Biznes-rejaning moliyaviy rejasi: korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish uchun hisob-kitoblarni qanday qilish kerak + samaradorlikni hisoblash formulalari + riskni hisoblashning 3 bosqichi.

Biznes pul topishi kerak. Bu barcha tadbirkorlar uchun yozilmagan qoida.

Ammo biz har doim ham xohlagan narsamizga erisha olmaymiz. Muayyan holatlar tufayli daromad darajasi keskin pasayishi mumkin.

Biznes-rejaning moliyaviy rejasi nafaqat loyihadagi teshiklarni aniqlashga qaratilgan, bu 1 - 5 yil oldin faoliyatni tuzatishni amalga oshirishga imkon beradi.

Biznes-rejaning moliyaviy rejasi nimadan iborat?

Biznesning ushbu tarkibiy qismining tuzilishi qanday bo'lishi kerakligini tushunish uchun moliyaviy reja nima ekanligini aniqlaylik. O'z loyihangizni yaxshilash uchun qanday maqsad va vazifalarni bajarishingiz kerak.

Moliyaviy reja ham yangi korxona, ham bozor faxriylari uchun ustuvor bo'limdir.
Barcha faoliyatni raqamlarda ko'rsatadi, bu rentabellikni oshirishga yordam beradi va agar kerak bo'lsa, rivojlanish ustuvorliklarini o'zgartiradi.

Juda beqaror bozor mutaxassislarni biznesni tahlil qilishda nafaqat kompaniyalarning potentsial daromadlarining matematik hisob-kitoblariga e'tibor berishga majbur qiladi.

Talab darajasi va u rivojlanayotgan faoliyat sohasining ijtimoiy tarkibiy qismi hisobga olinadi.

Bozordagi yuqori raqobat, xom ashyo narxlarining doimiy o'sishi, energiya manbalarining kamayishi - bularning barchasi biznesni rivojlantirishning iqtisodiy tarkibiy qismiga ta'sir qiladi. bu omillarning barchasi ta'siri ostida juda qiyin.

Moliyaviy rejaning maqsadi- tashkilotning foydasi va xarajatlari o'rtasidagi darajani nazorat ostida ushlab turing, shunda egasi har doim qora rangda qoladi.

Ijobiy natijalarga erishish uchun quyidagilarni aniqlash kerak:

• hajmi Pul ishlab chiqarish jarayonini xom ashyo bilan sifatni yo‘qotmasdan ta’minlash;
• Sizda qanday investitsiya imkoniyatlari bor va ular qanchalik foydali?
• materiallar uchun barcha xarajatlar ro'yxati, kompaniya xodimlariga ish haqi, mahsulot uchun reklama kompaniyasi, kommunal kvartira va ta'minlash uchun boshqa nuanslar;
• qanday erishish mumkin yuqori ishlash biznes loyihangizning rentabelligi;
• investitsiyalarni oshirishning eng yaxshi strategiyalari va usullari;
• korxonaning 2 yildan ortiq muddatdagi dastlabki natijalari.

Sa'y-harakatlarning natijasi sarmoyani boshqarishning samarali vositasi bo'lib, investorlarga sizning biznesingiz qanchalik barqaror va foydali ekanligini aniq ko'rsatib beradi.

Biznes-reja uchun moliyaviy rejaning bo'limlarida majburiy hisobot

Tashkilotning moliyaviy rivojlanishini to'g'ri bashorat qilish uchun joriy ko'rsatkichlarga asoslanish kerak - bu masala buxgalteriya hisobi bilan shug'ullanadi.

Hisobotning 3 shakli korxonaning iqtisodiy holatining barcha nuanslarini ko'rsatishga yordam beradi. Keling, ularning har birini batafsilroq tahlil qilaylik.

Shakl № 1. Mablag'lar oqimi

Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 11-son buyrug'iga binoan, moliyaviy faoliyatni amalga oshiruvchi har bir tashkilot buxgalteriya bo'limi orqali mablag'larning harakati to'g'risida yillik hisobot taqdim etishi shart.

Istisnolar kichik korxonalar va notijorat tashkilotlar– ularning ish faoliyatini tahlili ularsiz ham amalga oshirilishi mumkin.

Bunday hisobotsiz biznes-reja uchun moliyaviy rejani to'g'ri tuzish deyarli mumkin emas.

Hujjat vaqt o'tishi bilan tashkilot ichidagi pul oqimlarining harakatini aks ettiradi - bu kompaniyaning holatini tahlil qilish uchun bilish juda muhimdir.

Hisobot sizga quyidagilarga imkon beradi:

• moliyalashtirishdagi teshiklarni toping va ishlab chiqarishni to'xtatishga murojaat qilmasdan ularni yopish;

ortiqcha xarajatlar moddalarini aniqlash.

Shunday qilib, to'g'ri yo'nalishga yo'naltirilishi mumkin bo'lgan qo'shimcha pul bo'ladi;

• kelajakni bashorat qilishda korxonaning moliyaviy holati to'g'risidagi ishonchli ma'lumotlardan foydalanish;
• bashorat qilish qo'shimcha maqolalar kelajakda muammolarga duch kelmaslik uchun xarajatlarni va ularni moliyalashtirishning bir qismini oldindan ajratish;

biznes qanday to'lashini bilib oling.

Kelgusi 1-2 yil davomida qaysi yo'nalish ustuvor bo'lishini o'zingiz hal qila olasiz. Qaerda qo'shimcha investitsiyalar talab qilinadi va umuman nima qoplanishi kerak.

Shakl raqami 2. Tashkilotning daromadlari va xarajatlari

Moliyalashtirishda korxonaning potentsial rentabelligini ko'rish imkoniyatini beradi turli yo'nalishlar tadbirlar.

Hujjat biznesni yuritish uchun barcha xarajatlarni qayd etadi. Ma'lumotni yuborish uchun soddalashtirilgan va to'liq shakllar mavjud.

Soddalashtirilgan shakl quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• qo'shilgan qiymat solig'i va aktsizlarsiz foyda;
• sarflash texnik qo'llab-quvvatlash korxonalar va mahsulot tannarxi;
• soliq organlariga to'lanadigan foiz stavkasi va tashkilotning boshqa xarajatlari / daromadlari;
• kalendar yili uchun sof daromad/zarar.

Biznes-rejaning moliyaviy rejasini tayyorlashda ushbu hujjatdan foydalanishdan maqsad kelajakda rivojlantirishga arziydigan potentsial foydali sohalarni aniqlashdir.

Prognoz qilishda quyidagilarni hisobga oling:

• mahsulotni sotishning mumkin bo'lgan hajmi;
• xom ashyo va xizmatlar moliya bozorining o'zgaruvchanligi tufayli ishlab chiqarishga qo'shimcha xarajatlar;
• ishlab chiqarish komponenti uchun doimiy xarajatlar miqdori.

Bayonot sizga yuqori talabga ega bo'lgan mahsulotlarni aniqlash va korxonaning pul oqimini oshirish uchun talab minimal bo'lgan ishlab chiqarishni olib tashlash imkonini beradi.

Shakl raqami 3. Umumiy balans

Har qanday biznes-reja korxonaning aktivlari va majburiyatlari to'g'risidagi ma'lumotlarni o'z ichiga olishi kerak.

Unga asoslanib, egasi sof daromad va pul oqimi ko'rsatkichlaridan boshlab ishlarning umumiy rivojlanishini baholashi mumkin.

1 oydan 1 yilgacha oraliqda tuzilgan.

Amaliyot shuni ko'rsatdiki, umumiy balans qanchalik tez-tez tahlil qilinsa, biznes-rejadagi muammolarni aniqlash va ularni dastlabki bosqichda bartaraf etish osonroq bo'ladi.

Moliyaviy hisobotning tarkibiy qismlari:

Aktivlar - bu tashkilot o'z xohishiga ko'ra tasarruf etishi mumkin bo'lgan barcha mavjud mablag'lar.

Aniqroq bo'lish uchun ular turiga yoki joylashishiga qarab taqsimlanadi.

Majburiyatlar - xuddi shu aktivlarni olish imkonini beruvchi resurslarni ko'rsatish.

Kelajakda biznesni moliyalashtirish uchun ajratilgan mablag'lardan maqsadli foydalanish mumkin.

Taxminan aytganda, aktivlar va majburiyatlar bir xil ko'rsatkichlar, ammo boshqacha talqinda.

Ushbu hisobotsiz moliyaviy rejaga tuzatishlar kiritish mumkin emas. Bu korxona ishidagi kamchiliklarni oldindan kuzatish va bartaraf etishga yordam beradi.

Loyihaning moliyaviy holatining ushbu 3 ta manbasini o'rganishga kompleks yondashuv ishlarning borishini xolis baholashga yordam beradi. Raqamlar hech qachon yolg'on gapirmaydi.

Moliyaviy rejaning taxminiy komponenti

Korxonaning moliyaviy holatini o'rganib chiqqandan so'ng, siz mumkin bo'lgan xavflarni tahlil qilishingiz va biznesda daromad olishning eng yaxshi usullarini hisoblashingiz kerak.

Bu erda jarayonni 3 bosqichga bo'lish kerak, ularning har biri quyida batafsilroq ko'rib chiqiladi.

