Introducción

Esencia gestión financiera

1 Papel de la gestión financiera en la organización de la gestión.

2 objetivos de la gestión financiera

3 funciones de gestión financiera

Conceptos básicos y esencia de la gestión financiera.

Conclusión

Lista de literatura utilizada

Introducción

La gestión financiera está dirigida a administrar el movimiento de recursos financieros y relaciones financierasSurgiendo entre entidades comerciales en el proceso del movimiento de recursos financieros. La cuestión de cómo dirigir hábilmente estos movimientos y relaciones es el contenido de la gestión financiera. La gestión financiera es un proceso para desarrollar un objetivo de gestión financiera y un impacto en las finanzas utilizando los métodos y palancas del mecanismo financiero para lograr el objetivo. Uno de métodos efectivos Es el uso de la prueba del Haskel, que permite en poco tiempo identificar las debilidades en la gestión financiera.

Por lo tanto, la gestión financiera incluye tácticas de estrategia y gestión. Bajo la estrategia en este caso es la dirección general y el método de uso de fondos para lograr el objetivo. Este método corresponde a un determinado conjunto de reglas y restricciones para tomar decisiones. La estrategia le permite concentrar los esfuerzos en soluciones que no contradicen la estrategia adoptada, pagando todas las demás opciones. Después de alcanzar la meta, la estrategia como una dirección y los medios para lograrlo deja de existir. Los nuevos objetivos establecen la tarea de desarrollar una nueva estrategia. Las tácticas son métodos y técnicas específicas para lograr el objetivo en condiciones específicas. La tarea de la táctica de gestión es la elección de la solución más óptima y los métodos y técnicas de gestión más aceptables en esta situación económica.

1. Esencia de la gestión financiera.

La gestión financiera es la gestión financiera de la compañía dirigida a lograr los objetivos estratégicos y tácticos del funcionamiento de esta empresa en el mercado.

Los principales problemas de gestión financiera están relacionados con la formación del capital empresarial y garantizando el uso más eficiente.

Actualmente, el concepto de "gestión financiera" implica una variedad de aspectos de la gestión de la financiación empresarial. Una serie de direcciones de gestión financiera recibieron un desarrollo en profundidad y se indica en disciplinas científicas y educativas relativamente independientes:

los mejores cálculos financieros;

el análisis financiero;

análisis de inversiones;

gestión de riesgos;

gestión de crisis;

evaluación de valor de la empresa.

Cuento Gestión financiera

La gestión financiera como una dirección científica se originó a principios del siglo pasado en los Estados Unidos y en las primeras etapas de la formación consideradas principalmente temas relacionados con los aspectos financieros de la creación de nuevas empresas y empresas, y posteriormente, la gestión de la inversión financiera y Problemas de quiebra.

Se cree que se suponía que el comienzo de esta área era la ciudad de Markov, quien se desarrollaba a fines de la década de 1950. La teoría de la cartera, sobre la base del cual W. Sharpe, J. Lintner y J. Mossin, crearon un modelo de estimación de activos financieros (CAPM), que conecta el riesgo y la rentabilidad de la cartera de instrumentos financieros. El desarrollo adicional de esta área ha llevado al desarrollo del concepto de un mercado efectivo, creando la teoría de los precios de arbitraje, la teoría de las opciones de precios y una serie de otros modelos para evaluar las herramientas de mercado. Al mismo tiempo, se inició la investigación intensiva en el campo de la estructura de capital y los precios de las fuentes de financiamiento. La principal contribución a esta sección fue realizada por F. Modigliani y M. Miller. El año de publicar su trabajo "costo del capital. Finanzas corporativas. La teoría de la inversión "1958, se considera la frontera, cuando el FM ha seleccionado como una disciplina independiente de la microeconomía aplicada. La teoría de la cartera y la teoría de la estructura de capital se pueden llamar al núcleo de la gestión financiera, ya que le permiten responder a dos preguntas principales: dónde tomar y dónde invertir dinero.

1.1 El papel de la gestión financiera en la organización de la organización.

La administración es un sistema de control de un objeto específico, que incluye un conjunto de principios, métodos, formularios y técnicas de gestión. El desarrollo de soluciones de gestión se basa en la recopilación, transmisión y procesamiento de la información necesaria.

La formación de recursos financieros, su colocación y uso efectivos es imposible sin un sistema de gestión financiera clara y competente de la empresa.

EN condiciones modernas Transición a K. economía de mercado La gestión financiera es el vínculo más difícil y responsable en el sistema de gestión de diversos aspectos de la empresa, realizando un aglomerante y definiendo la situación de la empresa en el mercado, su competitividad, sostenibilidad, rentabilidad.

La gestión financiera se lleva a cabo a través del mecanismo financiero, que se puede definir como un sistema de acción de los métodos financieros, expresado en la organización, planificar y estimular el uso de los recursos financieros.

Seleccione cuatro elementos principales del Mecanismo Financiero:

Expresar regulación legal regulatoria. Actividades financieras de la empresa.

Mecanismo de mercado para regular la actividad financiera de la empresa.

Mecanismo interno para regular la actividad financiera de la empresa (charter, estrategia financiera, estándares internos y requisitos).

El sistema de técnicas y métodos específicos utilizados en la empresa en el proceso de análisis, planificación y control de actividades financieras.

Finance es un sistema de relaciones económicas relacionadas con la formación, distribución y uso de fondos en el proceso de su círculo. Entorno de mercado, la expansión de la independencia de las decisiones de gestión llevó a un fuerte aumento en la importancia de la gestión financiera en la gestión de cualquier estructura económica.

El concepto de "gestión" se puede ver desde tres lados:

como sistema de gestión económica de la empresa;

como un organismo de gestión;

como un formulario actividades de negocio.

Desarrollo de las relaciones de mercado en nuestro país, que dio la oportunidad de las empresas por su cuenta. soluciones de gestión y disponer del resultado final, junto con cambio cardinal El sistema bancario, el surgimiento del mercado financiero, la introducción de nuevas formas de propiedad, lo que mejora el sistema contable, llevó a la realización de la importancia de la gestión financiera como una disciplina científica y la posibilidad de utilizar sus resultados teóricos y prácticos en el Gestión de empresas y organizaciones rusas.

1.2 Objetivos de la gestión financiera.

Los principales objetivos de la gestión financiera:

aumentando el valor de mercado de las acciones de la compañía;

aumentando las ganancias;

consolidación de la empresa en un mercado específico o expandiendo el segmento de mercado existente;

evitar la bancarrota y las principales fallas financieras;

mejorar el bienestar de los trabajadores y / o personal de gestión;

contribución al desarrollo de la ciencia y la tecnología.

En el proceso de implementación de los objetivos de los objetivos, la gestión financiera está dirigida a resolver las siguientes tareas:

Lograr la alta sostenibilidad financiera de la empresa en el proceso de su desarrollo. Esta tarea se implementa formando una política financiera efectiva de financiamiento y actividad de inversión Empresas, gestión de recursos financieros a expensas de diversas fuentes, optimizando la estructura financiera del capital de la compañía.

Optimización de flujos de efectivo de la empresa. Esta tarea se logra por gestión eficaz Solvencia y liquidez absoluta. Al mismo tiempo, el saldo gratuito de los activos monetarios debe minimizarse para reducir el riesgo de deterioro de los fondos innecesarios.

Asegurando la maximización de las ganancias de la empresa. Esta tarea se implementa a través de la gestión de la formación de resultados financieros, optimizando el tamaño y la composición de los recursos financieros de los activos no actuales y actuales de la empresa, saldo de los flujos de efectivo.

Minimización de riesgos financieros. Esta tarea se logra desarrollando sistema efectivo Identificar riesgos, evaluación de alta calidad y cuantitativa de los riesgos financieros, determinantes formas de minimizarlos, desarrollando pólizas de seguro.

Algunas metas y criterios de finanzas empresas.

Los objetivos del bienestar de los propietarios de la comercialización de la compañía en el mercado, la equilibrio financiero de la combinación de ganancias y económicas actuales del valor de mercado de las acciones. Aumentar la rentabilidad de su propia dinámica de capital positiva y estabilidad de los indicadores de liquidez, la independencia financiera y la sostenibilidad de los indicadores de rentabilidad de la factibilidad y los activos. El aumento de los indicadores de actividad comercial es una dinámica positiva y la estabilidad de las tasas de crecimiento de capital, la facturación y las ganancias. Crecimiento de la rentabilidad económica. Estabilidad de los indicadores de estabilidad financiera.

