) summana, s.o. Vastavalt valemile:

KPL.X.P. \u003d BRA / PCSP.

Pikaajalise kohustuste maksmise suhe (CPLDP) See on määratletud kui aeglaselt rakendatud varade (MRA) suhe pikaajaliste kohustuste (puitlaastplaat), st Vastavalt valemile:

KPL.D.P. \u003d MRA / puitlaastplaat.

Aeglaselt realiseeritud varade võrdlus pikaajalise kohustustega näitab paljutõotavat likviidsust, st Tulevase tulude ja maksete põhjal maksevõime prognoos. Medleneealiseeritavad ja tööle kasutatavad varad kasutatakse tavaliselt ettevõtte pankroti alusel võla katmiseks.

Töötajate ja püsivate kohustuste suhte suhe peaks olema väiksem kui 100%, st. Ettevõtte kapital ja reservid peavad ületama pikaajalisi varasid, vastasel juhul ei ole ettevõttes SOS-i.

Seega võimaldab likviidsuse ja solventsusnäitajate arvutamist võrrelda erinevate perioodide ettevõtte bilansilehti, samuti erinevate ettevõtete bilansi, et hinnata nende finantsstabiilsust ja järjepidevust.

Ettevõtte maksevõime analüüsimine on vaja kaaluda rahaliste raskuste põhjuseid, nende hariduse sagedust ja hilinenud võlgade kestust. Maksejõuetuse põhjused võivad toodete tootmise ja müügi tootmiskava täitmata jätmine; suurendada selle maksumust; Kasumiplaani täitmata jätmine - iserahastamise puudumine oma allikatest; Maksustamise kõrge protsent. Üks maksevõime halvenemise põhjustest võib käibekapitali ebaõigeks kasutada: raha suurendamine nõuetele, investeeringuid superplaani reservidesse ja muudel eesmärkidel, mis ajutiselt ei ole rahastamisallikaid.

Need ettevõtted, kelle likviidsuse ja maksevõime näitajad on madalamad kui kehtestatud normid ja kalduvad halvenema, võib kajastada rahaliselt ebastabiilsena. Selleks et mitte tuua äriühingu sellele tasemele, on vaja süstemaatiliselt analüüsida ja hinnata rahalist jätkusuutlikkust, samuti organisatsiooni likviidsust ja maksevõimet. Ettevõtte finantsstabiilsuse taseme parandamine saavutatakse:

• toodete tootmise ja müügi mahu suurendamine;
• lõpetamata tootmise ja valmistoodete jäänuste vähendamine;
• nõuete ja võlgnevuste vähendamine ning viivisvõlgade likvideerimine;
• õigeaegse arvutamise kõigi oma kohustuste jaoks;
• suurendada oma käibekapitali osakaal käibevara, töökapitali kiirendus jne.

Samal ajal on konkreetse ettevõtte likviidsuse ja maksevõime hindamise ja analüüsi läbiviimine ja analüüsimine vaja arvesse võtta selle eripära - valdkondlikke, piirkondlikke jne.

Erinevalt tasakaalu likviidsusest, mis iseloomustab ettevõtte suutlikkust maksta oma lühiajalised võlgnikud praegu, finantsstabiilsus on teatav ettevõte, mis tagab selle pideva maksevõime. Seda pidevat maksevõimet on võimalik saavutada hea majandusliku järjepidevuse saavutamisega. Ettevõtte majanduslik järjepidevus on see, kui palju ettevõte võib toetada rahalist sõltumatust ettevõtte töö- ja materiaalsete ressursside tõhusa kasutamise kaudu toodete tootmise ja müügi suurenemise kaudu.

Arvestades finantsaruandeid, võib ettevõtte juht teha esialgse järelduse rahalise jätkusuutlikkuse kohta, võrreldes sektsiooni kokkuvõtet. 3 saldod "kapitali ja reservide" tulemustega sektsiooni. 4 "Pikaajalised kohustused" ja sek. 5 "Lühiajalised kohustused". Ületamine osa. 3 Bilansipunkti näitab, et ettevõte on rahaliselt jätkusuutlik, see sõltub vähem välistest võlgadest ja võlausaldajatest.

Siis peab ettevõtte juht võrdlema sektsiooni tulemusi. 2 "käibevara" ja 5 "lühiajalised kohustused" raamatupidamise tasakaalu. Sekti märkimisväärne ületamine. 2 tasakaalu varad näitavad, et omavahendid domineerivad käibekapitali, mis näitab ka ettevõtte rahalist sõltumatust võlausaldajatelt, st Ettevõtte rahaline jätkusuutlikkus.

Rahalise jätkusuutlikkuse peamisi näitajaid tuleks pidada autonoomia, rahalise jätkusuutlikkuse ja rahalise sõltuvuse koefitsientideks.

Autonoomia koefitsient iseloomustab majandusüksuse finantsseisundi sõltumatust laenatud vahendite allikatest. See näitab osa omavahendite kogusumma majandusfondide ja määratakse kindlaks valemiga:

Kavt. \u003d SK / kork.

Autonoomia koefitsiendi kasv näitab rahalise sõltumatuse suurenemist ja vähendades rahaliste raskuste riski. Norm ei ole väiksem kui 0,5, soovitav 0,5 - 0,7.

Rahalise jätkusuutlikkuse koefitsient See on oma ja laenatud vahendite suhe. See määratakse valemiga:

Kfin.ut \u003d SC / PC.

Omavahendite üle laenude üle tähendab, et majandusüksus on piisav rahalise jätkusuutlikkuse reserv ja suhteliselt sõltumatu välistest finantsallikatest. Seda peetakse selle väärtuseks, mis on võrdne 2 või enamaga.

Omakapitali manööverdusvõime Määratud toimimise ja omakapitali suhtena ning iseloomustab osa omavahendite osakaal (miinus hilinenud nõuded) omavahendites ja määratakse kindlaks valemiga:

MSK. \u003d FC / SK.

Selle koefitsiendi väärtus on eelistatavalt vahemikus 20-30%.

Finantssõltumise koefitsient See näitab suurendamist või vähenemist rahalise sõltuvuse ja rahaliste raskuste ohu vähenemise iseloomustab, kui palju majandusfondid moodustavad 1 hõõrumisega. Omavahendid ja see on määratletud kui majandusfondide (kapitali) suhe omakapitalile valemis:

Kfin. \u003d Kork. / SK.

See on vastupidine autonoomia suhe. Kui selle tase on võrdne ühega, tähendab see, et omanikud rahastavad oma ettevõtte täielikult oma kapitaliga.

Kampaania kontsentratsiooni koefitsient See iseloomustab kapitali osakaalu kogu majandusfondide koguses. See määratakse valemiga:

KNCC.PK \u003d PC / Cap.

Mida madalam on see näitaja, seda suurem on ettevõtte rahaline sõltumatus ja sõltumatus. Summa autonoomia koefitsientide ja kontsentratsiooni meelitanud kapitali peaks olema võrdne 1.

Suhe ja oma kapitali suhe. Selle näitaja väärtust saab oluliselt muuta sõltuvalt ettevõtte kapitali- ja tööstuse struktuurist. See määratakse valemiga:

KSPC \u003d PC / SK.

Mida madalam on see näitaja, mida suurem on ettevõtte rahaline sõltumatus, ettevõtte sõltumatus ja ettevõtte üldine autonoomia välisriikide võlausaldajatele.

Tuleb märkida, et ei ole ühtseid reguleerivaid kriteeriume peetavate näitajate likviidsuse ja maksevõime, samuti rahalise jätkusuutlikkuse. Nad sõltuvad paljudest teguritest: ettevõtte valdkondlik liitumine, käibe kapitali käive, laenude põhimõtted, fondide allikate struktuur, ettevõtte maine ja muud tegurid. Seetõttu võib nende koefitsientide väärtuste vastuvõetavust nende dünaamika hindamist ja muutuste suundade hindamist luua ainult ruumiliste-ajalise võrdluse tulemusena seotud ettevõtete rühmades.

Ainult üks reegel mis tahes liiki ettevõtetele saab sõnastada: ettevõtete omanikud (aktsionärid, investorid ja muud isikud, kes tegid aktsiakapitali tasu), eelistavad mõistlikku kasvu laenude osakaalu dünaamikas, vastupidi, laenuandjad (tarnijad Tooraine ja materjalide, lühiajaliste laenude ja teiste vastaspoolte pankade) eelistavad suure osa omakapitali osakaalu suurema finantsstabiilsusega ettevõtetele.

