Jaotis 1. Kapitali käibe analüüs.

2. jagu Kontroll kapitali käive.

Üldkoefitsient kapitali käive on varade käibemäära kajastav koefitsient; näitab pöörete arvu .

Käibe suhe- See rahaline suhe mis näitab kasutusintensiivsust (käibekiirust) teatud varasid või kohustusi. Käibenäitajad on ettevõtte äritegevuse näitajad.

Kapitali käibe analüüs

Investori entsüklopeedia. 2013 .

Vaadake, mis on "kapitali käive" teistes sõnaraamatutes:

Kapitali käive- (kapitalikäive) näitaja kapitali käivete arvu kohta aastas või käibed iga kasutatud investeeritud kapitaliühiku kohta. Arvutatakse aasta müügimahu jagatina aasta keskmise kaasatud kapitaliga. ... ...

kapitali käive- Näitaja kapitali käivete arvu kohta aastas või käibed iga kasutatud investeeritud kapitaliühiku kohta. See arvutatakse aasta müügimahu jagatisena aasta keskmise kaasatud kapitaliga. Täpsemalt vt Käive ... ...

KAPITALI KÄIVE- kapitali liikuvus majandusringluses. Seda peetakse kapitalitõhususe elemendiks ja mõõdetakse erinevatega finantstulemused mis on seotud kogu kapitali või selle elementidega. Nende hulgas koefitsient kogu ... ... Välismajanduse seletav sõnaraamat

varade käive- kogukapitali käibekordaja Varade käibemäära kajastav koefitsient (näitab käivete arvu perioodi kohta); arvutatakse müügitulu jagamisel keskmise väärtusega koguvara.… … Tehnilise tõlkija käsiraamat

Põhivara käive- (põhivarakäive) ettevõtte (ettevõtte) kapitali kasutamise efektiivsuse näitaja. Näitab, mitu korda aasta jooksul põhivara ümber pööratakse. Arvutatakse jagunemise jagatis: aasta käive (müük) ... ... Majandus- ja matemaatikasõnaraamat

varade käive- Ettevõtte (ettevõtte) kapitali kasutamise efektiivsuse näitaja. Näitab, mitu korda aasta jooksul põhivara ümber pööratakse. See arvutatakse jagatises: aasta käive (müük) keskmise neto ... ... Tehnilise tõlkija käsiraamat

VARU KÄIVE- VARU KÄIVE, KAUBA KÄIVE Mõistel on järgmised tähendused1. VARU KÄIVE. O.t.z. üks peamisi uime analüüsimisel kasutatavaid näitajaid. ettevõtte positsiooni, samuti hinnata nõudlust olemasolevate varude järele üldiselt ... ...

KÄIBEKAPITALI KÄIVE- KÄIBEKAPITALI KÄIRE SUHTELISTE NÄITAJATE ANALÜÜS, üks 14 kõige olulisemast suhtelisest näitajast, mida Dun & Bradstreet, Inc. regulaarselt avaldab ja mis näitab käibekapitali kasutamist, st ... ... Panganduse ja rahanduse entsüklopeedia

LAENUKÄIVE- (ing. krediidikäive) - krediidikasutuse efektiivsust ja käibe kiirust iseloomustav näitaja Raha antud laenuga. Arvutatud valemi järgi: О.к. arvutatakse ka käibekordaja alusel - arv ... ... Finants- ja krediidi entsüklopeediline sõnastik

Kapitali kogukäibe suhe- varade käibemäära kajastav koefitsient; näitab perioodi pöörete arvu. Varade käive on müügitulu (müügimahu) suhe koguvara keskmisesse väärtusse. Inglise keeles: Varade käive… … Finantssõnavara

Raamatud

• Organisatsioonide 2010. aasta raamatupidamispoliitika / Krasnoperova, Krasnoperova O.A. , Arvestuspoliitika on üks peamisi dokumente, mis kehtestab raamatupidamise pidamise reeglid ja maksuarvestus. Ratsionaalse, säästliku… Kategooria: Organisatsiooni ökonoomika Seeria: sarjaväline väljaanne Väljaandja:

Mõiste "käibekapital" (selle sünonüüm kodumaises raamatupidamises - käibekapital) viitab ettevõtte käibevarale. Käibekapital tagab tootmisprotsessi järjepidevuse.

Planeerimise, raamatupidamise ja analüüsi praktikas jagatakse käibekapital järgmiste kriteeriumide alusel:

