Pérdidas por riesgo y sus tipos. Resumen: El riesgo de la producción y las actividades económicas Trabajar con los riesgos de inversión de la empresa.

Las pérdidas de electricidad en las redes eléctricas son inevitables, por lo que es importante que no superen un nivel económicamente justificado. Superar las normas de consumo tecnológico indica problemas que han surgido. Para remediar la situación, es necesario identificar las causas de los costos no focalizados y elegir formas de reducirlos. La información recopilada en el artículo describe muchos aspectos de esta difícil tarea.

Tipos y estructura de pérdidas.

Las pérdidas significan la diferencia entre la electricidad suministrada a los consumidores y la que realmente reciben. Para normalizar las pérdidas y calcular su valor real se adoptó la siguiente clasificación:

factor tecnológico. Depende directamente de los procesos físicos característicos y puede cambiar bajo la influencia del componente de carga, los costos semifijos y las condiciones climáticas.
Costos de operacion equipo auxiliar y asegurando condiciones necesarias para el trabajo del personal técnico.
componente comercial. Esta categoría incluye errores en los dispositivos de medición, así como otros factores que provocan la subestimación de la electricidad.

A continuación se muestra un gráfico de pérdidas promedio para una compañía eléctrica típica.

Como se ve en el gráfico los mayores gastos asociado con líneas aéreas de transmisión (TL), esto representa aproximadamente el 64% del número total de pérdidas. En segundo lugar está el efecto corona (ionización del aire cerca de los cables de las líneas aéreas y, como resultado, la aparición de corrientes de descarga entre ellos): 17%.

Con base en el gráfico presentado, se puede afirmar que el mayor porcentaje de gastos no focalizados recae en el factor tecnológico.

Las principales causas de las pérdidas de electricidad.

Habiendo abordado la estructura, pasemos a los motivos que provocan un mal uso en cada una de las categorías enumeradas anteriormente. Empecemos por los componentes del factor tecnológico:

Pérdidas de carga, se presentan en líneas eléctricas, equipos y diversos elementos de las redes eléctricas. Estos costes dependen directamente de la carga total. Este componente incluye:

Las pérdidas en las líneas eléctricas están directamente relacionadas con la fuerza de la corriente. Es por eso que, cuando se transmite electricidad a largas distancias, se utiliza el principio de aumentar varias veces, lo que contribuye a una disminución proporcional de la corriente, respectivamente, y los costos.
Consumo en transformadores, que tiene naturaleza magnética y eléctrica (). A modo de ejemplo, a continuación se muestra una tabla que proporciona datos de costos para transformadores de tensión de subestaciones en redes de 10 kV.

Los gastos no previstos en otros elementos no se incluyen en esta categoría debido a la complejidad de dichos cálculos y al monto insignificante de los costos. Para ello se proporciona el siguiente componente.

Categoría de gastos semifijos. Incluye los costos asociados al funcionamiento normal de los equipos eléctricos, estos incluyen:

Operación inactiva de centrales eléctricas.
Costos en equipos que proporcionan compensación de carga reactiva.
Otros tipos de costes en diversos dispositivos, cuyas características no dependen de la carga. Los ejemplos incluyen aislamiento eléctrico, dispositivos de medición en redes de 0,38 kV, transformadores de corriente de medición, descargadores de sobretensiones, etc.

Teniendo en cuenta el último factor, se debe tener en cuenta el coste de la electricidad para derretir el hielo.

Costos de soporte de la subestación.

Esta categoría incluye costos. energía eléctrica sobre el funcionamiento de los dispositivos de asistencia. Dicho equipo es necesario para el funcionamiento normal de las principales unidades encargadas de la conversión de electricidad y su distribución. La fijación de costos se realiza mediante dispositivos de medición. A continuación se muestra una lista de los principales consumidores pertenecientes a esta categoría:

sistemas de ventilación y refrigeración para equipos de transformadores;
calefacción y ventilación de la sala tecnológica, así como dispositivos de iluminación interna;
iluminación de territorios adyacentes a subestaciones;
equipos de carga de baterías;
cadenas operativas y sistemas de control y gestión;
sistemas de calefacción para equipos exteriores, como módulos de control de disyuntores de aire;
diversos tipos de equipos compresores;
mecanismos auxiliares;
equipo para trabajo de reparación, equipos de comunicaciones y otros dispositivos.

Componente comercial

Estos costos significan el equilibrio entre pérdidas absolutas (reales) y técnicas. Idealmente, esta diferencia debería tender a cero, pero en la práctica esto no es realista. En primer lugar, esto se debe a las peculiaridades de los dispositivos de medición de la electricidad suministrada y de los contadores de electricidad instalados en los consumidores finales. Se trata de errores. Existen una serie de medidas específicas para reducir pérdidas de este tipo.

Este componente también incluye errores en las facturas emitidas a los consumidores y robo de energía eléctrica. En el primer caso, tal situación puede surgir por las siguientes razones:

el contrato de suministro de electricidad contiene información incompleta o incorrecta sobre el consumidor;
tarifa indicada incorrectamente;
falta de control sobre los datos de los dispositivos de medición;
errores relacionados con facturas previamente corregidas, etc.

En cuanto al robo, este problema se da en todos los países. Como regla general, este tipo de acciones ilegales las realizan consumidores domésticos sin escrúpulos. Tenga en cuenta que a veces ocurren incidentes con empresas, pero estos casos son bastante raros y, por lo tanto, no son decisivos. Característicamente, el pico de robos cae en la estación fría y en aquellas regiones donde hay problemas con el suministro de calefacción.

Hay tres métodos de robo (subestimación de las lecturas del medidor):

Mecánico. Significa una intervención adecuada en el funcionamiento del dispositivo. Esto puede consistir en frenar la rotación del disco mediante acción mecánica directa, cambiando la posición del contador eléctrico inclinándolo 45 ° (para el mismo propósito). A veces se utiliza un método más bárbaro, es decir, se rompen los sellos y se desequilibra el mecanismo. Un especialista experimentado detectará instantáneamente interferencias mecánicas.
Eléctrico. Esto puede ser una conexión ilegal a la línea aérea mediante "sobretensión", un método para invertir la fase de la corriente de carga, así como el uso de dispositivos especiales para su compensación total o parcial. Además, hay opciones para derivar el circuito actual del medidor o cambiar de fase y cero.
Magnético. En este método Se lleva un imán de neodimio al cuerpo del medidor de inducción.

Casi todos los dispositivos de medición modernos no pueden "engañarse" con los métodos descritos anteriormente. Además, dichos intentos de interferencia pueden ser registrados por el dispositivo y almacenados en la memoria, lo que tendrá tristes consecuencias.

El concepto de tasa de pérdida.

Este término se refiere al establecimiento de criterios económicamente sólidos para gastos no focalizados durante un período determinado. Al normalizar, se tienen en cuenta todos los componentes. Cada uno de ellos se analiza cuidadosamente por separado. Como resultado, los cálculos se realizan teniendo en cuenta el nivel real (absoluto) de costos del período anterior y un análisis de varias posibilidades que permiten realizar las reservas identificadas para reducir las pérdidas. Es decir, las normas no son estáticas, sino que se revisan periódicamente.

El nivel absoluto de costes en este caso significa el equilibrio entre la electricidad transmitida y las pérdidas técnicas (relativas). Los estándares de pérdidas tecnológicas se determinan mediante cálculos apropiados.

¿Quién paga por las pérdidas de electricidad?

Todo depende de los criterios definitorios. Si hablamos de factores tecnológicos y costos de soporte para el funcionamiento de los equipos relacionados, entonces el pago por pérdidas está incluido en las tarifas para los consumidores.

La situación es completamente diferente con el componente comercial, si se excede la tasa de pérdidas establecida, se considera que toda la carga económica son los gastos de la empresa que suministra electricidad a los consumidores.

Formas de reducir las pérdidas en las redes eléctricas.

