Inglés riesgo, fr. riesgo de ello. risico – se remonta al griego. rixikon - acantilado: original. “tomar riesgos” – maniobrar entre rocas) – 1) la probabilidad de eventos con consecuencias negativas; 2) el peligro de pérdidas imprevistas, daños, déficit de ingresos, ganancias en comparación con la opción planificada. Se distinguen tres grupos de riesgos: políticos (determinados por la influencia en los procesos económicos de cambios políticos, conflictos militares, introducción de restricciones, embargos, nacionalización de propiedades, etc.); ambiental (relacionado con la influencia de cambios antropogénicos en objetos y factores naturales existentes); económico (causado por la influencia de las decisiones económicas tomadas o las acciones tomadas en los procesos económicos). K R. económico. incluyen: R. Bancaria - el peligro de no recibir beneficios derivados de las características específicas de las operaciones realizadas por las entidades de crédito; R. préstamo: la probabilidad de impago de lo recibido. prestatario de préstamos e impago de intereses por el préstamo tomado; Moneda moneda – peligro de pérdida de moneda, comunicaciones. con cambios en los tipos de cambio; R. seguro – peligro de k.-l. eventos en caso de ocurrencia de los cuales se realiza el seguro; R. interés – asociado con cambios en las tasas de interés; R. inflacionario: causado por un aumento en los costos de producción debido a la inflación. proceso; R. precio: causado por cambios en el precio de una obligación de deuda debido a un aumento o caída en el nivel de las tasas de interés. En la industria se distinguen los riesgos: producción (relacionados con la producción de productos, servicios, una posible disminución en los volúmenes de producción esperados, un aumento imprevisto de costos, etc.); comercial (que surge en el proceso de venta de productos y servicios cuando cambian los precios, disminuye el volumen de ventas, aumentan los costos de distribución, etc.); R. financiera (que aparece en el proceso de relaciones entre la empresa y los bancos y otras instituciones financieras como resultado de un aumento imprevisto de las tasas de interés de los préstamos, cambios en el sistema tributario, etc.). R. se miden por la frecuencia, la probabilidad de que ocurra un nivel particular de pérdidas. En términos del nivel de pérdidas, las pérdidas pueden ser aceptables (amenaza de pérdida de beneficios o de parte de ellos); crítico (amenaza de pérdida de ingresos, falta de cobertura de los costos incurridos); catastrófico (amenaza de pérdida de propiedad, quiebra).

4) - el peligro de pérdidas inesperadas de beneficios, ingresos o bienes esperados, Dinero debido a cambios aleatorios en las condiciones económicas, circunstancias desfavorables, incluida fuerza mayor, o una caída generalizada de los precios en el mercado; la posibilidad de obtener un resultado impredecible dependiendo de la decisión o acción empresarial adoptada. Se mide por la frecuencia, la probabilidad de que ocurra un nivel particular de pérdidas. Los riesgos más peligrosos son aquellos con una probabilidad tangible de que las pérdidas superen las ganancias esperadas. Se acostumbra distinguir los siguientes tipos de riesgo: riesgo bancario: el riesgo al que están expuestos los bancos comerciales; riesgo cambiario: el riesgo asociado con cambios imprevistos en el tipo de cambio de las monedas extranjeras; riesgo crediticio: el riesgo asociado con el peligro de impago, reembolso incompleto o reembolso inoportuno de los préstamos; riesgo de tasa de interés: el riesgo asociado con cambios imprevistos en las tasas de interés; riesgo de inversión: la probabilidad de incurrir en pérdidas o no obtener ganancias como resultado de invertir capital en valores de acciones o colocar recursos; riesgo político: riesgo causado por la influencia de cambios políticos y conflictos militares en los procesos económicos; riesgo de infección: el riesgo de que los problemas de las filiales se extiendan a la empresa matriz. Los riesgos económicos suelen considerarse “riesgos no asegurables”, por lo que están sujetos a un seguro obligatorio, para lo cual se crean consorcios y asociaciones de aseguradores.

Excelente definicion

Definición incompleta ↓

Los especialistas de diversos sectores utilizan constantemente en sus comunicaciones no sólo la definición de "peligro", sino también el término "riesgo". Lo que todos los puntos de vista tienen en común es que el riesgo implica incertidumbre sobre si ocurrirá un evento indeseable o si ocurrirá una condición adversa. Tenga en cuenta que, de acuerdo con las opiniones modernas, el riesgo generalmente se interpreta como una medida probabilística de la ocurrencia de fenómenos naturales o provocados por el hombre, acompañado por la aparición, formación y acción de peligros y los resultantes tipos sociales, económicos, ambientales y de otro tipo. daños y perjuicios.

El riesgo debe entenderse como la frecuencia esperada o probabilidad de ocurrencia de peligros de una determinada clase, o la cantidad de daño posible (pérdida, daño) de un evento indeseable, o alguna combinación de estos valores.

El uso del concepto de riesgo, por tanto, nos permite transferir el peligro a la categoría de categorías mensurables. El riesgo es, de hecho, una medida de peligro. A menudo se utiliza el concepto de "grado de riesgo", que esencialmente no se diferencia del concepto de riesgo, sino que solo enfatiza que estamos hablando de una cantidad mensurable. Todas las interpretaciones anteriores (o similares) del término "riesgo" se utilizan actualmente en el análisis de peligros y la gestión de seguridad (riesgos) de los procesos tecnológicos y la producción en general.

En su mayor parte, los factores técnicos mineros son parámetros de los esquemas tecnológicos para realizar trabajos en canteras (esquema de frente - excavadora - camión volquete - ruta - punto de descarga) y sus valores según varios esquemas tecnológicos son de naturaleza dinámica. Evidentemente, el riesgo de incumplimiento del plan de turnos por parte del complejo excavadora-vehículo dependerá de la magnitud del riesgo de reducción de la productividad para cada modelo de equipo según un esquema tecnológico específico, teniendo en cuenta posible reducción rendimiento debido a una mala condición técnica equipo. Esto significa que, conociendo de antemano la combinación de modelos de equipos en esquemas tecnológicos(una combinación de excavadora y camión volquete), es posible calcular el nivel esperado de riesgo de no completar las asignaciones de turnos para estos modelos de equipos y, por lo tanto, determinar la posible productividad del complejo en su conjunto. Para hacer esto, es necesario conocer el nivel de riesgo máximo permitido, que se puede determinar con base en los resultados de cálculos técnicos y económicos en las condiciones de una empresa en particular, o, de acuerdo con las recomendaciones de A.I. Arsentiev, lo acepta basándose en la función del miedo, basándose en los aspectos psicológicos de la toma de decisiones. Así, habiendo establecido un nivel de riesgo aceptable, es posible controlar el desempeño del conjunto excavadora-vehículo en el proceso de planificación y, al obtener un desempeño estimado correspondiente a un nivel de riesgo superior al indicador máximo permisible, valores de desempeño más bajos. ​Se aceptan para el cálculo los correspondientes a un menor nivel de riesgo.

