Plan financiero plan de negocio: cómo realizar cálculos para analizar la situación financiera de una empresa + fórmulas para calcular la eficiencia + 3 etapas de cálculo de riesgos.

Las empresas deben ganar dinero. Esta es una regla no escrita para todos los emprendedores.

Pero no siempre obtenemos lo que queremos. Debido a algunas circunstancias, el nivel de ingresos puede caer en picado.

El plan financiero del plan de negocios está dirigido no solo a identificar agujeros en el proyecto., permite ajustar la actividad con 1 a 5 años de antelación.

¿Qué es un plan financiero de plan de negocios?

Para comprender cuál debería ser la estructura de este componente del negocio, averigüemos qué es un plan financiero. ¿Qué metas y objetivos debe perseguir para mejorar su propio proyecto?

El plan financiero es una sección prioritaria tanto para una nueva empresa como para los veteranos del mercado.
Muestra todas las actividades en números, lo que ayuda a aumentar la rentabilidad y ajustar, si es necesario, las prioridades de desarrollo.

Un mercado altamente inestable obliga a los expertos a prestar atención al análisis empresarial no solo a los cálculos matemáticos de los ingresos potenciales de las empresas.

El cálculo tiene en cuenta el nivel de demanda y el componente social del ámbito de actividad en el que se desarrolla.

Alta competencia en el mercado, crecimiento constante de los precios de las materias primas, agotamiento de las fuentes de energía: todo esto afecta el componente económico en el desarrollo comercial. bajo la influencia de todos estos factores puede resultar muy difícil.

Propósito del plan financiero- mantener bajo control el nivel entre las ganancias y los gastos de la organización, de modo que el propietario siempre se quede en números negros.

Para lograr resultados positivos, es imperativo averiguar:

• el tamaño Dinero abastecer el proceso productivo con materias primas sin pérdida de calidad;
• qué opciones de inversión tiene y qué tan rentables son;
• una lista de todos los gastos en materiales, salarios de los empleados de la empresa, una campaña publicitaria para un producto, servicios públicos y otros matices para asegurar;
• cómo lograr altas tasas de rentabilidad de su proyecto empresarial;
• las mejores estrategias y métodos para incrementar la inversión;
• resultados preliminares de las actividades de la empresa por un período de más de 2 años.

El resultado de sus esfuerzos será una herramienta de gestión de inversiones eficaz, que dejará en claro a los inversores cuán estable y rentable es su negocio.

Informes obligatorios en secciones del plan financiero para el plan de negocios.

Para predecir correctamente el desarrollo financiero de una organización, es necesario basarse en los indicadores actuales; este tema es tratado por el departamento de contabilidad.

3 formularios de informes ayudarán a demostrar todos los matices de la situación económica de la empresa. Echemos un vistazo más de cerca a cada uno de ellos.

Formulario No. 1. Movimiento de fondos

De acuerdo con la orden No. 11 del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia, cada organización que realice actividades financieras está obligada a presentar un informe anual sobre el movimiento de fondos a través del departamento de contabilidad.

Las excepciones son las pequeñas empresas y las organizaciones sin fines de lucro; su análisis de sus actividades se puede realizar sin él.

Es casi imposible elaborar correctamente un plan financiero de un plan de negocios sin dichos informes.

El documento muestra el movimiento de los flujos de efectivo dentro de la organización durante un cierto período de tiempo, lo cual es muy importante conocer para analizar el estado de la empresa.

El informe le permite:

• encontrar agujeros de financiación y cerrarlos sin detener la producción;

Identificar partidas de gastos innecesarias.

Por lo tanto, habrá dinero extra que puede dirigirse en la dirección correcta;

• al hacer pronósticos en el futuro, use información confiable sobre la situación financiera de la empresa;
• prever artículos adicionales gastos y asignarles parte del financiamiento por adelantado para evitar problemas en el futuro;

averigüe cuánto está dando sus frutos el negocio.

Podrá decidir qué dirección será una prioridad durante los próximos 1-2 años. Dónde se requiere una inversión adicional y qué debería cubrirse.

Formulario No. 2. Ingresos y gastos de la organización

Brinda la oportunidad de ver la rentabilidad potencial de la empresa con financiamiento. direcciones diferentes ocupaciones.

El documento registra todos los costos de hacer negocios. Existen formas simplificadas y completas de envío de información.

La forma simplificada contiene:

• beneficios excluidos el impuesto sobre el valor añadido y los impuestos especiales;
• gastar en apoyo técnico empresas y el costo de los bienes;
• tasa de interés pagadera a las autoridades fiscales y otros gastos / ingresos de la organización;
• Ingresos / pérdidas netos para el año calendario.

El propósito de utilizar este documento cuando está elaborando un plan financiero para un plan de negocios es identificar áreas potencialmente rentables que vale la pena desarrollar en el futuro.

Al hacer un pronóstico, considere:

• posibles ventas de bienes;
• gastos adicionales de producción, debido a la volatilidad del mercado financiero de materias primas y servicios;
• la cantidad de costos fijos para el componente de producción.

El estado de cuenta le permitirá identificar los productos que tienen una gran demanda y eliminar la producción donde la demanda es mínima, con el fin de aumentar el flujo de caja de la empresa.

Formulario No. 3. El balance general

Cualquier plan de negocios debe contener información sobre los activos y pasivos de la empresa.

Sobre esta base, el propietario puede evaluar el curso general de los asuntos, a partir de los indicadores de ingresos netos y gastos en efectivo.

Se compila a intervalos de 1 mes a 1 año.

La práctica lo ha demostrado: cuanto más a menudo se analiza el balance general, más fácil es identificar problemas en el plan de negocios y eliminarlos en la etapa inicial.

Componentes del informe financiero:

Activos: todos los fondos disponibles que la organización puede disponer a su discreción.

Para mayor claridad, se distribuyen, según el tipo o ubicación.

Pasivos: muestra los recursos que le permiten obtener los mismos activos.

Es posible utilizar el propósito de los fondos asignados para la financiación futura del negocio.

En términos generales, los activos y los pasivos son los mismos indicadores, pero en diferentes interpretaciones.

Es imposible hacer ajustes al plan financiero sin este informe. Ayuda a realizar un seguimiento proactivo y cerrar las brechas comerciales.

Un enfoque integrado del estudio de estas 3 fuentes de la situación financiera del proyecto ayudará a evaluar imparcialmente el progreso de los asuntos. Los números nunca mienten.

Componente estimado del plan financiero

Después de estudiar la situación financiera de la empresa, debe analizar los posibles riesgos y calcular las formas óptimas de obtener ganancias en los negocios.

Aquí el proceso debe dividirse en 3 etapas, cada una de las cuales se considerará con más detalle a continuación.

Etapa 1. Contabilización de riesgos en el plan financiero del plan de negocios

El riesgo es una causa noble, pero no en los negocios. La elaboración de un plan financiero tiene como objetivo prevenir situaciones desagradables.