Bosqich 1. Biznes-rejaning moliyaviy rejasida risklarni hisobga olish

Tavakkalchilik ezgu sababdir, lekin biznesda emas. Moliyaviy rejani tuzish noxush vaziyatlarning oldini olishga qaratilgan.

Sizning maqsadingiz barcha mumkin bo'lgan natijalarni ko'rib chiqish va eng kam pul yo'qotadigan yo'lni tanlashdir.

Ta'sir doirasiga ko'ra xavflar 3 turga bo'linadi:

1. Tijorat- yuzaga kelishining sababi biznes sheriklari bilan munosabatlar, shuningdek, atrof-muhit omillarining ta'siri.

   Tijorat xatarlarining tashqi omillari:

   • ishlab chiqarilgan mahsulotlarga talabning pasayishi;
   • bozorda kutilmagan raqobatning paydo bo'lishi;
   • biznes sheriklar tomonidan firibgarlik (past sifatli xom ashyo, asbob-uskunalar va tovarlarni etkazib berishda kechikishlar va boshqalar);
   • xizmatlar va biznesni texnik qo'llab-quvvatlash narxlarining o'zgaruvchanligi.

   Bu loyihaga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan tashqi sabablarning to'liq ro'yxati emas.

   Tashkilot doirasini qurish va har bir holatga individual asosda moslashish kerak.

2. Moliyaviy- biznesdagi xarajatlarning kutilmagan moddalari yoki kutilmagan foyda olish.

   Moliyaviy xavfning sabablari:

   • xaridorlar tomonidan mahsulot va boshqa turdagi debitorlik qarzlari uchun to'lovni kechiktirish;
   • kreditorlar tomonidan stavkalarni oshirish;
   • qonunchilik tizimidagi biznesni yuritish narxlarining oshishiga olib keladigan innovatsiyalar;
   • jahon bozoridagi valyutaning beqarorligi.

   Moliyaviy risklar sizning biznesingizdagi kutilmagan yo'qotishlarni oldindan ko'rish va o'zingizni to'liq qulashdan oldindan himoya qilish imkonini beradi.

3. Ishlab chiqarish- kutilmagan holatlar tufayli korxona ish rejimining o'zgarishi.

   Ishlab chiqarish xavfining sabablari:

   • ishchilarning layoqatsizligi, korxonaning ish tartibini buzadigan norozilik va ish tashlashlar;
   • sotish sonining kamayishiga olib keladigan past sifatli mahsulotlar ishlab chiqarish;
   • ishlab chiqarish jarayoni mahsulot sifatini tekshirish kabi elementni o'tkazib yuboradi.

   Agar moliyaviy rejani tuzishda ushbu muammolarga e'tibor bermasangiz, biznes katta yo'qotishlarga duch kelishi mumkin.

Bunday oqibatlarning oldini olish uchun egasi profilaktika choralarini ko'rishi kerak. Bularga risklarni sug'urtalash, bozordagi raqobatchilarning faoliyatini tahlil qilish va kutilmagan moliyaviy xarajatlar uchun zaxirani to'plash kiradi.

2-bosqich. Moliyaviy rejaning samaradorligi

Moliyaviy rejani tuzishda muhim qadam. Biznesning rentabelligi va uning qoplanishi bozordagi samarali faoliyatning asosiy ko'rsatkichlari hisoblanadi.

Ushbu jihatlarni tahlil qilish korxonaning keyingi rivojlanishini bir yil oldin bashorat qilish imkonini beradi.

Keling, moliyaviy rejani tuzishda qaysi ko'rsatkichlar eng muhim ekanligini ko'rib chiqaylik:

Sof joriy qiymat(Net Present Value - NPV) - mahsulotning joriy tannarxidan kelib chiqqan holda kutilayotgan foyda miqdori.

Nima uchun bu ko'rsatkichni hisoblash kerak?

Diskontlangan daromad 1-2 chorak oldindan kutish bilan biznesga kiritilgan investitsiyalarning potentsial qoplanishini ko'rsatadi.

NPVni o'zgartirish sabablari:

• investitsiyalar bashorat qilingan foyda keltiradi;
• inflyatsiya;
• investitsiyalarni yo'qotish xavfi.

Agar hisob-kitoblar "0" qiymatini ko'rsatgan bo'lsa, siz rentabellik darajasiga erishdingiz.

Biznes rentabelligi- moliyaviy natijalarning kompleks ko'rsatkichi.
Kontseptsiya egasiga uning biznesi qanchalik muvaffaqiyatli ekanligini va doimiy ravishda daromad keltirishini ko'rsatadi.

Salbiy qiymat bilan kompaniyangiz faqat zarar ko'radi.

Daromadlilik ko'rsatkichlari 2 guruhga bo'linadi:

1. Sotish nisbati- har bir valyuta birligidan olingan daromadning foizi.

   Ko'rsatkich to'g'riligi haqida fikr beradi narx siyosati biznes va xarajatlarni nazorat ostida ushlab turish qobiliyati.

2. Aktivning rentabelligi- ishlashning nisbiy qiymati.

   Korxonadan foyda olish imkoniyatini ko'rish imkonini beradi.

Moliyaviy reja tashkiliy va moliyaviy tartib-qoidalar orqali rentabellik ko'rsatkichini oshirish choralarini ko'rishi kerak.

Qaytarilish muddati- biznesga qo'yilgan mablag'larni to'liq qaytarish davrining vaqt ko'rsatkichi.

Ushbu qiymatga asoslanib, investorlar investitsiya qilingan pulni eng qisqa vaqt ichida qaytarish va to'g'ridan-to'g'ri foyda olishga o'tish imkonini beradigan biznes loyihalarini tanlaydilar.

Loyihaning o'zini oqlashning oddiy va dinamik ko'rsatkichlarini ajrating.

Birinchi holda, bu investor investitsiya qilingan pulni qaytarib oladigan vaqt davri.

Dinamik ko'rsatkich bilan butun vaqt davomida inflyatsiya chegarasiga qarab naqd pul qiymati to'g'risidagi ma'lumotlar hisobga olinadi.

Dinamik ko'rsatkich har doim oddiy to'lov muddatidan yuqori.

Quyidagi jadvalda biznes-reja uchun moliyaviy rejani tuzishda talab qilinadigan 3 ta asosiy samaradorlik ko'rsatkichlarini hisoblash formulalari ko'rsatilgan:

Ixtisoslashgan mutaxassis orqali kerakli hisob-kitoblarni amalga oshirish eng oson dasturiy ta'minot sizning korxonangizda.

Agar siz xususiy treyder bo'lsangiz va faqat buxgalteriya hisobining demo versiyalaridan foydalaning dasturiy mahsulotlar. Ular moliyaviy rejani tuzishda hisob-kitoblar vaqtini sezilarli darajada qisqartiradi.

3-bosqich. Yakuniy tahlil

Biznes-reja uchun moliyaviy rejani tuzishda qanchalik ko'p nuanslarni sezsangiz, kelajakda sizni kamroq muammolar kutadi.

Rejani noldan yaratish uchun ko'p vaqt kerak bo'ladi, tuzatishlar kiritish ancha oson zaif tomonlari va biznesni doimiy daromadga keltiring.

Moliyaviy rejani qachon muvaffaqiyatli deb atash mumkin:

• pulning minimal xarajatlari bilan yuqori daromad stavkalari;
• xavflarni dastlabki bosqichlarda bashorat qilish va bartaraf etish;
• g'oyangizning raqobatbardoshligini boshqalar bilan solishtirish;
• investitsiyalar va moddiy-texnika bazasining mavjudligi;
• korxona rentabelligining hujjatli dalillari.

Moliyaviy rejani shakllantirish bo'yicha tafsilotlar

va uning asosiy komponentlari haqida ushbu videoda:

biznes-reja moliyaviy reja juda ko'p nozikliklarni o'z ichiga oladi, lekin biz albatta mavjud bo'lishi kerak bo'lgan asoslarni muvaffaqiyatli ko'rib chiqdik.

Biznesni yuritishda to‘g‘ri yondashuv eng oddiy narsa – tahlildan boshlanadi. Raqamlar kamchiliklarni ko'rsatib, korxona rentabelligini oshirish uchun to'g'ri yo'nalishga turtki beradi.

Foydali maqola? Yangilarini qo'ldan boy bermang!
Elektron pochtangizni kiriting va pochta orqali yangi maqolalarni oling

Hisob-kitoblarni amalga oshirishingiz shart bo'lmagan biznes-rejani tasavvur qilish qiyin. Muayyan hisob-kitoblar biznes-rejaning barcha qismlarini talab qiladi: marketing, operatsion, ishlab chiqarish.

Ammo hisob-kitoblar nuqtai nazaridan eng muhimi biznes-rejaning moliyaviy qismidir. Aynan u sizga biznes qanchalik foydali va barqaror bo'lishini aniqlashga imkon beradi.

Moliyaviy qism quyidagi savollarga javob berishi kerak:

• Biznes boshlash uchun qancha pul kerak bo'ladi?
• Bu qancha foyda keltiradi?
• Biznes qancha vaqt ichida to'lanadi?
• Bu qanchalik barqaror va foydali bo'ladi?