1.3 Funciones de la gestión financiera.

La gestión financiera incluye los siguientes aspectos de las actividades:

organización y gestión de las relaciones empresariales en el sector financiero con otras empresas, bancos, compañías de seguros, presupuestos de todos los niveles;

formación de recursos financieros y su optimización;

colocación de capital y gestión de procesos de su operación;

análisis y gestión de flujos de efectivo de la empresa.

La gestión financiera incluye tácticas de estrategia y gestión.

La estrategia de gestión es una dirección general y un método para usar fondos para lograr el objetivo. Este método Corresponde a un cierto conjunto de reglas y restricciones de toma de decisiones. Las tácticas de gestión son métodos y técnicas específicas para lograr la meta dentro de ciertas condiciones de la actividad económica de la empresa en consideración.

Funciones de la gestión financiera:

Función de planificación:

desarrollo de la estrategia financiera de la empresa; la formación de un sistema de objetivos y los principales indicadores de sus actividades para el período a largo plazo y a corto plazo; llevar a cabo la planificación financiera a largo plazo y a corto plazo; elaborando el presupuesto de la compañía;

formación de la política de precios; pronóstico de ventas; Análisis de factores económicos y coyunturas del mercado;

planificación fiscal.

La función de la formación de la estructura de capital y el cálculo de su precio:

determinación de la necesidad general de recursos financieros para garantizar las actividades de la organización; Formación y análisis de fuentes alternativas de financiamiento; Formación de la estructura financiera óptima del capital, lo que garantiza el valor de la empresa;

cálculo de los precios de capital;

formación de un flujo efectivo de las ganancias y las deducciones de depreciación reinvistidas.

análisis de inversiones;

Función de desarrollo de inversiones:

la formación de las direcciones más importantes de la inversión de capital de la empresa; Evaluación del atractivo de inversiones de los instrumentos financieros individuales, la selección de los más efectivos de ellos;

formación cartera de inversiones y la gestión de ellos.

Función de gestión de reciclaje:

identificar una necesidad real de ciertos tipos de activos y determinar su valor, en función de las tasas de crecimiento esperadas de la empresa;

la formación de la estructura de activos que cumplen con los requisitos de la liquidez de la empresa;

mejorar la eficiencia del capital de trabajo;

control y regulación. operaciones monetarias; análisis de flujos de efectivo;

Función de análisis de riesgo funcional:

identificando los riesgos financieros inherentes a las actividades financieras y económicas de la Compañía;

análisis y pronóstico de riesgos financieros y empresariales;

Característica de evaluación y consultoría:

formación de un sistema para medidas para prevenir y minimizar los riesgos financieros;

coordinación y control de la ejecución de las decisiones de gestión en el marco de la gestión financiera;

organización del sistema de monitoreo de actividades financieras, la implementación de proyectos individuales y gestión de resultados financieros;

ajuste de planes financieros, presupuestos de divisiones individuales;

consulta con los jefes de las divisiones de la compañía y el desarrollo de recomendaciones sobre temas financieros.

Soporte de información de gestión financiera

Los indicadores específicos de este sistema se forman debido a fuentes externas e internas, que se pueden dividir en los siguientes grupos:

Indicadores que caracterizan el desarrollo económico general del país (utilizado para tomar decisiones financieras estratégicas).

Indicadores que caracterizan la coyuntura del mercado financiero (se utilizan en la formación de una cartera de inversiones financieras, la implementación de inversiones a corto plazo).

Indicadores que caracterizan las actividades de los competidores y contrapartes (utilizados en la adopción de decisiones de gestión operativa).

Indicadores regulatorios.

Indicadores que caracterizan los resultados de las actividades financieras de la empresa (saldo contable, declaración de pérdidas y ganancias).

Indicadores regulatorios.

2. Conceptos básicos y esencia de la gestión financiera.

EN economía moderna Los flujos financieros son el principal objeto de control en cualquier empresa, ya que cada decisión económica está asociada directa o indirectamente con el flujo de dinero. Por lo tanto, la mayoría de los gerentes, de una forma u otra, deben interactuar con los servicios financieros en el proceso de implementación de sus tareas funcionales.

En este sentido, el conocimiento de los fundamentos de la gestión financiera es necesario para todos los jefes de la administración media y superior para una comprensión más profunda e integrada de los problemas que enfrenta su empresa, y el desempeño efectivo de sus funciones.

Finanzas es un alcance específico de las relaciones económicas relacionadas con la formación, distribución (redistribución) y el uso de fondos de fondos.

El dinero, como base material de las relaciones financieras, desempeñan un papel crucial en una economía de mercado, expresando y coordinando los intereses de sus participantes, así como actuando como un valor universal equivalente.

Bajo el fondo de dinero, significa su parte separada, que tiene un propósito objetivo. Los efectivos que se encuentran en tales fondos se denominan recursos financieros.

Actualmente, la gestión de recursos financieros es una de las tareas principales y prioritarias que enfrenta cualquier empresa. La prioridad de esta dirección en el sistema de objetivos de gestión de la empresa se debe al hecho de que las finanzas son la única forma de recursos capaces de transformarse directamente y con el intervalo de tiempo más pequeño en cualquier otro: los medios y objetos de trabajo, mano de obra, La racionalidad, la viabilidad y la eficacia de tal transformación en muchos aspectos, el bienestar económico de la empresa, así como a todos aquellos interesados \u200b\u200ben su funcionamiento de los sujetos: los propietarios, los trabajadores, las contrapartes, los estados, la sociedad en su conjunto son determinado.

El papel clave de los recursos financieros en una economía de mercado determina la necesidad de asignar las funciones de administrarlas en un ámbito independiente de la actividad: la gestión financiera.

La gestión financiera es la gestión de los recursos financieros y las actividades financieras de la entidad económica dirigida a implementar sus objetivos estratégicos y actuales.

Ser ancho y multifacético de acuerdo con su contenido, la gestión financiera puede considerarse en varios contextos:

como la disciplina científica;

como un sistema de gestión financiero del objeto económico;

como tipo de actividad emprendedora.

La gestión financiera como la disciplina científica es un sistema de conocimiento, conceptos, modelos y desarrollo teórico sobre la base de métodos aplicados, técnicas, herramientas utilizadas en el proceso de tomar decisiones de gestión.

La teoría y la práctica de la gestión financiera están en desarrollo continuo, respondiendo a varios cambios que ocurren en un entorno económico.

Disposiciones teóricas más importantes. ciencia moderna La gestión financiera es:

Concepto de flujo de efectivo;

El concepto de valor temporal del dinero;

El concepto de riesgo y rentabilidad;

Hipótesis sobre la eficiencia del mercado;

Modelo de precios de teoría y activos portafolio;

La teoría de la estructura de capital y la política de dividendos;

Teoría de las relaciones de la agencia, etc.

Considere la esencia de las posiciones enumeradas, basadas en una sabiduría cotidiana famosa.

Concepto de flujo de efectivo

Cualquier empresa (empresa, corporación, etc.), independientemente del tipo y la escala de actividad, representa financieramente una "caja negra", o "aparatos" para la producción de dinero. En el caso más sencillo, se aplica una cierta cantidad de dinero o tiempo distribuida de una o varias fuentes a la entrada de dicho aparato.

La cantidad de fondos eliminados de la salida del aparato depende de varios factores, incluidos de las propiedades y características de los componentes de sus elementos, sobre la efectividad de la implementación de los procesos que fluyen en ella, desde el estado del medio ambiente, etc. Sin embargo, es obvio que para invertir en un aparato de este tipo solo tiene sentido si, como resultado, los flujos de efectivo de salida excederán la entrada, y en un volumen suficiente para cubrir todos los costos asociados con el funcionamiento de dicho aparato y la satisfacción. de los objetivos del beneficiario. En consecuencia, la diferencia entre los flujos de efectivo de salida y entrada para el período de tiempo correspondiente será el resultado obtenido del trabajo de este aparato (equipo, empresas, negocios).

Por lo tanto, el valor del dispositivo está determinado por los flujos de efectivo (flujos de efectivo), que es capaz de crear para sus propietarios actuales o potenciales. El famoso aforismo dice: "¡Nunca hay mucho dinero!"

