معرفی

جوهر مدیریت مالی

1 نقش مدیریت مالی در مدیریت یک سازمان

2 اهداف مدیریت مالی

3 وظایف مدیریت مالی

مفاهیم اساسی و ماهیت مدیریت مالی

نتیجه

فهرست ادبیات مورد استفاده

معرفی

مدیریت مالی با هدف مدیریت حرکت منابع مالی و روابط مالیایجاد بین واحدهای تجاری در روند جابجایی منابع مالی. این س ofال که چگونه می توان این جنبش ها و روابط را با مهارت مدیریت کرد ، محتوای مدیریت مالی است. مدیریت مالی فرایند تدوین یک هدف مدیریت مالی و اعمال نفوذ بر امور مالی با استفاده از روشها و اهرمهای سازوکار مالی برای دستیابی به هدف است. یکی از روشهای م effectiveثراستفاده از آزمون Haskell است که به شما امکان می دهد ضعف های مدیریت مالی را به سرعت شناسایی کنید.

بنابراین ، مدیریت مالی شامل استراتژی و تاکتیک های مدیریت است. در این مورد ، استراتژی به جهت کلی و نحوه استفاده از وجوه برای دستیابی به هدف اشاره می کند. این روش با مجموعه ای از قوانین و محدودیت ها برای تصمیم گیری مطابقت دارد. این استراتژی به شما امکان می دهد تلاش خود را بر روی گزینه های تصمیم گیری که با استراتژی اتخاذ شده مغایر نیست ، متمرکز کنید و همه گزینه های دیگر را کنار بگذارید. پس از دستیابی به هدف ، استراتژی به عنوان جهت و ابزار دستیابی به آن از بین می رود. اهداف جدید وظیفه تدوین استراتژی جدید را تعیین می کند. تاکتیک ها روش ها و تکنیک های خاصی برای دستیابی به هدف تعیین شده در شرایط خاص هستند. وظیفه تاکتیک های مدیریت انتخاب بهینه ترین راه حل و قابل قبول ترین روش ها و تکنیک های مدیریتی در شرایط اقتصادی معین است.

1. جوهر مدیریت مالی

مدیریت مالی عبارت است از مدیریت مالی شرکت با هدف دستیابی به اهداف استراتژیک و تاکتیکی عملکرد یک شرکت معین در بازار.

مسائل اصلی مدیریت مالی مربوط به تشکیل سرمایه شرکت و اطمینان از کارآمدترین استفاده از آن است.

در حال حاضر ، مفهوم "مدیریت مالی" جنبه های گوناگونی از مدیریت مالی شرکت را در بر می گیرد. تعدادی از حوزه های مدیریت مالی توسعه عمیقی یافته اند و به عنوان علمی نسبتاً مستقل ظاهر شده اند رشته های دانشگاهی:

محاسبه مالی بالاتر ؛

تجزیه و تحلیل مالی ؛

تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری ؛

مدیریت ریسک؛

مدیریت بحران؛

ارزیابی ارزش شرکت

داستان کوتاهمدیریت مالی

مدیریت مالی به عنوان یک جهت علمی در ابتدای قرن گذشته در ایالات متحده ایجاد شد و در اولین مراحل شکل گیری آن عمدتاً مسائل مربوط به جنبه های مالی ایجاد شرکت ها و شرکت های جدید و متعاقباً مدیریت مالی مورد توجه قرار گرفت. سرمایه گذاری و مشکلات ورشکستگی

اعتقاد بر این است که ابتدای این مسیر توسط G. Markovitz ، که در اواخر 1950 توسعه یافت ، گذاشته شد. نظریه پورتفولیو ، که بر اساس آن و. توسعه بیشتر این حوزه منجر به توسعه مفهوم بازار کارآمد ، ایجاد نظریه قیمت گذاری داوری ، نظریه قیمت گذاری اختیار معامله و تعدادی مدل دیگر برای ارزیابی ابزارهای بازار شد. تقریباً در همان زمان ، تحقیقات فشرده ای در مورد ساختار سرمایه و قیمت منابع تامین مالی آغاز شد. سهم اصلی در این بخش توسط F. Modigliani و M. Miller انجام شد. سال انتشار کار آنها "هزینه سرمایه. امور مالی شرکت ها. نظریه سرمایه گذاری ”1958 ، نقطه عطفی محسوب می شود که FM به عنوان یک رشته مستقل از اقتصاد خرد کاربردی ظهور کرد. تئوری نمونه کارها و نظریه ساختار سرمایه را می توان هسته اصلی مدیریت مالی نامید ، زیرا به شما این امکان را می دهد که به دو س mainال اصلی پاسخ دهید: کجا باید پول تهیه کرد و کجا سرمایه گذاری کرد.

1.1 نقش مدیریت مالی در مدیریت یک سازمان

مدیریت سیستمی برای مدیریت یک شیء خاص است که شامل مجموعه ای از اصول ، روش ها ، اشکال و تکنیک های مدیریت است. توسعه تصمیمات مدیریت بر اساس جمع آوری ، انتقال و پردازش اطلاعات لازم است.

تشکیل منابع مالی ، استقرار و استفاده م theirثر از آنها بدون سیستم مدیریت مالی واضح و صحیح شرکت غیرممکن است.

که در شرایط مدرنگذار به اقتصاد بازارمدیریت مالی پیچیده ترین و مسئول ترین پیوند در سیستم مدیریت برای جنبه های مختلف شرکت است که نقش ارتباطی را ایفا می کند و در نهایت موقعیت شرکت را در بازار ، رقابت پذیری ، ثبات ، سودآوری آن تعیین می کند.

مدیریت مالی از طریق یک مکانیسم مالی انجام می شود ، که می تواند به عنوان یک سیستم عمل از روش های مالی تعریف شده در سازمان ، برنامه ریزی و تحریک استفاده از منابع مالی بیان شود.

چهار عنصر اصلی مکانیسم مالی وجود دارد:

دولت مقررات قانونیفعالیتهای مالی شرکت

مکانیسم بازار برای تنظیم فعالیتهای مالی یک شرکت

مکانیسم داخلی تنظیم فعالیتهای مالی شرکت (منشور ، استراتژی مالی ، استانداردها و الزامات داخلی).

سیستم تکنیکها و روشهای خاص مورد استفاده در شرکت در تجزیه و تحلیل ، برنامه ریزی و کنترل فعالیتهای مالی.

امور مالی یک سیستم روابط اقتصادی است که با تشکیل ، توزیع و استفاده از وجوه در جریان گردش آنها مرتبط است. محیط بازار ، گسترش استقلال تصمیم گیری های مدیریتی منجر به افزایش شدید اهمیت مدیریت مالی در مدیریت هر ساختار اقتصادی شده است.

مفهوم "مدیریت" را می توان از سه جهت مورد بررسی قرار داد:

به عنوان یک سیستم مدیریت اقتصادیشرکت؛

به عنوان یک نهاد حاکم ؛

به عنوان نوعی فعالیت کارآفرینانه

توسعه روابط بازار در کشور ما ، که امکان پذیرش مستقل از شرکت ها را فراهم کرد تصمیمات مدیریتیو نتیجه نهایی فعالیت را به همراه تغییر اساسیسیستم بانکی ، ظهور بازار مالی ، معرفی اشکال جدید مالکیت ، بهبود سیستم حسابداری، منجر به آگاهی از اهمیت مدیریت مالی به عنوان یک رشته علمی و امکان استفاده از نتایج نظری و عملی آن در مدیریت شرکتها و سازمانهای روسی شد.

1.2 اهداف مدیریت مالی

اهداف اصلی مدیریت مالی:

افزایش ارزش بازار سهام شرکت ؛

افزایش سود ؛

ادغام شرکت در یک بازار خاص یا گسترش بخش فعلی بازار ؛

جلوگیری از ورشکستگی و مشکلات مالی بزرگ ؛

بهبود رفاه کارکنان و / یا پرسنل مدیریتی ؛

کمک به توسعه علم و فناوری

در فرایند دستیابی به اهداف تعیین شده ، مدیریت مالی به منظور حل وظایف زیر است:

بالا رسیدن پایداری مالیاین شرکت در مراحل توسعه خود است. این وظیفه از طریق شکل گیری یک سیاست م ofثر در تأمین مالی اقتصادی و فعالیتهای سرمایه گذاریشرکت ، مدیریت تشکیل منابع مالی از منابع مختلف ، بهینه سازی ساختار مالی سرمایه شرکت.

بهینه سازی جریان های نقدی شرکت. این وظیفه توسط مدیریت م effectiveثرقابلیت پرداخت و نقدینگی مطلق در عین حال ، موجودی آزاد دارایی های پولی باید به حداقل برسد تا خطر کاهش ارزش مازاد وجوه کاهش یابد.

اطمینان از حداکثر سود شرکت. این وظیفه با مدیریت شکل گیری نتایج مالی ، بهینه سازی اندازه و ترکیب منابع مالی دارایی های غیرجاری و در گردش شرکت و متعادل سازی جریان های نقدی اجرا می شود.

به حداقل رساندن خطرات مالی. این وظیفه با توسعه به دست می آید سیستم م effectiveثرشناسایی ریسک ها ، ارزیابی کیفی و کمی ریسک های مالی ، تعیین راه های به حداقل رساندن آنها ، تدوین بیمه نامه.

برخی از اهداف و معیارهای مدیریت مالی شرکت

اهداف بهبود رفاه صاحبان شرکت تقویت بازار ، تعادل مالی افزایش حداکثر سود جاری معیارهای رشد اقتصادی افزایش ارزش بازار سهام. افزایش بازده سرمایه خالص پویایی مثبت و ثبات شاخص های نقدینگی ، استقلال مالی و پایداری رشد شاخص های سودآوری گردش و دارایی ها. رشد فعالیت های تجاری پویایی مثبت و ثبات سرمایه ، گردش مالی و نرخ رشد سود. رشد سودآوری اقتصادی ثبات شاخص های سلامت مالی

1.3 وظایف مدیریت مالی

مدیریت مالی شامل جنبه های زیر فعالیتها می باشد:

سازماندهی و مدیریت روابط بین یک شرکت در بخش مالی با سایر شرکت ها ، بانک ها ، شرکت های بیمه ، بودجه های همه سطوح ؛

تشکیل منابع مالی و بهینه سازی آنها ؛

قرار دادن سرمایه و مدیریت فرایند عملکرد آن ؛

تجزیه و تحلیل و مدیریت جریانهای نقدی شرکت.