Su objetivo es considerar todos los resultados posibles y elegir el camino con una pérdida mínima de dinero.

Los riesgos se dividen según la esfera de influencia en 3 tipos:

1. Comercial- la causa de la ocurrencia es la relación con los socios comerciales, así como la influencia de factores ambientales.

   Factores externos de riesgos comerciales:

   • disminución de la demanda de productos manufacturados;
   • la aparición de una competencia imprevista en el mercado;
   • engaño por parte de los socios comerciales (materias primas de baja calidad, retraso en la entrega de equipos y bienes, etc.);
   • volatilidad de precios por servicios y soporte técnico del negocio.

   Esta no es la lista completa de razones externas que pueden afectar el proyecto.

   Debe basarse en el alcance de la organización y adaptarse a cada caso de forma individual.

2. Financiero- gastos imprevistos en el negocio u obtención de beneficios imprevistos.

   Razones de los riesgos financieros:

   • retraso en el pago de los productos por parte de los compradores y otros tipos de cuentas por cobrar;
   • aumento de las tasas de interés por parte de los prestamistas;
   • innovaciones en el sistema legislativo, que implican un aumento de los precios para el mantenimiento de un negocio;
   • inestabilidad de la moneda en el mercado mundial.

   Los riesgos financieros le permiten anticipar pérdidas inesperadas en su negocio y protegerse de antemano de un colapso total.

3. Fabricación- cambio en el modo de funcionamiento de la empresa debido a circunstancias imprevistas.

   Razones de los riesgos de producción:

   • incompetencia de los empleados, protestas y huelgas que interrumpen el horario de trabajo de la empresa;
   • producción de productos de baja calidad, lo que conduce a una disminución en el número de ventas;
   • el proceso de fabricación pasa por alto el punto de control de calidad del producto.

   Si ignora estos problemas al elaborar su plan financiero, su negocio puede sufrir grandes pérdidas.

Para evitar tales resultados, el propietario debe tomar medidas preventivas. Estos incluyen el seguro de riesgos, el análisis de la actividad de los competidores en el mercado y la acumulación de una reserva para gastos financieros imprevistos.

Etapa 2. Efectividad del plan financiero

Un paso importante en la creación de un plan financiero. La rentabilidad de una empresa y su recuperación son los principales indicadores de actividad efectiva en el mercado.

El análisis de estos aspectos permitirá predecir el futuro desarrollo de la empresa durante un año.

Veamos qué indicadores son los más significativos a la hora de elaborar un plan financiero:

Beneficio neto descontado(Valor actual neto - VAN): el tamaño de la ganancia esperada del cálculo del costo del producto en este momento.

¿Por qué es necesario calcular este indicador?

Los ingresos descontados muestran el retorno potencial de la inversión en un negocio, calculado para 1-2 trimestres por adelantado.

Razones para cambiar el VPN:

• las inversiones traen ganancias previstas;
• inflación;
• Riesgos de pérdida de inversiones.

Si los cálculos mostraron el valor - "0", ha llegado al punto sin pérdida.

Rentabilidad empresarial- un indicador completo de rendimiento financiero.
El concepto muestra al propietario el éxito de su negocio y si genera ingresos de forma constante.

Si el valor es negativo, su negocio solo incurrirá en pérdidas.

Los indicadores de rentabilidad se dividen en 2 grupos:

1. Ratio de ventas- el porcentaje de ingresos de cada unidad de moneda.

   El indicador da una idea de la corrección política de precios negocio y capacidad para mantener los costos bajo control.

2. Rentabilidad de activos- la importancia relativa del rendimiento.

   Le permite ver la posibilidad de obtener ganancias de la empresa.

El plan financiero debe prever medidas para aumentar el indicador de rentabilidad a través de procedimientos organizativos y financieros.

Periodo de recuperación- el indicador de tiempo del período de recuperación total del dinero invertido en el negocio.

Sobre la base de este valor, los inversores eligen proyectos empresariales, que permiten recuperar el dinero invertido en el menor tiempo posible y proceder al beneficio directo.

Asignar indicadores simples y dinámicos de recuperación de la inversión del proyecto.

En el primer caso, este es el período de tiempo durante el cual el inversor recibirá de vuelta el dinero invertido.

Con un indicador dinámico, se tienen en cuenta los datos sobre el valor de los fondos, en función del umbral de inflación a lo largo de todo el tiempo.

El indicador dinámico está siempre por encima del período de recuperación simple.

La siguiente tabla muestra las fórmulas para calcular los 3 principales indicadores de desempeño que serán requeridos al momento de elaborar un plan financiero para un plan de negocios:

La forma más sencilla de realizar los cálculos necesarios es a través de un software en sus instalaciones.

Si es un comerciante privado y solo, utilice las demostraciones de contabilidad productos de software... Reducirán significativamente el tiempo de cálculo al elaborar un plan financiero.

Etapa 3. Análisis final

Cuantos más matices observe al elaborar un plan financiero para un plan de negocios, menos problemas enfrentará en el futuro.

Llevará mucho tiempo crear un plan desde cero, es mucho más fácil hacer ajustes. puntos débiles y llevar el negocio a un beneficio permanente.

Cuando un plan financiero puede considerarse exitoso:

• altas tasas de ingresos con un costo mínimo de dinero;
• prever y eliminar riesgos en las etapas iniciales;
• comparación de la competitividad de su idea con otras;
• disponibilidad de inversiones y base material y técnica;
• prueba documental de la rentabilidad de la empresa.

Detalles sobre la formación de un plan financiero.

y sobre sus componentes principales en este video:

Plan de negocios plan financiero contiene muchas sutilezas, pero hemos considerado con éxito los conceptos básicos que deben estar presentes sin falta.

El enfoque correcto para hacer negocios comienza con lo más simple: el análisis. Los números señalarán las deficiencias y darán un impulso en la dirección correcta para aumentar la rentabilidad de la empresa.

¿Artículo útil? ¡No te pierdas los nuevos!
Ingrese su correo electrónico y reciba nuevos artículos por correo

Es difícil imaginar un plan de negocios para el que no tendría que crear cálculos. Todas las partes de un plan de negocios requieren ciertos cálculos: marketing, operacional, producción.

Pero lo más importante en términos de cálculos es la parte financiera del plan de negocios. Es ella quien te permite identificar qué tan rentable y sostenible será el negocio creado.

La parte financiera debe responder a las siguientes preguntas:

• ¿Cuánto dinero necesitará para iniciar un negocio?
• ¿Cuánto beneficio traerá?
• ¿Qué tan pronto dará sus frutos el negocio?
• ¿Qué tan sostenible y rentable será?

Cada una de estas preguntas es respondida por una parte del plan de negocios. Esto significa que la estructura de la parte financiera del plan de negocios incluirá secciones tales como costos de inversión, pronóstico de pérdidas y ganancias, flujo de caja y evaluación de la eficiencia del proyecto.