Seega võimaldab likviidsuse ja solventsusnäitajate süsteemil põhinevat terviklikku analüüsi äriüksustel põhjalikult iseloomustada ja vajadust sularaha järele ja prognoosida majandusstrateegiat majanduslikku ebastabiilsust.

Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüsi üks peamisi ülesandeid on hinnata ettevõtte läheduse astet pankrotiturul - majandusliku maksejõuetuseni. Finantsanalüüs võimaldab tuvastada pankrotioht ja õigeaegselt ettevõtte rahalise taastumise meetmete õigeaegselt. Ametliku ja mitteametliku iseloomuga kriteeriumid on teatavad kriteeriumid, mille kohaselt saab ettevõttele kajastada maksejõuetuna.

Maksejõuetuse (pankrot), vastavalt Art. 2 26. oktoober 2002 N 127-FZ "seadust maksejõuetuse (pankrot)", see on võlgniku suutmatus täita võlausaldajate nõudeid rahaliste kohustuste ja (või) täitma kohustus kohustuslike maksete kohustus . Pankroti tõenäosuse määramisel kasutab ettevõtet "teise hingamise" meetodil. Samal ajal arvutatakse järgmised näitajad:

1. solventsussuhe:

Laager. \u003d TA - PDZ / siis.

Kui maksevõime koefitsient on väiksem kui 2, loetakse ettevõte selle näitaja jaoks maksejõuetuks.

2. Oma ja laenatud vahendite suhe:

KSOTOT. SAW JA LAEN. SR-C. \u003d Cc / th.

Kui see koefitsient on väiksem kui 2, näitab see ka ettevõtte maksejõuetust.

3. Finantsseisev sõltumatuse koefitsient:

Kfin. \u003d SK / kork.

Kui see koefitsient on väiksem kui 0,5, loetakse ettevõte selle näitaja jaoks vastuvõetamatuks.

4. Koefitsient oma käibekapitali:

Kobsp. COSOS \u003d SK + võlg. ACT / TA.

Kui see koefitsient on alla 0,1, loetakse ettevõte selle näitaja jaoks vastuvõetamatuks.

Selle meetodi kohaselt tehakse otsus ettevõtte maksejõuetuse kohta, kui maksejõuetusparameetrite arvväärtuste summa on väiksem kui 4.6, st. Numbrite kogus kõigis neljas ebajärjekindluse tegur ei ületa 4,6.

Välismahus kasutatakse Altmani mudelit likviidsuse ja maksevõime analüüsimisel, määrab see pankrotiohu lahutamatu näitaja. See mudel on praktikas nimega "Z-Account" Altman. See mudel on kaalutud summa finantsnäitajad. Arvutus põhineb viie teguri mudelil, mis esindab keerulist koefitsienti indikaatorit, mis määrab individuaalsete tegurite tähtsuse koefitsiendid pankroti tõenäosuse lahutamatuks hindamiseks. Altmani mudelil on järgmine vorm:

Z-konto \u003d 1,2x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + 1,0x5,

kus Z-konto on pankrotiohu lahutamatu määra;

X1 - suhe oma käibekapitali varade summasse;

X2 - jaotamata kasumi suhe varade summale;

X3 - kasumi suhe varade summale;

X4 - suhe oma ja laenatud kapitali suhe;

X5 on varade käive või tulude ja müügi suhe varade summale.

Mida suurem on Z-konto väärtus, seda vähem tõenäoliselt pankrotti kaks aastat. Altmani Z-konto alusel määratakse kindlaks neli pankroti taset:

1. Pankroti tõenäosus on väga kõrge, kui Z konto väärtus on väiksem kui 1,80.

2. Pankroti tõenäosus on suur, kui Z konto väärtus on 1,81 kuni 2,70.

3. Pankroti tõenäosus on väike, kui Z konto väärtus on 2,70 kuni 2,99.

4. Pankroti tõenäosus on väga madal, kui Z konto väärtus on 3,00 või rohkem.

Üldiselt võimaldab ettevõtte pankroti läheduse hindamine pankrotiohtu ja õigeaegselt tuvastada ettevõtte rahalise taastumise meetmete süsteemi.

Saadud näitajate analüüsi põhjal ei ole ettevõtte likviidsust ja maksevõimet mitte ainult kindlaks määratud ega hinnatud, vaid ka nende parandamiseks. Likviidsuse ja maksevõime analüüs näitab, et mõned konkreetsed valdkonnad peavad selle töö juhtima, võimaldab kindlaks teha kõige olulisemad aspektid ja nõrgim positsioon ettevõtte finantsseisundis ning arendada nende likvideerimist tegevust. Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüs on finantsanalüüsi lahutamatu osa, mis omakorda on osa majandustegevuse üldisest ja täielikku analüüsi.

Ettevõtte likviidsuse ja solventsusnäitajate negatiivsete kõrvalekaldumise õigeaegse ennetamise, avastamise, avastamise, avastamise, kõrvaldamise kõrvaldamiseks, on vaja regulaarselt analüüsida ettevõtte likviidsuse ja maksevõime vara, hindamist, hindamist ja analüüsi, rahalise jätkusuutlikkuse hindamist ja analüüsi ja analüüsi ettevõtte pankroti tõenäosus.

Bibliograafia

1. AbDukarimov I.T. Ettevõtte finants- ja majandustegevuse analüüs: ülikoolide õpik, hariduse föderaalne agentuur, Tamba. Riik Ülikool. G.R. Derzhavina, Tro Veo, Tambov, 2007, 600 lk.
2. Kovalev v.v. Finantsanalüüs. M.: Finance and Statistics, 2007, 196 lk.
3. Plenolov S.M. Ettevõtete majandusanalüüs: uuringud. Ülikoolide / S.M. Meeldiv. M.: Akadeemiline projekt, 2002. 572 lk.
4. Sheremet Ad. Äriorganisatsioonide tegevuse finantsanalüüsi meetodid / A.D. Sheremet, E.V. Negashavi. M.: Infra-M, 2007.

M.V. Bespalov

raamatupidamise osakond,

analüüs ja audit

Tambovi osariik

Ülikool. G.r. Idrzhavina

Annotatsioon

Artiklis käsitletakse ettevõtte maksevõime taseme hindamisega seotud küsimusi. Võrdlev analüüs põhiliste meetodite hindamise maksevõime või riskide pankroti ohtude ettevõtete on läbi viidud.

Märksõnad:maksevõime; likviidsus; finantsstabiilsus; Finantssahusti; tasakaal.

Praegu sõltub ettevõtte juhtimisprotsess suuresti oma finantsseisundi näitajatest. Nende peamine ja kõige olulisem on maksevõime ja likviidsus. Nende näitajate peamine tähendus on seega rahalise jätkusuutlikkuse väline ilming, mistõttu pikaajaliste moodustumise allikate praeguste varade pakkumine. Praktikas peetakse ettevõtet rahaliselt jätkusuutlikuks (platvormiks ja vedelik) juhul, kui ta teeb makseid õigeaegselt võlgnike ja selle ressursside (sularaha, väärtpaberite jms) puhul lühiajalisi kohustusi. Seetõttu tunnustab tõhusalt tegutsev ettevõte, kus täheldatakse rahalist tasakaalu ja rahalisi vahendeid ei tekita stabiilse toimimise sekkumist.

Kuigi maksevõime ja likviidsusel on tihedad suhted ettevõtte finantsseisundi põhjaliku analüüsi kujundamisel, on tavaline nende mõistete eristamiseks.

Ettevõtte maksevõime on õigeaegne võimalus ettevõttele maksta oma maksekohustusi vastaspooltele. Laiemas mõttes mõistab maksevõime võlakohustuste tagasimaksmine võlausaldajate kehtestatud ajavahemiku jooksul.

Likviidsus vastutab omakorda täiendava tegurina rahaliste vahendite piisavuse eest võlaoperatsioonide eest, st muudab vara raha sularahas.

Võlakohustuste varade ja tähtaegade ühekordse ümberkujundamise aste tasemele vastutab tasakaalu likviidsus, mille eest vastutab kõik varad likviidsusega seotud varad võlakohustustega, nende tagasimaksmise võimalused ja ajastused .

Ettevõtte maksevõime alus on selle tasakaalu likviidsus, kuna see näitaja on kumulatiivsete varade haldamise kvaliteet vastutav. Sellest järeldub, et ettevõtte likviidsus peab põhinema selle tasakaalu likviidsusel ja selle kujutise ja investeeringute atraktiivsuse säilitamisel ning maksevõime aktiveerib finantstegevuse lõpptulemusena, sealhulgas need näitajad ning seeläbi tõendavad nende vahelised otsesed suhted.

