Boshlangan va allaqachon rivojlangan korxonalar uchun tadbirkorlar moliyalashtirish manbalarini izlaydilar. Korxonalar va tashkilotlar doimiy moliyaviy daromad mavjud bo'lganda rivojlanadi va yashaydi. Shu bilan birga, o'zingizning naqd pulingiz ko'pincha o'z biznesingizni ochish va tashkil etish uchun etarli emas. Kompilyatsiya qilishda moliyaviy reja moliyalashtirish manbalarini hisobga olish kerak.

Moliyalashtirish manbalarini ikki turga bo'lish mumkin:

Biznesni moliyalashtirishning ushbu ikki shakli alohida yoki bir-biri bilan birlashtirilishi mumkin.

Biznesni moliyalashtirish

Uchun muvaffaqiyatli rivojlanish Har qanday biznes pul topishi kerak, bo'sh pul bo'lmasa, biznes yo'qoladi.

Shuningdek Davlatda grantlar, byudjet subsidiyalari va pastroq stavkada kreditlar olish dasturlari mavjud. Davlat mablag'larini taqsimlashda ko'proq e'tibor beriladi innovatsion korxonalar, ijtimoiy yo'naltirilgan, ishlab chiqarish. Qabul qilingan mablag'lar to'g'risida ular maqsadli foydalanilganligi haqida hisobot berishingiz kerak. Ba'zi dasturlar pul mablag'larini bepul taqdim etadi.

2.7 Biznesni moliyalashtirishning asosiy manbalari

I. Korxonani moliyalashtirishning ichki manbalari (sof foyda, amortizatsiya)

II. Biznesni moliyalashtirishning tashqi manbalari (bank kreditlari, investitsiyalar va boshqalar).

Har qanday korxona moliyaviy investitsiyalarsiz mavjud bo'lolmaydi. Biznes-loyiha amalga oshirishning boshidami yoki bir necha yillardan beri mavjudmi, muhim emas, uning egasi oldida qiyin vazifa turibdi - doimiy ravishda biznesni moliyalashtirish manbalarini izlash va topish.

Biznesni moliyalashtirish manbalarining asosiy turlari

Moliya - bu kompaniyaning barcha faoliyatini ta'minlaydigan mablag'larning umumiy miqdori: to'lov qobiliyatidan hozirgi vaqtda etkazib beruvchilar va lizing beruvchilargacha, kelajakda manfaatlar doirasini kengaytirish imkoniyatigacha.

Afsuski, vaqti-vaqti bilan ular mumkin korxonaning uzluksiz va uzluksiz ishlashiga to'sqinlik qiluvchi sabablar yuzaga keladi. Ular orasida quyidagilar bo'lishi mumkin:

• mahsulotlarni sotishdan tushgan mablag'lar qarz majburiyatlarini to'lash vaqti kelganidan keyin kelib tushsa,
• inflyatsiya olingan daromadlarni amortizatsiya qiladi, shuning uchun keyingi mahsulot partiyasini ishlab chiqarish uchun xom ashyo sotib olishning iloji yo'q;
• kompaniyani kengaytirish yoki filial ochish.

Yuqoridagi barcha vaziyatlarda kompaniya ichki va tashqi moliyalashtirish manbalarini izlashi kerak.

Moliyalashtirish manbai - moddiy va nomoddiy mablag'larning doimiy yoki vaqtinchalik kirib kelishini ta'minlovchi donor resurs. Kompaniyaning biznesi qanchalik barqaror bo'lsa, uning iqtisodiy bozordagi likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi, shuning uchun tadbirkorning asosiy bosh og'rig'i eng yaxshi moliyalashtirish manbasini topishdir.

Moliyalashtirish manbalarining turlari:

• ichki makon,
• tashqi,
• aralashgan.

Moliyaviy tahlilchilar birlamchi manbalar bir nechta turli manbalarga asoslangan bo'lishi kerak degan fikrda turib olishadi, chunki ularning har biri o'ziga xos xususiyatlarga ega.

Ichki manbalar

Moliyalashtirishning ichki manbalari - bu tashkilotning ishi natijasida olingan barcha moddiy va nomoddiy resurslarning yig'indisi. Ular nafaqat pulda, balki intellektual, texnik va innovatsion resurslarda ham ifodalanadi.

Biznesni moliyalashtirishning ichki manbalariga quyidagilar kiradi:

• pul ekvivalentidagi daromad,
• amortizatsiya ajratmalari,
• berilgan kreditlar,
• ish haqini ushlab qolish,
• faktoring,
• aktivlarni sotish,
• zaxira foyda,
• mablag'larni qayta taqsimlash.

