Pošaljite svoje dobro djelo u bazu znanja jednostavno. Koristite donji obrazac

Studenti, diplomirani studenti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja na svojim studijima i radu bit će vam vrlo zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Tema: Načini za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća

Uvod

Poglavlje I. Teorijske osnove za procjenu financijskog stanja poduzeća

1.1 Pojam financijske stabilnosti poduzeća

1.2 Financijska stabilnost kao jedan od pokazatelja za procjenu financijskog stanja

1.3 Iskustvo (praksa) poduzeća, usporedbe

Poglavlje II. Metode za povećanje financijske stabilnosti poduzeća

2.1 Opće karakteristike poduzeća

2.2. Upravljanje financijskom stabilnošću poduzeća

2.3 Izračun i procjena omjera financijske održivosti

2.4 Razvoj modela za optimizaciju financijske stabilnosti

Zaključak

Terminologija

Bibliografija

Prijave

Uvod

Financijski položaj poduzeća određuje izglede za njegov razvoj, njegove karakteristike i određuje konkurentnost poduzeća. U uvjetima ekonomija tržišta poduzeća se suočavaju sa zadatkom neovisnog planiranja, kontrole, procjene i analize svojih aktivnosti. Glavni cilj gotovo svih poduzeća bio je preživjeti u tržišnim uvjetima i maksimizirati dobit od svojih aktivnosti. Na to utječu mnogi čimbenici, kako vanjski tako i unutarnji, budući da se povećavaju ekonomska učinkovitost djelatnost poduzeća postaje za njega primarni zadatak.

Ako je poduzeće stabilno i dovoljno solventno, to mu daje određene prednosti u odnosu na druga poduzeća u istoj niši (na primjer, u slučaju vjerovnika, investitora, dobavljača itd.). Stupanj stabilnosti poduzeća pokazuje neovisnost od nagle promjene tržišnih uvjeta i daje više šansi da ne bude na rubu bankrota.

Radovi ruskih znanstvenika A. A. Beljajeva, E. M. Korotkova, V. M. Rodionove, E. S. Stojanove, M. A. Fedotove, A. D. Šeremeta posvećeni su proučavanju problema financijske stabilnosti poduzeća različitih organizacijskih i pravnih oblika. i drugi. Značajan doprinos rješavanju problema koji su razmatrani dali su strani znanstvenici J. Keynes, J. Neumann, J. Hicks, I. Fisher. Od značajnog su interesa djela stranih znanstvenika posvećena korištenju rejting sustava za procjenu bankrota ili nesolventnosti poslovnih subjekata (Beaver V.Kh., Altman E., Brigham Y., Damary R., Kurz H.).

Relevantnost ove teme leži u činjenici da je trenutno, u tržišnim uvjetima, glavni čimbenik stabilnog stanja poduzeća njegova financijska stabilnost. Praksa pokazuje da su održiva poduzeća više usmjerena na prilagođavanje svojih aktivnosti teškim tržišnim uvjetima. Financijska politika takvih poduzeća usmjerena je na njihovo prepoznavanje i optimalno korištenje konkurentska prednost na tržištu. Niska financijska stabilnost velikog dijela ruskih poduzeća povezana je ne toliko s nedostatkom financijskih sredstava, već s nemogućnošću upravljanja tim sredstvima.

Da bi se osiguralo učinkovito funkcioniranje bilo kojeg poduzeća, potrebno je kompetentno upravljati njegovim aktivnostima, što je u velikoj mjeri određeno sposobnošću njegove analize. Uz pomoć analize proučavaju se trendovi u razvoju poduzeća, istražuju se i ocjenjuju čimbenici promjene rezultata njegovih aktivnosti, formiraju i potkrepljuju planovi i odluke, prati njihova provedba, ocjenjuju se rezultati poslovanja poduzeća, razvijaju ekonomska strategija razvoja poduzeća, utvrđuju načini i rezerve za povećanje učinkovitosti aktivnosti.

Temelj svake procjene učinkovitosti poduzeća čine različiti kriteriji s određenim sustavom pokazatelja. Kriteriji izražavaju određeni cilj koji se mora ispuniti tijekom poslovnog procesa.

Glavno načelo analize u poduzeću je načelo ekonomičnosti, učinkovitosti i djelotvornosti procesa, tj. provođenje analize na takav način da pruža cjelovitu i sveobuhvatnu studiju uz minimalne troškove njezine provedbe. To se postiže najnovijim tehnikama analize, računalna tehnologija, metode prikupljanja i pohrane podataka.

Unatoč razlikama u metodama, gotovo čitav niz metodoloških pristupa procjeni financijskog stanja poduzeća uključuje izračun sustava financijskih pokazatelja u sljedećim područjima: pokazatelji likvidnosti i solventnosti, pokazatelji financijske stabilnosti, pokazatelji poslovne aktivnosti, pokazatelji profitabilnosti (profitabilnosti). Pitanja optimizacije skupa pokazatelja koji najobjektivnije odražavaju trendove u financijskom stanju poduzeća svaki autor rješava samostalno. U praksi je svaka tvrtka također neovisna u odabiru kartice rezultata.

Definicija pojma i granica financijske stabilnosti poduzeća jedan je od najvažnijih ekonomskih i praktičnih problema u suvremenim uvjetima. Nedovoljna financijska stabilnost može dovesti do nesolventnosti tvrtke i njenog bankrota.

U radovima domaćih znanstvenika posvećuje se dovoljna pažnja financijskoj stabilnosti poduzeća i sastavu njegovih pokazatelja.

Artemenko V.G. i Belendir M.V. smatraju financijsku stabilnost komponentom sveukupne stabilnosti poduzeća. Financijska stabilnost, prema njihovom mišljenju, odraz je stabilnog viška prihoda nad troškovima, osigurava slobodno manevriranje sredstvima poduzeća i njihovim učinkovitim korištenjem doprinosi nesmetanom procesu proizvodnje i prodaje proizvoda.

Bocharov V.V. definira financijsku stabilnost kao takvo stanje monetarnih resursa, koje osigurava razvoj poduzeća uglavnom na štetu vlastitih sredstava uz održavanje solventnosti i kreditne sposobnosti uz minimalnu razinu poduzetničkog rizika.

Kovalev V.V. povezuje bit procjene financijske stabilnosti poduzeća s procjenom sposobnosti poduzeća da podmiri svoje dugoročne financijske obveze.

Bykova E.V. također vjeruje da se u svom najopćenitijem obliku financijska stabilnost može okarakterizirati kao višak stabilnog dohotka nad troškovima poduzeća, osiguravajući slobodno kretanje njegovih novčanih tokova. Drugim riječima, financijska stabilnost je takvo stanje procesa formiranja i korištenja financijskih resursa gospodarskog subjekta, koje osigurava njegov razvoj zasnovan na povećanju dobiti i troška kapitala uz održavanje odgovarajuće razine solventnosti i solventnosti. Autor predlaže dopunu tradicionalnih metoda procjene financijske stabilnosti sustavom pokazatelja novčanog toka.

PAKAO. Šeremet i M.I. Bakanov napominje da " financijsko stanje karakterizira plasman i upotrebu sredstava poduzeća. Uvjetovano je stupnjem ispunjenosti financijskog plana i mjerom dopunjavanja vlastita sredstva nauštrb dobiti i drugih izvora, kao i stope prometa proizvodnih sredstava, a posebno sredstava u opticaju. "Prema tim autorima, financijsko stanje se očituje" u solventnosti poduzeća, u mogućnosti pravovremenog ispunjavanja zahtjeva za plaćanjem dobavljača opreme i materijala u skladu s poslovnim ugovorima, vraćanja kredita , plati plaće radnika i namještenika, da izvrše uplate u proračun ".

Treba napomenuti da je, prema A.D. Šeremet i E.V. Negaševa, financijska stabilnost jedna je od najvažnijih karakteristika financijskog stanja poduzeća. Da bi procijenili financijsku stabilnost poduzeća, autori preporučuju sustav pokazatelja koji ne uključuje pokazatelje solventnosti, likvidnosti, racionalnosti smještaja i korištenja imovine.

Položaj koji se gotovo u potpunosti poklapa sa stavom gore navedenih autora zauzima O.V. Efimova, iako ne daje definiciju suštine financijskog stanja i financijske stabilnosti.

Koncept održivosti je višefaktorski i višedimenzionalan. Dakle, ovisno o čimbenicima koji na nju utječu, stabilnost poduzeća dijeli se na unutarnju i vanjsku, opću, financijsku. Prema V.M. Rodionova i M.A. Fedotova, glavni čimbenik koji određuje stupanj stabilnosti poduzeća je stanje okoliša, kako unutarnje tako i vanjsko.

Najviši oblik stabilnosti poduzeća je njegova sposobnost razvoja u uvjetima interne i vanjsko okruženje... Da bi to učinila, tvrtka mora imati fleksibilnu strukturu financijskih sredstava i, ako je potrebno, biti u mogućnosti privući posuđena sredstva, t.j. biti kreditno sposoban. Poduzeće je kreditno sposobno ako ima preduvjete za dobivanje zajma i mogućnost pravovremenog otplate zajma uz plaćanje dospjelih kamata iz dobiti ili drugih financijskih sredstava. Ukupna stabilnost poduzeće se postiže takvom organizacijom novčanih tokova koja osigurava stalni višak primitka sredstava (prihoda) nad njihovim rashodima (troškovima). Opća stabilnost poduzeća u tržišnim uvjetima, sa stajališta M.A. Fedotova, zahtijeva stabilno primanje prihoda, štoviše, dovoljnu veličinu da isplati državu, dobavljače, vjerovnike, zaposlenike, itd. Istodobno, poduzeće mora nastaviti svoje aktivnosti i osigurati njegov razvoj.

Glavna svrha procjene i analize financijske stabilnosti poduzeća je identificirati unutarnje i vanjske probleme poduzeća za pripremu, opravdanje i donošenje različitih upravljačkih odluka, uključujući na polju razvoja, prevladavanja krize, prelaska u stečajne postupke, kupnje i prodaje poduzeća, privlačenja investicija, kredita i drugi događaji.

Prema L. V. Dontsovoj, N. A. Nikiforovoj, upotreba pokazatelja financijske stabilnosti u analizi financijskog stanja organizacije "najjednostavniji je i najpribližniji način procjene financijske stabilnosti". Razinu financijske neovisnosti, prije svega, karakterizira udio kapitala u njegovoj ukupnoj vrijednosti.

Bit financijske stabilnosti određuje se učinkovitim formiranjem, raspodjelom i korištenjem financijskih sredstava, a solventnost je njegova vanjska manifestacija. Izračun solventnosti provodi se na određeni datum. Ova je procjena subjektivna i može se provesti s različitim stupnjevima preciznosti. Da bi potvrdili solventnost, provjeravaju: dostupnost sredstava na tekućim računima, devizne račune, kratkoročna financijska ulaganja. Na štetu dobiti, tvrtka ne samo da podmiruje svoje obveze prema bankama, proračunu, osiguravajućim društvima i drugim tvrtkama, već i ulaže u razvoj proizvodnje. Za održavanje financijske stabilnosti važno je ne samo povećati apsolutnu vrijednost dobiti, već i njezinu razinu u odnosu na uloženi kapital ili troškove poduzeća, tj. profitabilnost. Često u ekonomska aktivnost visoka profitabilnost također je povezana s većim rizikom, što znači da umjesto stvaranja prihoda tvrtka može pretrpjeti značajne gubitke, pa čak i postati nesolventna.

S tim u vezi, pitanje klasifikacije čimbenika koji utječu na pokazatelje financijske stabilnosti, odabir metoda i tehnika financijskog upravljanja, ovisno o trendovima pojedinih pokazatelja, dobiva posebnu važnost. Ovu klasifikaciju smatramo najvažnijom i manje razvijenom u ekonomskoj teoriji. Potreba za takvom klasifikacijom povezana je s rješenjem sljedećih zadataka, što rezultira organizacijom racionalnog financijskog upravljanja sistemski pristup na izbor financijskih instrumenata i stalno popunjavanje i proširivanje baze podataka, uključujući tehnike i metode financijsko upravljanje.

Ogroman niz čimbenika utječe na financijsku stabilnost poduzeća. U djelu V.M.Romanove i Fedotova M.A. klasifikacija se daje prema mjestu nastanka, važnosti rezultata, strukturi, vremenu djelovanja. Utjecaj svih ovih čimbenika uvelike ovisi o kompetentnosti i profesionalnosti menadžera poduzeća, njihovoj sposobnosti da uzmu u obzir promjene.

Kako bi se osigurala visokokvalitetna analiza i procjena financijskog stanja poduzeća, moguće je preporučiti provedbu sljedećih osnovnih principa metodologije analize:

- formulacija ciljeva i zadataka analize, njezin redoslijed i učestalost;

- odabir optimalne varijante sustava učinkovitih financijskih pokazatelja;

- razvoj algoritama za izračunavanje pokazatelja i stupanj utjecaja čimbenika na njihovu promjenu kako bi se osigurao prijenos analitičkih izračuna na računalne tehnologije;

- uklanjanje složenih analitičkih metoda, izbor matematičkog aparata trebao bi se temeljiti na ideji svrsishodnosti i opravdanosti, jer složenost samog aparata ne jamči bolje ocjene i zaključke;

- oprez u zaključcima i procjenama na temelju rezultata analize, jer je nemoguće dobiti apsolutno točne odgovore na sva postavljena pitanja, njihovo razumijevanje je uvijek relativno.

U financijskom stanju poduzeća pojavljuju se različiti problemi i poteškoće koji se mogu kombinirati u dvije glavne manifestacije:

- niska likvidnost (nedostatak sredstava);

- nedovoljan povrat uloženog kapitala u poduzeće (niska profitabilnost).

Faktori niske likvidnosti niski su pokazatelji likvidnosti, dospjele obveze, dugovi prema proračunu, osoblju i kreditnim institucijama. Nedovoljan povrat uloženog kapitala u poduzeće svjedoče niski pokazatelji profitabilnosti.

Dva su glavna problema koja se pojavljuju u financijskom stanju poduzeća:

- nedostatak potencijalnih prilika za održavanje prihvatljive razine financijskog stanja (mali obim dobiti);

- neracionalno upravljanje rezultatima učinka (iracionalno financijsko upravljanje).

Stoga je sastavni dio analize financijskog stanja, koji je potreban za praćenje i procjenu rizika od kršenja obveza za namire poduzeća, procjena financijske stabilnosti.

Stoga je važnost studije za utvrđivanje načina za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća posljedica:

- potreba za razjašnjavanjem koncepata financijske stabilnosti poduzeća i njegove financijske politike;

- važnost uopćavanja metoda za procjenu i analizu financijske stabilnosti poduzeća;

- analiza čimbenika koji utječu na financijsku stabilnost poduzeća;

- utvrđivanje državne politike i analiza glavnih djelovanja države na polju osiguravanja financijske stabilnosti poduzeća;

- procjena učinkovitosti utjecaja državnih mjera na financijsku stabilnost poduzeća;

- utvrđivanje glavnih pravaca utjecaja financijske politike na financijsku stabilnost poduzeća.

Problem istraživanja sastoji se u otkrivanju razloga i čimbenika koji utječu na financijsku stabilnost i stabilnost poduzeća u promjenjivom tržišnom okruženju. Analiza strane i domaće znanstvene literature ukazuje da se problem financijske stabilnosti poduzeća intenzivno razvija u ekonomskoj teoriji i u praksi.

Svrha studije je identificirati zalihe izvora vlastitih sredstava u istraživanom poduzeću, razviti mjere za poboljšanje financijske stabilnosti.

Predmet istraživanja je OJSC "VolgaTelecom". Predmet istraživanja je financijsko stanje proučavanog poduzeća.

Hipoteza za proučavanje financijske stabilnosti, izgrađena na primjeru organizacije, temelji se na teorijskim načelima upravljanja, računovodstvo, ekonomska analiza i dobro utemeljeni sustav čimbenika određuje procjenu financijske stabilnosti poduzeća, omogućuje bilježenje pojave ekonomske opasnosti (bankrot, neprijateljsko preuzimanje tvrtke).

Ciljevi istraživanja su:

- proučavanje suštine financiranja poduzeća i proučavanje organizacije njihovog upravljanja;

- utvrđivanje dostupnosti izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova; financijska stabilnost tekuća imovina

- procjena financijske stabilnosti poduzeća pomoću financijskih pokazatelja;

- razvoj smjernica za poboljšanje financijskih aktivnosti poduzeća, i to: poboljšanje upravljanja financijskim resursima poduzeća i povećanje učinkovitosti korištenja obrtne imovine.

Glavni uvjet za rješavanje dodijeljenih zadataka je organizacija i analiza i potkrepljenje sustava upravljanja poduzećem koji bi mogao osigurati povećanje učinkovitosti njegovih aktivnosti.

Metodološka osnova rada bila je propisi, obrazovni materijali, periodični i elektronički izvori o temi koja se proučava. Studija će se provesti na temelju dokumenata OJSC "VolgaTelecom", kao i materijala iz periodike, internetskih izvora. financijska stabilnost tekuća imovina

U procesu proučavanja predmeta korištene su tehnike sistemskog pristupa i analize koje su omogućile pouzdanost ekonomske analize i valjanost zaključaka.

Glavne metode za proučavanje teme bile su metode V. V. Kovaleva, A. D. Sheremeta. i Sayfulina R.S.

Obrada podataka provest će se sastavljanjem analitičkih tablica i objedinjenih obrazaca za izvještavanje.

Unatoč značajnom zanimanju za znanstvenu literaturu za financijsko upravljanje, mnogi su teoretski i praktični aspekti procjene financijskog stanja poduzeća i dalje su slabo proučene, stoga je tema "Načini povećanja financijske stabilnosti poduzeća" prilično relevantna u suvremenim ekonomskim uvjetima i zahtijeva detaljnije proučavanje.

Znanstvena novost istraživanja sastoji se u razvoju novih pristupa analizi financijske stabilnosti organizacija, u razvoju metoda za analizu i procjenu financijske stabilnosti, uzimajući u obzir organizacijske i ekonomske karakteristike funkcioniranja organizacija u različitim fazama životnog ciklusa.

Praktična važnost financijske analize u poduzeću leži u činjenici da vam ona omogućuje dobivanje objektivnih podataka o financijskom stanju organizacije, profitabilnosti i učinkovitosti njezinog rada, budući da se financijsko stanje organizacije procjenjuje pokazateljima koji karakteriziraju dostupnost, smještaj i korištenje financijskih sredstava. Ovi pokazatelji odražavaju rezultate ekonomska aktivnost poduzeća, određuju njegovu konkurentnost, poslovni potencijal, omogućuju izračunavanje stupnja jamstava ekonomskih interesa poduzeća i njegovih partnera u financijskim i drugim odnosima.

PoglavljeJa... Teorijski temelji financijske procjenestanje poduzeća

1.1 Pojam financijske stabilnosti poduzeća

Financijska stabilnost poduzeća je njegova neovisnost u financijskom smislu i usklađenost stanja imovine i obveza poduzeća s postavljenim ciljevima financijskih i gospodarskih aktivnosti.

