Finantsplaanäriplaan: kuidas teha arvutusi ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks + efektiivsuse arvutamise valemid + riskiarvestuse 3 etappi.

Äri peab raha teenima. See on kõigi ettevõtjate jaoks kirjutamata reegel.

Kuid me ei saa alati seda, mida tahame. Teatud asjaolude tõttu võib sissetulekute tase järsult langeda.

Äriplaani finantsplaan ei ole suunatud ainult projekti aukude tuvastamisele, võimaldab korrigeerida tegevusi 1 – 5 aastaks ette.

Mis on äriplaani finantsplaan?

Et mõista, milline peaks olema selle ettevõtte komponendi struktuur, mõelgem välja, mis on finantsplaan. Milliseid eesmärke ja eesmärke peaksite oma projekti täiustamiseks järgima?

Finantsplaan on prioriteetne osa nii uutele ettevõtetele kui ka turu veteranidele.
Kuvab kõik tegevused numbritega, aidates tõsta kasumlikkust ja vajadusel kohandada arendusprioriteete.

Väga ebastabiilne turg sunnib eksperte ettevõtte analüüsimisel pöörama tähelepanu mitte ainult ettevõtte potentsiaalse tulu matemaatilistele arvutustele.

Arvesse võetakse nõudluse taset ja selle tegevusvaldkonna sotsiaalset komponenti, kus see areneb.

Kõrge konkurents turul, toorainete pidev hinnatõus, energiaallikate ammendumine – kõik see mõjutab majanduslikku komponenti ettevõtluse arengus. kõigi nende tegurite mõjul võib see olla väga raske.

Finantsplaani eesmärk– hoida kontrolli all organisatsiooni kasumite ja kulude taset, et omanik jääks alati plussi.

Positiivsete tulemuste saavutamiseks on hädavajalik teada saada:

• suurus Raha varustada tootmisprotsessi toorainega ilma kvaliteeti kaotamata;
• Milliseid investeerimisvõimalusi teil on ja kui tulusad need on?
• nimekiri kõigist materjalidest, ettevõtte töötajate palkadest, toote reklaamikampaaniast, kommunaalteenustest ja muudest eraldiste kuludest;
• kuidas saavutada suur jõudlus teie äriprojekti kasumlikkus;
• parimad strateegiad ja meetodid investeeringute suurendamiseks;
• ettevõtte tegevuse esialgsed tulemused üle 2 aasta.

Jõupingutuste tulemus on tõhus vahend investeeringute haldamise kohta, mis teeb investoritele selgeks, kui stabiilne ja kasumlik on teie ettevõte.

Äriplaani kohustuslik aruandlus finantsplaani osades

Organisatsiooni finantsarengu õigeks ennustamiseks on vaja tugineda praegustele näitajatele - selle küsimusega tegeleb raamatupidamine.

Näita kõiki üksikasju majanduslik olukord 3 aruandlusvormi aitavad ettevõtteid. Vaatame igaüks neist üksikasjalikumalt.

Vorm nr 1. Rahaliste vahendite liikumine

Vastavalt Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi korraldusele nr 11 on iga finantstegevusega tegelev organisatsioon kohustatud igal aastal esitama raamatupidamisosakonna kaudu raha liikumise aruande.

Erandiks on väikeettevõtted ja mittetulundusühingud– nende toimivusanalüüsi saab läbi viia ka ilma selleta.

Ilma sellise aruandluseta on pea võimatu äriplaani finantsplaani õigesti koostada.

Dokumendis kuvatakse rahavoogude liikumine organisatsiooni sees teatud aja jooksul – mida on ettevõtte olukorra analüüsimiseks väga oluline teada.

Aruanne võimaldab teil:

• leida rahastamises augud ja sulgeda need tootmist peatamata;

tuvastada mittevajalikud kuluartiklid.

Seega tekib lisaraha, mida saab õiges suunas suunata;

• tuleviku prognoosimisel kasutada usaldusväärset teavet ettevõtte finantsseisundi kohta;
• ette näha lisaartikleid kulud ja eraldada osa nende rahastamisest ette, et vältida probleeme tulevikus;

saate teada, kui palju kasumlik ettevõte on.

Saate otsustada, milline suund on järgmise 1-2 aasta prioriteet. Kuhu on vaja lisainvesteeringuid ja mis tuleks täielikult kinni katta.

Vorm nr 2. Organisatsiooni tulud ja kulud

Annab võimaluse näha finantseerimisel ettevõtte potentsiaalset kasumlikkust erinevaid suundi tegevused.

Dokumendis on kirjas kõik äritegevusega seotud kulud. Teabe esitamiseks on olemas lihtsustatud ja täielikud vormid.

Lihtsustatud vorm sisaldab:

• käibemaksu ja aktsiisita kasum;
• kulutades tehniline abi ettevõtted ja kaupade maksumus;
• maksuhaldurile makstav intressimäär ja muud organisatsiooni kulud/tulud;
• kalendriaasta puhaskasum/kahjum.

Selle dokumendi kasutamise eesmärk äriplaani finantsplaani koostamisel on tuvastada potentsiaalselt tulusad valdkonnad, mida tasub tulevikus arendada.

Prognoosi tegemisel arvestage:

• toote võimalik müügimaht;
• tootmise lisakulud, mis tulenevad tooraine- ja teenuste finantsturu ebastabiilsusest;
• summa püsikulud tootmiskomponendi jaoks.

Nimekiri võimaldab teil ettevõtte rahavoo suurendamiseks tuvastada suure nõudlusega tooted ja eemaldada tootmist, kus nõudlus on minimaalne.

Vorm nr 3. Üldine tasakaal

Iga äriplaan peab sisaldama teavet ettevõtte varade ja kohustuste kohta.

Selle põhjal saab omanik hinnata ettevõtluse üldist edenemist, lähtudes puhastulu ja rahakulu näitajatest.

Koostatakse intervalliga 1 kuu kuni 1 aasta.

Praktika on näidanud: mida sagedamini koondbilanssi analüüsitakse, seda lihtsam on äriplaanis probleeme tuvastada ja need algstaadiumis kõrvaldada.

Finantsaruande komponendid:

Varad on kõik saadaolevad vahendid, mida organisatsioon saab oma äranägemise järgi käsutada.

Suurema selguse huvides jaotatakse need olenevalt tüübist või paigutusest.

Kohustused – kuvage ressursse, mis võimaldavad teil neid samu varasid hankida.

Eraldatud vahendeid on võimalik kasutada edaspidiseks ettevõtluse finantseerimiseks.

Jämedalt öeldes on varad ja kohustused samad näitajad, kuid erineva tõlgendusega.

Ilma selle aruandeta on finantsplaani korrigeerimine võimatu. See aitab ennetavalt jälgida ja kõrvaldada lünki ettevõtte toimimises.

Integreeritud lähenemisviis nende kolme projekti finantsseisundi allika uurimisele aitab erapooletult hinnata asjade edenemist. Numbrid ei valeta kunagi.

Finantsplaani hinnanguline komponent

Pärast ettevõtte finantsseisundi uurimist peate analüüsima võimalikke riske ja tegema arvutused ettevõttes kasumi teenimise optimaalsete võimaluste kohta.

Siin tuleks protsess jagada kolmeks etapiks, millest igaüht käsitletakse allpool üksikasjalikumalt.