Puede reducir costes optimizando los componentes técnicos y comerciales. En el primer caso se deben seguir los siguientes pasos:

Optimización del esquema y modo de operación de la red eléctrica.
Estudio de estabilidad estática y selección de potentes nodos de carga.
Reducción de la potencia total debido al componente reactivo. Como resultado, aumentará la proporción de potencia activa, lo que repercutirá positivamente en la lucha contra las pérdidas.
Optimización de carga de transformadores.
Modernización de equipos.
Varios métodos de equilibrio de carga. Por ejemplo, esto se puede hacer introduciendo un sistema de pago de tarifas múltiples, en el que el costo del kWh aumenta durante las horas pico. Esto permitirá significativamente el consumo de electricidad durante ciertos períodos del día, como resultado, el voltaje real no "se hundirá" por debajo de las normas permitidas.

Puede reducir los costos comerciales de las siguientes maneras:

búsqueda periódica de conexiones no autorizadas;
creación o ampliación de unidades que ejerzan el control;
verificación de testimonios;
Automatización de la recogida y procesamiento de datos.

Metodología y ejemplo de cálculo de pérdidas eléctricas.

En la práctica, se utilizan los siguientes métodos para determinar las pérdidas:

realizar cálculos operativos;
criterio diario;
cálculo de cargas medias;
análisis de las mayores pérdidas de potencia transmitida en el contexto de días-horas;
acceso a datos agregados.

La información completa sobre cada uno de los métodos presentados anteriormente se puede encontrar en los documentos reglamentarios.

En conclusión, damos un ejemplo de cálculo de costes en un transformador de potencia TM 630-6-0.4. La fórmula de cálculo y su descripción se detallan a continuación; es adecuada para la mayoría de los tipos de dispositivos de este tipo.

Cálculo de pérdidas en un transformador de potencia.

Para comprender el proceso conviene familiarizarse con las principales características del TM 630-6-0.4.

Ahora pasemos al cálculo.

Los riesgos de inversión son

Hola queridos lectores. Hay situaciones en las que quieres y pinchas. Se trata de casi toda la vida de Marat, mi compañero de clase. Hasta donde yo lo conozco, siempre duda de todo, aunque tiene muchas ganas de hacerlo.

Ahora tiene dinero gratis. Quiere invertir en ellos. Pero ¡bam! El eterno gusano de la duda roe.

Le ayudo lo mejor que puedo. El otro día hablé de los riesgos de inversión: qué son y cómo evaluarlos correctamente. Para ustedes, amigos, también preparé material detallado sobre el tema.

Riesgos de inversión

La actividad inversora en todas sus formas y tipos implica riesgos.
El riesgo de inversión es la probabilidad de pérdidas financieras imprevistas en una situación de incertidumbre de las condiciones de inversión.

Los riesgos de inversión se pueden clasificar según diferentes criterios. Por áreas de manifestación, los riesgos de inversión son:

Técnico y tecnológico
Económico
Político
Social
Ambiental
Legislativo

Los riesgos técnicos y tecnológicos están asociados con factores de incertidumbre que afectan el componente técnico y tecnológico de las actividades durante la implementación del proyecto, tales como: confiabilidad de los equipos, previsibilidad de los procesos y tecnologías de producción, su complejidad, nivel de automatización, el ritmo de los equipos y modernización tecnológica, etc.

El riesgo económico está asociado a factores de incertidumbre que afectan el componente económico de la actividad inversora en el estado y la actividad de una entidad económica en la implementación de un proyecto de inversión en el marco del establecimiento de objetivos para lograr un equilibrio económico general del sistema y acelerar. la tasa de crecimiento de su producto nacional bruto mediante la emisión de productos competitivos en el mercado mundial, eligiendo una combinación racional de formas y esferas de producción, implementación medidas gubernamentales sobre regulación anticíclica de la economía, etc.

El riesgo económico incluye los siguientes factores de incertidumbre: el estado de la economía; política económica presupuestaria, financiera, de inversiones y tributaria que lleva a cabo el Estado; condiciones de mercado y de inversión; desarrollo cíclico de la economía y fases del ciclo económico; regulación estatal economía; dependencia de la economía nacional; posible incumplimiento por parte del Estado de sus obligaciones (expropiación parcial o total de capital privado, diversos tipos de incumplimientos, rescisión de contratos y otros shocks financieros), etc.

Riesgos políticos asociados con los siguientes factores incertidumbres que afectan el componente político en la implementación de actividades de inversión:

elecciones de diferente nivel;
cambios en la situación política;
cambios en la política seguida por el estado;
presión política;
restricción administrativa de la actividad inversora;
presión de política exterior sobre el estado;
libertad de expresión;
separatismo;
deterioro de las relaciones entre estados, que puede tener un efecto negativo en las actividades de las empresas conjuntas, etc.

Los riesgos sociales están asociados a factores de incertidumbre que afectan el componente social de la actividad inversora, tales como: tensión social; huelgas; implementación de programas sociales.

El componente social se debe al deseo de los individuos de crear vínculos sociales, de ayudarse unos a otros, de cumplir obligaciones mutuas; el papel que desempeñan en la sociedad; relaciones de servicio; incentivos morales y materiales; conflictos y tradiciones existentes y posibles, etc.

El caso límite de riesgo social es el riesgo personal, que está asociado a la imposibilidad de predecir con precisión el comportamiento de los individuos en el curso de sus actividades y se debe al factor humano.

Los riesgos ambientales están asociados a las siguientes incertidumbres que afectan al estado ambiente en el estado, región y que afectan las actividades de los objetos invertidos: contaminación ambiental, situación radiológica, desastres ambientales, programas ambientales y movimientos ambientales como "Paz Verde", etc.

Los riesgos ambientales se dividen en los siguientes tipos:

riesgos provocados por el hombre relacionados con situaciones de emergencia asociados con los siguientes factores: desastres provocados por el hombre en empresas que causan contaminación ambiental con sustancias radiactivas, tóxicas y otras sustancias nocivas;
Los riesgos naturales y climáticos están asociados con los siguientes factores de incertidumbre que afectan la implementación del proyecto de inversión: la ubicación geográfica del objeto; desastres naturales (inundaciones, terremotos, tormentas, etc.);
desastres climáticos; especificidad de las condiciones climáticas (clima árido, continental, montañoso, marino, etc.); disponibilidad de minerales, recursos forestales y hídricos, etc.;
riesgos sociales asociados a los siguientes factores de incertidumbre que afectan la implementación del proyecto de inversión: la incidencia de enfermedades infecciosas en la población y los animales; distribución masiva de plagas de plantas; llamadas anónimas sobre extracción de diversos objetos, etc.

Los riesgos legislativos y legales están asociados con los siguientes factores de incertidumbre que afectan la implementación de un proyecto de inversión: cambios legislación actual; inconsistencia, insuficiencia, insuficiencia, insuficiencia del marco legal; garantías legislativas; falta de independencia del poder judicial y del arbitraje; incompetencia o cabildeo de los intereses de ciertos grupos de personas en la adopción de actos legislativos; insuficiencia del sistema tributario existente en el estado, etc.

Según las formas de manifestación, los riesgos de inversión se dividen en riesgos de inversión real y financiera.

Riesgos de la inversión real, que pueden estar asociados a los siguientes factores:

interrupciones en el suministro de materiales y equipos;
precios crecientes de bienes de inversión;
la elección de un contratista no calificado o sin escrúpulos y otros factores que retrasan la puesta en servicio de la instalación o reducen los ingresos durante la operación.

Riesgos de la inversión financiera, que están asociados con los siguientes factores: una elección mal considerada de instrumentos financieros; cambios imprevistos en las condiciones de inversión, etc.

Según las fuentes de aparición, los riesgos de inversión se dividen en sistemáticos y no sistemáticos.

El riesgo sistemático (de mercado, no diversificable) surge para todos los participantes en las actividades de inversión y en todas las formas de inversión.

Está determinado por el cambio en las etapas del ciclo económico, el nivel de demanda efectiva, cambios en la legislación tributaria y otros factores en los que el inversor no puede influir a la hora de elegir un objeto de inversión.