Financijska stabilnost koncept je za koji ne postoji precizna definicija, istodobno je konačni pokazatelj koji karakterizira financijsko stanje gospodarskog subjekta u cjelini, stoga nema rasprave o važnosti upravljanja financijskom stabilnošću za sprečavanje bankrota. Za uspješno upravljanje financijskom stabilnošću potrebno je razviti pristup definiciji ovog pojma i, u skladu s njim, razviti metode procjene i metode upravljanja financijskom stabilnošću. To je jedna od ključnih karakteristika financijskog stanja, predstavljajući najsposobniji, koncentrirani pokazatelj koji odražava stupanj sigurnosti ulaganja u ovo poduzeće. Ovo je svojstvo financijskog stanja, koje karakterizira financijsku održivost poduzeća.

Upravljanje financijskom stabilnošću važan je upravljački zadatak tijekom cijelog postojanja poduzeća kako bi se osigurala neovisnost od vanjskih partnera (vanjska financijska stabilnost - stabilnost za podmirivanje dugova i obveza) i racionalnost pokrivanja imovine izvorima financiranja (unutarnja financijska stabilnost).

Za uspješno upravljanje financijskom stabilnošću potrebno je jasno razumjeti njezinu bit, a to je osiguravanje stabilne solventnosti kroz dovoljan udio vlastitog kapitala kao dijela izvora financiranja. To čini tvrtku neovisnom od vanjskih negativnih utjecaja, uključujući osiguravanje neovisnosti od vjerovnika i time smanjenje mogućeg rizika od bankrota.

Ova je definicija uzela u obzir odnos između financijske stabilnosti i solventnosti. Istodobno, koncept financijske stabilnosti odražava stanje poduzeća na duži rok, a solventnost odražava sposobnost poduzeća da odgovara za sve svoje dugove u određenom trenutku i isključivo na štetu imovine u novcu (dijela tekuće imovine). Napokon, podmirivanje dužničkih obveza trebalo bi se odvijati samo u gotovini, a poravnanja po njima ne mogu se odgoditi bez negativne posljedice, stoga, stupanj solventnosti (i apsolutni i relativni) ovisi o dostupnosti sredstava. Glavni rizik pri korištenju posuđenih sredstava je rizik od nedostatka sredstava za podmirivanje obveza u nepovoljnim uvjetima. Slijedom toga, raspoloživost imovine u gotovini dovoljna za podmirivanje dužničkih obveza osigurava smanjenje rizika i, prema tome, uvjet je za financijsku stabilnost. Na temelju toga, uputno je izdvojiti novčanu komponentu (imovinu u novčanom obliku) kao dio imovine tvrtke, koja se može koristiti za izračun obveza trenutno i bez oštećenja gospodarske aktivnosti, što značajno smanjuje rizik od bankrota. Ovu monetarnu komponentu možemo nazvati pokazateljem financijske stabilnosti. Monetarna imovina razlikuje se od ostatka likvidna imovina činjenica da je pretvorba potonjeg u unovčiti još uvijek treba neko vrijeme. Ovaj pristup određivanju financijske stabilnosti omogućuje, prvo, njezinu procjenu (analizu) i, drugo, isticanje čimbenika koji na nju utječu. Ovaj se pristup razvija i razlikuje od koeficijentne analize koja se također koristi u analizi i procjeni financijske stabilnosti. Međutim, poznato je da analiza omjera ima svojih nedostataka, na što su financijski analitičari više puta ukazivali na formulu za izračunavanje korištenih koeficijenata, a preporučena ograničenja za promjenu tih pokazatelja nisu neosporna, ne postoje preporučene vrijednosti u industriji, računovodstvena politika - načinom otpreme ili načinom plaćanja - ima značajan značaj utjecaj na vrijednost ovih koeficijenata, izračun koeficijenata na početku i na kraju izvještajnog razdoblja i utvrđivanje njihovih odstupanja od preporučenih vrijednosti ne otkrivaju mehanizam postizanja samih preporučenih vrijednosti.

Korištenjem pristupa definisanju i upravljanju financijskom stabilnošću na temelju pokazatelja financijske stabilnosti moguće je predložiti nekonvencionalne metode za njezinu analizu i procjenu. Oni se temelje na raspodjeli novčane imovine u cjelokupnom vlasništvu organizacije. Na primjer, općenito je prihvaćeno da vrijednost trenutne stope likvidnosti za zadovoljavajuću bilančnu strukturu treba biti najmanje dvije, što ne uzima u obzir industrijske karakteristike mnogih ruskih poduzeća. Kada se provodi upravljanje financijskom stabilnošću, na odabir jednog ili drugog pristupa (temeljenog na novčanom kapitalu ili financijskom kapitalu) utjecat će:

a) značajke predmeta analize, sastav imovine;

b) vremensko razdoblje za koje je potrebno procijeniti financijsku stabilnost;

c) stadij razvoja krize u poduzeću (za rođenje krize ili njezinih razvijenih oblika, uključujući u obliku trajne nesolventnosti).

1.2 Financijska stabilnost kao jedan od pokazatelja procjenefinancijsko stanje

U ruskoj praksi, generalizirajući pokazatelj financijske stabilnosti poduzeća je višak ili nedostatak sredstava za formiranje rezervi i troškova, dobiveni u obliku razlike u veličini izvora sredstava i visini rezervi i troškova. Ovo je u osnovi apsolutna procjena financijske stabilnosti. Omjer vrijednosti rezervi i vrijednosti vlastitih i posuđenih izvora njihovog formiranja jedan je od kritični čimbenici stabilnost financijskog stanja poduzeća. Stupanj opskrbe zaliha izvorima formiranja djeluje kao uzrok određenog stupnja trenutne solventnosti (ili nesolventnosti) organizacije. U ekonomskoj literaturi postoje različiti pristupi analizi financijske stabilnosti. Razmotrimo metodologiju Sheremeta A.D. i Sayfulina R.S., preporučujući utvrđivanje trokomponentnog pokazatelja vrste financijske situacije za procjenu financijske stabilnosti.

Da bi se izračunao ovaj pokazatelj, uspoređuje se ukupni iznos dionica i troškova poduzeća i izvori sredstava za njihovo formiranje:

ZZ \u003d Z + PDV \u003d linija 210 (f. 1) + linija 220 (f. 1),

gdje je ZZ - iznos zaliha i troškova; Z - zalihe (linija 210 obrazac 1); PDV - porez na dodanu vrijednost na kupljene dragocjenosti (stranica 220 Obrazac 1).

Istodobno se koriste različiti stupnjevi pokrivenosti određenih vrsta izvora, i to:

Dostupnost vlastite opticajne imovine jednaka razlici u veličini izvora vlastitih sredstava (dionički kapital) i vrijednosti dugotrajne imovine.

SOS \u003d SS - VA - Y \u003d str. 490 - str. 190 - (str. 390),

gdje je SOS - vlastita imovina u opticaju; SS - iznos izvora vlastitog kapitala; VA je iznos dugotrajne imovine; Y - gubici.

Mnogi stručnjaci prilikom izračuna vlastitog obrtnog kapitala, umjesto vlastitih izvora, uzimaju trajni kapital: raspoloživost vlastitog obrtnog kapitala i dugoročno posuđenih izvora za formiranje rezervi i troškova, odnosno uzimajući u obzir dugoročne zajmove i posuđena sredstva.

PC \u003d (SS + DZS) - VA - (U) \u003d (str. 490 + str. 590) - str. 190 - (str. 390),

gdje je PC - trajni kapital; DZS - dugoročno posuđena sredstva.

Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja zaliha i troškova, odnosno dostupnost vlastitog obrtnog kapitala, dugoročnih zajmova i posuđenih sredstava, kratkoročnih zajmova i posuđenih sredstava, odnosno svih mogućih izvora.

VI \u003d (SS + DZS + KZS) - VA -U \u003d (str. 490 + str. 590 + str. 610) - str. 190 - (str. 390),

gdje VI - svi izvori; KZS - kratkoročna posuđena sredstva.

Kao što primjećuju autori, zajmovi koji nisu vraćeni na vrijeme ne dodaju se zbroju kratkoročnih zajmova i posuđenih sredstava. Pokazatelj ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja zaliha i troškova približan je, budući da se dio kratkoročnih zajmova izdaje za otpremljenu robu (tj. Nisu namijenjeni formiranju zaliha i troškova), a dio obveza koje je banka prilikom kreditiranja utvrdila banka uključuje pokrivanje zaliha i troškova. Unatoč tim nedostacima, pokazatelj ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja rezervi i troškova daje bitne smjernice za određivanje stupnja financijske stabilnosti.

Tri pokazatelja dostupnosti izvora formiranja zaliha i troškova odgovaraju tri pokazatelja dostupnosti zaliha i troškova po izvorima formiranja:

1) Višak ili manjak vlastitog obrtnog kapitala:

F SOS \u003d SOS - ZZ,

gdje je F SOS - višak ili manjak vlastite optjecajne imovine.

2) Višak ili nedostatak trajnog kapitala:

F PC \u003d PC - ZZ,

gdje je F PC - višak ili nedostatak trajnog kapitala.

3) Višak ili nedostatak svih izvora (pokazatelj financijskih i operativnih potreba):

F VI \u003d VI - ZZ,

gdje je F PC - višak ili nedostatak svih izvora.

Pomoću ovih pokazatelja određuje se trodimenzionalni (trodijelni) pokazatelj vrste financijskog stanja, odnosno:

S (F) \u003d 1, ako je F\u003e 0, S (F) \u003d 0, ako je F< 0.

Izračun triju pokazatelja opskrbe rezervama izvorima njihovog formiranja omogućuje nam klasificiranje financijske situacije prema stupnju njihove stabilnosti.

Prema stupnju stabilnosti mogu se razlikovati četiri vrste financijskih situacija:

1) Apsolutna financijska stabilnost, ako je: S \u003d (1,1,1). S apsolutnom financijskom stabilnošću, poduzeće ne ovisi o vanjskim vjerovnicima, dionice i troškovi u potpunosti se pokrivaju vlastitim sredstvima. U ruskoj praksi takva je financijska stabilnost izuzetno rijetka, to je ekstremna vrsta financijske stabilnosti.

2) Normalna stabilnost financijskog stanja poduzeća, koja jamči njegovu solventnost, to jest: S \u003d (0,1,1). Ovaj omjer pokazuje da poduzeće koristi sve izvore financijskih sredstava i u potpunosti pokriva rezerve i troškove.

3) Nestabilno financijsko stanje povezano s kršenjem solventnosti, u kojem, unatoč tome, ostaje moguće uspostaviti ravnotežu dopunjavanjem izvora vlastitih sredstava, smanjenjem dužnika i ubrzavanjem prometa zaliha, to jest: S \u003d (0,0,1). Granica financijske nestabilnosti je krizno stanje poduzeća. Očituje se u činjenici da, zajedno s nedostatkom "normalnih" izvora pokrića zaliha i troškova (koji mogu uključivati \u200b\u200bdio dugotrajne imovine, dospjelih dugova itd.), Poduzeće ima gubitke, nelikvidirane obveze, loše potraživanja.

Profesor A.D. Šeremet i R.S. Saifulin napominje da se financijska nestabilnost smatra normalnom (prihvatljivom) ako iznos kratkoročnih zajmova i posuđenih sredstava prikupljenih za formiranje rezervi i troškova ne prelazi ukupni trošak zaliha i gotovi proizvodi (najlikvidniji dio zaliha i troškova). Ako ti uvjeti nisu ispunjeni, tada je financijska volatilnost abnormalna i odražava trend značajnog pogoršanja financijskog stanja.

4) Krizno financijsko stanje, u kojem je poduzeće pred bankrotom, budući da su u ovoj situaciji novac, kratkoročna financijska ulaganja (umanjena za vrijednost vlastitih dionica otkupljenih od dioničara), potraživanja organizacije (umanjena za dugove osnivača (sudionika) na doprinosima) odobreni kapital) i ostala kratkotrajna imovina čak ne pokrivaju svoje obveze (uključujući rezerve za buduće troškove i plaćanja) i ostale kratkoročne obveze, odnosno: S \u003d (0,0,0). U krizi i nestabilnom financijskom stanju stabilnost se može obnoviti razumnim smanjenjem razine zaliha i troškova.

Budući da je pozitivan čimbenik financijske stabilnosti prisutnost izvora formiranja rezervi, a negativan veličina rezervi, glavni načini izlaska iz nestabilnih i kriznih financijskih uvjeta (situacije 3 i 4) bit će: nadopunjavanje izvora formiranja rezervi i optimizacija njihove strukture, kao i razumno smanjenje razine dionice. Najrizičniji način popunjavanja izvora formiranja pričuva treba prepoznati kao povećanje stvarnog vlastitog kapitala akumulacijom zadržane dobiti ili raspodjelom dobiti nakon oporezivanja u akumulacijske fondove, pod uvjetom da dio tih sredstava koji nisu uloženi u dugotrajnu imovinu raste. Smanjenje razine zaliha događa se kao rezultat planiranja stanja zaliha, kao i prodaje neiskorištenog zaliha. Dubinska analiza stanja zaliha djeluje kao sastavni dio interne analize financijskog stanja, jer uključuje upotrebu informacija o dionicama koje nisu sadržane u financijskim izvještajima i zahtijevaju analitičke računovodstvene podatke. Slijed provođenja praktične analize financijske stabilnosti poduzeća (organizacije) prikazan je na slici 1. (Dodatak 1.). U međunarodnoj praksi, a trenutno u praksi progresivnih ruskih tvrtki, relativna procjena financijske stabilnosti organizacije provodi se pomoću financijskih omjera.

Financijsku stabilnost prema ovoj metodi karakteriziraju:

omjer vlastitih i posuđenih sredstava;

stopa akumulacije vlastitih izvora;

omjer dugoročnih i kratkoročnih obveza;

osiguravanje materijalnih obrtnih sredstava vlastitim izvorima.

Pri procjeni financijske stabilnosti koristi se analitički pristup, odnosno izračunati stvarni pokazatelji financijske stabilnosti uspoređuju se s ekstremnim (koji proizlaze iz prakse zapadnjačke razvijene zemlje i Rusija). Za procjenu financijske stabilnosti poduzeća koristi se skup ili sustav koeficijenata. Takvih je koeficijenata puno, oni odražavaju različite strane stanja imovine i obveza poduzeća. S tim u vezi, javljaju se poteškoće u cjelokupnoj procjeni financijske stabilnosti. Uz to, gotovo da nema jedinstvenih regulatornih kriterija za razmatrane pokazatelje. Njihova standardna razina ovisi o mnogim čimbenicima: industrijskoj pripadnosti poduzeća, uvjetima kreditiranja. Postojeća struktura izvora sredstava, promet obrtne imovine, ugled poduzeća itd. Stoga se prihvatljivost vrijednosti koeficijenata, procjena njihove dinamike i smjerovi promjena mogu uspostaviti samo za određeno poduzeće. Uzimajući u obzir uvjete svog djelovanja. Neke su usporedbe moguće za poduzeća iste specijalizacije, ali su vrlo ograničene. Također treba imati na umu da neki omjeri sadržani na popisu pružaju ponovljene informacije o financijskoj stabilnosti, dok su drugi funkcionalno povezani.

Vidljivo je da se veliki broj koeficijenata koristi za procjenu strukture kapitala poduzeća s različitih strana. Za procjenu ove skupine koeficijenata postoji jedan kriterij koji je univerzalan u odnosu na sva poduzeća: vlasnici poduzeća preferiraju razumno povećanje udjela posuđenih sredstava; naprotiv, zajmodavci daju prednost poduzećima u kojima je udio vlastitog kapitala velik, odnosno razina financijske autonomije je veća.

Analizirajući prilično velik skup raspoloživih omjera financijske stabilnosti, možemo se ograničiti na sljedećih sedam pokazatelja:

omjer duga i dioničkih fondova;

omjer duga;

koeficijent autonomije;

omjer financijske stabilnosti;

koeficijent upravljivosti vlastitih sredstava;

koeficijent stabilnosti strukture pokretnih sredstava;

omjer sigurnosti obrtnog kapitala s vlastitim izvorima financiranja.

Trenutno se na stranicama ekonomskih časopisa raspravlja o pitanjima o broju koeficijenata korištenih u analizi financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća. Smatra se da ih ima previše. Treba napomenuti da je pored veliki broj omjeri likvidnosti i stabilnosti izračunati su koeficijenti rentabilnosti, obrta obrtnog kapitala, produktivnosti kapitala. Postoji takvo stajalište da broj koeficijenata ne smije prelaziti sedam, jer ako broj predmeta promatranja prelazi sedam, tada se ljudska kontrola nad njima lako gubi.

Gornji popis pokazatelja uvjerava da se doista može nastaviti, jer u njemu nisu obuhvaćeni svi mogući omjeri odjeljaka i članaka bilance. Istodobno, jasno je da se spor o broju pokazatelja koje treba ograničiti ne može riješiti sve dok dionici ne dođu do uvjerenja da pokazatelji za procjenu financijskog stanja poduzeća ne smiju biti skup, već sustav, tj. proturječe jedna drugoj, ne ponavljaju se, ne ostavljaju "prazna mjesta" u aktivnostima poduzeća. Od ovih sedam koeficijenata, samo tri imaju univerzalnu primjenu bez obzira na prirodu djelatnosti i strukturu imovine i obveza poduzeća: omjer posuđenih i vlastitih sredstava, koeficijent upravljivosti vlastitih sredstava i omjer sigurnosti obrtnog kapitala s vlastitim izvorima financiranja.

Pri analizi financijskog stanja koristi se niz sljedećih pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća:

1) Omjer financijskog rizika (omjer duga, omjer posuđenih i vlastitih sredstava, poluga) omjer je posuđenih sredstava i vlastitih sredstava. Pokazuje koliko je pozajmljenih sredstava tvrtka privukla za vlastitu rublju.

K fr \u003d ZS / SS \u003d (str. 590 + str. 690) / str. 490,

gdje je K fr omjer financijskog rizika; ZS - posuđena sredstva.

Optimalna vrijednost ovog pokazatelja, razvijenog u zapadnoj praksi, je 0,5.

Smatra se da ako njegova vrijednost prelazi jednu, tada financijska autonomija i stabilnost procijenjenog poduzeća doseže kritičnu točku, ali sve ovisi o prirodi djelatnosti i specifičnostima industrije kojoj poduzeće pripada. Rast pokazatelja ukazuje na povećanje ovisnosti tvrtke o vanjskim financijskim izvorima, odnosno u određenom smislu na smanjenje financijske stabilnosti i često otežava dobivanje zajma. Međutim, analitičar svoje zaključke mora graditi na temelju analitičkih (internih) računovodstvenih podataka koji otkrivaju smjer ulaganja. Stoga je pri izračunavanju normalne razine omjera posuđenih i vlastitih sredstava potrebno uzeti u obzir kvalitativnu strukturu i stopu prometa materijalnog obrtnog kapitala i potraživanja. Ako se potraživanja ispostave brže od materijalnog obrtnog kapitala, to znači prilično visok intenzitet novčanog tijeka na račune tvrtke, a kao rezultat toga - povećanje vlastitih sredstava; s velikim prometom materijalne imovine u opticaju i još većim prometom potraživanja, omjer dužničkih i dioničkih fondova može premašiti jedan. ... Normativna vrijednost ovog koeficijenta je da omjer bude manji od 0,7. Prekoračenje navedene granice znači ovisnost poduzeća o vanjskim izvorima sredstava, gubitak financijske stabilnosti.