مدیریت مالی شامل استراتژی و تاکتیک های مدیریت است.

استراتژی مدیریت جهت و روش کلی استفاده از وجوه برای دستیابی به هدف تعیین شده است. بدین ترتیبمطابق با مجموعه ای از قوانین و محدودیت های تصمیم گیری است. تاکتیک های مدیریتی روش ها و تکنیک های خاصی برای دستیابی به هدف تعیین شده در شرایط خاص هستند. فعالیت اقتصادیشرکت مورد نظر

وظایف مدیریت مالی:

عملکرد زمان بندی:

توسعه استراتژی مالی شرکت ؛ تشکیل یک سیستم از اهداف و شاخصهای اصلی فعالیتهای آن در بلند مدت و کوتاه مدت ؛ بلند مدت و کوتاه مدت برنامه ریزی مالی؛ بودجه بندی شرکت ؛

شکل دادن سیاست قیمت گذاری؛ پیش بینی فروش؛ تحلیل و بررسی عوامل اقتصادیو شرایط بازار ؛

برنامه ریزی مالیاتی

عملکرد تشکیل ساختار سرمایه و محاسبه قیمت آن:

تعیین نیاز عمومی به منابع مالی برای اطمینان از فعالیت های سازمان ؛ تشکیل و تجزیه و تحلیل منابع جایگزین تامین مالی ؛ تشکیل یک ساختار سرمایه مالی مطلوب که ارزش شرکت را تضمین می کند.

محاسبه قیمت سرمایه ؛

شکل دادن جریان کارآمدسود مجدد و هزینه استهلاک.

تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری ؛

عملکرد توسعه سیاست سرمایه گذاری:

تشکیل مهمترین زمینه های سرمایه گذاری سرمایه شرکت ؛ ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری ابزارهای مالی فردی ، انتخاب موثرترین آنها ؛

شکل دادن سبد سرمایه گذاریو مدیریت آن

عملکرد مدیریت سرمایه در گردش:

شناسایی نیاز واقعی به انواع خاصی از دارایی ها و تعیین ارزش آنها بر اساس نرخ رشد مورد انتظار شرکت.

تشکیل ساختار دارایی که نیازهای نقدینگی شرکت را برآورده می کند.

افزایش کارایی استفاده از سرمایه در گردش ؛

کنترل و تنظیم معاملات پولی؛ تجزیه و تحلیل جریان نقدینگی ؛

عملکرد تجزیه و تحلیل ریسک مالی:

شناسایی خطرات مالی ذاتی در سرمایه گذاری و فعالیتهای مالی و اقتصادی شرکت ؛

تجزیه و تحلیل و پیش بینی خطرات مالی و تجاری ؛

عملکرد ارزیابی و مشاوره:

تشکیل سیستم اقدامات برای جلوگیری و به حداقل رساندن خطرات مالی ؛

هماهنگی و کنترل اجرای تصمیمات مدیریتی در چارچوب مدیریت مالی ؛

سازماندهی سیستم نظارت بر فعالیتهای مالی ، اجرای پروژه های فردی و مدیریت نتایج مالی ؛

تعدیل برنامه های مالی ، بودجه هر بخش ؛

مشورت با روسای بخش های شرکت و ارائه توصیه هایی در مورد مسائل مالی.

پشتیبانی اطلاعات مدیریت مالی

شاخص های خاص این سیستم از منابع خارجی و داخلی تشکیل شده است که می توان آنها را به گروه های زیر تقسیم کرد:

شاخصهای توصیف کننده توسعه اقتصادی عمومی کشور (هنگام تصمیم گیری استراتژیک در زمینه فعالیتهای مالی استفاده می شود).

شاخص های مشخص کننده ترکیب بازار مالی (مورد استفاده در تشکیل مجموعه سرمایه گذاری های مالی ، سرمایه گذاری های کوتاه مدت).

شاخصهای مشخص کننده فعالیتهای رقبا و طرفهای دیگر (هنگام تصمیم گیریهای مدیریت عملیاتی استفاده می شود).

شاخص های نظارتی

شاخصهای مشخص کننده نتایج فعالیتهای مالی شرکت (ترازنامه ، صورت سود و زیان).

شاخص های نظارتی و برنامه ریزی شده

2. مفاهیم اساسی و ماهیت مدیریت مالی

که در اقتصاد مدرنجریانهای مالی هدف اصلی مدیریت در هر شرکت هستند ، زیرا هر تصمیم اقتصادی به طور مستقیم یا غیرمستقیم با حرکت وجوه مرتبط است. بنابراین ، اکثر مدیران به نحوی مجبورند در فرایند اجرای وظایف عملکردی خود با خدمات مالی تعامل داشته باشند.

در این راستا ، شناخت مبانی مدیریت مالی امروزه برای هر مدیر میانی و عالی مدیریت برای درک عمیق تر و جامع تر مشکلات شرکت و عملکرد م .ثر وظایف خود ضروری است.

امور مالی حوزه خاصی از روابط اقتصادی است که با تشکیل ، توزیع (توزیع مجدد) و استفاده از وجوه مرتبط است.

پول به عنوان مبنای مادی روابط مالی ، نقشی اساسی در اقتصاد بازار ایفا می کند و علایق شرکت کنندگان را بیان و هماهنگ می کند و همچنین به عنوان یک ارزش جهانی معادل عمل می کند.

صندوق وجوه به عنوان بخش جداگانه آنها شناخته می شود که هدف مشخصی دارد. پولی که در چنین صندوق هایی نگهداری می شود منابع مالی نامیده می شود.

در حال حاضر ، مدیریت منابع مالی یکی از وظایف اصلی و اولویت دار هر بنگاهی است. اولویت این جهت در سیستم اهداف مدیریت شرکت به این دلیل است که امور مالی تنها نوع منبعی است که می تواند به طور مستقیم و با کوچکترین فاصله زمانی در هر منبع دیگر تغییر کند: وسایل و وسایل کار ، کار و غیره ، مصلحت و کارآیی چنین تحولی تا حد زیادی رفاه اقتصادی شرکت و همچنین همه افراد علاقمند به عملکرد آن را تعیین می کند: صاحبان ، کارکنان ، پیمانکاران ، دولت ، جامعه به طور کلی.

نقش کلیدی منابع مالی در اقتصاد بازار ، تفکیک وظایف مدیریت آنها را در حوزه فعالیت مستقل - مدیریت مالی ضروری می سازد.

مدیریت مالی عبارت است از مدیریت منابع مالی و فعالیتهای مالییک نهاد اقتصادی با هدف اجرای اهداف استراتژیک و فعلی خود.

مدیریت مالی گسترده و چند وجهی است ، می توان در زمینه های مختلف مشاهده کرد:

به عنوان یک رشته علمی ؛

به عنوان یک سیستم مدیریت مالی برای یک موضوع اقتصادی ؛

به عنوان یک نوع فعالیت کارآفرینانه.

مدیریت مالی به عنوان یک رشته علمی ، سیستمی از دانش نظری ، مفاهیم ، مدل ها است که بر اساس آنها از روش ها ، تکنیک ها ، ابزارهای کاربردی و فرایند تصمیم گیری های مدیریتی استفاده می شود.

نظریه و عملکرد مدیریت مالی در حال توسعه مداوم است و به تغییرات مختلف در محیط اقتصادی پاسخ می دهد.

مهمترین مفاد نظری علم مدرنمدیریت مالی عبارتند از:

مفهوم جریان نقدی ؛

مفهوم ارزش موقت پول ؛

مفهوم ریسک و بازده ؛

فرضیه کارآیی بازار ؛

نظریه نمونه کارها و مدل های قیمت گذاری دارایی ها ؛

نظریه های ساختار سرمایه و سیاست تقسیم سود ؛

نظریه روابط نمایندگی و غیره

اصل مفاد فهرست شده را بر اساس برخی از حکمت شناخته شده دنیوی در نظر بگیرید.

مفهوم جریان نقدی

هر شرکت (شرکت ، شرکت ، و غیره) ، صرف نظر از نوع و مقیاس فعالیت ، از نظر مالی نوعی "جعبه سیاه" یا "دستگاه" برای تولید پول را نشان می دهد. در ساده ترین حالت ، مقدار مشخصی از پول یا جریان چنین مبالغی که در طول زمان توزیع شده و از یک یا چند منبع دریافت می شود ، به ورودی چنین دستگاهی تغذیه می شود.

میزان برداشت پول از خروجی دستگاه به عوامل مختلفی از جمله خواص و ویژگی های عناصر تشکیل دهنده آن ، به کارآیی اجرای فرایندهای در حال انجام در آن ، وضعیت محیط و غیره بستگی دارد. با این حال ، بدیهی است که سرمایه گذاری در چنین دستگاهی تنها در صورتی منطقی است که در نهایت ، جریان نقدینگی در خروجی از ورودی فراتر رود و به اندازه ای باشد که بتواند تمام هزینه های مربوط به عملکرد دستگاه را پوشش دهد. دستگاه و رضایت از اهداف گیرنده. بر این اساس ، تفاوت بین جریانهای نقدی خروجی و ورودی برای دوره زمانی مربوطه نشان دهنده نتیجه به دست آمده از عملکرد این دستگاه (تجهیزات ، شرکت ، تجارت) است.

بنابراین ، ارزش دستگاه توسط جریانهای نقدی که قادر است برای صاحبان فعلی یا بالقوه خود ایجاد کند ، تعیین می شود. یک قصه معروف می گوید: "هیچ وقت پول زیادی وجود ندارد!"

مفهوم ارزش زمانی پول

"وقت طلاست!" چه کسی از ما در زندگی هرگز این عبارت را بیان نکرده است ، شاید بدون فکر کردن به خصوص در مورد اصل آن. در عین حال ، اصل ارزش زمانی پول یکی از اصول اساسی در مدیریت مالی است. بر اساس این اصل ، پولی که در مقاطع زمانی مختلف داریم ارزش متفاوتی دارد. علاوه بر این ، در تجارت و زندگی روزمره ، زمان دریافت پول کمتر از اندازه خود پول نیست. به عنوان مثال ، روبل امروز ارزشمندتر از روبل است که پس از مدتی به دست می آید ، زیرا می توان آن را برای تامین نیازهای فعلی یا سرمایه گذاری (سرمایه گذاری) با چشم انداز دریافت درآمد اضافی در آینده هزینه کرد.