Costos de inversion

Lo primero que debe hacer al elaborar un plan de negocios es calcular en detalle cuánto costará establecer una empresa. Esto permitirá que el propio empresario comprenda cuánto dinero se requiere para iniciar un negocio y si es necesario atraer préstamos.

En esta parte del plan de negocios, es necesario tener en cuenta todos los elementos de los costos asociados con el inicio de un negocio. Para mayor claridad, considere un ejemplo. Considere un plan de negocios para la construcción de un lavado de autos para dos puestos. Tendrás que invertir tanto en la propia construcción como en la compra de equipos. V vista general la lista de costos de inversión para este negocio se verá así:

• Trabajo de diseño
• Compra de materiales de construcción y obras de construcción
• Conexión a electricidad, suministro de agua y otros servicios públicos.
• Compra de equipo
• Instalación de equipos

Según el propietario de la red de lavado de autos Moidodyr en Kazán, Aydar Ismagilov, la construcción de un lavado de autos costará entre 30 y 35 mil rublos por metro cuadrado, teniendo en cuenta trabajo de diseño y resumir las comunicaciones. Como resultado, la cantidad resulta ser bastante sustancial, por lo que ahora el alquiler es más popular entre los empresarios novatos que la construcción llave en mano. En este caso, el plan de inversión incluirá tanto el pago del alquiler antes de iniciar un negocio como la renovación del local.

Los costos del equipo dependerán del tipo de lavado. Si el lavado de autos es de tipo manual, 400 mil rublos serán suficientes para el equipo. Pero para un lavado automático de autos, los costos serán de al menos 300 mil euros.

Para los cálculos, es mejor tomar un cierto precio promedio para cada una de las partidas de gastos. Por ejemplo, si necesita calcular el costo de alquilar una propiedad inmobiliaria, debe tener en cuenta ni el más alto ni el más precio bajo por metro cuadrado, y el precio medio del mercado. Puede determinarlo examinando las ofertas de alquiler en su ciudad.

Otra cuestión es si el proveedor y su precio ya se conocen de antemano. Por ejemplo, para un lavado de autos, solo se requiere equipo de un fabricante estrictamente definido. Luego, los cálculos deben incluir exactamente los precios que ofrece.

Conocer la cantidad de inversión requerida permitirá no solo estimar cuánto dinero se necesitará para iniciar un negocio, sino también qué tan rápido se amortizará.

Previsión de pérdidas y ganancias

Si resta el monto de sus gastos de la suma de los ingresos del negocio, puede averiguar cuál es la ganancia neta. Este indicador es mucho mejor que los ingresos, muestra cuál es el estado del negocio y cuánto se necesita invertir en su desarrollo posterior.

En las primeras etapas de un negocio, los gastos a menudo superan los ingresos y, en lugar de la ganancia neta, aparece una pérdida neta. En los primeros meses o incluso un año de funcionamiento, esta es una situación normal. No debes tenerle miedo: lo principal es que la pérdida debe reducirse todos los meses.

Al hacer un pronóstico de pérdidas y ganancias, todos los indicadores deben calcularse mensualmente hasta que se recupere el negocio. Al mismo tiempo, no debes hacer el pronóstico demasiado optimista: imagina que los ingresos no serán los máximos posibles, toma los indicadores promedio.

Flujo de efectivo

Para un negocio que aún se encuentra en su etapa inicial, es importante comprender no solo cuál será su beneficio neto. Uno de los indicadores más importantes es el llamado flujo de caja o flujo de caja. Habiendo calculado el flujo de caja, puede determinar qué condición financiera negocio y cuán efectivas son las inversiones en él.

El flujo de efectivo se calcula como la diferencia entre las entradas y salidas de efectivo para un período determinado. Si volvemos al ejemplo con un lavado de autos, entonces para calcular el flujo de efectivo en el primer mes de su operación, es necesario tomar la ganancia neta por los recibos y el monto de la inversión inicial por las salidas.

En este caso, será más conveniente contar si las salidas se designan como un número negativo. Es decir, agregamos un signo menos al monto de la inversión inicial en el lavado de autos y agregamos la ganancia neta en el primer mes de operación al número resultante.

Para calcular el flujo de caja en el segundo mes, debe encontrar la diferencia entre el resultado del primer mes y la ganancia neta recibida en el segundo mes. Dado que el primer mes resultó ser un número negativo, la ganancia neta debe agregarse nuevamente. El flujo de caja en todos los meses posteriores se calcula de acuerdo con el mismo esquema.

Evaluar la efectividad del proyecto

Habiendo pronosticado las ganancias y pérdidas, así como el flujo de caja del negocio, es necesario pasar a una de las secciones más importantes: evaluar su efectividad. Hay muchos criterios por los que se evalúa la eficacia de un proyecto. Pero para una pequeña empresa, es suficiente evaluar solo tres de ellos: rentabilidad, punto de equilibrio y período de recuperación.

Rentabilidad el negocio es uno de los indicadores más importantes. En general, en la economía hay muchos indicadores diferentes de rentabilidad: rendimiento del capital, rendimiento de los activos, rendimiento de la inversión. Todos ellos permiten evaluar la efectividad de un negocio en sus distintos aspectos.

Para comprender qué indicadores de rentabilidad deben calcularse en su plan de negocios, debe consultar los requisitos de un inversor o una institución de crédito. Si el objetivo es evaluar la rentabilidad del negocio "por sí mismo", será suficiente calcular la rentabilidad global del negocio.

Esto es fácil de hacer. Es suficiente dividir la ganancia de la empresa por el monto de sus ingresos y luego multiplicar el número resultante por 100 para obtener el resultado como un porcentaje.

Es difícil nombrar el indicador óptimo de rentabilidad empresarial. Depende en gran medida del tamaño de la empresa, el tipo de actividad de la empresa. Para las microempresas con ingresos de hasta 10 millones de rublos, un indicador de rentabilidad del 15 al 25% se considera bueno. Cuanto mayor sea el negocio, menor puede ser el porcentaje ganado. En el caso de un lavado de autos, la tasa de retorno normal es del 10 al 30%, dice Aydar Ismagilov.

Otro indicador que debe calcularse es cubrir los gastos... Le permite determinar con qué ingresos la empresa cubrirá completamente sus costos, pero aún no obtendrá ganancias. Debe saber esto para comprender qué tan sólida es una empresa desde el punto de vista financiero. Para encontrar el punto de equilibrio, primero debe multiplicar los ingresos comerciales por sus costos fijos, luego restar los costos variables de los ingresos y luego dividir el primer número por el segundo.

Los costos fijos son aquellos que no dependen del volumen de bienes producidos o servicios prestados. El negocio incurre en tales gastos incluso cuando está inactivo. En el caso de un lavado de autos, estos costos incluyen los salarios de contables y administradores, utilidades y comunicaciones, depreciación, pagos de préstamos, impuestos sobre la propiedad, etc.

