Gewinnquote- Dies ist das Verhältnis des Gewinns zum gesamten Kapitalvorschuss bzw. zu den Produktionskosten, ausgedrückt in Prozent. Charakterisiert die Effizienz des Kapitaleinsatzes und die Rentabilität des Unternehmens. Im Finanzmanagement wird die Rendite oft als Rentabilität bezeichnet.

Formel für die Rendite

Profitrate = Masse des Mehrwerts / (konstantes Kapital + variables Kapital)

Nettogewinnspanne

Die Nettogewinnquote charakterisiert die Höhe der Rentabilität Wirtschaftstätigkeit Organisationen. Die Nettogewinnmarge wird in Prozent gemessen und ist definiert als das Verhältnis von Nettogewinn zu Umsatz (netto).

Analyse der Nettogewinnrate wird im Programm FinEkAnalysis im Block Analyse von FHD durchgeführt, um Anzeichen einer vorsätzlichen Insolvenz zu erkennen.

Geschätzte Rendite

Die geschätzte Rendite ist die Rendite für einen Zeitraum dividiert durch die durchschnittliche Investition in diesem Zeitraum.

War die Seite hilfreich?

Weitere Informationen zur Gewinnspanne

1. Methodische Ansätze zur Ermittlung der erforderlichen Kapitalrendite
   Es werden Ansätze zur Bestimmung der erforderlichen Kapitalrendite betrachtet. Ihre Vor- und Nachteile werden ermittelt. Methoden zur Bewertung der Auswirkungen von Risiken auf
2. Methodik zur Analyse der Effizienz und Intensität der Nutzung des Aktienkapitals
   Aktionäre verlangen vom Unternehmen am Ende des Geschäftsjahres eine bestimmte Gewinnquote, daher sollte zunächst eine vergleichende Analyse durchgeführt werden
3. Prognose der Bilanz einer Handelsorganisation mithilfe der Umsatzprozentmethode
   Die Gewinnrücklagen werden unter Berücksichtigung der prognostizierten Rendite und der Ausschüttungsrate des Nettogewinns auf Dividenden NPR NPR VRn x Npr x prognostiziert
4. Bewertung des grundlegenden Wertes eines Unternehmens im Finanzmanagementsystem: methodische Ansätze und praktische Empfehlungen
   PJSC Tatneft beträgt 1,41 % pro Jahr, wobei die durchschnittliche Gewinnquote 18,76 % des Umsatzes und die zu zahlenden Zinsen -1,18 % beträgt. Angesichts dieser Indikatoren
5. System quantitativer Indikatoren für die Qualität des Unternehmensgewinns
   Stabilität des Bruttogewinnratenkoeffizienten des Unternehmens K VPt > K VP3 > K VP2 > K VP1
6. Richtlinie zur Verwaltung des Betriebskapitals in der Holding
   Die zweite Aufgabe der Managementpolitik Betriebskapital ist zu pflegen Betriebskapital in dem Volumen und der Struktur, die die Kapitalrendite maximiert, Kapitalrendite, Gewinn vor Steuern, durchschnittliches Vermögen, auf niedrigem Niveau
7. Diskontsatz
   Der Abzinsungssatz ist aus wirtschaftlicher Sicht die Rendite, die ein Anleger aus Anlagen mit ähnlichem Inhalt und Risikograd erhält. Somit ist dies der Fall
8. Methodik zur Analyse des Formulars Nr. 3 „Bericht über Kapitalveränderungen“ der Rechnungslegung (Abschluss).
   Der empfohlene Wert des Anteils am reinvestierten Gewinn entspricht der Ausschüttungsrate des Nettogewinns für Dividenden von 0,4 bis 0,6. Ungefähre Gleichheit mit empfohlen
9. Finanzielle Erholung des Unternehmens
   Berechnung des internen Zinsfußkoeffizienten IRR-Abzinsungssatzes, bei dem der Kapitalwert einen Nullwert von 8,5 annimmt. Definition der Rabattdynamik
10. Moderne Trends bei der Messung der Leistung und Geschäftstätigkeit von Unternehmen
    A. Smith und D. Ricardo über die Beziehung zwischen Profitrate und Zins. D. Ricardo und K. Marx über die Angleichung der Profitrate und ihrer
11. Ermittlung der Rendite des investierten Kapitals auf Basis veröffentlichter Meldedaten
    Es werden Informationen über die jährliche Rendite des Fremdkapitals in dem Land benötigt, in dem dieses Unternehmen tätig ist. Allerdings zu günstigen Konditionen
12. Investitionsprojekt
    Interner Zinssatz Modifizierter interner Zinssatz Abgezinste Amortisationszeit 2. Basierend auf buchhalterischen Schätzungen
13. Analyse der Konzern- und Segmentberichterstattung: methodischer Aspekt
    Folgende Finanzkennzahlen können vorgeschlagen werden: Anteil des Umlaufvermögens an Immobilien; Anteil der Barmittel und kurzfristigen Finanzinvestitionen am Umlaufvermögen; Finanzunabhängigkeitsquote; Fremdkapitalstrukturquote; Investitionsquote; aktuelle Liquiditätsquote; schnelle Liquiditätsquote; absolute Liquidität Kennzahl; aktuelle Vermögensumschlagsquote; Vermögensumschlagsquote; Rentabilität, Umsatz, Gewinnspanne, Kapitalrendite, Eigenkapitalrendite, Nachhaltigkeitskennzahl Wirtschaftswachstum Berechnungsformeln für die angegebenen finanziellen
14. Probleme des Ansatzes zur Bestimmung der Marktstabilität einer Wirtschaftseinheit
    Unternehmen befinden sich in einem Zustand der Nachhaltigkeit, wenn sie folgende betriebliche Ziele verfolgen: Maximierung des endgültigen Finanzergebnisses, Maximierung des Volumens der Produktions- oder Vertriebsaktivitäten, Maximierung der Gewinnrate, also des Gewinnanteils an einer Einkommenseinheit, Minimierung kostet 4, 5 G Simon
15. Analyse der nach IFRS erstellten Abschlüsse
    Umsatzrendite, Gewinnmarge, Umsatzrendite, Nettogewinnmarge 0,08 -0,02 Vermögensumschlagsquote
16. Moderne Methodik zur Verwaltung des Gewinns einer Aktiengesellschaft
    JSCs, die eine solche Strategie verfolgen, zeichnen sich einerseits durch hohe Kapitalrendite, Gewinnmargen und Dividenden und andererseits durch ein erhebliches Risiko aus. Gleichzeitig sind Investitionen ineffektiv
17. Klassifizierung von Organisationen nach der Höhe ihrer Finanzlage
    Zu dieser Gruppe von Indikatoren gehören die Umsatzrendite und die Gewinnspanne, die den Anteil des Umsatzgewinns bzw. des Nettogewinns am Umsatz der Organisation charakterisieren
18. Investitionsattraktivität von Dienstleistungsunternehmen
    Eine hohe Kapitalrendite aufgrund der Arbeit in engen Märkten und hohe Gewinnmargen ist typisch für Branchen wie Informationsberatung und Wirtschaftsprüfungsdienste. Alle Vorteile von klein
19. Unternehmenskreditpolitik: Übergang zur Systemverwaltung
    Der maximale Rabatt wird unter Berücksichtigung einer gewissen Sicherheitsmarge in Form einer zusätzlichen Rendite ermittelt Maximale Größe Rabatte P-Basen - C - P-Basen - C Q
20. Informationsbasis zur Analyse der Finanzergebnisse eines Unternehmens
    Zu dieser Gruppe von Indikatoren gehören das Volkseinkommen, das Nettoeinkommen, die durchschnittlichen Gewinnraten der Branche, die durchschnittlichen Bankzinssätze, Einkommensteuersätze, Inflationsdaten und der Refinanzierungssatz