• o funktsionaalse rolli järgi tootmisprotsessis: käibekapital ja käibevahendid. Käibekapitali hulka kuuluvad varud (tooraine, materjalid, kütus), lõpetamata toodang, pooltooted omatoodang, Tulevased kulud. Tsirkulatsioonifondid on valmistooted ja kaubad edasimüügiks, kaubasaadetised, sularaha, arveldused teiste ettevõtete ja organisatsioonidega. Selline jaotus on vajalik elamisaja eraldi analüüsiks käibekapitali tootmis- ja ringlusprotsessis;
• o kontrolli, planeerimise ja juhtimise praktikast: standardiseeritud käibekapital ja standardeerimata käibekapital. Ettevõttel võivad olla varude, oma toodangu pooltoodete, valmistoodete, edasimüügi kaupade standardid;
• o käibekapitali moodustamise allikate järgi: omakäibekapital ja laenatud käibekapital. Oma käibekapitali väärtus määratakse bilansijao "Kapitali ja reservid", jao "Põhivara" ja jao "Kahjum" tulemi vahena. Laenatud käibevara moodustatakse pangalaenud, samuti võlgnevused. Need antakse ettevõttele ajutiseks kasutamiseks;
• o likviidsuse järgi (sularahaks konverteerimise kiirus): absoluutselt likviidsed vahendid, kiiresti realiseeritav käibekapital, aeglaselt realiseeritav käibekapital;
• o vastavalt kapitali investeerimise riskiastmele:
  • minimaalse investeerimisriskiga käibekapital: sularaha, lühiajalised finantsinvesteeringud;
  • Madala investeerimisriskiga käibekapital: saadaolevad arved (ilma ebatõenäoliselt laekuvate võlgadeta), varud (välja arvatud aegunud), saldod valmistooted ja kaubad (miinus need, millel pole nõudlust);
  • · keskmise investeerimisriskiga käibekapital: väheväärtuslikud ja kuluvad esemed, pooleliolev toodang, edasilükkunud kulud;
  • Kõrge investeerimisriskiga käibekapital: ebatõenäoliselt laekuvad nõuded, aegunud varud, valmistoodang ja kaubad, mille järele ei ole nõudlust;
• o materjali sisu järgi: tööobjektid (tooraine, materjalid, kütus jne), valmistooted ja kaubad, sularaha ja vahendid arveldustes.

Ettevõtte finantsseisund sõltub otseselt sellest, kui kiiresti varadesse investeeritud vahendid reaalseks rahaks konverteeritakse.

Käibekapitali käibe kiirendamine vähendab vajadust nende järele: on vaja vähem toorainet, materjale, kütust, pooleliolevat toodangut ja seetõttu väheneb nende ladustamise kulud, mis lõppkokkuvõttes aitab kaasa kasvule. kasumlikkuses ja parandamises rahaline seisukord ettevõtetele.

Käibeaja aeglustumine toob kaasa vajaliku käibekapitali ja lisakulude suurenemise ning sellest tulenevalt ettevõtte finantsseisundi halvenemise.

Rahaliste vahendite käibe määr on tootmise organisatsioonilise ja tehnilise taseme kompleksne näitaja majanduslik tegevus. Käibekapital tagab tootmisprotsessi järjepidevuse.

Ringluses olevate vahendite kestust mõjutavad välised ja sisemised tegurid.

Faktoritele väline iseloom sisaldama ettevõtte ulatust, majandusharu kuuluvust, ettevõtte ulatust, majanduslikku olukorda riigis ja sellega seotud ettevõtte äritingimusi.

Sisemised tegurid -- hinnapoliitika ettevõtted, varade struktuur, reservide hindamise metoodika.

Käibekapitali käibekiirust hinnatakse järgmiste näitajate abil:

1. Käibe suhe või käibemäär:

TO umbes \u003d Vp / CO (4.1)

kus Vr on tulu toodete, tööde, teenuste müügist (tuhat rubla);

SO -- käibekapitali keskmine väärtus (tuhat rubla).

Käibekordaja näitab käibekapitali tehtud täielike käivete arvu (kordi) analüüsitud ajavahemikul. Indikaatori tõusuga kiireneb käibekapitali käive, mis tähendab, et käibekapitali kasutamise efektiivsus paraneb.

2. Ühe pöörde kestus:

D \u003d COxT / Vr, (4.2)

kus D on ühe käibekapitali käibe kestus (päevades);

T -- aruandeperiood (päevades).

Käibeaja lühendamine, nagu juba märgitud, toob kaasa rahaliste vahendite ringlusest vabastamise ja selle suurenemise - täiendava käibekapitali vajaduse.

3. Käibekapitali fikseerimise koefitsient:

Ka \u003d CO / Vp (4.3)

Käibekapitali fikseerimise koefitsient näitab käibekapitali suurust 1 hõõrumise kohta. müüdud tooteid.

Tabelis 4.1 on toodud käibekapitali käibe näitajate arvutamine.

Tabel 4.1. OJSC "Izmailovskaya manufaktuur" käibekapitali käibe näitajad.

Nagu nähtub tabelist 4.1, kiirenes 1999. aasta käibekapitali käive 1,29 käibe võrra ja moodustas 5,317 käivet aastas ehk 68 647 päeva ühe käibega 0,188 aastat.

Olgu öeldud, et käibekapitali käive kiirenes 21 991 päeva võrra.

JSC kapitali käibe kiirenemine aitab kaasa käibekapitali vajaduse vähenemisele (absoluutne vabastamine), tootmismahtude suurenemisele (suhteline vabastamine) ja seega ka kasumi suurenemisele. Selle tulemusena paraneb ettevõtte finantsseisund, tugevneb maksevõime.

väärtust käibekapitali absoluutne kokkuhoid (tõmme). saab arvutada kahel viisil.

Esiteks saab käibekapitali ringlusest vabastamise (tõmbamise) määrata valemiga:

CO=CO 1 -CO 0 xK Vr , (4.4)

kus CO on käibekapitali säästu (-) või ligitõmbamise (+) summa;

CO 1, CO 0 -- ettevõtte käibekapitali keskmine väärtus aruande- ja baasperioodi kohta;

K Vr - toodete müügist saadava tulu kasvukoefitsient (suhtelistes ühikutes),

K Vr = Vr 1 / Vr 0 = 54008/210152,57.

Analüüsitavas ettevõttes vastavalt tabeli 4.1 andmetele:

SO = 10157,5-5218,5x2,57 - 3253,9 (tuhat rubla).

