Finanzplan Businessplan: Berechnungen zur Analyse der Finanzlage eines Unternehmens + Formeln zur Berechnung der Effizienz + 3 Stufen der Risikoberechnung.

Das Geschäft muss Geld verdienen. Dies ist eine ungeschriebene Regel für alle Unternehmer.

Aber wir bekommen nicht immer, was wir wollen. Unter bestimmten Umständen kann das Einkommensniveau einbrechen.

Der Finanzplan des Businessplans zielt nicht nur darauf ab, Lücken im Projekt zu identifizieren, ermöglicht es, die Aktivität für 1 - 5 Jahre im Voraus anzupassen.

Was ist ein Businessplan-Finanzplan?

Um zu verstehen, wie die Struktur dieser Geschäftskomponente aussehen sollte, lassen Sie uns herausfinden, was ein Finanzplan ist. Welche Ziele und Zielsetzungen sollten Sie verfolgen, um Ihr eigenes Projekt zu verbessern.

Der Finanzplan ist ein vorrangiger Abschnitt sowohl für ein neues Unternehmen als auch für Marktveteranen.
Zeigt alle Aktivitäten in Zahlen an, hilft dabei, die Rentabilität zu steigern und gegebenenfalls Entwicklungsprioritäten anzupassen.

Ein sehr instabiler Markt zwingt Experten dazu, bei der Geschäftsanalyse nicht nur auf mathematische Berechnungen des potenziellen Einkommens von Unternehmen zu achten.

Die Berechnung berücksichtigt das Nachfrageniveau und die soziale Komponente des Tätigkeitsbereichs, in dem sie sich entwickelt.

Hoher Wettbewerb auf dem Markt, stetig steigende Rohstoffpreise, Erschöpfung der Energiequellen - all dies beeinflusst die wirtschaftliche Komponente in der Geschäftsentwicklung. unter dem Einfluss all dieser Faktoren kann es sehr schwierig sein.

Zweck des Finanzplans- das Niveau zwischen dem Gewinn und den Ausgaben der Organisation unter Kontrolle zu halten, damit der Eigentümer immer schwarze Zahlen schreibt.

Um positive Ergebnisse zu erzielen, ist es unerlässlich herauszufinden:

• die Größe Geld den Produktionsprozess ohne Qualitätsverlust mit Rohstoffen zu versorgen;
• welche Anlagemöglichkeiten haben Sie und wie profitabel sie sind;
• eine Liste aller Ausgaben für Material, Gehälter für Mitarbeiter des Unternehmens, eine Werbekampagne für ein Produkt, Dienstprogramme und andere Nuancen, die sichergestellt werden müssen;
• wie Sie hohe Rentabilitätsraten Ihres Geschäftsprojekts erreichen;
• die besten Strategien und Methoden zur Steigerung der Investitionen;
• vorläufige Ergebnisse über die Tätigkeit des Unternehmens für einen Zeitraum von mehr als 2 Jahren.

Das Ergebnis Ihrer Bemühungen wird ein wirksames Instrument zur Vermögensverwaltung sein, das den Anlegern deutlich macht, wie stabil und profitabel Ihr Geschäft ist.

Meldepflicht in den Abschnitten des Finanzplans für den Businessplan

Um die finanzielle Entwicklung einer Organisation richtig vorherzusagen, ist es notwendig, auf den aktuellen Indikatoren aufzubauen - dieses Thema wird von der Buchhaltung bearbeitet.

3 Berichtsformulare helfen dabei, alle Nuancen der wirtschaftlichen Lage des Unternehmens aufzuzeigen. Schauen wir uns jeden von ihnen genauer an.

Formular Nr. 1. Geldbewegungen

Gemäß der Anordnung Nr. 11 des Finanzministeriums der Russischen Föderation ist jede Organisation, die Finanztätigkeiten ausübt, verpflichtet, einen Jahresbericht über den Geldverkehr über die Buchhaltungsabteilung vorzulegen.

Ausnahmen sind kleine Unternehmen und gemeinnützige Organisationen – ihre Analyse ihrer Aktivitäten kann ohne sie durchgeführt werden.

Ohne ein solches Reporting ist es fast unmöglich, einen Finanzplan eines Businessplans korrekt zu erstellen.

Das Dokument zeigt die Bewegung von Cashflows innerhalb der Organisation über einen bestimmten Zeitraum an - was für die Analyse des Zustands des Unternehmens sehr wichtig zu wissen ist.

Der Bericht ermöglicht Ihnen:

• Finanzierungslücken finden und schließen, ohne die Produktion zu stoppen;

identifizieren Sie unnötige Ausgaben.

Somit wird es zusätzliches Geld geben, das in die richtige Richtung gelenkt werden kann;

• Verwenden Sie bei Prognosen in der Zukunft zuverlässige Informationen über die Finanzlage des Unternehmens.
• vorhersehen zusätzliche Artikel Ausgaben und weisen Sie einen Teil der Finanzierung im Voraus zu, um Probleme in der Zukunft zu vermeiden;

Finden Sie heraus, wie viel sich das Geschäft auszahlt.

Sie können entscheiden, welche Richtung in den nächsten 1-2 Jahren die Priorität haben wird. Wo zusätzliche Investitionen erforderlich sind und was überhaupt abgedeckt werden sollte.

Formular Nr. 2. Einnahmen und Ausgaben des Vereins

Bietet die Möglichkeit, die potenzielle Rentabilität des Unternehmens mit Finanzierung zu erkennen verschiedene Richtungen Aktivitäten.

Das Dokument erfasst alle Kosten der Geschäftstätigkeit. Es gibt vereinfachte und vollständige Formen der Informationsübermittlung.

Das vereinfachte Formular enthält:

• Gewinn ohne Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern;
• ausgeben für technischer Support Unternehmen und Warenkosten;
• an die Steuerbehörden zu zahlender Zinssatz und andere Ausgaben / Einnahmen der Organisation;
• Nettoeinkommen / -verlust für das Kalenderjahr.

Der Zweck der Verwendung dieses Dokuments bei der Erstellung eines Finanzplans für einen Geschäftsplan besteht darin, potenziell rentable Bereiche zu identifizieren, die es wert sind, in der Zukunft entwickelt zu werden.

Berücksichtigen Sie bei der Erstellung einer Prognose:

• möglicher Warenverkauf;
• zusätzliche Aufwendungen für die Produktion aufgrund der Volatilität des Finanzmarktes für Rohstoffe und Dienstleistungen;
• die Höhe der Fixkosten für die Produktionskomponente.

Die Aufstellung ermöglicht es Ihnen, Produkte mit hoher Nachfrage zu identifizieren und die Produktion bei minimaler Nachfrage zu entfernen, um den Cashflow des Unternehmens zu erhöhen.

Formular Nr. 3. Gesamtbilanz

Jeder Geschäftsplan muss Informationen über die Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens enthalten.

Auf dieser Grundlage kann der Eigentümer den allgemeinen Verlauf der Dinge beurteilen, ausgehend von den Indikatoren des Nettoeinkommens und der Barausgaben.

Es wird mit einer Häufigkeit von 1 Monat bis 1 Jahr erstellt.

Die Praxis hat gezeigt: Je öfter die Gesamtbilanz analysiert wird, desto leichter lassen sich Probleme im Businessplan erkennen und im Vorfeld beseitigen.

Bestandteile des Finanzberichts:

Vermögenswerte – alle verfügbaren Mittel, über die die Organisation nach eigenem Ermessen verfügen kann.

Zur besseren Übersichtlichkeit sind sie je nach Typ oder Standort verteilt.

Verbindlichkeiten - zeigt die Ressourcen an, mit denen Sie dieselben Vermögenswerte erhalten.

Es ist möglich, den Zweck der zugeteilten Mittel für die zukünftige Finanzierung des Unternehmens zu verwenden.

Grob gesagt sind Vermögenswerte und Schulden dieselben Indikatoren, jedoch in unterschiedlicher Interpretation.

Ohne diesen Bericht können keine Anpassungen des Finanzplans vorgenommen werden. Es hilft, Geschäftslücken proaktiv zu verfolgen und zu schließen.

Ein integrierter Ansatz zur Untersuchung dieser drei Quellen der Finanzlage des Projekts wird dazu beitragen, den Fortschritt der Angelegenheiten unparteiisch zu beurteilen. Die Zahlen lügen nie.

Geschätzter Bestandteil des Finanzplans

Nachdem Sie die Finanzlage des Unternehmens untersucht haben, müssen Sie die möglichen Risiken analysieren und die besten Möglichkeiten berechnen, um im Geschäft Gewinne zu erzielen.

