Abschnitt 1. Analyse des Kapitalumschlags.

Sektion 2. Kontrolle Kapitalumschlag.

Gesamtkoeffizient Kapitalumschlag - Dies ist ein Koeffizient, der die Geschwindigkeit des Vermögensumschlags widerspiegelt; zeigt die Anzahl der Umdrehungen pro .

Umsatzquote- Das Finanz Verhältnis Angabe der Nutzungsintensität (Umsatzrate) bestimmter Vermögenswerte oder Verpflichtungen. Umsatzkennzahlen sind Indikatoren für die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens.

Kapitalumschlagsanalyse

Investoren-Enzyklopädie. 2013 .

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Bücher

• Rechnungslegungsgrundsätze von Organisationen für 2010/Krasnoperova, Krasnoperova O.A. , Die Rechnungslegungsrichtlinie ist eines der Hauptdokumente, das die Regeln für die Führung der Buchhaltung festlegt und Steuerbuchhaltung. Auswahl und Umsetzung rationaler, wirtschaftlicher… Kategorie: Ökonomie der Organisation Serie: nicht-serielle Ausgabe Herausgeber:

Der Begriff „Working Capital“ (im inländischen Rechnungswesen Synonym Working Capital) bezieht sich auf das Umlaufvermögen eines Unternehmens. Das Betriebskapital gewährleistet die Kontinuität des Produktionsprozesses.

In der Planungs-, Rechnungslegungs- und Analysepraxis wird das Working Capital nach folgenden Kriterien aufgeteilt:

• o nach funktionaler Rolle im Produktionsprozess: Betriebskapital und Umlaufmittel. Das Betriebskapital umfasst Produktionsbestände (Rohstoffe, Materialien, Brennstoff), unfertige Erzeugnisse und Halbfabrikate Eigenproduktion, Zukünftige Ausgaben. Umlauffonds sind fertige Produkte und Waren zum Weiterverkauf, versandte Waren, Bargeld, Abrechnungen mit anderen Unternehmen und Organisationen. Diese Aufteilung ist für die separate Analyse der Verweilzeit notwendig Betriebskapital im Produktions- und Zirkulationsprozess;
• o zur Praxis der Kontrolle, Planung und Verwaltung: standardisiertes Betriebskapital und nicht standardisiertes Betriebskapital. Ein Unternehmen kann Standards für Lagerbestände, Halbfabrikate aus eigener Produktion, Fertigprodukte und Waren zum Wiederverkauf haben;
• o nach Quellen der Betriebskapitalbildung: eigenes Betriebskapital und geliehenes Betriebskapital. Die Höhe des eigenen Betriebskapitals wird als Differenz zwischen der Summe des Abschnitts „Kapital und Rücklagen“, des Abschnitts „Langfristige Vermögenswerte“ und des Abschnitts „Verluste“ der Bilanz ermittelt. Geliehenes Betriebskapital wird in Form von Bankdarlehen sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gebildet. Sie werden dem Unternehmen zur vorübergehenden Nutzung überlassen;
• o nach Liquidität (Geschwindigkeit der Umwandlung in Bargeld): absolut liquide Mittel, schnell realisiertes Betriebskapital, langsam realisiertes Betriebskapital;
• o je nach Risikograd der Kapitalanlage:
  • · Betriebskapital mit minimalem Investitionsrisiko: Bargeld, kurzfristige Finanzinvestitionen;
  • · Betriebskapital mit geringem Investitionsrisiko: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (weniger zweifelhaft), Produktionsbestände (weniger veraltet), Salden Endprodukte und Waren (abzüglich derjenigen, die nicht nachgefragt werden);
  • · Betriebskapital mit einem durchschnittlichen Investitionsrisiko: geringwertige und abgenutzte Gegenstände, unfertige Arbeiten, Rechnungsabgrenzungsposten;
  • · Betriebskapital mit hohem Investitionsrisiko: zweifelhafte Forderungen, veraltete Vorräte, Fertigprodukte und Waren, die nicht nachgefragt werden;
• o nach materiellem Inhalt: Arbeitsgegenstände (Rohstoffe, Betriebsstoffe, Brennstoffe usw.), Fertigprodukte und Waren, Bargeld und Abrechnungsfonds.

Die Finanzlage eines Unternehmens hängt direkt davon ab, wie schnell die in Vermögenswerte investierten Mittel in echtes Geld umgewandelt werden.

Die Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals verringert den Bedarf an ihnen: Es werden weniger Reserven an Rohstoffen, Vorräten, Brennstoffen und unfertigen Erzeugnissen benötigt und führt daher zu einer Senkung der Kosten für deren Lagerung, was letztendlich zu einer höheren Rentabilität beiträgt und Verbesserung Finanzielle Situation Unternehmen.

Eine Verlangsamung der Umschlagszeit führt zu einem Anstieg des erforderlichen Betriebskapitals und zusätzlichen Kosten, was eine Verschlechterung der Finanzlage des Unternehmens bedeutet.

Die Umschlagshäufigkeit der Mittel ist ein umfassender Indikator für den organisatorischen und technischen Stand der Produktion Wirtschaftstätigkeit. Das Betriebskapital gewährleistet die Kontinuität des Produktionsprozesses.

Die Verweildauer der Gelder im Umlauf wird von externen und internen Faktoren beeinflusst.

Zu Faktoren äußerer Charakter umfassen den Tätigkeitsbereich des Unternehmens, die Branchenzugehörigkeit, die Größe des Unternehmens, die wirtschaftliche Lage im Land und die damit verbundenen Betriebsbedingungen des Unternehmens.

Interne Faktoren -- Preispolitik Unternehmen, Vermögensstruktur, Bestandsbewertungsmethodik.

Die Geschwindigkeit des Umlaufs des Betriebskapitals wird anhand von Indikatoren beurteilt wie:

1. Fluktuationsquote oder Fluktuationsrate:

ZU um =Vð/СО (4.1)

wobei Vр der Umsatz aus dem Verkauf von Produkten, Werken und Dienstleistungen (in Tausend Rubel) ist;

SO - durchschnittliches Betriebskapital (in Tausend Rubel).