Etapp 1. Riskide arvestamine äriplaani finantsplaanis

Risk on üllas põhjus, kuid mitte äris. Finantsplaani koostamine on suunatud ebameeldivate olukordade ennetamisele.

Teie eesmärk on kaaluda kõiki võimalikke tulemusi ja valida tee, mis toob kaasa minimaalse rahakaotuse.

Riskid jagunevad vastavalt nende mõjualale kolme tüüpi:

1. Kaubanduslik– põhjuseks on suhted äripartneritega, aga ka keskkonnategurite mõju.

   Välised kaubanduslikud riskitegurid:

   • nõudluse vähenemine valmistatud toodete järele;
   • ootamatu konkurentsi tekkimine turul;
   • äripartnerite pettus (madala kvaliteediga tooraine, seadmete ja kaupade tarne hilinemine jne);
   • teenuste ja ettevõtte tehnilise toe hindade kõikumine.

   See ei ole kogu loend välistest põhjustest, mis võivad projekti mõjutada.

   Peaksite lähtuma organisatsiooni tegevusvaldkonnast ja kohanema iga juhtumiga individuaalselt.

2. Rahaline— ettenägematud ärikulud või ettenägematu kasumi saamine.

   Finantsriskide põhjused:

   • klientide hilinenud maksed toodete eest ja muud nõuded;
   • intressimäärade tõstmine laenuandjate poolt;
   • uuendused seadusandlikus süsteemis, mis toovad kaasa äritegevuse hindade tõusu;
   • valuuta ebastabiilsus maailmaturul.

   Finantsriskid võimaldavad ette näha ootamatuid ärikahjusid ja kaitsta end juba ette täieliku kokkuvarisemise eest.

3. Tootmine– ettevõtte töörežiimi muutmine ettenägematute asjaolude tõttu.

   Tootmisriskide põhjused:

   • töötajate ebakompetentsus, protestid ja streigid, mis rikuvad ettevõtte töögraafikut;
   • madala kvaliteediga toodete tootmine, mis põhjustab müügi vähenemist;
   • tootmisprotsessist jääb puudu selline punkt nagu toodete kvaliteedi kontrollimine.

   Kui te finantsplaani tehes nendele probleemidele tähelepanu ei pööra, võib ettevõte kanda suuri kahjusid.

Selliste tulemuste vältimiseks peab omanik võtma ennetavaid meetmeid. Nende hulka kuuluvad riskikindlustus, konkurentide aktiivsuse analüüs turul ja reservi kogumine ettenägematuteks finantskuludeks.

2. etapp. Finantsplaani tõhusus

Oluline samm finantsplaani koostamisel. Ettevõtte kasumlikkus ja selle tasuvus on turul tõhusa tegevuse peamised näitajad.

Nende aspektide analüüs võimaldab meil ennustada eelseisvat aastat. edasine areng ettevõtetele.

Vaatame, millised näitajad on finantsplaani koostamisel kõige olulisemad:

Nüüdispuhasväärtus(Nüüdispuhasväärtus – NPV) - toote praeguse hetke maksumuse arvutamisest saadava eeldatava kasumi summa.

Miks on vaja seda näitajat arvutada?

Diskonteeritud tulu näitab potentsiaalset tulu ärisse tehtud investeeringutelt ootusega 1-2 kvartalit ette.

NPV muutmise põhjused:

• investeeringud toovad prognoositud kasumi;
• inflatsioon;
• investeeringute kaotamise riskid.

Kui arvutused näitasid väärtust "0", olete jõudnud punkti, kus pole kahju.

Äri kasumlikkus– kõikehõlmav finantstulemuste näitaja.
Kontseptsioon näitab omanikule, kui edukas on tema ettevõte ja kas see toodab järjepidevalt tulu.

Kui väärtus on negatiivne, kannab teie ettevõte ainult kahjumit.

Kasumlikkuse näitajad jagunevad kahte rühma:

1. Müügi suhe– protsent tulust igalt valuutaühikult.

   Näitaja annab aimu õigsusest hinnapoliitikaäritegevust ja võimet hoida kulusid kontrolli all.

2. Varade tasuvus– töö tulemuslikkuse suhteline tähtsus.

   Võimaldab näha võimalust ettevõttest kasumit teenida.

Finantsplaan peab sisaldama meetmeid kasumlikkuse suurendamiseks läbi organisatsiooniliste ja finantsprotseduuride.

Tagasimakse periood– ettevõttesse investeeritud vahendite täieliku tagasimaksmise perioodi ajaindikaator.

Selle väärtuse põhjal valivad investorid äriprojektid, mis võimaldavad investeeritud raha võimalikult lühikese aja jooksul tagasi teenida ja otsest kasumit teenida.

Projekti tasuvuse kohta on lihtsad ja dünaamilised näitajad.

Esimesel juhul on see ajavahemik, mille jooksul investor investeeritud raha tagasi saab.

Dünaamilise indikaatoriga võetakse kogu aja jooksul arvesse andmeid raha väärtuse kohta, olenevalt inflatsioonilävest.

Dünaamiline näitaja on alati kõrgem kui lihtne tasuvusaeg.

Allolevas tabelis on toodud valemid kolme peamise tulemusnäitaja arvutamiseks, mida on vaja äriplaani finantsplaani koostamisel:

Käitumine vajalikud arvutused Lihtsaim viis on läbi spetsialiseerunud tarkvara teie ettevõttes.

Kui olete eraomanik ja ainult siis kasutate raamatupidamise demoversioone tarkvaratooted. Need vähendavad finantsplaani koostamisel märkimisväärselt arvutuste tegemiseks kuluvat aega.

3. etapp. Lõppanalüüs

Mida rohkem nüansse äriplaani finantsplaani koostades märkad, seda vähem probleeme ootab sind edaspidi.

Nullist plaani koostamine võtab palju aega, muudatusi on palju lihtsam teha nõrgad kohad ja tooge ettevõte püsivalt kasumit.

Kui finantsplaani võib nimetada edukaks:

• kõrge sissetulekumäär minimaalse rahakuluga;
• riskide prognoosimine ja kõrvaldamine algfaasis;
• oma idee konkurentsivõime võrdlemine teistega;
• investeeringute ja materiaal-tehnilise baasi olemasolu;
• dokumentaalsed tõendid ettevõtte kasumlikkuse kohta.

Üksikasjad finantsplaani koostamise kohta

ja selle põhikomponentide kohta selles videos:

Äriplaani finantsplaan sisaldab palju peensusi, kuid oleme edukalt käsitlenud põhitõdesid, mis peavad olema olemas.

Õige lähenemine äritegemisele algab kõige lihtsamast – analüüsist. Numbrid toovad välja puudused ja annavad tõuke õiges suunas ettevõtte kasumlikkuse tõstmiseks.

Kasulik artikkel? Ärge jääge uutest ilma!
Sisestage oma e-posti aadress ja saate uusi artikleid meili teel

Raske on ette kujutada äriplaani, mille jaoks ei peaks arvutusi tegema. Kõik äriplaani osad nõuavad teatud arvutusi: turundus, tegevus, tootmine.

Kuid arvutuste osas on kõige olulisem äriplaani rahaline osa. Just see võimaldab meil kindlaks teha, kui tulus ja jätkusuutlik loodud äri on.

Rahaline osa peaks vastama järgmistele küsimustele:

• Kui palju raha vajate ettevõtte alustamiseks?
• Kui palju kasumit see toob?
• Kui kiiresti äri end ära tasub?
• Kui jätkusuutlik ja kasumlik see saab olema?