Der Sinn und das Endergebnis eines jeden Unternehmens besteht darin, Einkommen zu erwirtschaften. Die richtige Analyse hilft bei der Beantwortung der Frage, ob das Unternehmen effizient genug ist und die Anforderungen an den wirtschaftlichen Nutzen erfüllt.

Ein separater Bereich bei der Beurteilung der Wirksamkeit des Ressourceneinsatzes sowie der Differenz zwischen Einnahmen und Ausgaben ist die Analyse von Gewinnindikatoren. In diesem Artikel betrachten wir aktuelle Gewinnindikatoren sowie Formeln zu deren Berechnung.

Was ist Gewinn?

Die Wirtschaftswissenschaft interpretiert den Gewinn als den Nutzen, der sich aus der wirtschaftlichen Tätigkeit eines Subjekts der Marktbeziehungen ergibt. Das heißt, die Differenz zwischen den Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens. Ist das Ergebnis eine Zahl größer als 0, wird ein Gewinn erzielt, umgekehrt hat das Unternehmen Verluste erlitten.

Zur Analyse der Geschäftsleistung werden viele Tools eingesetzt. Finanzkennzahlen. Einer der wichtigsten ist der normale und wirtschaftliche Gewinn.

Für den Durchschnittsbürger ist nicht klar, warum Ökonomen Gewinne aufteilen Verschiedene Arten und wie sie sich unterscheiden können. Denn wenn die Bilanzierungskennzahlen des Unternehmens normal sind und es einen Gewinn erwirtschaftet, dann wirtschaftlich offenes Geschäft möglicherweise nicht praktikabel. Wie so? Schauen wir uns als nächstes etwas genauer an.

Arten und Indikatoren des Gewinns

Der ökonomische Gewinnbegriff ist recht weit gefasst und wird aus verschiedenen Blickwinkeln beurteilt. Aber oft werden Gewinnarten aus der Perspektive der Finanzergebnisse betrachtet:

• brutto;
• aus dem Verkauf von Waren oder Dienstleistungen;
• steuerpflichtig;
• sauber.