Die Umschlagshäufigkeit gibt die Anzahl der vollständigen Umdrehungen (Zeiten) an, die das Working Capital im analysierten Zeitraum getätigt hat. Mit einem Anstieg des Indikators beschleunigt sich der Umschlag des Betriebskapitals, was bedeutet, dass sich die Effizienz des Einsatzes des Betriebskapitals verbessert.

2. Dauer einer Umdrehung:

D=COxT/Vð, (4.2)

wobei D die Dauer eines Umlaufs des Betriebskapitals (in Tagen) ist;

T – Berichtszeitraum (in Tagen).

Eine Verkürzung der Umschlagszeit führt, wie bereits erwähnt, zur Freisetzung von Mitteln aus dem Umlauf, eine Erhöhung zu einem zusätzlichen Bedarf an Betriebskapital.

3. Working-Capital-Konsolidierungsquote:

Ka=СО/Vр (4.3)

Die Konsolidierungsquote des Betriebskapitals zeigt die Höhe des Betriebskapitals pro 1 Rubel. verkaufte Produkte.

Tabelle 4.1 zeigt die Berechnung der Working-Capital-Umschlagsindikatoren.

Tabelle 4.1. Indikatoren für den Umsatz des Betriebskapitals der OJSC „Izmailovskaya Manufactory“.

Wie aus Tabelle 4.1 ersichtlich ist, beschleunigte sich der Umschlag des Betriebskapitals im Jahr 1999 um 1,29 Umsätze und betrug 5,317 Umsätze pro Jahr bzw. 68,647 Tage bei einem Umsatz von 0,188 Jahren.

Es ist zu beachten, dass sich der Umlauf des Betriebskapitals um 21.991 Tage beschleunigte.

Die Beschleunigung des Kapitalumschlags von JSC trägt zu einer Verringerung des Bedarfs an Betriebskapital (absolute Freigabe), einer Erhöhung des Produktionsvolumens (relative Freigabe) und damit zu einer Gewinnsteigerung bei. Dadurch verbessert sich die Finanzlage des Unternehmens und die Zahlungsfähigkeit wird gestärkt.

Größe absolute Einsparungen (Anziehung) des Betriebskapitals kann auf zwei Arten berechnet werden.

Erstens kann die Freisetzung (Anziehung) von Betriebskapital aus dem Umlauf durch die Formel bestimmt werden:

CO=CO 1 -CO 0 xK Vр , (4.4)

wobei CO die Höhe der Einsparungen (-) oder der Anziehung (+) des Betriebskapitals ist;

CO 1, CO 0 – der Durchschnittswert des Betriebskapitals des Unternehmens für den Berichtszeitraum bzw. den Basiszeitraum;

K Vр – Wachstumsrate des Umsatzes aus Produktverkäufen (in relativen Einheiten),

K Vð =Vð 1 / Vð 0 =54008/210152,57.

Im analysierten Unternehmen gemäß den Daten in Tabelle 4.1:

CO = 10157,5-5218,5x2,57 - 3253,9 (tausend Rubel).

Zweitens können Sie die Formel verwenden:

CO=(D L1 D L0 )xV 1ODN. , (4.5)

wobei D L1, D L0 die Dauer eines Umlaufs des Betriebskapitals in Tagen ist;

V 1EINS -- eintägiger Produktverkauf (Tausend Rubel)

Berechnen wir die Freisetzung von Betriebskapital beim JSC anhand der Indikatoren in Tabelle 4.1:

CO = (68,647-90,638)x147,97 - 3253,9 (tausend Rubel),

das heißt, in der Manufaktur OJSC Izmailovskaya wurden aufgrund der Beschleunigung des Umschlags des Betriebskapitals 3253,9 Tausend Rubel freigesetzt.

Der Betrag der Steigerung des Produktionsvolumens aufgrund der Beschleunigung des Betriebskapitals (außer gleiche Bedingungen) kann mit der Kettensubstitutionsmethode bestimmt werden:

Vð=(К ob1 ZU rev0 )xCO 1 (4.6)

Bei dem betrachteten Unternehmen belief sich die Produktionssteigerung aufgrund der Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals auf 13.103,175 Tausend Rubel. (Vð=+1,29x10157,5).

Der Einfluss des Working-Capital-Umschlags auf die Gewinnsteigerung P lässt sich nach folgender Formel berechnen:

P=(P 0 xK ob1 /ZU rev0 )R Ö , (4.7)

wobei P ungefähr der Gewinn für den Basiszeitraum ist;

K ob1, K ob0 – Betriebskapitalumschlagsquoten für die Berichts- und Basisperioden.

Für OJSC berechnen wir diesen Koeffizienten nicht, da das Unternehmen weder 1998 noch 1999 Gewinne aus Verkäufen erzielte.

Die Umsatzanalyse ist einer der führenden Bereiche der analytischen Forschung finanzielle Aktivitäten Organisationen. Basierend auf den Ergebnissen der Analyse werden Beurteilungen der Geschäftstätigkeit und der Wirksamkeit des Vermögens- und/oder Kapitalfondsmanagements vorgenommen.

Heutzutage wirft die Analyse des Betriebskapitalumschlags viele Streitigkeiten zwischen praktischen und theoretischen Ökonomen auf. Dies ist der anfälligste Punkt der gesamten Technik. Finanzanalyse Aktivitäten der Organisation.

Was zeichnet die Umsatzanalyse aus?

Der Hauptzweck der Durchführung besteht darin, zu beurteilen, ob das Unternehmen in der Lage ist, durch den Abschluss des „Geld-Produkt-Geld“-Umsatzes einen Gewinn zu erzielen. Nach den notwendigen Berechnungen werden die Bedingungen für Materialversorgung, Abrechnungen mit Lieferanten und Kunden, Verkauf hergestellter Produkte usw. klar.

Was ist also Umsatz?

