Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Postitatud aadressil http://www.allbest.ru/

Teema: Ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamise võimalused

Sissejuhatus

Peatükk I. Ettevõtte finantsseisundi hindamise teoreetilised alused

1.1 Ettevõtte finantsstabiilsuse mõiste

1.2 Finantsstabiilsus kui üks finantsseisundi hindamise näitajatest

1.3 Ettevõtte kogemus (praktika), võrdlused

II peatükk. Meetodid ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamiseks

2.1 Ettevõtte üldised omadused

2.2 Ettevõtte finantsstabiilsuse juhtimine

2.3 Finantssuutlikkuse suhtarvude arvutamine ja hindamine

2.4 Finantsstabiilsuse optimeerimise mudeli väljatöötamine

Järeldus

Terminoloogia

Bibliograafia

Rakendused

Sissejuhatus

Ettevõtte finantsseisund määrab selle arenguväljavaated, omadused ja ettevõtte konkurentsivõime. Tingimustes turumajandus Ettevõtete ees seisab ülesanne iseseisvalt planeerida, kontrollida, hinnata ja analüüsida oma tegevust. Peaaegu kõigi ettevõtete peamiseks eesmärgiks on saanud turutingimustes ellujäämine ja oma tegevusest maksimaalse kasumi saamine. Seda mõjutavad paljud tegurid, nii välised kui ka sisemised, alates tõusust majanduslik efektiivsus ettevõtte tegevus muutub selle esmaseks ülesandeks.

Kui ettevõte on stabiilne ja piisavalt maksejõuline, annab see talle teatud eelised teiste samasse niši kuuluvate ettevõtete ees (näiteks võlausaldajate, investorite, tarnijate jne isikus). Ettevõtte jätkusuutlikkuse aste näitab tema sõltumatust turutingimuste äkilistest muutustest ja annab suurema võimaluse mitte olla pankroti äärel.

Vene teadlaste A. A. Beljajevi, E. M. Korotkovi, V. M. Rodionova, E. S. Stoyanova, M. A. Fedotova, A. D. Šeremeti tööd on pühendatud erinevate organisatsiooniliste ja juriidiliste vormide ettevõtete finantsilise jätkusuutlikkuse probleemide uurimisele. Olulise panuse vaadeldavate probleemide lahendamisse andsid välisteadlased J. Keynes, J. Neumann, J. Hicks, I. Fisher. Märkimisväärset huvi pakuvad välismaa teadlaste tööd, mis on pühendatud reitingusüsteemide kasutamisele äriüksuste pankroti või maksejõuetuse hindamisel (Beaver V. H., Altman E., Brigham Y., Damari R., Kurtz H.).

Selle teema aktuaalsus seisneb selles, et praegu, turutingimustes, on ettevõtte stabiilse seisu peamiseks teguriks tema finantsstabiilsus. Praktika näitab seda jätkusuutlikud ettevõtted rohkem keskendunud oma tegevuse kohandamisele keeruliste turutingimustega. Selliste ettevõtete finantspoliitika on suunatud nende tuvastamisele ja optimaalsele kasutamisele konkurentsieelised Turul. Enamiku madal finantsstabiilsus Venemaa ettevõtted on seotud mitte niivõrd rahaliste vahendite nappusega, kuivõrd suutmatusega neid vahendeid hallata.

Iga ettevõtte tõhusa toimimise tagamiseks on vajalik selle tegevuse pädev juhtimine, mille määrab suuresti võime seda analüüsida. Analüüsi abil uuritakse ettevõtte arengusuundi, uuritakse ja hinnatakse tema tegevuse tulemusi muutvaid tegureid, kujundatakse ja põhjendatakse plaane ja otsuseid, jälgitakse nende elluviimist, hinnatakse ettevõtte tegevuse tulemusi, ning analüüsitakse ja hinnatakse ettevõtte arengusuundi. töötatakse välja majandusstrateegia ettevõtte arendamiseks, määratakse võimalused ja reservid tegevuse efektiivsuse tõstmiseks.

Ettevõtete efektiivsuse igasuguse hindamise aluse moodustavad erinevad kriteeriumid koos teatud näitajate süsteemiga. Kriteeriumid väljendavad konkreetset eesmärki, mis tuleb äriprotsessi käigus täita.

Analüüsi põhiprintsiibiks ettevõttes on protsessi ökonoomsuse, efektiivsuse ja tulemuslikkuse põhimõte, s.o. analüüsi läbiviimine nii, et see annab tervikliku ja kõikehõlmava uuringu, mille läbiviimiseks kulub minimaalselt. See saavutatakse uusimate analüüsitehnikate abil, arvutitehnoloogia, teabe kogumise ja säilitamise meetodid.

Vaatamata meetodite erinevustele hõlmab peaaegu kogu ettevõtte finantsseisundi hindamise metoodiliste lähenemisviiside valik finantsnäitajate süsteemi arvutamist järgmistes valdkondades: likviidsuse ja maksevõime näitajad, finantsstabiilsuse näitajad, äritegevuse näitajad. , kasumlikkuse (kasumlikkuse) näitajad. Ettevõtte finantsseisundi suundumusi kõige objektiivsemalt kajastavate näitajate komplekti optimeerimise küsimused lahendab iga autor iseseisvalt. Praktikas on iga ettevõte ka näitajate süsteemi valimisel sõltumatu.

Ettevõtete rahalise jätkusuutlikkuse mõiste ja piiride määratlemine on tänapäevastes tingimustes üks olulisemaid majanduslikke ja praktilisi probleeme. Ebapiisav finantsstabiilsus võib põhjustada ettevõtte maksejõuetuse ja pankrotti.

Kodumaiste teadlaste töödes pööratakse piisavalt tähelepanu ettevõtte finantsstabiilsusele ja selle näitajate koosseisule.

Artemenko V.G. ja Belendir M.V. pidada finantsstabiilsust ettevõtte üldise jätkusuutlikkuse komponendiks. Finantsstabiilsus peegeldab nende arvates stabiilset sissetulekute üle kulusid, tagab ettevõtte rahaliste vahendite vaba manööverdamise ja aitab nende tõhusa kasutamise kaudu kaasa toodete tootmise ja müügi katkematule protsessile.

Botšarov V.V. defineerib finantsstabiilsust kui rahaliste ressursside seisundit, mis tagab ettevõtte arengu eelkõige omavahendite arvelt, säilitades samas maksevõime ja krediidivõime minimaalse äririskiga.

Kovaljov V.V. seob ettevõtte finantsstabiilsuse hindamise olemuse ettevõtte pikaajaliste finantskohustuste täitmise võime hindamisega.

Bykova E.V. usub ka, et väga üldine vaade finantsstabiilsust võib iseloomustada kui ületamist stabiilne sissetulek ettevõtte kulude üle, tagades tema rahavoogude vaba ringluse. Teisisõnu, finantsstabiilsus on majandusüksuse finantsressursside moodustamise ja kasutamise protsessi seisund, mis tagab selle arengu, mis põhineb kasumi ja kapitali maksumuse suurenemisel, säilitades samal ajal sobiva maksevõime ja krediidivõimelisuse taseme. Autor teeb ettepaneku täiendada traditsioonilisi finantsstabiilsuse hindamise meetodeid rahavoo näitajate süsteemiga.

PÕRGUS. Sheremet ja M.I. Bakanov märgib, et " rahaline seisukord iseloomustab ettevõtte raha paigutamist ja kasutamist. Selle määrab rakendamise aste finantsplaan ja täiendamise meede omavahendid tulenevalt kasumist ja muudest allikatest, aga ka käibe kiirusest tootmisvarad ja eriti käibekapitali". Nende autorite sõnul väljendub finantsseisund "ettevõtete maksevõimes, suutlikkuses õigeaegselt täita seadmete ja materjalide tarnijate maksenõudeid vastavalt ärilepingutele, tagasi maksta laene, maksta palgad töötajad ja töötajad, teevad makseid eelarvesse."

Tuleb märkida, et A.D. Sheremet ja E.V. Negaševi sõnul on finantsstabiilsus üks neist kõige olulisemad omadused ettevõtte finantsseisundist. Ettevõtte finantsstabiilsuse hindamiseks soovitavad autorid näitajate süsteemi, mis ei sisalda maksevõime, likviidsuse, vara paigutamise ja kasutamise otstarbekuse näitajaid.

Seisukoha, mis eelnimetatud autorite seisukohaga peaaegu täielikult ühtib, võtab O.V. Efimova, kuigi ta ei määratle finantsseisundi ja finantsstabiilsuse olemust.

Jätkusuutlikkuse kontseptsioon on mitmefaktoriline ja mitmetahuline. Seega jaguneb ettevõtte jätkusuutlikkus olenevalt seda mõjutavatest teguritest sisemiseks ja väliseks, üldiseks ja rahaliseks. Vastavalt V.M. Rodionova ja M.A. Fedotova sõnul on peamine tegur, mis määrab ettevõtte jätkusuutlikkuse taseme, nii sisemine kui ka väliskeskkonna seisund.

Ettevõtte jätkusuutlikkuse kõrgeim vorm on võime areneda sise- ja sisetingimustes väliskeskkond. Selleks peab ettevõttel olema paindlik finantsressursside struktuur ja vajadusel olema võimalik kaasata laenatud vahendeid, s.o. olla krediidivõimeline. Ettevõte on krediidivõimeline, kui tal on eeldused laenu saamiseks ja võime võetud laen koos kasumist või muudest rahalistest vahenditest saadavate intresside tasumisega kiiresti tagasi maksta. Üldine stabiilsus Ettevõte saavutatakse rahavoogude korraldamisega viisil, mis tagab rahaliste vahendite (tulude) pideva ületamise nende kulutustest (kuludest). Ettevõtte üldine stabiilsus turutingimustes M.A. Fedotova, nõuab stabiilset tulu laekumist ja piisavat suurust, et tasuda riigile, tarnijatele, võlausaldajatele, töötajatele jne. Samal ajal peab ettevõte jätkama oma tegevust ja tagama selle arengu.

Ettevõtte finantsstabiilsuse hindamise ja analüüsimise põhieesmärk on ettevõtte sise- ja välisprobleemide väljaselgitamine erinevate juhtimisotsuste ettevalmistamiseks, põhjendamiseks ja vastuvõtmiseks, sh arengu, kriisi ületamise, pankrotti ülemineku valdkonnas. protseduurid, ettevõtte ost-müük, investeeringute kaasamine, laenud ja muude ürituste läbiviimine.

L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova sõnul on finantsstabiilsuse näitajate kasutamine organisatsiooni finantsseisundi analüüsimisel "kõige lihtsam ja ligikaudsem viis finantsstabiilsuse hindamiseks". Finantssõltumatuse taset iseloomustab eelkõige omakapitali osatähtsus selle koguväärtuses.

Finantsstabiilsuse olemuse määrab rahaliste vahendite tõhus moodustamine, jaotamine ja kasutamine ning maksevõime on selle väline ilming. Maksevõime arvutamine toimub kindlal kuupäeval. See hinnang on subjektiivne ja seda saab teha erineva täpsusega. Maksejõulisuse kinnitamiseks kontrollivad nad: rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontodel, välisvaluutakontodel, lühiajalisi finantsinvesteeringuid. Kasumit kasutades ei maksa ettevõte mitte ainult oma kohustusi pankade, eelarve, kindlustusseltside ja teiste ettevõtete ees, vaid investeerib ka tootmise arendamisse. Finantsstabiilsuse säilitamiseks on oluline mitte ainult kasumi absoluutväärtuse suurendamine, vaid ka selle tase võrreldes ettevõtte investeeritud kapitali või kuludega, s.t. kasumlikkus. Sageli sisse majanduslik tegevus Kõrge kasumlikkus on seotud ka suurema riskiga, mis tähendab, et tulu teenimise asemel võib ettevõte kanda märkimisväärset kahju ja muutuda isegi maksejõuetuks.

Sellega seoses on eriti oluline küsimus finantsstabiilsuse näitajaid mõjutavate tegurite klassifitseerimisest, finantsjuhtimise meetodite ja tehnikate valikust sõltuvalt teatud näitajate suundumustest. Peame seda klassifikatsiooni majandusteoorias kõige olulisemaks ja kõige vähem arenenud. Sellise klassifikatsiooni vajadus on seotud järgmiste probleemide lahendamisega: selle tulemusena ratsionaalse finantsjuhtimise korraldamine süstemaatiline lähenemine finantsinstrumentide valikule ning andmebaasi pidevale täiendamisele ja laiendamisele, kaasa arvatud tehnikad ja meetodid finantsjuhtimine.

Ettevõtte finantsstabiilsust mõjutavad väga erinevad tegurid. Romanova V.M. ja Fedotova M.A. klassifikatsioon antakse esinemiskoha, tulemuse tähtsuse, struktuuri ja toimeaja järgi. Kõigi nende tegurite mõju sõltub suuresti ettevõtte juhtide kompetentsusest ja professionaalsusest ning oskusest muutustega arvestada.

Kvaliteetse analüüsi ja ettevõtte finantsseisundi hindamise tagamiseks saame soovitada rakendada järgmisi analüüsimetoodika aluspõhimõtteid:

- analüüsi eesmärkide ja eesmärkide sõnastamine, selle järjestus ja sagedus;

- tõhusate finantsnäitajate süsteemi optimaalse variandi valimine;

- näitajate arvutamise algoritmide väljatöötamine ja tegurite mõju määr nende muutumisele, et tagada analüütiliste arvutuste ülekandmine arvutitehnoloogiasse;

- keeruliste analüütiliste meetodite välistamine, matemaatilise aparatuuri valikul tuleks lähtuda otstarbekuse ja põhjendatuse ideest, kuna aparaadi enda keerukus ei taga paremaid hinnanguid ja järeldusi;

- ettevaatlik analüüsitulemuste põhjal järelduste ja hinnangute tegemisel, kuna kõikidele esitatud küsimustele pole võimalik saada absoluutselt õigeid vastuseid, saavutatud arusaam on alati suhteline.

Ettevõtete finantsseisundis tekivad erinevad probleemid ja raskused, mida saab ühendada kaheks peamiseks ilminguks:

- madal likviidsus (sularahapuudus);

- ettevõttesse investeeritud kapitali ebapiisav tasuvus (madal kasumlikkus).

Madala likviidsuse tegurid on madalad likviidsusnäitajad, tähtaja ületanud võlad, võlad eelarvele, personalile ja laenuorganisatsioonidele. Madalad kasumlikkuse näitajad näitavad ettevõttesse investeeritud kapitali ebapiisavat tootlust.

Ettevõtte finantsseisundis on kaks peamist probleemi:

- potentsiaalsete võimaluste puudumine finantsseisundi vastuvõetava taseme säilitamiseks (väikesed saadud kasumisummad);

- tulemustulemuste irratsionaalne juhtimine (irratsionaalne finantsjuhtimine).

Seetõttu on finantsseisundi analüüsi lahutamatuks osaks, mis on vajalik ettevõtte arvutustes kohustuste rikkumise riski jälgimiseks ja hindamiseks, finantsstabiilsuse hindamine.

Seetõttu on uuringu asjakohasus ettevõtete finantsstabiilsuse suurendamise viiside väljaselgitamiseks tingitud:

- vajadus selgitada ettevõtete rahalise jätkusuutlikkuse ja selle finantspoliitika mõisteid;

- ettevõtete finantsstabiilsuse hindamise ja analüüsimise meetodite üldistamise tähtsust;

- ettevõtete finantsstabiilsust mõjutavate tegurite analüüs;

- riigi poliitika kindlaksmääramine ja riigi peamiste tegevuste analüüsimine ettevõtete finantsstabiilsuse tagamise valdkonnas;

- hinnata valitsuse meetmete mõju ettevõtete finantsstabiilsusele;

- finantspoliitika mõju põhisuundade kindlaksmääramine ettevõtete finantsstabiilsusele.

Uuringu probleemiks on selgitada välja põhjused ja tegurid, mis mõjutavad ettevõtete finantsstabiilsust ja stabiilsust muutuvas turukeskkonnas. Välis- ja kodumaise teaduskirjanduse analüüs näitab, et ettevõtete finantssäästlikkuse probleem areneb nii majandusteoorias kui ka praktikas intensiivselt.

Uuringu eesmärk on selgitada välja omavahendite allikate reservid uuritavas ettevõttes, töötada välja meetmed finantsstabiilsuse parandamiseks.

Uuringu objektiks on OJSC VolgaTelecom. Uuringu teemaks on uuritava ettevõtte finantsseisund.

Organisatsiooni näitel üles ehitatud finantsstabiilsuse uurimise hüpotees tugineb juhtimise teoreetilistele põhimõtetele, raamatupidamine, majandusanalüüs ja hästi põhjendatud tegurite süsteem määrab ettevõtte finantsstabiilsuse hinnangu ning võimaldab fikseerida majandusliku ohu tekkimist (pankrot, ettevõtte vaenulik ülevõtmine).

Uuringu eesmärgid on:

- ettevõtte rahanduse olemuse ja nende juhtimise korralduse uurimine;

- reservide ja kulude moodustamiseks vajalike vahendite olemasolu kindlaksmääramine; finantsstabiilsus käibevara

- ettevõtte finantsstabiilsuse hindamine finantssuhtarvude abil;

- ettevõtte finantstegevuse parandamise suundade väljatöötamine, nimelt: ettevõtte finantsressursside haldamise parandamine ja käibevara kasutamise efektiivsuse tõstmine.

Määratud probleemide lahendamise peamiseks tingimuseks on ettevõtte juhtimissüsteemi analüüsi ja põhjendatuse korraldamine ja läbiviimine, mis suudaks tagada selle tegevuse tõhususe.

Töö metoodiline alus oli määrused, õppematerjalid, perioodilised ja elektroonilised allikad uuritava teema kohta. Uuring viiakse läbi VolgaTelecom OJSC dokumentide, samuti perioodika ja Interneti-ressursside materjalide põhjal. finantsstabiilsus käibevara

Objekti uurimise käigus kasutati süstemaatilise lähenemise ja analüüsi meetodeid, mis võimaldasid tagada majandusanalüüsi usaldusväärsuse ja järelduste paikapidavuse.

Peamised teema uurimismeetodid olid V. V. Kovaljovi ja A. D. Šeremeti meetodid. ja Saifulina R.S.

Teabe töötlemine toimub analüütiliste tabelite ja koondaruannete vormide koostamise teel.

Vaatamata märkimisväärsele huvile teaduskirjanduse vastu finantsjuhtimise vastu, on paljud teoreetilised ja praktilisi aspekte ettevõtete finantsseisundi hinnanguid on vähe uuritud, seega on teema “Ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamise viisid” tänapäevases olukorras üsna aktuaalne. majanduslikud tingimused ja nõuab põhjalikumat uurimist.

Uurimistöö teaduslik uudsus seisneb organisatsioonide rahalise jätkusuutlikkuse analüüsi uute lähenemisviiside väljatöötamises, finantsjätkusuutlikkuse analüüsi ja hindamise metoodika väljatöötamises, võttes arvesse organisatsioonide toimimise erinevatel etappidel organisatsioonilisi ja majanduslikke iseärasusi. elutsüklist.

