cual es la relacion contabilidad de gestión y análisis económico?

Análisis Economico no es sólo el componente más importante de cualquiera de las funciones de gestión, sino que es en sí mismo un tipo actividades de gestión antes de la adopción las decisiones de gestión, dirigido a desarrollo sostenible negocio de la organización. Así, el análisis económico ocupa un lugar intermedio entre la selección de información y el proceso de toma de decisiones y, dependiendo de la naturaleza de la decisión, utiliza métodos apropiados.

¿Cuál es el sujeto y objetos del análisis económico?

El tema del análisis económico son las razones del cambio en los resultados de la gestión y sus desviaciones de los parámetros objetivo. El conocimiento de las relaciones causales en actividad económica empresas le permite revelar la esencia de los procesos que tienen lugar en ella y, sobre esta base, dar una evaluación correcta de los resultados obtenidos en la situación actual, identificar reservas para mejorar la eficiencia del trabajo, justificar planes y decisiones de gestión dirigidas a lograr los objetivos establecidos.

Enumerar las tareas del análisis económico.

1. Establecer patrones y tendencias de cambio indicadores económicos en las condiciones específicas de la empresa.

2. Evaluación del desempeño de la empresa sobre la base de un estudio objetivo y completo de la información contable y de presentación de informes.

3. Justificación científica de los planes actuales y futuros para el desarrollo de la empresa.

4. Supervisar el cumplimiento de los objetivos previstos y el uso de los recursos productivos.

5. Identificación y medición de las reservas internas de la eficiencia de la empresa en todas las etapas del proceso productivo.

6. Desarrollo de medidas para el aprovechamiento de las reservas de producción.

7. Tomar decisiones gerenciales óptimas para mejorar las actividades de la empresa.

4. ¿Cuál es el contenido del análisis y diagnóstico de la actividad económica? El contenido del análisis de la actividad financiera y económica consiste en un estudio integral del nivel técnico de producción, la calidad y competitividad de los productos, la provisión de producción con materiales, mano de obra y recursos financieros y la eficiencia de su uso. Este análisis se basa en enfoque de sistemas, contabilidad compleja de varios factores, selección de alta calidad de información confiable y es una función importante de la gestión.

La esencia del diagnóstico de las actividades financieras y económicas de una empresa es establecer y estudiar signos, medir las principales características que reflejan el estado de las máquinas, instrumentos, sistemas tecnicos, economía y finanzas de una entidad económica, para predecir posibles desviaciones de los valores estándar promedio estables y para prevenir interrupciones en el modo normal de operación

5. Dar una descripción de la relación entre los principales indicadores económicos como base para un análisis completo.

objetos, propósito y objetivos del análisis, se elabora un plan de trabajo analítico; se está desarrollando un sistema de indicadores sintéticos y analíticos, con la ayuda de los cuales

se caracteriza el objeto de análisis;

recogido y preparado para el análisis Información necesaria;

se hace una comparación de los resultados reales de la gestión con los indicadores del plan del año del informe, los datos reales de años anteriores, con los logros de las principales empresas, industrias, etc.;

análisis factorial: se identifican los factores y se determina su influencia en el resultado;

se identifican reservas no utilizadas y prometedoras para aumentar la eficiencia de la producción; evaluación de los resultados empresariales, teniendo en cuenta la acción de diversos factores e identificados

reservas no utilizadas, se están desarrollando medidas para su aprovechamiento.

6. Enumerar las tareas de investigación analítica sobre los temas de un análisis económico integral de la actividad económica. Son comunes:

1. Evaluación de la calidad, validez y fiabilidad de los planes y normas.

2. Determinación de indicadores básicos para la planificación del próximo período.

3. Control de la ejecución de los planes y evaluación de su ejecución. También evalúa la efectividad del uso de los recursos materiales, laborales y financieros.

4. Determinación de la influencia de factores individuales y su cuantificación. Aislamiento y medición de la influencia de factores internos (dependiendo de las actividades de la empresa) y externos (industria).

5. Identificación de reservas para aumentar la eficiencia productiva.

6. Sustanciación de decisiones gerenciales y su optimización.

7. evaluación objetiva condición financiera entidad comercial, su solvencia, estabilidad financiera y actividad empresarial.

8. Identificación de oportunidades para aumentar el patrimonio, los activos netos, el rendimiento de las acciones y mejorar el uso de los fondos prestados.

9. previsión de resultados financieros, posible amenaza de quiebra.

