Abasova Khadizhat Aydinovna, Doktorand, Abteilung für Unternehmensfinanzierung, Finanzuniversität unter der Regierung der Russischen Föderation, Moskau, Russland

Methodik zum Aufbau des Finanzrisikomanagementsystems bei Ölfeld-Serviceorganisationen

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Quellen:

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Einführung

1. Der Begriff des Risikos

2. Klassifizierung von Risiken

3. Grundlagen des Risikomanagements

4. Analyse externer und interner Risikofaktoren, Risikoüberwachung

5. Risikobewertung und -optimierung

6. Methoden zur Risikominderung

7. Risikomanagement und Bewertung der Wirksamkeit des Risikomanagements

Abschluss

Literaturverzeichnis

Praktische Aufgabe

Einführung

Jede Produktion ist mit gewissen Risiken verbunden. - finanzielle, natürliche, ökologische, politische, Transport-, Eigentums-, Industrie-, Handels-, Handels-, Investitionsrisiken, Risiken im Zusammenhang mit der Kaufkraft des Geldes, Inflation und Deflation, Währung, Liquiditätsrisiken, entgangener Gewinn, verringerte Rentabilität, direkte finanzielle Verluste, Zinsen, Kredit, Umtausch, selektiv.

Hinsichtlich Landwirtschaft Als größter Bestandteil des agroindustriellen Komplexes des Landes ist es vor allem mit natürlichen Umweltrisiken sowie den Risiken einer Verringerung der Rentabilität verbunden. Zu ersteren zählen das Risiko von Ernteausfällen aufgrund unbefriedigender natürlicher und klimatischer Bedingungen, Insektenbefall und Viehsterben. Der Umgang mit diesen Risiken ist recht problematisch, da der Produkthersteller nicht in der Lage ist, sie zu verhindern. Für den Fall von Verlusten, die mit diesen Risiken verbunden sind, bilden Unternehmen jedoch spezielle Reservefonds. Umweltrisiken - Dabei handelt es sich um eine Verschlechterung der Bodenverhältnisse, Wasserverschmutzung usw. Das Risiko eines Rentabilitätsrückgangs ist mit einem stetigen Trend sinkender Preise für landwirtschaftliche Produkte verbunden. Produkte von den Preisen im ganzen Land. Dieses Risiko managen - Aufgabe des Staates.

Um ein System zu bilden effektives Management Risiken ist es erforderlich, über ausgebildete Fachkräfte im Bereich Risikomanagement zu verfügen. Die Existenz solcher riesige Menge Arten von Risiken, die für jedes einzelne Unternehmen und jeden Hersteller gelten - eigene, erfordert deren Analyse, Abrechnung und Verwaltung.

1. KonzeptRisiko

Im Allgemeinen unter Risiko die Möglichkeit eines unerwünschten Ereignisses verstehen, das verschiedene Arten von Verlusten nach sich zieht (z. B. Körperverletzung, Verlust von Eigentum, Einkommen, das unter dem erwarteten Niveau liegt usw.).

Die unternehmerische Tätigkeit birgt ein gewisses Risiko, das der Unternehmer auf sich nehmen muss, nachdem er die Art und den Umfang dieses Risikos bestimmt hat. Das Gesetz der Russischen Föderation „Über Unternehmen und unternehmerische Tätigkeit“ definiert Unternehmertum als „eine Initiative, unabhängige Tätigkeit von Bürgern und ihren Vereinigungen, die auf eigene Gefahr und Gefahr, in eigener Vermögensverantwortung und mit dem Ziel der Erzielung von Gewinn durchgeführt wird“. Damit ist gesetzlich festgelegt, dass die Ausübung unternehmerischer Tätigkeit in jeglicher Form mit Risiken verbunden ist.

Im Geschäft unter "Risiko" Es ist üblich, die Wahrscheinlichkeit (Gefahr) des Verlusts eines Teils seiner Ressourcen durch ein Unternehmen, des Einkommensverlusts oder des Auftretens zusätzlicher Kosten infolge der Umsetzung bestimmter Produktions- und Produktionsmaßnahmen zu verstehen finanzielle Aktivitäten.

Oder Risiko- Dies ist eine Aktivität im Zusammenhang mit der Überwindung von Unsicherheit in einer Situation unvermeidlicher Wahl, bei der es möglich ist, die Wahrscheinlichkeit des Erreichens des beabsichtigten Ergebnisses, des Scheiterns und der Abweichung vom Ziel quantitativ und qualitativ einzuschätzen.

2. EinstufungRisiken

Unter Risikoklassifizierung versteht man die Systematisierung einer Reihe von Risiken auf der Grundlage einiger Merkmale und Kriterien, die es ermöglichen, Risikoteilmengen zu allgemeineren Konzepten zusammenzufassen.

Die wichtigsten Elemente, die der Risikoklassifizierung zugrunde liegen, sind:

Der Zeitpunkt des Auftretens

Die Hauptfaktoren des Auftretens;

die Art der Buchführung;

die Art der Folgen;

Sphäre des Auftretens und andere.

Risiken werden nach Eintrittszeitpunkt in retrospektive, aktuelle und prospektive Risiken unterteilt. Die Analyse retrospektiver Risiken, ihrer Art und Reduzierungsmethoden ermöglicht eine genauere Vorhersage aktueller und zukünftiger Risiken.

Je nach Eintrittsfaktoren werden Risiken unterteilt in:

· PolitischRisiken- Hierbei handelt es sich um Risiken, die durch eine Änderung der politischen Lage entstehen, die sich auf die unternehmerische Tätigkeit auswirkt (Grenzschließung, Exportverbot für Waren, Militäreinsätze im Land etc.).

· Wirtschaftlich(Werbung)Risiken- Hierbei handelt es sich um Risiken, die durch nachteilige Veränderungen in der Wirtschaft des Unternehmens oder der Wirtschaft des Landes verursacht werden. Die häufigste Art von wirtschaftlichen Risiken, in denen sich private Risiken konzentrieren, sind Veränderungen der Marktbedingungen, unausgeglichene Liquidität (Unfähigkeit, Zahlungsverpflichtungen rechtzeitig zu erfüllen), Veränderungen in der Führungsebene usw.

Je nach Art der Rechnungslegung werden Risiken unterteilt in:

Zu den externen Risiken zählen Risiken, die nicht in direktem Zusammenhang mit den Aktivitäten des Unternehmens oder seinem Kontaktpublikum (soziale Gruppen, rechtliche und (oder)) stehen. Einzelpersonen die potenzielles und (oder) echtes Interesse an den Aktivitäten eines bestimmten Unternehmens zeigen). Die Höhe der externen Risiken wird beeinflusst durch große Menge Faktoren – politische, wirtschaftliche, demografische, soziale, geografische usw.

· Interne Risiken umfassen Risiken, die durch die Aktivitäten des Unternehmens selbst und seines Kontaktpublikums verursacht werden. Ihr Niveau wird durch die Geschäftstätigkeit der Unternehmensleitung, die Wahl des Optimalen, beeinflusst Vermarktungsstrategie, Richtlinien und Taktiken sowie andere Faktoren: Produktionspotenzial, technische Ausrüstung, Spezialisierungsgrad, Arbeitsproduktivität, Sicherheitsmaßnahmen.

Je nach Art der Folgen werden die Risiken unterteilt in:

· ReinRisiken(manchmal werden sie auch einfach oder statisch genannt) zeichnen sich dadurch aus, dass sie fast immer Verluste für die unternehmerische Tätigkeit mit sich bringen. Ursachen für reine Risiken können Naturkatastrophen, Kriege, Unfälle, Straftaten, Unfähigkeit der Organisation etc. sein.

· SpekulativRisiken(manchmal werden sie auch dynamisch oder kommerziell genannt) zeichnen sich dadurch aus, dass sie im Verhältnis zum erwarteten Ergebnis sowohl Verluste als auch zusätzlichen Gewinn für den Unternehmer mit sich bringen können. Gründe für spekulative Risiken können Änderungen der Marktbedingungen, Änderungen der Wechselkurse, Änderungen in Steuergesetzgebung usw.

EinstufungRisiken bezogen auf den Herkunftsbereich, der sich an den Tätigkeitsbereichen orientiert, ist die größte Gruppe. Entsprechend den Bereichen der unternehmerischen Tätigkeit unterscheiden sie in der Regel: Produktions-, Handels-, Finanz- und Versicherungsrisiko.

IndustriellRisiko im Zusammenhang mit dem Versäumnis des Unternehmens, seinen Plänen und Verpflichtungen zur Herstellung von Produkten, Waren, Dienstleistungen usw. nachzukommen Produktionsaktivitäten infolge der nachteiligen Auswirkungen der äußeren Umgebung sowie des unzureichenden Einsatzes neuer Geräte und Technologien, grundlegender und Betriebskapital, Rohstoffe, Arbeitszeiten. Zu den wichtigsten Ursachen von Produktionsrisiko Es kann Folgendes festgestellt werden: ein Rückgang der geschätzten Produktionsmengen, ein Anstieg der Material- und/oder sonstigen Kosten, die Zahlung erhöhter Abzüge und Steuern, schlechte Lieferdisziplin, Verlust oder Beschädigung von Geräten usw.

WerbungRisiko ist das Risiko, das beim Verkauf der vom Unternehmer hergestellten oder gekauften Waren und Dienstleistungen entsteht. Die Gründe für das Geschäftsrisiko sind: ein Rückgang des Umsatzvolumens aufgrund von Änderungen der Marktbedingungen oder anderer Umstände, ein Anstieg des Einkaufspreises von Waren, Verlust von Waren im Umlaufprozess, ein Anstieg der Vertriebskosten usw.

FinanziellRisiko mit der Möglichkeit verbunden, dass ein Unternehmen seinen Verpflichtungen nicht nachkommt Finanzielle Verpflichtungen. Die Hauptursachen für finanzielle Risiken sind: Wertminderung des Anlage- und Finanzportfolios aufgrund von Wechselkursänderungen, Zahlungsausfälle.

VersicherungRisiko- Hierbei handelt es sich um das Risiko des Eintritts eines in den Versicherungsbedingungen genannten Versicherungsfalls, aufgrund dessen der Versicherer zur Zahlung einer Versicherungsentschädigung (Versicherungssumme) verpflichtet ist. Das Risiko führt zu Verlusten, die durch ineffiziente Versicherungsaktivitäten sowohl in der Phase vor Abschluss des Versicherungsvertrags als auch in späteren Phasen – Rückversicherung, Bildung von Versicherungsrückstellungen usw. – verursacht werden. Die Hauptursachen für das Versicherungsrisiko sind: falsch ermittelte Versicherungsprämien, Glücksspielmethodik des Versicherten.

Bei der Klassifizierung der Produktionstätigkeiten lassen sich folgende Risiken unterscheiden:

· OrganisatorischRisiken- Dies sind die Risiken, die mit den Fehlern der Unternehmensleitung und ihrer Mitarbeiter verbunden sind; Systemprobleme interne Kontrolle, schlecht entwickelte Arbeitsregeln, also die Risiken, die mit der internen Organisation der Unternehmensarbeit verbunden sind.

· MarktRisiken- Dies sind die Risiken, die mit der Instabilität der Wirtschaftslage verbunden sind: das Risiko finanzieller Verluste aufgrund von Änderungen der Warenpreise, das Risiko eines Rückgangs der Nachfrage nach Produkten, das Risiko der Währungsumrechnung, das Risiko eines Liquiditätsverlusts usw .