Praktiline tähtsus finantsanalüüs ettevõttes on see, et see võimaldab teil saada objektiivset teavet organisatsiooni finantsseisundi, selle töö kasumlikkuse ja efektiivsuse kohta, kuna organisatsiooni finantsseisundit hinnatakse näitajatega, mis iseloomustavad rahaliste ressursside kättesaadavust, paigutust ja kasutamist. Need näitajad kajastavad tulemusi majanduslik tegevus ettevõtte konkurentsivõime, äripotentsiaali ning võimaldab arvutada ettevõtte ja tema partnerite majanduslike huvide tagamise määra finants- ja muudes suhetes.

PeatükkI. Finantstegevuse hindamise teoreetilised alusedettevõtte olek

1.1 Ettevõtte finantsstabiilsuse mõiste

Ettevõtte finantsstabiilsus seisneb tema finantsilises sõltumatuses ning ettevõtte varade ja kohustuste seisukorra vastavuses talle pandud finants- ja majandustegevuse ülesannetele.

Rahaline jätkusuutlikkus on kontseptsioon, mille jaoks puudub täpne määratlus, samas on majandusüksuse kui terviku finantsseisundit iseloomustav lõplik näitaja, mistõttu pole vaja vaielda finantsstabiilsuse juhtimise tähtsuse üle pankroti ärahoidmisel. Finantsstabiilsuse edukaks juhtimiseks on vaja välja töötada lähenemisviis selle mõiste määratlemiseks ning vastavalt sellele töötada välja finantsstabiilsuse hindamise ja juhtimise meetodid. See on finantsseisundi üks peamisi omadusi, mis on kõige mahukam ja kontsentreeritum näitaja, mis peegeldab sellesse ettevõttesse investeerimise ohutuse taset. See on finantsseisundi omadus, mis iseloomustab ettevõtte rahalist elujõulisust.

Finantsstabiilsuse juhtimine on oluline juhtimisülesanne kogu ettevõtte eksisteerimise vältel, et tagada sõltumatus välistest vastaspooltest (väline finantsstabiilsus - stabiilsus oma võlgade ja kohustuste täitmiseks) ning varade finantseerimisallikatega katmise otstarbekus (sisemine finantsstabiilsus). ).

Finantsstabiilsuse edukaks juhtimiseks on vaja selgelt mõista selle olemust, milleks on stabiilse maksevõime tagamine läbi piisava omakapitali osakaalu finantseerimisallikate hulgas. See muudab ettevõtte sõltumatuks välistest negatiivsetest mõjudest, sh tagab sõltumatuse võlausaldajatest ja vähendab seeläbi võimalik risk pankrotti.

Eelnevalt antud definitsioon võttis arvesse finantsstabiilsuse ja maksevõime vahelist seost. Samal ajal peegeldab finantsstabiilsuse kontseptsioon ettevõtte olukorda pikaajaline ja maksevõime peegeldab ettevõtte võimet tasuda kõik oma võlad teatud ajahetkel ja eranditult vara arvelt sularahas (käibevara osana). Võlakohustuste tasumine peab ju toimuma ainult sularahas ja ilma nende pealt arveldamisega viivitada ei saa negatiivsed tagajärjed Seetõttu sõltub maksevõime aste (nii absoluutne kui ka suhteline) rahaliste vahendite olemasolust. Peamine risk laenuraha kasutamisel on risk, et ebasoodsates tingimustes ei piisa vahenditest kohustuste tasumiseks. Järelikult tagab võlakohustuste tasumiseks piisava vara olemasolu sularahas riski vähenemise ja on seega finantsstabiilsuse tingimuseks. Sellest lähtuvalt on soovitav ettevõtte varades esile tõsta rahaline komponent (varad rahalises vormis), millega saab koheselt ja äritegevusele kahju tekitamata tasuda kohustusi, mis vähendab oluliselt pankrotiriski. Seda rahakomponenti võib nimetada finantsstabiilsuse näitajaks. Rahalised varad erinevad teistest likviidsed varad selles, et viimaste ümberkujundamine sularaha see võtab ikka aega. Selline lähenemine finantsstabiilsuse määramisele võimaldab esiteks seda hinnata (analüüsida) ja teiseks tuvastada seda mõjutavad tegurid. Selline lähenemine areneb ja erineb suhtarvuanalüüsist, mida kasutatakse ka finantsstabiilsuse analüüsil ja hindamisel. Siiski on teada, et suhtarvu analüüsil on omad miinused, millele finantsanalüütikud on korduvalt välja toonud, kasutatavate suhtarvude arvutamise valemid ja nende näitajate muutmise soovitatavad piirmäärad ei ole vaieldamatud, puuduvad tööstuse soovituslikud väärtused, raamatupidamine. poliitika - saatmisviisi või makseviisi järgi - mõjutab oluliselt nende koefitsientide väärtust, koefitsientide arvutamine aruandeperioodi alguses ja lõpus ning nende kõrvalekallete tuvastamine soovitatud väärtustest ei paljasta mehhanismi ise soovitatud väärtuste saavutamine.

Kasutades finantsstabiilsuse määramise ja juhtimise lähenemisviisi, mis põhineb finantsstabiilsuse näitajatel, on võimalik selle analüüsiks ja hindamiseks välja pakkuda ebatraditsioonilisi meetodeid. Need põhinevad rahaliste varade jaotamisel organisatsiooni kogu vara osana. Näiteks on üldiselt aktsepteeritud, et praeguse likviidsuskordaja väärtus rahuldava bilansistruktuuri jaoks peaks olema vähemalt kaks, mis ei võta arvesse paljude Venemaa ettevõtete valdkonna iseärasusi. Finantsstabiilsuse juhtimisel mõjutavad ühe või teise (rahalisel või finantskapitalil põhinev) lähenemisviisi valikut:

a) analüüsiobjekti tunnused, varade koostis;

b) ajavahemik, mille jooksul on vaja hinnata finantsstabiilsust;

c) ettevõtte kriisi arenguetapp (kriisi või selle väljakujunenud vormide tekkeks, sealhulgas püsiva maksejõuetuse näol).

1.2 Finantsstabiilsus kui üks hindamisnäitajaidrahaline seisukord

Venemaa praktikas on ettevõtte finantsstabiilsuse üldine näitaja reservide ja kulude moodustamiseks vajalike vahendite ülejääk või nappus, mis saadakse rahaliste vahendite suuruse ning reservide ja kulude väärtuse erinevuse kujul. . See on sisuliselt finantsstabiilsuse absoluutne hinnang. Varude väärtuse ning nende moodustamise enda ja laenatud allikate väärtuste suhe on üks kõige olulisemad tegurid ettevõtte finantsseisundi stabiilsus. Reservide moodustamise allikatega varustamise määr on organisatsiooni praeguse maksevõime (või maksejõuetuse) ühe või teise taseme põhjus. IN majanduskirjandus finantsstabiilsuse analüüsimiseks on antud erinevaid lähenemisviise. Vaatleme Sheremet A.D. tehnikat. ja Saifulina R.S., kes soovitab finantsstabiilsuse hindamiseks määrata kolmekomponendilise finantsolukorra tüübi näitaja.

Selle näitaja arvutamiseks võrreldakse ettevõtte reservide ja kulude kogusummat ning nende moodustamise rahaallikaid:

ЗЗ = З + KM = rida 210 (vorm 1) + rida 220 (vorm 1),

kus ZZ on reservide ja kulude summa; Z - reservid (rida 210 vorm 1); Käibemaks - ostetud varade käibemaks (lk 220 vorm 1).

Sel juhul kasutatakse teatud tüüpi allikate erinevat ulatust, nimelt:

Omakäibekapitali olemasolu, mis võrdub omavahendite allikate (omakapitali) ja põhivara summa vahega.

SOS = SS - VA - U = lehekülg 490 - leht 190 - (lehekülg 390),

kus SOS on oma käibekapital; CC - omakapitali allikate väärtus; VA - põhivara väärtus; Y - kaotused.

Paljud spetsialistid võtavad oma käibekapitali arvutamisel oma allikate asemel püsikapitali: oma käibekapitali ja pikaajaliste laenatud allikate olemasolu varude ja kulude moodustamiseks, st võttes arvesse pikaajalist. laenud ja laenatud vahendid.

PC = (SS+DZS) - VA - (U) = (lk 490 + lk 590) - lk 190 - (lk 390),

kus arvuti on püsikapital; DZS - pikaajaliselt laenatud vahendid.

Varude ja kulude moodustamise peamiste allikate koguväärtus, see tähendab oma käibekapitali, pikaajaliste laenude ja laenatud vahendite, lühiajaliste laenude ja laenatud vahendite olemasolu, see tähendab kõigi võimalike allikate koguväärtus.

VI = (SS + DZS + KZS) - VA -U = (lk 490 + lk 590 + lk 610) - lk 190 - (lk 390),

kus VI - kõik allikad; KZS - lühiajaliselt laenatud vahendid.

Nagu autorid märgivad, ei lisata lühiajaliste laenude ja laenatud vahendite summale laene, mida ei maksta õigeaegselt. Varude ja kulude moodustamise peamiste allikate koguväärtuse näitaja on ligikaudne, kuna osa lühiajalistest laenudest väljastatakse saadetud kaupade eest (see tähendab, et need ei ole ette nähtud varude ja kulude moodustamiseks), ja osa võlgnevustest, mille pank tasaarveldab, kui laenu kasutatakse varude ja kulude katmiseks. Nendele puudustele vaatamata annab peamiste reservide ja kulude koguväärtuse näitaja olulise suuna finantsstabiilsuse määra määramisel.

Kolm reservide moodustamise ja kulude allikate kättesaadavuse näitajat vastavad kolmele reservide ja kulude moodustamise allikatega varustamise näitajale:

1) oma käibekapitali ülejääk või puudus:

F SOS = SOS - ZZ,

kus F SOS on oma käibekapitali ülejääk või puudujääk.

2) püsikapitali ülejääk või puudus:

F PC = PC - ZZ,

kus F PC on püsikapitali ülejääk või puudus.

3) Kõikide allikate ülejääk või puudujääk (rahaliste ja tegevusvajaduste näitaja):

F VI = VI - ZZ,

kus F PC on kõigi allikate ülejääk või puudujääk.

Nende näitajate abil määratakse finantsseisundi tüübi kolmemõõtmeline (kolmekomponendiline) indikaator, see tähendab:

S (Ф) = 1, kui Ф > 0, S (Ф) = 0, kui Ф< 0.

Varude moodustamise allikatega varustamise kolme näitaja arvutamine võimaldab klassifitseerida finantsolukordi nende stabiilsuse astme järgi.

Stabiilsuse astme põhjal saab eristada nelja tüüpi finantsolukordi:

1) Absoluutne finantsstabiilsus, kui: S = (1,1,1) Absoluutse finantsstabiilsuse korral ei sõltu ettevõte välistest võlausaldajatest, varud ja kulud kaetakse täielikult omavahenditega. Venemaa praktikas on selline finantsstabiilsus äärmiselt haruldane ja kujutab endast äärmuslikku finantsstabiilsuse tüüpi.

2) Ettevõtte finantsseisundi normaalne stabiilsus, mis tagab selle maksevõime, ehk: S = (0,1,1). See suhtarv näitab, et ettevõte kasutab kõiki finantsressursside allikaid ning katab täielikult varud ja kulud.

3) Maksevõime rikkumisega kaasnev ebastabiilne finantsseisund, mille puhul on siiski võimalik tasakaal taastada omavahendite allikate täiendamise, võlgnike vähendamise ja varude käibe kiirendamise teel, see tähendab: S = (0,0,1) . Finantsebastabiilsuse piiriks on ettevõtte kriisiseisund. See väljendub selles, et lisaks “normaalsete” varude ja kulude katmise allikate puudumisele (nende hulka võivad kuuluda osa põhivarast, viivisvõlg vms) on ettevõttel kahjumit, täitmata kohustusi ja halbu. nõuded.

Professor A.D. Sheremet ja R.S. Sayfulin märgib, et finantsebastabiilsust peetakse normaalseks (vastuvõetavaks), kui reservide ja kulude moodustamiseks kaasatud lühiajaliste laenude ja laenude summa ei ületa varude kogumaksumust ja valmistooted(varude ja kulude kõige likviidsem osa). Kui need tingimused ei ole täidetud, on rahaline ebastabiilsus ebanormaalne ja peegeldab tendentsi finantsseisundi olulisele halvenemisele.

4) Kriisi finantsseisund, kus ettevõte on pankroti äärel, kuna sellises olukorras on raha, lühiajalised finantsinvesteeringud (miinus aktsionäridelt ostetud oma aktsiate maksumus), organisatsiooni nõuded (miinus võlgnevus). asutajad (osalised) põhikapitali sissemaksete eest) ja muud käibevarad ei kata isegi oma võlgnevusi (sh reservid tulevaste kulude ja maksete jaoks) ja muid lühiajalisi kohustusi, see tähendab: S = (0,0,0) . Kriisi ja ebastabiilse finantsseisu korral saab stabiilsuse taastada varude ja kulude mõistliku vähendamisega.

Kuna finantsstabiilsuse positiivseks teguriks on reservide moodustamise allikate olemasolu ja negatiivseks reservide suuruseks, on peamised väljapääsud ebastabiilsetest ja kriisilistest finantstingimustest (olukorrad 3 ja 4): allikate täiendamine. reservide moodustamiseks ja nende struktuuri optimeerimiseks, samuti varude taseme mõistlikuks vähendamiseks. Kõige riskivabamaks reservi moodustamise allikate täiendamise viisiks tuleks pidada reaalse omakapitali suurendamist jaotamata kasumi kogumise kaudu või maksujärgse kasumi jaotamise kaudu akumulatsioonifondidesse, tingimusel et osa kasvab. neid vahendeid ei investeerita põhivarasse. Varude taseme langus toimub varude jääkide planeerimise, aga ka kasutamata laoartiklite müügi tulemusena. Varude seisukorra süvaanalüüs on finantsseisundi sisemise analüüsi lahutamatu osa, kuna see hõlmab varude kohta sellise teabe kasutamist, mis ei sisaldu finantsaruannetes ja nõuab analüütilisi raamatupidamisandmeid. Ettevõtte (organisatsiooni) finantsstabiilsuse praktilise analüüsi läbiviimise järjekord on toodud joonisel 1 (lisa 1). Rahvusvahelises praktikas ja praegu edumeelsete Venemaa ettevõtete praktikas viiakse organisatsiooni finantsstabiilsuse suhteline hindamine läbi, kasutades finantssuhtarvud.

Selle meetodi kohaselt iseloomustavad finantsstabiilsust:

oma- ja laenuvahendite suhe;

omaallikate akumulatsiooni määr;

pikaajaliste ja lühiajaliste kohustuste suhe;

materiaalse käibekapitali tagamine oma allikatest.

Finantsstabiilsuse hindamisel kasutatakse analüütilist lähenemist, st võrreldakse arvutatud tegelikke finantsstabiilsuse näitajaid äärmuslikega (tulenevad Lääne praktikast). arenenud riigid ja Venemaa). Ettevõtte finantsstabiilsuse hindamiseks kasutatakse koefitsientide kogumit või süsteemi. Selliseid suhtarvusid on palju, need kajastavad ettevõtte varade ja kohustuste seisu erinevaid aspekte. Sellega seoses tekivad raskused finantsstabiilsuse üldisel hindamisel. Lisaks puuduvad vaadeldavate näitajate jaoks peaaegu ühtsed normatiivsed kriteeriumid. Nende regulatiivne tase sõltub paljudest teguritest: ettevõtte tööstusharust, krediiditingimustest. Olemasolev rahaallikate struktuur, käibevara käive, ettevõtte maine jne. Seetõttu saab koefitsientide väärtuste vastuvõetavuse, nende dünaamika ja muutumise suundade hindamise kindlaks määrata ainult konkreetse ettevõtte jaoks. Võttes arvesse oma tegevuse tingimusi. Mõned võrdlused sama eriala ettevõtete vahel on võimalikud, kuid need on väga piiratud. Arvestada tuleb ka sellega, et mõned loetelus sisalduvad koefitsiendid annavad korduvat teavet finantsstabiilsuse kohta, teised aga on omavahel funktsionaalselt seotud.

On näha, et suur hulk koefitsiente aitab hinnata ettevõtte kapitalistruktuuri erinevatest aspektidest. Selle koefitsientide rühma hindamiseks on üks kriteerium, mis on kõigi ettevõtete puhul universaalne: ettevõtte omanikud eelistavad laenatud vahendite osakaalu mõistlikku suurendamist; Vastupidi, võlausaldajad eelistavad ettevõtteid, kus omakapitali osakaal on kõrge, st finantsautonoomia tase kõrgem.

Olles analüüsinud üsna suurt hulka olemasolevaid finantsstabiilsuse suhtarvusid, võime piirduda järgmise seitsme näitajaga:

võla ja omakapitali suhe;

võla suhe;

autonoomia koefitsient;

finantsstabiilsuse suhe;

omavahendite manööverdusvõime koefitsient;

mobiilseadmete struktuuri stabiilsustegur;

turvalisuse suhe käibekapitali oma rahastamisallikad.

Praegu arutatakse majandusajakirjade lehekülgedel küsimusi ettevõtete finantsmajandusliku tegevuse analüüsimisel kasutatavate koefitsientide arvu kohta. On arvamus, et neid on liiga palju. Tuleb märkida, et lisaks suur kogus Arvutatakse likviidsuse ja stabiilsuse suhtarvud, tasuvuse suhtarvud, käibekapitali käive ja kapitali tootlikkus. On seisukoht, et koefitsientide arv ei tohiks ületada seitset, sest kui vaatlusobjektide arv ületab seitset, siis kaob inimeste kontroll nende üle kergesti.

Ülaltoodud näitajate loetelu veenab, et seda saab tõepoolest jätkata, kuna selles ei käsitleta kõiki võimalikke bilansi jagude ja kirjete seoseid. Samas on selge, et vaidlus näitajate arvu üle, millega peaks piirduma, ei leia lahendust enne, kui huvitatud osapooled jõuavad järeldusele, et ettevõtte finantsseisundi hindamise näitajad ei peaks olema komplekt, vaid süsteem ehk ei lähe üksteisele vastu, ei korda üksteist, ei jäta ettevõtete tegevuses “tühje kohti”. Neist seitsmest koefitsiendist on ainult kolm universaalset rakendust, olenemata tegevuse iseloomust ning ettevõtte varade ja kohustuste struktuurist: laenatud ja omakapitali vahendite suhe, omavahendite manööverduskoefitsient ja eraldise koefitsient. käibekapitali oma rahastamisallikatega.

Finantsseisundi analüüsimisel kasutatakse ettevõtte finantsstabiilsuse näitajate kogumit:

1) Koefitsient finantsrisk(võla suhe, võla ja omakapitali suhe, finantsvõimendus) on laenatud vahendite ja omakapitali suhe. See näitab, kui palju laenatud vahendeid ettevõte oma rubla kohta kogus.

K fr = ZS / SS = (lk 590 + lk 690) / lk 490,

kus K fr - finantsriski koefitsient; ZS - laenatud vahendid.

Selle lääne praktika poolt välja töötatud indikaatori optimaalne väärtus on 0,5.