2) Omjer duga (indeks financijske napetosti) omjer je posuđenih sredstava i ukupne bilance:

K d \u003d ZS / Vb \u003d (str. 590 + str. 690) / str. 699,

gdje je K d - omjer duga; Wb - valuta bilance.

Međunarodni standard (europski) do 50%.

Trend normalne financijske stabilnosti potvrđuje i omjer duga: ako se udio posuđenih sredstava u valuti bilance smanji, tada postoji tendencija jačanja financijske stabilnosti poduzeća, što ga čini privlačnijim za poslovne partnere. Standardna vrijednost omjera prikupljenog kapitala trebala bi biti manja ili jednaka 0,4.

3) Koeficijent autonomije (financijske neovisnosti) je omjer kapitala i bilance stanja poduzeća:

K a \u003d SS / Vb \u003d str. 490 / str. 699,

gdje je K a koeficijent autonomije.

Ovaj se pokazatelj koristi za prosudbu u kojoj je mjeri poduzeće neovisno o posuđenom kapitalu. Omjer autonomije najopćenitiji je pokazatelj financijske stabilnosti poduzeća. U praksi ruskih i inozemnih tvrtki koristi se nekoliko vrsta ovog pokazatelja (udio posuđenih sredstava u aktivi, omjer vlastitih sredstava i posuđenih sredstava i druge). Svaki od njih, u jednom ili drugom obliku, odražava strukturu kapitala poduzeća prema izvorima njegovog nastanka. Dakle, optimalna vrijednost ovog koeficijenta je 50%, odnosno poželjno je da iznos vlastitih sredstava bude više od polovice svih sredstava kojima raspolaže poduzeće. U tom se slučaju zajmodavci osjećaju ugodno, znajući da sav posuđeni kapital može nadoknaditi imovina poduzeća. Rast ovog omjera ukazuje na jačanje financijske stabilnosti poduzeća.

4) Koeficijent financijske stabilnosti omjer je ukupnih vlastitih i dugoročnih posuđenih sredstava u bilanci poduzeća (dugoročni zajmovi legitimno se dodaju glavnici, budući da su slični u pogledu načina njihove upotrebe):

K fu \u003d PK / V b \u003d (str. 490 + str. 590) / str. 699,

gdje je K FU koeficijent financijske stabilnosti.

Dugoročno posuđena sredstva (uključujući dugoročne zajmove) sasvim je legitimno dodati vlastitim sredstvima tvrtke, budući da se u smislu njihove upotrebe približavaju vlastitim izvorima. Stoga, uz izračunavanje koeficijenata financijske stabilnosti i neovisnosti poduzeća, analiziraju strukturu njegovih posuđenih sredstava: velik udio dugoročnih zajmova u njemu znak je stabilnog financijskog stanja poduzeća. Optimalna vrijednost ovog pokazatelja je 0,8 - 0,9.

5) Koeficijent upravljivosti vlastitih izvora odnos je vlastite opticajne imovine i zbroja izvora vlastitih sredstava:

K m \u003d (SS - VA - U) / SS \u003d (str. 490 - str. 190 - (str. 390)) / str. 490,

gdje je K m koeficijent upravljivosti vlastitih izvora.

Koeficijent upravljivosti vlastitih izvora pokazuje vrijednost vlastite opticajne imovine po 1 rublji. dionički kapital. Ovaj je pokazatelj sam po sebi blizak pokazateljima likvidnosti. Međutim, nadopunjuje i značajno povećava sadržaj informacija prvog pokazatelja.

Koeficijent upravljivosti vlastitih izvora ukazuje na stupanj mobilnosti (fleksibilnosti) u korištenju vlastitih sredstava, odnosno koji dio dioničkog kapitala nije fiksiran u vrijednostima nepokretne prirode i omogućuje manevriranje sredstvima poduzeća.

Osiguravanje vlastite obrtne imovine vlastitim kapitalom jamstvo je stabilne kreditne politike. Visoka vrijednost koeficijenta upravljivosti pozitivno karakterizira financijsko stanje poduzeća, a također uvjerava da su menadžeri poduzeća postavili dovoljnu fleksibilnost u korištenju vlastitih sredstava. Neki autori smatraju optimalnu vrijednost ovog pokazatelja jednakom 0,5. Međutim, ovaj navodni kriterij može se dovesti u pitanje. Razina koeficijenta upravljivosti ovisi o prirodi djelatnosti poduzeća: u kapitalno intenzivnim industrijama njegova normalna razina trebala bi biti niža nego u materijalno intenzivnim industrijama (budući da je u kapitalno intenzivnim industrijama značajan dio vlastitih sredstava izvor pokrića za osnovna sredstva). S financijskog gledišta, što je veći omjer okretnosti, to je financijsko stanje bolje.

U brojniku pokazatelja - vlastiti obrtni kapital, dakle, općenito, poboljšanje stanja obrtnog kapitala ovisi o pretežnom rastu iznosa vlastitog obrtnog kapitala u usporedbi s rastom vlastitih izvora sredstava. Ovisnost se može utvrditi i na temelju činjenice da poduzeće ima više vlastite obrtne imovine, što manje dugotrajne imovine i dugotrajne imovine otpada na rublju izvora vlastitih sredstava. Jasno je da nije uvijek uputno težiti smanjenju stalne i dugotrajne imovine (ili njihovom relativno sporom rastu). Standardna vrijednost ovog koeficijenta je 0,2 - 0,5. Što je vrijednost pokazatelja bliža gornjoj granici, to poduzeće ima više mogućnosti za financijski manevar.

6) Koeficijent stabilnosti strukture pokretne imovine odnos je neto obrtnog kapitala i ukupnog obrtnog kapitala:

Do usta. ms. \u003d (OB - CP) / OB \u003d (str. 290 - str. 690) / str. 290,

gdje K usta. ms. - koeficijent stabilnosti strukture pokretne imovine; O - iznos kratkotrajne imovine; KP - kratkoročne obveze.

Neto obrtni kapital je kratkotrajna imovina koju drži poduzeće nakon gašenja tekućih obveza. Ne postoji standard za ovaj omjer.

7) Omjer opskrbe obrtnim kapitalom vlastitim izvorima omjer je vlastitog obrtnog kapitala i obrtnih sredstava. Pokazuje koji se dio tekuće imovine financira iz vlastitih izvora i ne treba je posuđivati:

K SOS \u003d (SS - VA - U) / OB \u003d (str. 490 - str. 190 - (str. 390)) / str. 290,

gdje je K sos koeficijent opskrbe obrtnim kapitalom vlastitim izvorima.

Normativna vrijednost ovog koeficijenta: donja granica je 0,1. Ako je pokazatelj ispod 0,1, struktura bilance priznaje se kao nezadovoljavajuća, a organizacija je nesolventna. Veća vrijednost pokazatelja (do 0,5) ukazuje na dobro financijsko stanje organizacije, njezinu sposobnost provođenja neovisne financijske politike. Neki autori predlažu kriterij za ovaj pokazatelj na razini od najmanje 0,6. Međutim, ovaj navodni kriterij može se dovesti u pitanje. Razina pokazatelja opskrbljenosti zalihama vlastitom prometnom imovinom procjenjuje se, prije svega, ovisno o stanju zaliha. Ako je njihova vrijednost znatno veća od opravdane potrebe, tada vlastita obrtna imovina može pokriti samo dio materijalnih rezervi, odnosno pokazatelj će biti manji od jednog. Suprotno tome, ako poduzeće nema dovoljno materijalnih rezervi za nesmetano provođenje aktivnosti, pokazatelj može biti veći od jedan, ali to neće biti znak dobrog financijskog stanja poduzeća. U brojniku pokazatelja - vlastiti obrtni kapital, dakle, općenito, poboljšanje stanja obrtnog kapitala ovisi o pretežnom rastu iznosa vlastitog obrtnog kapitala u usporedbi s rastom zaliha. Ovisnost se također može utvrditi na temelju činjenice da poduzeće ima više vlastite obrtne imovine, što manje dugotrajne imovine i dugotrajne imovine otpada na rublju izvora vlastitih sredstava. Jasno je da nije uvijek uputno težiti smanjenju dugotrajne i dugotrajne imovine (ili njihovom relativno sporom rastu).

Tablica 1. daje sažet i jasan opis pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća.

Tablica 1 - Pokazatelji financijske stabilnosti poduzeća

Dakle, kao što je gore spomenuto, od sedam pokazatelja financijske stabilnosti, samo tri imaju univerzalnu primjenu: omjer duga i kapitala, omjer fleksibilnosti vlastitog kapitala i omjer financiranja obrtnog kapitala. No, čak i unutar granica tri navedena univerzalna koeficijenta, lako je uočiti da isti čimbenici određuju njihov rast i opadanje: koeficijent upravljivosti vlastitih sredstava i koeficijent osiguranja rezervi vlastitim izvorima imaju isti brojnik - vlastiti obrtni kapital. Stoga omjer njihove razine ovisi o omjeru vrijednosti kapitala i rezervi i vrijednosti materijalne kratkotrajne imovine. Sukladno tome, dinamika koeficijenata određuje se istom dinamikom vlastite cirkulirajuće imovine samo razlikama u razinama i smjerovima promjene nazivnika - dionica i kapitala. To ih ne sprječava da ostanu neovisni koeficijenti, ali u praksi treba imati na umu da povećanje vlastitog obrtnog kapitala dovodi do povećanja financijske stabilnosti odjednom prema dva kriterija za njegovu procjenu. Zauzvrat, rast vlastitog obrtnog kapitala rezultat je, u pravilu, povećanja vlastitog kapitala, au nekim slučajevima i smanjenja troškova dugotrajne imovine. Povećanje vlastitog kapitala pod određenim uvjetima također dovodi do smanjenja omjera posuđenih i dioničkih fondova. Posljedično, tri univerzalna koeficijenta financijske stabilnosti međusobno su povezani čimbenicima koji određuju njihovu razinu i dinamiku. Svi oni orijentiraju tvrtku prema povećanju vlastitog kapitala, s relativno manjim povećanjem dugotrajne imovine, odnosno istovremeno povećanju mobilnosti imovine. Istodobno, valja napomenuti da se ne mogu "slijepo" prenijeti međunarodni kriteriji iz prakse zapadno razvijenih zemalja u rusku praksu. Potrebno je raditi na stvaranju kriterije u Rusiji, za što je potrebno primijeniti i statističke i analitičke metode, a kriterije treba razlikovati prema djelatnosti, vrsti djelatnosti, regiji i poduzeću. Izračun pokazatelja financijske stabilnosti daje upravitelju neke informacije potrebne za donošenje odluke o uputnosti privlačenja dodatnih posuđenih sredstava. Uz to, važno je da menadžer zna kako tvrtka može rasti bez privlačenja izvora financiranja.

1.3 Iskustvo (praksa) poduzeća, usporedbe

Razmotrite procjenu financijske stabilnosti u inozemstvu. U inozemnoj praksi postoje četiri pristupa određivanju financijske stabilnosti poduzeća.

Prvi pristup povezan je s aktivnostima takozvane "škole empirijskih pragmatičara". Njezini predstavnici pokušavaju opravdati niz pokazatelja za analizu kreditne sposobnosti poduzeća. Glavna svrha ovog pristupa je odabir takvih pokazatelja koji će moći odgovoriti na pitanje hoće li poduzeće moći otplatiti svoje kratkoročne obveze. Ovaj aspekt analize poduzeća smatra se najvažnijim. Zbog toga se svi analitički izračuni temelje na korištenju pokazatelja koji karakteriziraju obrtni kapital, vlastiti obrtni kapital, kratkoročne obveze. Glavni doprinos predstavnika ove škole razvoju analize korporativnih financija je određivanje različitih analitičkih koeficijenata koji se koriste za donošenje upravljačkih odluka financijske prirode. U početku su određivani pojedinačni koeficijenti, kasnije se u analizi počelo koristiti skupine koeficijenata, a zatim je analiziran odnos između tih skupina.

Slični dokumenti

Proučavanje financijskog stanja tvrtke "Atlant" u aspektu financijske stabilnosti. Utvrđivanje dostupnosti izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova. Izračun omjera financijskog rizika, autonomije, fleksibilnosti, tekućeg duga.

seminarski rad dodan 12.12.2012


Pojam, vrste financijske stabilnosti poduzeća i čimbenici koji na njega utječu. Procjena glavnih pokazatelja financijske stabilnosti na primjeru Interkat LLC. Načini povećanja financijske stabilnosti poduzeća u nestabilnom ekonomskom okruženju.

teza, dodana 14.06.2011


Koncept financijske stabilnosti i otkrivanje ekonomskog sadržaja financijskog stanja poduzeća. Određivanje ciljeva i zadataka financijske analize. Provođenje sveobuhvatne analize financijske stabilnosti organizacije OJSC "Vzlyot", načini za njezino poboljšanje.

seminarski rad dodan 25.05.2014


Zadaci analize financijske stabilnosti poduzeća. Metode za procjenu financijske stabilnosti poduzeća. Položaj na robnom i financijskom tržištu. Učinkovitost komercijalnih i financijskih transakcija. Načini za povećanje financijske stabilnosti poduzeća.

seminarski rad dodan 03.11.2012


Čimbenici koji utječu na formiranje financijske stabilnosti poduzeća. Glavni smjerovi i metode povećanja financijske stabilnosti i solventnosti ruskih poduzeća. Uvjeti za povećanje učinkovitosti upotrebe obrtnih sredstava.

seminarski rad, dodan 01.11.2017


Opis metoda za analizu financijske stabilnosti poduzeća. Imovina i izvori financiranja prema bilanci stanja, stanju solventnosti i likvidnosti imovine organizacije. Prijedlozi za poboljšanje razine financijske stabilnosti poduzeća.

teza, dodana 14.05.2011


Suština i značaj financijske stabilnosti poduzeća kao glavnog kriterija za njegovo financijsko stanje. Metodologija i pristupi analizi ovog pokazatelja. Glavni smjerovi i principi njegovog povećanja. Analiza solventnosti i likvidnosti poduzeća.

teza, dodana 12.5.2017


Koncept financijske stabilnosti. Čimbenici koji utječu na financijsku stabilnost. Teorijska procjena financijske stabilnosti. Analiza financijskog stanja organizacije. Dostupnost vlastitih i dugoročno posuđenih izvora formiranja rezervi i troškova.

seminarski rad, dodan 22.01.2012


Glavni zadaci analize financijskog stanja poduzeća. Utvrđivanje dostupnosti vlastitog obrtnog kapitala, njihova bilanca, identifikacija posuđenih izvora. Procjena solventnosti poduzeća prema glavnim čimbenicima, vrsti njegove financijske stabilnosti.

dodan seminarski rad 09.09.2009


Financijska stabilnost kao jedna od sastavnica procjene financijskog stanja poduzeća. Tehničke i ekonomske karakteristike poduzeća, izračun financijskih omjera za procjenu likvidnosti i financijske stabilnosti, načini za njegovo poboljšanje.

1.3 Načini za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća

Prije svega, kompetentna financijska analiza doprinosi poboljšanju financijske stabilnosti poduzeća. Korištenjem osobnih računala postalo je moguće formirati operativna i druga ekonomski pokazatelji ekonomska aktivnost poduzeća gdje se pojavljuju početne informacije i potrebni su ovi pokazatelji. Kao rezultat toga, duljina protoka informacija značajno se smanjuje, a vjerojatnost pogrešaka u prijenosu i obradi podataka smanjuje. Produktivnost, tehničke mogućnosti suvremenih računala omogućuju analizu gospodarskih aktivnosti gotovo svih ekonomskih i drugih podataka koji se unose u memoriju računala i osiguravaju kontinuitet analize kako se u njih unose početni podaci. Korištenje suvremenih računala i funkcionalnih paketa suvremenih aplikativnih programa u ekonomskom upravljanju omogućuje, bez pomoći programera, izradu izgleda analitičkih tablica željenog sadržaja, organiziranje baza podataka prema zadanim pravilima i kriterijima, korištenje poslovne grafike itd.

Paketi suvremenih primijenjenih programa za financijsku analizu pružaju sveobuhvatno i detaljno proučavanje učinka različitih čimbenika na dohodak, dobit, solventnost i financijsku stabilnost poduzeća. Rezultati takve analize, izvedene uz pomoć suvremenog računala, pridonose optimizaciji prodaje robe, troškova distribucije, dohotka, dobiti, profitabilnosti i korištenja gospodarskog potencijala.

Temeljitim detaljnim planiranjem financija moguće je utvrditi opravdane glavne (operativne), investicijske i financijske aktivnosti poduzeća, tijek sredstava primljenih od poduzetništva. Jedan od glavnih pravaca financijsko planiranje je priprema prognoze (plana) prihoda, troškova, dobiti i profitabilnosti.

Na temelju rezultata financijske analize, kako bi se povećala financijska stabilnost poduzeća, potrebno je:

Ubrzanje obrta obrtnog kapitala, tj. potrebno je poduzeti mjere za najbržu prodaju robe, smanjujući trajanje jednog prometa. To se može postići dobro uspostavljenim odnosima s dobavljačima i kupcima, kompetentnim odabirom cijene i marketinške strategije... Važan pokazatelj je razina zaliha. U krizi i nestabilnom financijskom stanju, razumno smanjenje razine zaliha omogućuje vraćanje financijske stabilnosti poduzeća. Smanjenje razine zaliha događa se kao rezultat planiranja stanja zaliha, kao i prodaje neiskorištenog zaliha. Dubinska analiza stanja zaliha djeluje kao sastavni dio interne analize financijskog stanja, jer uključuje upotrebu informacija o dionicama koje nisu sadržane u financijskim izvještajima i zahtijevaju analitičke računovodstvene podatke.

Dopunjavanje izvora formiranja rezervata i optimizacija njihove strukture. Najrizičniji način popunjavanja izvora formiranja pričuva treba prepoznati kao povećanje stvarnog vlastitog kapitala akumulacijom zadržane dobiti ili raspodjelom dobiti nakon oporezivanja u akumulacijske fondove, pod uvjetom da dio tih sredstava koji nisu uloženi u dugotrajnu imovinu raste.

Uz veliku specifičnu težinu u bilansu stanja potraživanja, potrebno ga je analizirati u dinamici prema vrsti i iznosu, koristeći podatke tekućeg računovodstva i izvještavanja. Da bi spriječilo gubitke, poduzeće mora voditi evidenciju dospjelih dugova (za svakog dužnika) prema vremenu nastanka. Smanjenje potraživanja može se olakšati revizijom uvjeta i iznosa zajmova kupcima, davanjem popusta za otplatu (u cijelosti ili djelomično), pravodobno podnesenim zahtjevima za naplatu dospjelih dugova itd.