Teiseks võite kasutada valemit:

CO=(D L1 D L0 )хV 1 ÜKS. , (4.5)

kus D L1, D L0 - käibekapitali ühe käibe kestus päevades;

V 1ONE -- toodete ühepäevane müük (tuhat rubla)

Arvutame käibekapitali vabanemise JSC-s tabeli 4.1 näitajate alusel:

CO \u003d (68,647-90,638) x147,97 - 3253,9 (tuhat rubla),

see tähendab, et käibekapitali käibe kiirenemise tõttu vabastati Izmailovskaya Manufactory OJSC-s 3253,9 tuhat rubla.

Käibekapitali kiirenemisest tingitud tootmismahu suurenemise väärtus (koos muude võrdsed tingimused) saab määrata ahela asendusmeetodi abil:

Vр=(К rev1 TO rev0 )хСО 1 (4.6)

Vaatlusaluses ettevõttes kasvas toodang käibekapitali käibe kiirenemise tõttu 13 103 175 tuhande rublani. (Vr = +1,29 x 10157,5).

Käibekapitali käibe mõju kasumi kasvule P saab arvutada järgmise valemiga:

P = (P 0 xK rev1 /TO rev0 )R O , (4.7)

kus R o -- baasperioodi kasum;

K ob1, K ob0 -- käibekapitali käibe suhtarvud aruande- ja baasperioodi kohta.

Me ei arvuta seda koefitsienti OJSC jaoks, kuna ettevõte ei saanud müügist kasumit ei 1998. ega 1999. aastal.

Käibeanalüüs on analüütilise uurimistöö üks juhtivaid valdkondi finantstegevus organisatsioonid. Analüüsi tulemuste põhjal antakse hinnangud äritegevusele ning varade ja/või kapitalivarade haldamise tulemuslikkusele.

Käibekapitali käibe analüüs tekitab tänapäeval palju vaidlusi praktiliste ja teoreetiliste majandusteadlaste vahel. See on kogu tehnika kõige haavatavam punkt. finantsanalüüs organisatsiooni tegevust.

Mis iseloomustab käibeanalüüsi

Peamine eesmärk, milleks seda tehakse, on hinnata, kas ettevõte on võimeline teenima kasumit "raha-kaup-raha" käibe täitmisega. Pärast vajalikke arvutusi selguvad materjali tarnimise tingimused, arveldused tarnijate ja ostjatega, valmistatud toodete turustamine jne.

Mis on siis käive?

See on majanduslik väärtus, mis iseloomustab teatud ajaperioodi, mille jooksul toimub raha ja kaupade täielik ringlus, või nende ringluste arvu teatud ajaperioodi jooksul.

Seega on käibekordaja, mille valem on toodud allpool, võrdne kolmega (analüüsiperiood on aasta). See tähendab, et ettevõte teenib tööaasta eest oma vara väärtusest teise võrra rohkem raha (ehk käib aastas kolm korda ümber).

Arvutused on lihtsad:

K umbes \u003d müügitulu / varade keskmine väärtus.

Sageli on vaja välja selgitada päevade arv, mille jooksul üks pööre läbib. Selleks jagatakse päevade arv (365) analüüsitud aasta käibekordajaga.

Tavaliselt kasutatavad käibe suhtarvud

Need on vajalikud organisatsiooni äritegevuse analüüsimiseks. Käibenäitajad näitavad kohustuste või teatud varade kasutamise intensiivsust (nn käibemäära).

Seega kasutatakse käibe analüüsimisel järgmisi käibe suhteid:

Ettevõtte omakapital,

käibekapital,

täisvara,

Aktsiad,

võlad võlausaldajate ees,

Arved arved.

Mida suurem on koguvarade hinnanguline käibekordaja, seda intensiivsemalt nad töötavad ja seda kõrgem on ettevõtte äritegevuse näitaja. Tööstusharu spetsiifika ei mõju käibele alati positiivselt. Jah, sisse kaubandusorganisatsioonid mille kaudu liiguvad suured rahasummad, on käive suur, kapitalimahukates ettevõtetes aga palju väiksem.

Kui võrrelda kahe sarnase samasse tegevusalasse kuuluva ettevõtte käibenäitajaid, võib varahalduse tulemuslikkuses märgata erinevust, mõnikord märkimisväärset.

Kui analüüs näitab suurt nõuete käibekordajat, siis on põhjust rääkida olulisest efektiivsusest maksete laekumisel.

See koefitsient iseloomustab käibekapitali liikumise kiirust materiaalsete varade eest tasumise hetkest kuni raha tagastamiseni pangakontodele müüdud kaupade (teenuste) eest. Käibekapitali suurus on käibekapitali kogusumma ja ettevõtte kontodel oleva sularaha jäägi vahe.

Sama müüdud kaupade (teenuste) mahu käibemäära tõusu korral kasutab organisatsioon väiksemaid käibekapitali. Sellest võime järeldada, et materiaalseid ja rahalisi ressursse kasutatakse tõhusamalt. Seega käibekapitali käibekordaja näitab äriprotsesside tervikut nagu: kapitalimahukuse vähenemine, tootlikkuse kasvu tõus jne.