Hier sollte der Prozess in 3 Stufen unterteilt werden, die im Folgenden jeweils näher betrachtet werden.

Stufe 1. Berücksichtigung von Risiken im Finanzplan des Geschäftsplans

Risiko ist eine edle Sache, aber nicht im Geschäft. Die Erstellung eines Finanzplans soll unangenehmen Situationen vorbeugen.

Ihr Ziel ist es, alle möglichen Ergebnisse zu berücksichtigen und den Weg mit minimalem Geldverlust zu wählen.

Risiken werden je nach Einflussbereich in 3 Typen eingeteilt:

1. Werbung- Die Ursache des Auftretens ist die Beziehung zu und Geschäftspartnern sowie der Einfluss von Umweltfaktoren.

   Externe Faktoren kommerzieller Risiken:

   • Rückgang der Nachfrage nach Fertigprodukten;
   • das Entstehen von unvorhergesehenem Wettbewerb auf dem Markt;
   • Täuschung von Geschäftspartnern (minderwertige Rohstoffe, verspätete Lieferung von Geräten und Waren usw.);
   • Volatilität der Preise für Dienstleistungen und technische Unterstützung für Unternehmen.

   Dies ist nicht die ganze Liste externer Gründe, die das Projekt beeinflussen können.

   Sie sollte sich am Umfang der Organisation orientieren und auf jeden Fall individuell angepasst werden.

2. Finanziell- unvorhergesehene Ausgaben im Geschäft oder die Erzielung unvorhergesehener Gewinne.

   Gründe für finanzielle Risiken:

   • Zahlungsverzug für Produkte durch Käufer und andere Arten von Forderungen;
   • Erhöhung der Zinssätze durch Kreditgeber;
   • Neuerungen im Rechtssystem, die eine Erhöhung der Preise für die Aufrechterhaltung eines Unternehmens nach sich ziehen;
   • Instabilität der Währung auf dem Weltmarkt.

   Finanzielle Risiken ermöglichen es Ihnen, unerwartete Verluste in Ihrem Geschäft zu antizipieren und sich im Vorfeld vor dem vollständigen Zusammenbruch zu schützen.

3. Herstellung- Änderung der Betriebsweise des Unternehmens aufgrund unvorhergesehener Umstände.

   Gründe für Produktionsrisiken:

   • Inkompetenz der Mitarbeiter, Proteste und Streiks, die den Arbeitsplan des Unternehmens unterbrechen;
   • produktion von minderwertigen Produkten, was zu einem Rückgang der Verkaufszahlen führt;
   • Der Herstellungsprozess verfehlt den Punkt der Produktqualitätskontrolle.

   Wenn Sie diese Aspekte bei der Erstellung Ihres Finanzplans ignorieren, kann Ihr Unternehmen große Verluste erleiden.

Um solche Folgen zu verhindern, muss der Eigentümer vorbeugende Maßnahmen ergreifen. Dazu gehören Risikoversicherungen, die Analyse der Marktaktivität von Wettbewerbern und die Bildung einer Rückstellung für unvorhergesehene Finanzaufwendungen.

Stufe 2. Wirksamkeit des Finanzplans

Ein wichtiger Schritt bei der Erstellung eines Finanzplans. Die Rentabilität eines Unternehmens und seine Amortisation sind die Hauptindikatoren für eine effektive Aktivität auf dem Markt.

Die Analyse dieser Aspekte wird es ermöglichen, die weitere Entwicklung des Unternehmens für ein Jahr vorauszusagen.

Schauen wir uns an, welche Indikatoren bei der Erstellung eines Finanzplans am wichtigsten sind:

Abgezinster Nettogewinn(Net Present Value - NPV) - die Höhe des erwarteten Gewinns aus der Berechnung der Kosten des Produkts im Moment.

Warum ist es notwendig, diesen Indikator zu berechnen?

Das diskontierte Einkommen zeigt die potenzielle Kapitalrendite eines Unternehmens, die für 1-2 Quartale im Voraus berechnet wird.

Gründe für die Änderung des NPV:

• Investitionen bringen prognostizierten Gewinn;
• Inflation;
• Risiken, Investitionen zu verlieren.

Wenn die Berechnungen den Wert - "0" ergaben, haben Sie den Punkt ohne Verlust erreicht.

Geschäftsrentabilität- ein umfassender Indikator für die finanzielle Leistungsfähigkeit.
Das Konzept zeigt dem Eigentümer, wie erfolgreich sein Unternehmen ist und ob es dauerhaft Einnahmen erwirtschaftet.

Ist der Wert negativ, entstehen Ihrem Unternehmen nur Verluste.

Rentabilitätskennzahlen sind in 2 Gruppen unterteilt:

1. Verkaufsquote- der Prozentsatz des Einkommens aus jeder Währungseinheit.

   Der Indikator gibt eine Vorstellung von der Richtigkeit Preispolitik Geschäft und die Fähigkeit, die Kosten unter Kontrolle zu halten.

2. Kapitalrendite- die relative Bedeutung der Leistung.

   Ermöglicht es Ihnen, die Möglichkeit zu sehen, einen Gewinn aus dem Unternehmen zu erzielen.

Der Finanzplan sollte Maßnahmen zur Erhöhung der Rentabilitätskennzahl durch organisatorische und finanzielle Verfahren vorsehen.

Amortisationszeit- der Zeitindikator für den Zeitraum der vollständigen Rückzahlung des in das Unternehmen investierten Geldes.

Auf der Grundlage dieses Wertes wählen Investoren Geschäftsprojekte aus, die es ermöglichen, das investierte Geld in kürzester Zeit zurückzugewinnen und direkt profitabel zu werden.

Weisen Sie einfache und dynamische Indikatoren für die Projektrückzahlung zu.

Im ersten Fall ist dies der Zeitraum, für den der Anleger das investierte Geld zurückerhält.

Bei einem dynamischen Indikator werden Daten zum Fondswert in Abhängigkeit von der Inflationsschwelle über die gesamte Zeit berücksichtigt.

Der dynamische Indikator liegt immer über der einfachen Amortisationszeit.

Die folgende Tabelle zeigt die Formeln zur Berechnung der 3 wichtigsten Leistungsindikatoren, die bei der Erstellung eines Finanzplans für einen Geschäftsplan erforderlich sind:

Die erforderlichen Berechnungen lassen sich am einfachsten durch einen spezialisierten Software in Ihrer Einrichtung.

Wenn Sie nur ein privater Händler sind, dann verwenden Sie die Demos der Buchhaltung Softwareprodukte... Sie reduzieren den Zeitaufwand für Berechnungen bei der Erstellung eines Finanzplans erheblich.

Phase 3. Endgültige Analyse

Je mehr Nuancen Sie bei der Erstellung eines Finanzplans für einen Businessplan bemerken, desto weniger Probleme werden Sie in Zukunft haben.

Es wird viel Zeit in Anspruch nehmen, einen Plan von Grund auf neu zu erstellen, es ist viel einfacher, Anpassungen vorzunehmen schwache Punkte und bringen Sie das Geschäft zu einem dauerhaften Gewinn.

Wenn ein Finanzplan als erfolgreich bezeichnet werden kann:

• hohe Einkommensraten bei minimalen Geldkosten;
• Prognose und Beseitigung von Risiken in der Anfangsphase;
• Vergleich der Wettbewerbsfähigkeit Ihrer Idee mit anderen;
• Verfügbarkeit von Investitionen und materieller und technischer Basis;
• dokumentarischer Nachweis der Rentabilität des Unternehmens.

Details zur Erstellung eines Finanzplans

und über seine Hauptkomponenten in diesem Video:

Businessplan Finanzplan enthält viele Feinheiten, aber wir haben uns erfolgreich mit den Grundlagen befasst, die unbedingt vorhanden sein müssen.

Der richtige Geschäftsansatz beginnt mit dem Einfachsten – der Analyse. Die Zahlen werden auf Mängel hinweisen und einen Schubs in die richtige Richtung geben, um die Profitabilität des Unternehmens zu steigern.

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Es ist schwer, sich einen Businessplan vorzustellen, für den Sie keine Berechnungen erstellen müssten. Alle Teile eines Businessplans erfordern bestimmte Berechnungen: Marketing, Betrieb, Produktion.

Am wichtigsten in Bezug auf die Berechnungen ist jedoch der finanzielle Teil des Businessplans. Sie ist es, die Ihnen ermöglicht, zu erkennen, wie profitabel und nachhaltig das geschaffene Unternehmen sein wird.

Der finanzielle Teil sollte folgende Fragen beantworten:

• Wie viel Geld benötigen Sie, um ein Unternehmen zu gründen?
• Wie viel Gewinn wird es bringen?
• Wie schnell wird sich das Geschäft auszahlen?
• Wie nachhaltig und profitabel wird es sein?