Ushbu savollarning har biriga biznes-rejaning qismlaridan biri javob beradi. Bu shuni anglatadiki, biznes-rejaning moliyaviy qismi tarkibida investitsiya xarajatlari, foyda va zararlar prognozi, pul oqimi va loyiha samaradorligini baholash kabi bo'limlar mavjud bo'ladi.

Investitsion xarajatlar

Biznes-rejani yozishda birinchi navbatda biznesni yaratish uchun qancha mablag 'sarflanishini batafsil hisoblash kerak. Bu tadbirkorning o'zi biznesni boshlash uchun qancha pul kerakligini va kreditlarni jalb qilish zarurligini tushunish imkonini beradi.

Biznes-rejaning ushbu qismida siz biznesni boshlash bilan bog'liq xarajatlarning barcha moddalarini hisobga olishingiz kerak. Aniqlik uchun bir misolga murojaat qilish kerak. Ikkita post uchun avtoulovni qurish bo'yicha biznes-rejani ko'rib chiqing. Siz qurilishning o'ziga ham, asbob-uskunalar sotib olishga ham sarmoya kiritishingiz kerak bo'ladi. IN umumiy ko'rinish Ushbu biznes uchun investitsiya xarajatlari ro'yxati quyidagicha ko'rinadi:

• Dizayn ishlari
• Qurilish materiallari va qurilish ishlarini xarid qilish
• Elektr, suv ta'minoti va boshqa muhandislik tarmoqlariga ulanish
• Uskunalarni sotib olish
• Uskunalarni o'rnatish

Qozon shahridagi “Moidodyr” avtoyuvish tarmog‘i egasi Aidar Ismagilovning so‘zlariga ko‘ra, avtoyuvish shoxobchasini qurish har kvadrat metr uchun 30-35 ming rublni tashkil qiladi. dizayn ishi va aloqalarni amalga oshirish. Natijada, bu miqdor ancha mustahkam bo'lib chiqdi, shuning uchun endi ijaraga berish kalitni topshirishdan ko'ra, yangi boshlanuvchilar orasida ko'proq mashhur. Bunday holda, investitsiya rejasi o'z ichiga oladi ijara to'lovlari biznes ochish va binolarni ta'mirlashdan oldin.

Uskunaning narxi lavabo turiga bog'liq bo'ladi. Agar mashina yuvish qo'lda bo'lsa, unda uskuna uchun 400 ming rublni yotqizish kifoya qiladi. Ammo avtomatik mashina yuvish uchun xarajatlar kamida 300 ming evroni tashkil qiladi.

Hisob-kitoblar uchun xarajat moddalarining har biri uchun ma'lum o'rtacha narxni olish yaxshiroqdir. Misol uchun, agar siz ko'chmas mulkni ijaraga olish narxini hisoblashingiz kerak bo'lsa, siz eng yuqori emas, balki eng ko'p emas, balki hisobga olishingiz kerak. past narx kvadrat metr boshiga, va bozordagi o'rtacha narx. Siz buni shahringizdagi ijara takliflarini o'rganish orqali aniqlashingiz mumkin.

Yana bir narsa, agar etkazib beruvchi va uning narxi oldindan ma'lum bo'lsa. Misol uchun, avtomobil yuvish uchun faqat qat'iy belgilangan ishlab chiqaruvchidan uskunalar kerak. Keyin hisob-kitoblarga u taklif qilgan narxlarni aniq kiritishingiz kerak.

Kerakli investitsiya miqdorini bilish nafaqat biznesni boshlash uchun qancha pul kerakligini, balki u qanchalik tez to'lashini ham hisoblash imkonini beradi.

Foyda va zarar prognozi

Agar tadbirkorlik daromadi miqdoridan biznes xarajatlari miqdorini olib tashlasangiz, sof foyda nima ekanligini bilib olishingiz mumkin. Bu ko'rsatkich daromaddan ko'ra yaxshiroq, biznesning ahvoli qanday ekanligini va uni yanada rivojlantirish uchun qancha sarmoya kiritish kerakligini ko'rsatadi.

Biznesning boshida xarajatlar ko'pincha daromaddan oshadi va sof foyda o'rniga sof yo'qotish bo'ladi. Ishning birinchi oylarida yoki hatto bir yilida bu normal holat. Siz bundan qo'rqmasligingiz kerak: asosiysi, har oyda yo'qotish kamayadi.

Foyda va zararni prognoz qilishda barcha ko'rsatkichlar biznes to'lamaguncha har oy hisoblab chiqilishi kerak. Shu bilan birga, siz prognozni juda optimistik qilmasligingiz kerak: daromad maksimal darajada bo'lmasligini tasavvur qiling, o'rtacha ko'rsatkichlarni oling.

Pul oqimi

Hali boshlang'ich bosqichida bo'lgan biznes uchun nafaqat uning sof foydasi qanday bo'lishini tushunish muhimdir. Eng muhim ko'rsatkichlardan biri pul oqimi yoki pul oqimi deb ataladigan ko'rsatkichdir. Pul oqimini hisoblash orqali siz nimani aniqlashingiz mumkin moliyaviy holat biznes va unga investitsiyalar qanchalik samarali.

Naqd pul oqimi ma'lum bir davrdagi pul tushumlari va chiqimlari o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi. Agar biz avtoulovlarni yuvish misoliga qaytsak, u ishlagan birinchi oydagi pul oqimini hisoblash uchun tushumlar uchun sof foyda va chiqish uchun dastlabki investitsiyalar miqdorini olish kerak.

Bunday holda, chiqishlar salbiy raqam sifatida belgilangan bo'lsa, hisoblash qulayroq bo'ladi. Ya'ni, biz avtoulovni yuvish uchun dastlabki sarmoya miqdoriga minus belgisi qo'shamiz va natijada olingan raqamga ishning birinchi oyida sof foyda qo'shamiz.

Ikkinchi oyda pul oqimini hisoblash uchun siz birinchi oyning natijasi va ikkinchi oyda olingan sof foyda o'rtasidagi farqni topishingiz kerak. Birinchi oy salbiy raqam bo'lganligi sababli, unga sof foyda yana qo'shilishi kerak. Barcha keyingi oylardagi pul oqimi xuddi shu sxema bo'yicha hisoblanadi.

Loyiha samaradorligini baholash

Foyda va zararlarni, shuningdek, biznesning pul oqimini bashorat qilgan holda, eng muhim bo'limlardan biriga - uning samaradorligini baholashga o'tish kerak. Loyihaning samaradorligini baholash uchun ko'plab mezonlar mavjud. Ammo kichik biznes uchun ulardan faqat uchtasini baholash kifoya: rentabellik, zararni qoplash nuqtasi va o'zini oqlash muddati.

Daromadlilik biznes - eng muhim ko'rsatkichlardan biri. Umuman olganda, iqtisodiyotda rentabellikning juda ko'p turli ko'rsatkichlari mavjud - o'z mablag'lari rentabelligi, aktivlar rentabelligi, investitsiyalar rentabelligi. Ularning barchasi biznes samaradorligini uning turli jihatlarida baholash imkonini beradi.

Biznes-rejangizda qaysi rentabellik ko'rsatkichlarini hisoblash kerakligini tushunish uchun siz investor yoki kredit tashkilotining talablariga murojaat qilishingiz kerak. Maqsad biznesning rentabelligini "o'zingiz uchun" baholash bo'lsa, bu biznesning umumiy rentabelligini hisoblash uchun etarli bo'ladi.

Buni oddiy qiling. Natijani foiz sifatida olish uchun biznesning foydasini uning daromadi miqdoriga bo'lish va natijada olingan sonni 100 ga ko'paytirish kifoya.

Biznes rentabelligining optimal ko'rsatkichini nomlash qiyin. Bu ko'p jihatdan biznesning hajmiga, kompaniyaning faoliyat turiga bog'liq. Daromadlari 10 million rublgacha bo'lgan mikrobiznes uchun 15-25% rentabellik ko'rsatkichi yaxshi deb hisoblanadi. Biznes qanchalik katta bo'lsa, olingan foizlar shunchalik kam bo'lishi mumkin. Avtomobil yuvishda normal daromad 10 foizdan 30 foizgacha, deydi Aidar Ismagilov.

Hisoblash kerak bo'lgan yana bir ko'rsatkich beziyon. Bu kompaniya qanday daromad bilan o'z xarajatlarini to'liq qoplashini aniqlash imkonini beradi, ammo hozircha foyda keltirmaydi. Biznesning moliyaviy jihatdan qanchalik kuchli ekanligini tushunish uchun buni bilishingiz kerak. Zararsizlik nuqtasini topish uchun, avvalo, biznes daromadini uning doimiy xarajatlariga ko'paytirish, so'ngra daromaddan o'zgaruvchan xarajatlarni ayirish va keyin olingan birinchi raqamni ikkinchisiga bo'lish kerak.

Doimiy xarajatlar ishlab chiqarilgan mahsulot yoki ko'rsatilgan xizmatlar hajmiga bog'liq bo'lmagan xarajatlardir. Korxonalar ishlamay turgan paytda ham bunday xarajatlarni o'z zimmalariga oladilar. Avtomobillarni yuvishda ushbu xarajatlarga buxgalterlar va ma'murlarning ish haqi kiradi, kommunal xizmatlar va aloqa, amortizatsiya, kredit to'lovlari, mulk solig'i va boshqalar.