Riesgo no sistemático (específico, diversificable), que es típico de un objeto de inversión particular o de las actividades de un inversionista en particular. Puede estar relacionado con las competencias del personal de la dirección empresarial; mayor competencia en este segmento de mercado; estructura de capital irracional, etc.

¡Atención!

El riesgo no sistemático se puede prevenir diversificando los proyectos, eligiendo la solución óptima. cartera de inversiones o gestión eficaz proyecto.

La actividad inversora se caracteriza por una serie de riesgos de inversión, cuya clasificación por tipo puede ser la siguiente.

El riesgo de inflación es la probabilidad de pérdidas en las que puede incurrir una entidad económica como resultado de la depreciación del valor real de las inversiones, la pérdida de activos (en forma de inversiones) de su valor real inicial manteniendo o aumentando su valor nominal, así como la depreciación de los ingresos y ganancias esperados de una entidad económica provenientes de inversiones en condiciones de superación incontrolada de las tasas de crecimiento de la inflación sobre las tasas de crecimiento de los ingresos por inversiones.

El riesgo deflacionario es la probabilidad de pérdidas que pueda sufrir un sujeto de la economía como consecuencia de una disminución de la oferta monetaria en circulación debido a la retirada de parte del exceso. Dinero, incl. aumentando los impuestos, la tasa de descuento, reduciendo el gasto presupuestario, aumentando el ahorro, etc.

Riesgo de mercado: la probabilidad de cambios en el valor de los activos como resultado de fluctuaciones en las tasas de interés, tipos de cambio, precios de acciones y bonos, precios de los bienes que son objeto de inversión.

Los tipos de riesgo de mercado son, en particular, el riesgo cambiario y de tipos de interés.

Riesgo de inversión operativa: la probabilidad de pérdidas de inversión debido a errores técnicos en la realización de operaciones; debido a acciones intencionales y no intencionales del personal; situaciones de emergencia; mal funcionamiento sistemas de información, hardware y tecnología informática; fallos de seguridad, etc.

El riesgo de inversión funcional es la probabilidad de pérdidas de inversión debido a errores cometidos en la formación y gestión de una cartera de inversiones de instrumentos financieros.

Riesgo de inversión selectiva: la probabilidad de elegir el objeto de inversión equivocado en comparación con otras opciones.

El riesgo de liquidez es la probabilidad de pérdidas causadas por la imposibilidad de liberar fondos de inversión sin pérdidas en Talla correcta en un período de tiempo relativamente corto debido a las condiciones del mercado.

También se entiende por riesgo de liquidez la probabilidad de escasez de fondos para cumplir con las obligaciones con las contrapartes.

El riesgo de inversión crediticia se manifiesta si las inversiones se realizan a expensas de fondos prestados y representa la posibilidad de un cambio en el valor de los activos o la pérdida de los activos de su calidad original como resultado de la incapacidad del prestatario-inversionista para cumplir con sus obligaciones contractuales. obligaciones, tanto en general como para posiciones individuales de acuerdo con los términos de los contratos de crédito.

Riesgo país: la probabilidad de pérdidas debido a la implementación de inversiones en objetos bajo la jurisdicción de un país con una situación social y económica inestable.

El riesgo de lucro cesante es la probabilidad de daño financiero indirecto (colateral) (falta de recepción o lucro cesante) como resultado de la falta de realización de cualquier actividad, como por ejemplo un seguro.

Cabe señalar que esta clasificación es algo arbitraria, ya que es bastante difícil trazar una línea clara entre los distintos tipos de riesgos de inversión.

Varios riesgos de inversión están interconectados (correlacionados entre sí), los cambios en uno de ellos provocan cambios en el otro, lo que afecta los resultados de la actividad inversora.

Fuente: http://website/www.risk24.ru/invriski.htm

Concepto, tipos, seguro IR.

Los riesgos de inversión son una cuestión que, en mi opinión, hay que abordar Atención especial antes de iniciar una actividad inversora.

Consideremos cuál es la esencia de los riesgos, cuáles son sus tipos y cómo realizar una evaluación de riesgos antes de invertir el capital acumulado durante mucho tiempo.

En primer lugar, el artículo estará escrito en lenguaje científico, pero luego daré una interpretación de mi visión de esta situación.

Esencia

El riesgo de inversión es el riesgo de devaluación del capital invertido (pérdida de valor inicial) como resultado de acciones ineficientes de la dirección de una empresa o del Estado.

Un administrador inteligente, al elaborar una cartera de inversiones, primero debe evaluar los riesgos de la inversión y solo luego observar la rentabilidad potencial.

También es cierto que los altos rendimientos potenciales implican riesgo de inversión.

Clasificación

El riesgo sistémico (también conocido como mercado, no diversificable) está asociado con factores externos afectando al mercado en su conjunto. Es una parte integral de cualquier actividad inversora.

Esto incluye riesgo cambiario, inflación, riesgos políticos y riesgo de tipos de interés. Este riesgo puede verse afectado por el cambio en las etapas del ciclo económico, cambios en la legislación fiscal, el nivel de demanda efectiva.

¡Atención!

El riesgo no de mercado (no sistémico) implica riesgos industriales, comerciales y crediticios. Estos riesgos son inherentes a un instrumento de inversión o a las actividades de un inversor en particular.

Pueden ser mínimos si se elabora una cartera de inversiones óptima en términos de conjunto (diversificando los riesgos), se cambia la estrategia de inversión y se gestiona racionalmente el objeto.

Esta clasificación afecta sólo a los grupos de riesgo más grandes, ahora consideremos cada uno de los tipos con más detalle.

La inflación (el riesgo causado por el aumento de la inflación) tiene un impacto negativo, ya que reduce el beneficio real.

El valor real de los activos puede disminuir, a pesar de la preservación o el crecimiento de su valor nominal, el rendimiento de la inversión proyectado puede no lograrse debido al crecimiento descontrolado de las tasas de inflación que superan el rendimiento de la inversión.

Este riesgo está estrechamente relacionado con el riesgo de cambios en el tipo de interés (riesgo de tipo de interés).

El riesgo de tipo de interés son los riesgos derivados de la posibilidad de cambios en el tipo de interés fijado por el banco central.

La reducción del tipo de interés conduce a una disminución del coste de los préstamos para las empresas, lo que a su vez conduce a un aumento de los beneficios de las empresas y, en general, tiene un efecto positivo en el mercado de valores.

Moneda: el riesgo asociado con un posible cambio en el tipo de cambio de una moneda frente a otra, asociado principalmente con la situación económica y política del país.

Riesgos políticos: el riesgo de un impacto negativo de los procesos políticos en los económicos. Tales riesgos deben entenderse como la posibilidad de un cambio de gobierno, guerra, revolución, etc.

Estos riesgos son principalmente riesgos de mercado y están fuera del control del inversor. Los riesgos de inversión no sistémicos incluyen:

Sectorial: el riesgo al que están expuestas todas las empresas por acciones de esta industria.

Negocios: el riesgo asociado con la gestión irracional sociedad Anónima gestión empresarial y baja eficiencia productiva.

Inversión crediticia: ocurre en los casos en que las inversiones se realizan a expensas de fondos prestados y se expresa en el riesgo potencial del inversionista de no devolver el préstamo en su totalidad debido a cambios en el valor de sus activos en una dirección impredecible, rentabilidad insuficiente o deterioro de la calidad de estos activos.

País: la posibilidad de pérdidas debido a la inversión en objetos bajo la jurisdicción de un país que no tiene una posición económica y social sólida.

El riesgo de lucro cesante es la oportunidad de sufrir pérdidas indirectas (incurrir en pérdidas o recibir menos ganancias) debido a la imposibilidad de realizar una determinada actividad.

El riesgo de liquidez es la posibilidad de recibir pérdidas debido a la imposibilidad de convertir rápidamente los activos en efectivo. A veces se considera como una posibilidad de falta de fondos para pagar las obligaciones con las contrapartes.

Inversión selectiva: la probabilidad de elegir un instrumento menos rentable en comparación con otros.

Inversión funcional: la probabilidad de sufrir pérdidas como resultado de una formación inadecuada de una cartera de inversiones y su gestión.