Concepto de valor temporal

"¡El tiempo es dinero!" El cual de nosotros en la vida al menos una vez no pronunció esta frase, tal vez sin pensar, especialmente por encima de su esencia. Mientras tanto, el principio del valor temporal del dinero (el valor de tiempo del dinero) es una de la gestión financiera fundamental. Según este principio, el dinero que poseemos en diferentes momentos de tiempo tiene un valor desigual. Además, en los negocios y en la vida cotidiana, el tiempo de recibir dinero no desempeña menos papel que la cantidad de dinero. Por ejemplo, el rublo de hoy es más valioso que el rublo, que irá después de un tiempo, ya que ya se puede gastar en satisfacción de las necesidades actuales o invertir (invertir) con la perspectiva de obtener ingresos adicionales en el futuro.

Volvamos a nuestra metáfora con el dispositivo para la producción de dinero. Cualquiera que sea la magnitud del flujo de efectivo de salida, se obtendrá solo después de un cierto período de tiempo. Sin embargo, el dinero necesario para obtener el flujo especificado debe "establecer" en el dispositivo ahora. Decidir sobre la viabilidad de dichas inversiones, debe poder evaluar los flujos de efectivo futuros desde la posición del momento del momento actual, es decir, Para determinar su costo moderno (valor presente - PV). Para evaluar lo moderno, o actual, el costo de las sumas futuras, los financieros utilizan una técnica especial conocida como flujos de efectivo descontando.

Concepto de riesgo y rentable.

El espíritu empresarial en las condiciones del mercado está inextricablemente vinculado con el riesgo. Se sabe que "¿Quién no se arriesga, él no gana!". Sin embargo, cuanto mayor sea el riesgo de una u otra operación, mayor será las posibilidades de obtener no solo resultados útiles, sino también negativos.

El concepto de riesgo y rentabilidad enfatiza la atención del gerente sobre la necesidad de evaluar no solo los posibles resultados de la operación económica, sino también los riesgos asociados con su recibo. Según este concepto, la aceptación de riesgos se justifica solo si el ingreso estimado es posible y aceptable y, al mismo tiempo, la aparición del evento de riesgo no conducirá a consecuencias negativas para los negocios. Por lo tanto, para lograr resultados significativos, es posible garantizar la prosperidad de la Compañía en el futuro, solo evaluar correctamente los riesgos, tomando medidas oportunas y adecuadas para reducirlas.

4. Modelos de precios de teoría y activos de cartera.

La esencia de la teoría de la cartera de inversiones se refleja con bastante precisión en el famoso principio cotidiano: "¡No ponga todos los huevos en una canasta!" Su manifestación en el campo de las empresas se encuentra en el hecho de que la distribución de fondos en diversos activos, empresas y actividades, es decir, la formación de la cartera de inversiones, como regla general, se asocia con un riesgo acumulativo más pequeño en comparación con su concentración en algunos dirección. Por ejemplo, invirtiendo dinero simultáneamente en el negocio del petróleo y en venta minorista Será menos riesgoso que la inversión de la misma cantidad en una de estas actividades, ya que la disminución de los recibos de efectivo de uno de ellos puede ser compensada por su crecimiento de la otra.

A su vez, varios modelos de precios de activos (SARM, APT, etc.) permiten identificar los principales factores de riesgo de la cartera de inversiones y evaluar su influencia en su costo y rendimiento.

Teorías de la estructura de la política de capital y dividendo.

"¿Dónde conseguir y cómo dividir mejor?" - Esta pregunta eterna preocupó a la humanidad en todo momento y época, con cualquier estricto socio-político y continúa siendo relevante hasta ahora. Nada gerente financiero humano es alienígena para el gerente financiero, y entre los problemas más importantes con los que tiene que enfrentar, el principal es: ¿Qué fuentes deberían la compañía debe obtener la capital necesaria? ¿Debería recurrir a los fondos prestados o es suficiente para limitarse a sus propios recursos? La búsqueda de respuestas científicamente basadas a estos temas muy difíciles es el tema de la investigación sobre la teoría de la estructura de capital. El estudio de las disposiciones fundamentales de esta teoría hace posible comprender mejor los factores que deben tenerse en cuenta en el proceso de toma de decisiones sobre la financiación de las actividades de la compañía.

No menos importante y estrechamente interconectado con el anterior es el problema de la distribución de la ganancia obtenida, considerada como parte de la política de dividendos. El problema clave de la política de dividendos es encontrar la relación óptima entre los pagos a favor de los propietarios de la compañía y los ingresos de la ganancia, que se envía al desarrollo adicional del negocio.

Teoría de las relaciones de la agencia.

"¡Tu camisa está más cerca del cuerpo!" Este famoso proverbio sirve como un recordatorio de que, entrando en relaciones económicasLos sujetos siempre buscan actuar en sus propios intereses, mientras que sus intereses no pueden coincidir. Los agentes son entendidos por las relaciones de dos participantes, uno de los cuales (el cliente, director) transmite sus funciones a otro (agente). Desde la posición de la gestión financiera, los agentes más importantes son las relaciones entre los propietarios y los gerentes, así como entre los acreedores y los accionistas. Por ejemplo, en los negocios, a menudo surgen situaciones cuando los propietarios de capital delegan la adopción de decisiones directivas a los gerentes contratados (agentes). Sin embargo, los gerentes para preservar su lugar de trabajo, el desarrollo profesional, el crecimiento salarial, etc. pueden tomar decisiones que sean beneficiosas para ellos, en detrimento de los intereses de los dueños de negocios. Los economistas llaman a los conflictos derivados de las relaciones "agentes principales", los desafíos de la agencia o los conflictos de agentes. La teoría de las relaciones de la agencia se estudia por la esencia y las causas de tales conflictos, y también desarrolla métodos y herramientas para superar o reducir sus consecuencias negativas.

Desde un punto de vista práctico, la gestión financiera puede considerarse como un sistema para administrar los fondos en efectivo de la empresa y sus fuentes.

Al igual que cualquier sistema de control, incluye un objeto y sujeto, es decir, los subsistemas gestionados y de control:

El objeto de control aquí es el efectivo de la empresa y sus fuentes, así como las relaciones financieras que surgen entre ella y otros participantes en la actividad económica, varios enlaces del sistema financiero.

Los oficiales, gerentes financieros, servicios relevantes se actúan en el sistema de gestión financiera. estructuras organizacionalesque componen su subsistema de control. Al mismo tiempo, la entidad principal de la administración es el propietario de la empresa.

En el caso general, se puede asignar una parte legal, organizativa, metodológica, personal, información, técnica y software como parte del subsistema de control.

El funcionamiento de cualquier sistema de gestión en la economía se realiza en el marco del apoyo legal actual, a los que se relacionan las leyes. Federación Rusa, Decretos del presidente de la Federación Rusa, decreto del Gobierno de la Federación Rusa, regulaciones Ministerios y departamentos, licencias, así como documentos autorizados, disposiciones e instrucciones que regulan el trabajo de una empresa en particular:

Se pregunta apoyo organizacional. estructura general Los sistemas de gestión financiera en una empresa en particular, y también determinan la función y las tareas de servicios, divisiones y especialistas individuales en su marco.

La base del apoyo metodológico de gestión financiera es un complejo de técnicas, métodos y modelos económicos, analíticos y especiales generales diseñados para garantizar una gestión efectiva de los recursos financieros del objeto económico.

El elemento central del sistema de gestión financiera es la disposición del personal, es decir. Grupo de personas (directores financieros, gerentes, etc.), que, a través de técnicas especiales, herramientas y métodos, garantiza el desarrollo e implementación de influencias de control específicas en el objeto.

El control en cualquier objeto económico está inextricablemente vinculado con el intercambio de información entre sus elementos estructurales y ambiental. Oportunidad, la exactitud, la precisión y la precisión de esta información son uno de los factores clave que definen el éxito en los negocios modernos. En este sentido, su apoyo informativo es el elemento más importante e inalienable del sistema de gestión financiera moderna.

En un sentido amplio, cualquier información utilizada en el proceso de adopción de decisiones de gestión se puede atribuir a la información proporcionada en la gestión financiera de las decisiones de gestión, que, dependiendo de las fuentes de formación, se pueden dividir en interno y externo. El interno incluye la información obtenida en el proceso de funcionamiento de la empresa por sus diversas divisiones: contabilidad, departamentos de producción, logística, ventas, marketing, etc.

Dado que se produce dicha información, circula y consume dentro de la empresa, siempre debe estar disponible para el gerente financiero en su totalidad y con cualquier grado de detalle. Los volúmenes, las formas, el grado de detalle y la frecuencia de obtenerlo están determinadas por las disposiciones e instrucciones pertinentes que regulan el trabajo de una empresa en particular.