O'zgaruvchan xarajatlar ishlab chiqarish hajmiga qarab o'zgarib turadigan har qanday narsadir. Masalan, avtoulovlarni yuvishda yuvilgan mashinalar sonining ko'payishi yoki kamayishi bilan o'zgarib turadigan xarajatlar avtokimyo, suv iste'moli va parcha-parcha ish haqi hisoblanadi.

Hisob-kitoblar natijasida ma'lum raqamni olganingizdan so'ng, siz uni daromadlar to'g'risidagi hisobot bilan bog'lashingiz mumkin. Biznes daromadi zararsizlik nuqtasini hisoblash natijasida olingan miqdorga yetgan yoki oshib ketgan oyda unga erishiladi.

Ko'pincha, zararsizlanish nuqtasi biznesning birinchi oyida erishilmaydi, ayniqsa ishlab chiqarish bilan bog'liq bo'lsa. Aydar Ismagilovning fikricha, avtoyuvishda zararsizlik nuqtasiga erishish mavsumga bog‘liq. Agar avtoyuvish shoxobchasi yozning quruq mavsumida, xizmatlarga talab kam bo'lgan vaqtda ochilgan bo'lsa, ular butun mavsum davomida foydasiz bo'ladi. Agar ochilish yuqori talab mavsumida bo'lib o'tgan bo'lsa, unda siz birinchi oyda zararsizlanish nuqtasiga erishishingiz mumkin.

Qaytarilish muddati biznes nafaqat tadbirkorning o'zi, balki uning salohiyatli investorlari uchun ham eng muhim ko'rsatkichlardan biridir. Misol uchun, agar biznes uchun to'lov muddati juda uzoq bo'lsa, u holda bankdan kredit olish ancha qiyinlashadi.

Qaytarilish muddatini hisoblashning eng oson usuli, agar pul oqimi allaqachon hisoblangan bo'lsa. Bunday holda, siz boshlang'ich investitsiyalarning manfiy soni bilan sof daromadning ijobiy sonini qo'shgandan so'ng, ijobiy raqamni oladigan oyni topishingiz kerak. Bu biznesdan olingan foyda unga dastlabki investitsiyalarni to'liq qoplaganligini anglatadi.

Shu sababli, pul oqimini, shuningdek, foyda va zararlarni hech bo'lmaganda to'lov muddati tugaguniga qadar hisoblash kerak. Investitsiyalarni qaytarish muddati ko'p jihatdan investitsiya xarajatlari miqdoriga bog'liq. Avtoulovni yuvish bo'lsa, minimal muddat - 3 yil.

Bu erda har qanday biznesning boshlanishida biznes-rejada hisoblanishi kerak bo'lgan asosiy ko'rsatkichlar mavjud. Albatta, bu aksiomadan uzoqdir va investorlarning talablariga, korxona holatiga, uning faoliyat turiga va boshqa xususiyatlariga qarab, qo'shimcha hisob-kitoblar talab qilinishi mumkin. Ularning ko'pchiligini o'zingiz qilishingiz mumkin.

Korxonalar, firmalar, tashkilotlar va ko'pchilik faoliyatini moliyaviy ta'minlash masalalarini ko'rib chiqadi samarali foydalanish joriy moliyaviy axborotni baholash va keyingi davrlarda bozorlarda tovar va xizmatlarni sotish hajmini prognoz qilish asosida mavjud moliyaviy resurslar.

Moliyaviy reja quyidagi prognoz moliyaviy hujjatlar shaklida ishlab chiqiladi:

• bashorat moliyaviy natijalar;
• pul oqimini prognozlash;
• korxonaning prognoz balansi.

Qoida tariqasida, prognoz muddati 3-5 yilni qamrab oladi. Oziq-ovqat ishlab chiqarish sohasida allaqachon ishlagan va ishlab chiqarmoqchi bo'lgan korxonaning xuddi shu misolidan foydalangan holda dizaynlar ketma-ketligini ko'rib chiqing. yangi tur mahsulotlar. U yangi ishlab chiqarish dasturini hisobga olgan holda kelgusida faoliyat natijalari qanday rivojlanishi bilan qiziqadi.

Moliyaviy natijalar prognozi

Moliyaviy natijalarni prognoz qilishning maqsadi korxona faoliyatining istiqbollarini rentabellik nuqtai nazaridan taqdim etishdan iborat (1-jadval). Investorlarni kelgusi davrda rentabellik darajasi ayniqsa qiziqtiradi, chunki ular korxonalar foydaning qanday ulushini olishlarini ko'rishlari mumkin.

1, 2 yil va boshqalar. biznes-reja ishlab chiqilgandan keyingi yildan boshlanadigan prognoz davrining yillari (bazaviy yil).

Ushbu prognozni tuzish uchun boshlang'ich pozitsiyasi jismoniy va qiymat jihatidan sotish hajmini rejalashtirishdir. Bunday holda, hisob-kitoblar barcha turdagi mahsulotlar uchun amalga oshiriladi, so'ngra jadvalda keltirilgan natijada umumlashtiriladi. 1 (1-qator).

Sof sotishdan ayirib, biz yalpi foyda olamiz. Xarajat ko'rsatkichlari allaqachon bo'limda hisoblab chiqilgan " Ishlab chiqarish rejasi» ko'rib chiqilayotgan biznes-reja.

Jadval 1. Moliyaviy natijalar prognozi, ming rubl

Operatsion xarajatlarga yangi turdagi mahsulotni ishlab chiqish xarajatlari kiradi, marketing tadqiqotlari, ma'muriy va marketing xarajatlari.

“Balans foydasi” ko‘rsatkichi (6-satr) yalpi foydadan operatsion xarajatlar va to‘langan foizlar summasini ayirish yo‘li bilan olinadi.

Bizning misolimizdagi foydadan olinadigan soliqlar muhim - kitob foydasining 50% minus oldingi yo'qotishlar miqdori (salbiy foyda). Kelgusi yo'qotishlar joriy yilning sof daromadiga o'tgan yilning taqsimlanmagan foydasini (agar manfiy bo'lsa) qo'shish yo'li bilan aniqlanadi.

Balans foydasi (6-satr) va to'langan daromad solig'ining tegishli summasi (7-satr) o'rtasidagi farq sof foyda ko'rsatkichini beradi (8-satr).

Bu ko'rsatkich, sof sotish va tannarx ko'rsatkichlari bilan bir qatorda sotilgan mahsulotlar besh yil davomida moliyaviy vaziyatning mumkin bo'lgan o'zgarishlar dinamikasini keyingi tahlil qilish uchun asosiy hisoblanadi.

Qoida tariqasida, bunday hisob-kitoblar kutilayotgan sotish hajmiga, narxlarga, ishlab chiqarish xarajatlariga (optimistik prognoz, pessimistik prognoz, o'rtacha prognoz) qarab ko'p qirrali xususiyatga ega.

Pul oqimi dizayni

Ushbu prognoz daromad va xarajatlarni emas, balki mablag'larning haqiqiy tushumini va ularni o'tkazishni aks ettiradi (2-jadval). Shuning uchun pul oqimi proektsiyasining yakuniy ko'rsatkichi kompaniyaning pul oqimi balansini aks ettiradi. Moliyaviy natijalar prognozi bir qator tuzatishlar orqali pul oqimi prognoziga aylantirilishi mumkin.

Moliyaviy natijalarni prognoz qilishda sotishdan olingan daromadning taxminiy qiymatlari, sof foyda ko'rsatilgan. Bundan farqli o'laroq, pul oqimi sotishdan tushgan tushumni aks ettiradi. Haqiqiy ko'rsatkichlardan hisoblangan ko'rsatkichlarga o'tish uchun savdo to'lovlarini qabul qilishning kutilayotgan vaqtini hisobga olish kerak.

Agar moliyaviy natijalar prognozi ma'lum bir davrda qilingan xarajatlarni aks ettirsa, pul oqimi prognozi ushbu xarajatlarning haqiqiy to'lanishini ko'rsatadi. Shuni hisobga olish kerakki, ba'zi xarajatlar darhol qoplanishi mumkin, boshqalari esa - ma'lum vaqtdan keyin. Ko'rsatkichlarni uyg'unlashtirishni amalga oshirish uchun korxonaning kredit siyosatining mohiyatini tushunish kerak.

Shuni esda tutish kerakki, korxona mavjudligining dastlabki davrida uning mablag'lar bilan holati rentabellikdan ko'ra muhimroq bo'ladi, chunki bu omil uning hayotiyligini eng aniq tavsiflaydi.

Jadval 2. Pul oqimining prognozi, ming rubl.

Naqd pul oqimi prognozi barcha manbalardan barcha pul oqimini, shu jumladan nafaqat mahsulotlarni sotishdan tushgan tushumni, balki aktsiyalarni sotishdan tushgan tushumlarni yoki ma'lum aktivlarni sotishdan olingan qarzlarni ham aks ettiradi.