Los costos variables son todo lo que cambia con un cambio en la producción. Por ejemplo, en un lavado de autos, los costos que cambian con un aumento o disminución en la cantidad de autos lavados son el costo de los productos químicos para el automóvil, el consumo de agua y los salarios a destajo.

Habiendo recibido un cierto número como resultado de los cálculos, puede correlacionarlo con el estado de resultados. En el mes en que los ingresos del negocio alcancen o superen el monto obtenido como resultado del cálculo del punto de equilibrio, se alcanzará.

La mayoría de las veces, el punto de equilibrio se alcanza lejos del primer mes del negocio, especialmente si está asociado con la producción. Según Aydar Ismagilov, en el caso de un lavado de autos, alcanzar el punto de equilibrio depende de la temporada. Si el túnel de lavado se abre durante la temporada seca de verano, cuando hay poca demanda de servicios, no serán rentables durante esta temporada. Si la apertura tuvo lugar en la temporada de mayor demanda, entonces el punto de equilibrio se puede alcanzar en el primer mes.

Periodo de recuperación El negocio es uno de los indicadores más importantes no solo para el propio emprendedor, sino también para sus potenciales inversores. Por ejemplo, si el período de recuperación de la inversión de una empresa es demasiado largo, será mucho más difícil obtener un préstamo de un banco.

La forma más sencilla de calcular el período de recuperación es si el flujo de caja ya se ha calculado. En este caso, debe encontrar el mes en el que, después de sumar un número positivo de beneficio neto con un número negativo de inversiones iniciales, se obtiene un número positivo. Esto significará que las ganancias del negocio cubrieron completamente la inversión inicial en él.

Es por esta razón que es necesario calcular el flujo de caja, así como las ganancias y pérdidas, al menos hasta que se alcance el período de recuperación. El período de amortización de las inversiones depende en gran medida del monto de los costos de inversión. En el caso de un lavado de autos, el período mínimo es de 3 años.

Estos son los principales indicadores que deberán calcularse en un plan de negocios al comienzo de cualquier negocio. Por supuesto, esto está lejos de ser un axioma y, según los requisitos de los inversores, el estado de la empresa, su tipo de actividad y otras características, es posible que se necesiten cálculos adicionales. La mayoría de ellos se pueden realizar de forma independiente.

Considera los temas de apoyo financiero para las actividades de empresas, firmas, organizaciones y el uso más efectivo de los recursos financieros disponibles con base en una evaluación de la información financiera actual y una previsión del volumen de ventas de bienes y servicios en los mercados en períodos posteriores. .

El plan financiero se desarrolla en forma de los siguientes documentos financieros previstos:

• previsión de resultados financieros;
• proyección de flujo de caja;
• el saldo previsto de la empresa.

Como regla general, el período de pronóstico cubre de 3 a 5 años. Considere la secuencia de diseños en el mismo ejemplo de una empresa que ya trabajó en el campo de la producción de alimentos y quiere lanzar el nuevo tipo productos. Está interesado en cómo se desarrollarán los resultados de las actividades en el futuro, teniendo en cuenta el nuevo programa de producción.

Previsión de resultados financieros

El propósito de pronosticar los resultados financieros es presentar las perspectivas de la empresa desde el punto de vista de la rentabilidad (Cuadro 1). Los inversores estarán especialmente interesados ​​en el nivel de rentabilidad en el próximo período, ya que pueden ver qué parte de las ganancias recibirán las empresas.

1er, 2do año, etc. - estos son los años del período de pronóstico, comenzando por el siguiente en relación con el año de desarrollo del plan de negocios (año base).

El punto de partida para realizar esta previsión es planificar el volumen de ventas en términos físicos y de valor. En este caso, los cálculos se realizan para todo tipo de productos y luego se resumen en el resultado presentado en la tabla. 1 (línea 1).

Restando de las ventas netas, obtenemos el margen bruto. Los indicadores de costes ya se han calculado en la sección "Plan de producción" del plan empresarial en cuestión.

Tabla 1. Previsión de resultados financieros, miles de rublos.

Los costos operativos incluyen los costos de desarrollar un nuevo tipo de producto, llevando a cabo investigación de mercado, gastos administrativos y de marketing.

El indicador "Utilidad del balance general" (línea 6) se obtuvo restando los costos operativos y los montos de intereses pagados de la utilidad bruta.

Los impuestos sobre la renta en nuestro ejemplo son significativos: el 50% de la ganancia del balance menos la cantidad de pérdidas pasadas arrastradas (ganancia negativa). Los montos arrastrados se determinan sumando las utilidades retenidas del año anterior (si son negativas) a la utilidad neta del año actual.

La diferencia entre la utilidad del balance general (línea 6) y la cantidad correspondiente de impuesto sobre la renta pagado (línea 7) da el indicador de utilidad neta (línea 8).

Este indicador, junto con los indicadores de ventas netas y costo de bienes vendidos, son fundamentales para un análisis más profundo de la dinámica de posibles cambios en la situación financiera durante los cinco años.

Como regla general, dichos cálculos son multivariados según el volumen de ventas esperado, los precios, los costos de producción (pronóstico optimista, pesimista, promedio).

Proyección de flujo de caja

Esta proyección no refleja ingresos y costos, sino la recepción real de fondos y su transferencia (Cuadro 2). Es por eso que la cifra final de la proyección del flujo de efectivo refleja el saldo del volumen de efectivo de la empresa. La previsión de rendimiento financiero se puede transformar en una proyección de flujo de caja mediante una serie de ajustes.

En la proyección de resultados financieros, se muestran los valores calculados de ingresos por ventas, beneficio neto. Por el contrario, el flujo de caja refleja la recepción real de ingresos por ventas. Para pasar de los indicadores reales a los calculados, es necesario tener en cuenta el momento esperado de recepción de pagos por ventas.

Si el pronóstico de los resultados financieros refleja los costos incurridos en un período en particular, entonces la proyección del flujo de efectivo muestra el pago real de estos costos. Debe tenerse en cuenta que algunos costos se pueden cubrir de inmediato, mientras que otros, después de un cierto período de tiempo. Para armonizar los indicadores, se debe comprender la naturaleza de la política crediticia de la empresa.

Debe tenerse en cuenta que en el período inicial de existencia de la empresa, su posición con el dinero será mucho más importante que la rentabilidad, ya que es este factor el que caracteriza con mayor precisión su viabilidad.

Cuadro 2. Diseño de flujo de caja, miles de rublos.

La proyección de los flujos de efectivo refleja el flujo de todo el dinero de todas las fuentes, incluido no solo el producto de la venta de productos, sino también el producto de la venta de acciones o fondos prestados de la venta de ciertos activos.

En nuestro ejemplo, se supone que el saldo de efectivo mínimo será de 7 mil rublos. La recepción de fondos se planifica a expensas de los recibos de las ventas de productos manufacturados (línea 1) y los ingresos de la venta de acciones de la empresa en los primeros dos años del período de pronóstico (225 mil rublos y 125 mil rublos, respectivamente) . El nivel de ingresos por ventas dependerá de la naturaleza de los acuerdos con los compradores de productos.