Hierbei handelt es sich um eine wirtschaftliche Größe, die einen bestimmten Zeitraum charakterisiert, in dem der vollständige Geld- und Güterumlauf stattfindet, bzw. die Anzahl dieser Umläufe während eines bestimmten Zeitraums.

Somit beträgt die Fluktuationsquote, deren Formel unten angegeben ist, drei (der analysierte Zeitraum ist ein Jahr). Das bedeutet, dass ein Unternehmen in einem Betriebsjahr mehr Geld verdient, als sein Vermögen wert ist (das heißt, es erwirtschaftet dreimal im Jahr einen Umsatz).

Die Berechnungen sind einfach:

K ungefähr = Umsatzerlös / durchschnittliches Vermögen.

Oft ist es notwendig, die Anzahl der Tage herauszufinden, die für die Vollendung einer Umdrehung benötigt werden. Dazu wird die Anzahl der Tage (365) durch die Fluktuationsquote des analysierten Jahres dividiert.

Häufig verwendete Fluktuationskennzahlen

Sie sind notwendig, um die Geschäftstätigkeit einer Organisation zu analysieren. Fondsumschlagsindikatoren zeigen die Intensität der Nutzung von Verbindlichkeiten oder bestimmten Vermögenswerten (die sogenannte Umschlagshäufigkeit).

Bei der Umsatzanalyse werden daher folgende Umsatzkennzahlen verwendet:

Eigenkapital des Unternehmens,

Betriebskapitalvermögen,

Volles Vermögen

Vorräte,

Schulden gegenüber Gläubigern,

Forderungen.

Je höher die berechnete Gesamtvermögensumschlagsquote, desto intensiver arbeiten sie und desto höher ist der Indikator für die Geschäftstätigkeit des Unternehmens. Branchenmerkmale wirken sich nicht immer positiv auf den Umsatz aus. Also rein Handelsorganisationen, durch die große Geldmengen fließen, wird der Umsatz hoch sein, während er in kapitalintensiven Unternehmen deutlich niedriger sein wird.

Beim Vergleich der Fluktuationsraten zweier ähnlicher Unternehmen derselben Branche erkennt man einen teilweise erheblichen Unterschied in der Effizienz der Vermögensverwaltung.

Zeigt die Analyse eine hohe Forderungsumschlagsquote, kann von einer erheblichen Effizienz im Zahlungseinzug gesprochen werden.

Dieser Koeffizient charakterisiert die Geschwindigkeit der Bewegung des Betriebskapitals, beginnend mit dem Zahlungseingang für Sachwerte und endend mit der Rückgabe der Gelder für verkaufte Waren (Dienstleistungen) auf Bankkonten. Die Höhe des Betriebskapitals ist die Differenz zwischen dem Gesamtbetrag des Betriebskapitals und dem Guthaben auf den Bankkonten des Unternehmens.

Steigt die Fluktuationsrate bei gleicher Menge an verkauften Waren (Dienstleistungen), setzt die Organisation geringere Mengen an Betriebskapital ein. Daraus lässt sich schließen, dass materielle und finanzielle Ressourcen effizienter eingesetzt werden. Somit gibt die Umlaufkapitalumschlagsquote die Gesamtheit der Prozesse der Wirtschaftstätigkeit an, wie zum Beispiel: eine Abnahme der Kapitalintensität, eine Steigerung der Produktivitätswachstumsrate usw.

Faktoren, die die Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals beeinflussen

Diese beinhalten:

Reduzierung der Gesamtzeit, die für den Technologiezyklus aufgewendet wird,

Verbesserung der Technologie und des Produktionsprozesses,

Verbesserung der Warenversorgung und -vermarktung,

Transparente Zahlungs- und Abwicklungsbeziehungen.

Geldkreislauf

Oder, wie es auch genannt wird, Working Capital ist der Zeitraum des Bargeldumschlags. Sein Anfang ist der Moment des Erwerbs Belegschaft, Materialien, Rohstoffe usw. Sein Zweck besteht darin, Geld für verkaufte Waren oder erbrachte Dienstleistungen zu erhalten. Der Wert dieses Zeitraums zeigt, wie effektiv das Working Capital Management ist.

Ein kurzer Bargeldkreislauf (ein positives Merkmal der Aktivitäten einer Organisation) ermöglicht eine schnelle Rückgabe der in das Umlaufvermögen investierten Mittel. Viele Unternehmen, die eine starke Marktposition haben, erhalten nach der Analyse ihres Umsatzes eine negative Working-Capital-Quote. Dies erklärt sich beispielsweise dadurch, dass solche Organisationen die Möglichkeit haben, ihre Konditionen sowohl den Lieferanten (unterschiedliche Zahlungsaufschübe) als auch den Kunden aufzuzwingen (wodurch die Zahlungsfrist für die gelieferten Waren (Dienstleistungen) erheblich verkürzt wird).

Lagerumschlag

Hierbei handelt es sich um den Prozess des Austauschs und/oder der vollständigen (teilweisen) Erneuerung des Lagerbestands. Dies geschieht durch die Übertragung materieller Vermögenswerte (d. h. des in sie investierten Kapitals) von der Lagergruppe in den Produktions- und/oder Verkaufsprozess. Die Analyse des Lagerumschlags macht deutlich, wie oft der Restbestand im Abrechnungszeitraum verbraucht wurde.

Unerfahrene Manager bilden Überschussreserven für die Rückversicherung, ohne zu bedenken, dass dieser Überschuss zum „Einfrieren“ von Mitteln, zu Mehrkosten und zu einem Gewinnrückgang führt.

Ökonomen raten dazu, solche Lagerbestände mit geringem Umschlag zu vermeiden. Und stattdessen durch die Beschleunigung des Warenumschlags (Dienstleistungen) und die Freisetzung von Ressourcen.

Die Lagerumschlagsquote ist eines der wichtigen Kriterien zur Beurteilung der Tätigkeit eines Unternehmens

Wenn die Berechnung ein zu hohes Verhältnis ergibt (im Vergleich zu den Durchschnittswerten oder der Vorperiode), kann dies auf einen erheblichen Mangel an Lagerbeständen hinweisen. Im Gegenteil, die Warenbestände sind nicht gefragt oder sehr groß.