Bizning misolimizda, minimal naqd pul qoldig'i 7 ming rubl bo'lishi taxmin qilinadi. Mablag'lar ishlab chiqarilgan mahsulotlarni sotishdan (1-qator) va prognoz davrining birinchi ikki yilida kompaniya aktsiyalarini sotishdan tushgan tushumlardan (mos ravishda 225 ming rubl va 125 ming rubl) tushishi rejalashtirilgan. Sotishdan tushgan tushum darajasi mahsulot xaridorlari bilan hisob-kitoblarning xususiyatiga bog'liq bo'ladi.

Mablag'larning sarflanishini loyihalashda to'g'ridan-to'g'ri mehnat xarajatlarini to'lash uchun, foydalaniladigan xom ashyo (mahsulot hajmi va assortimentiga qarab) operatsion xarajatlar miqdori rejalashtirilgan.

“Kapital qo‘yilmalar” 5-qatorida asosiy fondlarni to‘ldirishga (uskunalar sotib olish va boshqalar) mablag‘larning “Ishlab chiqarish rejasi” bo‘limi loyihasida nazarda tutilgan miqdorlarda sarflanishi aks ettiriladi.

Bizning misolimizda prognoz davrida ishlab chiqarishni rivojlantirish korxonaning o'z mablag'lari, ularni qo'shimcha aksiyalar chiqarish, shuningdek qisqa muddatli kreditlar hisobidan to'ldirish hisobiga amalga oshiriladi. Uzoq muddatli kreditlash ta'minlanmaydi, shuning uchun 6-qatorda ushbu ko'rsatkich uchun nol qiymat mavjud. Kreditlar bo'yicha foizlarni to'lash (7-qator) faqat kredit shartlarini hisobga olgan holda qisqa muddatli kreditlar bo'yicha amalga oshiriladi.

Mablag'larning daromadlari va xarajatlarini yillar bo'yicha hisoblab chiqib, biz sof pul oqimi (8-qator), shuningdek, pul oqimi balansi (9-qator) kabi muhim ko'rsatkichni olamiz. Zaxira fondlarini saqlab qolish zarurati (oxirgi qator) va allaqachon olingan qisqa muddatli kreditlarni to'lash hajmini hisobga olgan holda, prognoz davrlari uchun zarur bo'lgan kreditlar hajmini hisoblash mumkin.

Pul oqimini loyihalashda quyidagilarni yodda tuting:

• ko'pgina moliyaviy va boshqa prognozlarning noaniqligi vaqt oralig'ining kengayishi bilan ortadi: birinchi 12-24 oy davomida oylik va choraklik prognozlar juda maqbuldir;
• yangi mahsulotlarni ishlab chiqarishni boshlash uchun mablag'lar miqdorini aniqlashda zarur bo'lgan miqdorni hisoblash deyarli mumkin emas aylanma mablag'lar oylik pul oqimi prognozisiz.

Oylik pul oqimini hisoblash bir qator maqsadlarni ishlab chiqish uchun asos bo'lishi mumkin, buning natijasida korxonani boshqarish va u erishgan natijalarni to'g'ri baholash mumkin bo'ladi.

Korxona balansi dizayni

Ma'lumki, buxgalteriya balansi korxonaning har qanday davrdagi faoliyatini aks ettirmaydi, balki uning moliyaviy nuqtai nazardan hozirgi paytda kuchli va zaif tomonlarini ko'rsatadigan bir lahzali "surat" hisoblanadi. Buxgalteriya balansida korxonaning aktivlari (uning borligi), uning majburiyatlari (qancha va kimga qarzi), shuningdek, o'z kapitali jamlanadi.

Balans prognozlari, qoida tariqasida, prognoz qilingan besh yillik davrdan boshlab har yil oxirida tuziladi (3-jadval). Bu balanslar korxonaning prognoz davridagi rivojlanishining kutilayotgan xususiyatlarini (moliyaviy natijalarning o‘zgarishi, operatsion xarakteristikalar, o‘z va qarz mablag‘larini jalb etish va boshqalar) hisobga olgan holda bazaviy yilning dastlabki balansi asosida tuziladi.

Ushbu hujjat moliyaviy natijalar va pul oqimlari prognozlariga qaraganda kamroq ahamiyatga ega, deb ishoniladi, ammo mutaxassislar (kreditorlar, investorlar) aktivlarga qancha mablag'lar va qaysi mablag'lar hisobidan investitsiya qilinishini baholash uchun diqqat bilan o'rganadigan prognozli bankdir. majburiyatlar.

Balans loyihalarini tuzishda quyidagi xususiyatlarga alohida e'tibor qaratish lozim:

• korxona endigina ish boshlagan bo'lsa ham, aktivlarning bir qismi o'z mablag'lari hisobidan shakllantirilishi kerak;
• kreditorlar va investorlar uchun katta ahamiyatga ega, chunki muhim bo'lganligi sababli, o'z kapitalining ulushi moliyaviy majburiyatlar bu tadbirkorlikni rivojlantirish niyatlarining jiddiyligini bildiradi;
• balansning likvidlik darajasi muhim rol o'ynaydi, chunki etarli likvidlikka ega bo'lgan kompaniya yanada manevrli siyosatni amalga oshirishi mumkin.

Jadval 3. Balans ko'rsatkichlarining yillar bo'yicha prognozi, ming rubl

Balansni loyihalashda "Naqd pul" moddasi qisqa muddatli investitsiyalarni o'z ichiga olishi va ularning darajasi qisqa muddatli kreditlarni jalb qilish orqali minimal balans qiymatida (7 ming rubl) saqlanishi hisobga olindi. Asosiy aktivlarga besh yildan ortiq vaqt davomida eskirgan uskunalarni sotib olishga qaratilgan kapital qo'yilmalar kiradi.

Majburiyatlarni loyihalashda pul mablag'lari taqchilligini moliyalashtirish va pul mablag'larining minimal qoldig'ini saqlash uchun qisqa muddatli kreditlar olish zarurati hisobga olinadi. O'z kapitaliga korxona hammuassislarining mavjud boshlang'ich investitsiyalar (55 ming rubl), shuningdek prognoz davrining birinchi va ikkinchi yillarida zarur bo'lgan mablag'lar oqimini ta'minlashi mumkin bo'lgan aktsiyalarning rejalashtirilgan chiqarilishi kiradi. ushbu ishlab chiqarishni muvaffaqiyatli ishga tushirish.

Taqsimlanmagan foyda birinchi yildagi daromad va zararlarni o'z ichiga oladi. Oldingi xarajatlar ishlab chiqarishdan oldingi xarajatlarga kiritiladi va 10 yil ichida teng qismlarda qoplanishi rejalashtirilgan.

Biznes-rejaning moliyaviy qismini loyihalashtirgandan so'ng, ular korxonaning prognoz davridagi moliyaviy faoliyatini ekspress tahliliga o'tadilar.

Bashorat qilingan ko'rsatkichlarni ekspress tahlil qilish

Moliyaviy reja biznes-rejalarning eng muhim bo'limi bo'lib, ular nafaqat aniq investitsiya dasturlarini asoslash uchun, balki korxonaning joriy va strategik moliyaviy faoliyatini boshqarish uchun ham tuziladi.

Shu bilan birga, juda muhim qadam moliyaviy rejalashtirish- eng muhim nisbiy ko'rsatkichlarni (moliyaviy koeffitsientlarni) hisoblash yo'li bilan jiddiy tahliliy ishlarni olib borish, ularning dinamik qatorlari aniq qarorlar qabul qilishda (bizning holimizda, chiqarilganda) korxonada moliyaviy vaziyatning rivojlanish tendentsiyalarini aniqlashga imkon beradi. yangi mahsulotlar).

Moliyaviy ko'rsatkichlar loyihalash jarayonida olingan ma'lumotlar asosida hisoblab chiqiladi va ko'rib chiqilayotgan loyihani har tomonlama tavsiflaydi. Qoida tariqasida, prognozlashning ushbu bosqichida ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning to'lov qobiliyati, rentabellik darajasi haqida tasavvurga ega bo'lgan eng muhim ko'rsatkichlarni hisoblash amalga oshiriladi.

Ushbu turdagi ekspress-tahlilning maqsadi e'lon qilingan harakatlar dasturi sharoitida korxonaning rivojlanish tendentsiyalarini eng aniq shaklda taqdim etish, ushbu loyihani amalga oshirishning maqsadga muvofiqligi (maqsadga muvofiq emasligi) to'g'risida xulosa chiqarishdir. Dizayn natijalari asosida hisoblangan moliyaviy ko'rsatkichlar jadvalga kiritilgan moliyaviy xulosa(5-jadval) va potentsial kreditorlar va investorlarning fikriga katta ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Korxonaning bashorat qilingan natijalarini baholash uchun hisoblangan ba'zi ko'rsatkichlar. Bularga quyidagilar kiradi: likvidlik ko'rsatkichlari, qisqa muddatli qarzni to'lash qobiliyatini tavsiflash; mablag'larni boshqarishni tavsiflovchi ko'rsatkichlar, - tovar-moddiy zaxiralar aylanmasi davri, debitorlik qarzlari, kreditorlik qarzlarini to'lash muddati (4-jadval).