Puldagi daromad

Tovar yoki xizmatlarni sotishdan olingan foyda kompaniya egalariga tegishli. Ulardan ba'zilari ta'sischilarga qonuniy dividendlar sifatida to'lanadi, ba'zilari esa kelajakda kompaniya faoliyatini ta'minlash uchun ketadi (xom ashyo sotib olish, to'lovlar). ish kuchi, kommunal to'lovlar va soliqlar). Manba sifatida juda mos keladi.

Amortizatsiya ajratmalari

Uskunalar buzilgan yoki eskirgan taqdirda zaxiraga ajratiladigan ma'lum miqdorning nomi. Bu sotib olish uchun etarli bo'lishi kerak yangi texnologiya boshqa manbalar va aktivlarga kirish xavfisiz. Ulardan yangi g'oyaga sarmoya sifatida foydalanish mumkin.

Biznesni moliyalashtirishning ichki manbalari

Berilgan kreditlar

Mijozlarga kredit asosida berilgan mablag'lar. Agar kerak bo'lsa, ular da'vo qilinishi mumkin.

Ish haqini ushlab qolish

Xodim bajarilgan ish uchun haq olish huquqiga ega. Biroq, agar siz qo'shimcha sarmoya kiritishingiz kerak bo'lsa yangi loyiha, Xodimlar bilan oldindan kelishib, bir yoki ikki oy davomida to'lashdan bosh tortishingiz mumkin. Bu usul katta xavfga ega, chunki u kompaniyaning qarzini oshiradi va ishchilarni ish tashlashga undaydi.

Faktoring

Keyinchalik hamma narsani foizlar bilan to'lashni va'da qilib, etkazib beruvchi kompaniyaga to'lovlarni kechiktirish imkoniyati.

Aktivlarni sotish

Aktiv o'z narxiga ega bo'lgan har qanday moddiy yoki nomoddiy resursdir. Agar korxona yoki uning ishtirokchilari foydalanilmagan aktivlarga ega bo'lsa, masalan, er yoki ombor maydoni bo'lsa, u holda ularni sotish va olingan daromadni yangi, istiqbolli loyihaga kiritish mumkin.

Zaxira foydasi

Kutilmagan xarajatlar yoki fors-major holatlari va tabiiy ofatlar oqibatlarini bartaraf etish uchun zaxiraga ajratiladigan pul mablag'lari.

Mablag'larni qayta taqsimlash

Agar tashkilot bir vaqtning o'zida bir nechta sohalarda shug'ullansa, bu yordam beradi. Eng samaralisini aniqlash va unga boshqa, unchalik samarali bo'lmagan mablag'lardan pul o'tkazish kerak.

Ichki moliyalashtirish afzalroqdir, chunki bu korxona faoliyati ustidan asosiy nazoratni keyinchalik qisman yoki hatto to'liq yo'qotishga tashqi aralashuvni anglatmaydi.

Tashqi manbalar

Moliyalashtirishning tashqi manbalari korxona faoliyatini davom ettirish uchun tashqaridan olingan moliyaviy resurslardan foydalanish hisoblanadi.

Turi va muddatiga qarab tashqi moliyalashtirish (investorlar va davlat tomonidan) jalb qilinishi va qarzga olingan (kredit firmalari, jismoniy va yuridik shaxslar) bo'lishi mumkin.

Tashqi moliyalashtirish manbalariga misollar:

• kreditlar,
• lizing,
• overdraft,
• obligatsiyalar,
• savdo kreditlari,
• aktsiyalarni moliyalashtirish,
• boshqa tashkilot bilan birlashish,
• aktsiyalarni sotish,
• davlat homiyligi.

Biznesni moliyalashtirishning tashqi manbalarining turlari

Kreditlar

Kredit - bu rivojlanish uchun pul olishning eng keng tarqalgan usuli, chunki siz uni nafaqat tezda olishingiz, balki eng mos dasturni tanlashingiz mumkin. Bundan tashqari, kreditlash ko'pchilik biznes egalari uchun mavjud.

Kreditning ikkita asosiy turi mavjud:

• tijorat (etkazib beruvchi kompaniya tomonidan kechiktirilgan to'lov shaklida taqdim etiladi),
• moliyaviy (aslida moliyaviy tashkilotlarning naqd pul krediti).

Qarz qarshi beriladi aylanma mablag'lar yoki kompaniya mulki. Uning miqdori 1 milliard rubldan oshmasligi kerak, kompaniya uni 3 yil ichida qaytarishi kerak.

Lizing

Lizing kreditlash turlaridan biri hisoblanadi. Uning oddiy kreditdan farqi shundaki, tashkilot mashina yoki asbob-uskunalarni ijaraga olishi va ular yordamida o‘z faoliyatini amalga oshirib, qonuniy egasiga to‘liq summani bosqichma-bosqich to‘lashi mumkin. Boshqacha qilib aytganda, bu to'liq to'lov rejasi.