Cada evento indeseable puede ocurrir en relación con una víctima específica: un objeto de riesgo. La proporción de objetos de riesgo y eventos indeseables nos permite distinguir individuales, técnicos, ambientales, sociales y económicos. riesgos. Cada tipo está determinado por fuentes características y factores de riesgo, cuya clasificación y características se dan en la Tabla 4.1.

Tabla 4.1 – Clasificación y características de los tipos de riesgo

En la Tabla 4.1 se puede observar que la clasificación se divide en cinco riesgos. Cada riesgo tiene sus propios objetos. El objeto del riesgo individual es una persona. El concepto de riesgo individual se entiende como la probabilidad de que un individuo sufra un daño durante un cierto período de tiempo como resultado de la exposición a los factores de peligro en estudio durante la reacción de un evento aleatorio desfavorable, teniendo en cuenta la probabilidad de que se encuentre en la zona afectada. El riesgo individual también se considera un concepto básico, en primer lugar, por la prioridad de la vida humana como valor más alto, y en segundo lugar, por el hecho de que es un riesgo individual que puede evaluarse en muestras grandes con un nivel suficiente de confiabilidad. lo que permite determinar otras categorías de riesgo importantes en el análisis de peligros y establecer niveles de riesgo aceptables e inaceptables. Los factores de riesgo individuales más comunes son los accidentes y los desastres. Vehículo su colisión con una persona, mala calidad del aire, infecciones virales, lesiones domésticas.

El objeto del riesgo técnico son los sistemas y objetos técnicos. Este tipo de riesgo plantea una amenaza de fallas en los equipos, una disminución de la confiabilidad técnica del suministro de electricidad y calor e interrupciones en el suministro de energía a los consumidores. Los procesos tecnológicos en las empresas energéticas son muy complejos, lo que requiere personal de operación, mantenimiento y gestión altamente calificado y, por lo tanto, muy costoso. Además, el riesgo técnico consiste en el peligro de desastres técnicos que causen daños importantes a la naturaleza, las personas y la producción. Los ejemplos de los factores de riesgo técnicos más comunes incluyen la elección errónea de direcciones para el desarrollo de equipos y tecnología basada en criterios de seguridad, acabado de estructuras de mala calidad, uso de equipos para otros fines, inspecciones y reparaciones preventivas inoportunas, ausencia de proyectos. medios tecnicos seguridad.

Antes de iniciar cualquier producción u otro proyecto. actividad económica Se realiza una evaluación de riesgos ambientales. Los riesgos ambientales se evalúan mediante la realización investigación científica, que combina el estudio de hechos y predicciones científicas. El resultado es un trabajo que permite comprender el grado posterior de impacto en una determinada zona de factores contaminantes u otros agentes nocivos para la naturaleza que traerá consigo la encarnación. de este proyecto. El riesgo medioambiental es un problema grave. trabajo científico, que es realizado exclusivamente por ecólogos profesionales. Una evaluación incorrecta del riesgo ambiental puede tener consecuencias irreversibles, tanto para un área en particular como para la región en su conjunto. Las fuentes y factores de riesgo ambiental son la formación de embalses artificiales, erupciones volcánicas, terremotos, inundaciones, huracanes, así como la contaminación de cuerpos de agua y aire atmosférico. sustancias nocivas, suelo - residuos de producción.

El riesgo social se caracteriza por factores como el asentamiento de personas en zonas de posibles inundaciones, el aumento de la sismicidad en la región, las erupciones volcánicas y la contaminación del medio ambiente provocada por el hombre. Hay dos grupos factores de riesgo sociales: previsibles (cuyas acciones se pueden esperar, evaluar, han sido suficientemente estudiadas por la ciencia y pueden gestionarse) e imprevistas (que no son posibles de identificar en la etapa a priori del análisis de riesgos, algunas pueden surgir por primera vez) tiempo; este grupo de riesgos es el más difícil de gestionar).

Los objetos de riesgo económico están representados por recursos materiales. EN el comercio internacional Existe una amenaza de pérdidas para cualquier empresa que incurra en gastos en una moneda y reciba ingresos en otra. Cualquier cambio en los tipos de cambio puede provocar un deterioro o una mejora de la posición financiera y de mercado de la empresa. También surgen riesgos económicos si la empresa planea celebrar contratos individuales o realizar operaciones en el futuro. Los riesgos económicos son manifestaciones de riesgo a largo plazo y potencialmente las más peligrosas.

Riesgo individual debido a la probabilidad de que se produzcan peligros potenciales en caso de situaciones peligrosas. Puede determinarse por la cantidad de factores de riesgo realizados:

¿Dónde está el riesgo individual? (t)− número de víctimas por unidad de tiempo t de

un determinado factor de riesgo; − número de personas expuestas al factor de riesgo correspondiente por unidad de tiempo t;

Riesgo ambiental expresa la probabilidad de un desastre ambiental, una catástrofe, una interrupción del funcionamiento normal y la existencia de sistemas y objetos ecológicos como resultado de una intervención antropogénica en el medio ambiente natural o un desastre natural. Los eventos de riesgo ambiental indeseables pueden manifestarse tanto directamente en las zonas de intervención como más allá:

,

Dónde - riesgo ambiental; - número de desastres ambientales provocados por el hombre y desastres naturales por unidad de tiempo t; - el número de fuentes potenciales de destrucción ambiental en el territorio considerado;

Riesgo social Caracteriza la escala y gravedad de las consecuencias negativas de las situaciones de emergencia, así como diversos tipos de fenómenos y transformaciones que reducen la calidad de vida de las personas. Básicamente, es un riesgo para un grupo o comunidad de personas. Puede evaluarse, por ejemplo, mediante la dinámica de la mortalidad calculada por 1000 personas:

¿Dónde está el riesgo económico? % ; - daño a la sociedad por el tipo de actividad en cuestión; - beneficio;

Riesgo técnico – un indicador completo de la confiabilidad de los elementos de la tecnosfera. Expresa la probabilidad de un accidente o catástrofe durante el funcionamiento de máquinas, mecanismos, implementación de procesos tecnológicos, construcción y operación de edificios y estructuras:

,

¿Dónde está el riesgo técnico? - número de accidentes por unidad de tiempo t en sistemas e instalaciones técnicos idénticos; - el número de sistemas y objetos técnicos idénticos sujetos a un factor de riesgo común;

Fuentes y factores de riesgo técnico.: elección errónea de direcciones para el desarrollo de equipos y tecnología de acuerdo con criterios de seguridad, uso de equipos para otros fines, violación de los requisitos de transporte y almacenamiento, inspecciones preventivas y reparaciones inoportunas de sistemas técnicos, violación de las normas para el montaje e instalación de estructuras y máquinas.