Narx uchun moliyaviy barqarorlik korxona yoki qarz majburiyatlariga bog'liqlik darajasi, qarz va o'z mablag'lari nisbati hisoblanadi. Bu sizga kompaniyaning barqarorligini va qo'shimcha mablag'larni jalb qilish qobiliyatini baholash imkonini beradi.

Jadval 4. Moliyaviy koeffitsientlarning proyeksiyasi

Rentabellik ko'rsatkichlari rentabellik darajasi (sof foydaning sof sotishga nisbati), o'z kapitalining rentabelligi (sof foydaning o'z kapitaliga nisbati) va aktivlar rentabelligi (sof foydaning korxonaning umumiy aktivlariga nisbati) kiradi.

Korxonaning rentabelligini, kutilayotgan to'lov qobiliyati darajasini tavsiflovchi moliyaviy ko'rsatkichlar korxona faoliyatining boshqa muhim ko'rsatkichlari bilan bir qatorda xulosaning moliyaviy qismiga kiritilgan. biznes-reja(I bo'lim).

Bizning misolimiz uchun moliyaviy xulosaning ko'rsatkichlari Jadvalda keltirilgan. 5. Kelgusi davr uchun sof sotish, sof foydaning prognoz ko'rsatkichlari korxona rivojlanishining ijobiy tendentsiyasini ko'rsatadi (sotishning beshinchi yilga to'rt baravardan ko'proq o'sishi, sof foyda - birinchi yildagi salbiy qiymatlardan davr yili (-190 ming rubl) ichida etarlicha yuqori O'tkan yili(+317 ming rubl). Maqsadni amalga oshirishda (yangi turdagi mahsulot ishlab chiqarish) korxona rivojlanishining yaxshi istiqbollari to'g'risidagi xulosalar hisoblangan moliyaviy ko'rsatkichlar qiymatlari bilan tasdiqlanadi (daromad darajasi 0,0 dan 11,2% gacha oshadi). ; o'z kapitali rentabelligi - 0,0 dan 53,6% gacha; aktivlar rentabelligi - 0,0 dan 36,2% gacha.

Berilganlardan moliyaviy bo'lim Hisob-kitoblarning biznes-rejasi shuni ko'rsatadiki, balansning joriy likvidligi darajasi beqaror, ammo prognoz davrining to'rtinchi yilidan boshlab uning qiymatlari me'yoriy darajadan oshadi.

5-jadval. Moliyaviy xulosa

Eng muhim ko'rsatkichlardan biri qarzga olingan va o'z mablag'larining nisbati (5-jadvalga qarang). Ikkinchi va uchinchi yillarda bu ko'rsatkichni, uchinchi yilda esa 156,1 foizga oshirish rejalashtirilgan, bu esa kompaniyaning aylanma mablag'larning ortib borayotgan hajmlarini qoplash uchun majburiy qisqa muddatli qarz olish taktikasini aks ettiradi. Biroq, to'rtinchi va beshinchi yillarda bu ko'rsatkich sezilarli darajada kamayadi.

Yuqoridagi hisob-kitoblar to'rtinchi va beshinchi yillardagi moliyaviy ko'rsatkichlarning qiymatlari korxona rivojlanishining yaxshi istiqbollarini ko'rsatishini ta'kidlashga imkon beradi. Uning faoliyatining dastlabki ikki yilida moliyaviy qiyinchiliklar sezilarli bo'ladi, garchi ular etarli darajada likvidlikni saqlab, to'g'ri belgilangan qarz siyosati bilan bartaraf etiladi.

Ba'zan moliyaviy reja korxonaning zarar ko'rishi uchun sotish hajmi qanday bo'lishi kerakligini ko'rsatish uchun zararni tahlil qilish bilan tuziladi. Bunday tahlil korxonaning potentsial kreditorlari uchun ma'lum ahamiyatga ega.

Loyihaning biznes-rejasi ikkala investor uchun ham o'zlarining investitsiya qilish imkoniyatlarini hisobga olgan holda zarur
loyihaga mablag'lar va operatsion darajada bevosita loyiha ijrochilari. Investorlar biznes-rejada daromad olish mexanizmini, tushunish va ishonchni ko'rishlari kerak, bu ularga investitsiya qilingan mablag'larni qaytarish uchun kafolatdir va menejerlar loyihani amalga oshirishda biznes-rejaga amal qiladilar. Biznesni rejalashtirish muammosi juda keng. Shuning uchun biz jihatlardan biriga, ya'ni biznes-reja samaradorligini hisoblashning asosiy formulalariga to'xtalamiz.

Biznes-reja samaradorligini baholash loyiha tavakkalchiligini hisobga olgan holda investitsiyalar hajmining kelajakdagi daromadga qanchalik mos kelishini aniqlash uchun mo‘ljallangan.Investitsiya loyihasi samaradorligining asosiy ko‘rsatkichlariga quyidagilar kiradi:

* Pul oqimi;
* loyihaning sof joriy qiymati (NPV);
* daromadning ichki darajasi (IRR);
* investitsion rentabellik indeksi (PI).

pul oqimi

Pul oqimining eng aniq ruscha ta'rifi "Pul oqimi" bo'ladi. Biznes-rejani tahlil qilishning eng muhim vazifasi ishlab chiqarish mahsulotlarini sotishdan kelib chiqadigan kelajakdagi pul oqimlarini hisoblashdir. Faqatgina kiruvchi pul oqimlari butun loyihani amalga oshirishni ta'minlashi mumkin.

Har xil loyihalarni baholashda investorlar turli rejalashtirish oraliqlarida kelajakdagi xarajatlar, kapital oqimlari va moliyaviy balanslarni umumlashtirish va solishtirishlari kerak. Ushbu kapital oqimlarini solishtirish va qo'shishdan oldin, ularni ma'lum bir sana uchun taqqoslanadigan shaklga (chegirma, ya'ni kelajakdagi qiymatni hozirgi kunga etkazish) keltirish odatiy holdir. Diskontlash jarayonida kelajakdagi miqdor (kirish, chiqish va qoldiq) ikki qismga bo'linadi:

1. kelajakdagi summaning bugungi ekvivalenti (ya'ni hozirgi qiymat);
2. ma'lum bir foiz stavkasi bo'yicha ma'lum yillar soni uchun PV bo'yicha hisob-kitoblar.

Pul oqimining ta'rifi biznes-reja samaradorligini hisoblashda katta ahamiyatga ega, chunki u boshqalar (masalan, NPV) hisoblab chiqiladigan asosiy mezondir. Boshqa tomondan, bu byudjet yondashuvi nuqtai nazaridan natija ko'rsatkichidir.

Biznes-rejada pul oqimi quyidagicha hisoblanadi: Kirish (davrdagi sotishdan tushgan tushum) minus chiqib ketish (investitsiya xarajatlari, operatsion xarajatlar va shu davr uchun soliqlar). Kumulyativ pul oqimining qiymatini olish uchun har bir davr uchun uning qiymatlarini hisoblash usuli bo'yicha jamlash kerak.

Hozirgi sof qiymat (NPV)

Sof joriy qiymat - bu loyihani amalga oshirish davrida to'plangan pul mablag'larining barcha chiqimlari va tushumlarining farqini har bir yil uchun alohida diskontlash natijasida olingan qiymat.

Barcha pul oqimlari pasayish omillari (DF) yordamida qayta hisoblab chiqiladi, ularning qiymatlari turli chegirma stavkalari va rejalashtirish intervallari uchun oldindan hisoblangan maxsus jadvallarda topiladi. Amalda, bu investitsiya loyihasini amalga oshirishning har bir davri uchun pul oqimining taxminiy qiymatlarini tegishli pasaytirish koeffitsientiga va ularning keyingi yig'indisiga ko'paytirishga o'xshaydi.

Sof joriy qiymatning iqtisodiy ma'nosi ushbu loyihani amalga oshirish to'g'risida qaror qabul qilingandan so'ng darhol olingan natija sifatida ifodalanishi mumkin, chunki. uni hisoblashda vaqt omilining ta'siri chiqarib tashlanadi. Ijobiy NPV qiymati loyihaga mablag'larni investitsiya qilishning maqsadga muvofiqligini tasdiqlovchi hisoblanadi, salbiy esa, aksincha, ulardan foydalanish samarasizligini ko'rsatadi. Boshqa so'zlar bilan aytganda:

Agar NPV Agar NPV = 0 bo'lsa, u holda loyiha qabul qilinsa, investorlarning farovonligi o'zgarmaydi, lekin hajmlar.
ishlab chiqarish oshadi;
Agar NPV > 0 bo'lsa, investorlar foyda ko'radi.

Sof joriy qiymatning (NPV) mutlaq qiymati ikki xil parametrlarga bog'liq. Birinchisi investitsiya jarayonini ob'ektiv xarakterlaydi va ishlab chiqarish jarayoni bilan belgilanadi (ko'proq mahsulot - ko'proq daromad, kam xarajatlar - ko'proq foyda va boshqalar). Ikkinchi tur - taqqoslash darajasi (RD), pasayish koeffitsientlarining o'zaro. Taqqoslash stavkasining qiymatini aniqlash biznes-rejani tuzuvchining sub'ektiv mulohazasi natijasidir, ya'ni. shartli qiymat. Shuning uchun investitsiya loyihasini tahlil qilishda NPVni bitta stavka uchun emas, balki ma'lum bir stavka diapazoni uchun aniqlash tavsiya etiladi.