· KreditRisiken- das Risiko, dass die Gegenpartei ihren Verpflichtungen nicht rechtzeitig und vollständig nachkommt. Diese Risiken bestehen sowohl für Banken (Risiko der Nichtrückzahlung des Kredits) als auch für Unternehmen mit Forderungen und für am Markt tätige Organisationen wertvolle Papiere

· LegalRisiken- Hierbei handelt es sich um Verlustrisiken, die damit verbunden sind, dass die Gesetzgebung während der Laufzeit der Transaktion entweder überhaupt nicht berücksichtigt oder geändert wurde; Risiko der Nichteinhaltung von Rechtsvorschriften verschiedene Länder; das Risiko einer fehlerhaft erstellten Dokumentation, wodurch die Gegenpartei die Vertragsbedingungen nicht erfüllen kann usw.

· Technik und ProduktionRisiken- Risiko einer Umweltschädigung (Umweltrisiko); das Risiko von Unfällen, Bränden und Pannen; das Risiko einer Funktionsstörung der Anlage aufgrund von Planungs- und Installationsfehlern, einer Reihe von Baurisiken usw.

Zusätzlich zu den oben genannten Klassifizierungen können Risiken nach den Folgen klassifiziert werden:

· ZulässigRisiko ist das Risiko einer Entscheidung, durch deren Nichtumsetzung dem Unternehmen Gewinneinbußen drohen. Innerhalb dieser Zone unternehmerische Tätigkeit behält seine Wirtschaftlichkeit, d.h. Es gibt Verluste, die jedoch den erwarteten Gewinn nicht übersteigen.

· KritischRisiko- ist das Risiko, dass dem Unternehmen Umsatzeinbußen drohen; diese. Die kritische Risikozone ist durch die Gefahr von Verlusten gekennzeichnet, die den erwarteten Gewinn offensichtlich übersteigen und im Extremfall zum Verlust aller vom Unternehmen in das Projekt investierten Mittel führen können.

· KatastrophalRisiko- das Risiko einer Insolvenz des Unternehmens. Verluste können einen Wert erreichen, der dem Eigentumsstatus des Unternehmens entspricht. In diese Gruppe fallen auch alle Risiken, die mit einer unmittelbaren Gefahr für Menschenleben oder dem Eintreten von Umweltkatastrophen verbunden sind.

Abhängig von den Besonderheiten der Unternehmenstätigkeit gibt es eine Vielzahl von Risikoklassifizierungen. Anlagerisiken, Risiken im Immobilienmarkt, Risiken im Wertpapiermarkt usw. werden gesondert klassifiziert.

3 . GrundlagenManagementRisiken

Allgemeine Konzepte des Risikomanagements

Mit der Entwicklung der Zivilisation, der Technologie und der zunehmenden Rolle des menschlichen Faktors nimmt die Bedeutung des Risikomanagements nur noch zu.

Das Risikomanagement wirkt sich auch auf die Effizienz des Betriebs und Systems sowie auf das Management zur Erzielung der Zielwirkung, das Ressourcenmanagement, aus, was es uns ermöglicht, das Risikomanagement als einen der Bestandteile des Unternehmensführungsprozesses zu betrachten.

Ebenso wichtig ist es für ein Unternehmen, politische, finanzielle, technologische und personelle Risiken zu managen, den Brandschutz zu gewährleisten, Maßnahmen in Notfallsituationen, Umweltschutz usw. zu steuern.

Das Risikomanagement muss in den Unternehmensprozess integriert sein, eine eigene Strategie, Taktik und operative Umsetzung haben. Es wird darauf hingewiesen, dass es nicht nur wichtig ist, ein Risikomanagement durchzuführen, sondern auch die Aktivitäten und Mittel dieses Managements regelmäßig zu überprüfen.

Eine hohe Effizienz des Ressourceneinsatzes bei der Umsetzung des Risikomanagementprogramms kann nur im Rahmen einer systematischen Vorgehensweise gewährleistet werden. Dieser Ansatz im Risikomanagement ist am weitesten verbreitet. Das Risikomanagement wird nach der Entdeckung eines Risikoproblems relevant. In diesem Fall sollten die Ergebnisse der Risikoanalyse und Modellierung genutzt werden.

Generell sind in Bezug auf das Risiko als wahrscheinlicher Ausfall folgende Kontrollmaßnahmen möglich: Warnung, Abfall, Entschädigung Schaden, Absorption.

Warnung Unter (Beseitigung) versteht man den Ausschluss der Risikoquelle durch gezieltes Handeln des Risikosubjekts. Es gibt zwei Ansätze zur Risikoprävention: einen breiten und einen engen.

Der enge Ansatz besteht darin, Risiken durch gezielte Maßnahmen zu Lasten der Versicherungssummen und auf Initiative des Versicherers zu verhindern. Außerhalb des Versicherungsbereichs wird ein breiter Ansatz umgesetzt.

Verringern(Kontrolle) eines Risikos ist eine Verringerung der Wahrscheinlichkeit, dass die Risikoquelle aufgrund der Handlungen von Risikosubjekten erkannt wird. Es kann eine Risikominderung erfolgen verschiedene Methoden, unter anderem durch den Einsatz von Methoden wie Diversifizierung, Verbriefung, Begrenzung.

Diversifizierung ist die Verteilung des Risikos auf mehrere Objekte, Tätigkeitsbereiche usw.

Unter Verbriefung versteht man die Aufteilung eines Kreditgeschäfts in zwei Teile (Ausarbeitung der Kreditkonditionen und Vertragsabschluss; Kreditvergabe) mit der Umsetzung jedes dieser Teile durch unterschiedliche Banken.

Beschränkung – Festlegung von Grenzen für die Höhe von Investitionen, Warenlieferungen, gewährten Krediten usw.

Unter Financial Engineering versteht man den Einsatz von Finanzderivaten zur Risikosteuerung.

Im Ausland wird angenommen, dass sich Financial Engineering bereits als eigenständiges Finanzfachgebiet herausgebildet hat. Gleichzeitig lassen bekannte ausländische Studien zu Risikomanagementmethoden so wichtige Bereiche wie den Einsatz besonderer Transaktionsformen (Factoring, Akkreditive etc.) und den Einsatz einer Organisations- und Rechtsform zur Reduzierung außer Acht das Risiko eines Marktaktivitätsthemas usw. Dadurch war es möglich, herauszugreifen Nicht auf Lager Versicherung. Bei der Nicht-Fonds-Versicherung sind die Versicherungskosten bei der Erstausschüttung des Preises im Preis enthalten.

Eine Nichtfondsversicherung ist eine geschlossene Beziehung zwischen Teilnehmern einer Handelstransaktion oder eines Projekts zur Reduzierung möglicher Schäden durch Reduzierung der Anfälligkeit von Risikoobjekten durch speziell konzipierte Finanzinstrumente, Transaktionsarten, Rollenwahrnehmungen usw.

Aktie Versicherung es ist wirtschaftlich sinnvoller, wenn die Maßnahmen zur Risikoprävention und -minderung nicht wirksam genug und (oder) teuer sind.

Unter Versicherung (Aktienversicherung) versteht man umverteilende geschlossene Beziehungen der Teilnehmer an einem Versicherungsvertrag in Geldform über den Schadensersatz.

Selbstversicherung- Übernahme des Risikos, Schaffung eines Sondervermögens durch den Risikosubjekt zum Ausgleich des wahrscheinlichen Verlustes.

Übernehmen Risiko bezeichnet die Einführung ohne zusätzliche Maßnahmen zur Prävention, Reduzierung oder Versicherung.

Grundsätzlich muss zwischen Selbstversicherung und Versicherungsverweigerung ohne Maßnahmen (Risikoabsorption) unterschieden werden. Eine Risikoabsorption erfolgt häufig, wenn ein großes staatliches oder kommunales Unternehmen in der Lage ist, den Großteil der Verluste in die laufenden Ausgaben einzubeziehen.

Die Risikoabsorption ist aus folgenden Hauptgründen charakteristisch für die aktuelle sozioökonomische Situation in Russland:

Mangel an finanziellen Mitteln für Versicherungen sowohl für juristische Personen als auch für Einzelpersonen;

Relative Unzuverlässigkeit einiger Versicherer unter Bedingungen politischer Instabilität, Inflation und Mangel an rentablen und zuverlässigen Anlageinstrumenten.

Diese Umstände machen das Risikomanagement für Unternehmer besonders relevant. Das Risikomanagement sollte auf hierarchischen Ebenen betrachtet werden: Staat und seine Teilsysteme (politisch, sozial, regional, sektoral), Finanz- und Industriekonzerne und -beteiligungen, Unternehmen, Familien und Bürger.

Der Risikomanagementprozess umfasst: Ziele setzen Marketing, Management.

Risiko-Zielsetzung im Risikomanagement – ​​der Prozess und das Ergebnis der Auswahl des besten Ziels im Risikomanagement unter Berücksichtigung der verfügbaren Ressourcen und der Einschränkungen der aktuellen sozioökonomischen Marktsituation.

Risikomarketing- Auswahl von Risikomanagementmethoden und -instrumenten für bestimmte Managementzwecke unter Berücksichtigung der tatsächlichen Einschränkungen beim Einsatz konstruktiver, technologischer, organisatorischer (Gesundheit und Sicherheit) und finanzieller Instrumente, die dem Risikosubjekt in einer bestimmten Situation zur Verfügung stehen.

Risikomanagement- Aufrechterhaltung eines Gleichgewichts zwischen Ressourcen, Menschen und Zielen im Prozess der Erreichung bestimmter Risikoziele unter Verwendung konstruktiver, technologischer, organisatorischer (Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz) und finanzieller Instrumente im Prozess des Risikomarketings.

Risikomanagement muss, wie jedes Management, Planung, Motivation, Organisation und Kontrolle umfassen. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Risikomanagement sowohl eine Wissenschaft als auch eine Kunst ist. Je origineller das Projekt, desto höher ist die Rolle der Kunst im Risikomanagement. Daher kann die Wirksamkeit des Risikomanagements nicht nur durch den Einsatz wissenschaftlicher Methoden, sondern auch durch den kreativen Erfolg des Risikothemas verbessert werden.

Wesentlich für das Risikomanagement ist die Tatsache, dass sich das Subjekt und manchmal auch das Objekt eines solchen Managements in der Regel in einem Stresszustand befindet.

Risikomanagement ist sowohl in Richtung einer Erhöhung des möglichen Gewinns als auch in Richtung einer Reduzierung des möglichen Verlusts möglich. Techniken zur Steigerung potenzieller Gewinne werden in diesem Buch nicht behandelt, ebenso wenig wie Brandschutz und Sicherheit, Sicherheit (physischer Schutz von Mitarbeitern und Eigentum), Arbeitssicherheit und Konfliktmanagement.

Systemischein AnsatzVManagementRisiken

Im Zusammenhang mit der Verkomplizierung der Produktions- und Wirtschaftsbedingungen, der wachsenden Vielfalt an Quellen und möglichen Risikofolgen müssen diese in einem systematischen Zusammenhang mit anderen Faktoren und Parametern der Wirtschafts- und Produktionsaktivitäten von Marktsubjekten betrachtet werden.

Mit der Notwendigkeit einer systematischen Vorgehensweise gehen auch steigende Kosten für die Überwachung und Steuerung von Risiken auf allen Hierarchieebenen (Staat, Unternehmen, Einzelperson) einher. Diese Kosten verringern die Effizienz der gesellschaftlichen Produktion und können sich auch auf die sozioökonomische Situation im Land auswirken.