II. Analiza financijske stabilnosti tvrtke AVTOPOISK LLC

2.1 Karakteristike AVTOPOISK LLC-a kao subjekta poslovne aktivnosti.

LLC "AUTOPOISK" nalazi se na adresi: Minsk, st. Filimonov, 57a. Prostori se iznajmljuju od podružnice Gradskog kluba sindikata u Minsku, zauzimajući površinu od 211 m2. zajedno sa skladištima. Smješteno u centru grada. Tako povoljno mjesto može poduzeću pružiti više ili manje trajnu klijentelu, što omogućuje planiranje aktivnosti poduzeća, uspostavljanje odnosa povjerenja s klijentima. Tvrtka zapošljava 13 ljudi.

Glavna djelatnost tvrtke AVTOPOISK LLC je trgovina na veliko autodijelovima za putnički automobili strana proizvodnja. Proizvod tvrtke AVTOPOISK LLC razlikuje se od proizvoda na tržištu kvalitetom, dizajnom i pristupačnim cijenama. Tvrtka se bavi veleprodajom autodijelova za strane automobile.

U organizaciji AVTOPOISK LLC, 01. srpnja 1996. Razvijeno prosječnim tempom. Ima dozvolu za prijevoz robe automobilom u Republici Bjelorusiji.

AVTOPOISK LLC nudi široku paletu automobilskih dijelova za amortizere, kuglične zglobove, krajeve upravljača, poluge, ležajeve, tihe blokove, pumpe za vodu, remene i druge dijelove za automobile poznatih proizvođača kao što su FEBI, OPTIMAL, AJUST , "DAYCO", "FTH", "KAYABA", "RUVILLE", "SFEC".

Tvrtka surađuje s dobavljačima koji su se dugo etablirali kao pouzdani partneri i uvijek opskrbljuju kvalitetna roba u pravoj količini i na vrijeme. AVTOPOISK LLC prvi je dobavljač i uvoznik na teritoriju Republike Bjelorusije.

Planovi tvrtke su raznoliki, ali svi su podređeni jednom cilju širenja prodajnog tržišta i maksimiziranja dobiti.

2.2 Opća procjena imovine tvrtke AVTOPOISK LLC i strukture njezina kapitala.

Analiza financijske stabilnosti poduzeća obično započinje općim upoznavanjem imovine i njihovih izvora (vlastitog i dužničkog kapitala), koristeći podatke iz bilance, drugih oblika izvještavanja i tekućeg računovodstva. Analiza proučava dinamiku, odnose i međuovisnost između pokazatelja koji karakteriziraju financijsko stanje poduzeća.

Jedna od glavnih metoda analize financijskog stanja poduzeća je proučavanje podataka iz bilance i drugih oblika izvještavanja, što omogućuje procjenu prirode promjena u ukupnom bilansu, njegovih pojedinih odjeljaka i članaka, pravilnog rasporeda sredstava, glavnih izvora njihovog formiranja itd.

Prema bilanci tvrtke AVTOPOISK LLC (vidi Dodatak) za izvještajnu 2005. godinu, ukupna bilanca povećala se za 39.020 tisuća rubalja. ili 41%. Pri čemu:

- tekuća imovina povećana je za 43.179 tisuća rubalja. (47,8%), što je uglavnom posljedica povećanja potraživanja više od osam puta, kao i povećanja iznosa troškova distribucije (3 puta), poreza na stečene vrijednosti (više od 8 puta) i gotovine (u 3 puta).

- Iznos dugotrajne imovine smanjio se za 4159 tisuća rubalja. (75,8%) zbog značajnog raspolaganja dijelom dugotrajne imovine.

Dionički kapital na kraju analiziranog razdoblja iznosio je 35815 tisuća rubalja. i porasla je za 0,4% tijekom godine. Dugoročne obveze na kraju izvještajnog razdoblja nisu se promijenile i iznosile su 41.500 tisuća rubalja, kratkoročne obveze na kraju godine iznosile su 38.885 tisuća rubalja, dok na početku razdoblja društvo nije imalo kratkoročnih obveza.

Da bismo analizirali dinamiku sastava i strukture imovine i obveza tvrtke AVTOPOISK LLC, predstavljamo bilancu društva (vidi Dodatak 1) u sljedećem obliku:

Stol 1.

Sastav i struktura imovine i obveza tvrtke AVTOPOISK LLC

Prema tablici 1., tijekom izvještajne godine udio obrtnih sredstava u imovini poduzeća povećao se za 4,8%. Međutim, udio robe za prodaju smanjio se za 29,7%. Istodobno se povećava udio troškova distribucije za 0,8%, a poreza na kupljene vrijednosti za 0,6%. Udio potraživanja u strukturi imovine tvrtke također se povećao za 29,9%. Udio gotovine iznosio je 5,2% imovine poduzeća, dok je na početku izvještajnog razdoblja udio ove bilance iznosio 1,8%.

Analiza strukture obveze bilance AVTOPOISK LLC pokazala je da se udio vlastitog kapitala smanjio za 10,8%, dok se udio kratkoročnih zajmova i zajmova povećao za 29,0%, što ukazuje na nepovoljnu strukturu obveza tvrtke. Međutim, bilježi se pad udjela obveznika za 1,8%.

Pri analizi financijske stabilnosti poduzeća izračunavaju se pokazatelji financijske stabilnosti i neto obrtnog kapitala, što će omogućiti cjelovitiju analizu strukture kapitala poduzeća.

Izračunajmo pokazatelje za procjenu strukture kapitala koristeći formule (13) - (24) opisane u poglavlju 1.2 odjeljka I. Rezultati su predstavljeni u obliku tablice.

Tablica 3.

Analiza pokazatelja za procjenu strukture kapitala tvrtke AVTOPOISK LLC

Kao što se vidi iz tablice 3, udio posuđenog kapitala općenito premašuje standardnu \u200b\u200bvrijednost (0,5), što ukazuje na postojeći financijski rizik. Štoviše, tijekom analiziranog razdoblja vrijednost ovog omjera povećala se za 0,2. Omjer financijske neovisnosti (udio vlastitog kapitala u ukupnom kapitalu poduzeća) sukladno tome smanjio se za 0,2 boda i iznosio je 0,2 na kraju 2005. godine. Vrijednost koeficijenta financijske nestabilnosti također značajno premašuje normu (0,5-0,7), povećavši se za više od 2 puta do kraja izvještajnog razdoblja, i iznosila je 2,6. Dinamika pokazatelja (1) i (2) ukazuje na pogoršanje financijskog položaja organizacije u usporedbi s početkom godine. Omjer privlačnosti ulaganja pokazuje da više od 50% trajnog kapitala čine dugoročno posuđena sredstva. Smanjenje pokazatelja (4) i (5) prvenstveno je posljedica otuđenja dijela dugotrajne imovine (vidi Dodatak - Dodatak bilanci stanja tvrtke Avtopoisk LLC, obrazac 5, točka 3, stranica 370). O pogoršanju financijskog stanja svjedoči i smanjenje omjera autonomije s 0,37 na 0,23 (po stopi od 0,5 - 0,8). Niska vrijednost ovog omjera također odražava potencijalnu opasnost od nedostatka sredstava.

Iznos neto obrtnog kapitala smanjio se za 629 tisuća rubalja, ali i dalje ostaje pozitivan, što sugerira da je tvrtka sposobna svoje kratkoročne obveze pokriti tekućom imovinom. Koeficijent upravljivosti vlastitog obrtnog kapitala povećao se za 0,15. Udio neto obrtnog kapitala u kratkotrajnoj imovini smanjio se za 0,3 boda. Udio neto obrtnog kapitala u ukupnom kapitalu smanjio se za 0,22 boda. To je prije svega zbog rasta kratkoročnih obveza poduzeća, budući da 2005. godine banka AVTOPOISK LLC izdala je kratkoročni zajam u iznosu od 40 000 USD s rokom dospijeća od 120 dana. Omjer prikupljanja sredstava, koji se na kraju izvještajnog razdoblja povećao na 0,63, pokazuje da je AVTOPOISK LLC u stanju pokriti svoje obveze kratkotrajnom imovinom za oko 60%.

Opće upoznavanje s dinamikom sastava i strukture imovine i obveza poduzeća ukazuje na pogoršanje njegovog financijskog stanja. Ovaj se zaključak temelji prije svega na podacima o povećanju udjela posuđenih sredstava u kapitalu poduzeća, kao i povećanju udjela potraživanja, što usporava promet sredstava.

... najvažnije su karakteristike stvarnog okruženja za stvaranje dobiti i dohotka poduzeća. Iz tog su razloga oni neophodni elementi usporedne analize i procjene financijskog stanja poduzeća. Pri analizi proizvodnje, pokazatelji profitabilnosti koriste se kao alat za investicijsku politiku i cijene. Profitabilnost proizvoda pokazuje kolika je dobit ...

Na temelju kojih se razvijaju mjere za njegovo poboljšanje. Koristeći gornje metode, formule i pokazatelje, analizirat ćemo i procijeniti financijsko stanje tvrtke LLC "Kontur". 2. Analiza i procjena financijskog stanja LLC "Kontur" 2.1 Organizacijske i ekonomske karakteristike poduzeća Društvo s ograničenom odgovornošću "Kontur" osnovano je fizičkim ...

TEČAJNI RAD

U disciplini "Ekonomija poduzeća"

Načini za povećanje financijske stabilnosti poduzeća

financijska održivost ekonomska učinkovitost

Uvod

Teorijski aspekti određivanja financijske stabilnosti poduzeća

1 Formiranje financijske stabilnosti poduzeća

2 Informacijska baza za utvrđivanje financijske stabilnosti organizacije

3 Metodološki pristupi za procjenu financijske stabilnosti poduzeća

Analiza poduzeća

1 Organizacijske i ekonomske karakteristike poduzeća LLC "Tvornica prvih prozora"

2 Analiza financijskih aktivnosti organizacije LLC "Tvornica prvih prozora"

3 Analiza pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća LLC "Tvornica prvog prozora"

Povećanje financijske stabilnosti poduzeća LLC "Pervy Okonny Kombinat"

1 Načini za povećanje financijske stabilnosti poduzeća LLC "Tvornica prvih prozora"

2 Razvoj i primjena mehanizama za poboljšanje financijske stabilnosti organizacije LLC "Tvornica prvih prozora"

Zaključak

Uvod

Suvremeno gospodarstvo Rusije karakterizira nestabilnost, neusklađenost poreza, kredita i valuta, osiguranja, carina, investicijske politike; gubitak državne potpore zbog promjene oblika vlasništva bez značajnih promjena u zakonodavnom okviru Ruske Federacije; nedovoljno financiranje iz proračuna; inflacija; podređivanje računovodstvenog sustava svrhama oporezivanja; nesigurnost u ponašanju kupaca, dobavljača, konkurenata.

Jedna od glavnih prepreka na putu ka stabilnom gospodarskom rastu je spor proces transformacija na razini organizacija (poduzeća) zbog neučinkovitosti njihovog sustava upravljanja, niske razine odgovornosti menadžera za posljedice odluka i rezultata rada, kao i nedostatak pouzdanih informacija o njihovom ekonomskom stanju. financijska stabilnost, što je najvažnije obilježje financijske i gospodarske aktivnosti u tržišnim uvjetima. Da bi se eliminirali negativni trendovi u gospodarskom razvoju, kako bi se povećala stabilnost aktivnosti gospodarskih subjekata, potrebno je usredotočiti se na osiguravanje održivog razvoja organizacije kao glavnog strukturnog elementa gospodarskog sustava Ruske Federacije.

Prevladavanje krizne situacije u Rusiji, tržišno gospodarstvo i novi oblici upravljanja određuju rješenje novih problema, od kojih je jedan danas osiguravanje ekonomske stabilnosti razvoja. Da bi osiguralo "opstanak" poduzeća u tržišnom okruženju, menadžersko osoblje mora procijeniti mogući i izvedivi tempo njegovog razvoja sa stajališta financijske potpore, utvrditi dostupne izvore sredstava, pridonoseći time održivom položaju i razvoju gospodarskih subjekata. Određivanje održivosti razvoja komercijalnih odnosa potrebno je ne samo za same organizacije, već i za njihove partnere koji s pravom žele imati informacije o stabilnosti, financijskoj dobrobiti i pouzdanosti svog kupca ili klijenta. Stoga se sve veći broj drugih ugovornih strana počinje uključivati \u200b\u200bu istraživanje i procjenu održivosti određene organizacije.

Procjena financijske stabilnosti omogućuje vanjskim subjektima analize (prvenstveno partnerima u ugovornim odnosima) da dugoročno utvrde financijske mogućnosti organizacije koje su iz strukture njezina kapitala; stupanj interakcije s zajmodavcima i investitorima; uvjeti pod kojima se privlače i servisiraju vanjski izvori financiranja. Stoga mnogi poslovni čelnici, uključujući predstavnike javnog sektora gospodarstva, radije ulažu barem vlastita sredstva u posao i financiraju ga posuđenim novcem. Međutim, ako je struktura "glavnica - posuđeni kapital" značajno nagnuta prema dugu, tada komercijalna organizacija može bankrotirati ako nekoliko vjerovnika neočekivano zahtijeva da im vrate novac u "neodređeno" vrijeme. Jednako je važna i kratkoročna procjena financijske stabilnosti koja je povezana s utvrđivanjem stupnja likvidnosti bilance, obrtne imovine i solventnosti organizacije.

Solventnost i financijska stabilnost najvažnija su obilježja financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća u tržišnom gospodarstvu. Pojam "financijske stabilnosti" organizacije je višeznačan, širi je za razliku od pojmova "solventnost" i "kreditna sposobnost", jer uključuje procjenu različitih aspekata organizacije. Domaći ekonomisti na različite načine tumače bit koncepta "financijske stabilnosti". Početkom 90-ih. stanje financijske stabilnosti poduzeća karakteriziralo je stanje izvora vlastitih sredstava, pod uvjetom da vlastita sredstva premašuju posuđena sredstva. Također je procijenjen omjerom vlastitih i pozajmljenih sredstava u imovini poduzeća, stopom akumulacije vlastitih sredstava, omjerom dugoročnih i kratkoročnih obveza, dovoljnom opskrbom materijalnim obrtnim kapitalom iz vlastitih izvora.

Financijska stabilnost određeno je stanje računa tvrtke, što jamči njegovu stalnu solventnost. Zapravo, kao rezultat provedbe bilo koje poslovne transakcije, financijsko stanje može ostati nepromijenjeno ili se poboljšati ili pogoršati. Tok svakodnevnih poslovnih transakcija, kao da je remetilac određenog stanja financijske stabilnosti, razlog prijelaza iz jedne vrste stabilnosti u drugu. Poznavanje graničnih granica promjena u izvorima sredstava za pokrivanje kapitalnih ulaganja u osnovna sredstva ili proizvodne troškove omogućuje vam stvaranje takvih tokova poslovnih operacija koji dovode do poboljšanja financijskog stanja poduzeća i povećanja njegove stabilnosti. U proučavanju financijske stabilnosti ističe se zaseban koncept - "solventnost", koji se ne poistovjećuje s prethodnim. Kao što vidite, solventnost je sastavni dio financijske stabilnosti. Stabilnost i stabilnost financijskog stanja ovise o rezultatima proizvodnih, komercijalnih, financijskih i investicijskih aktivnosti poduzeća, a stabilno financijsko stanje zauzvrat pozitivno utječe na njegove aktivnosti.

Stabilnost financijskog stanja organizacije određuje omjer vrijednosti vlastitih i posuđenih izvora formiranja pričuva i troškova samih rezervi. Opskrba rezervama i troškovima izvorima formiranja, kao i djelotvorna upotreba financijskih sredstava bitna je karakteristika financijske stabilnosti, dok je solventnost njegovo vanjsko očitovanje. Istodobno, stupanj sigurnosti zaliha i troškova razlog je za određeni stupanj solventnosti čiji se izračun vrši na određeni datum. Slijedom toga, oblik očitovanja financijske stabilnosti može biti solventnost.

Relevantnost rada je: financijska stabilnost svojstvo je postavljanja ciljeva procjene stvarnog financijskog stanja organizacije, a potraga za mogućnostima na farmi, načinima i načinima jačanja određuje prirodu i sadržaj ekonomske analize. Dakle, financijska stabilnost je zajamčena solventnost i kreditna sposobnost poduzeća kao rezultat njegovih aktivnosti zasnovanih na učinkovitom formiranju, raspodjeli i korištenju financijskih sredstava. To je istodobno i osiguravanje rezervi s vlastitim izvorima formiranja, kao i omjer vlastitih i posuđenih sredstava - izvora pokrića imovine tvrtke.

Cilj predmeta je analizirati financijsku stabilnost na primjeru poduzeća LLC "Kombinacija prvog prozora".

Predmet izvođenja nastave su relativni i apsolutni pokazatelji financijske stabilnosti poduzeća.

Predmet - Društvo s ograničenom odgovornošću "Kombinacija prvog prozora"

1. Teorijski aspekti određivanja financijske stabilnosti

1 Formiranje financijske stabilnosti poduzeća

Jamstvo opstanka i osnova stabilnosti položaja poduzeća je njegova stabilnost. Na održivost poduzeća utječu različiti čimbenici:

· položaj poduzeća na robnom tržištu;

· proizvodnja i puštanje jeftinih proizvoda visoke potražnje;

· njegov potencijal u poslovnoj suradnji;

· stupanj ovisnosti o vanjskim vjerovnicima i ulagačima;

· prisutnost insolventnih dužnika;

· učinkovitost poslovnih i financijskih transakcija.

Financijska stabilnost odraz je stabilnog viška prihoda nad troškovima, osigurava slobodno manevriranje sredstvima poduzeća i njihovim učinkovitim korištenjem doprinosi neprekinutom procesu proizvodnje i prodaje proizvoda. Drugim riječima, financijska stabilnost poduzeća je stanje njegovih financijskih resursa, njihove raspodjele i korištenja, koji osiguravaju razvoj poduzeća temeljen na rastu dobiti i kapitala uz održavanje solventnosti i kreditne sposobnosti u uvjetima prihvatljive razine rizika. Stoga se financijska stabilnost formira u procesu svih proizvodnih i gospodarskih aktivnosti i glavna je komponenta ukupne stabilnosti poduzeća.

Analiza stabilnosti financijskog stanja na određeni datum omogućuje vam odgovor na pitanje: koliko je točno poduzeće upravljalo financijskim resursima tijekom razdoblja koje prethodi ovom datumu. Važno je da stanje financijskih sredstava udovoljava zahtjevima tržišta i udovoljava potrebama razvoja poduzeća, jer nedovoljna financijska stabilnost može dovesti do nesolventnosti poduzeća i nedostatka sredstava za razvoj proizvodnje, a višak može otežati razvoj, opterećujući troškove poduzeća prekomjernim zalihama i rezervama. Dakle, bit financijske stabilnosti određuje se učinkovitim formiranjem, raspodjelom i korištenjem financijskih sredstava, a solventnost je njegovo vanjsko očitovanje.