Selleks, et saavutada optimaalse lõpptulemuse ja ettevõtte maksevõimega positiivse trendi, on vaja läbi viia püsiv ja õigeaegne hindamine raamatupidamise aruandluse, et teha kindlaks majanduskasvu või vähendada finantsnäitajate perspektiivis. See protsess algab tavaliselt ettevõtte finantstegevuse tugevusi ja nõrkusi, mis kajastavad ettevõtte finantstegevuse tugevaid ja nõrku külgi.

Nüüd on palju vene ja välismaiseid tehnikaid ettevõtte maksevõime hindamiseks, kuid peamiselt need põhinevad olemasolevatel meetoditel, täiendava kasutamise uue arenenud koefitsiendi.

Võrdlusalusena selle teadusliku uuringu raames valiti seitse maksevõime hindamis- või pankrotiohtude hindamismeetodi, mis kõige paremini kajastaks ettevõtte finantsseisundit. Need tehnikad on järgmised:

1. absoluutsete ja suhteliste likviidsuse näitajate meetod;
2. finantsstabiilsuse lahutamatu hindamise meetod;
3. tasakaalu likviidsuse analüüsimise meetod;
4. altmani mudel;
5. springThe mudel;
6. fulmer mudel;
7. netovarade meetod.

Igal esitatud meetodil on finantsnäitajate arvutamise individuaalne versioon, samuti majanduskasvu taseme tuvastamise ja prognoosimise põhistruktuur ja täpsus või ettevõtte maksevõime vähenemine. Üksikasjalikuma analüüsi jaoks koostati võrdlev tabel 1, mis kirjeldab nende meetodite või mudelite rakendamise kogu funktsionaalsust, võimalusi ja tulemusi.

Tabel 1.

Uuritavate meetodite funktsionaalsete omaduste võrdlev analüüs ettevõtete maksevõime hindamiseks

Et arvutada ja valida kõige populaarsem metoodika selle uuringu raames, iga funktsionaalse skaalal funktsionaalse punkti jaoks tarniti teatud arv punkte 1 kuni 7, sõltuvalt selle mõju tasemest need võimalused. Arvesse võetakse arvesse ka asjaolu, et mõnede meetodite funktsionaalsete võimaluste kohaselt tekkis vastuolulised olukorrad, kui sama arvu punkte saab määrata. Pärast viimaste punktide loendamist valiti kõige prioriteetsem meetodi kolmeks kolmeks:

1. absoluutsete ja suhteliste likviidsuse näitajate meetod (40 punkti);
2. finantsstabiilsuse lahutamatu skoori hindamine (36 punkti);
3. meetod tasakaalustamise likviidsuse analüüsimiseks (32 punkti).

Seega näitas võrdleva analüüsi metoodika hindamise metoodika, maksevõime ja riskide riskide pärast viimaste punktide loendamist, et välismaised meetodid, peamiselt kõik hilinenud Altmani meetod ja suhteliselt kodumaiste ettevõtete, need tehnikad võivad demonstreerida ebatäpseid andmeid tasemel ettevõtte maksevõime tase. Puhta varade tehnika näitab usaldusväärseid andmeid, kuid selle meetodi kasutamist praktikas peetakse üsna lihtsaks ja kitsaks, kuna ettevõtte finantstulemuste minimaalset arvu kasutatakse. Järelikult saab seda kasutada ainult juhul, kui ettevõtte finants- ja majandustegevuse selgesõnaline analüüs on vajalik.

Ettevõtte maksevõime ja likviidsuse hindamise kõige prioriteetsemad meetodid on: absoluutsete ja suhteliste likviidsuse näitajate meetod, finantsstabiilsuse lahutamatu hindamise meetod ja bilansi likviidsuse analüüsimise meetod. Nende meetodite eripära ülejäänud on tihedad suhted, mis võimaldab teostada põhjaliku analüüsi kõik bilansid, tänu analüüsi konstruktsiooni kõik finantsnäitajad ettevõtte ja selge klassifikatsiooni ettevõtte poolt rahalise jätkusuutlikkuse liik.

Bibliograafia:

1. Gerasimenko A.V. Juhtide ja algajate spetsialistide finantsaruanded / A.V. Gerasimenko. - m.: Alpina kirjastaja, 2018. - 432 lk.
2. Kovalev v.v. Tasakaalu analüüs / V.V. Kovalev, Vit.V. Kovalev. - m.: PROSPEKT, 2017. - 928 lk.
3. Melnik M.v. Finantsaruannete analüüs: uuringud. Käsitsi / M.V. Melnik, O.V. Efimov. - M.: OMEGA-L, 2006. - 120 s.
4. Savitskaya g.v. Ettevõtte / GV finantsseisundi analüüs Savitskaya. - m.: Grevtsov Kirjastus, 2008. - 290 lk.
5. Sukhanov I.A. Finantsstabiilsus konkurentsivõime tõuseva / I.A. Sukhanov. - m.: LAP LAMBERT Akadeemiline kirjastamine, 2013. - 112 lk.

Saada oma hea töö teadmistebaasis on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Õpilased, kraadiõppurid, noored teadlased, kes kasutavad oma õpingute teadmistebaasi ja töötavad, on teile väga tänulikud.

Postitatud http://www.albest.ru/

Sissejuhatus

1. Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüsi olemus

Järeldus

Bibliograafia

Sissejuhatus

Turusuhete arendamine nõuab suurenenud vastutuse ja sõltumatuse ettevõtete ettevõtete juhtimise otsuste väljatöötamisel ja tegemisel. Samal ajal oluline tegur on kaasas paljude sidusrühmade rühmade huvides: ettevõtte omanikud, toodete tarbijad, tarnijad, ametiasutused jne. Oma kohustuste rakendamine, samuti selle rakendamine Huvitatud rühmade ootused sõltuvad sellest, kui palju ettevõte saavad neid vajadusi kindlaks määrata, vastavad neile tõhusalt, kaasates asjaomaste ressursside optimaalse tasakaalu ja loodud lisatoodete optimaalse tasakaalu.

Seega, kui juhtimisel tegevuse mis tahes ettevõtte kaasaegsetes tingimustes, üks peamisi eesmärke oma toimimise eesmärk on saavutada tasakaalu rahaliste vahendite seisukohast nende allikate ja kasutamise valdkondades.

Oluline roll selle ülesande rakendamisel antakse ettevõtte tegevuse finantsanalüüsile, millest üks peamised kriteeriumid on ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüs.

Selle abstrakti peamine eesmärk on põhiliste meetodite uurimine ettevõtte likviidsuse ja maksevõime hindamiseks.

Eesmärgi realiseerimine taotles järgmisi teadusuuringute ülesandeid:

1. Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüsi põhialuste uurimine.

2. põhiliste meetodite uurimine ettevõtte likviidsuse ja maksevõime hindamiseks.

3. Ettevõtte maksevõime määramiseks rahavoogude meetodi arvestamine.

Eesmärgi saavutamiseks ja probleemide lahendamiseks analüüsiti selliste autorite teoseid järgmiselt: Sheremet Ad., Kovalev V.V., Gilyarovskaya L.G. ja jne

1. Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüsi olemus

Kaasaegsetes majandusoludes on iga majandusüksuse tegevus oma toimimise tulemustest huvitatud turusuhetes osalejate ulatuslike osalejate tähelepanu. Nende kättesaadava teabe põhjal püüavad need isikud hinnata ettevõtte positsiooni turul, selle konkurentsivõime ja finantsstabiilsuse seisukohast.

Finantsstabiilsus on iseloomulik, mis näitab stabiilset sissetulekut kulude üle, ettevõtte raha tasuta manööverdamise ja nende tõhusa kasutamise, katkematu tootmise protsessi ja toodete müüki.

Ettevõtte finantsseisundi jätkusuutlikkus lühiajalise perspektiivi seisukohast hinnatakse likviidsuse ja maksevõime näitajatega kõige üldisem vormis, mis iseloomustab see, kas see võib õigeaegselt ja täielikult arvutusi lühiajaliste kohustuste kohta vastaspooltele.

Solventsus - raha kättesaadavus ja nende ekvivalendid nende võlakohustuste korrapärase ja õigeaegse tagasimaksmise eest, mis nõuavad kohest tagasimaksmist. Hea rahalise seisundiga on ettevõte pidevalt maksevõime, millel on halb - perioodiliselt või pidevalt maksejõuetu.