Nur durch die Berechnung der Lagerumschlagsquote ist es möglich, ein Merkmal der Mobilität der in den Aufbau von Lagerbeständen investierten Mittel zu erhalten. Und je höher die Geschäftstätigkeit der Organisation ist, desto schneller fließen die Mittel in Form von Erlösen aus dem Verkauf von Waren (Dienstleistungen) auf die Konten des Unternehmens zurück.

Es gibt keine allgemein anerkannten Standards für die Bargeldumschlagsquote. Sie werden innerhalb einer Branche analysiert, und die ideale Option liegt in der Dynamik eines einzelnen Unternehmens. Schon der geringste Rückgang dieses Verhältnisses weist auf eine übermäßige Anhäufung von Lagerbeständen, eine ineffektive Lagerverwaltung oder die Anhäufung unbrauchbarer oder veralteter Materialien hin. Andererseits charakterisiert ein hoher Indikator die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens nicht immer gut. Manchmal deutet dies auf eine Erschöpfung des Lagerbestands hin, was zu Prozessstörungen führen kann.

Es wirkt sich auf den Lagerumschlag und die Aktivitäten der Marketingabteilung der Organisation aus, da eine hohe Umsatzrentabilität mit einer niedrigen Umschlagsquote einhergeht.

Debitorenumsätze

Dieses Verhältnis charakterisiert die Geschwindigkeit der Rückzahlung von Forderungen, das heißt, es zeigt, wie schnell die Organisation Zahlungen für verkaufte Waren (Dienstleistungen) erhält.

Sie wird für einen einzelnen Zeitraum berechnet, meistens für ein Jahr. Und es zeigt, wie oft die Organisation Zahlungen für Produkte in Höhe des durchschnittlichen Schuldensaldos erhalten hat. Es charakterisiert auch die Politik des Kreditverkaufs und die Effektivität der Zusammenarbeit mit Kunden, also wie effektiv Forderungen eingezogen werden.

Für die Debitorenumschlagsquote gibt es keine Standards und Normen, da sie von der Branche abhängt und technologische Merkmale Produktion. Aber in jedem Fall gilt: Je höher er ist, desto schneller sind die Forderungen gedeckt. Gleichzeitig geht die Leistungsfähigkeit eines Unternehmens nicht immer mit einer hohen Fluktuation einher. Beispielsweise führt der Verkauf von Produkten auf Kredit zu einem hohen Forderungssaldo, während die Fluktuationsrate niedrig ist.

Umsatz der Kreditorenbuchhaltung

Dieser Koeffizient zeigt das Verhältnis zwischen dem Geldbetrag, der bis zum vereinbarten Termin an Gläubiger (Lieferanten) gezahlt werden muss, und dem Betrag, der für Einkäufe oder den Kauf von Waren (Dienstleistungen) ausgegeben wird. Die Berechnung des Kreditorenumsatzes macht deutlich, wie oft der durchschnittliche Wert im analysierten Zeitraum zurückgezahlt wurde.

Bei einem hohen Anteil an Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden die finanzielle Stabilität und die Zahlungsfähigkeit verringert. Gleichzeitig bietet es Ihnen die Möglichkeit, während der gesamten Dauer seines Bestehens „kostenloses“ Geld zu nutzen.

Die Rechnung ist einfach

Der Vorteil wird wie folgt berechnet: die Differenz zwischen der Höhe der Zinsen für ein Darlehen, die der Höhe der Schulden (d. h. eines hypothetisch aufgenommenen Darlehens) für die Zeit, in der es in der Bilanz der Organisation steht, entspricht, und dem Volumen der Verbindlichkeiten selbst .

Als positiver Faktor für die Tätigkeit eines Unternehmens gilt der Überschuss der Debitorenquote über die Kreditorenumschlagsquote. Kreditgeber bevorzugen eine höhere Umsatzquote, für das Unternehmen ist es jedoch von Vorteil, diese Quote auf einem niedrigeren Niveau zu halten. Denn offene Verbindlichkeiten sind eine kostenlose Finanzierungsquelle aktuelle Aktivitäten Organisationen.

Ressourceneffizienz oder Vermögensumschlag

Ermöglicht die Berechnung der Anzahl der Kapitalumsätze für einen bestimmten Zeitraum. Dieser Koeffizient Umsatz, die Formel existiert in zwei Versionen, charakterisiert die Verwendung aller Vermögenswerte der Organisation, unabhängig von der Quelle ihres Empfangs. Eine wichtige Tatsache ist, dass nur durch die Bestimmung der Ressourceneffizienzquote ersichtlich ist, wie viele Rubel Gewinn für jeden in Vermögenswerte investierten Rubel anfallen.

Die Vermögensumschlagsquote entspricht dem Quotienten aus Umsatz dividiert durch den Wert der Vermögenswerte im Jahresdurchschnitt. Wenn Sie den Umsatz in Tagen berechnen müssen, muss die Anzahl der Tage in einem Jahr durch die Vermögensumschlagsquote geteilt werden.

Die führenden Indikatoren für diese Umsatzkategorie sind der Zeitraum und die Geschwindigkeit des Umsatzes. Letzteres ist die Anzahl der Kapitalumsätze der Organisation über einen bestimmten Zeitraum. Unter diesem Zeitraum versteht man den durchschnittlichen Zeitraum, in dem die Rendite der in die Produktion von Waren oder Dienstleistungen investierten Mittel erfolgt.

Die Vermögensumschlagsanalyse basiert nicht auf irgendwelchen Normen. Aber dass in kapitalintensiven Branchen die Fluktuationsquote deutlich niedriger ist als beispielsweise im Dienstleistungssektor, ist durchaus verständlich.

Eine geringe Fluktuation kann auf eine unzureichende Effizienz bei der Arbeit mit Vermögenswerten hinweisen. Vergessen Sie nicht, dass die Rentabilitätsstandards des Umsatzes auch diese Umsatzkategorie beeinflussen. Eine hohe Rentabilität führt daher zu einem Rückgang des Vermögensumschlags. Umgekehrt.