Procjena financijskog stanja poduzeća bit će nepotpuna bez analize financijske stabilnosti. Analizirajući likvidnost bilance poduzeća, usporedite stanje obveza sa stanjem imovine; to omogućuje procjenu u kojoj je mjeri poduzeće spremno otplatiti svoje dugove. Zadaća analize financijske stabilnosti je procijeniti veličinu i strukturu imovine i obveza. To je neophodno za odgovor na pitanja: koliko je poduzeće neovisno s financijskog stajališta, povećava li se ili smanjuje li se razina te neovisnosti i ispunjava li stanje njegove imovine i obveza ciljeve njegovih financijskih i gospodarskih aktivnosti. Pokazatelji koji karakteriziraju neovisnost za svaki element imovine i za imovinu općenito omogućuju mjerenje je li analizirana poduzetnička organizacija dovoljno stabilna u financijski.

Financijska stabilnost poduzeća povezana je s cjelokupnom financijskom strukturom poduzeća i stupnjem njegove ovisnosti o vjerovnicima i dužnicima. Na primjer, poduzeće koje se prvenstveno financira posuđenim novcem, u situaciji kada nekoliko zajmodavaca istovremeno zahtijeva povrat svojih zajmova, može bankrotirati. U ovom slučaju, struktura poduzeća "dionički kapital - posuđeni kapital" ima značajnu prednost u odnosu na potonje. Stoga možemo zaključiti da dugoročnu financijsku stabilnost poduzeća karakterizira omjer vlastitih i pozajmljenih sredstava. Osiguravanje pričuva i troškova izvorima formiranja temelj je financijske stabilnosti.

Analiza financijske stabilnosti polazi od glavne bilančne formule koja uspostavlja bilancu pokazatelja imovine i obveza bilance koja ima sljedeći oblik:

I NA + A OKO \u003d K IZ + Z D + Z KR ,

gdje NA - dugotrajna imovina (rezultat odjeljka I. bilansne imovine);

· I OKO - kratkotrajna imovina (rezultat odjeljka II. bilansne imovine), koja uključuje zalihe (PP) i novac u novcu, bezgotovinske obrasce i namire u obliku potraživanja (DZ);

· DO IZ - kapital i rezerve poduzeća, odnosno kapital kapitala poduzeća (rezultat odjeljka III. bilansne obveze poduzeća);

· Z D - dugoročni krediti i zajmovi koje je poduzeće uzelo u obzir (rezultat odjeljka IV. bilansne obveze poduzeća);

· Z KR - kratkoročni zajmovi i zajmovi koje poduzeće uzima, a koji se obično koriste za pokrivanje nedostatka obrtnog kapitala poduzeća (AP), obveze poduzeća za koje se mora gotovo odmah isplatiti (KZ) i druga sredstva u namirama (PS) (rezultat odjeljka V bilančne obveze poduzeća).

Uzimajući u obzir sve pododjeljke bilance, ovu formulu možemo predstaviti na sljedeći način:

I NA + (PZ + DZ) \u003d K IZ + Z D + (ZS + KZ + PS).

(I NA + PZ) + DZ \u003d (K IZ + PS) + Z D + ZS + KZ,

· I NA + PZ - neokružna i cirkulirajuća proizvodna imovina;

· DZ - obrtna imovina u opticaju;

· DO IZ + PS - vlastiti i izjednačeni kapital poduzeća, u pravilu se koristi za pokrivanje nedostatka obrtnog kapitala poduzeća.

U slučaju da se dugotrajna i cirkulirajuća proizvodna imovina poduzeća otplaćuju na račun vlastitog i ekvivalentnog kapitala uz moguće privlačenje dugoročnih i kratkoročnih zajmova, a sredstva tvrtke u nagodbama dovoljna su za podmirivanje hitnih obveza, tada možemo govoriti o jednom ili drugom stupanj financijske stabilnosti (solventnosti) poduzeća, koji karakterizira sustav nejednakosti:

(I NA + PZ) ≤ (K IZ + PS) + Z D + ZS;

DZ ≥ KZ.

Istodobno, ispunjenje jedne nejednakosti automatski podrazumijeva i ispunjenje druge, stoga, prilikom utvrđivanja financijske stabilnosti poduzeća, oni obično polaze od prve nejednakosti, pretvarajući je na osnovi da, prije svega, poduzeće mora osigurati kapital za svoju dugotrajnu imovinu. Drugim riječima, iznos pričuva poduzeća ne bi smio prelaziti zbroj vlastitih i posuđenih sredstava i posuđenih sredstava poduzeća nakon pružanja tih sredstava dugotrajnoj imovini, tj.

PZ ≤ (K IZ + PS + Z D + ZS) - A NA

Ispunjavanje ove nejednakosti glavni je uvjet solventnosti poduzeća, budući da će u ovom slučaju novac, kratkoročna financijska ulaganja i aktivni izračuni pokriti kratkoročni dug poduzeća.

Dakle, omjer vrijednosti obrtnog kapitala i vrijednosti vlastitih i posuđenih izvora njihovog formiranja određuje stabilnost financijskog stanja poduzeća. Najopćenitiji pokazatelj financijske stabilnosti je višak ili nedostatak izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova, dobiven u obliku razlike u veličini izvora sredstava i visini zaliha i troškova.

Da biste procijenili stanje zaliha i troškova, upotrijebite podatke skupine stavki "Dionice" odjeljka II. Imovine bilance.

Kako bi se okarakterizirali izvori formiranja rezervi, utvrđena su tri glavna pokazatelja.

Dostupnost vlastite obrtne imovine (SOS) kao razlike između kapitala i rezervi (odjeljak III. Bilansne obveze) i dugotrajne imovine (odjeljak I bilančne imovine). Ovaj pokazatelj karakterizira neto obrtni kapital. Njegov porast u usporedbi s prethodnim razdobljem ukazuje na daljnji razvoj poduzeća. U formaliziranom obliku prisutnost vlastitog obrtnog kapitala može se zapisati na sljedeći način:

SOS \u003d K IZ - I NA

SD \u003d (K IZ + Z D ) - I NA \u003d SOS + K D ,

3. Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja zaliha i troškova (OI), utvrđena povećanjem prethodnog pokazatelja za iznos kratkoročnih pozajmljenih sredstava:

OI \u003d (K IZ + Z D ) - I NA + ZS.

Tri pokazatelja dostupnosti izvora formiranja zaliha i troškova odgovaraju tri pokazatelja dostupnosti zaliha i troškova po izvorima njihovog formiranja:

Višak (+) ili manjak (-) vlastitog obrtnog kapitala (∆SOS):

JSOS \u003d SOS - Z,

gdje je Z - dionice (stranica 210 + stranica 220 odjeljka II imovine bilance).

Višak (+) ili manjak (-) vlastitih i dugoročnih izvora formiranja rezervi (∆SD):

JSD \u003d SD - Z.

Višak (+) ili nedostatak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja rezervi (∆OI):

JOI \u003d OI - Z.

Za karakterizaciju financijske situacije u poduzeću postoje četiri vrste financijske stabilnosti.

Apsolutna stabilnost financijskog stanja, koja je vrlo rijetka u trenutnim uvjetima razvoja ruske ekonomije, ekstremna je vrsta financijske stabilnosti i određuje je uvjet:

Z< СОС.

Ovaj omjer pokazuje da su sve dionice u potpunosti pokrivene vlastitom imovinom u opticaju, odnosno društvo je potpuno neovisno od vanjskih vjerovnika. Međutim, takva se situacija ne može smatrati idealnom, jer to znači da uprava tvrtke ne zna, ne želi ili nema mogućnost korištenja vanjskih izvora financiranja za osnovne djelatnosti.

Normalna stabilnost financijskog stanja poduzeća, koje jamči njegovu solventnost, ispunjava sljedeće uvjete:

Z \u003d SOS + ZS.

Dati omjer odgovara situaciji kada poduzeće uspješno koristi i kombinira različite izvore sredstava, kako vlastite tako i posuđene, za pokrivanje rezervi i troškova.

Nestabilno stanje, karakterizirano kršenjem solventnosti, u kojem je i dalje moguće uspostaviti ravnotežu dopunjavanjem izvora vlastitih sredstava i povećanjem SOS-a:

Z \u003d SOS + ZS + I. OKO ,

gdje i OKO - izvori koji oslabljuju financijsku napetost (privremeno slobodna vlastita sredstva (ekonomski poticajni fondovi, financijske rezerve), privučena sredstva (višak uobičajenih obveza nad potraživanjima), bankarski zajmovi za privremeno popunjavanje obrtnog kapitala i druga posuđena sredstva).

Financijska nestabilnost smatra se normalnom (prihvatljivom) ako iznos kratkoročnih zajmova i posuđenih sredstava prikupljenih za formiranje zaliha i troškova ne prelazi ukupne troškove zaliha i gotovih proizvoda (najlikvidniji dio zaliha i troškova).

Financijska kriza u kojoj je poduzetničko poduzeće na rubu bankrota, budući da gotovina, kratkoročni vrijednosni papiri i potraživanja čak ne pokrivaju svoje obveze i dospjele zajmove:

Z\u003e SOS + ZS.

U posljednja dva slučaja (nestabilna i krizna financijska situacija) stabilnost se može vratiti optimiziranjem strukture obveza, kao i razumnim smanjenjem razine zaliha i troškova.

2 Informacijska baza za analizu financijske stabilnosti

Za analizu i otkrivanje suštine pojava potrebne su informacije koje će analitičaru omogućiti praćenje stanja i rezultata poduzeća, što mu je pomoglo da shvati kretanje tokova dionica.

Proces analize uključuje obradu različitih formalnih i neformalnih podataka poduzeća koji se koriste u analizi.

U definiciji analize kao ekonomske znanosti naglašeno je da se analiza financijske stabilnosti temelji na sustavu pokazatelja, na složenoj uporabi podataka iz brojnih izvora ekonomskih informacija. Izvori analize dijele se na računovodstvene i izvanračunske.

Računovodstveni izvori uključuju:

računovodstvo i izvještavanje;

statističko računovodstvo i izvještavanje;

operativno računovodstvo i računovodstvo;

selektivne vjerodajnice.

Podaci koji se koriste u poduzeću u potpunosti ispunjavaju zahtjeve analize i sveobuhvatno osvjetljavaju analizirani objekt. Svaka tvrtka, u skladu s važećim zakonodavstvom, ima pravo čuvati poslovne tajne koje se ne mogu objaviti u otvorenom tisku.

Najjednostavniji i najpristupačniji oblik financijskih informacija je financijska izvješćasastavljen prema pravilima javnog računovodstva.

Izvještavanje obično uključuje bilancu na određeni datum, račun dobiti i gubitka razdoblja, izvještaj o tijekovima sredstava za isto razdoblje i izvještaj o novčanom tijeku.

Objašnjenje je priloženo izvješću, gdje se dešifriraju pojedine stavke bilance i objašnjavaju razlozi za formiranje nekih iznosa.

Financijski izvještaji sastavljeni su prema općeprihvaćenim računovodstvenim načelima, odražavajući utjecaj prošlih i sadašnjih odluka uprave s određenim konzervativnim načelima:

transakcije se evidentiraju po cijenama koje su prevladavale u vrijeme njihovog izvršenja;

prihodi i rashodi uzimaju se u obzir prilikom izvršenja, a ne kada novac mijenja vlasnike;

povremena usporedba prihoda i troškova vrši se kroz prihode, rashode, bilance;

stvaranje pričuva za nepredviđene slučajeve dovodi do smanjenja dobiti.

Ova pravila u dovoljnoj mjeri iskrivljuju računovodstvene rezultate, posebno kada se ti rezultati koriste za analizu financijskog stanja i utvrđivanje vrijednosti imovine.

Bilans stanja sastavlja se na određeni datum. Odražava veličinu imovine koju koristi poduzeće i prebijanje njihovih obveza u odnosu na vjerovnike i vlasnike.

Imovina uključuje:

obrtni kapital;

glavni kapital;

ostala imovina.

Glavni izvori su:

kratkoročne obveze;

dugoročne dužnosti;

kapital.

Budući da je saldo statičan, a uz to ima i kumulativni učinak, jer odražava posljedice svih odluka i transakcija koje su se dogodile u poduzeću.

Prilikom donošenja investicijskih odluka, trenutna proizvodne djelatnosti i financiranja, bilanca se može promatrati kao kumulativni rezultat prošlih odluka o ulaganju i financiranju. Neto učinak poslovanja u obliku dobiti ili gubitka razdoblja ogleda se u promjenama na kapitalu

Statističko računovodstvo i izvještavanje, odražavajući ukupnost masovnih pojava i procesa, karakterizirajući ih s kvantitativne strane (povezujući se s kvalitativnom stranom), otkrivajući određene ekonomske obrasce, služe kao važan izvor analize.

Operativno računovodstvo i izvještavanje omogućuju brže dobivanje relevantnih informacija u usporedbi sa statistikom i računovodstvom.

Off-line izvori uključuju sljedeće:

materijali poreznih inspekcija;

tiskarski materijali;

materijali financijskih i kreditnih organizacija.

3 Metodološki pristupi procjeni financijske stabilnosti poduzeća

Analiza financijskog stanja poduzeća alat je za donošenje upravljačkih odluka, jedna je od faza upravljanja tijekom koje određene odluke upravljanja i procjenjuje se njihova ekonomska učinkovitost.U domaćoj i inozemnoj znanstvenoj literaturi postoje mnogi metodološki pristupi procjeni financijskog stanja organizacije. Čitav niz metodoloških pristupa procjeni financijskog stanja poduzeća

omogućuje vam da istaknete sljedeće faze:

izračun sustava financijskih pokazatelja;

dijagnostika vjerojatnosti bankrota poduzeća.

Rezultati poduzeća i njegovo financijsko stanje zanimljivi su vlasnicima, menadžerima, vjerovnicima, investitorima, partnerima, državi, odnosno unutarnjim i vanjskim korisnicima ekonomskih informacija. Svaki od njih, ovisno o ciljevima i zadacima analize, razvija svoje metodološke pristupe procjeni financijskog stanja i postavlja svoje naglaske. Tako je, na primjer, za kreditne organizacije od posebne važnosti analiza kreditne sposobnosti poduzeća - potencijalnog zajmoprimca banke. Mnoge banke koriste metode sveobuhvatne ekonomske analize zajmoprimca za analizu solventnosti i procjenu kreditne sposobnosti, što uključuje:

analiza financijskih izvještaja tvrtke;

analiza novčanih tijekova tvrtke;

analiza profitabilnosti predstojeće transakcije;

analiza financijskih rezultata tvrtke;

procjena kreditnog rizika banke.

Središnja banka Ruske Federacije uređuje postupak i kriterije za procjenu financijskog stanja pravnih osoba sljedećim odredbama: - "O postupku i kriterijima za procjenu financijskog stanja pravnih osoba - osnivača (sudionika) kreditnih institucija" od 19. 03. 03 .; - "O postupku formiranja pričuva za mogući gubici na kreditima, na zajmu i ekvivalentna zaduženost "od 26.03.04.

Ulagačev glavni cilj analize financijskog stanja poduzeća je procijeniti njegovu profitabilnost, profitabilnost, razinu upotrebe proizvodnog i ekonomskog potencijala.

U prisutnosti ciljeva privatne analize za pojedine subjekte, glavna svrha analize financijskog stanja poduzeća za sve korisnike (vanjske i unutarnje) je procjena položaja poduzeća na tržištu, njegovih financijskih i gospodarskih aktivnosti i učinkovitosti upravljanja, kao i utvrđivanje ključnih problema poduzeća i najboljih načina za njihovo rješavanje. Vlada Ruske Federacije, Ministarstvo gospodarstva i Ministarstvo financija Ruske Federacije već deset godina razvijaju i poboljšavaju metodološke pristupe analizi financijskog stanja poduzeća.

Razmotrite propise koji uređuju postupke za analizu financijskog stanja.

Godine 1994. glavni dokument koji je regulirao metodologiju za procjenu solventnosti i financijske stabilnosti poduzeća bila je Uredba Vlade Ruske Federacije od 20.05.94 "O nekim mjerama za provedbu zakona o nesolventnosti (bankrotu) poduzeća" (sada više ne vrijedi).

Kako bi se osigurao jedinstveni metodološki pristup analizi financijskog stanja poduzeća i procjeni strukture njihovih bilanci, izrađeni su Metodološki propisi za procjenu financijskog stanja poduzeća i uspostavljanje nezadovoljavajuće strukture bilance, odobreni naredbom Federalnog ureda za stečaj (stečaj) od 12.08.94. Odredbe su sadržavale metodologiju izračuna tekućih pokazatelja likvidnosti, samodostatnosti (čija je vrijednost korištena za procjenu zadovoljavajuće strukture bilance), obnavljanja (ili gubitka) solventnosti poduzeća i smjera analize nesolventnih poduzeća. Međutim, promjena ekonomske situacije u zemlji i usvajanje zakonodavnih akata koji reguliraju djelatnosti komercijalne organizacije, uključujući zakonodavstvo o insolventnosti (bankrotu) organizacija, poboljšanje računovodstva i izvještavanja utvrdilo je potrebu revizije metodoloških pristupa procjeni financijskog stanja poduzeća.

1997. godine Naredbom Ministarstva gospodarstva Ruske Federacije od 01.10.97. Godine odobrene su "Metodološke preporuke za reformu poduzeća (organizacija)" kojima je, između ostalog, bila predviđena procjena učinkovitosti financijskog upravljanja organizacijom i njezinih financijskih i gospodarskih aktivnosti. Prema ovom normativnom aktu, analiza financijskog stanja poduzeća smatra se glavnim alatom za učinkovito financijsko upravljanje, koje doprinosi formiranju strateških ciljeva poduzeća, „primjerenih tržišnim uvjetima“.

Nalogom je istaknuta uloga analize financijskog i ekonomskog stanja poduzeća u razvoju njegove financijske politike i istaknuto je da kvalitativna analiza omogućuje razvijanje utemeljenih i učinkovitih upravljačkih odluka. To pak ovisi o primijenjenoj metodi financijske analize, o pouzdanosti i točnosti korištenih ekonomskih podataka. Značajka naloga je definicija glavnih sastavnica financijske i ekonomske analize poduzeća:

analiza financijskih izvještaja;

horizontalna analiza:

vertikalna analiza;

analiza trendova;

izračun financijskih pokazatelja.

Kombinacija gore navedenih komponenata skup je standardnih tehnika i metoda financijske analize koje se koriste i danas. Nalog br. 118 prvi put u Ruskoj Federaciji definirao je sustav pokazatelja za procjenu financijskog stanja poduzeća, preporučio metodologiju za njihov izračun, predstavio ekonomsku karakteristiku i procjenu dinamike vrijednosti ovih pokazatelja. Važno je napomenuti da ovaj normativni akt određuje standardne vrijednosti financijskih omjera i razlikuje dvije klase koeficijenata: prva klasa uključuje pokazatelje koji imaju standardnu \u200b\u200bvrijednost (pokazatelji likvidnosti i financijske stabilnosti); druga klasa uključuje pokazatelje profitabilnosti (intenzitet korištenja resursa) i poslovne aktivnosti. Za drugu skupinu pokazatelja preporuča se uzeti u obzir dinamiku vrijednosti, koja se može okarakterizirati poboljšanjem, stabilnošću ili pogoršanjem.