برگردیم به استعاره پول ساز خود. حجم نقدینگی خروجی هر چه باشد ، تنها پس از یک دوره زمانی مشخص دریافت می شود. با این حال ، پول مورد نیاز برای به دست آوردن جریان مشخص شده باید اکنون "به دستگاه" گذاشته شود. هنگام تصمیم گیری در مورد مناسب بودن چنین سرمایه گذاری هایی ، باید بتوانید جریان های نقدی آینده را از موقعیت لحظه ای فعلی در زمان ، به عنوان مثال ، ارزیابی کنید. تعیین مقدار فعلی آنها (PV). برای برآورد ارزش فعلی یا فعلی مبالغ آتی ، سرمایه گذاران از تکنیکی استفاده می کنند که به عنوان تنزیل جریانات نقدی شناخته می شود.

مفهوم ریسک و بازده

انجام تجارت در بازار با ریسک ارتباط ناگسستنی دارد. معروف است که "کسی که ریسک نمی کند برنده نیست!" با این حال ، هرچه ریسک یک عملیات خاص بیشتر باشد ، شانس دستیابی به نتایج مفید نه تنها ، بلکه منفی نیز بیشتر است.

مفهوم ریسک و بازده توجه مدیر را بر لزوم ارزیابی نه تنها نتایج احتمالی یک معامله تجاری ، بلکه خطرات مربوط به دریافت آنها متمرکز می کند. بر اساس این مفهوم ، ریسک پذیری تنها در صورتی توجیه می شود که درآمد مورد انتظار ممکن و قابل قبول باشد و در عین حال وقوع یک رویداد خطرآفرین عواقب منفی برای تجارت به دنبال نداشته باشد. بنابراین ، تنها با ارزیابی صحیح خطرات ، انجام اقدامات به موقع و کافی برای کاهش آنها ، می توان به نتایج قابل توجهی دست یافت و از رونق شرکت در آینده اطمینان حاصل کرد.

4. نظریه نمونه کارها و مدلهای قیمت گذاری دارایی

اصل نظریه سبد سرمایه گذاری به طور دقیق در اصل معروف روزمره منعکس شده است: "همه تخم مرغ های خود را در یک سبد نگذارید!" تجلی آن در زمینه تجارت این است که توزیع وجوه در دارایی ها ، بنگاه ها و انواع مختلف فعالیت ها ، یعنی تشکیل سبد سرمایه گذاری از آنها ، به عنوان یک قاعده ، با ریسک کلی پایین تری نسبت به تمرکز آنها در یک جهت. به عنوان مثال ، سرمایه گذاری همزمان در تجارت نفت و در خرده فروشیریسک کمتری نسبت به سرمایه گذاری یکسان در یکی از این فعالیت ها دارد ، زیرا کاهش دریافت های نقدی یکی از آنها می تواند با رشد آنها از دیگری جبران شود.

به نوبه خود ، مدل های مختلف قیمت گذاری دارایی ها (CAPM ، APT و غیره) امکان شناسایی عوامل اصلی ریسک یک مجموعه سرمایه گذاری و ارزیابی تاثیر آنها بر ارزش و سودآوری آن را ممکن می سازد.

ساختار سرمایه و نظریه های سیاست تقسیم سود

"از کجا تهیه کنید و چگونه می توانید آن را تقسیم کنید؟" - این س eternalال جاودانه بشر را در همه زمان ها و اعصار ، در هر سیستم سیاسی- اجتماعی نگران کرده است و همچنان تا به امروز ادامه دارد. هیچ چیز انسانی برای مدیر مالی بیگانه نیست و مهمترین مشکلاتی که او باید با آن روبرو شود ، اصلی ترین آنهاست: شرکت از چه منابعی باید سرمایه مورد نیاز خود را دریافت کند؟ آیا باید به وام های قرض گرفته متوسل شود یا اینکه فقط به منابع خود محدود شود؟ جستجو برای یافتن پاسخ های علمی اثبات شده برای این س questionsالات بسیار دشوار ، موضوع تحقیق در نظریه ساختار سرمایه است. مطالعه مفاد اساسی این نظریه به شما امکان می دهد عواملی را که باید در فرایند تصمیم گیری در مورد تامین مالی فعالیتهای شرکت مورد توجه قرار گیرند ، بهتر درک کنید.

مشکل توزیع سود دریافتی که در چارچوب سیاست تقسیم سود در نظر گرفته شده است ، از اهمیت کمتری برخوردار نیست و با قبلی ارتباط نزدیکی دارد. مشکل کلیدی سیاست تقسیم سود ، یافتن تعادل مطلوب بین پرداخت ها به نفع صاحبان شرکت ارائه دهنده سرمایه و بخشی از سود است که به توسعه بیشتر تجارت هدایت می شود.

نظریه نمایندگی

"پیراهن شما به بدن شما نزدیکتر است!" این ضرب المثل معروف به عنوان یک یادآوری است که هنگام ورود به روابط اقتصادی ، افراد همیشه سعی می کنند به نفع خود عمل کنند ، در حالی که ممکن است علایق آنها با هم منطبق نباشد. رابطه نمایندگی به عنوان رابطه بین دو شرکت کننده در نظر گرفته می شود که یکی از آنها (مشتری ، مدیر عامل) وظایف خود را به دیگری (نماینده) منتقل می کند. از دیدگاه مدیریت مالی ، مهمترین رابطه نمایندگی ، رابطه بین مالکان و مدیران و همچنین بین طلبکاران و سهامداران است. به عنوان مثال ، در شرایط تجاری اغلب زمانی بوجود می آید که صاحبان سرمایه تصمیمات مدیریت را به مدیران (نمایندگان) استخدام شده واگذار می کنند. با این حال ، مدیران به منظور حفظ شغل خود ، حرفه خود را توسعه می دهند ، دستمزدو غیره می توانند تصمیماتی بگیرند که برای آنها شخصاً مفید باشد و به ضرر منافع صاحبان مشاغل باشد. اقتصاددانان تعارضاتی را که ناشی از روابط نماینده-عامل است ، مشکلات نمایندگی یا تعارض نمایندگی می نامند. نظریه روابط نمایندگی ماهیت و علل چنین تعارضاتی را مطالعه می کند و همچنین روش ها و ابزارهایی را برای غلبه بر یا کاهش آنها توسعه می دهد. پیامدهای منفی.

از دیدگاه عملی ، مدیریت مالی را می توان سیستمی برای مدیریت نقدینگی شرکت و منابع آن در نظر گرفت.

مانند هر سیستم کنترلی ، شامل یک شی و یک موضوع ، یعنی زیرسیستم های کنترل شده و کنترل کننده است:

هدف مدیریت در اینجا صندوق های پولی شرکت و منابع آنها ، و همچنین روابط مالی ناشی از آن و سایر شرکت کنندگان در فعالیت های اقتصادی ، پیوندهای مختلف سیستم مالی است.

موضوعات مدیریت در سیستم مدیریت مالی مالکان ، مدیران مالی ، خدمات مربوطه و ساختارهای سازمانیکه زیر سیستم کنترل آن را تشکیل می دهند. در این مورد ، موضوع اصلی مدیریت مالک شرکت است.

به طور کلی ، زیر سیستم کنترل شامل حقوقی ، سازمانی ، روش شناختی ، پرسنلی ، اطلاعاتی ، فنی و نرم افزار.

عملکرد هر سیستم مدیریتی در اقتصاد در چارچوب فعلی انجام می شود پشتیبانی قانونیکه قوانین در مورد آن اعمال می شود فدراسیون روسیه، احکام رئیس جمهور فدراسیون روسیه ، احکام دولت فدراسیون روسیه ، آئین نامهوزارتخانه ها و بخشها ، مجوزها ، و همچنین اسناد قانونی ، مقررات و دستورالعملهای حاکم بر کار یک شرکت خاص:

پشتیبانی سازمانیمی پرسد ساختار کلیسیستم های مدیریت مالی در یک شرکت خاص ، و همچنین در چارچوب آن کارکردها و وظایف خدمات مربوطه ، بخش ها و متخصصان فردی را مشخص می کند.

مبانی پشتیبانی روش شناختیمدیریت مالی مجموعه ای از تکنیکها ، روشها و مدلهای کلی اقتصادی ، تحلیلی و ویژه است که برای اطمینان از مدیریت موثر منابع مالی یک موضوع اقتصادی طراحی شده است.

عنصر اصلی سیستم مدیریت مالی نیروی انسانی است ، یعنی گروهی از مردم ( مدیران مالی، مدیران ، و غیره) ، که با استفاده از تکنیک ها ، ابزارها و روش های خاص ، توسعه و اجرای اقدامات کنترلی هدفمند روی شی را تضمین می کند.

مدیریت هر شی اقتصادی به طور جدایی ناپذیری با تبادل اطلاعات بین عناصر ساختاری آن و محیط... به موقع بودن ، کامل بودن ، صحت و قابلیت اطمینان این اطلاعات یکی از عوامل کلیدی تعیین کننده موفقیت در آن است تجارت مدرن... در این راستا ، مهمترین و جدایی ناپذیر سیستم مدرن مدیریت مالی ، پشتیبانی اطلاعاتی آن است.

در یک مفهوم وسیع ، پشتیبانی اطلاعاتی در مدیریت مالی می تواند شامل هرگونه اطلاعاتی باشد که در فرایند تصمیم گیری های مدیریتی استفاده می شود ، که بسته به منابع تشکیل ، می تواند به داخلی و خارجی تقسیم شود. اطلاعات داخلی شامل اطلاعاتی است که در طول عملیات یک شرکت توسط بخشهای مختلف آن به دست می آید: حسابداری ، تولید ، تامین مواد و فنی ، فروش ، بازاریابی و غیره.

از آنجا که چنین اطلاعاتی در شرکت ایجاد می شود ، به گردش در می آید و مصرف می شود ، همیشه باید به طور کامل و با هر درجه ای از جزئیات در دسترس مدیر مالی باشد. حجم ، فرم ، میزان جزئیات و دفعات دریافت آن توسط مفاد و دستورالعملهای مربوط به کار یک شرکت خاص تعیین می شود.