Der Bruttogewinn ist der gesamte Gewinn, den ein Unternehmen aus produzierenden und nicht produzierenden Tätigkeiten erwirtschaftet und der in der Bilanz ausgewiesen und ausgewiesen wird.

Mit Gewinn aus dem Verkauf von Waren oder der Erbringung von Dienstleistungen ist alles viel einfacher. Dabei handelt es sich um den Erlös, der nach Abzug der direkten Kosten für die Herstellung neuer Güter von den Einnahmen aus der Geschäftstätigkeit verbleibt. Es ist sehr wichtig, dass Sie bei dieser Gewinnart keine Einnahmen und Ausgaben aus nichtproduktiven Tätigkeiten berücksichtigen können, da dies das Endergebnis beeinflussen kann.

Um den steuerpflichtigen Gewinn zu ermitteln, ist es notwendig, das Soll-Ergebnis von der Gutschrift der aktuellen Periode abzuziehen. Aus dem Ergebnis muss der Betrag berechnet werden, der als Steuerabzug gezahlt werden muss.

Der Nettogewinn ist der Bilanzgewinn nach Abzug aller Steuern, Gebühren und sonstigen Haushaltsbeiträge. Das heißt, wir können sagen, dass dies der Richtige ist finanzielle Ergebnisse, die dann zur Ausschüttung von Dividenden an die Aktionäre verwendet wird (sofern die Eigentumsform vorliegt). Aktiengesellschaft) oder bleibt natürlich abhängig von der einen oder anderen Managementpolitik beim Kauf neuer zusätzlicher Ressourcen.

Besonderes Augenmerk legen wir auf die Berücksichtigung des normalen und wirtschaftlichen Gewinns.

Normaler Gewinn

Diejenigen, die gerade erst anfangen, damit umzugehen Wirtschaftskonzepte, könnte fälschlicherweise denken, dass dieser Indikator in irgendeiner Weise den Umsatz des Unternehmens widerspiegelt. Aber das stimmt überhaupt nicht.

Dieser Indikator wird benötigt, um zu bestimmen, wie hoch der Gewinn sein sollte, um die wirtschaftliche Machbarkeit des Ressourceneinsatzes bei der Herstellung eines bestimmten Produkts aufrechtzuerhalten. Reicht das Niveau nicht aus, lohnt es sich, die Ressourcen anders zu nutzen.

Warum wird der normale Gewinn berechnet?

Der normale Gewinn kann als das Rentabilitätsniveau eines Kapitals betrachtet werden, das es erreichen würde, wenn es in Form eines Darlehens oder Darlehens investiert würde. Einfach ausgedrückt: Wenn wir die impliziten Kosten des Unternehmens berücksichtigen, sollte das Unternehmen einen Gewinn bringen mehr Einkommen als wenn die verfügbaren Mittel anderweitig verwendet würden.

Wenn wir das Geschäft aus der Sicht des Managers betrachten und nicht die Effizienz der Verwendung verfügbarer Mittel, dann ist der normale Gewinn die Zahlung, die erforderlich ist, damit er an der Durchführung dieses bestimmten Geschäfts interessiert ist.

Es stellt sich also heraus, dass normaler Gewinn überhaupt keine Einnahmen bedeutet, sondern einen Teil der wirtschaftlichen Kosten. Entspricht das Gesamteinkommen des Unternehmens den oben genannten Kosten, ergibt sich ein normaler Gewinn. Die Formel sieht so aus:

• Mo = Inya,
  Wo:
  Inya – die Kosten sind implizit.

Somit kann das Konzept bestätigt werden normaler Gewinn, oben angegeben.

Ökonomischer Gewinn

Kommen wir also zum nächsten Indikator. Der wirtschaftliche Gewinn ist der Umsatz, der nach Abzug aller Ausgaben von den Einnahmen verbleibt.

1. Wenn man die wirtschaftlichen Kosten vom Gesamteinkommen abzieht.
2. Wenn Sie implizite Kosten vom Buchgewinn abziehen.

Beide Wege sind gleich, unterscheiden sich jedoch optisch voneinander. Schließlich berücksichtigt der Buchgewinn bereits explizite Kosten, die in den wirtschaftlichen Kosten enthalten sind.

Einige wissenschaftliche Veröffentlichungen schlagen vor, den wirtschaftlichen Gewinn auf folgende Weise zu erzielen:

• Ep = Pb - Mo,
  Wo:
  Ep – wirtschaftlicher Gewinn;
  Pb - Buchgewinn;
  Mo - normaler Gewinn.

Was sollten Sie bei der Wirtschaftsanalyse beachten?

Die oben genannten Indikatoren werden bei der Durchführung verwendet wirtschaftliche Analyse Aktivitäten des Unternehmens. Es ist notwendig, um zu verstehen, ob es sich lohnt, es weiterzuverfolgen offener Fall Oder ist es besser, Ihre Ressourcen und Zeit in einen anderen Bereich zu investieren?

