FINANTSSÜSTEEM

1.1. Rahanduse mõiste, olemus ja funktsioonid

Mis on rahandus?

Rahandus- see on riigi korraldatud rahaliste suhete kogum, mille käigus moodustatakse ja kasutatakse riiklikke rahalisi vahendeid majanduslike, sotsiaalsete ja poliitiliste ülesannete täitmiseks.

Rahandus on rahasuhete lahutamatu osa. See on majanduslik tööriist sisemajanduse koguprodukti (SKT) ja rahvatulu jaotamiseks ja ümberjaotamiseks, vahend rahaliste vahendite moodustamise ja kasutamise kontrollimiseks. Rahandus peegeldab üksikute riikide tootmisjõudude arengutaset ja nende mõju võimalikkust majanduselu makromajanduslikele protsessidele.

Millised on rahanduse tekkimise eeldused?

Kesk-Euroopas kärbiti esimeste kodanlike revolutsioonide tagajärjel monarhide võimu oluliselt, riigipea rebiti riigikassast lahti. Oli riiklik fondide fond – eelarve, mida riigipea üksi kasutada ei saanud.

Eelarve moodustamine ja kasutamine on muutunud süsteemseks. Olid kindla koostise, struktuuri ja seadusandliku konsolidatsiooniga riigi tulude ja kulude süsteemid. Eraldati neli kulugruppi: sõjaliseks otstarbeks, majandamiseks, majanduseks, sotsiaalseteks vajadusteks. Venemaal tekkis viimane suund 19. sajandi lõpus.

Üleminek maksustamise rahalisele vormile. Kapitalismi arenguga suureneb riigi mõju majandusele, millega kaasneb süsteemi areng riigi rahandus. Lisaks tegutsevad erinevad finantsvahendajad, kes koguvad ja jagavad ümber ettevõtluse vabu vahendeid ja elanike rahalisi sääste.

Millised on rahanduse arengu etapid?

Rahanduse arendamisel on kaks peamist etappi.

Väljatöötamata finantseerimisvorm. Suurem osa rahast kulutati sõjalistel eesmärkidel ja sellel ei olnud majandust praktiliselt mingit mõju. Rahandus oli oma olemuselt ebaproduktiivne. Finantssüsteem koosnes ühest lülist – eelarvest, numbrist rahalised suhted oli piiratud.

mitme lingiga finantssüsteemid, suur mõju majandusele, mitmesugused finantssuhted. Rahandus on saamas üheks olulisemaks vahendiks sotsiaalse taastootmise suhete kaudseks mõjutamiseks: materiaalsete hüvede taastootmine, tööjõudu ja töösuhted.

Rahandus on praegu selles arengujärgus.

Millised on rahanduse omadused?

Rahanduse silmapaistvad omadused on:

suhete distributiivne iseloom, mis põhineb õigusnormid või liikumisega seotud ärieetika päris raha sõltumata väärtuse liikumisest kauba kujul;

ühepoolne (ühesuunaline), reeglina rahavoo iseloom;

tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud fondide loomine.

Millised rahasuhted on seotud finantssuhetega?

rahalised suhted kahe üksuse vahel, millest ühel on erivolitused (riik);

rahasuhete käigus moodustati üleriigiline fondide fond - eelarve. Need suhted olid oma olemuselt stock;

raha regulaarset liikumist eelarvesse ei saaks tagada ilma makse, tasusid andmata Ja muud riiklikult kohustuslikud maksed, mis saavutati riigi õigusnormide kujundamise tegevusega, vastava fiskaalaparaadi loomisega.

Mis on finantssüsteem?

Finantssüsteem esindab kombinatsiooni erinevatest finantssuhete valdkondadest, millest igaühele on iseloomulikud tunnused fondide moodustamisel, erinev roll sotsiaalses taastootmises.

Finantssüsteem- see on rahaliste suhete korraldamise vorm kõigi taastootmisprotsessi subjektide vahel kogu sotsiaalse toote jaotamiseks ja ümberjaotamiseks. Ühiskondliku koguprodukti väärtuse jaotamise käigus koguvad majandussuhete subjektid erinevaid rahalisi tulusid ja sääste.

Vene Föderatsiooni finantssüsteem sisaldab järgmisi finantssuhete lülisid, mille saab jagada kaheks alamsüsteemiks:

1) riigi rahandus:

• riigieelarvest;

  eelarvevälised fondid;

  riigikrediit;

  kindlustusfondid;

  aktsiaturg;

2) majandusüksuste rahaasjad:

riik;

munitsipaal;

• aktsiaselts;

  laenutus;

  avalik.

Mis on tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud sularahafondid?

Tsentraliseeritud sularahafondid tekivad materiaalse tootmise harudes tekkiva rahvatulu jaotamisel ja ümberjagamisel. Need sisaldavad:

riigieelarvest;

eelarvevälised fondid.

Detsentraliseeritud sularahafondid moodustuvad ettevõtete endi ja elanikkonna sularahatulust ja säästudest. Need on finantssüsteemi aluseks, kuna just selles valdkonnas moodustub valdav osa riigi rahalistest vahenditest. Osa neist vahenditest jaotatakse vastavalt finantsõiguse normidele ümber kõikide tasandite eelarvetuludesse ja eelarvevälistesse fondidesse. Samal ajal suunatakse märkimisväärne osa nendest vahenditest hiljem eelarveliste organisatsioonide rahastamiseks; kommertsorganisatsioonid toetuste, toetuste vormis ning tagastatakse elanikkonnale ka sotsiaalsiiretena (pensionid, toetused, stipendiumid jne).

Detsentraliseeritud rahanduse hulgas on võtmekoht äriorganisatsioonide rahandusel. Siin luuakse materiaalseid hüvesid, toodetakse kaupu, osutatakse teenuseid, moodustub kasum, mis on peamine tootmisallikas ja sotsiaalne arengühiskond.

Mis on finantspoliitika?

finantspoliitika- see on riiklike meetmete kogum, mille eesmärk on rahaliste vahendite mobiliseerimine, nende jaotamine ja kasutamine riigi jaoks oma ülesannete täitmiseks. See on riigi iseseisev tegevussfäär finantssuhete vallas.

finantspoliitika üldkontseptsiooni väljatöötamine, selle põhisuundade, eesmärkide ja põhiülesannete määramine;

piisava finantsmehhanismi loomine;

riigi ja teiste majandusüksuste finantstegevuse juhtimine.

Eesmärgid ettevõtte finantspoliitika võib olla:

ettevõtte püsimajäämine konkurentsikeskkonnas;

pankroti ja suurte rahaliste ebaõnnestumiste vältimine;

juhtimine võitluses Koos võistlejad;

ettevõtte turuväärtuse maksimeerimine;

ettevõtte majandusliku potentsiaali jätkusuutlikud kasvumäärad;

tootmis- ja müügimahtude kasv;

kasumi maksimeerimine ja kulude minimeerimine;

tulusa tegevuse tagamine jne.

Finantspoliitika lähtub strateegilistest suundadest, mis määravad ära pika- ja keskpika perioodi raha kasutamise väljavaated ning näevad ette riigi majanduse ja sotsiaalsfääri toimimise iseärasustest tulenevate põhiülesannete lahendamise.

Millised on finantspoliitika eesmärgid?

Finantspoliitikal on järgmised eesmärgid:

tingimuste loomine maksimaalse võimaliku rahalise ressursi moodustamiseks;

rahaliste vahendite riigi seisukohalt ratsionaalse jaotuse ja kasutamise kehtestamine;

reguleerimise ja stimuleerimise korraldamine majandus- ja sotsiaalsed protsessid finantsmeetodid;

Finantsmehhanismi väljatöötamine ja selle arendamine vastavalt strateegia muutuvatele eesmärkidele ja eesmärkidele;

Efektiivse ja maksimaalselt asjaliku finantsjuhtimissüsteemi loomine.

peamine ülesanne finantspoliitika koos asjakohaste rahaliste vahendite tagamisega selle või teise riikliku majandusliku ja sotsiaalse arengu programmi elluviimine - ennetada sotsiaalseid pingeid ühiskonnas. Tootmise languse ületamine, elanikkonna sotsiaalse kaitse suurendamine - need on Venemaa kaasaegse finantspoliitika peamised ülesanded.

Mis on fiskaalpoliitika?

Eelarve all poliitika mõista riigi määratlust:

riigieelarve tulude moodustamise allikad;

riigieelarve kulude prioriteetsed suunad;

eelarve tasakaalustamatuse lubatavad piirid;

Eelarvesüsteemi erinevate osade omavahelise suhte põhimõtted.

Eelarvepoliitika osana rakendatakse tavaliselt järgmist tüüpi poliitilist mõju:

maksupoliitika;

Investeerimispoliitika;

Riigivõla haldamise ja fiskaalföderalismi poliitika.

Mis on rahapoliitika?