Systemischer Ansatz Im Risikomanagement liegt die Tatsache zugrunde, dass alle Phänomene und Prozesse in ihrem systemischen Zusammenhang betrachtet werden, wobei der Einfluss einzelner Elemente und Entscheidungen auf das Gesamtsystem berücksichtigt wird. Der Systemansatz lässt sich folgendermaßen ausdrücken:

1) Der Zweck der Gewährleistung der Sicherheit von Aktivitäten sollte ein systemischer paralleler Schutz geopolitischer, politischer, sozialer, wirtschaftlicher und finanzieller Prozesse, der Schutz der Umwelt, der Gestaltung und der technologischen Strukturen der Wirtschaft vor übermäßigen (inakzeptablen) Risiken sein. Gleichzeitig sollten Sicherheit, Arbeitsschutz und Konfliktmanagement genutzt werden. Gelingt es nicht, eine Zielbalance im Risikomanagement zu erreichen, wird kein positiver Effekt erzielt. Wenn die Sicherheit in mindestens einem Faktor nicht gewährleistet werden kann, kann die Sicherheit im Allgemeinen nicht gewährleistet werden. Wenn es beispielsweise keine Umweltsicherheit gibt, reicht dies allein aus, um die Bevölkerung zu verunsichern;

2) Risiken (unterschiedlicher physischer Natur und mit unterschiedlichen Quellen), die mit einem Objekt oder Betrieb verbunden sind, werden als eine einzige Gruppe von Faktoren betrachtet, die die Effizienz und den Ressourcenverbrauch beeinflussen.

3) Der Zusammenhang des Risikomanagements mit der Effizienz von Systemen und dem Ressourcenverbrauch auf mehreren hierarchischen Ebenen wird berücksichtigt: dem Staat; Gebiet; Finanz- und Industriekonzern oder Holding; Unternehmen oder Unternehmer ohne Gründung einer juristischen Person; Familie und Bürger. Es geht darum, ein Gleichgewicht zu wahren und die Möglichkeit zu schaffen, die für das Risikomanagement notwendigen Reserveressourcen auf verschiedenen Hierarchieebenen zu bilden bzw. zu verteilen. Wird dem Risikomanagement nur auf einer der Hierarchieebenen Vorrang eingeräumt, verringert sich dadurch die Sicherheit der Risikomanagementsysteme im Gesamtstaat.

4) wie einige ein System Risikomanagementmaßnahmen werden berücksichtigt in: verschiedenen Phasen des Produktlebenszyklus (Entwicklung, Produktion, Betrieb, Entsorgung) und Produktentwicklungszyklus ( vorläufiger Entwurf, technisches Projekt, Prototypen).

5) Maßnahmen zur Vorbereitung, Durchführung, Abwicklung und Abrechnung des Vorgangs (Geschäfts) werden so getroffen und berücksichtigt, dass die Risiken dieses Vorgangs angemessen reduziert werden. Bei der Vorbereitung einer Operation ist es beispielsweise notwendig, sicherzustellen, dass die Partner lebensfähig sind, in den Bedingungen der Transaktion Bestimmungen hervorzuheben, die das Risiko reduzieren (bis hin zum Einsatz nicht fondsgebundener Versicherungstechniken – besondere Arten von Transaktionen – Briefe von Kredit, Factoring, Leasing usw.); bei der Transaktion sollte besonderes Augenmerk auf Transportrisiken gelegt werden; Bei der Berechnung werden Faktoren untersucht, die die Möglichkeit einer Zahlungsverweigerung und deren Rechtzeitigkeit beeinflussen können. in der Buchhaltungsphase ist es wichtig, die erzielten Finanzergebnisse usw. korrekt wiederzugeben;

6) Es wird eine Reihe von Maßnahmen entwickelt, um das Risiko in verschiedenen Unternehmenszyklen (Gründung, Entwicklung, Reife, Alterung; Investitionen, laufende Geschäftstätigkeit, Geld) in ihrem Zusammenhang zu begrenzen und so das Unternehmen als Ganzes vor Risiken zu schützen. Beispielsweise sollte bei der Umsetzung eines Investitionszyklus besonderes Augenmerk auf die Risikobewertung einer Investition in ein bestimmtes Objekt oder Finanzinstrument gelegt werden; Im Kreislauf des laufenden Betriebs ist es wichtig, die ununterbrochene Versorgung mit Komponenten und Rohstoffen sicherzustellen, ihre Bestände jedoch nicht „aufzublähen“; Im Geldkreislauf gilt es sicherzustellen aktuelle Aktivitäten Unternehmen mit den nötigen finanziellen Mitteln. Dabei ist es wichtig, alle Einflussfaktoren (Häufigkeit von Einnahmen, Käufen, Fehlerursachen etc.) zu berücksichtigen;

7) Es wird eine Reihe (eine Reihe) von Maßnahmen festgelegt, die das Ziel haben, die Sicherheit von Aktivitäten durch den Einsatz einer begrenzten Menge an zeitlich und räumlich verteilten Ressourcen zu verbessern und Maßnahmen zur Vorbeugung, Reduzierung, Versicherung und Absorption verschiedener Risiken zu berücksichtigen Natur. Der Punkt ist, dass jede der bestehenden alternativen Möglichkeiten für den Einsatz einiger begrenzter Ressourcen zur Risikoprävention (Ausschluss), Risikobegrenzung (Kontrolle) oder Risikoversicherung ihr eigenes Effizienz-Kosten-Verhältnis hat. Daher ist es wichtig zu bestimmen, welche der Alternativen in einer bestimmten Situation eine größere Wirkung erzielen wird, und diese wirksamsten Maßnahmen oder eine Kombination davon zu nutzen;

8) Als Risikomanagement wird eine Reihe miteinander verbundener Elemente betrachtet, die Folgendes umfassen: gesetzgeberische Maßnahmen; wirtschaftliche und finanzielle Auswirkungen; konstruktive und technologische Lösungen; organisatorische Maßnahmen (Sicherheit und Arbeitsschutz), Umweltschutzmaßnahmen. Für den Staat ist es wichtig, die Ausgewogenheit und Wirksamkeit verschiedener Maßnahmen sicherzustellen, um die Risiken von Aktivitäten zu verringern. Zu diesem Zweck werden bestimmte Arten gefährlicher und gesellschaftsschädlicher Tätigkeiten (z. B. die Herstellung und Entsorgung besonders gefährlicher Stoffe) gesetzlich verboten, bestimmte Tätigkeiten genehmigt usw. Gleichzeitig und parallel dazu werden die staatliche und lokale Behörden führen Sondersteuern ein (z. B. eine Steuer auf die Reproduktion der Bodenschätze), erstellen und verwalten die Aktivitäten verschiedener Arten von sanitären, epidemiologischen, technischen und anderen Inspektionen;

9) Es ist sinnvoll, ein gewisses Gleichgewicht zwischen Ressourcenverbrauch, Intensität der Risikomanagementmaßnahmen und anderen Produktions- und Wirtschaftsbereichen sicherzustellen. Es ist besonders wichtig, ein solches Gleichgewicht in Bezug auf Risikomanagement und gezielte Aktivitäten aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die zugewiesenen Ressourcen zu begrenzen;

10) Im Management empfiehlt es sich, das Risiko von Zielen zu untersuchen, die Mittel und Wege zu deren Erreichung zu ermitteln (Risikomarketing), Management;

11) Im Management können die Risiken des Lernens und Handelns berücksichtigt werden; Risiken der Planung, Organisation, Motivation und Kontrolle; Risiken der Geheimhaltung und Vertraulichkeit; Risiken des Konfliktmanagements.

Es besteht immer ein angemessenes Gleichgewicht zwischen dem Wunsch nach Sicherheit und den dafür erforderlichen Ressourcen. Das Streben nach absoluter Sicherheit auf Kosten übermäßiger Ressourcenausgaben ist ebenso unklug wie das Vernachlässigen von Gefahren, ohne sie zu analysieren. Für jeden praktische Situation Es besteht ein rationales oder optimales (bestes) Verhältnis zwischen dem Gefährdungsgrad und den zur Gewährleistung der Sicherheit aufgewendeten Ressourcen auf der Grundlage objektiver Risiken, verfügbarer Ressourcen und subjektiver Einschätzungen.

Bei der Betrachtung des Risikomanagements in landwirtschaftlichen Betrieben ist es wichtig zu bedenken, dass das Risikomanagement auf Kosten von Ressourcen (Personal, Finanzen, Zeit usw.) erfolgt, die reserviert und vom Produktionssektor abgezogen werden. Dies verringert zweifellos die Effizienz der Produktion, da die Kontrollkosten auf die Produktionskosten fallen und die Wettbewerbsfähigkeit des Inlands einschränken Lebensmittel auf dem heimischen Markt. Eine kleine und immer kleiner werdende Zahl produzierender Unternehmen verringert die Zahl der Steuerzahler im Haushalt. Dies wiederum zwingt die Steuerzahler zu einer Erhöhung der Steuerlast, die zur Insolvenz führen kann. Heute geht die Arbeit in der Russischen Föderation jedoch weiter in diese Richtung – das seit 2002 eingeführte vereinfachte Steuersystem für landwirtschaftliche Unternehmen soll weiter vereinfacht werden, nämlich die bestehenden Steuern, die von landwirtschaftlichen Erzeugern an den Haushalt gezahlt werden, durch ein einziges zu ersetzen. Die Arbeit in zahlreichen Regulierungsbehörden lenkt ab arbeitsfähige Bevölkerung aus dem Produktionssektor, und ihre Erhaltung erfordert den Einsatz von Haushaltsmitteln. Gleichzeitig können exorbitante Kontrollausgaben politische und finanzielle Risiken mit sich bringen. Gleichzeitig ist es, wie die Praxis gezeigt hat, in der Übergangsphase der Entwicklung besonders wichtig, dass die Risiken der Marktaktivität nicht zu groß sind und die Marktaktivität nicht unkontrolliert ist.

12) Das Risikomanagement sollte über eine eigene Strategie, Taktik und eigene Komponenten verfügen.

13) Risikomanagement sollte sowohl als Wissenschaft als auch als Kunst betrachtet werden. In allen Phasen des Systemdesigns sollten der Einfluss des menschlichen Faktors, der Kreativität, der Notwendigkeit, unter starkem Zeitdruck zu arbeiten, und der Auswirkungen von Stress berücksichtigt werden.

4. AnalyseexternUndinländischFaktorenRisiko,ÜberwachungRisiko

Überwachung - Kontinuierliche Überwachung der Parameter des Objekts, um deren Einhaltung zu kontrollieren.

Zu den externen Risikofaktoren zählen Faktoren der Makroumgebung, der Infrastruktur der Region und der Mikroumgebung der Organisation.

ZU Faktoren Makroumwelt Dazu gehören internationale, politische, wirtschaftliche, soziodemografische, rechtliche, ökologische, wissenschaftliche und technische sowie kulturelle Aspekte.

ZU Faktoren Infrastruktur Region (Mesosphären) – Folgendes: Marktinfrastruktur, Umweltüberwachung, Bildung und Wissenschaft, Gesundheitswesen, Kultur, Handel, Gastronomie, Transport und Kommunikation, Bauwesen, Wohnen und kommunale Dienstleistungen, Verbraucherdienstleistungen, Industrie. Jeder dieser Faktoren zeichnet sich durch eine Reihe von Indikatoren aus, die verwaltet werden sollten (Überwachung, Analyse, Optimierung usw.).