با اهمیت بی قید و شرط اطلاعات داخلی برای مدیریت مالی یک موضوع اقتصادی ، موفقیت و کارایی عملکرد آن در شرایط بازار تا حد زیادی با توانایی سازگاری با محیط خارجی... در این راستا ، سهم قابل توجهی از اطلاعات مورد نیاز یک مدیر مالی به اطلاعات خارج از موضوع مدیریت مربوط می شود: داده های مربوط به شرایط بازار ، تامین کنندگان ، خریداران ، رقبا ، نرخ بهره ، شاخص های کلان اقتصادی ، قیمت اوراق بهادار ، تغییرات قوانین و غیره .

در دسترس بودن ، عینی بودن و بهنگام به دست آوردن چنین اطلاعاتی به عوامل مختلفی بستگی دارد که مهمترین آنها شامل سطح توسعه بازار اطلاعات و زیرساخت های آن و همچنین موارد استفاده شده است. پشتیبانی فنیو آموزش حرفه ایمدیر در زمینه فناوری اطلاعات

با توسعه اشکال تشکیلات تجاری ، مدیریت مالی به نوع مستقل فعالیت کارآفرینی تبدیل شده است. تفکیک اموال از مدیریت به ظهور و توسعه شرکتهایی که در مدیریت مالی حرفه ای شرکتها تخصص دارند کمک کرد.

نتیجه

بازده ریسک مدیریت مالی

هدف مدیریت مالی به حداکثر رساندن سود و رفاه شرکت از طریق سیاست های مالی مناسب است. وظایف مدیریت مالی:

ارائه بیشترین استفاده م effectiveثرمنابع مالی.

بهینه سازی جریان نقدینگی

بهینه سازی هزینه ها

اطمینان از به حداقل رساندن ریسک مالی در شرکت.

ارزیابی قابلیت های مالی بالقوه شرکت.

اطمینان از سودآوری شرکت.

وظایف در زمینه مدیریت بحران

اطمینان از ثبات مالی فعلی شرکت.

اصول اصلی مدیریت مالی عبارتند از:

استقلال مالی شرکت

تأمین مالی خود شرکت

منافع مادی شرکت.

مسئولیت مادی.

تامین ریسک با ذخایر مالی.

فهرست ادبیات مورد استفاده

1.V.V. Kovalev مقدمه ای بر مدیریت مالی. - م .: امور مالی و آمار ، 2009.

2.مدیریت مالی: نظریه و عمل: کتاب درسی / ویرایش. E.S. استویانووا. - م .: چشم انداز ، 2007.

.Kreinina M.N. مدیریت مالی. - M: Business and Service، 2009.یک برنامه کاربردی با موضوع ارسال کنید تا از امکان مشاوره مطلع شوید.

چهار مرحله در شکل گیری و توسعه مدیریت مالی به عنوان یک علم وجود دارد.

مرحله اول. نیاز به فعالیتهای آگاهانه و هدفمند برای مدیریت فرایندهای اقتصادی و اقتصادی در غرب از مدتها پیش بوجود آمده است.

با این حال ، این امر در تئوری و عمل فقط در دهه 1850 آغاز شد. (این زمان را می توان آغاز تاریخ مدیریت مالی دانست). یوجین بریگهام ، متخصص مشهور آمریکایی در زمینه مدیریت مالی ، منشاء آن را به عنوان یک رشته علمی مستقل در دهه 1860 متصل می کند.

تا دهه 1860. امور مالی شرکتها توسط پزشکان اداره می شد. تجربیات آنها را نمی توان به طور م inثر در همه صنایع استفاده کرد ، در هر شرایطی بدون استثنا استفاده می شود. دانش تجربی بود. توسعه حوزه مدیریت کند بود. پس از آغاز اولین مرحله شکل گیری مدیریت مالی ، علم به تدریج جای ابزارهای تجربی علمی را گرفت. با کمک آن ، سازماندهی استفاده از مقادیر محدود سرمایه برای شناسایی ضروری بود راههای م effectiveثرمدیریت انواع خاصی از منابع

تفکیک مدیریت مالی به یک رشته علمی مستقل توسط تعدادی از پیش نیازها ایجاد شد. موارد اصلی در زیر ذکر شده است:

در نیمه دوم قرن XIX. توسعه اقتصادی واحدهای تجاری بیشتر و بیشتر به دست آورد. شرکتهای بزرگ نیاز مبرم به استفاده از جدید را تجربه کردند

رویکردهای تشکیل و توزیع منابع ، سازماندهی بخشها و خدمات مالی ؛

در آن زمان ، نظریه های مالی و شرکت ایجاد شد ، که مبنایی برای شکل گیری یک علم جدید شد.

وظایف مدیریت مالی در این مرحله از توسعه عبارت بود از ایجاد یک چارچوب کلی برای تجزیه و تحلیل فعالیتهای شرکتها ، ایجاد ابزارهایی برای مدیریت موثر تولید ، توسعه مکانیسمهای ایجاد انگیزه در پرسنل ، مدیریت حسابهای دریافتنی و سهام ، تعیین منابع و اشکال افزایش سرمایه در روند ایجاد شرکتها و شرکتهای جدید.

بنابراین ، در غرب ، مدیریت مالی در مرحله اولیه شکل گیری ، ویژگی های شرکت ها و توسعه آنها را در نظر نگرفته است. فقط رویکردهای علمی و بیشترین توسعه یافتند روشهای کلیراه حل هایی برای مشکلات کلیدی مدیریت مالی

توسعه مدیریت مالی به عنوان یک علم در روسیه در دهه 1990 آغاز شد. در این دوره ، نظریه پردازان و متخصصان داخلی سعی کردند روشهای غربی مدیریت مالی را برای استفاده در اقتصاد در حال گذار تطبیق دهند.

فاز دوم. آغاز مرحله دوم توسعه مدیریت مالی در غرب با پایان صنعتی شدن مشخص شد. نرخ رشد شرکت ها شتاب گرفت. ایجاد تغییرات سیستماتیک در استفاده از منابع ضروری بود. روشهای جدید مدیریت مالی به طور مداوم در حال توسعه بود. بنابراین ، وظایف اصلی مدیریت مالی در گذار از مرحله اول به مرحله دوم شامل تدوین معیارها ، شاخص ها و معیارهایی است که می تواند استفاده م effectiveثر از منابع را تضمین کند. این معیارها ابتدا توسط بیشترین افراد مورد استفاده قرار گرفت شخصیت کلیو به مدیریت شرکتها اجازه داد تا مبانی کلی استراتژی توسعه مدیریت مالی را تعیین کنند.

در آغاز قرن XIX-XX. دلایل جدی ظاهر شد (به عنوان مثال ، رشد پتانسیل اقتصادی در کشورهای توسعه یافته ، انباشت سرمایه و تسریع تمرکز آن ، تمرکز در دست انحصارات بزرگ) ، که ضرورت جستجوی اشکال و روشهای مانور منابع مالی را برجسته کرد. .

به دلیل گسترش فعال شرکت های سهامیو با تقویت نقش سرمایه مالی در این زمان ، بازار مالی انگیزه ای قوی برای توسعه دریافت کرد.

این امر مستلزم گسترش و تعمیق اشکال روابط مالی شرکت ها با موضوعات اصلی این بازار و تسلط بر مکانیسم های جدید روابط مالی با آنها بود.

نتیجه همه موارد فوق تغییر در رویکردهای حل مشکلات انگیزش پرسنل بود. در نتیجه تمرکز سرمایه ، تعدادی از شرکت های بزرگ ظاهر می شوند ، که در آنها انگیزه کارکنان کار دشواری است. تحولات جدید دانشمندان در زمینه انگیزش پرسنل به چشم می خورد.

شایان ذکر است که کار یافتن روشهای موثر انگیزش پرسنل برای همه مراحل توسعه مدیریت مالی معمول است ، اما رویکردهای حل آن بسته به تغییرات در وضعیت اقتصادی و توسعه علم تغییر کرده است.

بنابراین ، در پایان قرن XIX-XX. اولین تلاش برای تجمیع علمی تجربیات انباشته در زمینه مدیریت انجام شد و شکل گیری مبانی مدیریت علمی شرکتها آغاز شد که با نام فردریک تیلور و هنری فایول مرتبط است ، که آثار آنها به توسعه اختصاص داده شده است. رویکردهای علمی برای ایجاد انگیزه م staffثر در کارکنان

در مرحله دوم توسعه مدیریت مالی ، جهاتی مانند مدرسه آمارشناسان نسبت (1880-1860) و مدرسه مدل سازان چند متغیره (1890-1890) به وجود می آید. ایده اصلی نمایندگان جهت اول این بود که ضرایب تحلیلی از داده ها محاسبه می شود صورتهای حسابداری، تنها در صورتی مفید هستند که معیارهایی با مقادیر آستانه ای وجود داشته باشد که می توان این ضرایب را با آنها مقایسه کرد. طرفداران مکتب تحلیلگران چند متغیره از ایده ایجاد مبانی مفهومی بر اساس وجود یک رابطه غیرقابل انکار ضرایب جزئی که وضعیت مالی و کارایی فعالیتهای فعلی شرکت را مشخص می کند ، پیش رفتند.

در مرحله دوم توسعه مدیریت مالی ، نظریه های مختلفی توسعه داده شد ، به عنوان مثال ، مفهوم تحلیل جریان نقدی تنزیل شده (نظریه تحلیل جریان نقدی تخفیف دار) ، نویسندگان آن جان ویلیامسون (جان ویلیامسون) و مایر گوردون (موئگ) هستند. گوردون). در غرب در آن زمان ، از آن برای مدیریت مالی شرکت ها استفاده می شد. بنابراین ، در مرحله دوم توسعه مدیریت مالی ، مبانی تجزیه و تحلیل مالی شرکت ها توسعه داده شد و در عمل پیاده سازی شد. همچنین در این زمان ، توجه زیادی به یافتن رابطه بین انواع خاصی از منابع با استفاده از مدیریت مالی شد. این وظیفه شامل زمینه هایی مانند بهینه سازی رابطه بین سرمایه ثابت و در گردش ،

سرمایه تولیدی و دارایی های نقدینگی ، وجوه خود و وام گرفته شده.