Seega on maksevõime peamised märgid: piisavate vahendite olemasolu arvelduskontol ja hilinenud võlgnevuste puudumine.

Samal ajal mõistab maksejõuetus vastavalt vajadusele ettevõtte võimetus ja vajalikud summad nende maksekohustuste täitmiseks.

Eristage praegune ja oodatav maksevõime.

1. Praegune maksevõime määratakse kindlaks tasakaalu kuupäeval.

2. Oodatav maksevõime määratakse kindlaks konkreetsel kuupäeval, võrreldes selle maksevahendite summat kiireloomuliste (prioriteetide) kohustustega selles kuupäeval.

Maksevõime ja finantsstabiilsus on ettevõtte finants- ja majandustegevuse kõige olulisemad omadused turumajanduses. Kui ettevõte on rahaliselt jätkusuutlik, lahusti, tal on eelis teiste sama profiili ettevõtete ees investeeringute meelitamiseks laenude saamiseks tarnijate valimisel ja kvalifitseeritud personali valimisel. Mida suurem on ettevõtte jätkusuutlikkus, seda enam ei sõltu turutingimuste ootamatutest muutustest ja seetõttu, seda vähem ohtu pankroti ääres.

Likviidsus - ettevõtte võime täita oma lühiajalisi (praeguseid) kohustusi oma praeguste (pöörlevate) varade arvelt.

Sellise lähenemisviisi puhul tegutseb likviidsus maksevõime vajalik ja kohustuslik tingimus, mis jälgib, milline on finantsjuhtimise kõige olulisem funktsioon.

Likviidsuse peamine omadus on lühiajaliste kohustuste lühiajaliste kohustuste ametlik liig (väärtuse hindamisel). Mida rohkem ületab ettevõtte soodsam finantsseisund likviidsuse positsioonist. Kui käibevara väärtus ei ole lühiajaliste kohustustega piisav, on ettevõtte praegune positsioon ebastabiilne - tal võib olla olukord, kus tal ei ole piisavalt raha oma kohustuste arvutamiseks.

Väliste kasutajate puhul viiakse maksevõime hindamine läbi ettevõtte likviidsuse omaduste alusel.

Solventsusanalüüsi ja likviidsuse peamine eesmärk on selgitada ja kõrvaldada finantstegevuse puudused ja leida reservid nende näitajate parandamiseks.

Samal ajal tuleb lahendada järgmised ülesanded:

1. Tuginedes tööstuslike, kaubanduslike ja finantstegevuse erinevate näitajate põhjusliku seose uuringu uuringule, et hinnata rahaliste vahendite kandmise kava rakendamist ja nende kasutamist ettevõtte maksevõime ja likviidsuse parandamise seisukohast.

2. Prognoos võimalike finantstulemuste, majandusliku kasumlikkuse, mis põhineb tegelike majandustegevuse tingimused ja kättesaadavus oma ja laenatud ressursse.

3. konkreetsete tegevuste väljatöötamine, mille eesmärk on rahaliste vahendite tõhusam kasutamine.

Ettevõtte maksevõime analüüs tegeleb mitte ainult juhtide ja asjaomaste ettevõtete teenustega, vaid ka selle asutajate, investoritega. Selleks, et uurida ressursside tõhusust, pangad hindavad krediteerimistingimusi, määrata kindlaks riskide aste, tarnijad maksete õigeaegseks vastuvõtmiseks, maksukontrollide täitmiseks raha laekumise kava kohta eelarvele jne. Selle kohaselt on analüüs jaguneb sisemiseks ja väliseks.

Sisemist analüüsi viiakse läbi ettevõtte teenused ja selle tulemusi kasutatakse planeerimiseks, prognoosimiseks ja kontrollimiseks. Tema eesmärk on luua vahendite süstemaatiline laekumine ja paigutada oma ja laenatud vahendid selliselt, et tagada ettevõtte tavapärane toimimine, saades pankroti maksimaalse kasumi ja tõrjutuse.

Väline analüüs viiakse läbi investorite, materjali ja rahaliste vahendite pakkujad, kontrollivad asutused, mis põhinevad avaldatud aruandlusel. Tema eesmärk on luua võimalus kasumlikult investeerida maksimaalse kasumi tagamisel ja kaotuse ohu kõrvaldamiseks.

Metoodika likviidsuse ja maksevõime hindamise metoodika põhineb koefitsientidel, mis on arvutatud jooksvate varade või nende individuaalsete elementide kujul, mida makstakse tasumisele kuuluvate kontode suhtes ja näitavad, mil määral ettevõtte käibevara ja kui nad siis ei jõua, siis Mittevoolne, on võimelised katma võlgu. Nende suhete hindamisskeem näeb välja nagu regulatiivsete väärtustega saadud koefitsientide väärtuste võrdlemine. Tehnika hõlmab:

1. Vertikaalne analüüs - aruandvate andmete struktuuri analüüs, et teha kindlaks teatavate esemete suhteline tähtsus ja nende võrdlus.

2. Horisontaalne analüüs - individuaalsete aruandluskaartide dünaamika analüüs selleks, et tuvastada ja ennustada omaseid suundumusi (tegeliku taseme kõrvalekalle aruandlusest).

3. Trendianalüüsi kasutatakse teatud kasvumäärade uurimisel ja näitajate kasv mitme aasta jooksul põhiliste aastate tasemele.

Peamised teabeallikad ettevõtte maksevõime ja krediidivõimendi analüüsimiseks on bilanss (vorm nr 1), kasumiaruanne (vorm nr 2). Raport kapitali liikumise kohta (vorm nr 3) ja muud aruandlusvormid, esmase ja analüütilise raamatupidamise andmed, mis dešifreerivad ja detailid individuaalse bilansi artikleid.

Kaaluge peamisi meetodeid ettevõtte likviidsuse ja maksevõime hindamiseks.

2. Ettevõtte tasakaalu ja maksevõime likviidsuse hindamise meetodid

Maksevõime hindamine viiakse läbi käibevara likviidsuse omaduste alusel, st Aega, mis on vajalik nende sularahaks muutmiseks. Maksevõime ja likviidsuse mõisted on väga lähedal, kuid teine \u200b\u200bmahukam. Likviidsuse saldo aste sõltub maksevõimest. Lisaks iseloomustab likviidsus mitte ainult praegust arvutuste olukorda, vaid ka väljavaateid.

Tasakaalu likviidsuse analüüs on võrrelda varade vahendeid nende likviidsuse astme järgi ja asub likviidsuse asjakohasusega, kusjuures vastutuse kohustused rühmitatakse nende tagasimaksmise osas ja asub kasvavas järjekorras.

Kõik ettevõtte varad sõltuvalt likviidsuse astmest, st ümberkujundamise kiirust sularahaks võib jagada mitmeks rühmaks:

· Kõige likviidsemad varad (A1) on kõikide valuutavahendite summad, mida saab kasutada viivitamatute arvutuste tegemiseks. See rühm sisaldab ka lühiajalisi finantsinvesteeringuid.

· Kiiresti rakendatud varade (A2) - varade ringlevad, mis sularahas nõuab teatud aega. See rühm võib sisaldada nõudeid (makseid, mille eest oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva), muid käibevara.

· Aeglaselt realiseeritud varad (A3) - Väikesed likviidsed varad on reservid, nõuded (maksed, mille eest oodatakse rohkem kui 12 kuud pärast aruandekuupäeva), soetatud väärtuste lisandväärtust, samas kui artikkel "tulevaste perioodide kulud" kaasatud selles rühmas.

· Intelligentsed varad (A4) on varad, mis on mõeldud majandustegevuses kasutamiseks suhteliselt pika aja jooksul. See rühm hõlmab artikleid "põhivara" tasakaalu artiklid.

Esimesed kolm vara gruppi praeguse äriperioodi jooksul võivad pidevalt muuta ja seostada ettevõtte käibevaraga, samas kui käibevarad on vedelikumad kui ülejäänud ettevõtte vara.

Kohustuste tähtaja suurenemise saldo kohustused rühmitatakse järgmiselt: \\ t

· Kõige pakilisemad kohustused (P1) on võlgnevused, dividendide arvutused, muud lühiajalised kohustused, samuti laenud, mis ei ole õigeaegselt tagasi maksnud (raamatupidamisaruannete kohaselt raamatupidamise bilansis).