Específico:

Selección de socios de acuerdo a la información publicada sobre ellos;

Evaluación y verificación (due diligence) de la organización adquirida (negocio);

Desarrollo de una metodología para analizar la efectividad de operaciones de M&A (fusiones y adquisiciones), determinando el efecto sinérgico;

Mejora de la metodología de análisis económico, teniendo en cuenta la experiencia internacional y la reestructuración contabilidad e informar sobre estándares internacionales;

Desarrollo de técnicas para el análisis de la efectividad de la inversión de recursos financieros en inversión real y de cartera;

Mejorar los métodos para analizar la calidad, confiabilidad de los productos, su competitividad en los mercados nacionales y extranjeros;

Análisis de la capitalización de la organización y del potencial de crecimiento empresarial;

Desarrollo de métodos de análisis social, regional, actividades de protección ambiental;

Análisis de la eficacia de la implementación de la externalización;

Desarrollo de tipos de análisis no tradicionales: continuo, multivariado, estratégico, diagnóstico.

Ejecutar prueba

1. Los principios fundamentales del método de análisis económico no reflejan la siguiente característica de la dialéctica:

a) unidad de análisis y síntesis;

b) el estudio de los fenómenos económicos en su interrelación;

c) el estudio de los fenómenos económicos en desarrollo, en dinámica;

GRAMO) unidad y lucha de los opuestos.

2. La ecuación matemática Y = que refleja la relación del indicador efectivo con varios indicadores factoriales, pertenece al tipo de ... modelos factoriales. Aditivo

3. Los métodos de análisis económicos y matemáticos incluyen:

A) método de investigación de operaciones:

b) análisis de tendencias;

c) análisis de coeficientes;

d) análisis horizontal.

4. El método de su transformación (modelado) no se aplica a la clase de modelos de factores deterministas múltiples:

a) alargar el sistema de factores;

b) extensiones del sistema factorial;

c) reducción del sistema de factores;

GRAMO) bifurcación del sistema factorial.

5. Para determinar el cumplimiento de los costos individuales en la empresa con lo socialmente necesario, su nivel organizativo y técnico y el lugar en una serie de empresas de especialización productiva similar permite:

a) comparación de indicadores de reporte con indicadores de períodos anteriores;

b) comparación entre fincas;

V) comparación con los promedios de la industria;

d) comparación del desempeño de la empresa con el desempeño promedio de la economía de mercado.

6. Método sustituciones de cadena... consiste en obtener una serie de valores intermedios del indicador efectivo reemplazando sucesivamente los valores básicos (planificados) de los factores con los reales, seguido de la comparación del valor del indicador efectivo antes y después de cambiar el nivel del factor en estudio.

7. La ecuación matemática Y = , que refleja la relación del indicador efectivo con varios indicadores de factores, pertenece al tipo .. mezclado. modelos de factores

8. ..Vertical. El análisis implica determinar la estructura de los indicadores finales de los estados financieros con la identificación del impacto de cada posición sobre el resultado en su conjunto.

9. El método horizontal (temporal) de análisis financiero implica:

a) determinación de la estructura de los indicadores finales de los estados financieros con la identificación del impacto de cada posición en el resultado;

b) identificación de la tendencia principal en la dinámica del indicador, libre de influencias aleatorias y características de períodos individuales;

c) comparación de cada posición de reporte con el período anterior con la identificación de desviaciones absolutas y relativas;

d) comparación de los indicadores de la empresa con los de empresas competidoras, con promedios de la industria e indicadores económicos generales.

10. Al usar el método. diferencia absoluta.. la magnitud de la influencia de los factores se calcula multiplicando el aumento absoluto en el valor del factor en estudio por el valor básico (planificado) de los factores que están en el modelo a la derecha del mismo, y por el valor real de los factores ubicados en el modelo a la izquierda del mismo.

11. Integral..... el método se basa en sumar los incrementos de una función definida como derivada parcial multiplicada por el incremento del argumento en intervalos infinitesimales.

12. .Análisis de índice.. son indicadores relativos de comparación de fenómenos que consisten en elementos que no son directamente sumables:

a) índices;

b) razones financieras:

c) interés;

d) valores medios.

13. La ecuación matemática Y = , que refleja la relación del indicador efectivo con varios indicadores de factores, pertenece al tipo. múltiplos.. modelos factoriales.

14. ... los métodos de análisis económico de la actividad económica se basan en el uso conocimientos profesionales, experiencia e intuición del analista:

A) heurístico;

b) económico y matemático;

c) factor;

d) estadística.