So lässt sich der Bildungs- und Wissenschaftszweig durch spezifische Indikatoren charakterisieren wie:

* Kapital-Arbeits-Verhältnis der Arbeitnehmer in diesem Bereich (Lehrer, Universitätsprofessoren, Wissenschaftler);

* die Wettbewerbsfähigkeit von Gütern in diesem Bereich auf den ausländischen und inländischen Märkten (wir sprechen über die Wettbewerbsfähigkeit von Spezialisten, Absolventen von Bildungseinrichtungen, Managern, Elementen des Mains). Produktionsanlagen, Technologien, wissenschaftliche Produkte usw.);

* Fortschrittlichkeit wissenschaftlicher Geräte und Technologien, ihr Alter;

* Soziale Sicherheit der Arbeitnehmer in Bildung und Wissenschaft;

* das durchschnittliche Gehalt der Arbeitnehmer in diesem Bereich;

* Fluktuation der Arbeitnehmer und deren Abwanderung sowie andere Indikatoren.

Der Zusammenhang zwischen den absoluten und relativen Indikatoren für Effizienz, Wettbewerbsfähigkeit und Nachhaltigkeit des Funktionierens jedes Bereichs mit dem Risikoniveau ist offensichtlich. Je besser diese Indikatoren in Bezug auf die Faktoren Makrosphäre, Infrastruktur der Region (Stadt) und Mikroumgebung der Organisation (Objekt) sind, desto geringer ist das Risiko. Um die Qualität des Risikomanagements zu verbessern, empfiehlt es sich, quantitative Korrelations-(Paar-)Abhängigkeiten zwischen zu ermitteln Schlüsselindikatoren Sphären (Faktoren) der äußeren Umgebung des Objekts und das Risikoniveau.

ZU Faktoren Mikrosphären Zu den Organisationen gehören: Lieferanten (Eingabesysteme) und deren Konkurrenten; Verbraucher (Systemleistung) und ihre Konkurrenten; Kontaktpublikum (Massenmedien, Hilfsgruppen, öffentliche Organisationen, Regulierungsbehörden usw.); Marketing-Vermittler am Eingang und Ausgang des Systems; örtlichen Behörden. Gefahr Risiko Übernahme Bedrohung

ZU intern Faktoren Risiko Dazu gehören Inkonsistenzen, geringe Zuverlässigkeit, Missverhältnis, Schwäche einzelner Komponenten des Managementsystems der Organisation, ihrer Produktion und organisatorische Struktur, Elemente funktionaler Arten von Marketing und Management. Mit anderen Worten: Zu den internen Risikofaktoren zählen alle Schwächen und „Krankheiten“ der Organisation als Black Box, also ihrer Substanz: alle Arten von Ressourcen in Statik und Dynamik, Managementsysteme.

Gemäß der systematischen Vorgehensweise (in unserer Interpretation siehe Abschnitt 4.3) empfiehlt es sich, zunächst externe Risikofaktoren und dann erst interne zu analysieren. Warum ist eine solche Risikoanalyse sinnvoll? Unter externe Faktoren Risiken können jetzt und in Zukunft unüberwindbar sein, Schwächen und „Krankheiten“, die Bemühungen zur Reduzierung interner Risiken sinnlos machen. Sie können viel Geld für die Reduzierung interner Risiken ausgeben und keine Ergebnisse erzielen, wenn externe Risikofaktoren unüberwindbar sind. Bevor Sie in ein Projekt oder die Entwicklung eines Objekts investieren, studieren Sie die äußere Umgebung dieses Objekts. Das Vorhandensein unüberwindbarer externer Risikofaktoren macht es sinnlos, in die Entwicklung dieser Anlage zu investieren. Leider beginnt die Analyse der Investitionssituation in der Praxis nach dem etablierten Konzept, dass das System aus einer Reihe miteinander verbundener Elemente besteht, mit der internen und nicht mit der externen Umgebung. Nachdem sie enorme Geldbeträge für die Entwicklung des Systems selbst ausgegeben haben, stoßen sie in der zweiten Phase – der Phase der Analyse von Umweltfaktoren – auf unüberwindbare Hindernisse (nicht nachhaltige Marktmechanismen, minderwertige Infrastruktur usw.), was das Projekt aussichtslos macht Die Kosten für die Entwicklung der internen Struktur werden Ihnen ohnehin nicht zurückerstattet.

Hauptsächlich Methoden Analyse Faktoren Risiko sind bekannte Vergleichs-, Index-, Bilanz-, Eliminierungs-, Grafik-, Funktionswert-, Faktorenanalyse-, Systemanalyse-Methoden usw. Das Hauptziel dieser Analyse besteht darin, Engpässe, Schwächen, „Krankheiten“, Missverhältnisse der Substanz zu identifizieren, Struktur-, Produktions- und Managementprozesse im System, die das Risiko von Investitionen in seinen Betrieb oder seine Entwicklung erhöhen.

5. GradUndOptimierungRisiko

Eine quantitative Einschätzung des Risikoniveaus kann mit unterschiedlicher Genauigkeit der Berechnungen durchgeführt werden. Lassen Sie uns die einfachste Methode der Risikobewertung vorstellen.

Im ersten Schritt wird empfohlen, den Zusammenhang zwischen externen (internen) Faktoren und dem Risikoniveau festzustellen. Die Anzahl der Abhängigkeiten wird durch die Vollständigkeit und Qualität bestimmt Informationsunterstützung Risikomanagementsysteme. Zu diesem Zweck sollten Korrelationsfelder aufgebaut (Abb. 5.3, b, c) und statistische Abhängigkeiten ermittelt werden.

Auf Abb. In Abb. 5.3 zeigt krummlinige (X() und geradlinige (X3)) direkt proportionale Abhängigkeiten von Faktoren von der Funktion (Risiko) und die entsprechenden umgekehrt proportionalen Abhängigkeiten (X2 und X4).

Im ersten Fall (X und X) steigt mit der Zunahme (Wachstum, Zunahme) des Faktors das Risiko einer Investition oder Umsetzung eines Projekts. Wenn beispielsweise der Abschreibungsgrad des Anlagevermögens (permanentes Kapital) einer Organisation, das Durchschnittsalter der Technologie, die Personalfluktuation, das Durchschnittsalter der Mitarbeiter (Lehrer, Wissenschaftler, Fachkräfte) und andere ähnliche Faktoren steigen, das Anlagerisiko steigt.

Im zweiten Fall steigt mit einer Abnahme (Abnahme) des Faktors das Anlagerisiko (X2 und X4). Zum Beispiel mit einem Rückgang der Wettbewerbsfähigkeit von Objekten (Spezialisten, Manager, Technologie, Ausrüstung, Produkte, Organisationen usw.), des wissenschaftlichen Niveaus von Managemententscheidungen, des Durchschnittsgehalts der Mitarbeiter, des Kapital-Arbeits-Verhältnisses und der sozialen Sicherheit der Mitarbeiter und anderen Faktoren ähnlicher Art wächst das Investitionsrisiko.

Um dieses Risikomanagement-Tool nutzen zu können, müssen Sie:

1) eine Auswahl externer und interner Risikofaktoren treffen, die das Makroumfeld, die Infrastruktur der Region und das Mikroumfeld der Organisation abdecken;

2) eine Überwachung dieser Faktoren einrichten;

3) die Faktoren in eine Rangfolge zu bringen, um die wichtigsten davon auszuwählen (es ist unmöglich, alle Faktoren zu verwalten oder zu überwachen);

4) die Art der Beziehung zwischen den Faktoren und dem Risikoniveau feststellen;

5) Versuchen Sie, quantitative Beziehungen (Regressionsgleichungen) zwischen herzustellen die wichtigsten Faktoren Risiko und Risikoniveau;

6) Bestimmen Sie die Elastizität zwischen den wichtigsten Risikofaktoren und der Höhe des Anlagerisikos.

Zusätzlich zur Durchführung dieser Studien ist es notwendig, quantitative Beziehungen zwischen den endgültigen Indikatoren des Projekts (Gewinn, Rentabilität, Liquidität usw.) und dem Risikoniveau herzustellen. Beispielsweise wird die Beziehung zwischen der Höhe des Risikos und dem Gewinn (Rentabilität) einer Investition durch die Kurve des Risikos und der Liquidität von Wertpapieren beschrieben – die Kurve des Risikos und der Stabilität der Funktionsweise der Organisation – eine Funktion usw.

Bei der Risikobewertung sollte die Wahrscheinlichkeit berechnet werden, den geplanten Gewinnwert zu erreichen, der durch das Gaußsche Gesetz beschrieben wird (Abb. 5.4).

Damit Managemententscheidungen getroffen werden können innovative Projekte lagen in der Zone + in Abb. 5.4 ist es notwendig, den Einfluss externer und interner Risikofaktoren auf den Gewinn zu untersuchen, den Einfluss negativer (risikosteigernder) Faktoren auf den Gewinn zu reduzieren und das Risikoniveau zu optimieren.

Schrittweise Risikooptimierung ist:

1) Auswahl und Rangfolge von Faktoren externer und interne Umgebung Objekt und Subjekt des Risikos unter Verwendung von Methoden der Faktorenanalyse (mathematisch-statistisch und fachmännisch);

2) Herstellung von Abhängigkeiten zwischen den ausgewählten Risikofaktoren und dem Risikogegenstand (Einkommen, Gewinn usw.)

3) stochastische Risikooptimierung

Die Wahrscheinlichkeit (Häufigkeit), einen Gewinn oder Verlust zu erzielen, kann durch die Formel bestimmt werden:

Wo ist die Wahrscheinlichkeit, im i-ten Fall einen Gewinn oder Verlust zu erzielen? - die Anzahl der i-ten Gewinn- oder Verlustfälle; ist die Gesamtzahl der Fälle in der allgemeinen Stichprobe.

Der durchschnittliche erwartete Wert des Gewinns (Verlustes) wird durch die Formel bestimmt:

wobei i=1, 2,…,n – Fall-(Ereignis-)Nummer; - der tatsächliche Wert i-uj des Falles.

Die quadratische Mittelwertabweichung (S) der tatsächlichen Risikodaten von den berechneten wird durch die Formel bestimmt:

Dabei ist die Varianz, n die Anzahl der Beobachtungsfälle und p die Anzahl der Kontrollparameter (in diesem Beispiel einer).

Je größer S, desto höher das Risiko des vorhergesagten Ereignisses, desto größer die Streuung, das Toleranzfeld (siehe Abb. 5.4), desto „rauer“ ist das Risikooptimierungsmodell. Es ist notwendig, Risikofaktoren zu glätten, zu vermeiden und zu reduzieren, um das „S“-Feld, das Risikofeld, einzugrenzen. Es ist gut, wenn „S“ weniger als ±15 % beträgt.

Genauere Methoden zur Risikooptimierung werden beispielsweise im Buch /23/ beschrieben.