نوآوری ها توسط همه شرکت ها به طور همزمان پذیرفته نشد. سازمانهای پیشرفته آنها را سریعتر از دیگران حل کردند. هنگامی که بخش عمده ای از شرکت های غربی شروع به حل مشکلاتی کردند که در آن زمان فوری بود ، گذار به مرحله بعدی توسعه مدیریت مالی آغاز شد.

می توان نتیجه گرفت که در غرب ، در مرحله دوم توسعه مدیریت مالی ، مبانی مفهومی مدیریت توسعه یافته است. انواع مختلفتجارت در موقعیت های مختلف... دامنه وظایف حل شده توسط مدیریت مالی گسترش یافته است. تأکید بر ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری منابع مالی در زمینه های مختلف توسعه کسب و کار است. رابطه م effectiveثری بین سرمایه ثابت و گردش گردش یافت شد.

به سختی می توان مرحله دوم توسعه مدیریت مالی در روسیه را مشخص کرد. در مورد مدیریت مالی همانطور که در کشورهای توسعه یافته اقتصادی درک می شود ، این جهت به دلایل زیادی ، به ویژه به دلیل عدم وجود بازار اوراق بهادار و استقلال مالی ، در اقتصاد سوسیالیستی شکل نگرفت. حس کاملاز این کلمه) شرکت ها. بنابراین ، امروزه برخی از شرکتها ، گاهی اوقات کاملاً بزرگ روسیه ، مشکلات مشابهی را حل می کنند که در مرحله دوم توسعه مدیریت مالی با شرکتهای غربی روبرو بودند.

مرحله سوم در اوایل دهه 1930. در غرب ، مدیریت مالی به تدریج به مرحله سوم توسعه خود رفت. بحران جهانی دهه 1930. مشکلات اقتصادی زیادی را برای بسیاری از واحدهای تجاری در اکثر کشورها ایجاد کرد: کاهش تولید ، ورشکستگی. بسیاری از شرکتهای کوچک ، متوسط ​​و حتی بزرگ با مشکلات مالی روبرو بودند ، تعداد تعهدات مالی که نمی توانستند پرداخت کنند افزایش یافت. این دوره با نرخ های بالای تورم ، ورشکستگی گسترده شرکت ها ، فعالیت سرمایه گذاری کم واحدهای اقتصادی مشخص شد. در عصر تحولات اقتصادی ، مشکلات "بقا" بنگاه ها در مواجهه با افزایش رقابت و پدیده های بحرانی جدی مطرح شد. بسیاری از این وظایف باید با استفاده ماهرانه از منابع پولی ، بهینه سازی حجم و ساختار هزینه ها ، اموال ، سرمایه و فعال سازی مشوق های مالی حل می شد. بسیاری از گروه های مالی و صنعتی با کمبود بودجه و هزینه های بالای خدمات رسانی با مشکلات روبرو شدند

و مشکلات دیگر در شرایط جدید اقتصادی رویکردهای موجود در زمینه مدیریت مالی ساختار سرمایه را بهینه نکرده و بر مدیریت جریان نقد تمرکز نکرده است ، در نتیجه بسیاری از شرکت ها در آستانه ورشکستگی قرار گرفته اند.

مهمترین اهداف مدیریت فعالیتهای مالی شرکتها در این مدت ، از یک سو ، بیرون آوردن شرکتها از بحران و جلوگیری از ورشکستگی آنها ، از سوی دیگر ، بازگرداندن فعالیت آنها به عنوان موضوعات بازار مالی بود. یک نیاز عینی برای مدیریت آگاهانه فرایندهای مالی در سطح مدیران سطح پایین وجود داشت ، تصمیماتی اتخاذ می شد که گاهی خطرناک است ، اما متعاقباً نتایج مثبتی به همراه داشت.

در مرحله سوم توسعه مدیریت مالی ، ضرایبی یافت شد که با کمک آنها می توان نسبت بین انواع منابع را بهینه کرد. اما این نسبت ها برای دوره های توسعه اقتصادی نسبتاً پایدار و بدون بحران تعیین شد. نسبت ها و ضرایبی که به صورت تجربی یافت می شوند باید بسته به شرایط ، توسعه فناوری ها و افزایش سرعت رشد تولید تغییر کنند. این دلیل ظاهر مشکل بعدی است. به نظر می رسد با تغییر شدید شرایط تجاری ، مهمترین شاخص های مالی و انطباق نیز باید تغییر کند ، که تحت آن تجارت شرکت نسبتاً موفق و ایمن خواهد بود. بنابراین ، در این مرحله ، کار یافتن و توجیه روشهای مدیریت همه منابع اقتصادی از طریق مدیریت مالی در شرایط بحران حل شد. مدیریت ریسک نیز از اهمیت بالایی برخوردار بود. تدوین استراتژی مدیریت منابع مالی در محیط نامطلوب خطرات و تغییر وضعیت کلان و خرد اقتصادی ضروری بود.

تحولات علمی در زمینه مدیریت مالی در تعدادی از اقدامات حقوقی آن زمان منعکس شد. به طور خاص ، ایالات متحده بر اساس آنها قانون اوراق بهادار (1933) ، قانون بانکها (1933) ، قانون بورس اوراق بهادار (1934) ، قانون شرکتهای هلدینگ "(1935) ، قانون" در مورد ورشکستگی "(1938) را تصویب کرد. ) ، که پایه و اساس مقررات دولتی مدرن برای فعالیت های مالی شرکت ها را ایجاد کرد.

در مرحله سوم توسعه مدیریت مالی ، مفاهیم و مدلهای نظری مهمی مانند مفهوم هزینه سرمایه (هزینه نظریه سرمایه) (جان ویلیامسون ، 1938) ، مفهوم ساختار سرمایه (مدل ساختار سرمایه) توسعه داده شد. (فرانکو مودیل-

یانی و مرتون میلر 1958) ، مفهوم مدل ارزش زمانی پول (ایروینگ فیشر 1930) ، مفهوم رابطه بین سطح ریسک و بازده (فرانک نایت ، 1921).

در روسیه ، مشکلات و وظایف مدیریت مالی مشابه آنچه در بالا توضیح داده شد در آغاز دوره گذار ، در دهه 1990 ظاهر شد. در این زمان ، بسیاری از شرکت ها در آستانه ورشکستگی بودند ، که اهمیت مدیریت و بهینه سازی جریان نقدینگی را افزایش داد.

gr ^ vy vy "1 vy

ساختار دارایی ها و سرمایه بنابراین ، مدیریت مالی روسیه در اوایل دهه 1990. بلافاصله با کل انبوه مشکلاتی که در غرب به تدریج با پیشرفت علم بوجود آمد مواجه شد. بسیاری از شرکتهای روسی که در دهه 1990 در آستانه ورشکستگی قرار گرفتند ، هنوز نظریه های کشف شده در غرب را در مراحل اول و دوم توسعه مدیریت مالی تسلط ندارند. بنابراین ، حل مشکلات پیچیده ای مانند مدیریت شرکت در مواقع بحرانی یک مشکل جدی برای شرکت های داخلی بود. همچنین باید گفت که این مرحله از توسعه مدیریت مالی در روسیه بسیار دیرتر از غرب آغاز شد. هنگامی که برخی از شرکت های روسی با نیاز به مدیریت بحران مواجه شدند ، کمبود شدید متخصصان واجد شرایط احساس شد. در ابتدا ، متخصصان در زمینه اقتصاد سازمانی ، برنامه ریزان و حسابداران-تحلیلگران در مدیریت جریان نقدی و بهینه سازی ساختار سرمایه در روسیه مشغول بودند.

بنابراین ، یکی از وظایف اصلی مرحله سوم توسعه مدیریت مالی توسعه روشها و روشهای پیش بینی خطرات در صنایع مختلف بود. در روسیه ، این مشکل در اوایل دهه 1990 حادتر بود. این فقط برای شرکتهایی که تا آن زمان بر نظریه ها و روشهای مدیریت مالی تسلط داشتند ، که در مراحل اول و دوم توسعه مدیریت مالی در غرب استفاده می شد ، تسلط داشت. در غرب ، نیاز به پیش بینی خطرات ناشی از بحران دهه 1930 بود. سپس وظیفه مدیریت خطرات و انجام تجزیه و تحلیل آنها بود ، اما راهی برای ارزیابی خطرات وجود نداشت. چنین ابزار مدیریت مالی مانند بیمه ریسک هنوز توسعه نیافته است.

مرحله مدرن. در اقتصاد غرب در 1950s. تغییراتی ایجاد شده است که مقدمات گذار مدیریت مالی به مرحله مدرن را ایجاد کرده است. انقلاب فکری ، ظهور اقتصاد در بسیاری از کشورهای توسعه یافته که در دهه 1950 آغاز شد ، و همچنین توسعه بیشتر فرایندهای اجتماعی ، علم و زیرساخت های بازار ، پیش زمینه هایی را برای شکل گیری یک علم جامع ایجاد کرد.

سیستم های مدیریت مالی شرکت ها تا حد زیادی ، این امر با فرآیندهایی مانند گسترش معاملات مالی در زمینه فعالیتهای اقتصادی شرکتها ، ظهور جدید و مدرن شدن موسسات مالی قبلی ، اصلاح حسابداری ، گزارشگری ، توسعه و اجرای مترقی تر تسهیل شد. اشکال و روشهای محاسبه ، پیش بینی ، برنامه ریزی ، تجزیه و تحلیل و سایر اشکال.

مرحله کنونی با توسعه اقتصادی مترقی اکثر کشورها ، ادغام فعال اقتصادهای ملی جداگانه در سیستم جهان مشخص می شود. اقتصاد اقتصادی، آغاز فرایندهای جهانی شدن اقتصادی. نقش بازارهای مالی در فعالیتها شرکت های بزرگو مجتمع های صنعتی و اقتصادی به طرز چشمگیری افزایش یافته است. پیش از این ، منابع مالی به عنوان واسطه ای در مبادله یا کسب منابع اقتصادی عمل می کردند. در حال حاضر بازارهای مالی تأثیر زیادی بر همه جنبه های فعالیت شرکت های بزرگ دارند. از سوی دیگر ، توانایی مدیریت مancesثر امور مالی ، انجام معاملات در بازارهای مالی امکان ایجاد ویژگیهای کیفی مهم استفاده از منابع اقتصادی را فراهم می کند ، که با گذشت زمان به عوامل کلیدی در رقابت شرکت ها تبدیل می شوند.