15. El método de evaluación integral de la eficacia de la actividad económica, que implica asignar un coeficiente de peso a cada indicador y su incremento en una determinada escala, se denomina método:

b) puntuación;

c) incremento en el recurso total;

GRAMO) coeficientes financieros.

16. Se llama método que implica comparar cada posición de informe con una serie de períodos anteriores y determinar la tendencia principal en la dinámica del indicador, libre de influencias aleatorias y características de períodos individuales. horizontal (temporal).. análisis.

17. Para identificar las razones de la desviación de los valores reales de los indicadores individuales de sus niveles previstos, se utiliza una comparación:

A) indicadores de informes con indicadores planificados;

b) reportar indicadores con indicadores de periodos anteriores;

c) indicadores de la empresa con datos promedio similares de la industria;

d) los índices de la empresa con los índices medios de la economía de mercado.

18. El método de análisis, en el que se excluye el efecto de una serie de factores en el indicador de rendimiento y se destaca uno de ellos, se denomina:

a) filas de dinámica;

b) eliminación;

c) detallar;

d) vínculos de equilibrio.

19. Un método de análisis que consiste en comparar objetos homogéneos para encontrar similitudes o diferencias entre ellos se denomina:

a) gráfico;

b) factoriales:

c) observación selectiva y continua;

GRAMO) comparación.

20. Los métodos económicos y matemáticos de análisis incluyen:

A) calculo de variaciones;

b) análisis de tendencias;

c) análisis factorial;

d) análisis vertical.

21. La evaluación de la dinámica de los indicadores financieros se lleva a cabo utilizando el método:

a) análisis vertical;

b) análisis horizontal;

c) ratios financieros;

d) análisis comparativo.

22. El cálculo de los indicadores relativos según los estados financieros, que reflejan relaciones dentro del balance o relaciones entre indicadores de varios formularios de información, se lleva a cabo sobre la base del método:

a) análisis económico y matemático;

b) coeficientes financieros;

c) análisis comparativo (espacial);

d) análisis factorial.

23. Ecuación matemática Y \u003d (a + b) / c, que refleja la relación de un indicador de rendimiento con varios indicadores de factores, pertenece al tipo de ... modelos de factores:

a) aditivo;

b) multiplicativo;

c) múltiplos;

GRAMO) mixto (combinado)).

24. Medio... el valor expresa característica distintiva dado un conjunto de fenómenos, establece los rasgos más típicos de este conjunto.

25. factorial... el análisis estudia el impacto de los valores de entrada en el indicador de rendimiento utilizando técnicas de investigación deterministas.

26. Identificar las tendencias en el desarrollo de una empresa y la dinámica de los principales parámetros de su funcionamiento económico y social. situación financiera usado:

a) comparación de los indicadores de notificación con los indicadores planificados;

b) comparación de indicadores de informes con indicadores de períodos anteriores;

c) comparación entre fincas;

d) comparación con datos promedio de la industria.

27. Los métodos de análisis económicos y matemáticos no incluyen métodos:

a) matemáticas elementales;

3) b) programación matemática;

c) investigación de operaciones;

GRAMO) eliminación.

28. Ecuación matemática Y \u003d , que refleja la relación de un indicador de rendimiento con varios indicadores de factores, pertenece al tipo .. multiplicativo. modelos de factores

29. Los métodos... te permiten dar evaluación integral condición financiera de la empresa:

a) estadística matemática;

V) análisis factorial determinista;

d) programación matemática.

30. Las técnicas estándar (métodos) para analizar los estados financieros incluyen... análisis:

a) regresivo;

b) correlación;

V) horizontal;

d) diferencial.

Es un proceso de investigación de la situación financiera y principales resultados. actividades financieras empresas con el fin de identificar reservas para aumentar su valor de mercado y garantizar un mayor desarrollo efectivo.

Los resultados del análisis financiero son la base para la toma de decisiones gerenciales, desarrollando una estrategia mayor desarrollo empresas Por lo tanto, el análisis financiero es una parte integral, su componente más importante.

Métodos básicos y tipos de análisis financiero.