Loyihaning sof joriy qiymatiga (NPV) investitsiyalar, ishlab chiqarish yoki sotishning "jismoniy" hajmlarida ifodalangan faoliyat ko'lami ta'sir qiladi. Bu ushbu xususiyatda farq qiluvchi loyihalarni solishtirish uchun ushbu usuldan foydalanishning tabiiy cheklanishini nazarda tutadi: kattaroq NPV qiymati har doim ham samaraliroq investitsiya variantiga mos kelmaydi. Bunday hollarda sof joriy qiymat koeffitsienti (NPVR) deb ham ataladigan investitsiyalar rentabelligi o'lchovidan foydalanish tavsiya etiladi. Ushbu ko'rsatkich loyihaning sof joriy qiymatining investitsiya xarajatlarining diskontlangan (joriy) qiymatiga nisbati (PVI).

Ichki daromad darajasi (IRR)

Amalda har qanday korxona o'z faoliyatini, shu jumladan investitsiyalarni turli manbalar hisobidan moliyalashtiradi. Avanslangan kapitaldan foydalanganlik uchun to'lov sifatida u foizlar, dividendlar to'laydi, ya'ni. iqtisodiy salohiyatini saqlab qolish uchun oqilona xarajatlarni talab qiladi.

Ushbu xarajatlarning nisbiy darajasini tavsiflovchi ko'rsatkichni avanslangan kapitalning "narxi" deb atash mumkin. Korxona rentabellik darajasi avanslangan kapitalning "narxi" ko'rsatkichining joriy qiymatidan past bo'lmagan investitsiya xarakteridagi har qanday qarorlar qabul qilishi mumkin. Muayyan investitsiya loyihasi uchun hisoblangan ichki daromadlilik darajasi (IRR) avanslangan kapital narxining ko'rsatkichi bilan taqqoslanadi. Ko'pincha chegirma omili bilan belgilanadi, chunki birinchisi ko'pincha ko'rsatma, ko'rsatkich bo'lib xizmat qiladi va ikkinchisining qiymatlaridan birini ifodalaydi.

Rossiyada IRR quyidagi nom bilan ham tanilgan:

* investitsiyalarning ichki daromadlilik darajasi;
* naqd chegirma omili;
* daromadning ichki darajasi;
* diskontlangan pul oqimining daromadlilik darajasi;
* daromadning ichki darajasi;
* daromadning ichki darajasi;
* tekshirish uchun chegirma.

Ichki daromad darajasi (IRR) - loyihaning sof joriy qiymati (NPV) nolga teng bo'lgan diskont stavkasi, ya'ni. diskontlangan pul tushumlari summasi diskontlangan pul tushumlari yig‘indisiga teng bo‘lgan taqqoslash stavkasi.

IRRni hisoblashda olingan sof daromad to'liq kapitallashtirilgan deb taxmin qilinadi, ya'ni. barcha mavjud bo'sh pul mablag'lari qayta investitsiya qilinishi yoki tashqi qarzni to'lash uchun ishlatilishi kerak. Bu investitsiya xarajatlari rentabelligining past kafolatlangan "eshigi" bo'lib, agar u investitsiya faoliyatining ma'lum bir sohasida kapitalning o'rtacha qiymatidan oshsa, u holda loyihani amalga oshirish uchun tavsiya etilishi mumkin, ya'ni. IRR - samarali va samarasiz loyihalarni ajratib turadigan marjinal kredit stavkasi.

IRR loyihani moliyalashtirishning jalb qilingan manbalari uchun to'lovning maksimal stavkasini belgilaydi, bunda ikkinchisi zararsiz qoladi. Umumiy investitsiya xarajatlarining samaradorligini baholashda bu kreditlar bo'yicha ruxsat etilgan maksimal foiz stavkasi va o'z mablag'laridan foydalanish samaradorligini baholashda dividendlar to'lashning eng yuqori darajasi bo'lishi mumkin. Misol uchun, agar IRR 18% bo'lsa, bu firma investitsiya loyihasini moliyalashtirish uchun kreditni qaytarishi mumkin bo'lgan foiz stavkasining yuqori chegarasidir. Shuning uchun, foyda olish uchun firma 18% dan kam bo'lgan moliyaviy resurslarni topishi kerak.

Barcha IRR komponentlari investitsiya loyihasini tavsiflovchi ichki ma'lumotlar bilan belgilanadi, ya'ni. sub'ektiv elementlarni kiritadigan ekspert baholari mavjud emas. Binobarin, IRR NPVga qaraganda pastroq noaniqlik darajasini o'z ichiga oladi, bu ayniqsa yirik loyihalar samaradorligini tahlil qilishda muhim ahamiyatga ega.

IRR boshqa ko'rsatkichlarga nisbatan yuqori natijalarning afzalliklarini yaxshiroq ko'rsatadi: IRR va diskont stavkasi o'rtasidagi farq to'g'ridan-to'g'ri loyihaning ichki zaxiralarini ko'rsatadi (farq doirasida investorning investitsiya qilingan mablag'larning daromadlilik darajasiga bo'lgan talablari oshirilishi mumkin, chunki olingan daromad minimal talab qilinadigan qaytarilish tezligidan oshadi).

Albatta, IRR ham kamchiliklarga ega:

* ba'zan hisoblashda bir nechta IRR ko'rsatkichlari bo'lishi mumkin;
* sof joriy qiymat mezoniga mos kelmasligi;
* solishtirilgan loyihalar miqyosidagi farqlarni hisobga olmaydi (ya'ni investitsiyalar hajmida).
poytaxt).

Ob'ektivlik, investitsiyalarning mutlaq hajmiga bog'liqlik yo'qligi va boy izohli ma'no ichki rentabellik ko'rsatkichini kapital qo'yilmalar samaradorligini o'lchash uchun juda qulay vositaga aylantiradi.

IRR dan foydalanganda quyidagilarni yodda tuting:

* tahlil qilish kerak investitsion loyihalar, ular uchun daromad va xarajatlar o'rtasidagi farq ijobiy yoki daromadning xarajatlarga nisbati 1 dan katta;
* tahlil qilish uchun loyihalar kamida 15-20% IRR bilan tanlanadi;
* IRRni pul bozoridagi foiz stavkasi bilan solishtirish kerak;
* IRRni asoslashda loyiha risklari, inflyatsiya va soliqlar uchun tuzatishlar hisobga olinishi kerak.

Investitsiyalar rentabelligi indeksi (PI)

Bu kapital daromadining qo'yilgan kapital miqdoriga nisbati. PI loyihaning nisbiy rentabelligini yoki investitsiya birligi uchun loyihadan tushgan pul oqimlarining diskontlangan qiymatini ko'rsatadi.

PI mezonini hisobga olish quyidagi hollarda foydalidir:

* joriy tashkiliy xarajatlar investitsiya xarajatlariga nisbatan yuqori;
* loyihani amalga oshirishning ancha erta bosqichida ishonchli daromadlar kela boshlagan loyihalarda.

Odatda, PI loyihaning sof joriy qiymatini dastlabki investitsiyalar qiymatiga bo'lish yo'li bilan hisoblanadi. Bunday holda, qaror mezoni NPV ko'rsatkichi bo'yicha qaror qabul qilishda bo'lgani kabi, ya'ni. PI > 0. Ushbu mezon investitsiyalar samaradorligini tahlil qilish uchun juda mukammal vositadir. Bunday holda, uchta variant mavjud:

PI > 1,0 - tanlangan chegirma stavkasiga muvofiq investitsiyalar foydali va maqbuldir;
PI PI \u003d 1.0 - investitsiyalarning ko'rib chiqilgan yo'nalishi IRR ga teng bo'lgan tanlangan daromad stavkasini to'liq qondiradi.

Yuqori PI qiymatlariga ega bo'lgan loyihalar yanada barqarordir. Biroq, shuni unutmaslik kerakki, juda katta PI qiymatlari har doim ham yuqori NPV qiymatiga to'g'ri kelmaydi va aksincha. Gap shundaki, yuqori NPVga ega bo'lgan loyihalar samarali bo'lishi shart emas, ya'ni ular juda kichik rentabellik indeksiga ega.

Samaradorlikni hisoblashda ahamiyati rentabellikning chegara qiymatini tanlash imkoniyatiga ega (Minimal daromad darajasi). Daromadlilikning chegara qiymati qanchalik baland bo'lsa, umumlashtirilgan ko'rsatkichlar vaqt omilini hisobga oladi, chunki bu vaqt omiliga (RD diskont stavkasi) kamaytirish uchun standart sifatida foydalaniladigan rentabellikning chegara qiymati. Vaqt o'tishi bilan uzoqroq bo'lgan daromadlar va xarajatlar ularning zamonaviy bahosiga kamroq va kamroq ta'sir qiladi.