Jede dieser Fragen wird durch einen Teil des Businessplans beantwortet. Dies bedeutet, dass die Struktur des finanziellen Teils des Geschäftsplans Abschnitte wie Investitionskosten, Gewinn- und Verlustprognose, Cashflow und Bewertung der Projekteffizienz umfasst.

Investitionskosten

Das erste, was Sie bei der Erstellung eines Businessplans tun müssen, ist die genaue Berechnung der Kosten für die Gründung eines Unternehmens. Auf diese Weise kann der Unternehmer selbst verstehen, wie viel Geld für die Gründung eines Unternehmens erforderlich ist und ob Kredite aufgenommen werden müssen.

In diesem Teil des Businessplans müssen alle mit der Gründung eines Unternehmens verbundenen Kosten berücksichtigt werden. Betrachten Sie zur Verdeutlichung ein Beispiel. Betrachten Sie einen Businessplan für den Bau einer Autowaschanlage für zwei Stellen. Sie müssen sowohl in den Bau selbst als auch in die Anschaffung von Ausrüstung investieren. V Gesamtansicht die Liste der Investitionskosten für dieses Geschäft sieht wie folgt aus:

• Design-Arbeit
• Einkauf von Baumaterialien und Bauleistungen
• Anschluss an Strom, Wasserversorgung und andere Versorgungsunternehmen
• Ausrüstungskauf
• Installation von Geräten

Nach Angaben des Eigentümers des Moidodyr-Autowaschanlagennetzes in Kasan, Aydar Ismagilov, wird der Bau einer Autowaschanlage 30-35.000 Rubel pro Quadratmeter kosten, unter Berücksichtigung Design-Arbeit und zusammenfassende Kommunikation. Infolgedessen fällt der Betrag recht hoch aus, so dass Miete jetzt bei Geschäftsanfängern beliebter ist als schlüsselfertiger Bau. In diesem Fall umfasst der Investitionsplan sowohl die Mietzahlungen vor der Gründung eines Unternehmens als auch die Renovierung der Räumlichkeiten.

Die Kosten für die Ausrüstung hängen von der Art der Wäsche ab. Wenn die Autowäsche manuell ist, reichen 400 Tausend Rubel für die Ausrüstung aus. Aber für eine automatische Waschanlage werden die Kosten mindestens 300 Tausend Euro betragen.

Für Berechnungen ist es besser, für jeden der Kostenpositionen einen bestimmten Durchschnittspreis zu verwenden. Wenn Sie beispielsweise die Kosten für die Anmietung von Immobilien berechnen müssen, sollten Sie nicht die höchsten und nicht die höchsten berücksichtigen niedriger Preis pro Quadratmeter und dem durchschnittlichen Marktpreis. Sie können es ermitteln, indem Sie die Mietangebote in Ihrer Stadt prüfen.

Eine andere Sache ist es, wenn Anbieter und Preis bereits im Voraus bekannt sind. Für eine Autowaschanlage wird beispielsweise nur eine Ausrüstung eines genau definierten Herstellers benötigt. Dann müssen die Berechnungen genau die Preise enthalten, die er anbietet.

Wenn Sie den erforderlichen Investitionsbetrag kennen, können Sie nicht nur abschätzen, wie viel Geld für die Gründung eines Unternehmens benötigt wird, sondern auch, wie schnell es sich auszahlt.

Gewinn- und Verlustprognose

Wenn Sie den Betrag der Ausgaben von der Summe der Einnahmen des Unternehmens abziehen, können Sie den Nettogewinn ermitteln. Dieser Indikator ist viel besser als das Einkommen, zeigt den Stand des Unternehmens und wie viel in seine Weiterentwicklung investiert werden muss.

In der Anfangsphase eines Unternehmens übersteigen die Ausgaben oft die Einnahmen, und anstelle des Nettogewinns tritt ein Nettoverlust auf. In den ersten Monaten oder sogar einem Betriebsjahr ist dies eine normale Situation. Davor sollten Sie keine Angst haben: Hauptsache, der Verlust soll jeden Monat reduziert werden.

Bei einer Gewinn- und Verlustprognose sollten alle Indikatoren monatlich berechnet werden, bis sich das Geschäft wieder erholt hat. Gleichzeitig sollten Sie die Prognose nicht zu optimistisch machen: Stellen Sie sich vor, das Einkommen wird nicht das maximal mögliche sein, nehmen Sie die durchschnittlichen Indikatoren.

Bargeldumlauf

Für ein Unternehmen, das sich noch in der Anfangsphase befindet, ist es wichtig, nicht nur den Nettogewinn zu verstehen. Einer der wichtigsten Indikatoren ist der sogenannte Cashflow oder Cashflow. Nachdem Sie den Cashflow berechnet haben, können Sie bestimmen, was Finanzielle Situation Unternehmen und wie effektiv sind Investitionen darin.

Der Cashflow wird als Differenz zwischen Geldeingängen und -abflüssen für einen bestimmten Zeitraum berechnet. Wenn wir zum Beispiel mit einer Autowaschanlage zurückkehren, ist es zur Berechnung des Cashflows im ersten Monat ihres Betriebs erforderlich, den Nettogewinn für die Einnahmen und den Betrag der Anfangsinvestition für die Abflüsse zu berücksichtigen.

In diesem Fall ist es bequemer zu zählen, wenn die Abflüsse als negative Zahl bezeichnet werden. Das heißt, wir addieren das Minuszeichen zur Anfangsinvestition in die Waschanlage und addieren den Nettogewinn im ersten Betriebsmonat zur resultierenden Zahl.

Um den Cashflow im zweiten Monat zu berechnen, müssen Sie die Differenz zwischen dem Ergebnis des ersten Monats und dem Nettogewinn des zweiten Monats ermitteln. Da sich der erste Monat als negative Zahl herausstellte, muss noch einmal der Nettogewinn dazu addiert werden. Der Cashflow in allen Folgemonaten wird nach dem gleichen Schema berechnet.

Bewertung der Effektivität des Projekts

Nachdem die Gewinne und Verluste sowie der Cashflow des Unternehmens vorhergesagt wurden, ist es notwendig, zu einem der wichtigsten Abschnitte überzugehen - der Bewertung seiner Wirksamkeit. Es gibt viele Kriterien, nach denen die Wirksamkeit eines Projekts beurteilt wird. Für ein kleines Unternehmen reicht es jedoch aus, nur drei davon zu bewerten: Rentabilität, Break-Even-Point und Amortisationszeit.

Rentabilität Geschäft ist einer der wichtigsten Indikatoren. Im Allgemeinen gibt es in der Wirtschaft viele verschiedene Rentabilitätsindikatoren - Eigenkapitalrendite, Kapitalrendite, Kapitalrendite. Sie alle ermöglichen es, die Effektivität eines Unternehmens in seinen verschiedenen Aspekten zu beurteilen.

Um zu verstehen, welche Rentabilitätskennzahlen in Ihrem Businessplan berechnet werden sollen, müssen Sie sich auf die Anforderungen eines Investors oder eines Kreditinstituts beziehen. Wenn das Ziel darin besteht, die Rentabilität des Unternehmens "für sich selbst" zu beurteilen, reicht es aus, die Gesamtrentabilität des Unternehmens zu berechnen.

Dies ist ganz einfach. Es reicht aus, den Gewinn des Unternehmens durch die Höhe seines Einkommens zu teilen und die resultierende Zahl dann mit 100 zu multiplizieren, um das Ergebnis als Prozentsatz zu erhalten.

Es ist schwierig, den optimalen Indikator für die Rentabilität des Unternehmens zu benennen. Es hängt weitgehend von der Größe des Unternehmens und der Art der Tätigkeit des Unternehmens ab. Für Kleinstunternehmen mit einem Umsatz von bis zu 10 Millionen Rubel gilt ein Rentabilitätsindikator von 15 - 25 % als gut. Je größer das Unternehmen, desto geringer kann der verdiente Prozentsatz sein. Bei einer Autowäsche liegt die normale Rentabilitätsrate bei 10 bis 30 %, sagt Aydar Ismagilov.

Ein weiterer Indikator, der berechnet werden muss, ist die Gewinnzone erreichen... Damit können Sie bestimmen, bei welchen Einnahmen das Unternehmen seine Kosten vollständig decken, aber noch keinen Gewinn erzielen wird. Sie müssen dies wissen, um die finanzielle Solidität eines Unternehmens zu verstehen. Um den Break-Even-Punkt zu finden, müssen Sie zuerst das Unternehmenseinkommen mit seinen Fixkosten multiplizieren, dann die variablen Kosten vom Einkommen abziehen und dann die erste Zahl durch die zweite teilen.