Con la importancia incondicional de la información interna para la gestión financiera del objeto económico, el éxito y la eficiencia de su operación en términos del mercado se determina en gran medida por la capacidad de adaptarse a ambiente externo. En este sentido, una proporción significativa de las necesidades de información del gerente financiero es externa en relación con la gestión de la información: datos sobre condiciones de mercado, proveedores, compradores, competidores, tasas de interés, indicadores macroeconómicos, cotizaciones de valores, cambios en la legislación. , etc.

La disponibilidad, la objetividad y la puntualidad de obtener dicha información dependerán de diversos factores, a los más importantes de los cuales deben incluir el nivel de desarrollo del mercado de la información y su infraestructura, así como la utilizada. apoyo técnico y gerente de formación profesional en el campo de la tecnología de la información.

Con el desarrollo de las formas de organización empresarial, la gestión financiera se ha convertido en un tipo de negocio independiente. El Departamento de Propiedad de la Oficina contribuyó a la aparición y el desarrollo de firmas especializadas en profesionales. departamento financiero Empresas.

Conclusión

rentabilidad de riesgo de gestión financiera

El propósito de la gestión financiera es maximizar el beneficio, el bienestar de la empresa a través de políticas financieras racionales. Objetivos de gestión financiera:

Proporcionando lo mas uso efectivo recursos financieros.

Optimización de la circulación de dinero.

Optimización de gastos.

Asegurando minimizar el riesgo financiero en la empresa.

Evaluación de las potenciales capacidades financieras de la empresa.

Asegurando la rentabilidad de la empresa.

Tareas en el campo de la gestión contra la crisis.

Asegurando la actual estabilidad financiera de la empresa.

Los principios básicos de la gestión financiera son:

Independencia financiera de la empresa.

Autofinanciamiento de la empresa.

Interés material de la empresa.

Responsabilidad material.

Proporcionar riesgos de reservas financieras.

Lista de literatura utilizada

1.Kovalev v.v. Introducción a la gestión financiera. - M.: Finanzas y Estadísticas, 2009.

2.Gestión financiera: Teoría y práctica: libro de texto / ed. E. Stoyed. - M.: Perspectiva, 2007.

.Creinina m.n. Gestión financiera. - M.: Caso: Caso y Servicio, 2009.Envíe una solicitud que indique el tema en este momento para conocer la posibilidad de recibir consulta.

En la formación y desarrollo de la gestión financiera como ciencia, se pueden distinguir cuatro etapas.

Primera etapa. La necesidad de actividades conscientes y intencionadas sobre la gestión de los procesos económicos económicos en el Oeste surgió hace mucho tiempo.

Sin embargo, comenzó a implementarse en teoría y en la práctica solo desde la década de 1850. (Esta vez se puede considerar el inicio del historial de gestión financiera). Eugene Brigham, un conocido especialista estadounidense en el campo de la gestión financiera, une su origen como una disciplina científica independiente de la década de 1860.

Hasta la década de 1860. Empresas financieras gestionadas profesionales. Su experiencia no podía aplicarse efectivamente en todos los sectores, utilizados en cada una de las situaciones sin excepción. El conocimiento era empírico. El desarrollo del alcance de la gerencia tuvo lugar lentamente. Después del inicio de la primera etapa de la formación de la gestión financiera, el lugar de los instrumentos científicos experimentales ocupó gradualmente la ciencia. Con él, fue necesario organizar el uso de cantidades limitadas de capital para identificar. formas efectivas Gestión de recursos individuales.

La asignación de la gestión financiera en la disciplina científica independiente fue causada por una serie de requisitos previos. Los componentes principales se llaman a continuación:

En la segunda mitad del siglo XIX. El desarrollo económico de las entidades comerciales continuó adquiriendo rasgos de masa. Las grandes empresas han experimentado una necesidad aguda de usar.

enfoques a la formación y distribución de recursos, la organización de divisiones y servicios financieros;

En este momento, se crearon teorías de financiamiento y firmas, que se convirtieron en la base de la formación de nuevas ciencias.

Los objetivos de la gestión financiera en esta etapa del desarrollo fueron el desarrollo del análisis general de los fundamentos de las empresas, la creación de herramientas de gestión de producción efectivas, el desarrollo de mecanismos de motivación de personal, gestión de cuentas por cobrar y reservas, la definición de fuentes y formas de capital que atraen en el capital. El proceso de crear nuevas empresas y empresas.

Por lo tanto, en Occidente, la gestión financiera en la etapa inicial de su formación no tuvo en cuenta los detalles específicos de las empresas y su desarrollo. Solo se desarrollaron los enfoques científicos y los métodos más generales para resolver problemas clave de los problemas de gestión financiera.

El desarrollo de la gestión financiera como ciencia en Rusia comenzó con la década de 1990. Durante este período, las teóricas y prácticas internas intentaron adaptar los métodos de gestión financiera occidental para su uso en las economías del período de transición.

Segunda fase. El comienzo de la segunda etapa del desarrollo de la gestión financiera en el Oeste se caracterizó por la finalización de la industrialización. Se aceleraron las tasas de crecimiento de las empresas. Era necesario realizar cambios sistemáticos en el campo del uso de recursos. Constantemente desarrolló nuevos métodos de gestión financiera. Por lo tanto, las principales tareas de la gestión financiera en la transición de la primera etapa al segundo se refirieron al desarrollo de criterios, indicadores y directrices que podrían garantizar el uso efectivo de los recursos. Estos criterios primero usaban más. general y permitió que la administración de empresas determinara las fundaciones generales de la estrategia de gestión financiera.

A la vuelta de los siglos XIX-XX. Hubo graves razones (por ejemplo, el crecimiento del potencial económico en los países desarrollados, la acumulación de capital y la aceleración de su concentración, la centralización en manos de grandes monopolios), que presentó la necesidad de búsquedas de formularios y métodos de maniobra con recursos financieros. .

Debido a la expansión activa compañías de acciones conjuntas Y fortaleciendo el papel del capital financiero en este momento, un poderoso impulso al desarrollo recibió un mercado financiero.

Esto llevó a la necesidad de expandir y profundizar las formas de las relaciones financieras de las empresas con los principales temas de este mercado, dominando nuevos mecanismos de las relaciones financieras con ellos.

El resultado de lo anterior fue el cambio en los enfoques para resolver las tareas de motivación del personal. Debido a la concentración de capital, aparecen varias empresas grandes, la motivación de los empleados en los que es un desafío. Los nuevos desarrollos de los científicos en el campo de la motivación del personal se publican en primer plano.

Vale la pena señalar que la tarea de encontrar técnicas de motivación de personal efectivas es el total para todas las etapas de desarrollo de la gestión financiera, pero los enfoques para resolverlo cambian dependiendo del cambio en la situación económica y el desarrollo de la ciencia.

Entonces, a la vuelta de los siglos XIX-XX. Se realizó el primer intento de generalización científica de la experiencia acumulada en el campo de la gestión, y la formación de los fundamentos de la gestión científica de las empresas, que se une a los nombres de Frederic Taylor y Henri Fayol, cuyo trabajo se dedicó al desarrollo de Enfoques científicos para la motivación efectiva del personal.

En la segunda etapa del desarrollo de la gestión financiera, dichas áreas como escuela de análisis financiero estadístico (escuela de estadísticas de índice) (1860-1880) y una escuela de analistas multivariados (escuela multivariada de Modellers) están surgiendo (1870-1890). La idea principal de los representantes de la primera dirección fue que los coeficientes analíticos calculados de acuerdo con informes de contabilidadÚtil solo si hay criterios con los valores de umbral de los cuales se pueden comparar estos coeficientes. Los seguidores de la Escuela de Analíticos multivariados procedieron de la idea de construir las bases conceptuales basadas en la existencia de una cierta comunicación de coeficientes privados que caracterizan la condición financiera y la efectividad de las actividades actuales de la compañía.

En la segunda etapa del desarrollo de la gestión financiera, se desarrollaron varias teorías, por ejemplo, el concepto de análisis de flujo de efectivo con descuento (teoría de análisis de flujo de efectivo con descuento), cuyos autores son los que son John Williamson (John Williamson) y Maer Gordon (MOJ Gordon). En Occidente en ese momento, se utilizó para administrar las finanzas corporativas. Por lo tanto, en la segunda etapa del desarrollo de la gestión financiera, los fundamentos del análisis financiero de las empresas se desarrollaron e implementaron en la práctica. También en este momento, se prestó mucha atención a la búsqueda de la relación entre ciertos tipos de recursos utilizando la gestión financiera. Esta tarea incluyó direcciones como optimizando las relaciones entre el capital principal y de trabajo,

capital de producción y fondos líquidos, fondos propios y prestados.