Sie werden sowohl bei der Durchführung verwendet Finanzielle Beurteilung und eine allgemeine Analyse der Lage der Organisation durchzuführen.

Es reicht jedoch nicht aus, jeden der oben genannten Indikatoren einfach nach den angegebenen Formeln zu berechnen. Um die Richtigkeit der von der Unternehmensleitung verfolgten Politik richtig einschätzen und Rückschlüsse auf die Rentabilität des Unternehmens ziehen zu können, ist es notwendig, alle Kosten, die Effizienz des Personals und die Rendite der in der Produktion eingesetzten Ressourcen zu bewerten.

Darüber hinaus ist es unbedingt erforderlich, eine horizontale und vertikale Analyse der Bilanz des Unternehmens durchzuführen, die Verhältnisse von Kapitalproduktivität, Rentabilität, Solvenz und einigen anderen zu berechnen, die zu einer korrekten Einschätzung der Liquidität und Liquidität beitragen finanzielle Stabilität Unternehmen.

Indikatoren zur Beurteilung des Wachstums eines Investitionsvorhabens

Kirill Woronow,
Beratungsgruppe „Voronov und Maksimov“

Indikatoren, die ohne Berücksichtigung der Kapitalkosten berechnet werden

Umsatzrentabilität

Synonyme: Kommerzielle Marge. Umsatzrentabilität.
Englische Entsprechungen: Kommerzielle Marge. Umsatzrendite (ROS).

Dieser Indikator charakterisiert die Effizienz des laufenden Betriebs und wird im Modell als Verhältnis von Nettogewinn zu Umsatzerlösen berechnet:

,
Wo CM.- Umsatzrentabilitätsindikator, ausgedrückt als Prozentsatz, NP- Nettoergebnis, S.R.- Umsatzerlöse (beide Parameter - für ein Planungsintervall).

Die Umsatzrendite steht nicht in direktem Zusammenhang mit der Beurteilung der Wirksamkeit von Investitionen, ist aber ein sehr nützliches Maß für die Wettbewerbsfähigkeit von Projektprodukten.

Einfache Kapitalrendite

Synonyme: Rentabilität der Investition.
Englische Entsprechungen: Einfache Rendite. Rentabilität von Investitionen.

Dieser Indikator ist aufgrund seiner einfachen Berechnung einer der am häufigsten verwendeten sogenannten „einfachen“ Indikatoren für die Wirksamkeit eines Investitionsvorhabens.

Im Allgemeinen wird die einfache Rendite als Verhältnis des Nettogewinns zum Investitionsvolumen berechnet und am häufigsten in Prozent und auf Jahresbasis angegeben, wobei die folgende Formel verwendet wird:

,
Wo SSR- einfache Rendite, ausgedrückt als Prozentsatz für ein Planungsintervall, NP- Nettogewinn für ein Planungsintervall, TIC- Gesamtinvestitionskosten.

Die interpretative Bedeutung des einfachen Renditeindikators ist eine ungefähre Schätzung dessen, welcher Teil davon ist das investierte Kapital wird während eines Planungsintervalls als Gewinn zurückgegeben. Durch den Vergleich des berechneten Werts dieses Indikators mit dem minimalen oder erwarteten Rentabilitätsniveau (Kapitalkosten) kann der Investor eine vorläufige Schlussfolgerung über die Zweckmäßigkeit einer Fortsetzung und Vertiefung der Analyse dieses Investitionsprojekts ziehen.

Die Einfachheit der Berechnung ist der Hauptvorteil der einfachen Rendite. Zu den Hauptnachteilen einer einfachen Rendite als Indikator für die Investitionseffizienz zählen die Unkenntnis der Tatsache des Geldwerts im Zeitverlauf und die Unklarheit bei der Wahl der Anfangswerte des Gewinns und der Investitionskosten bei ungleichmäßiger Verteilung der Cashflows während des Projektstudienzeitraums. Daher stellt sich heraus, dass die einfache Berechnung der wichtigste und einzige Vorteil dieses Indikators ist.

Einfache Kapitalrendite

Synonyme: Anlagerenditezeitraum. Amortisationszeit.
Englische Äquivalente: Amortisationszeit (PBP).

Die Amortisationszeit ist einer der am häufigsten verwendeten Indikatoren für den Anlageerfolg. Es genügt zu sagen, dass dieser Indikator zusammen mit der internen Rendite als wichtigster Indikator in der Bewertungsmethodik ausgewählt wurde Investitionsprojekte Teilnahme an der wettbewerbsorientierten Verteilung zentraler Investitionsressourcen.

Der Zweck dieser Methode besteht darin, die Dauer des Zeitraums zu bestimmen, in dem das Projekt, wie sie sagen, „für sich selbst“ funktioniert. In diesem Fall wird das gesamte durch das Projekt generierte Bargeldvolumen, dessen Hauptbestandteile der Nettogewinn und die Höhe der Abschreibungskosten (d. h. der effektive Netto-Cashflow) sind, als Rendite auf das ursprünglich investierte Kapital gezählt.