Under rahapoliitika mõista raharingluse stabiilsuse tagamist läbi:

Emissioonide juhtimine, inflatsiooni ja rahvusvaluuta vahetuskursi reguleerimine;

arvelduste õigeaegsuse ja järjepidevuse tagamine rahvamajanduses ja finantssüsteemi erinevates osades tegevuste reguleerimise kaudu pangandussüsteem;

Finantsturgude tegevuse juhtimine väärtpaberite emissiooni reguleerimise ja nende kasumlikkuse määramise kaudu.

Mis on maksupoliitika?

Maksupoliitika leiab oma kehastuse konkreetse maksusüsteemi ülesehituses. Maksusüsteemid sisse arenenud riigid Maailma erisusi iseloomustavad mitmesugused maksuliigid ja maksustamisobjektid, samuti maksumaksjate ja maksuhaldurite vaheliste suhete olemus.

Lääneriikide ehitusmaksusüsteemide peamised põhimõtted on järgmised:

horisontaalne (juriidilised ja üksikisikud, mis asuvad riigis võrdsed tingimused, peavad maksma samu makse) ja vertikaalset võrdsust (rikkad maksavad proportsionaalselt rohkem kui vaesed);

maksuneutraalsus;

maksude kogumise lihtsus valitsuse jaoks;

minimaalne destimuleeriv mõju ühe või teise kasutuselevõtust

Raskused maksudest kõrvalehoidumisel.

Mis on finantsmehhanism?

Ettevõtete finantsmehhanism on ettevõtte finantsjuhtimissüsteem, mis on loodud rahaliste suhete ja fondide vahendite koostoime korraldamiseks, et tõhusalt mõjutada riigi poolt majandusseaduste nõuete kohaselt kehtestatud tootmise lõpptulemusi. See on finantsvõimenduse süsteem, mis väljendub finantsressursside organiseerimises, planeerimises, stimuleerimises ja kasutamises.

Finantsmehhanismi struktuur sisaldab viit elementi:

- rahaline meetod- see on viis finantssuhete mõjutamiseks majandusprotsessile (maksustamine, kindlustus, investeerimine, planeerimine, prognoosimine jne);

finantsvõimendus- see on tegevus rahaline meetod(kasum, tulu, kulum, rentida, vahetuskursid, intressimäär, väärtpaberite väärtus jne);

juriidiline tugi(seadused, määrused, otsused, ministeeriumide korraldused ja muud juhtorganite dokumendid);

regulatiivne tugi(Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi, maksude ja tollimaksude ministeeriumi, Vene Föderatsiooni riikliku tollikomitee jne välja antud juhised, standardid, juhised ja muud dokumendid);

Teabe tugi(õigus- ja regulatiivteavet sisaldav andmebaas, ettevõtete, pankade, organisatsioonide reitinguid koostavad ja avaldavad reitinguagentuurid).

Mis on finantsturg?

Finantsturg- rahaliste tehingute erivorm, kus ostu-müügi objektiks on majandusüksuste, riigi ja elanikkonna vaba raha. See on institutsioon, mis ühendab laenuandjaid ja laenuvõtjaid, laenates laenuandjatelt raha ja laenades seda laenuvõtjatele.

See on organiseeritud süsteem finantsinstrumentidega kauplemiseks.

Finantsturu struktuuri elemendid:

laenukapitaliturg- suhete süsteem, mis tagab ajutiselt vabade rahaliste vahendite kogumise ning nende ümberjagamise ettevõtete ja investorite vahel;

aktsiate ja võlakirjade turg- Rahapakkumise regulaator. Teostab kogu kapitali liikumise kompleksi majanduses;

kindlustusturul- osalejatevaheliste ümberjagamissuhete kogum sihtkindlustusfondi sissemaksete arvelt, mis on ette nähtud kahju hüvitamiseks;

valuutaturg- välisvaluuta ja maksedokumentide müügi ja ostu majandussuhete valdkond.

Mida valuutaturg sisaldab?

Valuutaturg on turg, kus kaubad on objektid, millel on valuutaväärtus. Valuuta väärtuste hulka kuuluvad: välisvaluuta (pangatähed ja kontodel olevad rahalised vahendid välisriigi rahaühikutes, rahvusvahelised või arveldusrahaühikud);

välisvaluutas vääringustatud väärtpaberid (tšekid, vekslid), aktsiaväärtused (aktsiad, võlakirjad) ja muud võlakohustused;

Väärismetallid (kuld, hõbe, plaatina, pallaadium, iriidium, roodium, ruteenium, osmium) ja looduslikud kalliskivid (teemandid, rubiinid, smaragdid, safiirid, aleksandriidid, pärlid).

Valuutaturu subjektidena (osalistena) on pangad, börsid, eksportijad ja importijad, finants- ja investeerimisasutused, valitsusasutused.

Valuutaturu objekt (kellele subjekti tegevus on suunatud) on mis tahes rahaline nõue, mis on näidatud valuutaväärtustes. Valuutaturu objekte ostavad ja müüvad valuutaturu subjektid ringluses oleva raha eest.

Mis on väärtpaberiturg?

Peal väärtpaberiturul nii väärtpaberid ise kui ka nende asendajad (sertifikaadid, kupongid jne) lastakse välja, ringlusse ja kasutusele võetakse.

Väärtpaberiturul osalejad võib jagada kolme rühma:

väljaandjad- isikud, kes emiteerivad väärtpabereid selleks, et hankida neile vajalikke vahendeid;

investorid– isikud, kes ostavad väärtpabereid tulu, varaliste ja mittevaraliste õiguste saamiseks;

vahendajad- isikud, kes osutavad teenuseid emitentidele ja investoritele nende eesmärkide saavutamiseks.

Sõltuvalt väärtpaberitehingute ajastust jaguneb väärtpaberiturg:

hetketurg, kui väärtpaberite vahetamine sularaha vastu toimub praktiliselt tehingu tegemise ajal .;

futuuriturg, kus kaubeldakse futuurilepingutega.

Lisaks eristab ajastus:

-lühiajaline väärtpaberiturg– väärtpaberituru segment, kus paigutatakse ja käib ringluses väärtpabereid tähtajaga alla ühe aasta. See moodustab kapitalituru põhiosa. Lühiajalised väärtpaberid on enamasti samaaegselt makse- ja arveldus- või krediidiinstrumendid (arved, tšekid). Seal on Ja puhtalt lühiajalised väärtpaberid - riigi lühiajalised võlakohustused;

-pikaajaline väärtpaberiturg- väärtpaberituru segment, kus paigutatakse ja käib ringluses väärtpabereid tähtajaga vähemalt üks aasta. See moodustab kapitalituru põhiosa.

Väärtpaberiturg jaguneb omakorda:

-esmane väärtpaberiturg, kus esmakordselt emiteeritud väärtpabereid müüakse. Sellel turul on kohustuslikud osalejad väärtpaberite emitendid ja esmased investorid. Esmaste turgude eesmärk on kaasata täiendavaid rahalisi ressursse, mis on vajalikud tootmisinvesteeringuteks ja muudeks kululiikideks;

1 väärtpaberite järelturg, millel kaubeldakse varem emiteeritud väärtpaberitega. Sel juhul räägime nende edasimüügist. Väärtpaberite järelturud ei ole mõeldud täiendavate rahaliste vahendite kaasamiseks, vaid olemasolevate ressursside ümberjagamiseks vastavalt turuosaliste vajadustele. Samal ajal tegutsevad väärtpaberite järelturul spekulandid, kes taotlevad finantsturgude tegevusest kasumi teenimist. Väärtpaberite järelturu olemasolu stimuleerib esmase turu aktiivsust.

Sõltuvalt väärtpaberitehingute korraldamise vormidest võib eristada:

organiseeritud turud, mille aluseks on börsid (spetsiaalselt loodud asutused emiteeritud finantsinstrumentide organiseeritud ja süstemaatiliseks müügiks ja edasimüügiks);

organiseerimata turud- hajutatud vahenduskontorite süsteem, mis kaupleb finantsinstrumentidega. Organiseerimata turgudel toimub enamik väärtpaberite esmapaigutusi, samuti kaubeldakse noteerimata ettevõtete väärtpaberitega (võlakirjad ja aktsiad).

Millised on väärtpaberituru liigid?

tulevikuturg, millega pooled lepivad kokku, et edastavad neile tegelikult hoitavad väärtpaberid lõplikuks arveldamiseks kindlaksmääratud kuupäevaks tulevikus.

futuuriturg, kui lepingutega kaubeldakse finantsturul tegelikult kaubeldavate väärtpaberite või muude finantsinstrumentide üleandmiseks kindlaksmääratud ajal tulevikus.

optsiooniturg, kus ostetakse ja müüakse lepinguid õigusega osta või müüa teatud finantsinstrumente eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga enne nende kehtivusaja lõppu. Ettemääratud hinda nimetatakse optsiooni alghinnaks.