6. MethodenverringernRisiko

Finanzielle Risiken werden mit Hilfe von gelöst verschiedene Bedeutungen und Wege. Die Mittel zur Lösung finanzieller Risiken sind deren Vermeidung, Zurückbehaltung, Übertragung, Reduzierung des Ausmaßes. Unter Risikovermeidung versteht man die einfache Vermeidung risikorelevanter Aktivitäten. Allerdings bedeutet die Vermeidung von Risiken für einen Unternehmer oft, auf Gewinn zu verzichten. Risikoselbstbehalt bedeutet, das Risiko dem Anleger zu überlassen, d.h. auf seine Verantwortung. Der Risikotransfer bedeutet, dass der Anleger die Verantwortung für das finanzielle Risiko auf eine andere Person, beispielsweise eine Versicherungsgesellschaft, überträgt. Im vorliegenden Fall erfolgte der Gefahrenübergang durch eine Finanzrisikoversicherung. Reduzierung des Risikogrades – Reduzierung der Wahrscheinlichkeit und Höhe von Verlusten. Bei der Wahl eines konkreten Mittels zur Lösung finanzieller Risiken sollte der Anleger von folgenden Grundsätzen ausgehen:

1) Sie können nicht mehr riskieren, als Ihr eigenes Kapital leisten kann;

2) man muss über die Folgen des Risikos nachdenken;

3) Man kann nicht viel für wenig riskieren. Die Umsetzung des ersten Grundsatzes bedeutet, dass der Anleger vor der Kapitalanlage Folgendes tun muss:

Bestimmen Sie die maximal mögliche Schadenshöhe für dieses Risiko;

Vergleichen Sie es mit der Höhe des investierten Kapitals:

Vergleichen Sie es mit allen Ihren eigenen finanziellen Mitteln und stellen Sie fest, ob der Verlust dieses Kapitals zur Insolvenz des Anlegers führt.

Die Höhe des Verlusts aus der Kapitalanlage kann der Höhe dieses Kapitals entsprechen, darunter oder darüber liegen. Die Höhe des Verlusts bei Direktinvestitionen entspricht in der Regel der Höhe des Risikokapitals. Unter Berücksichtigung der sinkenden Kaufkraft des Geldes, insbesondere unter Inflationsbedingungen, kann das Verlustvolumen jedoch größer sein als der investierte Geldbetrag. In diesem Fall sollte die Höhe des möglichen Verlustes unter Berücksichtigung des Inflationsindex ermittelt werden.

Bei Portfolioinvestitionen, d.h. Beim Kauf von Wertpapieren, die auf dem Sekundärmarkt verkauft werden können, ist die Höhe des Verlusts in der Regel geringer als die Höhe des aufgewendeten Kapitals. Das Verhältnis aus der maximal möglichen Verlusthöhe und der Höhe der eigenen finanziellen Mittel des Anlegers stellt den Grad des Risikos dar, das zur Insolvenz führt. Es wird anhand eines Risikofaktors gemessen:

wo Кр - Risikokoeffizient;

Y - der maximal mögliche Verlustbetrag, Rubel;

C - das Volumen der eigenen Finanzmittel unter Berücksichtigung genau bekannter Mitteleingänge, reiben.

Es gibt vier Möglichkeiten, das Risiko zu reduzieren:

1. Diversifizierung

2. Risikobündelung oder Versicherung

3. Risikoverteilung

4. Suche nach Informationen

Diversifizierung ist eine Methode, die darauf abzielt, das Risiko zu reduzieren, indem es auf mehrere riskante Güter verteilt wird, sodass ein Anstieg des Risikos durch den Kauf (oder Verkauf) eines Rohstoffs eine Verringerung des Risikos durch den Kauf (oder Verkauf) eines anderen Rohstoffs bedeutet.

Diversifizierung kann das Risiko nicht vollständig beseitigen, aber sie kann dazu beitragen, es deutlich zu reduzieren.

Einen VerbandRisiko ist eine Methode, die darauf abzielt, das Risiko zu reduzieren, indem zufällige Verluste in relativ geringe Fixkosten umgewandelt werden. Es ist die Grundlage der Versicherung.

Krankheit, Naturkatastrophen, Diebstahl und ähnliche unvorhergesehene Umstände sind mit erheblichen Kosten verbunden. Eine Versicherung trägt dazu bei, die Folgen dieser Umstände abzumildern.

Versicherungsgesellschaften organisieren den Fall so, dass die Höhe der Zahlungen und die Organisationskosten die Höhe der Versicherungsprämien nicht übersteigen.

Die wesentliche Voraussetzung für die Wirksamkeit der Risikobündelung in der Versicherung ist, dass die Risiken der versicherten Personen voneinander unabhängig sind.

VerteilungRisiko- Dies ist eine Methode, bei der das Risiko eines wahrscheinlichen Schadens so auf die Teilnehmer aufgeteilt wird, dass die möglichen Verluste jedes einzelnen relativ gering sind.

7. Kontrolle Risiken Und Grad Effizienz Management Risiken

Hauptsächlich Ziele Gruppen V Bereiche Management Risiken Ist Minimierung möglich Negativ Auswirkung An Geschäft Änderungen extern Umfeld Und intern Prozesse.

Politik Management Risiken .

Politik Management Risiken aufgerufen schützen Interessen Aktionäre, interessiert Parteien Und Gesellschaften V Im Algemeinen durch System Wirksam Management Risiken. Kontrolle Risiken Ist notwendig Komponente Verfahren Schaffung Aktiengesellschaft kosten Und Erfolge strategisch Ziele Gruppen.

Verfahren Management Risiken .

IN 2008-2009 gg. gemeinsam Mit Berater V Bereiche Management Risiken (Marsch) war gehaltenen Veranstaltungen Von Auswertung Effizienz aktuell Systeme Management Risiken entwickelt Empfehlungen Von ihr Verbesserung, vorbereitet intern Dokumentation, regulierend Verfahren Management Risiken V Gruppe. Anfang Mit 2010 des Jahres, Verfahren Management Risiken umgesetzt auf sich allein.

Kontrolle Risiken Ist kontinuierlich, unveräußerlich Und transparent Verfahren, beeinflussend alle Mitarbeiter Gruppen An verschieden Etappen:

? Erkennung Und Konstante Überwachung Risiken;

? Grad Potenzial Auswirkung Risiken An Geschäft Gruppen;

? Verteilung Verantwortung Von Besitzer Risiken;

? Entwicklung Veranstaltungen Von Management Risiken;

? Kontrolle kritisch Risiken.

Die Hauptkomponenten der Wirksamkeit von Risikomanagementmethoden sollten Kosten, Ertrag, Risikoverhältnis und Zeitfaktor sein. Diese Komponenten können zu einer Formel zusammengefasst werden:

wo erwartet wird wirtschaftlicher Effekt Umsetzung von Risikomanagementmaßnahmen, Tausend Rubel; T ist der Wirkungszeitraum, für den das Risiko optimiert wurde, Jahre; - Einnahmen aus der Durchführung der Veranstaltung im Jahr t, Tausend Rubel; - Kosten (Investitionen) im Ereignis im Jahr t; dt – Abzinsungsfaktor im Jahr t; - Abzinsungssatz, Bruchteile einer Einheit (z. B. 0, 1); - Risikofaktor für die Investition in eine Veranstaltung:

wo S - Standardabweichung,%; - Kosten für die Analyse von Risikofaktoren, deren Optimierung und Management im Jahr t, Tausend Rubel.

Auf die oben beschriebene Weise wird die Wirkung jeder Risikomanagementmaßnahme berechnet. Zusammen mit allen anderen Komponenten (Ausführende, Kosten, Termine, Ergebnisse etc.) sollten diese Aktivitäten in das Risikooptimierungsprogramm der Organisation einbezogen werden. In einem instabilen wirtschaftlichen und politischen Umfeld ist die Ausarbeitung und Umsetzung eines solchen Programms sehr wichtig.

Im Allgemeinen, um alles zu lösen die schwierigsten Fragen Risikomanagement in Organisationen wird empfohlen, Abteilungen (Büros, Gruppen) für das Risikomanagement einzurichten.

Abschluss

Das Risikomanagement ist einer der Bestandteile des Unternehmensproduktionsprozesses und muss daher in diesen Prozess integriert werden. Es muss über eine eigene Strategie, Taktik und operative Umsetzung verfügen. Dabei ist es wichtig, nicht nur ein Risikomanagement durchzuführen, sondern auch die Maßnahmen und Mittel dieses Managements regelmäßig zu überprüfen. Wenn man bedenkt, dass der agroindustrielle Komplex nicht nur die Land- und Forstwirtschaft und neuerdings auch die Fischereiindustrie, sondern auch Unternehmen der verarbeitenden Industrie und der Produktion von Produktionsmitteln umfasst, können wir sagen, dass erstere durch Nichtstandardisierung gekennzeichnet sind Risikoprobleme und daher ein besonderer Ansatz zu deren Bewältigung, wobei für letztere gemeinsame Methoden des Risikomanagements anwendbar sind.

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Quellen finanzieller Risiken können sowohl innerhalb (Konflikte, Illoyalität oder Unehrlichkeit einzelner Mitarbeiter) als auch außerhalb des Gegenstands des finanziellen Risikos (Handlungen von Partnern oder Konkurrenten usw.) liegen. Daher können Managementsysteme sowohl für interne als auch für externe Finanzrisiken unterschieden werden. Zur Steuerung sowohl externer als auch interner finanzieller Risiken wird ein spezielles System verwendet, das ein Subsystem des Systems darstellt Finanzverwaltung. Das Finanzrisikomanagement-Subsystem sollte Folgendes umfassen:

Informationsquellen und -sensoren;

Subsystem zur Informationssammlung;

Informationsverarbeitungs-Subsystem;

Informationsanzeige-Subsystem;

Entscheidungssubsystem;

exekutive Elemente;

Steuerungssubsystem.

Finanzrisikomanagementvorgänge müssen in einem automatischen oder automatisierten Modus unter Einbeziehung von Computertechnologie und Automatisierung durchgeführt werden.

Die Ausführung von Sicherheitsbefehlen muss vorhanden sein höchste Priorität.

Finanzielles Risikomanagement ist mithilfe von Programm- oder Situationsmanagementmethoden möglich. Programmsteuerung kann nach einem vorgegebenen Algorithmus automatisch umgesetzt werden. Derzeit wird beispielsweise der Handel an der MICEX automatisch beendet, wenn der Rubel-Wechselkurs um einen Wert über einer bestimmten Toleranz (z. B. 5 %) vom Ausgangswert abweicht. Eine solche Steuerung ist nur für strukturierte vordefinierte Steuerungssituationen möglich.

situatives Management wird verwendet, wenn ein flexibler Ansatz erforderlich ist und die Situationen eher komplex und „unscharf“ sind und daher die Beteiligung des Managers an einer bestimmten Entscheidung erfordern. Die objektiven Merkmale jedes Risikos sind die Zufälligkeit des Zeitpunkts des Eintritts und die Höhe des möglichen Schadens. Oftmals hängt der Schaden in einer Notsituation von der Geschwindigkeit ab, mit der auf die Auswirkungen von Faktoren reagiert wird, die einen finanziellen Schaden verursachen. Je langsamer und träger die Reaktion, desto größer der Schaden.

Daher sind die wichtigsten Anforderungen an das Finanzrisikomanagementsystem die Anforderungen:

1) die Angemessenheit der finanziellen Ausgleichswirkung hinsichtlich Umfang und Intensität;

2) Echtzeitsteuerung.

Risikomanagement ist eine Reihe von Prozessen innerhalb der Organisation, die darauf abzielen, die von der Organisation eingegangenen Risiken im Einklang mit den Interessen der Eigentümer der Organisation – der Risikobereitschaft – zu begrenzen.

Das Hauptproblem beim Risikomanagement ist der Interessenkonflikt zwischen den Eigentümern der Organisation und ihrem Management und ihren Mitarbeitern.