Al diseñar el gasto de los fondos, se planifica el monto de los costos operativos, de acuerdo con el pago de los costos laborales directos, las materias primas utilizadas (según el volumen y la gama de productos).

La línea 5 "Inversiones de capital" refleja el gasto de fondos para la reposición de activos fijos (compra de equipos, etc.) en los montos previstos en el diseño del apartado "Plan de producción".

En nuestro ejemplo, el desarrollo de la producción en el período de pronóstico se llevará a cabo a expensas de los fondos propios de la empresa, su reposición mediante emisión adicional de acciones, así como préstamos a corto plazo. No se proporcionan préstamos a largo plazo, por lo que la línea 6 contiene valores cero para este indicador. Los intereses de los préstamos (línea 7) se pagan solo por préstamos a corto plazo sujetos a condiciones crediticias.

Habiendo realizado los cálculos de los ingresos y gastos de efectivo por año, obtenemos un indicador tan importante como el flujo de caja neto (línea 8), así como el saldo de la rotación de caja (línea 9). Teniendo en cuenta la necesidad de preservar los fondos de reserva (última línea) y los volúmenes de reembolso de préstamos a corto plazo ya tomados, es posible calcular los volúmenes requeridos de préstamos para los períodos de pronóstico.

Al diseñar un flujo de caja, tenga en cuenta lo siguiente:

• la incertidumbre de la mayoría de las proyecciones financieras y de otro tipo aumenta con la expansión del rango de tiempo: durante los primeros 12-24 meses, las proyecciones mensuales y trimestrales son bastante aceptables, para un período de duración promedio es más conveniente realizar proyecciones trimestrales, y para un período a largo plazo: proyecciones anuales;
• Al determinar la cantidad de fondos para iniciar la producción de nuevos productos, es casi imposible calcular la cantidad de fondos necesarios. capital de trabajo sin proyección de flujo de caja mensual.

El cálculo del flujo de caja mensual puede convertirse en la base para el desarrollo de una serie de objetivos, gracias a los cuales es posible administrar la empresa y evaluar correctamente los resultados realmente logrados por ella.

Diseño de equilibrio empresarial

Como saben, el balance general no refleja los resultados de la empresa por ningún período de tiempo, sino que es una “instantánea” instantánea de la misma, que muestra desde un punto de vista financiero sus fortalezas y debilidades en este momento. El balance reúne los activos de la empresa (lo que tiene), sus pasivos (cuánto y a quién debe), así como el patrimonio.

Las proyecciones de saldos se realizan, por regla general, al final de cada año a partir del período proyectado de cinco años (Cuadro 3). Estos saldos se compilan sobre la base del saldo inicial del año base, teniendo en cuenta las características esperadas del desarrollo de la empresa en el período de pronóstico (cambios en los resultados financieros, características operativas, captación de capital y fondos prestados, etc.) .

Se cree que este documento es menos importante que la proyección de resultados financieros y flujo de caja, pero es la batane de pronóstico que los especialistas (prestamistas, inversionistas) estudian cuidadosamente para evaluar cuánto se invertirá en activos y a expensas de qué pasivos.

Al preparar el diseño de balanzas, es necesario prestar especial atención a las siguientes características:

• incluso si la empresa recién está comenzando a funcionar, algunos de los activos deben formarse con sus propios fondos;
• la participación del capital social es de gran importancia para los prestamistas e inversores, ya que importantes obligaciones financieras de este tipo significarán la seriedad de las intenciones para el desarrollo del espíritu empresarial;
• el nivel de liquidez del balance juega un papel importante, ya que al tener suficiente liquidez, la empresa puede permitirse una política más flexible.

Tabla 3. Diseño de indicadores del balance por año, miles de rublos.

Al diseñar el balance, se tuvo en cuenta que el elemento "Efectivo" incluye inversiones a corto plazo, y su nivel se mantiene por el monto del saldo mínimo (7 mil rublos) al atraer préstamos a corto plazo. Los principales activos incluyen inversiones de capital para la compra de equipos depreciados por más de cinco años.

El diseño de pasivos tiene en cuenta la necesidad de obtener préstamos a corto plazo para financiar el déficit de caja y mantener un saldo mínimo. El capital social incluye las inversiones iniciales disponibles (55 mil rublos) de los cofundadores de la empresa, así como la emisión planificada de acciones, que en el primer y segundo año del período de pronóstico pueden proporcionar la entrada de fondos necesaria para el lanzamiento exitoso de esta producción.

Las ganancias retenidas incluyen ganancias y pérdidas del primer año. Los costos anteriores se incluyen en los costos de preproducción y se espera que se recuperen durante 10 años en cuotas iguales.

Después de completar las proyecciones de la sección financiera del plan de negocios, cambian a un análisis expreso de las actividades financieras de la empresa en el período de pronóstico.

Análisis expreso de indicadores proyectados

El plan financiero es la sección más importante de los planes comerciales, que se elaboran no solo para justificar programas de inversión específicos, sino también para administrar las actividades financieras actuales y estratégicas de la empresa.

Al mismo tiempo, una etapa muy importante de la planificación financiera es realizar un trabajo analítico serio mediante el cálculo de los indicadores relativos más importantes (ratios financieros), cuya serie dinámica nos permite determinar las tendencias en el desarrollo de la situación financiera en la empresa al tomar decisiones específicas (en nuestro caso, al lanzar nuevos productos).

Las razones financieras se calculan sobre la base de los datos obtenidos durante el proceso de diseño y caracterizan de manera integral el proyecto en consideración. Como regla general, en esta etapa de la previsión, se calculan los indicadores más importantes, que dan una idea del nivel de solvencia, rentabilidad de la empresa en el período bajo revisión.

El propósito de este tipo de análisis expreso es presentar de la forma más concreta las tendencias en el desarrollo de la empresa en las condiciones del programa de acción declarado, concluyendo sobre la conveniencia (no conveniencia) de la implementación de este proyecto. Las razones financieras calculadas en base a los resultados del diseño se incluyen en la tabla. Resumen financiero(Tabla 5) y puede influir significativamente en las opiniones de posibles prestamistas e inversores.

A continuación se muestran algunos indicadores que se calculan para evaluar los resultados proyectados de la empresa. Éstos incluyen: indicadores de liquidez, caracterizar la capacidad para pagar la deuda a corto plazo; indicadores que caracterizan la gestión de fondos, - el período de rotación del inventario, las cuentas por cobrar, el período de reembolso de las cuentas por pagar (Cuadro 4).

Para evaluar la estabilidad financiera de una empresa o el grado de dependencia de las obligaciones de deuda, se calcula un indicador de la proporción de fondos propios y prestados. Le permite juzgar la estabilidad de la posición de la empresa y su capacidad para atraer fondos adicionales.