Las innovaciones no son percibidas por todas las empresas al mismo tiempo. Las organizaciones avanzadas las resolvieron más rápido que el resto. Cuando la mayor parte de las empresas occidentales comenzaron a decidir las tareas reales en ese momento, la transición comenzó a la siguiente etapa del desarrollo de la gestión financiera.

Se puede concluir: en Occidente, se desarrolló una base conceptual para la administración durante la segunda etapa del desarrollo de la gestión financiera. especies diferentes Negocio B. diferentes situaciones. El espectro de tareas resuelto por la gestión financiera se ha ampliado. El énfasis se desplazó para evaluar la efectividad de la inversión de los recursos financieros en diferentes áreas de desarrollo empresarial. Se encontraron relaciones efectivas entre el capital principal y de trabajo.

En Rusia, la segunda etapa del desarrollo de la gestión financiera se distingue. Con respecto a la gestión financiera, tal como se entiende en los países desarrollados económicamente, esta dirección no podía formarse en la economía socialista debido a muchas razones, en particular, debido a la falta del mercado de valores y la independencia financiera (en el sentido pleno de la palabra ) Empresas. Por lo tanto, hoy, algunas, a veces, las empresas rusas bastante grandes resuelven problemas similares a los que enfrentaban a las empresas occidentales en la segunda etapa del desarrollo de la gestión financiera.

Tercera etapa. A principios de la década de 1930. En Occidente, la gestión financiera cambió gradualmente a la tercera etapa de su desarrollo. La crisis global de la década de 1930. causó graves dificultades económicas en muchas entidades comerciales de la mayoría de los países: disminución de la producción, quiebra. Muchas empresas pequeñas, medianas e incluso importantes enfrentaron dificultades financieras, crecieron el número de obligaciones financieras en las que no pudieron proporcionar pagos. Para este período, se caracterizaron altas tasas de inflación, la bancarrota masiva de empresas, baja actividad de inversión de entidades comerciales. En la era de los choques económicos, los problemas de "supervivencia" de las empresas frente a la competencia intensificada y los fenómenos de crisis graves vinieron a primer plano. Muchas de estas tareas tuvieron que resolverse por la aplicación hábil de los recursos monetarios, la optimización del volumen y las estructuras de costos, propiedad, capital, intensificando incentivos financieros. Muchos grupos financieros e industriales enfrentaron los problemas de déficit de efectivo, altos costos para

tala y otros temas en la nueva situación económica. Los enfoques existentes para la gestión financiera no proporcionaron la optimización de la estructura de capital y no se enfocaron en la gestión del flujo de efectivo, como resultado de esto, muchas empresas estaban a punto de la bancarrota.

Los objetivos más importantes de las actividades financieras de las empresas durante este período fueron, por un lado, la retirada de las empresas de la crisis y la prevención de su quiebra, por el otro, es la restauración de su actividad como sujetos del mercado financiero. . Hubo una necesidad objetiva de una gestión consciente de los procesos financieros a nivel de los líderes de bajo nivel, la toma de decisiones a veces arriesgada, pero posteriormente traía resultados positivos.

En la tercera etapa del desarrollo de la gestión financiera, se encontraron coeficientes, con la ayuda de los cuales fue posible optimizar la relación entre ciertos tipos de recursos. Pero estas relaciones se determinaron por períodos en relación con el desarrollo estable, no de crisis de la economía. Las proporciones y coeficientes que se encuentran empíricamente deben variar según las circunstancias, el desarrollo de tecnologías, aumentando las tasas de crecimiento de la producción. Esto provoca la aparición de la siguiente tarea. Resulta que con un fuerte cambio de condiciones económicas, lo más importante. indicadores financieros y la conformidad en la que el negocio de la compañía será relativamente exitoso y seguro. Por lo tanto, en esta etapa, se resolvió la tarea de encontrar y justificar los métodos para administrar todos los recursos económicos a través de la gestión financiera en condiciones de crisis. La gestión de riesgos también adjunta gran importancia. Era necesario desarrollar una estrategia para gestionar los recursos financieros en condiciones adversas de riesgos y cambiando las situaciones macro y microeconómicas.

Los desarrollos científicos en el campo de la gestión financiera se reflejaron en varios actos legales de ese tiempo. En particular, sobre su base, la ley "sobre valores" (1933), la ley "en bancos" (1933), la ley "en la bolsa de valores" (1934), la ley "en las empresas de celebración" "(1935) , la ley "en bancarrota" (1938), que sentó los fundamentos para la regulación gubernamental moderna de las actividades financieras de las empresas.

En la tercera etapa del desarrollo de la gestión financiera, tales conceptos y modelos teóricos tan importantes se desarrollaron como el concepto de valor de capital (costo de la teoría de capital) (John Williamson, 1938), el concepto de estructura de capital (modelo de estructura de capital) (Franco Modil

yani y Merton Miller 1958), el concepto de dinero en el tiempo (valor de tiempo del modelo de dinero) (Irving Fisher 1930), el concepto de la relación entre el nivel de riesgo y la rentabilidad (Frank Knight, 1921).

En Rusia, los problemas y los desafíos de la gestión financiera son similares a los descritos anteriormente a principios del período de transición, en la década de 1990. En este momento, muchas empresas estaban a punto de la bancarrota, debido a que aumentó la importancia de la gestión del flujo de efectivo y la optimización.

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estructuras de activos y capital. Así, la gestión financiera rusa a principios de la década de 1990. Inmediatamente chocó con toda la masa de los problemas que surgieron en Occidente gradualmente a medida que se desarrolla la ciencia. Muchas empresas rusas, estar a punto de la quiebra en la década de 1990, no habían dominado las teorías inauguradas en Occidente durante la primera y la segunda fase del desarrollo de la gestión financiera. Por lo tanto, la solución de tales tareas complejas, como la gestión de la empresa en el contexto de la crisis, fue para las empresas nacionales un problema particularmente grave. Debe decirse que esta etapa de desarrollo de la gestión financiera en Rusia comenzó mucho más tarde que en Occidente. Cuando algunas empresas rusas enfrentaron la necesidad de manejar en una crisis, comenzó a sentirse la fuerte falta de especialistas calificados. Inicialmente, los expertos en el campo de la economía de los contadores de empresas, planificadores y analíticos se dedicaron al flujo de efectivo inicial y la optimización de la estructura de capital en Rusia.

Por lo tanto, una de las tareas principales de la tercera etapa del desarrollo de la gestión financiera fue el desarrollo de métodos y métodos para predecir riesgos en diferentes industrias. En Rusia, este problema fue más agudo a principios de la década de 1990. Fue relevante solo para aquellas empresas, que en este momento dominaron las teorías y métodos de gestión financiera, utilizados en las primeras y segundas etapas de la gestión financiera en Occidente. En Occidente, la necesidad de predecir los riesgos fue causada por la crisis de la década de 1930. Luego hubo una tarea de gestión de riesgos y su análisis, pero no hubo formas de evaluar los riesgos. Dicha herramienta de gestión financiera como seguro de riesgo aún estaba diseñado.

Etapa moderna. En la economía occidental en la década de 1950. Hubo cambios que crearon los requisitos previos para la transición de la gestión financiera en una etapa moderna. La revolución intelectual, levantando la granja en muchos países desarrollados que comenzaron en la década de 1950, así como el desarrollo posterior de los procesos sociales, la ciencia y la infraestructura del mercado, se crearon requisitos previos para la formación de un científico holístico.

sistemas de gestión financiera de empresas. En gran medida, tales procesos como expandir las operaciones financieras en el campo de las actividades económicas de las empresas, el surgimiento de la nueva y la modernización de las instituciones financieras previamente existentes, modificando la contabilidad, la informes, el desarrollo y la implementación de formas y métodos más progresistas de cálculos, previsión. , planificación, análisis y otros formularios de control.

La etapa actual se caracteriza por el desarrollo económico progresivo de la mayoría de los países, la integración activa de las economías nacionales individuales en el sistema de economía económica mundial, el comienzo de los procesos de la globalización de la economía. El papel de los mercados financieros en las actividades. grandes compañias y la producción y los complejos económicos han aumentado dramáticamente. Anteriormente, los recursos financieros se realizaron como intermediario en el proceso de compartir o adquirir recursos económicos. Ahora los mercados financieros tienen un fuerte impacto en todos los aspectos de las principales empresas. Por otro lado, la capacidad de administrar efectivamente las finanzas, realizar operaciones en los mercados financieros hace posible formar características importantes cualitativas del uso de los recursos económicos, lo que a lo largo del tiempo se convierte en factores clave de la competitividad de las empresas.