Metodološke pristupe financijskoj analizi, definirane naredbom, treba klasificirati kao operativnu analizu čiji rezultati ne mogu poslužiti kao točna procjena financijskog stanja poduzeća. Slijedom toga, pojavila se potreba za proširenjem sustava pokazatelja koji odražavaju sve procese i pojave gospodarskih i financijskih aktivnosti poduzeća.

Takav je pokušaj učinjen 2001. godine u sljedećim normativnim aktima: - Naredba Ministarstva financija Ruske Federacije od 06.11.01. (Izmijenjena i dopunjena naredbom Ministarstva financija Ruske Federacije od 15.02.02.) „Postupak provjere trenutnog financijskog stanja organizacije - primatelja proračunskog zajma za provedbu investicijski projekti u industriji ugljena, stavljenoj na konkurentnoj osnovi "; - Nalog Federalne službe Rusije za financijski oporavak i stečaj od 23.01.01.," Smjernice za analizu financijskog stanja organizacija. "

Navedeni normativni akti odredili su svrhu analize financijskog stanja kao procjenu solventnosti, stabilnosti, učinkovitosti i dinamičnosti razvoja organizacije, kao i njezine investicijske atraktivnosti.

Naredbom Ministarstva financija Ruske Federacije razlikuju se četiri skupine pokazatelja koji karakteriziraju financijski rezultat poslovanja poduzeća, strukturu njegove bilance, učinkovitost i obrt sredstava, čije se vrijednosti procjenjuju sa stajališta pozitivne dinamike promjene u posljednjem izvještajnom razdoblju tekuće godine u odnosu na bazno razdoblje. Ovaj normativni akt sadrži metodologiju za bodovanje financijskog stanja poduzeća.

Naredbom FSFR-a utvrđena je baza podataka za analizu financijskog stanja: "Bilanca stanja", "Izvještaj o dobiti i gubitku", "Izvještaj o novčanom tijeku", "Dodatak bilanci stanja". Glavna prednost Metodoloških smjernica utvrđenih naredbom FSFR-a je širok raspon preporučenih financijskih pokazatelja za procjenu financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća (26 pokazatelja), metode njihovog izračuna i ekonomska interpretacija svakog pokazatelja. Ipak, predstavljeni sustav financijskih pokazatelja ne omogućuje u potpunosti procjenu stupnja likvidnosti, financijske stabilnosti organizacije, određivanje glavnog financijskog rezultata (dobiti), učinkovitosti korištenja vlastitog kapitala. Uz to, Metodološke smjernice ne utvrđuju preporučene vrijednosti pokazatelja, ne karakteriziraju dinamiku vrijednosti pokazatelja.

Rezolucijom Vlade Ruske Federacije od 25. lipnja 2003. odobrena su Pravila za provođenje financijske analize stečajnog upravnika. Ova pravila omogućuju analizu imovine poduzeća i izvora njezinog formiranja, grupiranje imovine prema stupnju likvidnosti, obveza - prema dospijeću, procjenu strukture prihoda i neto dobiti poduzeća na temelju njihovih javnih financijskih izvještaja ("Bilans stanja", "Izvještaj o dobiti i gubitku" ). Na temelju financijskih omjera i metodologije za njihov izračun predstavljenih u Pravilima, moguće je procijeniti apsolutnu i tekuću likvidnost, utvrditi stupanj solventnosti poduzeća, utvrditi financijsku stabilnost i prisutnost dospjelih plaćanja, procijeniti profitabilnost imovine i razinu profitabilnosti gospodarskih aktivnosti organizacija na temelju izračuna marže neto dobiti.

Uredba definira pravce analize vanjskih i unutarnjih uvjeta djelovanja poduzeća i tržišta na kojima posluju, što naravno povećava njegovu praktičnu vrijednost. Njegova zasluga također uključuje sadržaj zahtjeva za analizu investicijskih i financijskih aktivnosti poduzeća, za analizu mogućnosti raspodjele troškova poduzeća. Glavni nedostatak ovog dokumenta je nepostojanje u sastavu financijskih pokazatelja omjera profitabilnosti koji karakteriziraju učinkovitost korištenja vlastitog kapitala, proizvodnih resursa, ulaganja; obrt imovine; kapitalne strukture koje karakteriziraju financijsku stabilnost poduzeća. Pravila, poput ostalih normativnih akata, ne sadrže vrijednosti kriterija financijskih pokazatelja koji se koriste za analizu financijskog stanja poduzeća različitih industrija i vrsta djelatnosti.

Analiza aktivnosti poduzeća LLC "Pervy Okonny Kombinat"

1 Organizacijske i ekonomske karakteristike LLC tvrtke "First Window Combine"

Povelja Društva s ograničenom odgovornošću "Kombinacija prvog prozora" odobrena je sukladno prvom dijelu Građanskog zakonika iz 1994. godine i Zakonu o trgovačkim društvima s ograničenom odgovornošću, odlukom Generalni sastanak osnivači - članovi Društva.

Tvrtka je pravna osoba za rusko zakonodavstvo: posjeduje zasebnu imovinu i s njom odgovara za svoje obveze, može u svoje ime stjecati i izvršavati imovinske i osobne neimovinske preinake, snositi obveze, biti tužitelj i tuženik na sudu.

U svojim se aktivnostima rukovodi Poveljom, zakonodavstvom Ruske Federacije i aktima izvršne vlasti koji su obvezujući za izvršenje. Tvrtka ima okrugli pečat s imenom, kutom i pečatom, može imati amblem, vlastiti zaštitni znak i druge znakove. Društvo je neovisna poslovna jedinica koja djeluje na temelju cjelovitog računovodstva troškova, samofinanciranja i samodostatnosti.

Društvo za svoje obveze odgovara imovinom na koju se, prema zakonskim propisima, može naplatiti zahtjev. Država, njezina tijela i druge organizacije nisu odgovorne za obveze Društva, a potonja nije odgovorna za obveze države, njezinih tijela i drugih organizacija. Članovi društva ne odgovaraju za njegove obveze i snose rizik od gubitaka povezanih s aktivnostima Društva, u okviru vrijednosti svojih udjela u odobrenom kapitalu.

Predmet djelovanja Društva su:

Proizvodne i ekonomske aktivnosti usmjerene na zadovoljavanje socijalnih potreba za robom široke potrošnje;

Proizvodnja, obrada i prodaja plastičnih prozora;

Barter transakcije za proizvode koje proizvodi tvrtka;

Izvođenje ostalih radova i pružanje usluga.

U skladu s predmetom djelovanja Društva, njegove glavne zadaće su:

Organizacija proizvodnje i prodaje robe široke potrošnje (radovi i usluge) stanovništvu;

Organizacija veleprodaje i maloprodaja, posrednička djelatnost;

Provedba prijevoz i pružanje usluga prijevoza;

Provedba vanjsko-ekonomske aktivnosti;

Obavljanje ostalih vrsta gospodarskih i komercijalnih aktivnosti nije zabranjeno važeće zakonodavstvo i ne proturječe temi i glavnim zadacima Društva.

Pravni status tvrtke:

Društvo stječe prava pravna osoba od trenutka njegove registracije;

Društvo, radi postizanja ciljeva svojih aktivnosti, ima pravo zaključivati \u200b\u200btransakcije u svoje ime, stjecati imovinska i neimovinska prava i snositi obveze, biti tužitelj i tuženik na sudu, arbitražnom sudu.

Tvrtka je vlasnik imovine koja joj pripada, uključujući imovinu koju su joj sudionici prenijeli. Društvo vrši posjed, korištenje i raspolaganje imovinom u svom vlasništvu u skladu s ciljevima svojih aktivnosti i svrhom imovine;

Tvrtka je odgovorna za svoje obveze cijelom svojom imovinom;

Tvrtka može stvarati samostalno i zajedno s drugim tvrtkama, partnerstvima, zadrugama, poduzećima, tvrtkama, institucijama i organizacijama na teritoriju Ruske Federacije, zemljama ZND-a i u inozemstvu, podružnicama, podružnicama i predstavništvima;

Podružnice i predstavništva osiguravaju se stalnom i prometnom imovinom na teret tvrtke;

Osnivanje podružnica i predstavništava u inozemstvu uređeno je važećim zakonodavstvom tih zemalja;

Podružnice i predstavništva imaju vlastite bilance koje su uključene u bilancu Društva;

Društvo je odgovorno za obveze svojih podružnica i predstavništava;

Tvrtka samostalno regulira svoje proizvodne, gospodarske i druge djelatnosti, kao i društveni razvoj kolektivni. Plan se temelji na ugovorima sklopljenim s potrošačima proizvoda i usluga i dobavljačima materijalnih, tehničkih i drugih resursa, kao i na odlukama skupštine o planiranju rada Društva;

Prodaja proizvoda, izvođenje radova i pružanje usluga obavlja se po cijenama i tarifama koje Društvo utvrđuje neovisno ili na ugovornoj osnovi;

Tvrtka može kupovati i prodavati proizvode (radove, usluge) poduzeća, udruženja i organizacija, kao i stranih tvrtki u Ruskoj Federaciji i inozemstvu;

Društvo ima pravo privući ruske i strane stručnjake da rade, neovisno određuju oblike, sustave, iznose i vrste naknada.

Reorganizacija i likvidacija poduzeća

Reorganizacija društva (spajanje, pripajanje, podjela, razdvajanje, pretvorba) provodi se odlukom skupštine članova društva sukladno Građanski zakonik RF.

Likvidacija tvrtke provodi se odlukom skupštine sudionika ili odlukom općeg suda ili arbitražnog suda u slučajevima predviđenim zakonodavstvom Ruske Federacije.

Vrhovno tijelo upravljanja tvrtkom je Glavna skupština direktora.

Generalni direktor upravlja trenutnim aktivnostima Društva i odgovoran je sastanku sudionika.

Generalni direktor:

· Osigurava provedbu odluka Glavne skupštine sudionika;

· Neovisno raspolaže financijskom imovinom i imovinom Društva;

· Djeluje u ime Društva bez punomoći, zastupa ga u svim institucijama i organizacijama u Ruskoj Federaciji i u inozemstvu;

· Imenuje službenike Društva, zapošljava osoblje, otpušta i otpušta zaposlenike u skladu s radno zakonodavstvo;

· Provodi sve vrste transakcija i druge pravne akte;

· Izdaje punomoći, otvara namire i druge račune Društva u bankama;

· Obavlja ostale funkcije koje proizlaze iz povelje.

2.2 Analiza financijske stabilnosti poduzeća PA "Kombinacija prvog prozora"

Analiza bilansa imovine i obveza.

čitanje izvještaja

vodoravno

vertikalna

u trendu.

Također primijenite sljedeće tablice:

Tablica 2.1. Analiza imovine za 2008.

Naziv predmeta Absolute.value.p Relativni.vrijednost.p Povećanje odstupanja,% Početak.godina Kraj.godinaPočetak.godina.Apsolutno.Relativ.123456781.Prekomjerna imovina 1.1.OS 1.2.NZS 1.3. prihod.investicija 1.4. dugoročno ulaganje 1.5 Odgoditi unovčiti ak213481 26740 29071 14860 44275872 33695 26346 14860 8823.71 2.97 3.23 1.65 0.00527.52 3.36 2.63 1.48 0.00962391 6955 -2725 0 443.81 0.39 -0, 6 -0,17 0,004 29,23 26,01 -9,37 -100 100 Ukupno 28419635086131,5734,99666653,4223,462 Ukupno imovina. 2.1 Dionice. 2.2.DZ 2.3.den.web 2.4.kratkoročno ulaganje 108289 470682 21198 - 142988 479716 20051 - 12.03 52,28 2,35 - 14,26 47,85 2,0 - 34699 9034 -1147 - 2,23 -4,43 -0,35 - 32,04 1, 92 5,41 -Ukupno 61615465162968.4365.035475-3.435.76 Valuta bilance. 900350100249010010010214011.34

Iz ove tablice može se izvući zaključak. Tijekom 2007. ukupni iznos imovine tvrtke u novcu se povećao za oko 3,4%. To pozitivno karakterizira dinamiku razvoja i širenja poduzeća. U imovini dominira kratkotrajna imovina čiji su udjeli na početku godine iznosili 68%, a na kraju godine 65%. Apsolutni iznos vrijednosti kratkotrajne imovine smanjio se za 3,4%, a to je zbog činjenice da je tvrtka usmjerena na povećanje zaliha. Tvrtka se širi kapacitet proizvodnje a također nastavlja ulagati u dugotrajnu imovinu i njihov se udio povećao s 31% na 34%.

Dugotrajna imovina poduzeća uglavnom je predstavljena dugotrajnom imovinom, što pozitivno karakterizira potencijal poduzeća. Povećala su se ulaganja u izgradnju u tijeku, a oba dijela tih ulaganja porasla su za 3% na 3,4%, a njihov je udio iznosio + 26%. To može negativno utjecati na rezultate poslovnih aktivnosti. Dugoročna financijska ulaganja ostala su na istoj razini, iako se njihov udio također smanjio s 1,65% na 1,48%, stoga investicijska orijentacija poduzeća pada. To može potkopati financijske rezultate.

Dionice u apsolutnom iznosu i udjelu su porasle. To se dogodilo za gotove proizvode i sirovine i materijale. To je zbog povećanja prihoda, što dokazuju podaci iz obrasca br. 2. Dakle, entitetska politika zaliha je učinkovita.

Potraživanja su se tijekom godine neznatno povećala, a povećali su i prihodi. Slijedom toga, povećanje potraživanja posljedica je povećanja broja kupaca. Ali također se može reći da tvrtka učinkovito upravlja potraživanjima, budući da prihodi rastu mnogo bržim tempom od potraživanja.

Novac na početku godine iznosio je 2,35%, na kraju 2,0%, ali je njihov rast iznosio 5%. To je pozitivan trend, što znači povećanje solventnosti.

Tablica 2.2. Analiza imovine za 2008.

Naziv predmeta Apsolutna vrijednost.p Relativna vrijednost.p Povećanje odstupanja,% Početna godina Kraj godine Početna godina Kraj godine Apsolutna Relativna vrijednost 1 Dodatna imovina 1.1. OS 1.2. NZS 1.3. Uloženi prihod. 1.4. Dugoročno ulaganje 1.5 Odloženi novčani akt 1.6 Ostalo 275872 33695 26346 14860 88 - 322263 97282 1127 10304 1301 92 27.52 3.36 2.63 1.48 0.009 0 23.37 7.05 0.08 0.75 0, 09 0,007 46391 63587 -25219 -4556 1213 92 -4,15 3,69 -2,55 -0,73 0,081 0,007 16,82 188,71 -95,72 -30,66 1378,41 100 Ukupno 35086143236934.9931.3581508 -3,6423,2312 Ukupna imovina. 2.1 Dionice. 2.2.DZ 2.3.den. bogatstvo 2.4.kratkoročno ulaganje 2.5. Ostalo. 142988 480626 20051 - - 276167 587934 15403 61022 132 14,26 47,94 2,0 \u200b\u200b0 0 20,02 42,63 1,12 4,42 0,01 133179 107308 -4648 61022 132 5,76 -5,31 0 , 88 4,42, 01 93,14 22,31 -23,18 100 100 Ukupno 65162994677765,068.653766563.6545.29 Valuta bilance 1002490137914610010037.57

Tijekom 2008. ukupna vrijednost imovine tvrtke u novcu se povećala za oko 38%. To pozitivno karakterizira dinamiku razvoja i širenja poduzeća. To potvrđuju podaci o dinamici povećanja proizvodnog potencijala osnovnih sredstava za 17% i zaliha za 93%. U sastavu imovine prevladava kratkotrajna imovina čiji je udio na početku godine iznosio 65%, a na kraju 68%. Apsolutna vrijednost imovine porasla je za 45%. To je zbog činjenice da se tvrtka u svojim aktivnostima usredotočuje na povećanje rezervi, što pogoršava financijske rezultate tvrtke. Međutim, gotovina, kratkoročna financijska ulaganja i odgođeni troškovi povećavaju se, što ukazuje na povećanje likvidnosti imovine poduzeća i njegove solventnosti.

U strukturi dugotrajne imovine najveći udio imaju dugotrajna sredstva, NZS na početku godine 3,36%, na kraju 7,05%. To je posljedica činjenice da su neki od izgrađenih objekata pušteni u rad i prebačeni u kategoriju dugotrajne imovine. Dugoročna financijska ulaganja na početku godine 1,48%, na kraju 0,75%. Ovo smanjenje udjela nije povezano s promjenom apsolutnog iznosa, već je posljedica opće promjene u strukturi imovine.

Zalihe su se povećale u apsolutnom iznosu. To se dogodilo zbog činjenice da su se odgođeni troškovi povećali. To je zbog povećanja prihoda, što dokazuju podaci iz obrasca br. 2. Dakle, politika inventara poduzeća u načelu je učinkovita.

Potraživanja su se tijekom godine povećala, a povećali su i prihodi. Slijedom toga, povećanje potraživanja posljedica je povećanja broja kupaca. Ali također se može reći da tvrtka nije vrlo učinkovita u upravljanju potraživanjima, budući da prihod raste istom brzinom kao i potraživanja.

Novac na početku godine iznosio je 2,0%, na kraju 1,12% i ukupno se smanjio. S jedne strane, ovo je alarmantan trend, što znači smanjenje solventnosti, s druge strane, novac funkcionira.

Tablica 2.3. Analiza obveza za 2007. godinu.

Pokazatelji Apsolutni pokazatelji, tisuće rubalja Relativni pokazatelji, tisuće rubalja Povećanje,% NYKK odstupanje N.Y.K.Y. odstupanje 1.kapital i rezerve 1.1. .k-l 1.3.res.k-l 1.4.unspl.prib. 1.5. Ciljano financiranje 4651 156030 233 561728 484 4651 156030 233 684780 372 0 0 0 123052 -112 0,52 17,33 0,03 62,39 0,05 0,46 15,56 0,02 68,31 0,04 -0,06 -1,77 -0,01 5,92 -0,01 0 0 0 21,91 -23,14 Ukupno 723126846066 -105480.3284.44.0817.02 obveze 2,1 dugoročne 2,2 kratkoročne 2.2.1. Kratkoročno krediti i zajmovi 2.2.2. natrag 3977 - 173247 8280 - 148144 4303 - -25103 0,44 - 19,24 0,43 - 14,78 -0,01 - -4,46 108,2 - -14,49 Ukupno 173247148144 -2510319.2414, 78-0,47-14,49 Valuta bilance 900 350 100 2490 102 140 10010011.34

Na temelju ove tablice možemo zaključiti:

Udio vlastitog kapitala u ukupnoj strukturi izvora formiranja imovine početkom godine iznosio je približno 80%, a na kraju 84%. Takav omjer za poduzeće je, s jedne strane, pozitivan, budući da se glavnica povećava, a s druge strane, nije baš pozitivan, budući da do kraja godine postoji tendencija povećanja dugoročnih obveza, to može dovesti do ovisnosti o vjerovnicima.

Analizirajući strukturu vlastitog kapitala, mogu se izvesti sljedeći zaključci:

Ø Najveći udio uzima dodatni kapital na početku 17,33%, a na kraju 15,56%.