Lizing orqali ijaraga olish mumkin:

• butun korxona
• yer uchastkasi
• qurilish,
• transport,
• texnologiya,
• Ko'chmas mulk.

Qoidaga ko'ra, lizing kompaniyalari qarz oluvchiga eng qulay shart-sharoitlarni joylashtiradilar va taqdim etadilar: ular garovni talab qilmaydi, foizlar undirmaydi va individual to'lov jadvalini tuzadi.

Lizingni ro'yxatdan o'tkazish, taqdim etish zarurati yo'qligi sababli kreditga qaraganda ancha tezroq katta miqdorda hujjatlar.

Overdraft

Overdraft - bu kompaniyaning asosiy hisobvarag'i kredit hisobvarag'i bilan bog'langanda bank kreditining shakli. Maksimal miqdor kompaniyaning oylik naqd pul aylanmasining 50% ni tashkil qiladi.

Shunday qilib, bank tijorat vaziyatidan doimo xabardor bo'lgan ko'rinmas moliyaviy sherikga aylanadi: agar tashkilot har qanday ehtiyojlar uchun investitsiyalarga muhtoj bo'lsa, bankdan mablag'lar avtomatik ravishda uning hisob raqamiga o'tkaziladi. Biroq, kelishilgan muddat tugagunga qadar chiqarilgan pul bank muassasasiga qaytarilmasa, foizlar undiriladi.

Obligatsiyalar

Obligatsiyalar deganda investor tomonidan berilgan foizli ssuda tushuniladi.

Vaqt jihatidan uzoq muddatli (7 yildan), o'rta muddatli (7 yilgacha) va qisqa muddatli (2 yilgacha) bo'lishi mumkin.

Bog'lanishning ikkita varianti mavjud:

• kupon (kredit yil davomida 2, 3 yoki 4 marta teng foizli taqsimlangan holda to'lanadi),
• chegirma (kredit yil davomida bir necha marta to'lanadi, lekin foiz stavkasi vaqti-vaqti bilan o'zgarishi mumkin).

Savdo kreditlari

Tashqi moliyalashtirishning ushbu usuli, agar bir-biri bilan hamkorlik qiladigan korxonalar natura, tovarlar yoki xizmatlarni olishga rozi bo'lsa, mos keladi. ishlab chiqarish mahsulotini ayirboshlash.

Lizing tashqi moliyalashtirish shakli sifatida

Kapital moliyalashtirish

Bunday manba nazarda tutadi ta'sischilarga yangi a'zo, investorni jalb qilish, o'z mablag'larini ustav kapitaliga qo'yish orqali kompaniyaning moliyaviy imkoniyatlarini kengaytiradi yoki barqarorlashtiradi.

Birlashish

Agar kerak bo'lsa, siz bir xil moliyaviy muammolarga ega bo'lgan boshqa kompaniyani topishingiz va kompaniyalarni birlashtirishingiz mumkin. Masshtab iqtisodlari bilan hamkor tashkilotlar yanada foydali manba topishlari mumkin. Qanday qilib? Xuddi shu kreditni olish uchun kompaniya litsenziyaga ega bo'lishi kerak va u qanchalik katta bo'lsa, litsenziya olish tartibi muvaffaqiyatli bo'ladi.

Aktsiyalarni sotish

Hatto oz sonli kompaniya aktsiyalarini sotish orqali siz byudjetingizni sezilarli darajada to'ldirishingiz mumkin. Ishlab chiqarishga sarmoya kiritishga tayyor bo‘lgan yirik kapitalistlarning ham kompaniyaga qiziqishi ehtimoli bor. Ammo siz nazoratni bo'lishishga tayyor bo'lishingiz kerak: tashqaridan investitsiya oqimi qanchalik ko'p bo'lsa, ulushning katta qismini bo'lishish kerak bo'ladi.

Hukumat homiyligi

Tashqi moliyalashtirishning alohida turi. Bank kreditidan farqli o'laroq, davlat homiyligi bepul va qaytarib bo'lmaydigan pul ssudasini o'z ichiga oladi. Biroq, uni olish unchalik oson emas, chunki siz bitta muhim mezonga javob berishingiz kerak - bu davlat organlarining manfaatlari doirasiga kiradi.

Davlat tomonidan moliyalashtirishning bir necha turlari mavjud:

• kapital qo'yilmalar (agar doimiy asos, keyin davlat nazorat paketini oladi),
• subsidiyalar (qisman homiylik),
• buyurtmalar (davlat buyurtmalarini beradi va mahsulot sotib oladi, kompaniyani 100% tovarlarni sotish bilan ta'minlaydi).

Tashqi moliyalashtirish katta xavf-xatarlar bilan bog'liq va kompaniyadagi inqirozni mustaqil ravishda bartaraf eta olmaydigan holatlarda unga murojaat qilish yaxshiroqdir.

