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Thema: Möglichkeiten zur Verbesserung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens

Einführung

Kapitel I. Theoretische Grundlagen zur Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens

1.1 Das Konzept der finanziellen Stabilität des Unternehmens

1.2 Finanzstabilität als einer der Indikatoren zur Beurteilung der Finanzlage

1.3 Erfahrungen (Praxis) des Unternehmens, Vergleiche

Kapitel II. Methoden zur Verbesserung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens

2.1 Allgemeine Merkmale des Unternehmens

2.2 Verwaltung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

2.3 Berechnung und Bewertung finanzieller Nachhaltigkeitskennzahlen

2.4 Entwicklung eines Modells zur Optimierung der Finanzstabilität

Abschluss

Terminologie

Referenzliste

Anwendungen

Einführung

Die Finanzlage von Unternehmen bestimmt die Aussichten für ihre Entwicklung, ihre Merkmale und die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens. Unter Bedingungen Marktwirtschaft Unternehmen stehen vor der Aufgabe, ihre Aktivitäten selbstständig zu planen, zu steuern, zu bewerten und zu analysieren. Das Hauptziel der Tätigkeit fast aller Unternehmen ist das Überleben unter Marktbedingungen und die Erzielung des maximalen Gewinns aus ihrer Tätigkeit. Dies wird seit dem Anstieg von vielen Faktoren beeinflusst, sowohl externen als auch internen Wirtschaftlichkeit Die Tätigkeit des Unternehmens wird für ihn zur Priorität.

Ist ein Unternehmen stabil und ausreichend zahlungsfähig, verschafft ihm dies gewisse Vorteile gegenüber anderen Unternehmen in der gleichen Nische (z. B. gegenüber Gläubigern, Investoren, Lieferanten etc.). Der Grad der Stabilität des Unternehmens zeigt seine Unabhängigkeit von einer plötzlichen Änderung der Marktbedingungen und bietet größere Chancen, nicht am Rande des Bankrotts zu stehen.

Die Arbeiten der russischen Wissenschaftler Belyaev A.A., Korotkov E.M., Rodionova V.M., Stoyanova E.S., Fedotova M.A., Sheremet A.D. widmen sich der Untersuchung der Probleme der finanziellen Stabilität von Unternehmen verschiedener Organisations- und Rechtsformen. usw. Einen wesentlichen Beitrag zur Lösung der betrachteten Probleme leisteten die ausländischen Wissenschaftler J. Keynes, J. Neumann, J. Hicks, I. Fisher. Von erheblichem Interesse sind die Arbeiten ausländischer Wissenschaftler, die sich mit der Verwendung von Ratingsystemen zur Beurteilung des Konkurses oder der Insolvenz von Unternehmen befassen (Biver V.Kh., Altman E., Brigham Yu., Damari R., Kurtz H.).

Die Relevanz dieses Themas liegt darin, dass derzeit unter Marktbedingungen der Hauptfaktor für die stabile Lage des Unternehmens seine finanzielle Stabilität ist. Das zeigt die Praxis nachhaltige Unternehmen konzentrieren sich stärker darauf, ihre Aktivitäten an schwierige Marktbedingungen anzupassen. Die Finanzpolitik solcher Unternehmen zielt darauf ab, ihre Ressourcen zu identifizieren und bestmöglich zu nutzen Wettbewerbsvorteil Auf dem Markt. Geringe finanzielle Stabilität eines großen Teils Russische Unternehmen nicht so sehr mit dem Mangel an finanziellen Mitteln verbunden, sondern mit der Unfähigkeit, diese Mittel zu verwalten.

Um das effektive Funktionieren eines Unternehmens sicherzustellen, ist eine kompetente Steuerung seiner Aktivitäten erforderlich, die maßgeblich von der Fähigkeit zur Analyse bestimmt wird. Mit Hilfe der Analyse werden die Entwicklungstrends des Unternehmens untersucht, die Faktoren der Veränderung der Ergebnisse seiner Aktivitäten untersucht und bewertet, Pläne und Entscheidungen gebildet und begründet, eine Kontrolle über deren Umsetzung durchgeführt, die Ergebnisse der Die Aktivitäten des Unternehmens werden bewertet, eine wirtschaftliche Strategie für die Entwicklung des Unternehmens wird entwickelt, Wege und Reserven zur Verbesserung der Effizienz der Aktivitäten werden ermittelt.

Grundlage jeder Beurteilung der Leistungsfähigkeit von Unternehmen sind verschiedene Kriterien mit einem spezifischen Indikatorensystem. Kriterien drücken ein bestimmtes Ziel aus, das im Geschäftsprozess erreicht werden muss.

Das wichtigste Analyseprinzip im Unternehmen ist das Prinzip der Wirtschaftlichkeit, Effizienz und Effizienz des Prozesses, d.h. Durchführung einer Analyse so, dass sie eine vollständige und umfassende Studie mit minimalen Kosten für ihre Umsetzung liefert. Dies wird durch den Einsatz modernster Analysetechniken erreicht, Computertechnologie, Methoden zum Sammeln und Speichern von Informationen.

Trotz der methodischen Unterschiede umfasst nahezu die gesamte Bandbreite methodischer Ansätze zur Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens die Berechnung eines Systems von Finanzkennzahlen in folgenden Bereichen: Liquiditäts- und Solvabilitätskennzahlen, Finanzstabilitätskennzahlen, Geschäftstätigkeitskennzahlen, Rentabilität ( Rentabilitätsindikatoren. Die Probleme der Optimierung einer Reihe von Indikatoren, die die Entwicklung der Finanzlage eines Unternehmens am objektivsten widerspiegeln, werden von jedem Autor unabhängig gelöst. In der Praxis ist jedes Unternehmen auch bei der Auswahl eines Indikatorensystems unabhängig.

Die Definition des Konzepts und der Grenzen der finanziellen Stabilität von Unternehmen ist eines der wichtigsten wirtschaftlichen und praktischen Probleme unter modernen Bedingungen. Eine unzureichende Finanzstabilität kann zur Insolvenz des Unternehmens und dessen Insolvenz führen.

In den Arbeiten einheimischer Wissenschaftler wird der finanziellen Stabilität des Unternehmens und der Zusammensetzung seiner Indikatoren ausreichend Aufmerksamkeit geschenkt.

Artemenko V.G. und Belendir M.V. Betrachten Sie finanzielle Nachhaltigkeit als Bestandteil der Gesamtnachhaltigkeit des Unternehmens. Finanzielle Stabilität spiegelt ihrer Meinung nach einen stabilen Überschuss der Einnahmen über die Ausgaben wider, gewährleistet die freie Verfügung über die Mittel des Unternehmens und trägt durch deren effektive Verwendung zur unterbrechungsfreien Produktion und zum Verkauf von Produkten bei.

Bocharov V.V. definiert Finanzstabilität als einen Zustand der finanziellen Ressourcen, der die Entwicklung eines Unternehmens überwiegend auf eigene Kosten bei gleichzeitiger Wahrung der Zahlungsfähigkeit und Kreditwürdigkeit bei minimalem unternehmerischem Risiko gewährleistet.

Kovalev V.V. verbindet den Kern der Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens mit der Beurteilung der Fähigkeit eines Unternehmens, seinen langfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

Bykova E.V. glaubt auch daran Gesamtansicht Finanzielle Stabilität kann als Übermaß bezeichnet werden stabiles Einkommenüber die Kosten des Unternehmens und gewährleistet so den freien Umlauf seiner Cashflows. Mit anderen Worten ist Finanzstabilität ein solcher Zustand des Prozesses der Bildung und Nutzung der Finanzressourcen einer Wirtschaftseinheit, der ihre Entwicklung auf der Grundlage einer Steigerung der Gewinne und der Kapitalkosten bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung eines angemessenen Niveaus an Zahlungsfähigkeit und Kreditwürdigkeit sicherstellt. Der Autor schlägt vor, die traditionellen Methoden zur Bewertung der Finanzstabilität durch ein System von Cashflow-Indikatoren zu ergänzen.

HÖLLE. Sheremet und M.I. Bakanov stellt fest, dass „ Finanzielle Situation charakterisiert die Platzierung und Verwendung von Unternehmensmitteln. Es kommt auf den Grad der Umsetzung an Finanzplan und Nachschubmaßnahme Eigenmittel auf Kosten der Gewinne und anderer Quellen sowie der Umsatzrate Produktionsanlagen und vor allem Betriebskapital". Nach Ansicht dieser Autoren manifestiert sich die finanzielle Lage" in der Zahlungsfähigkeit von Unternehmen, in der Fähigkeit, den Zahlungsanforderungen von Lieferanten von Ausrüstung und Materialien gemäß den Geschäftsverträgen rechtzeitig nachzukommen, Kredite zurückzuzahlen und zu bezahlen Löhne Arbeiter und Angestellte, um Zahlungen an den Haushalt zu leisten.

Gleichzeitig ist zu beachten, dass laut A.D. Sheremeta und E.V. Negasheva, Finanzstabilität ist eine davon die wichtigsten Eigenschaften die finanzielle Lage des Unternehmens. Zur Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens empfehlen die Autoren ein Indikatorensystem, das keine Indikatoren für Zahlungsfähigkeit, Liquidität, Rationalität der Platzierung und Nutzung von Eigentum umfasst.

Eine Position, die fast vollständig mit der Position der oben genannten Autoren übereinstimmt, vertritt O.V. Efimov definiert zwar nicht das Wesen der Finanzlage und der Finanzstabilität.

Der Begriff Nachhaltigkeit ist multifaktoriell und vielschichtig. Abhängig von den Einflussfaktoren wird die Stabilität des Unternehmens also in interne und externe, allgemeine und finanzielle unterteilt. Laut V.M. Rodionova und M.A. Laut Fedotova ist der Zustand der Umwelt, sowohl intern als auch extern, der Hauptfaktor, der den Grad der Nachhaltigkeit eines Unternehmens bestimmt.

Die höchste Form der Nachhaltigkeit eines Unternehmens ist seine Fähigkeit, sich unter den Bedingungen interner und interner Prozesse zu entwickeln Außenumgebung. Dazu muss ein Unternehmen über eine flexible Struktur der finanziellen Ressourcen verfügen und bei Bedarf in der Lage sein, Fremdmittel einzuwerben, d.h. kreditwürdig sein. Ein Unternehmen ist kreditwürdig, wenn es über die Voraussetzungen für die Aufnahme eines Kredits verfügt und in der Lage ist, den Kredit unter Zahlung der Zinsen aus Gewinnen oder anderen finanziellen Mitteln fristgerecht zurückzuzahlen. Allgemeine Nachhaltigkeit Das Unternehmen wird mit einer solchen Organisation des Cashflows erreicht, die einen konstanten Überschuss der Einnahmen (Einnahmen) über ihre Ausgaben (Kosten) gewährleistet. Die Gesamtstabilität des Unternehmens unter Marktbedingungen aus Sicht von M.A. Fedotova erfordert einen stabilen Einnahmeneingang, der ausreichend groß ist, um den Staat, Lieferanten, Gläubiger, Mitarbeiter usw. abzubezahlen. Gleichzeitig muss das Unternehmen seine Aktivitäten fortsetzen und seine Entwicklung sicherstellen.

Das Hauptziel der Beurteilung und Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens besteht darin, interne und externe Probleme des Unternehmens zur Vorbereitung, Begründung und Annahme verschiedener Managemententscheidungen zu identifizieren, unter anderem im Bereich Entwicklung, Überwindung der Krise, Übergang zum Insolvenzverfahren , Kauf und Verkauf eines Unternehmens, Gewinnung von Investitionen, Krediten und Durchführung anderer Veranstaltungen.

Laut L. V. Dontsova und N. A. Nikiforova ist die Verwendung von Indikatoren der Finanzstabilität bei der Analyse der Finanzlage einer Organisation „die einfachste und ungefährste Methode zur Beurteilung der Finanzstabilität“. Der Grad der finanziellen Unabhängigkeit wird zunächst durch den Anteil des Eigenkapitals an seinem Gesamtwert charakterisiert.

Das Wesen der Finanzstabilität wird durch die effektive Bildung, Verteilung und Verwendung finanzieller Ressourcen bestimmt, und die Zahlungsfähigkeit ist ihre äußere Erscheinungsform. Die Berechnung der Zahlungsfähigkeit erfolgt zu einem bestimmten Zeitpunkt. Diese Einschätzung ist subjektiv und kann mit unterschiedlicher Genauigkeit erfolgen. Um die Zahlungsfähigkeit zu bestätigen, prüfen sie: die Verfügbarkeit von Mitteln auf Girokonten, Fremdwährungskonten, kurzfristigen Finanzanlagen. Auf Kosten des Gewinns zahlt das Unternehmen nicht nur seine Verpflichtungen gegenüber Banken, dem Haushalt, Versicherungen und anderen Unternehmen zurück, sondern investiert auch in die Entwicklung der Produktion. Zur Wahrung der Finanzstabilität ist es wichtig, nicht nur den absoluten Wert des Gewinns zu steigern, sondern auch dessen Höhe im Verhältnis zum investierten Kapital bzw. den Kosten des Unternehmens, d.h. Rentabilität. Oft in Wirtschaftstätigkeit Eine hohe Rentabilität ist auch mit einem höheren Risiko verbunden, was bedeutet, dass das Unternehmen statt Erträgen erhebliche Verluste erleiden und sogar zahlungsunfähig werden kann.

In diesem Zusammenhang ist die Frage der Klassifizierung von Einflussfaktoren auf Finanzstabilitätsindikatoren sowie der Auswahl von Methoden und Methoden des Finanzmanagements in Abhängigkeit von der Entwicklung bestimmter Indikatoren von besonderer Bedeutung. Wir betrachten die wichtigste und am wenigsten entwickelte solche Klassifizierung in der Wirtschaftstheorie. Die Notwendigkeit einer solchen Klassifizierung ist mit der Lösung folgender Aufgaben verbunden: der Organisation eines rationellen Finanzmanagements als Ergebnis Systemansatz bis hin zur Auswahl der Finanzinstrumente und der ständigen Ergänzung und Erweiterung der Datenbank, einschließlich Techniken und Methoden Finanzverwaltung.

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens wird von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst. Im Werk von Romanova V.M. und Fedotova M.A. Es erfolgt eine Einteilung nach dem Ort des Geschehens, der Bedeutung des Ergebnisses, der Struktur, dem Zeitpunkt der Wirkung. Der Einfluss all dieser Faktoren hängt maßgeblich von der Kompetenz und Professionalität der Unternehmensleiter sowie ihrer Fähigkeit ab, Veränderungen zu berücksichtigen.

Um eine hohe Qualität der Analyse und Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens zu gewährleisten, kann die Umsetzung folgender Grundprinzipien der Analysemethodik empfohlen werden:

- Formulierung der Ziele und Zielsetzungen der Analyse, ihrer Reihenfolge und Häufigkeit;

- Auswahl der optimalen Variante des Systems effektiver Finanzindikatoren;

- Entwicklung von Algorithmen zur Berechnung von Indikatoren und des Einflussgrades von Faktoren auf deren Veränderung, um die Übertragung analytischer Berechnungen auf Computertechnologien sicherzustellen;

- Ausschluss komplexer Analysemethoden, die Wahl des mathematischen Apparats sollte auf dem Gedanken der Zweckmäßigkeit und Rechtfertigung basieren, da die Komplexität des Apparats selbst keine besseren Schätzungen und Schlussfolgerungen garantiert;

- Vorsicht bei Schlussfolgerungen und Bewertungen auf der Grundlage der Ergebnisse der Analyse, da es unmöglich ist, auf alle gestellten Fragen absolut korrekte Antworten zu erhalten, ihr Verständnis ist immer relativ.

In der Finanzlage von Unternehmen treten verschiedene Probleme und Schwierigkeiten auf, die sich in zwei Haupterscheinungen zusammenfassen lassen:

- geringe Liquidität (Mangel an Mitteln);

- unzureichende Rendite des in das Unternehmen investierten Kapitals (geringe Rentabilität).

Niedrige Liquiditätsfaktoren sind niedrige Liquiditätsquoten, überfällige Verbindlichkeiten, Schulden gegenüber dem Haushalt, Personal und Kreditorganisationen. Niedrige Rentabilitätsindikatoren weisen auf eine unzureichende Rendite des in das Unternehmen investierten Kapitals hin.

Es gibt zwei Hauptprobleme, die in der Finanzlage des Unternehmens auftreten:

- Mangel an potenziellen Möglichkeiten zur Aufrechterhaltung einer akzeptablen Finanzlage (geringe Gewinnvolumina);

- irrationales Management von Leistungsergebnissen (irrationales Finanzmanagement).

Daher ist die Beurteilung der Finanzstabilität ein wesentlicher Bestandteil der Analyse der Finanzlage, die für die Überwachung und Bewertung des Risikos einer Verletzung von Verpflichtungen aus den Unternehmensabrechnungen erforderlich ist.

Daher ist die Relevanz der Studie für die Ermittlung von Möglichkeiten zur Verbesserung der Finanzstabilität von Unternehmen auf Folgendes zurückzuführen:

- die Notwendigkeit, die Konzepte der finanziellen Stabilität von Unternehmen und ihrer Finanzpolitik zu klären;

- die Bedeutung verallgemeinernder Methoden zur Bewertung und Analyse der finanziellen Stabilität von Unternehmen;

- Analyse von Faktoren, die die finanzielle Stabilität von Unternehmen beeinflussen;

- Festlegung der Staatspolitik und Analyse der wichtigsten Maßnahmen des Staates im Bereich der Gewährleistung der Finanzstabilität von Unternehmen;

- Bewertung der Wirksamkeit der Auswirkungen staatlicher Maßnahmen auf die Finanzstabilität von Unternehmen;

- Bestimmung der Hauptrichtungen der Auswirkungen der Finanzpolitik auf die Finanzstabilität von Unternehmen.

Das Problem der Studie besteht darin, die Ursachen und Faktoren aufzudecken, die die finanzielle Stabilität und Stabilität von Unternehmen in einem sich verändernden Marktumfeld beeinflussen. Eine Analyse ausländischer und inländischer wissenschaftlicher Literatur zeigt, dass das Problem der finanziellen Stabilität von Unternehmen in der Wirtschaftstheorie und in der Praxis intensiv bearbeitet wird.

Ziel der Studie ist es, die Eigenmittelreserven des untersuchten Unternehmens zu ermitteln und Maßnahmen zur Verbesserung der Finanzstabilität zu entwickeln.

Gegenstand der Studie ist die OAO „WolgaTelecom“. Gegenstand der Studie ist die Finanzlage des untersuchten Unternehmens.

Die am Beispiel einer Organisation aufgebaute Hypothese der Untersuchung der Finanzstabilität basiert auf den theoretischen Grundlagen des Managements, Buchhaltung, wirtschaftliche Analyse und ein vernünftiges Faktorensystem bestimmt die Einschätzung der finanziellen Stabilität des Unternehmens und ermöglicht es Ihnen, den Eintritt wirtschaftlicher Gefahren (Insolvenz, feindliche Übernahme des Unternehmens) zu erkennen.

Die Ziele der Studie sind:

- Untersuchung des Wesens der Finanzen des Unternehmens und Untersuchung der Organisation ihres Managements;

- Ermittlung der Verfügbarkeit von Finanzierungsquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten; finanzielle Stabilität Umlaufvermögen

- Einschätzung der finanziellen Stabilität des Unternehmens anhand von Finanzkennzahlen;

- Entwicklung von Anweisungen zur Verbesserung der Finanzaktivitäten des Unternehmens, nämlich: Verbesserung der Verwaltung der Finanzressourcen des Unternehmens und Steigerung der Effizienz bei der Nutzung des Umlaufvermögens.

Die Hauptvoraussetzung für die Lösung der gestellten Aufgaben ist die Organisation, Analyse und Begründung des Unternehmensmanagementsystems, das die Effizienz seiner Aktivitäten steigern könnte.

Die methodische Grundlage der Arbeit war Vorschriften, Lehrmaterial, periodische und elektronische Quellen zum untersuchten Thema. Die Studie wird auf der Grundlage von Dokumenten der OJSC „WolgaTelecom“ sowie Materialien aus Zeitschriften und Internetressourcen durchgeführt. finanzielle Stabilität Umlaufvermögen

Im Rahmen der Arbeit wurden bei der Untersuchung des Objekts die Methoden einer systematischen Vorgehensweise und Analyse eingesetzt, die es ermöglichten, die Verlässlichkeit der wirtschaftlichen Analyse und die Gültigkeit der Schlussfolgerungen sicherzustellen.

Die Hauptmethoden bei der Untersuchung des Themas waren die Methoden von Kovalev V.V., Sheremet A.D. und Saifulin R.S.

Die Informationsverarbeitung erfolgt durch die Erstellung analytischer Tabellen und aggregierter Berichtsformulare.

Trotz des großen Interesses, das in der wissenschaftlichen Literatur am Finanzmanagement gezeigt wird, gibt es viele theoretische und Praktische Aspekte Einschätzungen der Finanzlage von Unternehmen sind noch wenig erforscht, daher ist das Thema „Möglichkeiten zur Verbesserung der Finanzstabilität eines Unternehmens“ in der Moderne durchaus relevant Wirtschaftslage und erfordert eine detailliertere Untersuchung.