Cuadro 4. Diseño de ratios financieros

Indicadores de rentabilidad Incluya la tasa de rendimiento (relación entre el beneficio neto y las ventas netas), el rendimiento sobre el patrimonio (relación entre el beneficio neto y el patrimonio) y el rendimiento sobre los activos (relación entre el beneficio neto y el monto de los activos de la empresa).

Las razones financieras que caracterizan la rentabilidad de la empresa, el nivel esperado de solvencia, junto con otros indicadores importantes de la empresa, se incluyen en parte financiera resumen plan de negocios(Sección I).

Para nuestro ejemplo, los indicadores del resumen financiero se dan en la tabla. 5. Los indicadores de pronóstico de ventas netas, el beneficio neto para el próximo período muestran una dinámica positiva del desarrollo empresarial (aumento de las ventas en el quinto año más de cuatro veces, beneficio neto - de valores negativos en el primer año del período ( -190 mil rublos) a un valor suficientemente alto en El año pasado(+317 mil rublos). Las conclusiones sobre las buenas perspectivas para el desarrollo de la empresa en la implementación del objetivo (producción de un nuevo tipo de producto) se confirman con los valores de los índices financieros calculados (la tasa de rendimiento aumenta de 0.0 a 11.2%; rendimiento sobre el capital: de 0,0 a 53,6%; rendimiento sobre activos: de 0,0 a 36,2%).

De los cálculos dados en la sección financiera del plan de negocios, se puede ver que el nivel de liquidez actual del saldo es inestable, sin embargo, a partir del cuarto año del período de pronóstico, sus valores superan el nivel estándar.

Cuadro 5. Resumen financiero

Uno de los indicadores más importantes es la ratio de fondos propios y prestados (véase el cuadro 5). En el segundo y tercer año se prevé incrementar este indicador, y en el tercer año hasta el 156,1%, lo que refleja la táctica de la empresa de endeudamiento forzoso de corto plazo para cubrir los crecientes volúmenes de capital de trabajo. Sin embargo, en el cuarto y quinto año, esta cifra disminuye notablemente.

Los cálculos anteriores nos permiten afirmar que los valores de los ratios financieros en el cuarto y quinto año indican buenas perspectivas para el desarrollo de la empresa. En los dos primeros años de su actividad, las dificultades financieras serán bastante tangibles, aunque una política de endeudamiento correctamente definida ayudará a superarlas manteniendo un nivel de liquidez suficiente.

A veces, el plan financiero se concluye con un análisis de equilibrio para mostrar cuál debería ser el volumen de ventas para que la empresa pueda equilibrar la producción. Dicho análisis tiene cierto valor para los posibles acreedores de la empresa.

El plan de negocio del proyecto es necesario para que ambos inversores consideren la posibilidad de invertir sus
fondos para el proyecto, así como los ejecutores directos del proyecto a nivel operativo. Los inversionistas deben ver en el plan de negocios un mecanismo de generación de ingresos, comprensión y confianza en los que se les garantice el retorno de la inversión, y los gerentes se guiarán por el plan de negocios a la hora de implementar el proyecto. El problema de la planificación empresarial es demasiado amplio. Por tanto, nos centraremos en uno de los aspectos, a saber, las fórmulas básicas para calcular la eficacia de un plan de negocio.

La evaluación de la efectividad de un plan de negocios está diseñada para determinar cómo el tamaño de las inversiones corresponde a los ingresos futuros, teniendo en cuenta los riesgos del proyecto.Los principales indicadores de la efectividad de un proyecto de inversión incluyen:

* Flujo de efectivo;
* valor actual neto del proyecto (VAN);
* Tasa interna de rendimiento (TIR);
* índice de rentabilidad de la inversión (PI).

Flujo de efectivo

La definición rusa más precisa de Cash Flow será Cash Flow. La tarea más importante de analizar un plan de negocios es calcular los flujos de efectivo futuros derivados de la venta de productos manufacturados. Solo los flujos de caja entrantes pueden garantizar la implementación del proyecto en su conjunto.

Al evaluar varios proyectos, los inversores deben resumir y comparar los costos futuros, las entradas de capital y los saldos financieros en diferentes intervalos de planificación. Antes de comparar y sumar estos flujos de capital, es habitual llevarlos a una forma comparable (descuento, es decir, llevar el valor futuro al momento presente) en una fecha determinada. En el proceso de descuento, el monto futuro (entrada, salida y saldo) se divide en dos partes:

1) el equivalente presente de la cantidad futura (es decir, valor presente);
2. acumulaciones de PV durante un número determinado de años a una determinada tasa de interés.

La definición de Cash Flow es de gran importancia en el cálculo de la efectividad de un plan de negocio, ya que es el criterio básico con el que se calculan otros (por ejemplo, NPV). Por otro lado, es una cifra neta desde una perspectiva presupuestaria.

En un plan de negocios, el flujo de caja se calcula de la siguiente manera: Entrada (ingresos por ventas del período) menos Flujo de salida (costos de inversión, costos operativos e impuestos para el mismo período). Para obtener el valor del flujo de caja acumulado, debe resumir su valor para cada período en base devengada.

Valor actual neto (VPN)

El valor actual neto es el valor obtenido descontando por separado para cada año la diferencia en todas las salidas y entradas de fondos que se han acumulado durante el período de operación del proyecto.

Todos los flujos de efectivo se recalculan utilizando factores de reducción (DF), cuyos valores se encuentran utilizando tablas especiales calculadas de antemano para diversas tasas de descuento e intervalos de planificación. En la práctica, parece la multiplicación de los valores estimados de Cash Flow para cada período de ejecución del proyecto de inversión por el factor de reducción correspondiente y su posterior suma.

El sentido económico del valor actual neto se puede representar como el resultado obtenido inmediatamente después de que se toma la decisión sobre la implementación de este proyecto, ya que al calcularlo se excluye la influencia del factor tiempo. Un valor positivo del VAN se considera una confirmación de la conveniencia de invertir fondos en un proyecto, mientras que un valor negativo, por el contrario, indica la ineficacia de su uso. En otras palabras:

Si NPV Si NPV = 0, entonces si se acepta el proyecto, el bienestar de los inversores no cambiará, pero los volúmenes
la producción aumentará;
Si NPV> 0, los inversores obtendrán beneficios.

El valor absoluto del valor actual neto (VPN) depende de dos tipos de parámetros. El primero caracteriza el proceso de inversión de manera objetiva y está determinado por el proceso de producción (más productos - más ingresos, menos costos - más ganancias, etc.). El segundo tipo es la tasa de comparación (RD), que es la inversa de los factores de reducción. La determinación del valor de la tasa de comparación es el resultado del juicio subjetivo del compilador del plan de negocios, es decir, el valor es condicional. Por lo tanto, al analizar un proyecto de inversión, es recomendable determinar el VAN no para una tasa, sino para un cierto rango de tasas.