Inversión operativa: la posibilidad de recibir pérdidas de inversión debido a errores técnicos durante las operaciones, fallas. software etcétera.

Minimización de riesgos

Ha sido descrito arriba diferentes tipos riesgos, y ahora tenemos que entender cómo evaluar el riesgo de inversión, cómo analizar diferentes instrumentos financieros y encontrar la relación riesgo-retorno más óptima.

Haré una reserva de inmediato: ahora nos alejaremos de la teoría y nos acercaremos a la práctica de la inversión (en mayor medida por parte de un inversor o empresario privado).

Tomemos como ejemplo el mercado de valores. Los riesgos aquí aumentan, en primer lugar, dependiendo de la elección del instrumento financiero. Naturalmente, el riesgo de pérdida de capital es mayor cuando se negocian contratos de futuros que cuando se negocian bonos.

Pero tomemos, por ejemplo, el activo financiero más común (la diferencia entre activos y pasivos): las acciones. En este caso obtenemos que:

es posible minimizar el riesgo de la industria al compilar una cartera de acciones de empresas de varios sectores de la economía
Minimizar el riesgo país: invirtiendo en activos extranjeros.
negocio - a través de un preliminar análisis fundamental y selección de acciones con mayores perspectivas de crecimiento
crédito: reduciendo o reduciendo los fondos de crédito destinados a la inversión
riesgo de pérdida de beneficios: debido a la colocación de límites de pérdidas y toma de ganancias, cobertura (seguro) de acciones con contratos de futuros
riesgo de liquidez: debido a la elección de los instrumentos más líquidos (por ejemplo, acciones de Gazprom, Sberbank)
fundamental: debido al análisis fundamental más la diversificación
operativo: elegir el corredor de mejor calidad

Naturalmente, los riesgos no sistémicos tampoco son fáciles de eliminar, especialmente en Rusia, pero en general, con un enfoque competente, es posible reducirlos significativamente.

Los principales métodos para reducir los riesgos de inversión enumerados anteriormente no solo ahorrarán, sino que también aumentarán significativamente el capital.

Detener pérdidas

Quiero decir un poco más sobre el stop loss. Cuando planee comenzar a ganar dinero en el intercambio, no descuide la regla de establecer límites de pérdidas, especialmente cuando opere con apalancamiento.

¡Atención!

¿Para qué sirve? Minimizar inmediatamente las pérdidas en caso de entrada inoportuna al mercado.

Consideremos, por ejemplo, las pérdidas que sufrieron los inversores cuando compraron acciones en su punto máximo a principios de 2008. Pero el mercado aún no ha vuelto a su nivel anterior.

De manera similar, cuando se negocian instrumentos con apalancamiento, en caso de un conjunto de circunstancias desfavorables, su depósito puede sufrir una reducción aún más grave si no se colocó un límite de pérdidas.

Por lo tanto, no espere que el mercado dé la vuelta y vaya en su dirección: actúe.

Fuente: http://site/finansiko.ru/investicionnye-riski/

Trabajar con los riesgos de inversión de la empresa.

Como cualquier otro tipo, el riesgo de inversión se caracteriza por una estrecha relación entre amenazas potenciales, probabilidad e incertidumbre.

Las inversiones en activos fijos y otras formas de actividad inversora van acompañadas de numerosos riesgos.

Por tanto, el riesgo de inversión debe tener un conjunto de características especiales, cuya presencia indica su presencia como objeto de gestión. Entre estas características, podemos destacar las siguientes.

La probabilidad o posibilidad de que ocurra un evento adverso como resultado de una actividad de inversión.
Incertidumbre sobre la ocurrencia de un evento y sus consecuencias.
El hecho de invertir efectivamente fondos, que es la causa de la ocurrencia o no ocurrencia de un evento de riesgo.
Las consecuencias se consideran en forma de pérdida de beneficios esperados u otros efectos beneficiosos de las inversiones realizadas.

En el futuro, entenderemos el riesgo de inversión como la posibilidad de que se produzca un evento desfavorable como consecuencia de que la dirección de la empresa decida invertir fondos.

La composición de los riesgos de la actividad inversora en casi todos los casos se complementa con los riesgos de los préstamos bancarios. El carácter innovador de algunas inversiones también genera riesgos adicionales.

Calificación

Las consecuencias indeseables resultantes de la ocurrencia de eventos riesgosos en las actividades de inversión pueden incluir:

en la pérdida o no consecución del beneficio previsto;
en reducir la eficiencia del área de negocio en la que se realizaron las inversiones;
en capitalización insuficiente del producto del proyecto de inversión;
en la puesta en servicio inoportuna de la instalación;
en aumentar el tiempo para llevar el objeto de inversión a su plena capacidad;
en una caída del valor de mercado y (o) de la liquidez de un instrumento financiero, etc.

Como usted sabe, las inversiones se dividen en dos grandes grupos: inversiones reales (directas), que a menudo se denominan inversiones de capital, e inversiones financieras (de cartera).

Estos grupos definen los riesgos de inversión, cuya esencia y clasificación se expresan a través de las áreas de riesgos dinámicos (especulativos) y estáticos (puros).

El primer grupo está causado por la toma de decisiones por parte de la dirección de la empresa y puede provocar un "cambio" de oportunidades, es decir, soportar no sólo pérdidas, sino también el potencial de beneficios adicionales.

El segundo grupo provoca pérdidas para las empresas, el personal y la sociedad, por ejemplo, por fallas tecnológicas, desastres naturales, desastres ambientales, daños a la salud de los empleados, etc.

Variedad de especies

La actividad inversora, a diferencia de la actividad operativa, tiene una variedad significativa de riesgos, ya que el nivel de imprevisibilidad es mayor y es más difícil lograr certeza de eventos futuros.

Para una mejor identificación de posibles amenazas, factores de riesgo, sistematización de fuentes de eventos adversos, es importante que cada empresa trabaje en su propia clasificación de riesgos.

Los tipos clasificados de riesgos de inversión permiten no solo construir sistema efectivo gestión de riesgos, sino también para responder a una serie de cuestiones clave del desarrollo de la empresa.

dueños de negocios, CEO en momentos cruciales, hacen preguntas relacionadas con los riesgos identificados, identificados y evaluados:

¿Los riesgos de pérdida superarán los beneficios de abrir una nueva línea de negocio?
¿No debería compartirse el riesgo al incorporar nuevos socios al proyecto?
¿Vale la pena invertir ante posibles amenazas y peligros?
¿Cómo percibimos subjetivamente el riesgo de pérdida de capital en el caso que nos ocupa?
¿Podemos asumir el riesgo estimado?
¿Estamos satisfechos con las medidas de minimización de riesgos?

Todas estas preguntas están de alguna manera relacionadas con las clases de riesgo. Además, importa cómo se asigna el riesgo a un determinado tipo con sus características y cualidades inherentes.

Si la identificación, evaluación y preparación de una decisión son colaborativas, por regla general, se permite el nivel de riesgo en valores más altos. Esto se evidencia en las estadísticas de las decisiones tomadas.

Y esta circunstancia, por supuesto, es muy útil para las inversiones. A continuación se presenta a su atención la clasificación de los riesgos de inversión en forma de tabla.

Tipos de riesgos de inversión

Los tipos de riesgos de inversión también difieren según las etapas del ciclo de vida de un proyecto de inversión.

¡Atención!

La clasificación más común es la de un proyecto de construcción de capital, dividida en etapas de preparación, construcción real y operación de la instalación encargada.

Esta clasificación estructurada de los principales factores de riesgo, junto con sus causas, se muestra en el siguiente diagrama.

Entre las clasificaciones relacionadas de riesgos de inversión, se destaca otra división en comerciales y simples. Los riesgos comerciales a menudo se consideran idénticos a los riesgos especulativos o dinámicos.

Esto incluye riesgos directamente relacionados con la inversión y en general. actividad empresarial. Los riesgos comerciales se basan en una variedad de amenazas identificadas en relación con inversiones en activos fijos e instrumentos financieros.