Die wissenschaftliche Neuheit der Studie liegt in der Entwicklung neuer Ansätze zur Analyse der Finanzstabilität von Organisationen, in der Entwicklung einer Methodik zur Analyse und Bewertung der Finanzstabilität unter Berücksichtigung der organisatorischen und wirtschaftlichen Besonderheiten der Funktionsweise von Organisationen verschiedene Phasen des Lebenszyklus.

Praktische Bedeutung Finanzanalyse im Unternehmen liegt darin, dass es Ihnen ermöglicht, objektive Informationen über die Finanzlage der Organisation, die Rentabilität und Effizienz ihrer Arbeit zu erhalten, da die Finanzlage der Organisation anhand von Indikatoren beurteilt wird, die die Verfügbarkeit, Platzierung und Nutzung charakterisieren finanzielle Resourcen. Diese Indikatoren spiegeln die Ergebnisse wider Wirtschaftstätigkeit Unternehmen, bestimmen ihre Wettbewerbsfähigkeit und ihr Geschäftspotenzial und ermöglichen die Berechnung des Grads der Garantien für die wirtschaftlichen Interessen des Unternehmens und seiner Partner in Finanz- und anderen Beziehungen.

KapitelICH. Theoretische Grundlagen zur Beurteilung finanziellerZustand des Unternehmens

1.1 Das Konzept der finanziellen Stabilität eines Unternehmens

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens ist seine finanzielle Unabhängigkeit und die Übereinstimmung der Vermögens- und Schuldenlage des Unternehmens mit den Aufgaben der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit.

Finanzielle Stabilität ist ein Konzept, für das es kein Konzept gibt genaue Definition Gleichzeitig handelt es sich um einen endgültigen Indikator, der die Finanzlage einer Wirtschaftseinheit als Ganzes charakterisiert, so dass es nicht nötig ist, über die Bedeutung der Verwaltung der Finanzstabilität zur Verhinderung eines Bankrotts zu streiten. Für ein erfolgreiches Management der Finanzstabilität ist es notwendig, einen Ansatz zur Definition dieses Konzepts zu entwickeln und entsprechend Methoden zur Bewertung und Steuerung der Finanzstabilität zu entwickeln. Es ist eines der Schlüsselmerkmale der Finanzlage und stellt den umfassendsten und konzentriertesten Indikator dar, der den Grad der Investitionssicherheit in diesem Unternehmen widerspiegelt. Diese Eigenschaft der Finanzlage, die die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens charakterisiert.

Das Finanzstabilitätsmanagement ist eine wichtige Managementaufgabe während der gesamten Existenz eines Unternehmens, um die Unabhängigkeit von externen Gegenparteien (externe Finanzstabilität – Stabilität zur Erfüllung seiner Schulden und Verpflichtungen) und die Rationalität der Deckung von Vermögenswerten durch Finanzierungsquellen (interne Finanzstabilität) sicherzustellen ).

Für ein erfolgreiches Management der Finanzstabilität ist es notwendig, ihr Wesen klar zu verstehen, nämlich die Gewährleistung einer stabilen Zahlungsfähigkeit durch einen ausreichenden Anteil an Eigenkapital als Teil der Finanzierungsquellen. Dies macht das Unternehmen unabhängig von äußeren negativen Einflüssen, gewährleistet unter anderem die Unabhängigkeit von Gläubigern und reduziert dadurch mögliches Risiko Konkurs.

Die zuvor gegebene Definition berücksichtigt den Zusammenhang zwischen Finanzstabilität und Zahlungsfähigkeit. Gleichzeitig spiegelt das Konzept der Finanzstabilität die Lage des Unternehmens wider langfristig, und die Zahlungsfähigkeit spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, alle seine Schulden zu einem bestimmten Zeitpunkt und ausschließlich auf Kosten des Vermögens in bar (Teil des Umlaufvermögens) zu begleichen. Denn die Begleichung von Schulden soll nur in bar erfolgen und die Begleichung dieser Verbindlichkeiten kann nicht ohne Bargeld aufgeschoben werden negative Konsequenzen Daher hängt der Grad der Zahlungsfähigkeit (sowohl absolut als auch relativ) von der Verfügbarkeit der Mittel ab. Das Hauptrisiko bei der Verwendung von Fremdmitteln besteht darin, dass die Mittel nicht ausreichen, um Verpflichtungen unter ungünstigen Bedingungen zu erfüllen. Folglich gewährleistet die Verfügbarkeit von Bargeld, das zur Begleichung von Schulden ausreicht, eine Risikominderung und ist dementsprechend eine Voraussetzung für die finanzielle Stabilität. Auf dieser Grundlage empfiehlt es sich, die monetäre Komponente (Vermögenswerte in Geldform) als Teil des Unternehmensvermögens herauszuheben, mit der Verbindlichkeiten sofort und ohne Beeinträchtigung der Wirtschaftstätigkeit beglichen werden können, was das Risiko deutlich reduziert der Insolvenz. Diese monetäre Komponente kann als Indikator für die Finanzstabilität bezeichnet werden. Geldvermögen ist anders flüssige Mittel die Tatsache, dass die Umwandlung des letzteren in Geldmittel Es dauert noch einige Zeit. Dieser Ansatz zur Definition der Finanzstabilität ermöglicht es erstens, diese zu bewerten (analysieren) und zweitens die Einflussfaktoren auf sie zu identifizieren. Dieser Ansatz entwickelt sich weiter und unterscheidet sich von der Verhältnisanalyse, die auch bei der Analyse und Bewertung der Finanzstabilität verwendet wird. Es ist jedoch bekannt, dass die Verhältnisanalyse ihre Nachteile hat, auf die Finanzanalysten immer wieder hingewiesen haben, die Formeln zur Berechnung der verwendeten Koeffizienten und die empfohlenen Grenzwerte für die Änderung dieser Indikatoren sind nicht unbestreitbar, es gibt keine branchenweit empfohlenen Werte, die Buchhaltung Die Richtlinie hat – je nach Versandart oder Zahlungsart – einen erheblichen Einfluss auf den Wert dieser Koeffizienten, die Berechnung der Koeffizienten zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums und die Identifizierung ihrer Abweichungen von den empfohlenen Werten Geben Sie den Mechanismus zum Erreichen der empfohlenen Werte selbst nicht preis.

Mit einem Ansatz zur Definition und Verwaltung der Finanzstabilität auf der Grundlage von Indikatoren der Finanzstabilität ist es möglich, nicht-traditionelle Methoden für deren Analyse und Bewertung anzubieten. Sie basieren auf der Zuteilung von Geldvermögen als Teil des Gesamteigentums der Organisation. Beispielsweise ist es allgemein anerkannt, dass der Wert der aktuellen Liquiditätsquote für eine zufriedenstellende Bilanzstruktur mindestens zwei betragen sollte, was die Branchenspezifika vieler russischer Unternehmen nicht berücksichtigt. Bei der Umsetzung des Finanzstabilitätsmanagements wird die Wahl des einen oder anderen Ansatzes (basierend auf Geldkapital oder Finanzkapital) beeinflusst von:

a) Merkmale des Analysegegenstandes, Zusammensetzung des Vermögens;

b) der Zeitraum, für den eine Beurteilung der Finanzstabilität erforderlich ist;

c) das Entwicklungsstadium der Krise im Unternehmen (für die Entstehung der Krise oder ihrer entwickelten Formen, auch in Form einer anhaltenden Insolvenz).

1.2 Finanzielle Stabilität als einer der BewertungsindikatorenFinanzielle Situation

Ein allgemeiner Indikator für die finanzielle Stabilität eines Unternehmens ist in der russischen Praxis der Überschuss oder Mangel an Mitteln für die Bildung von Rücklagen und Kosten, der sich als Differenz zwischen dem Wert der Mittelquellen und dem Wert der Rücklagen und Kosten ergibt. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um eine absolute Einschätzung der Finanzstabilität. Das Verhältnis der Kosten der Reserven zu den Werten der eigenen und geliehenen Quellen ihrer Bildung ist eines von Kritische Faktoren Nachhaltigkeit der Finanzlage des Unternehmens. Der Grad der Bereitstellung von Rücklagen aus Bildungsquellen ist ein Grund für den bestimmten Grad der aktuellen Zahlungsfähigkeit (oder Zahlungsunfähigkeit) der Organisation. IN Wirtschaftsliteratur Es werden unterschiedliche Ansätze zur Analyse der Finanzstabilität vorgestellt. Betrachten Sie die Technik von Sheremet A.D. und Saifulina R.S., die die Bestimmung eines dreikomponentigen Indikators für die Art der finanziellen Situation zur Beurteilung der Finanzstabilität empfiehlt.

Zur Berechnung dieses Indikators werden der Gesamtbetrag der Reserven und Kosten des Unternehmens sowie die Finanzierungsquellen für deren Bildung verglichen:

ZZ = Z + MwSt. = Zeile 210 (Formular 1) + Zeile 220 (Formular 1),

wobei ZZ der Wert der Reserven und Kosten ist; Z - Aktien (Zeile 210 Formular 1); Mehrwertsteuer – Mehrwertsteuer auf erworbene Wertgegenstände (S. 220 Formular 1).

In diesem Fall wird ein unterschiedlicher Abdeckungsgrad bestimmter Quellenarten verwendet, nämlich:

Das Vorhandensein von eigenem Betriebskapital entspricht der Differenz zwischen dem Wert der Eigenmittelquellen (Eigenkapital) und dem Wert des Anlagevermögens.

SOS \u003d SS - VA - U \u003d S. 490 - S. 190 - (S. 390),

wo SOS - eigenes Betriebskapital; SS – der Wert der Eigenkapitalquellen; VA – der Wert des Anlagevermögens; U - Verluste.

Viele Spezialisten berücksichtigen bei der Berechnung ihres eigenen Betriebskapitals anstelle ihrer eigenen Quellen permanentes Kapital: das Vorhandensein ihres eigenen Betriebskapitals und langfristig geliehener Quellen zur Bildung von Reserven und Kosten, also unter Berücksichtigung langfristiger Darlehen und Fremdkapital.

PC \u003d (SS + DZS) - VA - (U) \u003d (S. 490 + S. 590) - S. 190 - (S. 390),

wo PC - permanentes Kapital; DZS – langfristige Fremdmittel.

Der Gesamtwert der Hauptquellen der Reserven- und Kostenbildung, also das Vorhandensein von eigenem Betriebskapital, langfristigen Krediten und Fremdmitteln, kurzfristigen Krediten und Fremdmitteln, also allen möglichen Quellen.

VI \u003d (SS + DZS + KZS) - VA -U \u003d (S. 490 + S. 590 + S. 610) - S. 190 - (S. 390),

wo VI - alle Quellen; KLC – kurzfristige Fremdmittel.

Wie die Autoren anmerken, werden nicht rechtzeitig zurückgezahlte Kredite nicht zum Betrag der kurzfristigen Kredite und Fremdmittel hinzugerechnet. Der Indikator für den Gesamtwert der wichtigsten Lager- und Kostenquellen ist ein Näherungswert, da ein Teil der kurzfristigen Kredite für versandte Waren vergeben wird (d. h. sie sind nicht für die Bildung von Lagerbeständen und Kosten bestimmt) und ein Teil der von der Bank verrechneten Verbindlichkeiten, wenn die Kreditvergabe zur Deckung von Vorräten und Kosten genutzt wird. Trotz dieser Mängel stellt der Indikator des Gesamtwerts der wichtigsten Reserve- und Kostenquellen einen wichtigen Maßstab für die Bestimmung des Grades der Finanzstabilität dar.

Drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Reserven- und Kostenquellen entsprechen drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Reserven und Kosten mit Bildungsquellen:

1) Überschuss oder Mangel an eigenem Betriebskapital:

F SOS \u003d SOS - ZZ,

wo F SOS - Überschuss oder Mangel an eigenem Betriebskapital.

2) Überschuss oder Mangel an permanentem Kapital:

F PC \u003d PC - ZZ,

wo Ф PC - Überschuss oder Mangel an permanentem Kapital.

3) Überschuss oder Mangel an allen Quellen (Indikator für finanziellen und betrieblichen Bedarf):

F VI \u003d VI - ZZ,

wo Ф PC - Überschuss oder Mangel an allen Quellen.

Mit Hilfe dieser Indikatoren wird ein dreidimensionaler (dreikomponentiger) Indikator für die Art der Finanzlage ermittelt, nämlich:

S (Ф) = 1, wenn Ф > 0, S (Ф) = 0, wenn Ф< 0.

Die Berechnung von drei Indikatoren für die Bereitstellung von Reserven mit Quellen ihrer Bildung ermöglicht es uns, finanzielle Situationen nach dem Grad ihrer Stabilität zu klassifizieren.

Je nach Stabilitätsgrad lassen sich vier Arten von Finanzsituationen unterscheiden:

1) Absolute Stabilität der Finanzlage, wenn: S = (1,1,1). Bei absoluter Finanzstabilität ist das Unternehmen nicht auf externe Gläubiger angewiesen, Rücklagen und Kosten werden vollständig aus eigenen Mitteln gedeckt. In der russischen Praxis ist eine solche Finanzstabilität äußerst selten, es handelt sich um eine extreme Form der Finanzstabilität.

2) Normale Stabilität der Finanzlage des Unternehmens, die seine Zahlungsfähigkeit garantiert, d. h.: S = (0,1,1). Dieses Verhältnis zeigt, dass das Unternehmen alle finanziellen Ressourcen nutzt und Bestände und Kosten vollständig deckt.

3) Instabile Finanzlage, verbunden mit einer Verletzung der Zahlungsfähigkeit, bei der es dennoch möglich bleibt, das Gleichgewicht durch Auffüllung der Eigenmittelquellen, Reduzierung der Schuldner und Beschleunigung des Lagerumschlags wiederherzustellen, d. h.: S = (0,0,1) . Die Grenze der finanziellen Instabilität ist der Krisenzustand des Unternehmens. Dies äußert sich darin, dass das Unternehmen neben dem Fehlen „normaler“ Quellen zur Deckung von Vorräten und Kosten (dazu können auch Teile des Anlagevermögens, überfällige Schulden usw. gehören) Verluste, ausstehende Verbindlichkeiten und uneinbringliche Verluste hat Forderungen.

Professor A.D. Sheremet und R.S. Saifulin weist darauf hin, dass finanzielle Instabilität als normal (akzeptabel) angesehen wird, wenn der Betrag der kurzfristigen Kredite und Fremdmittel, die für die Bildung von Lagerbeständen und -kosten aufgenommen werden, die Gesamtkosten der Produktionsbestände und nicht übersteigt Endprodukte(der liquideste Teil der Bestände und Kosten). Wenn diese Bedingungen nicht erfüllt sind, ist die finanzielle Instabilität ungewöhnlich und spiegelt den Trend zu einer erheblichen Verschlechterung der Finanzlage wider.

4) Krisenfinanzlage, in der das Unternehmen am Rande des Bankrotts steht, da in dieser Situation Bargeld, kurzfristige Finanzinvestitionen (abzüglich der Kosten für von den Aktionären zurückgekaufte eigene Aktien), Forderungen der Organisation (abzüglich der Schulden). der Gründer (Teilnehmer) auf Einlagen in das genehmigte Kapital) und andere Umlaufvermögen decken nicht einmal seine Verbindlichkeiten (einschließlich Rücklagen für zukünftige Ausgaben und Zahlungen) und andere kurzfristige Verbindlichkeiten, das heißt: S = (0,0,0 ). In einer Krise und instabilen Finanzlage kann die Stabilität durch eine angemessene Reduzierung der Lagerbestände und Kosten wiederhergestellt werden.

Da ein positiver Faktor für die Finanzstabilität die Verfügbarkeit von Reservenbildungsquellen und ein negativer Faktor die Größe der Reserven ist, sind die wichtigsten Auswege aus instabilen und krisenhaften Finanzverhältnissen (Situationen 3 und 4) die Wiederauffüllung von Reservequellen Bildung von Reserven und Optimierung ihrer Struktur sowie eine angemessene Reduzierung der Niveaubestände. Der risikoloseste Weg, die Quellen der Aktienbildung wieder aufzufüllen, sollte als Erhöhung des realen Eigenkapitals durch die Ansammlung von einbehaltenen Gewinnen oder durch die Ausschüttung des Gewinns nach Steuern in thesaurierende Fonds angesehen werden, sofern der Teil dieser Fonds nicht investiert wird das langfristige Vermögen wächst. Der Rückgang der Lagerbestände erfolgt durch die Planung des Lagerbestands sowie durch den Verkauf ungenutzter Lagerbestände. Eine eingehende Analyse der Lagerbestände ist ein integraler Bestandteil der internen Analyse der Finanzlage, da sie die Verwendung von Informationen über Bestände erfordert, die nicht im Jahresabschluss enthalten sind und analytische Buchhaltungsdaten erfordert. Der Ablauf einer praktischen Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens (einer Organisation) ist in Abbildung 1 (Anhang 1) dargestellt. In der internationalen Praxis und derzeit in der Praxis fortschrittlicher russischer Unternehmen erfolgt eine relative Bewertung der finanziellen Stabilität einer Organisation anhand von Finanzielle Verhältnisse.

Finanzielle Stabilität nach dieser Methode ist gekennzeichnet durch:

das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln;

die Akkumulationsrate eigener Quellen;

das Verhältnis von langfristigen und kurzfristigen Verbindlichkeiten;

Bereitstellung von materiellem Betriebskapital aus eigenen Quellen.

Bei der Beurteilung der Finanzstabilität wird ein analytischer Ansatz verwendet, d. h. die berechneten tatsächlichen Indikatoren der Finanzstabilität werden mit extremen Indikatoren (abgeleitet aus der westlichen Praxis) verglichen Industrieländer und Russland). Zur Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens wird ein Satz oder ein System von Koeffizienten verwendet. Es gibt viele solcher Koeffizienten, sie spiegeln unterschiedliche Aspekte der Vermögens- und Schuldenlage des Unternehmens wider. In dieser Hinsicht gibt es Schwierigkeiten bei der Gesamtbeurteilung der Finanzstabilität. Darüber hinaus gibt es nahezu keine einheitlichen normativen Kriterien für die betrachteten Indikatoren. Ihr normatives Niveau hängt von vielen Faktoren ab: Branchenzugehörigkeit des Unternehmens, Kreditbedingungen. Die aktuelle Struktur der Finanzierungsquellen, der Umsatz des Umlaufvermögens, die Reputation des Unternehmens usw. Daher kann die Akzeptanz der Werte der Koeffizienten, die Einschätzung ihrer Dynamik und Änderungsrichtungen nur für ein bestimmtes Unternehmen festgestellt werden. vorbehaltlich der Bedingungen seines Betriebs. Einige Vergleiche zwischen Unternehmen derselben Spezialisierung sind zwar möglich, aber nur sehr begrenzt möglich. Dabei ist auch zu berücksichtigen, dass einige der in der Liste enthaltenen Koeffizienten wiederholt Auskunft über die Finanzstabilität geben, während andere funktional miteinander verknüpft sind.

Es zeigt sich, dass eine Vielzahl von Koeffizienten dazu dienen, die Kapitalstruktur eines Unternehmens aus verschiedenen Blickwinkeln zu beurteilen. Für die Bewertung dieser Gruppe von Koeffizienten gibt es ein für alle Unternehmen einheitliches Kriterium: Die Eigentümer des Unternehmens bevorzugen eine angemessene Erhöhung des Fremdkapitalanteils; im Gegenteil, Gläubiger bevorzugen Unternehmen, bei denen der Anteil des Eigenkapitals groß ist, also die finanzielle Autonomie höher ist.

Nachdem wir einen ziemlich großen Satz verfügbarer Finanzstabilitätskennzahlen analysiert haben, können wir uns auf die folgenden sieben Indikatoren beschränken:

Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln;

Schuldenquote;

Autonomiekoeffizient;

Finanzstabilitätsquote;

Manövrierfähigkeitskoeffizient der Eigenmittel;

Stabilitätskoeffizient der Struktur mobiler Einrichtungen;

Sicherheitsquote Betriebskapital eigene Finanzierungsquellen.

Derzeit werden auf den Seiten von Wirtschaftszeitschriften Fragen zur Anzahl der Koeffizienten diskutiert, die bei der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen verwendet werden. Es gibt die Meinung, dass es zu viele davon gibt. Es ist zu beachten, dass zusätzlich zu eine große Anzahl Es werden Liquiditäts- und Stabilitätskoeffizienten, Rentabilitätskoeffizienten, Umschlag des Betriebskapitals und Kapitalproduktivität berechnet. Es gibt einen solchen Standpunkt, dass die Anzahl der Koeffizienten sieben nicht überschreiten sollte, da, wenn die Anzahl der Beobachtungsobjekte sieben überschreitet, die menschliche Kontrolle über sie leicht verloren geht.

Die obige Indikatorenliste überzeugt davon, dass sie wirklich fortgeführt werden kann, da darin nicht alle möglichen Verhältnisse von Abschnitten und Posten der Bilanz abgedeckt sind. Gleichzeitig ist klar, dass der Streit um die Zahl der zu begrenzenden Indikatoren erst gelöst werden kann, wenn die interessierten Parteien zu dem Schluss kommen, dass es sich bei Indikatoren zur Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens nicht um eine Menge, sondern um ein System handeln sollte , das heißt, sich nicht widersprechen, sich nicht wiederholen, keine „weißen Flecken“ in der Tätigkeit von Unternehmen hinterlassen. Von diesen sieben Koeffizienten sind nur drei universell anwendbar, unabhängig von der Art der Tätigkeit und der Struktur der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens: das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln, der Manövrierfähigkeitskoeffizient der Eigenmittel und das Verhältnis des Betriebskapitals mit eigenen Finanzierungsquellen.