Kõigile nendele küsimustele annab vastuse äriplaani üks osa. See tähendab, et äriplaani finantsosa struktuur sisaldab selliseid jaotisi nagu investeerimiskulud, kasumi ja kahjumi prognoos, rahavoog ja projekti tulemuslikkuse hindamine.

Investeerimiskulud

Esimene asi, mida peate äriplaani koostamisel tegema, on üksikasjalikult arvutada, kui palju ettevõtte loomine maksab. See võimaldab ettevõtjal mõista, kui palju raha on ettevõtte alustamiseks vaja ja kas on vaja laenu kaasata.

Selles äriplaani osas on vaja arvesse võtta kõiki ettevõtte alustamisega seotud kuluartikleid. Selguse huvides tasub viidata näitele. Vaatleme kahe postiga autopesula ehitamise äriplaani. Peate investeerima nii ehitusse endasse kui ka seadmete ostmisse. IN üldine vaade Selle ettevõtte investeerimiskulude loend näeb välja järgmine:

• Disainitööd
• Ehitusmaterjalide ost ja ehitustööd
• Liitumine elektri, vee ja muude kommunaalteenustega
• Seadmete ostmine
• Seadmete paigaldamine

Kaasanis asuva Moydodyri autopesulaketi omaniku Aidar Ismagilovi sõnul läheb autopesula ehitus maksma 30-35 tuhat rubla ruutmeetri kohta, võttes arvesse. projekteerimistööd ja side. Kogusumma osutub üsnagi arvestatavaks, mistõttu on nüüd algajate ärimeeste seas populaarsem pigem rentimine kui võtmed kätte ehitus. Sel juhul on investeeringuplaanis nii üürimaksed enne äri avamist kui ka ruumide renoveerimine.

Seadmete maksumus sõltub pesu tüübist. Kui autopesu on käsitsi tüüpi, piisab seadmete ostmisest 400 tuhande rubla eest. Automaatpesula puhul on aga kulud vähemalt 300 tuhat eurot.

Arvutuste jaoks on parem võtta iga kuluartikli jaoks kindel keskmine hind. Näiteks kui teil on vaja arvutada kinnisvara üürimise kulusid, peaksite arvestama mitte kõige kõrgema ja mitte kõige suurema madal hind ruutmeetri kohta ja turu keskmine hind. Saate selle kindlaks teha, uurides oma linna üüripakkumisi.

Iseasi, kui tarnija ja tema hind on juba ette teada. Näiteks autopesula jaoks on vaja seadmeid ainult rangelt määratletud tootjalt. Seejärel peavad arvutused sisaldama täpselt tema pakutavaid hindu.

Vajaliku investeeringusumma teadmine võimaldab teil mitte ainult hinnata, kui palju raha on ettevõtte käivitamiseks vaja, vaid ka seda, kui kiiresti see end ära tasub.

Kasumi ja kahjumi prognoos

Kui lahutate ettevõtlustulu summast selle kulude summa, saate teada, milline on puhaskasum. See näitaja näitab sissetulekust palju paremini, milline on ettevõtte seis ja kui palju on vaja selle edasiarendamisse investeerida.

Ettevõtluse alguses ületavad kulud sageli tulusid ning puhaskasumi asemel tekib puhaskahjum. Esimestel kuudel või isegi tööaastal on see normaalne olukord. Seda ei tasu karta: peaasi, et kaotus iga kuuga väheneks.

Kasumi ja kahjumi prognoosi tegemisel tuleks kõik näitajad igakuiselt arvutada, kuni äri end ära tasub. Samas ei tasu prognoosi liiga optimistlikuks teha: kujuta ette, et sissetulek pole maksimaalne võimalik, võta keskmised näitajad.

Rahavool

Ettevõtte jaoks, mis on alles algusjärgus, on oluline mõista mitte ainult seda, milline on selle puhaskasum. Üks neist kõige olulisemad näitajad on nn rahavoog. Rahavoogu arvutades saate kindlaks teha, mida rahaline seisukord ja kui tõhusad on sellesse investeeringud.

Rahavoog arvutatakse teatud perioodi raha sisse- ja väljavoolu vahena. Kui naaseme autopesuga näite juurde, siis selle esimese töökuu rahavoo arvutamiseks on laekumiste jaoks vaja võtta puhaskasum ja väljavoolude jaoks alginvesteeringu summa.

Sel juhul on mugavam arvutada, kui väljavoolud on määratud negatiivseks arvuks. See tähendab, et lisame autopesula alginvesteeringu summale miinusmärgi ja saadud numbrile lisame esimese töökuu puhaskasumi.

Teise kuu rahavoo arvutamiseks tuleb leida vahe esimese kuu tulemuse ja teisel kuul saadud puhaskasumi vahel. Kuna esimene kuu osutus negatiivseks numbriks, tuleb sellele uuesti lisada puhaskasum. Kõigi järgnevate kuude rahavoog arvutatakse sama skeemi järgi.

Projekti tulemuslikkuse hindamine

Olles ennustanud ettevõtte kasumit ja kahjumit ning rahavoogusid, peate liikuma edasi ühe kõige olulisema jaotise juurde - selle tõhususe hindamisele. Kriteeriume, mille alusel projekti tulemuslikkust hinnatakse, on palju. Kuid väikeettevõtte jaoks piisab, kui hinnata neist ainult kolme: kasumlikkus, tasuvuspunkt ja tasuvusaeg.

Kasumlikkusäri on üks olulisemaid näitajaid. Üldiselt on majanduses palju erinevaid tasuvusnäitajaid - omakapitali tootlus, varade tootlus, investeeringutasuvus. Kõik need võimaldavad teil hinnata ettevõtte efektiivsust selle erinevates aspektides.

Et täpselt aru saada, milliseid tasuvusnäitajaid oma äriplaanis välja arvutada, tuleb lähtuda investori või krediidiasutuse nõuetest. Kui eesmärk on hinnata ettevõtte kasumlikkust "ise jaoks", siis piisab ettevõtte üldise kasumlikkuse arvutamisest.

Seda on lihtne teha. Piisab, kui jagada ettevõtte kasum selle sissetulekute summaga ja seejärel korrutada saadud arv 100-ga, et saada tulemus protsentides.

Ettevõtte kasumlikkuse optimaalset näitajat on raske nimetada. See sõltub suuresti ettevõtte suurusest ja ettevõtte tegevuse liigist. Mikroettevõtte puhul, mille tulud on kuni 10 miljonit rubla, peetakse heaks kasumlikkus 15–25%. Mida suurem on ettevõte, seda väiksem on saadud protsent. Autopesula puhul on normaalne tasuvusnäitaja 10–30%, ütleb Aidar Ismagilov.

Teine näitaja, mida tuleb arvutada, on kasumlikkus. See võimaldab teil kindlaks teha, millise sissetulekuga katab ettevõte oma kulud täielikult, kuid ei teeni veel kasumit. Peate seda teadma, et mõista, kui tugev on ettevõte rahaliselt. Tasuvuspunkti leidmiseks peate esmalt korrutama ettevõtte tulu püsikuludega, seejärel lahutama tulust muutuvkulud ja jagama saadud esimese arvu teisega.

Püsikulud on need, mis ei sõltu toodetud kaupade või osutatavate teenuste mahust. Ettevõttel tekivad sellised kulud ka siis, kui see on jõude. Autopesula puhul sisaldavad need kulud raamatupidajate ja administraatorite töötasusid, kommunaalteenused ja side, amortisatsioon, laenumaksed, kinnisvaramaks jne.