Ichki va tashqi moliyalashtirish manbalarining ijobiy va salbiy tomonlari

Moliyalashtirish manbasini qanday tanlash kerak

Butun tashkilotning samaradorligi va foydasi moliyalashtirish manbasini to'g'ri tanlashga bog'liq. Avvalo, tadbirkor o'z harakatlarini quyidagi ro'yxat bilan tekshirishi kerak:

1. Quyidagi savollarga aniq javob bering: nima uchun moliyalashtirish kerak? sizga qancha pul kerak bo'ladi? Kompaniya ularni qachon qaytarib bera oladi?
2. Potentsial garov manbalari ro'yxatini belgilang.
3. Eng arzonidan boshlab, eng qimmati bilan yakunlang, ierarxiya yarating.
4. Manbalar qidirilayotgan biznes g'oyaning xarajatlari va qoplanishini hisoblang.
5. Eng ko'p tanlang eng yaxshi variant moliyalashtirish.

Moliyalashtirish manbasini tanlash qanchalik asosli ekanligini faqat tushunish mumkin ish natijalari, bir muncha vaqt o'tgach: agar tashkilotning mahsuldorligi va aylanmasi oshgan bo'lsa, unda hamma narsa to'g'ri bajarilgan.

Biznes yoki individual loyihalar uchun moliya manbasini qayerdan olsam bo'ladi? Maqola doirasida barcha variantlar ko'rib chiqiladi: ham oson, ham murakkab. Pul olishning mashhur usullariga ham, unchalik ma'lum bo'lmagan yoki murakkab usullariga ham e'tibor qaratiladi.

umumiy ma'lumot

Biznesni moliyalashtirish - bu kompaniya yoki korxonaning ichki jarayonlarini mablag' bilan ta'minlash qobiliyati. Shartli ravishda pul manbalarini kelib chiqish joyiga qarab ikki guruhga bo'lish mumkin:

1. Ichki.
2. Tashqi.

Birinchisi, sof foyda, amortizatsiya, kreditorlik qarzlari, barqaror majburiyatlar, kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar, shuningdek, kechiktirilgan daromadlarni o'z ichiga oladi. Ikkinchisiga ustav kapitali, davlat mablag'lari, fuqarolar, moliya-kredit tashkilotlari, ta'sischilar va ishtirokchilar kiradi.

Qachon va qaerda va nima ishlatiladi?

Biznesni ichki moliyalashtirish amalga oshirish jarayonida hosil bo'lgan resurslardan foydalanishni o'z ichiga oladi iqtisodiy faoliyat tijorat tuzilmasi. Umuman olganda, bu ko'proq maqbul variant. Holbuki, tashqi biznesni moliyalashtirish tashqi dunyodan mablag'larni olishni o'z ichiga oladi. Shartli ravishda ularni taqsimlash tartibida keladigan va pul vositalari bozorida safarbar qilinganlarga bo'lish mumkin. Maqolani davom ettirishdan oldin biznesni moliyalashtirishning barcha manbalarini sanab o'tamiz.

Pulni qayerdan olsam bo'ladi?

Shakllanish manbalari har doim asos va guruh bo'lib xizmat qiladi:

1. Ular o'z mablag'lari hisobidan shakllantiriladi.

I. Ustav, qo‘shimcha va zahira kapitali.

II. Sof va taqsimlanmagan foyda.

III. Amortizatsiya.

IV. Ta'minotchilar bilan hisob-kitob.

V. Barqaror passivlar.

VI. Kelgusi davrlarning daromadlari.

VII. Maqsadli daromadlar.

VIII. Kelgusi to'lovlar va xarajatlar uchun zaxiralar.

IX. Boshqa daromad.

2. Moliya bozorida safarbarlik.

I. Kredit.

II. Mulkchilikdan olingan dividendlar va foizlar qimmatli qog'ozlar boshqa emitentlar.

III. Qimmatbaho metallar va chet el valyutalari bilan operatsiyalardan olingan daromadlar.

IV. Ilgari berilgan mablag'lardan foydalanish bo'yicha foizlar.

V. O'z qimmatli qog'ozlarini sotish.

3. Tarqatish tartibida olingan.

I. Hissa asosida shakllangan moliyaviy resurslar.

II. Byudjet subsidiyalari.

III. Sug'urta mukofotlari.

IV. Assotsiatsiyalar, sanoat tuzilmalari va xoldinglardan tushumlar.

Xususiyatlari

Shuni ta'kidlash kerakki, moliyaviy resurslar mehnat va moddiy resurslardan farqli o'laroq, bir-birini juda almashtiradi. Va endi salbiy haqida: ular devalvatsiya va inflyatsiyaga duchor bo'lishadi. Va yana bir nuqta, lekin bu ko'proq shaxsiy pozitsiya masalasidir. Ilgari faqat ikkita asosiy guruhga bo'lingan. Ba'zi tadqiqotchilar tashqi manbalar haqida gapirmaydilar, balki jalb qilingan va qarzga olingan mablag'lar, shuningdek aralash (qo'shma) moliyalashtirish haqida gapiradilar. Ushbu uchta imkoniyat alohida muhokama qilinadi.