Bei der Analyse der Finanzlage wird eine Reihe der folgenden Indikatoren für die finanzielle Stabilität eines Unternehmens verwendet:

1) Koeffizient finanzielles Risiko(Schuldenquote, Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnis, Verschuldungsgrad) ist das Verhältnis von Fremdmitteln zu Eigenkapital. Es zeigt, wie viel Fremdkapital das Unternehmen für den eigenen Rubel aufgenommen hat.

K fr \u003d ZS / SS \u003d (S. 590 + S. 690) / S. 490,

wo K fr - Koeffizient des finanziellen Risikos; ZS – Fremdkapital.

Der optimale Wert dieses von der westlichen Praxis entwickelten Indikators beträgt 0,5.

Es wird angenommen, dass die finanzielle Autonomie und Stabilität des bewerteten Unternehmens einen kritischen Punkt erreicht, wenn sein Wert eins übersteigt, aber alles hängt von der Art der Tätigkeit und den Besonderheiten der Branche ab, zu der das Unternehmen gehört. Das Wachstum des Indikators deutet auf eine zunehmende Abhängigkeit des Unternehmens von externen Finanzquellen hin, also gewissermaßen auf eine Verschlechterung der Finanzstabilität und erschwert oft die Kreditaufnahme. Allerdings muss der Analyst seine Schlussfolgerungen auf der Grundlage analytischer (interner) Buchhaltungsdaten bilden, die die Investitionsrichtung aufzeigen. Daher ist es bei der Berechnung des Normalniveaus des Verhältnisses von Fremd- und Eigenmitteln erforderlich, die qualitative Struktur und Umschlagshäufigkeit des materiellen Betriebskapitals und der Forderungen zu berücksichtigen. Wenn sich Forderungen schneller umdrehen als materielles Betriebskapital, bedeutet dies eine recht hohe Intensität der Geldeingänge auf den Konten des Unternehmens und damit eine Erhöhung der Eigenmittel; Bei einem hohen Umschlag von materiellem Betriebskapital und einem noch höheren Umschlag von Forderungen kann das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln eins überschreiten. . Standardwert gegebener Koeffizient- Das Verhältnis muss kleiner als 0,7 sein. Das Überschreiten dieser Grenze führt zur Abhängigkeit des Unternehmens von externen Finanzierungsquellen und zum Verlust der finanziellen Stabilität.

2) Die Schuldenquote (Financial Tension Index) ist das Verhältnis der aufgenommenen Mittel zur Bilanzwährung:

K d \u003d ZS / Wb \u003d (S. 590 + S. 690) / S. 699,

wo K d - Schuldenquote; Wb – Saldowährung.

Internationaler Standard (europäisch) bis zu 50 %.

Der Trend einer normalen Finanzstabilität wird auch durch die Schuldenquote bestätigt: Sinkt der Anteil der Fremdmittel an der Bilanz, dann besteht die Tendenz, die Finanzstabilität des Unternehmens zu stärken, was es für Geschäftspartner attraktiver macht. Der normative Wert des Koeffizienten des angezogenen Kapitals muss kleiner oder gleich 0,4 sein.

3) Der Autonomiekoeffizient (finanzielle Unabhängigkeit) ist das Verhältnis der Eigenmittel zur Währung der Bilanz des Unternehmens:

K a \u003d SS / Wb \u003d S. 490 / S. 699,

wobei K a der Autonomiekoeffizient ist.

Dieser Indikator beurteilt, wie unabhängig das Unternehmen von Fremdkapital ist. Die Autonomiequote ist der häufigste Indikator für die finanzielle Stabilität eines Unternehmens. In der Praxis russischer und ausländischer Unternehmen werden verschiedene Varianten dieses Indikators verwendet (der Anteil der Fremdmittel am Vermögen, das Verhältnis von Eigenkapital zu Fremdmitteln und andere). Jeder von ihnen spiegelt in der einen oder anderen Form die Struktur des Kapitals des Unternehmens entsprechend den Quellen seiner Gründung wider. Somit liegt der optimale Wert dieser Quote bei 50 %, d. h. es ist wünschenswert, dass die Höhe der Eigenmittel mehr als die Hälfte aller dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Mittel beträgt. In diesem Fall fühlen sich die Gläubiger beruhigt, da sie erkennen, dass das gesamte Fremdkapital durch das Eigentum des Unternehmens ausgeglichen werden kann. Das Wachstum dieser Kennzahl weist auf eine Stärkung der finanziellen Stabilität des Unternehmens hin.

4) Die Finanzstabilitätskennzahl ist das Verhältnis der Summe der eigenen und langfristigen Fremdmittel zur Bilanzwährung des Unternehmens (langfristige Darlehen werden rechtlich dem Eigenkapital zugerechnet, da sie hinsichtlich ihrer Verwendungsweise ähnlich sind). ):

K fu \u003d PC / V b \u003d (S. 490 + S. 590) / S. 699,

wobei K FU der Finanzstabilitätskoeffizient ist.

Langfristige Fremdmittel (einschließlich langfristiger Kredite) können durchaus legitimerweise den Eigenmitteln des Unternehmens zugeordnet werden, da sie in ihrer Verwendung nahe an den eigenen Quellen liegen. Daher analysieren sie neben der Berechnung der Koeffizienten der finanziellen Stabilität und Unabhängigkeit des Unternehmens auch die Struktur seiner Fremdmittel: spezifisches Gewicht Darin sind langfristige Kredite ein Zeichen für die stabile Finanzlage des Unternehmens. Der optimale Wert dieses Indikators liegt bei 0,8 - 0,9.

5) Der Flexibilitätskoeffizient der eigenen Quellen ist das Verhältnis des eigenen Betriebskapitals zur Summe der eigenen Finanzierungsquellen:

K m \u003d (SS - VA - U) / SS \u003d (S. 490 - S. 190 - (S. 390)) / S. 490,

wobei K m der Manövrierfähigkeitskoeffizient der eigenen Quellen ist.

Der Flexibilitätskoeffizient der eigenen Quellen zeigt den Wert des eigenen Betriebskapitals pro 1 Rubel. eigenes Kapital. Dieser Indikator ähnelt im Wesentlichen den Liquiditätsindikatoren. Es ergänzt jedoch den Informationsgehalt des ersten Indikators und erhöht ihn deutlich.

Der Eigenmittelflexibilitätskoeffizient gibt den Grad der Mobilität (Flexibilität) der Eigenmittelverwendung an, also welcher Teil des Eigenkapitals nicht in immobilen Werten fixiert ist und ermöglicht die Manövrierfähigkeit der Unternehmensmittel.

Die Ausstattung des eigenen Umlaufvermögens mit Eigenkapital ist ein Garant für eine stabile Kreditpolitik. Ein hoher Wert des Manövrierfähigkeitskoeffizienten charakterisiert die Finanzlage des Unternehmens positiv und überzeugt auch davon, dass die Unternehmensleiter bei der Verwendung ihrer eigenen Mittel ausreichend Flexibilität an den Tag legen. Einige Autoren gehen davon aus, dass der optimale Wert dieses Indikators 0,5 beträgt. Dieses vermeintliche Kriterium kann jedoch in Frage gestellt werden. Die Höhe des Manövrierfähigkeitskoeffizienten hängt von der Art der Unternehmenstätigkeit ab: In kapitalintensiven Industrien sollte sein normales Niveau niedriger sein als in materialintensiven (da in kapitalintensiven Industrien ein erheblicher Teil der Eigenmittel eine Quelle ist der Abdeckung des Anlagevermögens der Produktion). Aus finanzieller Sicht gilt: Je höher die Agilitätsquote, desto besser ist die finanzielle Situation.

Der Zähler des Indikators ist das eigene Betriebskapital, daher hängt die Verbesserung des Zustands des Betriebskapitals im Allgemeinen von einem überproportionalen Wachstum der Höhe des eigenen Betriebskapitals im Vergleich zum Wachstum der eigenen Finanzierungsquellen ab. Die Abhängigkeit kann auch anhand der Tatsache ermittelt werden, dass das Unternehmen umso mehr über eigenes Betriebskapital verfügt, je weniger Anlagevermögen und Anlagevermögen den Rubel der Eigenmittelquellen ausmachen. Es ist klar, dass es nicht immer ratsam ist, eine Verringerung des Anlagevermögens und des Anlagevermögens (oder deren relativ langsames Wachstum) anzustreben. Der normative Wert dieses Koeffizienten: 0,2 - 0,5. Je näher der Wert des Indikators an der Obergrenze liegt, desto mehr Möglichkeiten für finanzielle Manöver gibt es für das Unternehmen.

6) Der Nachhaltigkeitskoeffizient der Struktur mobiler Fonds ist das Verhältnis des Nettoumlaufvermögens zum Gesamtumlaufvermögen:

Zum Mund MS. \u003d (OB - KP) / OB \u003d (S. 290 - S. 690) / S. 290,

wo K Mund. MS. - Stabilitätskoeffizient der Struktur mobiler Einrichtungen; ÜBER - der Wert des Umlaufvermögens; KP – kurzfristige Verbindlichkeiten.

Das Nettoumlaufvermögen ist das Umlaufvermögen, über das das Unternehmen nach Tilgung der kurzfristigen Verbindlichkeiten verfügt. Für dieses Verhältnis gibt es keinen Standard.

7) Der Koeffizient der Betriebskapitalbereitstellung aus eigenen Quellen ist das Verhältnis des eigenen Betriebskapitals zum Umlaufvermögen. Es zeigt, welcher Teil des Umlaufvermögens aus eigenen Quellen finanziert wird und nicht geliehen werden muss:

K SOS \u003d (SS - VA - U) / OB \u003d (S. 490 - S. 190 - (S. 390)) / S. 290,

wobei K sos der Koeffizient der Sicherheit des Betriebskapitals aus eigenen Quellen ist.

Der normative Wert dieses Koeffizienten: Die Untergrenze liegt bei 0,1. Liegt der Indikator unter 0,1, gilt die Bilanzstruktur als unbefriedigend und die Organisation ist zahlungsunfähig. Ein höherer Wert des Indikators (bis zu 0,5) weist auf eine gute Finanzlage der Organisation und ihre Fähigkeit hin, eine unabhängige Finanzpolitik zu verfolgen. Einige Autoren schlagen ein Kriterium für diesen Indikator auf einem Niveau von nicht weniger als 0,6 vor. Dieses vermeintliche Kriterium kann jedoch in Frage gestellt werden. Die Höhe des Indikators für die Bereitstellung von Materialreserven durch eigenes Betriebskapital wird zunächst in Abhängigkeit vom Zustand der Materialreserven geschätzt. Wenn ihr Wert deutlich über dem angemessenen Bedarf liegt, kann das eigene Betriebskapital nur einen Teil der Vorräte decken, d. h. der Indikator liegt unter eins. Verfügt das Unternehmen dagegen nicht über ausreichende materielle Reserven für die reibungslose Durchführung der Aktivitäten, kann der Indikator höher als eins sein, dies ist jedoch kein Zeichen für eine gute Finanzlage des Unternehmens. Der Zähler des Indikators ist das eigene Betriebskapital, daher hängt die Verbesserung des Zustands des Betriebskapitals im Allgemeinen von einem überproportionalen Wachstum der Höhe des eigenen Betriebskapitals im Vergleich zum Wachstum der Vorräte ab. Die Abhängigkeit kann auch anhand der Tatsache ermittelt werden, dass das Unternehmen umso mehr über eigenes Betriebskapital verfügt, je weniger Anlagevermögen und Anlagevermögen den Rubel der Eigenmittelquellen ausmachen. Es ist klar, dass es nicht immer ratsam ist, eine Verringerung des Anlagevermögens und des Anlagevermögens (oder deren relativ langsames Wachstum) anzustreben.

Tabelle 1 enthält eine prägnante und visuelle Beschreibung der Indikatoren für die finanzielle Stabilität des Unternehmens.

Tabelle 1 – Indikatoren der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Somit sind, wie oben erwähnt, von den sieben Finanzstabilitätskennzahlen nur drei universell anwendbar: das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln, der Manövrierfähigkeitskoeffizient der Eigenmittel und das Verhältnis von Betriebskapital zu eigenen Finanzierungsquellen. Aber auch innerhalb der drei genannten universellen Koeffizienten ist leicht zu erkennen, dass dieselben Faktoren ihr Wachstum und ihren Rückgang bestimmen: Der Manövrierfähigkeitskoeffizient der Eigenmittel und der Koeffizient der Bereitstellung von Reserven aus eigenen Quellen haben denselben Zähler – das eigene Betriebskapital. Daher hängt das Verhältnis ihrer Höhe vom Verhältnis von Kapital und Rücklagen und dem Wert des materiellen Umlaufvermögens ab. Dementsprechend wird die Dynamik der Koeffizienten bei gleicher Dynamik des eigenen Betriebskapitals nur durch Unterschiede in der Höhe und Richtung der Veränderung der Nenner – Aktien und Eigenkapital – bestimmt. Dies hindert sie nicht daran, unabhängige Koeffizienten zu bleiben. In der Praxis ist jedoch zu berücksichtigen, dass eine Erhöhung des eigenen Betriebskapitals zu einer Erhöhung der Finanzstabilität um zwei Kriterien für deren Bewertung gleichzeitig führt. Das Wachstum des eigenen Betriebskapitals wiederum ist in der Regel das Ergebnis einer Erhöhung des Eigenkapitals und in einigen Fällen einer Wertminderung des Anlagevermögens. Erhöhung des Eigenkapitals um bestimmte Bedingungen führt zu einer Verringerung des Verhältnisses von Fremd- und Eigenmitteln. Folglich sind die drei universellen Finanzstabilitätskennzahlen durch Faktoren miteinander verbunden, die ihr Niveau und ihre Dynamik bestimmen. Sie alle fokussieren das Unternehmen auf die Erhöhung des Eigenkapitals bei vergleichsweise geringerem Anstieg des Anlagevermögens, also gleichzeitig auf eine Erhöhung der Immobilienmobilität. Gleichzeitig ist zu beachten, dass man internationale Kriterien nicht „blind“ aus der Praxis westlicher Industrieländer auf diese übertragen kann Russische Praxis. Es ist notwendig, an der Schaffung einer Kriterienbasis in Russland zu arbeiten, für die sowohl statistische als auch statistische Daten angewendet werden müssen analytische Methoden, und die Kriterien sollten nach Branchen, Tätigkeitsarten, Regionen und Unternehmen differenziert werden. Die Berechnung von Finanzstabilitätsindikatoren liefert dem Manager einige Informationen, die er benötigt, um eine Entscheidung über die Zweckmäßigkeit der Aufnahme zusätzlicher Fremdmittel zu treffen. Darüber hinaus ist es für einen Manager wichtig zu wissen, wie ein Unternehmen wachsen kann, ohne Finanzierungsquellen anzuziehen.

1.3 Erfahrungen (Praxis) des Unternehmens, Vergleiche

Betrachten Sie die Einschätzung der Finanzstabilität im Ausland. In der ausländischen Praxis gibt es vier Ansätze zur Bestimmung der finanziellen Stabilität von Unternehmen.

Der erste Ansatz ist mit den Aktivitäten der sogenannten „Schule empirischer Pragmatiker“ verbunden. Ihre Vertreter versuchen, eine Reihe von Indikatoren zur Analyse der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens zu begründen. Der Hauptzweck dieses Ansatzes besteht darin, solche Indikatoren auszuwählen, die die Frage beantworten können, ob das Unternehmen seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachkommen kann. Dieser Aspekt der Analyse der Unternehmenstätigkeit wird als der wichtigste angesehen. Aus diesem Grund basieren alle analytischen Berechnungen auf der Verwendung von Indikatoren, die das Betriebskapital, das eigene Betriebskapital und die kurzfristigen Verbindlichkeiten charakterisieren. Der Hauptbeitrag von Vertretern dieser Schule zur Entwicklung der Analyse der Unternehmensfinanzierung ist die Definition einer Vielzahl analytischer Koeffizienten, die für Managemententscheidungen finanzieller Art verwendet werden. Zunächst wurden einzelne Koeffizienten bestimmt, später wurden Gruppen von Koeffizienten in die Analyse einbezogen und dann begann man, die Beziehungen zwischen diesen Gruppen zu analysieren.

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1.3 Möglichkeiten zur Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Erstens trägt eine kompetente Finanzanalyse zur Erhöhung der finanziellen Stabilität des Unternehmens bei. Benutzen persönliche Computer es wurde möglich, operative und andere zu bilden Ökonomische Indikatoren Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens, bei dem die ersten Informationen entstehen und diese Indikatoren benötigt werden. Dadurch wird die Länge des Informationsflusses deutlich verkürzt und die Wahrscheinlichkeit von Fehlern bei der Übertragung und Verarbeitung von Daten verringert. Die Leistungsfähigkeit und technischen Möglichkeiten moderner Computer ermöglichen die Analyse der wirtschaftlichen Aktivität nahezu aller im Computerspeicher eingegebenen Wirtschafts- und sonstigen Informationen und gewährleisten die Kontinuität der Analyse bereits bei der Eingabe der Ausgangsdaten. Der Einsatz moderner PCs und Funktionspakete moderner angewandter Programme im Wirtschaftsmanagement ermöglicht es, ohne die Hilfe eines Programmierers Layouts von Analysetabellen mit dem gewünschten Inhalt zu erstellen, Datenbanken nach festgelegten Regeln und Kriterien zu organisieren, Geschäftsgrafiken zu verwenden usw.

Pakete moderner angewandter Programme zur Finanzanalyse bieten eine umfassende und detaillierte Untersuchung der Auswirkungen verschiedener Faktoren auf Einkommen, Gewinn, Zahlungsfähigkeit und finanzielle Stabilität eines Unternehmens. Die Ergebnisse einer solchen Analyse, die mit einem modernen Computer durchgeführt wird, tragen zur Optimierung des Warenabsatzes, der Vertriebskosten, des Einkommens, des Gewinns, der Rentabilität und der Nutzung des wirtschaftlichen Potenzials bei.

Eine sorgfältige detaillierte Finanzplanung ermöglicht es, die angemessenen Grund- (Betriebs-), Investitions- und Finanzaktivitäten des Unternehmens sowie die Bewegung der aus dem Unternehmertum erhaltenen Mittel zu bestimmen. Eine der Hauptrichtungen finanzielle Planung ist die Erstellung einer Prognose (Plan) der Einnahmen, Ausgaben, Gewinne und Rentabilität.

Basierend auf den Ergebnissen der Finanzanalyse ist es zur Erhöhung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens erforderlich:

Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals, d.h. Es müssen Maßnahmen für den schnellsten Warenverkauf ergriffen werden, um die Dauer eines Umsatzes zu verkürzen. Dies kann durch gut etablierte Beziehungen zu Lieferanten und Käufern, eine kompetente Preisauswahl und erreicht werden Marketing Strategien. Ein wichtiger Indikator ist der Lagerbestand. In einer Krise und instabilen Finanzlage ermöglicht ein angemessener Rückgang der Rohstoffvorräte die Wiederherstellung der finanziellen Stabilität des Unternehmens. Der Rückgang der Lagerbestände erfolgt durch die Planung des Lagerbestands sowie durch den Verkauf ungenutzter Lagerbestände. Eine eingehende Analyse der Lagerbestände ist ein integraler Bestandteil der internen Analyse der Finanzlage, da sie die Verwendung von Informationen über Bestände erfordert, die nicht im Jahresabschluss enthalten sind und analytische Buchhaltungsdaten erfordert.

Auffüllung der Reservenbildungsquellen und Optimierung ihrer Struktur. Der risikoloseste Weg, die Quellen der Aktienbildung wieder aufzufüllen, sollte als Erhöhung des realen Eigenkapitals durch die Ansammlung von einbehaltenen Gewinnen oder durch die Ausschüttung des Gewinns nach Steuern in thesaurierende Fonds angesehen werden, sofern der Teil dieser Fonds nicht investiert wird das langfristige Vermögen wächst.

Bei einem hohen Anteil der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Bilanzwährung ist eine dynamische Analyse nach Arten und Beträgen unter Verwendung aktueller Buchhaltungs- und Berichtsdaten erforderlich. Um Verluste zu vermeiden, muss das Unternehmen Aufzeichnungen über überfällige Schulden (für jeden Schuldner) zum Zeitpunkt ihres Auftretens führen. Eine Reduzierung der Forderungen kann durch eine Überprüfung der Konditionen und Beträge der Gutschriften an Kunden, die Gewährung von Rabatten bei Vorauszahlung (vollständig oder teilweise), die rechtzeitige Geltendmachung von Forderungen zur Einziehung überfälliger Schulden usw. erleichtert werden.