Arvatakse, et kui selle väärtus ületab ühe, siis saavutab hinnatava ettevõtte finantsautonoomia ja stabiilsus kriitilise piiri, kuid kõik sõltub tegevuse iseloomust ja selle tegevusala spetsiifikast, kuhu ettevõte kuulub. Indikaatori tõus näitab ettevõtte sõltuvuse suurenemist välistest finantsallikatest ehk teatud mõttes finantsstabiilsuse vähenemist ja raskendab sageli laenu saamist. Kuid analüütik peab oma järeldused üles ehitama analüütiliste (sisemiste) raamatupidamisandmete põhjal, mis näitavad investeeringute suunda. Seetõttu on võla ja omakapitali suhte normaalse taseme arvutamisel vaja arvestada varude ja nõuete kvalitatiivset struktuuri ja käibemäära. Kui saadaolevad arved liiguvad kiiremini kui materiaalsed käibevarad, tähendab see üsna suurt rahavoo intensiivsust ettevõtte raamatupidamises ja selle tulemusena omakapitali suurenemist; materiaalse käibekapitali suure käibe ja veelgi suurema saadaolevate arvete käibe korral võib laenu- ja omakapitali vahendite suhe ületada ühe. . Normatiivne väärtus antud koefitsient- suhe peab olema väiksem kui 0,7. Selle piiri ületamine tähendab ettevõtte sõltuvust välistest rahaallikatest ja finantsstabiilsuse kaotust.

2) Võlakordaja (finantspingete indeks) on laenatud vahendite ja bilansivaluuta suhe:

K d = ZS / Wb = (lk 590 + lk 690) / lk 699,

kus K d - võlakordaja; ВБ - saldo valuuta.

Rahvusvaheline standard (Euroopa) kuni 50%.

Normaalse finantsstabiilsuse tendentsi kinnitab ka võlakordaja: kui laenuks võetud vahendite osakaal bilansivaluutas väheneb, siis on tendents tugevdada ettevõtte finantsstabiilsust, mis muudab selle äripartneritele atraktiivsemaks. Kaasatud kapitali suhtarvu standardväärtus peab olema väiksem kui 0,4 või sellega võrdne.

3) Autonoomia (rahalise sõltumatuse) koefitsient on omakapitali ja ettevõtte bilansivaluuta suhe:

Ka = SS / Wb = lk 490 / lk 699,

kus K a on autonoomia koefitsient.

Seda näitajat kasutatakse selleks, et hinnata, kui sõltumatu on ettevõte laenukapitalist. Autonoomia koefitsient on ettevõtte finantsstabiilsuse kõige üldisem näitaja. Venemaa ja välismaiste ettevõtete praktikas kasutatakse selle näitaja mitut tüüpi (laenatud vahendite osakaal varades, omakapitali suhe laenatud vahenditesse ja muud). Igaüks neist peegeldab ühel või teisel kujul ettevõtte kapitali struktuuri vastavalt selle moodustamise allikatele. Seega on selle suhtarvu optimaalne väärtus 50%, st on soovitav, et omavahendite suurus oleks üle poole ettevõtte käsutuses olevatest vahenditest. Sel juhul tunnevad võlausaldajad end rahulikult, teades, et kogu laenukapitali saab kompenseerida ettevõtte varaga. Selle suhte suurenemine näitab ettevõtte finantsstabiilsuse suurenemist.

4) Finantsstabiilsuse koefitsient on oma- ja pikaajaliselt laenatud vahendite kogusumma suhe ettevõtte bilansivaluutasse (pikaajalised laenud lisatakse seaduslikult omakapitalile, kuna on kasutusviisilt sarnased ):

K fu = PC / V b = (lk 490 + lk 590) / lk 699,

kus K FU on finantsstabiilsuse koefitsient.

Pikaajaliste laenatud vahendite (sh pikaajaliste laenude) lisamine ettevõtte omavahenditele on igati õigustatud, kuna kasutuse poolest on need oma allikate lähedal. Seetõttu analüüsivad nad lisaks ettevõtte finantsstabiilsuse ja sõltumatuse koefitsientide arvutamisele ka tema laenatud vahendite struktuuri: suured erikaal selles on pikaajalised laenud märk ettevõtte stabiilsest finantsseisundist. Selle indikaatori optimaalne väärtus on 0,8 - 0,9.

5) Omavahendite manööverduskoefitsient on tema enda käibekapitali suhe omavahendite allikate summasse:

K m = (SS - VA - U) / SS = (lk 490 - lk 190 - (lk 390)) / lk 490,

kus K m on omaallikate manööverdusvõime koefitsient.

Omaallikate manööverdusvõime koefitsient näitab oma käibekapitali suurust 1 rubla kohta. omakapital. See näitaja on oma olemuselt lähedane likviidsusnäitajatele. Küll aga täiendab ja suurendab oluliselt esimese näitaja infosisu.

Omaallikate manööverduskoefitsient näitab omavahendite kasutamise mobiilsuse (paindlikkuse) astet, st milline osa omakapitalist ei ole fikseeritud liikumatutes väärtustes ja võimaldab manööverdada ettevõtte rahalisi vahendeid.

Oma käibevara omakapitaliga kindlustamine on jätkusuutliku krediidipoliitika tagatis. Agility koefitsiendi kõrge väärtus iseloomustab positiivselt ettevõtte finantsseisundit ning veenab ühtlasi, et ettevõtte juhid tagavad piisavalt paindlikkust omavahendite kasutamisel. Mõned autorid peavad selle näitaja optimaalseks väärtuseks 0,5. Selle oletatava kriteeriumi võib aga kahtluse alla seada. Agilitykoefitsiendi tase sõltub ettevõtte tegevuse iseloomust: kapitalimahukates tööstusharudes peaks selle normaalne tase olema madalam kui materjalimahukates (kuna kapitalimahukates tööstusharudes on oluline osa ettevõtte omavahenditest tootmispõhivara katteallikaks). Rahalisest vaatenurgast on finantsseisund seda parem, mida kõrgem on agility suhe.

Näitaja lugeja sisaldab enda käibekapitali, mistõttu üldiselt sõltub käibekapitali seisu paranemine omakäibekapitali mahu kiirest kasvust võrreldes omavahendite allikate kasvuga. Sõltuvust saab määrata ka sellest, et ettevõttel on rohkem oma käibekapitali, seda vähem on põhivara ja põhivara omavahendite allikate rubla kohta. On selge, et põhi- ja põhivara vähendamise (või nende suhteliselt aeglase kasvu) poole püüdlemine ei ole alati soovitatav. Selle koefitsiendi standardväärtus on: 0,2 - 0,5. Mida lähemal on indikaatori väärtus ülempiirile, seda rohkem on ettevõttel võimalusi rahaliseks manööverdamiseks.

6) Mobiilsete vahendite struktuuri stabiilsuse koefitsient on puhaskäibekapitali suhe kogu käibekapitali:

Suhu Prl. = (OB – KP) / OB = (lk 290 – lk 690) / lk 290,

kus K suu. Prl. - mobiilseadmete struktuuri stabiilsustegur; OB - käibevara summa; KP - lühiajalised kohustused.

Puhaskäibekapital on käibevara, mis ettevõttel on pärast lühiajaliste kohustuste tasumist. Selle koefitsiendi jaoks pole standardit.

7) Omavahenditest käibekapitali tagamise suhe on omakäibekapitali ja käibevara suhe. See näitab, milline osa käibevarast on finantseeritud oma allikatest ja ei nõua laenu võtmist:

K SOS = (SS - VA - U) / OB = (lk 490 - lk 190 - (lk 390)) / lk 290,

kus K sos on käibekapitali omavahenditest eraldamise koefitsient.

Selle koefitsiendi standardväärtus on: alumine piir on 0,1. Kui näitaja on alla 0,1, loetakse bilansi struktuur mitterahuldavaks ja organisatsioon loetakse maksejõuetuks. Indikaatori kõrgem väärtus (kuni 0,5) näitab organisatsiooni head finantsseisundit ja võimet ajada iseseisvat finantspoliitikat. Mõned autorid pakuvad selle näitaja kriteeriumiks vähemalt 0,6. Selle oletatava kriteeriumi võib aga kahtluse alla seada. Omakäibekapitaliga materiaalsete reservide varustamise näitaja taset hinnatakse eelkõige materiaalsete reservide seisust lähtuvalt. Kui nende väärtus on oluliselt suurem kui põhjendatud vajadus, siis oma käibekapital suudab katta vaid osa materiaalsest tagavarast ehk näitaja jääb alla ühe. Vastupidi, kui ettevõttel ei ole oma tegevuse katkematuks toimimiseks piisavalt materiaalseid reserve, võib näitaja olla suurem kui üks, kuid see ei ole märk ettevõtte heast finantsseisundist. Näitaja lugeja sisaldab enda käibekapitali, mistõttu üldiselt sõltub käibekapitali seisu paranemine omakäibekapitali mahu kiirest kasvust võrreldes varude kasvuga. Sõltuvust saab määrata ka sellest, et ettevõttel on rohkem oma käibekapitali, seda vähem on põhivara ja põhivara omavahendite allikate rubla kohta. On selge, et põhi- ja põhivara vähendamise (või nende suhteliselt aeglase kasvu) poole püüdlemine ei ole alati soovitatav.

Tabelis 1 on lühidalt ja visuaalselt kirjeldatud ettevõtte finantsstabiilsuse näitajaid.

Tabel 1 – Ettevõtte finantsstabiilsuse näitajad

Seega, nagu eespool märgitud, on seitsmest finantsstabiilsuse suhtarvust universaalsed ainult kolm: võla ja omakapitali suhe, omakapitali paindlikkuse suhe ja käibekapitali katmise suhe omafinantseerimisallikatest. Kuid isegi kolme nimetatud universaalse koefitsiendi raames on lihtne märgata, et nende kasvu ja languse määravad samad tegurid: omavahendite manööverduskoefitsient ja oma allikatega reservide pakkumise koefitsient on sama lugejaga - oma käibekapital. Seetõttu sõltub nende taseme suhe kapitali ja reservide vahekorrast ning materiaalse käibevara maksumusest. Vastavalt sellele määratakse koefitsientide dünaamika, arvestades sama käibekapitali dünaamikat, ainult nimetajate - varude ja omakapitali - tasemete ja muutuste suundade erinevustega. See ei takista neil jääda iseseisvateks koefitsientideks, kuid praktikas tuleb meeles pidada, et oma käibekapitali suurendamine toob kaasa finantsstabiilsuse suurenemise vastavalt kahele kriteeriumile selle hindamiseks korraga. Omakäibekapitali kasv on omakorda reeglina omakapitali suurenemise, mõnel juhul ka põhivara väärtuse vähenemise tagajärg. Omakapitali suurendamine teatud tingimused toob kaasa laenatud ja aktsiafondide suhte vähenemise. Järelikult on kolm universaalset finantsstabiilsuse koefitsienti omavahel seotud teguritega, mis määravad nende taseme ja dünaamika. Kõik need suunavad ettevõtte omakapitali suurendamisele, kusjuures põhivara kasv on suhteliselt väiksem, see tähendab samaaegselt vara liikuvuse suurendamist. Tuleb märkida, et rahvusvahelisi kriteeriume on võimatu “pimesi” lääne arenenud riikide praktikast üle kanda Vene praktika. Vaja on töötada Venemaal kriteeriumibaasi loomisega, mille jaoks on vaja rakendada nii statistilisi kui ka analüüsimeetodid, ning kriteeriumid tuleks eristada majandusharu, tegevusliigi, piirkonna ja ettevõtte järgi. Finantsstabiilsuse näitajate arvutamine annab juhile osa teabest, mis on vajalik täiendavate laenatud vahendite kaasamise otstarbekuse üle otsustamiseks. Koos sellega on juhil oluline teada, kuidas ettevõte saab kasvada ilma finantseerimisallikaid kaasamata.

1.3 Ettevõtte kogemus (praktika), võrdlused

Vaatleme finantsstabiilsuse hindamist välismaal. Välispraktikas on ettevõtete finantsstabiilsuse määramisel neli lähenemisviisi.

Esimene lähenemine on seotud niinimetatud "empiiriliste pragmaatikute kooli" tegevusega. Selle esindajad püüavad põhjendada näitajate kogumit ettevõtte krediidivõimelisuse analüüsimiseks. Selle lähenemisviisi peamine eesmärk on valida näitajad, mis suudavad vastata küsimusele, kas ettevõte suudab oma lühiajalisi kohustusi tasuda. Seda ettevõtte tegevuse analüüsi aspekti peetakse kõige olulisemaks. Seetõttu põhinevad kõik analüütilised arvutused käibekapitali, omakäibekapitali ja lühiajalisi võlgnevusi iseloomustavate näitajate kasutamisel. Selle koolkonna esindajate peamine panus ettevõtte finantsanalüüsi arendamisse on erinevate finantsjuhtimisotsuste tegemisel kasutatavate analüütiliste koefitsientide väljaselgitamine. Esialgu määrati üksikud koefitsiendid, hiljem hakati analüüsis kasutama koefitsientide rühmi ning seejärel hakati analüüsima nende rühmade vahelisi seoseid.

Sarnased dokumendid

Ettevõtte Atlant LLC finantsseisundi uuring finantsstabiilsuse seisukohast. Reservide ja kulude moodustamiseks vajalike vahendite olemasolu kindlaksmääramine. Finantsriski koefitsientide arvutamine, autonoomia, manööverdusvõime, jooksevvõlg.

kursusetöö, lisatud 12.12.2012


Ettevõtte finantsstabiilsuse kontseptsioon, liigid ja seda mõjutavad tegurid. Finantsstabiilsuse põhinäitajate hindamine Interkat LLC näitel. Ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamise viisid ebastabiilses majanduskeskkonnas.

lõputöö, lisatud 14.06.2011


Finantsstabiilsuse mõiste ja ettevõtte finantsseisundi majandusliku sisu avalikustamine. Finantsanalüüsi eesmärkide ja eesmärkide määramine. Organisatsiooni JSC "Vzlyot" finantsstabiilsuse ja selle parandamise võimaluste põhjaliku analüüsi läbiviimine.

kursusetöö, lisatud 25.05.2014


Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsimise probleemid. Ettevõtte finantsstabiilsuse hindamise meetodid. Olukord kauba- ja finantsturgudel. Kaubandus- ja finantstehingute tõhusus. Ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamise viisid.

kursusetöö, lisatud 11.03.2012


Ettevõtte finantsstabiilsuse kujunemist mõjutavad tegurid. Venemaa ettevõtete finantsstabiilsuse ja maksevõime suurendamise peamised suunad ja meetodid. Tingimused käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmiseks.

kursusetöö, lisatud 01.11.2017


Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsimeetodite tunnused. Vara ja selle rahastamise allikad bilansis, organisatsiooni varade maksevõime ja likviidsus. Ettepanekud ettevõtte finantsstabiilsuse taseme tõstmiseks.

lõputöö, lisatud 14.05.2011


Ettevõtte finantsstabiilsuse olemus ja tähtsus ettevõtte finantsseisundi peamise kriteeriumina. Selle näitaja analüüsi metoodika ja lähenemisviisid. Selle täiustamise peamised suunad ja põhimõtted. Ettevõtte maksevõime ja likviidsuse analüüs.

lõputöö, lisatud 05.12.2017


Rahalise jätkusuutlikkuse kontseptsioon. Finantsstabiilsust mõjutavad tegurid. Teoreetiline hinnang finantsstabiilsus. Organisatsiooni finantsseisundi analüüs. Reservide ja kulude moodustamiseks oma ja pikaajaliselt laenatud allikate olemasolu.

kursusetöö, lisatud 22.01.2012


Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise peamised ülesanded. Oma käibekapitali olemasolu, nende jäägi kindlaksmääramine, laenatud allikate väljaselgitamine. Ettevõtte maksevõime hindamine põhinäitajate alusel, selle finantsstabiilsuse tüüp.

kursusetöö, lisatud 09.09.2009


Finantsstabiilsus kui üks ettevõtte finantsseisundi hindamise komponente. Tehniline majanduslikud omadused ettevõtted, finantssuhtarvude arvutamine likviidsuse ja finantsstabiilsuse hindamiseks, selle parandamise viisid.

1.3 Ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamise viisid

Esiteks aitab pädev finantsanalüüs kaasa ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamisele. Kasutades personaalarvutid sai võimalikuks moodustada tegevus- ja muud majandusnäitajad ettevõtte majandustegevus, kus esialgne teave tekib ja neid näitajaid on vaja. Tänu sellele väheneb oluliselt infovoogude pikkus ning väheneb andmete edastamise ja töötlemise käigus tekkivate vigade tõenäosus. Kaasaegsete arvutite tootlikkus ja tehnilised võimalused võimaldavad analüüsida peaaegu kogu arvuti mällu sisestatud majandus- ja muu informatsiooni majandustegevust ning tagada analüüsi järjepidevuse sisendandmete sisestamisel. Kaasaegsete personaalarvutite ja kaasaegsete rakendusprogrammide funktsionaalsete pakettide kasutamine majandusjuhtimises võimaldab ilma programmeerija abita koostada vajaliku sisuga analüütiliste tabelite paigutusi, korraldada andmebaase vastavalt määratud reeglitele ja kriteeriumidele, kasutada ärigraafikat jne.

Kaasaegsete rakenduslike finantsanalüüsi programmide paketid pakuvad terviklikku ja süvendatud uuringut erinevate tegurite mõjust ettevõtte sissetulekutele, kasumile, maksevõimele ja finantsstabiilsusele. Sellise kaasaegse arvuti abil tehtud analüüsi tulemused aitavad optimeerida kaupade müüki, turustuskulusid, tulu, kasumit, kasumlikkust ja majandusliku potentsiaali kasutamist.

Hoolikas detailne finantsplaneerimine võimaldab kindlaks teha ettevõtte põhjendatud põhi- (tegevus-), investeerimis- ja finantstegevuse, ettevõtlusest laekuvate rahavoogude. Üks peamisi suundi finantsplaneerimine on tulude, kulude, kasumi ja kasumlikkuse prognoosi (plaani) koostamine.

Finantsanalüüsi tulemuste põhjal on ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamiseks vaja:

Käibekapitali käibe kiirenemine, s.o. Kaupade kiireks müümiseks ja ühe käibe kestuse vähendamiseks on vaja võtta meetmeid. Seda on võimalik saavutada väljakujunenud suhetega tarnijate ja ostjatega, pädeva hinnavaliku ja turundusstrateegiad. Oluline näitaja see on varude tase. Kriisi ja ebastabiilse finantsseisu korral võimaldab varude taseme mõistlik vähendamine taastada ettevõtte finantsstabiilsuse. Varude taseme langus toimub varude jääkide planeerimise, aga ka kasutamata laoartiklite müügi tulemusena. Varude seisukorra süvaanalüüs on finantsseisundi sisemise analüüsi lahutamatu osa, kuna see hõlmab varude kohta sellise teabe kasutamist, mis ei sisaldu finantsaruannetes ja nõuab analüütilisi raamatupidamisandmeid.

Varude moodustamise allikate täiendamine ja nende struktuuri optimeerimine. Kõige riskivabamaks reservi moodustamise allikate täiendamise viisiks tuleks pidada reaalse omakapitali suurendamist jaotamata kasumi kogumise kaudu või maksujärgse kasumi jaotamise kaudu akumulatsioonifondidesse, tingimusel et osa kasvab. neid vahendeid ei investeerita põhivarasse.

Kui bilansivaluutas on saadaolevate arvete osakaal suur, on vaja seda analüüsida ajas liikide ja summade lõikes, kasutades jooksvaid raamatupidamis- ja aruandlusandmeid. Kahjude vältimiseks peab ettevõte pidama arvestust tasumata võlgade üle (iga võlgniku kohta) vastavalt nende tekkimise ajale. Debitoorse võlgnevuse vähendamisele aitab kaasa kliendikrediidi tingimuste ja summade ülevaatamine, soodustuste tegemine ettemaksule (täielik või osaline), tähtaegse võlgnevuse sissenõudmise nõuete õigeaegne esitamine jne.