Eng dolzarb muammo, uni hal qilish uchun haqiqatan ham pul yig'iladi - bu asosiyni kengaytirish yoki yangilash zarurati ishlab chiqarish aktivlari. Shu sababli, mablag'larni topish va biznesni moliyalashtirishning o'ziga xos xususiyatlari ushbu jihatni hisobga olgan holda muhokama qilinadi.

Ichki manbalar

Korxonalar xarajatlarni chegirib, soliqlarni to'lagandan keyin o'z ixtiyorida qolgan daromadning bir qismini mustaqil ravishda taqsimlaydi. Ratsional foydalanish mablag'lar bir vaqtning o'zida mulkdorlar, investorlar va xodimlarning manfaatlarini hurmat qilgan holda korxonani yanada rivojlantirish rejalarini amalga oshirishni o'z ichiga oladi. Biroq, bitta naqsh mavjud. Tadbirkorlik faoliyatini kengaytirish uchun qancha ko'p foyda ketsa, qo'shimcha moliyalashtirishga bo'lgan ehtiyoj shunchalik kamayadi. Bunday holda, qiymat ko'p jihatdan amalga oshirilgan operatsiyalarning rentabelligiga va korxona ichida qabul qilingan dividend siyosatiga bog'liq.

Mablag'larni olishning bu usuli ajoyib afzalliklarga ega: qo'shimcha xarajatlarga hojat yo'q va egasi korxona ustidan nazoratni ushlab turadi. Afsuski, kamchiliklari ham bor. Eng muhimi, bu yondashuvni qo'llashning mumkin emasligi. Shunday qilib, asosiy vositalarga nisbatan amortizatsiya fondi tushirilishi mumkin. Va keyin siz moliyalashtirishning boshqa usullarini izlashingiz kerak.

Mablag'larni jalb qilish

Bu yo'l juda xilma-xil, uning ijobiy va salbiy tomonlari ko'p. Imkoniyatlarning keng doirasi tufayli tashqi manbalarga eng katta e'tibor beriladi. Ushbu turdagi investitsiyalarni qidirayotganda, investorlarni yuqori foyda, kompaniyaning o'zi, shuningdek, ular oladigan mulk ulushi qiziqtirayotganini bilishingiz kerak.

Qanchalik ko'p sarmoya kiritilsa, korxonaning dastlabki egalari shunchalik kam nazoratga ega bo'ladi. Bozor bahosida yoki korxona daromadiga qarab ma'lum bir koeffitsientda qayta sotib olish alohida kelishib olinishi mumkin. Va bu hech bo'lmaganda o'rta va yirik korxonalar uchun ko'proq mos ekanligini tushunishingiz kerak. Kichik biznesni moliyalashtirish haqida nimadir deyish mumkin, ammo bu odatiy amaliyot emas, balki istisno. Xo'sh, bu holda, faqat qarz mablag'lariga e'tibor qaratish qoladi. Biznes uchun lizing va kredit eng mos keladi. Ko'pchilik ularni taqqoslaydi va ular tom ma'noda bir xil, deb aytishadi, lekin ular emas. Keling, nima uchun ekanligini aniqlaylik.

Kreditlar

Bular biznesni moliyalashtirishning eng mashhur manbalari. Qarz deganda to'lov asosida beriladigan pul (kamroq tovar) ko'rinishidagi kredit tushuniladi. Shu bilan birga, undan foydalanish uchun foizlar to'lanadi. Kreditning afzalligi shundaki, mablag'larni olish va ulardan foydalanish, qoida tariqasida, alohida shartlarga bog'liq emas. Va agar korxona xizmat ko'rsatadigan bank tomonidan chiqarilgan bo'lsa, u juda tez va kechiktirmasdan qayta ishlanadi.

Biroq, ma'lum kamchiliklar mavjud. Shunday qilib, emissiya muddati kamdan-kam hollarda uch yildan oshadi. Shuning uchun, e'tibor qaratadigan korxonalar uchun uzoq muddatli foyda, u chidab bo'lmas. Yana bir kamchilik - bu chiqarilgan summaga teng bo'lgan garovni taqdim etish talabi. Kamdan-kam bo'lsa-da, muayyan maxsus shartlar qo'yilishi mumkin, masalan, kredit taklif qiladigan bankda joriy hisob ochish. Va bu har doim ham korxona uchun foydali bo'lmasligi mumkin. Bundan tashqari, foydalanish tufayli standart sxema amortizatsiya, kompaniya kreditdan foydalanar ekan, mulk solig'ini to'lashga majbur bo'ladi.