Muutuvkulud on kõik, mis muutub koos tootmismahu muutumisega. Näiteks autopesulas on kulud, mis muutuvad pestud autode arvu suurenemise või vähenemisega, autokeemia, veekulu ja tükitöötasu kulu.

Pärast arvutuste tulemusel teatud arvu saamist saate selle korreleerida kasumiaruandega. Sellel kuul, mil ettevõtte tulud ulatuvad tasuvuspiiri arvutamise tulemusena saadud summani või ületavad seda, see saavutatakse.

Kõige sagedamini ei jõuta tasuvuspiirini äritegevuse esimesel kuul, eriti kui see on seotud tootmisega. Aidar Ismagilovi sõnul sõltub autopesula puhul tasuvuspiirini jõudmine aastaajast. Kui autopesula avatakse kuival suvehooajal, kui nõudlus teenuste järele on väike, on see kogu selle hooaja kahjumlik. Kui avamine toimus suure nõudluse hooajal, võib tasuvuspunkti jõuda esimesel kuul.

Tagasimakse perioodäri on üks olulisemaid näitajaid mitte ainult ettevõtja enda, vaid ka tema potentsiaalsete investorite jaoks. Näiteks kui ettevõtte tasuvusaeg on liiga pikk, muutub selleks pangast laenu saamine palju keerulisemaks.

Tasuvusaega on kõige lihtsam arvutada siis, kui rahavoog on juba välja arvutatud. Sel juhul peate leidma kuu, mil pärast puhaskasumi positiivse arvu lisamist esialgsete investeeringute negatiivse arvuga saadi positiivne arv. See tähendab, et ettevõttest saadav kasum on täielikult katnud sellesse tehtud esialgse investeeringu.

Just sel põhjusel on vaja rahavoogusid, aga ka kasumit ja kahjumit arvutada vähemalt kuni tasuvusaja täitumiseni. Investeeringute tasuvusaeg sõltub suuresti investeerimiskulude suurusest. Autopesula puhul on miinimumperiood 3 aastat.

Siin on peamised näitajad, mis tuleb äriplaanis iga ettevõtte alguses välja arvutada. Muidugi pole see kaugeltki aksioom ja sõltuvalt investorite nõudmistest, ettevõtte olukorrast, selle tegevuse liigist ja muudest omadustest võib vaja minna täiendavaid arvutusi. Enamikku neist saab teha iseseisvalt.

Arutab probleeme rahaline tagatis ettevõtete, firmade, organisatsioonide ja enamuse tegevus tõhus kasutamine olemasolevad rahalised ressursid, mis põhinevad jooksva finantsinformatsiooni hinnangul ning kaupade ja teenuste müügimahtude prognoosil turgudel järgnevatel perioodidel.

Finantsplaan koostatakse järgmiste prognoositavate finantsdokumentide kujul:

• prognoos finantstulemused;
• rahavoogude kujundamine;
• ettevõtte prognoositav bilanss.

Reeglina hõlmab prognoosiperiood 3-5 aastat. Vaatleme kujunduste järjekorda, kasutades sama näidet ettevõttest, mis on juba töötanud toiduainete tootmise sektoris ja soovib toota uut tüüpi tooted. Teda huvitab, kuidas arenevad tegevuste tulemused edaspidi, arvestades uut tootmisprogrammi.

Finantstulemuste prognoos

Majandustulemuste prognoosi eesmärk on tutvustada ettevõtte tegevuse väljavaateid kasumlikkuse seisukohalt (tabel 1). Investoreid huvitab eelkõige tuleval perioodil kasumlikkuse tase, sest nad näevad, millise osa ettevõtte kasumist nad saavad.

1., 2. kursus jne. — need on prognoosiperioodi aastad alates järgmisest aastast äriplaani väljatöötamise aasta suhtes (baasaasta).

Selle prognoosi koostamise lähtepositsiooniks on müügimahtude planeerimine füüsilises ja väärtuselises mõttes. Sel juhul tehakse arvutused igat tüüpi toodete kohta ja summeeritakse seejärel tabelis esitatud tulemuseks. 1 (rida 1).

Lahutades netokäibest saame brutokasumi. Kulunäitajad on juba välja arvutatud jaotises “ Tootmisplaan» käsitletav äriplaan.

Tabel 1. Majandustulemuste prognoos, tuhat rubla.

Tegevuskulud hõlmavad uut tüüpi toote väljatöötamise, teostamise kulusid turuuuring, halduskulud ja müügikulud.

Näitaja “Bilansikasum” (rida 6) saadakse brutokasumist lahutades tegevuskulud ja makstud intressid.

Kasumimaksud meie näites ulatuvad märkimisväärse summani - 50% raamatupidamislikust kasumist miinus ülekantud varasemate kahjumite summa (negatiivne kasum). Ülekantud kahjumite summade määramisel liidetakse jooksva aasta puhaskasumile eelmise aasta jaotamata kasum (kui see on negatiivne).

Raamatupidamise kasumi (rida 6) ja vastava tasutud tulumaksu summa (rida 7) vahe annab puhaskasumi näitaja (rida 8).

See näitaja koos müügitulu ja -kulude näitajatega müüdud tooted on olulised finantsolukorra võimalike muutuste dünaamika edasiseks analüüsiks viie aasta jooksul.

Reeglina on sellised arvutused olemuselt mitme muutujaga, olenevalt eeldatavast müügimahust, hindadest, tootmiskuludest (optimistlik prognoos, pessimistlik, keskmine).

Rahavoogude disain

See projekt ei kajasta tulusid ja kulusid, vaid tegelikku raha laekumist ja nende ülekandmist (tabel 2). Seetõttu kajastab rahavoogude prognoosimise lõplik arv ettevõtte rahavoogude saldot. Finantstulemuste prognoosi saab mitmete korrigeerimiste abil muuta rahavoogude prognoosiks.

Finantstulemuste prognoos näitab müügitulu ja puhaskasumi hinnangulisi väärtusi. Seevastu rahavoog peegeldab tegelikku müügitulu laekumist. Tegelikelt hinnangulistele näitajatele liikumiseks on vaja arvestada müügimaksete laekumise eeldatava ajastusega.

Kui majandustulemuste prognoos kajastab antud perioodil tehtud kulutusi, siis rahavoogude prognoos näitab nende kulude tegelikku tasumist. Tuleb märkida, et mõned kulud võivad katta koheselt, teised aga teatud aja jooksul. Näitajate koordineerimiseks peate mõistma ettevõtte krediidipoliitika olemust.

Tuleb meeles pidada, et ettevõtte eksisteerimise algperioodil on selle rahaline positsioon palju olulisem kui kasumlikkus, kuna just see tegur iseloomustab selle elujõulisust kõige täpsemalt.

Tabel 2. Rahavoogude disain, tuhat rubla.

Rahavoogude prognoos kajastab kogu raha laekumist kõikidest allikatest, sealhulgas mitte ainult toodete müügist saadavat tulu, vaid ka aktsiate müügist saadud tulu või teatud varade müügist laenatud vahendeid.

Meie näites eeldatakse, et minimaalne sularahajääk on 7 tuhat rubla. Fondide tulu planeeritakse toodetud toodete müügist (rida 1) ja ettevõtte aktsiate müügist saadud tulust prognoosiperioodi kahel esimesel aastal (vastavalt 225 tuhat rubla ja 125 tuhat rubla). Müügitulu tase sõltub toodete ostjatega arvelduste iseloomust.