مدیریت مالی شرکت های بزرگ ، عملیات آنها در بازارهای مالی در حال تبدیل شدن به یک ابزار قدرتمند است که با کمک آن نتایج زیر به دست می آید:

بهینه سازی تعادل بین نقدینگی ، سودآوری و ریسک ؛

اطمینان سریع از مکاتبات بین منابع مالی شرکت و نرخ پایدار رشد آن.

بهینه سازی مدیریت انواع مختلف خطرات صنعتی و تجاری از طریق عملیات با دارایی های مالی.

بیا تماس بگیریم روشهای مدرنمدیریت مالی: کارت امتیازی متوازن (BSC) ، توسعه یافته توسط دیوید نورتون و روبرت کاپلان ؛ مدل حمایت مالی از رشد پایدار شرکت (مدلی از استراتژی رشد بهینه) (جیمز ون هورن 1988 ، رابرت هیگینز 1997) ؛ مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (ویلیام شارپ ، 1964) ؛ مدل قیمت گذاری گزینه ای (فیشر بلک ، میرون اسکولز ، 1973) و دیگران.

در حالی که در غرب مرحله فعلی توسعه مدیریت مالی در حال اتمام است ، در روسیه تنها توسط چند شرکت پیشرفته ، عمدتا در صنایع مواد اولیه به آن رسیده است (عملاً هیچ شرکتی در زمینه های جدید تجاری فعالیت نمی کند در میان کسانی که مرحله سوم را گذرانده اند). مدیریت توسعه یافته ترین شرکت ها نیاز به تغییرات سریع در مدیریت ، از جمله مالی را درک می کند. این را می توان با استفاده از اصول سیستمی و رویکرد سیستم ها... شرکتهای پیشرو سیاستهای مالی را با هدف رشد استراتژیک تدوین می کنند.

بیشتر در مورد موضوع 1.3 توسعه مدیریت مالی به عنوان یک علم:

1. 2. ماهیت ، پیش نیازهای ظهور و جهت های توسعه علم "مدیریت مالی"
2. 3. مدیریت مالی به عنوان یک سیستم مدیریتی. موضوعات و موضوعات مدیریت
3. 1.1 مفهوم مدیریت مالی مدیریت مالی به عنوان یک سیستم مدیریتی
4. 2.1 تاریخچه توسعه مدیریت مالی در روسیه. تحول اهداف مدیریت مالی
5. 2.1 پوند مفهوم حقوق مالی موضوع و روش حقوق مالی. حقوق مالی در نظام حقوق روسیه حقوق مالی به عنوان یک رشته علمی و دانشگاهی

- حق چاپ - حرفه حقوقی - حقوق اداری - فرایند اداری - قانون ضد تراست و رقابت - فرآیند داوری (اقتصادی) - حسابرسی - سیستم بانکی - حقوق بانکداری -

شناسایی هر علمی در متمرکزترین شکل با تدوین موضوع و روش آن انجام می شود.

موضوع مدیریت مالی ، یعنی آنچه در چارچوب این علم مورد مطالعه قرار می گیرد عبارتند از: سرمایه (هم شکل وجود آن و هم منابع شکل گیری آن) ؛ جریانهای مالی (نقدی) ، یعنی

E. حرکت سرمایه ، از جمله تغییرات در شکل وجود آن. روابط مالی ، یعنی قواعدی که بر اساس آنها سرمایه جریان می یابد.

پایتخت (پایتخت آلمان) است مفهوم کلیدیدر مدیریت مالی سه رویکرد اصلی برای تدوین تفسیر اساسی این مقوله وجود دارد: اقتصادی ، حسابداری و مالی.

در چارچوب رویکرد اقتصادی ، مفهوم فیزیکی سرمایه اجرا می شود ، که سرمایه را مجموعه ای از منابع می داند که منبع درآمد جهانی برای جامعه است و آن را به موارد زیر تقسیم می کند: الف) شخصی ؛ ب) اتحادیه های خصوصی و ج) اتحادیه های عمومی ، از جمله دولتی. هر یک از دو نوع آخر سرمایه ، به نوبه خود ، می توانند به واقعی و مالی تقسیم شوند. سرمایه واقعی در کالاهای مادی به عنوان عوامل تولید (ساختمان ، ماشین آلات ، وسایل نقلیه، مواد اولیه و غیره) ؛ مالی - در اوراق بهادار و پول نقد. مطابق با این مفهوم ، میزان سرمایه به عنوان کل ترازنامه دارایی محاسبه می شود.

در چارچوب رویکرد حسابداری ، که در سطح یک واحد اقتصادی اجرا می شود ، سرمایه به عنوان علاقه صاحبان این واحد تجاری به دارایی های آن تعبیر می شود ، یعنی عبارت "سرمایه" در این مورد مترادف با خالص دارایی ها است ، و ارزش آن به عنوان تفاوت بین مجموع دارایی های واحد تجاری و ارزش تعهدات وی محاسبه می شود. این دیدگاه به عنوان مفهوم مالی سرمایه شناخته می شود.

رویکرد مالی اساساً ترکیبی از دو رویکرد قبلی است و از اصلاح مفاهیم فیزیکی و مالی سرمایه استفاده می کند. در این مورد ، سرمایه به عنوان مجموعه ای از منابع به طور همزمان از دو طرف مشخص می شود: الف) جهت سرمایه گذاری و ب) منابع منبع. در این رابطه ، در مدیریت مالی ، عبارت "منابع مالی" اغلب مترادف با عبارت "سرمایه" است. چنین منابعی از نظر جهت استفاده آنها دارایی های سازمان نامیده می شود و از نظر منابع تشکیل آنها - بدهی ها.

دارایی های سازمان بسیار متنوع است و می توان آنها را بر اساس معیارهای مختلف طبقه بندی کرد. به طور خاص ، اینها دارایی های ملموس ، نامشهود و مالی بلند مدت هستند.
موجودیها ، موجودیها ، حسابهای دریافتنی ، و معادل نقدی و نقدی. به طور طبیعی ، ما در مورد نمایندگی مادی و مادی آنها صحبت نمی کنیم ، بلکه در مورد مصلحت سرمایه گذاری پول در دارایی های خاص و نسبت آنها صحبت می کنیم. وظیفه مدیریت مالی ، اثبات و حفظ ترکیب بهینه دارایی ها ، یعنی پتانسیل منابع شرکت و در صورت امکان ، جلوگیری از نابودی بی دلیل وجوه در دارایی های خاص است. بدهی ها منعکس کننده منابع تشکیل وجوه در دسترس سازمان ، هدف آنها ، وابستگی و تعهدات پرداخت است.

بنابراین ، سرمایه سازمان منابع مالی سرمایه گذاری شده در سازمان به منظور کسب سود است.

لازم به ذکر است که در درک منابع منابع سازمان تفاوت هایی وجود دارد. بنابراین ، در عملکرد مالی روسیه ، همانطور که در بالا ذکر شد ، به وجوه سازمان ، که از نظر منابع تشکیل آنها در نظر گرفته می شود ، بدهی نامیده می شود. در عمل خارجی ، موقعیتی وجود دارد که بر اساس آن بدهی ها تنها به عنوان تعهدات سازمان درک می شوند. از این نظر ، وسایل سازمان باید به عنوان مجموعه ای از وجوه و بدهی های خود در نظر گرفته شود. به عنوان مثال ، در بسیاری از کتابهای درسی ترجمه شده ، فرمول زیر برای حساب یک شخص حقیقی یا حقوقی در بورس اوراق بهادار یافت می شود: حقوق خالص باقی مانده در اختیار دارنده حساب برابر است با تفاوت بین دارایی ها و بدهی های حساب. که در تمرین روسیآنالوگ این فرمول معادله مانده است: دارایی ها برابر مجموع حقوق صاحبان سهام و بدهی ها است. هنگام مطالعه رشته "مدیریت مالی" با توجه به کتابهای درسی نویسندگان مختلف ، لازم است این تفاوت ها را در درک واژه "بدهی ها" در نظر بگیریم.

از آنجا که در مدیریت مالی سرمایه از دیدگاه بیان پولی آن در نظر گرفته می شود ، لازم است واژه های زیر را به وضوح تعریف کنید: "ارزش" ، "قیمت" و "ارزش" ، که به شما امکان می دهد اشیاء را از نظر پولی مشخص کنید.

هزینه (هزینه انگلیسی) - هزینه ها.

قیمت (قیمت انگلیسی) - توانایی یک چیز برای مبادله با چیزهای دیگر ، بیان شده در پول ، یا به عبارت دیگر ، چیزی که می توان برای آن خرید یا فروش کرد. لازم به ذکر است که تعریف کارل مارکس از "قیمت عبارت است از ارزش پولی ارزش" ، که اغلب در ادبیات اقتصادی روسیه ذکر شده است ، در واقع یک تعریف نیست ، بلکه ویژگی اصلی نظریه اقتصادی کلاسیک است که به آدام اسمیت و دیوید ریکاردو برمی گردد. که معتقد بود قیمت در نهایت توسط ارزش تعیین می شود ، یعنی هزینه تولید یک کالا. مفهوم اقتصاد سیاسی کلاسیک ، و در نتیجه ، تعریفی که مارکس ارائه کرده است کاملاً با دیدگاههای غالب کنونی ، که بر اساس آن قیمت یک تعادل بین عرضه و تقاضا است ، مناسب نیست. مدل گرافیکیکه "صلیب مارشال" است.

ارزش (ارزش انگلیسی) - ابزار مفید ، اهمیت یک چیز برای مالک خاص آن.

تفاوت های مربوط به "هزینه" ، "قیمت" و "ارزش" را می توان با مثال زیر نشان داد. حلقه نامزدی هزینه ای دارد ، یعنی هزینه تولید آن. دارای قیمتی است ، یعنی اعدادی که روی برچسب قیمت در فروشگاه نشان داده شده است و دارای ارزش برای صاحب آن است که ممکن است متناسب با قیمت یا ارزش انگشتر نباشد. باید توجه داشت که ارزش است که نکته کلیدی در تصمیم گیری مدیر مالی است. علاوه بر این ، بیشتر اوقات ارزش یک شی بر اساس توانایی آن برای ایجاد درآمد تعیین می شود.