Los riesgos simples a veces se comparan con los riesgos puros, entre los que se incluyen:

la probabilidad de manifestación de las fuerzas elementales de la naturaleza;
la amenaza de daño al medio ambiente debido a la implementación de acciones de inversión;
riesgos que acompañan al transporte de mercancías;
la posibilidad de causar daños a la propiedad por acciones de terceros;
riesgos políticos.

Los métodos para evaluar los riesgos de inversión, en primer lugar, dividen este procedimiento analítico en evaluación cualitativa y cuantitativa.

Cada uno de estos enfoques tiene sus propios principios de implementación que le permiten caracterizar completamente el riesgo analizado y prepararse para tomar una decisión sobre medidas para responder a posibles amenazas.

La evaluación cualitativa se rige por dos reglas que tienen en cuenta lo siguiente. Para cada participante en el proyecto de inversión, el daño probable no puede exceder sus capacidades financieras.

Las posibles pérdidas por riesgo en cada caso son independientes.

Maneras cuantificación Implican el análisis de los riesgos de inversión y la consiguiente búsqueda de los valores de los siguientes parámetros:

pérdidas (daños) o ganancias adicionales (ingresos) del proceso de inversión, teniendo en cuenta el evento de riesgo;
la probabilidad del impacto de un evento de riesgo en los resultados de las inversiones realizadas dentro de ciertos límites para cada peligro o amenaza;
la proporción de pérdidas potenciales (daños) y costos para la implementación de medidas para reducir el nivel del riesgo correspondiente;
grado cualitativo de amenazas: catastrófica, alta, media, baja, cero;
el nivel de aceptabilidad en comparación con un límite dado según la política de riesgos.

Se implementa una evaluación cuantitativa de los riesgos de inversión para encontrar los indicadores anteriores utilizando métodos especiales, entre los cuales destacaremos cinco grupos principales.

Métodos analíticos (probabilísticos).
Métodos de evaluación estadística.
Métodos de análisis de viabilidad de costes.
Metodología de las valoraciones de expertos.
Métodos de uso de análogos.

Métodos de estimación basados en métodos probabilísticos y métodos de estadística se analizan en detalle en el artículo sobre métodos de evaluación de riesgos.

El análisis de viabilidad de costes sirve para buscar factores de riesgo en las áreas de costes de inversión y evaluar su impacto en estabilidad financiera compañías.

Hay cuatro fuentes principales en la metodología:

subestimación inicial del valor de los objetos de inversión de capital;
cambio forzado de los límites del diseño;
la diferencia entre el desempeño real de los objetos de inversión en comparación con el planificado;
aumento en el costo de todo el proyecto en el curso del trabajo.

En Occidente, los métodos de evaluación de expertos están muy extendidos. Permiten sacar conclusiones en ausencia de datos estadísticos, no requieren herramientas complejas y costosas, son bastante eficientes y fáciles de implementar.

Sin embargo, no es fácil encontrar buenos expertos independientes y es difícil evitar un enfoque sesgado.

Si en la práctica de inversiones se recopila información sobre la implementación de proyectos similares, los métodos de I+D para utilizar análogos son adecuados para la evaluación de riesgos.

En esta metodología se integran esquemas de clasificación que permiten, por analogía, identificar riesgos de forma rápida y eficiente.

Métodos básicos de regulación.

Como en el concepto general de gestión de riesgos, la gestión del riesgo de inversión se basa en los "tres pilares" de eventos sucesivos: identificar, evaluar, reducir.

Después de la etapa de identificación e identificación de riesgos, sigue la etapa de evaluación y análisis.

A partir de ellos se está desarrollando un programa para minimizar las probables consecuencias negativas Se utilizan regulaciones: políticas, procedimientos y reglas.

En las últimas etapas, la gestión del riesgo de inversión se completa con la implementación del programa adoptado con el correspondiente control y análisis de los resultados obtenidos.

¡Atención!

La sección de inversión de la gestión de riesgos incluye, además de los componentes tradicionales, también aspectos especiales de regulación.

Entre ellos, un lugar especial lo ocupan las áreas jurídica y de seguros. Los métodos de reducción de riesgos, desde mi punto de vista, constan de cinco grupos principales.

Evitación (evitación, rechazo).
Transferencia (seguro incluido).
Localización.
Distribución (incluida la diversificación en sus diversas formas).
Compensación.

Esta estructura de métodos de mitigación de amenazas se describe en el artículo sobre cuestiones metodológicas de la gestión de riesgos.

En la literatura existe una agrupación de métodos ligeramente diferente, que también tiene su propia lógica de consolidación justificada. Hay tres grupos principales: rechazo, transferencia y aceptación.

La minimización, compensación y localización de riesgos en este caso forman parte de su aceptación. Modelo organizacional A continuación se presentan los métodos de agrupación de esta manera.

Vale la pena señalar que muchos métodos tienen algo en común entre sí y tienen mecanismos de racionalización internos que son importantes en la modernidad. Condiciones económicas, obligando a ahorrar literalmente en todo.

Tomemos, por ejemplo, el autoseguro como forma de compensar los riesgos mediante la formación de fondos especiales. El hecho es que la financiación sólo es posible a expensas del beneficio neto según la legislación fiscal vigente.

El problema de los impuestos adicionales, que primero deben pagarse y luego constituirse el fondo, lo resuelven muchas empresas de forma indirecta a través de una compañía de seguros externa.

Y este es otro método que es bastante difícil de atribuir a un método puramente de seguros.

Fuente: http://website/projectimo.ru/upravlenie-riskami/investicionnye-riski.html

Riesgos de inversión

Los riesgos de inversión son la probabilidad de pérdida total o parcial del capital invertido, de no recibir o no recibir los ingresos planificados, tanto en términos de dinero real como por la depreciación de los fondos invertidos.

En general, toda la vida humana está de alguna manera relacionada con riesgos, y absolutamente cada persona se arriesga a algo en un grado u otro todos los días.

No hay nada de malo en esto, es una realidad objetiva que simplemente requiere percepción, comprensión y precaución adecuadas.

Literalmente cualquier esfera de la actividad humana, ya sea la vida personal, la salud, actividad laboral, esfera social, sector financiero, etc.

Así pues, en el ámbito de la inversión existe un grupo de riesgos que inevitablemente acompañan a cualquier inversión de capital.

Tradicionalmente, los riesgos de inversión son uno de los factores en la formación de ingresos pasivos.

Es imposible imaginar cualquier actividad que implique inversión de capital y obtención de ingresos en la que el factor de riesgo esté completamente ausente.

Podemos decir que los ingresos que recibe un inversor privado son una especie de pago por riesgo.

¡Cualquier inversión de dinero (incluso “debajo de la almohada”) siempre está asociada a riesgos! ¡Cualquier inversión siempre implica riesgos de inversión! En la naturaleza no existen inversiones absolutamente libres de riesgo, simplemente el grado de este riesgo puede ser diferente.

Por tanto, los riesgos de inversión son un fenómeno completamente normal que no debe temerse. Pero al mismo tiempo, un inversor privado debe evaluar adecuadamente sus riesgos y gestionarlos de forma competente.

La gestión de riesgos es, en mi opinión, una tarea primordial para cualquier inversor, de cuya solución depende totalmente la seguridad y el crecimiento de su capital.

tipos

Aquí hay que decir que existen muchas clasificaciones diferentes. Quiero resaltar aquellos tipos de riesgos de inversión que son más relevantes para un inversor privado, que debe analizar y gestionar sin falta.

Riesgos de pérdidas financieras directas. Este es quizás el grupo de riesgos más terrible para un inversor privado, ya que implica la posibilidad de perder total o parcialmente el capital invertido.

Por ejemplo, debido al hecho de que la moneda de su capital se devalúa y se deprecia significativamente: de hecho, el capital se conservará, pero su valor real será mucho menor.

Riesgos de disminución de la rentabilidad. Este grupo de riesgos de inversión no es tan terrible como los dos primeros, pero también tiene su propia importancia.