El riesgo es un factor integral que no se puede evitar. Por tanto, es necesario calcular el riesgo aceptable.

Riesgo aceptable combina aspectos técnicos, ambientales, sociales y representa un compromiso entre un nivel aceptable de seguridad y las posibilidades económicas de lograrlo, es decir. Podemos hablar de reducir el riesgo individual, técnico o ambiental, pero no debemos olvidar cuánto tendremos que pagar por ello y cuál será el riesgo social como resultado.

Cualquier decisión que se tome para una cantera contiene un elemento de incertidumbre y, por tanto, está asociada a riesgos. Se cree que el riesgo es el peligro del incumplimiento. decisiones tomadas en condiciones de incertidumbre de los datos iniciales o (en otra versión) actuando al azar con la esperanza de un resultado feliz. Nivel (medida) de riesgo:

,

¿Dónde está la probabilidad de cumplir una decisión sobre un factor? A.

dónde y – el riesgo de no confirmar los datos geológicos y técnicos y económicos, respectivamente.

Supongamos que el indicador A, sobre el cual es necesario tomar una decisión, debido a la incertidumbre varía de Un 0 antes un 5 con expectativa matemática Soy y tiene una distribución normal (Figura 4.1). Si se toma una decisión yo(punto F), entonces el nivel de riesgo:

,

Dónde si yo– área bajo la curva de distribución a la izquierda del punto aceptado; Entonces– área total bajo la curva de distribución ( Entonces = 1)

Hay dos tipos de riesgo. Existe un riesgo asociado con el daño de los límites. Por ejemplo, el costado de una cantera puede permanecer en pie o colapsar, un misil puede alcanzar o no el objetivo, etc. El segundo tipo de riesgo está asociado con un cambio monótono en el resultado esperado, por ejemplo, la productividad de una cantera o las reservas de mineral. Si el nivel de riesgo es demasiado alto, la cantera no dejará de funcionar, pero no alcanzará la productividad especificada. Si el nivel de riesgo es demasiado alto al estimar las reservas de mineral, su extracción no se detendrá, pero en un horizonte determinado puede no estar en el volumen esperado.

Riesgo- esta es la posibilidad de una situación desfavorable o un resultado fallido de la actividad productiva, económica o de cualquier otra actividad.

Situación desfavorable o resultado desafortunado. esto puede incluir:

• lucro cesante;
• pérdida (pérdida de fondos propios);
• falta de resultado (ni ganancia ni pérdida);
• pérdida de ingresos o ganancias;
• un evento que puede provocar pérdidas o pérdida de ingresos en el futuro.

Principales características de riesgo

Naturaleza económica. El riesgo se caracteriza como una categoría económica que ocupa un lugar determinado en el sistema. conceptos económicos relacionado con la implementación del proceso económico de la empresa. Se manifiesta en el ámbito de la actividad económica de una empresa, está directamente relacionado con la formación de sus ganancias y, a menudo, se caracteriza por posibles consecuencias económicas en el proceso de implementación.

Objetividad de la manifestación. El riesgo es un fenómeno objetivo en las actividades de una empresa, es decir. acompaña todo y todos los ámbitos de su actividad. A pesar de que varios parámetros de riesgo dependen de factores subjetivos las decisiones de gestión, la naturaleza objetiva de su manifestación permanece sin cambios.

Probabilidad de ocurrencia. Se manifiesta en el hecho de que un evento de riesgo puede ocurrir o no en el proceso de realización de las actividades económicas y financieras de la empresa. El grado de esta probabilidad está determinado por la acción de factores tanto objetivos como subjetivos, pero el carácter probabilístico del riesgo financiero es su característica constante.

Incertidumbre de las consecuencias. Las consecuencias de una transacción financiera y comercial dependen del tipo de riesgo y pueden fluctuar dentro de un rango bastante significativo. En otras palabras, el riesgo puede ir acompañado tanto de pérdidas financieras para la empresa como de la formación de ingresos adicionales. Esta característica del riesgo significa la indeterminación (falta de un patrón en la apariencia) de sus resultados financieros, principalmente el nivel de rentabilidad de las operaciones en curso.

Consecuencias adversas esperadas. Aunque las consecuencias del riesgo pueden caracterizarse por indicadores tanto negativos como positivos del desempeño de las actividades económicas y financieras, el riesgo en la práctica empresarial se caracteriza y mide por el nivel de posibles consecuencias adversas. Esto se debe al hecho de que una serie de consecuencias del riesgo determinan la pérdida no solo de ingresos, sino también del capital de la empresa, lo que la lleva a la quiebra (es decir, a consecuencias negativas irreversibles para sus actividades).

Variabilidad de nivel. El nivel de riesgo característico de una operación en particular o de un área determinada de actividad de una empresa no es constante. Cambia con el tiempo (depende de la duración de la operación, ya que el factor tiempo tiene un impacto independiente en el nivel de riesgo, manifestado a través del nivel de liquidez de los activos financieros invertidos, la incertidumbre del movimiento de la tasa de interés del préstamo, etc. .) y bajo la influencia de otros factores objetivos y subjetivos, que están en constante dinámica.

Subjetividad de la evaluación. A pesar de que el riesgo como fenómeno económico es de naturaleza objetiva, su indicador de evaluación, el nivel de riesgo, es subjetivo. Esta subjetividad (evaluación desigual de un fenómeno objetivo determinado) está determinada por diferentes niveles de integridad y confiabilidad de la base de información, las calificaciones de los administradores financieros, su experiencia en el campo de la gestión de riesgos y otros factores.

Clasificación de riesgo

• Riesgos tecnogénicos— estos son riesgos asociados con la actividad económica humana (por ejemplo, la contaminación ambiental).
• Riesgos naturales- Se trata de riesgos que no dependen de la actividad humana (por ejemplo, un terremoto).
• Riesgos mixtos- estos son riesgos que son eventos, pero asociados con la actividad económica humana (por ejemplo, un deslizamiento de tierra asociado con trabajos de construcción).

• Riesgos políticos— estos son los riesgos de pérdidas directas y pérdidas o lucro cesante debido a cambios desfavorables en la situación política en el estado o acciones de las autoridades locales.
• Riesgos sociales Son riesgos asociados a las crisis sociales.
• Riesgos ambientales- Se trata de riesgos asociados a la probabilidad de responsabilidad civil por daños al medio ambiente, así como a la vida y la salud de terceros.
• Riesgos comerciales— son los riesgos de pérdidas económicas que surgen en cualquier actividad comercial, productiva y económica. Los riesgos comerciales incluyen riesgos financieros (relacionados con transacciones financieras) y riesgos de producción(relacionado con la producción de productos (obras, servicios), la implementación de cualquier tipo de actividades productivas).
• Riesgos laborales- estos son los riesgos asociados con el desempeño de deberes profesionales (por ejemplo, riesgos asociados con actividad profesional médicos, notarios, etc.).

