Finanzplan Geschäftsplan: Berechnungen zur Analyse der Finanzlage eines Unternehmens + Formeln zur Berechnung der Effizienz + 3 Stufen der Risikoberechnung.

Unternehmen müssen Geld verdienen. Dies ist eine ungeschriebene Regel für alle Unternehmer.

Aber wir bekommen nicht immer, was wir wollen. Aufgrund bestimmter Umstände kann das Einkommensniveau stark sinken.

Der Finanzplan eines Businessplans zielt nicht nur darauf ab, Lücken im Projekt zu identifizieren, ermöglicht es, eine Korrektur der Aktivitäten für 1 - 5 Jahre im Voraus durchzuführen.

Was ist der Finanzplan eines Businessplans?

Um zu verstehen, wie die Struktur dieser Geschäftskomponente aussehen sollte, schauen wir uns an, was ein Finanzplan ist. Welche Ziele und Vorgaben sollten Sie verfolgen, um Ihr eigenes Projekt zu verbessern?

Der Finanzplan ist sowohl für ein neues Unternehmen als auch für Marktveteranen ein vorrangiger Abschnitt.
Zeigt alle Aktivitäten in Zahlen an und hilft so, die Rentabilität zu steigern und bei Bedarf Entwicklungsprioritäten anzupassen.

Ein sehr instabiler Markt zwingt Experten, bei der Analyse eines Unternehmens nicht nur auf mathematische Berechnungen des potenziellen Einkommens von Unternehmen zu achten.

Berücksichtigt werden die Nachfrage und die soziale Komponente des Tätigkeitsfeldes, in dem es sich entwickelt.

Hoher Wettbewerb auf dem Markt, ständig steigende Rohstoffpreise, Erschöpfung der Energiequellen – all dies beeinflusst die wirtschaftliche Komponente der Geschäftsentwicklung. Unter dem Einfluss all dieser Faktoren ist es sehr schwierig.

Zweck des Finanzplans- Behalten Sie die Höhe zwischen Gewinn und Ausgaben der Organisation unter Kontrolle, damit der Eigentümer immer schwarze Zahlen schreibt.

Um positive Ergebnisse zu erzielen, ist es unbedingt erforderlich herauszufinden:

• Größe Geld den Produktionsprozess ohne Qualitätsverlust mit Rohstoffen zu versorgen;
• Welche Anlagemöglichkeiten haben Sie und wie profitabel sind diese?
• eine Liste aller Materialkosten, Gehälter der Mitarbeiter des Unternehmens, einer Werbefirma für das Produkt, einer Gemeinschaftswohnung und anderer Nuancen für die Bereitstellung;
• wie man es erreicht Hochleistung die Rentabilität Ihres Geschäftsprojekts;
• beste Strategien und Methoden zur Steigerung der Investitionen;
• vorläufige Ergebnisse des Unternehmens für einen Zeitraum von mehr als 2 Jahren.

Das Ergebnis der Bemühungen wird sein wirksames Werkzeug zum Investmentmanagement, das den Anlegern deutlich macht, wie stabil und profitabel Ihr Unternehmen ist.

Verpflichtende Berichterstattung in Abschnitten des Finanzplans für den Businessplan

Um die finanzielle Entwicklung einer Organisation richtig vorherzusagen, ist es notwendig, auf aktuellen Indikatoren aufzubauen – dieses Thema befasst sich mit der Buchhaltung.

Zeigen Sie alle Nuancen ökonomische Situation Unternehmen werden 3 Formen der Berichterstattung unterstützen. Lassen Sie uns jeden einzelnen davon genauer analysieren.

Formular Nr. 1. Geldfluss

Gemäß der Verordnung Nr. 11 des Finanzministeriums der Russischen Föderation ist jede Organisation, die Finanzaktivitäten durchführt, verpflichtet, der Buchhaltungsabteilung einen Jahresbericht über den Geldfluss vorzulegen.

Ausnahmen bilden Kleinunternehmen und gemeinnützige Organisationen– ihre Leistungsanalyse kann auch ohne durchgeführt werden.

Ohne ein solches Reporting ist es nahezu unmöglich, einen Finanzplan für einen Businessplan korrekt zu erstellen.

Das Dokument zeigt die Bewegung der Cashflows innerhalb der Organisation im Laufe der Zeit – was für die Analyse der Lage des Unternehmens sehr wichtig ist.

Mit dem Bericht können Sie:

• Finden Sie Finanzierungslücken und schließen Sie diese, ohne die Produktion einzustellen.

Identifizieren Sie überflüssige Ausgabenposten.

Somit wird zusätzliches Geld zur Verfügung stehen, das in die richtige Richtung gelenkt werden kann;

• Verwenden Sie bei der Prognose für die Zukunft zuverlässige Informationen über die Finanzlage des Unternehmens.
• antizipieren weitere Artikel Ausgaben und stellen Sie einen Teil der Mittel dafür im Voraus bereit, um künftige Probleme zu vermeiden;

Finden Sie heraus, wie sich das Geschäft auszahlt.

Sie können entscheiden, welche Richtung in den nächsten 1-2 Jahren Priorität haben wird. Wo zusätzliche Investitionen erforderlich sind und was überhaupt abgedeckt werden sollte.

Formular Nummer 2. Einnahmen und Ausgaben der Organisation

Bietet die Möglichkeit, bei der Finanzierung die potenzielle Rentabilität des Unternehmens zu erkennen verschiedene Richtungen Aktivitäten.

Das Dokument erfasst alle Kosten der Geschäftstätigkeit. Für die Übermittlung von Informationen stehen vereinfachte und vollständige Formulare zur Verfügung.

Das vereinfachte Formular enthält:

• Gewinn ohne Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern;
• ausgeben für technischer Support Unternehmen und Warenkosten;
• an die Steuerbehörden zu zahlender Zinssatz und andere Ausgaben/Einnahmen der Organisation;
• Nettoeinkommen/-verlust für das Kalenderjahr.

Der Zweck der Verwendung dieses Dokuments bei der Erstellung des Finanzplans eines Geschäftsplans besteht darin, potenziell profitable Bereiche zu identifizieren, deren Entwicklung sich in der Zukunft lohnt.

Berücksichtigen Sie bei der Erstellung einer Prognose Folgendes:

• mögliches Verkaufsvolumen des Produkts;
• zusätzliche Produktionsausgaben aufgrund der Volatilität des Finanzmarktes für Rohstoffe und Dienstleistungen;
• Menge Fixkosten für die Produktionskomponente.

Die Abrechnung ermöglicht es Ihnen, Produkte mit hoher Nachfrage zu identifizieren und die Produktion dort einzustellen, wo die Nachfrage minimal ist, um den Cashflow des Unternehmens zu erhöhen.

Formular Nummer 3. Gesamtbilanz

Jeder Geschäftsplan muss Angaben zu den Vermögenswerten und Schulden des Unternehmens enthalten.

Auf dieser Grundlage kann der Eigentümer den Gesamtfortschritt der Geschäfte bewerten, ausgehend von Indikatoren für Nettoeinkommen und Cashflow.

Erstellt in Abständen von 1 Monat bis 1 Jahr.

Die Praxis hat gezeigt: Je häufiger die Gesamtbilanz analysiert wird, desto einfacher ist es, Probleme im Businessplan zu erkennen und bereits im Anfangsstadium zu beheben.

Bestandteile des Finanzberichts:

Vermögenswerte sind alle verfügbaren Mittel, über die eine Organisation nach eigenem Ermessen verfügen kann.

Zur besseren Übersichtlichkeit sind sie je nach Typ bzw. Platzierung verteilt.

Verbindlichkeiten – Zeigen Sie Ressourcen an, mit denen Sie dieselben Vermögenswerte erhalten können.

Es besteht die Möglichkeit, die zweckgebundenen Mittel für zukünftige Unternehmensfinanzierungen zu verwenden.

Grob gesagt handelt es sich bei Vermögenswerten und Schulden um dieselben Indikatoren, jedoch in unterschiedlicher Interpretation.

Ohne diesen Bericht ist eine Anpassung des Finanzplans nicht möglich. Es hilft, Lücken in der Arbeit des Unternehmens im Voraus zu erkennen und zu beseitigen.

Ein integrierter Ansatz zur Untersuchung dieser drei Quellen der Finanzlage des Projekts wird dazu beitragen, den Fortschritt der Angelegenheiten unparteiisch zu beurteilen. Zahlen lügen nie.

Geschätzter Bestandteil des Finanzplans

Nachdem Sie die Finanzlage des Unternehmens untersucht haben, müssen Sie die möglichen Risiken analysieren und die besten Möglichkeiten zur Erzielung von Gewinnen im Unternehmen berechnen.

Hier ist es notwendig, den Prozess in 3 Phasen zu unterteilen, auf die im Folgenden jeweils näher eingegangen wird.