Rahaliste vahendite kulu planeerimisel planeeritakse tegevuskulude suurus, otseste tööjõukulude tasumine, kasutatud tooraine (olenevalt toodetavast mahust ja tootevalikust).

Real 5 “Kapitaliinvesteeringud” kajastatakse põhivara täiendamiseks (seadmete ostmine jms) tehtud vahendite kulu rubriigi “Tootmisplaan” kujunduses ettenähtud mahtudes.

Meie näites toimub tootmise areng prognoosiperioodil ettevõtte omavahendite, nende täiendamise läbi täiendava aktsiaemissiooni, aga ka lühiajaliste laenude arvelt. Pikaajalist laenu ei pakuta, seega on real 6 selle näitaja nullväärtused. Laenu intresside tasumine (rida 7) toimub ainult lühiajaliste laenude puhul, võttes arvesse laenu tingimusi.

Olles arvutanud vahendite tulud ja kulud aastate lõikes, saame sellise olulise näitaja nagu netorahavoog (rida 8), samuti rahakäibe jääk (rida 9). Võttes arvesse reservfondide säilitamise vajadust (viimane rida) ja juba võetud lühiajaliste laenude tagasimaksmise mahtu, on võimalik arvutada prognoosiperioodideks vajalik laenumaht.

Rahavoogude prognoosimisel pidage meeles järgmist.

• enamiku finants- ja muude prognooside ebakindlus suureneb ajavahemiku laienedes: esimese 12–24 kuu jooksul on kuu- ja kvartaliprognoosid üsna vastuvõetavad, keskmise kestusega perioodi puhul on sobivam teha kvartaliprognoose ning jaoks pikaajaline— aastaprognoosid;
• tootmise alustamiseks rahasumma määramisel uued tooted vajaliku mahtu on peaaegu võimatu arvutada käibekapitali ilma igakuise rahavoo prognoosita.

Igakuise rahavoo arvutamine võib olla aluseks mitmete eesmärkide väljatöötamisele, mis võimaldavad ettevõtet juhtida ja sellega tegelikult saavutatud tulemusi õigesti hinnata.

Ettevõtte bilansi koostamine

Nagu teate, ei kajasta bilanss ettevõtte tegevuse tulemusi mingi ajaperioodi kohta, vaid kujutab endast hetkeseisu, mis näitab ettevõtte tugevusi ja tugevusi finantsseisundis. nõrgad küljed praeguseks. Bilansis on kokku koondatud ettevõtte varad (mis tal on), kohustused (kui palju ja kellele võlgneb), samuti omakapital.

Prognoositavad bilansid koostatakse reeglina prognoositava viieaastase perioodi iga aasta lõpus (tabel 3). Need saldod koostatakse baasaasta algbilansi alusel, võttes arvesse ettevõtte prognoosiperioodi arengu eeldatavaid iseärasusi (majandustulemuste muutused, tegevusnäitajad, oma- ja laenuvahendite kaasamine jne). ).

Arvatakse, et see dokument on vähem oluline kui finantstulemuste ja rahavoogude prognoosid, kuid just prognoosi uurivad spetsialistid (laenuandjad, investorid) hoolikalt, et hinnata, milliseid summasid varadesse ja rahavoogude arvelt investeeritakse. millised kohustused.

Bilansikavandite koostamisel tuleb tähelepanu pöörata Erilist tähelepanu järgmiste funktsioonide jaoks:

• isegi kui ettevõte alles alustab tegevust, tuleb mingi osa varast moodustada omavahenditest;
• Aktsiakapitali osakaal on võlausaldajate ja investorite jaoks väga oluline, kuna märkimisväärne rahalised kohustused see tähendab ettevõtluse arendamise kavatsuste tõsidust;
• Olulist rolli mängib bilansi likviidsuse tase, kuna piisava likviidsuse korral saab ettevõte endale lubada manööverdatavamat poliitikat.

Tabel 3. Bilansinäitajate prognoosimine aastate lõikes, tuhat rubla.

Bilansi koostamisel arvestati, et kirje “Sularaha” sisaldab lühiajalisi investeeringuid ning nende taset hoiab miinimumjäägi (7 tuhat rubla) abil lühiajalisi laene kaasates. Põhivara hulka kuuluvad kapitaliinvesteeringud, mille eesmärk on soetada seadmeid, mis amortiseeritakse viie aasta jooksul.

Kohustuste kujundamisel arvestatakse lühiajaliste laenude saamise vajadust kassadefitsiidi finantseerimiseks ja minimaalse tasakaalu hoidmiseks. Omakapital sisaldab ettevõtte kaasasutajate olemasolevaid esialgseid investeeringuid (55 tuhat rubla), samuti kavandatavat aktsiate emissiooni, mis prognoosiperioodi esimesel ja teisel aastal suudavad tagada ettevõttele vajaliku raha sissevoolu. selle lavastuse edukas käivitamine.

Jaotamata kasum sisaldab esimese aasta kasumit ja kahjumit. Varasemad kulud sisalduvad tootmiseelsetes kuludes ja need on plaanis hüvitada 10 aasta jooksul võrdsete osamaksetena.

Pärast äriplaani finantsosa kavandite valmimist liigutakse edasi ettevõtte prognoosiperioodi finantstegevuse ekspressanalüüsi juurde.

Prognoositavate näitajate ekspressanalüüs

Finantsplaan on äriplaanide kõige olulisem osa, mis koostatakse mitte ainult konkreetsete investeerimisprogrammide põhjendamiseks, vaid ka ettevõtte jooksva ja strateegilise finantstegevuse juhtimiseks.

Samas väga oluline samm finantsplaneerimine on teha tõsist analüütilist tööd, arvutades välja olulisemad suhtelised näitajad (finantssuhtarvud), mille dünaamilised jadad võimaldavad konkreetsete otsuste tegemisel (meie puhul, kui uute toodete väljalaskmine).

Finantssuhtarvud arvutatakse projekteerimise käigus saadud andmete põhjal ja iseloomustavad igakülgselt vaadeldavat projekti. Reeglina arvutatakse selles prognoosimise etapis välja olulisemad näitajad, mis annavad aimu ettevõtte maksevõime ja kasumlikkuse tasemest vaadeldaval perioodil.

Seda tüüpi ekspressanalüüsi eesmärk on esitada kõige konkreetsemal kujul ettevõtte arengusuundi deklareeritud tegevusprogrammi tingimustes, tehes järelduse selle projekti elluviimise otstarbekuse (ebaotstarbekuse) kohta. Projekteerimistulemuste põhjal arvutatud finantssuhtarvud on toodud tabelis rahaline CV(tabel 5) ning võib oluliselt mõjutada potentsiaalsete võlausaldajate ja investorite arvamusi.

Siin on mõned näitajad, mis arvutatakse ettevõtte prognoositavate tulemuste hindamiseks. Need sisaldavad: likviidsusnäitajad, lühiajalise võla tagasimaksmise võime iseloomustamine; fondijuhtimist iseloomustavad näitajad, — varude käibeperiood, saadaolevad arved, võlgnevuste tagasimaksmise periood (tabel 4).

Hindadeks finantsstabiilsus Ettevõte või võlakohustustest sõltuvuse määr, arvutatakse laenatud ja omakapitali vahendite suhe. See võimaldab teil hinnata ettevõtte positsiooni stabiilsust ja võimet kaasata lisavahendeid.