II OÜ "AVTOPOISK" finantsstabiilsuse analüüs

2.1 OÜ "AUTOPOISK" kui üksuse omadused ettevõtlustegevus.

LLC "AUTOPOISK" asub aadressil: Minsk, st. Filimonova, 57a. Ruumid on renditud Minski linna ametiühingute klubi filiaalilt ja nende pindala on 211 ruutmeetrit. koos ladudega. Asub linna keskel. Selline soodne asukoht võib luua ettevõttele enam-vähem püsiva klientuuri, mis võimaldab planeerida ettevõtte tegevust ja luua klientidega usalduslikke suhteid. Ettevõttes töötab 13 inimest.

AVTOPOISK LLC põhitegevuseks on autoosade hulgimüük sõiduautod välismaist toodangut. AUTOPOSIK OÜ tooted erinevad turul olevatest kvaliteedi, disaini ja taskukohaste hindade poolest. Ühiskond on hõivatud hulgimüük autoosad välismaistele autodele.

Korraldas LLC "AVTOPOISK" 1. juulil 1996. aastal. See arenes keskmise tempoga. Omab litsentsi kaubaveo teostamiseks autoga Valgevene Vabariigi jaoks.

LLC "AVTOPOISK" pakub laias valikus autoosi: amortisaatorid, kuulliigendid, roolivarda otsad, hoovad, laagrid, vaikne plokid, veepumbad, rihmad ja muud osad tuntud tootjatelt nagu "FEBI", " OPTIMAALNE", "AJUST", "DAYCO", "FTH", "KAYABA", "RUVILLE", "SFEC".

Ettevõte teeb koostööd tarnijatega, kes on juba ammu tõestanud end usaldusväärsete partneritena, kes alati tarnivad kvaliteetseid kaupuõiges koguses ja täpselt tähtajad. LLC "AVTOPOISK" on esimene tarnija ja importija Valgevene Vabariigi territooriumil.

Ühiskonna plaanid on mitmekesised, kuid kõik on allutatud ühele eesmärgile – müügituru laiendamisele ja kasumi maksimeerimisele.

2.2 Üldhinnang AUTOPOISK LLC varadele ja kapitalistruktuurile.

Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs algab tavaliselt varade ja nende allikatega (omakapital ja laenukapital) üldise tutvumisega, kasutades bilansi andmeid, muid aruandlusvorme ja jooksevarvestust. Analüüsi läbiviimisel uuritakse ettevõtte finantsseisundit iseloomustavate näitajate dünaamikat, seoseid ja vastastikuseid sõltuvusi.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise üks peamisi meetodeid on bilansi andmete ja muude aruandlusvormide uurimine, mis võimaldab hinnata bilansi kogumahu, selle üksikute osade ja artiklite muutuste olemust, fondide paigutamise õigsus, nende moodustamise peamised allikad jne.

Vastavalt LLC AVTOPOISK bilansile (vt lisa) kasvas 2005. aasta bilansivaluuta 39 020 tuhande rubla võrra. ehk 41%. Kus:

– käibevara suurenes 43 179 tuhande rubla võrra. (47,8%), mis on peamiselt tingitud saadaolevate arvete suurenemisest enam kui kaheksa korda, samuti turustuskulude (3 korda), soetatud vara maksude (üle 8 korra) ja sularaha (üle 8 korra) suurenemisest 3 korda).

– Põhivara maht vähenes 4159 tuhande rubla võrra. (75,8%) osa põhivara olulisest realiseerimisest.

Omakapital moodustas analüüsitud perioodi lõpus 35 815 tuhat rubla. ja kasvas aastaga 0,4%. Pikaajalised kohustused aruandeperioodi lõpus ei muutunud ja moodustasid 41 500 tuhat rubla, lühiajalised kohustused olid aasta lõpus 38 885 tuhat rubla, samas kui perioodi alguses ettevõttel lühiajalisi kohustusi ei olnud. tähtajalised kohustused.

OÜ “AVTOPOISK” varade ja kohustuste koosseisu ja struktuuri dünaamika analüüsimiseks esitame ettevõtte bilansi (vt lisa 1) järgmisel kujul:

Tabel 1.

OÜ "AVTOPOISK" varade ja kohustuste koosseis ja struktuur

Tabeli 1 järgi kasvas aruandeaastaga käibekapitali osatähtsus ettevõtte varades 4,8%. Müügiks mõeldud kaupade osakaal aga vähenes 29,7%. Samas on turustuskulude osakaalu kasv 0,8% ja maksud soetatud varadelt 0,6%. 29,9% suurenes ka nõuete osatähtsus ettevõtte varade struktuuris. Sularaha osatähtsus ettevõtte varadest moodustas 5,2%, samas kui aruandeperioodi alguses oli selle bilansikirje osatähtsus 1,8%.

LLC AVTOPOISK bilansi kohustuste struktuuri analüüs näitas, et omakapitali osakaal vähenes 10,8% koos lühiajaliste laenude ja võlakohustuste osatähtsuse suurenemisega 29,0%, mis viitab ettevõtte kohustuste ebasoodsale struktuurile. . Küll aga väheneb võlgnevuste osakaal 1,8%.

Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsimisel arvutatakse välja finantsstabiilsuse ja puhaskäibekapitali näitajad, mis võimaldavad ettevõtte kapitalistruktuuri terviklikumalt analüüsida.

Arvutame kapitalistruktuuri hindamise näitajad I jao peatükis 1.2 kirjeldatud valemite (13) – (24) abil. Tulemused esitame tabeli kujul.

Tabel 3.

LLC "AVTOPOISK" kapitalistruktuuri hindamise näitajate analüüs

Nagu nähtub tabelist 3, ületab laenukapitali osakaal üldjuhul standardväärtust (0,5), mis viitab finantsriskile. Pealegi suurenes selle koefitsiendi väärtus analüüsitud perioodil 0,2 võrra. Finantssõltumatuse koefitsient (omakapitali osatähtsus ettevõtte kogukapitalis) langes vastavalt 0,2 punkti ja oli 2005. aasta lõpus 0,2. Ka finantsebastabiilsuse koefitsiendi väärtus ületab oluliselt normi (0,5-0,7), olles aruandeperioodi lõpuks tõusnud enam kui 2 korda, ulatudes 2,6-ni. Näitajate (1) ja (2) dünaamika viitab halvenemisele rahaline olukord korraldus võrreldes aasta algusega. Investeeringute ligitõmbavuse määr näitab, et üle 50% püsikapitalist moodustavad pikaajaliselt laenatud vahendid. Näitajate (4) ja (5) vähenemine on tingitud ennekõike osa põhivara realiseerimisest (vt lisa - Avtopoisk LLC bilansi lisa, f. 5, punkt 3 lk 370) . Rahalise olukorra halvenemisest annab tunnistust ka autonoomiakoefitsiendi vähenemine 0,37-lt 0,23-le (normiks 0,5-0,8). Selle suhtarvu madal väärtus peegeldab ka võimalikku sularahapuuduse ohtu.

Puhaskäibekapitali maht vähenes 629 tuhande rubla võrra, kuid jääb positiivseks, mis näitab, et ettevõte suudab oma lühiajalisi kohustusi katta käibevaraga. Oma käibekapitali manööverduskoefitsient kasvas 0,15 võrra. Puhaskäibekapitali osatähtsus käibevarades vähenes 0,3 punkti võrra. Puhaskäibekapitali osatähtsus kogukapitalist vähenes 0,22 punkti võrra. Selle põhjuseks on eelkõige ettevõtte lühiajaliste kohustuste suurenemine, kuna 2005. aastal väljastas pank AVTOPOISK LLC-le lühiajalise laenu summas 40 000 dollarit tagasimakseperioodiga 120 päeva. Aruandeperioodi lõpuks 0,63-ni tõusnud raha kaasamise suhtarv näitab, et AVTOPOISK LLC suudab oma kohustusi käibevaraga katta ligikaudu 60%.

Üldine tutvumine ettevõtte varade ja kohustuste koosseisu ja struktuuri dünaamikaga viitab ettevõtte finantsseisundi halvenemisele. See järeldus põhineb ennekõike andmetel laenatud vahendite osakaalu suurenemise kohta ettevõtte kapitalis, aga ka nõuete osakaalu suurenemise kohta, mis aeglustab vahendite käivet.

... on ettevõtte tegeliku kasumi ja tulu teenimise keskkonna kõige olulisemad omadused. Sel põhjusel on need ettevõtte finantsseisundi võrdleva analüüsi ja hindamise kohustuslikud elemendid. Tootmise analüüsimisel kasutatakse kasumlikkuse näitajaid investeerimispoliitika ja hinnakujunduse vahendina. Toote kasumlikkus näitab, kui suur kasum on...

Mille põhjal töötatakse välja meetmed selle parandamiseks. Kasutades ülaltoodud meetodeid, valemeid ja näitajaid, analüüsime ja hindame ettevõtte Kontur LLC finantsseisundit. 2. Kontur OÜ finantsseisundi analüüs ja hinnang 2.1 Ettevõtte korralduslikud ja majanduslikud omadused Osaühing "Kontur" asutati eraisikute poolt...

KURSUSETÖÖ

Distsipliinis "Ettevõtte ökonoomika"

Ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamise viisid

finantsstabiilsus majanduslik tõhusus

Sissejuhatus

Ettevõtte finantsstabiilsuse määramise teoreetilised aspektid

1 Ettevõtte finantsstabiilsuse kujunemine

2 Teabebaas organisatsiooni finantsstabiilsuse määramiseks

3 Metodoloogilised lähenemised hinnata ettevõtte finantsstabiilsust

Ettevõtluse tegevuse analüüs

1 Ettevõtte LLC "First Window Plant" organisatsioonilised ja majanduslikud omadused

2 Analüüs finantstegevus organisatsioon LLC "First Window Plant"

3 Ettevõtte LLC “First Window Plant” finantsstabiilsuse näitajate analüüs

Ettevõtte LLC "First Window Plant" finantsstabiilsuse suurendamine

1 Võimalused ettevõtte LLC “First Window Plant” finantsstabiilsuse suurendamiseks

2 Organisatsiooni First Window Plant LLC finantsstabiilsuse suurendamise mehhanismide väljatöötamine ja rakendamine

Järeldus

Sissejuhatus

Kaasaegset Venemaa majandust iseloomustab ebastabiilsus ja ebajärjekindlus maksu-, raha-, kindlustus-, tolli- ja investeerimispoliitikas; riigi toetuse kaotamine omandivormi muutumise tõttu ilma Vene Föderatsiooni õigusraamistiku oluliste muutmiseta; eelarve ebapiisav rahastamine; inflatsioon; raamatupidamissüsteemi allutamine maksustamise eesmärgile; ebakindlus ostjate, tarnijate, konkurentide käitumises.

Stabiilse majanduskasvu üheks peamiseks takistuseks on organisatsioonide (ettevõtete) tasandil aeglane ümberkujunemisprotsess, mis tuleneb nende juhtimissüsteemi ebaefektiivsusest, juhtide vähesest vastutusest tehtud otsuste tagajärgede ja tulemuslikkuse eest, kuna samuti usaldusväärse teabe puudumine nende majandusliku seisundi, finantsstabiilsuse kohta, mis on turutingimustes finants- ja majandustegevuse kõige olulisem tunnus. Majandusarengu negatiivsete suundumuste kõrvaldamiseks, et suurendada äriüksuste tegevuse stabiilsust, on vaja keskenduda organisatsiooni kui Vene Föderatsiooni majandussüsteemi peamise struktuurielemendi jätkusuutliku arengu tagamisele.

Ületamine Venemaa kriisiolukorrast, turumajandus ja uued juhtimisvormid määravad lahenduse uutele probleemidele, millest üks on tänapäeval arengu majandusliku stabiilsuse tagamine. Ettevõtte "ellujäämise" tagamiseks turutingimustes peavad juhtkonnad hindama selle võimalikku ja sobivat arengutempot rahalise toetuse seisukohast, tuvastama olemasolevad rahaallikad, aidates seeläbi kaasa majandusüksuste jätkusuutlikule positsioonile ja arengule. . Kaubandussuhete arengu jätkusuutlikkuse kindlaksmääramine on vajalik mitte ainult organisatsioonidele endile, vaid ka nende partneritele, kes õigustatult soovivad saada teavet oma kliendi või kliendi stabiilsuse, rahalise heaolu ja usaldusväärsuse kohta. Seetõttu hakkab järjest rohkem osapooli olema kaasatud konkreetse organisatsiooni jätkusuutlikkuse uurimisse ja hindamisse.

Finantsstabiilsuse hindamine võimaldab välistel analüüsisubjektitel (eelkõige lepingulistes suhetes partneritel) määrata organisatsiooni finantssuutlikkust pikaajaliselt, mis sõltub selle kapitali struktuurist; võlausaldajate ja investoritega suhtlemise tase; väliste rahastamisallikate kaasamise ja teenindamise tingimused. Seega eelistavad paljud ärijuhid, sealhulgas avaliku majandussektori esindajad, investeerida ettevõtlusesse minimaalselt omavahendeid ja rahastada seda laenurahaga. Kui aga struktuur "omakapital - laenukapital" on võlgade suhtes märkimisväärselt kaldu, võib äriorganisatsioon pankrotti minna, kui mitu võlausaldajat nõuavad ootamatult oma raha "määratlemata" ajal tagasi. Vähem oluline pole ka finantsstabiilsuse hindamine lühiajaliselt, mis on seotud bilansi likviidsusastme, käibevarade ja organisatsiooni maksevõime tuvastamisega.

Maksevõime ja finantsstabiilsus on turumajanduse tingimustes ettevõtte finants- ja majandustegevuse kõige olulisemad tunnused. Organisatsiooni “finantsstabiilsuse” mõiste on mitmetahuline, erinevalt mõistetest “maksevõime” ja “krediidivõime” on laiem, kuna sisaldab hinnangut organisatsiooni tegevuse erinevatele aspektidele. Sisemajandusteadlased tõlgendavad mõiste “finantsstabiilsus” olemust erinevalt. 90ndate alguses. Ettevõtte finantsstabiilsuse marginaali iseloomustas omavahendite allikate reserv tingimusel, et tema omavahendid ületavad laenatud vahendeid. Samuti hinnati oma- ja laenuvahendite suhet ettevõtte varades, omavahendite akumulatsiooni määra, pikaajaliste ja lühiajaliste kohustuste suhet ning materiaalse käibekapitali piisavat varumist omavahenditest. allikatest.

Finantsstabiilsus on ettevõtte raamatupidamise teatud seisukord, mis tagab selle püsiva maksevõime. Tõepoolest, iga äritehingu tulemusena võib finantsseisund jääda muutumatuks, paraneda või halveneda. Igapäevaselt teostatav äritehingute voog on justkui teatud finantsstabiilsuse seisundi “häirija”, ühelt stabiilsustüübilt teisele ülemineku põhjus. Põhivarasse tehtud kapitaliinvesteeringute või tootmiskulude katmiseks vajalike vahendite allikate muutumise piiride tundmine võimaldab tekitada selliseid äritehingute vooge, mis toovad kaasa ettevõtte finantsseisundi paranemise ja jätkusuutlikkuse suurenemise. Finantsstabiilsuse uurimisel eristatakse eraldi mõistet - "maksevõime", mida ei identifitseerita eelmisega. Nagu näete, on maksevõime finantsstabiilsuse lahutamatu osa. Finantsseisundi jätkusuutlikkus ja stabiilsus sõltuvad ettevõtte tootmis-, äri-, finants- ja investeerimistegevuse tulemustest ning stabiilne finantsseisund omakorda avaldab positiivset mõju ettevõtte tegevusele.

Organisatsiooni finantsseisundi stabiilsus määrab tema enda ja laenatud reservide moodustamise allikate väärtuste ja reservide endi maksumuse suhte. Reservide ja kulude varustamine moodustamisallikatega, samuti rahaliste vahendite efektiivne kasutamine on finantsstabiilsuse oluline tunnus, maksevõime aga selle väline ilming. Samas on varude ja kulude varustamise määr ühe või teise maksevõime astme põhjuseks, mille arvestus tehakse konkreetsel kuupäeval. Järelikult võib finantsstabiilsuse avaldumisvormiks olla maksevõime.

Töö asjakohasus on järgmine: finantsstabiilsus on organisatsiooni tegeliku finantsseisundi hindamise eesmärki seadv omadus ning selle tugevdamiseks majandussiseste võimaluste, vahendite ja viiside otsimine määrab majandustegevuse käitumise ja sisu. analüüs. Seega on finantsstabiilsus ettevõtte tagatud maksevõime ja krediidivõime finantsressursside tõhusal moodustamisel, jaotamisel ja kasutamisel põhineva tegevuse tulemusena. Samal ajal on see reservide pakkumine koos nende moodustamise allikatega, samuti oma- ja laenuvahendite suhe - ettevõtte varade katmise allikad.

Kursusetöö eesmärk on analüüsida finantsstabiilsust ettevõtte First Window Plant LLC näitel.

Kursusetöö teemaks on ettevõtte finantsstabiilsuse suhtelised ja absoluutsed näitajad.

Objekt - Osaühing "First Window Plant"

1. Finantsstabiilsuse määramise teoreetilised aspektid

1 Ettevõtte finantsstabiilsuse kujunemine

Ellujäämise võti ja ettevõtte positsiooni stabiilsuse alus on selle jätkusuutlikkus. Ettevõtte jätkusuutlikkust mõjutavad mitmed tegurid:

· ettevõtte positsioon kaubaturul;

· odavate nõutavate toodete tootmine ja väljalaskmine;

· selle potentsiaal ärikoostöös;

· sõltuvusaste välistest võlausaldajatest ja investoritest;

· maksejõuetute võlgnike olemasolu;

· äri- ja finantstoimingute tõhusust.

Finantsstabiilsus peegeldab stabiilset tulude ületamist kuludest, tagab ettevõtte rahaliste vahendite vaba manööverdamise ja aitab nende tõhusa kasutamise kaudu kaasa toodete katkematule tootmis- ja müügiprotsessile. Teisisõnu, ettevõtte finantsstabiilsus on tema rahaliste ressursside seis, nende jaotus ja kasutamine, mis tagavad ettevõtte kasumi ja kapitali kasvul põhineva arengu, säilitades samal ajal maksevõime ja krediidivõime vastuvõetaval tasemel. risk. Seetõttu kujuneb finantsstabiilsus kogu tootmis- ja majandustegevuse protsessis ning on ettevõtte üldise jätkusuutlikkuse põhikomponent.

Konkreetse kuupäeva seisuga finantsseisundi stabiilsuse analüüs võimaldab vastata küsimusele: kui õigesti juhtis ettevõte rahalisi vahendeid sellele kuupäevale eelneval perioodil. Oluline on, et rahaliste ressursside seis vastaks turu nõuetele ja vastaks ettevõtte arenguvajadustele, kuna ebapiisav finantsstabiilsus võib viia ettevõtte maksejõuetuseni ja vahendite puudumiseni tootmise arendamiseks ning ülemääraseid rahalisi vahendeid. stabiilsus võib takistada arengut, koormates ettevõtte kulusid üleliigsete varude ja reservidega. Seega määrab finantsstabiilsuse olemuse rahaliste vahendite tõhus moodustamine, jaotamine ja kasutamine ning maksevõime on selle väline ilming.