II Analyse der Finanzstabilität der OOO „AVTOPOISK“

2.1 Merkmale von AVTOPOISK LLC als Subjekt unternehmerische Tätigkeit.

LLC „AUTOPOISK“ befindet sich an der Adresse: Minsk, st. Filimonova, 57a. Die Räumlichkeiten sind von der Zweigstelle des Minsker Gewerkschaftsklubs gemietet und nehmen eine Fläche von 211 m² ein. zusammen mit Lagerhallen. Liegt im Zentrum der Stadt. Ein solch vorteilhafter Standort ist in der Lage, dem Unternehmen einen mehr oder weniger dauerhaften Kundenstamm zu verschaffen, der es Ihnen ermöglicht, die Aktivitäten des Unternehmens zu planen und vertrauensvolle Beziehungen zu den Kunden aufzubauen. Das Unternehmen beschäftigt 13 Mitarbeiter.

Die Haupttätigkeit von LLC „AVTOPOISK“ ist der Großhandel mit Autoteilen für Autos ausländische Produktion. Das Produkt von AVTOPOISK LLC unterscheidet sich vom Produkt auf dem Markt durch Qualität, Design und erschwingliche Preise. Die Gesellschaft engagiert sich Großhandel Autoteile für Autos ausländischer Produktion.

Organisiert von AUTOPOISK LLC am 1. Juli 1996. In mäßigem Tempo entwickelt. Verfügt über eine Lizenz für das Recht zum Transport von Gütern mit dem Auto für die Republik Weißrussland.

AUTOPOISK LLC bietet ein breites Sortiment an Automobilteilen für Stoßdämpfer, Kugellager, Spurstangenköpfe, Hebel, Lager, Silentblöcke, Wasserpumpen, Riemen und andere Teile für Autos von namhaften Herstellern wie FEBI, OPTIMAL, AJUST, DAYCO , FTH, KAYABA, RUVILLE, SFEC.

Das Unternehmen arbeitet mit Lieferanten zusammen, die sich seit langem als zuverlässige Partner etabliert haben und stets liefern Qualitätsware in der richtigen Menge und genau Fristen. LLC „AVTOPOISK“ ist der erste Lieferant und Importeur auf dem Territorium der Republik Belarus.

Die Pläne der Gesellschaft sind vielfältig, aber sie sind alle dem gleichen Ziel der Ausweitung des Absatzmarktes und der Gewinnmaximierung untergeordnet.

2.2 Allgemeine Beurteilung des Vermögens der OOO „AVTOPOISK“ und der Struktur ihres Kapitals.

Eine Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens beginnt in der Regel mit einer allgemeinen Kenntnis der Vermögenswerte und ihrer Quellen (Eigen- und Fremdkapital) anhand von Bilanzdaten, anderen Berichtsformen und der laufenden Buchführung. Bei der Durchführung einer Analyse untersuchen sie die Dynamik, Wechselbeziehungen und Abhängigkeiten zwischen Indikatoren, die die Finanzlage eines Unternehmens charakterisieren.

Eine der wichtigsten Methoden zur Analyse der Finanzlage eines Unternehmens ist die Untersuchung der Daten der Bilanz und anderer Berichtsformen, die es ermöglicht, die Art der Veränderung der Bilanzsumme, ihrer einzelnen Abschnitte und Posten zu beurteilen , die richtige Platzierung der Mittel, die Hauptquellen ihrer Bildung usw.

Nach den Bilanzdaten von AVTOPOISK LLC (siehe Anhang) erhöhte sich die Bilanzwährung für das Berichtsjahr 2005 um 39.020 Tausend Rubel. oder 41 %. Dabei:

- Das Umlaufvermögen stieg um 43179 Tausend Rubel. (47,8 %), was hauptsächlich auf einen Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um mehr als das Achtfache sowie einen Anstieg der Vertriebskosten (um das Dreifache), der Steuern auf erworbene Wertgegenstände (um mehr als das Achtfache) und zurückzuführen war Bargeld (in 3 mal).

– Der Betrag der langfristigen Vermögenswerte verringerte sich um 4159 Tausend Rubel. (75,8 %) aufgrund erheblicher Veräußerungen von Anlagevermögen.

Das Eigenkapital belief sich am Ende des Analysezeitraums auf 35815 Tausend Rubel. und stieg im Laufe des Jahres um 0,4 %. Die langfristigen Verbindlichkeiten am Ende des Berichtszeitraums veränderten sich nicht und beliefen sich auf 41.500 Tausend Rubel, die kurzfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich am Ende des Jahres auf 38.885 Tausend Rubel, während das Unternehmen zu Beginn des Berichtszeitraums keine kurzfristigen Verbindlichkeiten hatte. langfristige Verbindlichkeiten.

Um die Dynamik der Zusammensetzung und Struktur der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von AVTOPOISK LLC zu analysieren, präsentieren wir die Bilanz des Unternehmens (siehe Anhang 1) in der folgenden Form:

Tabelle 1.

Zusammensetzung und Struktur der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von AVTOPOISK LLC

Laut Tabelle 1 stieg der Anteil des Betriebskapitals am Vermögen des Unternehmens im Berichtsjahr um 4,8 %. Der Anteil der zum Verkauf bestimmten Waren ging jedoch um 29,7 % zurück. Gleichzeitig erhöhen sich die Anteile der Vertriebskosten um 0,8 % und der Steuern auf erworbene Wertgegenstände um 0,6 %. Auch der Anteil der Forderungen an der Struktur des Unternehmensvermögens erhöhte sich um 29,9 %. Der Anteil der Mittel betrug 5,2 % des Gesellschaftsvermögens, während der Anteil dieser Bilanzposition zu Beginn des Berichtszeitraums 1,8 % betrug.

Die Analyse der Haftungsstruktur der LLC „AVTOPOISK“ ergab, dass der Anteil des Eigenkapitals um 10,8 % zurückging, während der Anteil der kurzfristigen Kredite und Anleihen um 29,0 % stieg, was auf eine ungünstige Struktur der Verbindlichkeiten des Unternehmens hinweist. Allerdings ist ein Rückgang des Anteils der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 1,8 % zu verzeichnen.

Bei der Analyse der Finanzstabilität eines Unternehmens werden Indikatoren für Finanzstabilität und Nettoumlaufvermögen berechnet, die eine umfassendere Analyse der Kapitalstruktur des Unternehmens ermöglichen.

Berechnen wir die Indikatoren zur Beurteilung der Kapitalstruktur nach den in Kapitel 1.2 von Abschnitt I beschriebenen Formeln (13) – (24). Die Ergebnisse stellen wir in tabellarischer Form dar.

Tisch 3

Analyse von Indikatoren zur Beurteilung der Kapitalstruktur der LLC „AVTOPOISK“

Wie aus Tabelle 3 hervorgeht, übersteigt der Anteil des Fremdkapitals im Allgemeinen den normativen Wert (0,5), was auf ein finanzielles Risiko hinweist. Darüber hinaus stieg der Wert dieses Koeffizienten im analysierten Zeitraum um 0,2. Der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit (der Anteil des Eigenkapitals am Gesamtkapital des Unternehmens) sank dementsprechend um 0,2 Punkte und betrug Ende 2005 0,2. Auch der Wert des Koeffizienten der finanziellen Instabilität liegt deutlich über der Norm (0,5-0,7) und stieg bis zum Ende des Berichtszeitraums um mehr als das Zweifache auf 2,6. Die Dynamik der Indikatoren (1) und (2) deutet auf eine Verschlechterung hin Finanzlage Organisationen im Vergleich zum Jahresanfang. Die Investitionsattraktivitätsquote zeigt, dass mehr als 50 % des permanenten Kapitals langfristige Fremdmittel sind. Der Rückgang der Indikatoren (4) und (5) ist hauptsächlich auf die Veräußerung eines Teils des Anlagevermögens zurückzuführen (siehe Anhang – Anhang zur Bilanz von Avtopoisk LLC, f.5, S.3 S.370). Auch ein Rückgang des Autonomiekoeffizienten von 0,37 auf 0,23 (gegenüber der Norm von 0,5 – 0,8) weist auf eine Verschlechterung der Finanzlage hin. Der niedrige Wert dieser Kennzahl spiegelt auch das potenzielle Risiko von Bargeldengpässen wider.

Der Wert des Nettoumlaufvermögens verringerte sich um 629.000 Rubel, bleibt jedoch positiv, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten durch kurzfristige Vermögenswerte zu decken. Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des eigenen Betriebskapitals erhöhte sich um 0,15. Der Anteil des Nettoumlaufvermögens am Umlaufvermögen verringerte sich um 0,3 Punkte. Der Anteil des Nettoumlaufvermögens am Gesamtkapital verringerte sich um 0,22 Punkte. Dies ist vor allem auf das Wachstum der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens zurückzuführen Im Jahr 2005 gewährte die Bank LLC „AVTOPOISK“ ein kurzfristiges Darlehen in Höhe von 40.000 US-Dollar mit einer Laufzeit von 120 Tagen. Die zum Ende des Berichtszeitraums auf 0,63 gestiegene Fundraising-Quote zeigt, dass AVTOPOISK LLC seine Verbindlichkeiten zu rund 60 % durch Umlaufvermögen decken kann.

Eine allgemeine Kenntnis der Dynamik der Zusammensetzung und Struktur der Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens weist auf eine Verschlechterung seiner Finanzlage hin. Diese Schlussfolgerung basiert in erster Linie auf Daten über einen Anstieg des Fremdkapitalanteils am Kapital des Unternehmens sowie einen Anstieg des Forderungsanteils, der den Mittelumschlag verlangsamt.

...sind die wichtigsten Merkmale des tatsächlichen Umfelds für die Gewinn- und Einkommensbildung von Unternehmen. Aus diesem Grund sind sie zwingende Bestandteile einer vergleichenden Analyse und Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens. Bei der Produktionsanalyse werden Rentabilitätskennzahlen als Instrument der Investitionspolitik und Preisgestaltung eingesetzt. Die Rentabilität von Produkten zeigt, wie viel Gewinn darauf entfällt ...

Auf dieser Grundlage werden Maßnahmen zur Verbesserung entwickelt. Mit den oben genannten Methoden, Formeln und Indikatoren analysieren und bewerten wir die Finanzlage des Unternehmens LLC Kontur. 2. Analyse und Bewertung der Finanzlage der Kontur LLC 2.1 Organisatorische und wirtschaftliche Merkmale des Unternehmens Die Kontur Limited Liability Company wurde von Einzelpersonen gegründet ...

KURSARBEIT

In der Disziplin „Ökonomie des Unternehmens“

Möglichkeiten zur Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

finanzielle Stabilität, wirtschaftliche Effizienz

Einführung

Theoretische Aspekte zur Bestimmung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens

1 Bildung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

2 Informationsbasis zur Bestimmung der finanziellen Stabilität einer Organisation

3 Methodische Ansätze zur Beurteilung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Analyse der Unternehmenstätigkeit

1 Organisatorische und wirtschaftliche Merkmale des Unternehmens LLC „First Window Plant“

2 Analyse finanzielle Aktivitäten Organisation LLC „First Window Plant“

3 Analyse der Indikatoren der Finanzstabilität des Unternehmens LLC „First Window Plant“

Erhöhung der finanziellen Stabilität des Unternehmens LLC „First Window Plant“

1 Möglichkeiten zur Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens LLC „First Window Plant“

2 Entwicklung und Implementierung von Mechanismen zur Verbesserung der finanziellen Stabilität der Organisation LLC „First Window Plant“

Abschluss

Einführung

Die moderne russische Wirtschaft ist durch Instabilität, Inkonsistenz in der Steuer-, Kredit- und Währungs-, Versicherungs-, Zoll- und Investitionspolitik gekennzeichnet. Verlust staatlicher Unterstützung aufgrund einer Änderung der Eigentumsform ohne wesentliche Änderungen im Rechtsrahmen der Russischen Föderation; unzureichende Haushaltsfinanzierung; Inflation; Unterordnung des Rechnungsführungssystems unter Steuerzwecke; Unsicherheit im Verhalten von Käufern, Lieferanten, Wettbewerbern.

Eines der Haupthindernisse für ein stabiles Wirtschaftswachstum ist der langsame Transformationsprozess auf der Ebene von Organisationen (Unternehmen) aufgrund der Ineffizienz ihres Managementsystems, der geringen Verantwortung der Manager für die Konsequenzen der getroffenen Entscheidungen und deren Ergebnisse Aktivitäten sowie das Fehlen verlässlicher Informationen über ihre wirtschaftliche Lage und finanzielle Stabilität, die das wichtigste Merkmal finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten in einem Marktumfeld ist. Um negative Trends in der wirtschaftlichen Entwicklung zu beseitigen und die Stabilität der Aktivitäten der Wirtschaftseinheiten zu erhöhen, muss der Schwerpunkt auf die Gewährleistung einer nachhaltigen Entwicklung der Organisation als wichtigstes Strukturelement des Wirtschaftssystems der Russischen Föderation gelegt werden.

Die Bewältigung der Krisensituation in Russland, die Marktwirtschaft und neue Managementformen bestimmen die Lösung neuer Probleme, zu denen heute die Gewährleistung der wirtschaftlichen Stabilität der Entwicklung gehört. Um das „Überleben“ des Unternehmens auf dem Markt sicherzustellen, müssen Führungskräfte aus der Sicht der finanziellen Unterstützung das mögliche und angemessene Tempo seiner Entwicklung abschätzen, verfügbare Finanzierungsquellen identifizieren und so zur nachhaltigen Position und Entwicklung der Unternehmenseinheiten beitragen . Die Feststellung der Nachhaltigkeit der Entwicklung von Geschäftsbeziehungen ist nicht nur für die Organisationen selbst, sondern auch für ihre Partner notwendig, die zu Recht Informationen über die Stabilität, das finanzielle Wohlergehen und die Zuverlässigkeit ihres Kunden oder Auftraggebers haben möchten. Daher beginnen immer mehr Gegenparteien, sich an der Forschung und Bewertung der Nachhaltigkeit einer bestimmten Organisation zu beteiligen.

Die Beurteilung der Finanzstabilität ermöglicht es externen Analysesubjekten (hauptsächlich Partnern in Vertragsbeziehungen), die finanzielle Leistungsfähigkeit der Organisation langfristig zu bestimmen, die von der Struktur ihres Kapitals abhängt; Grad der Interaktion mit Gläubigern und Investoren; Bedingungen, unter denen externe Finanzierungsquellen angezogen und aufrechterhalten werden. Daher ziehen es viele Wirtschaftsführer, darunter auch Vertreter des öffentlichen Sektors der Wirtschaft, vor, ein Minimum an Eigenmitteln in das Unternehmen zu investieren und es mit geliehenem Geld zu finanzieren. Weist die Struktur „Eigenkapital – Fremdkapital“ jedoch eine deutliche Tendenz zur Verschuldung auf, kann eine Handelsorganisation in die Insolvenz gehen, wenn mehrere Gläubiger plötzlich zu einem „unbestimmten“ Zeitpunkt die Rückgabe ihres Geldes verlangen. Ebenso wichtig ist die Beurteilung der kurzfristigen Finanzstabilität, die mit der Ermittlung des Liquiditätsgrades der Bilanz, des Umlaufvermögens und der Zahlungsfähigkeit der Organisation verbunden ist.

Zahlungsfähigkeit und Finanzstabilität sind die wichtigsten Merkmale der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit eines Unternehmens in einer Marktwirtschaft. Der Begriff „finanzielle Stabilität“ einer Organisation ist vielfältig, er ist im Gegensatz zu den Begriffen „Solvenz“ und „Kreditwürdigkeit“ weiter gefasst, da er eine Bewertung verschiedener Aspekte der Tätigkeit der Organisation umfasst. Inländische Ökonomen interpretieren das Wesen des Begriffs „Finanzstabilität“ unterschiedlich. In den frühen 90ern. Der Bestand an finanzieller Stabilität des Unternehmens wurde durch den Bestand an Eigenmittelquellen charakterisiert, sofern die Eigenmittel die geliehenen übersteigen. Es wurde auch anhand des Verhältnisses von Eigen- und Fremdmitteln im Vermögen des Unternehmens, der Akkumulationsrate der Eigenmittel, dem Verhältnis von langfristigen und kurzfristigen Verbindlichkeiten und der ausreichenden Bereitstellung von materiellem Betriebskapital aus eigenen Quellen geschätzt.

Unter finanzieller Stabilität versteht man einen bestimmten Stand der Rechnungslegung eines Unternehmens, der dessen ständige Zahlungsfähigkeit gewährleistet. Tatsächlich kann die Finanzlage infolge einer Geschäftstransaktion unverändert bleiben oder sich verbessern oder verschlechtern. Der Fluss der täglichen Geschäftstransaktionen ist sozusagen ein „Störer“ eines bestimmten Zustands der Finanzstabilität, der Grund für den Übergang von einer Stabilitätsform zur anderen. Wenn Sie die Grenzgrenzen der Änderungen der Finanzierungsquellen zur Deckung von Kapitalinvestitionen in Anlagevermögen oder Produktionskosten kennen, können Sie solche Geschäftstransaktionsströme generieren, die zu einer Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens führen und seine Nachhaltigkeit erhöhen. Bei der Untersuchung der Finanzstabilität wird ein gesonderter Begriff herausgegriffen – „Solvenz“, der nicht mit dem vorherigen gleichgesetzt wird. Wie Sie sehen, ist die Zahlungsfähigkeit ein integraler Bestandteil der Finanzstabilität. Die Stabilität und Stabilität der Finanzlage hängt von den Ergebnissen der Produktions-, Handels-, Finanz- und Investitionstätigkeit des Unternehmens ab, und eine stabile Finanzlage wirkt sich wiederum positiv auf seine Aktivitäten aus.

Die Stabilität der Finanzlage der Organisation bestimmt das Verhältnis der Werte der eigenen und geliehenen Quellen der Aktienbildung zu den Kosten der Aktien selbst. Die Bereitstellung von Reserven und Kosten mit Bildungsquellen sowie der effiziente Einsatz finanzieller Ressourcen sind ein wesentliches Merkmal der Finanzstabilität, während die Zahlungsfähigkeit ihre äußere Erscheinungsform ist. Gleichzeitig ist der Grad der Rücklagen- und Kostenbereitstellung der Grund für den einen oder anderen Solvabilitätsgrad, dessen Berechnung zu einem bestimmten Zeitpunkt erfolgt. Daher kann Zahlungsfähigkeit eine Form der Manifestation finanzieller Stabilität sein.

Die Relevanz der Arbeit liegt darin, dass die Finanzstabilität eine zielgerichtete Eigenschaft zur Beurteilung der tatsächlichen Finanzlage einer Organisation ist und die Suche nach landwirtschaftlichen Möglichkeiten, Mitteln und Wegen zu ihrer Stärkung die Art und den Inhalt der Wirtschaftsanalyse bestimmt. Finanzielle Stabilität ist somit eine garantierte Zahlungsfähigkeit und Kreditwürdigkeit eines Unternehmens als Ergebnis seiner Tätigkeit, die auf der effektiven Bildung, Verteilung und Verwendung finanzieller Ressourcen beruht. Dabei handelt es sich gleichzeitig um die Bereitstellung von Rücklagen aus eigenen Quellen ihrer Bildung sowie um das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln – den Quellen zur Deckung des Unternehmensvermögens.

Ziel der Kursarbeit ist die Analyse der Finanzstabilität am Beispiel des Unternehmens LLC „First Window Plant“.

Gegenstand der Studienarbeit sind die relativen und absoluten Indikatoren der finanziellen Stabilität des Unternehmens.

Objekt - Gesellschaft mit beschränkter Haftung „First Window Plant“

1. Theoretische Aspekte der Bestimmung der Finanzstabilität

1 Bildung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Der Schlüssel zum Überleben und die Grundlage für die Stabilität des Unternehmens ist seine Nachhaltigkeit. Die Stabilität des Unternehmens wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst:

· Stellung des Unternehmens auf dem Rohstoffmarkt;

· Produktion und Veröffentlichung billiger, gefragter Produkte;

· sein Potenzial in der geschäftlichen Zusammenarbeit;

· Grad der Abhängigkeit von externen Gläubigern und Investoren;

· Vorhandensein zahlungsunfähiger Schuldner;

· Effizienz wirtschaftlicher und finanzieller Abläufe.

Finanzielle Stabilität spiegelt einen stabilen Überschuss der Einnahmen über die Ausgaben wider, ermöglicht die freie Verfügung über die Mittel des Unternehmens und trägt durch deren effektive Verwendung zur unterbrechungsfreien Produktion und zum Verkauf von Produkten bei. Mit anderen Worten ist die finanzielle Stabilität eines Unternehmens der Zustand seiner finanziellen Ressourcen, deren Verteilung und Verwendung, die die Entwicklung des Unternehmens auf der Grundlage des Gewinn- und Kapitalwachstums bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit und Kreditwürdigkeit unter Bedingungen eines akzeptablen Niveaus gewährleisten Risiko. Daher entsteht finanzielle Stabilität im Prozess aller Produktions- und Wirtschaftsaktivitäten und ist der Hauptbestandteil der Gesamtstabilität des Unternehmens.

Eine Analyse der Stabilität der Finanzlage zu einem bestimmten Datum ermöglicht die Beantwortung der Frage: Wie richtig hat das Unternehmen die Finanzressourcen im Zeitraum vor diesem Datum verwaltet? Es ist wichtig, dass der Zustand der Finanzmittel den Anforderungen des Marktes und den Bedürfnissen der Unternehmensentwicklung entspricht, da eine unzureichende Finanzstabilität zur Insolvenz des Unternehmens und zum Mangel an Mitteln für die Entwicklung der Produktion führen kann Überschuss – behindern die Entwicklung und belasten die Kosten des Unternehmens durch übermäßige Bestände und Reserven. Somit wird das Wesen der Finanzstabilität durch die effektive Bildung, Verteilung und Verwendung finanzieller Ressourcen bestimmt, und die Zahlungsfähigkeit ist ihre äußere Manifestation.