Tabel 4. Finantssuhtarvude kujundamine

Kasumlikkuse näitajad sisaldab kasumimarginaali (puhaskasumi ja müügitulu suhe), omakapitali tootlust (puhaskasumi ja omakapitali suhe) ja varade tootlust (puhaskasumi suhe ettevõtte koguvarasse).

Ettevõtte kasumlikkust, eeldatavat maksevõimet iseloomustavad finantssuhtarvud ja muud olulised ettevõtte tegevuse näitajad on toodud kokkuvõtte finantsosas. Äriplaani(I jagu).

Meie näitena esitame tabelis finantskokkuvõtlikud näitajad. 5. Tuleva perioodi netokäibe ja puhaskasumi prognoosinäitajad näitavad positiivset dünaamikat ettevõtte arengus (müügimahu kasv viiendaks aastaks enam kui neli korda, puhaskasum - esimese aasta negatiivsetest väärtustest perioodist (-190 tuhat rubla) üsna kõrgele väärtusele aastal Eelmisel aastal(+317 tuhat rubla). Järeldusi ettevõtte heade arenguväljavaadete kohta eesmärgi saavutamisel (uut tüüpi toote tootmine) toetavad arvutatud finantssuhtarvude väärtused (kasumimäär tõuseb 0,0-lt 11,2%-le; omakapitali tootlus - 0,0 kuni 53,6%; varade tootlus - 0,0 kuni 36,2%.

Äriplaani finantsosas toodud arvutuste põhjal on selge, et jooksevbilansi likviidsuse tase on ebastabiilne, kuid alates prognoosiperioodi neljandast aastast ületavad selle väärtused standardtaseme.

Tabel 5. Finantskokkuvõte

Üks olulisemaid näitajaid on laenu- ja aktsiafondide suhe (vt tabel 5). Teisel ja kolmandal aastal on plaanis seda näitajat tõsta ning kolmandal aastal 156,1%-ni, mis peegeldab ettevõtte lühiajalise sundlaenamise taktikat kasvavate käibekapitali mahtude katmiseks. Kuid neljandal ja viiendal aastal väheneb see näitaja märgatavalt.

Ülaltoodud arvutused viitavad sellele, et finantssuhtarvude väärtused neljandal ja viiendal aastal näitavad ettevõtte häid väljavaateid arenguks. Esimesel kahel tegevusaastal on finantsraskused üsna märgatavad, kuigi õigesti määratletud laenupoliitika, säilitades samas piisava likviidsuse taseme, võimaldab neist üle saada.

Mõnikord lõpetatakse finantsplaan tasuvusanalüüsiga, et näidata, milline peaks olema müügimaht, et ettevõte saaks tulu teenida. Sellisel analüüsil on teatav tähendus ettevõtte võimalike võlausaldajate jaoks.

Projekti äriplaan on vajalik investoritele, kes kaaluvad oma investeerimisvõimalust
raha projektile ja projekti otsestele elluviijatele operatiivtasandil. Investorid peaksid nägema äriplaanis tulu teenimise mehhanismi, mõistmist ja usaldust, mis on nende jaoks investeeringu tasuvuse tagatis ning juhid juhinduvad projekti elluviimisel äriplaanist. Äriplaneerimise probleem on liiga lai. Seetõttu keskendume ühele aspektile, nimelt äriplaani efektiivsuse arvutamise põhivalemitele.

Äriplaani tulemuslikkuse hindamine on mõeldud selleks, et teha kindlaks, kui palju investeeringute suurus vastab tulevasele tulule, võttes arvesse projekti riske.Investeerimisprojekti tulemuslikkuse põhinäitajad on:

* Rahavool;
* projekti nüüdispuhasväärtus (NPV);
* sisemine tulumäär (IRR);
* investeeringute tasuvuse indeks (PI).

Rahavool

Kõige täpsem venekeelne rahavoo määratlus oleks "Rahavoog". Äriplaani analüüsimise kõige olulisem ülesanne on realiseerimisest tulenevate tulevaste rahavoogude arvutamine tööstustooted. Ainult sissetulevad rahavood suudavad tagada projekti kui terviku elluviimise.

Erinevate projektide hindamisel tuleb investoritel erinevate planeerimisintervallide järel liita ja võrrelda tulevasi kulusid, kapitali laekumisi ja finantsjääke. Enne näidatud kapitalivoogude võrdlemist ja liitmist on tavaks viia need teatud kuupäeval võrreldavale kujule (allahindlus, s.t tuua tulevikuväärtus praegusesse hetke). Diskonteerimisprotsessis jagatakse tulevane summa (sissevool, väljavool ja saldo) kaheks osaks:

1. tulevase summa tänane ekvivalent (s.o praegune väärtus);
2. PV-lt teatud aastate arv teatud intressimääraga.

Rahavoo määratlus on äriplaani efektiivsuse arvutamisel väga oluline, kuna see on põhikriteerium, mille alusel arvutatakse muud (näiteks NPV). Teisest küljest on see eelarvekäsitluse seisukohalt tulemusnäitaja.

Äriplaanis arvutatakse Rahavoogu järgmiselt: Sissevool (perioodi müügitulu) miinus Väljavool (sama perioodi investeerimiskulud, tegevuskulud ja maksud). Kumulatiivse rahavoo väärtuse saamiseks peate selle väärtused iga perioodi kohta tekkepõhiselt summeerima.

Praegune puhasväärtus (NPV)

Nüüdispuhasväärtus on väärtus, mis saadakse, diskonteerides iga aasta kohta eraldi kõigi projekti tegevusperioodi jooksul kogunevate raha välja- ja sissevoolude vahe.

Kõik rahavood arvutatakse ümber vähendustegurite (DF) abil, mille väärtused leitakse spetsiaalsete tabelite abil, mis on eelnevalt arvutatud erinevate diskontomäärade ja planeerimisintervallide jaoks. Praktikas näeb see välja nii, et iga investeerimisprojekti elluviimise perioodi hinnanguliste rahavoogude väärtuste korrutamine vastava vähenduskoefitsiendiga ja nende hilisem liitmine.

Nüüdispuhasväärtuse majanduslikku tähendust saab esitada kui tulemust, mis on saadud vahetult pärast rakendusotsuse tegemist sellest projektist, sest selle arvutamisel on ajateguri mõju välistatud. Positiivset NPV väärtust peetakse projekti raha investeerimise teostatavuse kinnitamiseks, negatiivne aga näitab nende kasutamise ebaefektiivsust. Teisisõnu:

Kui NPV Kui NPV = 0, siis projekti vastuvõtmisel ei muutu investorite heaolu, vaid mahud
tootmine suureneb;
Kui NPV > 0, saavad investorid kasumit.

Nüüdispuhasväärtuse (NPV) absoluutväärtus sõltub kahte tüüpi parameetritest. Esimene iseloomustab investeerimisprotsessi objektiivselt ja on määratud tootmisprotsess(rohkem tooteid – rohkem tulu, vähem kulusid – rohkem kasumit jne). Teine tüüp sisaldab võrdlusmäära (RD), mis on vähenduskoefitsientide pöördväärtus. Võrdlusmäära väärtuse määramine on äriplaani koostaja subjektiivse hinnangu tulemus, s.o. väärtus on tingimuslik. Seetõttu on investeerimisprojekti analüüsimisel soovitatav määrata NPV mitte ühe määra, vaid teatud määrade vahemiku jaoks.