Vahetusturg on väärtpaberitehingu osaliste vahelise lepingute vahetu turg. See tagab neile kahe rahalise kohustuse vastastikuse vahetamise mingil hetkel tulevikus.

aktsiaturg- väärtpaberite ringluse valdkond spetsiaalselt loodud finantsasutustes väärtpaberite organiseeritud ja süstemaatiliseks müügiks ja edasimüügiks. Neid asutusi nimetatakse börsiks.

OTC väärtpaberiturg- suurte kauplemisplatvormide süsteem, mis kaupleb mitut tüüpi väärtpaberitega,

Lihtne oksjoniturg tüüpiline arenemata börsi- ja börsivälistele aktsiaturgudele. Sellisel turul toimub enne kauplemist müügipakkumiste esialgne kogumine ning koostatakse koondpakkumisleht. Enampakkumine toimub pakkumiste nimekirja järjestikuse avaliku väljakuulutamisega, millest igaühe kohta toimub ostjate avalik konkurss (vastavalt teatud skeemile) uute hindade määramisega. Alghind on müüja hind.

Hollandi oksjon. Teatud väärtpaberite ostjate pakkumiste esialgne kuhjumine toimub. Emitent või tema vahendajad kehtestavad analüüsi teel ühtse ametliku hinna ehk nn lõikehinna, mis võrdub ostupakkumistes madalaima hinnaga, mis võimaldab müüa kogu emissiooni. See tähendab, et selle hinnaga tellimuste ja kõigi sellest kõrgemate hindade summa katab kogu emissiooni. Kõik ametlikust kõrgema hinnaga esitatud ostutellimused rahuldatakse ametliku hinnaga.

Oncol turud. Enne kauplemise algust koguneb ostu- ja müügipakkumisi, mis seejärel järjestatakse hinnapakkumiste, laekumisjärjestuse ja koguse järgi. Selles järjekorras on nad rahul. Teatud reeglite kohaselt kehtestatakse ametlik määr, millega saab rahuldada kõige rohkem taotlusi ja ettepanekuid. Ülejäänud positsioonid moodustavad realiseerimata pakkumiste ja pakkumiste nimekirja (nii toimivad börsid).

Pidevad oksjoniturud. Kauplemise alustamiseks pole kindlat kuupäeva. Ostu- ja müügipakkumiste voogu registreerivad pidevalt börsi spetsialistid. Saabunud avaldusi võrreldakse varem laekunutega, nende positsioonide kokkulangemisel rahuldatakse need laekumise järjekorras ja suurima tellimuse summa võrra. Kui tellimust ei ole võimalik täita, siis taotleja kas muudab tingimusi või pannakse täitmata tellimuste järjekorda. Pidev oksjoniturg on võimalik ainult oluliste väärtpaberite igapäevaste pakkumiste korral (üle 10 000 partii päevas).

edasimüüjate turud. Müüjad teatavad avalikult pakkumishinnad ja protseduurid väärtpaberite ostukohtadele juurdepääsuks. Ostjad, kes nõustuvad hinnapakkumistega, deklareerivad oma kavatsusi ja ostavad väärtpabereid. Mis on väärtpaber?

turvapaber- see on spetsiaalselt koostatud dokument, mis väljendab poolte vahelisi varasuhteid, kinnitades selle omaniku õigust mis tahes varale või selle rahalisele ekvivalendile.

Väärtpaber on omandiõigus, mis annab selle omanikule õiguse saada tulu dividendide ja intressidena. Väärtpaberite hulka kuuluvad:

-varud;

võlakirjad korporatsioonid ja riik. Bond- see on omakapitali väärtpaber, mis tagab selle omaniku õiguse saada emitendilt võlakirju tema poolt määratud perioodiks nimiväärtuses ja fikseeritud protsendiga sellest väärtusest, st võlakirjad on laenusuhteid väljendavad võlakohustused. Praegu domineerivad Venemaa aktsiaturul valitsuse väärtpaberid (GKO, OFZ jne);

veksel- väärtpaber, mis määratleb laenusuhte. Arve sisaldab tingimusteta kohustust tasuda laenusaajale selles märgitud summa;

-hüpoteegiga tagatud väärtpaberid (hüpoteegivõlakirjad)- tagatise suhet kajastavad väärtpaberid. Hüpoteegiga tagatud väärtpaberid tõendavad õigust saada varahüpoteegiga tagatud rahalisi kohustusi;

-tuletisväärtpaberid, tõendades omaniku õigust osta (müüa) kolmanda isiku poolt välja antud väärtpabereid sertifikaadis märgitud tingimustel ja nende tuletisväärtpaberite väljalaskmise otsuses.

Väärtpaberite klassifikatsioon on järgmine:

nimelised väärtpaberid, mille registreerimisel kantakse andmed omaniku kohta spetsiaalsesse registrisse;

esitajaväärtpabereid saab võõrandada teistele isikutele isikut tõendamata;

kindla tähtajaga tähtajalised väärtpaberid;

alalised väärtpaberid – ei sisalda konkreetne kuupäev tagasimaksed;

dokumentaalsed väärtpaberid - omanik tuvastatakse väljastatud tõendi esitamise alusel;

bilansilised väärtpaberid - omanik tuvastatakse registrikande alusel;

valitsuse väärtpaberid – föderaalvalitsuse emiteeritud;

liidu subjektide väärtpaberid - emiteerivad liidu subjektid;

munitsipaalväärtpaberid – kohalike omavalitsuste emiteeritud;

ettevõtete väärtpaberid - emiteeritud ettevõtete ja organisatsioonide poolt.

Väärtpaberite emiteerimise protseduuri nimetatakse emissiooniks.

Väärtpaberid võivad olla:

emissioon – väljalaskmiseks on vaja emissiooniprospekti ja emissiooni registreerimist reguleerivate asutuste poolt;

mitte-emissiooni paigutamine ei nõua prospekti.

Väärtpaberitena kajastatakse ainult neid õigusi ressurssidele, mis vastavad järgmistele põhinõuetele:

kaubeldavus (oskus olla turul ostetud ja müüdud);

kättesaadavus tsiviilkäibele (st võimalus tegutseda tsiviiltehingute objektina - laen, annetus, ladustamine, vahendustasu, tellimus);

standardiseerimine ja seriaalsus (olema standardne vorm, sisu);

dokumentaalne (sisaldab kõiki seadusega sätestatud kohustuslikke andmeid);

reguleerimine ja riigipoolne tunnustamine;

likviidsus (võime rahaks konverteerida);

Mis on aktsia?

Edendamine on emissiooniväärtpaber, mis näitab aktsia sisseviimist aktsiaseltsi kapitalis, mis annab õiguse hääletamise teel kontrollida, saada ettevõtte tegevusest tulu, osale aktsiaseltsi omakapitalis. ettevõte. Registreerimismeetodi järgi eristatakse:

nimelised aktsiad- näha kirjaplangile või aktsiatunnistusele ette omaniku nime märkimine;

esitajaaktsiad- omaniku (valdaja) nime pole märgitud.

Vastavalt Vene Föderatsiooni õigusaktidele saab aktsiaid registreerida ainult. Sõltuvalt õiguste tüübist jagunevad aktsiad:

- tavalinevaru, aktsionäride koosolekul küsimuste lahendamisel ühe hääle andmine ja õigus osaleda puhaskasumi jaotamisel pärast reservfondide täiendamist, võlakirjade ja eelisaktsiate dividendide maksmist;

-eelisaktsiad(eelistused, prefaktsioonid) annavad nende omanikele privileege, mida tavaaktsionäridel ei ole. Esimene privileeg on seotud varadega: ettevõtte likvideerimisel rahuldatakse lihtaktsiate omanikega võrreldes esmajärjekorras nõuded prefektuuriomanike varale. Teine privileeg on seotud dividendidega: prefektuuri omanikud saavad tavaliselt fikseeritud dividendi, väljendatuna kas teatud rahasummas või protsendina nimiväärtusest. Fikseeritud dividend määratakse eelisaktsiatele nende emiteerimisel. Dividendide maksmisel makstakse esmalt välja dividendid, seejärel lihtaktsiatelt. Eelisaktsiaid saab vahetada, st vahetada lihtaktsiate vastu, samas kui üks aktsia vahetatakse teise aktsia vastu.

Aktsiad teenivad kolme peamist eesmärki:

aktsiate väljalaskmine on organisatsioonile vajalik aktsiaselts et anda uuele ettevõtmisele kasutusele algkapital majanduslik tegevus. Aktsiaseltsi loomisel saavad selle asutajad aktsiaid proportsionaalses summas ettevõtte põhikapitali sissemakstud vahenditega;

aktsiad aitavad kaasa täiendavate rahaliste vahendite kaasamisele juba majandustegevuse käigus;

aktsiate emissiooni kasutatakse vahetamiseks teise äriühinguga ühinemise eesmärgil. Aktsiate tootluse määrab ainult nendelt dividendide maksmine.

Aktsiate ostmisega saab investor hääleõiguse aktsiaseltsi juhtimises ning õiguse saada dividende ettevõtte aasta töötulemuste alusel.