Fixkosten sind solche, die nicht von der Menge der produzierten Waren oder erbrachten Dienstleistungen abhängen. Dem Unternehmen entstehen solche Kosten auch im Ruhezustand. Im Falle einer Autowäsche beinhalten diese Kosten die Gehälter von Buchhaltern und Administratoren, Versorgungsunternehmen und Kommunikation, Abschreibungen, Darlehenszahlungen, Grundsteuern usw.

Variable Kosten sind alles, was sich bei einer Produktionsänderung ändert. In einer Autowaschanlage ändern sich beispielsweise die Kosten mit steigender oder sinkender Anzahl gewaschener Autos in den Kosten für Autochemikalien, Wasserverbrauch, Akkordlöhne.

Nachdem Sie als Ergebnis der Berechnungen eine bestimmte Zahl erhalten haben, können Sie diese mit der Gewinn- und Verlustrechnung korrelieren. In dem Monat, in dem das Betriebseinkommen den durch die Berechnung des Break-Even-Points erzielten Betrag erreicht oder überschreitet, wird es erreicht.

Meistens wird der Break-Even-Punkt weit ab dem ersten Monat des Geschäfts erreicht, insbesondere wenn er mit der Produktion verbunden ist. Laut Aydar Ismagilov hängt das Erreichen des Break-Even-Points bei einer Autowäsche von der Saison ab. Wenn die Waschanlage während der trockenen Sommersaison geöffnet ist, wenn die Servicenachfrage gering ist, werden sie während dieser Saison unrentabel sein. Findet die Eröffnung in der Saison mit erhöhter Nachfrage statt, kann der Break Even bereits im ersten Monat erreicht werden.

Amortisationszeit Geschäft ist einer der wichtigsten Indikatoren nicht nur für den Unternehmer selbst, sondern auch für seine potenziellen Investoren. Wenn beispielsweise die Amortisationszeit eines Unternehmens zu lang ist, wird es viel schwieriger, dafür einen Kredit von einer Bank zu bekommen.

Am einfachsten lässt sich die Amortisationszeit berechnen, wenn der Cashflow bereits berechnet wurde. In diesem Fall müssen Sie den Monat finden, in dem nach Addieren einer positiven Zahl des Nettogewinns mit einer negativen Zahl von Anfangsinvestitionen eine positive Zahl erhalten wird. Dies bedeutet, dass der Gewinn aus dem Geschäft die anfängliche Investition in das Unternehmen vollständig abdeckt.

Aus diesem Grund ist es erforderlich, den Cashflow sowie die Gewinne und Verluste zumindest bis zum Erreichen der Amortisationszeit zu berechnen. Die Amortisationszeit von Investitionen hängt maßgeblich von der Höhe der Investitionskosten ab. Bei einer Autowäsche beträgt die Mindestdauer 3 Jahre.

Hier sind die wichtigsten Indikatoren, die zu Beginn eines Geschäfts in einem Geschäftsplan berechnet werden müssen. Dies ist natürlich alles andere als ein Axiom, und je nach den Anforderungen der Investoren, dem Zustand des Unternehmens, seiner Tätigkeitsart und anderen Merkmalen können zusätzliche Berechnungen erforderlich sein. Die meisten von ihnen können unabhängig durchgeführt werden.

Berücksichtigt die Fragen der finanziellen Unterstützung der Aktivitäten von Unternehmen, Firmen, Organisationen und der effektivsten Nutzung der verfügbaren Finanzmittel auf der Grundlage einer Bewertung der aktuellen Finanzinformationen und einer Prognose des Verkaufsvolumens von Waren und Dienstleistungen auf den Märkten in den folgenden Zeiträumen .

Der Finanzplan wird in Form der folgenden prognostizierten Finanzdokumente erstellt:

• Prognose der Finanzergebnisse;
• Cashflow-Prognose;
• der prognostizierte Saldo des Unternehmens.

Der Prognosezeitraum umfasst in der Regel 3-5 Jahre. Betrachten Sie die Reihenfolge der Designs am selben Beispiel eines Unternehmens, das bereits im Bereich der Lebensmittelproduktion tätig war und veröffentlichen möchte die neue art Produkte. Ihn interessiert, wie sich die Ergebnisse der Aktivitäten unter Berücksichtigung des neuen Produktionsprogramms in Zukunft entwickeln werden.

Finanzergebnisprognose

Der Zweck der Prognose der Finanzergebnisse besteht darin, die Aussichten für das Unternehmen unter dem Gesichtspunkt der Rentabilität darzustellen (Tabelle 1). Die Anleger werden in der kommenden Periode vor allem an der Rentabilität interessiert sein, da sie sehen können, welchen Gewinnanteil die Unternehmen erhalten werden.

1., 2. Jahr usw. - Dies sind die Jahre des Prognosezeitraums, beginnend mit dem nächsten in Bezug auf das Jahr der Entwicklung des Geschäftsplans (Basisjahr).

Ausgangspunkt für diese Prognose ist die physische und wertmäßige Planung des Absatzvolumens. In diesem Fall werden Berechnungen für alle Arten von Produkten durchgeführt und dann in dem in der Tabelle dargestellten Ergebnis zusammengefasst. 1 (Zeile 1).

Subtrahiert vom Nettoumsatz erhalten wir die Bruttomarge. Die Kostenindikatoren wurden bereits im Abschnitt „Produktionsplan“ des jeweiligen Businessplans berechnet.

Tabelle 1. Prognose der Finanzergebnisse, Tausend Rubel.

Die Betriebskosten umfassen die Kosten für die Entwicklung eines neuen Produkttyps, die Durchführung Marktforschung, Verwaltungs- und Marketingkosten.

Der Indikator „Bilanzgewinn“ (Zeile 6) wurde durch Subtraktion der Betriebskosten und der gezahlten Zinsbeträge vom Bruttogewinn erhalten.

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag machen in unserem Beispiel einen signifikanten Betrag aus - 50 % des Bilanzgewinns abzüglich des Betrags der vergangenen Verlustvorträge (negativer Gewinn). Die Vortragsbeträge werden durch Addition der Gewinnrücklagen des Vorjahres (sofern negativ) zum Jahresüberschuss des laufenden Jahres ermittelt.

Die Differenz zwischen dem Bilanzgewinn (Zeile 6) und dem entsprechenden Betrag der gezahlten Einkommensteuer (Zeile 7) ergibt den Nettogewinnindikator (Zeile 8).

Dieser Indikator ist zusammen mit den Indikatoren des Nettoumsatzes und der Kosten der verkauften Waren von grundlegender Bedeutung für die weitere Analyse der Dynamik möglicher Veränderungen der Finanzlage in den fünf Jahren.

In der Regel erfolgen solche Berechnungen multivariat in Abhängigkeit von zu erwartenden Absatzmengen, Preisen, Produktionskosten (optimistische Prognose, pessimistisch, Durchschnitt).

Cashflow-Prognose

Diese Projektion spiegelt nicht die Einnahmen und Kosten wider, sondern den tatsächlichen Erhalt von Mitteln und deren Transfer (Tabelle 2). Aus diesem Grund spiegelt die endgültige Zahl der Cashflow-Prognose den Saldo des Barumsatzes des Unternehmens wider. Die finanzielle Leistungsprognose kann durch eine Reihe von Anpassungen in eine Cashflow-Prognose umgewandelt werden.

In der Projektion der Finanzergebnisse werden die berechneten Werte der Einnahmen aus Verkäufen und des Nettogewinns angezeigt. Im Gegensatz dazu spiegelt der Cashflow den tatsächlichen Eingang der Umsatzerlöse wider. Um von tatsächlichen zu berechneten Indikatoren überzugehen, muss der erwartete Zeitpunkt des Zahlungseingangs für Verkäufe berücksichtigt werden.

Wenn die Prognose des Finanzergebnisses die in einer bestimmten Periode angefallenen Kosten widerspiegelt, zeigt die Projektion des Cashflows die tatsächliche Zahlung dieser Kosten. Dabei ist zu beachten, dass einige Kosten sofort gedeckt werden können, andere - nach einer gewissen Zeit. Um die Indikatoren zu harmonisieren, sollte man die Art der Kreditpolitik des Unternehmens verstehen.

Es ist zu beachten, dass in der Anfangsphase des Unternehmens seine Position mit Geld viel wichtiger ist als die Rentabilität, da dieser Faktor seine Lebensfähigkeit am genauesten charakterisiert.

Tabelle 2. Gestaltung des Cashflows, Tausend Rubel.