Die Eigentümer (Aktionäre) der Organisation decken tatsächlich ab Eigenmittel Mögliche Verluste für die Organisation sind daher nicht daran interessiert, das potenzielle Ausmaß solcher Verluste zu erhöhen. Ihr Interesse lässt sich als Steigerung der betrieblichen Rentabilität bei deutlicher Risikobegrenzung formulieren.

Das Management und die Mitarbeiter der Organisation decken die Verluste der Organisation nicht aus eigenen Mitteln, es sei denn, es werden egoistische oder fahrlässige Handlungen der Mitarbeiter nachgewiesen, die zu Verlusten geführt haben, was äußerst selten vorkommt. Das Wachstum des Einkommens der Mitarbeiter der Organisation ist in der Regel mit einer Steigerung der Rentabilität der Geschäftstätigkeit (Boni, Prämien usw.) und mit einer Erhöhung des Volumens und des Risikos der Geschäftstätigkeit (Volumen und Höhe) verbunden Risiko bestimmen die potenzielle Rentabilität und Möglichkeiten zur Erzielung indirekter, selbstsüchtiger Einkünfte (Preismanipulation, Schmiergelder usw.). Somit können die Interessen der Mitarbeiter der Organisation als Steigerung der Rentabilität, des Volumens und des Risikoniveaus des Betriebs formuliert werden – d.h. Intensität, Aggressivität der Organisation.

Unter Risikomanagement versteht man insbesondere die Beseitigung dieser Interessenlücke.

Das Risikomanagement kann aus verschiedenen Positionen erfolgen:

Direktes weisungsgebundenes Risikomanagement ist ein Ansatz des Risikomanagements, bei dem während einer einzelnen Operation eine Bewertung der erwarteten Risiken an die oberste Leitung der Organisation übermittelt wird, die die endgültige Entscheidung über die Angemessenheit der Operation trifft. Dieser Ansatz ist für eine kleine Anzahl von Operationen effektiv, d. h. entweder in einer kleinen Organisation oder bei der Durchführung großer Operationen (z. B. gewerbliche Kreditvergabe bei einer Bank) in mittleren und großen Organisationen.

Begrenzung von Risiken durch Begrenzung von Transaktionen – d.h. Begrenzung der quantitativen Merkmale bestimmter Gruppen von Tätigkeiten, die entweder nach ihrer Art oder nach Personen unterschieden werden, verantwortlich für Operationen;

Ein Limit ist eine quantitative Beschränkung einiger Merkmale der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens. Die Grenze ist in Fällen erforderlich, in denen aus dem einen oder anderen Grund die erforderlichen Merkmale des Risikorisikos von Operationen bei der Durchführung von Operationen nicht berücksichtigt werden.

Begrenzung von Risiken durch risikobasierte Leistungsbewertungsmechanismen

Die meisten modernen Finanzmärkte ermöglichen es Ihnen, die durchschnittliche Rentabilität der Geschäftstätigkeit zu steigern, indem Sie die eingegangenen Risiken erhöhen. Beispielsweise ist an der Börse eine Steigerung der Rentabilität bei entsprechender Risikoerhöhung durch den Abschluss von Termingeschäften, die Bildung von Hebelwirkungen etc. möglich. Eine solche Situation wird die Mitarbeiter der Organisation natürlich dazu drängen, die Rentabilität ihrer Geschäftstätigkeit durch Erhöhung der Risiken zu steigern, wenn die Organisation bei der Bewertung ihrer Aktivitäten die akzeptierten Risiken ignoriert. Um die Mitarbeiter zu einem vorsichtigen Umgang mit Risiken zu ermutigen, sollten Risiken daher bei der Bewertung ihrer Leistung berücksichtigt werden.

Muravieva N.N. Bewertung der Wirksamkeit des Finanzrisikomanagements in kommerzielle Organisationen/ N.N. Muravyova, N.N. Udalova // Wirtschaft und Business: Theorie und Praxis. - 2015. - Nr. 4. - S. 15-19.

BEWERTUNG DER EFFIZIENZ DES FINANZRISIKOMANAGEMENTS IN KOMMERZIELLEN ORGANISATIONEN

N.N. Muravyova, Ph.D. Wirtschaft . Wissenschaften, bis Jh

N.N. Udalova, Dozentin

Volga Humanitarian Institute (Zweigstelle) FGAOU VPO " VolSU »

(Russland, Wolschski)

Anmerkung. Ein wirksames finanzielles Risikomanagement ist unerlässlich für Mit liebe stabile und profitable Aktivitäten der Organisation.In diesem Artikel wurde anhand der ausgewählten Kriterien die Wirksamkeit des Finanzrisikomanagements bei einem großen Unternehmen in der Region Wolgograd, OJSC Voltyre-Prom, bewertet. Hergestellt in S Wasser auf die Übereinstimmung der erhaltenen Indikatoren mitgeschätzte Leistungskriterien.

Stichworte: finanzielle Risiken,Risiko des Verlusts der Zahlungsfähigkeit, Management f Und finanzielle Risiken,Effizienzmarke

Finanzielles Risikomanagement ist wichtig Komponente Finanzmanagementsystem der Organisation, das als wirksames Instrument zur Verbesserung der Finanzstabilität und zur Reduzierung dient e voraussichtliche Kosten, Optimierung von A Ausgaben zu senken und Verluste und Insolvenzen zu verhindern.Aus der Sicht von I.A. Blanca, HerrDas Hauptziel des Finanzrisikomanagements besteht darin, die finanzielle Sicherheit des Unternehmens im Verlauf seiner Entwicklung zu gewährleisten und einen möglichen Rückgang seines Marktwerts zu verhindern. [ 1 ] .

Effizienz des Finanzmanagements S Mi-Risiken in einer kommerziellen Organisation müssen anhand von zwei Hauptpunkten beurteilt werden zu den Positionen:

1) H Alicia im Finanzmanagementsystem N Unternehmen einer bestimmten Organisation A Führungsstruktur, verantwortlich e Verantwortlich für das Risikomanagement gem T Funktionen bzw.Verantwortung für deren Umsetzung.

2) H und auf der Grundlage von Indikatoren - Leistungskriterien, deren Erreichung (so T deren Einhaltung) zeugt von der Bereitstellung ausreichender finanzieller MittelÖ heulende Unternehmenssicherheit und dementsprechend T Ader, richtige Organisation ihrerRisikomanagement.

Der Kriterienkatalog für die Wirksamkeit des Finanzrisikomanagements in Co M Handelsorganisationen wurde in einer früheren Studie vorgeschlagen [ 2]. S l e Es ist zu beachten, dass die Wahl eines bestimmtenKriterien hängen von den angestrebten Zielen abRisikomanagementspezifische Organisation und tsii. Um die Wirksamkeit und den Grad der Sicherheit zu beurteilen, ist die Hauptproduktion wichtig D Führungstätigkeiten der Organisation B der Indikator- Punkt Break-Even (Effizienzkriterium – der maximale Abstand von diesem Punkt zum Istwert). e Mov-Verkäufe); zur Beurteilung der mit der Kapitalanlage verbundenen Risiken - ein Koeffizient in A Strahlung (Effizienzkriterium - min Und Indikatorfehler); zur Gefährdungsbeurteilung e Zahlungsfähigkeit des Unternehmens - Schaufel P Finanzkennzahlen (krit e Reim der Effizienz - Konformität tatsächliche Werte Indikatoren bis an ihre regulatorischen Grenzenoder ihr Positives und Mika).

Um die Wirksamkeit zu belegen V Management finanzieller Risiken im Allgemeinen, kann verwendet werden verallgemeinernde Kriterien: quantitativ (die Wirksamkeit der B Unternehmen, das optimale Verhältnis e Risiko- und Renditereduzierung, Gesamtersparnis H Qualität) und qualitativ (Zweckmäßigkeit und Rationalität, Zuverlässigkeit und Funktionalität).Ö endgültige Anpassungsfähigkeit, Einhaltung N Darts und Normen) [ 3 ].

Darüber hinaus effektives finanzielles Risikomanagement für Unternehmensollte durch folgende Trends gekennzeichnet sein: eine Erhöhung des FinanzniveausÖ Das Risiko geht mit einer Einkommenssteigerung einher D Nachrichten (Gewinne); Rückgang der Rentabilitätaufgrund eines Rückgangs des Finanzniveausüber das Risiko.

Betrachten Sie die Entsprechung des Realen mit Und finanzielle Risikomanagementsituationen A mi auf einem Hauptfach Industrieunternehmen Region Wolgograd JSC „Voltyre-Prom“ mit ausgewählten Hauptkomponenten V für deren effektives Management (organisatorische und finanzielle Aspekte).

Eine Analyse der Organisationsstruktur des Managements dieses Unternehmens sowie der den Finanzdienstleistungen zugewiesenen Funktionen führte zu dem Schluss, dass es sich um ein finanzielles Risikomanagement handelt D Akzeptanz wird jedoch nicht als eigenständiger Bereich des Managements herausgestellt, zu ihm einige Aufmerksamkeit geschenkt, einschließlich N Klassifizierung und Bilanzierung verschiedener Risikoarten, insbesondere Umweltrisikofaktoren; Risiken, die mit einzelnen Finanztransaktionen des Unternehmens verbunden sind usw.

Und finanzielle Risiken im Unternehmen Und wurde von der Stelle aus durchgeführtRhenium passende Fa ticken Indikatoren für ihren normativen Wert A Werte gelten als kritisch e Effizienz Reeves.Wie bereits erwähnt e aber, in Die Auswahl der Kriterien kann je nach Zielsetzung unterschiedlich sein. und os o Organisation. In diesem Fall bestanden die finanziellen Risiken Mit werden als Risiken betrachtet, die sich daraus ergebenÖ Finanzmanagement comkommerzielle Organisation, d.h. Im weitem Sinne. PÖ dies, um die Wirksamkeit des finanziellen Risikomanagements zu begründen A lysiertes Unternehmen verwendet wurden A allgemeine Indikatoren, nämlich:

– Wahrscheinlichkeit einer FinanzierungÖ das Risiko der höchsten Stufe – das Risiko des Verlusts der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens;

– Leistung (dyn und Mika kam);

– Risiko-Rendite-Verhältnis prÖ Produktions- und Finanzaktivitäten des Unternehmens;

– Gesamtrentabilität, bestimmt durch das Verhältnis des Preisniveaus der gekauften Ressourcen zu den Marktpreisen der realisierten n Produkte.

Zur Beurteilung der Eintrittswahrscheinlichkeit eines finanziellen Risikos der höchsten Stufe berechnet wurden besondere finanzielleÖ Effizienzen (Liquidität, Zahlungsmethode). B Effizienz, Manövrierfähigkeit des funktionierenden Kapitals usw.), tatsächliche Indikatoren zu etwa die mit ihren verglichen wurden Standardwerte (Kriterien wirksamÖ sti). Berechnung von Finanzkennzahlen zur Beurteilung des Risikos eines Zahlungsfähigkeitsverlusts der analysierten Vorsorge D Zusagen für den Zeitraum 2012 bis 2014, vor e ist in Tabelle 1 aufgeführt.

Beim Vergleich der Dargestellten B Seite 1 der tatsächlichen Daten der Indikatoren mit ihren Kriteriumswerten, wurde gemacht Schlussfolgerung, dass die Wahrscheinlichkeit des Verlustrisikos von A Zahlungsfähigkeit und Zahlungsfähigkeit B Das Unternehmen ist sehr groß, dass St. Und spiegelt allgemeine Ineffizienz wider bestehendes System Finanzverwaltung N Eulenrisiken in der Organisation.