Aktsia hind on integreeritud näitaja, mis peegeldab ettevõtte investeerimisatraktiivsust, võttes arvesse paljusid tegureid:

olukord tööstuses;

olukord riigi majanduses; ettevõtte finants- ja majandusseisund;

ettevõtte toodete turu olukord ja selle arengu prognoos jne.

Mis on riigi- ja omavalitsuse väärtpaberid?

Riigi- ja munitsipaalväärtpabereid emiteeritakse võlakirjade või muude väärtpaberitena, mis tõendavad nende omanike õigust saada emitendilt raha emissiooni tingimustes ettenähtud viisil. Valitsuse väärtpaberid on osa riigivõlast.

Riigi väärtpaberiturgu esindavad peamiselt:

valitsuse lühiajalised võlakirjad (GKO)- suurim segment Venemaa turg väärtuslikud paberid;

kodumaised välisvaluuta laenuvõlakirjad (OVVZ)- on välja antud Venemaa rahandusministeeriumi poolt ja need on välisvaluutas nomineeritud riigivõlainstrument.

Föderatsiooni subjektide võlakirjad peetakse föderaalkeskuse emiteeritud väärtpaberite järel usaldusväärseimaks teiseks ja nende tootlus ületas isegi GKO-de tootlust.

Omavalitsuse võlakirjad on paljudes osariikides välja töötatud märkimisväärsete maksusoodustuste pakkumise tõttu. Seda tüüpi võlakirjade emitent on omavalitsus, kellel on õigus väljastada võlakohustusi.

Mis on börsi eesmärk?

Börs on organisatsioon, mille ainutegevuseks on väärtpaberite normaalseks ringluseks vajalike tingimuste tagamine, nende turuhindade kindlaksmääramine, mis kajastavad tasakaalu väärtpaberite nõudluse ja pakkumise vahel. Lisaks nende kohta teabe nõuetekohase levitamise tagamine ja väärtpaberiturul osalejate professionaalsuse kõrge taseme hoidmine.

Kõik börsile sisenevad väärtpaberid läbivad noteerimisprotseduuri.

Nimekiri- see on väärtpaberite börsile võtmine. Noteerimise eesmärk on lubada börsil kauplemisele ainult kvaliteetseid väärtpabereid.

Tsitaat- ostu-müügi käigus kujunenud aktsiate ja võlakirjade hindade registreerimine börsil.

Noh– hind, millega väärtpaberitega tehinguid tehakse.

börsil sisse Venemaa Föderatsioon luuakse kinnise aktsiaseltsi vormis ja sellel peab olema vähemalt kolm liiget. Börsi liikmeks võivad olla professionaalsed turuosalised, kelle põhiülesanneteks on väärtpaberitehingute tegemine. Toiminguid börsil saavad teha ainult selle liikmed. Börsil on õigus kehtestada investeerimisasutustele kohustuslikud miinimumnõuded, mis on vajalikud börsi liikmeks astumiseks, samuti liikmete esindajate kvalifikatsiooninõuded börsil kauplemisel.

Aktsiaindeksid on meetodid aktsiahindade muutuse mõõtmiseks keskmise suhtes. Asutatud organiseeritud väärtpaberiturgudel. Indeksite arvutamisel võetakse arvesse paljude ettevõtete aktsiaid ning koostatakse nii koondindeksid kui ka sektoriindeksid.

Mis on laenukapitali turu olemus?

Laenukapital- see on teatud protsendi ulatuses laenuks antud raha, mis kuulub tagasimaksmisele.

Laenukapitali turu kaasaegset struktuuri iseloomustavad kaks põhijoont:

ajutine. Ajutiselt eristatakse rahaturgu, kus laenu antakse perioodiks mitmest nädalast kuni ühe aastani, ja kapitaliturul ennast, kus vahendeid väljastatakse pikemaks perioodiks: alates aastast. enne viis Ja alates viiest või enamast;

institutsionaalsed. Institutsionaalselt eeldab kaasaegne laenukapitaliturg kahe peamise lüli olemasolu:

krediidisüsteem (erinevate krediidi- ja finantseerimisasutuste kogum);

väärtpaberiturul.

Laenukapitalituru ajalised ja institutsionaalsed iseärasused on omased kõikidele riikidele. Samal ajal hinnatakse riigi turu seisu institutsionaalselt, s.t. kahe peamise tasandi olemasolu: krediidisüsteem ja väärtpaberiturg.

Millised on laenukapitalituru funktsioonid?

Laenukapitali turu funktsioonid määravad selle olemus ja roll kapitalistliku majanduse süsteemis, samuti kapitalistlike tootmissuhete taastootmise ülesanded.

Eraldi tuleks välja tuua viis laenukapitali turu põhifunktsiooni:

kaupade ringluse säilitamine krediidi kaudu;

ettevõtete, elanikkonna, riigi, aga ka välisklientide rahaliste säästude kogumine või kogumine;

rahaliste vahendite muutmine otse laenukapitaliks ja selle kasutamine kapitaliinvesteeringutena tootmisprotsessi teenindamiseks;

riigi ja elanikkonna teenindamine kapitaliallikana valitsuse ja tarbijate kulutuste katmiseks;

Kapitali koondumise ja tsentraliseerimise kiirendamine, võimsate finants- ja tööstuskontsernide tekke soodustamine.

Laenukapitali turu kui majanduskategooria kaudu on võimalik mõõta ja määrata tootmise arendamiseks kasutatavate vahendite liikumist, mahtu, suunda, panna paika rahakapitali kasutamise klassispekter, selle mõju ühiskonnale. majandussuhted.

Kuidas kujuneb Venemaal laenukapitaliturg?

Laenukapitali turu areng riigis on võimalik koos teiste turgude vastava arenguga:

tootmisvahendite turg;

tarbekaupade turg;

tööturg;

maaturg;

kinnisvaraturul.

Kõik need turud vajavad sularaha, mida nad vajavad. ja pakub turgu laenukapitalile.

Üleminek Venemaal turumajanduse ülesehitamisele põhjustas tungiva vajaduse moodustada täieõiguslik laenukapitaliturg vastavalt lääne mudelile, mis näeb ette kahe peamise tasandi olemasolu riigis:

krediit ja pangandus;

väärtuslikud paberid.

Venemaa laenukapitali turu kujunemise põhisuunad saab välja tuua:

kõrge säästumäär riigis;

ulatuslik erastamine, mis on seotud ettevõtete väärtpaberite korraldamisega;

valitsuse väärtpaberituru loomine ja igakülgne tagamine;

tõhusa pangandussüsteemi loomine riigis jne.

Millised on väärismetallituru korraldamise rahvusvahelised põhimõtted?

Riigi krediidi- ja pangandussüsteemi tõhusaks toimimiseks on vaja luua väärismetallide turg.

Maailma praktika on näidanud, et väärismetallide turu normaalne toimimine nõuab järgmiste tingimuste täitmist:

Erinevate väärismetallist valuplokkide, samuti sellistest metallidest valmistatud müntide ja ehete tasuta müük ja ost;

Paljude kaubanduses osalejate kohalolek, sealhulgas pangad, erinevad ettevõtted ja eraisikud. Samas on ka riik, keda esindavad tema volitatud organid, üks kullakaubanduse osalisi;

Kulla hinna vaba kujunemine sõltuvalt metalli nõudlusest ja pakkumisest;

asjakohase infrastruktuuri olemasolu börsi või muu süsteemi kujul, mis olenevalt turuolukorrast avaldaks regulaarselt kullahinna noteeringuid;

turuosaliste tegevuse riiklik litsentsimine;

väärismetallide kvaliteedi riiklik järelevalve;

Kodumaiste ja rahvusvaheliste turgude integreerimine kulla vaba impordi ja ekspordi kaudu;

Valitsusettevõtete ja muude kullas nomineeritud väärtpaberite vaba ringlus.

Millised on finantsvahenduse eelised ja eelised?

Finantsvahenduse protsess on järgmine: laenuandja (ülejäägiüksus) annab raha finantsvahendajale, kes annab laenu laenuvõtjale (puudujäägiüksus).

Mõelge finantsvahenduse eelistele ja eelistele.

1. Laenuandja vaatevinklist.

Vahendajad teostavad riskide hajutamist, jaotades investeeringud finantsinstrumentide liikide kaupa, sündikaat (ühis)laenu väljastamisel võlausaldajate vahel, aja jooksul ja muul viisil, mis viib krediidiriski taseme vähenemiseni. Finantsvahendaja puudumisel on kõrge krediidirisk ehk põhiosa ja intresside mittemaksmise risk.

Vahendaja netosissetulek määratakse tema antud laenu intressimäära ja vahendaja enda raha laenamise intressimäära vahega, millest on maha arvatud raamatupidamise pidamise ja maksmisega seotud kulud. palgad töötajad, maksumaksed jne.

Vahendaja töötab välja laenuvõtjate maksevõime kontrollimise süsteemi ja korraldab oma teenuste jaotussüsteemi, mis vähendab ka krediidiriski ja laenukulusid.