Die Cashflow-Prognose spiegelt den Erhalt aller Gelder aus allen Quellen wider, darunter nicht nur Erlöse aus dem Verkauf von Produkten, sondern auch Erlöse aus dem Verkauf von Aktien oder Fremdkapital aus dem Verkauf bestimmter Vermögenswerte.

In unserem Beispiel wird davon ausgegangen, dass das Mindestguthaben 7 Tausend Rubel beträgt. Der Geldeingang ist auf Kosten der Einnahmen aus dem Verkauf von hergestellten Produkten (Zeile 1) und der Einnahmen aus dem Verkauf von Unternehmensanteilen in den ersten beiden Jahren des Prognosezeitraums (225 Tausend Rubel bzw. 125 Tausend Rubel) geplant. . Die Höhe der Einnahmen aus Verkäufen hängt von der Art der Abrechnungen mit Käufern von Produkten ab.

Bei der Gestaltung der Mittelverwendung wird die Höhe der Betriebskosten entsprechend der Zahlung der direkten Arbeitskosten, der eingesetzten Rohstoffe (je nach Menge und Produktpalette) geplant.

Zeile 5 „Investitionen“ spiegelt die Mittelausgaben für die Wiederauffüllung des Anlagevermögens (Kauf von Ausrüstung usw.) in den in der Gestaltung des Abschnitts „Produktionsplan“ vorgesehenen Beträgen wider.

In unserem Beispiel erfolgt die Entwicklung der Produktion im Prognosezeitraum zu Lasten der eigenen Mittel, deren Auffüllung durch zusätzliche Aktienausgaben sowie kurzfristige Darlehen. Eine langfristige Kreditvergabe ist nicht vorgesehen, daher enthält Zeile 6 Nullwerte für diesen Indikator. Kreditzinsen (Zeile 7) werden nur für kurzfristige Kredite mit Kreditbedingungen gezahlt.

Nachdem wir die Einnahmen und Ausgaben von Bargeld nach Jahren berechnet haben, erhalten wir einen so wichtigen Indikator wie den Netto-Cashflow (Zeile 8) sowie den Saldo des Bargeldumschlags (Zeile 9). Unter Berücksichtigung der Reservenhaltung (letzte Zeile) und der Rückzahlungsvolumina bereits aufgenommener kurzfristiger Kredite können die benötigten Kreditvolumina für die Prognosezeiträume berechnet werden.

Beachten Sie bei der Gestaltung Ihres Cashflows Folgendes:

• die Unsicherheit der meisten Finanz- und sonstigen Projektionen nimmt mit der Ausweitung des Zeitbereichs zu: für die ersten 12 bis 24 Monate sind monatliche und vierteljährliche Projektionen durchaus akzeptabel, für einen Zeitraum von durchschnittlicher Dauer ist es zweckmäßiger, vierteljährliche Projektionen durchzuführen, und für einen langfristigen Zeitraum - Jahresprognosen;
• Bei der Bestimmung der Höhe der Mittel für den Beginn der Produktion neuer Produkte ist es fast unmöglich, die erforderliche Menge zu berechnen Betriebskapital keine monatliche Cashflow-Prognose.

Die Berechnung des monatlichen Cashflows kann die Grundlage für die Entwicklung einer Reihe von Zielen werden, wodurch es möglich wird, das Unternehmen zu führen und die tatsächlich erzielten Ergebnisse richtig zu bewerten.

Enterprise-Balance-Design

Wie Sie wissen, spiegelt die Bilanz nicht die Ergebnisse des Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum wider, sondern ist eine sofortige „Momentaufnahme“, die aus finanzieller Sicht seine Stärken und Schwächen im Moment aufzeigt. Die Bilanz fasst die Vermögenswerte des Unternehmens (was es hat), seine Schulden (wie viel und wem es schuldet) sowie das Eigenkapital zusammen.

Saldenvorausschätzungen werden in der Regel am Ende eines jeden Jahres des projizierten Fünfjahreszeitraums vorgenommen (Tabelle 3). Diese Salden werden auf der Grundlage des Anfangssaldos des Basisjahres unter Berücksichtigung der erwarteten Merkmale der Entwicklung des Unternehmens im Prognosezeitraum (Änderungen der Finanzergebnisse, Betriebsmerkmale, Aufnahme von Eigen- und Fremdmitteln usw.) .

Es wird davon ausgegangen, dass dieses Dokument weniger wichtig ist als die Projektion der Finanzergebnisse und des Cashflows, aber es ist die Prognose, die Spezialisten (Kreditgeber, Investoren) sorgfältig untersuchen, um zu beurteilen, wie viel in Vermögenswerte und auf Kosten von . investiert wird welche Verbindlichkeiten.

Bei der Erstellung von Waagendesigns ist besonders auf folgende Merkmale zu achten:

• selbst wenn das Unternehmen gerade erst seine Arbeit aufnimmt, sollte ein Teil des Vermögens aus eigenen Mitteln gebildet werden;
• der Anteil des Eigenkapitals ist für Kreditgeber und Investoren von großer Bedeutung, da erhebliche finanzielle Verpflichtungen dieser Art die Ernsthaftigkeit der Absichten zur Entwicklung des Unternehmertums bedeuten;
• die bilanzliquidität spielt eine wesentliche rolle, da sich das unternehmen bei ausreichender liquidität eine flexiblere politik leisten kann.

Tabelle 3. Gestaltung der Bilanzindikatoren nach Jahr, Tausend Rubel.

Bei der Bilanzgestaltung wurde berücksichtigt, dass der Posten "Cash" kurzfristige Investitionen enthält und deren Höhe durch die Aufnahme kurzfristiger Kredite in Höhe des Mindestsaldos (7 Tausend Rubel) gehalten wird. Die wesentlichen Vermögenswerte beinhalten Investitionen für den Kauf von Geräten, die über fünf Jahre abgeschrieben wurden.

Die Ausgestaltung der Verbindlichkeiten berücksichtigt die Notwendigkeit, kurzfristige Kredite zur Finanzierung des Kassendefizits und zur Aufrechterhaltung eines Mindestsaldos aufzunehmen. Das Eigenkapital umfasst die verfügbaren Anfangsinvestitionen (55 Tausend Rubel) der Mitgründer des Unternehmens sowie die geplante Ausgabe von Aktien, die im ersten und zweiten Jahr des Prognosezeitraums den erforderlichen Mittelzufluss für die erfolgreichen Start dieser Produktion.

Die Gewinnrücklagen beinhalten Gewinne und Verluste aus dem ersten Jahr. Frühere Kosten sind in den Vorlaufkosten enthalten und werden voraussichtlich über einen Zeitraum von 10 Jahren in gleichen Raten gedeckt.

Nach Abschluss der Projektionen des Finanzabschnitts des Geschäftsplans wechseln sie zu einer Expressanalyse der Finanzaktivitäten des Unternehmens im Prognosezeitraum.

Express-Analyse der prognostizierten Indikatoren

Der Finanzplan ist der wichtigste Teil von Geschäftsplänen, die nicht nur zur Begründung spezifischer Investitionsprogramme, sondern auch zur Steuerung der laufenden und strategischen Finanzaktivitäten des Unternehmens erstellt werden.

Gleichzeitig ist ein sehr wichtiger Schritt der Finanzplanung die Durchführung ernsthafter analytischer Arbeiten durch die Berechnung der wichtigsten relativen Indikatoren (Finanzkennzahlen), deren dynamische Reihen es uns ermöglichen, die Trends in der Entwicklung der Finanzlage zu bestimmen das Unternehmen bei konkreten Entscheidungen (in unserem Fall bei der Veröffentlichung neuer Produkte).

Finanzkennzahlen werden auf Basis der während des Entwurfsprozesses gewonnenen Daten berechnet und charakterisieren das betrachtete Projekt umfassend. In dieser Prognosephase werden in der Regel die wichtigsten Indikatoren berechnet, die eine Vorstellung von der Solvenz und Rentabilität des Unternehmens im Berichtszeitraum geben.

Der Zweck einer solchen Expressanalyse besteht darin, die Tendenzen in der Entwicklung des Unternehmens unter den Bedingungen des erklärten Aktionsprogramms in möglichst konkreter Form darzustellen und eine Aussage über die Zweckmäßigkeit (Unzweckmäßigkeit) der Durchführung dieses Projekts zu treffen. Auf Grundlage der Bemessungsergebnisse berechnete Finanzkennzahlen sind in der Tabelle enthalten Finanzübersicht(Tabelle 5) und können die Meinungen potenzieller Kreditgeber und Investoren erheblich beeinflussen.