La gestión financiera de las grandes empresas, sus operaciones en los mercados financieros se convierten en una herramienta poderosa, con la que se alcanzan los siguientes resultados:

optimización de la relación entre liquidez, rendimiento y riesgos;

garantizar rápidamente el cumplimiento entre los recursos financieros de la compañía y la velocidad constante de su crecimiento;

optimización de la gestión de diversos tipos de riesgos industriales y comerciales a través de operaciones con activos financieros.

Nombre métodos modernos Gestión financiera: Sistema equilibrado (Balanced Scorecard - BSC), desarrollado por David Norton y Robert Kaplan; Modelo de crecimiento financiero sostenible de la empresa (un modelo de estrategia de crecimiento óptimo) (James Van Horn 1988, Robert Higgins 1997); Modelo de evaluación de activos financieros con riesgo sistemático (modelo de precios de activos de capital) (William Sharp, 1964); Modelo de evaluación de opciones (Fisher Black, SCHOLES MAIRON, 1973), etc.

Mientras está en Occidente, la etapa actual del desarrollo de la gestión financiera ya está llegando a completar, en Rusia fue alcanzado solo por empresas avanzadas individuales, principalmente sectores de productos básicos (compañías que operan en las nuevas áreas de negocios, prácticamente no hay entre los últimos cuatro. ). El liderazgo de las empresas más desarrolladas entiende la necesidad de cambios de gestión rápida, incluida la financiera. Puedes lograr esto usando los principios del sistema y enfoque de sistemas. La política financiera dirigida al crecimiento estratégico se está desarrollando en empresas avanzadas.

Más sobre el tema 1.3. Desarrollo de la gestión financiera como ciencia:

1. 2. Esencia, requisitos previos para la aparición y direcciones del desarrollo de la ciencia "Gestión financiera".
2. 3. Gestión financiera como sistema de gestión. Temas y objetos de control.
3. 1.1. El concepto de gestión financiera. Gestión financiera como sistema de gestión.
4. 2.1. La historia del desarrollo de la gestión financiera en Rusia. Evolución de la gestión financiera.
5. § 2.1. El concepto de derecho financiero. Método de derecho financiero y sujeto. Derecho financiero en el sistema de derecho ruso. Ley Financiera como ciencia y disciplina educativa.

- Copyright - Defensa - Derecho administrativo - Proceso administrativo - Derecho competitivo antimonopolio - Proceso de arbitraje (económico) - Auditoría - Sistema bancario - Ley bancaria -

La identificación de cualquier ciencia en la forma más concentrada se realiza formulando su tema y método.

El tema de la gestión financiera, es decir, lo que se estudia en el marco de esta ciencia es: capital (tanto la forma de su existencia como de fuentes de su formación); Flujos financieros (efectivo), t.

E. Movimiento de Capital, incluidos los cambios en la forma de su existencia; Relaciones financieras, es decir, las reglas de acuerdo con las que está sucediendo la capital.

Capital (Kapital) es un concepto clave en la gestión financiera. Tres enfoques principales para la formulación de la interpretación esencial de esta categoría son: económico, contable y financiero.

Como parte del enfoque económico, se está implementando el concepto físico de capital, que considera capital como una totalidad de recursos que son una fuente universal de ingresos de la sociedad, y divide: a) personal; b) privado y c) sindicatos públicos, incluido el estado. Cada uno de los dos últimos tipos de capital, a su vez, se puede dividir en real y financiero. El capital real está encarnado en materiales y beneficios reales como factores de producción (edificios, automóviles, vehículos, materias primas, etc.); Financiero - en valores y efectivo. De acuerdo con este concepto, la cantidad de capital se calcula como resultado del saldo contable en el activo.

Como parte de un enfoque contable implementado a nivel de la entidad económica, el capital se interpreta como el interés de los propietarios de este tema en sus activos, es decir, el término "capital" en este caso actúa sinónimo de activos netos, y su valor es calculado como la diferencia entre la suma del activo del sujeto y el valor de sus obligaciones. Tal visión se conoce como el concepto financiero del capital.

El enfoque financiero es esencialmente una combinación de dos enfoques anteriores y utiliza las modificaciones de los conceptos físicos y financieros del capital. En este caso, el capital como una totalidad de los recursos se caracteriza simultáneamente desde dos lados: a) Direcciones para su inversión y b) fuentes de origen. En este sentido, el término "recursos financieros" es a menudo sinónimo de gestión financiera. Dichos recursos desde el punto de vista de su uso se denominan activos de la organización, y desde el punto de vista de las fuentes de su formación, pasivos.

Los activos de la organización son muy diversos y pueden clasificarse en varias características. En particular, estos son materiales a largo plazo, acto intangible y financiero.
tives, reservas de producción, cuentas por cobrar, así como equivalentes en efectivo y efectivo. Naturalmente, no se trata de la representación material y material, sino sobre la viabilidad de los fondos de inversión en ciertos activos y su proporción. La tarea de la gestión financiera es justificar y mantener la composición óptima de los activos, es decir, el potencial de recursos de la empresa y, si es posible, evitar el aplazamiento innecesario de los fondos en ciertos activos. Las liaxidaciones reflejan las fuentes de educación de la organización de fondos, su nombramiento, pertenencia y obligaciones para los pagos.

Por lo tanto, la capital de la organización es los recursos financieros invertidos en la organización para extraer ganancias.

Cabe señalar que hay diferencias en la comprensión de las fuentes de los fondos de la Organización. Entonces, en las prácticas financieras rusas, como se mencionó anteriormente, los medios de organización, considerados desde el punto de vista de las fuentes de su formación, se denominan pasivos. EN práctica extranjera Hay una posición en la que solo las obligaciones de la organización entienden bajo pasivos. A partir de este punto de vista, la organización debe considerarse como una totalidad de fondos propios y pasivos. Por ejemplo, en muchos libros de texto de traducción, la siguiente fórmula se encuentra en la cuenta de una entidad individual o legal en la bolsa de valores: los fondos propios que permanecen a disposición del titular de la cuenta son iguales a la diferencia en los activos y los pasivos de la cuenta. En la práctica rusa, un análogo de esta fórmula será una ecuación de equilibrio: los activos son iguales a la cantidad de equidad y obligaciones. Estas diferencias deben tenerse en cuenta en la comprensión del término "pasivos" al estudiar la disciplina "Gestión financiera" en los libros de texto de varios autores.

Dado que en la gestión financiera, el capital se considera desde el punto de vista de su expresión monetaria, es necesario definir claramente los siguientes términos: "costo", "precio" y "valor" que le permiten caracterizar objetos en expresiones monetarias.

Costo (costo en inglés) - Costos.

Precio (Precio de inglés): la capacidad de las cosas para intercambiar otras cosas, expresada en dinero o, en otras palabras, por lo que la cosa se puede vender o comprar. Cabe señalar que a menudo conducía en nacional. literatura económica Definición de Karl Marx "Precio - Efectivo" es esencialmente no una definición, sino por la quintaesencia de la teoría económica clásica, ascendiendo a Adam Smith y David Ricardo, quien creía que el precio se determina en última instancia por el costo, es decir, el costo de la producción de cosas. La presentación de la economía política clásica, y, por lo tanto, y la definición proporcionada por Marx no domina de manera adecuada las presentaciones en la actualidad, de acuerdo con que el precio es el equilibrio entre la oferta y la propuesta, la teoría, modelo gráfico que es "Marshal Cross".

Valor (Ing. Valor) - Utilidad, la importancia de las cosas para su propietario específico.

Las diferencias en los términos "costo", "precio" y "valor" se pueden explicar en el siguiente ejemplo. El anillo de bodas tiene el costo, es decir, los costos de su producción. Tiene el precio, es decir, los números que se indican en la etiqueta de precio en la tienda, y el valor para su propietario, que puede ser inconmensurable con el precio o el valor del anillo. Cabe señalar que es el valor que es la clave de la decisión del gerente financiero. En este caso, la mayoría de las veces, el valor de uno u otro objeto se determina sobre la base de las posibilidades de este objeto para generar ingresos.

Al estudiar la literatura financiera, es necesario tener en cuenta el hecho de que en el lenguaje económico ruso la palabra "valor" se usa prácticamente, es decir, en lugar de los tres términos económicos "costo", "precio", "valor" se utilizan Dos: "Costo" y "".