Ettevõtte finantsseisundi hindamine on puudulik ilma finantsstabiilsuse analüüsita. Analüüsides ettevõtte bilansi likviidsust, võrdlevad nad kohustuste seisu varade seisuga; see võimaldab hinnata, mil määral on ettevõte valmis oma võlgu tagasi maksma. Finantsstabiilsuse analüüsi ülesanne on hinnata varade ja kohustuste suurust ja struktuuri. See on vajalik, et vastata küsimustele: kui iseseisev on ettevõte finantsseisundist, kas selle iseseisvuse tase suureneb või väheneb ning kas tema varade ja kohustuste seis vastab finants- ja majandustegevuse eesmärkidele. Iga vara elemendi ja vara kui terviku sõltumatust iseloomustavad näitajad võimaldavad mõõta, kas analüüsitav äriorganisatsioon on piisavalt stabiilne. rahaliselt.

Ettevõtte finantsstabiilsus on seotud ettevõtte üldise finantsstruktuuri ning võlausaldajatest ja võlgnikest sõltuvuse määraga. Näiteks ettevõte, mida finantseeritakse peamiselt laenurahast, võib pankrotti minna, kui mitu võlausaldajat nõuavad oma laenu korraga tagasi. Sel juhul on ettevõtte struktuuril "omakapital - laenatud kapital" viimase kasuks märkimisväärne eelis. Seega võime järeldada, et ettevõtte finantsstabiilsust pikemas perspektiivis iseloomustab tema enda ja laenatud vahendite suhe. Reservide ja kulude varustamine moodustamisallikatega on finantsstabiilsuse alus.

Finantsstabiilsuse analüüs põhineb bilansi põhivalemil, mis määrab bilansi varade ja kohustuste tasakaalu, mille vorm on järgmine:

A IN + A KOHTA = K KOOS + Z D + Z KR ,

kus A IN - põhivara (bilansi I jao varade tulem);

· A KOHTA - käibevara (bilansi vara II jao tulem), mis sisaldab varusid (Varud) ja sularaha sularahas, sularahata vorme ja makseid debitoorsete arvete vormis (RA);

· TO KOOS - ettevõtte kapital ja reservid, st ettevõtte omakapital (ettevõtte bilansi kohustuste poole III jao tulem);

· Z D - ettevõtte võetud pikaajalised laenud ja võlakohustused (ettevõtte bilansi kohustuste poole IV jao tulem);

· Z KR - ettevõtte poolt võetud lühiajalised laenud ja laenud, mida reeglina kasutatakse ettevõtte käibekapitali puudujäägi katmiseks, ettevõtte võlgnevused, mille eest ta peab tasuma peaaegu kohe (KZ ) ja muud vahendid arveldustes (PS) (ettevõtte bilansi V jao kohustuste tulem).

Võttes arvesse kõiki bilansi alajaotisi, võib selle valemi esitada järgmiselt:

A IN + (PZ + DZ) = K KOOS + Z D + (ZS + KZ + PS).

(A IN + PZ) + DZ = (K KOOS + PS) + Z D + ZS + KZ,

· A IN + PZ - põhi- ja ringluses olevad tootmisvarad;

· DZ - käibevara ringluses;

· TO KOOS + PS - ettevõtte oma ja samaväärne kapital, mida kasutatakse reeglina ettevõtte käibekapitali puudumise katmiseks.

Juhul, kui ettevõtte tootmisvara põhi- ja käibevara makstakse tagasi oma ja samaväärse kapitali arvelt võimaliku pika- ja lühiajalise laenu kaasamisega ning ettevõtte arveldusvahenditest piisab tagasimaksmiseks. kiireloomulised kohustused, siis saame rääkida ühest või teisest ettevõtte finantsstabiilsuse (maksevõime) astmest, mida iseloomustab ebavõrdsuse süsteem:

(A IN + PZ) ≤ (K KOOS + PS) + Z D + ZS;

DZ ≥ SC.

Veelgi enam, ühe ebavõrdsuse täitumisega kaasneb automaatselt ka teise täitumine, mistõttu lähtutakse ettevõtte finantsstabiilsuse määramisel tavaliselt esimesest ebavõrdsusest, teisendades seda selle alusel, et ennekõike peab ettevõte varustada kapitali oma põhivarasse. Teisisõnu, ettevõtte reservide summa ei tohiks ületada ettevõtte oma- ja laenuvahendite ning laenuvahendite summat pärast nende vahenditega põhivara tagamist, s.o.

PZ ≤ (K KOOS + PS + Z D + ZS) – A IN

Selle ebavõrdsuse täitmine on ettevõtte maksejõulisuse peamine tingimus, kuna sel juhul katavad ettevõtte lühiajalised võlad raha, lühiajalised finantsinvesteeringud ja aktiivsed arveldused.

Seega määrab materiaalse käibekapitali maksumuse ja nende moodustamise enda ja laenatud allikate väärtuste suhe ettevõtte finantsseisundi stabiilsuse. Finantsstabiilsuse kõige üldisemaks näitajaks on reservide ja kulude moodustamiseks vajalike vahendite ülejääk või nappus, mis saadakse vahendite allikate väärtuse ning reservide ja kulude väärtuse erinevuse näol.

Varude ja kulude seisu hindamiseks kasutada bilansivarade II jao kirjete rühma “Varud” andmeid.

Varude moodustamise allikate iseloomustamiseks määratakse kolm peamist näitajat.

Omakäibekapitali (SOS) olemasolu kapitali ja reservide (bilansi kohustuste III jagu) ja põhivara (bilansivara I jagu) vahena. See näitaja iseloomustab puhaskäibekapitali. Selle kasv võrreldes eelmise perioodiga viitab ettevõtte tegevuse edasisele arengule. Formaaliseeritud kujul saab oma käibekapitali olemasolu kirjutada järgmiselt:

SOS = K KOOS - A IN

SD = (K KOOS + Z D ) – A IN = SOS + K D ,

3. Põhiliste reservide ja kulude (OC) koguväärtus, mis on määratud suurendades eelmist näitajat lühiajaliselt laenatud vahendite summa võrra:

OI = (K KOOS + Z D ) – A IN + ZS.

Kolm reservide moodustamise ja kulude allikate kättesaadavuse indikaatorit vastavad kolmele reservide ja kulude varustamise näitajale koos nende moodustamise allikatega:

Oma käibekapitali ülejääk (+) või puudujääk (-) (∆SOS):

∆SOS = SOS - W,

kus Z on reservid (bilansi varade II jao rida 210 + rida 220).

Enda ja pikaajaliste reservide moodustamise allikate (∆SD) ülejääk (+) või puudujääk (-):

∆SD = SD - Z.

Varude moodustamise põhiallikate koguväärtuse (∆OI) ülejääk (+) või puudujääk (-):

∆OI = OI - Z.

Ettevõtte finantsolukorra iseloomustamiseks eristatakse nelja tüüpi finantsstabiilsust.

Finantsseisundi absoluutne stabiilsus, mis on Venemaa majanduse praegustes arengutingimustes väga haruldane, kujutab endast äärmuslikku finantsstabiilsuse tüüpi ja seda täpsustab tingimus:

Z< СОС.

See suhtarv näitab, et kõik varud on täielikult kaetud tema enda käibekapitaliga, st ettevõte on välistest võlausaldajatest täiesti sõltumatu. Sellist olukorda ei saa aga pidada ideaalseks, kuna see tähendab, et ettevõtte juhtkond ei oska, ei taha või ei oma võimalust kasutada oma põhitegevuse rahastamiseks väliseid allikaid.

Ettevõtte finantsseisundi normaalne stabiilsus, mis tagab selle maksevõime, vastab järgmisele tingimusele:

Z = SOS + ZS.

Ülaltoodud suhtarv vastab olukorrale, kui ettevõte kasutab ja kombineerib edukalt erinevaid rahaallikaid, nii enda kui laenatud, varude ja kulude katmiseks.

Ebastabiilne seisund, mida iseloomustab maksevõime rikkumine, mille puhul on endiselt võimalik tasakaalu taastada omavahendite allikate täiendamise ja SOS-i suurendamise kaudu:

Z = SOS + ZS + I KOHTA ,

kus Ja KOHTA - finantspinget nõrgendavad allikad (ajutiselt kättesaadavad omavahendid (majanduse stimuleerimise vahendid, finantsreservid), laenatud vahendid (tavaliste võlgnevuste ülejääk debitoorsete arvete üle), pangalaenud käibekapitali ajutiseks täiendamiseks ja muud laenatud vahendid).

Finantsebastabiilsus loetakse normaalseks (vastuvõetavaks), kui varude moodustamiseks ja kuludeks kaasatud lühiajaliste laenude ja laenatud vahendite summa ei ületa varude ja valmistoodangu kogumaksumust (varude ja kulude kõige likviidsem osa).

Kriisi finantsseisund, kus äriühing on pankroti äärel, kuna sularaha, lühiajalised väärtpaberid ja nõuded ei kata isegi tema võlgnevusi ja viivislaene:

Z > SOS + ZS.

Kahel viimasel juhul (ebastabiilne ja kriisiaegne finantsolukord) saab stabiilsuse taastada nii kohustuste struktuuri optimeerimise kui ka varude ja kulude mõistliku vähendamisega.

2 Finantsstabiilsuse analüüsi teabebaas

Analüüsi läbiviimiseks ja nähtuste olemuse väljaselgitamiseks on vaja teavet, mis võimaldaks analüütikul jälgida ettevõtte tegevuse seisu ja tulemusi ning aitaks mõista laoseisude liikumist.

Analüüsiprotsess hõlmab erinevate ettevõtete ametlike ja mitteametlike andmete töötlemist, mida analüüsis kasutatakse.

Analüüsi kui majandusteaduse määratlemisel rõhutati, et finantsstabiilsuse analüüs põhineb näitajate süsteemil, mitmete majandusinfo allikate andmete integreeritud kasutamisel. Analüüsi allikad jagunevad arvestuslikeks ja mittearvestuslikeks

Raamatupidamisallikate hulka kuuluvad:

raamatupidamine ja aruandlus;

statistiline arvestus ja aruandlus;

operatiivarvestus ja raamatupidamine;

valikulised volikirjad.

Ettevõttes kasutatav informatsioon vastab kõige täielikumalt analüüsi nõuetele ja katab analüüsitavat objekti terviklikult. Igal ettevõttel on vastavalt kehtivatele õigusaktidele õigus säilitada ärisaladusi, mida ei saa avalikus ajakirjanduses avaldada.

Finantsteabe lihtsaim ja kättesaadavaim vorm on finantsaruanded, mis on koostatud vastavalt avaliku raamatupidamise aruandluse reeglitele.

Aruanded sisaldavad tavaliselt bilanssi antud kuupäeva seisuga, perioodi kasumiaruannet, sama perioodi fondivoogude aruannet ja rahavoogude aruannet.

Aruandele on lisatud seletuskiri, mis dešifreerib üksikud bilansikirjed ja selgitab teatud summade kujunemise põhjuseid.

Raamatupidamisaruanded koostatakse vastavalt üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtetele, kajastades varasemate ja praeguste juhtimisotsuste mõju teatud konservatiivsete põhimõtetega:

tehingud kirjendatakse nende teostamise ajal kehtinud hindadega;

tulusid ja kulusid võetakse arvesse nende tekkimise ajal, mitte siis, kui raha vahetab omanikku;

tulude ja kulude perioodiline võrdlus toimub tulude, kulude, saldode kaudu;

reservide loomine ettenägematuteks asjaoludeks toob kaasa kasumi vähenemise.

Need reeglid moonutavad piisavalt raamatupidamistulemusi, eriti juhtudel, kui tulemusi kasutatakse finantsseisundi analüüsimiseks ja vara väärtuse määramiseks.

Bilanss koostatakse kindla kuupäeva seisuga. Peegeldab ettevõttes kasutatava vara suurust ja nende hüvitamise kohustusi võlausaldajate ja omanike ees.

Varade hulka kuuluvad:

käibekapitali;

põhikapital;

muud varad.

Peamised allikad on:

Lühiajalised kohustused;

pikaajalised kohustused;

omakapital.

Kuna bilanss on staatiline ja lisaks sellele on sellel kumulatiivne mõju, kuna see kajastab kõigi ettevõttes toimunud otsuste ja tehingute tagajärgi.

Investeeringute osas otsuste tegemisel jooksev tootmistegevus bilanssi võib vaadelda varasemate investeerimis- ja rahastamisotsuste kumulatiivsena. Tegevuse netomõju perioodi kasumi või kahjumi näol kajastub omakapitali muutustes

Statistiline arvestus ja aruandlus, mis kajastab massinähtuste ja protsesside kogumit, iseloomustab neid kvantitatiivselt (seotakse kvalitatiivse poolega), tuvastab teatud majandusmustrid. oluline allikas analüüs.

Operatiivarvestus ja aruandlus tagab asjakohase info kiirema kättesaamise võrreldes statistika ja raamatupidamisega.

Raamatupidamisega mitteseotud allikad on järgmised:

maksuteenuste auditi materjalid;

trükimaterjalid;

finants- ja krediidiorganisatsioonide materjalid.

3 Metodoloogilised lähenemisviisid ettevõtte finantsstabiilsuse hindamiseks

Ettevõtte finantsseisundi analüüs on juhtimisotsuste tegemise tööriist, see on üks juhtimise etappe, mille käigus teatud juhtimisotsused ning hinnatakse nende majanduslikku efektiivsust.Sise- ja välismaises teaduskirjanduses on organisatsiooni finantsseisundi hindamisel palju metoodilisi käsitlusi. Kogu metoodiliste lähenemisviiside valik ettevõtte finantsseisundi hindamiseks

võimaldab meil eristada järgmisi etappe:

finantssuhtarvude süsteemi arvutamine;

ettevõtte pankroti tõenäosuse diagnostika.

Ettevõtte tegevuse tulemused ja finantsseisund pakuvad huvi omanikele, juhtidele, võlausaldajatele, investoritele, partneritele, riigile ehk majandusinfo sise- ja väliskasutajatele. Igaüks neist, olenevalt analüüsi eesmärkidest ja eesmärkidest, töötab välja oma metoodilised lähenemisviisid finantsseisundi hindamiseks ja paneb oma rõhuasetused. Näiteks krediidiasutuste jaoks on eriti oluline ettevõtte – potentsiaalse pangalaenuvõtja – krediidivõimelisuse analüüs. Maksevõime analüüsimiseks ja krediidivõime hindamiseks kasutavad paljud pangad laenuvõtja tervikliku majandusanalüüsi meetodeid, mis hõlmavad:

ettevõtte finantsaruannete analüüs;

ettevõtte rahavoogude analüüs;

eelseisva tehingu kasumlikkuse analüüs;

ettevõtte finantstulemuste analüüs;

panga krediidiriski hindamine.

Vene Föderatsiooni Keskpank reguleerib juriidiliste isikute finantsseisundi hindamise korda ja kriteeriume järgmiste sätetega: - "Juriidiliste isikute finantsseisundi hindamise korra ja kriteeriumide kohta - krediidiorganisatsioonide asutajad (osalised)" kuupäevaga. 19. märts 2003; - "Krediidiorganisatsioonide poolt laenude, laenude ja samaväärsete võlgade võimalike kahjude katteks reservide moodustamise korra kohta" 26. märts 2004.

Investori põhieesmärk ettevõtte finantsseisundi analüüsimisel on hinnata selle kasumlikkust, kasumlikkust ning tootmise ja majandusliku potentsiaali kasutamise taset.

Kui üksikutele üksustele on seatud privaatsed analüüsieesmärgid, on ettevõtte finantsseisundi analüüsimisel kõigi kasutajate (väliste ja sisemiste) põhieesmärgiks hinnata ettevõtte positsiooni turul, finants- ja majandustegevust ning juhtimise efektiivsust ning teha kindlaks ettevõtte põhiprobleemid ja optimaalsed viisid nende lahendamiseks. Vene Föderatsiooni valitsus, majandusministeerium ja Vene Föderatsiooni rahandusministeerium on juba kümme aastat välja töötanud ja täiustanud metoodilisi lähenemisviise ettevõtete finantsseisundi analüüsimiseks.

Mõelgem määrused finantsseisundi analüüsimise korra reguleerimine.

1994. aastal oli ettevõtete maksevõime ja finantsstabiilsuse hindamise metoodikat reguleerivaks põhidokumendiks Vene Föderatsiooni valitsuse 20. mai 1994. aasta määrus "Mõnede meetmete kohta ettevõtete maksejõuetust (pankroti) käsitlevate õigusaktide rakendamiseks" ( praegu enam ei kehti).

Ühtse metoodilise lähenemise tagamiseks ettevõtete finantsseisundi analüüsimisel ja bilansistruktuuri hindamisel töötati välja metoodilised sätted ettevõtete finantsseisundi hindamiseks ja mitterahuldava bilansistruktuuri kindlakstegemiseks, mis kiideti heaks föderaalliidu korraldusega. Maksejõuetuse (pankroti) osakond 12.08.94 Andmed Metodoloogilised Eraldised sisaldasid metoodikat jooksvate likviidsusnäitajate arvutamiseks, omavahendite eraldamiseks (mille väärtus hindas bilansi struktuuri rahuldavust), taastamist (või kahjumit). ) ettevõtete maksejõulisusest ja maksejõuetute ettevõtete analüüsi suunised. Küll aga muutused majandusolukorras riigis ja tegevust reguleerivate õigustloovate aktide vastuvõtmine äriorganisatsioonid, sh organisatsioonide maksejõuetust (pankrotti) käsitlevad õigusaktid, on raamatupidamise ja aruandluse täiustamine tinginud vajaduse vaadata üle ettevõtete finantsseisundi hindamise metoodilised lähenemisviisid.

1997. aastal Vene Föderatsiooni Majandusministeeriumi 1. oktoobri 1997. aasta korraldusega " Juhised ettevõtete (organisatsioonide) reformi kohta“, mis olid muu hulgas mõeldud organisatsiooni finantsjuhtimise ja selle finantsmajandusliku tegevuse tulemuslikkuse hindamiseks. Selle õigustloova akti kohaselt peetakse peamiseks vahendiks ettevõtte finantsseisundi analüüsi tõhus juhtimine rahalised vahendid, mis aitavad kaasa ettevõtte strateegiliste eesmärkide kujundamisele, "vastavad turutingimustele".

Korralduses rõhutati ettevõtte finantsmajandusliku seisundi analüüsi rolli finantspoliitika kujundamisel ning märgiti, et kvalitatiivne analüüs võimaldab kujundada teadlikke ja tõhusaid juhtimisotsuseid. Mis omakorda sõltub kasutatavast finantsanalüüsi metoodikast, kasutatava majandusinfo usaldusväärsusest ja täpsusest. Tellimuse eripäraks on ettevõtte tegevuse finants- ja majandusanalüüsi põhikomponentide määratlemine:

finantsaruannete analüüs;

horisontaalne analüüs:

vertikaalne analüüs;

trendianalüüs;

finantssuhtarvude arvutamine.