Hier sind einige Indikatoren, die berechnet werden, um die prognostizierten Ergebnisse des Unternehmens zu bewerten. Diese beinhalten: Liquiditätsindikatoren, Charakterisierung der Fähigkeit, kurzfristige Schulden zurückzuzahlen; Indikatoren, die die Verwaltung von Fonds charakterisieren, - der Zeitraum des Lagerumschlags, der Forderungen, der Zeitraum der Rückzahlung der Verbindlichkeiten (Tabelle 4).

Um die finanzielle Stabilität eines Unternehmens oder den Grad der Abhängigkeit von Schuldverschreibungen zu beurteilen, wird ein Indikator für das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln berechnet. Es ermöglicht Ihnen, die Stabilität der Position des Unternehmens und seine Fähigkeit, zusätzliche Mittel anzuziehen, zu beurteilen.

Tabelle 4. Gestaltung von Finanzkennzahlen

Rentabilitätskennzahlen umfassen die Rendite (Verhältnis von Nettogewinn zu Nettoumsatz), Eigenkapitalrendite (Verhältnis von Nettogewinn zu Eigenkapital) und Kapitalrendite (Verhältnis von Nettogewinn zur Höhe des Unternehmensvermögens).

Finanzkennzahlen, die die Rentabilität des Unternehmens, die erwartete Solvenz, sowie andere wichtige Indikatoren des Unternehmens charakterisieren, sind darin enthalten finanzieller Teil Zusammenfassung Geschäftsplan(Abschnitt I).

Für unser Beispiel sind die Indikatoren der Finanzübersicht in der Tabelle aufgeführt. 5. Prognoseindikatoren für den Nettoumsatz, den Nettogewinn für die kommende Periode zeigen eine positive Dynamik der Unternehmensentwicklung (Umsatzsteigerung um das fünfte Jahr um mehr als das Vierfache, Nettogewinn - von negativen Werten im ersten Jahr der Periode ( -190 Tausend Rubel) zu einem ausreichend hohen Wert in Letztes Jahr(+317 Tausend Rubel). Die Schlussfolgerungen über gute Aussichten für die Entwicklung des Unternehmens bei der Umsetzung des Ziels (Produktion eines neuen Produkttyps) werden durch die Werte der berechneten Finanzkennzahlen bestätigt (die Rendite steigt von 0,0 auf 11,2%; Eigenkapitalrendite - von 0,0 bis 53,6%; Kapitalrendite - von 0,0 bis 36,2%.

Aus den Berechnungen im Finanzteil des Geschäftsplans geht hervor, dass die aktuelle Liquidität des Saldos instabil ist, jedoch ab dem vierten Jahr des Prognosezeitraums die Werte das Standardniveau überschreiten.

Tabelle 5. Finanzielle Zusammenfassung

Einer der wichtigsten Indikatoren ist das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln (siehe Tabelle 5). Im zweiten und dritten Jahr ist geplant, diesen Indikator zu erhöhen, im dritten Jahr auf 156,1 %, was die Taktik des Unternehmens widerspiegelt, kurzfristige Zwangskredite zur Abdeckung des steigenden Working Capital-Volumens aufzunehmen. Im vierten und fünften Jahr nimmt diese Zahl jedoch deutlich ab.

Die obigen Berechnungen ermöglichen es uns zu behaupten, dass die Werte der Finanzkennzahlen im vierten und fünften Jahr gute Aussichten für die Entwicklung des Unternehmens aufweisen. In den ersten beiden Jahren seiner Tätigkeit werden finanzielle Schwierigkeiten durchaus spürbar sein, obwohl eine genau definierte Kreditpolitik dazu beitragen wird, diese zu überwinden und gleichzeitig ein ausreichendes Maß an Liquidität aufrechtzuerhalten.

Manchmal wird der Finanzplan mit einer Break-Even-Analyse abgeschlossen, um zu zeigen, wie hoch das Umsatzvolumen sein sollte, damit das Unternehmen die Break-Even-Produktion erreichen kann. Eine solche Analyse hat für potenzielle Gläubiger des Unternehmens einen gewissen Wert.

Der Geschäftsplan des Projekts ist für beide Investoren notwendig, die die Möglichkeit der Investition ihrer
Mittel für das Projekt sowie die direkten Ausführenden des Projekts auf operativer Ebene. Investoren sollten im Geschäftsplan einen Mechanismus zur Erzielung von Einkommen, Verständnis und Vertrauen sehen, der ihnen eine Rendite garantiert, und Manager werden sich bei der Umsetzung des Projekts an dem Geschäftsplan orientieren. Das Problem der Unternehmensplanung ist zu weit gefasst. Daher konzentrieren wir uns auf einen der Aspekte, nämlich die grundlegenden Formeln zur Berechnung der Effektivität eines Businessplans.

Die Bewertung der Wirksamkeit eines Geschäftsplans soll bestimmen, wie die Höhe der Investitionen unter Berücksichtigung der Risiken des Projekts den zukünftigen Einnahmen entspricht.Die Hauptindikatoren für die Wirksamkeit eines Investitionsprojekts sind:

* Bargeldumlauf;
* Nettobarwert des Projekts (NPV);
* Interner Zinsfuß (IRR);
* Investitionsrentabilitätsindex (PI).

Bargeldumlauf

Die genaueste russische Definition von Cashflow ist Cashflow. Die wichtigste Aufgabe bei der Analyse eines Businessplans besteht darin, die zukünftigen Cashflows aus dem Verkauf von hergestellten Produkten zu berechnen. Nur eingehende Cashflows können die Umsetzung des Gesamtprojekts sicherstellen.

Bei der Bewertung verschiedener Projekte müssen Investoren in unterschiedlichen Planungsintervallen zukünftige Kosten, Kapitalzuflüsse und Finanzierungssalden zusammenfassen und vergleichen. Vor dem Vergleich und der Addition dieser Kapitalströme ist es üblich, sie zu einem bestimmten Zeitpunkt in eine vergleichbare Form (Abschlag, d.h. den zukünftigen Wert auf den gegenwärtigen Moment zu bringen) zu bringen. Bei der Diskontierung wird der zukünftige Betrag (Zufluss, Abfluss und Saldo) in zwei Teile geteilt:

1.der aktuelle Gegenwert des zukünftigen Betrags (d. h. Barwert);
2. Rückstellungen auf PV für eine bestimmte Anzahl von Jahren zu einem bestimmten Zinssatz.

Die Definition des Cashflows ist für die Berechnung der Effektivität eines Businessplans von großer Bedeutung, da er das grundlegende Kriterium ist, nach dem andere berechnet werden (z. B. NPV). Andererseits handelt es sich aus Haushaltssicht um einen Nettowert.

In einem Businessplan wird der Cashflow wie folgt berechnet: Zufluss (Umsatzerlöse für die Periode) minus Abfluss (Investitionskosten, Betriebskosten und Steuern für dieselbe Periode). Um den Wert des kumulierten Cashflows zu erhalten, müssen Sie seinen Wert für jede Periode periodengerecht zusammenfassen.

Nettobarwert (NPV)

Der Nettobarwert ist der Wert, der durch separate Diskontierung der Differenz aller Mittelabflüsse und -zuflüsse, die sich während der Projektlaufzeit angesammelt haben, für jedes Jahr erhalten wird.

Alle Cashflows werden mit Reduktionsfaktoren (DF) neu berechnet, deren Werte anhand spezieller im Voraus berechneter Tabellen für verschiedene Diskontierungssätze und Planungsintervalle ermittelt werden. In der Praxis sieht es aus wie die Multiplikation der geschätzten Cashflow-Werte für jeden Zeitraum der Investitionsprojektumsetzung mit dem entsprechenden Reduktionsfaktor und deren anschließender Summation.

Die wirtschaftliche Sinnhaftigkeit des Kapitalwerts kann als Ergebnis unmittelbar nach der Entscheidung über die Durchführung dieses Projekts dargestellt werden, da bei der Berechnung wird der Einfluss des Zeitfaktors ausgeschlossen. Ein positiver NPV-Wert gilt als Bestätigung dafür, dass Mittel in ein Projekt investiert werden können, während ein negativer Wert dagegen auf die Unwirksamkeit ihrer Verwendung hinweist. Mit anderen Worten:

Wenn NPV Wenn NPV = 0, dann ändert sich bei Annahme des Projekts das Wohl der Investoren nicht, aber die Volumina
die Produktion wird steigen;
Wenn der NPV > 0 ist, werden die Anleger einen Gewinn erzielen.