Stufe 1. Berücksichtigung von Risiken im Finanzplan des Geschäftsplans

Risiko ist eine edle Sache, aber nicht im Geschäftsleben. Ziel der Erstellung eines Finanzplans ist es, unangenehme Situationen zu vermeiden.

Ihr Ziel ist es, alle möglichen Ergebnisse zu berücksichtigen und den Weg zu wählen, der den geringsten Geldverlust mit sich bringt.

Risiken werden nach Einflussbereich in drei Arten unterteilt:

1. Werbung- Die Ursache des Auftretens ist die Beziehung zu und Geschäftspartnern sowie der Einfluss von Umweltfaktoren.

   Externe Faktoren kommerzieller Risiken:

   • Rückgang der Nachfrage nach hergestellten Produkten;
   • die Entstehung unvorhergesehener Konkurrenz auf dem Markt;
   • Betrug von Geschäftspartnern (minderwertige Rohstoffe, Verzögerungen bei der Lieferung von Geräten und Waren usw.);
   • Preisvolatilität für Dienstleistungen und technische Unterstützung des Unternehmens.

   Dies ist nicht die ganze Liste externer Gründe, die sich auf das Projekt auswirken können.

   Es ist notwendig, auf dem Umfang der Organisation aufzubauen und sich individuell an jeden Fall anzupassen.

2. Finanziell- unvorhergesehene Ausgaben im Geschäftsleben oder die Erzielung unvorhergesehener Gewinne.

   Gründe für finanzielle Risiken:

   • Zahlungsverzug für Produkte durch Käufer und andere Arten von Forderungen;
   • Erhöhung der Zinssätze durch Gläubiger;
   • Neuerungen im Gesetzgebungssystem, die eine Erhöhung der Preise für die Aufrechterhaltung eines Unternehmens nach sich ziehen;
   • Instabilität der Währung auf dem Weltmarkt.

   Finanzielle Risiken ermöglichen es Ihnen, unerwartete Verluste Ihres Unternehmens vorherzusehen und sich bereits im Vorfeld vor einem völligen Zusammenbruch zu schützen.

3. Produktion– Änderung der Betriebsweise des Unternehmens aufgrund unvorhergesehener Umstände.

   Gründe für Produktionsrisiken:

   • Inkompetenz der Arbeitnehmer, Proteste und Streiks, die den Arbeitsplan des Unternehmens stören;
   • Produktion minderwertiger Produkte, die zu einem Rückgang der Verkaufszahlen führt;
   • Im Produktionsprozess fehlt ein Punkt wie die Überprüfung der Produktqualität.

   Wenn Sie diese Probleme bei der Erstellung eines Finanzplans nicht berücksichtigen, kann ein Unternehmen große Verluste erleiden.

Um solche Folgen zu verhindern, muss der Eigentümer vorbeugende Maßnahmen ergreifen. Dazu gehören die Risikoabsicherung, die Analyse der Aktivitäten der Wettbewerber auf dem Markt und die Bildung einer Rücklage für unvorhergesehene finanzielle Aufwendungen.

Stufe 2. Wirksamkeit des Finanzplans

Ein wichtiger Schritt bei der Erstellung eines Finanzplans. Die Rentabilität des Unternehmens und seine Amortisation sind die Hauptindikatoren für eine effektive Aktivität auf dem Markt.

Eine Analyse dieser Aspekte wird eine Prognose für das kommende Jahr ermöglichen weitere Entwicklung Unternehmen.

Schauen wir uns an, welche Indikatoren bei der Erstellung eines Finanzplans am wichtigsten sind:

Barwert(Net Present Value – NPV) – die Höhe des erwarteten Gewinns basierend auf den aktuellen Kosten des Produkts.

Warum ist es notwendig, diesen Indikator zu berechnen?

Abgezinste Erträge zeigen die potenzielle Amortisation der in das Unternehmen getätigten Investitionen mit der Erwartung, dass sie 1–2 Quartale im Voraus erfolgen wird.

Gründe für die Änderung des Kapitalwerts:

• Investitionen bringen den prognostizierten Gewinn;
• Inflation;
• Risiko, Investitionen zu verlieren.

Wenn die Berechnungen den Wert „0“ ergaben, haben Sie den Punkt erreicht, an dem keine Unrentabilität mehr besteht.

Unternehmensrentabilität- ein umfassender Indikator für die finanzielle Leistung.
Das Konzept zeigt dem Inhaber, wie erfolgreich sein Unternehmen ist und ob es dauerhaft Einnahmen erwirtschaftet.

Bei einem negativen Wert entstehen Ihrem Unternehmen lediglich Verluste.

Rentabilitätsindikatoren werden in 2 Gruppen unterteilt:

1. Umsatzquote- Prozentsatz des Einkommens aus jeder Währungseinheit.

   Der Indikator gibt einen Eindruck von der Richtigkeit Preispolitik Geschäft und die Fähigkeit, die Kosten unter Kontrolle zu halten.

2. Rentabilität eines Vermögenswerts- der relative Wert der Leistung.

   Ermöglicht Ihnen, die Möglichkeit zu erkennen, Gewinne aus dem Unternehmen zu ziehen.

Der Finanzplan sollte Maßnahmen zur Steigerung der Rentabilitätskennzahl durch organisatorische und finanzielle Verfahren vorsehen.

Amortisationszeit- ein Zeitindikator für den Zeitraum der vollständigen Amortisation der in das Unternehmen investierten Mittel.

Basierend auf diesem Wert wählen Investoren Geschäftsprojekte aus, die es ermöglichen, das investierte Geld in kürzester Zeit wieder hereinzuholen und direkt Gewinn zu erzielen.

Weisen Sie einfache und dynamische Indikatoren für die Amortisation des Projekts zu.

Im ersten Fall ist dies der Zeitraum, für den der Anleger das investierte Geld zurückerhält.

Bei einem dynamischen Indikator werden Daten zum Bargeldwert in Abhängigkeit von der Inflationsschwelle über den gesamten Zeitraum hinweg berücksichtigt.

Der dynamische Indikator ist immer höher als die einfache Amortisationszeit.

Die folgende Tabelle zeigt die Formeln zur Berechnung der 3 wichtigsten Leistungsindikatoren, die bei der Erstellung eines Finanzplans für einen Geschäftsplan erforderlich sind:

Benehmen notwendigen Berechnungen Der einfachste Weg ist über einen Spezialisten Software in Ihrem Unternehmen.

Wenn Sie ein privater Händler sind, dann nutzen Sie die Demoversionen der Buchhaltung Softwareprodukte. Sie verkürzen die Berechnungszeit bei der Erstellung eines Finanzplans erheblich.

Stufe 3. Endgültige Analyse

Je mehr Nuancen Sie bei der Erstellung eines Finanzplans für einen Businessplan beachten, desto weniger Probleme erwarten Sie in Zukunft.

Es wird viel Zeit in Anspruch nehmen, einen Plan von Grund auf zu erstellen, Anpassungen sind jedoch viel einfacher vorzunehmen Schwächen und das Unternehmen dauerhaft profitabel machen.

Wann ein Finanzplan als erfolgreich bezeichnet werden kann:

• hohe Einkommensraten bei minimalen Geldkosten;
• Prognose und Beseitigung von Risiken in der Anfangsphase;
• Vergleichen Sie die Wettbewerbsfähigkeit Ihrer Idee mit anderen;
• Verfügbarkeit von Investitionen sowie materieller und technischer Basis;
• dokumentarischer Nachweis der Rentabilität des Unternehmens.

Details zur Erstellung eines Finanzplans

und über seine Hauptkomponenten in diesem Video:

Businessplan, Finanzplan enthält viele Feinheiten, aber wir haben die Grundlagen, die unbedingt vorhanden sein müssen, erfolgreich berücksichtigt.

Der richtige Geschäftsansatz beginnt mit der einfachsten Sache – der Analyse. Die Zahlen werden Mängel aufzeigen und Impulse in die richtige Richtung geben, um die Rentabilität des Unternehmens zu steigern.

Nützlicher Artikel? Verpassen Sie nichts Neues!
Geben Sie Ihre E-Mail-Adresse ein und erhalten Sie neue Artikel per Post

Einen Businessplan, für den man keine Kalkulationen erstellen müsste, ist kaum vorstellbar. Bestimmte Berechnungen erfordern alle Teile des Geschäftsplans: Marketing, Betrieb, Produktion.

Am wichtigsten für die Berechnung ist jedoch der finanzielle Teil des Geschäftsplans. Sie ermöglicht es Ihnen zu erkennen, wie profitabel und nachhaltig das Unternehmen entstehen wird.

Der finanzielle Teil sollte folgende Fragen beantworten:

• Wie viel Geld benötigen Sie, um ein Unternehmen zu gründen?
• Wie viel Gewinn wird es bringen?
• Wie schnell wird sich das Geschäft amortisieren?
• Wie nachhaltig und profitabel wird es sein?