Lizing

Keling, kichik biznesni moliyalashtirish manbalarini ko'rib chiqishni tugatamiz va unchalik mashhur bo'lmagan va taniqli vositaga e'tibor qaratamiz, ammo agar siz uning mohiyatini tushunsangiz, juda loyiqdir.

Demak, lizing alohida murakkab shakldir tadbirkorlik faoliyati, bu bir tomonga foydalanilgan asosiy vositalarni samarali yangilash imkonini beradi, ikkinchisi esa o'z qarashlari chegaralarini kengaytiradi. Va bu ikkala tomonni ham qoniqtiradigan shartlarda sodir bo'ladi. Agar biz tashqi manbalardan biznesni moliyalashtirish dasturlari haqida gapiradigan bo'lsak, buni eng yaxshi variant deb atash mumkin.

Lizingning qanday afzalliklari bor? Birinchidan, dastlabki to'lov yo'q va darhol to'lashni boshlash talabi yo'q. Kredit bo'lsa, siz dastlabki to'lovning 15% dan 60% gacha to'lashingiz kerak. Buning yordamida katta moliyaviy resurslarga ega bo'lmagan korxona yirik loyihani amalga oshirishni boshlashi mumkin. Bundan tashqari, ushbu vositadan foydalanish sizning kredit olishingiz mumkinligini isbotlashdan ko'ra osonroqdir. Aynan boshlang'ich bosqichda biznes loyihalarini moliyalashtirish lizing foydasiga tanlov qilish imkonini beradi. Bundan tashqari, tuzilgan shartnoma yanada moslashuvchan. Darhaqiqat, bu holda korxona qancha daromad olishini va qanday sxema bo'yicha kelishini mustaqil ravishda hisoblab chiqadi. Qarzni to'lash mahsulot sotishdan olingan mablag'lar hisobidan amalga oshirilishiga rozi bo'lish mumkin. Va butun summani to'lagandan so'ng, mulk kompaniyaning mulkiga aylanadi.

Hozirgi mahalliy korxonalarning moliyaviy tuzilmalari rahbarlari va rahbarlari o'z biznesini moliyalashtirish yo'llari va vositalarini tanlash va izlashga jiddiy qiziqish bildirmoqda.

Banklar va fond bozorlari ushbu masala bo'yicha turli takliflarni ko'rib chiqish, ularning xususiyatlarini tushuntirish, ularni pul bozoridagi o'zgarishlar bilan bog'lash imkoniyatini beradi.

Sizni standart va eng ko'p narsani ko'rib chiqishni taklif qilamiz samarali usullar biznesni rivojlantirish uchun kapital olish.

Tadbirkorning moliyaviy manbasini tashqi va ichki deb tasniflash mumkin.

Birinchi toifaga tashkilot "tashqaridan" oladigan aktivlar, pul birliklari, biznesi to'g'ridan-to'g'ri bog'liq bo'lmagan kompaniyalardan, masalan, bank, investorlar, investitsiyalar kiradi. Qaysi vositadan foydalanish va yo'naltirish bir nechta asosiy fikrlarga ko'ra belgilanadi:

• Narxi
• Passiv, aynan uning turi
• Zaruriyat va vaqt

"Tashqaridan" manbalar

Bu tur o'z kapitali va qarzga bo'linadi. Birinchi holda, kompaniya undan foydalanadi o'z mablag'lari, ikkinchisida - kredit oladi. Investorlarning fikricha, oxirgi moliyalashtirish vositasi foydaliroq, chunki bunday vositaning narxi "xavf ostida" kichik sug'urta summasini hisobga oladi. Biznes egalari ham ushbu turdagi moliyalashtirishda o'zlarining afzalliklarini ko'rishadi, bunday vaziyatda tashkilotdagi qarz beruvchiga pul ajratishning hojati yo'q.

Bunday vositaning kamchiliklari shundaki, u kompaniyani iqtisodiy bozordagi vaziyatga qaram qiladi, masalan, turg'unlik davrida tashkilot kreditni to'lay olmasligi mumkin.

Qarzlarni moliyalashtirish, turlari

• Sindikatlashtirilgan kredit

Agar bitta bank so'ralgan pul mablag'larini bera olmasa, ushbu shakl qo'llaniladi. Keyin kreditorlar uyushma tuzadilar va sindikat ichida ham, qarz oluvchi bilan ham kreditni to'lash bo'yicha harakatlar algoritmini belgilaydigan muayyan shartnoma munosabatlari tuziladi.

Statistik ma'lumotlarga ko'ra, bizning bank tashkilotlarimiz ushbu usuldan moliyalashtirish manbai sifatida juda kamdan-kam foydalanadilar, G'arb kompaniyalari esa undan ko'proq foydalanadilar.

Ushbu usulga alternativa obligatsiyalardir.