Ülaltoodud komponentide kombinatsioon esindab standardsete finantsanalüüsi tehnikate ja meetodite kogumit, mida kasutatakse ka tänapäeval. Käskkirjaga nr 118 määratleti esimest korda Vene Föderatsioonis näitajate süsteem ettevõtte finantsseisundi hindamiseks, soovitati nende arvutamise metoodika, esitati majandusnäitaja ja hinnang ettevõtte finantsseisundi suundumustele. Oluline on märkida, et käesolev normatiivakt määratleb finantssuhtarvude standardväärtused ja eristab kahte suhtarvude klassi: k esimene klass sisaldab näitajaid, millel on regulatiivne tähendus (likviidsus- ja finantsstabiilsuse näitajad); Teise klassi kuuluvad tasuvuse (ressursside kasutamise intensiivsuse) ja äritegevuse näitajad. Teise rühma näitajate puhul on soovitatav arvesse võtta väärtuste dünaamikat, mida võib iseloomustada kui paranemist, stabiilsust või halvenemist.

Tellimuses määratletud finantsanalüüsi metoodilised lähenemisviisid tuleks klassifitseerida operatiivanalüüsiks, mille tulemused ei saa olla ettevõtte finantsseisundi täpseks hinnanguks. Sellest tulenevalt tekkis vajadus laiendada ettevõtete majandus- ja finantstegevuse kõiki protsesse ja nähtusi kajastavate näitajate süsteemi.

Selline katse tehti 2001. aastal järgmistes määrustes: - Vene Föderatsiooni Rahandusministeeriumi 6. novembri 2001. aasta korraldus (muudetud Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi 15. veebruari 2002. aasta korraldusega) “ Organisatsiooni hetkemajandusliku seisukorra kontrollimise kord - elluviimiseks eelarvelaenu saaja investeerimisprojektid söetööstuses konkurentsipõhiselt"; - Venemaa finantsseisundi taastamise ja pankrotimenetluse föderaalse talituse korraldus 23. jaanuarist 2001, "Juhised organisatsioonide finantsseisundi analüüsi läbiviimiseks".

Eeltoodud regulatsioonid defineerisid finantsanalüüsi eesmärgina organisatsiooni maksevõime, jätkusuutlikkuse, efektiivsuse ja arengu dünaamilisuse ning investeerimisatraktiivsuse hindamist.

Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi korraldusega määratakse kindlaks neli näitajate rühma, mis iseloomustavad ettevõtte majandustulemust, bilansi struktuuri, efektiivsust ja rahakäivet, mille väärtusi hinnatakse muutuste positiivse dünaamika seisukohast jooksva aasta viimasel aruandeperioodil võrreldes baasperioodiga. Käesolev normatiivakt sisaldab metoodikat ettevõtte finantsseisundi hindamiseks.

FSFO korraldus määras kindlaks teabebaas finantsseisundi analüüs: “Bilanss”, “Kasumiaruanne”, “Rahavoogude aruanne”, “Bilansi lisa”. FSFR-i korraldusega määratletud metoodiliste juhendite peamine eelis on ettevõtete finants- ja majandustegevuse hindamiseks soovitatavate finantsnäitajate lai valik (26 näitajat), nende arvutamise meetodid ja iga näitaja majanduslik tõlgendamine. Esitatud finantsnäitajate süsteem ei võimalda aga täielikult hinnata organisatsiooni likviidsuse ja finantsstabiilsuse astet, määrata peamist finantstulemust (kasumit) ja omakapitali kasutamise efektiivsust. Lisaks ei kehtesta juhendid soovituslikke indikaatoriväärtusi ega iseloomusta indikaatorite väärtuste dünaamikat.

Vene Föderatsiooni valitsuse 25. juuni 2003. aasta määrusega kinnitati vahekohtu juhi finantsanalüüsi läbiviimise reeglid. Need eeskirjad võimaldavad analüüsida ettevõtete vara ja selle tekkimise allikaid, rühmitada varad likviidsuse astme järgi, kohustusi - tähtaja järgi, hinnata ettevõtete tulude struktuuri ja puhaskasumit nende avalike raamatupidamisaruannete alusel (“Bilanss”). ”, „Kasumiaruanne“). Reeglites toodud finantssuhtarvude ja nende arvutamise metoodika alusel on võimalik hinnata absoluutset ja jooksvat likviidsust, tuvastada ettevõtete maksevõime astet, määrata finantsstabiilsust ja viiviste esinemist, hinnata varade tootlust ning organisatsioonide majandustegevuse tasuvuse tase puhaskasumi määra arvutamise alusel.

Resolutsioonis määratletakse suunad ettevõtete tegevuse välis- ja sisetingimuste ning nende tegutsemisturgude analüüsimiseks, mis loomulikult tõstab selle praktilist väärtust. Selle eeliste hulka kuulub ka ettevõtete investeerimis- ja finantstegevuse analüüsi ning ettevõtete tasuvustegevuse võimalikkuse analüüsi nõuete sisu. Selle dokumendi peamiseks puuduseks on kasumlikkuse suhtarvude puudumine finantsnäitajates, mis iseloomustavad omakapitali, tootmisressursside ja investeeringute kasutamise efektiivsust; varade käive; ettevõtete finantsstabiilsust iseloomustavad kapitalistruktuurid. Reeglid, nagu ka teised määrused, ei sisalda finantsnäitajate kriteeriumiväärtusi, mida kasutatakse erinevate tegevusalade ja tegevusalade ettevõtete finantsseisundi analüüsimiseks.

Ettevõtte LLC "First Window Plant" tegevuse analüüs

1 LLC “First Window Plant” organisatsioonilised ja majanduslikud omadused

Piiratud vastutusega äriühingu "First Window Plant" põhikiri kiideti heaks kooskõlas 1994. aasta tsiviilseadustiku esimese osa ja piiratud vastutusega äriühingute seaduse otsusega Üldkoosolek asutajad-osalisedÜhiskond.

Ettevõte on juriidiline isik vastavalt Venemaa seadusandlus: omab lahusvara ja vastutab selle varaga oma kohustuste eest, võib omandada ja enda nimel läbi viia varalisi ja isiklikke mittevaralisi muudatusi, kanda kohustusi, olla kohtus hageja ja kostja.

Oma tegevuses juhindub ta hartast ja õigusaktidest Venemaa Föderatsioon ja täidesaatvate võimuorganite kohustuslikud aktid. Ettevõttel on oma nimega ümmargune pitsat, nurgatempel ja kirjaplank ning sellel võib olla embleem, oma kaubamärk ja kaubamärk ning muud sümbolid. Ettevõte on iseseisev majandusüksus, mis tegutseb täieliku omafinantseeringu, omafinantseeringu ja -majandamise põhimõttel.

Ettevõte vastutab oma kohustuste eest varaga, mida on seaduse järgi võimalik sunnitud panna. Riik, tema organid ja muud organisatsioonid ei vastuta Seltsi kohustuste eest ning viimane ei vastuta riigi, tema organite ja muude organisatsioonide kohustuste eest. Seltsi liikmed ei vastuta oma kohustuste eest ja kannavad Seltsi tegevusega seotud kahjude tekkimise riski nende aktsiate väärtuse piires aktsiakapitalis.

Ettevõtte tegevuse objektiks on:

Tootmine ja majandustegevus, mis on suunatud avalike tarbekaupade vajaduste rahuldamisele;

Plastikakende tootmine, töötlemine ja müük;

Soodustehingud ettevõtte poolt toodetud toodetega;

Muude tööde tegemine ja teenuste osutamine.

Vastavalt ettevõtte tegevuse sisule on selle peamised eesmärgid:

Tarbekaupade (tööde ja teenuste) tootmise ja müügi korraldamine elanikkonnale;

Hulgimüügi korraldamine ja jaekaubandus, vahendustegevus;

Rakendamine transpordi transport ja transporditeenuste osutamine;

Välismajandustegevuse teostamine;

Muud tüüpi majandus- ja äritegevus, pole keelatud kehtivad õigusaktid ning ei ole vastuolus Seltsi tegevuse sisu ja põhieesmärkidega.

Ettevõtte õiguslik seisund:

Ettevõte omandab õigused juriidilise isiku alates selle registreerimise hetkest;

Seltsil on oma tegevuse eesmärkide saavutamiseks õigus teha enda nimel tehinguid, omandada varalisi ja mittevaralisi õigusi ning kanda kohustusi ning olla hagejaks ja kostjaks kohtus ja vahekohtus.

Ettevõte on talle kuuluva vara, sealhulgas Osalejate poolt talle üle antud vara omanik. Selts omab, kasutab ja käsutab tema omandis olevat vara vastavalt oma tegevuse eesmärkidele ja vara otstarbele;

Ettevõte vastutab oma kohustuste eest kogu oma varaga;

Seltsi saab luua iseseisvalt ja koos teiste seltside, seltsingute, kooperatiivide, ettevõtete, firmade, asutuste ja organisatsioonidega Vene Föderatsioonis, SRÜ riikides ja välismaal. tütarettevõtted, filiaalid ja esindused;

Filiaalid ja esindused varustatakse põhi- ja käibekapitaliga ettevõtte kulul;

Filiaalide ja esinduste loomine välismaal on reguleeritud nende riikide kehtiva seadusandlusega;

Filiaalidel ja esindustel on oma bilansid, mis sisalduvad Seltsi bilansis;

Selts vastutab enda asutatud filiaalide ja esinduste kohustuste eest;

Ettevõte reguleerib iseseisvalt oma tootmist, majandus- ja muud tegevust, samuti sotsiaalne areng meeskond. Plaan põhineb toodete ja teenuste tarbijate ning materiaalsete, tehniliste ja muude ressursside tarnijatega sõlmitud lepingutel, samuti üldkoosoleku otsustel Seltsi töö planeerimise küsimustes;

Toodete müük, tööde teostamine ja teenuste osutamine toimub Seltsi poolt iseseisvalt või lepingu alusel kehtestatud hindadega ja tariifidega;

Ettevõte võib osta ja müüa ettevõtete, ühingute ja organisatsioonide tooteid (töid, teenuseid), samuti välismaised ettevõtted Vene Föderatsioonis ja välismaal;

Ettevõttel on õigus meelitada tööle Venemaa ja välismaiseid spetsialiste ning määrata iseseisvalt töötasu vormid, süsteemid, suurused ja liigid.

Ettevõtte saneerimine ja likvideerimine

Seltsi ümberkorraldamine (ühinemine, ühinemine, jagunemine, eraldumine, ümberkujundamine) viiakse läbi Seltsi osaliste üldkoosoleku otsusega vastavalt 2010.a. Tsiviilkoodeks RF.

Ettevõtte likvideerimine viiakse läbi osalejate üldkoosoleku otsusega või üldkohtu või vahekohtu otsusega Vene Föderatsiooni õigusaktides sätestatud juhtudel.

Ettevõtte kõrgeim juhtorgan on direktorite üldkoosolek.

Peadirektor juhib praegused tegevused Selts, vastutab osalejate koosoleku ees.

TEGEVDIREKTOR:

· Tagab osalejate üldkoosoleku otsuste täitmise;

· haldab iseseisvalt Seltsi rahalisi vahendeid ja vara;

· Ilma volikirjata tegutseb ettevõtte nimel, esindab seda kõigis asutustes ja organisatsioonides nii Vene Föderatsioonis kui ka välismaal;

· Määrab ametisse Seltsi ametnikud, võtab tööle personali, vabastab ja vabastab töötajad vastavalt tööseadusandlus;

· Teeb kõikvõimalikke tehinguid ja muid õigustoiminguid;

· Väljastab volikirju, avab Seltsi arveldus- ja muid arvelduskontosid pankades;

· Täidab muid hartast tulenevaid ülesandeid.

2.2 Ettevõtte PA “First Window Plant” finantsstabiilsuse analüüs

Bilansi varade ja kohustuste analüüs.

aruannete lugemine

horisontaalne

vertikaalne

trendikas.

Rakendage ka järgmisi tabeleid:

Tabel 2.1 2008. aasta vara analüüs.

Artiklite nimetusAbsoluutne.väärtus.pSuhteline.väärtus.p.Hälbed Kasv,% Aasta algus Lõppaasta Aasta algus Lõppaasta Absoluutne.Suhteline.123456781.Põhivara 1.1.OS 1.2.NZS 1.3. tulu.investeering 1.4. pikaajaline investeering 1.5.Hilineb sularaha ak213481 26740 29071 14860 44275872 33695 26346 14860 8823,71 2,97 3,23 1,65 0,00527,52 3,36 - 2,863591 5 0 443,81 0,39 -0, 6 -0,17 0,004 29,23 26,01 -9,37 -100 100Kokku 28419635086131,5734,99666653,4223,462. 2.1.reservid. 2.2.DZ 2.3.raha 2.4.lühiajaline investeering 108289 470682 21198 - 142988 479716 20051 - 12,03 52,28 2,35 - 14,26 47,85 2,0 - 34699 9034 -1147 - 34699 9034 -1147 - 4,4 -3 . 5,41 -Kokku61615465162968.4365.035475-3.435.76 Bilansi valuuta.900350100249010010010214011.34

Sellest tabelist saame teha järelduse. 2007. aasta jooksul kasvas ettevõtte vara kogumaht rahalises väärtuses ligikaudu 3,4%. See iseloomustab positiivselt ettevõtte arengu ja laienemise dünaamikat. Varade koosseisus domineerivad käibevarad, mille osakaal moodustas aasta alguses 68% ja aasta lõpus 65%. Käibevara väärtuse absoluutsumma vähenes 3,4%, seda seletab asjaolu, et ettevõte on keskendunud varude suurendamisele. Ettevõte laieneb tootmisvõimsust ning jätkab ka investeerimist põhivaradesse ning nende osakaal on kasvanud 31%-lt 34%-le.

Ettevõtte põhivara moodustavad peamiselt põhivara, mis iseloomustab positiivselt ettevõtte potentsiaali. Suurenesid investeeringud lõpetamata ehitusse ning nii nende investeeringute osatähtsus kasvas 3%-lt 3,4%-le kui ka 26%. Sellel võib olla negatiivne mõju äritulemustele. Pikaajalised finantsinvesteeringud jäid samale tasemele, kuigi nende osakaal vähenes 1,65%-lt 1,48%-le, mistõttu ettevõtte investeerimisfookus langeb. See võib õõnestada finantstulemusi.

Varud suurenesid nii absoluutsummas kui ka osakaalus. See juhtus valmistoodete ja toorainega. Selle põhjuseks on tulude suurenemine, mida tõendab F#2 teave. Seega on ettevõtte laoseisupoliitika tõhus.

Nõuded ostjatele kasvasid aastaga veidi ning kasvasid ka tulud. Järelikult on nõuete kasv tingitud ostjate arvu kasvust. Kuid võib ka öelda, et ettevõte haldab tõhusalt saadaolevaid arveid, kuna tulud kasvavad palju kiiremini kui saadaolevad arved.

Sularaha oli aasta alguses 2,35%, lõpus 2,0%, kuid selle kasv oli 5%.See on positiivne trend, mis tähendab maksevõime kasvu.

Tabel 2.2 2008. aasta vara analüüs.

Artiklite nimetusAbsoluutne.väärtus.pSuhteline.väärtus.p.Hälbed Kasv,% Aasta algus Lõppaasta Aasta algus Aasta lõpp Lõppaasta Absoluutne.Suhteliselt 1.Põhivara 1.1. OS 1.2. NZS 1.3.tulu.investeeritud. 1.4.pikaajaline investeering 1.5. Edasilükatud sularahaakt 1.6. Muu 275872 33695 26346 14860 88 - 322263 97282 1127 10304 1301 92 27,52 3,36 2,63 20,308 1.308 1.5. 0,75 0, 09 0,007 46391 63587 -25219 -4556 1213 92 -4,15 3,69 -2,55 -0,73 0,081 0,007 16,82 188,71 -95,72 -30,66 1378,41 100Kokku 350861432 36934,9931,3581508 -3,6423,2312.Val.vara. 2.1.reservid. 2.2.DZ 2.3.raha 2.4.lühiajaline investeering 2.5.muu. 142988 480626 20051 - - 276167 587934 15403 61022 132 14,26 47,94 2,0 ​​0 0 20,02 42,63 1,12 4,42 3648181 61022 132 22 132 5,76 -5,31 0 ,88 4,42 ,01 93,14 22,31 -23,18 100 100Kokku65162994677765,068,653766563,6545,29 Bilansi valuuta 1002490137914610010037.57

2008. aasta jooksul kasvas ettevõtte vara kogumaht rahalises väärtuses ligikaudu 38%. See iseloomustab positiivselt ettevõtte arengu ja laienemise dünaamikat. See kinnitab andmeid põhivara tootmispotentsiaali 17% ja varude 93% suurendamise dünaamika kohta. Varade koosseisus domineerivad käibevarad, mille osatähtsus oli aasta alguses 65% ja aasta lõpus 68%. Varade absoluutväärtus kasvas 45%. Seda seletatakse asjaoluga, et ettevõte keskendub oma tegevuses varude suurendamisele, mis halvendab ettevõtte majandustulemusi. Küll aga suurenevad raha, lühiajalised finantsinvesteeringud ja edasilükkunud kulud, mis viitab ettevõtte vara likviidsuse ja maksevõime suurenemisele.

Põhivara koosseisus on suurim osakaal põhivaral, põhivara aasta alguses - 3,36%, lõpus - 7,05%. See on tingitud asjaolust, et osa ehitatud rajatisi võeti kasutusele ja muutus põhivaraks. Pikaajalised finantsinvesteeringud aasta alguses 1,48%, lõpus 0,75%. See osakaalu vähenemine ei ole tingitud absoluutsumma muutusest, vaid on tingitud varade struktuuri üldisest muutusest.

Varud suurenesid absoluutarvudes. See oli tingitud asjaolust, et tulevaste perioodide kulud suurenesid. Selle põhjuseks on tulude suurenemine, mida tõendab F nr 2 teave. Seega on ettevõtte laopoliitika põhimõtteliselt tõhus.

Nõuded ostjate vastu kasvasid aastaga ning kasvasid ka tulud. Järelikult on nõuete kasv tingitud ostjate arvu kasvust. Kuid võib ka öelda, et ettevõte ei halda debitoorseid võlgnevusi kuigi efektiivselt, kuna tulud kasvavad samas tempos nagu saadaolevad arved.

Sularaha oli aasta alguses 2,0%, lõpus 1,12% ja kokkuvõttes need vähenesid. Ühest küljest on see murettekitav trend, mis tähendab maksevõime langust, teisalt aga seda, et raha töötab.

Tabel 2.3 2007. aasta kohustuste analüüs.

Näitajad Absoluutsed.näitajad, t.r.Suhtelised.näitajad, t.r.Kasv,% N.g.K.g.hälve N.g.K.g.hälve 1.kapital ja reservid 1.1.volitatud summa 1.2.väl..k-l 1.3.res.1.4.k-nl-res. 1.5.sihtfinantseerimine 4651 156030 233 561728 484 4651 156030 233 684780 372 0 0 0 123052 -112 0,52 17,33 0,52 17,33 0,303 603 ,62 . 2 68,31 0,04 -0,06 -1,77 -0,01 5,92 -0,01 0 0 0 21,91 -23,14Kokku 723126846066- 105480.3284.44.0817.02.kohustused 2.1.pikaajalised 2.2.lühiajalised 2.2.1.lühiajalised. krediidid ja laenud 2.2.2.krediit. tagasi 3977 - 173247 8280 - 148144 4303 - -25103 0,44 - 19,24 0,43 - 14,78 -0,01 - -4,46 108,2 - -14,49Kokku 17312441,251441,25147. 47-14.49Saldo11.34

Sellest tabelist võime järeldada:

Omakapitali osakaal üldine struktuur vara moodustamise allikad aasta alguses - ligikaudu 80% ja lõpus - 84%. See suhtarv on ettevõtte jaoks ühelt poolt positiivne, kuna omakapital suureneb, ja teisest küljest mitte väga positiivne, kuna aasta lõpuks on tendents pikaajaliste kohustuste kasvule, võib see kaasa tuua sõltuvus võlausaldajatest.