Im allgemeinen Fall wird die einfache Amortisationszeit berechnet, indem schrittweise und schrittweise die Netto-Cashflow-Werte für ein Planungsintervall vom Gesamtbetrag der Investitionskosten abgezogen werden. Die Zahl des Intervalls, in dem der Rest negativ wird, entspricht dem gewünschten Wert der Amortisationszeit der Investition.

Bei der Annahme konstanter Cashflow-Beträge (z. B. im Computermodell „PRJECT MASTER: Vorläufige Bewertung“) wird die einfache Amortisationszeit nach einem vereinfachten Verfahren berechnet, basierend auf der folgenden Gleichung:

,
Wo PBP- Amortisationszeit, ausgedrückt in Planungsintervallen, TIC- Gesamtinvestitionskosten des Projekts, NCF- effektiver Netto-Cashflow für ein Planungsintervall.

,
Wo PBP- einfache Amortisationszeit, ausgedrückt in Planungsintervallen, wobei NCFi- effektiver Netto-Cashflow ich-tes Planungsintervall.

Die Berechnung einer einfachen Amortisationszeit wird aufgrund ihrer besonderen Klarheit häufig als Methode zur Bewertung des mit einer Investition verbundenen Risikos verwendet. Darüber hinaus kann dieser Indikator bei einem Mangel an Investitionsressourcen (z. B. in der Anfangsphase der Geschäftsentwicklung oder in kritischen Situationen) der wichtigste Indikator für die Investitionsentscheidung sein.

Ein wesentlicher Nachteil des betrachteten Indikators besteht darin, dass er in keiner Weise die Ergebnisse von Aktivitäten außerhalb des festgelegten Studienzeitraums des Projekts berücksichtigt und daher nicht für den Vergleich von Investitionsoptionen mit unterschiedlicher Lebensdauer verwendet werden kann.

Die Gewinnzone erreichen

Synonyme: Gleichgewichtspunkt.
Englische Entsprechungen: Break-Even-Punkt (BEP).

Die Methode zur Berechnung des Break-Even-Points gehört zur Klasse der Indikatoren, die das Risiko eines Investitionsvorhabens charakterisieren. Die Bedeutung dieser Methode besteht, wie der Name schon sagt, darin, das minimal akzeptable (kritische) Produktions- und Umsatzniveau zu bestimmen, bei dem das Projekt ausgeglichen bleibt, d. h. es bringt weder Gewinn noch Verlust. Je niedriger dieser Wert ist, desto wahrscheinlicher ist dies dieses Projekt wird unter Bedingungen einer unvorhersehbaren Schrumpfung der Absatzmärkte lebensfähig sein. Somit kann der Break-Even-Point als Einschätzung des Vermarktungsrisikos eines Investitionsvorhabens herangezogen werden.

Die Bedingung für die Berechnung des Break-Even-Points lässt sich wie folgt formulieren: Wie hoch sollte das Produktionsvolumen sein (unter der Annahme, dass die gesamte Menge der hergestellten Produkte verkauft wird), bei dem der resultierende Grenzgewinn (die Differenz zwischen Umsatzerlös und variablen Produktionskosten) erzielt wird? ) deckt ab Fixkosten Projekt.

In Computermodellen „MASTER OF PROJECTS“ wird der Break-Even-Point als Höhe des Verkaufsvolumens berechnet:

,
Wo BEP- Break-Even-Punkt, als Prozentsatz des Umsatzerlöses, F.C.- Summe der Konstanten Produktionskosten, Abgeordneter- Grenz- oder Bruttogewinn (alle Parameter - für ein Planungsintervall).

Der Hauptnachteil dieses Indikators besteht darin, dass er Steuerzahlungen ignoriert. Daher wird diese Methode am häufigsten beim Vergleich von Projekten „innerhalb“ eines Unternehmens verwendet.

Solvenzpunkt

Englische Entsprechungen: Cash-Break-Even-Punkt.

Die Methode zur Berechnung des Solvabilitätspunkts ähnelt der Methode zur Berechnung des Break-Even-Punkts. Der einzige Unterschied besteht darin, dass der Nenner der Berechnungsformel die Summe enthält minimaler Gewinn und Abschreibungskosten:

,
Wo CBEP- Solvenzpunkt, als Prozentsatz des Umsatzerlöses, F.C.- die Höhe der fixen Produktionskosten, Abgeordneter- Grenz- oder Bruttogewinn, Gleichstrom- die Höhe der Abschreibungskosten (alle Parameter - für ein Planungsintervall).

Die Bedeutung des Solvabilitätspunkts besteht darin, das Produktions- und Umsatzniveau zu bestimmen, bei dem das Volumen der generierten Mittel die Höhe der laufenden Zahlungen abdeckt. Diese Anforderung ist weicher und daher wird der Solvabilitätspunkt immer unter dem Break-Even-Punkt liegen.