Jede dieser Fragen wird durch einen der Teile des Geschäftsplans beantwortet. Das bedeutet, dass in der Struktur des Finanzteils des Geschäftsplans Abschnitte wie Investitionskosten, Gewinn- und Verlustprognose, Cashflow und Bewertung der Projekteffizienz enthalten sein werden.

Investitionskosten

Wenn Sie einen Geschäftsplan erstellen, müssen Sie zunächst detailliert berechnen, wie viel die Gründung eines Unternehmens kosten wird. Dadurch kann der Unternehmer selbst nachvollziehen, wie viel Geld für die Gründung eines Unternehmens benötigt wird und ob die Aufnahme von Krediten erforderlich ist.

In diesem Teil des Geschäftsplans müssen Sie alle mit der Gründung eines Unternehmens verbundenen Kosten berücksichtigen. Zur Verdeutlichung lohnt es sich, auf ein Beispiel zu verweisen. Erwägen Sie einen Geschäftsplan für den Bau einer Autowaschanlage für zwei Stellen. Sie müssen sowohl in den Bau selbst als auch in die Anschaffung der Ausrüstung investieren. IN Gesamtansicht Die Liste der Investitionskosten für dieses Unternehmen würde wie folgt aussehen:

• Design-Arbeit
• Beschaffung von Baumaterialien und Bauleistungen
• Anschluss an Strom-, Wasserversorgungs- und andere technische Netze
• Kauf von Ausrüstung
• Installation von Geräten

Laut Aidar Ismagilov, dem Eigentümer des Autowaschnetzwerks Moidodyr in Kasan, wird der Bau einer Autowaschanlage unter Berücksichtigung dieser Bedingungen 30 bis 35.000 Rubel pro Quadratmeter kosten Design-Arbeit und Kommunikation zu machen. Infolgedessen fällt der Betrag recht solide aus, sodass die Vermietung bei Geschäftsanfängern mittlerweile beliebter ist als der schlüsselfertige Bau. In diesem Fall umfasst der Investitionsplan sowohl die Zahlung der Miete vor der Eröffnung eines Geschäfts als auch die Renovierung der Räumlichkeiten.

Die Kosten für die Ausrüstung hängen von der Art der Spüle ab. Wenn es sich bei der Autowaschanlage um eine manuelle Waschanlage handelt, reicht es aus, 400.000 Rubel für die Ausrüstung auszugeben. Aber für eine automatische Autowäsche belaufen sich die Kosten auf mindestens 300.000 Euro.

Für Berechnungen ist es besser, für jeden Kostenposten einen bestimmten Durchschnittspreis anzunehmen. Wenn Sie beispielsweise die Kosten für die Anmietung einer Immobilie berechnen müssen, sollten Sie nicht den höchsten und nicht den höchsten Wert berücksichtigen niedriger Preis pro Quadratmeter und der Durchschnittspreis auf dem Markt. Sie können dies feststellen, indem Sie die Mietangebote in Ihrer Stadt prüfen.

Eine andere Sache ist, wenn der Lieferant und sein Preis bereits im Voraus bekannt sind. Beispielsweise benötigt eine Autowaschanlage nur Geräte eines genau definierten Herstellers. Dann müssen Sie in die Berechnungen genau die Preise einbeziehen, die er anbietet.

Wenn Sie die erforderliche Investitionssumme kennen, können Sie nicht nur abschätzen, wie viel Geld für die Gründung eines Unternehmens benötigt wird, sondern auch, wie schnell sich diese auszahlen wird.

Gewinn- und Verlustprognose

Wenn Sie die Höhe der Betriebsausgaben von der Höhe der Betriebseinnahmen abziehen, können Sie den Nettogewinn ermitteln. Dieser Indikator ist viel besser als das Einkommen und zeigt, wie sich das Unternehmen befindet und wie viel Sie in seine weitere Entwicklung investieren müssen.

Zu Beginn eines Unternehmens übersteigen die Ausgaben oft die Einnahmen und statt des Nettogewinns entsteht ein Nettoverlust. In den ersten Monaten oder sogar einem Jahr der Arbeit ist dies eine normale Situation. Davor sollten Sie keine Angst haben: Hauptsache, der Verlust verringert sich jeden Monat.

Bei der Gewinn- und Verlustprognose sollten alle Indikatoren monatlich berechnet werden, bis sich das Geschäft auszahlt. Gleichzeitig sollten Sie die Prognose nicht zu optimistisch gestalten: Stellen Sie sich vor, dass das Einkommen nicht das maximal mögliche sein wird, nehmen Sie die Durchschnittswerte.

Cashflow

Für ein Unternehmen, das sich noch in der Gründungsphase befindet, ist es wichtig, nicht nur zu verstehen, wie hoch sein Nettogewinn sein wird. Einer von Schlüsselindikatoren ist der sogenannte Cashflow oder Cashflow. Durch die Berechnung des Cashflows können Sie bestimmen, was Finanzielle Situation Unternehmen und wie effektiv Investitionen darin sind.

Der Cashflow wird als Differenz zwischen Mittelzuflüssen und -abflüssen über einen bestimmten Zeitraum berechnet. Kehren wir zum Beispiel einer Autowaschanlage zurück: Um den Cashflow im ersten Monat ihres Betriebs zu berechnen, müssen für die Einnahmen der Nettogewinn und für die Abflüsse die Höhe der Anfangsinvestition herangezogen werden.

In diesem Fall ist es einfacher zu berechnen, wenn die Abflüsse als negative Zahl angegeben werden. Das heißt, wir fügen dem Betrag der Anfangsinvestition in eine Autowaschanlage ein Minuszeichen hinzu und addieren zu der resultierenden Zahl den Nettogewinn im ersten Arbeitsmonat.

Um den Cashflow im zweiten Monat zu berechnen, müssen Sie die Differenz zwischen dem Ergebnis des ersten Monats und dem Nettogewinn im zweiten Monat ermitteln. Da sich der erste Monat als negative Zahl herausstellte, muss noch einmal der Nettogewinn hinzugerechnet werden. Der Cashflow in allen Folgemonaten wird nach dem gleichen Schema berechnet.

Bewertung der Projekteffizienz

Nachdem Sie Gewinne und Verluste sowie den Cashflow eines Unternehmens vorhergesagt haben, müssen Sie zu einem der wichtigsten Abschnitte übergehen – der Bewertung seiner Wirksamkeit. Es gibt viele Kriterien, anhand derer die Wirksamkeit des Projekts bewertet wird. Für ein kleines Unternehmen reicht es jedoch aus, nur drei davon zu bewerten: Rentabilität, Break-Even-Punkt und Amortisationszeit.

Rentabilität Geschäft - einer der wichtigsten Indikatoren. Im Allgemeinen gibt es in der Wirtschaft viele verschiedene Rentabilitätsindikatoren – Eigenkapitalrendite, Kapitalrendite, Kapitalrendite. Sie alle ermöglichen es Ihnen, die Effektivität eines Unternehmens in seinen verschiedenen Aspekten zu bewerten.

Um genau zu verstehen, welche Rentabilitätskennzahlen in Ihrem Geschäftsplan berechnet werden sollten, müssen Sie sich an den Anforderungen eines Investors oder eines Kreditinstituts orientieren. Wenn das Ziel darin besteht, die Rentabilität des Unternehmens „für sich selbst“ zu bewerten, reicht es aus, die Gesamtrentabilität des Unternehmens zu berechnen.

Mach es einfach. Es reicht aus, den Gewinn des Unternehmens durch die Höhe seines Einkommens zu dividieren und die resultierende Zahl dann mit 100 zu multiplizieren, um das Ergebnis in Prozent zu erhalten.

Es ist schwierig, den optimalen Indikator für die Unternehmensrentabilität zu nennen. Dies hängt weitgehend von der Größe des Unternehmens und der Art der Tätigkeit des Unternehmens ab. Für Kleinstunternehmen mit einem Umsatz von bis zu 10 Millionen Rubel gilt ein Rentabilitätsindikator von 15 - 25 % als gut. Je größer das Unternehmen, desto geringer kann der erhaltene Prozentsatz sein. Bei einer Autowäsche liegt die normale Rendite bei 10 bis 30 %, sagt Aidar Ismagilov.

Ein weiterer Indikator, der berechnet werden muss, ist die Gewinnzone erreichen. Damit können Sie bestimmen, bei welchen Einnahmen das Unternehmen seine Kosten vollständig decken, aber bisher keinen Gewinn erzielen wird. Sie müssen dies wissen, um zu verstehen, wie stark das Unternehmen finanziell ist. Um den Break-Even-Punkt zu ermitteln, müssen Sie zunächst das Geschäftseinkommen mit seinen Fixkosten multiplizieren, dann die variablen Kosten vom Einkommen abziehen und dann die erste erhaltene Zahl durch die zweite dividieren.