• Riesgos previstos- se trata de riesgos asociados con el desarrollo cíclico de la economía, cambios en las etapas de las condiciones del mercado financiero, desarrollo predecible de la competencia, etc. La previsibilidad de los riesgos es relativa, ya que la previsión con un resultado del 100% excluye el fenómeno en cuestión de la categoría de riesgos. Por ejemplo, riesgo de inflación, riesgo de tipos de interés y algunos otros tipos.
• Riesgos impredecibles- estos son riesgos caracterizados por una total imprevisibilidad de manifestación. Por ejemplo, riesgos de fuerza mayor, riesgo fiscal y etc.

Según este criterio de clasificación, los riesgos también se dividen en regulados y no regulados dentro de la empresa.

Tipos de riesgos por fuente:

• Riesgo externo (sistémico o de mercado) es un riesgo que no depende de las actividades de la empresa. Este riesgo surge cuando cambian ciertas etapas del ciclo económico, cambian las condiciones del mercado financiero y en una serie de otros casos en los que la empresa no puede influir en sus actividades. Este grupo de riesgos puede incluir riesgo de inflación, riesgo de tasa de interés, riesgo cambiario y riesgo fiscal.
• Riesgo interno (no sistemático o específico) es un riesgo que depende de las actividades de una empresa en particular. Puede estar asociado con una gestión financiera no calificada, una estructura de activos y capital ineficaz, un compromiso excesivo con operaciones arriesgadas (agresivas) con altas tasas de rendimiento, subestimación de los socios comerciales y otros factores, cuyas consecuencias negativas pueden evitarse en gran medida mediante gestión eficaz riesgos.

• Riesgo aceptable- se trata de un riesgo cuyas pérdidas no superan el importe estimado de beneficio de la operación.
• Riesgo crítico Es un riesgo cuyas pérdidas no superan el importe estimado. ingresos brutos según la operación que se esté realizando.
• Riesgo catastrófico- se trata de un riesgo cuyas pérdidas están determinadas por la pérdida parcial o total del capital social (puede ir acompañada de una pérdida del capital prestado).

• riesgo simple caracteriza un tipo de riesgo que no se divide en sus subtipos individuales. Por ejemplo, el riesgo de inflación.
• Riesgo complejo caracteriza el tipo de riesgo, que consta de un complejo de subtipos. Por ejemplo, riesgo de inversión (el riesgo de un proyecto de inversión y el riesgo de un instrumento financiero específico).

• Un riesgo que sólo conlleva pérdidas económicas sólo tiene consecuencias negativas (pérdida de ingresos o de capital).
• Riesgo de lucro cesante caracteriza una situación en la que una empresa, por razones objetivas y subjetivas existentes, no puede llevar a cabo una operación planificada (por ejemplo, si se reduce su calificación crediticia, la empresa no puede obtener el préstamo necesario).
• Un riesgo que conlleva tanto pérdidas económicas como ingresos adicionales (« especulativo riesgo financiero»), inherente, por regla general, a las transacciones financieras especulativas (por ejemplo, el riesgo de implementar un proyecto de inversión real, cuya rentabilidad en la etapa operativa puede ser menor o mayor que el nivel calculado).

• Riesgo constante Es típico de todo el período de la operación y está asociado a la acción de factores constantes. Por ejemplo, riesgo de tipo de interés, riesgo cambiario, etc.
• Riesgo temporal caracteriza un riesgo que es de naturaleza permanente y que surge solo en ciertas etapas de una transacción financiera. Por ejemplo, el riesgo de insolvencia empresarial.

• Riesgos asegurados- estos son riesgos que pueden transferirse a través de seguros externos a las organizaciones de seguros pertinentes.
• Riesgos no asegurables— se trata de riesgos para los que no existe oferta de productos de seguro adecuados en el mercado de seguros.

La composición de los riesgos de estos dos grupos considerados es muy flexible y está asociada no solo a la capacidad de predecirlos, sino también a la efectividad de su implementación. especies individuales operaciones de seguros en específico Condiciones económicas bajo las formas existentes de regulación estatal de las actividades de seguros.

• Altos riesgos Son riesgos caracterizados por una alta frecuencia de daños.
• Riesgos medios- Se trata de riesgos caracterizados por una frecuencia media de daños.
• Pequeños riesgos Son riesgos que se caracterizan por baja probabilidad aparición de daños.

Resultado, con la presencia obligatoria de consecuencias adversas.

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✪ VSalsa: Riesgo

✪ Conferencia 2: ¿Qué es el riesgo y la gestión de riesgos?

✪ Riesgo. 1987 Película histórica y periodística de la URSS.

✪ Cómo gestionar riesgos / Gerchik sobre Risk Manager en Gerchik & Co

✪ Cómo calcular el riesgo rápidamente

Subtítulos

Etimología

Características

El riesgo siempre presupone la naturaleza probabilística del resultado, y la palabra riesgo suele significar la probabilidad de obtener un resultado desfavorable (pérdida), aunque también puede describirse como la probabilidad de obtener un resultado diferente al esperado. En este sentido, es posible hablar tanto del riesgo de pérdidas como del riesgo de exceso de beneficios.

En los círculos financieros, el riesgo es un concepto relacionado con las expectativas humanas sobre la ocurrencia de eventos. Aquí puede referirse a un efecto potencialmente indeseable sobre un activo o sus características que puede resultar de algún evento pasado, presente o futuro. En el uso común, riesgo se utiliza a menudo como sinónimo de probabilidad de pérdida o amenaza.

En las evaluaciones de riesgos profesionales, el riesgo normalmente combina la probabilidad de que ocurra un evento con el impacto que produciría y las circunstancias que rodean su ocurrencia. eventos. Sin embargo, cuando el precio de los activos depende del mercado, las probabilidades y los impactos de todos eventos se reflejan íntegramente en el precio de mercado y, por lo tanto, el riesgo surge únicamente de los cambios en este precio; ésta es una de las consecuencias de la teoría de la estimación de Black-Scholes. Desde el punto de vista de RUP (Proceso Racional Unificado ), el riesgo es un factor de proceso activo/en desarrollo con potencial influencia negativa sobre el avance del proceso.

Históricamente, la teoría del riesgo está asociada con la teoría de los seguros y los cálculos actuariales.