Unter Berücksichtigung der Kapitalkosten berechnete Indikatoren

Nettobarwert der Investition (NPV)

Synonyme: Nettobarwert des Projekts. Barwert. Integrale Wirkung der Investition. Nettobarwert des Projekts.
Englische Entsprechungen: Nettobarwert (NPV). Nettogegenwartswert (NPW).

Der Nettobarwert ist eines der am häufigsten verwendeten Maßstäbe für den Anlageerfolg.

Im Allgemeinen besteht die Methodik zur Berechnung des Kapitalwerts darin, die modernen (derzeit neu berechneten) Werte der effektiven Netto-Cashflows für alle Planungsintervalle während des gesamten Untersuchungszeitraums aufzusummieren. In diesem Fall erfolgt in der Regel die Liquidation bzw Restwert Projekt und generiert zusätzlichen Cashflow über den Forschungshorizont hinaus. Um alle angegebenen Werte neu zu berechnen, werden Reduktionsfaktoren basierend auf dem ausgewählten Vergleichs-(Diskontierungs-)Satz verwendet.

Die klassische Formel zur Berechnung des Kapitalwerts lautet wie folgt:

,

Wo NCFi ich-tes Planungsintervall, R.D.- Abzinsungssatz (in Dezimalform), Leben- Forschungshorizont ausgedrückt in Planungsintervallen.

Die Interpretation des geschätzten Nettobarwerts kann je nach den Zielen der Investitionsanalyse und der Art des Abzinsungssatzes variieren. Im einfachsten Fall charakterisiert der Kapitalwert den absoluten Wert des durch die Umsetzung des Projekts erzielten Gesamteffekts, der zum Zeitpunkt der Entscheidungsfindung neu berechnet wird, sofern der Abzinsungssatz die Kapitalkosten widerspiegelt. So kann bei einem positiven Kapitalwert das betrachtete Projekt aus Investitionssicht als attraktiv erkannt werden, ein Nullwert entspricht einem Gleichgewichtszustand und ein negativer Kapitalwert weist auf die Unrentabilität des Projekts für potenzielle Investoren hin .

Investment Return Index (PI)

Synonyme: Return-on-Investment-Index.
Englische Entsprechungen: Rentabilitätsindex (PI).

Der betrachtete Indikator steht in engem Zusammenhang mit dem Indikator des Nettomodernwerts von Investitionen, ermöglicht uns jedoch im Gegensatz zu diesem, nicht ein absolutes, sondern ein relatives Merkmal der Wirksamkeit von Investitionen zu bestimmen.

Der Investment Return Index (PI) wird nach folgender Formel berechnet:

,
Wo TIC- Gesamtinvestitionskosten des Projekts.

Der Return-on-Investment-Index beantwortet die Frage: Wie hoch ist das projektgenerierte Einkommen pro Kapitalinvestitionseinheit?

Der PI-Indikator eignet sich am besten für die Einstufung der verfügbaren Investitionsmöglichkeiten bei begrenzten Investitionsressourcen.

Vergünstigte Amortisationszeit der Investitionen

Synonyme: Ermäßigter Return on Investment-Zeitraum.
Englische Entsprechungen: Vergünstigte Amortisationszeit.

Die Methode zur Bestimmung der diskontierten Amortisationszeit von Investitionen ähnelt im Allgemeinen der Methode zur Berechnung der einfachen Amortisationszeit, weist jedoch keinen der Nachteile der letzteren auf, nämlich die Nichtberücksichtigung der Tatsache, dass zu verschiedenen Zeitpunkten ungleiche Cashflows auftreten .

Die Bedingung für die Bestimmung der diskontierten Amortisationszeit kann so formuliert werden, dass der Zeitpunkt ermittelt wird, an dem der moderne Wert der bei der Umsetzung des Projekts erzielten Einnahmen dem Volumen der Investitionskosten entspricht.

Im Computermodell „PROJECT MASTER: Budget Approach“ wird die einfache Amortisationszeit mithilfe einer speziell geschriebenen benutzerdefinierten Funktion berechnet, die die folgende Gleichung löst:

,
Wo DPBP- vergünstigte Amortisationszeit, NCFi- effektiver Netto-Cashflow ich-tes Planungsintervall, R.D.- Abzinsungssatz (in Dezimalzahlen).

Das Wichtigste von Möglichkeiten Die Interpretation des berechneten Werts der diskontierten Amortisationszeit besteht darin, dass sie als Mindestrückzahlungsdauer eines Investitionskredits in Höhe der Gesamtinvestitionskosten des Projekts interpretiert wird und der Zinssatz des Kredits dem Diskontsatz entspricht

Interne Investitionsrendite (IRR)

Synonyme: Interner Zinssatz. Interner Zinssatz. Interner Zinssatz.
Englische Entsprechungen: Interner Zinsfuß (IRR). Discounted Cash Flow of Return (DCFOR).