Fixkosten sind solche, die nicht von der Menge der produzierten Waren oder erbrachten Dienstleistungen abhängen. Unternehmen entstehen solche Kosten auch dann, wenn sie stillstehen. Im Falle einer Autowäsche zählen zu diesen Kosten die Gehälter der Buchhalter und Verwaltungsangestellten, Versorgungsunternehmen und Kommunikation, Abschreibungen, Kreditzahlungen, Grundsteuern usw.

Variable Kosten sind alles, was sich mit dem Produktionsvolumen ändert. Bei einer Autowaschanlage ändern sich beispielsweise die Kosten für Autochemikalien, den Wasserverbrauch und den Akkordlohn, die sich mit zunehmender oder geringerer Anzahl gewaschener Autos ändern.

Nachdem Sie als Ergebnis der Berechnungen eine bestimmte Zahl erhalten haben, können Sie diese mit der Gewinn- und Verlustrechnung korrelieren. In dem Monat, in dem das Geschäftseinkommen den durch die Berechnung des Break-Even-Points ermittelten Betrag erreicht oder übersteigt, wird dieser erreicht.

Meistens wird die Gewinnschwelle nicht im ersten Geschäftsmonat erreicht, insbesondere wenn es sich um die Produktion handelt. Laut Aidar Ismagilov hängt das Erreichen der Gewinnschwelle bei einer Autowäsche von der Jahreszeit ab. Wenn die Autowaschanlage während der trockenen Sommersaison eröffnet wird, wenn die Nachfrage nach Dienstleistungen gering ist, ist sie während dieser Saison unrentabel. Wenn die Eröffnung in der Saison mit hoher Nachfrage stattfand, können Sie den Break-Even-Punkt bereits im ersten Monat erreichen.

Amortisationszeit Das Geschäft ist einer der wichtigsten Indikatoren nicht nur für den Unternehmer selbst, sondern auch für seine potenziellen Investoren. Wenn beispielsweise die Amortisationszeit eines Unternehmens zu lang ist, wird es deutlich schwieriger, dafür einen Kredit bei einer Bank zu bekommen.

Die Amortisationszeit lässt sich am einfachsten berechnen, wenn der Cashflow bereits berechnet wurde. In diesem Fall müssen Sie den Monat ermitteln, in dem Sie nach Addition einer positiven Zahl des Nettoeinkommens und einer negativen Zahl der Anfangsinvestitionen eine positive Zahl erhalten. Dies bedeutet, dass der Gewinn aus dem Unternehmen die Anfangsinvestition vollständig deckt.

Aus diesem Grund ist es notwendig, den Cashflow sowie Gewinne und Verluste zumindest bis zum Erreichen der Amortisationszeit zu berechnen. Die Amortisationszeit von Investitionen hängt maßgeblich von der Höhe der Investitionskosten ab. Bei einer Autowäsche beträgt die Mindestdauer 3 Jahre.

Hier sind die wichtigsten Indikatoren, die in einem Geschäftsplan zu Beginn eines jeden Unternehmens berechnet werden müssen. Dies ist natürlich alles andere als ein Axiom, und je nach den Anforderungen der Anleger, der Lage des Unternehmens, seiner Art der Tätigkeit und anderen Merkmalen können zusätzliche Berechnungen erforderlich sein. Die meisten davon können Sie selbst durchführen.

Berücksichtigt Probleme finanzielle Unterstützung Aktivitäten von Unternehmen, Firmen, Organisationen und den meisten effektiver Einsatz verfügbare finanzielle Ressourcen basierend auf einer Bewertung aktueller Finanzinformationen und einer Prognose des Umsatzvolumens von Waren und Dienstleistungen auf den Märkten in Folgeperioden.

Der Finanzplan wird in Form der folgenden prognostizierten Finanzdokumente erstellt:

• Vorhersage finanzielle Ergebnisse;
• Cashflow-Prognose;
• prognostizierter Saldo des Unternehmens.

Der Prognosezeitraum umfasst in der Regel 3-5 Jahre. Betrachten Sie die Reihenfolge der Entwürfe am gleichen Beispiel eines Unternehmens, das bereits im Bereich der Lebensmittelproduktion tätig war und produzieren möchte die neue Art Produkte. Ihn interessiert, wie sich die Ergebnisse der Aktivitäten unter Berücksichtigung des neuen Produktionsprogramms in Zukunft entwickeln werden.

Prognose der Finanzergebnisse

Der Zweck der Prognose der Finanzergebnisse besteht darin, die Aussichten für die Aktivitäten des Unternehmens im Hinblick auf die Rentabilität darzustellen (Tabelle 1). Für die Anleger wird vor allem die Höhe der Rentabilität in der kommenden Periode von Interesse sein, da sie sehen können, welchen Anteil der Gewinne die Unternehmen erhalten werden.

1., 2. Jahr usw. sind die Jahre des Prognosezeitraums, beginnend mit dem Jahr nach der Businessplanerstellung (Basisjahr).

Ausgangspunkt für die Erstellung dieser Prognose ist die Planung des Verkaufsvolumens in physischer und wertmäßiger Hinsicht. In diesem Fall werden die Berechnungen für alle Produkttypen durchgeführt und dann in dem in der Tabelle dargestellten Ergebnis zusammengefasst. 1 (Zeile 1).

Wenn wir vom Nettoumsatz abziehen, erhalten wir den Bruttogewinn. Kostenindikatoren wurden bereits im Abschnitt „ Produktionsplan» des jeweiligen Businessplans.

Tabelle 1. Prognose der Finanzergebnisse, Tausend Rubel

Zu den Betriebskosten zählen die Kosten für die Entwicklung eines neuen Produkttyps, Marktforschung, Verwaltungs- und Marketingkosten.

Der Indikator „Bilanzgewinn“ (Zeile 6) ergibt sich durch Abzug der Betriebskosten und der Höhe der gezahlten Zinsen vom Bruttogewinn.

Die Gewinnsteuern sind in unserem Beispiel erheblich – 50 % des Buchgewinns abzüglich der Höhe der vorgetragenen Verluste aus der Vergangenheit (negativer Gewinn). Verlustvorträge werden ermittelt, indem die einbehaltenen Gewinne des letzten Jahres (sofern sie negativ sind) zum Nettogewinn des laufenden Jahres addiert werden.

Die Differenz zwischen dem Bilanzgewinn (Zeile 6) und dem entsprechenden Betrag der gezahlten Einkommensteuer (Zeile 7) ergibt den Nettogewinnindikator (Zeile 8).

Dieser Indikator wird zusammen mit Indikatoren für Nettoumsatz und Kosten verwendet Produkte verkauft sind von grundlegender Bedeutung für die weitere Analyse der Dynamik möglicher Veränderungen der Finanzsituation im Laufe der fünf Jahre.

Solche Berechnungen sind in der Regel multivariater Natur in Abhängigkeit von erwartetem Absatzvolumen, Preisen, Produktionskosten (optimistische Prognose, pessimistische Prognose, Durchschnittsprognose).

Cashflow-Design

Diese Prognose spiegelt nicht Einnahmen und Ausgaben wider, sondern den tatsächlichen Geldeingang und deren Überweisung (Tabelle 2). Aus diesem Grund spiegelt die endgültige Zahl der Cashflow-Prognose den Saldo des Cashflows des Unternehmens wider. Die Prognose der Finanzergebnisse kann durch eine Reihe von Anpassungen in eine Cashflow-Prognose umgewandelt werden.

In der Prognose der Finanzergebnisse werden die geschätzten Werte der Einnahmen aus Verkäufen und des Nettogewinns angezeigt. Im Gegensatz dazu spiegelt der Cashflow den tatsächlichen Erhalt der Umsatzerlöse wider. Um von tatsächlichen zu berechneten Indikatoren zu gelangen, muss der erwartete Zeitpunkt des Eingangs der Verkaufszahlungen berücksichtigt werden.

Wenn die Prognose der Finanzergebnisse die in einem bestimmten Zeitraum angefallenen Kosten widerspiegelt, zeigt die Cashflow-Prognose die tatsächliche Zahlung dieser Kosten. Es ist zu berücksichtigen, dass einige Kosten sofort gedeckt werden können, andere jedoch erst nach einem bestimmten Zeitraum. Um die Harmonisierung der Indikatoren durchführen zu können, ist es notwendig, die Art der Kreditpolitik des Unternehmens zu verstehen.

Es ist zu bedenken, dass in der Anfangsphase des Bestehens eines Unternehmens seine finanzielle Lage viel wichtiger sein wird als die Rentabilität, da dieser Faktor seine Rentabilität am genauesten charakterisiert.

Tabelle 2. Prognose des Cashflows, Tausend Rubel.