هنگام مطالعه ادبیات مالی ، باید این واقعیت را در نظر گرفت که در زبان اقتصادی روسیه عملاً از کلمه "ارزش" استفاده نمی شود ، یعنی به جای سه عبارت اقتصادی "ارزش" ، "قیمت" ، "ارزش" ، دو مورد استفاده می شود: "ارزش" و "قیمت".

این وضعیت ناشی از تسلط طولانی مدت مفاهیم کارل مارکس در مکتب اقتصادی روسیه است که مفاهیم "ارزش" ، "قیمت" و "ارزش" را برابر دانست.

این مشکل اصطلاحاتی باید هم هنگام مطالعه آثار دانشمندان داخلی در زمینه مدیریت مالی و هم در هنگام خواندن ترجمه کتابهای نویسندگان خارجی به مدیریت مالی به زبان روسی مورد توجه قرار گیرد.

جریانهای مالی (نقدی) - بازتاب حرکت و تحول سرمایه ، منابع مالی ، بدهیهای مالی ، درآمد (جریان مالی مثبت) و هزینه (جریان مالی منفی) تأمین مالی در طول فعالیتهای سازمان است. تفاوت جریان نقدینگی مثبت و منفی را جریان نقدی خالص می نامند.

روابط مالی به عنوان روابط بین اشخاص مختلف (اشخاص حقیقی و حقوقی) شناخته می شود که مستلزم تغییر در ترکیب دارایی ها و (یا) بدهی های این واحدها است. این روابط باید دارای مدارک مستند (قرارداد ، فاکتور ، عمل ، صورت حساب و غیره) باشد و به طور معمول با تغییر در دارایی و (یا) وضعیت مالی طرفهای مقابل همراه باشد. کلمات "به عنوان یک قاعده" به این معنی است که در اصل ، روابط مالی امکان پذیر است ، که در صورت بوجود آمدن ، به دلیل سیستم اتخاذ شده اجرای آنها ، بلافاصله در وضعیت مالی منعکس نمی شود (به عنوان مثال ، نتیجه فروش و پیمان خرید). روابط مالی متنوع است ؛ اینها شامل روابط با بودجه ، طرفین ، تامین کنندگان ، خریداران ، بازارها و موسسات مالی ، مالکان ، کارکنان و غیره است. مدیریت روابط مالی به طور معمول بر اساس کارایی اقتصادی است.

روش (از یونانی. متدوس - روش تحقیق ، نظریه ، آموزش) - مجموعه ای از تکنیک ها یا عملیات توسعه عملی (نظری) (شناخت) واقعیت. به معنای وسیع کلمه ، روش مدیریت مالی به عنوان یک علم ، مجموعه ای از تکنیک های اساسی است که امکان مدیریت م effectivelyثر امور مالی یک سازمان را ممکن می سازد.

تکنیک های اصلی روش مدیریت مالی عبارتند از:

1. تکنیک های مطالعه تأثیر سیستم تنظیم مالی.

مقررات قانونی ایالتی فعالیتهای مالی سازمان. تصویب قوانین و سایر مقررات ناظر بر فعالیتهای مالی سازمانها یکی از جهتهای اجرای سیاست مالی داخلی دولت است. چارچوب قانونی و نظارتی این سیاست ، فعالیتهای مالی سازمان را در اشکال مختلف تنظیم می کند.

مکانیسم بازار برای تنظیم فعالیتهای مالی سازمان. این مکانیزم عمدتا در زمینه بازارهای مالی در زمینه انواع و اقسام آن شکل می گیرد. عرضه و تقاضا در بازار مالی از سطح قیمت ها (نرخ بهره) و نقل قول برای ابزارهای مالی فردی ، تعیین در دسترس بودن منابع اعتباری به ارزهای ملی و خارجی ، تعیین میانگین نرخ بازده سرمایه ، تعیین سیستم نقدینگی افراد است. سهام و ابزارهای پولی مورد استفاده سازمان در جریان فعالیتهای مالی خود ؛

مکانیسم داخلی برای تنظیم جنبه های خاصی از فعالیتهای مالی سازمان. مکانیسم چنین مقرراتی به ترتیب در چارچوب خود سازمان تنظیم می شود و تصمیمات مدیریت عملیاتی خاصی را در مورد مسائل مربوط به فعالیتهای مالی خود تنظیم می کند. بنابراین ، تعدادی از جنبه های فعالیت های مالی با الزامات اساسنامه سازمان تنظیم می شود. برخی از این جنبه ها با استراتژی مالی تدوین شده در سازمان و سیاست های مالی هدفمند برای حوزه های خاص فعالیت مالی اداره می شود. علاوه بر این ، سازمان می تواند سیستم استانداردها و الزامات داخلی را برای جنبه های خاصی از فعالیت های مالی توسعه داده و تصویب کند.

2. تکنیک های اجرای حمایت خارجی از فعالیتهای مالی سازمان.

ایالت و دیگران اشکال خارجیتامین مالی سازمان این عنصر مشخص کننده اشکال مالی است.
اندازه گیری توسعه یک سازمان از طریق سیستم بودجه دولتی ، بودجه خارج از بودجه (هدفمند) و همچنین سایر صندوق های غیر دولتی دیگر برای ارتقاء توسعه کسب و کار ؛

تخفیف سازمان این عنصر بر اساس ارائه انواع مختلف اعتبار به سازمان توسط موسسات اعتباری مختلف به صورت قابل بازپرداخت برای یک دوره معین و درصدی معین است.

اجاره (اجاره). این عنصر بر اساس ارائه مجتمع های املاک یکپارچه برای استفاده توسط سازمان است ، انواع خاصیدارایی های غیرجاری با هزینه مشخص برای یک دوره معین. اشکال اصلی لیزینگ مورد استفاده در شیوه های مالی مدرن عبارتند از لیزینگ عملیاتی و لیزینگ مالی.

بیمه. روش بیمه با هدف حمایت مالی از دارایی های سازمان و جبران خسارت احتمالی آن در صورت اجرای برخی خطرات مالی (وقوع یک رویداد بیمه شده) انجام می شود. تمایز بین بیمه داخلی و خارجی خطرات مالی ؛

سایر اشکال حمایت خارجی از فعالیتهای مالی سازمان. اینها شامل صدور مجوز ، بررسی دولتی پروژه های سرمایه گذاری ، سلنگا و غیره است.

3. تکنیک های نفوذ از طریق سیستم اهرم های مالی بر فرایند تصمیم گیری و اجرای تصمیمات مدیریتی در زمینه فعالیت های مالی:

درصد ؛

سود؛

کسر استهلاک ؛

جریان نقدی خالص؛

سود سهام ؛

مجازات ، جریمه ، مجازات و غیره

4- تکنیکهای مالی ، متشکل از روشهای اصلی که بوسیله آنها تصمیمات خاص مدیریت توجیه شده و در آنها کنترل می شود مناطق مختلففعالیتهای مالی سازمان:

روش محاسبات فنی و اقتصادی ؛

روش تعادل ؛

روشهای اقتصادی و آماری ؛

روشهای اقتصادی و ریاضی ؛

روشهای استهلاک داراییها و غیره

5. استفاده از ابزارهای مالی:

پرداخت (دستورات پرداخت ، چک ، اعتبارنامه و غیره) ؛

اعتبار (قراردادهای اعتباری ، صورت حساب و غیره) ؛

سپرده (قراردادهای سپرده ، گواهی سپرده و غیره) ؛

سرمایه گذاری (سهام ، گواهی سرمایه گذاری و غیره) ؛

بیمه (قرارداد بیمه ، بیمه نامه و غیره) و غیره

بر اساس استانداردهای بین المللی حسابداری ، یک ابزار مالی باید به معنای هرگونه توافق بین دو طرف دیگر باشد ، که در نتیجه آن یکی از طرفین دارایی مالی دارد و دیگری دارای بدهی مالی یا خالص دارایی (مشارکت در حقوق صاحبان سهام) است. در عمل ، مهم است که اجازه ندهیم برخی تکنیک ها از سیستم یکپارچهمدیریت مالی سازمان نادیده گرفتن این شرایط به ناچار منجر به از بین رفتن تراز مالی واحد اقتصادی می شود.

اطلاعات بیشتر در مورد موضوع و روش مدیریت مالی:

1. 5. 1 دستورالعمل روشمند برای نوشتن مقالات ترم در رشته "مبانی نظری مدیریت مالی"
2. 1.4.1 روشهای بهینه سازی مدیریت درون شرکت
3. 1.6 ویژگیهای یک واحد تجاری و ارتباط مدلها و روشهای مدیریت درون شرکت
4. 1.4.1 روشهای بهینه سازی مدیریت داخلی
5. § 3. مبانی نظری و قانونی برای درج سیاست پولی و ارزی در موضوع علم حقوق مالی
6. 2.1.1 ارزیابی عملکرد شرکتها با استفاده از روشهای تحلیل مالی
7. نقش مدیریت مالی در مدیریت مالی سازمانها هدف ، اهداف و وظایف مدیریت مالی.

- حق چاپ - حرفه حقوقی - حقوق اداری - فرایند اداری - قانون ضد تراست و رقابت - فرآیند داوری (اقتصادی) - حسابرسی - سیستم بانکی - حقوق بانک ها - تجارت - حسابداری - حقوق واقعی - حقوق و مدیریت دولت - حقوق مدنی و رویه -

مدیریت مالی علم مدیریت مالی است که شامل توسعه روش هایی برای دستیابی به اهداف پیش روی شرکت است که نهایی آنها اطمینان از وضعیت مالی قوی و پایدار آن است. مدیریت مالی را می توان به صورت زیر در نظر گرفت: system سیستم مدیریت اقتصادی ؛ body هیئت حاکمه ؛ ♦ شکل فعالیت کارآفرینی.

هدف اصلی مدیریت ، جریان نقدینگی شرکت به عنوان یک جریان مستمر پرداختها و دریافتهای نقدی است که از طریق تسویه حساب و سایر حسابهای شرکت عبور می کند. مدیریت گردش مالی به معنای پیش بینی وضعیت احتمالی آن ، توانایی تعیین حجم و شدت دریافت و هزینه وجوه در کوتاه مدت و بلند مدت است. به منظور تعیین حجم و شدت مورد انتظار گردش مالی ، لازم است شرایط اجرای گردش پول ، روند گردش سرمایه شرکت ، حرکت منابع مالی ، وضعیت روابط مالی شرکت با همه شرکت کنندگان در فعالیت کارآفرینی.