Eine Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens ist ohne eine Analyse der Finanzstabilität unvollständig. Analysieren Sie die Liquidität der Bilanz des Unternehmens und vergleichen Sie den Stand der Verbindlichkeiten mit dem Stand der Vermögenswerte. Dadurch lässt sich abschätzen, inwieweit das Unternehmen bereit ist, seine Schulden zu begleichen. Die Aufgabe der Finanzstabilitätsanalyse besteht darin, die Größe und Struktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zu beurteilen. Dies ist notwendig, um die Fragen zu beantworten: Wie unabhängig ist das Unternehmen aus finanzieller Sicht, nimmt der Grad dieser Unabhängigkeit zu oder ab und ob der Zustand seiner Vermögenswerte und Verbindlichkeiten den Zielen seiner finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten entspricht. Indikatoren, die die Unabhängigkeit für jedes Vermögenselement und für das Eigentum als Ganzes charakterisieren, ermöglichen es zu messen, ob die analysierte Unternehmensorganisation ausreichend stabil ist finanziell.

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens hängt von der gesamten Finanzstruktur des Unternehmens und dem Grad seiner Abhängigkeit von Gläubigern und Schuldnern ab. Beispielsweise kann ein Unternehmen, das sich hauptsächlich mit geliehenem Geld finanziert, in die Insolvenz gehen, wenn mehrere Gläubiger gleichzeitig ihre Kredite zurückfordern. Dabei hat die Unternehmensstruktur „Eigenkapital – Fremdkapital“ ein deutliches Übergewicht gegenüber letzterem. Daraus lässt sich schließen, dass die finanzielle Stabilität eines Unternehmens langfristig durch das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln charakterisiert wird. Die Bereitstellung von Reserven und Kosten mit Bildungsquellen ist die Grundlage der Finanzstabilität.

Die Analyse der Finanzstabilität basiert auf der Hauptbilanzformel, die den Saldo der Aktiv- und Passivindikatoren der Bilanz ermittelt und folgende Form hat:

A IN + A UM = K MIT + Z D + Z KR ,

wo ein IN - langfristige Vermögenswerte (das Ergebnis von Abschnitt I der Vermögensbilanz);

· A UM - Umlaufvermögen (das Ergebnis von Abschnitt II des Bilanzvermögens), zu dem Produktionsvorräte (PZ) sowie Bargeld, unbare Formen und Abrechnungen in Form von Forderungen (DZ) gehören;

· ZU MIT - das Kapital und die Rücklagen des Unternehmens, d. h. das Eigenkapital des Unternehmens (das Ergebnis von Abschnitt III der Verbindlichkeiten der Bilanz des Unternehmens);

· W D - vom Unternehmen aufgenommene langfristige Darlehen und Anleihen (das Ergebnis von Abschnitt IV der Passivseite der Unternehmensbilanz);

· W KR - kurzfristige Kredite und Anleihen des Unternehmens, die in der Regel zur Deckung des fehlenden Betriebskapitals des Unternehmens (AS), der Verbindlichkeiten des Unternehmens, für die es nahezu sofort zahlen muss (KZ) und sonstige Mittel in Abrechnungen (PS) (das Ergebnis der Verbindlichkeiten des Abschnitts V der Bilanz des Unternehmens).

Unter Berücksichtigung aller Teilabschnitte der Bilanz lässt sich diese Formel wie folgt darstellen:

A IN + (PZ + DZ) = K MIT + Z D + (ZS + KZ + PS).

(A IN + PZ) + DZ = (K MIT + PS) + Z D + ZS + KZ,

· A IN + PZ - langfristige und umlaufende Produktionsanlagen;

· DZ - Umlaufvermögen;

· ZU MIT + PS – Eigen- und gleichwertiges Kapital des Unternehmens, das in der Regel zur Deckung des Mangels an Betriebskapital des Unternehmens verwendet wird.

Für den Fall, dass das langfristige und laufende Produktionsvermögen des Unternehmens zu Lasten des Eigenkapitals und des gleichwertigen Kapitals unter möglicher Aufnahme lang- und kurzfristiger Kredite zurückgezahlt wird und die Mittel des Unternehmens zur Abfindung ausreichen dringende Verpflichtungen abbezahlen, dann können wir über den einen oder anderen Grad der finanziellen Stabilität (Solvenz) eines Unternehmens sprechen, das durch ein System von Ungleichheiten gekennzeichnet ist:

(A IN + PZ) ≤ (K MIT + PS) + Z D + AP;

DZ ≥ KZ.

Gleichzeitig zieht die Erfüllung einer der Ungleichungen automatisch die Erfüllung der anderen nach sich, daher gehen sie bei der Bestimmung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens in der Regel von der ersten Ungleichung aus und transformieren diese zunächst auf der Grundlage dieser Ungleichung , muss das Unternehmen Kapital für sein Anlagevermögen bereitstellen. Mit anderen Worten, der Wert der Rücklagen des Unternehmens sollte die Summe seiner eigenen und geliehenen Mittel sowie der geliehenen Mittel des Unternehmens nach Bereitstellung dieser Mittel für das Anlagevermögen, d. h.

PZ ≤ (K MIT + PS + Z D + ZS) - A IN

Die Erfüllung dieser Ungleichheit ist die Hauptvoraussetzung für die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, da in diesem Fall Bargeld, kurzfristige Finanzanlagen und aktive Abwicklungen die kurzfristigen Schulden des Unternehmens decken.

Somit bestimmt das Verhältnis der Kosten des materiellen Umlaufvermögens und der Werte der eigenen und geliehenen Quellen ihrer Bildung die Stabilität der Finanzlage des Unternehmens. Der allgemeinste Indikator für die Finanzstabilität ist der Überschuss oder Mangel an Mittelquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten, der sich als Differenz zwischen dem Wert der Mittelquellen und dem Wert der Rücklagen und Kosten ergibt.

Zur Beurteilung der Bestands- und Kostenlage werden die Daten der Artikelgruppe „Bestände“ des Abschnitts II der Vermögensbilanz herangezogen.

Um die Quellen der Bestandsbildung zu charakterisieren, werden drei Hauptindikatoren ermittelt.

Das Vorhandensein von eigenem Betriebskapital (SOS) als Differenz zwischen Kapital und Rücklagen (Abschnitt III der Bilanzverbindlichkeit) und langfristigen Vermögenswerten (Abschnitt I des Bilanzvermögens). Dieser Indikator charakterisiert das Nettoumlaufvermögen. Sein Anstieg im Vergleich zur Vorperiode weist auf die Weiterentwicklung des Unternehmens hin. In formalisierter Form kann das Vorhandensein von eigenem Betriebskapital wie folgt geschrieben werden:

SOS = K MIT - A IN

SD = (K MIT + Z D ) - A IN = SOS + K D ,

3. Der Gesamtwert der Hauptquellen der Reserven- und Kostenbildung (OI), ermittelt durch Erhöhung des vorherigen Indikators um den Betrag der kurzfristigen Kreditaufnahmen:

OI = (K MIT + Z D ) - A IN + AP.

Drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Reserven- und Kostenquellen entsprechen drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Reserven und Kosten mit Quellen für ihre Bildung:

Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenem Betriebskapital (∆SOS):

∆SOS = SOS - Z,

wobei З - Bestände (S. 210 + S. 220 von Abschnitt II der Vermögensbilanz).

Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenen und langfristigen Reservenbildungsquellen (∆SD):

∆SD = SD - Z.

Überschuss (+) oder Mangel (-) des Gesamtwerts der Hauptquellen der Reservenbildung (∆OI):

∆OI \u003d OI - Z.

Um die finanzielle Situation eines Unternehmens zu charakterisieren, gibt es vier Arten der finanziellen Stabilität.

Die absolute Stabilität der Finanzlage, die unter den gegenwärtigen Bedingungen der Entwicklung der russischen Wirtschaft sehr selten ist, ist eine extreme Form der Finanzstabilität und wird durch die Bedingung festgelegt:

W< СОС.

Dieses Verhältnis zeigt, dass alle Aktien vollständig durch ihr eigenes Betriebskapital gedeckt sind, das Unternehmen also völlig unabhängig von externen Gläubigern ist. Eine solche Situation kann jedoch nicht als ideal angesehen werden, da sie bedeutet, dass die Unternehmensleitung nicht in der Lage, nicht willens oder in der Lage ist, externe Finanzierungsquellen für ihre Kernaktivitäten zu nutzen.

Die normale Stabilität der Finanzlage des Unternehmens, die seine Zahlungsfähigkeit gewährleistet, entspricht folgender Bedingung:

Z = SOS + ZS.

Das obige Verhältnis entspricht der Situation, wenn ein Unternehmen verschiedene eigene und eingeworbene Finanzierungsquellen erfolgreich nutzt und kombiniert, um Reserven und Kosten zu decken.

Ein instabiler Staat, der durch eine Verletzung der Zahlungsfähigkeit gekennzeichnet ist und in dem es weiterhin möglich ist, das Gleichgewicht durch Auffüllung der Eigenmittelquellen und Erhöhung des SOS wiederherzustellen:

Z \u003d SOS + ZS + I UM ,

wo ich UM - Quellen, die finanzielle Spannungen lindern (vorübergehend freie Eigenmittel (Fonds für wirtschaftliche Anreize, Finanzreserven), Fremdmittel (Überschuss der normalen Verbindlichkeiten gegenüber Forderungen), Bankdarlehen zur vorübergehenden Auffüllung des Betriebskapitals und andere Fremdmittel).

Finanzielle Instabilität gilt als normal (akzeptabel), wenn der Betrag der zur Bildung von Lagerbeständen und Kosten aufgenommenen kurzfristigen Kredite und Fremdmittel die Gesamtkosten der Vorräte und Fertigprodukte (den liquidesten Teil der Bestände und Kosten) nicht übersteigt.

Eine Finanzkrise, in der ein Unternehmerunternehmen am Rande des Bankrotts steht, weil Bargeld, kurzfristige Wertpapiere und Forderungen nicht einmal seine Verbindlichkeiten und überfälligen Kredite decken:

Z > SOS + ZS.

In den letzten beiden Fällen (instabile und krisenhafte Finanzlage) kann die Stabilität durch eine Optimierung der Verbindlichkeitsstruktur sowie eine angemessene Reduzierung der Rücklagen- und Kostenhöhe wiederhergestellt werden.

2 Informationsbasis zur Finanzstabilitätsanalyse

Um das Wesen von Phänomenen zu analysieren und aufzudecken, sind Informationen erforderlich, die es dem Analysten ermöglichen, den Zustand und die Ergebnisse des Unternehmens zu verfolgen und dabei zu helfen, die Bewegung der Aktienströme zu verstehen.

Der Analyseprozess umfasst die Verarbeitung einer Vielzahl formeller und informeller Geschäftsdaten, die in der Analyse verwendet werden.

Bei der Definition der Analyse als Wirtschaftswissenschaft wurde betont, dass die Analyse der Finanzstabilität auf einem System von Indikatoren und auf der integrierten Nutzung von Daten aus einer Reihe wirtschaftlicher Informationsquellen basiert. Die Analysequellen werden in buchhalterische und nicht buchhalterische Quellen unterteilt

Zu den Buchhaltungsquellen gehören:

Buchhaltung und Berichterstattung;

statistische Buchhaltung und Berichterstattung;

Betriebsbuchhaltung und Rechnungswesen;

selektive Qualifikationen.

Die im Unternehmen genutzten Informationen erfüllen am besten die Anforderungen der Analyse und beleuchten das analysierte Objekt umfassend. Jedes Unternehmen hat gemäß der geltenden Gesetzgebung das Recht, Geschäftsgeheimnisse zu wahren, die nicht in der öffentlichen Presse veröffentlicht werden dürfen.

Die einfachste und zugänglichste Form von Finanzinformationen ist Finanzberichte nach den Regeln der öffentlichen Rechnungslegung erstellt.

Zu den Abrechnungen gehören in der Regel eine Bilanz zu einem bestimmten Zeitpunkt, eine Gewinn- und Verlustrechnung für eine Periode, eine Aufstellung der Mittelbewegungen für dieselbe Periode und eine Kapitalflussrechnung.

Dem Bericht ist eine Erläuterung beigefügt, in der einzelne Bilanzposten entschlüsselt und die Gründe für die Bildung bestimmter Beträge erläutert werden.

Abschlüsse werden nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen erstellt und spiegeln die Auswirkungen vergangener und gegenwärtiger Managemententscheidungen unter Beachtung bestimmter konservativer Grundsätze wider:

Transaktionen werden zu den zum Zeitpunkt ihrer Ausführung geltenden Preisen verbucht;

Einnahmen und Ausgaben werden zum Zeitpunkt der Provision berücksichtigt und nicht, wenn das Geld seinen Besitzer wechselt;

Der periodische Vergleich von Einnahmen und Ausgaben erfolgt anhand von Einnahmen, Ausgaben und Salden.

die Bildung von Rücklagen für unvorhergesehene Umstände führt zu einem Gewinnrückgang.

Diese Regeln verzerren die Ergebnisse der Rechnungslegung hinreichend, insbesondere in den Fällen, in denen ihre Ergebnisse zur Analyse der Finanzlage und zur Bestimmung des Wertes von Immobilien verwendet werden.

Die Bilanz wird zu einem bestimmten Datum erstellt. Spiegelt die Höhe der vom Unternehmen genutzten Vermögenswerte und den Ausgleich seiner Verpflichtungen gegenüber Gläubigern und Eigentümern wider.

Zu den Vermögenswerten gehören:

Betriebskapital;

Hauptkapital;

Sonstige Vermögensgegenstände.

Die Hauptquellen sind:

Kurzfristige Verbindlichkeiten;

langfristige Aufgaben;

Eigenkapital.

Da der Saldo statisch ist, hat er darüber hinaus eine kumulative Wirkung, da er die Konsequenzen aller Entscheidungen und Transaktionen widerspiegelt, die im Unternehmen stattgefunden haben.

Bei Investitionsentscheidungen aktuell Produktionsaktivitäten und Finanzierung kann die Bilanz als das kumulierte Ergebnis vergangener Investitions- und Finanzierungsentscheidungen betrachtet werden. Der Nettoeffekt der Geschäftstätigkeit im Periodenergebnis spiegelt sich in den Veränderungen des Eigenkapitals wider

Dazu dienen die statistische Bilanzierung und Berichterstattung, die die Gesamtheit der Massenphänomene und -prozesse widerspiegelt, sie von einer quantitativen Seite her charakterisiert (mit einer qualitativen Seite verknüpft) und bestimmte wirtschaftliche Muster aufdeckt wichtige Quelle Analyse.

Die betriebliche Buchhaltung und Berichterstattung ermöglichen im Vergleich zu Statistiken und Buchhaltung einen schnelleren Erhalt relevanter Informationen.

Zu den nicht aufgezeichneten Quellen gehören:

Materialien für Inspektionen des Steuerdienstes;

Druckmaterialien;

Materialien von Finanz- und Kreditorganisationen.

3 Methodische Ansätze zur Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens

Eine Analyse der Finanzlage eines Unternehmens ist ein Instrument zur Entscheidungsfindung im Management, sie ist eine der Phasen des Managements, in deren Verlauf bestimmte Managemententscheidungen und ihre wirtschaftliche Effizienz wird bewertet. In der in- und ausländischen wissenschaftlichen Literatur gibt es viele methodische Ansätze zur Beurteilung der finanziellen Lage einer Organisation. Die gesamte Bandbreite methodischer Ansätze zur Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens

ermöglicht die Unterscheidung folgender Phasen:

Berechnung des Systems der Finanzkennzahlen;

Diagnose der Insolvenzwahrscheinlichkeit des Unternehmens.

Die Ergebnisse des Unternehmens und seine Finanzlage sind für Eigentümer, Manager, Gläubiger, Investoren, Partner, den Staat, also interne und externe Nutzer wirtschaftlicher Informationen, von Interesse. Jeder von ihnen entwickelt je nach Ziel und Zielsetzung der Analyse eigene methodische Ansätze zur Beurteilung der Finanzlage und setzt eigene Schwerpunkte. So ist beispielsweise für Kreditinstitute die Analyse der Bonität eines Unternehmens – eines potenziellen Kreditnehmers einer Bank – von besonderer Bedeutung. Viele Banken nutzen zur Analyse der Zahlungsfähigkeit und zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit die Methoden der komplexen wirtschaftlichen Analyse des Kreditnehmers, die Folgendes umfasst:

Analyse des Jahresabschlusses des Unternehmens;

Analyse der Cashflows des Unternehmens;

Analyse der Rentabilität der bevorstehenden Transaktion;

Analyse der finanziellen Leistungsfähigkeit des Unternehmens;

Einschätzung des Kreditrisikos der Bank.

Die Zentralbank der Russischen Föderation regelt das Verfahren und die Kriterien zur Beurteilung der Finanzlage juristischer Personen durch die folgenden Bestimmungen: - „Über das Verfahren und die Kriterien zur Beurteilung der Finanzlage juristischer Personen – Gründer (Teilnehmer) von Kreditinstituten“ vom 19. März 2003; - „Über das Verfahren zur Bildung von Rückstellungen durch Kreditinstitute für mögliche Verluste aus Krediten, Darlehen und gleichwertigen Schulden“ vom 26. März 2004.

Das Hauptziel des Investors bei der Analyse der Finanzlage des Unternehmens besteht darin, seine Rentabilität, Rentabilität, den Grad der Produktionsauslastung und das wirtschaftliche Potenzial zu beurteilen.

Wenn es private Analyseziele für einzelne Unternehmen gibt, besteht das Hauptziel der Analyse der Finanzlage eines Unternehmens für alle Benutzer (extern und intern) darin, die Position des Unternehmens auf dem Markt, seine finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten sowie die Effizienz des Managements zu beurteilen sowie die Identifizierung der Hauptprobleme des Unternehmens und die besten Möglichkeiten, diese zu lösen. Die Regierung der Russischen Föderation, das Wirtschaftsministerium und das Finanzministerium der Russischen Föderation entwickeln und verbessern seit zehn Jahren methodische Ansätze zur Analyse der Finanzlage von Unternehmen.

In Betracht ziehen Vorschriften, Regelung der Verfahren zur Analyse der Finanzlage.

Das wichtigste Dokument zur Regelung der Methodik zur Bewertung der Zahlungsfähigkeit und Finanzstabilität von Unternehmen war 1994 das Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 20. Mai 1994 „Über bestimmte Maßnahmen zur Umsetzung der Rechtsvorschriften über die Insolvenz (Insolvenz) von Unternehmen“. (jetzt nicht mehr in Kraft).

Um einen einheitlichen methodischen Ansatz für die Analyse der Finanzlage von Unternehmen und die Beurteilung der Struktur ihrer Bilanzen zu gewährleisten, wurden methodische Bestimmungen zur Beurteilung der Finanzlage von Unternehmen und zur Feststellung einer unbefriedigenden Bilanzstruktur entwickelt, die per Verordnung genehmigt wurden des Bundesinsolvenzamtes vom 12.08.94. Die Bestimmungen enthielten eine Methodik zur Berechnung der Koeffizienten der aktuellen Liquidität, der Bereitstellung von Eigenmitteln (deren Wert zur Beurteilung der zufriedenstellenden Struktur der Bilanz herangezogen wurde), die Wiederherstellung (oder der Verlust) der Zahlungsfähigkeit von Unternehmen und die Richtung der Analyse insolventer Unternehmen. Allerdings ändert sich die wirtschaftliche Lage im Land und die Verabschiedung von Rechtsakten zur Regelung der Aktivitäten kommerzielle Organisationen, einschließlich der Gesetzgebung zur Insolvenz (Insolvenz) von Organisationen, hat die Verbesserung der Rechnungslegung und Berichterstattung die Notwendigkeit einer Überarbeitung der methodischen Ansätze zur Bewertung der Finanzlage von Unternehmen festgestellt.

Im Jahr 1997 wurde im Auftrag des Wirtschaftsministeriums der Russischen Föderation vom 01.10.97 „ Richtlinien zur Reform von Unternehmen (Organisationen), die unter anderem dazu dienen sollten, die Wirksamkeit des Finanzmanagements einer Organisation und ihrer finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten zu beurteilen. Gemäß diesem Regulierungsgesetz gilt die Analyse der Finanzlage des Unternehmens als wichtigstes Instrument effektives Management Finanzen, die zur Gestaltung der strategischen Ziele des Unternehmens beitragen, „den Marktbedingungen angemessen“.

Der Erlass betonte die Rolle der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens bei der Entwicklung seiner Finanzpolitik und stellte fest, dass eine qualitative Analyse es ermöglicht, fundierte und wirksame Managemententscheidungen zu treffen. Was wiederum von den angewandten Methoden der Finanzanalyse, von der Zuverlässigkeit und Genauigkeit der verwendeten Wirtschaftsinformationen abhängt. Ein Merkmal der Bestellung ist die Definition der Hauptbestandteile der Finanz- und Wirtschaftsanalyse des Unternehmens:

Analyse von Finanzberichten;

horizontale Analyse:

vertikale Analyse;

Trend analysen;

Berechnung von Finanzkennzahlen.