Die Cashflow-Prognose spiegelt den gesamten Geldfluss aus allen Quellen wider, darunter nicht nur Erlöse aus dem Verkauf von Produkten, sondern auch Erlöse aus dem Verkauf von Aktien oder geliehene Mittel aus dem Verkauf bestimmter Vermögenswerte.

In unserem Beispiel wird davon ausgegangen, dass der Mindestbarguthaben 7.000 Rubel beträgt. Die Mittel sollen aus dem Verkauf hergestellter Produkte (Zeile 1) und aus Erlösen aus dem Verkauf von Unternehmensanteilen in den ersten beiden Jahren des Prognosezeitraums (jeweils 225.000 Rubel und 125.000 Rubel) stammen. Die Höhe der Verkaufserlöse hängt von der Art der Abrechnungen mit den Käufern der Produkte ab.

Bei der Gestaltung der Mittelverwendung werden die Höhe der Betriebskosten, die Begleichung der direkten Arbeitskosten und die eingesetzten Rohstoffe (je nach Menge und Produktpalette) eingeplant.

Zeile 5 „Kapitalinvestitionen“ spiegelt die Mittelausgaben zur Auffüllung des Anlagevermögens (Kauf von Ausrüstung usw.) in den in der Gestaltung des Abschnitts „Produktionsplan“ vorgesehenen Beträgen wider.

In unserem Beispiel erfolgt die Entwicklung der Produktion im Prognosezeitraum zu Lasten der Eigenmittel des Unternehmens, deren Auffüllung durch zusätzliche Ausgabe von Aktien sowie kurzfristiger Kredite. Eine langfristige Kreditvergabe ist nicht vorgesehen, daher enthält Zeile 6 Nullwerte für diesen Indikator. Die Zahlung der Kreditzinsen (Zeile 7) erfolgt nur für kurzfristige Kredite unter Berücksichtigung der Kreditkonditionen.

Nachdem wir die Einnahmen und Ausgaben der Mittel nach Jahren berechnet haben, erhalten wir einen so wichtigen Indikator wie den Netto-Cashflow (Zeile 8) sowie den Saldo des Cashflows (Zeile 9). Unter Berücksichtigung der Notwendigkeit der Aufrechterhaltung von Reservemitteln (letzte Zeile) und des Rückzahlungsvolumens bereits aufgenommener kurzfristiger Kredite ist es möglich, das erforderliche Kreditvolumen für die Prognosezeiträume zu berechnen.

Beachten Sie bei der Gestaltung des Cashflows Folgendes:

• Die Unsicherheit der meisten Finanz- und anderen Prognosen nimmt mit der Erweiterung des Zeitbereichs zu: Für die ersten 12 bis 24 Monate sind monatliche und vierteljährliche Prognosen durchaus akzeptabel; langfristig— Jahresentwürfe;
• bei der Festlegung der Höhe der Mittel für den Produktionsstart Neue Produkte Es ist fast unmöglich, die Menge zu berechnen Betriebskapital ohne monatliche Cashflow-Prognose.

Die Berechnung des monatlichen Cashflows kann die Grundlage für die Entwicklung einer Reihe von Zielen sein, dank derer es möglich wird, das Unternehmen zu führen und die tatsächlich erzielten Ergebnisse richtig einzuschätzen.

Design der Unternehmensbilanz

Wie Sie wissen, spiegelt die Bilanz nicht die Ergebnisse der Unternehmenstätigkeit für einen bestimmten Zeitraum wider, sondern ist eine sofortige „Momentaufnahme“, die aus finanzieller Sicht seine Stärken und Stärken zeigt schwache Seiten zur Zeit. Die Bilanz fasst die Vermögenswerte des Unternehmens (was es hat), seine Verbindlichkeiten (wie viel und wem es schuldet) sowie das Eigenkapital zusammen.

Bilanzprognosen werden in der Regel am Ende eines jeden Jahres aus dem prognostizierten Fünfjahreszeitraum erstellt (Tabelle 3). Diese Bilanzen werden auf der Grundlage der Originalbilanz des Basisjahres unter Berücksichtigung der erwarteten Merkmale der Unternehmensentwicklung im Prognosezeitraum (Änderungen der Finanzergebnisse, Betriebsmerkmale, Aufnahme eigener und fremder Mittel usw.) erstellt. ).

Es wird davon ausgegangen, dass dieses Dokument weniger wichtig ist als Prognosen zu Finanzergebnissen und Cashflows, aber es ist eine prädiktive Bank, die Spezialisten (Kreditgeber, Investoren) sorgfältig studieren, um zu beurteilen, welche Beträge in Vermögenswerte und zu welchen Kosten in Verbindlichkeiten investiert werden .

Bei der Erstellung von Bilanzentwürfen ist auf Folgendes zu achten Besondere Aufmerksamkeit zu folgenden Merkmalen:

• Auch wenn das Unternehmen gerade erst seine Arbeit aufnimmt, muss ein Teil des Vermögens auf Kosten eigener Mittel gebildet werden;
• Von großer Bedeutung für Gläubiger und Investoren ist der Anteil des Eigenkapitals, da er erheblich ist Finanzielle Verpflichtungen diese Art wird die Ernsthaftigkeit der Absichten zur Entwicklung des Unternehmertums bedeuten;
• Die Höhe der Liquidität der Bilanz spielt eine wesentliche Rolle, da sich das Unternehmen bei ausreichender Liquidität eine flexiblere Politik leisten kann.

Tabelle 3. Projektion der Bilanzindikatoren nach Jahren, Tausend Rubel

Bei der Gestaltung der Bilanz wurde berücksichtigt, dass die Position „Barmittel“ kurzfristige Investitionen umfasst und deren Höhe durch die Aufnahme kurzfristiger Kredite auf dem Mindestbilanzwert (7.000 Rubel) gehalten wird. Zu den wichtigsten Vermögenswerten zählen Kapitalinvestitionen, die auf den Kauf von Geräten abzielen, die länger als fünf Jahre abgeschrieben werden.

Bei der Gestaltung der Verbindlichkeiten wird die Notwendigkeit berücksichtigt, kurzfristige Kredite zur Finanzierung des Liquiditätsdefizits und zur Aufrechterhaltung eines Mindestbarguthabens aufzunehmen. Das Eigenkapital umfasst die bestehenden Anfangsinvestitionen (55.000 Rubel) der Mitgründer des Unternehmens sowie die geplante Ausgabe von Aktien, die im ersten und zweiten Jahr des Prognosezeitraums für den notwendigen Mittelzufluss sorgen können gelungener Start dieser Produktion.

Die Gewinnrücklagen umfassen Gewinne und Verluste aus dem ersten Jahr. Frühere Kosten sind in den Vorproduktionskosten enthalten und sollen innerhalb von 10 Jahren in gleichen Raten erstattet werden.

Nach der Gestaltung des Finanzteils des Geschäftsplans erfolgt eine ausdrückliche Analyse der Finanzaktivitäten des Unternehmens im Prognosezeitraum.

Express-Analyse der vorhergesagten Indikatoren

Der Finanzplan ist der wichtigste Teil von Geschäftsplänen, die nicht nur zur Begründung konkreter Investitionsprogramme, sondern auch zur Steuerung der aktuellen und strategischen Finanzaktivitäten des Unternehmens erstellt werden.

Gleichzeitig ein sehr wichtiger Schritt finanzielle Planung besteht darin, ernsthafte analytische Arbeiten durchzuführen, indem die wichtigsten relativen Indikatoren (Finanzkennzahlen) berechnet werden, deren dynamische Reihen es Ihnen ermöglichen, die Trends in der Entwicklung der Finanzlage des Unternehmens bei konkreten Entscheidungen (in unserem Fall bei der Veröffentlichung) zu ermitteln Neue Produkte).

Finanzielle Kennzahlen werden auf Basis der bei der Planung gewonnenen Daten berechnet und charakterisieren umfassend das betrachtete Projekt. In dieser Prognosephase erfolgt in der Regel die Berechnung der wichtigsten Indikatoren, die eine Vorstellung von der Zahlungsfähigkeit und Rentabilität des Unternehmens im Betrachtungszeitraum geben.

Der Zweck einer solchen Expressanalyse besteht darin, die Entwicklungstrends des Unternehmens unter den Bedingungen des erklärten Aktionsprogramms möglichst konkret darzustellen und eine Schlussfolgerung über die Zweckmäßigkeit (Unzweckmäßigkeit) der Umsetzung dieses Projekts zu ziehen. Die auf Grundlage der Entwurfsergebnisse berechneten Finanzkennzahlen sind in der Tabelle enthalten Finanzübersicht(Tabelle 5) und kann die Meinung potenzieller Gläubiger und Investoren maßgeblich beeinflussen.