El valor actual neto del proyecto (VAN) está, por supuesto, influenciado por la escala de actividad, expresada en volúmenes "físicos" de inversión, producción o ventas. Esto implica una limitación natural en el uso de este método para comparar proyectos que difieren en esta característica: un valor VAN mayor no siempre corresponderá a una opción más eficiente para inversiones de capital. En tales casos, se recomienda utilizar un índice de retorno de la inversión, también llamado índice de valor presente neto (NPVR). El indicador especificado es la relación entre el valor actual neto del proyecto y el valor (presente) descontado de los costos de inversión (PVI).

Tasa interna de rendimiento (TIR)

En la práctica, cualquier empresa financia sus actividades, incluida la inversión, de diversas fuentes. Como pago por el uso del capital adelantado, paga intereses, dividendos, es decir, tiene costos razonables para mantener su potencial económico.

El indicador que caracteriza el nivel relativo de estos gastos puede denominarse "precio" del capital adelantado. La empresa puede tomar cualquier decisión de naturaleza de inversión, cuyo nivel de rentabilidad no sea inferior al valor actual del "precio" del capital adelantado. Es con el indicador del precio del capital adelantado que se compara el indicador de la tasa interna de rendimiento (TIR) ​​calculado para un proyecto de inversión específico. A menudo se identifica con la tasa de descuento, ya que la primera suele actuar como referencia, indicador y expresa uno de los valores de la última.

En Rusia, la TIR también se conoce como:

* coeficiente interno de rendimiento de las inversiones;
* coeficiente de descuento de fondos;
* tasa interna de retorno;
* la tasa de rendimiento del flujo de caja descontado;
* tasa interna de retorno;
* tasa interna de retorno;
* descuento de verificación.

La tasa interna de rendimiento (TIR) ​​es la tasa de descuento a la que el valor actual neto (VAN) del proyecto es cero, es decir, es la tasa de comparación a la que la suma de las entradas de efectivo descontadas es igual a la suma de las salidas descontadas.

Al calcular la TIR, se asume que el ingreso neto resultante está completamente capitalizado, es decir todos los fondos libres resultantes deben reinvertirse o utilizarse para pagar la deuda externa. Este es el "umbral" garantizado más bajo de rentabilidad de los costos de inversión, y si excede el costo promedio de capital en un sector dado de actividad de inversión, entonces el proyecto puede recomendarse para su implementación, es decir. La TIR es la tasa crediticia límite que separa los proyectos eficientes de los ineficaces.

La TIR determina la tasa máxima de pago para las fuentes atraídas de financiamiento del proyecto, en el cual esta última permanece en el punto de equilibrio. En el caso de evaluar la efectividad de los costos totales de inversión, esta puede ser la tasa de interés máxima permitida para los préstamos, y al evaluar la efectividad del uso de capital social, este puede ser el nivel más alto de pago de dividendos. Por ejemplo, si la TIR es del 18%, este es el límite superior de la tasa de interés a la que una empresa puede devolver un préstamo para financiar un proyecto de inversión. Por lo tanto, para obtener ganancias, la empresa debe encontrar recursos financieros a una tasa inferior al 18%.

Todos los componentes de la TIR están determinados por datos internos que caracterizan el proyecto de inversión, es decir no existen valoraciones de expertos que introduzcan elementos subjetivos. En consecuencia, la TIR contiene un nivel de incertidumbre más bajo que el VPN, lo que es especialmente importante cuando se analiza la efectividad de grandes proyectos.

La TIR, en comparación con otros indicadores, muestra mejor las ventajas de resultados más altos: la diferencia entre la TIR y la tasa de descuento muestra directamente las reservas internas del proyecto (dentro de los límites de la diferencia entre los requisitos del inversor con respecto a la tasa de retorno de la inversión fondos, se puede aumentar, ya que los ingresos recibidos superan la tasa mínima de retroceso requerida).

Por supuesto, la TIR también tiene desventajas:

* a veces puede haber más de una TIR en el cálculo;
* inconmensurabilidad con el criterio del valor actual neto;
* no tiene en cuenta las diferencias en la escala de los proyectos comparados (es decir, en la cantidad de inversión
capital).

La objetividad, la falta de dependencia del tamaño absoluto de las inversiones y el rico significado interpretativo hacen del indicador de tasa interna de rendimiento una herramienta extremadamente conveniente para medir la eficiencia de las inversiones de capital.

Cuando use la TIR, tenga en cuenta que:

* sujeto a análisis proyectos de inversión, en el que la diferencia entre ingresos y costos es positiva o la relación entre ingresos y costos es mayor que 1;
* los proyectos se seleccionan para el análisis con una TIR de al menos el 15-20%;
* La TIR debe sopesarse frente a la tasa de interés en el mercado monetario;
* Al justificar la TIR, se deben tener en cuenta los ajustes por riesgos del proyecto, inflación e impuestos.

Índice de rentabilidad de la inversión (PI)

Esta es la relación entre el rendimiento del capital y la cantidad de capital invertido. PI muestra la rentabilidad relativa del proyecto o el valor descontado del flujo de caja del proyecto por unidad de inversión.

Tener en cuenta el criterio de PI es útil cuando:

* los costos organizativos actuales son altos en relación con los costos de inversión;
* en proyectos donde comienzan a fluir ingresos confiables en una etapa bastante temprana de implementación del proyecto.

El PI más común se calcula dividiendo el valor actual neto del proyecto por la inversión inicial. En este caso, el criterio para tomar una decisión es el mismo que cuando se toma una decisión sobre el indicador VAN, es decir PI> 0. Este criterio es una herramienta bastante perfecta para analizar la eficiencia de la inversión. En este caso, son posibles tres opciones:

PI> 1.0 - las inversiones son rentables y aceptables de acuerdo con la tasa de descuento seleccionada;
PI PI = 1.0: la dirección de inversión considerada cumple exactamente con la tasa de rendimiento seleccionada, que es igual a la TIR.

Los proyectos con altos valores de PI son más resistentes. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que los valores de PI muy altos no siempre corresponden a valores de VPN altos y viceversa. El hecho es que los proyectos con VAN alto no son necesariamente efectivos, lo que significa que tienen un índice de rentabilidad muy pequeño.

Al calcular la eficiencia esencial tiene una opción de valor umbral de rentabilidad (tasa mínima de rendimiento). Cuanto mayor sea el valor umbral de rentabilidad, los indicadores más generalizadores tienen en cuenta el factor tiempo, ya que es el valor umbral de rentabilidad el que se utiliza como estándar para producir el factor tiempo (tasa de descuento RD). Los ingresos y los gastos más distantes en el tiempo tienen cada vez menos influencia en su evaluación moderna.

El valor umbral de la rentabilidad aumenta con el aumento del riesgo. De acuerdo con la práctica de clasificación de inversiones generalmente aceptada en el mundo, el valor umbral para las inversiones de capital de riesgo es del 25%. Otros estudios señalan que para proyectos ordinarios, el 16% es aceptable, para proyectos nuevos en un mercado estable - 20%, para proyectos con nueva tecnología - 24%.