Hay seis métodos principales de análisis financiero:

• horizontal(temporal) análisis— comparación de cada posición de informe con el período anterior;
• vertical(estructural) análisis- identificación Gravedad específica artículos individuales en la cifra final, tomados como 100%;
• análisis de tendencia- comparar cada posición de informe con una serie de períodos anteriores y determinar la tendencia, es decir, la tendencia principal en la dinámica del indicador, libre de influencias aleatorias y características individuales de períodos individuales. Con la ayuda de la tendencia, se forman posibles valores de indicadores en el futuro y, por lo tanto, se realiza un análisis predictivo prospectivo;
• análisis de indicadores relativos(coeficientes) - cálculo de proporciones entre posiciones de informes individuales, determinación de interrelaciones de indicadores;
• comparativo(espacial) análisis- por un lado, se trata de un análisis de los indicadores de reporte de las subsidiarias, divisiones estructurales, por otro lado, un análisis comparativo con el desempeño de competidores, promedios de la industria, etc.;
• análisis factorial– análisis de la influencia de factores individuales (razones) en el indicador resultante. Además, el análisis factorial puede ser tanto directo (análisis en sí), cuando el indicador resultante se divide en sus partes componentes, como inverso (síntesis), cuando sus elementos individuales se combinan en un indicador común.

Los principales métodos de análisis financiero realizados. en la empresa:

Análisis vertical (estructural)- determinación de la estructura de los indicadores financieros finales (los importes de las partidas individuales se toman como porcentaje de la moneda del balance) e identificación del impacto de cada uno de ellos en el resultado global de la actividad económica. La transición a indicadores relativos permite comparaciones entre fincas del potencial económico y el desempeño de empresas que difieren en la cantidad de recursos utilizados, y también suaviza Influencia negativa procesos inflacionarios que distorsionan los indicadores absolutos.

Análisis horizontal (dinámico) se basa en el estudio de la dinámica de los indicadores financieros individuales a lo largo del tiempo.

El análisis dinámico es el siguiente paso después del análisis de indicadores financieros (análisis vertical). En esta etapa se determina qué secciones y partidas del balance han sufrido cambios.

El análisis de las razones financieras se basa en el cálculo de la relación de varios indicadores absolutos de actividad financiera entre sí. La fuente de información son los estados financieros de la empresa.

1. Indicadores de facturación (actividad empresarial).
2. Indicadores de actividad del mercado

Al analizar las razones financieras, se deben tener en cuenta los siguientes puntos:

• el valor de las razones financieras está muy influenciado por la política contable de la empresa;
• la diversificación de actividades dificulta la comparación de coeficientes por industria, ya que los valores estándar pueden variar significativamente para diferentes industrias;
• los coeficientes normativos elegidos como base para la comparación pueden no ser óptimos y no corresponder a los objetivos a corto plazo del período que se examina.

Análisis financiero comparativo se basa en comparar los valores de grupos individuales de indicadores similares entre sí:

• indicadores de esta empresa e indicadores promedio de la industria;
• indicadores financieros de la empresa dada e indicadores de las empresas-competidoras;
• indicadores financieros de unidades estructurales individuales y divisiones de la empresa;
• análisis comparativo de informes e indicadores planificados.

Análisis financiero integral () le permite obtener la evaluación más profunda de la situación financiera de la empresa.

el analisis financiero es un proceso de estudio de la situación financiera y los principales resultados de la actividad financiera de una empresa con el fin de identificar las reservas para aumentar su valor de mercado y garantizar un mayor desarrollo eficaz.

Los resultados del análisis financiero son la base para tomar decisiones gerenciales, desarrollando una estrategia para un mayor desarrollo de la empresa. Por lo tanto, el análisis financiero es una parte integral de la gestión financiera, su componente más importante.

Métodos básicos y tipos de análisis financiero.

Hay seis métodos principales de análisis financiero:

· análisis horizontal (temporal) - comparación de cada posición de informes con el período anterior;

· análisis vertical (estructural) - identificación de la participación de artículos individuales en el indicador final, tomado como 100%;

· análisis de tendencias: comparar cada posición de informe con varios períodos anteriores y determinar la tendencia, es decir, la tendencia principal en la dinámica del indicador, libre de influencias aleatorias y características individuales de períodos individuales. Con la ayuda de la tendencia, se forman posibles valores de indicadores en el futuro y, por lo tanto, se realiza un análisis predictivo prospectivo;

· análisis de indicadores relativos (coeficientes) - cálculo de proporciones entre posiciones de informes individuales, determinación de interrelaciones de indicadores;

Análisis comparativo (espacial) - por un lado, este es un análisis de los indicadores de informes de las subsidiarias, divisiones estructurales, por otro lado, un análisis comparativo con los indicadores de los competidores, promedios de la industria, etc.;

análisis factorial - análisis de la influencia de factores individuales (razones) en el indicador resultante. Además, el análisis factorial puede ser tanto directo (análisis en sí), cuando el indicador resultante se divide en sus partes componentes, como inverso (síntesis), cuando sus elementos individuales se combinan en un indicador común.