Die Kombination der oben genannten Komponenten stellt eine Reihe von Standardtechniken und -methoden der Finanzanalyse dar, die derzeit verwendet werden. Die Verordnung Nr. 118 definiert zum ersten Mal in der Russischen Föderation ein System von Indikatoren zur Bewertung der Finanzlage eines Unternehmens, empfiehlt eine Methode zu deren Berechnung, präsentiert eine wirtschaftliche Beschreibung und eine Einschätzung der Richtungen der Dynamik der Werte ​dieser Indikatoren. Die erste Klasse umfasst Indikatoren, die einen normativen Wert haben (Indikatoren für Liquidität und Finanzstabilität); Die zweite Klasse umfasst Indikatoren für Rentabilität (Intensität des Ressourcenverbrauchs) und Geschäftsaktivität. Für die zweite Gruppe von Indikatoren empfiehlt es sich, die Wertedynamik zu berücksichtigen, die als Verbesserung, Stabilität oder Verschlechterung charakterisiert werden kann.

Die durch die Verordnung festgelegten methodischen Ansätze zur Finanzanalyse sind der Betriebsanalyse zuzuordnen, deren Ergebnisse nicht als genaue Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens dienen können. Folglich bestand die Notwendigkeit, das System der Indikatoren zu erweitern, die alle Prozesse und Phänomene der wirtschaftlichen und finanziellen Aktivitäten von Unternehmen widerspiegeln.

Ein solcher Versuch wurde 2001 in den folgenden Verordnungen unternommen: - Beschluss des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 6. November 2001 (geändert durch Beschluss des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 15. Februar 2002) Investitionsprojekte in der Kohleindustrie auf eine Wettbewerbsbasis gestellt“; - Verordnung des Russischen Föderalen Dienstes für finanzielle Sanierung und Insolvenz vom 23. Januar 2001 „Methodische Richtlinien zur Analyse der Finanzlage von Organisationen“.

In den oben genannten Vorschriften wurde der Zweck der Analyse der Finanzlage als Beurteilung der Zahlungsfähigkeit, Stabilität, Effizienz und Dynamik der Entwicklung der Organisation sowie ihrer Investitionsattraktivität definiert.

Im Auftrag des Finanzministeriums der Russischen Föderation wurden vier Gruppen von Indikatoren identifiziert, die das Finanzergebnis des Unternehmens, die Struktur seiner Bilanz, die Effizienz und den Mittelumschlag charakterisieren und deren Werte bewertet werden im Hinblick auf die positive Veränderungsdynamik der letzten Berichtsperiode des laufenden Jahres im Verhältnis zur Basisperiode. Dieser normative Akt enthält eine Methodik zur Bewertung der Finanzlage eines Unternehmens.

Die FSFO-Reihenfolge bestimmt Informationsbasis Analyse der Finanzlage: „Bilanz“, „Gewinn- und Verlustrechnung“, „Kapitalflussrechnung“, „Anhang zur Bilanz“. Der Hauptvorteil der durch die Verordnung des FSFR festgelegten Leitlinien ist ein breites Spektrum empfohlener Finanzindikatoren zur Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen (26 Indikatoren), Methoden zu deren Berechnung und wirtschaftliche Interpretation jedes Indikators. Das vorgestellte System von Finanzindikatoren ermöglicht jedoch keine vollständige Beurteilung des Liquiditätsgrads, der finanziellen Stabilität der Organisation, der Bestimmung des wichtigsten Finanzergebnisses (Gewinns) und der Effizienz des Eigenkapitaleinsatzes. Darüber hinaus legen die Richtlinien keine empfohlenen Werte für die Indikatoren fest und charakterisieren nicht die Dynamik der Werte der Indikatoren.

Mit dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 25. Juni 2003 wurden die Regeln für die Durchführung einer Finanzanalyse durch einen Schlichtungsmanager genehmigt. Diese Regeln ermöglichen es, das Vermögen von Unternehmen und die Quellen ihrer Gründung zu analysieren, Vermögenswerte nach Liquiditätsgrad zu gruppieren, Verbindlichkeiten nach Fälligkeit zu gruppieren und die Umsatzstruktur und den Nettogewinn von Unternehmen auf der Grundlage ihrer öffentlichen Finanzen zu bewerten Bilanzen („Bilanz“, „Gewinn- und Verlustrechnung“). Auf der Grundlage der in den Regeln dargelegten Finanzkennzahlen und der Methodik zu ihrer Berechnung ist es möglich, die absolute und aktuelle Liquidität zu beurteilen, den Grad der Zahlungsfähigkeit von Unternehmen zu ermitteln, die Finanzstabilität und das Vorliegen überfälliger Zahlungen zu bestimmen und die Kapitalrendite zu beurteilen und das Rentabilitätsniveau der wirtschaftlichen Aktivitäten von Organisationen basierend auf der Berechnung der Nettogewinnrate.

Das Dekret definiert die Richtungen für die Analyse der externen und internen Bedingungen der Aktivitäten von Unternehmen und der Märkte, auf denen sie tätig sind, was natürlich seinen praktischen Wert erhöht. Zu seinen Vorteilen gehört auch der Inhalt der Anforderungen zur Analyse der Investitions- und Finanzaktivitäten von Unternehmen sowie zur Analyse der Möglichkeit einer Break-Even-Aktivität von Unternehmen. Als Hauptnachteil dieses Dokuments ist das Fehlen von Rentabilitätskennzahlen in der Zusammensetzung der Finanzindikatoren zu nennen, die die Effizienz der Nutzung von Eigenkapital, Produktionsressourcen und Investitionen charakterisieren; Vermögensumschlag; Kapitalstrukturen, die die finanzielle Stabilität von Unternehmen charakterisieren. Die Regeln enthalten, wie auch andere Vorschriften, keine Kriterienwerte für Finanzindikatoren, die zur Analyse der Finanzlage von Unternehmen in verschiedenen Branchen und Tätigkeiten verwendet werden.

Analyse der Aktivitäten des Unternehmens LLC „First Window Plant“

1 Organisatorische und wirtschaftliche Merkmale von First Window Plant LLC

Die Satzung der Gesellschaft mit beschränkter Haftung „First Window Plant“ wurde in Übereinstimmung mit dem ersten Teil des Bürgerlichen Gesetzbuches von 1994 und dem Beschluss zum Gesetz über Gesellschaften mit beschränkter Haftung genehmigt Generalversammlung Gründungsmitglieder Gesellschaft.

Das Unternehmen ist eine juristische Person gem Russische Gesetzgebung: besitzt Sondereigentum und haftet für seine Verbindlichkeiten mit diesem Vermögen, kann im eigenen Namen Eigentum und persönliche Nichteigentumsrechte erwerben und ausüben, Verpflichtungen tragen, Kläger und Beklagter vor Gericht sein.

Bei seiner Tätigkeit orientiert es sich an der Charta und der Gesetzgebung Russische Föderation und verbindliche Akte der Exekutivbehörden. Das Unternehmen verfügt über ein rundes Siegel mit seinem Namen, einen Eckstempel und einen Briefkopf, es kann ein Emblem, sein Handels- und Warenzeichen sowie andere Symbole enthalten. Das Unternehmen ist eine unabhängige Wirtschaftseinheit, die auf der Grundlage von Vollkostenrechnung, Selbstfinanzierung und Selbstversorgung arbeitet.

Die Gesellschaft haftet für ihre Verbindlichkeiten mit dem Vermögen, auf das gemäß den Rechtsvorschriften die Zwangsvollstreckung ausgeübt werden kann. Der Staat, seine Organe und andere Organisationen haften nicht für die Verpflichtungen der Gesellschaft, und diese haftet nicht für die Verpflichtungen des Staates, seiner Organe und anderer Organisationen. Die Gesellschafter der Gesellschaft haften nicht für ihre Verpflichtungen und tragen das mit der Tätigkeit der Gesellschaft verbundene Verlustrisiko in Höhe ihrer Anteile am genehmigten Kapital.

Gegenstand der Tätigkeit des Unternehmens sind:

Produktions- und Wirtschaftstätigkeiten zur Deckung des öffentlichen Bedarfs an Konsumgütern;

Produktion, Verarbeitung und Verkauf von Kunststofffenstern;

Tauschgeschäfte für vom Unternehmen hergestellte Produkte;

Ausführung sonstiger Arbeiten und Erbringung von Dienstleistungen.

Entsprechend dem Tätigkeitsgegenstand der Gesellschaft sind ihre Hauptaufgaben:

Organisation der Produktion und des Verkaufs von Konsumgütern (Bauarbeiten und Dienstleistungen) an die Bevölkerung;

Organisation von Großhandel und Einzelhandel, Vermittlungstätigkeit;

Implementierung Transport und Bereitstellung von Transportdienstleistungen;

Durchführung außenwirtschaftlicher Aktivitäten;

Implementierung anderer Arten von Wirtschafts- und kommerzielle Aktivitäten, nicht verboten aktuelle Gesetzgebung und nicht im Widerspruch zum Gegenstand und den Hauptzielen der Unternehmenstätigkeit stehen.

Rechtsform des Unternehmens:

Die Gesellschaft erwirbt Rechte juristische Person ab dem Zeitpunkt seiner Registrierung;

Um die Ziele ihrer Tätigkeit zu erreichen, hat die Gesellschaft das Recht, im eigenen Namen Geschäfte zu tätigen, Eigentums- und Nichteigentumsrechte zu erwerben und Verpflichtungen zu tragen, Kläger und Beklagter vor Gericht und Schiedsgericht zu sein.

Die Gesellschaft ist Eigentümerin der ihr gehörenden Liegenschaften, einschließlich der ihr von den Teilnehmern übertragenen Liegenschaften. Die Gesellschaft übt den Besitz, die Nutzung und die Verfügung über die in ihrem Eigentum stehenden Immobilien gemäß den Zielen ihrer Tätigkeit und dem Zweck der Immobilie aus;

Die Gesellschaft haftet für ihre Verbindlichkeiten mit ihrem gesamten Vermögen;

Das Unternehmen kann unabhängig und gemeinsam mit anderen Unternehmen, Partnerschaften, Genossenschaften, Unternehmen, Firmen, Institutionen und Organisationen auf dem Territorium der Russischen Föderation, der GUS-Staaten und im Ausland gründen Tochtergesellschaften, Niederlassungen und Repräsentanzen;

Zweigniederlassungen und Repräsentanzen werden auf Kosten der Gesellschaft mit Anlage- und Betriebskapital ausgestattet;

Für die Gründung von Niederlassungen und Repräsentanzen im Ausland gelten die jeweils geltenden Rechtsvorschriften dieser Länder;

Zweigniederlassungen und Repräsentanzen verfügen über eigene Bilanzen, die in die Bilanz der Gesellschaft eingehen;

Die Gesellschaft haftet für die Verbindlichkeiten der von ihr errichteten Zweigniederlassungen und Repräsentanzen;

Das Unternehmen regelt selbstständig seine Produktions-, Wirtschafts- und sonstigen Aktivitäten sowie gesellschaftliche Entwicklung Team. Der Plan basiert auf Verträgen, die mit Verbrauchern von Produkten und Dienstleistungen sowie Lieferanten von materiellen, technischen und anderen Ressourcen geschlossen werden, sowie auf Beschlüssen der Hauptversammlung über die Planung der Arbeit des Unternehmens;

Der Verkauf von Produkten, die Ausführung von Arbeiten und die Erbringung von Dienstleistungen erfolgen zu Preisen und Tarifen, die von der Gesellschaft unabhängig oder auf vertraglicher Basis festgelegt werden;

Die Gesellschaft kann Produkte (Werke, Dienstleistungen) von Unternehmen, Vereinen und Organisationen erwerben und verkaufen, sowie ausländische Firmen in der Russischen Föderation und im Ausland;

Das Unternehmen hat das Recht, russische und ausländische Fachkräfte mit der Arbeit zu beauftragen und die Formen, Systeme, Größen und Arten der Vergütung selbstständig festzulegen.

Sanierung und Liquidation des Unternehmens

Die Umstrukturierung der Gesellschaft (Verschmelzung, Beitritt, Spaltung, Trennung, Umwandlung) erfolgt durch Beschluss der Hauptversammlung der Gesellschafter gemäß Bürgerliches Gesetzbuch RF.

Die Liquidation der Gesellschaft erfolgt durch Beschluss der Hauptversammlung der Teilnehmer oder durch Beschluss des allgemeinen Gerichts oder Schiedsgerichts in den in der Gesetzgebung der Russischen Föderation vorgesehenen Fällen.

Das oberste Leitungsorgan des Unternehmens ist die Hauptversammlung.

Der CEO führt aktuelle Aktivitäten Die Gesellschaft ist gegenüber der Versammlung der Teilnehmer rechenschaftspflichtig.

Generaldirektor:

· Sorgt für die Umsetzung der Beschlüsse der Hauptversammlung;

· Verwaltet unabhängig die finanziellen Ressourcen und das Eigentum des Unternehmens;

· Handelt im Namen der Gesellschaft ohne Vollmacht, vertritt sie in allen Institutionen und Organisationen sowohl in der Russischen Föderation als auch im Ausland;

· Ernennt Beamte des Unternehmens, stellt Personal ein, entlässt und entlässt Mitarbeiter gemäß Arbeitsrecht;

· Führt alle Arten von Transaktionen und anderen Rechtshandlungen durch;

· Erteilung von Vollmachten, Eröffnung von Abrechnungs- und anderen Konten der Gesellschaft bei Banken;

· Führt andere Funktionen aus, die sich aus der Charta ergeben.

2.2 Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens NGO „First Window Plant“

Analyse der Aktiv-Passiv-Bilanz.

Aussagen lesen

horizontal

Vertikale

modisch.

Wenden Sie auch die folgende Tabelle an:

Tabelle 2.1 Analyse des Vermögenswerts für 2008.

Name der ElementeAbsolute.p valueRelates.to.p.values ​​​​Abweichungen Wachstum, % Start.yearEnd.yearStart.yearEnd.yearAbsolute.Relates.123456781.to.extra.assets 1.1.OS 1.2.Occupied.accounts 1.3. Kapitalerträge 1.4. Langzeit Investition 1.5.Verzögerung Kasse ak213481 26740 29071 14860 44275872 33695 26346 14860 8823,71 2,97 3,23 1,65 0,00527,52 3,36 2,63 1,48 0,00962391 6955 -272 5 0 443,81 0,39 -0, 6 -0,17 0,004 29,23 26,01 -9,37 -100 100Gesamt 28419635086131.5734.99666653.4223.462.Gesamtvermögen. 2.1.Aktien. 2.2.DZ 2.3.Bargeld 2.4.Kurzfristige Investition 108289 470682 21198 - 142988 479716 20051 - 12,03 52,28 2,35 - 14,26 47,85 2,0 - 34699 9034 -1147 - 2,23 -4,43 -0,35 - 32,04 1, 92 5,41 -Gesamt61615465162968,4365,035475-3,435,76 Saldowährung.900350100249010010010214011,34

Aus dieser Tabelle kann man schließen. Im Jahr 2007 stieg der monetäre Gesamtwert des Firmeneigentums um etwa 3,4 %. Dies charakterisiert positiv die Entwicklungs- und Expansionsdynamik des Unternehmens. Beim Vermögen dominiert das Umlaufvermögen, dessen Anteile am Jahresanfang 68 % und am Jahresende 65 % betrugen. Der absolute Wert des Umlaufvermögens verringerte sich um 3,4 %, was darauf zurückzuführen ist, dass sich das Unternehmen auf die Erhöhung der Lagerbestände konzentriert. Unternehmen expandiert Produktionskapazität und investiert auch weiterhin in langfristige Vermögenswerte und deren Anteil stieg von 31 % auf 34 %.

Das langfristige Vermögen des Unternehmens besteht hauptsächlich aus Anlagevermögen, was das Potenzial des Unternehmens positiv charakterisiert. Die Investitionen in den Bau im Bau nahmen zu, wobei der Anteil dieser Investitionen von 3 % auf 3,4 % und ihr Anteil um + 26 % stieg. Dies kann sich negativ auf die Geschäftsergebnisse auswirken. Die langfristigen Finanzinvestitionen blieben auf dem gleichen Niveau, obwohl ihr Anteil von 1,65 % auf 1,48 % zurückging, wodurch die Investitionsorientierung des Unternehmens sinkt. Dies kann die finanziellen Ergebnisse beeinträchtigen.

Die Bestände in absoluter Höhe und im Anteil stiegen. Dies geschah bei Fertigprodukten und Rohstoffen. Dies ist auf die Umsatzsteigerung zurückzuführen, wie die Informationen aus F#2 belegen. Somit ist die Bestandspolitik des Unternehmens wirksam.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stiegen im Laufe des Jahres leicht an, und auch der Umsatz stieg. Folglich ist das Wachstum der Forderungen auf eine Zunahme der Käuferzahl zurückzuführen. Man kann aber auch sagen, dass das Unternehmen seine Forderungen effektiv verwaltet, da der Umsatz deutlich schneller wächst als die Forderungen.

Zu Beginn des Jahres betrug der Bargeldbestand 2,35 %, am Jahresende 2,0 %, ihr Wachstum betrug jedoch 5 %. Dies ist ein positiver Trend, der eine Erhöhung der Zahlungsfähigkeit bedeutet.

Tabelle 2.2 Analyse des Vermögenswerts für 2008.

Namen der ArtikelAbsolute.p valueRelates.to.p.values ​​​​Abweichungen Wachstum, % Start.yearEnd.yearStart.yearEnd.yearAbsolute.Relates.to.1.outside.assets 1.1. Betriebssystem 1.2. NZS 1.3.Einkommen.investiert. 1.4.Langfristige Investition Sonstige 0,08 0,75 0, 09 0,007 46391 63587 -25219 -4556 1213 92 -4,15 3,69 -2,55 -0,73 0,081 0,007 16,82 188,71 -95,72 -30,66 1378,41 10 0Gesamt 3508614323 6934,9931,3581508 -3,6423,2312.Gesamtvermögen. 2.1.Aktien. 2.2.DZ 2.3.Bargeld 2.4.Kurzfristige Investitionen 2.5.Sonstiges. 142988 480626 20051 - - 276167 587934 15403 61022 132 14,26 47,94 2,0 ​​0 0 20,02 42,63 1,12 4,42 0,01 133179 107308 -4648 610 22 132 5,76 -5,31 0,88 4,42 ,01 93,14 22,31 -23,18 100 100Gesamt65162994677765.068.653766563.6545.29 Saldowährung.

Im Jahr 2008 stieg der monetäre Gesamtwert des Firmeneigentums um etwa 38 %. Dies charakterisiert positiv die Entwicklungs- und Expansionsdynamik des Unternehmens. Dies bestätigt die Daten zur Dynamik der Steigerung des Produktionspotenzials des Anlagevermögens um 17 % und der Lagerbestände um 93 %. Das Vermögen wird vom Umlaufvermögen dominiert, dessen Anteil zu Jahresbeginn 65 % und zum Jahresende 68 % betrug. Der absolute Wert der Vermögenswerte stieg um 45 %. Dies erklärt sich dadurch, dass sich das Unternehmen bei seiner Tätigkeit auf die Erhöhung der Reserven konzentriert, was die Finanzergebnisse des Unternehmens verschlechtert. Allerdings steigen Bargeld, kurzfristige Finanzanlagen und Rechnungsabgrenzungsposten, was auf eine Erhöhung der Liquidität des Unternehmenseigentums und seiner Zahlungsfähigkeit hinweist.

In der Zusammensetzung des Anlagevermögens entfällt der größte Anteil auf das Anlagevermögen, NZS zu Jahresbeginn 3,36 %, am Jahresende 7,05 %. Dies ist eine Folge der Tatsache, dass ein Teil der errichteten Anlagen in Betrieb genommen und in die Kategorie des Anlagevermögens überführt wurde. Langfristige Finanzanlagen am Jahresanfang 1,48 %, am Jahresende 0,75 %. Dieser Rückgang des Anteils ist nicht mit einer Änderung der absoluten Höhe verbunden, sondern ist eine Folge einer allgemeinen Änderung der Vermögensstruktur.

Absolut stiegen die Vorräte. Dies geschah aufgrund der Tatsache, dass die Kosten zukünftiger Perioden gestiegen sind. Dies ist auf die Umsatzsteigerung zurückzuführen, wie aus den Angaben aus F Nr. 2 hervorgeht. Somit ist die Lagerpolitik des Unternehmens grundsätzlich wirksam.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stiegen im Laufe des Jahres und auch die Einnahmen stiegen. Folglich ist das Wachstum der Forderungen auf eine Zunahme der Käuferzahl zurückzuführen. Man kann aber auch sagen, dass das Unternehmen das Forderungsmanagement nicht sehr effektiv betreibt, da der Umsatz im gleichen Tempo wächst wie die Forderungen.

Die Barmittel betrugen zu Jahresbeginn 2,0 %, am Jahresende 1,12 % und insgesamt gingen sie zurück. Einerseits ist dies ein alarmierender Trend, der einen Rückgang der Zahlungsfähigkeit bedeutet, andererseits bedeutet es, dass das Geld funktioniert.