· Lühiajalised kohustused (P2) - lühiajalised laenatud laenud pankade ja muude laenude tagasimakstavate 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva. Esimese ja teise vastutuse rühmade kindlaksmääramisel usaldusväärsete tulemuste saavutamiseks on vaja teada kõigi lühiajaliste kohustuste täitmise aega. Praktikas on see võimalik ainult sisemise analüüsi puhul. Välise analüüsiga piiratud teabe tõttu on see probleem oluliselt keeruline ja lahendatakse reeglina eelmise analüüsi analüüsi põhjal.

· Pikaajalised kohustused (P3) - pikaajalised laenatud laenud ja muud pikaajalised kohustused - artiklid IV jagu Bilansi "Pikaajalised kohustused".

· Püsi kohustused (P4) - artiklite osa III bilansi "Capital ja reservid" ja individuaalsete artiklite V jagu Bilansi ei kuulu eelmistesse rühmadesse: "Tulevaste perioodide sissetulekud" ja "eelseisvate kulude reservid". Varade ja kohustuste tasakaalu säilitamiseks tuleks selle rühma tulemuste vähendamist vähendada tulevaste perioodide kulude ja kahjumite kuludega.

Tasakaalu likviidsuse määramiseks peaksite võrdlema iga varade ja -kohustuste rühma tulemusi.

Tasakaalu peetakse absoluutselt vedelikuks, kui tingimused on täidetud.

Kui esimesed kolm ebavõrdsust tehakse, st praegune vara ületab välise kohustusi ettevõtte, siis viimane ebavõrdsus on tingimata läbi, millel on sügav majanduslik tähendus: kättesaadavus ettevõtte oma käibekapitali; Täidetud minimaalne tingimus finantsstabiilsusele.

Oma esimese kolme ebavõrdsuse täitmata jätmine näitab, et tasakaalu likviidsus on absoluutsest või vähem erinev. Samal ajal kompenseeritakse nende varade rühma vahendite puudumine nende üleliigse teise rühma üleliigse, kuigi hüvitis esineb ainult kulude väärtuses, kuna tegelikus makseolukorras ei saa vähem likviidseid varasid rohkem vedelikuna asendada.

Ettevõtte tasakaalu likviidsuse esialgne analüüs on mugavam kate tabeli teostamiseks (tabel 1). Selle tabeli graafikutes registreeritakse andmed aruandeperioodi alguses ja lõpus varade ja vastutuse rühma poolt. Nende rühmade tulemuste võrdlemine, määrata maksete liig- või puuduste absoluutsed väärtused aruandeperioodi alguses ja lõpus.

Seega saate selle tabeli abil tuvastada varade ja kohustuste ebakõla, et teha analüüsitud ettevõtte likviidsuse ja maksevõime esialgse idee.

Tabel 1 katvuse tabel

Kava kohaselt läbi viidud tasakaalu tasakaalu analüüs on ligikaudne ja selle põhjusel, et passiivse kohustuste täitmine on hinnanguliselt ligikaudu ligikaudu piiratud teabe tõttu, mida analüütianalüüsil on raamatupidamise aruandluse põhjal välisanalüüs .

Solventsuse analüüs on üksikasjalikum, kasutades finantskoefitsiente: praegused, kiired ja absoluutsed likviidsuse koefitsiendid.

1. Voolu likviidsuse koefitsient näitab, kas ettevõttel on piisavalt vahendeid, mida saab kasutada nende lühiajaliste kohustuste tagasimaksmiseks aasta jooksul. See on ettevõtte maksevõime peamine näitaja. Voolu likviidsuse koefitsient määratakse valemiga:

TL \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Maailma praktikas peaks selle koefitsiendi väärtus olema vahemikus 1-2. Loomulikult on olukordi, kus selle näitaja väärtus võib siiski olla rohkem, kui praegune likviidsuse suhe on rohkem kui 2-3, räägib see reeglina ettevõtte vahendite ebavõrdsusest. Väärtus praeguse likviidsuse suhte all üksuse räägib ettevõtte maksejõuetusest.

2. kiire likviidsuse suhe või kriitilise hindamissuhe, näitab, kui palju ettevõtte likviidseid vahendeid katavad oma lühiajalise võla. Kiire likviidsuse suhe määratakse valemiga:

BL \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

Ettevõtte likviidsed varad hõlmavad kõiki ettevõtte käibevara, välja arvatud varude. See näitaja määrab kindlaks, milliseid võlgnevuste osakaalu võib tagasi maksta kõige likviidsemate varade tõttu, st näitab, millist osa ettevõtte lühiajalistest kohustustest võib viivitamatult tagasi maksta erinevate raamatupidamisarvestuse kulul lühiajalistes väärtpaberites, samuti lühiajalistes väärtpaberites; arvutuste sissetulek. Selle näitaja soovitatav väärtus on 0,7-0,8 kuni 1,5.

3. Absoluutse likviidsuse suhe näitab, milline osa ettevõtte raamatupidamisaruannetest võib kohe lunastada. Absoluutne likviidsuse suhe arvutatakse valemiga:

Al \u003d A1 / (P1 + P2)

Selle näitaja väärtust ei tohiks langetada alla 0,2.

4. Bilansi likviidsuse põhjaliku hindamise huvides on soovitatav kasutada ettevõtte bilansi üldist likviidsust, mis näitab kõigi ettevõtete likviidsete vahendite summa suhet kogu makse summa Kohustused (lühiajaline pikas perspektiivis keskpikas perspektiivis), tingimusel et erinevad likviidsus- ja maksekohustuste rühmad sisalduvad kindlaksmääratud summad teatavate kaalu koefitsientidega, kes võtavad arvesse nende tähtsust selle kestuse seisukohast raha laekumine ja kohustuste tagasimaksmine.

Tasakaalu üldine tasakaal määratakse valemiga:

OLL \u003d (A1 + 0,5A2 + 0,3а3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3)

Selle koefitsiendi väärtus peaks olema suurem või võrdne 1-ga.

Tasakaalu tasakaalu analüüsi käigus arvutatakse iga läbimõeldud likviidsuse koefitsient aruandeperioodi alguses ja lõpus. Kui koefitsiendi tegelik väärtus ei vasta tavapärasele piiramisele, siis on võimalik seda hinnata dünaamika abil (väärtuse suurendamine või vähenemine).

Sellisel lähenemisviisil on siiski märkimisväärsed puudused:

· Analüüsi tulemus on ettevõtte riigi "kiire foto", samas kui varade ja kohustuste kättesaadavus teatud ajahetkel, mis ei võimalda kaasata rahalisi vahendeid analüüsis, mis on võimalik pärast Analüüsi kuupäev.

· Likviidsuse näitajate kasutamine on eelistatav välistele kasutajatele, kellel puudub juurdepääs sisemisele finantsalasele teabele, mille tulemusena väheneb ettevõtte juhtimise likviidsuse näitajate tähtsus, muutuvad need näitajad juhtkonna eesmärgiks, kuid mitte Tööriist, mis on praktikas võrdselt oluline.

Seega kõik need näitajad annavad ainult üldise ühekordse hinnangu dünaamika solventsus ja likviidsuse ja ei võimalda analüüsida oma sissetuleku muutusi. Peamine eelis on lihtsus ja selguse, see võib muutuda selliseks puuduseks kui järelduste pinnad, kui maksevõime analüüsi vähendatakse ainult nende näitajate määratlusega.

Normaalses olukorras tuleks ettevõtte maksevõime hindamine läbi viia sissevoolu ja sularaha väljavoolide allikate uurimise põhjal lühikese ja pikaajalise aja jooksul ning ettevõtte võime tagamaks, välja arvatud esimene üle Teiseks.

3. Ettevõtte maksevõime hindamine rahavoogude uuringu põhjal

Praeguse maksevõime sisemise analüüsi jaoks, igapäevane kontroll rahaliste vahendite laekumise eest toodete müügist, nõuete tagasimaksmise ja muude sularahakviitungite tagasimaksmine, samuti kontrollida maksekohustuste täitmist tarnijatele, pankadele ja teistele võlausaldajatele rahavoogude meetod. See meetod keskendub rohkem finantstegevuse juhtimise aspektidesse.

Läbi analüüsi, prognoosimise ja planeerimise, rahavoogude kava koostatakse või operatiivmaksete kalender. Tegevuses kalendris arvutatakse ühelt poolt raha ja oodatud maksevahendid ning teiselt poolt maksekohustused selle ajavahemiku jooksul (1, 5, 10, 15 päeva, 1 kuu).