Finantsasutused võimaldavad tagada oma klientidele pideva likviidsuse taseme ehk sularaha hankimise võimaluse. Ühest küljest on finantsasutustel endil võimalus hoida teatud protsenti oma varast sularahas. Teisalt kehtestab riik teatud tüüpi finantsasutuste jaoks likviidsust reguleerivad õigusnormid. Seega on kommertspankade jaoks reserveerimisnormide kaudu tagatud seadusega sularaha miinimumjääkide säilitamine keskpangakontodel ja kassas.

2. Laenuvõtjate vaatevinklist:

Finantsvahendajad lihtsustavad laenuandjate leidmise probleemi, kes on nõus vastuvõetavatel tingimustel laenu andma.;

Finantsvahendaja juuresolekul on tavalistes majandustingimustes laenuvõtja laenuintress enamasti madalam kui selle puudumisel. See paradoks on seletatav asjaoluga, et finantsvahendajad vähendavad esmaste laenuandjate (hoiustajate) krediidiriski ja saavad määrata raha kaasamiseks madalamaid intressimäärasid. Viimased koos vahendaja kuludega ei osutu nii suureks, et oleks vaja tõsta paigutusmäära üle otselaenamise intressimäära taseme;

Finantsvahendajad teostavad tingimuste ümberkujundamist, täites lõhe laenuvõtja pikaajaliste laenude eelistamise ja likviidsuse, laenuandja eelistamise vahel. See on võimalik tänu sellele, et kõik kliendid ei nõua oma raha korraga ning ka raha laekumine finantsvahendajale jaguneb aja peale;

Finantsasutused vastavad laenuvõtjate nõudlusele suurte laenude järele, koondades paljudelt klientidelt suuri summasid.

Mis on finantsjuhtimise olemus?

Under finantsjuhtimine aru saanud:

tehnikate ja meetodite kogum objekti eesmärgipäraseks mõjutamiseks teatud tulemuse saavutamiseks;

mõju finantssuhetele, et maksimeerida rahaliste vahendite tõhusat jaotamist (ümberjaotamist).

Kontrolli objekte on erinevat tüüpi rahalised suhted. Vastavalt finantssuhete klassifikatsioonile nende valdkondade kaupa eristatakse kolme põhirühma, mida aktsepteeritakse juhtimisobjektidena:

Ettevõtete, asutuste ja organisatsioonide rahandus;

- kindlustussuhted;

Riigi rahandus.

Under juhtimise õppeained viitab organisatsioonilistele struktuuridele, mis juhivad, nimelt:

Ettevõtete, asutuste ja organisatsioonide finantsteenused;

kindlustusasutused;

finantsasutused ja maksuametid.

Rahaasju haldavate organisatsiooniliste struktuuride kogumit nimetatakse finantsaparaadiks.

Millised funktsionaalsed elemendid paistavad finantsjuhtimises silma?

Finantsjuhtimises saab eristada järgmisi funktsionaalseid elemente:

finantsplaneerimine- on finantsjuhtimissüsteemis olulisel kohal. Hindab rahaliste vahendite seisu, nende suurendamise võimalust, aga ka efektiivsemaid suundi nende kasutamiseks. Finantsplaneerimine põhineb finantsinformatsiooni analüüsil, viimane omakorda raamatupidamise, statistilise ja tegevusaruandluse andmetel. Komponendid finantsplaneerimine on eelarve- ja maksuplaneerimine;

strateegiline juhtimine- seisneb rahaliste vahendite määramises tulevikuks, rahaliste vahendite suuruse määramises sihtprogrammide elluviimiseks jne. Strateegilise finantsjuhtimisega tegelevad meie riigis Riigiduuma, Vene Föderatsiooni presidendi kantselei, Vene Föderatsiooni rahandusministeerium ja muud riigiasutused ja haldusasutused;

operatiivjuhtimine- meetmete kogum, mis on välja töötatud praeguse finantsolukorra operatiivanalüüsi alusel ja mille eesmärk on saada rahaliste vahendite ümberjagamisest võimalikult vähe kuludega maksimaalne efekt;

Operatiivfinantsjuhtimist teostavad meie riigis Vene Föderatsiooni rahandusministeerium, kohalike omavalitsuste finantsosakonnad, eelarveväliste fondide direktoraadid, kindlustusorganisatsioonid, ettevõtete, asutuste ja organisatsioonide finantsteenused;

-finantskontroll- viiakse läbi operatiivfinantsjuhtimise etapis. See aitab võrrelda rahaliste vahendite kasutamise tegelikke tulemusi kavandatutega, samuti tuvastada reservid rahaliste ressursside kasvuks ja määrata nende kõige tõhusama kasutamise viise.

Mis on riigi finantsjuhtimise eesmärk?

Riigi finantsjuhtimise eesmärk on tagada:

riigi, juriidiliste ja üksikisikute majanduslike huvide suhteline tasakaal;

puudujäägivaba riigieelarve;

rahvusvaluuta stabiilsus kui finantssuhete põhielement.

Kes juhib rahandust Vene Föderatsioonis?

Vene Föderatsioonis on peamised finantsjuhtimisstruktuurid föderaalassamblee, president ja valitsus. Just need organid teevad lõpliku otsuse föderaaleelarve ja selle täitmise aruande kinnitamisel.

Riigi tasandil administratsioon finantssüsteem sisaldab järgmisi organeid:

Riigiduuma ja Föderatsiooninõukogu eelarve, maksude, pankade ja rahanduse profiilikomisjonid;

Vene Föderatsiooni raamatupidamiskoda;

Vene Föderatsiooni rahandusministeerium ja selle kohalikud ametiasutused;

Vene Föderatsiooni keskpank;

Vene Föderatsiooni maksude ja lõivude ministeerium;

Vene Föderatsiooni föderaalne maksupolitsei talitus;

Vene Föderatsiooni riiklik tollikomitee;

Föderaalne väärtpaberituru komisjon;

Riigivaraministeerium;

sotsiaalotstarbeliste eelarveväliste fondide tegevdirektoraadid.

Millised on Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumile pandud peamised ülesanded?

Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumile on usaldatud järgmised ülesanded:

ühtse riigi finantspoliitika väljatöötamine ja elluviimine;

föderaaleelarve koostamine ja täitmine;

rakendamine finantskontroll eelarveliste ja föderaalsete eelarveväliste fondide ratsionaalseks ja sihipäraseks kulutamiseks;

riigi rahanduse jätkusuutlikkuse tagamine ja meetmete rakendamine finantsturu arendamiseks.

Millised on Vene Föderatsiooni riigikassa peamised ülesanded?

Föderaalkassa organite peamised ülesanded on:

1) Vene Föderatsiooni eelarve korraldamine, täitmine ja täitmise kontrollimine;

eelarve tulude ja kulude haldamine föderaalse riigikassa kontodel pankades, lähtudes sularaha ühtsuse põhimõttest;

riigieelarveväliste fondide finantstulemused;

riigi rahaliste vahendite mahu lühiajaline prognoosimine ja nende operatiivne juhtimine;

riigi sise- ja välisvõla haldamine ja teenindamine koos Venemaa Pangaga;

seadusandlikele ja täitevorganitele aruandlus Vene Föderatsiooni valitsuse eelarvega seotud finantstoimingute, samuti kogu Vene Föderatsiooni eelarvesüsteemi olukorra kohta.

Millised on Vene Föderatsiooni raamatupidamiskoja peamised ülesanded?

Vene Föderatsiooni raamatupidamiskoda on Vene Föderatsiooni Föderaalse Assamblee moodustatud riiklik finantskontrolli organ, mis annab talle aru. Vene Föderatsiooni raamatupidamiskoja peamised ülesanded on:

föderaaleelarve tulu- ja kuluartiklite, föderaaleelarveväliste fondide eelarvete mahu ja sihtotstarbe osas kontrolli korraldamine ja kontrollimine;

avalike vahendite kulutamise ja föderaalomandi kasutamise tõhususe ja otstarbekuse kindlaksmääramine;

föderaalseaduste eelnõude, föderaalorganite regulatiivsete õigusaktide finantsekspertiis riigivõim föderaaleelarvest kaetavate kulude tagamine;

Föderatsiooninõukogule ja Riigiduumale korrapäraselt teabe edastamine föderaaleelarve täitmise edenemise ja võetud kontrollimeetmete tulemuste kohta.

Kes teostab Vene Föderatsioonis finantskontrolli?

Praegu ei ole Vene Föderatsioonis ühtegi riikliku finantskontrolli organit. Avaliku halduse oluline element, mis järgib kogu riigis ühtset fiskaalpoliitikat ja säilitab selle terviklikkuse, on presidendi kontroll eelarve- ja maksudistsipliini järgimise üle, mida teostatakse vastavalt Vene Föderatsiooni põhiseadusele finants- ja eelarvemääruste andmise kaudu. ja maksuküsimused, föderaalaktide allkirjastamine.