Ø Odobreni kapital se nije promijenio u apsolutnom iznosu, smanjio se u smislu udjela u obvezama, iako neznatno, to je posljedica promjene u strukturi pasive - povećanja udjela u glavnom kapitalu.

Ø Tvrtka je zadržala dobit, što znači da je tvrtka poboljšala svoje financijske rezultate.

Ø Rezervni kapital je vrlo mali. To može biti posljedica promjene u strukturi obveza, budući da su se dugoročne obveze znatno povećale.

Tijekom godine poduzeće je davalo prednost kratkoročnim obvezama, udio dugoročnih obveza na početku godine iznosio je 0,44%, a na kraju 0,43%. Udio kratkoročnih obveza na početku godine iznosi 19,24%, a na kraju 14,78%, iako se smanjuju, to još uvijek igra negativan trend u očima vanjskih korisnika informacija, jer to znači da tvrtka nije previše obvezna u odnosu na svoj dugovi, njihova otplata.

Tablica 2.4. Analiza obveze za 2008.

Pokazatelji Apsolutni pokazatelji, tisuće rubalja Relativni pokazatelji, tisuće rubalja Povećanje,% NYKK odstupanje N.Y.K.Y. odstupanje 1.kapital i rezerve 1.1. .k-l 1.3.res.k-l 1.4.unsplat.prib. 1,5 ciljane financije 4651 156030 233 684780 372 4651 156030 233 960182 - 0 0 0 275402 -372 0,46 15,56 0,023 68,31 0,037 0,34 11,31 0,017 69,62 0 -0,12 -4,25 - 0,006 1,31 -0,037 0 0 0 40,22 -100 Ukupno 846066112109627503084.3981.29-3.132.512. Obveze 2.1. Dugoročne 2.2. Kratkoročne 2.2.1. Kratkoročne. krediti i zajmovi 2.2.2. set 8280 - 148144 20070 4000 233990 11780 4000 85846 0,83 - 14,78 1,46 0,29 16,97 0,63 0,29 2,19 142,27 100 57,95 Ukupno 1481442379908984614,7817.262, 4860,65 Valuta bilance 100249013791463766561001000.0137.57

Na temelju ove tablice možemo zaključiti:

Udio vlastitog kapitala u ukupnoj strukturi izvora formiranja imovine na početku godine iznosio je približno 84%, a na kraju 81%. Ovaj je omjer pozitivan za tvrtku, budući da, iako postoji blagi pad, dolazi do povećanja temeljnog kapitala, ali i povećanja do kraja godine, a kratkoročne obveze mogu biti opasne za tvrtku jer mogu dovesti do ovisnosti o vjerovnicima.

Analizirajući strukturu vlastitog kapitala, mogu se izvesti sljedeći zaključci:

Ø Najveći udio zauzima zadržana dobit na početku 68,31%, a na kraju 69,62%. Ovo je pozitivan trend, što znači da je tvrtka poboljšala svoje financijske rezultate.

Ø Dodatni kapital na početku iznosi 15,56%, a na kraju 11,31%.

Ø Odobreni kapital se nije promijenio u apsolutnom iznosu, smanjio se u smislu udjela u obvezama, to je posljedica promjene u strukturi obveza - povećanja udjela u glavnom kapitalu

Ø Rezervni kapital je vrlo mali. To može biti posljedica promjene u strukturi obveza, jer su se kratkoročne obveze povećavale.

Tijekom godine tvrtka je preferirala kratkoročne obveze, udio dugoročnih obveza na početku godine iznosio je 0,83%, a na kraju 1,46%. Općenito, kratkoročni se dug povećao početkom 14,78%, a krajem 16,97%. To negativno karakterizira tvrtku u očima vanjskih korisnika informacija, jer to znači da tvrtka nije nužno u vezi sa svojim dugovima, njihovom otplatom.

3 Analiza pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća

Stabilnost poduzeća uvjet je za njegov opstanak i stabilnost. Nastaje pod utjecajem sljedećih čimbenika:

Položaj poduzeća na tržištu proizvoda;

Stupanj ovisnosti o zajmodavcima i investitorima;

Prisutnost insolventnih dužnika;

Stupanj učinkovitosti financijskih transakcija.

Analiza se provodi u 3 faze:

Izračunavaju se tri glavna pokazatelja koji karakteriziraju izvore rezervi i troškove:

a) Dostupnost vlastitog i obrtnog kapitala (SOS)

SOS \u003d kapital - dugotrajna imovina \u003d redovi 490-190

Prisutnost SOS-a znači da tvrtka ima dovoljno vlastitih sredstava za pokrivanje potrebe za dugoročnom i dugotrajnom imovinom, kao i za stjecanje kratkotrajne imovine. Ovo je pozitivan trend.

b) Vlastiti i dugoročno posuđeni izvori formiranja rezervi i troškova (SD)

SD \u003d COC + dugoročne obveze \u003d linije 490 + 590-190.

c) Ukupna vrijednost glavnih izvora rezervi i troškova (OI)

OI \u003d SD + kratkoročne obveze \u003d Linije 490 + 590 + 690-190

Proračun pokazatelja za osiguranje zaliha i troškova izvora njihovog formiranja:

a) Višak (+) ili manjak (-) vlastitog obrtnog kapitala:

∆SOS \u003d SOS - dionice (redak 210)

b) Višak (+) ili nedostatak (-) vlastitih i dugoročnih izvora formiranja zaliha i troškova:

∆SD \u003d SD - dionice (redak 210)

c) Višak (+) ili nedostatak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja zaliha i troškova:

∆OI \u003d OI - dionice (redak 210)

Ti su pokazatelji apsolutni pokazatelji financijske stabilnosti. Za karakterizaciju financijske situacije koriste se 4 vrste financijske stabilnosti:

Određivanje vrste financijske stabilnosti:

a) Apsolutna stabilnost:

JSOS\u003e \u003d 0

∆SD\u003e \u003d 0 S \u003d (1; 1; 1)

JOI\u003e \u003d 0

b) Normalna stabilnost:

JSOS< 0

JOI\u003e \u003d 0

c) Nestabilno financijsko stanje:

JSOS< 0

∆SD< 0 S={0;0;1}

JOI\u003e \u003d 0

d) Krizno financijsko stanje:

JSOS< 0

∆SD<0 S={0;0;0}

JOI<0

Relativni pokazatelji koji karakteriziraju financijsku stabilnost poduzeća:

Omjer financijskog rizika:

K1 \u003d Obveze / Kapital

Omjer financiranja:

Omjer financijske neovisnosti:

K3 \u003d kapital / valuta bilance

4. Omjer financijske ovisnosti:

K4 \u003d obveze / valuta bilance

Koeficijent osiguranja zaliha vlastitih sredstava izvora financiranja:

K5 \u003d SOS / rezerve

Omjer kapitala u kratkotrajnoj imovini:

K6 \u003d SOS / kratkotrajna imovina

Omjer financijske stabilnosti:

K7 \u003d kapital + dugoročne obveze / valuta bilance

Omjer fleksibilnosti vlastitog kapitala:

K8 \u003d SOS / kapital

Indeks trajne imovine:

K9 \u003d dugotrajna imovina / kapital

Omjer dugoročnog zaduživanja:

K10 \u003d dugoročne obveze / kapital + dugoročne obveze

Omjer vrijednosti nekretnina:

K11 \u003d vrijednost imovine + osnovna sredstva + sirovine, materijali + WIP / valuta bilance.

Analiza financijske stabilnosti na temelju podataka iz bilance tvrtke Pervy Okonny Kombinat LLC:

Tablica 2.5. Analiza financijske stabilnosti pomoću apsolutnih pokazatelja.

Br. Pokazatelji 2007. godine 2007. god.2008. godine 1SOS - Dostupnost vlastite obrtne imovine 4389304952056887272SD - Dostupnost vlastitih i dugoročnih posuđenih izvora financiranja zaliha i troškova 4429075034857087873 OI - ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja zaliha i troškova D SOS 3306413522174125605 D SD3346183604974326206 D OI334618360497432620

Na temelju ove tablice možemo zaključiti:

Tvrtka ima apsolutno stabilno financijsko stanje zbog činjenice da ima dovoljno vlastitih sredstava za pokrivanje potreba za dugoročnom i dugoročnom imovinom. Do kraja 2008. situacija se nije promijenila, financijsko stanje je također stabilno, povećana su vlastita sredstva, povećana je dugotrajna imovina, a povećale su se i kratkoročne obveze. Kao rezultat toga, tvrtka je u mogućnosti u potpunosti financirati potrebe iz vlastitih sredstava. Ovo je pozitivan trend.

3.Povećanje financijske stabilnosti poduzeća

1 Načini za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća

Na temelju zaključaka iz analize financijskih izvještaja Pervy Okonniy Kombinat LLC, možemo reći da se poduzeće općenito razvija prilično dobro, ali ipak bih poduzeću dao nekoliko preporuka.

Uzimajući u obzir financijsku stabilnost, možemo zaključiti da je tvrtka financijski stabilna, prihodi i kapital rastu, ali kapital raste brže nego što je njihov prihod nedovoljan za dovoljno pokriće dugotrajnom imovinom. Kratkoročne obveze također rastu.

Za povećanje financijske stabilnosti, posuđena sredstva mogu se koristiti u okviru normalnog omjera između glavnice i posuđenih sredstava, što bi trebalo dovesti do još većeg povećanja prihoda i, kao posljedica toga, povećanja vlastitog kapitala i smanjenja pokrića potrebe za dugotrajnom imovinom.

Uz rastuće prihode moguće je postići značajnu otplatu kratkoročnih zajmova i pozajmica.

Analiza povrata na imovinu i dionički kapital pokazuje općenito pozitivan trend, ali postoje i nedostaci. Tvrtki bih preporučio da osigura učinkovitije korištenje imovine kako bi njezin prihod brže rastao. Prema analizi vlastitog kapitala:

Koristite raspoloživu moć zaduživanja kako biste osigurali učinkovit utjecaj posuđenih sredstava na P S.K , tj. privući dugoročne zajmove.

Podržati daljnji pozitivan utjecaj na P S.K faktor P r

Da biste to učinili, nastavite s politikom učinkovitog upravljanja resursima poduzeća. Smatrajući rad s klijentima glavnim izvorom baze resursa, tvrtka nastoji zadržati vodeću ulogu na tržištu za proizvodnju takvih proizvoda. Uzimajući u obzir intenziviranje konkurencije na ovom tržištu, sve veće zahtjeve građana za standardima i tehnologijama kvalitete, tvrtka prioritet ima zadaću poboljšanja kvalitete usluge i pružanja širokog spektra proizvoda svakom klijentu, nastojeći postati tvrtka „dom“ za klijente svih socijalnih i dobnih skupina. Ispunjavanjem ovog zadatka osigurat će se značajan porast količine prodaje, povećati privlačnost poduzeća za kupce i osigurati daljnji rast profitabilnosti. Značajke poslovne organizacije omogućuju stvaranje jedinstvenih paketa usluga i masovnu prodaju proizvoda. S tim u vezi, tvrtka namjerava značajno povećati broj kupaca i opseg prodaje proizvoda i usluga, prvenstveno kroz formiranje sveobuhvatnog sustava usluga za ovu kategoriju kupaca. Ispunjenje ovog zadatka osigurat će značajan rast poslovanja poduzeća i povećati njegovu učinkovitost.

2 Razvoj i provedba programa za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća "Tvornica prvih prozora"

Na temelju rezultata procjene financijskog stanja može se zaključiti da se poduzeće LLC "First Window Combine" suočava s problemom poboljšanja svoje proizvodne i komercijalne djelatnosti. Njegova financijska politika rješava kratkoročne zadatke koji daju pozitivne rezultate tek danas s mogućim negativnim učinkom u budućnosti, što je velikim dijelom posljedica nedostatka financijske strategije.

Prijelaz na tržišno gospodarstvo, organizacija proizvodnje s različitim oblicima vlasništva i upravljanja zahtijevaju temeljitiji i sustavniji (integrirani) pristup analizi financijskog stanja poduzeća i potrebi za razvijanjem financijske strategije.

Prijedlozi za formiranje financijske strategije poduzeća predstavljeni su u tablici 3.1, koja predlaže mjere za obnovu financijske stabilnosti i potporu učinkovitom gospodarskom djelovanju tvrtke Pervy Okonny Kombinat LLC

Tablica 3.1. Prijedlozi za formiranje financijske strategije poduzeća, tisuće rubalja

Predmeti financijske strategijeKomponente financijske strategijePrijedlozi za formiranje financijske strategijeUtjecati na odjeljke bilanceOpcija 1Opcija 2Prihodi i primiciOptimizacija fiksne i obrtne imovine Politika u području vrijednosnih papiraPovećanje osnovnih sredstava kroz: - stjecanje "know-how" za povećanje konkurentnosti na tržištu - prodaja proizvoda i usluga u novim regijama emisija dionica za zaposlenike - 300 200 1000 500 -Troškovi i odbitci Optimizacija raspodjele dobiti Raspodjela dobiti za: - potrošnju - razvoj proizvodnje - isplatu dividende 500 500 - - - -Politika u području vrijednosnih papira - izvođenje radova bez neizravnih poreza - kupnja dionica poslovne banke - 2000 500 2000 Odnosi s proračunom Optimizacija raspodjele dobiti Optimizacija plaćanja poreza - Smanjenje iznosa poreza od oporezive dobiti stvaranjem rezervnog fonda - Smanjenje poreza na imovinu smanjenjem imovine i do kraja godine - obavljanje posla koji ne podliježe neizravnom oporezivanju 2000 300 - - 400 400 Kreditni odnosi Optimizacija osnovnih sredstava i obrtnih sredstava Optimizacija raspodjele dobiti - Uključivanje know-how vrijednosti u cijenu proizvoda - dobivanje kratkoročnog zajma - stvaranje rezervnog fonda - 500 2000 1000 2000 -

Temelj predloženih mogućnosti financijske strategije je politika povećanja vlastitog obrtnog kapitala kako bi se održala njegova solventnost. Prema prvoj varijanti financijske strategije, to bi se trebalo učiniti povećanjem dugoročnih zajmova i posuđenih sredstava za 2000 tisuća rubalja. u odnosu na izvještajno razdoblje 2007. godine. U drugoj je mogućnosti naglasak na izgradnji kratkoročnih posuđenih sredstava - predlaže se pribavljanje kratkoročnog zajma u iznosu od 2001 tisuće rubalja. Istodobno s rastom dugoročnih i kratkoročnih posuđenih sredstava, očekuje se povećanje iznosa dionica i troškova poduzeća (s 1. opcijom za 300 tisuća rubalja, s drugom - za 500 tisuća rubalja).

Rezultati analize financijske stabilnosti poduzeća prije i nakon provedbe financijske strategije sažeti će se u završnoj tablici (tablica 3.2).

Analizirajući financijsku stabilnost poduzeća, utvrđeno je da je financijsko stanje poduzeća na početku i na kraju promatranog razdoblja u krizi.

Provedbom predloženih mjera primjećujemo porast stabilnosti poduzeća LLC "Kombinacija prvog prozora".

Za prevladavanje krize i daljnji razvoj potrebno je izraditi program financijskog oporavka poduzeća, koji uključuje i plan kardinalnih promjena u aktivnostima poduzeća (ponovno profiliranje) i rješenje problema dužničkih obveza.

Jedan od načina izlaska iz krizne situacije može preporučiti kapitalno ulaganje LLC-a "Pervy Okonny Kombinat" zaduživanjem.

Tablica 3.2. Rezultati prijedloga za formiranje unutarnje opće financijske strategije, tisuće rubalja

Pokazatelji financijske ispravnosti 2008 godaVariant 1Variant 2Istochniki vlastiti sredstv372469247724Osnovnye fondovi i ostalim dugoročnim aktivy680765077407Nalichie obrtna-3083417317Dolgosrochnye krediti i krediti sredstva320152013701Nalichie kapital i dugoročne pozajmljena izvori formiranja rezervi i zatrat1185618 4018Kratkosrochnye kredite i zajmove sredstva608475848084Obschaya vrijednosti glavnih izvora formiranja rezervi i 62021320212102Velichina rezervi troškova i zatrat332936293828Izlishek (+) ili manjak (-) vlastita obrtna imovina-6412-3212-3511 višak (+) ili manjak (-) vlastiti i dugoročni izvori formiranja zaliha i troškova-32111989190 višak (+) ili nedostatak (-) ukupnog iznosa glavnih izvora formiranja zaliha i troškova 287395738274 Vrsta financijske situacije nestabilna Relativno stabilna Relativno stabilna

Podaci analize pokazuju da bi trebalo poduzeti određene mjere za poboljšanje financijske stabilnosti tvrtke Pervy Okonny Kombinat LLC. Da biste to učinili, potrebno je postići povećanje udjela glavnih izvora formiranja zaliha i troškova u ukupnom iznosu izvora sredstava. To se može postići na tri načina:

) Povećanje veličine vlastitih izvora sredstava - provodi se povećanjem veličine odobrenog kapitala, kao i na štetu dobiti (druga opcija, uzimajući u obzir gubitke za analizirano razdoblje, ne može dati posebne rezultate).

) Povećanje veličine posuđenih izvora sredstava - postignuto privlačenjem dugoročnih i kratkoročnih bankarskih kredita. S obzirom na trenutnu ekonomsku situaciju, tvrtka se u najboljem slučaju može nadati da će dobiti kratkoročne zajmove.

) Revizija ponderiranih prosječnih zaliha proizvoda u skladištima za dan, tjedan, mjesec. Možda je veličina zaliha nerazumno precijenjena, što naravno utječe na dugovanja, čiji bi iznos trebalo smanjiti.

Pri analizi tekuće imovine Pervy Okonniy Kombinat LLC, veliku pažnju treba posvetiti potraživanjima. U nazočnosti konkurencije i poteškoća u marketingu proizvoda, poduzeća ih prodaju koristeći oblike naknadnog plaćanja, stoga su potraživanja važan dio obrtnog kapitala i imaju značajan utjecaj na financijsko stanje poduzeća.

Dakle, solventnost i stabilnost financijskog stanja tvrtke Pervy Okonny Kombinat LLC mogu se dodatno povećati za:

) ubrzanje prometa kapitala u kratkotrajnoj imovini, uslijed čega će doći do relativnog smanjenja prometa po rublji;

) dopunjavanje vlastitog obrtnog kapitala na štetu unutarnjih i vanjskih izvora, tj. povećanje udjela vlastitih sredstava u izvorima pokrića tekuće imovine;

) prilagođavanje toka plaćanja kako bi se smanjila potreba za novčanom imovinom, osiguralo ubrzanje prometa monetarne imovine;

) iskoristiti priliku za dobivanje dugoročnih zajmova i kredita u poduzetničkim aktivnostima;

) optimizacija bezgotovinskih poravnanja (uporaba računa kao sredstva plaćanja).

Zaključak

U radu se analiziraju ekonomske aktivnosti tvrtke First Window Kombinat LLC, specijalizirane za proizvodnju plastičnih prozora. Na temelju izvršene analize izvući ćemo sljedeće zaključke. Primjećuje se poboljšanje upotrebe osnovnih sredstava u poduzeću. Stopa amortizacije tijekom cijelog analiziranog razdoblja nije se mijenjala i iznosila je 65-70%, što ukazuje na pogoršanje osnovnih sredstava tvrtke. Broj zaposlenih u poduzeću opada tijekom razdoblja analize, razina fluktuacije osoblja u poduzeću "Kombinacija prvog prozora" LLC nije visoka. Fond plaća, produktivnost rada i prosječne plaće povećavaju se svake godine.