Tabelle 1 . Berechnung der Finanzkennzahlen zur Beurteilung des Risikos eines Zahlungsfähigkeitsverlusts von JSC „Voltyre-Prom“ für 2012– 2014 *

*berechnet nach [ 4 ]

Bewertung nach dem Kriterium effektiv about sti ist eine Analyse der Gewinndynamik, vom Unternehmen aufgrund der Ergebnisse seiner Produktion erwartet wird T militärische und wirtschaftliche Aktivitäten für die e geteilter Zeitraum.Die Analyse erfolgte in S ergab, dass die Finanzergebnisanalyse Und des Unternehmens nicht entspricht Mit etabliertes Kriterium(Wachstum PR und waren) , Weil in OJSC Voltyre-Prom basierend auf den Ergebnissen von 2013-2014. wurde negativ aufgenommen A Wert des Gewinns vor Steuernüber Zheniya und Nettogewinn(Abb. 1).

Das nächste Kriterium ist dasÖ Lösung des Risikos und der Rentabilität der Geschäftsaktivitäten und Yatiya, das auf der Grundlage von e f bestimmt wird Wirkung der finanziellen Hebelwirkung. Diese Show ein Tel zeigt, wie vielÖ Cent Rentabilität steigt mit göttlich Kapital durch Einbeziehung von Fremdmitteln in den Umsatz des Unternehmens. UND Mit Eingabedaten und Berechnung der finanziellen Wirkung S Chaga resultiert aus Attraktion geliehene Mittel von JSC„Voltyre-Prom“ in den Jahren 2012-2014 Jahre sind in der Tabelle dargestellt 2 .

Tabelle 2 . Erste Daten und Berechnung der Wirkung der finanziellen Hebelwirkung für OJSC Voltyre-Prom im Zeitraum 2012-2014.*

*berechnet nach [ 4 ]

Nach den Kriterien zur Bestimmung des finanziellen Risikos nach der Höhe e Cha-Hebel, im Jahr 2012 besteht ein durchschnittliches Risikoniveau, im Jahr 2013 ein hohes Risikoniveau. Ende 2014 der Leverage-Wert der FinanzenÖ der linke Hebel nimmt einen negativen Wert an A Wert im Zusammenhang mit der Bilanzierung des Negativsaldos A Als Bewertungsindikator für Eigenkapital ist das Risiko hoch. Laut Kritik e Riyam zur Bestimmung des finanziellen Risikos anhand des Wertes der Differenz der finanziellen Hebelwirkung, im Jahr 2012 liegt ein niedriges Niveau vorÖ Risikoniveau (> 5 %). Im Jahr 2013-2014 der Wert des Differentials nimmt im Zusammenhang mit dem Erhalten eines Negativs einen negativen Wert an B Finanzergebnis und dementsprechend T venno, negativer Wert von wirtschaftlich e Kapitalrendite, die unterteilt ist bei birgt ein sehr hohes finanzielles Risiko.

Bzw, bezüglich Und teriya „Verhältnis von Risiko und Rendite proi H Wasser- und Finanzaktivitäten D Akzeptanz“ finanzielles Risikomanagement A Wir in der Organisation sollten das auch tun Und weiß, unwirksam, tk. hoher Ri Mit mit einem erheblichen Anteil verbunden Und geliehene FinanzierungsquellenÖ Das Verschwinden geht nicht mit einem Anstieg des re einher N Stundenzettel des Unternehmens, n A dagegen wurde eine negative Flosse erhalten N Gesamtergebnis (Verlust).

Bewertung der Wirksamkeit des Managements f Und Finanzielle Risiken nach dem Kriterium „Gesamtrentabilität“ werden durchgeführt T vom vergleichende Analyse der Koeffizienten „Selbst e „Kosten/Vermögenswerte“ und „Kosten/Erlöse“ in der Dynamik nach Jahren a analysierten Zeitraum (Tabelle 3).

Tisch 3 . Dynamik der Indikatoren „Kosten/Vermögen“ und „Kosten“. Und Brücke / Einnahmen“ für 2012– 2014 *

*berechnet nach [ 4 ]

Es gibt einen Rückgang Gesamtwirtschaft die Mission des Unternehmens für eine A lizierbarer Zeitraum durch den Koeffizienten „von e „Kosten/Umsatz“, was negativ ist A erntet das Wachstum des Kostenanteils am Erlös aus re A Produktlyse. Abnahme für n e Koeffizient „Einstandspreis / Akt Und Sie" ist auf die Ineffizienz der Nutzung zurückzuführenÖ der erworbenen Ressourcen für die Produktion H Management und eine deutliche Steigerung des Gesetzes Und Wow, Unternehmen.

Auf der Grundlage der erzielten Ergebnisse wurden daher folgende Schlussfolgerungen gezogen: Glauben T Risiko des Verlusts der Zahlungsfähigkeit und der finanziellen Mittel N die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens ist groß, das Hauptziel (Gewinnsteigerung bis zu n A Besteuerung, Kapitalerhöhung Und Unternehmensstatus) wird nicht erreicht, hohe urÖ Ader des Risikos, das mit erheblichen verbunden istÖ Lei zog geliehene Quellen an f Und Nancy geht nicht mit einer Gehaltserhöhung einher e Rentabilität von vor D Annahme; es kommt zu einer Verschlechterung der „allgemeinen Rentabilität“ der Produktion N aber-wirtschaftliche Aktivitäten im Zusammenhang mit Mit Umfang der Kostenanteile (inkl. Material). B Kosten) als Erlös aus dem Verkauf vonÖ duktion. Diese Ergebnisse erlauben T argumentieren, dass das finanzielle Risikomanagement in der Organisation als ineffektiv anerkannt werden sollte.

Finanzielle Instabilität, Rückgang der Geschäftstätigkeit, Mangel an Eigentum N andere Finanzierungsquellen verursacht V erfordern die Suche nach neuen MethodenÖ Maßnahmen des finanziellen Risikomanagements, umÖ was die Effizienz steigern könnte V die Leistung des Unternehmens.

Bibliografische Liste

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4. JahresabrechnungJahresabschluss von JSC Voltyre-Prom für 2013-2014 / Mitte re Mit Offenlegung von Unternehmensinformationen [ Elektronische Ressource] URL: http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=9440&type=3 (Zugriffsdatum: 21.06.2015)

5. Savchenko N.L. Die Hauptkriterien für das finanzielle Risiko bei der Bestimmung des Finanzierungsniveaus N Hebelwirkung im Rahmen der Expressanalyse: Russische Praxis // Wirtschaftliche Analyse: Theorie und Praxis. 2014. Nr. 44. S. 58–65.

BEWERTUNG DER WIRKSAMKEIT DES FINANZRISIKOS

MANN AGEMENT IN KOMMERZIELLEN ORGANISATIONEN

N. N. Muraveva , Kandidat der Wirtschaftswissenschaften, außerordentlicher Professor

N. N. Udalova, Dozentin

Wolschski Humanitäres Institut (Zweigstelle) der Wolgograder Staatsuniversität ich Versität

(Russland, Wolga)

abstrakt. Ein effektives Management finanzieller Risiken ist eine Voraussetzung für ein stabiles und profitables Geschäft mit Aktivitäten der Organisation. In diesem Artikel werden anhand der ausgewählten Kriterien die e F Wirksamkeit des finanziellen Risikomanagements im Großen und Ganzen, z N Unternehmen der Region Wolgograd Voltyre-Abschlussball. Es wurden Schlussfolgerungen über die Konformität der resultierenden Indikatoren mit den festgelegten Effizienzkriterien gezogen.

Stichworte : finanzielle Risiken, das Risiko eines Zahlungsfähigkeitsverlusts, finanzielles Risikomanagement, Bewertung der Wirksamkeit.

Jeder weiß, dass Risiken ein wesentlicher Bestandteil jedes Unternehmens sind. In einem Bereich sind es mehr, in einem anderen weniger. Bei jeder Führungsentscheidung muss der Manager unbedingt damit rechnen mögliche Risiken. Das Risikomanagement ermöglicht es, die Schwelle dieses Faktors zu senken und bietet der Führungskraft die Grundlage, berechtigte Lösungen zur Erreichung der gestellten Aufgaben umzusetzen. Derzeit versuchen die Führungskräfte der meisten Unternehmen in unserem Land, Risiken auf praktische und systematische Weise zu minimieren, indem sie schrittweise Abteilungen und Positionen im Unternehmen organisieren, die für solche Probleme verantwortlich sind, und Risikomanagementsysteme implementieren. Erfolgreiche Unternehmen legen großen Wert auf Risikomanagementsysteme. Dennoch werden in vielen inländischen Organisationen die verantwortungsvollsten Entscheidungen auf der Grundlage der Intuition des Leiters getroffen. In europäischen Ländern wurden Risikomanagementstandards entwickelt, leider ist dies in unserem Land noch sehr weit entfernt, was den Prozess der Risikominderung erschwert.

Damit sich das Unternehmen effektiv entwickeln und seine Aktivitäten auf dem Markt erfolgreich durchführen kann, muss das Personal des Unternehmens aufkommende Fragen und Probleme zeitnah lösen und auch die Art des Einflusses dieser Faktoren auf den Produktions- und Technologieprozess berücksichtigen. Um aber Positionen halten zu können, muss die Organisation über ein bestimmtes festes Volumen verfügen finanzielle Resourcen Deckung der möglichen Kosten für die Reduzierung von Risiken und die Beseitigung der Folgen von Vorfällen, die nicht verhindert werden konnten. Besonderes Augenmerk sollte dabei auf solche Situationen gelegt werden, die eine ernsthafte Bedrohung für das Unternehmen selbst darstellen können.

Risiken sind zunächst einmal mit einer Abweichung von den geplanten Indikatoren verbunden, allerdings kann nicht jede Abweichung als negatives Risikoereignis gewertet werden, sondern nur eines, das das Mögliche bereits überschritten hat Grenzniveau. Experten weisen jedoch darauf hin, dass der Grund für die Abweichung unsichere Faktoren sind, wenn das Unternehmen über ein gut funktionierendes Planungs- und Budgetierungssystem verfügt, das Kosten und Ausgaben kontrolliert.

Vergessen Sie nicht, dass die Berichterstattung ein integraler Bestandteil des Risikomanagementprozesses ist. Unterscheiden Sie zwischen externer und interner Berichterstattung. Anders als die Finanzberichterstattung vereint sie Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft in sich. Die Möglichkeit, etwas zu verlieren, ist charakteristisch für jede Art von Aktivität. Es gibt eine ganze Reihe von Arten von Risiken, denen ein Unternehmen bei seiner Arbeit ausgesetzt ist, besonderes Augenmerk sollte jedoch auf die sogenannten finanziellen Risiken gelegt werden. Hierbei handelt es sich um Risiken, die mit dem Verlust finanzieller Ressourcen bei der Durchführung jeglicher Aktivitäten des Unternehmens verbunden sind. Genauer gesagt zeigen die finanziellen Risiken eines Unternehmens aus wirtschaftstheoretischer Sicht die Wahrscheinlichkeit, dass die tatsächliche Kapitalrendite von der erwarteten abweicht. Das Vorhandensein solcher Risiken führt zur Einführung von Systemen zu deren Bewältigung. Das Finanzrisikomanagement charakterisiert den Grad der Stabilität eines Unternehmens auf dem Markt und seine Fähigkeit, mit den negativen Folgen des Marktes umzugehen. Am wichtigsten ist, dass sich die Ergebnisse finanzieller Risiken erheblich auf die Finanzen und die Effizienz des Unternehmens auswirken. All dies kann das Unternehmen nicht nur in den Verlust, sondern auch in den Ruin führen. Daher geht es beim Finanzrisikomanagement darum, genau die Risiken zu identifizieren, die die größte Bedrohung für die Organisation darstellen. Das Verständnis der wichtigsten potenziellen Gefahren ermöglicht es, Mittel in Bereiche zu lenken, die durch ein rationales Verhältnis von Risiko und Rendite gekennzeichnet sind. Dies wirkt sich positiv auf die Organisation aus und ermöglicht eine effiziente Ressourcenallokation.