Der Absolutwert des Nettogegenwartswerts (NPV) hängt von zwei Arten von Parametern ab. Die erste charakterisiert den Anlageprozess objektiv und wird durch den Produktionsprozess bestimmt (mehr Produkte – mehr Umsatz, weniger Kosten – mehr Gewinn etc.). Der zweite Typ ist die Vergleichsrate (RD), die die Umkehrung der Reduktionsfaktoren ist. Die Ermittlung des Wertes des Vergleichssatzes ergibt sich aus der subjektiven Beurteilung des Erstellers des Businessplans, d.h. der Wert ist bedingt. Daher ist es bei der Analyse eines Investitionsprojekts ratsam, den NPV nicht für einen Zinssatz, sondern für einen bestimmten Zinssatzbereich zu ermitteln.

Der Nettobarwert des Projekts (NPV) wird natürlich vom Umfang der Aktivitäten beeinflusst, ausgedrückt in „physischen“ Investitions-, Produktions- oder Verkaufsvolumina. Dies impliziert eine natürliche Einschränkung der Verwendung dieser Methode zum Vergleich von Projekten, die sich in dieser Eigenschaft unterscheiden: Ein höherer Kapitalwert entspricht nicht immer einer effizienteren Option für Kapitalanlagen. In solchen Fällen empfiehlt es sich, eine Kapitalrendite, auch Net Present Value Ratio (NPVR) genannt, zu verwenden. Der Indikator ist das Verhältnis des Nettobarwerts des Projekts zum diskontierten (Barwert) der Investitionskosten (PVI).

Interner Zinsfuß (IRR)

In der Praxis finanziert jedes Unternehmen seine Aktivitäten, einschließlich der Investitionen, aus verschiedenen Quellen. Als Zahlung für die Verwendung des vorgestreckten Kapitals zahlt sie Zinsen, Dividenden, d.h. trägt angemessene Kosten zur Erhaltung seines wirtschaftlichen Potenzials.

Der Indikator, der die relative Höhe dieser Ausgaben charakterisiert, kann als "Preis" des vorgestreckten Kapitals bezeichnet werden. Das Unternehmen kann alle Investitionsentscheidungen treffen, deren Rentabilität nicht niedriger ist als der aktuelle Wert des "Preises" des vorgestreckten Kapitals. Mit dem Indikator des Preises des vorgestreckten Kapitals wird der Indikator des für ein bestimmtes Investitionsprojekt berechneten internen Zinsfußes (IRR) verglichen. Es wird oft mit dem Diskontsatz identifiziert, da ersterer am häufigsten als Benchmark, Indikator fungiert und einen der Werte des letzteren ausdrückt.

In Russland ist IRR auch bekannt als:

* interner Kapitalrenditekoeffizient;
* Abzinsungskoeffizient der Mittel;
* interne Rendite;
* die Rendite des diskontierten Cashflows;
* interne Rendite;
* interne Rendite;
* Überprüfungsrabatt.

Der interne Zinsfuß (IRR) ist der Diskontsatz, bei dem der Nettobarwert (NPV) des Projekts Null beträgt, d. h. es ist der Vergleichskurs, bei dem die Summe der diskontierten Mittelzuflüsse gleich der Summe der diskontierten Mittelabflüsse ist.

Bei der Berechnung des IRR wird davon ausgegangen, dass der resultierende Nettoertrag voll kapitalisiert ist, d.h. alle daraus resultierenden freien Mittel müssen entweder reinvestiert oder zur Tilgung von Auslandsschulden verwendet werden. Dies ist die untere garantierte "Schwelle" der Rentabilität der Investitionskosten, und wenn sie die durchschnittlichen Kapitalkosten in einem bestimmten Investitionsbereich übersteigt, kann das Projekt zur Umsetzung empfohlen werden, d. IRR ist der Grenzzinssatz, der effiziente und ineffektive Projekte trennt.

Der IRR bestimmt die maximale Auszahlungsrate für die angelockten Projektfinanzierungsquellen, bei der letztere ausgeglichen bleibt. Bei der Beurteilung der Wirksamkeit der Gesamtinvestitionskosten kann dies der maximal zulässige Zinssatz für Darlehen sein, bei der Beurteilung der Wirksamkeit des Eigenkapitaleinsatzes kann dies die höchste Dividendenzahlung sein. Wenn der IRR beispielsweise 18 % beträgt, ist dies die Obergrenze des Zinssatzes, zu dem ein Unternehmen einen Kredit zur Finanzierung eines Investitionsprojekts zurückzahlen kann. Um einen Gewinn zu erzielen, muss das Unternehmen daher finanzielle Ressourcen in einer Höhe von weniger als 18 % finden.

Alle Komponenten des IRR werden durch interne Daten bestimmt, die das Investitionsvorhaben charakterisieren, d.h. es gibt keine Expertenbewertungen, die subjektive Elemente einführen. Folglich enthält der IRR eine geringere Unsicherheit als der NPV, was insbesondere bei der Analyse der Effektivität von Großprojekten wichtig ist.

Der IRR zeigt im Vergleich zu anderen Indikatoren die Vorteile höherer Ergebnisse besser: Die Differenz zwischen IRR und dem Diskontsatz zeigt direkt die internen Reserven des Projekts (im Rahmen der Differenz zwischen den Anforderungen des Investors an die Kapitalrendite) Mittel, kann er erhöht werden, da die erhaltenen Einnahmen den erforderlichen Mindestzinssatz überschreiten).

Natürlich hat IRR auch Nachteile:

* manchmal kann mehr als ein IRR in der Berechnung enthalten sein;
* Unvereinbarkeit mit dem Kriterium des Kapitalwerts;
* berücksichtigt nicht Unterschiede in der Größenordnung der verglichenen Projekte (d. h. in der Höhe der Investitionen)
Hauptstadt).

Objektivität, Unabhängigkeit von der absoluten Höhe der Investitionen und reiche Interpretationskraft machen den Indikator der internen Rendite zu einem äußerst bequemen Instrument zur Messung der Effizienz von Kapitalanlagen.

Beachten Sie bei der Verwendung von IRR Folgendes:

* vorbehaltlich der Analyse Investitionsprojekte, bei der die Differenz zwischen Einnahmen und Kosten positiv ist oder das Verhältnis von Einnahmen zu Kosten größer als 1 ist;
* Projekte werden mit einem IRR von mindestens 15–20 % zur Analyse ausgewählt;
* IRR muss gegen den Zinssatz am Geldmarkt abgewogen werden;
* Bei der Begründung eines IRR sollten Anpassungen für Projektrisiken, Inflation und Steuern berücksichtigt werden.

Investitionsrentabilitätsindex (PI)

Dies ist das Verhältnis der Kapitalrendite zum investierten Kapital. PI zeigt die relative Rentabilität des Projekts oder den diskontierten Wert des Cashflows aus dem Projekt pro Investitionseinheit.

Die Berücksichtigung des PI-Kriteriums ist nützlich, wenn:

* die laufenden Organisationskosten sind im Verhältnis zu den Investitionskosten hoch;
* bei Projekten, bei denen bereits in einem relativ frühen Stadium der Projektdurchführung verlässliche Einnahmen fließen.

Der häufigste PI wird berechnet, indem der Nettobarwert des Projekts durch die Anfangsinvestition geteilt wird. In diesem Fall ist das Entscheidungskriterium das gleiche wie bei der Entscheidung über den NPV-Indikator, d.h. PI> 0. Dieses Kriterium ist ein ziemlich perfektes Instrument zur Analyse der Investitionseffizienz. In diesem Fall sind drei Optionen möglich:

PI> 1,0 - Investitionen sind gemäß dem gewählten Diskontsatz rentabel und akzeptabel;
PI PI = 1,0 - die betrachtete Anlagerichtung entspricht genau der gewählten Rendite, die dem IRR entspricht.

Projekte mit hohen PI-Werten sind belastbarer. Allerdings ist zu bedenken, dass sehr hohe PI-Werte nicht immer hohen NPV-Werten entsprechen und umgekehrt. Tatsache ist, dass Projekte mit hohem NPV nicht unbedingt effektiv sind, was bedeutet, dass sie einen sehr kleinen Rentabilitätsindex haben.

Bei der Berechnung der Effizienz notwendig hat eine Wahl des Schwellenwerts der Rentabilität (Mindestverzinsung). Je höher der Rentabilitätsschwellenwert ist, desto mehr berücksichtigen generalisierende Indikatoren den Zeitfaktor, da dieser als Maßstab für die Herbeiführung des Zeitfaktors (Abzinsungssatz RD) herangezogen wird. Zeitlich weiter entfernte Einnahmen und Ausgaben haben immer weniger Einfluss auf ihre moderne Bewertung.

Der Schwellenwert der Rentabilität steigt mit steigendem Risiko. Der Schwellenwert für risikobehaftete Kapitalanlagen liegt nach der weltweit allgemein anerkannten Klassifizierungspraxis bei 25 %. Andere Studien weisen darauf hin, dass für normale Projekte 16% akzeptabel sind, für neue Projekte in einem stabilen Markt - 20%, für Projekte mit neue Technologie - 24%.