Finantskontrolli ülesandeid täidab ka Vene Föderatsiooni presidendi peadirektoraat, mis on presidendi administratsiooni struktuuriline allüksus ja tegutseb Vene Föderatsiooni presidendi määruse „Meetmete kohta tagamaks meetmete kohta. riiklik finantskontroll Vene Föderatsioonis”.

Kõikide tasandite täitevasutused teostavad oma volituste piires finantskontrolli, samuti juhivad ja kontrollivad neile alluvate osakondade tegevust.

Vene Föderatsiooni valitsus kontrollib ja reguleerib ministeeriumide ja osakondade finantstegevust Vene Föderatsiooni põhiseaduse ja 17. detsembri 1997. aasta föderaalseaduse "Vene Föderatsiooni valitsuse kohta" alusel. Vene Föderatsiooni valitsuse alluvuses on kontrolli- ja järelevalvenõukogu, mis täidab mitmeid finantsvaldkonna kontrollifunktsioone. Üks üleriigilise finantskontrolli vorme on parlamentaarne kontroll. Vene Föderatsiooni Föderaalse Assamblee mõlemas kojas on erikomisjonid ja -komisjonid, mille ülesanneteks on kontrollida eelarveprojektis ette nähtud riigi tulude ja kulude õigsust ja täielikkust, samuti kontrollida avalike vahendite ratsionaalset ja sihipärast kasutamist. Riigiduumas on selliseks komisjoniks eelarve-, maksu-, pangandus- ja rahanduskomisjon, föderatsiooninõukogus eelarve-, finants-, valuuta- ja krediidimääruse komisjon.

Millised on riigi finantskontrolli ülesanded?

"Riigi finantskontrolli" mõiste sisaldab järgmisi sätteid:

kontroll föderaaleelarve täitmise üle;

kontroll föderaalsete eelarveväliste fondide eelarvete täitmise üle;

kontroll raharingluse korralduse üle;

kontroll krediidiressursside kasutamise üle;

kontroll riigi sise- ja välisvõla olukorra üle;

kontroll riigi reservide seisu üle;

kontrolli finants- ja maksusoodustused ja kasu;

kontroll igat liiki riigitulude, kindlustusmaksete Vene Föderatsiooni pensionifondi ja muudesse föderaalsetesse eelarvevälistesse fondidesse, samuti föderaaleelarve rahastamiseks eraldatud laenu- ja laenatud vahendite täieliku ja õigeaegse laekumise üle;

kulude õigeaegse rahastamise kontroll sotsiaalsfäär mahu, struktuuri ja eesmärgi osas, sealhulgas töötasu (rahaline toetus), pensionide, stipendiumide, toetuste ja muude sotsiaalmaksete maksmine.

Mis on finantsplaneerimine?

Finantsplaneerimine on üks finantsjuhtimise tööriistu. Finantsplaneerimist iseloomustavad mitmed omadused:

regulatsioon (tellitud protsess);

seos infotöötlusega;

keskenduda teatud eesmärkide saavutamisele;

ajutine iseloom.

Kavandades mõistame kvantitatiivsete ja kvalitatiivsete eesmärkide väljatöötamise ja vastuvõtmise protsessi ning nende kõige tõhusama saavutamise viiside määramist. Planeerimise tulemuseks on plaan või plaanide kogum.

Plaan on korrapärase protsessi tulemus, mis määrab kindlaks parameetrid eesmärkide saavutamiseks tulevikus.

Planeerimine toimib tõhusa vahendina seatud eesmärkide saavutamiseks koordineeritud meetmete võtmise kaudu muutuvas välis- ja sisekeskkond. Planeerimise lõppeesmärk on õigeaegselt välja selgitada vahendid ja alternatiivid, mis vähendaksid ekslike otsuste langetamise riski.

Milliseid probleeme käsitleb strateegiline finantsplaan?

Strateegiline finantsplaan koostatakse äritegevuse eesmärkidest lähtuvalt, arvestades makromajanduslikke protsesse majanduses, riigi finantspoliitikat sh maksu- ja tollipoliitikat, samuti finantsturgude seisu ja arengut, investeeringud, inflatsiooniprotsessid jne. Reeglina moodustavad strateegilised plaanid ettevõtte ärisaladuse. Strateegiline plaan peaks vastama järgmistele küsimustele:

Kui suur on ettevõttele vajalik kapitali maht, millistest allikatest ja millise aja jooksul on see plaanis kaasata?

Kuidas seda kapitali kasutatakse?

Kas ettevõte saab selle põhjal areneda oma väed ja kui ei, siis millised on võimalikud allikad rahaliste vahendite kaasamiseks?

Millise rahavoo, tootmise tasuvuse ja investeeringutasuvuse tasemeni võib ettevõte jõuda ja millise aja jooksul?

Millised on praeguse planeerimise põhifunktsioonid?

Praegused finantsplaanid töötatakse välja prognoositud suundumusi arvesse võttes ja lõppkokkuvõttes kujunevad ettevõtete tulude ja kulude tasakaaluks, mis kajastab kavandatava finants- ja majandustegevuse kõiki aspekte, määrab suunad kõrgeima kasumlikkuse tagamiseks, kõige soodsamad valdkonnad. ressursside, finantseerimisallikate jms tõhus investeerimine.

Praeguse planeerimise peamised funktsioonid on:

1) elluviimiseks rahaliste vahendite suuruse ja allikate määramine:

tootmistegevus;

investeerimistegevus;

turundustegevus;

teadus- ja disainialane tegevus;

sotsiaalsed projektid;

toodete (tööde, teenuste) tootmis- ja müügikulude planeerimine;

rahavoogude planeerimine;

kasumi planeerimine (prognoosimine) ettevõtte kui terviku tegevusest;

investeeringutasuvuse planeerimine.

Mida teeb finantsjuhtimine?

Finantsjuhtimine- on erinevate omandivormide ettevõtte ressursside tõhus juhtimine. Peamised suunad finantsjuhtimine:

planeerimine ja prognoosimine finantstegevus ettevõtted – arendus finantsplaanid- toodete tootmismahu ja müügimahu prognoosid;

toodete müügimahu optimaalse kasvumäära kindlaksmääramine, kaasatud vahendite struktuuri määramine, investeerimismeetodid;

ettevõtte finantstegevuse koordineerimine kogu omaga; teenused, filiaalid;

finantsturul suuremate toimingute läbiviimine lisakapitali kaasamiseks, samuti omaaktsiate müük.

2. Organisatsioonide finantssuhete liigid ja liigid

Rahandus ei ole raha ise, vaid suhe majandusüksuste, riigi ja üksikisikute vahel seoses rahaliste vahendite moodustamise, jagamise ja kasutamisega.

Rahaliste vahendite liikumisega seoses tekkivate rahasuhete kogum moodustab finantssuhted.

Tavaliselt viidatakse finantssuhetele, mis määravad rahanduse kui majanduskategooria sisu, rahalistele suhetele, mis tekivad tootmise laiendamise protsessis:

riik ja organisatsioonid tasuma makse ja muid makseid eelarvesse, samuti finantseerima eelarvest mitmeid majandusüksuste kulusid (laenud, toetused);

organisatsioonid ja kõrgemad struktuurid sularaha- ja reservfondide loomisel, valdkondlike sihtprogrammide rahastamisel;

organisatsioonid ja pangad laenu saamisel, laenuintresside maksmisel, rahaliste vahendite hoidmisel pangakontodel;

organisatsioonid ja kindlustusasutused kindlustusmaksete tasumisel ja kindlustusjuhtumi korral kindlustusfondist kahju hüvitamisel;

organisatsioonidele ja töötajatele töötasu ja muude stimuleeriva iseloomuga maksete maksmisel, töötajate suhtes majanduslike sanktsioonide kohaldamisel, neile väärtpaberite müümisel;

äriüksused oma tootmisprotsessis ja äritegevus arveldamisel ostetud varude (tooraine, materjalid, kütus, elekter) eest, valmistoodangu müügil ja teenuste osutamisel, samuti rahaliste vahendite moodustamise, jaotamise ja kasutamise protsessis (sh juhul, kui ühinemine ja eraldumine seoses organisatsiooni rahalise maksejõuetuse ja pankrotiga);

organisatsioonid ja asutajad äriüksuse asutamise ajal põhikirjafondi moodustamise kohta, hiljem - kasumi jaotamise kohta jne.

Kuid mitte kõik rahalised suhted pole rahalised. Finantssuhted hõlmavad ainult seda osa suhetest, mis on seotud rahaliste vahendite moodustamise ja kasutamisega.

Seega toimub ettevõtete majandustegevuse käigus materjalide liikumine ühest üksusest teise ilma sularahas tasumata. Materiaalse vara väärtuse rahalist väljendust sellistes toimingutes kasutatakse ainult raamatupidamiseks ja majandusprotsesside kontrollimiseks ning see ei kehti finantseerimise kohta.

Finantssuhete süsteem ei hõlma bartertehinguid, millel on endiselt oluline koht majandusüksuste vahelistes suhetes.