Käibekapitali käibe kiirenemist mõjutavad tegurid

Need sisaldavad:

Tehnoloogilisele tsüklile kulutatud koguaja vähendamine,

Tehnoloogiate ja tootmisprotsessi täiustamine,

Kaupade tarnimise ja turustamise parandamine,

Läbipaistvad makse- ja arveldussuhted.

raha tsükkel

Või nagu seda ka nimetatakse, käibekapital on ajutine rahakäibe periood. Selle algus on omandamise hetk tööjõudu, materjalid, toorained jne. Selle eesmärk on raha laekumine müüdud kaupade või osutatud teenuste eest. Selle perioodi väärtus näitab, kui tõhus on käibekapitali juhtimine.

Lühike sularahatsükkel (organisatsiooni tegevuse positiivne omadus) võimaldab käibevaradesse investeeritud raha kiiresti tagasi saada. Paljud tugeva turupositsiooniga ettevõtted saavad pärast käibe analüüsimist negatiivse käibekapitali suhtarvu. Seda seletatakse näiteks asjaoluga, et sellistel organisatsioonidel on võimalus kehtestada oma tingimused nii tarnijatele (saavad mitmesugused maksete edasilükkamised) kui ka ostjatele (lühenedes tarnitud kaupade (teenuste) maksetähtaega märkimisväärselt).

varude käive

See on varude asendamise ja/või täieliku (osalise) uuendamise protsess. See läbib materiaalsete varade (st neisse investeeritud kapitali) ülekandmise reservide rühmast tootmis- ja / või müügiprotsessi. Varude käibeanalüüs teeb selgeks, mitu korda arveldusperioodi jooksul varude jääki kasutati.

Kogenematud juhid loovad edasikindlustuse jaoks ülemääraseid varusid, mõtlemata sellele, et see ülejääk toob kaasa rahaliste vahendite "külmutamise", ülekulu ja kasumi vähenemise.

Majandusteadlased soovitavad selliseid väikese käibega varusid vältida. Ja selle asemel, kiirendades kaupade (teenuste) käivet, vabastage ressursse.

Varude käibekordaja on üks olulisemaid kriteeriume ettevõtte tegevuse hindamisel

Kui arvutused näitavad liiga kõrget suhet (võrreldes keskmiste või eelmise perioodiga), võib see viidata olulisele varude puudujäägile. Vastupidi, kaubavarud ei ole nõutud või on väga suured.

Laovarude loomisse investeeritud vahendite liikuvuse kirjelduse saamiseks on võimalik ainult varude käibekordaja arvutamisega. Ja mida kõrgem on organisatsiooni äritegevus, seda kiiremini tagastatakse raha kaupade (teenuste) müügist saadava tuluna ettevõtte kontodele.

Üldtunnustatud normid fondide käibe suhte kohta puuduvad. Neid analüüsitakse ühe valdkonna raames ja ideaalne võimalus on ühe ettevõtte dünaamikas. Isegi väikseim selle suhtarvu langus viitab ülevarudele, halvale laohaldusele või kasutuskõlbmatute või vananenud materjalide kogunemisele. Teisest küljest ei iseloomusta see kõrge näitaja alati hästi ettevõtte äritegevust. Mõnikord näitab see varude ammendumist, mis võib protsessis häirida.

Mõjutab varude käivet ja organisatsiooni turundusosakonna tegevust, kuna müügi kõrge kasumlikkusega kaasneb madal käibekordaja.

Debitoorsete arvete käive

See suhtarv iseloomustab nõuete tagasimaksmise määra, see tähendab, kui kiiresti saab organisatsioon müüdud kaupade (teenuste) eest tasu.

Seda arvestatakse ühe perioodi kohta, kõige sagedamini aasta kohta. Ja näitab, mitu korda sai organisatsioon toodete eest makseid võla keskmise saldo ulatuses. Samuti iseloomustab see krediidiga müügi poliitikat ja ostjatega töötamise efektiivsust, st seda, kui tõhusalt laekuvaid nõudeid kogutakse.

Nõuete käibe suhtarvul ei ole standardeid ja norme, kuna see sõltub tööstusest ja tehnoloogilised omadused tootmine. Kuid igal juhul, mida kõrgem see on, seda kiiremini kaetakse nõuded. Samas ei kaasne ettevõtte efektiivsusega alati suur käive. Näiteks laenutoodete müük annab kõrge nõuete jäägi, samas kui selle käibe näitaja on madal.

Võlakohustuste käive

See koefitsient näitab suhet rahasumma, mis tuleb võlausaldajatele (tarnijatele) kokkulepitud kuupäevaks tasuda, ja ostudele või kaupade (teenuste) ostmisele kulutatud summa vahel. Ostjate võlgnevuste käibe arvutamine teeb selgeks, mitu korda analüüsitud perioodi jooksul selle keskmine väärtus tagasi maksti.

Finantsstabiilsus ja maksevõime vähenevad võlgade suure osakaaluga. Samas võimaldab see kogu oma eksisteerimise aja kasutada "tasuta" raha.

Arvutamine on lihtne

Hüvitis arvutatakse järgmiselt: võlasummaga võrdse laenu (st hüpoteetiliselt võetud laenu) intressisumma vahe selle aja jooksul, mil see on organisatsiooni bilansis loetletud, ja summa vahel. võlgnevustest.

Positiivseks teguriks ettevõtte tegevuses on debitoorse võlgnevuse suhte ületamine võlgnevuste käibe suhtarvust. Laenuandjad eelistavad suuremat käibekordajat, kuid ettevõttele on kasulik seda suhet madalamal hoida. Lõppude lõpuks on tasumata arvete summad tasuta rahastamisallikas. praegused tegevused organisatsioonid.