Hier sind einige Indikatoren, die berechnet werden, um die prognostizierten Ergebnisse des Unternehmens zu bewerten. Diese beinhalten: Liquiditätsindikatoren, Charakterisierung der Fähigkeit, kurzfristige Schulden zurückzuzahlen; Indikatoren, die die Verwaltung von Mitteln charakterisieren, - der Zeitraum des Lagerumschlags, der Forderungen, der Zeitraum der Rückzahlung von Verbindlichkeiten (Tabelle 4).

Zum Preis finanzielle Stabilität Unternehmen oder der Grad der Abhängigkeit von Schuldenverpflichtungen wird das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln berechnet. Dadurch können Sie die Stabilität des Unternehmens und seine Fähigkeit zur Beschaffung zusätzlicher Mittel beurteilen.

Tabelle 4. Projektion der Finanzkennzahlen

Rentabilitätsindikatoren umfassen die Rendite (das Verhältnis von Nettogewinn zu Nettoumsatz), die Eigenkapitalrendite (das Verhältnis von Nettogewinn zu Eigenkapital) und die Kapitalrendite (das Verhältnis von Nettogewinn zu den Gesamtvermögenswerten des Unternehmens).

Im finanziellen Teil der Zusammenfassung sind Finanzkennzahlen enthalten, die die Rentabilität des Unternehmens, die erwartete Zahlungsfähigkeit sowie andere wichtige Indikatoren für die Geschäftstätigkeit des Unternehmens charakterisieren Geschäftsplan(Abschnitt I).

Für unser Beispiel sind die Indikatoren der Finanzübersicht in der Tabelle aufgeführt. 5. Prognoseindikatoren für Nettoumsatz und Nettogewinn für die kommende Periode zeigen einen positiven Trend in der Entwicklung des Unternehmens (eine Steigerung des Umsatzes bis zum fünften Jahr um mehr als das Vierfache, Nettogewinn - von negativen Werten im ersten Jahr). Jahr des Zeitraums (-190 Tausend Rubel) zu hoch genug in Letztes Jahr(+317 Tausend Rubel). Die Schlussfolgerungen über die guten Aussichten für die Entwicklung des Unternehmens bei der Umsetzung des Ziels (Herstellung eines neuartigen Produkts) werden durch die Werte der berechneten Finanzkennzahlen gestützt (die Rendite steigt von 0,0 auf 11,2 % ; Eigenkapitalrendite – von 0,0 auf 53,6 %; Kapitalrendite – von 0,0 auf 36,2 %.

Aus den Berechnungen im Finanzteil des Geschäftsplans ist ersichtlich, dass das aktuelle Liquiditätsniveau der Bilanz instabil ist, seine Werte jedoch ab dem vierten Jahr des Prognosezeitraums das normative Niveau überschreiten.

Tabelle 5. Finanzielle Zusammenfassung

Einer der wichtigsten Indikatoren ist das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln (siehe Tabelle 5). Im zweiten und dritten Jahr ist eine Erhöhung dieses Indikators und im dritten Jahr auf 156,1 % geplant, was die Taktik des Unternehmens zur erzwungenen kurzfristigen Kreditaufnahme zur Deckung des steigenden Betriebskapitalvolumens widerspiegelt. Im vierten und fünften Jahr nimmt dieser Indikator jedoch merklich ab.

Die obigen Berechnungen lassen darauf schließen, dass die Werte der Finanzkennzahlen im vierten und fünften Jahr auf gute Aussichten für die Entwicklung des Unternehmens hinweisen. In den ersten beiden Betriebsjahren werden die finanziellen Schwierigkeiten deutlich spürbar sein, obwohl sie durch eine genau definierte Kreditaufnahmepolitik und gleichzeitige Aufrechterhaltung eines ausreichenden Liquiditätsniveaus überwunden werden können.

Manchmal wird ein Finanzplan mit einer Break-even-Analyse abgeschlossen, um zu zeigen, wie hoch der Umsatz sein muss, damit das Unternehmen die Gewinnschwelle erreicht. Eine solche Analyse ist für potenzielle Gläubiger des Unternehmens von gewisser Bedeutung.

Ein Projektgeschäftsplan ist für beide Investoren erforderlich, die über die Möglichkeit einer Investition nachdenken
Bereitstellung von Mitteln für das Projekt und direkte Projektausführende auf operativer Ebene. Investoren sollten im Geschäftsplan einen Mechanismus zur Generierung von Einkommen, Verständnis und Vertrauen sehen, der ihnen die Rückzahlung der investierten Mittel garantiert, und Manager werden sich bei der Umsetzung des Projekts am Geschäftsplan orientieren. Das Problem der Geschäftsplanung ist zu weit gefasst. Daher konzentrieren wir uns auf einen der Aspekte, nämlich die Grundformeln zur Berechnung der Wirksamkeit eines Geschäftsplans.

Durch die Bewertung der Wirksamkeit eines Geschäftsplans soll ermittelt werden, inwieweit die Höhe der Investitionen unter Berücksichtigung der Risiken des Projekts dem künftigen Einkommen entspricht. Zu den Hauptindikatoren für die Wirksamkeit eines Investitionsvorhabens gehören:

* Cashflow;
* Nettobarwert des Projekts (NPV);
* interner Zinsfuß (IRR);
* Investitionsrentabilitätsindex (PI).

Cashflow

Die genaueste russische Definition von Cashflow wäre „Cashflow“. Die wichtigste Aufgabe bei der Analyse eines Businessplans ist die Berechnung zukünftiger Cashflows, die sich aus der Umsetzung ergeben Produktionsprodukte. Nur eingehende Cashflows können die Umsetzung des gesamten Projekts sicherstellen.

Bei der Bewertung verschiedener Projekte müssen Investoren zukünftige Kosten, Kapitalflüsse und Finanzsalden in verschiedenen Planungsintervallen zusammenfassen und vergleichen. Bevor diese Kapitalströme verglichen und addiert werden, ist es üblich, sie für einen bestimmten Zeitpunkt in eine vergleichbare Form (Diskont, d. h. den zukünftigen Wert auf den gegenwärtigen Zeitpunkt bringen) zu bringen. Bei der Diskontierung wird der zukünftige Betrag (Zufluss, Abfluss und Saldo) in zwei Teile geteilt:

1. das heutige Äquivalent des zukünftigen Betrags (d. h. Barwert);
2. Rückstellungen für PV für eine bestimmte Anzahl von Jahren zu einem bestimmten Zinssatz.

Die Definition des Cashflows ist für die Berechnung der Wirksamkeit eines Geschäftsplans von großer Bedeutung, da er das grundlegende Kriterium ist, auf dessen Grundlage andere (z. B. der Kapitalwert) berechnet werden. Andererseits handelt es sich um die resultierende Größe im Sinne des Budgetansatzes.

Im Geschäftsplan wird der Cashflow wie folgt berechnet: Zufluss (Umsätze aus Verkäufen für den Zeitraum) minus Abfluss (Investitionskosten, Betriebskosten und Steuern für den gleichen Zeitraum). Um den Wert des kumulierten Cashflows zu erhalten, ist es notwendig, seine Werte für jede Periode periodengerecht aufzusummieren.

Nettobarwert (NPV)

Der Nettobarwert ist der Wert, der durch separate Diskontierung der Differenz aller über den Projektzeitraum kumulierten Ab- und Zuflüsse an Barmitteln für jedes Jahr ermittelt wird.

Alle Cashflows werden mithilfe von Reduktionsfaktoren (DF) neu berechnet, deren Werte in speziellen, vorab berechneten Tabellen für verschiedene Abzinsungssätze und Planungsintervalle zu finden sind. In der Praxis sieht dies so aus, als würden die geschätzten Cashflow-Werte für jede Periode der Umsetzung des Investitionsprojekts mit dem entsprechenden Reduktionsfaktor multipliziert und anschließend summiert.

Die wirtschaftliche Bedeutung des Kapitalwerts kann als das unmittelbar nach der Umsetzungsentscheidung erzielte Ergebnis betrachtet werden dieses Projekt, Weil Bei der Berechnung wird der Einfluss des Zeitfaktors ausgeschlossen. Ein positiver Kapitalwert gilt als Bestätigung der Zweckmäßigkeit der Investition von Mitteln in ein Projekt, während ein negativer Wert im Gegenteil auf die Ineffizienz ihrer Verwendung hinweist. Mit anderen Worten:

Wenn NPV: Wenn NPV = 0, dann ändert sich bei Annahme des Projekts nicht das Wohlergehen der Investoren, sondern die Volumina
die Produktion wird steigen;
Wenn der Kapitalwert > 0 ist, erzielen die Anleger einen Gewinn.