Actualmente, se está considerando la teoría del riesgo [ ¿por quién?] como parte de la crisisología, la ciencia de las crisis. [ ]

1. "Conjetural" indica que el evento no está predeterminado, lo que significa que puede ocurrir o no.
2. La “suposición” lleva en sí misma una cierta característica de la probabilidad de un evento, asumida por la parte.
3. “Presuposición” indica que esta suposición es el resultado de la opinión subjetiva de un ser pensante sobre un evento de un período futuro que aún no ha ocurrido.
4. “Capaz de causar daño o pérdida”, además de incertidumbre, indica la negatividad de las posibles consecuencias.
5. "Daño o pérdida" no se reemplaza deliberadamente en la definición por "consecuencias negativas" sólo porque para la riesgosología y la gestión de riesgos es importante tener una evaluación subjetiva de las posibles consecuencias.
6. “Daño o pérdida” se entiende en el sentido más amplio de consecuencias negativas: desde pérdida de humor y costos materiales, lucro cesante, daño a la imagen, hasta pérdidas financieras y pérdida de salud.
7. “A cualquiera” indica que el riesgo es de propiedad.
8. La “asumibilidad” en combinación con “a alguien” indica que el sujeto que asume (el sujeto que analiza, evalúa el riesgo) y “cualquiera” (el sujeto que posee este riesgo y sus consecuencias) no son necesariamente la misma persona.

El "riesgo" en sí, como se desprende de la definición, tiene las siguientes propiedades características:

1. Incertidumbre. El riesgo existe si y sólo si es posible más de un posible desarrollo de eventos.
2. Daño. Existe un riesgo cuando el resultado puede provocar daños (pérdidas) u otras consecuencias negativas (¡sólo negativas!).
3. Disponibilidad de análisis. El riesgo existe sólo cuando se forma una opinión subjetiva del "supuesto" sobre la situación y se da una evaluación cualitativa o cuantitativa de un evento negativo en el período futuro (de lo contrario, es una amenaza o peligro).
4. Significado. Existe riesgo cuando el evento propuesto tiene importancia práctica y afecta los intereses de al menos un sujeto. No hay riesgo sin pertenencia.

Funciones de riesgo

Algunos investigadores modernos del mercado no controlado (no regulado, “salvaje”) y de tipos específicos de negocios creen que el riesgo tiene funciones estimulantes y protectoras. La función estimulante tiene aspectos constructivos (creación de herramientas y dispositivos de protección) y destructivos (aventurerismo, voluntarismo). La función protectora tiene también dos vertientes: histórico-genética (búsqueda de medios de protección) y sociojurídica (necesidad de legislar el concepto de “legitimidad del riesgo”). Considerando el riesgo como una función positiva, se propuso distinguir dos funciones de riesgo más: compensatoria (la posibilidad de obtener ganancias adicionales) y socioeconómica (selectiva, la asignación de propietarios efectivos).

Funciones principales:

1. Protector: se manifiesta en el hecho de que para una entidad económica (en algunos sectores de la economía pública) el riesgo es un estado normal, por lo que se debe desarrollar una actitud racional ante las fallas;
2. Analítico: la presencia de riesgo implica la necesidad de elegir uno de opciones posibles la decisión correcta;
3. Innovador: se manifiesta al estimular la búsqueda de soluciones no tradicionales a los problemas;
4. Regulador: tiene un carácter contradictorio y se presenta en dos formas: constructiva y destructiva.

Historia del desarrollo del concepto.

El estudio del riesgo está estrechamente relacionado con el desarrollo de la teoría de la probabilidad.

Cabe señalar que la dirección de un desarrollo económico libre de crisis y, por tanto, minimizando el concepto mismo de riesgo, en el marco de estrategias de equilibrio, profundamente estudiadas por destacados científicos y premios Nobel como V. Paretto, D. Nash, L. Shapley, V. Leontiev. En sus trabajos teóricos, la incertidumbre, como el riesgo, era un fenómeno exclusivamente negativo, y la tarea del investigador (gerente) era nivelarlo o revelarlo.

Análisis de escenario

En el siglo XX, el llamado análisis de escenario, que maduró durante la Guerra Fría, el enfrentamiento entre fuerzas globales, especialmente entre Estados Unidos y la URSS, pero no fue ampliamente aceptado en los círculos aseguradores hasta la década de 1970, cuando se produjo la crisis del petróleo, que provocó el rápido desarrollo de métodos de profundización. previsión integral en negocio de seguros. En otros sectores de la economía y la producción, especialmente en la creación de sistemas. Control automático, el concepto de riesgo como elemento de la teoría de la decisión se ha utilizado de forma continua desde finales del siglo XIX.

La próxima ronda de desarrollo del enfoque científico del riesgo en economía de mercado generado principalmente por intereses financieros en la década de 1980, cuando los llamados derivados financieros se volvieron comunes. Sin embargo, la mayoría de los profesionales no matemáticos no aceptaron los métodos científicos hasta la década de 1990, cuando el poder de la informática finalmente hizo posible tener en cuenta una gama suficientemente amplia de datos y presentar los resultados de la investigación de una forma accesible al público en general, haciendo inversiones. decisiones.

Una contribución significativa a la teoría de las evaluaciones de riesgos se hizo durante el desarrollo de las evaluaciones de riesgos ambientales y radiológicos, cuando triunfó la teoría de los “riesgos sin umbral”.

Gobiernos diferentes paises Hacen un amplio uso de sofisticados métodos científicos de evaluación de riesgos para establecer los estándares más apropiados, por ejemplo, para la regulación ambiental, como ya lo ha hecho la Agencia de Protección Ambiental de Estados Unidos.

Psicología del riesgo

En psicología, el término riesgo está asociado a tres áreas de investigación:

• Riesgo como medida del fracaso esperado en una actividad. La ponderación del riesgo se determina como el producto de la probabilidad de falla y el grado de consecuencias adversas.
• Riesgo como acción que amenaza al sujeto con determinadas pérdidas (pérdida, enfermedad, otros daños). Existen riesgos motivados, que implican la obtención de ventajas situacionales en las actividades, y riesgos desmotivados, que no tienen una base racional; riesgo justificado e injustificado.
• El riesgo como situación de elección. Hay que elegir entre una estrategia menos atractiva, pero más fiable, y otra más atractiva, pero menos fiable (“Teta en mano o pastel en el cielo”).

La asunción de riesgos es una característica bastante estable de un individuo y está asociada con rasgos de personalidad como la impulsividad, la independencia, el deseo de éxito y la tendencia a dominar. El comportamiento de riesgo también está influenciado por la cultura y las condiciones sociales.

Lo opuesto al riesgo son las garantías. Hay garantías de logro (diseñadas para el éxito) y garantías de compensación (diseñadas para el fracaso).

Arrepentirse

Una forma eficaz de abordar los problemas de "creación de riesgos" en la evaluación o medición de riesgos (aunque algunos argumentan que el riesgo no se puede medir, sólo estimarse) es garantizar que los escenarios, como regla estricta, incluyan escenarios impopulares y posiblemente improbables (en un grupo). con baja probabilidad de alto impacto de la “amenaza” y/o “evento de visión”. Esto permite a los participantes en la evaluación de riesgos inculcar sutilmente miedo a los demás y otros ideales personales para que las personas actúen de manera diferente por cualquier motivo que no sea seguir requisitos e instrucciones formales.