Ressursi ülekanne ehk varade käive

See võimaldab arvutada kapitali käivete arvu konkreetse perioodi kohta. See koefitsient käive, valem on olemas kahes versioonis, iseloomustab organisatsiooni kõigi varade kasutamist, sõltumata nende laekumise allikatest. Oluline on ka see, et ainult ressursitaotluse koefitsiendi määramisel on näha, mitu rubla tulu langeb igale varadesse investeeritud rublale.

Varade käibekordaja võrdub tulu jagatisega varade aasta keskmise väärtusega. Kui on vaja arvutada käive päevades, siis tuleb aasta päevade arv jagada varade käibekordajaga.

Selle käibekategooria juhtivateks näitajateks on periood ja käibemäär. Viimane on organisatsiooni kapitali käivete arv teatud aja jooksul. Selle intervalli all mõista keskmist perioodi, mille jooksul on kaupade või teenuste tootmisse investeeritud raha tagasi.

Varade käibeanalüüs ei põhine ühelgi normil. Aga see, et kapitalimahukates tööstusharudes on käibekordaja tunduvalt madalam kui näiteks teenindussektoris, on kindlasti arusaadav.

Madal käive võib viidata ebapiisavale efektiivsusele varadega töötamisel. Ärge unustage, et seda käibekategooriat mõjutab ka müügitulu. Seega kaasneb kõrge kasumlikkusega varade käibe vähenemine. Ja vastupidi.

Aktsiakäive

Arvutatakse organisatsiooni omakapitali määra kindlaksmääramiseks konkreetsel perioodil.

Kapitali käive omavahendid Organisatsiooni eesmärk on iseloomustada ettevõtte finantstegevuse erinevaid aspekte. Näiteks majanduslikust vaatenurgast iseloomustab see koefitsient investeeritud kapitali rahakäibe aktiivsust, rahalisest vaatenurgast - investeeritud vahendite ühe käibe määra ja ärilisest vaatepunktist - ülejääki või ebapiisavus. müügist.

Kui see näitaja näitab kaupade (teenuste) müügitaseme märkimisväärset ületamist investeeritud vahenditest, algab selle tulemusel krediidiressursside kasv, mis omakorda võimaldab jõuda piirini, millest kaugemale ulatub võlausaldajad suurenevad. Sel juhul suureneb kohustuste ja omakapitali suhe ning suureneb krediidirisk. Ja sellega kaasneb suutmatus neid kohustusi tasuda.

Omavahendite kapitali vähene käive viitab nende ebapiisavale investeeringule tootmisprotsessi.

Iga segmendi ettevõte turumajandus tegutseb kasumi nimel. Selle mahu maksimeerimiseks teeb juhtkond mitmeid otsuseid, mis aitavad kaasa kõikide näitajate optimeerimisele. Vajalikku infot aitab koguda ettevõtte finants- ja analüütiline teenus.

Tema töö üheks olulisemaks valdkonnaks on sellise näitaja nagu käibekapitali käive uurimine. Kasumi suurus sõltub otseselt selle kiirusest. Pärast ettevõtte tegevuse kvalitatiivse analüüsi läbiviimist käibekapitali liikumise näitajate osas on võimalik jälgida negatiivseid suundumusi ettevõtte arengus ja neid tulevikus kõrvaldada.

Käibekapitali koguväärtus

Käibekapital on ringlusfondidesse eraldatud ressursid ja tootmisvarad edendada erinevate organisatsioonide talitluspidevust.

See ettevõtte omadus moodustab varad, mis ühe tsükli jooksul annavad kogu väärtuse toodetele üle. Samal ajal kaotab käibekapital oma materiaalse-materiaalse vormi. Aeg, mille jooksul üks tootmistsükkel toimub, peegeldab ettevõtte käibekapitali käibe suhet.

Kapitali ringlus läbib kolm etappi. Hankeetapis investeeritakse rahalised allikad toodete valmistamiseks vajalikesse ressurssidesse. Edasi tuleb tootmisetapp. Toormest, materjalidest jms tehakse valmistoodang. Viimane etapp on turundus. Ettevõte saab rahalisi vahendeid, mis kajastavad tema tegevuse tulemust.

Käibevara struktuur

Käibekapitali käive väärib finantsjuhtide ja juhtkonna kõrgendatud tähelepanu. See indikaator näitab, kui kiiresti tootmistsükkel toimub. See hõlmab käibe- ja tootmisfonde.

Et leida võimalusi käibekapitali käibe kiirendamiseks selle perioodi kestust lühendades, on vaja aru saada, millised ressursid tsüklisse kaasatakse.

Ringlusfondid vastutavad kapitali liikumise teenindamise eest. Nende hulka kuuluvad varudesse investeeritud finantsallikad, tasumata saadetud tooted, kontodel ja kassas olevad rahad, samuti arveldusraha. Ettevõtete käibekapitali käibe määrav koefitsient sõltub suuresti ülaltoodud ressursside suurusest.

Käibekapitali arv

Tootmisprotsessi korraldamise peamiseks kriteeriumiks on selle järjepidevus, sidusus ja kiirus. Käibekapitali käibekordaja arvutamisel alloleva valemi järgi peavad finantsanalüütikud määrama optimaalse ressursside hulga.