Wie Sie unserem Artikel Formeln zur Berechnung eines Businessplans entnehmen können, trägt jeder der betrachteten Indikatoren eine gewisse semantische und ökonomische Belastung. Daher ist es ratsam, für alle aufgeführten Indikatoren eine umfassende Berechnung der Wirksamkeit der Geldanlage durchzuführen. Hier lässt sich ganz klar feststellen, ob die Investition in das Projekt erfolgreich ist.

Das Team der BiPlan-Website wünscht Ihnen viel Erfolg und viel Glück! Wir hoffen, unser Artikel Formeln zur Berechnung eines Businessplans hat Ihnen weitergeholfen!

• Bruttogewinn = Umsatz - Produktionskosten.
• Finanzerträge = Finanzerträge - Finanzkosten.
• Betriebseinnahmen = Betriebseinnahmen - Betriebsausgaben.

Der Bilanzgewinn berechnet sich wie folgt:

Ein wichtiger Indikator ist die Rentabilität, sie wird wie folgt berechnet:

Meistens ist es notwendig, die Kapitalrendite, Vermögenswerte und Produkte zu bestimmen. Die Rentabilität der Tätigkeit wird als Verhältnis des Gewinns aus dem Verkauf zu den Kosten berechnet.

Wichtig: für das Basisjahr bei Planungskriterien Wirtschaftlichkeit das laufende Jahr des Businessplans wird genommen.

Cashflow-Planung

Die Cashflow-Planung beinhaltet eine Prognose der Zahlungsmittelzuflüsse aus allen Quellen, es können nicht nur Einnahmen aus Verkäufen, sondern auch Zinsen aus dem Verkauf von Anteilen oder der Pacht von Grundstücken sein.

Bei der Vorhersage des Geldflusses werden folgende Aspekte berücksichtigt:

• der Gesamtbetrag der in die Gründung eines Unternehmens investierten Mittel;
• die Aktiva und Passiva des Unternehmens;
• Prognose von Gewinnen (Einnahmen aus Verkäufen und Zinsen aus Vermietung) und Verlusten (Materialkosten und Löhne der im Außendienst beschäftigten Arbeiter, Inflation, Kreditzinsen);
• Einschätzung der finanziellen Leistungsfähigkeit.

Bei der Planungseffizienz werden alle zahlungswirksamen Aufwendungen und Erträge diskontiert und auf den Barwert gebracht.

Tabelle 1 – Ein Beispiel für die Planung von Bargeld

Index	1. Jahr	Jahr	3. Jahr	4. Jahr	5. Jahr
Bargeld	NS	NS	NS	xx	xxx
Die Ankunft des Geldes
Verkaufserlöse	NS	NS	xx	xxx	xxx
Erlös aus dem Verkauf von Aktien	xx	NS
Gesamteinkommen
Geld ausgeben
Betriebskosten
Zahlung Gehalt
Rohes Material
Andere Kosten
Kapitalanlage
Zahlung von Zinsen für einen Kredit	NS	xx	xx	NS
Zahlungen fällig	NS	NS	NS	NS	NS
Zahlung der Einkommensteuer					xx
Gesamtausgaben
Totalsumme

Bei der Erstellung einer Prognose ist es wichtig, Aspekte wie die Inflationsrate (unter Berücksichtigung der optimistischen und pessimistischen Optionen) und Risiken zu berücksichtigen.

Die Tätigkeit des Unternehmens kann abhängen von:

• kommerzielles Risiko (beinhaltet Aspekte wie Probleme beim Verkauf von Waren oder Aktivitäten von Wettbewerbern);
• finanzielles Risiko (beinhaltet Aspekte wie unzureichende Finanzierung des Projekts, Unfähigkeit, Fremdmittel zurückzuzahlen);
• Produktionsrisiko (beinhaltet Aspekte wie schlechte Ausrüstung, schlechte Produktqualität) und das ein Teil von Investoren ist.

Der Saldo von Aktiva und Passiva wird auf der Grundlage der Berechnung des Nettogewinns und des Barumsatzes erstellt.

Prognose zum Unternehmenssaldo

Die Bilanz des Unternehmens enthält spezifische Indikatoren, die den Erfolg des Unternehmens widerspiegeln. Die Prognose wird jeweils zum Jahresende erstellt, wobei alle Besonderheiten der Unternehmenstätigkeit für das kommende Jahr berücksichtigt werden. Dies kann ein Darlehen von Geldern oder die Anziehung von Investoren sein.

Nach der Bilanzerstellung sehen Sie die Rendite, die Kapitalrendite und das Eigenkapital, das Verhältnis von Eigenkapital zu Fremdmitteln in der Zukunft.

So könnte die Bilanz des Unternehmens aussehen.

Tabelle 2 - Unternehmensbilanz

Vermögenswerte	1. Jahr	2. Jahr	Verbindlichkeiten und Kapital	1. Jahr	2. Jahr
Betriebskapital:			Kurzfristige Verbindlichkeiten:
Geldmittel			kurzfristige Schulden
Debitorenkonten			Vergleiche mit Gläubigern und Lieferanten
Inventar			Langfristige Verbindlichkeiten
Sonstiges			Steuerrückstände
Haupthauptstadt			Eigenkapital
Anschaffungskosten:			Gewinn zur Ausschüttung
Abschreibungen
Buchwert des Anlagekapitals
Sonstiges
Geld
Immaterielle Vermögenswerte
Gesamt			Gesamt

Zusammenfassend werden Berichte erstellt, die die Finanzkennzahlen des Geschäftsplans enthalten. Nämlich die Einnahmen- und Ausgabenrechnung, die Kapitalflussrechnung, die Aufstellung der Vermögenswerte und Schulden.

Finanzplan wie Komponente ein Businessplan, übernimmt die Bereitstellung aller Berechnungen innerhalb eines Zeitraums von bis zu 5 Jahren, wodurch Sie die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren sehen und die Liquidität des Projektmodells identifizieren können.

Merkmale verschiedener Finanzmodelle

Bekleidungsgeschäft:

1. Dies erfordert ein Startkapital von 900 Tausend Rubel.
2. Die Kostenplanung des Ladens umfasst die Kosten für Miete, Stromrechnungen, Kauf von Waren und Ausrüstung sowie Arbeitskosten. Sie müssen auch Geld für die Werbung für den Laden ausgeben.
3. Die Rentabilität des Bekleidungsgeschäfts wird bei rund 50 % liegen.

Gansfarm:

1. Das Finanzmodell einer Gänsefarm enthält Berechnungen für eine große Anzahl Indikatoren für die wirtschaftliche Effizienz, da der Betrieb Fremdmittel benötigt, um Ausrüstung zu kaufen und den Lebensraum für Vögel auszustatten, landwirtschaftliche Ausrüstung und den Transport zu mieten oder zu kaufen, ein Reservoir und einen Platz für Vögel auszustatten, einen Schlachthof zu mieten.
2. Die Eröffnung einer Gänsefarm ist ein Modell für ein Großprojekt mit großen Investitionen, aber mit einer Herde von 1000 Köpfen (von denen mehr als 70% Frauen sind) können Sie ein Jahreseinkommen von 9 Millionen Rubel erzielen.

Tattooladen:

1. Die Anschaffungskosten des Tattoo-Studios betragen 800 Tausend Rubel.
2. Der durchschnittliche Betrag, den ein Besucher hinterlässt, beträgt 2500 Rubel.
3. Die monatlichen Ausgaben des Tattoo-Studios liegen im Bereich von 85 Tausend Rubel.
4. Der Nettogewinn beträgt 100 Tausend Rubel.

Ein Beispiel für einen Finanzplan für ein Café

Bei der Planung des Finanzierungsmodells eines Coffeeshops muss berücksichtigt werden, was vom Standort, den Preisen, der Servicequalität sowie den erbrachten Dienstleistungen abhängt.

Tabelle 3 - Indikatoren für die finanzielle Effizienz des Kaffeehauses für das erste Jahr

Betrachten Sie ein Beispiel für ein Finanzmodell, bei dem 1 Million Rubel benötigt werden, um ein Café zu eröffnen. Eigenkapital und 12 Mio. Fremdkapital, die mit einem Zins von 18% innerhalb eines Jahres abbezahlt werden müssen. Wir erstellen eine Prognose für zwei Jahre, da sich das Projekt innerhalb eines Jahres auszahlen soll.

Indikatoren	Gesamt
Nettogewinn (Tausend Rubel)	2668
Eigenmittel(Tausend Rubel.)	1000
Produktrentabilität (%)