Seega saab eristada järgmisi rahanduse põhijooni:

Majandussuhted raha kasutamisega;

Majandussuhete käigus moodustatakse rahalised vahendid ja nende kasutamine.

3. Organisatsiooni rahanduse põhimõtted ja funktsioonid

Finantskorralduse peamised põhimõtted on järgmised:

majandusliku sõltumatuse põhimõte, mille finantsaspektiks on kulude, finantseerimisallikate, vahendite investeerimise ja maksujärgse kasumi realiseerimise jm iseseisev kindlaksmääramine;

omafinantseeringu põhimõte, mis tähendab toodete tootmise ja müügi kulude täielikku tagasimaksmist, investeeringuid tegevuste arendamiseks omavahendite arvelt ning vajadusel panga- ja kommertslaenu, muid välisfinantseerimise vorme. tagasimakstav alus;

rahaliste reservide loomise põhimõte, tulenevalt vajadusest moodustada rahalisi vahendeid, mis tagavad ettevõtlustegevus turu kõikumisega seotud riskide osas;

mitmekesistamise põhimõte, mis näeb ette paljude rahastamisallikate olemasolu ja kapitali investeerimise suunad;

planeerimise põhimõte, millest tuleneb vajadus planeerida rahaliste vahendite liikumist ja nende kasutamise efektiivsust;

paindlikkuse ja manööverdusvõime põhimõte, mis tähendab kiire reageerimise, alternatiivsete otsuste tegemise ja manööverdamise vajadust prognoositud tootmis- ja müügimahtude, planeeritud kulude ületamise ebaõnnestumise korral;

materiaalse huvi põhimõte tegevuse tulemuste vastu, mida rakendatakse piisava töötasu, riigi optimaalse maksupoliitika, majanduslikult põhjendatud proportsioonide järgimise kaudu puhaskasumi jaotamisel;

põhimõte vastutust, mis eeldab teatud vastutussüsteemi olemasolu finants- ja majandustegevuse tulemuste eest vastutamise eest.

Nende põhimõtete rakendamine võimaldab luua tõhusa finantsjuhtimissüsteemi.

Rahanduse olemus, nende konkreetne sisu avaldub nende funktsioonides, mille hulka kuuluvad jaotamine ja kontroll.

Rahanduse esimene funktsioon on rahvatulu jaotamine ja ümberjagamine riigis. Riigi rahvatulu loomise materiaalseks aluseks on sotsiaalse toote (sisemajanduse koguprodukti) taastootmine. Sisemajanduse koguprodukti taastootmise ja jaotamise kõikidel etappidel (tegelik tootmine, jaotus, vahetus ja lõpptarbimine) kasutatakse raha otse.

Rahvatulu jaguneb kaheks osaks – kogumisfondiks ja tarbimisfondiks. Nende osade suhe määrab ära majanduse ja selle struktuuri arengu proportsioonid.

Rahvatulu ümberjaotamise vajaduse põhjustavad:

mittetootliku sfääri olemasolu, milles ei teki rahvatulu (avalik haldus, haridus, tervishoid, sotsiaalkindlustus), kuid ilma milleta ei saa tootmine olla efektiivne;

sotsiaalse arengu tagamise vajadus;

ettevõtluseks soodsate tingimuste loomise olulisus, mis eeldab toetuste ja toetuste andmist.

Rahandus täidab oma jaotusfunktsiooni ka organisatsioonide moodustamise ja tulude jaotamise protsessis.

Toodete müümisel teenivad ettevõtted tulu ja vastavalt ka tulu. Üks osa sellest tulust läheb riigieelarvesse: riigi sihteelarvelised ja eelarvevälised vahendid ning teine ​​osa jääb organisatsiooni käsutusse palgafondide moodustamiseks, majanduslikeks stiimuliteks ning tootmise laiendamise ja arendamise kulude rahastamiseks.

Rahanduse teine ​​oluline funktsioon on kontroll. Selle genereerib jaotusfunktsioon ja see avaldub ennekõike kontrollis kogu sotsiaaltoote ja rahvatulu jaotuse üle vastavalt rahafondidele ja nende sihtotstarbelistele kulutustele.

Rahanduse kontrollifunktsiooni teostatakse kahel viisil: esiteks rubla kontrolli kaudu ja teiseks finantsasutuste teostatava kontrolli kaudu. Finantseerimise kaudu kontrollivad ettevõtted rubla raha sissetulekute kujunemise, säästmisrežiimi järgimise ning materiaalsete ja tööjõuressursside kasutamise, tööjõu koguse ja kvaliteedi, põhi- ja käibekapitali kasutamise, stiimulite moodustamise ja kasutamise üle. fondid jne.

Rubla kurssi ei kontrollita mitte ainult organisatsiooni sees, vaid ka suhetes kõrgemate struktuuridega, finants- ja krediidiasutustega, vastaspooltega.

Ettevõtete majandustegevust kontrollib rubla eelarvega seotud maksete ja eelarvest finantseerimise kohustuste täitmise protsessis. Finantsasutuste ja osakondade talituste kontrolli teostavad raha kulutamise seaduslikkuse ja maksude tasumise täielikkuse kontrollimine.

Rahanduse olemus ja märgid

Mõiste "rahandus" on lahutamatult seotud raha ja kauba-raha suhetega. Kauba-raha suhete tingimustes toimub pidev raha liikumise protsess, nende üleminek ühelt omanikult teisele. Mõistet "rahandus" samastatakse sageli mõistega "raha". Need on aga kaks erinevat, kuid omavahel seotud mõistet. Rahandus erineb rahast nii sisu kui ka täidetavate funktsioonide poolest.

Raha on erilist liiki kaup, mis on spontaanselt eraldatud sotsiaalsest kaubamassist. Nende eripära seisneb selles, et nad kujutavad endast sisuliselt universaalset ekvivalenti, mille abil mõõdetakse assotsieerunud kaubatootjate tööjõukulusid.

Raha peamine eesmärk väljendub nende funktsioonides:

1) väärtuse mõõt; 2) käibevahendid (vahetusvahendid); 3) maksevahend;

4) akumulatsiooni ja säästu moodustamise vahendid; 5) maailma raha.

Finantseerimise põhieesmärk on, et sularahatulu ja -vahendeid luues oleks täidetud riigi ja ettevõtete sularahavajadused ning see annab kontrolli ka nende kulutamise üle.

Tabel 1.1

Rahanduse märgid:

1. Finantssuhetel on rahaline alus.

2. Rahaliste suhete subjektidel on nende suhete protsessis erinevad õigused, ühel neist - riigil - on erivolitused.

3. Nende suhete käigus moodustub üleriigiline fondide fond - eelarve, seega võib öelda, et need suhted on varu iseloomuga.

4. Korrapärast rahavoogu eelarvesse ei ole võimalik tagada ilma maksude, lõivude ja muude riiklikult kohustuslike maksete tegemiseta. See saavutatakse riigi reeglite kujundamise ja vastava fiskaalaparaadi loomisega.

Rahanduse määratlus:rahandus - see on ühiskonna rahaliste suhete süsteem, mis käsitleb tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud fondide moodustamist ja kasutamist SKP ja rahvatulu jaotamise ja ümberjaotamise raames riigi majanduslike, sotsiaalsete ja poliitiliste probleemide lahendamiseks.

Raha on nõutav tingimus rahanduse olemasolu.

Kuid mitte kõik rahasuhted pole finantssuhted.

Näide: rahalised suhted - töötasu saamine;

rahalised suhted - kommunaalteenuste tasumine, kaupade ost.

Rahandus on majanduslike rahasuhete süsteem, mis on seotud peamiselt SKP ümberjagamisega ning tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud rahafondide moodustamisega.

Rahandus - rahaliste suhete süsteem, mis on seotud peamiselt kasumi ümberjaotamise ning tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud rahafondide moodustamisega. Finantseerimise aluseks on raamatupidamis-, majandus- ja tootmise analüüs, kehtiva maksusüsteemi kohta jne.

Rahandus on riigi poolt loodud suhete süsteem, s.o. riik ise reguleerib kõiki rahandusega seotud suhteid.

Vaba turu puhul katavad finantssuhted ainult eelarvet (ettevõtted tegutsevad oma seaduste järgi, mis ei allu majandusele), reguleeritud majanduse korral moodustab osa suhetest otse riik, osa on reguleeritud.

Kõik finantssuhted toimivad ainult ettevõtete tasandil, nagu juriidilised isikud. Kõik ettevõttesisesed finantssuhted on tingimuslikud finantssuhted.

Detsentraliseeritud fondid - kõik ettevõtte tasandil loodud fondid (akumulatsioonifond, tarbimisfond, reservfond, uppumisfond).

Erinevus fondi ja fondide vahel: fondid = vahendite hulk ja fond = vahendite hulk, millel on erieesmärk.

Rahandus on rahasuhete lahutamatu osa, kuid mitte kõik rahasuhted ei ole rahalised.