Por ejemplo, un analista avanzado privado con un escenario de ataque aéreo podría reducir esta amenaza al presupuesto estadounidense. Esto podría aceptarse como un riesgo formal con una probabilidad nominal baja. Esto permitiría abordar las amenazas incluso aunque fueran rechazadas por altos analistas del gobierno. Incluso una pequeña inversión en diligencia en esta cuestión podría haber destruido o evitado tal ataque, o al menos haber protegido contra el riesgo de que la administración pública se equivocara.

El miedo como evaluación intuitiva del riesgo

En la actualidad debemos confiar en nuestros propios miedos y vacilaciones para protegernos de las circunstancias más profundamente desconocidas. En su libro El regalo del miedo, Gavin de Becker afirma: “El verdadero miedo es un regalo, es una señal de supervivencia que, sin embargo, sólo suena ante el peligro. Sin embargo, otros miedos ingarantizados nos dominan de una manera que ninguna otra criatura viviente en la Tierra se permite hacerlo. Esto no debería suceder". El riesgo debe definirse como la forma en que medimos y compartimos colectivamente ese “verdadero miedo”, una amalgama de duda racional, miedo irracional y una serie de otras aberraciones “no cuantitativas” en nuestra propia experiencia.

Riesgo teórico

Riesgo efectivo

Aunque generalmente no es posible medir directamente el riesgo efectivo, existen muchos métodos informales que se utilizan para estimarlo o "medirlo". Los métodos formales suelen medir una de las medidas de riesgo: el llamado VaR (Value At Risk, una medida del coste del riesgo).

Por ejemplo riesgo técnico:

Riesgo R (\displaystyle \mathbf (R) )- una característica cuantitativa de un peligro, determinada por la frecuencia de aparición de los peligros. Esta es la relación entre el número de consecuencias adversas (número de muertes, número de casos de enfermedad, discapacidad, etc.) causadas por la exposición a un peligro específico. norte, (\displaystyle \mathbf (norte),) a su número posible durante un período determinado Q (\displaystyle \mathbf (Q) ):

Dónde norte (t) (\displaystyle \mathbf (N) (t)) - indicador cuantitativo frecuencia de eventos indeseables por unidad de tiempo t (displaystyle t);

Q (f) (\displaystyle \mathbf (Q) (f))- número de objetos de riesgo expuestos a un determinado factor de riesgo f (displaystyle f).

El riesgo es una cantidad adimensional determinada durante un período de tiempo específico.

Industrias sensibles al riesgo

Algunas industrias gestionan el riesgo de una manera altamente cuantificable. Entre ellas se incluyen las industrias nuclear y de aviación, donde posible falla series complejas de sistemas diseñados podrían conducir a resultados muy indeseables. Una medida común de riesgo para una clase particular de eventos es

Dónde PAG (\displaystyle \mathbf (P) )- probabilidad de un evento, y C (\displaystyle \mathbf (C) )- su “consecuencia”. El riesgo total es la suma de los riesgos individuales de las clases individuales. En la industria nuclear, el "efecto" a menudo se mide por el nivel de radiación radiológica fuera del área de emisión, una medida que a menudo se agrega en cinco o seis bandas de diez gradaciones de ancho.

Los riesgos se evalúan mediante métodos de árbol de eventos (ver seguridad industrial). Cuando estos riesgos son bajos, generalmente se consideran “ampliamente aceptables”. Un mayor nivel de riesgo (generalmente entre 10 y 100 veces, lo que se considera ampliamente aceptable) debe justificarse frente a los costos de mitigarlo y los posibles beneficios que lo hacen tolerable; estos riesgos se consideran "tolerables". Los riesgos que superan este nivel se clasifican como “intolerables”.

Varios gobiernos han tenido en cuenta el nivel de riesgo "ampliamente aceptable"; el primer intento lo hizo el gobierno británico y el investigador académico F. R. Farmer ISBN 5-901039-12-2 copia) // Financial Analysts Journal, 60 (6 ), 19-25. Un artículo que explora los fundamentos del riesgo.

Como resultado del estudio de los materiales de este capítulo, el estudiante debe:

• saber conceptos de “riesgo” e “incertidumbre”; la historia de la teoría del riesgo y su desarrollo; qué criterios se pueden utilizar para clasificar los riesgos; cómo utilizar la clasificación para desarrollar métodos para su análisis y organizar un sistema de gestión de riesgos;
• ser capaz de distinguir entre las opiniones de científicos de diferentes escuelas sobre aspectos teóricos categorías “riesgo” e “incertidumbre”; determinar diferentes tipos riesgos, identificar y utilizar riesgos sistemáticos y no sistemáticos al evaluar activos;
• propio conocimiento de las teorías modernas del riesgo (cartera, valoración de activos financieros, valoración de opciones).

Definición de los conceptos de “riesgo” e “incertidumbre”

Cabe señalar que el concepto de "riesgo" tiene una historia bastante larga, pero varios aspectos del riesgo comenzaron a estudiarse activamente a finales del siglo XIX y principios del XX. Es interesante que hasta el siglo XVII. no existía concepto general para indicar riesgo, se creía que la buena y la mala suerte estaban predeterminadas por el destino y la fortuna.

En la antigua Grecia, la cosmovisión mitificada se basaba en el hecho de que el futuro está completamente predeterminado por la voluntad y el deseo de los dioses, es decir. absolutamente independiente del comportamiento humano.

El surgimiento de las religiones mundiales, y principalmente del cristianismo, llevó al hecho de que el futuro se volvió ambiguo. Existe un entendimiento de que la posibilidad de un futuro “diferente” tanto en la vida real como después de la muerte depende del comportamiento humano. Por tanto, existía la responsabilidad por las consecuencias de las propias acciones.

En la Edad Media se comprendió que el futuro no dependía sólo de Dios. Uno de los primeros que planteó este problema fue el monje italiano, profesor de matemáticas, que vivió en el siglo XV, Luca Nacisli. Durante el Renacimiento se iniciaron estudios serios de los problemas relacionados con el riesgo. Gracias al desarrollo de los juegos de azar, y especialmente del juego de dados, fue posible predecir el futuro. Mientras investigaba los juegos de azar, el matemático, filósofo e inventor francés Blaise Pascal en 1654 pidió ayuda al matemático P. Fermat. Como resultado de la cooperación, se creó la teoría de la probabilidad. Se convirtió en un enorme salto ideológico y práctico, que permitió por primera vez hacer pronósticos cuantitativos del futuro. Desde entonces, las herramientas predictivas como la adivinación, el sacrificio y el delirio de los bienaventurados empezaron a ser cosa del pasado.