• Obligatsiyalar

Berilgan sana yirik kompaniyalar qo'shimcha mablag'larni jalb qilish uchun. Bunday qog'ozlar bepul bo'lishi mumkin va ularni osongina sotib olish va sotish mumkin. Barqaror korxonalar iqtisodiy vaziyatni bashorat qila oladigan, chet el valyutasida obligatsiyalar chiqaradi.

• Overdraft

Aslida, bu qisqa muddatli kreditdir. Overdraft klassik, avans va kolleksiyaga bo'linadi. Kreditdan sezilarli farq shundaki, u kartadan hisobdan chiqarilgan mablag'lar yordamida to'liq to'lanadi. Uning afzalligi shundaki, uni ro‘yxatdan o‘tkazish uchun limiti ko‘rsatilgan shaxsiy bank plastik kartangizdan boshqa qo‘shimcha hujjatlar kerak emas. Ushbu turdagi kreditlash uchun kartadagi mablag'larning harakati doimiy bo'lishi kifoya. Salbiy tomoni yuqori foiz stavkalari va kreditni to'lashning qisqa muddati.

• Lizing

Kreditlashning yana bir shakli - lizing beruvchining mulkni qaytarib olish yoki sotib olish opsiyasi bilan uzoq muddatga ijaraga berishdir. Lizingning afzalliklari shundan iboratki, lizingdan foydalanayotgan korxonalar foydasiga soliq kamroq tortiladi. Lizing biznes egalariga o'z faoliyatini yangilash imkonini beradi texnik baza. Agar kredit bilan bog'liq vaziyatda sizda to'lovlarning aniq shartlari va miqdorini belgilaydigan shartnomangiz bo'lsa, unda siz har doim lizing beruvchi bilan imkoniyatlaringizni hisobga olgan holda shartlarda kelishib olishingiz mumkin. Lizing bo'yicha foiz stavkalari odatda kredit bo'yicha bir necha foizga yuqori bo'ladi, ammo shunga qaramay, ushbu turdagi kreditlashdan lizing sifatidagi umumiy foyda klassik kreditga qaraganda ko'proq.

• Reyting agentligi asosidagi kredit

Bunda reyting agentligi bankning kafolatchisi bo‘lib, emitent o‘zining barcha majburiyatlarini bajara oladimi yoki yo‘qligini ko‘rsatadi. Ularning fikriga asoslanib, kreditorlar va tadbirkorlar moliyalashtirishning qaysi manbasi eng foydali ekanligini va qaerda talab yuqori ekanligini hal qiladi. Reyting agentligining ijobiy bahosi bilan korxonaning raqobatbardoshligi oshadi.

• Kafolatlangan kredit

Kafolatlangan kredit ba'zi qimmatli mol-mulk bilan ta'minlangan bo'lishi kerak, bu kredit beruvchi tashkilot siz berilgan pul miqdorini albatta to'lashini ta'minlaydi. Mulk faqat qarz oluvchi qarz majburiyatlarini bajarmagan taqdirda sotiladi. Kamchiliklari shundaki, bunday kreditni qayta ishlash uchun ko'proq vaqt talab etiladi va garovga qo'yilgan mulkni yo'qotish xavfi bilan bog'liq. Bundan tashqari - foiz stavkasi klassik kreditga nisbatan ancha past.

Davlat krediti

• To'g'ridan-to'g'ri kapital qo'yilmalar. Bu mablag'lar davlat sektorida joylashgan korxonalarga yo'naltiriladi. Shunga ko'ra, barcha foyda davlatga tegishli.
• Subsidiyalar. Kichik miqdorlarni ajratish, to'liq bo'lmagan yoki qisman moliyalashtirish. U ham xususiy, ham davlat kompaniyalarini qamrab oladi. Bu turdagi moliyalashtirishning ijobiy jihati shundaki, u foizsiz, tekin va tekin hisoblanadi.
• Davlat buyurtmasi. Davlat xaridor sifatida ishlaydi va ma'lum bir kompaniyaga ma'lum bir mahsulotni ishlab chiqarish uchun buyurtmani shakllantiradi. Masalan, Rossiya temir yo'llari. Yo'l davlat mulki bo'lib, uning bo'ylab harakatlanadigan narsalarni xususiy tashkilotlar yaratadi. Bunda davlat ishlab chiqarishga pul sarflamaydi, ishlab chiqaruvchi esa sotishdan foyda oladi.

Xususiy moliyalashtirish, turlari

Aktsiyalar orqali mablag'larni jalb qilish. Aktsiyalar bozorda o'zini namoyon qilgan va barqaror pul oqimlariga ega bo'lgan tashkilotlar tomonidan chiqariladi. Aktsiyalar dastlabki, ikkilamchi, qisman yoki to'liq taklif qilinishi mumkin.