Der absolute Wert des Nettobarwerts (NPV) hängt von zwei Arten von Parametern ab. Der erste charakterisiert den Anlageprozess objektiv und wird bestimmt Fertigungsprozess(mehr Produkte – mehr Umsatz, weniger Kosten – mehr Gewinn usw.). Der zweite Typ ist die Vergleichsrate (RD), der Kehrwert der Reduktionskoeffizienten. Die Bestimmung des Werts des Vergleichssatzes ist das Ergebnis der subjektiven Beurteilung des Erstellers des Geschäftsplans, d. h. bedingter Wert. Daher ist es bei der Analyse eines Investitionsvorhabens ratsam, den Kapitalwert nicht für einen Zinssatz, sondern für einen bestimmten Zinssatzbereich zu ermitteln.

Der Kapitalwert (NPV) des Projekts wird sicherlich vom Umfang der Aktivität beeinflusst, ausgedrückt in „physischen“ Investitions-, Produktions- oder Verkaufsvolumina. Dies impliziert eine natürliche Einschränkung bei der Verwendung dieser Methode zum Vergleich von Projekten, die sich in dieser Eigenschaft unterscheiden: Ein größerer Kapitalwert entspricht nicht immer einer effizienteren Investitionsoption. In solchen Fällen wird empfohlen, ein Maß für die Kapitalrendite zu verwenden, das auch als Kapitalwertquote (Net Present Value Ratio, NPVR) bezeichnet wird. Dieser Indikator ist das Verhältnis des Nettobarwerts des Projekts zum diskontierten (aktuellen) Wert der Investitionskosten (PVI).

Interner Zinsfuß (IRR)

In der Praxis finanziert jedes Unternehmen seine Aktivitäten, einschließlich Investitionen, aus verschiedenen Quellen. Als Vergütung für die Nutzung des vorgeschossenen Kapitals zahlt es Zinsen, Dividenden, d.h. verursacht angemessene Kosten, um sein wirtschaftliches Potenzial aufrechtzuerhalten.

Der Indikator, der die relative Höhe dieser Ausgaben charakterisiert, kann als „Preis“ des vorgeschossenen Kapitals bezeichnet werden. Das Unternehmen kann alle Entscheidungen mit Investitionscharakter treffen, deren Rentabilität nicht niedriger ist als der aktuelle Wert des Indikators „Preis“ des vorgeschossenen Kapitals. Mit dem Indikator des Preises des vorgeschossenen Kapitals wird der für ein bestimmtes Investitionsvorhaben berechnete Indikator der internen Rendite (IRR) verglichen. Er wird oft mit dem Abzinsungsfaktor gleichgesetzt, da ersterer meist als Richtlinie und Indikator fungiert und einen der Werte des letzteren ausdrückt.

In Russland ist IRR auch bekannt als:

* interne Kapitalrendite;
* Skontofaktor;
* interner Zinsfuß;
* Rendite des diskontierten Cashflows;
* interner Zinsfuß;
* interner Zinsfuß;
* Verifizierungsrabatt.

Der interne Zinsfuß (IRR) ist der Abzinsungssatz, bei dem der Kapitalwert (NPV) des Projekts Null ist, d. h. ist der Vergleichszinssatz, bei dem die Summe der abgezinsten Mittelzuflüsse der Summe der abgezinsten Mittelabflüsse entspricht.

Bei der Berechnung des IRR wird davon ausgegangen, dass der erhaltene Nettoertrag vollständig kapitalisiert ist, d. h. Alle verfügbaren freien Barmittel müssen entweder reinvestiert oder zur Tilgung von Auslandsschulden verwendet werden. Dies ist die untere garantierte „Schwelle“ der Rentabilität der Investitionskosten, und wenn sie die durchschnittlichen Kapitalkosten in einem bestimmten Sektor der Investitionstätigkeit übersteigt, kann das Projekt zur Umsetzung empfohlen werden, d.h. Der IRR ist der Grenzfinanzierungssatz, der effiziente und ineffiziente Projekte trennt.

Der IRR bestimmt den maximalen Zahlungssatz für angezogene Projektfinanzierungsquellen, bei dem letztere ausgeglichen bleibt. Bei der Beurteilung der Effektivität der Gesamtinvestitionskosten kann dies der maximal zulässige Zinssatz für Kredite sein, bei der Beurteilung der Effizienz der Eigenkapitalverwendung der Höchstbetrag der Dividendenzahlungen. Wenn der IRR beispielsweise 18 % beträgt, ist dies die Obergrenze des Zinssatzes, zu dem ein Unternehmen einen Kredit zur Finanzierung eines Investitionsvorhabens zurückzahlen kann. Um einen Gewinn zu erzielen, muss das Unternehmen daher finanzielle Ressourcen in Höhe von weniger als 18 % aufbringen.

Alle IRR-Komponenten werden durch interne Daten bestimmt, die das Investitionsvorhaben charakterisieren, d. h. Es gibt keine Experteneinschätzungen, die subjektive Elemente einbringen. Folglich weist der IRR ein geringeres Maß an Unsicherheit auf als der Kapitalwert, was besonders wichtig ist, wenn die Wirksamkeit großer Projekte analysiert wird.

Der IRR zeigt die Vorteile höherer Ergebnisse im Vergleich zu anderen Indikatoren besser: Die Differenz zwischen dem IRR und dem Diskontsatz zeigt direkt die internen Reserven des Projekts (innerhalb der Differenz können die Anforderungen des Anlegers an die Rendite der investierten Mittel erhöht werden). weil das erhaltene Einkommen den erforderlichen Mindestsatz für die Rückzahlung übersteigt).

Natürlich hat IRR auch Nachteile:

* Manchmal kann die Berechnung mehr als einen IRR-Indikator umfassen;
* Inkommensurabilität mit dem Kriterium des Kapitalwerts;
* berücksichtigt nicht Unterschiede im Umfang der verglichenen Projekte (d. h. in der Höhe der Investitionen).
Hauptstadt).

Objektivität, Unabhängigkeit von der absoluten Höhe der Investitionen und eine reichhaltige interpretative Bedeutung machen den Indikator der internen Rendite zu einem äußerst komfortablen Instrument zur Messung der Wirksamkeit von Kapitalinvestitionen.

Beachten Sie bei der Verwendung von IRR Folgendes:

* vorbehaltlich der Analyse Investitionsprojekte, bei dem die Differenz zwischen Einnahmen und Kosten positiv ist oder das Verhältnis von Einnahmen zu Kosten größer als 1 ist;
* Zur Analyse werden Projekte mit einem IRR von mindestens 15–20 % ausgewählt;
* IRR muss mit dem Zinssatz am Geldmarkt verglichen werden;
* Bei der Begründung des IRR sollten Anpassungen für Projektrisiken, Inflation und Steuern berücksichtigt werden.

Return on Investment Index (PI)

Dabei handelt es sich um das Verhältnis der Kapitalrendite zur Höhe des investierten Kapitals. PI zeigt die relative Rentabilität eines Projekts oder den abgezinsten Wert der Cashflows eines Projekts pro Investitionseinheit.

Die Berücksichtigung des PI-Kriteriums ist sinnvoll, wenn:

* Der aktuelle Organisationsaufwand ist im Verhältnis zu den Investitionskosten hoch.
* bei Projekten, bei denen bereits in einem relativ frühen Stadium der Projektumsetzung verlässliche Einnahmen zu fließen beginnen.

Am häufigsten wird der PI berechnet, indem der Nettobarwert eines Projekts durch die Kosten der Anfangsinvestition geteilt wird. In diesem Fall ist das Entscheidungskriterium das gleiche wie bei der Entscheidung über den Kapitalwertindikator, d.h. PI > 0. Dieses Kriterium ist ein ziemlich perfektes Instrument zur Analyse der Wirksamkeit von Investitionen. In diesem Fall sind drei Optionen möglich:

PI > 1,0 – Investitionen sind rentabel und gemäß dem gewählten Diskontsatz akzeptabel;
PI PI \u003d 1,0 – die betrachtete Investitionsrichtung entspricht genau der gewählten Rendite, die dem IRR entspricht.

Projekte mit hohen PI-Werten sind nachhaltiger. Allerdings sollte man nicht vergessen, dass sehr große PI-Werte nicht immer einem hohen Kapitalwert entsprechen und umgekehrt. Tatsache ist, dass Projekte mit einem hohen Kapitalwert nicht unbedingt effektiv sind, was bedeutet, dass sie einen sehr kleinen Rentabilitätsindex haben.

Bei der Berechnung der Effizienz Bedeutung hat die Wahl zwischen dem Schwellenwert der Rentabilität (Mindestrendite). Je höher der Schwellenwert der Rentabilität ist, desto stärker berücksichtigen die allgemeinen Indikatoren den Zeitfaktor, da der Schwellenwert der Rentabilität als Reduktionsmaßstab für den Zeitfaktor (Abzinsungssatz RD) verwendet wird. Zeitlich weiter entfernte Einnahmen und Ausgaben haben auf deren moderne Beurteilung immer weniger Einfluss.