A principios del siglo XVIII. El matemático alemán G. Leibniz propuso la idea y el matemático suizo J. Bernoulli fundamentó la ley de los grandes números y desarrolló procedimientos estadísticos. Desde 1725, cuando el gobierno inglés utilizó por primera vez las tablas de mortalidad, esta herramienta se ha extendido rápidamente por todo el mundo.

En 1730, el matemático francés A. Moivre introdujo el concepto de estructura de distribución normal y una medida de riesgo: la desviación estándar. En 1738, D. Bernoulli definió la utilidad esperada, en la que en última instancia se confía teoría moderna inversiones de cartera. Desde 1763, gracias al teorema de Bayes (teorema de la hipótesis), el mundo ha aprendido cómo el grado de conciencia sobre el objeto de control influye en la toma de decisiones.

Así, el descubrimiento de nuevas leyes y el desarrollo de casi todas instrumentos modernos La gestión de riesgos se remonta a los siglos XVII y XVIII. 1

La nueva era ha traído consigo la conciencia del riesgo como factor clave de la actividad humana y una de las condiciones para alcanzar el éxito.

En la literatura científica se pueden encontrar diversas definiciones de este concepto. Como regla general, los autores los dan en relación con cualquier actividad específica. Nos interesarán principalmente las definiciones dadas en la literatura económica.

Peter Bernstein, en un trabajo dedicado a la historia de la cuestión de la gestión de riesgos, señala que la palabra "riesgo" proviene del italiano antiguo risicare, que significa “atreverse”, y concluye que “en este sentido, el riesgo es una elección más que un lote” 2.

En el diccionario Webster ( Diccionario enciclopédico íntegro de Webster)"Riesgo" se define como "la probabilidad de daño o pérdida", es decir. riesgo se refiere a la posibilidad de que algo suceda desfavorable eventos que traen diversos tipos de pérdidas. Este concepto tradicional de riesgo puede demostrarse mediante una serie de definiciones de riesgo dadas por autores nacionales y extranjeros (Tabla 1.1).

Tabla 1.1

Definiciones del concepto de “riesgo” y sus fuentes

• 1 Ver: Vishnyakov Ya.D., Radaev N.N. teoría general riesgos: estudios, manual. 2ª ed., rev. M.: Academia, 2008. págs. 14-15.
• 2 Bernstein P. Contra los dioses: domesticar el riesgo: trans. De inglés M.: Olimp-Business, 2000. P. 26.

Fin de la mesa. 1.1

Si comparamos el alcance de las definiciones de los conceptos de riesgo que se dieron anteriormente, resulta obvio que difieren. Hay muchas otras definiciones de riesgo dentro del concepto tradicional, pero es poco probable que cambien el panorama general.

Una interpretación ampliada del riesgo se identifica con el concepto de incertidumbre, que significa la imposibilidad de predecir con precisión el vector óptimo de desarrollo de un sistema complejo y conlleva no solo la probabilidad de consecuencias negativas, sino también oportunidades positivas. Las siguientes definiciones ilustran el concepto moderno ampliado.

El riesgo es la incertidumbre de los resultados financieros futuros.

El riesgo es el grado de incertidumbre en la obtención de ingresos netos futuros.

El riesgo es la probabilidad de no recibir el nivel planificado de ingresos en las condiciones de incertidumbre que acompañan a las actividades de la empresa.

Aquí se puede ver claramente el cierre conexión entre riesgo, probabilidad e incertidumbre." El riesgo se basa en la naturaleza probabilística de la actividad del mercado y la incertidumbre de la situación durante su implementación. Por lo tanto, para revelar con mayor precisión la categoría de "riesgo", es necesario definir los conceptos de "probabilidad" e "incertidumbre" que subyacen a los riesgos.

Probabilidad. El término "probabilidad" es fundamental para la teoría de la probabilidad y le permite comparar cuantitativamente eventos según su grado de posibilidad. La probabilidad de un evento es un número determinado del intervalo, que es mayor cuanto más posible es el evento. La probabilidad caracteriza la posibilidad de obtener un determinado resultado específico. Evidentemente, se considera más probable el suceso que ocurre con mayor frecuencia. Así, en primer lugar, el concepto de probabilidad está asociado con el concepto práctico y experimentado de "frecuencia de un evento".

La unidad de medida es la probabilidad. confiable eventos, c.t. tal evento que, como resultado de alguna experiencia o proceso de actividad, ciertamente debe ocurrir. Un ejemplo de tal evento sería el hecho de recibir ingresos por la venta de productos, ya que tal situación es imposible cuando una empresa vendería productos sin pagar precios (que pueden ser cero, en cuyo caso los ingresos serán cero).

Incertidumbre. Asume la presencia de factores en los que los resultados de las acciones no son determinista y se desconoce hasta qué punto estos factores pueden influir en los resultados. Por ejemplo, se trata de información incompleta o inexacta sobre las condiciones para la implementación del proyecto.

Los factores de incertidumbre se dividen en externos e internos. Externo factores: legislación, reacción del mercado a los productos manufacturados, acciones de los competidores, etc. Interno - competencia del personal de la empresa, errores en la determinación de las características del proyecto, etc.

Las condiciones de incertidumbre que se presentan en cualquier tipo de actividad empresarial se explican por el hecho de que los sistemas económicos en el proceso de su funcionamiento dependen de una serie de razones que pueden sistematizarse en forma de diagrama de incertidumbres (Fig. 1.1). .

Arroz. 1.1.

Según el momento en que ocurren, las incertidumbres se dividen en retrospectivas, actuales y prospectivas. La necesidad de tener en cuenta el factor tiempo a la hora de evaluar eficiencia económica decisiones tomadas se debe a que tanto el efecto como los costos pueden distribuirse en el tiempo. Costos de igual magnitud, distribuidos de manera diferente en el tiempo, producen resultados útiles desiguales de un tipo u otro (económico, social, etc.).

Considerar la incertidumbre como el factor más causa característica riesgo en actividades económicas, comerciales, de gestión, financieras y de otro tipo, cabe señalar que aislarlo y estudiarlo es sumamente necesario, ya que en la práctica hay que afrontar situaciones cuyas condiciones no pueden determinarse de forma inequívoca.

Existen diferentes formulaciones del término “incertidumbre” en la literatura. La formulación más completa, en nuestra opinión, es la siguiente: la incertidumbre es una idea incompleta o inexacta de los valores de varios parámetros en el futuro, generada por diversas razones, principalmente por información incompleta o inexacta sobre las condiciones para implementar un decisión, incluidos los costos y resultados asociados.

Desde el punto de vista de la probabilidad de que ocurran eventos, la incertidumbre se puede dividir en tres tipos: incertidumbre total, certeza total e incertidumbre parcial.