• Venchur kapitali

Tashqi investor tomonidan uchinchi shaxslar orqali yangi, rivojlanayotgan yoki bankrotlik yoqasida turgan korxonalarga investitsiya qilish uchun foydalaniladigan mablag'lar. Ushbu turdagi investitsiyalar yuqori xavfni, balki daromadni ham o'z ichiga oladi, uning hajmi "o'rtachadan yuqori" deb belgilanadi. Venchur investitsiyalari orqali siz kompaniyaning egalikdagi ulushini ham olishingiz mumkin.

• Sindikatsiyalangan investitsiyalar

Birlashgan sarmoyadorlar guruhi ("ishbilarmon farishtalar" romantik nomiga ega) o'z tashabbusi bilan o'zlari eng foydali deb hisoblagan loyihalarga sarmoya kiritadilar. Mablag'larni olishning ushbu usuli, shuningdek, imtiyozlar etishmasligi xavfi bilan bog'liq (biznes farishtasi o'z mablag'larini investitsiya qiladi), lekin amalda byurokratik kechikishlardan holi.

Ichki manbalar

Bunday mablag'lar korxona faoliyati natijasida hosil bo'ladi. Bunga quyidagilar kiradi: sotishdan tushgan daromad, yalpi foyda. Bunga quyidagilar kiradi:

• Taqsimlanmagan foyda

Bu barcha soliqlarni to'laganidan keyin tashkilotda qoladigan mablag'lar pul operatsiyalari aktsiyalar bo'yicha. Bunday pullar kompaniyaning aktivlariga yuboriladi va uning uchun ishlatiladi yanada rivojlantirish va o'sish. Bunday mablag'lar qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchun ajratilishi yoki oddiygina naqd pul balansida saqlanishi mumkin.

• Avtomatik moliyalashtirish

Hisoblangan (lekin saqlanib qolgan) majburiyat hajmining oshishi (ssuda qarzining ko'payishi) natijasida olingan mablag'lar ish haqi xodimlar. Bunday mablag'lar tashkilot ehtiyojlari uchun avtomatik ravishda taqsimlanadi. Bu turdagi ortib ko'rinishida katta xavf bilan birga keladi moliyaviy majburiyatlar kompaniyalar.

• Faktoring

U uchta tomonni o'z ichiga oladi: omil (da'volarni sotib oluvchi), qarzdor (tovar sotib oluvchi) va kreditor (etkazib beruvchi). Aslida, bu odatda 10 dan 60 foizgacha chegirma bilan qisqa muddatli debitorlik qarzlari bo'yicha chayqovchilikdir. Kompaniya aktivlari bilan ta'minlangan qisqa muddatli kredit turi.

• Kapitalni optimallashtirish

U rentabellikni oshirish yoki kamaytirishga qaratilgan muayyan loyihalarni yaratishni o'z ichiga oladi. Bunday holda, qoida tariqasida, tashkilot faoliyatining boshqa sohalariga qayta investitsiya qilinishi mumkin bo'lgan, uni kengaytirish yoki yangi loyihalarni yaratishga qaratilgan bo'sh mablag'lar paydo bo'lishiga imkon beruvchi kompleks choralar ko'riladi.

• Asosiy bo'lmagan aktivni qayta tiklash

Pul foyda keltirmaydigan aktivlar, aksincha, mablag'lar va e'tiborni chalg'itadi. Bunday holda, eng yaxshi yechim bunday aktivlarni sotish bo'lib, daromad kompaniya ustuvor deb hisoblagan yo'nalishga o'tkazilishi kerak.

• Amortizatsiya fondi

Amortizatsiya - eskirish ishlab chiqarish quvvati, aniqrog'i, uning pul qiymati. Ushbu ehtiyojlarga yo'naltirilgan fond shakllantiriladigan pul mablag'lari ishlab chiqarilgan mahsulot tannarxiga kiritiladi va shunga mos ravishda narxga ta'sir qiladi. Ushbu mablag'lar hisobidan korxonaning asosiy asboblari ta'mirlanadi, almashtiriladi yoki qayta quriladi. Kerakli chegirma miqdori amortizatsiya hisoblangan aktivning dastlabki narxidan hisoblanadi. Agar uskunani zudlik bilan ta'mirlash yoki almashtirish kerak bo'lsa, u holda kompaniya tezlashtirilgan amortizatsiya yo'lini olishi mumkin. Bunday holda, chegirmalar normativlarga qaraganda kattaroq hajmda amalga oshiriladi. Ushbu usul faqat yirik korxonalar uchun tavsiya etiladi, chunki yangi asbob-uskunalar sotib olayotganda hajmlar ko'payadi, ishlab chiqarilgan mahsulot miqdori ko'payadi va amortizatsiya ko'proq mahsulot uchun hisoblab chiqiladi va shuning uchun narxlar ko'tarilmaydi.