Su esencia radica en el hecho de que un inversor puede no recibir de sus inversiones el beneficio que predijo, o incluso no recibirlo en absoluto.

En algunos casos, esto puede no ser proporcional al nivel de riesgo de las inversiones, lo que hace que la inversión simplemente no valga la pena.

Por ejemplo, las inversiones en acciones de empresas de nueva creación aportan al inversor ingresos equivalentes a los depósitos bancarios.

Pero al mismo tiempo, están mucho más expuestos al riesgo de pérdidas financieras directas que los depósitos, lo que implica un grado mucho mayor de confiabilidad y garantías gubernamentales.

Por lo tanto, no tiene sentido que un inversor mantenga capital en acciones cuando puede recibir los mismos ingresos con mucho menos riesgo, simplemente colocándolas en depósito.

Riesgo de pérdida de beneficios. Este, creo, es el grupo de riesgos menos importante, ya que no implica pérdida de inversiones, sino sólo pérdida de beneficios, lo que no da tanto miedo, pero los inversores experimentados siempre le prestan especial atención.

Para ellos, el lucro cesante equivale a pérdidas financieras.

¿Cómo reducir los riesgos de inversión?

Por supuesto, la cuestión de la reducción de los riesgos de inversión merece una consideración detallada y aparte desde diversos ángulos. Por eso, hoy, hablando de cómo reducir los riesgos de invertir, me detendré brevemente en los puntos principales.

Adecuada evaluación de riesgos. En primer lugar, un inversor debe poder evaluar adecuadamente el riesgo que tendrán determinadas inversiones.

En ningún caso se debe esperar un milagro e invertir según el principio "¿y si se acaba?". Aquí es incluso mejor sobreestimar y sobreasegurar que subestimar.

Formación de una cartera de inversiones. Si todo el capital de un inversor privado se invierte en un solo activo, los riesgos de inversión en este caso serán excesivamente altos, por muy fiable que pueda parecer este activo.

Por tanto, es necesario elaborar una cartera de inversiones, distribuyendo los fondos en diferentes activos y diferentes fuentes Ingresos pasivos.

Diversificación de riesgos. Continuando con el tema de la formación de una cartera de inversiones, cabe añadir que cuanto más profunda y amplia sea la diversificación de los instrumentos financieros que la componen, más fiable estará protegido el capital del inversor en su conjunto.

La diversificación del riesgo implica invertir capital en diferentes activos, diferentes instituciones financieras, en diferentes monedas, para diferentes periodos, con diferentes métodos de retiro, etc.

reequilibrio de cartera. Una de las herramientas eficaces para gestionar los riesgos de inversión es el llamado reequilibrio de la cartera de inversiones.

Es decir, el inversor debe monitorear constantemente su cartera y, si es necesario, transferir capital dentro de ella de un instrumento a otro para no solo reducir los riesgos de inversión, sino también maximizar las ganancias.

Retiro oportuno de fondos. Como regla general, cada inversión de capital implica su propio período de inversión, que se calcula en base al análisis de un instrumento financiero en particular.

Al final del plazo o incluso antes, si existen razones objetivas para ello, el inversor deberá necesariamente retirar su capital.

En otras palabras, no hay que ser codicioso, intentando "arrebatar" al máximo, sino actuar de acuerdo con el plan de inversión previsto.

Fuente: http://website/fingeniy.com/investicionnye-riski/

Gestión de riesgos

Hoy en día existen muchas oportunidades de inversión a nuestro alrededor. Pero con toda esta abundancia de ofertas para sus inversiones, cada inversor debe tener en cuenta la posibilidad de perder sus inversiones y poder evaluar correctamente los riesgos de inversión.

¡Atención!

El riesgo de inversión es una categoría económica que demuestra claramente el desempeño de un potencial objeto de inversión, así como su situación financiera, en el camino hacia el logro de los objetivos fijados por el inversionista, los cuales van acompañados de diversos factores controlados e incontrolables.

El riesgo de inversión es la probabilidad de un resultado adverso de una inversión. Esto puede ser tanto la pérdida de capital como la pérdida del ritmo de desarrollo de la organización y la cesión de posiciones de mercado a los competidores.

Clasificación

Los riesgos de inversión son de varios tipos. Riesgo de inversión sistemático, o en otras palabras, el riesgo asociado con la situación de la economía global.

Al evaluar este riesgo, vale la pena considerar las fluctuaciones de las tasas de interés, la inflación y el riesgo de caída de los activos financieros.

Riesgo de inversión no sistemático. Este tipo El riesgo de inversión está directamente relacionado con condición financiera objeto de inversión específico y refleja el riesgo en un sector económico particular, el riesgo se tiene en cuenta relaciones de negocio entre socios, así como el riesgo crediticio.

Se entiende por riesgos no sistemáticos los problemas con el pago de los proveedores, la baja solvencia o su ausencia por parte de los consumidores, el desarrollo de la competencia en el mercado, la quiebra de socios, etc.

El riesgo de inversión financiera está asociado a pérdidas financieras por quiebra o falta de rentabilidad del objeto de inversión.

El riesgo de liquidez de la inversión es la rapidez con la que un inversor puede realizar y vender el objeto de su inversión en condiciones adversas.

Riesgo de inversión en la industria: por regla general, en cualquier industria hay altibajos. Este riesgo está asociado con un cambio en las cosas en una industria en particular.

El riesgo de inversión es el grado de realidad de obtener un resultado específico de su inversión.

Pero el nivel de este riesgo cambia constantemente a medida que la economía mundial cambia y se desarrolla.

Tipos de riesgos:

Riesgos tecnológicos: confiabilidad de los equipos de producción, así como la capacidad de predecir procesos y tecnologías de producción, la capacidad de evaluar el grado de deterioro y la necesidad de modernizar los equipos.
Riesgos ambientales: relacionados con la ecología y el medio ambiente.
riesgos económicos - riesgo de cambio curso económico en un país en particular, el grado de desarrollo de ciertos sectores de la economía
riesgos políticos: un cambio en la situación política de un país en particular, un cambio en el curso político, etc.
Riesgos sociales: tensión social en la sociedad, huelgas, etc.
Riesgos legislativos: cambios en la legislación, evaluación del nivel de objetividad, integridad, flexibilidad de los actos legislativos existentes.

Gestión de riesgos

Uno de los principales métodos y formas de gestionar los riesgos de inversión en la implementación de actividades de inversión es la creación u organización de una determinada entidad que desempeña y desempeña el papel y funciones de intermediario entre el inversor y sus activos. Como tales intermediarios actúan todo tipo de sociedades de bolsa, fondos de inversión, etc.

En este caso, pasa a primer plano la competencia y profesionalidad de dicho intermediario.

La gestión de los riesgos de inversión, en tal situación, es posible implementando las siguientes medidas:

Evaluación de la calidad de la actividad del intermediario, la valoración se realiza analizando las tecnologías utilizadas por el intermediario, su parte operativa e informativa.

También recopila toda la información sobre las actividades del intermediario, sobre su reputación empresarial etcétera.

Evaluación del funcionamiento del intermediario. Sólo es posible realizar una evaluación de este tipo con datos estadísticos fiables y suficientes. indicadores cuantitativos actividad de un intermediario particular.

Si dichos datos están disponibles, existen dos métodos para evaluar

evaluación absoluta (esta es una comparación de los indicadores reales del intermediario con un posible estándar o con indicadores "ideales")
evaluación relativa (comparación de los indicadores de un intermediario en particular con los de los competidores)

Uso único de los servicios de varios intermediarios. Obtener control sobre las actividades del intermediario. El control puede ser de naturaleza tanto financiera como operativa.

¡Atención!

Este método de gestión del riesgo de inversión es adecuado para grandes inversores. Un control de este tipo permite conocer y, por tanto, solucionar a tiempo todos los riesgos internos y externos asociados directamente a las actividades del intermediario.

Seguros y coberturas de inversiones. Rechazo del intermediario. Participación directa del inversor en el mercado.