Operatiivmaksete kalender on koostatud toodete saadetise ja müügi andmete põhjal, tootmiskavade hankimise, tööjõudude maksete dokumentide hankimisele, tööjõude väljaandmisele, pangakontode avaldused jne. Operatiivse maksekalender on esitatud tabelis 2.

Tabel 2 Operatiivmaksete kalender X.01.201_

Praeguse maksevõime kindlaksmääramiseks tuleb maksevahendeid võrrelda asjakohase kuupäevaga koos maksekohustustega samal kuupäeval. Täiuslik valik, kui koefitsient on üksus või veidi rohkem.

Madala maksevõime tase võib olla juhuslik (ajutine) ja krooniline (pikk). Seetõttu on ettevõtte maksevõime seisundi analüüsimine vaja kaaluda rahaliste raskuste põhjuseid, nende hariduse sagedust ja hilinenud võlgade kestust.

Maksejõuetuse põhjused võivad tootmise ja müügiplaani täitmata jätmine, selle maksumuse suurendamine, kasumi kava ebaõnnestumine ja ettevõtte isefinantseerimise allikate puudumise tõttu. Üks maksevõime halvenemise põhjustest võib käibekapitali ebaõigeks kasutada: raha suurendamine nõuetele, investeeringuid superplaani reservidesse ja muudel eesmärkidel, mis ajutiselt ei ole rahastamisallikaid. Mõnikord ei ole maksejõuetuse põhjus ettevõtte käitumine, vaid tema klientide ebaõnnestumine. Kõrge maksustamistase, karistused enneaegsete maksude maksmise eest võib olla ka ettevõtte majandusüksuse maksejõuetuse üks põhjusi.

Solventsusnäitajate muutmise põhjused määramiseks on oluline tulude ja kulude osa finantsplaani täitmise analüüs. Selleks on rahavoogude aruande andmed ja finantstulemuste aruande andmed võrreldes äriplaani finantsosaga. Esiteks analüüsides tuleks rahavoogude kava luua peamiselt toodete, teoste ja teenuste müügist, vara, välja selgitada põhjused tulude summa muutmiseks ja selle suurendamise reservide kindlakstegemiseks. Erilist tähelepanu tuleks pöörata rahaliste vahendite kasutamisele, kuna isegi finantsplaani tulude osa täitmisel võivad fondide kulud ja irratsionaalne kasutamine kaasa tuua rahalisi raskusi.

Finantsplaani tarbimist analüüsitakse iga artikli suhtes, kus selgitatakse põhjendamatuid ja põhjendamatuid põhjusi. Finantsplaani analüüsi tulemuste kohaselt tuleks sätestada raha süstemaatilise sissevoolu suurendamise reservid, et tagada ettevõtte stabiilne maksevõime perspektiivis.

Samuti on võimalik korraldada kiirianalüüsi rahavoogude, mis võimaldab kiiresti arvutada rahavoogu ettevõttes.

Vedeliku rahavoogude (LDP) või muutus netokrediidi positsiooni, on näitaja ülemäärase või puuduliku sularaha tasakaalu, mis tekib juhul täieliku katmise kõigi oma võlakohustusi laenatud vahenditest. Vedeliku rahavoog määratakse valemiga:

LDP \u003d (DK1 + KK1-DS1) - (DK0 + KK0-DS0)

kus DK on pikaajalised laenud;

KK - lühiajalised laenud;

DS - sularaha.

Muude likviidsusmõõturite LDP indikaatori vahe on see, et viimane peegeldab ettevõtte suutlikkust tagasi maksta oma kohustusi välistele võlausaldajatele. LDP iseloomustab ettevõtte tegevusaktiivsuse absoluutset summat, seega on seetõttu rohkem "sisemine" näitaja, kes väljendab oma tegevust.

Seega on selle meetodi kasutamine suur praktiline tähtsus, kuna rahavoogude üksikute komponentide juhtimine on otsene eesmärk tagada ettevõtte praegune maksevõime ja mõjutab kaudselt strateegilises kava maksevõimet.

Järeldus

Ettevõtte rahalise tasakaalu kõige olulisem näitaja on selle maksevõime, mille kohaselt see tähendab selle võimet rahuldada tõhusaid nõudeid seadmete ja materjalide tarnijate ja materjalide tõhusatele nõuetele vastavalt majanduslepingutele, tagastamislaenudele maksta töötajate töö eest tasumiseks Maksed eelarvele jne, st õigeaegsed kohustused.

Maksevõime hindamine viiakse läbi käibevara likviidsuse omaduste alusel, st Aega, mis on vajalik nende sularahaks muutmiseks. Likviidsuse ja maksevõime koefitsientide analüüs viiakse läbi võrreldes eelmiste aastate sarnaste näitajatega, kasumisealuse eeskirjade ja kavandatavate näitajatega, kuid see analüüs on siiski mitmeid puudusi, nagu formaalsus, staatiline, pealiskaudsus.

Sügavam maksevõime analüüsi jaoks kasutatakse rahavoogude meetodit, mis keskendub rohkem finantstegevuse juhtimissüsteemidele.

Selle meetodi kasutamine on suur praktiline tähtsus, kuna see võimaldab meil kaaluda rahavoogude sisemisi muutusi ja hallata oma individuaalseid komponente, millel on otsene eesmärk tagada ettevõtte praegune maksevõime ja mõjutab kaudselt strateegilises plaanis maksevõimet.

Maksevõime ja likviidsuse näitajate kasutamine mängib olulist rolli mitte ainult analüüsis, vaid ka kõigi teiste juhtimisfunktsioonide rakendamisel. Planeerimine, praeguse juhtimise ja kontrolli finantsjuhtimise eesmärk on säilitada ettevõtte võime õigeaegselt ja täita täielikult oma maksekohustusi nii, et kõige tõhusam ja tõhusamalt saavutada kehtestatud strateegilised eesmärgid ja operatiivseid võrdluspunkte.

Bibliograafia

1. Boschnyakovich N.S. Tasakaalustada ettevõtte maksevõime ja oma rahaliste vahendite likviidsus Boschnakovich N.S. Majandusanalüüs: teooria ja praktika, 2007, №7. - 22-27 lk.

2. Volkova O.n. Kovalev v.v. Ettevõtte majandustegevuse analüüs: õpik. - m.: PROSPEKT VELBY, 2008. - 424 P.

3. Gilyarovskaya L.T. Majanduslik analüüs: ülikoolide õpik. - m.: Uni-Dana, 2004. - 615 lk.

4. PORSCHNEV A. G. Ettevõtte Porschivi tasakaalu likviidsuse analüüs G. Majandusanalüüs: Teooria ja praktika, 2008, №4. - 15-16 lk.

5. Sheremet Ad. Majandusanalüüsi teooria. Õpik. - m.: Infra M, 2005. - 366 lk.

Postitatud Allbest.ru.

Sarnased dokumendid

Uurib ettevõtte maksevõime, likviidsuse ja rahalise jätkusuutlikkuse kontseptsiooni, kasutades LLC "ISTOK" näidet. Uuringus asuva organisatsiooni kinnisvara staatuse näitajate arvutamine. Maksevõime hindamine rahavoogude uuringu põhjal.

kursuste, lisatud 04.06.2011


Ettevõtte likviidsuse teoreetilised aspektid selle tegevuse peamise tegurina. Äriorganisatsiooni maksevõime analüüsimise väärtus, ülesanded ja allikad. Majandus- ja finantstegevuse omadused. Rahavoogude analüüs.

kursuse töö, lisatud 03/06/2011


Ettevõtte rahalise ja majandusliku seisundi analüüs. Ettevõtte maksevõime ja likviidsuse analüüsi väärtus. Ettevõtte maksevõime koefitsiendid. Ettevõtte rahalise jätkusuutlikkuse analüüs. Pankroti tõenäosuse diagnoosimise meetodid.

kursuste, lisatud 30.03.2011


kursuse töö, lisatud 15.11.2010


Ettevõtte tegevuse iseloomulik. Teoreetilised alused oma likviidsuse ja maksevõime analüüsimiseks. Meetodid mitmete oma tegevuse finantsnäitajate hindamiseks. Majandusliku jätkusuutlikkuse ja pankroti tõenäosuse omaduste analüüs.

kursuste tegemine, lisatud 12.05.2014


Ettevõtte maksevõime mõiste, selle hindamise meetod. Üldine analüüs finantsseisundi organisatsiooni, selle tähenduse ja ülesande. Äriüksuse rahavoogude uurimine ja bilansi likviidsusnäitajad. Finantsraskuste põhjused.