Um die Kapitalwertmethode verwenden zu können, müssen Sie den Abzinsungssatz im Voraus festlegen. Die Lösung eines solchen Problems kann gewisse Schwierigkeiten verursachen. Daher hat sich eine Methode, bei der die Effizienzbewertung auf der Bestimmung des kritischen Kapitalkostenniveaus basiert, das in einem bestimmten Investitionsprojekt verwendet werden kann, sehr verbreitet. Dieser Indikator wird als „interne Kapitalrendite“ bezeichnet.

Der interne Zinsfuß (IRR) wird berechnet, indem iterativ ein Abzinsungssatz so gewählt wird, dass der Nettobarwert des Investitionsvorhabens Null wird. Diese Bedingung entspricht der Formel:

.

Bei der Berechnung des IRR-Indikators wird von einer vollständigen Kapitalisierung aller erhaltenen Einkünfte ausgegangen. Dies bedeutet, dass alle generierten Barmittel zur Deckung laufender Zahlungen verwendet oder mit einer Rendite in Höhe des IRR reinvestiert werden. Diese Annahme ist übrigens einer der größten Nachteile dieser Methode.

Die interpretative Bedeutung des internen Zinsfußes besteht darin, die maximalen Kapitalkosten zur Finanzierung von Investitionskosten zu bestimmen, bei denen dem Eigentümer (Inhaber) des Projekts keine Verluste entstehen.

© 1997-99 Kirill Voronov, CG „Voronov und Maksimov“

Um den Erfolg eines Unternehmens zu verstehen, ist die Höhe des Gewinns eines der Hauptkriterien. IN Gesamtansicht Gewinn bedeutet die Differenz zwischen in bar aus Umsatz und Betriebskosten erhalten. Es gibt ein Konzept der Gewinnrate, eine Berechnungsformel und wirtschaftliches Wesen was wir im Folgenden betrachten werden.

Das Konzept der Rendite

Im Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 25. Juni 2003 Nr. 367 „Über die Genehmigung der Durchführungsregeln Finanzanalyse» Die Definition der Nettogewinnrate ist das Verhältnis der Höhe des Nettogewinns zur Höhe der Einnahmen ohne Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern, die im Verkaufspreis von Waren oder Dienstleistungen eines Unternehmens enthalten sind.

Die Gewinnspanne zeigt, wie viele Kopeken Gewinn pro Rubel Umsatz erzielt werden. Mit diesem Indikator können Sie beurteilen, wie effektiv das Verhältnis zwischen den Kosten des Unternehmens und den aus dem Verkauf erzielten Mitteln ist.

Formel zur Berechnung der Rendite

Gewinnmarge = Nettogewinn / Umsatz

Der Zähler enthält den Nettogewinnindikator, der den endgültigen Indikator für die Rentabilität des Unternehmens darstellt, bereinigt um alle möglichen Kosten.

Unter Verwendung der Zeilen von Formular 2 „Gewinn- und Verlustrechnung“ wird die Formel wie folgt berechnet:

Nettogewinn = Gewinn (Verlust) vor Steuern – Laufende Einkommensteuer – Änderung der latenten Steuerschulden – Änderung der latenten Steueransprüche – Sonstiges

Der Nenner ist der Umsatzindikator, der die Höhe der Einnahmen widerspiegelt, die das Unternehmen aus dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen in einem bestimmten Berichtszeitraum abzüglich Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern erzielt. Im Formular 2 „Gewinn- und Verlustrechnung“ spiegelt sich dieser Indikator in Zeile 2110 „Umsatz“ wider.

Anwendung der Rendite

Die Gewinnspanne wird von der Unternehmensleitung angewendet für:

• Verfolgung der Dynamik der Unternehmensrentabilität, wenn der Indikator mit früheren Perioden verglichen wird;
• Vergleich der Leistung von Niederlassungen, Abteilungen oder Tochtergesellschaften abhängige Unternehmen Unternehmen zum Zweck der Analyse der Wirksamkeit eines bestimmten Vermögenswerts und anschließender Entscheidungen zur Umgestaltung der Struktur des Vermögensportfolios;
• Benchmark mit anderen Unternehmen der Branche, wenn die durchschnittliche Gewinnrate ähnlicher Unternehmen bekannt ist, die es ermöglicht, sie aufrechtzuerhalten oder zu erreichen Wettbewerbsvorteile zu einem günstigen Preis;
• Anhand der erwarteten Rendite wird entschieden, ob ein Investitionsvorhaben gestartet oder aufgegeben wird oder bei der Auswahl aus mehreren Investitionsvorhaben die Investition mit der höchsten Rendite bevorzugt wird.

Faktoren, die die Profitrate beeinflussen

Die Rendite ergibt sich aus dem Verhältnis zweier Rentabilitätskennzahlen, dementsprechend wirken sich Einflussfaktoren auf Zähler und Nenner auch auf den Endwert aus.