Esta forma de gestionar los riesgos de inversión reduce el coste de los servicios de intermediación, pero puede provocar una serie de riesgos no planificados, como una mala asignación de fondos, etc.

Las pérdidas asociadas al riesgo pueden ser: materiales, laborales, financieras, pérdida de tiempo, otras pérdidas.

Este tipo de pérdidas pueden ocurrir en todos los ámbitos. actividad económica: industrial, financiero, comercial, etc. Pérdidas materiales representan costos adicionales de materias primas, materiales, combustible, energía, equipos y otros bienes no previstos en el plan. Al planificar una estrategia, estas pérdidas se evalúan tanto en términos naturales como de costes. Pérdidas laborales se manifiestan en costos no planificados del tiempo de trabajo y pueden expresarse en indicadores naturales y de costos. Por ejemplo, el tiempo de inactividad imprevisto de los trabajadores dentro de un turno se puede estimar en términos de horas-hombre, así como el monto de las bonificaciones pagadas a los trabajadores por el tiempo de inactividad. Pérdidas financieras puede tomar la forma de daño monetario directo causado a la empresa por circunstancias imprevistas, por ejemplo, multas, sanciones, decomisos, falta de devolución de cuentas por cobrar, una disminución en los volúmenes de ventas debido a una disminución en los precios de los productos de la empresa. Otro grupo de pérdidas financieras incluye la depreciación de los recursos financieros, por ejemplo, depreciación y capital de trabajo por inflación, pagos atrasados, cuentas congeladas, etc.

Pérdida de tiempo asociado al ritmo de implementación de la estrategia, cuando el proceso de producción y actividad económica se lleva a cabo más lentamente de lo previsto en el plan. Estas pérdidas se expresan, en primer lugar, en el agotamiento de los recursos; en segundo lugar, en el retraso en la recepción resultados financieros(flujo de caja). Su valoración se realiza mediante descuento. Un grupo especial de pérdidas, que es bastante difícil de evaluar en la práctica, son Pérdidas asociadas con daños al prestigio de la empresa., daño moral y psicológico a sus empleados, daño al medio ambiente, etc.

La herramienta más importante en el análisis de las pérdidas es el conocimiento de sus causas. Dependiendo de las causas, se pueden clasificar los riesgos. Existen los siguientes grupos de riesgo.

1. Riesgos externos.

1.1. Riesgos externos impredecibles:

Medidas de influencia estatal en las áreas de impuestos, precios, uso de la tierra, finanzas y crédito, etc.;

Desastres naturales (terremotos, inundaciones, huracanes y otros desastres climáticos);

Delitos penales y económicos (terrorismo, sabotaje, extorsión);

Externalidades: ambientales (accidentes), sociales (huelga), económicas (quiebra de socios), políticas (prohibición de actividades, etc.)

1.2. Riesgos externos previsibles:

Riesgo de mercado (cambios de precios, tipos de cambio, necesidades de los consumidores, condiciones del mercado, competencia, inflación);

Riesgo operativo (violación de las normas de operación y seguridad, desviación de los objetivos del proyecto, etc.);

2. Riesgos internos.

2.1. Riesgos organizacionales internos:

Interrupción del trabajo por falta fuerza laboral, materiales, retrasos en la entrega, condiciones insatisfactorias,

Sobrecostos debido a interrupción de planes de trabajo, estrategias de suministro y marketing ineficientes, baja calificación del personal, errores en la elaboración de presupuestos y presupuestaciones, reclamos de socios, proveedores y consumidores.

2.2. Riesgos técnicos internos:

Cambios en la tecnología de ejecución del trabajo, errores en la documentación del proyecto, averías de los equipos, mala calidad de los materiales suministrados, materias primas, componentes, etc.

3. Otros riesgos:

Legal (que surge en relación con la adquisición de licencias, patentes, derechos de autor, marcas registradas, protegiendo la información utilizando estos métodos);

Incidencias en transporte y aduanas;

Riesgos relacionados con la salud humana (lesiones corporales, lesiones mortales);

Daños a la propiedad durante el desmantelamiento y reubicación, etc. El conocimiento de las causas y mecanismos de acción de los riesgos nos permite encontrar medios eficaces para prevenirlos y reducirlos.

Al planificar el riesgo, es necesario distinguir entre conceptos como costos de recursos, pérdidas y pérdidas. La actividad económica de una empresa siempre está asociada al costo de los recursos, mientras que las pérdidas y pérdidas ocurren en circunstancias desfavorables, errores de cálculo en la planificación y representan costos adicionales a los planificados. Si las pérdidas pueden preverse de antemano y estar previstas en el plan, entonces deben considerarse costos inevitables e incluirse en los costos. Por lo tanto, la planificación de riesgos es una evaluación predictiva de la posible pérdida de recursos en caso de circunstancias adversas y desviaciones de la estrategia planificada, así como el lucro cesante en la implementación de las operaciones comerciales. En este caso, es necesario cuantificar las pérdidas previstas.

Las pérdidas por riesgo pueden ser:

material,

mano de obra,

financiero,

tiempo,

Otros.

Este tipo de pérdidas pueden ocurrir en todos los ámbitos de la actividad económica: productiva, financiera, comercial, etc. Conocer las pérdidas probables de cada uno especies separadas recursos al planificar una estrategia de desarrollo empresarial, es posible evaluar el riesgo total asociado con la opción estratégica elegida. Al mismo tiempo, hay que tener en cuenta que si uno u otro elemento de la estrategia tiene un doble efecto en los resultados de la producción y las actividades económicas, es decir, conduce a un gasto excesivo y al ahorro de recursos, entonces al evaluar el riesgo total , se deben tener en cuenta tanto los ahorros como los gastos excesivos.

Las pérdidas materiales son costos adicionales de materias primas, materiales, combustible, energía, equipos y otras propiedades no previstas en el plan. Al planificar una estrategia, estas pérdidas se evalúan tanto en términos naturales como de costos.

Las pérdidas laborales se manifiestan en costos no planificados del tiempo de trabajo y pueden expresarse en indicadores naturales y de costos. Por ejemplo, el tiempo de inactividad imprevisto de los trabajadores dentro de un turno se puede estimar en términos de horas-hombre, así como el monto de las bonificaciones pagadas a los trabajadores por el tiempo de inactividad. Además, es necesario estimar el volumen de productos que la empresa no produjo debido a la parada de producción.

Las pérdidas financieras pueden tomar la forma de daño monetario directo causado a la empresa por circunstancias imprevistas, por ejemplo, multas, sanciones, decomisos, impago de cuentas por cobrar, disminución de los volúmenes de ventas debido a una disminución de los precios de los productos de la empresa, no -recibo de dividendos sobre acciones propiedad de la empresa, etc.

Otro grupo de pérdidas financieras incluye la depreciación de los recursos financieros, como la depreciación y el capital de trabajo por inflación, morosidad, cuentas congeladas, etc.

Las pérdidas de tiempo están asociadas al ritmo de implementación de la estrategia, cuando el proceso de producción y actividad económica se lleva a cabo más lentamente de lo previsto en el plan. Estas pérdidas se expresan, en primer lugar, en el agotamiento de los recursos; en segundo lugar, en el retraso en la recepción de resultados financieros (flujos de caja). Su valoración se realiza mediante descuento.

Un grupo especial de pérdidas, bastante difícil de evaluar en la práctica, son las pérdidas asociadas con daños al prestigio de la empresa, daños morales y psicológicos a sus empleados, daños al medio ambiente, etc.

Es imposible evitar por completo el riesgo en la actividad económica, pero sabiendo dónde y bajo qué circunstancias puede surgir, el personal directivo puede prevenirlo, reducir las pérdidas y reducir el impacto de los factores adversos. Por tanto, es importante saber dónde pueden producirse determinadas pérdidas.

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Por tanto, la planificación de riesgos es una evaluación predictiva de posibles pérdidas de recursos en caso de circunstancias adversas y desviaciones de la estrategia planificada, así como del lucro cesante en la implementación de las operaciones comerciales. En este caso, es necesario cuantificar las pérdidas previstas.

pérdidas relacionadas con el riesgo, puede ser:

material,
mano de obra,
financiero,
tiempo
otros.