See on nende minimaalne suurus, mis suudab pakkuda täisväärtuslikku valmistoodete tootmist. Selleks viiakse läbi käibekapitali normeerimine. See protseduur viiakse läbi praeguse planeerimise ajal. Sel juhul võetakse arvesse kõiki uuritava objekti toimimise iseärasusi.

Ratings

Käibekapitali käibe optimaalsed näitajad saavutatakse ratsionaalne kasutamine ressursse. Ettevõtte tõrgeteta toimimiseks määratakse tooraine, kütuse, pooltoodete jms kulunormid ja kogused.

Kui ressursse ei jätku, tekib seisakuid. See toob kaasa kavandatud programmide alatäitmise. Ja liiga suur kogunemine aitab kaasa rahaliste allikate ebaratsionaalsele kasutamisele. Käibefondides külmutatud vahendeid sai kasutada ostmiseks uus tehnoloogia, Teaduslikud uuringud jne.

Seetõttu täidab normeerimine väga olulist funktsiooni, vähendades käibekapitali käibeperioodi. Planeerimine toimub tootmistingimusi arvestades võimalikult vastutustundlikult.

Tõhususe märk

Käibekapital moodustatakse alates erinevatest allikatest. Need võivad olla ettevõtte puhaskasum, pangalaenud, kommertsmaksete edasilükkamine, aktsionäride kapital, eelarvesüstid ja võlgnevused.

Sel juhul kasutatakse nii tasulisi kui ka tasuta allikaid. Seetõttu peaks ringlusse suunatud rahandus tooma suuremat kasumit kui tasu nende meelitamise eest. Täieliku analüüsi tegemiseks arvutatakse järgmised käibekapitali käibe näitajad:

• käibe suhe;
• ühe tsükli kestus;
• koormustegur.

Selle suuna optimeerimise protsessis on oluline tagada parem tasakaal kasumlikkuse ja maksevõime, oma ja laenatud finantsallikate vahel. Seetõttu tehakse analüüs globaalselt.

Ilma kapitalistruktuuri optimeerimiseta, mis kajastub vormil 1 "Bilanss" finantsaruanded, ei ole võimalik saavutada rahuldavat tulemust.

Arvutusvalemid

Käibekapitali hindamiseks kasutatakse teatud näitajate süsteemi. Esialgu määrab analüütik uuringuperioodil esinevate tsüklite koguarvu. Sellest vaatepunktist lähtudes määratletakse käibekapitali käive, mille valem on toodud allpool, järgmiselt:

• Cob \u003d Müügitulu: keskmine käibekapitali arv.

Selliseks analüüsiks on vaja vormide 1 ja 2 andmeid. Valemil põhinev arvutus on järgmisel kujul:

• Kob = s. 2110 vorm 2: (umbes 1100 (perioodi algus) + u 1100 (perioodi lõpp)): 2.

Selle näitaja esitamiseks päevades näeb käibekapitali käive, mille valem on toodud allpool, järgmine:

• T \u003d D: Cob, kus D on päevade arv uuringuperioodis (võib olla 360, 90 või 30 päeva).

Tootvatele ettevõtetele hooajaline kaup, tuleb selliseid arvutusi teha kord kvartalis või kord kuus. See muudab normaliseerimise lihtsamaks. Selleks, et arvutada, milline komponent omab ühe tsükli kulgu kõige rohkem pidurdavat mõju, on vaja määrata erakäive.

Iga käibevara hulka kuuluv grupp arvutatakse eraldi vastavalt esitatud valemitele.

Arvutamise näide

Käibekapitali käibe arvutamise paremaks mõistmiseks peate analüüsi analüüsima näitega. Kui on teada, et uuringuperioodil (aasta) sai ettevõte 20% vähem müügitulu, viitab see tema kapitali ebaõigele toimimisele.

Samal ajal tegi analüütik kindlaks, et keskmine käibevara arv kasvas jooksval perioodil 200 tuhandelt 240 tuhandele rublale. Selliste muutuste mõju peegeldab käibe suhet möödunud ja käesoleval perioodil. Arvestus jooksva perioodi kohta on järgmine:

• Kob1 \u003d (1–0,2) VR0: Cob1 \u003d 0,8 VR0: 240.

Eelmise perioodi näitaja on järgmine:

• Cob0 = BP0: Ins0 = BP0: 200.

Käibemäär määratakse järgmiselt:

• d \u003d Kob1: Kob0 \u003d 0,8VR0: 240: VR0: 200 \u003d 0,67.

Sellest võib järeldada, et tootmistsükkel on vähenenud 33%. Käibevara struktuuri põhjalikuma uurimisega on võimalik leida võimalusi selle probleemi lahendamiseks. Täiendavad ressursid on ringluses külmutatud.

Väljalaskmine või ringlus

Käibekapitali käibe aeglustumine või kiirenemine toob kaasa rahaliste vahendite kaasamise või vabanemise. Nende vahendite summa arvutamiseks kasutatakse järgmist valemit:

• OS \u003d BP (perioodi lõpp): D x (T (perioodi lõpp) - T (perioodi algus)).

Selliste muutuste majanduslik mõju teeb analüütikule selgeks, kas ressursse kasutati uuritaval perioodil ratsionaalselt. Kui tsükkel kiirenes, siis sama suure käibekapitali juures sai ettevõte rohkem kasumit tänu rohkemate valmistoodete tootmisele.

Kiirendusteed

Ühe tsükli kiiruse suurendamiseks on teatud viise. Käibekapitali käivet soodustab kasutuselevõtt tehnoloogiline protsess uus tehnoloogia, kaasaegne teaduse areng.