Aktienumschlag

Es wird berechnet, um die Eigenkapitalquote einer Organisation für einen bestimmten Zeitraum zu bestimmen.

Kapitalumschlag Eigenmittel Die Organisation soll verschiedene Aspekte der Finanztätigkeit des Unternehmens charakterisieren. Aus wirtschaftlicher Sicht charakterisiert dieser Koeffizient beispielsweise die Aktivität des Geldumschlags des investierten Kapitals, aus finanzieller Sicht die Geschwindigkeit eines Umsatzes der investierten Mittel und aus kaufmännischer Sicht den Überschuss oder die Unzulänglichkeit Verkäufe.

Zeigt dieser Indikator einen deutlichen Überschuss des Umsatzniveaus von Waren (Dienstleistungen) über die investierten Mittel, so kommt es in der Folge zu einem Anstieg der Kreditressourcen, der es wiederum ermöglicht, eine Grenze zu erreichen, ab der die Die Aktivität der Gläubiger nimmt zu. In diesem Fall steigt das Verhältnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital und das Kreditrisiko steigt. Und dies führt zur Unfähigkeit, diesen Verpflichtungen nachzukommen.

Ein geringer Kapitalumschlag der Eigenmittel weist auf unzureichende Investitionen in den Produktionsprozess hin.

Jedes im Segment ansässige Unternehmen Marktwirtschaft, arbeitet mit dem Ziel, Gewinn zu erwirtschaften. Um sicherzustellen, dass der Betrag möglichst groß ist, trifft das Management eine Reihe von Entscheidungen zur Optimierung aller Indikatoren. Der Finanz- und Analysedienst des Unternehmens hilft bei der Sammlung der notwendigen Informationen.

Einer der wichtigsten Bereiche ihrer Arbeit ist die Untersuchung eines Indikators wie der Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals. Die Höhe des Gewinns hängt direkt von seiner Geschwindigkeit ab. Durch die Durchführung einer qualitativen Analyse der Unternehmensaktivitäten anhand von Betriebskapitalflussindikatoren ist es möglich, negative Trends in der Unternehmensentwicklung zu verfolgen und diese in Zukunft zu beseitigen.

Gesamtwert des Betriebskapitals

Das Betriebskapital stellt Ressourcen dar, die an Umlauffonds gerichtet sind und Produktionsanlagen zur Förderung der Geschäftskontinuität verschiedener Organisationen.

Dieses Eigentum des Unternehmens bildet Vermögenswerte, die während eines Zyklus die vollen Kosten auf das Produkt übertragen. Gleichzeitig verliert das Betriebskapital seine materielle Form. Die Zeit, in der ein Produktionszyklus stattfindet, spiegelt die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals des Unternehmens wider.

Die Kapitalzirkulation durchläuft drei Phasen. In der Beschaffungsphase werden Finanzquellen in die für die Herstellung von Produkten erforderlichen Ressourcen investiert. Als nächstes kommt die Produktionsphase. Rohstoffe, Vorräte usw. werden in Fertigwaren umgewandelt. Die letzte Stufe ist der Verkauf. Das Unternehmen erhält Bargeldmittel, die die Ergebnisse seiner Aktivitäten widerspiegeln.

Struktur des Umlaufvermögens

Der Umlauf des Betriebskapitals verdient erhöhte Aufmerksamkeit von Finanzmanagern und dem Management. Dieser Indikator spiegelt wider, wie schnell der Produktionszyklus abläuft. Dabei handelt es sich um Umlauffonds und Produktionsfonds.

Um Wege zu finden, den Umschlag des Betriebskapitals durch Verkürzung der Dauer dieses Zeitraums zu beschleunigen, ist es notwendig zu verstehen, welche Ressourcen am Zyklus beteiligt sind.

Umlauffonds sind für die Bedienung des Kapitalverkehrs zuständig. Dazu gehören in Vorräte investierte Finanzquellen, unbezahlte versandte Produkte, Guthaben auf Konten und Kassenbeständen sowie Abrechnungsfinanzen. Der Koeffizient, der den Umsatz des Betriebskapitals von Unternehmen bestimmt, hängt weitgehend von der Größe der oben aufgeführten Ressourcen ab.

Höhe des Betriebskapitals

Das Hauptkriterium für die Organisation des Produktionsprozesses ist seine Kontinuität, Konsistenz und Geschwindigkeit. Durch die Berechnung der Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals mithilfe der folgenden Formel müssen Finanzanalysten die optimale Menge an Ressourcen ermitteln.

Dies ist ihre Mindestgröße, die die vollständige Produktion von Fertigprodukten gewährleisten kann. Zu diesem Zweck wird das Betriebskapital rationiert. Dieses Vorgehen wird zum Zeitpunkt der aktuellen Planung durchgeführt. Dabei werden alle Merkmale der Funktionsweise des Untersuchungsobjekts berücksichtigt.

Rationierung

Optimale Working-Capital-Umschlagsindikatoren werden erreicht, wenn rationelle Nutzung Ressourcen. Für den reibungslosen Betrieb des Unternehmens werden Verbrauchsmengen und Mengen an Rohstoffen, Brennstoffen, Halbfabrikaten etc. ermittelt.

Wenn die Ressourcen nicht ausreichen, kommt es zu Ausfallzeiten. Dies wird zur Nichterfüllung geplanter Programme führen. Und zu viel Akkumulation trägt zur irrationalen Nutzung finanzieller Quellen bei. Im Betriebskapital eingefrorene Mittel könnten für den Kauf verwendet werden neue Technologie, Wissenschaftliche Forschung usw.

Daher erfüllt die Rationierung eine sehr wichtige Funktion, indem sie die Umschlagszeit des Betriebskapitals verkürzt. Die Planung erfolgt unter möglichst verantwortungsvoller Berücksichtigung der Produktionsbedingungen.