موضوع مدیریت ، ریاست مالی و بخشهای آن و همچنین تأمین کنندگان مالی و مدیران مالی است.

اهداف مدیریت مالی دستیابی به این هدف است:

1. ارائه مقدار کافی منابع مالی مطابق با وظایف توسعه شرکت در دوره آینده (نیاز به منابع مالی ؛ تعیین امکان تشکیل منابع مالی خودشان ؛ حداکثر میزان جذب منابع شخصی از منابع داخلی ؛ مدیریت جذب وام های قرض گرفته شده) ؛

2. اطمینان از کارآمدترین استفاده از حجم تشکیل شده از منابع مالی (بهینه سازی توزیع حجم تشکیل شده از منابع مالی ، ایجاد تناسب لازم را در استفاده از آنها برای تولید و توسعه اجتماعیشرکت ها) ؛

3. بهینه سازی گردش پول (نتیجه چنین بهینه سازی به حداقل رساندن میانگین موجودی دارایی های پولی رایگان ، اطمینان از کاهش ضرر ناشی از استفاده بی اثر و تورم آنها) است.

4. به حداکثر رساندن سود شرکت در سطح پیش بینی شده ریسک مالی (این را می توان از طریق: مدیریت دارایی موثر ؛ مشارکت وجوه وام گرفته شده در گردش اقتصادی ؛ انتخاب موثرترین زمینه های فعالیتهای عملیاتی و مالی ؛ حداکثر نمودن مشمول مالیات ، اما سود خالص) ؛

5. به حداقل رساندن سطح ریسک مالی در سطح سود پیش بینی شده (این را می توان از طریق: پیشگیری و اجتناب از برخی خطرات مالی ؛ تنوع در سبد سرمایه گذاری ؛ اشکال موثر بیمه داخلی و خارجی) به دست آورد.

6. اطمینان از تعادل مالی ثابت شرکت در روند توسعه آن (این تعادل با سطح بالایی از ثبات مالی و قابلیت پرداخت مالی شرکت در تمام مراحل توسعه مشخص می شود).

مبانی روش شناختی برای تصمیم گیری های مالی تکنیک ها ، روش ها و مدل های مورد استفاده در مدیریت مالی

پشتیبانی نظارتی ، اطلاعاتی و پرسنلی مدیریت مالی. مالیات خارجی و محیط قانونی

مفاهیم اساسی مدیریت مالی

1. موضوعات و مقوله های اصلی مدیریت مالی به عنوان یک علم. ماهیت و انواع ابزارهای مالی ، ابزارهای مالی مشتقه

مدیریت مالی از یک سو ، یک جهت علمی مستقل است و از سوی دیگر ، یک فعالیت کاملاً عملی است. در نظام علوم اقتصادی ، بخش خاصی از رشته "مدیریت" است و ویژگی های زیادی از این علم دارد. در عین حال ، این رشته دارای جنبه های مدیریتی و مالی ذاتی در تعدادی از علوم کاربردی (امور مالی شرکت ، بازار اوراق بهادار ، حسابداری) است.

مدیریت مالی با بسیاری از علوم ارتباط دارد. به عنوان یک جهت مستقل ، در چارچوب نظریه مالی مدرن با تکمیل بخشهای اصلی آن با بخشهای تحلیلی حسابداری و دستگاه مفهومی نظریه مدیریت شکل گرفت.

مدیریت مالی به عنوان یک علم دارای موضوع مطالعه ، دستگاه های طبقه بندی شده و روش های تحقیق خاص خود است.

موضوع مدیریت مالیروابط مالی واحدهای تجاری ، منابع مالی و جریانات آنها است.

روش مدیریت مالیشامل عناصر زیر است:

ابزارهای علمی ؛

سیستم مفاهیم اساسی ؛

اصول مدیریت فعالیتهای مالی واحدهای تجاری

دسته های مدیریت مالی - کلی ترین مفاهیم کلیدی این علم. آنها مفاهیمی مانند عامل ، مدل ، نرخ ، بهره ، تنزیل ، ابزار مالی ، ریسک ، اهرم ، جریان نقدینگی و موارد دیگر را شامل می شوند.

مفاهیم اساسی ساختارهای نظری هستند که به عنوان مبنایی روش شناختی برای توصیف منطق تصمیم گیری های مالی عمل می کنند. این مفاهیم شامل مفاهیمی مانند مفهوم ارزش زمانی پول است. مفهوم جریان نقدینگی ؛ مفهوم سازش بین ریسک و بازده ؛ مفهوم هزینه سرمایه ؛ مفهوم کارآیی بازار ؛ مفهوم هزینه فرصت ؛ مفهوم روابط نمایندگی ؛ مفهوم عدم تقارن اطلاعات

ابزارهای علمی - مجموعه ای از روشهای علمی عمومی و علمی خاص برای مدیریت فعالیتهای مالی واحدهای تجاری. مجموعه ابزار علمی شامل تکنیک ها ، روش ها و مدل های مدیریت مالی است که توسط دانشمندان و متخصصان مختلف در زمینه مدیریت مالی توسعه یافته است.

اصول مدیریت مالی دستورالعمل ها ، قوانین اساسی و دستورالعمل هایی برای مدیریت فعالیت های مالی واحدهای اقتصادی است. ادغام با سیستم مدیریت کلی شرکت از اصول اساسی مدیریت مالی شرکت ها متمایز می شود. ماهیت پیچیده تصمیمات گرفته شده در زمینه مدیریت مالی ؛ پویایی بالای مدیریت ؛ تنوع رویکردها برای توسعه راه حل های مالی فردی ؛ تمرکز بر اهداف استراتژیک مدیریت شرکت

بیایید عناصر کلیدی روش مدیریت مالی را با جزئیات بیشتری در نظر بگیریم.

عامل- دلیل ، نیروی محرکه هر پدیده ، که ماهیت آن یا یکی از ویژگی های اصلی را تعیین می کند. در مدیریت مالی ، این مفهوم در چارچوب تجزیه و تحلیل مالی هنگام ساختن مدل های سیستم عامل استفاده می شود. به عنوان مثال ، مدل عاملی DuPont رابطه بین بازده دارایی های یک شرکت و عواملی مانند گردش دارایی و بازده فروش را برقرار می کند.

مدل- سیستمی که برای درک فرآیند مورد استفاده قرار می گیرد. در مدیریت مالی ، به عنوان چنین سیستم هایی ، اغلب از فرمول های ریاضی (و مجموعه ای از شرایط استفاده از آنها) استفاده می شود که رابطه بین پدیده های مختلف را بیان می کند (مدل اندازه بهینه قطعه تحویل (EOQ) ؛ مدل اندازه معینی از ثروت نقدی متوسط .

پیشنهاد- یک شاخص نسبی که براساس آن سودآوری یک معامله مالی تعیین می شود. نرخ ها می توانند به صورت درصد یا تخفیف ارائه شوند.

جریان نقدی- مجموعه ای از پرداخت های ارزشمند یا رسیدهای نقدی که در طول زمان توزیع شده است. جریان نقدینگی یکی از مقوله های اساسی مدیریت مالی است.

خطر- خطر پیامدهای نامطلوب آینده تصمیمات گرفته شده امروز. مدیریت ریسک های ناشی از عملکرد یک واحد اقتصادی به یک بخش جداگانه از مدیریت مالی - مدیریت ریسک تقسیم می شود.

اهرم (اهرم)- در لغت به معنای عمل یک نیروی کوچک (اهرم) است که با آن می توانید اجسام را حرکت دهید. در مدیریت مالی ، اصطلاح "اهرم" برای ارزیابی رابطه بین سود و ارزش گذاری هزینه دارایی ها یا وجوهی که برای ایجاد آن سود ایجاد شده است ، استفاده می شود.

ابزارهای مالی

رویکردهای متفاوتی برای تفسیر مفهوم "ابزار مالی" وجود دارد. در ابتدا ، ابزارهای مالی عبارت بودند از: وجوه نقد موجود و حساب جاری؛ ابزارهای اعتباری (اوراق قرضه ، وام ، سپرده) ؛ روشهای مشارکت در سرمایه مجاز شرکت (سهام و واحدها).

با ظهور انواع جدیدی از داراییهای مالی و معاملات با آنها (قراردادهای آتی و آتی) ، تمایز خود ابزارها با آن داراییها و بدهیهای مالی که آنها دستکاری می کنند ضروری شد.

در حال حاضر تحت ابزار مالیبه معنای یک معامله مالی در قالب قراردادی است که بر اساس آن افزایش همزمان دارایی های مالی یک شرکت و افزایش بدهی های مالی با ماهیت بلند مدت یا کوتاه مدت از یک شرکت دیگر وجود دارد.

دارایی های مالی شامل: پول نقد ، حق دریافت پول نقد یا سایر دارایی های مالی از یک شرکت دیگر ، حق مبادله دارایی های مالی با یک شرکت دیگر با شرایط بالقوه مطلوب است.

بدهی های مالی شامل: تعهدات قراردادی ، پرداخت نقدی یا دارایی های مالی به واحد تجاری دیگر ، مبادله دارایی های مالی با واحد تجاری دیگر با شرایط بالقوه نامطلوب است.

تقریباً همه ابزارهای مالی در حال حاضر به صورت اوراق بهادار هستند. اوراق بهادار سندی است که با رعایت فرم تعیین شده و جزئیات اجباری ، حقوق مالکیت را تأیید می کند که اعمال و انتقال آن تنها با ارائه آن امکان پذیر است.

برای انجام معاملات مالی دو گزینه وجود دارد:

قرارداد منعکس کننده کسب عنوان دارایی مالی (یا وقوع بدهی مالی) است که در زمان معامله محقق می شود. چنین قراردادهایی در قالب ابزارهای اولیه مالی است.

قرارداد منعکس کننده کسب عنوان دارایی مالی (یا وقوع بدهی مالی) است که در آینده محقق خواهد شد. این قراردادها معاملات پیش فروش نامیده می شوند و در قالب ابزارهای مالی ثانویه یا مشتق هستند.

طبقه بندی ابزارهای مالی بسته به فوریت معاملات مالی در شکل 2 نشان داده شده است.

شکل 2 طبقه بندی ابزارهای مالی

ابزارهای مالی

اولیه