Tootmine peaks olema võimalikult mehhaniseeritud ja automatiseeritud. See vähendab ühele tehnoloogilisele toimingule kuluvat aega. Uued seadmed toodavad kiiremini rohkem valmistooteid. Samuti tuleks uurida logistika ratsionaalsust.

Võib-olla tuleb sujuvamaks muuta ka müügiprotsess. Kui ettevõttel on suur võlgnevuste summa, on vaja üle vaadata arvutamise kord. Näiteks sularahavabale süsteemile üleminek kiirendab protsessi mõnevõrra. Osanäitajate uurimine aitab kindlaks teha, millistes tsükli etappides esineb viivitusi. Juhtkond peab tingimata kontrollima käivet. Kui avastatakse negatiivseid suundumusi, kõrvaldatakse need võimalikult kiiresti.

Käibekapitali käibe optimeerimisega kasutab ettevõte oma ressursse ratsionaalsemalt. Selle tulemuseks on suurem sissetulek.

Ettevõtte tulemuslikkuse hindamiseks kasutatakse mitmesuguseid väärtusi ja näitajaid - üks olulisemaid on käibekapitali käibekordaja. Vaatame peamisi nüansse, valemeid ja teeme arvutusi, ütleme teile, mis võib mõjutada ettevõtte efektiivsuse suurenemist.

Käibekapitali käibekordaja - haridusprogramm

Ettevõte saab efektiivselt toimida vaid siis, kui tema käibekapitali kasutatakse targalt ja ratsionaalselt. Sõltuvalt tegevuse liigist, "elutsüklist" (isegi aastaaeg on oluline), võib see väärtus varieeruda. Nende õigest kasutamisest sõltub aga see, kui edukas ettevõte on, kui kaua tema tegevus raha toob.

Käibekapitali kasutamise õigeks hindamiseks tuleb uurida palju koefitsiente - need uurivad ringluse kiirust, likviidsuse taset jm. olulised omadused. Üks olulisemaid näitajaid, mis aitab ettevõtte finantsseisundit määrata, on käibekapitali käibekordaja, mis näitab, mitu korda aruande koostamiseks võetud perioodi jooksul on ettevõte enda käibekapitali 10% ümber pööranud.

Teisisõnu näitab see väärtus ettevõtte efektiivsust - mida kõrgem see on, seda kõrgem parem ettevõtmine kasutab oma ressursse.

Valemid ja antud arvutused koefitsiendi järgi

Nagu me juba ütlesime, näitab see koefitsient pöörete arvu, mida käibekapital teatud aja jooksul teeb. Arvutamise valem on järgmine:

Kob \u003d Qp / F ob.av., kus:

• Qp on hulgihinnaga (ilma käibemaksuta) müüdud toodete maht.
• F ob.sr - teatud perioodi jooksul leitud käibekapitali keskmine saldo.

Üldjuhul on raharingluse tsükkel ettevõtte jaoks tsükkel, mil organisatsioonide poolt töösse investeeritud raha tagastatakse teatud aja möödudes uuesti, kuid juba valmistoote kujul. Organisatsioon müüb saadud tooteid klientidele ja saab jälle raha, mille summal on erinev nimi - tulu.

Seega üldskeem "raha-kaup-raha" näitab organisatsiooni tsüklilisust. Sel juhul võimaldab koefitsient näidata, mitu sellist "ringi" ettevõte teatud aja jooksul teeb (enamasti võtavad nad aruandeaastaks aasta). Loomulikult peaks ettevõtte normaalseks toimimiseks selliseid tsükleid olema võimalikult palju.

Milliseid näitajaid on arvutusteks vaja?

Kõik andmed koefitsiendi määramiseks tuleb võtta ettevõtte aruandlusdokumentatsioonist - vajalikku teavet paigutatud arvestuse esimesse ja teise vormi.

Seega, kui rääkida üldistest juhtumitest, siis ettevõtte poolt müüdud kaubamahtu arvutatakse tuluna, mille ettevõte ühe tsükli jooksul sai (edaspidi jääme ajaperioodi juurde, mis on võrdne t=1). Määratud aja tulu võtame kasumiaruandest (kasum-kahjum), kus see on eraldi real kirjas summana, mille ettevõte sai teenuse või kauba müügist.

Keskmine käibekapitali bilanss asub bilansi teises osas ja arvutatakse järgmise valemi abil:

F ob.sr \u003d F1 + F0 / 2, kus:

• F1, F0 - ettevõtte käibekapitali suurus praegusel ja varasemal ajal.

Väärib märkimist, et kui kasutada 2015. ja 2016. aasta andmeid, siis saadud suhtarv esitatakse 2015. aasta käibemäärana.

Lisaks käibekapitali käibe suhtele on analüüsis veel mõned väärtused, mis aitavad välja selgitada kapitali ringluse kiirust – paljud neist on selle näitajaga seotud.

Nii et esiteks on see ühe pöörde kestus (Tob). Selle väärtuse määramiseks peate arvutama kontrollitavale perioodile (aasta on 360 päeva, kvartal on 90 päeva, kuu on 30 päeva) vastavate päevade arvu jagatise koefitsiendi väärtusega:

Tob \u003d T / Cob.

Kui seda valemit arvesse võtta, on selle abil võimalik arvutada ühe pöörde kestus, mille jaoks kasutatakse järgmist valemit:

Tob \u003d T * F ob.sr / Qp.