Los principales métodos de análisis financiero llevados a cabo en la empresa:

Análisis vertical (estructural): determinar la estructura de los indicadores financieros finales (los montos de los elementos individuales se toman como un porcentaje de la moneda del balance) e identificar el impacto de cada uno de ellos en el resultado general de la actividad económica. La transición a indicadores relativos permite comparaciones entre fincas del potencial económico y el desempeño de empresas que difieren en la cantidad de recursos utilizados, y también suaviza el impacto negativo de los procesos inflacionarios que distorsionan los indicadores absolutos de los estados financieros.

El análisis horizontal (dinámico) se basa en el estudio de la dinámica de los indicadores financieros individuales a lo largo del tiempo.

El análisis dinámico es el siguiente paso después del análisis de indicadores financieros (análisis vertical). En esta etapa se determina qué secciones y partidas del balance han sufrido cambios.

El análisis de las razones financieras se basa en el cálculo de la relación de varios indicadores absolutos de actividad financiera entre sí. La fuente de información son los estados financieros de la empresa.

Los grupos más importantes de indicadores financieros:

· Ratios de liquidez.

· Indicadores de estabilidad financiera y solvencia.

· Indicadores de rentabilidad.

· Indicadores de facturación (actividad empresarial).

· Indicadores de actividad del mercado

Al analizar las razones financieras, se deben tener en cuenta los siguientes puntos:

el valor de las razones financieras está muy influenciado por la política contable de la empresa;

· la diversificación de actividades dificulta la comparación de los coeficientes por industria, ya que los valores estándar pueden variar significativamente para diferentes industrias;

· los coeficientes normativos elegidos como base para la comparación pueden no ser óptimos y no corresponder a los objetivos a corto plazo del período bajo revisión.

El análisis financiero comparativo se basa en comparar los valores de grupos individuales de indicadores similares entre sí:

· los indicadores de la empresa dada y los indicadores medios de la industria;

· indicadores financieros de la empresa dada e indicadores de las empresas-competidoras;

indicadores financieros de unidades estructurales individuales y divisiones de la empresa;

· Análisis comparativo de informes e indicadores planificados.

El análisis financiero integral (factorial) le permite obtener la evaluación más profunda de la situación financiera de la empresa.

Análisis de estabilidad financiera. Con la ayuda de estos indicadores, se evalúa la composición de las fuentes de financiamiento y la dinámica de la relación entre ellas. El análisis se basa en el hecho de que las fuentes de fondos difieren en el nivel de costo, grado de disponibilidad, nivel de confiabilidad, grado de riesgo, etc.

Análisis de rentabilidad. Los indicadores de este grupo están diseñados para evaluar la efectividad general de invertir en esta empresa. A diferencia de los indicadores del segundo grupo, aquí no se abstraen de tipos específicos de activos, sino que analizan el rendimiento del capital en su conjunto. Los principales indicadores son, por lo tanto, el rendimiento del capital adelantado y el rendimiento del capital.

Análisis de la situación y actividad en el mercado de capitales. Como parte de este análisis, se realizan comparaciones espaciales y temporales de indicadores que caracterizan la posición de una empresa en el mercado de valores: rendimiento de dividendos, ganancias por acción, valor de las acciones, etc. Este fragmento del análisis se realiza principalmente en empresas que cotizan en bolsas de valores y venden sus acciones allí. Cualquier empresa que tenga temporalmente libre dinero y dispuesto a invertir en valores, también se centra en los indicadores de este grupo.

Cabe decir que la parte procedimental de la metodología de análisis de las actividades económicas y financieras se rige por una serie de principios:

• consistencia;
• complejidad;
• unidad de la base de información;
• materialidad;
• consistencia de esquemas de procedimientos analíticos;
• comparabilidad de los resultados;
• decisión.

Llevar a cabo un análisis financiero efectivo de la actividad de una entidad económica implica el desarrollo de un sistema de medidas implementadas consistentemente basadas en principios uniformes que someten a todos los elementos del sistema y permiten proporcionar a un círculo estrictamente definido de usuarios la información más relevante en el momento.