kursuste, lisatud 01/27/2014


Likviidsuse määratlus ja liigid, selle juhtimise meetodid. Ettevõtte bilansi likviidsuse hindamine. Teoreetilised aspektid ja ettevõtte kasumlikkuse ja maksevõime analüüsimise tähtsus. OJSC "TNK" likviidsuse näitajate analüüs ja hindamine ja nende suurendamise viisid.

kursuse töö, lisas 04/26/2011


Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime hindamise teoreetilised aspektid. Enterprise likviidsuse ja maksevõime analüüs Yaroslavl Diesel Factory OJSC. Meetmed likviidsuse juhtimise ja maksevõime parandamiseks.

lõputöö, lisatud 12/16/2011


Finantsstabiilsuse ja maksevõime sisuliselt, kontseptsioon ja tähtsus. Peamised finantsanalüüsi meetodid ja näitajate süsteem. OAO ENERGO ettevõtte omadused. Ettevõtte rahalise jätkusuutlikkuse, maksevõime ja likviidsuse analüüs.

väitekiri, lisatud 01.06.2009


Maksevõime hindamine ettevõtte ja rahavoogude likviidsuse näitajate põhjal. Pankroti tõenäosuse diagnoosimise meetodid. Äriüksuste rahalise sissenõudmise viisid: ümberkorraldamine, likvideerimine või ülemaailmne kokkulepe.

Aja hetkel on Venemaal piisavalt suur hulk likviidsuse ja maksevõime hindamise meetodeid, mis erinevad enda seas nii arvutatud kui ka analüüsitud näitajate ja nende arvu ja sisemise sisu. Nende meetodite põhjal saadud arvutuste tulemused ei kajasta alati organisatsiooni tegelikku olukorda, pidades silmas asjaolu, et traditsiooniliste meetodite puhul on mõned puudused:

Staatiline - arvutused tehakse konkreetsel kuupäeval ja ei kajasta tulevasi tulusid ja kulutusi vahendite, nii tavaliste ja finants- ja investeerimistegevuse;

Formaalsus - arvutused viiakse läbi andmetel viimase ajavahemiku jooksul ja ei võta arvesse majandusüksuse paljutõotavaid meetmeid, mille eesmärk on parandada ettevõtete finantsprotsesside haldamist likviidsuse ja maksevõime tagamiseks;

Mitmekesisus - likviidsuse ja maksevõime hindamise ja maksevõime hindamise ja maksevõime hindamise ja maksevõime hindamise meetodid erinevad kasutatud näitajate arvu ja nende arvutamise meetodite arvuna;

Universaalsus - kavandatavad arvutus algoritmid ei võta arvesse ettevõtte valdkondlikke eripära.

Ettevõtte likviidsus ja maksevõime on ilmselt kõige olulisem aspekt, mis analüüsitakse finantsseisundi uuringu ajal analüüsi. Sellega seoses kaalume peamisi meetodeid ettevõtte likviidsuse arvutamiseks ja sõlmima olukorra selle seisukohast organisatsioonis.

Analüüsi eesmärgil on bilanss ümberehitatud analüütiliseks. Samal ajal rühmitatakse varad sõltuvalt nende likviidsuse astmest ja kohustustest - kohustuste täitmise kiireloomulisusest.

Selle tulemusena on ettevõtte analüütiline tasakaal järgmine vorm (sulgudes sisaldab uute raamatupidamisstandardite sisselülitamisel tasakaalu numbrid ja vaheseinad):

Aktiivne tasakaal

I gruppi (I a) - funteriseeritavad varad: praegused finantsinvesteeringud, sularaha ja nende ekvivalendid, muud käibevarad, näiteks lühiajalised finantsinvesteeringud;

II rühm (II a) - rakendamise keskmise kiireloomulisuse varad: kaupade, tööde, teenuste, arvutuste ostmise nõuded;

III rühm (III a) - aeglaselt rakendatud varad: varud, käimasolevates toodetes tehtavad varud, kaubad, saadud kaubad, saadud arved, tulevaste perioodide kulud;

IV Group (IV a) - põhivara: immateriaalsed varad, lõpetamata ehitus, pikaajalised finantsinvesteeringud.

Passiivne tasakaal

I gruppi (I p) - lühiajalised kohustused: lühiajalised pangalaenud;

II rühm (II p) - keskmise kiireloomulisuse passiivsed: praegune võlg pikaajalised kohustused, väljastatud arveid, kaupade, teoste ja teenuste võlgnevused, arvelduste praegused kohustused, muud praegused kohustused;

III GROUP (III P) - pikaajalised kohustused: pikaajalised pangalaenud, muud pikaajalised rahalised kohustused, hilinenud maksukohustused, tulevased kulud ja maksed, või kogu kontsernis - tulemus II ja III tasakaalu vastutuse tasakaalu;

IV Group (IV P) - püsivad kohustused: lubatud kapital, aktsiakapital, lisakapital, reservkapital, tasumata kapitali jne.

Likviidsuse analüüsimise traditsiooniline meetod seisneb varade ja kohustuste võrdlemisel raamatupidamise tasakaalu võrdlemisel, mis on koondatud neljas rühmas vastavalt järgmisele põhimõttele: varad - vastavalt vara likviidsuse deklaratsiooni, kohustuste deklaratsiooni andmetel - vastavalt kõrvalekaldumise pikenemise tasemele kohustustest. Organisatsiooni varad kombineeritakse järgmistesse rühmadesse: absoluutselt vedelad, kiiresti, aeglane ja raske vara. Kohustuste puhul on kontserni tulemus järgmine: kõige pakilisemad, lühiajalised ja pikaajalised kohustused, samuti kohustused, mida nimetatakse püsivaks.

Seejärel on saadud rühmad vajalikuks omavahel võrrelda, lahutades asjakohaste kohustuste rühma varade rühmast. Kui see erinevus on positiivne, toimub makstav ülejääk ja vastasel juhul on makse puudus. Arvatakse, et absoluutse likviidsuse tingimus seisneb ülejäägi ülejäägi juuresolekul varade ja kohustuste esimesel paari ja neljanda puuduse osas. Viimase grupi ebavõrdsus reguleerib ja mängib äärmiselt olulist rolli. See iseloomustab oma käibekapitali korraldamise kättesaadavust.

Varade ja -kohustuste rühmitamine on esitatud tabelis 1.1.

Tabel 1.1 - grupeerimine varade ja kohustuste likviidsuse analüüsi eesmärgil põhineb juhtimise aruandluse andmed

Tasakaalu analüüs võimaldab meil teha järeldusi likviidsete varade suuruse ja struktuuri kohta, mis on kättesaadavad organisatsioonide poolt pakutavate laenude suurusest ja suurusest.

Reeglina arvutatakse mitmeid likviidsuse koefitsienti ettevõtte likviidsuse hindamiseks. Need koefitsiendid on suhtumine ühel või teisele vedelale varale ettevõtte lühiajalisele võlale.

Solventsus tähendab raha kättesaadavust ja nende ekvivalentide kättesaadavust, mis on piisavad võlgnevuste arveldustele, mis nõuavad kohest tagasimaksmist.

Näitajad, mis võimaldavad hinnata ettevõtte likviidsust ja maksevõimet, on esitatud tabelis 1.2.

Tabel 1.2 - Indikaatorid, kes hindavad ettevõtte likviidsust ja maksevõimet

Legend:

OA - tagurpidi varad;

Co - lühiajalised kohustused;

DBP - tulevaste perioodide sissetulek;

DS - sularaha;

KFV - lühiajalised finantsinvesteeringud;

DTZ - Nõuded;

Mahl - oma käibekapital;

S - varud;

Käibemaks - käibemaks.

Likviidsuse suhtarvud on näitajad, mis kehtivad organisatsiooni võime hindamisel olemasolevate kohustuste tagasimaksmiseks olemasolevate varade abil.

Praeguse likviidsuse koefitsient , teisisõnu, koefitsiendi koefitsient peegeldab organisatsiooni võimet arvutada oma võlakohustustele ajal tootmise tsükli.

Kriitilise likviidsuse suhe peegeldab organisatsiooni suutlikkust arvutada oma võlakohustuste võtmiseks tootmise tsükli kestuse ajal valmistoodete või kaupade müügi raskuste korral.