Como puede ver en nuestro artículo Fórmulas para el cálculo de un plan de negocio, cada uno de los indicadores considerados conlleva una determinada carga semántica y económica. Por lo tanto, es recomendable realizar un cálculo integral de la efectividad de la inversión de fondos para todos los indicadores enumerados. Es en este caso que es posible determinar con bastante claridad si la inversión en el proyecto será exitosa.

¡El equipo del sitio web de BiPlan le desea éxito y buena suerte! ¡Esperamos que nuestro artículo Fórmulas para calcular un plan de negocios te haya ayudado!

• Beneficio bruto = ingreso - costo de producción.
• Ingresos financieros = ingresos financieros - costos financieros.
• Ingresos operativos = ingresos operativos - gastos operativos.

La ganancia del balance se calcula de la siguiente manera:

Un indicador importante es la rentabilidad, se calcula de la siguiente manera:

La mayoría de las veces es necesario determinar el rendimiento del capital, los activos y los productos. La rentabilidad de la actividad se calcula como la relación entre el beneficio de las ventas y los costes.

Importante: para el año base al planificar los criterios eficiencia económica se toma el año actual del plan de negocios.

Planificación de flujo de caja

La planificación del flujo de efectivo incluye un pronóstico de las entradas de efectivo de todas las fuentes, no solo puede ser un ingreso por ventas, sino también un interés por la venta de acciones o arrendamiento de terrenos.

Al predecir el movimiento de fondos, se tienen en cuenta los siguientes aspectos:

• la cantidad total de fondos invertidos para iniciar un negocio;
• los activos y pasivos de la empresa;
• pronóstico de ganancias (ingresos por ventas e intereses por arrendamiento) y pérdidas (costos de materiales y salarios de los trabajadores empleados en el campo, inflación, pago de intereses sobre un préstamo);
• evaluación del desempeño financiero.

Al planificar la eficiencia, todos los gastos e ingresos en efectivo se descuentan y se llevan al valor presente.

Tabla 1 - Un ejemplo de planificación de efectivo

Índice	1er año	el año	3er año	Cuarto año	Quinto año
Dinero en efectivo	NS	NS	NS	xx	xxx
La llegada del dinero
Los ingresos por ventas	NS	NS	xx	xxx	xxx
Producto de la venta de acciones	xx	NS
Ingresos totales
Gasto de dinero
Costos de operacion
Salario de pago
Materias primas
Otros costos
Inversión de capital
Pago de intereses de un préstamo	NS	xx	xx	NS
Pagos por pagar	NS	NS	NS	NS	NS
Pago de impuestos sobre la renta					xx
Gastos totales
Efectivo total

Al hacer un pronóstico, es importante tener en cuenta aspectos como la tasa de inflación (teniendo en cuenta las opciones optimistas y pesimistas) y los riesgos.

Las actividades de la firma pueden depender de:

• riesgo comercial (incluye aspectos como problemas con la venta de bienes o las actividades de los competidores);
• riesgo financiero (incluye aspectos tales como financiamiento insuficiente del proyecto, imposibilidad de devolver los fondos prestados);
• riesgo de producción (incluye aspectos como equipos deficientes, mala calidad del producto) y que es parte de los inversores.

El saldo de activos y pasivos se compila sobre la base del cálculo de la ganancia neta y el volumen de efectivo.

Previsión de saldo empresarial

El balance de la empresa contiene indicadores específicos que reflejan el éxito de la empresa. La previsión se realiza al final de cada año y se tienen en cuenta todas las características de las actividades de la empresa para el próximo año. Esto puede ser un préstamo de fondos o atracción de inversores.

Después de elaborar el balance, puede ver la tasa de rendimiento, el rendimiento de los activos y el capital, la relación entre el capital y los fondos prestados en el futuro.

El balance de la empresa puede verse así.

Tabla 2 - Saldo empresarial

Activos	1er año	Segundo año	Pasivos y capital	1er año	Segundo año
Capital de trabajo:			Deudas a corto plazo:
dinero en efectivo			deuda a corto plazo
cuentas deudor			acuerdos con acreedores y proveedores
inventario			Deuda a largo plazo
otro			Impuestos atrasados
Capital principal			Capital
Costo inicial:			Beneficio a la distribución
depreciación
valor contable del capital fijo
otro
Dinero
Activos intangibles
Total			Total

En resumen, se elaboran informes que contienen los indicadores financieros del plan de negocio. A saber, el estado de ingresos y gastos, estado de flujos de efectivo, estado de activos y pasivos.

Plan financiero como componente un plan de negocio, supone la provisión de todos los cálculos en un plazo de hasta 5 años, gracias al cual se pueden ver los principales indicadores económicos, así como identificar la liquidez del modelo del proyecto.

Características de diferentes modelos financieros.

Tienda de ropa:

1. Esto requerirá un capital inicial de 900 mil rublos.
2. La planificación de costos de la tienda incluirá el costo del alquiler, el pago de las facturas de servicios públicos, la compra de bienes y equipos, así como los costos laborales. También necesita gastar dinero en publicidad para la tienda.
3. La rentabilidad de la tienda de ropa rondará el 50%.

Granja de gansos:

1. El modelo financiero de una granja de gansos contiene cálculos para un número grande indicadores de eficiencia económica, porque la finca requerirá fondos prestados para la compra de equipo y arreglo de hábitats de aves, arrendamiento o compra de equipo agrícola y transporte, disposición de un reservorio y un lugar para caminar de aves, alquiler de un matadero.
2. Abrir una granja de gansos es un modelo de proyecto a gran escala con grandes inversiones, pero con una manada de 1000 cabezas (más del 70% de las cuales son hembras), puede obtener un ingreso anual de 9 millones de rublos.

Salón de tatuajes:

1. Los costos iniciales del salón de tatuajes son 800 mil rublos.
2. La cantidad media dejada por un visitante es de 2500 rublos.
3. Los gastos mensuales del salón de tatuajes están en el rango de 85 mil rublos.
4. El beneficio neto es de 100 mil rublos.

Un ejemplo de plan financiero para una cafetería.

Al planificar el modelo financiero de una cafetería, es necesario tener en cuenta lo que dependerá de la ubicación, los precios, la calidad del servicio, así como los servicios prestados.

Tabla 3 - Indicadores de la eficiencia financiera de la cafetería durante el primer año

Considere un ejemplo de un modelo financiero cuando hay 1 millón de rublos para abrir una cafetería. capital social y 12 millones de deuda, que debe ser cancelada en un año con un interés del 18%. Hacemos una previsión para dos años, ya que el proyecto debería dar sus frutos en un año.

Indicadores	Total
Beneficio neto (miles de rublos)	2668
Propios fondos(mil rublos.)	1000
Rentabilidad del producto (%)