Effizienzzeichen

Das Betriebskapital wird gebildet aus verschiedene Quellen. Dabei kann es sich um den Nettogewinn des Unternehmens, Bankdarlehen, kommerzielle Zahlungsaufschübe, Aktionärskapital, Haushaltszuführungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen handeln.

Es werden sowohl kostenpflichtige als auch kostenlose Quellen genutzt. Daher sollten die in Umlauf gebrachten Finanzmittel einen Gewinn bringen, der größer ist als die Gebühr für ihre Anziehung. Um eine vollständige Analyse durchzuführen, werden die folgenden Working-Capital-Umschlagsindikatoren berechnet:

• Fluktuationsquote;
• Dauer eines Zyklus;
• Ladefaktor.

Für den Optimierungsprozess in diesem Bereich ist es wichtig, ein besseres Gleichgewicht zwischen Rentabilität und Zahlungsfähigkeit, eigenen und geliehenen Finanzquellen sicherzustellen. Daher wird die Analyse global durchgeführt.

Ohne Optimierung der Kapitalstruktur, die sich im Formular 1 „Bilanz“ widerspiegelt Finanzberichte ist es nicht möglich, ein zufriedenstellendes Ergebnis zu erzielen.

Berechnungsformeln

Zur Beurteilung des Working Capitals wird ein bestimmtes Indikatorensystem verwendet. Zunächst ermittelt der Analyst die Gesamtzahl der Zyklen, die im Untersuchungszeitraum auftreten. Unter diesem Gesichtspunkt wird der Umsatz des Betriebskapitals, dessen Formel unten angegeben ist, wie folgt bestimmt:

• Kob = Umsatzerlös: Durchschnittlicher Betrag des Betriebskapitals.

Für eine solche Analyse benötigen Sie Daten aus den Formularen 1 und 2. Die dargestellte Berechnung auf Basis der Formel sieht wie folgt aus:

• Kob = s. 2110 Formular 2: (S. 1100 (Beginn der Periode) + S. 1100 (Ende der Periode)): 2.

Um diesen Indikator in Tagen darzustellen, sieht der Umsatz des Betriebskapitals, dessen Formel unten dargestellt ist, wie folgt aus:

• T = D: Kob, wobei D die Anzahl der Tage im untersuchten Zeitraum ist (kann 360, 90 oder 30 Tage sein).

Für produzierende Unternehmen Saisonprodukt, müssen solche Berechnungen vierteljährlich oder monatlich durchgeführt werden. Dadurch wird die Rationierung erleichtert. Um zu berechnen, welche Komponente den Fluss eines Zyklus stärker verlangsamt, sollte der private Umsatz ermittelt werden.

Jede im Umlaufvermögen enthaltene Gruppe wird anhand der dargestellten Formeln separat berechnet.

Berechnungsbeispiel

Um die Berechnung des Working-Capital-Umsatzes besser zu verstehen, müssen Sie die Analyse anhand eines Beispiels betrachten. Wenn bekannt ist, dass das Unternehmen im Untersuchungszeitraum (Jahr) 20 % weniger Umsatzerlöse erzielt hat, deutet dies darauf hin, dass sein Kapital nicht richtig funktioniert.

Gleichzeitig stellte der Analyst fest, dass die durchschnittliche Zahl des Umlaufvermögens im aktuellen Zeitraum von 200 auf 240.000 Rubel gestiegen ist. Die Auswirkungen solcher Änderungen spiegeln sich in der Fluktuationsquote für die vergangenen und aktuellen Perioden wider. Die Berechnung für die aktuelle Periode sieht wie folgt aus:

• Cob1 = (1 - 0,2) BP0: Cob1 = 0,8 BP0: 240.

Für die Vorperiode wird der Indikator wie folgt aussehen:

• Cob0 = BP0: Cob0 = BP0: 200.

Der Umsatzänderungskoeffizient wird wie folgt ermittelt:

• d = Cob1: Cob0 = 0,8BP0: 240: BP0: 200 = 0,67.

Daraus lässt sich schließen, dass der Produktionszyklus um 33 % gesunken ist. Mit einer genaueren Untersuchung der Struktur des Umlaufvermögens ist es möglich, Wege zur Lösung dieses Problems zu finden. Zusätzliche Ressourcen wurden im Umlauf eingefroren.

Freigabe oder Beteiligung am Umlauf

Eine Verlangsamung oder Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals führt zur Gewinnung oder Freisetzung finanzieller Ressourcen. Um die Höhe dieser Mittel zu berechnen, wird die folgende Formel verwendet:

• OS = BP (Ende der Periode): D x (T (Ende der Periode) – T (Anfang der Periode)).

Die wirtschaftlichen Auswirkungen solcher Veränderungen verdeutlichen für den Analysten, ob im Untersuchungszeitraum Ressourcen sinnvoll eingesetzt wurden. Wenn sich der Zyklus beschleunigt, erzielt das Unternehmen bei gleichem Betriebskapital einen höheren Gewinn, da mehr Fertigwaren produziert werden.

Beschleunigungswege

Um die Geschwindigkeit eines Zyklus zu erhöhen, gibt es bestimmte Möglichkeiten. Der Umlauf des Betriebskapitals wird durch die Einführung von erleichtert technologischer Prozess neue Technologie, moderne wissenschaftliche Entwicklungen.

Die Produktion sollte möglichst mechanisiert und automatisiert sein. Dies führt zu einer Reduzierung des Zeitaufwands für einen technologischen Vorgang. Neue Anlagen produzieren schneller mehr Fertigprodukte. Auch die Rationalität der Logistik sollte untersucht werden.

Möglicherweise muss auch der Verkaufsprozess optimiert werden. Wenn ein Unternehmen große Forderungen aus Lieferungen und Leistungen hat, ist es notwendig, das Berechnungsverfahren zu überprüfen. Beispielsweise wird die Umstellung auf ein bargeldloses System den Prozess etwas beschleunigen. Eine Untersuchung spezifischer Indikatoren wird dabei helfen, festzustellen, in welchen Phasen des Zyklus Verzögerungen auftreten. Das Management muss den Umsatz überwachen. Werden negative Trends erkannt, werden diese schnellstmöglich beseitigt.