Existiert schwieriger Prozess Analyse finanzieller Risiken, die aus mehreren Phasen besteht. Zunächst sollten die Risikoarten identifiziert und klassifiziert werden. Zweitens, um selbst die Kriterien für die Beurteilung der Merkmale jeder Art festzulegen. Drittens: Methoden und Wege zur Gefahrenkontrolle und -beseitigung zu entwickeln. Im Allgemeinen Inklusion Betriebssystem Die Analyse finanzieller Risiken im Prozess der Unternehmensführung ist ein komplexes und vielschichtiges Thema, dessen wirksame Lösung jedoch die finanzielle Stabilität des Unternehmens gewährleistet erfolgreiche Entwicklung und Wachstum. Wenn wir nur über die finanziellen Risiken des Unternehmens sprechen, dann Schlüsselindikator, das bei der Analyse und Prognose von Risiken verwendet wird, ist das Produkt aus der Möglichkeit des Eintritts eines Risikos und der Summe der erwarteten Verluste aus seinen Folgen. Unter Gesamtansicht Finanzielle Risiken unterscheiden zwischen Kredit-, Währungs- und Spekulationsrisiken. Eine interessante Funktion Bei finanziellen Risiken handelt es sich um eine Spiegelsymmetrie, das heißt, wenn auf der einen Seite ein Risiko eintritt, bestehen auch Chancen für die andere. Zu den Möglichkeiten zur Risikominderung gehören die Verteilung der Verantwortung und die Absicherung von Situationen gegen Geldverluste.

Das Problem des Risikomanagements besteht in jedem Wirtschaftszweig – von der Landwirtschaft und Industrie bis hin zu Handel und Finanzen, was seine anhaltende Relevanz erklärt. Und da durch den Finanzsektor alle Wirtschaftszweige in einem einzigen Mechanismus verbunden sind, sollte den finanziellen Risiken größte Aufmerksamkeit geschenkt werden. Die Hauptgefährdungsquellen für das Wohlergehen der Finanztätigkeit des Unternehmens sind die in Tabelle 1 aufgeführten Risikoarten.

Tabelle 1. Arten finanzieller Risiken

Art des Risikos

Definition von Risiko

Kreditrisiko

Die Möglichkeit einer negativen Wertänderung von Vermögenswerten aufgrund der Unfähigkeit der Gegenparteien, ihren Verpflichtungen nachzukommen, insbesondere hinsichtlich der Zahlung von Zinsen und Kapital des Kredits (das Kreditrisiko umfasst auch das Risiko eines Zahlungsausfalls des Kreditnehmers).

Betriebsrisiko

Die Möglichkeit unvorhergesehener Verluste aufgrund technischer Fehler während des Betriebs, vorsätzlicher und unbeabsichtigter Handlungen des Personals, Notfälle, Geräteausfälle usw. (Betriebsrisiken umfassen häufig Verluste aufgrund von Fehlern im Modell oder in der Methodik, die zur Bewertung und Steuerung von Risiken verwendet werden.)

Liquiditätsrisiko Die Möglichkeit von Verlusten, die dadurch entstehen, dass es aufgrund sich verschlechternder Marktbedingungen nicht möglich ist, einen Vermögenswert in ausreichend kurzer Zeit in der erforderlichen Menge zu kaufen oder zu verkaufen. 2. Die Möglichkeit eines Mangels an Bargeld oder anderen hochliquiden Vermögenswerten zur Erfüllung von Verpflichtungen gegenüber Gegenparteien

Marktrisiko

Die Möglichkeit einer negativen Wertveränderung von Vermögenswerten aufgrund von Schwankungen von Zinssätzen, Wechselkursen, Aktienkursen, Anleihen und Gütern (Arten des Marktrisikos sind insbesondere Zins- und Währungsrisiken)

Abbildung 1 Das Risikomanagement erfolgt in der folgenden Reihenfolge

Betrachten Sie diesen Prozess in Stufen, wie in Abbildung 1 dargestellt. Stufe eins. Finanzielle Risikobewertung. In dieser Phase ist es notwendig, das Inhärente zu identifizieren dieses Unternehmen finanzielle Risiken und entwickeln Methoden für sie Quantifizierung. Der Einsatz finanzieller Risikobewertungsmethoden ermöglicht es, mögliche Verluste bei Marktschwankungen mit einer einzigen Zahl abzuschätzen. Sie ermöglichen es Ihnen auch, die Höhe des Kapitals abzuschätzen, das zur Deckung dieser Verluste zurückgestellt werden muss. Derzeit wurden viele Methoden zur Bewertung finanzieller Risiken entwickelt. Ihre Berechnung ist recht kompliziert und erfordert eine spezielle Schulung. Im Rahmen diese Studie, wollen wir mit den in der Praxis am häufigsten verwendeten Methoden betrachten, ohne auf komplexe mathematische Berechnungen einzugehen (siehe Tabelle 2).

Tabelle 2. Methoden zur Bewertung finanzieller Risiken

Eine der beliebtesten Methoden zur Risikobewertung ist VaR (Risikomaß). Vereinfacht ausgedrückt wird die Berechnung des VaR-Werts durchgeführt, um eine Aussage treffen zu können wie: „Wir sind X % sicher (mit einer Wahrscheinlichkeit von X %), dass unsere Verluste in den nächsten Jahren Y Dollar nicht überschreiten werden.“ -Tage." In diesem Satz ist der unbekannte Wert Y VaR. Es ist eine Funktion zweier Parameter: Zeithorizont und X – Konfidenzniveau. Berücksichtigen Sie die in der Praxis verwendeten Analysearten. Bei der Sensitivitätsanalyse geht es darum, die Werte wichtiger Parameter zu ermitteln, die Zweifel am Erfolg des Unternehmens aufkommen lassen können. Es ist sehr wichtig zu ermitteln, welche Änderungen dieser Parameter die erwartete Rentabilität steigern könnten: beispielsweise ein Anstieg der Rohstoffpreise um 25 % oder ein Rückgang des Verkaufspreises oder der Produktion um 20 %. Reagiert das Unternehmen zu empfindlich auf bestimmte Parameteränderungen, sollte der Unternehmensleiter deren Wert regelmäßig überwachen.

Bei der Szenarioanalyse handelt es sich um eine Risikoanalysetechnik, die neben einer Reihe grundlegender Eingaben auch eine Reihe anderer Eingaben berücksichtigt, die während der Implementierung ins Spiel kommen können. Basierend auf den erzielten Ergebnissen werden zwei Szenarien erstellt: ein pessimistisches Szenario – eine „schlechte“ Konstellation von Umständen, ein optimistisches Szenario – eine „gute“ Konstellation von Umständen sowie eine Schlussfolgerung über die Möglichkeit eines pessimistischen Szenarios und die Verluste mit ihr verbundenen.

Simulationsmodellierung (Monte-Carlo-Methode) ist ein Verfahren, mit dem ein mathematisches Modell zur Bestimmung beliebiger Finanzindikator einer Reihe von Simulationsläufen durch einen Computer unterzogen. Der Simulationsprozess umfasst eine Reihe von Aktionen: Sequentielle Szenarien werden unter Verwendung unsicherer Anfangsdaten erstellt; die Modellierung erfolgt so, dass eine zufällige Auswahl von Werten die tatsächlichen Bereiche der Parameteränderungen nicht verletzt; Simulationsergebnisse werden gesammelt und statistisch analysiert, um das Risikomaß zu bewerten.

Betrachten Sie die gängigsten Möglichkeiten zur Reduzierung des finanziellen Risikos.

Bei einer Versicherung handelt es sich um eine Form der Vorreservierung von Ressourcen, die Schäden aus dem erwarteten Eintritt verschiedener Risiken ausgleichen soll. Wirtschaftseinheit Die Versicherung besteht in der Bildung eines Reservefonds (Versicherungsfonds), dessen Abzüge für einen einzelnen Versicherten deutlich unter der Höhe des erwarteten Schadens und damit der Höhe der Versicherungsentschädigung liegen. Somit erfolgt eine Übertragung des größten Teils des Risikos vom Versicherten auf den Versicherer.

Um die Folgen der Risikomanifestation zu verringern, wird bei nachteiligen Veränderungen der Unternehmenstätigkeit die Reservierung finanzieller Mittel genutzt. Die Bildung einer Rückstellung für unvorhergesehene Ereignisse ist eine der Möglichkeiten des Risikomanagements. Sie sorgt für die Festlegung eines Verhältnisses zwischen potenziellen Risiken, die sich auf den Wert von Vermögenswerten auswirken, und der Höhe der Mittel, die zur Beseitigung der Folgen des Auftretens von Risiken erforderlich sind.

Begrenzung von Risiken durch Begrenzung von Transaktionen – Begrenzung der quantitativen Merkmale einzelner Gruppen von Transaktionen, identifiziert durch ihre Art oder durch für Transaktionen verantwortliche Personen. Dazu ist es notwendig, ein Limitschema zu definieren und darin Limits festzulegen. Das Limitschema ordnet jeder Risikoart eine bestimmte Limitart zu. Die Festlegung von Limiten, also der Begrenzung von Beträgen, ist eine der Techniken zur Reduzierung des Risikogrades. Bei der Verwendung von Bonitätsauskünften wird die Festlegung von Limits erheblich vereinfacht. Es reicht aus, den Maßstab für die Übereinstimmung zwischen den Werten der Bewertungen und den Beträgen der Grenzwerte festzulegen. Rangbasierte Limitbeschränkungen maximale Größe akzeptables Risiko bei Geschäften mit dieser Gegenpartei

Unter Absicherung versteht man die Minimierung des Preisrisikos. Der Zweck der Absicherung besteht darin, ein bestimmtes Preisniveau festzulegen. Je nach Organisationsform des Handels lassen sich alle Sicherungsinstrumente in börsliche und außerbörsliche Instrumente unterteilen.

Diversifikation ist eine Möglichkeit, das Gesamtrisiko zu reduzieren, indem Mittel auf verschiedene Vermögenswerte verteilt werden, deren Preise oder Renditen nur schwach miteinander korrelieren. Der Kern der Diversifikation besteht darin, die maximal möglichen Verluste pro Ereignis zu reduzieren, gleichzeitig steigt jedoch die Anzahl der zu kontrollierenden Risikoarten.

Abschließend möchte ich sagen, dass es unter den heutigen Marktbedingungen nicht ausreicht, auf die eigene Intuition zu hören: Sie kann einen im Stich lassen. Für ein effektives Management finanzieller Risiken und Risiken im Allgemeinen ist es notwendig, sich auf wissenschaftliche Entwicklungen zu verlassen, bekannte Methoden geschickt zu kombinieren und anzuwenden tägliche Arbeit. Das Wichtigste ist, dass Ihr Finanzrisikomanagementsystem einfach, transparent, praktisch und konform ist strategische Ziele Unternehmen