Esta situación es causada por un largo dominio en la Escuela Económica Rusa de las Ideas de Karl Marx, identificó el concepto de "costo", "precio" y "valor".

Este problema terminológico debe tenerse en cuenta tanto al estudiar las obras de los científicos nacionales en la gestión financiera y al leer las traducciones a los libros rusos sobre la gestión financiera de los autores extranjeros.

Flujos financieros (efectivo): reflejo del movimiento y conversión de capital, recursos financieros, obligaciones financieras, admisión (flujo financiero positivo) y gasto (flujo financiero negativo) de las finanzas en el proceso de las actividades de la Organización. La diferencia entre un flujo financiero positivo y negativo se denomina flujo financiero puro.

Bajo las relaciones financieras, la relación entre diferentes actores (individuos y entidades legales), que conlleva un cambio en la composición de los activos y (o) obligaciones de estos sujetos. Estas relaciones deben tener una confirmación documental (contrato, factura, acto, declaración, etc.) y, por regla general, estén acompañados por un cambio en la propiedad y (o) posición financiera de las contrapartes. Las palabras "como regla" significan que en principio las relaciones financieras son posibles, lo que, en su aparición, no se reflejan de inmediato en la situación financiera debido al sistema adoptado de su implementación (por ejemplo, la conclusión del contrato de venta) . Las relaciones financieras son diversas; Estos incluyen relaciones con presupuesto, contraparties, proveedores, compradores, mercados financieros e instituciones, propietarios, empleados, etc. La gestión de las relaciones financieras se basa, por regla general, sobre el principio de eficiencia económica.

Método (del griego. Los metodos son el camino de la investigación, la teoría, la enseñanza), un conjunto de técnicas u operaciones de desarrollo práctico o teórico (conocimiento) de la realidad. En el sentido amplio de la palabra, el método de gestión financiera, ya que la ciencia es un conjunto de técnicas básicas que realizan una gestión financiera efectiva de la organización.

Las principales técnicas del método de gestión financiera son:

1. Aceptación de estudiar el impacto del sistema de gestión financiera.

Regulación legal regulatoria estatal de las actividades financieras de la Organización. La adopción de leyes y otras regulaciones que rigen las actividades financieras de las organizaciones es una de las áreas de implementar la política financiera interna del estado. Los marcos legislativos y regulatorios de esta política regulan las actividades financieras de la Organización en diferentes formas;

Mecanismo de mercado para regular las actividades financieras de la Organización. Este mecanismo se forma principalmente en el campo del mercado financiero en el contexto de sus especies y segmentos individuales. La demanda y el suministro en el mercado financiero forman el nivel de precios (tasa de interés) y las citas para instrumentos financieros individuales, determinan la disponibilidad de recursos crediticios en moneda nacional y extranjera, detectan la tasa de rentabilidad de capital promedio, determine el sistema de liquidez de stock individual y monetaria. instrumentos utilizados por la organización en el proceso de sus propias actividades financieras;

El mecanismo reglamentario interno de los aspectos OMDERXX de la Organización de Inversiones Financieras. El mecanismo de dicha regulación se forma dentro de la propia organización, en consecuencia, regulando aquellas u otras decisiones de gestión operativa sobre sus actividades financieras. Por lo tanto, una serie de aspectos de las actividades financieras se rigen por los requisitos de la Carta de la Organización. Las personas de estos aspectos se rigen por la Organización de la Estrategia Financiera y la Política Financiera del Grupo de trabajo para obtener instrucciones financieras especiales. Además, la organización también puede desarrollar y aprobar el sistema de regulaciones y requisitos internos para ciertos aspectos de las actividades financieras.

2. Recepciones de apoyo externo para las actividades financieras de la Organización.

Estado y otros formas externas Organización de financiamiento. Este elemento caracteriza la aleta de la forma.
el desarrollo del desarrollo de la organización del sistema presupuestario estatal, los fondos extrapresupuestarios (específicos), así como diversas instalaciones de desarrollo empresarial no gubernamentales;

Organización de la reina. Este elemento se basa en la provisión de varias entidades de crédito con varias formas de préstamo basadas en un período determinado bajo un cierto porcentaje;

Arrendamiento (alquiler). Este elemento se basa en la provisión de complejos de propiedades integrales de la organización, especies separadas Activos no corrientes por una tarifa por el período prescrito. Las principales formas de arrendamiento utilizadas en las prácticas financieras modernas son el arrendamiento operacional y el arrendamiento financiero;

Seguro. El método de seguro está dirigido a la protección financiera de los activos de la organización y reembolso de sus posibles pérdidas en la implementación de riesgos financieros individuales (la ocurrencia del evento de seguro). Distinguir entre el seguro interno y externo de riesgos financieros;

Otras formas de apoyo externo para las actividades financieras de la Organización. Estos incluyen su licencia, la experiencia estatal de proyectos de inversión, Seleng, etc.

3. Aceptación de los impactos a través de un sistema de palancas financieras sobre el proceso de adopción e implemente decisiones de gestión en el campo de las actividades financieras:

Por ciento;

Lucro;

Deducciones de depreciación;

Flujo de efectivo neto;

Dividendos;

Sanciones, sanciones, penalizaciones, etc.

4. Técnicas financieras que consisten en métodos básicos con los cuales las decisiones de gestión específicas están fundamentadas y monitoreadas diferentes areas Organización de actividades financieras:

Método de liquidación técnica y económica;

Método de equilibrio;

Métodos económicos y estadísticos;

Métodos económicos y matemáticos;

Métodos de depreciación de los activos, etc.

5. Uso de instrumentos financieros:

Pago (órdenes de pago, cheques, cartas de crédito, etc.);

Crédito (acuerdos de préstamo, facturas, etc.);

Depósito (contratos de depósito, certificados de depósito, etc.);

Inversión (acciones, certificados de inversión, etc.);

Seguro (contrato de seguro, póliza de seguro, etc.), etc.

Según las normas internacionales de contabilidad, según el instrumento financiero, cualquier acuerdo debe entenderse entre las dos contrapartes, como resultado de lo cual una contraparte surge un activo financiero, y otro es una obligación financiera de una deuda o equidad (participación en capital). En la práctica, es importante evitar la excepción de los métodos individuales de sistema unificado Organización de gestión financiera. Ignorar esta condición inevitablemente conducirá a la pérdida del equilibrio financiero de la entidad económica.

Más sobre el tema del tema y método de gestión financiera:

1. 5. 1 Instrucciones metódicas sobre la redacción de intercambio en la disciplina "Fundamentos teóricos de la gestión financiera"
2. 1.4.1. Métodos de optimización de intra-reemplazo.
3. 1.6. Especificidad de la entidad económica y la relevancia de los modelos y métodos de intrafyrman.
4. 1.4.1. Métodos de optimización de control intrafirna.
5. § 3. Base teórica y legal para la inclusión de políticas monetarias y monetarias en el tema de la ciencia de la ley financiera.
6. 2.1.1. Evaluación de los resultados de las corporaciones de los métodos de análisis financiero.
7. El papel de la gestión financiera en la gestión de las finanzas financieras. El objetivo, las tareas y las funciones de la gestión financiera.

- Copyright - Defensa - Derecho administrativo - Proceso administrativo - Derecho de la Antimonopolio-Competitiva - Arbitraje (Económico) Proceso - Auditoría - Sistema bancario - Ley de banca - Negocios - Contabilidad - Derecho objetivo - Derecho Público y Gestión - Derecho Civil y Proceso

La gestión financiera es una ciencia de la gestión financiera, que implica desarrollar métodos para lograr los objetivos que enfrenta la empresa, cuyo último es garantizar su condición financiera duradera y sostenible. La gestión financiera puede ser considerada como: ♦ Un sistema de gestión económica; ♦ Cuerpo de gestión; ♦ Formulario de emprendimiento.

El principal objeto de gestión es el tráfico de dinero de la compañía como un flujo continuo de pagos en efectivo y los ingresos que pasan a través de los relatos estimados y otros relatos de la empresa. Controlar los medios de rotación de efectivo para anticipar su posible estado, podrá determinar el volumen y la intensidad del flujo y el consumo de fondos en la perspectiva más cercana y a largo plazo. Para determinar el volumen y la intensidad esperados de la facturación monetaria, es necesario analizar las condiciones para la implementación de la rotación monetaria, el proceso de circulación del capital de la empresa, el movimiento de recursos financieros, el estado de los financieros. Relaciones de la empresa con todos los participantes en el espíritu empresarial.