Aktsiakapitali struktuuri analüüsides saab teha järgmised järeldused:

Ø Suurima osakaalu moodustab lisakapital alguses - 17,33% ja lõpus - 15,56%.

Ø Põhikapital absoluutsummas ei muutunud, kohustuste osakaalu osas vähenes, kuigi veidi, selle põhjuseks on kohustuste struktuuri muutus - omakapitali osakaalu suurenemine.

Ø Ettevõttel on jaotamata kasum, mis tähendab, et ettevõte on oma majandustulemusi parandanud.

Ø Reservkapital on väga väike. See võib olla kohustuste struktuuri muutumise tagajärg, kuna pikaajalised kohustused on oluliselt suurenenud.

Aasta jooksul eelistas ettevõte lühiajalisi kohustusi, pikaajaliste kohustuste osatähtsus oli aasta alguses 0,44% ja lõpus 0,43%. Lühiajaliste kohustuste osatähtsus oli aasta alguses 19,24% ja lõpus 14,78%, kuigi need vähenevad, on see väliste infokasutajate silmis siiski negatiivne trend, mis tähendab, et ettevõte ei ole oma võlgade ja nende tagasimaksmisega seoses väga kohustuslik.

Tabel 2.4 2008. aasta kohustuste analüüs.

Näitajad Absoluutsed.näitajad, t.r.Suhtelised.näitajad, t.r.Kasv,% N.g.K.y.hälve N.g.K.g.hälve 1.kapital ja reservid 1.1.volitatud summa 1.2.väl..k-l 1.3.res.1.4.k-nl. 1,5 sihtfinantseerimine 4651 156030 233 684780 372 4651 156030 233 960182 - 0 0 0 275402 -372 0,46 15,56 0,023 684780 .31318. 69,62 0 -0,12 -4,25 - 0,006 1,31 -0,037 0 0 0 40,22 -100Kokku 846066112109627503084,3981,29-3 132,512 .kohustused 2.1.pikaajalised 2.2.lühiajalised 2.2.1.lühiajalised. krediidid ja laenud 2.2.2.krediit. tagasi 8280 - 148144 20070 4000 233990 11780 4000 85846 0,83 - 14,78 1,46 0,29 16,97 0,63 0,29 2,19 0,63 0,29 2,19 14947 kokku . 9908984614,7817,262, 4860.65Saldo00.0137.57

Sellest tabelist võime järeldada:

Aktsiakapitali osatähtsus kogu kinnisvara moodustamise allikate struktuuris oli aasta alguses ligikaudu 84% ja lõpus 81%. See suhtarv on ettevõtte jaoks positiivne, sest kuigi veidi väheneb, toimub omakapitali kasv, kuid aasta lõpuks ka suurenemine ning lühiajalised kohustused võivad olla ettevõttele ohtlikud, kuna see võib põhjustada sõltuvus võlausaldajatest.

Aktsiakapitali struktuuri analüüsides saab teha järgmised järeldused:

Ø Suurima osakaalu moodustab jaotamata kasum alguses - 68,31% ja lõpus - 69,62%. See on positiivne trend ja tähendab, et ettevõte on oma majandustulemusi parandanud.

Ø Lisakapital oli alguses 15,56% ja lõpus 11,31%.

Ø Põhikapital absoluutsummas ei muutunud, kohustuste osakaalu osas vähenes, selle põhjuseks on kohustuste struktuuri muutus - omakapitali osakaalu suurenemine

Ø Reservkapital on väga väike. See võib olla tingitud kohustuste struktuuri muutumisest, kuna lühiajalised kohustused on suurenenud.

Aasta jooksul eelistas ettevõte lühiajalisi kohustusi, pikaajaliste kohustuste osatähtsus oli aasta alguses 0,83% ja lõpus - 1,46%. Põhimõtteliselt kasvas lühiajaline võlg alguses 14,78% ja lõpus 16,97%. See iseloomustab ettevõtet väliste infokasutajate silmis negatiivselt, kuna see tähendab, et ettevõte ei ole kohustatud oma võlgu tasuma.

3 Ettevõtte finantsstabiilsuse näitajate analüüs

Ettevõtte jätkusuutlikkus on selle püsimajäämise ja stabiilsuse tingimus. See moodustub järgmiste tegurite mõjul:

Ettevõtte positsioon kaubaturul;

võlausaldajatest ja investoritest sõltumise määr;

Maksejõuetute võlgnike olemasolu;

Finantstehingute tõhususe aste.

Analüüs viiakse läbi kolmes etapis:

Arvutatakse 3 peamist varude ja kulude allikaid iseloomustavat näitajat:

a) Oma- ja käibekapitali olemasolu (SOS)

SOS = omakapital - põhivara = read 490-190

SOS olemasolu tähendab, et ettevõttel on piisavalt omavahendeid pikaajalise ja põhivara vajaduse katmiseks ning käibevara ostmiseks. See on positiivne trend

b) Reservide ja kulude moodustamise enda ja pikaajaliselt laenatud allikad (SD)

SD = SOS + pikaajalised kohustused = read 490+590-190.

c) peamiste varude ja kulude koguväärtus (IO)

OI= SD+ lühiajalised kohustused=Read490+590+690-190

Varude tagamise näitajate ja nende moodustamise allikate kulude arvutamine:

a) Oma käibekapitali ülejääk (+) või puudujääk (-):

∆SOS=SOS – reservid (rida 210)

b) Enda ja pikaajaliste reservide ja kulude ülejääk (+) või puudujääk (-):

∆SD=SD – varud (rida 210)

c) Peamiste reservide ja kulude kogusumma ülejääk (+) või puudujääk (-):

∆ОИ=ОИ – reservid (rida 210)

Need näitajad on finantsstabiilsuse absoluutsed näitajad. Finantsolukorra iseloomustamiseks kasutatakse nelja tüüpi finantsstabiilsust:

Finantsstabiilsuse tüübi määramine:

a) Absoluutne stabiilsus:

∆SOS >=0

∆SD >=0 S=(1;1;1)

∆VÕI >=0

b) Tavaline stabiilsus:

∆SOS< 0

∆VÕI >=0

c) Ebastabiilne finantsseisund:

∆SOS< 0

∆SD< 0 S={0;0;1}

∆VÕI >=0

d) Kriisi finantsseisund:

∆SOS< 0

∆SD<0 S={0;0;0}

∆VÕI<0

Ettevõtte finantsstabiilsust iseloomustavad suhtelised näitajad:

Finantsriski suhe:

K1 = Kohustused/omakapital

Rahastamise suhe:

Rahalise sõltumatuse suhe:

K3=kapitali/bilansi valuuta

4. Rahalise sõltuvuse määr:

K4=kohustused/bilansi valuuta

Finantseerimisallikate omavahendite katvuse suhe:

K5=SOS/varud

Käibevara omavahenditega kaetuse suhe:

K6=SOS/käibevara

Finantsstabiilsuse suhtarv:

K7=omakapital + pikaajalised kohustused/bilansivaluuta

Aktsiakapitali paindlikkuse määr:

K8= SOS/omakapital

Püsivara indeks:

K9= põhivara/omakapital

Pikaajaline finantsvõimenduse määr:

K10= pikaajalised kohustused/omakapital + pikaajalised kohustused

Kinnisvara väärtuse koefitsient:

K11= vara väärtus + põhivara + tooraine + lõpetamata toodang/bilansi valuuta.

Finantsstabiilsuse analüüs First Window Plant LLC bilansiandmete põhjal:

Tabel 2.5 Finantsstabiilsuse analüüs absoluutnäitajate abil.

Nr Indikaatorid 2007 aasta 2007 a 2008 a 1SOS - Oma käibekapitali olemasolu 4389304952056887272SD - Varude ja kulude oma ja pikaajaliste laenatud finantseerimisallikate olemasolu 44290750834857o 44290750834857o 44290750834857o põhiliste varude kogumaht8 429075034857087874 D SOS 3306413522174125605 D SD3346183604974326206 D OI334618360497432620

Sellest tabelist võime järeldada:

Ettevõtte finantsseisund on absoluutselt stabiilne, tänu sellele, et ettevõttel on piisavalt omavahendeid, et katta pikaajalise ja põhivara vajadused. 2008. aasta lõpuks ei olnud olukord muutunud, ka finantsseisund oli stabiilne, suurenes omakapital, suurenes ka põhivara ning suurenesid lühiajalised kohustused. Tänu sellele on ettevõttel võimalik oma vajadusi täielikult rahastada omavahenditest. See on positiivne trend.

3.Ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamine

1 Ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamise viisid

First Window Plant LLC raamatupidamise aastaaruannete analüüsi põhjal tehtud järelduste põhjal võib öelda, et üldiselt areneb ettevõte üsna hästi, kuid siiski annaksin ettevõttele mitmeid soovitusi.

Finantsstabiilsust arvestades võib järeldada, et ettevõte on finantsiliselt stabiilne, tulud ja omakapital kasvavad, kuid omakapital kasvab kiiremini, kui tuludest ei piisa selle piisavaks katmiseks põhivarades. Kasvavad ka lühiajalised kohustused.

Finantsstabiilsuse suurendamiseks saate kasutada laenatud vahendeid tavapärase omakapitali ja laenatud vahendite vahekorra piires, mis peaks kaasa tooma veelgi suurema tulude kasvu ja selle tulemusena omakapitali suurenemise ja mittevastavate vahendite vajaduse katmise vähenemise. Käibevara.

Kasvava tuluga saate saavutada lühiajaliste laenude ja laenude märkimisväärse tagasimakse.

Varade ja omakapitali tootluse analüüs näitab üldiselt positiivset trendi, kuid on ka miinuseid. Soovitaksin ettevõttel tagada oma varade efektiivsem kasutamine, et tulud kasvaksid kiiremini. Aktsiaanalüüsi järgi:

Kasutage olemasolevat laenuvõimet, tagades laenatud vahendite tõhusa mõju P-le S.K , st. meelitada pikaajalisi laene.

Jätkake P-le positiivse mõju säilitamist S.K tegur P R

Selle saavutamiseks jätkake ettevõtte ressursside tõhusa juhtimise poliitikat. Arvestades tööd klientidega kui peamist ressursiallikat, püüab ettevõte säilitada juhtivat rolli selliste toodete tootmise turul. Võttes arvesse suurenenud konkurentsi sellel turul, kodanike kasvavaid nõudmisi kvaliteedistandardite ja tehnoloogiate järele, peab ettevõte esmatähtsaks ülesandeks parandada teenuse kvaliteeti ja pakkuda igale kliendile laia valikut tooteid, püüdes saada “Kodu” ettevõte kõikidele sotsiaalsetele ja vanuserühmadele. Selle ülesande täitmine tagab müügimahtude olulise kasvu, suurendab ettevõtte atraktiivsust klientide jaoks ja tagab edasise kasumlikkuse kasvu. Ettevõtluskorralduse omadused võimaldavad luua ühtseid teenusepakette ja toodete massimüüki. Sellega seoses kavatseb ettevõte oluliselt suurendada klientide arvu ning toodete ja teenuste müügimahte, eelkõige selle kliendikategooria jaoks terviklike teenuste süsteemi moodustamise kaudu. Selle ülesande täitmine tagab ettevõtte äritegevuse olulise kasvu ja suurendab selle efektiivsust.

2 First Window Plant ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamise programmi väljatöötamine ja rakendamine

Finantsseisundi hindamise tulemuste põhjal võib järeldada, et ettevõte First Window Plant LLC seisab silmitsi tootmis- ja äritegevuse parandamise probleemiga. Tema finantspoliitika lahendab lühiajalisi probleeme, mis annavad positiivseid tulemusi alles täna ja millel on võimalik negatiivne mõju tulevikus, mis on suuresti tingitud finantsstrateegia puudumisest.

Üleminek turumajandusele, tootmise korraldamine erinevate omandi- ja juhtimisvormidega eeldab põhjalikumat ja süsteemsemat (integreeritumat) lähenemist ettevõtte finantsseisundi analüüsile ning finantsstrateegia väljatöötamise vajadusele.

Ettepanekud ettevõtte finantsstrateegia kujundamiseks on toodud tabelis 3.1, kus pakutakse välja meetmed finantsstabiilsuse taastamiseks ja First Window Plant LLC tõhusa majandustegevuse toetamiseks.

Tabel 3.1 Ettepanekud ettevõtte finantsstrateegia koostamiseks, tuhat rubla

Finantsstrateegia objektid Finantsstrateegia komponendid Ettepanekud finantsstrateegia kujundamiseks Mõju bilansi osadele Variant 1 Variant 2 Tulud ja laekumised Põhi- ja käibekapitali optimeerimine Väärtpaberipoliitika Põhivara suurendamine läbi: - “Oskusteabe” omandamise konkurentsivõime tõstmiseks turul - toodete ja teenuste müük uutes piirkondades - aktsiate emiteerimine oma töötajatele - 300 200 1000 500 - Kulud ja mahaarvamised Kasumi jaotamise optimeerimine Kasumi jaotamine: - tarbimine - tootmise arendamine - dividendide maksmine 500 500 - - - - Väärtpaberipoliitika - kaudsete maksudega maksustamata tööde tegemine - kommertspanga aktsiate ostmine - 2000 500 2000 Seosed eelarvega Kasumi jaotamise optimeerimine Maksumaksete optimeerimine - Maksumaksete summa vähendamine kasumilt, mille suhtes kohaldatakse kasumit. maksustamine reservfondi loomisega - kinnisvaramaksu vähendamine vara vähendamise teel aasta lõpuks - kaudse maksuga maksustamata tööde tegemine 2000 300 - - 400 400 Krediidisuhted Põhi- ja käibevara optimeerimine Kasumi jaotamise optimeerimine - Kulude kaasamine “Oskusteave” toodete hinnas - lühiajalise laenu saamine - reservfondi loomine - 500 2000 1000 2000 -

Pakutud finantsstrateegia võimaluste aluseks on ettevõtte enda käibekapitali suurendamise poliitika, et säilitada maksevõimet. Finantsstrateegia 1. variandi puhul peaks see saavutama pikaajaliste laenude ja laenatud vahendite suurendamise 2000 tuhande rubla võrra. võrreldes 2007. aasta aruandeperioodiga. 2. variandi puhul on rõhk lühiajaliste laenatud vahendite suurendamisel - tehakse ettepanek saada lühiajalist laenu summas 2001 tuhat rubla. Samaaegselt pikaajaliste ja lühiajaliste laenatud vahendite kasvuga on oodata ettevõtte varude ja kulude suurenemist (1. variandi puhul 300 tuhande rubla võrra, 2. variandiga 500 tuhande rubla võrra) .

Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsi tulemused enne ja pärast finantsstrateegia rakendamist võtame kokku lõpptabelis (tabel 3.2).

Ettevõtte finantsstabiilsust analüüsides tuvastati, et ettevõtte finantsseisund oli vaadeldava perioodi alguses ja lõpus kriisis.

Kavandatavate meetmete rakendamisel täheldame ettevõtte First Window Plant LLC jätkusuutlikkuse tõusu.

Kriisist ülesaamiseks ja edasiseks arenguks on vaja välja töötada ettevõtte finantsseisundi taastamise programm, mis sisaldab nii ettevõtte tegevuse põhimõtteliste muudatuste plaani (ümberprofileerimine) kui ka võlaprobleemi lahendust. kohustusi.

Ühte väljapääsu kriisiolukorrast võib LLC-le First Window Plant soovitada laenukapitali investeeringute kaudu.

Tabel 3.2 Sisemise üldise finantsstrateegia koostamise ettepanekute tulemused, tuhat rubla.

Finantsstabiilsuse näitajadAt con. 2008 Variant 1 Variant 2 Omavahendite allikad 372469247724 Põhivara ja muu põhivara 680765077407 Oma käibekapitali olemasolu - 3083417317 Pikaajalised laenud ja laenatud vahendid 32015201370 omavahendite ja laenude moodustamise kulud1 pikaajaline varu 185618 4018 Lühiajalised laenud ja laenatud vahendid 608475848084 Varude moodustamise põhiallikate ja kulude koguväärtus 62021320212102 Varude ja kulude summa 332936293828 Oma käibekapitali ülejääk (+) või puudujääk (-) (-)-3-5-1412 ) või reservide moodustamise ja kulude oma- ja pikaajaliste allikate puudujääk (-)-32111989190 Varude ja kulude põhiallikate kogusumma ülejääk (+) või puudujääk (-) 287395738274 Finantsseisu liik Suhteliselt ebastabiilne stabiilneSuhteliselt stabiilne

Analüüsiandmed näitavad, et First Window Plant LLC finantsstabiilsuse suurendamiseks tuleb kasutusele võtta teatud meetmed. Selleks on vaja saavutada peamiste reserviallikate ja kulude osakaalu suurenemine vahendite kogusummas. Seda saab saavutada kolmel viisil:

) Omavahendite allikate suuruse suurendamine toimub nii põhikapitali kui ka kasumi suurendamise teel (teine ​​võimalus, võttes arvesse analüüsitud perioodi kahjumit, ei saa anda erilisi tulemusi).

) Laenatud rahaallikate mahu suurendamine saavutatakse pika- ja lühiajaliste pangalaenude kaasamisega. Praegust majandusolukorda arvestades võib ettevõte parimal juhul loota saada lühiajalist laenu.

) Ladudes olevate tootevarude kaalutud keskmiste väärtuste ülevaatamine päeva, nädala, kuu kohta. Võib-olla on varude suurus ebamõistlikult paisutatud, mis loomulikult mõjutab võlgnevusi, mille suurust tuleks vähendada.

First Window Plant LLC käibevara analüüsimisel tuleks suurt tähelepanu pöörata saadaolevatele arvetele. Konkurentsi ja toodete turustamise keerukuse korral müüvad ettevõtted neid hilisemate makseviiside abil, mistõttu saadaolevad arved on käibekapitali oluline osa ja mõjutavad oluliselt ettevõtte finantsseisundit.

Seega saab First Window Plant LLC maksevõimet ja finantsseisundi stabiilsust veelgi suurendada:

) käibevarade kapitali käibe kiirendamine, mis toob kaasa käibe suhtelise vähenemise rubla kohta;

) omakäibekapitali täiendamine sise- ja välisallikatest, s.o omavahendite osakaalu suurendamine käibevara katteallikates;

) maksete voo korrigeerimine rahaliste varade vajaduse vähendamiseks, rahaliste varade käibe kiirenemise tagamine;

) pikaajalise krediidi ja laenu saamise võimaluse kasutamine äritegevuses;

) sularahata maksete optimeerimine (vekslite kasutamine maksevahendina).