Tabelle 2.3 Verbindlichkeitenanalyse für 2007

Indikatoren Absolute Indikatoren, t.r.Relative Indikatoren, t.r.Wachstum, % Y.Y.Q.Y. Abweichung Y.Y.Y.Y. .c-l 1.3.res.c-l 1.4.nicht verfügbar 1,5 Zielfinanzierung 4651 156030 233 561728 484 4651 156030 233 684780 372 0 0 0 123052 -112 0,52 17,33 0,03 62,39 0,05 0,46 15,56 0, 02 68,31 0,04 -0,06 -1,77 -0,01 5,92 -0,01 0 0 0 21,91 -23,14Gesamt 723126846066-105480,3284 .44.0817.02 Verbindlichkeiten 2.2.1.kurzfristig Kredite und Darlehen 2.2.2.Kredit. Ziel 3977 - 173247 8280 - 148144 4303 - -25103 0,44 - 19,24 0,43 - 14,78 -0,01 - -4,46 108,2 - -14,49Gesamt 173247148144-2510319,2414, 78-0. 47-14,49 Saldowährung900350100249010214010010011,34

Aus dieser Tabelle können wir schließen:

Anteil am Eigenkapital in Gesamtstruktur Quellen der Vermögensbildung zu Beginn des Jahres - etwa 80 % und am Ende - 84 %. Diese Kennzahl ist für das Unternehmen einerseits positiv, da das Eigenkapital steigt, und andererseits nicht sehr positiv, da bis zum Jahresende eine Tendenz zu einem Anstieg der langfristigen Verbindlichkeiten besteht, die dazu führen kann Abhängigkeit von Gläubigern.

Bei der Analyse der Eigenkapitalstruktur können wir folgende Schlussfolgerungen ziehen:

Ø Den größten Anteil nimmt das Zusatzkapital zu Beginn mit 17,33 %, am Ende mit 15,56 % ein.

Ø Das genehmigte Kapital hat sich in seiner absoluten Höhe nicht verändert, ist aber hinsichtlich des Anteils an den Verbindlichkeiten, wenn auch geringfügig, gesunken, was auf eine Änderung der Struktur der Verbindlichkeiten – eine Erhöhung des Anteils am Eigenkapital – zurückzuführen ist.

Ø Das Unternehmen verfügt über einbehaltene Gewinne, was bedeutet, dass das Unternehmen seine Finanzergebnisse verbessert hat.

Ø Das Reservekapital ist sehr gering. Dies könnte eine Folge einer veränderten Struktur der Verbindlichkeiten sein, da die langfristigen Verbindlichkeiten deutlich zugenommen haben.

Das Unternehmen bevorzugte im Laufe des Jahres kurzfristige Verbindlichkeiten, während der Anteil der langfristigen Verbindlichkeiten zu Jahresbeginn 0,44 % und am Jahresende 0,43 % betrug. Der Anteil der kurzfristigen Verbindlichkeiten lag zu Jahresbeginn bei 19,24 % und am Jahresende bei 14,78 %, obwohl er rückläufig ist, stellt dies in den Augen externer Informationsnutzer jedoch immer noch einen negativen Trend dar, wie er sagt bedeutet, dass das Unternehmen in Bezug auf seine Schulden und deren Rückzahlung nicht sehr verpflichtet ist.

Tabelle 2.4 Verbindlichkeitenanalyse für 2008

Indikatoren Absolute Indikatoren, t.r.Relative Indikatoren, t.r.Wachstum, % N.Y.Q.Y. Abweichung N.Y.Y.Y. .c-l 1.3.res.c-l 1.4.nicht verfügbar 1,5 Zielfinanzierung 4651 156030 233 684780 372 4651 156030 233 960182 - 0 0 0 275402 -372 0,46 15,56 0,023 68,31 0,037 0,34 11,31 0,01 7 69,62 0 -0,12 -4,25 - 0,006 1,31 -0,037 0 0 0 40,22 -100Gesamt 846066112109627503084.3981,29-3,132 .512 Kredite und Darlehen 2.2.2.Kredit. Ziel 8280 - 148144 20070 4000 233990 11780 4000 85846 0,83 - 14,78 1,46 0,29 16,97 0,63 0,29 2,19 142,27 100 57,95Gesamt 1481442 37 9908984614.7817.262, 4860.65 Saldowährung 100249013791463766561001000.0137.57

Aus dieser Tabelle können wir schließen:

Der Anteil des Eigenkapitals an der Gesamtstruktur der Vermögensbildungsquellen beträgt zu Jahresbeginn ca. 84 %, am Jahresende 81 %. Diese Kennzahl ist für das Unternehmen positiv, denn zwar gibt es einen leichten Rückgang, aber einen Anstieg des Eigenkapitals, es ist bis zum Jahresende auch gestiegen, und kurzfristige Verbindlichkeiten können für das Unternehmen gefährlich sein, da es durchaus möglich ist zu einer Abhängigkeit von Gläubigern führen.

Bei der Analyse der Eigenkapitalstruktur können wir folgende Schlussfolgerungen ziehen:

Ø Den größten Anteil nehmen die einbehaltenen Gewinne zu Beginn mit 68,31 %, am Ende mit 69,62 % ein. Dies ist ein positiver Trend, was bedeutet, dass das Unternehmen seine Finanzergebnisse verbessert hat.

Ø Zusätzliches Kapital am Anfang 15,56 %, am Ende 11,31 %.

Ø Das genehmigte Kapital hat sich in seiner absoluten Höhe nicht verändert, es hat sich im Hinblick auf den Anteil an den Verbindlichkeiten verringert, dies ist auf eine Änderung der Struktur der Verbindlichkeiten – eine Erhöhung des Anteils am Eigenkapital – zurückzuführen

Ø Das Reservekapital ist sehr gering. Dies kann eine Folge einer veränderten Struktur der Verbindlichkeiten sein, da die kurzfristigen Verbindlichkeiten gestiegen sind.

Das Unternehmen bevorzugte im Jahresverlauf kurzfristige Verbindlichkeiten, während der Anteil der langfristigen Verbindlichkeiten zu Jahresbeginn 0,83 % und am Jahresende 1,46 % betrug. Grundsätzlich stiegen die kurzfristigen Schulden am Anfang um 14,78 % und am Ende um 16,97 %. Dies charakterisiert das Unternehmen in den Augen externer Informationsnutzer negativ, da es bedeutet, dass das Unternehmen seine Schulden nicht unbedingt zurückzahlt.

3 Analyse der Indikatoren der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Die Nachhaltigkeit eines Unternehmens ist eine Voraussetzung für sein Überleben und seine Stabilität. Es entsteht unter dem Einfluss folgender Faktoren:

Die Position des Unternehmens auf dem Rohstoffmarkt;

Der Grad der Abhängigkeit von Gläubigern und Investoren;

Das Vorhandensein zahlungsunfähiger Schuldner;

Der Grad der Effizienz von Finanztransaktionen.

Die Analyse erfolgt in 3 Stufen:

Es werden 3 Hauptindikatoren berechnet, die die Quellen von Reserven und Kosten charakterisieren:

a) Verfügbarkeit von Eigen- und Betriebskapital (SOS)

SOS = Eigenkapital – langfristige Vermögenswerte = Zeilen 490-190

Durch die Präsenz von SOS verfügt das Unternehmen über ausreichende Eigenmittel, um den Bedarf an lang- und langfristigen Vermögenswerten sowie für den Erwerb von Umlaufvermögen zu decken. Das ist ein positiver Trend

b) Eigene und langfristig geliehene Quellen der Reserven- und Kostenbildung (SD)

SD = SOS + langfristige Verbindlichkeiten = Zeilen 490 + 590-190.

c) Der Gesamtwert der wichtigsten Reserven- und Kostenquellen (OI)

OI = SD + kurzfristige Verbindlichkeiten = Zeilen 490 + 590 + 690-190

Berechnung der Indikatoren für die Bereitstellung von Reserven und der Kosten der Quellen ihrer Bildung:

a) Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenem Betriebskapital:

∆SOS=SOS - Reserven (Zeile 210)

b) Überschuss (+) oder Mangel (-) eigener und langfristiger Reserven- und Kostenquellen:

∆SD=SD - Reserven (Zeile 210)

c) Überschuss (+) oder Mangel (-) des Gesamtwerts der Hauptquellen der Reserven- und Kostenbildung:

∆OI=OI - Reserven (Zeile 210)

Diese Indikatoren sind absolute Indikatoren der Finanzstabilität. Um die finanzielle Situation zu charakterisieren, werden 4 Arten der Finanzstabilität verwendet:

Bestimmung der Art der Finanzstabilität:

a) Absolute Stabilität:

∆SOS >=0

∆SD >=0 S=(1;1;1)

∆ROI >=0

b) Normale Stabilität:

∆SOS< 0

∆ROI >=0

c) Instabile Finanzlage:

∆SOS< 0

∆SD< 0 S={0;0;1}

∆ROI >=0

d) Krisenfinanzlage:

∆SOS< 0

∆SD<0 S={0;0;0}

∆OI<0

Relative Indikatoren, die die finanzielle Stabilität des Unternehmens charakterisieren:

Finanzielles Risikoverhältnis:

K1=Verbindlichkeiten/Eigenmittel

Finanzierungsquote:

Finanzielle Unabhängigkeitsquote:

K3 = Eigenkapital/Bilanzwährung

4. Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit:

K4 = Verbindlichkeiten / Bilanzwährung

Das Verhältnis der Reserven der Eigenmittel der Finanzierungsquellen:

K5=SOS/Reserven

Der Sicherheitskoeffizient des Umlaufvermögens mit Eigenmitteln:

K6=SOS/Umlaufvermögen

Finanzstabilitätskennzahl:

K7 = Eigenkapital + langfristige Verbindlichkeiten / Bilanzwährung

Eigenkapitalflexibilitätsquote:

K8= SOS/Eigenkapital

Permanenter Vermögensindex:

K9 = langfristige Vermögenswerte / Eigenkapital

Langfristige Verschuldungsquote:

K10 = langfristige Verbindlichkeiten / Eigenkapital + langfristige Verbindlichkeiten

Koeffizient des tatsächlichen Wertes der Immobilie:

K11= Wert der Immobilie + Anlagevermögen + Rohstoffe, Materialien + WIP / Bilanzwährung.

Analyse der Finanzstabilität anhand der Bilanzdaten von First Window Plant LLC:

Tabelle 2.5 Analyse der Finanzstabilität anhand absoluter Indikatoren.

Nr. Indikatoren 2007 n.y.2007q.y2008q.y1SOS – Verfügbarkeit des eigenen Betriebskapitals4389304952056887272SD – Verfügbarkeit eigener und langfristig geliehener Finanzierungsquellen und Kosten4429075034857087873OI – Gesamtwert der Hauptquellen der Bildung von Reserven und Kosten44290750348 570878 74 D SOS 3306413522174125605 D SD3346183604974326206 D OI334618360497432620

Aus dieser Tabelle können wir schließen:

Das Unternehmen verfügt über eine absolut stabile Finanzlage, da das Unternehmen über ausreichende Eigenmittel verfügt, um den Bedarf an lang- und langfristigen Vermögenswerten zu decken. Bis Ende 2008 hat sich an der Situation nichts geändert, auch die Finanzlage ist stabil, die Eigenmittel sind gewachsen, das langfristige Vermögen ist gewachsen und auch die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind gestiegen. Dadurch ist das Unternehmen in der Lage, den Bedarf vollständig auf eigene Kosten zu finanzieren. Das ist ein positiver Trend.

3. Erhöhung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

1 Möglichkeiten zur Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Basierend auf den Schlussfolgerungen der Analyse des Jahresabschlusses der LLC „First Window Plant“ können wir sagen, dass sich das Unternehmen im Allgemeinen recht gut entwickelt, ich würde dem Unternehmen dennoch einige Empfehlungen geben.

Unter Berücksichtigung der Finanzstabilität können wir zu dem Schluss kommen, dass das Unternehmen finanziell stabil ist, Umsatz und Eigenkapital wachsen, das Eigenkapital jedoch schneller wächst, als der Umsatz nicht ausreicht, um es durch langfristige Vermögenswerte zu decken. Auch die kurzfristigen Verbindlichkeiten nehmen zu.

Zur Erhöhung der Finanzstabilität besteht die Möglichkeit, Fremdmittel im Rahmen des üblichen Verhältnisses zwischen Eigen- und Fremdmitteln einzusetzen, was zu einer noch stärkeren Steigerung der Einnahmen und damit einhergehend zu einer Erhöhung der Eigenmittel und einer Verringerung der Bedarfsdeckung führen soll für langfristige Vermögenswerte.

Mit steigenden Einnahmen können erhebliche Rückzahlungen kurzfristiger Kredite und Anleihen erreicht werden.

Bei der Analyse der Kapitalrendite und des Eigenkapitals zeigt sich ein grundsätzlich positiver Trend, es gibt jedoch auch Defizite. Ich würde dem Unternehmen empfehlen, für eine effizientere Nutzung der Immobilien zu sorgen, damit der Umsatz schneller wächst. Nach der Eigenkapitalanalyse:

Nutzen Sie die verfügbare Kreditkraft, um die effektive Wirkung der geliehenen Mittel auf R sicherzustellen S.K , d.h. langfristige Kredite anziehen.

Behalten Sie auch in Zukunft einen positiven Einfluss auf P bei S.K Faktor P R

Setzen Sie dazu die Politik der effektiven Verwaltung der Unternehmensressourcen fort. Das Unternehmen betrachtet die Arbeit mit Kunden als Hauptquelle der Ressourcenbasis und strebt danach, eine führende Rolle auf dem Markt für die Herstellung solcher Produkte zu behaupten. Angesichts der Verschärfung des Wettbewerbs auf diesem Markt und der steigenden Ansprüche der Bürger an Qualitätsstandards und Technologien sieht das Unternehmen die Aufgabe, die Servicequalität zu verbessern und jedem Kunden eine breite Produktpalette anzubieten, als vorrangige Aufgabe an und strebt danach, dies zu werden ein „Heimbetrieb“ für Kunden aller Gesellschafts- und Altersgruppen. Die Erfüllung dieser Aufgabe wird eine deutliche Steigerung des Umsatzes, eine Steigerung der Attraktivität des Unternehmens für die Kunden und eine weitere Steigerung der Rentabilität der Arbeit gewährleisten. Merkmale der Unternehmensorganisation ermöglichen die Erstellung einheitlicher Leistungspakete und den Massenverkauf von Produkten. In diesem Zusammenhang beabsichtigt das Unternehmen, die Anzahl der Kunden und den Verkauf von Produkten und Dienstleistungen deutlich zu steigern, vor allem durch den Aufbau eines umfassenden Servicesystems für diese Kundenkategorie. Die Erfüllung dieser Aufgabe wird ein deutliches Wachstum des Geschäfts des Unternehmens sicherstellen und seine Effizienz steigern.

2 Entwicklung und Umsetzung eines Programms zur Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens „First Window Plant“

Basierend auf den Ergebnissen der Beurteilung der Finanzlage kann der Schluss gezogen werden, dass das Unternehmen „First Window Plant“ LLC vor dem Problem steht, seine Produktions- und Handelsaktivitäten zu verbessern. Seine Finanzpolitik löst kurzfristige Aufgaben, die nur heute positive Ergebnisse mit möglichen negativen Auswirkungen in der Zukunft bringen, was größtenteils auf das Fehlen einer Finanzstrategie zurückzuführen ist.

Der Übergang zur Marktwirtschaft, die Organisation der Produktion mit unterschiedlichen Eigentums- und Managementformen erfordern einen gründlicheren und systematischeren (umfassenderen) Ansatz zur Analyse der Finanzlage eines Unternehmens und der Notwendigkeit, eine Finanzstrategie zu entwickeln.

Vorschläge zur Gestaltung der Finanzstrategie des Unternehmens sind in Tabelle 3.1 dargestellt, die Maßnahmen zur Wiederherstellung der Finanzstabilität und zur Unterstützung der effektiven Wirtschaftstätigkeit von First Window Plant LLC vorschlägt

Tabelle 3.1 Vorschläge zur Gestaltung der Finanzstrategie des Unternehmens, Tausend Rubel

Ziele einer Finanzstrategie Bestandteile einer Finanzstrategie Vorschläge zur Gestaltung einer Finanzstrategie Einfluss auf Bilanzen Option 1 Option 2 Einnahmen und Einnahmen Optimierung des Anlage- und Umlaufvermögens Wertpapierpolitik Erhöhung des Anlagevermögens durch: - ​​Erwerb von Know-how Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit auf dem Markt - Verkauf von Produkten und Dienstleistungen in neuen Regionen - Ausgabe von Aktien für seine Mitarbeiter - 300 200 1000 500 - Ausgaben und Abzüge Optimierung der Gewinnverteilung Gewinnverteilung für: - Konsum - Entwicklung der Produktion - Zahlung von Dividenden 500 500 - - - - Wertpapierpolitik - Ausführung von Arbeiten, die nicht indirekten Steuern unterliegen - Kauf von Anteilen einer Geschäftsbank - 2000 500 2000Beziehungen zum HaushaltOptimierung der Gewinnverteilung Optimierung der Steuerzahlungen - Reduzierung der Steuerzahlungen aus steuerpflichtigen Gewinnen um Bildung eines Rücklagefonds - Senkung der Grundsteuer durch Reduzierung des Eigentums bis zum Jahresende - Erbringung von Arbeiten, die nicht der indirekten Steuer unterliegen 2000 300 - - 400 400KreditbeziehungenOptimierung des Anlage- und Umlaufvermögens Optimierung der Gewinnverteilung - Einbeziehung des Know-how-Wertes in die Produktpreis - Aufnahme eines kurzfristigen Kredits - Bildung eines Reservefonds - 500 2000 1000 2000 -

Grundlage der vorgeschlagenen Optionen der Finanzstrategie ist die Politik der Erhöhung des eigenen Betriebskapitals des Unternehmens zur Aufrechterhaltung seiner Zahlungsfähigkeit. Bei der 1. Variante der Finanzstrategie soll dies durch die Erhöhung der langfristigen Kredite und Fremdmittel um 2.000.000 Rubel erfolgen. im Vergleich zum Berichtszeitraum 2007. Bei der 2. Option liegt der Schwerpunkt auf der Erhöhung der kurzfristigen Fremdmittel – es wird vorgeschlagen, ein kurzfristiges Darlehen in Höhe von 2001 Tausend Rubel zu erhalten. Gleichzeitig mit dem Wachstum der langfristigen und kurzfristigen Fremdmittel wird ein Anstieg der Reserven und Kosten des Unternehmens erwartet (bei der 1. Option um 300.000 Rubel, bei der 2. Option um 500.000 Rubel).

Die Ergebnisse der Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens vor und nach der Umsetzung der Finanzstrategie sind in der Abschlusstabelle zusammengefasst (Tabelle 3.2).

Bei der Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens wurde festgestellt, dass sich die finanzielle Lage des Unternehmens zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums in einer Krise befand.

Bei der Umsetzung der vorgeschlagenen Maßnahmen beobachten wir eine Steigerung der Stabilität des Unternehmens LLC „First Window Plant“.

Zur Bewältigung der Krise und Weiterentwicklung ist es notwendig, ein Programm zur finanziellen Sanierung des Unternehmens zu entwickeln, das sowohl einen Plan für grundlegende Veränderungen der Unternehmensaktivitäten (Neuprofilierung) als auch eine Lösung des Schuldenproblems umfasst Verpflichtungen.

Einer der Auswege aus der Krisensituation können der LLC „First Window Plant“ Kapitalinvestitionen durch Kreditaufnahme empfohlen werden.

Tabelle 3.2 Ergebnisse zu Vorschlägen zur Bildung einer internen allgemeinen Finanzstrategie, Tausend Rubel

Indikatoren der Finanzstabilität Zum Schluss. 2008 Option 1 Option 2 Eigenkapitalquellen372469247724 Anlagevermögen und andere langfristige Vermögenswerte680765077407 Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital-3083417317 Langfristige Darlehen und geliehene Mittel320152013701 Verfügbarkeit von eigenen und langfristig geliehenen Reserven und Kostenquellen118561 8 4018Kurzfristige Darlehen und Anleihen 608475848084Gesamt Wert der Hauptbestände und Kosten 62021320212102Höhe der Bestände und Kosten332936293828Überschuss (+) oder Mangel (-) eigenes Betriebskapital -6412-3212-3511 Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenen und langfristigen Reservequellen und Kosten -32111989190 Überschuss (+) oder Mangel (-) des Gesamtwerts der wichtigsten Reservequellen und Kosten 287395738274 Art der finanziellen Situation Instabil Relativ stabil Relativ stabil

Die Daten der Analyse zeigen, dass bestimmte Maßnahmen ergriffen werden sollten, um die finanzielle Stabilität von First Window Plant LLC zu verbessern. Dazu ist es notwendig, den Anteil der Hauptquellen der Reserven- und Kostenbildung am Gesamtwert der Finanzierungsquellen zu erhöhen. Dies kann auf drei Arten erreicht werden:

) Eine Erhöhung der Eigenmittelquellen erfolgt durch Erhöhung des genehmigten Kapitals sowie auf Kosten der Gewinne (die zweite Option kann angesichts der Verluste für den analysierten Zeitraum keine besonderen Ergebnisse liefern ).

) Eine Vergrößerung der Fremdkapitalquellen wird durch die Gewinnung langfristiger und kurzfristiger Bankkredite erreicht. Angesichts der aktuellen Wirtschaftslage kann das Unternehmen allenfalls auf kurzfristige Kredite hoffen.