Die Rentabilitätsschwelle steigt mit zunehmendem Risiko. Gemäß der in der Weltpraxis allgemein anerkannten Klassifizierung von Investitionen liegt der Schwellenwert für riskante Kapitalinvestitionen bei 25 %. Andere Studien weisen darauf hin, dass für konventionelle Projekte ein Wert von 16 % akzeptabel ist, für neue Projekte in einem stabilen Markt - 20 %, für Projekte mit neue Technologie - 24%.

Wie aus unserem Artikel „Businessplan-Berechnungsformeln“ hervorgeht, trägt jeder der betrachteten Indikatoren eine gewisse semantische und wirtschaftliche Belastung. Daher empfiehlt es sich, für alle oben genannten Indikatoren eine umfassende Berechnung der Wirksamkeit der Anlagefonds durchzuführen. In diesem Fall lässt sich ganz klar feststellen, ob die Investition in das Projekt erfolgreich sein wird.

Das BiPlan-Website-Team wünscht Ihnen viel Erfolg und Glück! Wir hoffen, unser Artikel Businessplan-Berechnungsformeln hat Ihnen geholfen!

• Bruttogewinn = Umsatz – Produktionskosten.
• Finanzieller Gewinn = finanzielles Einkommen- Finanzielle Auslagen.
• Betriebsertrag = Betriebsertrag – Betriebsaufwand.

Der Bilanzgewinn errechnet sich wie folgt:

Ein wichtiger Indikator ist die Rentabilität, sie wird wie folgt berechnet:

Am häufigsten ist es notwendig, die Rendite von Kapital, Vermögenswerten und Produkten zu ermitteln. Die Rentabilität der Aktivitäten wird als Verhältnis des Umsatzgewinns zu den Kosten berechnet.

Wichtig: für das Basisjahr bei den Planungskriterien berücksichtigt werden Wirtschaftlichkeit Es wird das aktuelle Jahr des Businessplans übernommen.

Cashflow-Planung

Die Cashflow-Planung umfasst eine Prognose der Geldeingänge aus allen Quellen, dabei können es sich nicht nur um Einnahmen aus Verkäufen, sondern auch um Zinsen aus dem Verkauf von Anteilen oder der Pacht von Grundstücken handeln.

Bei der Prognose des Geldflusses werden folgende Aspekte berücksichtigt:

• der Gesamtbetrag, der in die Gründung eines Unternehmens investiert wird;
• Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens;
• Prognose von Gewinnen (Einnahmen aus Verkäufen und Zinsen auf Miete) und Verlusten (Ausgaben für Material und Löhne der beschäftigten Arbeitnehmer, Inflation, Zahlung von Zinsen für einen Kredit);
• Bewertung der finanziellen Effizienz.

Bei der Leistungsplanung werden alle Barkosten und Einnahmen abgezinst und auf den Barwert gebracht.

Tabelle 1 – Beispiel für Cash-Planung

Index	1. Jahr	Jahr	3. Jahr	4. Jahr	5. Jahr
Bargeld	X	X	X	xx	xxx
Die Ankunft des Geldes
Umsatzerlöse	X	X	xx	xxx	xxx
Erlös aus dem Verkauf von Anteilen	xx	X
Gesamteinkommen
Geld ausgeben
Betriebskosten
Auszahlung des Gehalts
Rohmaterial
Sonstige Kosten
Kapitalanlage
Zahlung von Zinsen für einen Kredit	X	xx	xx	X
Rückzahlung von Verbindlichkeiten	X	X	X	X	X
Einkommensteuer zahlen					xx
Gesamtausgaben
Totalsumme

Bei der Erstellung einer Prognose ist es wichtig, Aspekte wie die Inflationsrate (unter Berücksichtigung der optimistischen und pessimistischen Optionen) und Risiken zu berücksichtigen.

Die Aktivitäten des Unternehmens können abhängen von:

• kommerzielles Risiko (beinhaltet Aspekte wie Probleme beim Verkauf von Waren oder den Aktivitäten von Wettbewerbern);
• finanzielles Risiko (beinhaltet Aspekte wie unzureichende Finanzierung des Projekts, Unfähigkeit, geliehene Mittel zurückzuzahlen);
• Produktionsrisiko (beinhaltet Aspekte wie schlechte Ausrüstung, minderwertige Produkte) und ist ein Teil für Investoren.

Der Saldo der Vermögenswerte und Schulden wird auf der Grundlage der Berechnung des Nettogewinns und des Bargeldumschlags erstellt.

Prognose des Unternehmenssaldos

Die Bilanz des Unternehmens enthält spezifische Indikatoren, die den Erfolg des Unternehmens widerspiegeln. Die Prognose wird am Ende eines jeden Jahres erstellt und alle Besonderheiten der Unternehmensaktivitäten für das kommende Jahr werden berücksichtigt. Dies kann eine Kreditvergabe oder die Anwerbung von Investoren sein.

Nach der Bilanzerstellung können Sie die Rendite, die Vermögens- und Kapitalrendite sowie das Verhältnis von Eigenmitteln zu Fremdmitteln in der Zukunft einsehen.

Die Bilanz des Unternehmens könnte wie folgt aussehen:

Tabelle 2 – Bilanz des Unternehmens

Vermögenswerte	1. Jahr	2. Jahr	Verbindlichkeiten und Kapital	1. Jahr	2. Jahr
Betriebskapital:			Kurzfristige Verbindlichkeiten:
Geldmittel			kurzfristige Schulden
Forderungen			Vergleiche mit Gläubigern und Lieferanten
Inventar			Langfristige Verbindlichkeiten
andere			Steuerschulden
Haupthauptstadt			Eigenkapital
Anschaffungskosten:			Gewinn verteilen
Abschreibungen
Buchwert des Anlagekapitals
andere
Geld
Immaterielle Vermögenswerte
Gesamt			Gesamt

Zusammenfassend werden Berichte mit Inhalten erstellt Finanzkennzahlen Geschäftsplan. Nämlich Einnahmen- und Ausgabenrechnung, Kapitalflussrechnung, Vermögens- und Verbindlichkeitsrechnung.

Finanzplan als Komponente Geschäftsplan, beinhaltet die Bereitstellung aller Berechnungen für einen Zeitraum von bis zu 5 Jahren, dank dessen Sie die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren sehen und die Liquidität des Projektmodells ermitteln können.

Merkmale verschiedener Finanzmodelle

Bekleidungsgeschäft:

1. Dies erfordert ein Anfangskapital von 900.000 Rubel.
2. Die Ladenkostenplanung umfasst die Kosten für Miete, Stromrechnungen, den Kauf von Waren und Ausrüstung sowie Arbeitskosten. Sie müssen auch Geld für die Werbung für den Laden ausgeben.
3. Die Rentabilität des Bekleidungsgeschäfts wird etwa 50 % betragen.

Gänsefarm:

1. Das Finanzmodell einer Gänsefarm enthält Berechnungen für eine große Anzahl Indikatoren für die wirtschaftliche Effizienz, da der Betrieb Fremdmittel für den Kauf von Ausrüstung und die Einrichtung von Vogellebensräumen, das Leasing oder den Kauf von landwirtschaftlichen Geräten und Fahrzeugen, die Einrichtung eines Stausees und von Vogelgehplätzen sowie die Miete benötigt ein Schlachthof.
2. Die Eröffnung einer Gänsefarm ist ein Musterbeispiel für ein Großprojekt mit großen Investitionen, aber mit einer Herde von 1000 Tieren (von denen mehr als 70 % Weibchen sind) können Sie ein Jahreseinkommen von 9 Millionen Rubel erzielen.

Tattooladen:

1. Die Anschaffungskosten des Tattoo-Studios betragen 800.000 Rubel.
2. Der durchschnittliche Betrag, den ein Besucher hinterlässt, beträgt 2500 Rubel.
3. Die monatlichen Kosten des Tattoo-Studios liegen bei etwa 85.000 Rubel.
4. Der Nettogewinn beträgt 100.000 Rubel.

Ein Beispiel für einen Coffeeshop-Finanzplan

Bei der Planung des Finanzmodells eines Cafés muss berücksichtigt werden, was vom Standort, den Preisen, der Servicequalität sowie den angebotenen Dienstleistungen abhängt.

Tabelle 3 – Finanzielle Leistungsindikatoren des Kaffeehauses für das erste Jahr

Betrachten Sie ein Beispiel für ein Finanzmodell, bei dem 1 Million Rubel für die Eröffnung eines Cafés zur Verfügung stehen. Eigenkapital und 12 Millionen Schulden müssen innerhalb eines Jahres mit einem Zinssatz von 18 % zurückgezahlt werden. Wir erstellen eine Prognose für zwei Jahre, da sich das Projekt in einem Jahr amortisieren soll.

Indikatoren	Gesamt
Nettogewinn (Tausend Rubel)	2668
Eigenmittel(tausend Rubel.)	1000
Produktrentabilität (%)