Xavf ortishi bilan rentabellik chegarasi ortadi. Jahon amaliyotida umume’tirof etilgan investitsiyalar tasnifiga ko‘ra, xavfli kapital qo‘yilmalarning chegaraviy qiymati 25% ni tashkil qiladi. Boshqa tadqiqotlar shuni ko'rsatadiki, an'anaviy loyihalar uchun 16%, barqaror bozordagi yangi loyihalar uchun - 20%, loyihalar uchun qiymat maqbuldir. yangi texnologiya - 24%.

Bizning maqolamizdan ko'rinib turibdiki, biznes-rejani hisoblash formulalari, ko'rib chiqilgan ko'rsatkichlarning har biri ma'lum bir semantik va iqtisodiy yukni ko'taradi. Shuning uchun yuqorida ko'rsatilgan barcha ko'rsatkichlar bo'yicha mablag'larni investitsiyalash samaradorligini kompleks hisoblashni amalga oshirish maqsadga muvofiqdir. Aynan shu holatda loyihaga investitsiya muvaffaqiyatli bo'ladimi yoki yo'qligini aniq aniqlash mumkin.

BiPlan veb-sayti jamoasi sizga muvaffaqiyat va omad tilaydi! Biznes-rejani hisoblash formulalari haqidagi maqolamiz sizga yordam berdi deb umid qilamiz!

• Yalpi foyda \u003d daromad - ishlab chiqarish tannarxi.
• Moliyaviy foyda = moliyaviy daromad - moliyaviy xarajatlar.
• Operatsion daromad = operatsion daromad - operatsion xarajatlar.

Balans foydasi quyidagicha hisoblanadi:

Muhim ko'rsatkich rentabellik bo'lib, u quyidagicha hisoblanadi:

Ko'pincha kapital, aktivlar, mahsulotlarning rentabelligini aniqlash kerak. Faoliyatning rentabelligi sotishdan olingan foydaning xarajatlarga nisbati sifatida hisoblanadi.

Muhim: mezonlarni rejalashtirishda bazaviy yil uchun iqtisodiy samaradorlik biznes-rejaning joriy yili olinadi.

Pul oqimini rejalashtirish

Naqd pul oqimini rejalashtirish barcha manbalardan naqd pul tushumlari prognozini o'z ichiga oladi, bu nafaqat sotishdan tushgan daromad, balki aktsiyalarni sotishdan yoki erni ijaraga berishdan olingan foizlar ham bo'lishi mumkin.

Mablag'lar harakatini bashorat qilishda quyidagi jihatlar e'tiborga olinadi:

• biznesni boshlash uchun investitsiya qilingan mablag'larning umumiy miqdori;
• firmaning aktivlari va majburiyatlari;
• foyda prognozi (sotishdan olingan daromad va ijara foizlari) va zararlar (materiallar va ishchilarning ish haqi xarajatlari, inflyatsiya, kredit bo'yicha foizlarni to'lash);
• moliyaviy samaradorlikni baholash.

Ish faoliyatini rejalashtirishda barcha pul xarajatlari va daromadlari diskontlanadi va hozirgi qiymatga keltiriladi.

1-jadval - Naqd pulni rejalashtirish misoli

Ko'rsatkich	1-yil	yil	3-yil	4-yil	5-yil
Naqd pullar	X	X	X	xx	xxx
Pulning kelishi
Sotishdan tushgan daromad	X	X	xx	xxx	xxx
Aktsiyalarni sotishdan olingan daromadlar	xx	X
Jami daromad
Pul sarflash
Operatsion xarajatlar
Ish haqini to'lash
Xom ashyo
Boshqa xarajatlar
Kapital qo'yilmalar
Kredit bo'yicha foizlarni to'lash	X	xx	xx	X
Kreditorlik qarzlarini to'lash	X	X	X	X	X
Daromad solig'ini to'lash					xx
Jami xarajatlar
Jami naqd pul

Prognozni tuzishda inflyatsiya darajasi (optimistik va pessimistik variantlarni hisobga olgan holda) va risklar kabi jihatlarni hisobga olish muhimdir.

Kompaniyaning faoliyati quyidagilarga bog'liq bo'lishi mumkin:

• tijorat tavakkalchiligi (tovarlarni sotish yoki raqobatchilarning faoliyati bilan bog'liq muammolar kabi jihatlarni o'z ichiga oladi);
• moliyaviy tavakkalchilik (loyihaning etarli darajada moliyalashtirilmaganligi, qarz mablag'larini qaytara olmaslik kabi jihatlarni o'z ichiga oladi);
• ishlab chiqarish xavfi (yomon uskunalar, past sifatli mahsulotlar kabi jihatlarni o'z ichiga oladi) va investorlar uchun bir qismidir.

Aktivlar va passivlar balansi sof foyda va pul aylanmasini hisoblash asosida tuziladi.

Korxona balansi prognozi

Kompaniyaning balansida kompaniya muvaffaqiyatini aks ettiruvchi aniq ko'rsatkichlar mavjud. Prognoz har yil oxirida tuziladi va kompaniyaning kelgusi yil faoliyatining barcha xususiyatlari hisobga olinadi. Bu kredit mablag'lari yoki investorlarni jalb qilish bo'lishi mumkin.

Balansni tuzgandan so'ng, siz daromadlilik darajasi, aktivlar va kapitalning rentabelligi, kelajakda o'z mablag'lari va qarz mablag'lari nisbatini ko'rishingiz mumkin.

Kompaniyaning balansi quyidagicha ko'rinishi mumkin:

2-jadval – Korxona balansi

Aktivlar	1-yil	2-yil	Majburiyatlar va kapital	1-yil	2-yil
Aylanma kapital:			Qisqa muddatli majburiyatlar:
pul mablag'lari			qisqa muddatli qarz
kutilgan tushim			kreditorlar va etkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblar
inventarizatsiya			Uzoq muddatli qarz
boshqa			Soliq qarzi
Asosiy kapital			Kapital
Dastlabki xarajat:			Tarqatish uchun foyda
amortizatsiya
asosiy kapitalning balans qiymati
boshqa
Moddiy aktivlar
Nomoddiy aktivlar
Jami			Jami

Xulosa qilib, biznes-rejaning moliyaviy ko'rsatkichlarini o'z ichiga olgan hisobotlar tuziladi. Ya'ni, daromad va xarajatlar hisoboti, pul oqimi to'g'risidagi hisobot, aktiv va passiv hisobot.

moliyaviy reja sifatida komponent biznes-reja, 5 yilgacha bo'lgan muddatga barcha hisob-kitoblarni taqdim etishni o'z ichiga oladi, buning yordamida siz asosiy iqtisodiy ko'rsatkichlarni ko'rishingiz, shuningdek, loyiha modelining likvidligini aniqlashingiz mumkin.

Turli xil moliyaviy modellarning xususiyatlari

Kiyim do'koni:

1. Buning uchun 900 ming rubl boshlang'ich kapital kerak bo'ladi.
2. Do'kon xarajatlarini rejalashtirish ijara haqi, kommunal to'lovlar, tovarlar va jihozlarni sotib olish va mehnat xarajatlarini o'z ichiga oladi. Do'konni reklama qilish uchun ham pul sarflashingiz kerak.
3. Kiyim do'konining rentabelligi taxminan 50% ni tashkil qiladi.

G'oz fermasi:

1. G'oz fermasining moliyaviy modeli uchun hisob-kitoblarni o'z ichiga oladi katta raqam iqtisodiy samaradorlik ko'rsatkichlari, chunki fermer xo'jaligi asbob-uskunalar sotib olish va qushlar yashash joylarini tartibga solish, qishloq xo'jaligi uskunalari va transportini ijaraga olish yoki sotib olish, suv ombori va qushlar yurishi uchun joylarni tartibga solish va ijaraga olish uchun qarzga muhtoj bo'ladi. qassobxona.
2. G'oz fermasini ochish - bu katta investitsiyalar bo'lgan keng ko'lamli loyihaning namunasidir, ammo 1000 bosh podasi bilan (ularning 70% dan ortig'i urg'ochi) yillik daromadi 9 million rublni tashkil qiladi.

Tatuirovka saloni:

1. Tatuirovka salonining dastlabki xarajatlari 800 ming rublni tashkil qiladi.
2. Bitta tashrif buyuruvchining o'rtacha miqdori 2500 rublni tashkil qiladi.
3. Tatuirovka salonining oylik xarajatlari 85 ming rublni tashkil qiladi.
4. Sof foyda 100 ming rublni tashkil qiladi.

Kofe do'konining moliyaviy rejasiga misol

Qahvaxonaning moliyaviy modelini rejalashtirishda joylashuv, narxlar, xizmat ko'rsatish sifati, shuningdek ko'rsatiladigan xizmatlarga nima bog'liqligini hisobga olish kerak.

3-jadval - Birinchi yil uchun qahvaxonaning moliyaviy ko'rsatkichlari

Qahvaxona ochish uchun 1 million rubl bo'lganda moliyaviy modelning misolini ko'rib chiqing. o'z mablag'lari va 12 million qarzni 18% foiz bilan bir yil ichida to'lash kerak. Biz ikki yilga prognoz qilamiz, chunki loyiha bir yilda o'zini oqlashi kerak.

Ko'rsatkichlar	Jami
Sof foyda (ming rubl)	2668
O'z mablag'lari(ming rubl.)	1000
Mahsulot rentabelligi (%)