Teine oluline näitaja, mille abil hinnatakse finantsseisundit – ringluses olevate rahaliste vahendite täituvust (Kzagr). Selle indikaatori abil saate määrata käibekapitali summa, mis on vajalik ühe rubla kauba müügist saadava tulu saamiseks.

Teisisõnu nimetatakse seda suhet käibekapitali kapitalimahukuseks. Arvutamiseks kasutage järgmist valemit:

Кzagr \u003d F ob.sr / Qp.

Nagu näete, on see väärtus käibe suhte väärtusega pöördvõrdeline. See tähendab, et mida madalam on see väärtus, seda parem on ettevõtte efektiivsus.

Teine oluline analüüsinäitaja on kasumlikkus (Rob.av.), mida iseloomustab kasumi suurus, mille ettevõte saab iga käibekapitali rubla pealt.

Tema peamine ülesanne- näidata ettevõtte finantsefektiivsust. kasumlikkuse arvutamise valem on sarnane käibekordaja arvutamisel kasutatud väärtustega, kuid müügitulu asemel kasutatakse maksueelset kasumit. Valem on:

Rob.av. \u003d p / F ob.sr, kus

• n on ettevõtte kasum enne makse.

Mida suurem see väärtus on, seda paremini ettevõte toimib.

Käibe suhte analüüs – samm-sammult

Enne kui hakkame läbima, kuidas suhtarvu samm-sammult analüüsida ja kuidas seda suurendada, peame mõistma, mida selle suhte all täpselt mõeldakse.

Organisatsiooni käibekapitali all on tavaks mõista varade hulka, millel on tähtaeg kasulik rakendus vähem kui aastaks. Need sisaldavad:

• Aktsiad.
• Valmistoodang laos.
• sularaha.
• Lõpetamata tootmine.
• Lühiajaline finantsinvesteering.
• Nõuded ettevõttele.

Kõige sagedamini on sellel koefitsiendil pikka aega ligikaudu sama väärtus. Kuid see väärtus sõltub ka ettevõtte valitud tegevuse tüübist (näiteks kaubanduse valdkonna ettevõtete puhul on see näitaja kõrgeim ja kui me räägime tööstuse ettevõtetest, siis madal), tsüklilisus (näiteks mõnele ettevõttele on teatud hooajal iseloomulik müügi "prits") ja muud tegurid.

Üldjuhul tuleks selle väärtuse muutmiseks ja varade kasutamise efektiivsuse tõstmiseks õigesti läheneda organisatsiooni käibekapitali juhtimise poliitikale.

Näiteks laovarude vähendamiseks on vaja olemasolevaid ressursse ratsionaalselt kasutada, vähendada tootmise materiaalset intensiivsust ja kadusid, defekte. Lisaks on vaja asjatundlikult läheneda tarnimisele, nende korraldamisele, minimeerides näiteks tarne- või ladustamiskulud. Lõpetamata toodangu väärtuse vähendamiseks on vaja ratsionaalselt läheneda tootmistsüklitele, vähendades varude maksumust. Ja selleks, et vähendada valmistoodete arvu laos, peate õigesti üles ehitama logistika ja turunduspoliitika ettevõtted.

Tasub teada, et isegi üks ülaltoodud tõus võib kiiresti kaasa tuua käibe suhte suurenemise. Lisaks on kaudseid viise käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmiseks. Näiteks on näitaja kõrgem ettevõtte kasumi kasvu, käibe kasvu korral.

Kui aga analüüsi käigus toimub väärtuse langus pikema aja jooksul, võib see viidata ettevõtte olukorra halvenemisele.

Mis on suhte languse põhjused?

Käibekapitali käibemäära languseni võivad viia mitmed põhjused – seda näitajat ei mõjuta mitte ainult sisemised, vaid ka välised tegurid. Näiteks kui riigis on käes järsk majanduslangus, siis pole üllatav, kui nõudlus toote järele langeb ja koos sellega halvenevad ka organisatsioonide kõik majandusnäitajad.

On ka sisemisi põhjuseid. Nende hulgas paistavad silma näiteks:

• Vead juhtimises.
• Probleemid logistikaga.
• Ebapiisavalt konfigureeritud turunduskampaania.
• Vananenud seadmete kasutamine.

Enamik selle väärtuse vähenemisega seotud probleeme on tingitud personali madalast kvalifikatsioonist ja juhtimisvigadest. Tõsi, mõnel juhul võib näitaja organisatsiooni moderniseerimise, uutele seadmetele ülemineku, kasutamise tõttu mõnda aega langeda. uusimad tehnoloogiad. Sel juhul ei ole koefitsiendi muutus seotud probleemidega ettevõttes.

Lihtne näide arvutamiseks

Seal on firma "Ökomaja". Pärast 2015. aasta tegevuse analüüsimist saime teabe, et kaupade müügist laekus 100 tuhat rubla. Õppeperioodi käibekapitali suurus oli 2014. aastal 35 tuhat rubla ja 2015. aastal 45 tuhat rubla. Seda teavet kasutades arvutame:

Kob \u003d 100 rubla / ((45 + 35) / 2).

Koefitsient on 2,5, mis tähendab, et Ökomaja ettevõtte käibetsükli väärtus 2014. aastal oli:

Tob = 360/25.

Selle valemi järgi on tootmistsükkel ettevõttes 144 päeva.

Kokkupuutel