Durch die Optimierung des Umlaufs des Betriebskapitals nutzt das Unternehmen seine Ressourcen effizienter. Dies führt zu einem größeren Einkommen.

Zur Beurteilung der Effizienz eines Unternehmens werden unterschiedlichste Werte und Indikatoren herangezogen – einer der wichtigsten ist die Working Capital Turnover Ratio. Schauen wir uns die wichtigsten Nuancen, Formeln und Berechnungen an und sagen Ihnen, was sich auf die Effizienzsteigerung des Unternehmens auswirken kann.

Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals – Bildungsprogramm

Ein Unternehmen kann nur dann effektiv funktionieren, wenn sein Betriebskapital klug und rational eingesetzt wird. Abhängig von der Art der Aktivität, dem „Lebenszyklus“ (auch die Jahreszeit spielt eine Rolle) kann dieser Wert variieren. Allerdings ist es der richtige Einsatz, der darüber entscheidet, wie erfolgreich das Unternehmen sein wird und wie lange seine Aktivitäten Geld erwirtschaften.

Um den Einsatz von Betriebskapital richtig einzuschätzen, müssen viele Koeffizienten untersucht werden – sie untersuchen die Umlaufgeschwindigkeit, den Liquiditätsgrad und andere wichtige Eigenschaften. Einer der wichtigsten Indikatoren zur Bestimmung der Finanzlage des Unternehmens ist die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals, die angibt, wie oft das Unternehmen im Berichtszeitraum sein eigenes Betriebskapital um 10 % umsetzte.

Mit anderen Worten: Dieser Wert zeigt die Effizienz des Unternehmens – je höher er ist, desto besseres Unternehmen nutzt seine Ressourcen.

Formeln und gegebene Berechnungen für den Koeffizienten

Wie bereits erwähnt, spiegelt dieser Koeffizient die Anzahl der Umdrehungen wider, die das Betriebskapital in einer bestimmten Zeit durchführt. Die Berechnungsformel lautet wie folgt:

Kob = Qp/F ob.av., wobei:

• Qp – Volumen der zu Großhandelspreisen verkauften Produkte (ohne Mehrwertsteuer).
• F ob.sr – der durchschnittliche Saldo des Betriebskapitals, der über einen bestimmten Zeitraum ermittelt wurde.

Im Allgemeinen ist der Kreislauf der Mittelzirkulation eines Unternehmens ein Kreislauf, bei dem die von Organisationen in ihre Arbeit investierten Mittel nach einer bestimmten Zeit wieder zurückgegeben werden, jedoch in Form eines fertigen Produkts. Die Organisation verkauft die daraus resultierenden Produkte an Kunden und erhält erneut Geld, dessen Höhe einen anderen Namen hat – Einkommen.

Somit zeigt das allgemeine Schema „Geld-Produkt-Geld“ den zyklischen Charakter der Organisation. In diesem Fall können Sie mit dem Koeffizienten zeigen, wie viele ähnliche „Kreise“ das Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum bildet (meistens wird das Jahr als Berichtsjahr verwendet). Damit ein Unternehmen normal funktioniert, sollte es natürlich möglichst viele solcher Zyklen geben.

Welche Indikatoren werden für Berechnungen benötigt?

Alle Daten zur Ermittlung des Koeffizienten müssen den Berichtsunterlagen des Unternehmens entnommen werden - notwendige Informationen in die erste und zweite Rechnungsform eingeordnet.

Wenn wir also von allgemeinen Fällen sprechen, wird die Menge der von einem Unternehmen verkauften Waren als der Umsatz berechnet, den das Unternehmen in einem Zyklus erzielt hat (in Zukunft werden wir uns an einen Zeitraum von t=1 halten). Die Einnahmen für den angegebenen Zeitraum entnehmen wir der Finanzergebnisrechnung (Gewinne und Verluste), wo sie in einer separaten Zeile als Betrag ausgewiesen werden, den das Unternehmen aus dem Verkauf von Dienstleistungen oder Waren erhält.

Der durchschnittliche Saldo des Betriebskapitals befindet sich im zweiten Abschnitt der Bilanz und wird nach folgender Formel berechnet:

Ф ob.sr = Ф1+Ф0/2, wobei:

• F1, F0 – die Höhe des Betriebskapitals des Unternehmens für aktuelle und vergangene Perioden.

Es ist erwähnenswert, dass, wenn wir Daten für 2015 und 2016 verwenden, das resultierende Verhältnis als Fluktuationsrate für 2015 dargestellt wird.

Neben der Working-Capital-Umschlagsquote gibt es in der Analyse noch einige weitere Werte, die dabei helfen, die Umlaufgeschwindigkeit des Kapitals herauszufinden – viele davon stehen im Zusammenhang mit diesem Indikator.

Dies ist also zunächst einmal die Dauer einer Umdrehung (Tob). Um diesen Wert zu ermitteln, müssen Sie den Quotienten aus der Division der Anzahl der Tage, die dem überprüften Zeitraum entsprechen (ein Jahr beträgt 360 Tage, ein Quartal beträgt 90 Tage, ein Monat beträgt 30 Tage), durch den Wert des Koeffizienten berechnen:

Tob = T/ Cob.

Wenn Sie diese Formel berücksichtigen, können Sie damit die Dauer einer Umdrehung berechnen, wofür die folgende Formel verwendet wird:

Tob = T * F ob.av/ Qp.

Noch eins wichtiger Indikator, die zur Beurteilung der Finanzlage verwendet werden – der Auslastungsfaktor der im Umlauf befindlichen Mittel (Kzagr). Anhand dieses Indikators können Sie die Höhe des Betriebskapitals ermitteln, die erforderlich ist, um einen Rubel Umsatz aus dem Verkauf von Waren zu erzielen.