Rahandus erineb rahast nii sisu kui ka täidetavate funktsioonide poolest. Raha on universaalne ekvivalent, millega mõõdetakse ennekõike assotsieerunud tootjate tööjõukulusid ning rahandus on majanduslik instrument sisemajanduse koguprodukti ja rahvatulu jaotamiseks ja ümberjagamiseks, vahend raha moodustumise ja kasutamise kontrollimiseks. vahenditest.

Paljunemisprotsess on pidevalt korduvate tsüklite kogum.

ProductionDistributionExchangeConsumption

Iga järgnev taastootmise tsükkel on võimalik alles pärast seda, kui vastloodud väärtus läbib jaotuse, mille tulemusena tekivad sihtfondid, mis on aluseks erinevate vajaduste rahuldamisele ja seda isikupäratul kujul. tõeline liikumine sularaha esineb paljunemisprotsessi teises ja kolmandas etapis. Kuid alles teises etapis toimub väärtuse liikumine kaupade liikumisest eraldi ja seda iseloomustab selle võõrandumine (käest kätte) või väärtuse iga osa sihipärane eraldamine (ühe omaniku piires). Selles etapis, finantssuhete tekkimise etapis, jaotatakse sotsiaalse toote väärtus vastavalt selle sihtotstarbele ja äriüksustele.

Ja homogeensed majandussuhted, mis on esitatud üldistatud abstraktsel kujul, moodustavad majandusliku kategooria - rahandus.

Seega on teatud suhete finantssuheteks klassifitseerimise kriteeriumid järgmised:

1. Reaalne rahavoog, s.o. üleandmine ühelt omanikult teisele.

2. Nende suhete distributiivne iseloom.

3. Esinemiskoht - paljunemisprotsessi teine ​​etapp.

Raha on esmane – rahandus on teisejärguline.

Ettevõttes kasutatakse raha järgmistest majandussuhetest:

1. ettevõtte suhted teiste ettevõtetega finants- ja majandustegevuse käigus. Rahaliste suhete alla ei loeta ostu-müügisuhteid, vahetust jms, vaid üksnes rahaliste sanktsioonide rakendamist täitmata jätmise või ebakvaliteetse täitmise eest;

2. ettevõtete ja sellesse kuuluvate allüksuste vahel. Need suhted sõltuvad ettevõtte struktuurist ja finantssuhetest, mis tekivad ainult iseseisva bilansi ja kontoga üksuste vahel. Neid suhteid saab täiendada põhikirjaliste fondide moodustamise, käibekapitali ümberjaotamise, kasumi ümberjaotamise, ettevõtetevahelise maksude tasumisega;

3. ettevõtete ja töötajate vahel peamiselt kasumi arvelt raha väljamaksmise ja selle alla kuuluva osa osas riiklik regulatsioon;

4. ettevõtte ja riigieelarve vahel maksude tasumise ja soodustuste saamise, sihtfinantseerimise, erinevates vormides riigilaenude jms osas;

5. ettevõtte ja kommertspankade vahel laenude saamise ja tagasimaksmise osas;

6. ettevõtete ja investeerimisasutuste vahel vabade raharessursside moodustamise ja kasutamise osas (investeerimisfondid, pensionifondid jne.);

7. ettevõtte ja kõrgemate võimuorganite (osaluste, kontsertide) vahel kapitali ülevoolu osas.

Finantseerimine ettevõttes täidab järgmisi funktsioone:

1. moodustamine - funktsioon tagab rahalised vahendid, raha ringlus ettevõttes, s.o. rahafondide moodustamise funktsioon. Ülesanne on kujundada ettevõttes rahavood nii, et kõik finantsvood toimiksid ja toimiksid tõhusalt. Põhinäitajad – planeeritud;

2. kasutamine – vahendite ja vahendite kasutamise funktsioon;

3. kontrollifunktsioon - ettevõtete endi juures, ettevõtete vahel, kui esineb seaduserikkumine - eelarve või riigi tasandil.

Rahaliste suhete materiaalne alus

Rahaliste suhete materiaalne alus on rahalised ressursid. Finantsressursid on majandusüksuse käsutuses olevate tulude ja laekumiste kogum.

Rahalised vahendid on ette nähtud:

Rahaliste kohustuste täitmine;

Laiendatud paljundamise kulude katmine;

Rahalised stiimulid töötajatele.

Peamine materiaalne rahaallikas on riigi rahvatulu – vastloodud väärtus. See jaguneb vajaliku ja üleliigse toote maksumuseks. Vajalik toode ja osa ülejäägist on tööjõu taastootmise fond. Ülejäänu on kogumisfond. Majandusüksuste jaoks on peamised rahalised fondid akumulatsioonifond, tarbimisfond ja finantsreservide fond.

Rahalised vahendid pärinevad kolmest allikast:

1) riigieelarve süsteemi kogunenud vahendid;

2) vahendid eelarvevälistest fondidest;

3) ettevõtete endi poolt saadud vahendid (kasum, kulum).

Sellest lähtuvalt saab rahandus olla tsentraliseeritud (riik) ja detsentraliseeritud (majandusüksuste ressursid).

Detsentraliseeritud ressursid jagunevad järgmiselt:

Omad ja kaasatud (kasum, kulum, ringluses olev sularaha, tulu vara müügist, kasum tööde tegemisest ja teenustest, igat liiki võlgnevused);

Laenatud (pikaajalised ja lühiajalised pangalaenud, erinevate finantsasutuste fondid;

Laekunud vahendid ümberjaotamise järjekorras (kindlustushüvitis, riiklikud toetused, toetused).

rahalised suhted- rahalised suhted, mis tekivad sotsiaalse toote väärtuse jaotamise ja ümberjaotamise protsessis ning osa seoses majandusüksuste moodustamisega ning rahaliste tulude ja säästude seisukorraga, sihtotstarbeliste fondide moodustamise ja kasutamisega.

Finantssuhted on majandussuhted üksuste vahel, mis on seotud moodustamise, levitamise ja kasutamisega riigi, ettevõtete (organisatsioonide, institutsioonide) ja kodanike vajaduste rahuldamiseks. Rahaliste suhete olemuse ja sisu määrab rahasuhete olemus. Ettevõtlusüksused sõlmivad loomisel, toimimisel ja likvideerimisel mitmesuguseid finantssuhteid, võttes arvesse nende organisatsioonilise ja juriidilise staatuse eripära.

Finantssuhted kui osa ühiskonna tootmissuhetest moodustavad selle majandusliku aluse. Finantssuhted arenesid koos ühiskonna arenguga, olles läbinud pika evolutsiooni. Nende avaldumise ja kasutamise tüüpide ja vormide kaasaegne mitmekesisus on tingitud majandussuhete keerukusest, riigi rolli tugevnemisest majanduslike ja sotsiaalsete protsesside reguleerimisel. Olles tihedalt seotud muude rahasuhetega (krediit, hind jne), paranesid koos nendega ka finantssuhted.

Kaasaegsed ülesanded finantssuhete arendamiseks tulenevad vajadusest tugevdada juhtimise turupõhiseid aluseid, tugevdada juhtimises demokraatlikke põhimõtteid, tugevdada veelgi riigi rolli sotsiaalsete ja majanduslike protsesside juhtimisel ning laiendada piirkondade majanduslikku ja rahalist sõltumatust ning omavalitsused.

Finantssuhted tekivad divisjonides sotsiaalne tootmine, kõigis selle sektorites, väärtuse jaotamise kõigil etappidel. Nad vahendavad seoseid:

• ühelt poolt riik ja teiselt poolt ettevõtjad ja kodanikud (eelarvetesse ja eelarvevälistesse fondidesse tehtavate maksete ja nendest rahastamise osas);
• riik ja tema võlausaldajad kodu- ja välismaistel finantsturgudel;
• riigihaldus- ja omavalitsusorganid üksteisele rahalise abi andmiseks;
• majandusüksused seoses makse-, lepingu- ja finantsdistsipliini rikkumisega;
• ettevõtted (organisatsioonid) ja nende töötajad töötasustamise ja rahalised stiimulid jne.

Rahaliste suhete mitmekesisust edendab ka riik, kes töötab välja nende kasutamise erinevaid vorme (näiteks kehtestab või tühistab teatud tüüpi makseid jne). Rahaliste suhete vormid kehtestab riik vastavalt riigi arengu üldistele ülesannetele, ajaloolise etapi tunnustele jne.

Finantssuhted on objektiivselt määratud turusuhete lahutamatu osa ja oluline vahend riigi elluviimisel.

Lisaks finantssuhete mitmekesisusele on mõned ühised jooned, mis võimaldavad neid ühendada suhteliselt eraldiseisvateks rühmadeks, olenevalt sellest, kas finantssuhted on otseselt seotud sotsiaalse taastootmisega, kas need pakuvad kindlustuskaitset või viivad läbi sotsiaalse ja majandusliku riikliku reguleerimise. protsessid. Sellised rühmad hõlmavad finantssuhteid järgmistes valdkondades: majandusüksuste toimimine; ; riigi- ja munitsipaalvalitsus.

Finantssuhete kogum moodustab riigi.