Järeldus

Töös analüüsitakse plastakende tootmisele spetsialiseerunud First Window Plant LLC majandustegevust. Analüüsi põhjal teeme järgmised järeldused. Ettevõttes toimus põhivara kasutamise paranemine. Amortisatsioonimäär kogu analüüsitud perioodi jooksul ei muutunud ja moodustas 65-70%, mis näitab ettevõtte põhivara kulumit. Ettevõtte töötajate arv väheneb kogu analüüsiperioodi jooksul, LLC First Window Plant personali voolavus on madal. Palgafond, tööviljakus ja keskmine palk tõusevad iga-aastaselt.

Kodumaiste autorite erinevatel meetoditel põhinev töö esitab meetodeid ja näitajaid ettevõtte finantsstabiilsuse ja maksevõime hindamiseks. Viidi läbi First Window Plant LLC finantsanalüüs, mille põhjal saab teha järgmised järeldused.

Ettevõtte bilansivaras suurenes põhivara osakaal. Aktsiakapitali osakaal kipub langema, mis iseloomustab First Window Plant LLC finantssõltumatuse vähenemist. Ettevõte on majanduslikult stabiilne, seda tõendavad tähtaja ületanud võlgnevuste, maksete eelarvesse ja eelarveväliste vahendite ning töötajate töötasu võlgnevuste puudumine. First Window Plant LLC bilansistruktuur on rahuldav, mida tõendavad väga kõrged likviidsusnäitajad. Jooksev ja kiire likviidsuskordaja vastavad soovitatud miinimumväärtustele. Ettevõttel on ka absoluutne likviidsus.

Turutingimustes, kui ettevõtte majandustegevus ja selle arendamine toimub omafinantseeringu kaudu ja kui tema enda rahalised vahendid ei ole piisavad, siis laenatud vahenditega, on oluliseks analüütiliseks tunnuseks ettevõtte finantsstabiilsus. 2007. ja 2008. aasta lõpus First Window Plant LLC-s on finantsseisundi kolmekomponendiline näitaja S=(1;1;1). Seega võib finantsstabiilsust sel perioodil pidada ebarahuldavaks.

Seega on kõik First Window Plant LLC maksevõimet iseloomustavad näitajad 2008. aasta lõpuks normist madalamal tasemel. Kõik see halvendab võimalusi ja vähendab paindlikkust erinevate investeerimisprojektide elluviimisel nii ettevõttesiseselt kui ka väljaspool ettevõtet.

First Window Plant LLC maksevõime halvenemise üheks põhjuseks võib olla käibekapitali ebaõige kasutamine: raha suunamine saadaolevatesse arvetesse, investeerimine ülereservidesse ja muudel eesmärkidel, millel ajutiselt puuduvad finantseerimisallikad. Ettevõtte tegevuse laiendamisel on maksejõuetuse põhjused kasumi ebaratsionaalses kasutamises, vahendite ümbersuunamises saadaolevatele arvetele, üleliigsetes tootmisreservides olevate vahendite külmutamises ning vigades hinnapoliitika kujundamisel.

Ettevõtte LLC "First Window Plant" juhtkond peaks võtma meetmeid järgmistes valdkondades: võlgnetavate arvete osakaalu vähendamine rahastamisallikate vahel; nõuete keskmise käibeperioodi lühendamine; laenatud vahendite kaasamine. Seda on võimalik saavutada nii pangalaenude kasutamise kui ka tõhusate nõuete haldamise poliitika rakendamisega.

First Window Plant LLC finantsseisundi stabiilsuse saab taastada:

käibevarade kapitali käibe kiirendamine, mis toob kaasa käibe suhtelise vähenemise rubla kohta;

põhjendatud varude ja kulude vähendamine (standardile);

oma käibekapitali täiendamine sise- ja välisallikatest.

Eelkõige on vaja pöörata piisavalt tähelepanu turundustegevusele ehk teha vajalikke turundusuuringuid uute turgude ja klientide leidmiseks. Samuti on vaja välja töötada meetmed saadaolevate arvete haldamiseks, kuna on täheldatud selle kasvu. Selleks saame soovitada erinevatele klientidele allahindluste süsteemi väljatöötamist.

Kasutatud allikate loetelu

1.Brigham, AÜ Finantsjuhtimine. Ettevõtte juhtimine [Tekst]: õpik / Yu.A. Brigham. - M.: Kirjastus märts, 2005. - 34 lk.

2.Adamov, V.E. Ettevõtete majandus ja statistika [Tekst]: Õpik / V.E. Adamov. -5. väljaanne lisa/M.: Majandus, 2009. - 105 lk.

.Bakanov, M.I. Majandusanalüüsi teooria [Tekst]: õpik / M.I. Bakanov. - M.: Uus trükk, 2003. - 124 lk.

.Balabanov, I.T. Finantsjuhtimise alused. Kuidas juhtida kapitali? [Tekst]/ I.T. Balabanov. - Minsk: Uued teadmised, 2004. - 236 lk.

.Bernstein L.A. Finantsaruannete analüüs: teooria, praktika ja tõlgendus [Tekst]: õpik / L.A. Bernstein. - Minsk: Teadus, 2009. - 202 lk.

.Kreinina M.N. Ettevõtte finantsseisund. Hindamismeetodid [Tekst]: õpik / M.N.Kreinina. - M.: Kirjastus Veche, 2005. - 206 lk.

7.Prykin B.V. Ettevõtte majandusanalüüs [Tekst]: õpik: õpik / B.V. Prykin. - M.: Nauka, 2009. - 276 lk.

8.Pavlova L.N. Ettevõtluse rahastamine [Tekst]:/ L.N. Pavlova. - Minsk: Teadus, 2005. - 35 lk.

9.Pisingolts M.Z. Ettevõtete põhikapitali ja põhikapitali arvestus [Tekst]: õpik/ - M.Z. Pizingolts. M.: Profizdat, 2009. - 47 lk.

.Terekhova V.A. Omakapital: moodustamise ja arvestuse põhimõtted Rahvusvaheline raamatupidamine [Tekst]: õpik / V.A. Terekhova. - M.: Virs, 2009. - 16 lk.

.Pastukhova Yu.A. Majandus [Tekst]: õpik / Yu.A. Pastukhova. 2009.- 400 lk.

.Silchenko V.A. Ettevõtte majandus [Tekst]: õppeväljaanne / V.A. Silchenko. - M.: Eksmo, 2003. - 56 lk.

.Lobanov D.K. Ettevõtte (firma) ökonoomika [Tekst]: õpik / D.K. Lobanov. - M.: Knigolyub, 2005. - 45 lk.

.Tsyganko M.K. Ettevõtte (firma) ökonoomika [Tekst]: õpik / M.K. Tsyganko. - M.: Knigolyub, 2005. - 45 lk.

.Krupsky V.V. Ettevõtte (firma) ökonoomika [Tekst]: õpik / Krupsky. V.V. - M.: Knigolyub, 2005. - 54 lk.

Sissejuhatus

Uurimisteema asjakohasus. Kaasaegse Venemaa majanduse perioodiline ebastabiilsus seab paljud riigi ettevõtted nende finantsstabiilsuse range kontrolli alla. Ettevõtte finantsstabiilsuse määrab selle majanduskeskkonna püsivus, milles see tegutseb, ning see sõltub ka selle toimimise tulemustest, aktiivsest ja tõhusast reageerimisest sise- ja välistegurite muutustele.

Rahaliselt stabiilsel ettevõttel on eelised investeeringute kaasamisel, laenude saamisel, tarnijate ja tarbijate valimisel; see on sõltumatum turutingimuste ootamatutest muutustest, mistõttu on väiksem risk olla maksejõuetu ja pankroti äärel.

Ettevõtte finantsstabiilsus mõjutab intensiivselt kõiki finantstulemuste aspekte, kuid enamik ettevõtteid alahindab selle tähtsust.

Ettevõtte positsiooni võib pidada finantsiliselt stabiilseks, kui väliskeskkonna ebasoodsate muutuste korral säilib võime normaalselt, õigeaegselt ja täielikult täita oma kohustusi arveldusteks palgatud töötajate, tarnijate, pankadega, maksete tegemiseks ettevõttele. eelarvelistest ja eelarvevälistest vahenditest ning täidab samal ajal oma senised plaanid ja strateegilised programmid.

Lõputöö teema on eriti oluline ebastabiilsetes välistingimustes (nagu Venemaa kaasaegse majanduskeskkonna tingimused) tegutsevatele ettevõtetele, kuna välist ebastabiilsust tuleb kompenseerida sisekontrolli tugevdamisega finantsstabiilsuse tagamise üle.

Lõpliku kvalifikatsioonitöö teema muutub veelgi aktuaalsemaks tänu sellele, et väga lähiminevikus toimus 2008. aasta augusti rahvusvahelise majanduskriisi tõttu Venemaa finants- ja majandussuhete radikaalne ümberstruktureerimine.

Venemaa kriisiolukorrast ülesaamiseks tekitab turumajandus senitundmatuid probleeme, millest üks on tänapäeval majandusarengu stabiilsuse tagamine.

Organisatsiooni positsiooni stabiliseerimise probleemide lahendamine eeldab finantsressursside allikate leidmist, nende ratsionaalset jaotamist ning efektiivset kasutamist finantsanalüüsi käigus, millega hinnatakse majandusüksuse finantsstabiilsust.

Tänu analüüsile on võimalik uurida planeeritud ja tegelikke andmeid, tuvastada reserve tootmise efektiivsuse tõstmiseks, hinnata tegevustulemusi, langetada juhtimisotsuseid ning välja töötada ettevõtte arengustrateegia.

Seega on märgatav finantsstabiilsuse tähtsus ettevõtte tegevuses, selle pidev hoidmine teatud organisatsioonile soodsal tasemel ning meetmete väljatöötamine, mis aitavad kaasa ettevõtte finantsstabiilsuse tõhusale kasvule.

Sihtmärk lõplik kvalifikatsioonitöö väljendub ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsis ja selle tugevdamiseks soovituste väljatöötamises.

Selle eesmärgi saavutamiseks tuvastati ja lahendati selles töös järgmised asjad: ülesandeid uuring:

Uurida finantsstabiilsuse kontseptuaalset aparaati, nimelt: paljastada ettevõtte finantsstabiilsuse mõiste, olemus ja tegurid, uurida ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsi metodoloogilisi aluseid, selgitada välja finantsanalüüsi roll ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsimisel. kaasaegne ettevõte;

Analüüsida ettevõtte finantsseisundit;

Finantsanalüüsile tuginedes töötage välja võimalused ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamiseks.

Õppeobjekt toimib väikeettevõtte Leader LLC finants- ja majandusolukorrana.

Õppeaine– Leader LLC finantsstabiilsuse tagamise analüüs.

Nagu teoreetiline alus Töös on kasutatud finantsjuhtimise valdkonna teadlaste töid: E.C. Stojanova, V.M. Rodionova, A.P. Kovaleva, B.B. Kovaleva, A.D. Sheremeta, M.H. Kreinina, B.B. Bocharova, L.T. Giljarovskaja, A.B. Grachev ja teised.

Selles töös kasutatud meetodid Finants- ja majandustegevuse finants- ja ekspressanalüüs, faktoranalüüs, inkrementaalne analüüs, traditsioonilised majandusstatistika meetodid, eksperthinnangute meetodid, planeerimise, prognoosimise, majandusliku ja matemaatilise modelleerimise meetodid, muud majanduslikud, matemaatilised ja majanduslikud - statistilised meetodid.

Töö praktiline tähendus. Leader LLC finantsseisundi hindamine ja analüüs võimaldas anda realistliku hinnangu ettevõtte finantsseisundile ning saadud tulemuste põhjal töötada välja ettepanekud Leader LLC finantsstabiilsuse parandamiseks.

Struktuur tööd tulenevalt uuringus püstitatud eesmärkidest. Esimene peatükk on pühendatud ettevõtte finantsstabiilsuse teoreetilisele uurimisele. Teises peatükis analüüsitakse Leader LLC finantsseisundit. Analüüsi tulemuste põhjal töötatakse töö kolmandas peatükis välja võimalused ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamiseks.

Peatükk 1. Ettevõtte finantsstabiilsuse teoreetilised alused

1.1. Ettevõtte finantsstabiilsuse kontseptsioon, olemus ja näitajad

Igasugune teadus põhineb üldtunnustatud, hästi põhjendatud teoreetilistele kontseptsioonidele. Finantsstabiilsuse mõiste tõlgendus professionaalses finantsleksikonis on endiselt väga ebamäärane ja mitmetähenduslik. Välismajanduskirjanduses ja maailmapraktikas selgitavad analüütikud finantsstabiilsuse mõistet erinevalt.

Finantsstabiilsus on "äriüksuse võime toimida ja areneda, säilitada oma varade ja kohustuste tasakaal muutuvas sise- ja väliskeskkonnas, tagades tema maksevõime ja investeerimisatraktiivsuse pikaajaliselt vastuvõetava riskitaseme piires."

"Finantsstabiilsus (pikaajaline maksevõime) on ettevõtte võime säilitada rahastamisallikate sihtstruktuuri."

Arvamuse andmise olemuse määrab see asjaolu, et esiteks on tasuta rahastamisallikad praktiliselt võimatud ja teiseks muutub allikate maksumus. Sõnastatud lõputöö ütleb, et rahastamisallikate struktuuri on teoreetiliselt võimalik optimeerida.

Lähtudes kehtestatud tingimuste finantsstabiilsusest, on võimalik struktureerida järgmiselt:

Praegune – konkreetsel ajahetkel;

Potentsiaalne – seotud konto teisendustega, mis muudavad väliseid tingimusi;

Formaalne – riigi loodud ja hooldatud, väljastpoolt;

Reaalne - konkurentsi tingimustes laiendatud tootmise rakendamise võimaluste arvelt (joonis 1.1).

Rakendamise tulemusena võib tegutsevate majandusettevõtete finantsseisund jääda muutumatuks, paraneda või halveneda.

Riis. 1.1. Ettevõtte finantsstabiilsuse tüübid

„Ettevõtte suutlikkus teha makseid hea aja jooksul, rahastada oma tegevust laiendatult, talub aeg-ajalt šokke ja säilitab oma maksevõime puuduliku ()kindla finantsseisundi asjaolude korral ja vastupidi. " "Ettevõtte finantsstabiilsus on juhtimissubjekti võime toimida ja areneda, hoida tasakaalus oma vara ja vastutust muutuvas sise- ja väliskeskkonnas, tagades selle maksevõime () ja investeerimisatraktiivsuse pikaajaliselt võimalikult marginaalsel tasemel. riskitase." Finantsiline jätkusuutlikkus peegeldab tulude pidevat ületamist kuludest ja ressursitingimustest, mis võimaldavad organisatsioonis raha vabalt manööverdada, ning seda, kuidas nende tõhus kasutamine soodustab majandustegevuse jätkusuutlikku protsessi, laienemist ja uuenemist. See peegeldab oma- ja laenukapitali korrelatsiooni, omakapitali akumuleerumise näitajaid voolu, investeerimis- ja finantstegevuse tulemusena, mobiilset korrelatsiooni ja organisatsioonis olevaid immobiliseeritud vahendeid, piisavat vaba tagatise allikat.

"Finantsiline jätkusuutlikkus on organisatsiooni jätkusuutlikkuse põhikomponent, nii et see on stabiilne tulemus, mis ületab tüüpilise tulu ja kulud." ee Määratlus Piirid vastavad kontole; arvutada; näidata olulisemad majandusprobleemid turumajanduse tingimustes, et kuidas ebapiisav finantsstabiilsus võib viia organisatsioonide maksejõuetuseni, liialdamine - takistab arengut, ülekoormuskulusid, liigset laoseisu ja reservi .

Järelikult peaksid rahalist jätkusuutlikkust iseloomustama sellised rahalise ressursi tingimused, mis ühelt poolt on kvaliteedituru teha, teisalt - vastused vajavad organisatsioonis arendamist.

Seega määrab finantsstabiilsuse olemuse selle tõhus moodustamine, jaotus, rahaliste ressursside kasutamine ning selle avaldumise vorm () võib olla erinev.

Samuti tuleb märkida, et finantsstabiilsus on keeruline mõiste, millel on välised avaldumisvormid, mis moodustuvad kogu finants-majandusliku tegevuse käigus, elades mõne muu näitaja kogumi mõjul. Seega käsitletakse kursusetöö järgmises lõigus peamisi ettevõtte finantsstabiilsust mõjutavaid näitajaid.

Ettevõtte finantsseisundiks loetakse äriühingut, kui ta katab oma vahendid vähemalt 50% tavapärase äritegevuse elluviimiseks vajalikest rahalistest vahenditest, kasutab rahalisi vahendeid otstarbekalt, hoiab finants-, krediidi- ja raamatupidamisdistsipliini ehk teisisõnu. lahusti. Finantsseisund määratakse likviidsuse ja maksevõime analüüsi ning finantsstabiilsuse hinnangu alusel.

Finantsstabiilsuse määrab selle majanduskeskkonna stabiilsus, milles ettevõtte tegevus toimub, nii et selle tegevuse tulemusel () on aktiivne ja tõhus reaktsioon sisemiste ja väliste näitajate muutumisele.

Juhtimise subjekti finantsstabiilsust, isegi ühe näitaja puhul, võivad mõjutada mitmed ja kujundlikud põhjused.

"Organisatsiooni ebasoodsa positsiooni põhjus üldiselt on makromajanduslike põhjuste süsteem, eriti lohaka majanduse tingimustes." Kindel finantsseisund saavutatakse aktsiakapitali adekvaatsuses, omandatud varade ilusamas kvaliteedis, tulude ja finantsriskide katmiseks piisavas raamatupidamises, likviidsuse piisavuses, ebastabiilsuses ja laialdases laenuvõimaluses.

Stabiilsuse tagamiseks peab finantsorganisatsioon omama paindlikku kapitalistruktuuri, oskama oma liikumist korraldada (), et tagada pidev tulude ületamine maksevõime säilitamise ja omafinantseeringu tingimuste saamise kulude üle.

Finantsseisund võib olla kindel, ebastabiilne (kriisieelne) ja kriis. „Organisatsiooni suutlikkus hea aja jooksul sooritada makseid, rahastada oma tegevust laiendatult, taluda aeg-ajalt šokke ja säilitada maksevõimet oma ()kindla finantsseisundi puudujääkide korral ja vastupidi." Maksevõime on ettevõtte finantsseisundi stabiilsuse väline ilming.

Finantsstabiilsus on "organisatsiooni finantsstabiilsuse sisemise ilmingu vorm, mis tagab stabiilse maksevõime, mis põhineb varade ja vastutuse, tulude ja kulude tasakaalul, positiivsel ja negatiivsel finantsvoogudel."

Organisatsioonide finantsstabiilsust mõjutab näitaja, mis võib klassifitseerida:

Alguskohas - välisel ja sisemisel;

Tulemuse tähenduses - põhinev ja teisene;

Struktuuris - lihtsal ja keerulisel;

Tegevuse aeg - püsiv ja ajutine.

Seega esitleb iga ettevõtte finantstegevus end omavahel seotud protsesside kompleksina, mis koosneb paljudest ja mitmekesistest näitajatest.

Avastamine ja süstematiseerimine on allutatud kindlale eesmärgile. Ettevõte tekib samaaegselt nii turusuhete subjektina kui ka objektina, millel on segane võime mõjutada seganäitaja kõnelejat, millest olulisemad on sisemised ja välised. Sisemised näitajad sõltuvad otseselt ettevõtte tegevuse juhtimise astmest, teised on selle välised, nende muutumine on ettevõttest peaaegu väljaspool kontrolli.