Projekti nüüdispuhasväärtust (NPV) mõjutab loomulikult tegevuse ulatus, mida väljendatakse investeeringute, tootmise või müügi „füüsilistes” mahtudes. See toob kaasa loomuliku piirangu selle meetodi kasutamisel selle omaduse poolest erinevate projektide võrdlemisel: kõrgem NPV väärtus ei vasta alati tõhusamale investeerimisvõimalusele. Sellistel juhtudel on soovitatav kasutada investeeringutasuvuse suhet, mida nimetatakse ka nüüdispuhasväärtuse suhteks (NPVR). See näitaja on projekti nüüdispuhasväärtuse ja investeerimiskulude diskonteeritud (jooksva) väärtuse (PVI) suhe.

Sisemine tulumäär (IRR)

Praktikas rahastab iga ettevõte oma tegevust, sealhulgas investeeringuid, erinevatest allikatest. Tasuks ettemakstud kapitali kasutamise eest maksab ta intressi, dividende, s.o. kannab mõistlikke kulutusi oma majandusliku potentsiaali säilitamiseks.

Nende kulude suhtelist taset iseloomustavat näitajat võib nimetada ettemakstud kapitali “hinnaks”. Ettevõte võib teha mis tahes investeerimisotsuseid, mille kasumlikkuse tase ei ole madalam ettemakstud kapitali “hinna” indikaatori hetkeväärtusest. Just ettemakstud kapitali hinnaga võrreldakse konkreetse investeerimisprojekti jaoks arvutatud sisemist tulumäära (IRR). Seda identifitseeritakse sageli allahindlusteguriga, kuna esimene toimib kõige sagedamini juhisena, indikaatorina ja väljendab ühe teise väärtustest.

Venemaal tuntakse IRR-i ka kui:

* sisemine investeeringutasuvuskordaja;
* sularahasoodustustegur;
* sisemine tulumäär;
* diskonteeritud rahavoo tootlus;
* sisemine tulumäär;
* sisemine tulumäär;
* kontrolli allahindlus.

Sisemine tulumäär (IRR) on diskontomäär, mille korral projekti nüüdispuhasväärtus (NPV) on null, s.t. See on võrdlusmäär, mille korral diskonteeritud raha sissevoolu summa võrdub diskonteeritud raha väljavoolu summaga.

IRRi arvutamisel eeldatakse saadud puhastulu täielikku kapitaliseerimist, s.o. kõik tekkinud vabad vahendid tuleb kas reinvesteerida või kasutada välisvõla tasumiseks. See on investeerimiskulude tasuvuse alumine garanteeritud “lävi” ja kui see ületab antud investeerimistegevuse sektori keskmist kapitalikulu, siis saab projekti soovitada elluviimiseks, s.o. IRR on piirintressimäär, mis eraldab tõhusad ja ebaefektiivsed projektid.

IRR määrab projektile kaasatud rahastamisallikate eest maksimaalse maksemäära, mille juures viimane jääb tasuvuspiiriks. Investeeringu kogukulude efektiivsuse hindamisel võib selleks olla laenude maksimaalne lubatud intressimäär ning omakapitali kasutamise efektiivsust hinnates võib see olla dividendimaksete kõrgeim tase. Näiteks kui IRR on 18%, on see intressimäära ülempiir, millega ettevõte saab investeerimisprojekti rahastamiseks laenu tagasi saada. Seetõttu peab ettevõte kasumi teenimiseks leidma rahalisi vahendeid vähem kui 18% määraga.

Kõik IRR-i komponendid on määratud investeerimisprojekti iseloomustavate siseandmetega, s.o. puuduvad subjektiivseid elemente toovad eksperthinnangud. Järelikult sisaldab IRR madalamat määramatuse taset kui NPV, mis on eriti oluline suurte projektide efektiivsuse analüüsimisel.

IRR näitab teiste näitajatega võrreldes paremini kõrgemate tulemuste eeliseid: IRRi ja diskontomäära vahe näitab otseselt projekti sisemisi reserve (erinevuse piires saab suurendada investori nõudeid investeeritud vahendite tootluse osas , kuna saadud tulu ületab minimaalse nõutava tagasilöögimäära).

Muidugi on IRR-il ka puudusi:

* mõnikord võib arvutuses olla rohkem kui üks IRR näitaja;
* mitteproportsionaalsus nüüdispuhasväärtuse kriteeriumiga;
* ei võta arvesse erinevusi võrreldavate projektide mastaapsuses (st investeeringu suuruses
kapital).

Objektiivsus, sõltuvuse puudumine investeeringute absoluutsest suurusest ja rikkalik tõlgenduslik tähendus muudavad sisemise tulumäära indikaatori äärmiselt mugavaks vahendiks investeeringu efektiivsuse mõõtmiseks.

IRR-i kasutamisel pidage meeles, et:

*kuulub analüüsimisele investeerimisprojektid, milles tulude ja kulude vahe on positiivne või tulude ja kulude suhe suurem kui 1;
* analüüsimiseks valitakse välja projektid, mille IRR on vähemalt 15–20%;
* IRR-i tuleb võrrelda rahaturu intressimääraga;
* IRRi põhjendamisel tuleks arvesse võtta projektiriskide, inflatsiooni ja maksude kohandusi.

Investeeringute kasumlikkuse indeks (PI)

See on kapitali tootluse ja investeeritud kapitali suhe. PI näitab projekti suhtelist tasuvust või projekti rahavoogude diskonteeritud väärtust investeeringuühiku kohta.

PI kriteeriumi arvessevõtmine on kasulik, kui:

* jooksvad korralduskulud on võrreldes investeerimiskuludega suured;
* projektides, kus usaldusväärne tulu hakkab saabuma projekti elluviimise üsna varajases staadiumis.

Kõige sagedamini arvutatakse PI projekti nüüdispuhasväärtuse jagamisel alginvesteeringu maksumusega. Sel juhul on otsustuskriteerium sama, mis NPV näitaja põhjal otsuse tegemisel, s.t. PI > 0. See kriteerium on üsna arenenud vahend investeeringute efektiivsuse analüüsimiseks. Sel juhul on võimalikud kolm võimalust:

PI > 1,0 - investeeringud on kasumlikud ja vastuvõetavad vastavalt valitud diskontomäärale;
PI PI = 1,0 - vaadeldav investeeringu suund vastab täpselt valitud tulumäärale, mis on võrdne IRR-iga.

Kõrge PI väärtusega projektid on jätkusuutlikumad. Kuid me ei tohiks unustada, et väga suured PI väärtused ei vasta alati kõrgele NPV väärtusele ja vastupidi. Fakt on see, et kõrge NPV-ga projektid ei pruugi olla tõhusad, mis tähendab, et nende kasumlikkuse indeks on väga väike.

Tõhususe arvutamisel oluline saab valida kasumlikkuse läveväärtuse (minimaalne tulumäär). Mida kõrgem on kasumlikkuse läviväärtus, seda enam võtavad üldistavad näitajad arvesse ajategurit, kuna just tasuvuse läviväärtust kasutatakse ajafaktori (diskontomäär RD) vähendamise standardina. Ajaliselt kaugemal olevad tulud ja kulud mõjutavad nende tänapäevast hinnangut üha vähem.