Análisis financiero Bocharov Vladimir Vladimirovich

1.4. Métodos de análisis financiero

El objetivo clave del análisis financiero es obtener una cierta cantidad de indicadores básicos (más informativos) que den una imagen objetiva de la situación financiera de la empresa:

? cambios en la estructura de activos y pasivos;

? dinámica de liquidaciones con deudores y acreedores;

? el valor de las pérdidas y ganancias y el nivel de rentabilidad de los activos y las ventas.

Al mismo tiempo, el analista y el gerente (gerente) pueden estar interesados ​​​​tanto en la posición financiera actual de la empresa como en su pronóstico para el futuro cercano.

La base inicial para el análisis financiero son los datos contables y de informes, cuyo estudio ayuda a restaurar todos los aspectos clave. actividades comerciales y operaciones completadas de forma generalizada, es decir, con el grado de agregación necesario para el analista.

La práctica ha desarrollado los principales métodos de análisis financiero, entre los que se encuentran los siguientes:

? análisis horizontal;

? análisis vertical;

? análisis de tendencia;

? análisis comparativo (espacial);

? análisis factorial;

? método de las razones financieras.

El análisis horizontal (temporal) consiste en comparar los estados financieros con los de períodos anteriores. Las técnicas de análisis horizontal más comunes son:

? comparación simple de elementos de informe y el estudio de sus cambios bruscos;

? análisis de los cambios en las partidas de informes en comparación con las fluctuaciones de otras partidas.

Donde Atención especial se da a los casos en que la variación de un indicador por naturaleza económica no se corresponde con la variación de otro indicador.

El análisis vertical se lleva a cabo para determinar la participación de los elementos individuales del balance en el indicador final general y luego comparar el resultado con los datos del período anterior.

El análisis de tendencias se basa en el cálculo de las desviaciones relativas de los indicadores de informes para una serie de períodos (trimestres, años) desde el nivel del período base. Con la ayuda de la tendencia, se forman posibles valores de indicadores en el futuro, es decir, se lleva a cabo un análisis predictivo.

El análisis comparativo (espacial) se lleva a cabo sobre la base de la comparación en la explotación de los indicadores individuales de la empresa y los indicadores entre explotaciones de empresas competidoras similares.

El análisis factorial es el proceso de estudiar la influencia de los factores individuales (razones) en el indicador de rendimiento utilizando métodos de investigación deterministas o estocásticos. En este caso, el análisis factorial puede ser tanto directo (análisis en sí) como inverso (síntesis). Con el método directo de análisis, el indicador de rendimiento se divide en sus componentes, y con el método inverso, los elementos individuales se combinan en un indicador de rendimiento común.

Un ejemplo de análisis factorial es el modelo de tres factores de DuPont, que permite estudiar las razones que afectan el cambio de utilidad neta a patrimonio:

PE SK \u003d PE / SK \u003d (PE / BP) ? (VR/A) ? (A/SK), (1)

donde NP SK - rendimiento neto del capital (porcentaje o fracciones de una unidad); PE: beneficio neto (retenido) del período de facturación; SK - patrimonio a la última fecha de presentación ( sección III hoja de balance); VR - ingresos por la venta de productos (excluyendo impuestos indirectos); A - activos en la última fecha de presentación de informes.

Si, como resultado del análisis de los estados financieros, se establece que la utilidad neta atribuible al patrimonio ha disminuido, resulta que debido a qué factor sucedió esto:

1) disminución de la ganancia neta por cada rublo de los ingresos por ventas;

2) menos gestión eficaz activos (desaceleración de su facturación), lo que conduce a una disminución en los ingresos por ventas;

3) cambios en la estructura del capital adelantado (apalancamiento financiero).

Tomemos un ejemplo digital. Datos del primer trimestre del año del informe: beneficio neto - 9 millones de rublos; ingresos por ventas - 60 millones; activos - 120 millones; capital propio - 30 millones de rublos. Datos del segundo trimestre del año del informe: beneficio neto - 9,9 millones de rublos; ingresos por ventas - 63,6 millones; activos - 126 millones; capital propio - 30 millones de rublos.