El tema de la Oficina es la Dirección Financiera y sus Departamentos, así como financieros y gerentes financieros.

Las tareas de la gestión financiera están dirigidas a lograr el objetivo:

1. Asegurar la formación de una cantidad suficiente de recursos financieros de acuerdo con las tareas del desarrollo de la Compañía en el próximo período (la necesidad de recursos financieros; determinación de la viabilidad de formar sus propios recursos financieros; la cantidad máxima de atraer su propia recursos a expensas de fuentes internas; gestión de recursos financieros prestados);

2. Asegurar el uso más eficiente de la cantidad formada de recursos financieros (la optimización de la distribución de la cantidad formada de recursos financieros implica el establecimiento de la proporcionalidad necesaria en su uso con el propósito de la producción y el desarrollo social de la empresa);

3. Optimización de la circulación de dinero (el resultado de dicha optimización es la minimización del saldo promedio de los activos monetarios libres, que reduce las pérdidas de su uso e inflación ineficaces);

4. Maximizar el beneficio de la empresa en virtud del área de riesgo financiero proporcionado (esto se puede lograr debido a: gestión de activos efectivos; participación en la circulación económica de fondos prestados; Selección de las áreas más efectivas de las actividades operativas y financieras; Maximización de no imponible, y beneficio neto);

5. Minimizar el nivel de riesgo financiero con las disposiciones previstas (esto puede garantizarse: prevención y evitación de riesgos financieros individuales; diversificación de la cartera de inversiones; formas efectivas de seguro interno y externo);

6. Asegurar el equilibrio financiero permanente de la empresa en el proceso de su desarrollo (dicho equilibrio se caracteriza por un alto nivel de estabilidad financiera y solvencia de la empresa en todas las etapas de su desarrollo).

Bases metodológicas para la adopción de soluciones financieras. Recepciones, métodos y modelos utilizados en la gestión financiera.

Provisión regulatoria, de información y personal de gestión financiera. Impuesto externo y entorno jurídico.

Conceptos básicos de gestión financiera

1. Las principales categorías de gestión financiera como ciencia. Esencia y tipos de instrumentos financieros, instrumentos financieros derivados.

La gestión financiera es, por un lado, con una dirección científica independiente, y por otro lado, actividades puramente prácticas. En el sistema de ciencias económicas, representa una parte específica de la disciplina "Gestión" y tiene muchas características de esta ciencia. Al mismo tiempo, esta disciplina tiene aspectos administrativos y financieros inherentes a una serie de ciencias aplicadas (Finanzas Empresariales, Mercado de Valores, Contabilidad).

La gestión financiera está interrelacionada con muchas ciencias. Como dirección independiente, se formó en el marco de la teoría actual de las finanzas al agregar sus secciones básicas con secciones analíticas de contabilidad y los aparatos conceptuales de la teoría de la gerencia.

La gestión financiera como ciencia tiene su propio tema de estudio, aparatos categóricos y métodos de investigación.

El tema de la gestión financiera.son las relaciones financieras de las entidades comerciales, los recursos financieros y sus flujos.

Método de gestión financieraincluye los siguientes artículos:

herramientas científicas;

sistema de conceptos básicos;

principios de gestión de actividades financieras de las entidades económicas.

Categorías de Gestión Financiera - Los conceptos clave más comunes de esta ciencia. Estos incluyen conceptos tales como factor, modelo, tasa, porcentaje, descuento, instrumento financiero, riesgo, apalancamiento, flujo de efectivo y otros.

Los conceptos básicos son construcciones teóricas que satisfacen las bases metodológicas para describir la lógica de las decisiones financieras para ellos incluyen conceptos tales como el concepto del valor temporal del dinero; Concepto de flujo de efectivo; Concepto de compromiso entre riesgo y rentabilidad; Concepto de valor de capital; concepto de eficiencia de mercado; El concepto de costos alternativos; El concepto de relaciones de la agencia; Concepto de asimetría de información.

Herramientas científicas: un conjunto de formas generales científicas y específicas de gestionar las actividades financieras de las entidades económicas. Las herramientas científicas incluyen técnicas, métodos y modelos de gestión financiera, desarrollados por varios científicos y especialistas en el campo de la gestión financiera.

Los principios de la gestión financiera son directrices, reglas básicas e instalaciones para la gestión de las actividades financieras de las entidades económicas. Entre los principios básicos de la gestión financiera de las empresas, se integra con un sistema común de gestión de la empresa; la naturaleza integrada de las decisiones tomadas en la gestión financiera; Alto dinamismo de control; variabilidad de los enfoques para el desarrollo de soluciones financieras individuales; Orientación sobre los objetivos estratégicos de la gestión de la empresa.

Considere los elementos clave del método de gestión financiera con más detalle.

Factor- la razón de la fuerza motriz de un fenómeno que determina su carácter o una de las características principales. En la gestión financiera, este concepto se utiliza como parte del análisis financiero al construir modelos de sistemas de factores. Por ejemplo, el modelo de factor DUPON establece la relación entre la rentabilidad de los activos de la Compañía y los factores tales como la facturación de los activos y la rentabilidad de las ventas.

Modelo- El sistema utilizado para obtener una idea de un proceso. En la gestión financiera, las fórmulas matemáticas (y un conjunto de condiciones de sus aplicaciones se usan a menudo como tales sistemas), expresando la relación entre los diferentes fenómenos (modelo de lote de entrega óptimo (EOQ); Modelo de cierta cantidad de suministro de efectivo promedio.

Velocidad- Indicador relativo mediante el cual se determina la rentabilidad de la operación financiera. Las tarifas se pueden presentar en forma de porcentaje o descuento.

Flujo de fondos- Una combinación de pagos valiosos o flujos de efectivo distribuidos a tiempo. El flujo de efectivo es una de las categorías básicas de gestión financiera.

Riesgo- El peligro de futuros resultados adversos de las decisiones tomadas hoy. La gestión de riesgos que surge en el proceso de funcionamiento de la entidad económica se asigna a una subsección de gestión financiera separada: gestión de riesgos.

Leverge (palanca)- Literalmente significa el efecto de una pequeña fuerza (palanca), con la que puede mover objetos. En la gestión financiera, el concepto de "Leveridge" se utiliza para evaluar la relación entre la evaluación de los beneficios y el valor de los costos de los activos o fondos incurridos para recibir este beneficio.

Instrumentos financieros

Hay diferentes enfoques para la interpretación del concepto de "instrumento financiero". Inicialmente, se entendieron instrumentos financieros: efectivo en la caja y en la cuenta actual; instrumentos de crédito (bonos, préstamos, depósitos); Maneras de participar en el capital autorizado de la empresa (acciones y párrses).

Con la llegada de nuevos tipos de activos financieros y operaciones con ellos (contratos de futuro y futuros), existía la necesidad de distinguir entre los instrumentos reales de esos activos financieros y las obligaciones que manipulan.

Actualmente bajo instrumento financierose entiende como una operación financiera que tiene un formulario de contrato, según el cual un aumento simultáneo en los activos financieros de una empresa y un aumento en las obligaciones financieras de una naturaleza a largo plazo o a corto plazo en otra empresa.

Los activos financieros incluyen: fondos, el derecho a recibir efectivo u otros activos financieros de otra empresa, el derecho a intercambiar activos financieros con otra empresa en términos potencialmente favorables.

Las obligaciones financieras incluyen: obligaciones contractuales, pagos en efectivo o activos financieros a otra empresa, intercambio de activos financieros con otra empresa en condiciones potencialmente no rentables.

Casi todos los instrumentos financieros actualmente tienen la forma de valores. Los valores son un documento que certifica el formulario establecido y los detalles obligatorios de los derechos de propiedad, la implementación y la transferencia de los cuales solo es posible en su presentación.

Dos opciones para la implementación de la transacción financiera son posibles:

el contrato refleja la adquisición de la propiedad del activo financiero (o el surgimiento de un compromiso financiero), que se implementa en el momento de la conclusión de la transacción. Dichos contratos tienen la forma de instrumentos financieros primarios.

el contrato refleja la adquisición de la propiedad del activo financiero, (o el surgimiento de una obligación financiera), que se implementará en el futuro. Estos contratos recibieron el nombre de transacciones urgentes y tienen la forma de instrumentos financieros secundarios o derivados.

La clasificación de los instrumentos financieros, dependiendo del grado de urgencia, la implementación de transacciones financieras se presenta en la Figura 2.

Figura 2. Clasificación de instrumentos financieros.

Instrumentos financieros

primario