) Revision der gewichteten durchschnittlichen Produktbestände in Lagerhäusern für einen Tag, eine Woche, einen Monat. Möglicherweise ist die Höhe der Rücklagen unangemessen hoch, was sich natürlich auf die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen auswirkt, deren Höhe reduziert werden sollte.

Bei der Analyse des Umlaufvermögens der LLC „First Window Plant“ sollte den Forderungen große Aufmerksamkeit gewidmet werden. Angesichts des Wettbewerbs und der Komplexität der Vermarktung von Produkten verkaufen Unternehmen diese im Wege der Nachzahlung, daher sind Forderungen ein wichtiger Teil des Betriebskapitals und haben einen erheblichen Einfluss auf die Finanzlage des Unternehmens.

Somit können die Zahlungsfähigkeit und Stabilität der Finanzlage von First Window Plant LLC weiter verbessert werden durch:

) Beschleunigung des Kapitalumschlags im Umlaufvermögen, wodurch es zu einer relativen Verringerung seines Umsatzes in Rubel kommt;

) Auffüllung des eigenen Betriebskapitals zu Lasten interner und externer Quellen, d. h. Erhöhung des Anteils der Eigenmittel an den Quellen zur Deckung des Umlaufvermögens;

) Anpassung des Zahlungsflusses, um den Bedarf an Geldvermögen zu verringern und die Beschleunigung des Umschlags von Geldvermögen sicherzustellen;

) Nutzung der Möglichkeit, im Rahmen der unternehmerischen Tätigkeit langfristige Kredite und Darlehen zu erhalten;

) Optimierung des bargeldlosen Zahlungsverkehrs (Verwendung einer Rechnung als Zahlungsmittel).

Abschluss

Der Artikel analysiert die Wirtschaftstätigkeit der LLC „First Window Plant“, die auf die Herstellung von Kunststofffenstern spezialisiert ist. Basierend auf der durchgeführten Analyse ziehen wir die folgenden Schlussfolgerungen. Es wurde eine Verbesserung der Nutzung des Anlagevermögens im Unternehmen festgestellt. Der Abschreibungskoeffizient änderte sich während des gesamten Analysezeitraums nicht und betrug 65-70 %, was auf die Abschreibung des Anlagevermögens des Unternehmens hinweist. Die Zahl der Mitarbeiter des Unternehmens nimmt im Analysezeitraum ab, die Personalfluktuation bei der „LLC „First Window Plant““ ist gering. Der Lohnfonds, die Arbeitsproduktivität und die Durchschnittslöhne steigen jedes Jahr.

Basierend auf verschiedenen Methoden inländischer Autoren stellt der Beitrag Methoden und Indikatoren zur Beurteilung der finanziellen Stabilität und Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens vor. Es wurde eine Finanzanalyse der LLC „First Window Plant“ durchgeführt, auf deren Grundlage folgende Schlussfolgerungen gezogen werden können.

Im Vermögensbestand des Unternehmens erhöhte sich der Anteil des Anlagevermögens. Der Anteil des Eigenkapitals nimmt tendenziell ab, was den Rückgang der finanziellen Unabhängigkeit von First Window Plant LLC kennzeichnet. Das Unternehmen ist finanziell stabil, was durch das Fehlen überfälliger Verbindlichkeiten, Zahlungen an den Haushalt und außerbudgetäre Mittel sowie Schulden gegenüber Mitarbeitern für Löhne belegt wird. Die Struktur der Bilanz der LLC „First Window Plant“ ist zufriedenstellend, was sich in den sehr hohen Werten der Liquiditätskennzahlen zeigt. Aktuelle und schnelle Liquiditätskennzahlen entsprechen den empfohlenen Mindestwerten. Zudem verfügt das Unternehmen über absolute Liquidität.

Unter Marktbedingungen, wenn die wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens und seine Entwicklung auf Kosten der Eigenfinanzierung und bei unzureichenden eigenen Finanzmitteln – auf Kosten von Fremdmitteln – erfolgt, ist die finanzielle Stabilität ein wichtiges analytisches Merkmal des Unternehmens. Ende 2007 und 2008 in LLC „First Window Plant“ ein dreikomponentiger Indikator der Finanzlage S=(1;1;1). Daher kann die Finanzstabilität in diesem Zeitraum als unbefriedigend angesehen werden.

Somit liegen bis Ende 2008 alle Indikatoren, die die Zahlungsfähigkeit von First Window Plant LLC charakterisieren, auf einem Niveau unter der Norm. All dies verschlechtert die Möglichkeiten und verringert die Flexibilität bei der Umsetzung verschiedener Investitionsvorhaben, sowohl innerhalb als auch außerhalb des Unternehmens.

Einer der Gründe für die Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit der LLC „First Window Plant“ kann der Missbrauch von Betriebskapital sein: die Umleitung von Geldern in Forderungen, Investitionen in überschüssige Reserven und für andere Zwecke, für die es vorübergehend keine Finanzierungsquellen gibt. Da das Unternehmen seine Aktivitäten ausweitet, sind die Gründe für seine Insolvenz die irrationale Verwendung von Gewinnen, die Umleitung von Geldern in Forderungen, das Einfrieren von Geldern in überschüssigen Produktionsbeständen und Fehler bei der Festlegung der Preispolitik.

Die Geschäftsführung des Unternehmens LLC „First Window Plant“ sollte Maßnahmen in folgenden Bereichen ergreifen: Verringerung des Anteils der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen an der Zusammensetzung der Finanzierungsquellen; Reduzierung der durchschnittlichen Dauer des Forderungsumschlags; Anziehung von Fremdmitteln. Dies kann durch die Nutzung von Bankkrediten sowie die Umsetzung einer effektiven Forderungsmanagementpolitik erreicht werden.

Die Stabilität der Finanzlage von First Window Plant LLC kann wiederhergestellt werden durch:

Beschleunigung des Kapitalumschlags im Umlaufvermögen, wodurch sich der Umsatz pro Rubel relativ verringert;

angemessene Reduzierung der Lagerbestände und Kosten (bis zum Standard);

Auffüllung des eigenen Betriebskapitals auf Kosten interner und externer Quellen.

Zunächst ist es notwendig, den Marketingaktivitäten gebührende Aufmerksamkeit zu schenken, also die notwendige Marktforschung durchzuführen, um neue Märkte und Käufer zu finden. Auch die Entwicklung von Maßnahmen zur Debitorenverwaltung ist angesichts der wachsenden Zahl an Forderungen notwendig. Zu diesem Zweck können wir die Entwicklung eines Rabattsystems für verschiedene Käufer empfehlen.

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Einführung

Relevanz des Forschungsthemas. Die periodische Instabilität der Wirtschaft des modernen Russlands setzt viele Unternehmen im Land einer strengen Kontrolle über ihre finanzielle Stabilität aus. Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens beruht auf der Konstanz des wirtschaftlichen Umfelds, in dem es tätig ist, und hängt auch von den Ergebnissen seiner Geschäftstätigkeit sowie der aktiven und wirksamen Reaktion auf Veränderungen interner und externer Faktoren ab.

Ein finanziell stabiles Unternehmen hat Vorteile bei der Anziehung von Investitionen, der Aufnahme von Krediten sowie der Auswahl von Lieferanten und Verbrauchern; Es ist unabhängiger von unerwarteten Änderungen der Marktbedingungen und hat daher ein geringeres Risiko, zahlungsunfähig zu werden und kurz vor dem Bankrott zu stehen.

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens wirkt sich intensiv auf alle Aspekte der finanziellen Leistungsfähigkeit aus, doch die meisten Unternehmen unterschätzen ihre Bedeutung.

Die Lage eines Unternehmens kann als finanziell stabil angesehen werden, wenn es trotz nachteiliger Veränderungen des externen Umfelds in der Lage bleibt, normal zu funktionieren, pünktlich zu funktionieren und seinen Verpflichtungen zur Abrechnung mit Mitarbeitern, Lieferanten, Banken und Zahlungen an den Haushalt vollständig nachzukommen und außerbudgetäre Mittel bereitzustellen und gleichzeitig seine aktuellen Pläne und strategischen Programme zu erfüllen.

Das Thema der abschließenden Qualifizierungsarbeit ist von besonderer Bedeutung für Unternehmen, die unter instabilen externen Bedingungen (wie den Bedingungen des modernen russischen Wirtschaftsumfelds) tätig sind, da externe Instabilität durch eine Stärkung der internen Kontrolle zur Gewährleistung der Finanzstabilität ausgeglichen werden muss.

Das Thema der abschließenden Qualifikationsarbeit gewinnt dadurch noch an Aktualität, dass es in der jüngsten Vergangenheit aufgrund der internationalen Wirtschaftskrise im August 2008 zu einer radikalen Umstrukturierung der russischen Finanz- und Wirtschaftsbeziehungen kam.

Um die Krisensituation in Russland zu überwinden, wirft die Marktwirtschaft bisher nicht aufgetretene Probleme auf, zu denen heute die Gewährleistung der wirtschaftlichen Stabilität der Entwicklung gehört.

Die Lösung der Probleme der Stabilisierung der Position der Organisation erfordert die Suche nach Quellen finanzieller Ressourcen, deren rationelle Verteilung und deren effektive Nutzung im Rahmen einer Finanzanalyse, die die finanzielle Stabilität einer Wirtschaftseinheit beurteilt.

Dank der Analyse ist es möglich, geplante und tatsächliche Daten zu untersuchen, Reserven zur Steigerung der Produktionseffizienz zu identifizieren, die Leistung zu bewerten, Managemententscheidungen zu treffen und eine Uzu entwickeln.

Somit wird die Bedeutung der finanziellen Stabilität für die Aktivitäten des Unternehmens deutlich, ebenso wie deren ständige Aufrechterhaltung auf einem bestimmten, für die Organisation günstigen Niveau und die Entwicklung von Maßnahmen, die zu einem effektiven Wachstum der finanziellen Stabilität des Unternehmens beitragen.

Ziel Die abschließende Qualifizierungsarbeit drückt sich in der Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens und der Entwicklung von Empfehlungen zu seiner Stärkung aus.

Um dieses Ziel zu erreichen, wurden in dieser Arbeit die folgenden Probleme identifiziert und gelöst. Aufgaben Forschung:

Untersuchung des konzeptionellen Apparats der Finanzstabilität, nämlich: Offenlegung des Konzepts, Wesens und der Faktoren der Finanzstabilität eines Unternehmens, Untersuchung der methodischen Grundlagen der Analyse der Finanzstabilität eines Unternehmens, Offenlegung der Rolle der Finanzanalyse für ein modernes Unternehmen;

Analysieren Sie die Finanzlage des Unternehmens;

Entwickeln Sie auf der Grundlage einer Finanzanalyse Möglichkeiten zur Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens.

Studienobjekt dient der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Kleinunternehmens LLC „Leader“.

Gegenstand der Studie– Analyse zur Gewährleistung der finanziellen Stabilität von Lider LLC.

Als theoretische Basis Die Arbeit nutzte die Arbeiten von Wissenschaftlern auf dem Gebiet des Finanzmanagements: E.C. Stoyanova, V.M. Rodionova, A.P. Kovaleva, B.B. Kovaleva, A.D. Sheremeta, M.H. Kreinina, B.B. Bocharova, L.T. Gilyarovskaya, A.B. Grachev und andere.

Die Arbeit verwendet Methoden Finanz- und Expressanalyse - Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten, Faktoranalyse, inkrementelle Analyse, traditionelle Methoden der Wirtschaftsstatistik, Methoden der Expertenbewertung, Methoden der Planung, Prognose, ökonomisch-mathematische Modellierung, andere ökonomisch-mathematische und ökonomisch-statistische Methoden.

Die praktische Bedeutung der Arbeit. Die Bewertung und Analyse der Finanzlage von LLC „Leader“ ermöglichte es, eine reale Einschätzung der Finanzlage des Unternehmens abzugeben und auf der Grundlage der erzielten Ergebnisse Vorschläge zur Verbesserung der Finanzstabilität von LLC „Leader“ zu entwickeln.

Struktur arbeiten durch die Ziele der Studie bestimmt. Das erste Kapitel ist der theoretischen Untersuchung der finanziellen Stabilität des Unternehmens gewidmet. Das zweite Kapitel analysiert die Finanzlage von Lider LLC. Basierend auf den Ergebnissen der Analyse werden im dritten Kapitel der Arbeit Möglichkeiten zur Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens entwickelt.

Kapitel 1. Theoretische Grundlagen zur finanziellen Stabilität eines Unternehmens

1.1. Das Konzept, das Wesen und die Indikatoren der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Jede Wissenschaft basiert auf allgemein anerkannten, fundierten theoretischen Konzepten. Die Interpretation des Begriffs „Finanzstabilität“ im professionellen Finanzlexikon ist noch sehr vage und unklar. In der außenwirtschaftlichen Literatur und in der Weltpraxis offenbaren Analysten das Konzept der Finanzstabilität auf unterschiedliche Weise.

Finanzstabilität ist „die Fähigkeit eines Unternehmens, zu funktionieren und sich zu entwickeln, ein Gleichgewicht seiner Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in einem sich ändernden internen und externen Umfeld aufrechtzuerhalten, das seine Zahlungsfähigkeit und Investitionsattraktivität langfristig innerhalb der Grenzen eines akzeptablen Niveaus gewährleistet.“ des Risikos.“

„Finanzielle Stabilität (langfristige Zahlungsfähigkeit) – die Fähigkeit des Unternehmens, die Zielstruktur der Finanzierungsquellen aufrechtzuerhalten.“

Das Wesen der Stellungnahme wird durch diesen Umstand bestimmt, dass es erstens praktisch keine kostenlosen Finanzierungsquellen gibt und zweitens die Kosten der Quellen variieren. Die formulierte These besagt, dass es theoretisch möglich ist, die Struktur der Finanzierungsquellen zu optimieren.

Auf der finanziellen Stabilität des etablierten Staates ist es möglich, wie folgt zu strukturieren:

Aktuell – während eines bestimmten Zeitpunkts;

Potenzial - verbunden mit Transformationen der Punktzahl c, sich ändernden äußeren Bedingungen;

Formal – vom Staat von außen geschaffen und unterstützt;

Real - in der Bedingung c des Kontos des Wettbewerbs der Möglichkeiten zur Umsetzung einer erweiterten Produktion (Abbildung 1.1).

Als Folge dieser Umsetzung kann die Finanzlage der Wirtschaftsunternehmen des Vorhabens unverändert bleiben, sich verbessern oder verschlechtern.

Reis. 1.1. Arten der finanziellen Stabilität des Unternehmens

„Die Fähigkeit eines Unternehmens, in guten Zeiten Zahlungen zu leisten, seine Aktivitäten auf einer erweiterten Basis zu finanzieren, gelegentliche Schocks zu ertragen und seine Zahlungsfähigkeit angesichts eines Mangels an seiner () soliden Finanzlage aufrechtzuerhalten, und umgekehrt.“ „Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens ist die Fähigkeit des Subjekts der Geschäftsführung, zu funktionieren und sich zu entwickeln, ein ausgewogenes Eigenvermögen und Verantwortung bei der Veränderung des internen und externen Umfelds aufrechtzuerhalten, was seine Zahlungsfähigkeit () und Investitionsattraktivität langfristig gewährleistet.“ das marginale Maß des möglichen Risikos.“ Finanzielle Stabilität spiegelt den ständigen Überschuss der Einnahmen über die Kosten und Ressourcenbedingungen wider, die eine freie Manövrierfähigkeit der Mittel in der Organisation ermöglichen und die Art und Weise, wie ihre effektive Verwendung einen nachhaltigen Prozess der Wirtschaftstätigkeit, Expansion und Erneuerung fördert. Es spiegelt das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital wider, Indikatoren für die Anhäufung von eigenem Anlagekapital infolge von Kapitalströmen, Investitions- und Finanzaktivitäten, mobile Korrelation und immobilisierte Mittel in der Organisation, eine ausreichende freie eigene Sicherheitsquelle.

„Finanzielle Nachhaltigkeit ist der Hauptbestandteil der Nachhaltigkeit in einer Organisation. Wie ist sie also ein stabiler resultierender Überschuss eines typischen Indikators für Umsatz über Kosten?“ ee Definitionsgrenzen entsprechen der Bewertung; berechnen; geben Sie die wichtigsten wirtschaftlichen Probleme in einer Marktwirtschaft an, so dass eine unzureichende finanzielle Stabilität zur Insolvenz von Organisationen führen kann, ein Übermaß - eine Überlastung der Entwicklung durch die Kosten übermäßiger Lagerbestände und Reserven verhindert .

Folglich sollte finanzielle Stabilität durch eine solche finanzielle Ressource des Zustands gekennzeichnet sein, die einerseits dem Qualitätsmarkt unterliegt, andererseits die Antworten in der Organisation entwickeln müssen.

Daher wird das Wesen der Finanzstabilität durch die effektive Bildung, Verteilung und Nutzung finanzieller Ressourcen bestimmt, und die Form ihrer Manifestation () kann unterschiedlich sein.

Es sollte auch beachtet werden, dass Finanzstabilität ein komplexes Konzept mit äußeren Erscheinungsformen ist, das sich im Prozess der gesamten Finanz- und Wirtschaftstätigkeit bildet und unter dem Einfluss eines anderen Indikators der Reihe lebt. Daher werden im nächsten Abschnitt der Kursarbeit die wichtigsten Indikatoren betrachtet, die sich auf die finanzielle Stabilität des Unternehmens auswirken.

Die finanzielle Lage eines Unternehmens gilt als Unternehmen, wenn es mindestens 50 % der für die Durchführung der normalen Wirtschaftstätigkeit erforderlichen Finanzmittel aus eigenen Mitteln deckt, die Finanzmittel effektiv nutzt, die Finanz-, Kredit- und Rechnungslegungsdisziplin einhält Mit anderen Worten, es ist lösungsmittelhaltig. Die Finanzlage wird auf Basis der Liquiditäts- und Solvenzanalyse sowie Einschätzungen zur Finanzstabilität ermittelt.

Die finanzielle Stabilität wird durch die Stabilität des wirtschaftlichen Umfelds bestimmt, in dem die Aktivitäten des Unternehmens durchgeführt werden, sodass aus dem Ergebnis seiner Geschäftstätigkeit () eine aktive und wirksame Reaktion auf Änderungen interner und externer Indikatoren erfolgt.

Die finanzielle Stabilität des Themas Management, selbst in einem einzelnen Indikator, kann aus mehreren und bildlichen Gründen beeinträchtigt werden.

„Der Grund für die ungünstige Lage in der Organisation ist im Allgemeinen ein System makroökonomischer Gründe, insbesondere im Sinne einer schlampigen Ökonomie.“ Eine solide Finanzlage wird durch die Angemessenheit des Eigenkapitals, eine bessere Qualität der Vermögenswerte, ein ausreichendes Rechnungswesenniveau zur Aufrechterhaltung des Einkommens und des Finanzrisikos, eine angemessene Liquidität, ein stabiles Einkommen und eine hohe Hebelwirkung erreicht.

Um Nachhaltigkeit zu gewährleisten, muss eine Finanzorganisation über eine flexible Kapitalstruktur verfügen und wissen, wie sie ihre Bewegung organisiert (), um einen konstanten Überschuss der Einnahmen über die Kosten für die Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit und die Erlangung von Bedingungen für die Selbstfinanzierung sicherzustellen.

Die finanzielle Situation kann schwierig, instabil (vor der Krise) und krisenhaft sein. „Die Fähigkeit einer Organisation, über einen angemessenen Zeitraum Zahlungen zu leisten, ihre Aktivitäten auf breiter Basis zu finanzieren, gelegentliche Schocks zu ertragen und ihre Zahlungsfähigkeit angesichts eines Mangels an ihrer () soliden Finanzlage aufrechtzuerhalten, und umgekehrt.“ Zahlungsfähigkeit ist ein äußerer Ausdruck der Stabilität der finanziellen Lage des Unternehmens.

Finanzielle Stabilität – „Eine Form der internen Manifestation von Nachhaltigkeit ist eine finanzielle Bedingung für eine Organisation, die eine stabile Zahlungsfähigkeit gewährleistet, auf deren Grundlage der Saldo ein Vermögenswert aus Lügen und Verbindlichkeiten, Erträgen und Kosten, positiven und negativen Finanzströmen ist.“

Die finanzielle Stabilität von Organisationen wird durch den Spaltenindikator beeinflusst, der möglicherweise Folgendes klassifiziert:

Am Ort des Anfangs – im Äußeren und im Inneren;

Im Sinne des Ergebnisses - auf der Basis und sekundär;

In der Struktur - auf einfach und komplex;

Pünktliches Handeln – dauerhaft und vorübergehend.

Somit stellt sich die Finanztätigkeit eines jeden Unternehmens als ein Komplex miteinander verbundener Prozesse dar, die von zahlreichen und vielfältigen Indikatoren abhängen.

Die Entdeckung und der Index der Systematisierung sind einem bestimmten Ziel untergeordnet. Ein Unternehmen ist gleichzeitig Gegenstand und Gegenstand von Marktbeziehungen, die über eine gemischte Fähigkeit verfügen, den Sprecher eines gemischten Indikators zu beeinflussen, von denen die wichtigsten intern und extern sind. Interne Indikatoren hängen direkt vom Managementgrad des Unternehmens ab, die zweiten externen, deren Veränderung nahezu außerhalb der Kontrolle des Unternehmens liegt.