PE SK1 = (9/60) ? (60/120) ? (120/30) ? 100= 30%

PR SC2 = (9.9 / 63.6)? (63,6/126,0) ? (126.0/30.0) ? 100= 33%

1. Como resultado del crecimiento de la utilidad neta, un aumento rentabilidad neta patrimonio en un 1,14 % (31,14–30,0):

(9,9/63,6) ? (60/120) ? (120/30) ? 100= 31,14 %

2. Como resultado de la aceleración de la rotación de activos, se logró un aumento en el rendimiento neto del capital en un 0,3% (30,3 - 30,0):

(9/120) ? (63,6/126,0) ? (120/30) ? 100= 30,3 %

3. Como resultado de la mejora de la estructura de capital, se obtuvo un incremento en la rentabilidad neta del patrimonio de 1,5% (31,5 - 30,0):

(9/120) ? (60/120) ? (126/30) ? 100= 31,5 %

4. El efecto combinado de los tres factores es: 1,14 + 0,3 + 1,5 = 2,94% o aproximadamente 3% (33-30).

Para el cálculo se utilizó el método de sustitución de cadenas.

Se utiliza un análisis del indicador de utilidad neta atribuible al patrimonio cuando se decide cuánto puede aumentar una empresa sus activos en el futuro sin un aumento en el capital atraído de préstamos y empréstitos, es decir:

1) al elegir una estructura de capital racional;

2) al decidir el tema de las inversiones en capital fijo y de trabajo.

El método de las razones financieras es el cálculo de las proporciones de los datos de los estados financieros, la determinación de la relación de los indicadores. El análisis debe tener en cuenta los siguientes factores: la eficacia de los métodos de planificación aplicados, la fiabilidad de los estados financieros, el uso varios métodos contabilidad (política contable), el nivel de diversificación de otras empresas, la naturaleza estática de los coeficientes aplicados.

En la práctica de las corporaciones occidentales (EE. UU., Canadá, Gran Bretaña), los siguientes tres coeficientes son los más utilizados: ROA, ROE, RO@@C.

Utilidad atribuible a los activos totales (ROA) = (¿Utilidad neta + Intereses? (1 - tasa impositiva)) / ¿Activos totales? 100(2)

Este indicador refleja cuánto ha ganado la empresa sobre los activos totales generados a partir de fuentes propias y prestadas. La alta dirección de la empresa suele utilizar el índice ROA para evaluar el rendimiento de las unidades de negocio individuales. El jefe de la división tiene una influencia significativa sobre los activos, pero no puede controlar su financiación, porque la sucursal de la empresa no acepta préstamos bancarios, no emite acciones ni bonos y, en muchos casos, no paga sus propias facturas (para pasivos circulantes).

Retorno sobre el capital (ROE) = Utilidad neta / Patrimonio de los accionistas? 100 (3)

Esta relación muestra cuánto se ganó de los fondos invertidos por los accionistas (ya sea directamente o mediante ganancias retenidas). El índice ROE es de interés para los accionistas existentes o potenciales, así como para la administración de la empresa, diseñado para considerar mejor los intereses de los accionistas. Sin embargo, esta relación no es de especial interés para los gerentes de sucursal, ya que están obligados a administrar activos de manera efectiva, independientemente del papel de los accionistas y acreedores en la financiación de estos activos.

El capital invertido, también llamado capital fijo, es la suma de los pasivos a largo plazo (créditos y préstamos) y el capital social. Por tanto, expresa los recursos monetarios que se encuentran en la circulación de la empresa desde hace mucho tiempo. Se supone que los pasivos a corto plazo tienden a fluctuar automáticamente asociados con los cambios en los activos circulantes.

Rendimiento del capital de inversión (RO?C) = (Ingreso neto + Interés? (1 - tasa impositiva)) / (Pasivos a largo plazo + Capital social) ? 100% (4)

El capital invertido también es igual al capital de trabajo (de trabajo) más el capital fijo. Este hecho indica que los propietarios y los acreedores a largo plazo deben financiar la propiedad y el equipo de la empresa, otros activos a largo plazo y la parte de los activos circulantes que no se reembolsa con los pasivos a corto plazo.

Las empresas individuales a menudo usan RO?C para medir el desempeño de sus afiliados, a menudo denominado retorno sobre el capital empleado (ROCE) o " activos netos» (activo menos pasivo corriente). este parámetro aplicable únicamente cuando la gerencia de la sucursal tiene influencia significativa en las decisiones sobre la adquisición de activos, política de crédito (cuentas por cobrar), manejo de efectivo y el nivel de sus pasivos a corto plazo.

Beneficio por capital invertido es igual al ingreso neto dividido por la inversión. coeficiente RO? puede verse como el resultado combinado de dos factores: el rendimiento de las ventas y el uso de la inversión.