Kasumlikkuse lävi tõuseb riski suurenedes. Maailmapraktikas üldtunnustatud investeeringute klassifikatsiooni järgi on riskantsete kapitaliinvesteeringute läviväärtus 25%. Teised uuringud märgivad, et tavaliste projektide puhul on vastuvõetav väärtus 16%, uute projektide puhul stabiilsel turul - 20%, projektide puhul, millel on uus tehnoloogia - 24%.

Nagu meie artiklist Äriplaani arvutamise valemid näha, on igal vaadeldaval indikaatoril teatud semantiline ja majanduslik koormus. Seetõttu on kõigi loetletud näitajate puhul soovitatav teha põhjalik vahendite investeerimise efektiivsuse arvutus. Sel juhul saate selgelt kindlaks teha, kas projekti investeering on edukas.

BiPlani veebisaidi meeskond soovib teile edu ja õnne! Loodame, et meie artikkel Äriplaani arvutamise valemid aitas teid!

• Brutokasum = tulu – tootmiskulu.
• Rahaline kasum = rahaline tulu- finantskulud.
• Ärikasum = tegevustulud – tegevuskulud.

Bilansi kasum arvutatakse järgmiselt:

Oluline näitaja on kasumlikkus, see arvutatakse järgmiselt:

Kõige sagedamini on vaja kindlaks määrata kapitali, varade ja toodete tootlus. Tegevuse kasumlikkus arvutatakse müügitulu ja kulude suhtena.

Tähtis: kriteeriumide planeerimisel baasaastaks majanduslik efektiivsus Võetakse äriplaani jooksev aasta.

Rahavoogude planeerimine

Rahavoogude planeerimine sisaldab kõigist allikatest laekuva raha prognoosi, see ei saa olla ainult müügitulu, vaid ka intressid aktsiate müügist või maa rentimisest.

Rahaliste vahendite liikumise prognoosimisel võetakse arvesse järgmisi aspekte:

• ettevõtluse alustamiseks investeeritud raha kogusumma;
• ettevõtte varad ja kohustused;
• kasumi (müügitulu ja rendi intressid) ja kahjumi (materjalikulud ja töötajate palgad, inflatsioon, laenuintresside tasumine) prognoos;
• finantstulemuste hindamine.

Efektiivsuse planeerimisel diskonteeritakse ja vähendatakse kõik sularahakulud ja tulud jooksva väärtuseni.

Tabel 1 – sularaha planeerimise näide

Indeks	1. aasta	aasta	3. aasta	4. aasta	5. aasta
sularaha	X	X	X	xx	xxx
Raha saabumine
Müügitulu	X	X	xx	xxx	xxx
Aktsiate müügist saadav tulu	xx	X
Kokku sissetulekute järgi
Raha kulutamine
Tegevuskulud
Palga maksmine
Toored materjalid
Muud kulud
Investeeringud
Laenu intresside maksmine	X	xx	xx	X
Makstavate arvete tagasimaksmine	X	X	X	X	X
Tulumaksude tasumine					xx
Kogukulud
Sularaha kokku

Prognoosi tegemisel on oluline arvestada selliste aspektidega nagu inflatsioonimäär (arvestatakse optimistlikke ja pessimistlikke variante) ja riske.

Ettevõtte tegevus võib sõltuda:

• äririsk (sisaldab selliseid aspekte nagu probleemid kaupade müügiga või konkurentide tegevus);
• finantsrisk (sisaldab selliseid aspekte nagu projekti ebapiisav rahastamine, suutmatus laenatud vahendeid tagasi maksta);
• tootmisrisk (sisaldab selliseid aspekte nagu kehv varustus, madala kvaliteediga tooted) ja on osa investori riskist.

Varade ja kohustuste bilanss koostatakse puhaskasumi ja rahakäibe arvestuse alusel.

Ettevõtete bilansi prognoos

Ettevõtte bilanss sisaldab konkreetseid näitajaid, mis kajastavad ettevõtte edukust. Prognoos koostatakse iga aasta lõpus ja arvesse võetakse kõiki ettevõtte järgmise aasta tegevuse iseärasusi. See võib olla raha laenamine või investorite meelitamine.

Pärast bilansi koostamist on edaspidi näha kasumimäär, varade ja kapitali tootlus ning omakapitali ja võla suhe.

Ettevõtte bilanss võib välja näha selline.

Tabel 2 – Ettevõtte bilanss

Varad	1. aasta	2. aasta	Kohustused ja kapital	1. aasta	2. aasta
Käibekapitali:			Lühiajalised kohustused:
sularaha			lühiajaline võlg
saadaolevad arved			arveldused võlausaldajate ja tarnijatega
inventar			Pikaajaline võlg
muud			Maksuvõlg
Põhikapital			Omakapital
Esialgne maksumus:			Kasum jaotamisele
amortisatsioon
põhikapitali bilansiline väärtus
muud
Raha
Immateriaalne põhivara
Kokku			Kokku

Kokkuvõtteks koostatakse aruanded, mis sisaldavad finantsnäitajadÄriplaani. Nimelt tulude ja kulude aruanne, rahavoogude aruanne, varade ja kohustuste aruanne.

Finantsplaan kuidas komponentäriplaan hõlmab kõigi arvutuste esitamist kuni 5-aastaseks perioodiks, tänu millele näete peamisi majandusnäitajaid, samuti saate tuvastada projektimudeli likviidsuse.

Erinevate finantsmudelite omadused

Rõivapood:

1. Teil on vaja algkapitali summas 900 tuhat rubla.
2. Kaupluse kulude planeerimine hõlmab üürikulusid, kommunaalmakseid, kaupade ja seadmete ostu ning tööjõukulusid. Samuti peate kulutama raha poe reklaamile.
3. Rõivapoe kasumlikkus on umbes 50%.

Hanefarm:

1. Hanefarmi finantsmudel sisaldab arvutusi suur hulk majandusliku efektiivsuse näitajad, sest farm vajab laenuraha tehnika ostmiseks ja lindude elupaiga korrastamiseks, põllumajandustehnika ja transpordi rentimiseks või ostmiseks, veehoidla ja lindude jalutuskoha korrastamiseks, tapamaja rentimiseks.
2. Hanefarmi avamine on suurte investeeringutega suuremahulise projekti näidis, kuid 1000-pealise loomakarjaga (millest enam kui 70% on emased) võite saada aastasissetulekut 9 miljonit rubla.

Tätoveerimissalong:

1. Tätoveerimissalongi esialgsed kulud on 800 tuhat rubla.
2. Keskmine summa, mille üks külastaja jätab, on 2500 rubla.
3. Tätoveerimissalongi igakuised kulud jäävad 85 tuhande rubla piiresse.
4. Puhaskasum on 100 tuhat rubla.

Näide kohviku finantsplaanist

Kohviku finantsmudeli kavandamisel tuleb arvestada sellega, mis sõltub asukohast, hindadest, teenuse kvaliteedist, aga ka pakutavatest teenustest.

Tabel 3 – Kohviku finantstõhususe näitajad esimesel aastal

Vaatleme finantsmudeli näidet, kui teil on kohviku avamiseks 1 miljon rubla. omakapital ja 12 miljonit laenukapitali, mis tuleb tagasi maksta aasta jooksul koos intressiga 18%. Prognoosi teeme kaheks aastaks, kuna projekt peaks end ära tasuma aastaga.

Näitajad	Kokku
Puhaskasum (tuhat rubla)	2668
Omavahendid(tuhat rubla.)	1000
Toote kasumlikkus (%)