Mit anderen Worten wird dieses Verhältnis als Kapitalintensität des Betriebskapitals bezeichnet. Verwenden Sie zur Berechnung die folgende Formel:

Kzagr = F ob.av/ Qp.

Wie Sie vielleicht bemerkt haben, ist dieser Wert der Kehrwert der Umsatzquote. Das bedeutet: Je niedriger dieser Wert ist, desto besser ist die Effizienz des Unternehmens.

Ein weiterer wichtiger Indikator für die Analyse ist die Rentabilität (Rob.av.), die durch die Höhe des Gewinns gekennzeichnet ist, den das Unternehmen für jeden Rubel Betriebskapital erhält.

Sein Die Hauptaufgabe– Zeigen Sie die finanzielle Effizienz der Unternehmensaktivitäten auf. Die Formel zur Berechnung der Rentabilität ähnelt den Werten, die bei der Berechnung der Umsatzquote verwendet werden, jedoch wird statt des Umsatzes der Gewinn vor Steuern herangezogen. Die Formel lautet wie folgt:

Rob.sr. = p/ Ф ob.sr., wo

• n ist der Gewinn des Unternehmens vor Steuern.

Je höher dieser Wert ist, desto besser schneidet das Unternehmen ab.

Umsatzquotenanalyse – Schritt für Schritt

Bevor wir uns Schritt für Schritt mit der Analyse des Verhältnisses und der Suche nach Möglichkeiten zur Erhöhung befassen, müssen Sie verstehen, was genau mit diesem Indikator gemeint ist.

Unter dem Betriebskapital einer Organisation versteht man üblicherweise die Menge an Vermögenswerten, die über eine Lebensdauer verfügen. nützliche Anwendung für einen Zeitraum von weniger als einem Jahr. Diese beinhalten:

• Vorräte.
• Fertigwaren im Lager.
• Geldmittel.
• Unvollendete Produktion.
• Finanzielle Investitionen für kurze Zeit.
• Forderungen gegenüber dem Unternehmen.

Meistens hat dieser Koeffizient über einen langen Zeitraum ungefähr den gleichen Wert. Dieser Wert hängt aber auch von der Art der vom Unternehmen gewählten Tätigkeit ab (z. B. ist dieser Indikator für Unternehmen im Handelssektor am höchsten, und wenn es sich um Unternehmen im Industriesektor handelt, ist er niedrig) und von der Zyklizität (Einige Unternehmen zeichnen sich beispielsweise durch einen „Umsatzanstieg“ in einer bestimmten Saison aus) und andere Faktoren.

Um diesen Wert zu ändern und die Effizienz der Nutzung von Vermögenswerten zu steigern, sollten Sie im Allgemeinen kompetent an die Richtlinie zur Verwaltung des Betriebskapitals der Organisation herangehen.

Um beispielsweise die Lagerbestände zu reduzieren, ist es notwendig, die verfügbaren Ressourcen rational zu nutzen, die Materialintensität der Produktion, Verluste und Mängel zu reduzieren. Darüber hinaus sollten Sie bei der Versorgung und deren Organisation kompetent vorgehen und beispielsweise die Kosten für Lieferung oder Lagerung minimieren. Um den Umfang der laufenden Arbeiten zu reduzieren, müssen Sie die Produktionszyklen rational angehen und so die Lagerkosten senken. Und um die Anzahl der Fertigprodukte im Lager zu reduzieren, müssen Sie die Logistik richtig aufbauen und Marketingpolitik Firmen.

Es ist erwähnenswert, dass bereits eine der oben aufgeführten Erhöhungen schnell zu einer Erhöhung der Fluktuationsquote führen kann. Darüber hinaus gibt es indirekte Möglichkeiten, die Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital zu steigern. Der Indikator wird beispielsweise höher sein, wenn der Gewinn des Unternehmens steigt oder der Umsatz steigt.

Wenn bei der Analyse jedoch über einen längeren Zeitraum ein Wertverlust beobachtet wird, kann dies auf eine Verschlechterung der Geschäftslage im Unternehmen hinweisen.

Aus welchen Gründen sinkt der Koeffizient?

Es gibt mehrere Gründe, die zu einem Rückgang der Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals führen können – dieser Indikator wird nicht nur von internen, sondern auch von internen Faktoren beeinflusst externe Faktoren. Wenn ein Land beispielsweise einen starken Wirtschaftsabschwung erlebt, ist es nicht verwunderlich, dass die Nachfrage nach einem Produkt sinkt und sich gleichzeitig alle Wirtschaftsindikatoren von Organisationen verschlechtern.

Es gibt auch interne Gründe. Unter ihnen stechen hervor:

• Fehler im Management.
• Logistikprobleme.
• Unzureichend gut abgestimmte Marketingkampagne.
• Verwendung veralteter Geräte.

Die meisten Probleme bei der Reduzierung dieses Wertes hängen mit der geringen Qualifikation der Mitarbeiter und Führungsfehlern zusammen. In einigen Fällen kann der Indikator zwar aufgrund der Modernisierung der Organisation, der Umstellung auf neue Geräte oder der Nutzung für einige Zeit sinken neueste Technologien. In diesem Fall steht die Änderung des Verhältnisses nicht im Zusammenhang mit Problemen im Unternehmen.

Einfaches Beispiel zur Berechnung

Es gibt eine Firma namens Ecohouse. Nach der Analyse seiner Aktivitäten für das Jahr 2015 erhielten wir die Information, dass sich die Einnahmen aus dem Verkauf von Waren auf 100.000 Rubel beliefen. Die Höhe des Betriebskapitals für den Untersuchungszeitraum betrug 35.000 Rubel im Jahr 2014 und 45.000 Rubel im Jahr 2015. Anhand dieser Informationen führen wir Berechnungen durch:

Kob = 100 Rubel/((45+35) /2).

Der Koeffizient beträgt 2,5, was bedeutet, dass der Wert des Umsatzzyklus des Unternehmens Ecohouse im Jahr 2014 betrug:

Tob = 360/25.

Nach dieser Formel beträgt der Produktionszyklus des Unternehmens 144 Tage.

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