(Ingreso neto / Inversión (RO?)) = (Ingreso neto / Volumen de ventas) ? (Ventas/Inversiones)

Cada uno de los dos términos del lado derecho de la ecuación tiene su propio significado económico especial. El beneficio neto dividido por las ventas es el rendimiento económico de los bienes vendidos (ROS).

El segundo indicador, el volumen de ventas dividido por las inversiones, caracteriza la facturación de este último.

Estos dos ratios muestran dos formas principales de mejorar este indicador (¿RO?). En primer lugar, esto puede lograrse elevando la tasa de ganancia. En segundo lugar, este indicador se puede mejorar aumentando el volumen de negocios de la inversión. A su vez, la facturación de estos últimos puede incrementarse, ya sea aumentando el volumen de ventas, manteniendo invariable el monto de la inversión, o reduciendo el monto de la inversión necesaria para mantener un valor determinado.

Además de desear una tasa de rendimiento satisfactoria, a los inversores les gustaría que su capital estuviera protegido contra riesgo financiero. El retorno sobre el capital (ROE) podría incrementarse si la inversión adicional en nuevos proyectos se lograra únicamente a través de la deuda. Por supuesto, siempre que la ganancia de estas inversiones adicionales supere los costos de intereses de estas obligaciones.

Sin embargo, tal política de inversión aumentaría el riesgo de que los accionistas pierdan sus inversiones, ya que los pagos de intereses y principal son fijos y la falta de pago llevará inevitablemente a la empresa a la quiebra. El grado de riesgo en cada caso puede medirse por las cantidades relativas de pasivos y capital social y fondos asignados para pagar pasivos. Este análisis también requiere el uso de razones financieras.

Los indicadores proporcionados en esta tabla pueden ser utilizados por usuarios externos de los estados financieros, como inversionistas, accionistas y acreedores. Para evaluación preliminar la condición financiera de la empresa, es recomendable dividir los indicadores anteriores en dos grupos que tienen diferencias cualitativas entre ellos.

El primer grupo incluye indicadores para los cuales se determinan valores normativos. Estos incluyen indicadores de liquidez y estabilidad financiera. Al mismo tiempo, tanto una disminución en los valores de los parámetros por debajo de los valores normativos como un exceso, así como su movimiento en una de las direcciones anteriores, deben interpretarse como un deterioro en la condición financiera de la empresa.

El segundo grupo incluye indicadores no estandarizados, que generalmente se comparan en dinámica durante varios períodos o con los valores de los mismos indicadores en empresas similares. Este grupo incluye indicadores de rentabilidad y rotación de activos y patrimonio, la estructura de propiedad y capital, etc.

Para este grupo de indicadores es recomendable apoyarse en el estudio de tendencias de los indicadores y establecer su mejora o deterioro.

La complejidad de la situación actual en Rusia radica en el hecho de que en muchas empresas, los empleados del servicio de contabilidad no tienen suficiente conocimiento de los métodos de análisis financiero, y los especialistas que los poseen no tienen tiempo (debido a la carga de trabajo de su trabajo principal) para leer y analizar documentos de contabilidad analítica y sintética.

En este sentido, es recomendable que las empresas destinen un servicio (un grupo de especialistas) involucrado en el análisis del estado financiero y económico. Las principales tareas de este servicio pueden ser:

1) desarrollo de formularios analíticos de entrada y salida con indicadores de liquidez, estabilidad financiera, actividad comercial y de mercado. El departamento de contabilidad completa estos formularios a intervalos apropiados para respaldar el trabajo del departamento financiero de la empresa;

2) compilación periódica (mensual, trimestral, anual) de notas explicativas a los formularios de salida con cálculos de los principales indicadores analíticos y desviaciones de los valores promedio planificados, normativos y de la industria.

Un diagrama funcional ejemplar de la relación para la implementación del análisis financiero y económico de la empresa se muestra en la fig. 1.3.

Arroz. 1.3. Diagrama funcional aproximado de relaciones para análisis financiero / económico (según las recomendaciones del Ministerio de Economía de la Federación Rusa)

Con base en los resultados del análisis financiero y económico, se puede formular la política financiera de la empresa para el próximo período (trimestre, año). En particular, se puede tomar la decisión de reestructurar complejo inmobiliario(venta de activos materiales en desuso, renovación de activos fijos muy desgastados, revalorización de activos fijos teniendo en cuenta su valor de mercado, cambio en el mecanismo de amortización, etc.). Las decisiones que tome la dirección de la empresa deben estar encaminadas a aumentar su rentabilidad, valor de mercado y actividad empresarial.