Absoluutne likviidsussuhe iseloomustab selle suure kiireloomulisuse astet, kui ettevõtte suurim võlg on hõlmatud suurima vedelate varadega. Teisisõnu näitab kõnealune indikaator, kui palju kohustusi saab kohe välja maksta.

Kogu maksevõime koefitsient suudab näidata ettevõtte võimalust katta kõik oma kohustused (pikaajaline ja lühiajaline) vara.

Kui üks või mõni muu analüüsi tüüp näitas ettevõtte ebapiisavat likviidsust, võib see kaasa tuua oma kohustuste täitmata jätmise suutlikkust täpselt õigeaegselt ja täielikult tagasi maksta. Selline olukord võib olla prekursorite pankrot, mistõttu on äärmiselt oluline teha juhtimisotsuseid, mille eesmärk on suurendada ettevõtte likviidsust ja maksevõimet.

Seega selgub, et ettevõtte maksevõime hindamine on väga vastutustundlik ja oluline sündmus, mida tuleb regulaarselt läbi viia. Mida sagedamini olukorda jälgitakse organisatsioonis, seda kiiremini on võimalik tuvastada probleeme ja kahaneb kriisiolukorraga parimal viisil.

Eespool kirjeldatud meetodid on kõige populaarsem, see on nende abiga tavaliselt hinnata ettevõtte likviidsust ja maksevõimet. Kuid see analüüs ei ole piisav rahalise diagnostika jaoks, teised ettevõtte salmid tuleks uurida.

Finantsstabiilsuse välimine ilming on maksevõime.

Neljas finantsstabiilsuse liigid on eristatavad - absoluutne finantsstabiilsus, tavaline finantsstabiilsus, ebastabiilne ja kriisi kriisiolukorra seisund.

1. Organisatsiooni absoluutselt jätkusuutlikku finantsseisundit iseloomustab reservide täielik pakkumine oma käibekapitaliga. See määrab ebavõrdsuse järgi:

VA + Z.< СК (1.1)

2. Tavaline jätkusuutlik finantsseisund iseloomustab reservide andmine oma käibekapitali ja pikaajalise laenuga allikate, mis vastab ebavõrdsusele:

SK - V + Z< СК + ДО (1.2)

3. Ebastabiilset rahalist seisundit iseloomustab varude pakkumine oma käibekapitali kulul, pikaajalised laenatud allikad ja lühiajalised laenud ja laenud, mis on tingitud ebavõrdsusele vastavate peamiste varude moodustumise allikatest: \\ t

SK + to - V + Z \u003d SK + to + KZK (1.3)

4. kriisi finantsseisund - reservid ei paku nende moodustamise allikad; Organisatsioon on pankroti äärel.

See riik vastab ebavõrdsusele:

V + V\u003e SK + to + KZK (1.4)

kus VA - põhivara; S - varud + käibemaks omandatud väärtustega; CC - kapitali ja reservid (omakapital); Enne - pikaajalised kohustused; KZK - lühiajalised laenud ja laenud.

Ilmselgelt on dünaamiliselt arendavate organisatsioonide stabiilsuse haldamine palju keerulisem ja problemaatilisem. Põhineb sisuanalüüsil ühisjuhtimine Me määratleme organisatsiooni jätkusuutlikkuse saavutamise lõpliku vormi. Nagu hästi teada, on organisatsiooni üldise juhtimise alus selle funktsionaalsete komponentide juhtimise: tööstuslikud, organisatsioonilised, majanduslikud ja rahalised. Tootmis- ja organisatsioonifunktsioonide rakendamisel moodustatakse moodustatud ettevõtte sisekeskkonna peamised omadused, mis tagavad tootmispoliitika täpsuse ja organisatsioonilise struktuuri paindlikkuse. Majandusliku funktsiooni olukorda kirjeldatakse sissetulekute, kulude, kasumi jne. Selle tulemusena võib jätkusuutlik ettevõte saavutada majandusnäitajaid oma tegevuses, mis ei ole tööstuse keskmisest madalam ja suudab hoida oma pikka aega, mis loob kumulatiivse mõju, isegi kindlam ettevõtte positsiooni turul. Kõik tootmise ja organisatsiooni algatatud protsessid, mida hallatakse ja modifitseeritakse majanduse kaudu, ilmneb kvantitatiivselt mõõdetud näitajate kujul finantsjuhtimissüsteemi kaudu (teabeallikas on finantsaruanded). Finantsjuhtimine Ettevõtte eesmärk on säilitada ettevõtte varade jätkusuutlik struktuur nii praeguste operatsioonide ajal kui ka selle sisemise ja välise majanduskasvu kõigis etappides. Ettevõtte rahaline jätkusuutlikkus on eeltingimus Tema pikaajalisi tegevusi, mille käigus on ettevõtluse, eelarve, võlausaldajate, partnerite, omanike töötajate, eelarvete, võlausaldajate, partnerite, omanike õigeaegne ja täielik täitmine oma arengusse.

Hoolimata erinevatest põhjustest, mis tekitavad ebastabiilsust ettevõtte arengus, on selle lõplik vorm rahaline jätkusuutlikkus. Seepärast tuleb finantsstabiilsuse haldamisel pöörata suurt tähelepanu.

Finantsstabiilsuse haldamise eesmärk on säilitada dünaamilise rahalise tasakaalu, stabiilse maksevõime, krediidivõime ja investeeringute atraktiivsuse muutuva sisemise ja väliskeskkonna tingimustes, mis on võimeline suurendama oma turuväärtust. Finantsstabiilsuse juhtimise otsuste tegemise teabebaas on selle hindamise näitajad, mis ilmuvad pärast finantstegevuse analüüsi.

Organisatsiooni finantsstabiilsuse taseme määramiseks kasutatakse suhtelise näitajaid. Nende abiga hindavad nad ettevõtte finantsstruktuuri ja finantsstabiilsuse dünaamikat. Selleks kaaluge kahe kvaliteedinäitajate rühma dünaamikat:

Fondide allikate struktuurid (kapitalisatsiooni näitajad). Selle grupi näitajad moodustavad teatud varade ja nende kate allikate võrdlemisega.

Välisteallikate säilitamisega seotud kulude kvaliteet (katteindikaatorid). Selle rühma näitajate abil on hinnanguline, kas ettevõte suudab säilitada fondide praeguse allika struktuuri.

Finantsstabiilsuse hindamiseks rakendatakse mitmeid koefitsiente (tabel 1.3).

Tabel 1.3 - Indikaatorid, mis iseloomustavad ettevõtte finantsstabiilsust

Oluline koht uuringu likviidsuse uuringus ja analüüsis hõivab puhta (oma) käibekapitali uuringu, st erinevus käibevarade ja lühiajaliste kohustuste vahel. Selline kapital on vajalik ettevõtte rahalise jätkusuutlikkuse säilitamiseks: kui käibekapitali maksumus ületab lühiajaliste kohustuste summa, võib ettevõte maksta viimasele ja jätkake oma tegevust.

Mida suurem on ettevõtte puhas käibekapital, on see sõltumatum rahaliselt praeguste varade käibe aeglustumise tõttu toote müügi korral või maksete hilinemise korral võla või isegi käibe varade vähenemise teel.

Puhta käibekapitali suurus, mis võimaldab organisatsioonil end rahaliselt jätkusuutlikult tunda, sõltub tegevuse liigist, turule paigutamisest ja ettevõtte toimimise muudest omadustest: selle suurus; Müügi maht, varude ja nõuete käibe kiirus, krediidituru olukord jne.

Samal ajal võib ettevõtte tegevuse negatiivselt mõjutada ka puhta käibekapitali puudust ja ülejääki. Selle kapitali puudumisega võivad vastaspooled järeldada ettevõtte maksevõime puudumise pärast, lisaks võib selline olukord kaasa tuua pankrotifirma. Aga kui puhta käibekapitali maksumus on tavapäraste toimingute puhul vajalik oluliselt kõrgem, võib järeldada, et ressursside ebatõhusat kasutamist saab järeldada. Näiteks on võimalik meelitada rahalisi vahendeid laenude saamisel, aktsiate väljastamisel või peamiste varade müügi kaudu olemasolevates vajadustes. See tuleb samuti omistada ettevõtte kasumi irratsionaalsele kasutamisele.

Seega peaksid ettevõtjate finantsanalüüsi läbiviimise juhid pöörama tähelepanu mitte ainult kuivale tasakaalule, vaid ka muutuste struktuurile ja dünaamikale. Ja siis probleeme ettevõtte maksevõime lahendab palju lihtsamaks.