Este tipo de pérdidas pueden ocurrir en todos los ámbitos de la actividad económica: productiva, financiera, comercial, etc. Conociendo las pérdidas probables de cada tipo individual de recursos al planificar una estrategia de desarrollo empresarial, es posible evaluar el riesgo total asociado con la opción estratégica elegida. Al mismo tiempo, hay que tener en cuenta que si uno u otro elemento de la estrategia tiene un doble efecto en los resultados de la producción y las actividades económicas, es decir, conduce a un gasto excesivo y al ahorro de recursos, entonces al evaluar el riesgo total , se deben tener en cuenta tanto los ahorros como los gastos excesivos.

Pérdidas materiales representan costos adicionales de materias primas, materiales, combustible, energía, equipos y otros bienes no previstos en el plan. Al planificar una estrategia, estas pérdidas se evalúan tanto en términos naturales como de costes.

Pérdidas laborales se manifiestan en costos no planificados del tiempo de trabajo y pueden expresarse en indicadores naturales y de costos. Por ejemplo, el tiempo de inactividad imprevisto de los trabajadores dentro de un turno se puede estimar en términos de horas-hombre, así como el monto de las bonificaciones pagadas a los trabajadores por el tiempo de inactividad. Además, es necesario estimar el volumen de productos que la empresa no produjo debido a la parada de producción.

Pérdidas financieras puede tomar la forma de daño monetario directo causado a la empresa por circunstancias imprevistas, por ejemplo, multas, sanciones, decomisos, falta de devolución de cuentas por cobrar, disminución de los volúmenes de ventas debido a una disminución de los precios de los productos de la empresa, falta de recepción de dividendos sobre acciones propiedad de la empresa, etc.

Otro grupo de pérdidas financieras incluye la depreciación de los recursos financieros, como la depreciación y el capital de trabajo por inflación, morosidad, cuentas congeladas, etc.

Pérdida de tiempo asociado al ritmo de implementación de la estrategia, cuando el proceso de producción y actividad económica se lleva a cabo más lentamente de lo previsto en el plan. Estas pérdidas se expresan, en primer lugar, en el agotamiento de los recursos; en segundo lugar, en el retraso en la recepción de resultados financieros (flujos de caja). Su valoración se realiza mediante descuento.

Es imposible evitar por completo el riesgo en la actividad económica, pero sabiendo dónde y bajo qué circunstancias puede surgir, el personal de gestión puede prevenirlo, reducir la amenaza de pérdidas y reducir el impacto de factores adversos. Por tanto, es importante saber dónde pueden producirse determinadas pérdidas.

En el ámbito de la producción, las pérdidas se pueden expresar en una disminución de los volúmenes planificados de producción y venta de productos debido a una disminución de la productividad laboral, tiempos de inactividad de los equipos, pérdida de tiempo de trabajo, mala calidad de los productos y otras razones. Otra fuente de pérdidas es el gasto excesivo de materiales, materias primas, combustible, energía y otros factores materiales de producción debido a fallas en proceso de manufactura. La mayor pérdida potencial reside en posible reducción precios a los que se planea vender productos, un aumento en los costos debido a un aumento en los costos de transporte, márgenes comerciales, costos generales y otros factores. Los impuestos y pagos a fondos extrapresupuestarios plantean un cierto peligro si sus tipos aumentan en el proceso de implementación del plan.

Cabe destacar que entre todos los factores considerados, el mayor riesgo en economía de mercado sujeto a precios. Por lo tanto, la planificación de precios de los productos y servicios vendidos, por regla general, constituye una parte importante del riesgo económico. Este riesgo se superpone al riesgo en la determinación del precio de los recursos consumidos en el proceso de producción, lo que provoca un riesgo aún mayor. Los expertos sostienen que un error en el precio de los productos o servicios vendidos por una empresa de solo el 1% conduce a pérdidas de al menos el 1% de los ingresos por ventas y, con la elasticidad de la demanda del mercado, estas pérdidas pueden aumentar al 2-3%. . Con un margen de producto del 10-12%, un error de precio de sólo el 1% puede reducir las ganancias entre un 5-10%. Se producen pérdidas similares al planificar los precios de materias primas, materiales, productos semiacabados y otros insumos.

Esta posición dominante del precio en la evaluación de riesgos se explica por el hecho de que los cambios de precios afectan no sólo el cambio en los indicadores de costos de ventas, sino también la demanda y la oferta, es decir, los cambios en los indicadores de volumen de ventas dependiendo de su elasticidad precio. Además, en el contexto de la inflación, la dinámica de la oferta y la demanda, los precios de los productos e insumos, predicen el precio incluso de Corto plazo bastante difícil. En estas condiciones, no es inusual un error de precio de ±5%. Estos ejemplos muestran lo riesgosa que es la planificación de precios.

Los distintos tipos de pérdidas en la planificación de la producción y las actividades económicas se estiman de forma diferente. El desarrollo y la implementación de una estrategia empresarial están asociados con muchas pérdidas y oportunidades sin explotar. Sin embargo, al planificar, es necesario tener en cuenta solo las pérdidas aleatorias que, por alguna razón, no se pueden tener en cuenta de antemano en la estrategia planificada. Estas pérdidas deberían ser de carácter probabilístico. El daño causado por ellos se define como el producto de la probabilidad de su ocurrencia y el valor absoluto del daño esperado en caso de eventos adversos. En este sentido, a la hora de analizar las pérdidas, es importante clasificarlas, identificar las más significativas, las más probables, para poder hacer una previsión de su ocurrencia en el período de planificación a partir del análisis.

La herramienta más importante en el análisis de las pérdidas es el conocimiento de sus causas. Dependiendo de las causas, se pueden clasificar los riesgos.

Existen los siguientes grupos de riesgo.

1. Riesgos externos.
1.1. Riesgos externos impredecibles:
- medidas de influencia estatal en las áreas de impuestos, precios, uso de la tierra, finanzas y crédito, protección ambiental, etc.;
- desastres naturales (terremotos, inundaciones, huracanes y otros desastres climáticos);
- delitos penales y económicos (terrorismo, sabotaje, extorsión);
- efectos externos: ambientales (accidentes), sociales (huelgas), económicos (quiebra de socios, clientes, interrupción del suministro), políticos (prohibición de actividades, etc.);
1.2. Riesgos externos previsibles:
- riesgo de mercado (cambios de precios, tipos de cambio, necesidades de los consumidores, condiciones del mercado, competencia, inflación, pérdida de posición en el mercado);
- riesgo operativo (violación de las reglas de operación y seguridad, desviación de los objetivos del proyecto, incapacidad para mantener las condiciones de trabajo de máquinas, equipos, estructuras, etc.);
2. riesgos internos.
2.1. Riesgos organizacionales internos:
- interrupción del trabajo por falta de mano de obra, materiales, retrasos en las entregas, condiciones insatisfactorias, cambios en los requisitos previamente acordados y aparición de requisitos adicionales por parte de clientes y socios, errores en la planificación y el diseño, mala gestión operativa de la implementación de estrategias, etc. .;
- sobrecostos debido a interrupción de planes de trabajo, estrategias de suministro y marketing ineficientes, baja calificación del personal, errores en la preparación de estimaciones y presupuestos, reclamos de socios, proveedores y consumidores.
2.2. Riesgos técnicos internos:
- cambio en la tecnología de ejecución del trabajo, errores en la documentación del proyecto, averías de equipos, baja calidad de los materiales suministrados, materias primas, componentes, etc.
3. Otros riesgos:
- legal (que surge en relación con la adquisición de licencias, patentes, derechos de autor, marcas comerciales, protección de información utilizando estos métodos);
- incidencias de transporte y aduanas;
- riesgos asociados a la salud humana (lesiones corporales, lesiones mortales);
- daños a la propiedad durante el desmantelamiento y reubicación, etc.

El conocimiento de las causas y mecanismos de acción de los riesgos nos permite encontrar medios eficaces para prevenirlos y reducirlos.