Der Zähler, der Umsatz, hängt vom Verkaufsvolumen in natürlichen Maßeinheiten und vom Verkaufspreis der Waren oder Dienstleistungen des Unternehmens ab. Gleichzeitig Preispolitik Auch etablierte Zahlungsregeln – mit Stundungen, Vorauszahlungen etc. – wirken sich auf die Umsatzerlöse aus.

Der Nettogewinn hängt sowohl vom Preis als auch vom Verkaufsvolumen sowie von allen Kosten ab, die dem Unternehmen im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit entstehen, sowohl in der Produktion als auch im Zusammenhang mit anderen unterstützenden Prozessen im Unternehmen.

Somit kann ein Unternehmen große Produktmengen zu für es akzeptablen Preisen verkaufen. Wenn die Kosten jedoch sehr hoch sind und auch andere Kosten über ihrem akzeptablen Niveau liegen, wird der gesamte Effekt großer Verkäufe durch ineffektive Produktion und Managementprozesse.

Zeigt im Detail, wie sich über einen bestimmten Zeitraum hinweg die Höhe des beteiligten Kapitals verändert hat Wirtschaftsprojekt. Dieser Indikator ist notwendig, um die Wirtschaftstätigkeit unter dem Gesichtspunkt der Kostensenkung zu bewerten. Es stellt die Rendite über einen bestimmten Zeitraum dividiert durch die durchschnittliche Investition dar. Sie unterscheidet sich von der Nettogewinnquote, die als Verhältnis des Nettogewinns zum Umsatz des Unternehmens betrachtet wird. Einer der Mängel des Indikators besteht darin, dass er den Unterschied zwischen Projekten mit ähnlichen durchschnittlichen Jahresgewinnen, die jedoch über eine unterschiedliche Anzahl von Jahren erzielt wurden, ignoriert.

Faktoren, die die geschätzte Rendite beeinflussen

• Return on Investment – ​​Kapitalerhöhung basierend auf Ergebnissen Investitionstätigkeit. Aufgrund der Art des Projekts, bei dem reale Erträge aus Kapitalinvestitionen über einen langen Zeitraum anfallen, kann es im Laufe der Zeit verlängert werden. Sie wird als Verhältnis von Gewinn zu Investitionen x100 berechnet;
• Kapitalstruktur eines Unternehmens – kann die Maßnahmen des Unternehmens zur Vermögensvermehrung anregen oder einschränken. Idealerweise sollte es der Art der Tätigkeit und den Anforderungen des Marktteilnehmers entsprechen. Das Verhältnis zwischen aufgenommenen Mitteln und der Höhe des Risikokapitals sollte den Aktionären eine akzeptable Kapitalrendite bieten.
• wahrscheinliche Kapazitätseinsparungen – vereinfacht ausgedrückt ist damit eine Unterscheidung zwischen Gewinnrate und Einsparungen gemeint Produktionskapazität sowie das Vermögen des Unternehmens, das die Rate der Mittelansammlung beeinflusst.
• Die Erwartungen der Aktionäre erfordern die Ermittlung der niedrigsten langfristigen Rendite, die den Aktionären Erträge bringen kann, unter Berücksichtigung des Risikogrades des Unternehmens, der Möglichkeit einer Wertsteigerung des Kapitals und der potenziellen Höhe der Dividenden. Die meisten Inhaber wertvolle Papiere Ich weiß nichts über die Realität Finanzielle Situation Daher haben sie hohe Erwartungen an die voraussichtlichen Erträge und beeinflussen das Unternehmen entsprechend.

Methoden zur Berechnung des Indikators

1. Unter Verwendung der Hauptformel ist RNP das Verhältnis des durchschnittlichen Jahresgewinns (die Differenz zwischen dem Jahreseinkommen und den Kosten für den Geräteverschleiß) zur Anfangsinvestition. Unter Letzterem versteht man die Höhe der Investitionen in das Anlagevermögen der Produktion sowie die durch diese Investitionen verursachten Anpassungen des Betriebskapitals.
2. Unter Verwendung der Grundformel – dem Verhältnis des durchschnittlichen Jahresgewinns zur durchschnittlichen Investition (dient als Kosten der für den Betrieb des Projekts erforderlichen Kapitalinvestitionen zusätzlich zum endgültigen Restwert der Ausrüstung, geteilt durch die Hälfte). Diese Abhängigkeit wird durch die Formel ausgedrückt: durchschnittliche Investition = ( Anfangsinvestition + Liquidationswert) /2.
3. Wenn RNP zur Charakterisierung von Projekten zur Senkung der Produktionskosten verwendet werden muss, wenden Sie die Formel für das Verhältnis der Nettokosteneinsparungen zur Anfangsinvestition an. Der erste Parameter ist definiert als die Differenz zwischen der erwarteten Reduzierung der Wartungskosten Belegschaft infolge der Einführung neuer Geräte und des Gesamtwerts der Betriebskosten sowie der Kosten für Abnutzung.