Completa incertidumbre caracterizado por una previsibilidad cercana a cero R, la ocurrencia de un evento, que se expresa matemáticamente por la relación

Dónde t- tiempo; tk- hora final de predicción del evento.

Certeza total corresponde a una previsibilidad de los acontecimientos cercana a la unidad, es decir

Esto es posible principalmente en los casos en que, al resolver un problema en condiciones de incertidumbre, se determina con qué probabilidad se encuentra la solución óptima en el intervalo de pronóstico de confianza, lo que permite al empresario no solo implementar su estrategia en el mercado, sino también predecir su propio comportamiento y las tendencias de desarrollo del mercado, etc.

Incertidumbre parcial corresponde a tales eventos, cuya previsibilidad se encuentra en el rango de 0 a 1, que está determinado por la desigualdad

En condiciones de existencia objetiva del riesgo y de las pérdidas financieras, morales y de otro tipo asociadas con él, es necesario un determinado mecanismo que permita la mejor formas posibles Desde el punto de vista de los objetivos marcados por el emprendedor (empresa), tener en cuenta el riesgo a la hora de tomar decisiones e implementar actividades comerciales.

El riesgo como categoría económica también se caracteriza por una característica como la inconsistencia.

Inconsecuencia. La inconsistencia del riesgo se manifiesta en el hecho de que, por un lado, el riesgo asegura la implementación de iniciativas, ideas innovadoras, experimentos, es decir. acelera el progreso social y técnico, por otro lado, el riesgo conduce al aventurerismo, al voluntarismo y a la inhibición del progreso social si se elige una alternativa en condiciones de riesgo sin la debida consideración de las leyes objetivas del desarrollo del fenómeno.

El riesgo está estrechamente relacionado con la elección de alternativas y el cálculo de las probabilidades de su resultado.

Alternativa. Implica la necesidad de seleccionar una solución entre varias opciones posibles. Cuando no hay elección, no surge una situación de riesgo y no hay riesgo. Dependiendo del contenido específico de la situación de riesgo, las alternativas se resuelven de diversas maneras. En situaciones simples, la elección se hace sobre la base de la experiencia y la intuición pasadas, y en situaciones difíciles es necesario utilizar métodos y técnicas especiales.

En eso - lado subjetivo riesgo. Además, la subjetividad también se manifiesta en el hecho de que las personas perciben de manera diferente una misma situación de riesgo económico debido a características psicológicas, diferencias principios morales, situación financiera, etc.

Al mismo tiempo, existe riesgo lado objetivo, que está determinado por la naturaleza probabilística de muchos procesos naturales, sociales y tecnológicos, y las relaciones multivariadas entre sujetos. Además, la objetividad del riesgo también radica en el hecho de que existe independientemente de que su presencia se realice o no, de que se tenga en cuenta o se ignore.

Como se señaló, la existencia de riesgo está directamente relacionada con la presencia incertidumbre, que es heterogéneo en forma de manifestación y contenido.

En primer lugar, hay incertidumbre. ambiente externo, que incluye las condiciones económicas, sociales y políticas objetivas en las que se desarrolla la actividad empresarial y a cuyo funcionamiento se ve obligada a adaptarse. Se trata de posibles cambios en las necesidades sociales y la demanda de los consumidores, el surgimiento de innovaciones técnicas y tecnológicas, cambios en la situación política, fenómenos naturales, etc. Impacto significativo en actividad empresarial tiene la incertidumbre de la situación económica, que surge de la volatilidad de la oferta de bienes, dinero, factores de producción, que depende de muchas variables, contrapartes y personas cuyo comportamiento no siempre se puede predecir con una precisión aceptable.

Así, la principal fuentes de incertidumbre, y consecuentemente, y riesgo la siguiente.

• 1. Espontaneidad de los procesos y fenómenos naturales., desastres naturales.
• 2. Accidente. La naturaleza probabilística de muchos procesos socioeconómicos y tecnológicos lleva al hecho de que en condiciones similares el mismo evento ocurre de manera diferente, es decir, hay un elemento de azar. Esto predetermina la imposibilidad de predecir inequívocamente la aparición del resultado esperado.
• 3. Disponibilidad tendencias opuestas, un choque de intereses en conflicto. Las manifestaciones de esta fuente de riesgo son muy diversas: desde guerras y conflictos interétnicos hasta competencia y divergencia de intereses.

Como resultado de las hostilidades, un empresario puede enfrentarse a la prohibición de exportaciones o importaciones, la confiscación de bienes y empresas, la congelación de inversiones extranjeras, etc.

En la lucha por los compradores, los competidores pueden ampliar la gama de productos, reducir los precios, mejorar la calidad, etc. También hay competencia desleal. Todo esto genera situaciones de riesgo.

• 4. Carácter probabilístico del progreso científico y tecnológico. La dirección general del desarrollo de la ciencia y la tecnología sólo puede predecirse con cierta precisión, es decir, El progreso técnico es imposible sin riesgos, lo que se debe a su naturaleza probabilística.
• 5. Incompletitud, falta de información sobre un objeto, proceso, fenómeno, en relación con el cual se toma una decisión, limitaciones humanas en la recopilación y procesamiento de información, su variabilidad.

El proceso de toma de decisiones presupone la disponibilidad de información sobre la magnitud de la demanda de bienes y servicios, de capital; oh estabilidad financiera y solvencia de clientes y competidores; sobre precios y tipos de cambio, etc. En la práctica, esa información suele ser heterogénea, incompleta o distorsionada. Cuanto menor sea la calidad de la información utilizada al tomar decisiones, mayor será el riesgo de que dicha decisión tenga consecuencias negativas.

• 6. Las fuentes de riesgo también incluyen:
  • limitaciones y (o) insuficiencia de recursos materiales, financieros, laborales y de otro tipo al tomar e implementar decisiones;
  • imposibilidad de conocimiento inequívoco de un objeto en métodos existentes y el nivel de conocimiento científico;
  • limitación relativa de la actividad consciente humana; diferencias en valoraciones, actitudes, etc.;
  • desequilibrio de los componentes principales Mecanismo económico de planificación, fijación de precios, logística, relaciones financieras y crediticias.

• Morgan J. R. RiskMetrics - Documento Técnico. URL: http://www.jpmorgan.com
• Ver: Kasyanenko T. G. Marco conceptual para la valoración de empresas: reflejo de las características de la formación evaluación profesional En Rusia. San Petersburgo: Editorial de la Universidad Estatal de Economía y Economía de San Petersburgo, 2006. págs. 229-230.
• Ver: Ventzel E. S. Teoría de la probabilidad. M.: Escuela Superior, 1999. P. 24.
• Ver: Volkov I.M., Gracheva M.V. Análisis de diseño. M.: Bancos y casas de cambio; UNIDAD, 1998. Pág. 202.