U radu su predstavljene metode i pokazatelji za procjenu financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća na temelju različitih metoda domaćih autora. Izvršena je financijska analiza tvrtke "Pervy Okonny Kombinat" LLC, na temelju koje se mogu izvući sljedeći zaključci.

U imovini bilance poduzeća došlo je do povećanja udjela dugotrajne imovine. Udio vlastitog kapitala nastoji se smanjivati, što karakterizira smanjenje financijske neovisnosti Pervy Okonny Kombinat LLC. Poduzeće je financijski stabilno, to dokazuju nedostatkom dospjelih obveza, uplatama u proračun i izvanproračunskim fondovima te zaostatcima zaposlenih za plaće. Struktura bilance tvrtke Pervy Okonny Kombinat LLC je zadovoljavajuća, o čemu svjedoče vrlo visoke vrijednosti pokazatelja likvidnosti. Omjeri tekuće i brze likvidnosti odgovaraju preporučenim minimalnim vrijednostima. Tvrtka također ima apsolutnu likvidnost.

U tržišnim uvjetima, kada se gospodarska aktivnost poduzeća i njegov razvoj provodi na štetu samofinanciranja, a u slučaju nedovoljnih vlastitih financijskih sredstava - na štetu posuđenih sredstava, važna analitička karakteristika je financijska stabilnost poduzeća. Krajem 2007. i 2008. god u LLC "First Window Kombinat" trokomponentni pokazatelj financijske situacije S \u003d (1; 1; 1). Stoga se financijska stabilnost u ovom razdoblju može smatrati nezadovoljavajućom.

Dakle, do kraja 2008. svi pokazatelji koji karakteriziraju solventnost Pervy Okonny Kombinat LLC ispod su norme. Sve to pogoršava mogućnosti i smanjuje fleksibilnost provedbe različitih investicijskih projekata, kako unutar poduzeća, tako i izvan njega.

Jedan od razloga pogoršanja solventnosti Pervy Okonniy Kombinat LLC može biti nepravilna upotreba obrtnog kapitala: preusmjeravanje sredstava u potraživanja, ulaganje u višak rezervi i u druge svrhe koje privremeno nemaju izvore financiranja. Kako tvrtka širi svoje aktivnosti, razlozi njene nesolventnosti su neracionalna upotreba dobiti, preusmjeravanje sredstava na potraživanja, zamrzavanje sredstava u višku zaliha proizvodnje, pogreške u određivanju cjenovne politike.

Uprava poduzeća LLC "Pervy Okonny Kombinat" trebala bi poduzeti mjere u sljedećim područjima: smanjenje udjela računa u sastavu izvora sredstava; smanjenje prosječnog prometa potraživanja; privlačenje posuđenih sredstava. To se može postići korištenjem bankovnih zajmova i provedbom učinkovite politike upravljanja potraživanjima.

Financijsku stabilnost tvrtke Pervy Okonny Kombinat LLC može vratiti:

ubrzanje prometa kapitala u kratkotrajnoj imovini, uslijed čega će doći do relativnog smanjenja prometa po rublji;

razumno smanjenje zaliha i troškova (do standarda);

dopunjavanje vlastitog obrtnog kapitala iz unutarnjih i vanjskih izvora.

Prije svega, potrebno je posvetiti dužnu pozornost marketinškim aktivnostima, odnosno provesti potrebna marketinška istraživanja kako bi se pronašla nova prodajna tržišta i kupci. Također je potrebno razviti mjere za upravljanje potraživanjima, budući da se primjećuje njegov rast. U tu svrhu možemo preporučiti razvoj sustava popusta za različite kupce.

Popis korištenih izvora

1.Brigham, Yu.A. Financijsko upravljanje. Upravljanje poduzećem [Tekst]: udžbenik / Yu.A. Brigham. - M.: Izdavačka kuća ožujak 2005. - 34 str.

2.Adamov, V.E. Ekonomija i statistika poduzeća [Tekst]: Udžbenik / V.E. Adamov. -5. Izd. add./M.: Economics, 2009. - 105 str.

.Bakanov, M.I. Teorija ekonomske analize [Tekst]: udžbenik / M.I. Bakanov. - M.: Novo izdanje, 2003. - 124 str.

.Balabanov, I. T. Osnove financijskog upravljanja. Kako upravljate svojim kapitalom? [Tekst] / I.T. Balabanov. - Minsk: Novo znanje, 2004. - 236 str.

.Bernstein L.A. Analiza financijskih izvještaja: Teorija, praksa i tumačenje [Tekst]: udžbenik / L.A. Bernsteina. - Minsk: Nauka, 2009. - 202 str.

.Kreinina M.N. Financijsko stanje poduzeća. Metode procjene [Tekst]: udžbenik / MN Kreinina. - Moskva: Izdavačka kuća Veche, 2005. - 206 str.

7.Prykin B.V. Ekonomska analiza poduzeća [Tekst]: udžbenik: udžbenik / B.V. Prykin, Moskva: Nauka, 2009, 276 str.

8.Pavlova L.N. Financije poduzeća [Tekst]: / L.N. Pavlova. - Minsk: Nauka, 2005. - 35 str.

9.Pisingolts M.Z. Računovodstvo odobrenog kapitala i odobrenog kapitala u poduzećima [Tekst]: udžbenik / - M.Z. Piesingolts. M.: Profizdat, 2009. - 47p.

.Terekhova V.A. Vlasnički kapital: principi formiranja i računovodstvo Međunarodno računovodstvo [Tekst]: udžbenik / V.A. Terekhova. - M.: Virs, 2009. - 16 str.

.Pastukhova Yu.A. Ekonomija [Tekst]: udžbenik / Yu.A. Pastuhov. 2009.- 400 str.

.Silčenko V.A. Ekonomija tvrtke [Tekst]: edukativna publikacija / V.A. Silčenko. - M.: Eksmo, 2003. - 56 str.

.Lobanov D.K. Ekonomija poduzeća (firme) [Tekst]: udžbenik / D.K. Lobanov. - M.: Knigolyub, 2005. - 45 str.

.Tsyganko M.K. Ekonomija poduzeća (tvrtke) [Tekst]: udžbenik / M.K. Tsyganko. - M.: Knigolyub, 2005. - 45 str.

.Krupskiy V.V. Ekonomija poduzeća (tvrtke) [Tekst]: udžbenik / Krupsky. V.V. - M.: Knigolyub, 2005. - 54 str.

Uvod

Relevantnost teme istraživanja. Povremena nestabilnost gospodarstva suvremene Rusije dovodi mnoga poduzeća u zemlju u strogu kontrolu nad njihovom financijskom stabilnošću. Financijska stabilnost poduzeća posljedica je stalnosti ekonomskog okruženja u kojem posluje, a također ovisi o rezultatima njegovog funkcioniranja, aktivnom i učinkovitom odgovoru na promjene unutarnjih i vanjskih čimbenika.

Financijski stabilna tvrtka ima prednosti u privlačenju investicija, dobivanju kredita, odabiru dobavljača i potrošača; neovisnija je od neočekivane promjene tržišnih uvjeta, stoga ima manji rizik od nesolventnosti i na rubu bankrota.

Financijska stabilnost poduzeća intenzivno utječe na sve aspekte financijske uspješnosti, ali većina poduzeća podcjenjuje njegovu važnost.

Položaj poduzeća može se prepoznati kao financijski stabilan ako uz nepovoljne promjene u vanjskom okruženju zadrži sposobnost normalnog funkcioniranja, pravodobnog i potpunog izvršavanja obveza za nagodbe s unajmljenim osobljem, dobavljačima, bankama, uplatama u proračun i izvanproračunskim fondovima, a istodobno ispunjava svoje trenutne planove i strateški programi.

Tema diplomskog kvalifikacijskog rada od posebne je važnosti za poduzeća koja posluju u nestabilnim vanjskim uvjetima (kakvi su suvremeni ruski gospodarski okoliš), budući da se vanjska nestabilnost mora nadoknaditi jačanjem interne kontrole nad osiguravanjem financijske stabilnosti.

Tema završnog kvalifikacijskog rada postaje još hitnija zbog činjenice da se u vrlo nedavnoj prošlosti, zbog međunarodne ekonomske krize u kolovozu 2008., dogodilo radikalno restrukturiranje ruskih financijskih i ekonomskih odnosa.

Kako bi prevladala kriznu situaciju u Rusiji, tržišno gospodarstvo stvara dosad nečuvene probleme, od kojih je jedan danas osiguravanje ekonomske stabilnosti razvoja.

Rješavanje problema stabiliziranja položaja organizacije zahtijeva pronalaženje izvora financijskih sredstava, njihovu racionalnu raspodjelu, učinkovito korištenje tijekom financijske analize, koja procjenjuje financijsku stabilnost gospodarskog subjekta.

Zahvaljujući analizi moguće je istražiti planirane, stvarne podatke, identificirati rezerve za povećanje učinkovitosti proizvodnje, procijeniti rezultate rada, donijeti upravljačke odluke i razviti strategiju razvoja poduzeća.

Dakle, uočljiva je važnost financijske stabilnosti u djelatnostima poduzeća, kao i njeno stalno održavanje na određenoj razini povoljnoj za organizaciju, te razvijanje mjera koje doprinose učinkovitom rastu financijske stabilnosti poduzeća.

cilj završni kvalifikacijski rad izražava se u analizi financijske stabilnosti poduzeća i razvoju preporuka za njegovo jačanje.

Da bi se postigao ovaj cilj u ovom radu, identificirano je i riješeno sljedeće. zadaci istraživanje:

Proučiti konceptualni aparat financijske stabilnosti, naime: otkriti pojam, suštinu i čimbenike financijske stabilnosti poduzeća, proučiti metodološke temelje analize financijske stabilnosti poduzeća, otkriti ulogu financijske analize za suvremeno poduzeće;

Analizirati financijsko stanje poduzeća;

Na temelju financijske analize razviti načine za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća.

Objekt istraživanja služi financijskom i ekonomskom stanju malog poduzeća LLC "Leader".

Predmet proučavanja - analiza osiguranja financijske stabilnosti LLC "Leader".

Kao teorijska osnova U radu su korišteni radovi znanstvenika iz područja financijskog upravljanja: E.C. Stojanova, V.M. Rodionova, A.P. Kovalev, B.B. Kovaleva, A.D. Sheremet, M.H. Kreinina, B.B. Bocharova, L.T. Gilyarovskaya, A.B. Grachev i drugi.

Korišteno djelo metode financijske i ekspresne - analize financijskih i ekonomskih aktivnosti, faktorska analiza, inkrementalna analiza, tradicionalne metode ekonomske statistike, metode stručnih procjena, metode planiranja, predviđanja, ekonomsko - matematičko modeliranje, ostale ekonomsko - matematičke i ekonomsko - statističke metode.

Praktični značaj djela. Procjena i analiza financijskog stanja LLC "Leader" omogućila je stvarnu procjenu financijskog stanja poduzeća i na temelju dobivenih rezultata razvila prijedloge za poboljšanje financijske stabilnosti LLC "Leader".

Struktura raditi zbog zadataka postavljenih u studiji. Prvo je poglavlje posvećeno teorijskom proučavanju financijske stabilnosti poduzeća. Drugo poglavlje analizira financijski položaj tvrtke Leader LLC. Na temelju rezultata analize, u trećem poglavlju rada, razvijaju se načini povećanja financijske stabilnosti poduzeća.

Poglavlje 1. Teorijske osnove za financijsku stabilnost poduzeća

1.1. Pojam, suština i pokazatelji financijske stabilnosti poduzeća

Svaka se znanost temelji na općeprihvaćenim, utemeljenim teorijskim konceptima. Interpretacija izraza - financijska stabilnost u profesionalnom financijskom leksikonu i dalje je vrlo nejasna i dvosmislena. Analitičari iz inozemne ekonomske literature i svjetske prakse na različite načine otkrivaju koncept financijske stabilnosti.

Financijska stabilnost je "sposobnost poslovnog subjekta da funkcionira i razvija se, održava ravnotežu svoje imovine i obveza u promjenjivom unutarnjem i vanjskom okruženju, jamčeći njegovu solventnost i investicijsku atraktivnost na duži rok u okviru prihvatljive razine rizika."

"Financijska stabilnost (dugoročna solventnost) - sposobnost tvrtke da održi ciljanu strukturu izvora financiranja."

Suština koja je dala mišljenje unaprijed je određena ovom okolnošću da, u početku, besplatni izvori financiranja praktički ne mogu, a drugo, trošak izvora se mijenja. Formulirana teza govori o tome što je teoretski moguće optimizirati strukturu izvora financiranja.

Na temelju financijske stabilnosti utvrđenog stanja moguće je strukturirati kak:

Struja - tijekom određenog trenutka u vremenu;

Potencijal - povezan s transformacijama računa c, promjenom vanjskih uvjeta;

Formalno - stvorila ga je i održavala država, izvana;

Stvarno - u uvjetima konkurencije zbog mogućnosti za provedbu proširene proizvodnje (slika 1.1).

Kao rezultat spoznaje da - ili financijsko stanje gospodarskih poduzeća u operaciji može ostati nepromijenjeno, poboljšano ili pogoršano.

Lik: 1.1. Vrste financijske stabilnosti poduzeća

"Sposobnost poduzeća da isplati vrijeme za dobrih 0, financira svoje aktivnosti u proširenoj bazi, trpi povremene šokove i održava svoju solventnost u svjedocima okolnosti nedostatka svog () čvrstog financijskog stanja i obrnuto." "Financijska stabilnost poduzeća sposobnost je subjekta upravljanja da djeluje i razvija se, održava uravnoteženu vlastitu imovinu i odgovornost u promjeni unutarnjeg i vanjskog okruženja, što je dugoročno jamčilo njegovu solventnost () i privlačnost ulaganja na marginalnoj mogućoj razini rizika." Financijska stabilnost odražava stalni višak prihoda nad troškovima i uvjetima resursa koji omogućuju slobodno manevriranje novčanim sredstvima u organizaciji, a način njihovog učinkovitog korištenja promiče održivi proces u gospodarskoj aktivnosti, širenju i obnavljanju. Odražava korelaciju vlastitog i posuđenog kapitala, pokazatelje akumulacije vlastitog kapitala kao rezultat protoka, investicijskih i financijskih aktivnosti, mobilnu korelaciju i imobilizirana sredstva u organizaciji, dovoljan slobodan vlastiti izvor sigurnosti.

"Financijska održivost glavna je komponenta koja čini održivost u organizaciji, tako da je stabilni rezultirajući višak tipičnog pokazatelja prihoda nad troškovima." ee Granice definicije odgovaraju računu; izračunajte; naznačite najvažnije ekonomske probleme u tržišnom gospodarstvu, tako da će nedostatna financijska stabilnost dovesti do nesolventnosti organizacija, višak - spriječiti razvoj, preopteretivši troškove prekomjernih zaliha i rezervi.

Slijedom toga, financijsku stabilnost treba karakterizirati takav financijski resurs stanja, koji, s druge strane, osim tržišta kvaliteta, s druge strane, odgovore treba razviti u organizaciji.

Stoga je bit financijske stabilnosti određena učinkovitim formiranjem, raspodjelom, korištenjem financijskih resursa, a oblik njezine manifestacije () može biti različit.

Također treba napomenuti da je financijska stabilnost složeni koncept koji ima vanjske oblike manifestacije, a koji se formira u procesu cjelokupne financijsko - ekonomske aktivnosti koja živi pod utjecajem drugog pokazatelja skupa. Dakle, u sljedećem odlomku kursa razmatraju se glavni pokazatelji koji utječu na financijsku stabilnost poduzeća.

Financijskim položajem poduzeća smatra se tvrtkom ako pokriva vlastita sredstva najmanje 50% financijskih sredstava potrebnih za provedbu uobičajenih gospodarskih aktivnosti, učinkovito koristi financijske resurse, održava financijsku, kreditnu i računovodstvenu disciplinu, drugim riječima, solventno. Financijski položaj utvrđuje se na osnovi analize likvidnosti i solventnosti, kao i procjene financijske stabilnosti.

Financijska stabilnost je posljedica i stabilnosti ekonomskog okruženja u kojem se provode aktivnosti poduzeća, tako da iz rezultata njegovog djelovanja () dolazi do njegovog () aktivnog i djelotvornog odgovora na promjene unutarnjih i vanjskih pokazatelja.

Na financijsku stabilnost subjekta upravljanja, čak i u jednom pokazatelju, mogu utjecati višestruki i prenosivi razlozi.

"Razlog nepovoljnog položaja u organizaciji, općenito je sustav makroekonomskih razloga, posebno u stanju traljave ekonomije". Postignut je solidan financijski uvjet u adekvatnosti vlastitog kapitala, postignuta je ljepša kvaliteta imovine, dovoljna razina računovodstva prihoda i financijskog rizika, adekvatnost likvidnosti, nestabilna i velika prilika za privlačenje pozajmljenih sredstava.

Da bi financijskoj instituciji osigurala stabilnost, ona mora imati fleksibilnu strukturu kapitala, znati organizirati njezino kretanje () kako bi osigurala stalni višak prihoda nad troškovima održavanja solventnosti i stjecanja uvjeta za samofinanciranje.

Financijsko stanje može biti teško, nestabilno (prije krize) i krizno. "Sposobnost organizacije za dobar provod vremena, financiranje njezinih aktivnosti u proširenoj bazi, povremeni šokovi i održavanje solventnosti svjedočeći okolnosti nedostatka njegovog () solidnog financijskog stanja, i obrnuto." Solventnost je vanjska manifestacija stabilnosti oblika financijskog stanja poduzeća.

Financijska stabilnost je "oblik unutarnjeg očitovanja stabilnosti financijskog stanja za organizaciju koja osigurava stabilnu solventnost, u kojoj je ravnoteža imovina laži i odgovornosti, dohotka i troškova, pozitivnog i negativnog financijskog tijeka."

Na financijsku stabilnost organizacija utječe stupac pokazatelja koji vjerojatno klasificira:

Na mjestu početka - u vanjskom i unutarnjem;

U značenju na temelju rezultata i sekundarnosti;

U strukturi - na jednostavnim i složenim;

Vrijeme djelovanja je trajno i privremeno.

Dakle, financijska aktivnost bilo kojeg poduzeća predstavlja se kompleksom međusobno povezanih procesa, koji ovise o brojnim i raznolikim pokazateljima.

Otkriće i indeks sistematizacije podređeni su određenom cilju. Poduzeće istodobno nastaje i objekt i objekt tržišnih odnosa koji imaju mješovitu sposobnost utjecaja na mješoviti pokazatelj prema govorniku, ponajviše, među kojima je unutarnji i vanjski. Interni pokazatelji izravno ovise o stupnju upravljanja poduzećem, drugi vanjski za njega, njihova promjena je gotovo izvan kontrole poduzeća.