Odjeljak 1. Analiza obrta kapitala.

odjeljak 2. Kontrolirati obrt kapitala.

Ukupni koeficijent obrt kapitala - ovo je koeficijent koji odražava stopu obrtaja sredstava; pokazuje broj okretaja po .

Koeficijent obrtaja- Ovo financijski omjer koji pokazuje intenzitet korištenja (stopu prometa) određenih imovina odnosno obveze. Koeficijenti obrtaja su pokazatelji poslovne aktivnosti poduzeća.

Analiza obrta kapitala

Enciklopedija investitora. 2013 .

Pogledajte što je "promet kapitala" u drugim rječnicima:

Promet kapitala- (obrta kapitala) pokazatelj broja obrta kapitala godišnje ili prometa po svakoj uloženoj jedinici korištenog kapitala. Izračunava se kao kvocijent dijeljenja: obujam prodaje za godinu s prosječnim kapitalom korištenim za godinu.... ...

obrt kapitala- Pokazatelj broja obrtaja kapitala godišnje ili prometa po svakoj uloženoj jedinici korištenog kapitala. Izračunava se kao kvocijent dijeljenja: obujam prodaje za godinu i prosječni kapital korišten za godinu. Za više detalja pogledajte Promet... ...

OBRT KAPITALA- mobilnost kapitala u gospodarskom prometu. Smatra se elementom kapitalne učinkovitosti i mjeri raznim financijski pokazatelji, koji se odnosi na sav kapital ili njegove elemente. Među njima, koeficijent ukupnog... ... Inozemni ekonomski eksplanatorni rječnik

obrt imovine- koeficijent ukupnog obrta kapitala Koeficijent koji odražava stopu obrtaja (pokazuje broj obrtaja u razdoblju) imovine; izračunava se kao kvocijent dijeljenja prihoda od prodaje s prosječnom vrijednošću Ukupna imovina.… … Vodič za tehničke prevoditelje

Promet stalnih sredstava- (obrt stalnih sredstava) je pokazatelj učinkovitosti korištenja kapitala poduzeća (poduzeća). Označava koliko se puta osnovna sredstva obrnu tijekom godine. Izračunava se kao kvocijent dijeljenja: promet (količina prodaje) za godinu... ... Ekonomski i matematički rječnik

promet stalnih sredstava- Pokazatelj učinkovitosti korištenja kapitala poduzeća (poduzeća). Označava koliko se puta osnovna sredstva obrnu tijekom godine. Izračunava se kao kvocijent dijeljenja: prometa (količina prodaje) za godinu s prosječnom neto... ... Vodič za tehničke prevoditelje

OBRT ZALIHA- PROMET ZALIHA, PROMET ROBEPojam ima sljedeća značenja1. OBRT ZALIHA. O.t.z. jedan od glavnih pokazatelja koji se koristi za financijsku analizu. položaj tvrtke, kao i općenito procijeniti potražnju za postojećim zalihama... ...

OBRT OBRTNIH SREDSTAVA- OBRT OBRTNOG KAPITALA U RELATIVNOJ ANALIZI USPJEŠNOSTI jedan je od 14 najvažnijih relativnih pokazatelja koje redovito objavljuje Dun & Bradstreet, Inc., a koji pokazuje korištenje obrtnog kapitala, tj. ... ... Enciklopedija bankarstva i financija

PROMET KREDITA- (engleski turnover credit) – pokazatelj koji karakterizira učinkovitost korištenja kredita i brzinu obrta Novac osiguran na kredit. Izračunato pomoću formule: O.c. također izračunato na temelju koeficijenta prometa - brojke... ... Financijski i kreditni enciklopedijski rječnik

Koeficijent ukupnog obrta kapitala- koeficijent koji odražava stopu obrtaja sredstava; pokazuje broj okretaja po periodu. Obrt sredstava je omjer prihoda od prodaje (količina prodaje) i prosječne vrijednosti ukupne imovine. Na engleskom: Assets turnover… … Financijski rječnik

knjige

• Računovodstvene politike organizacija za 2010./Krasnoperova, Krasnoperova O.A. , Računovodstvena politika jedan je od glavnih dokumenata koji utvrđuje pravila za vođenje računovodstva i porezno knjigovodstvo. Odabir i provedba racionalnih, ekonomskih… Kategorija: Ekonomika organizacije Serija: neserijsko izdanje Izdavač:

Pojam "radni kapital" (njegov sinonim u domaćem računovodstvu je obrtni kapital) odnosi se na tekuća sredstva poduzeća. Obrtna sredstva osiguravaju kontinuitet proizvodnog procesa.

U praksi planiranja, računovodstva i analize obrtna sredstva dijele se prema sljedećim kriterijima:

• o po funkcionalnoj ulozi u procesu proizvodnje: obrtna sredstva i obrtna sredstva. Radni kapital uključuje proizvodne zalihe (sirovine, materijal, gorivo), nedovršenu proizvodnju, poluproizvode vlastita proizvodnja, Budući troškovi. Optjecajna sredstva su gotovi proizvodi i roba za preprodaju, otpremljena roba, gotovina, obračuni s drugim poduzećima i organizacijama. Ova podjela je neophodna za posebnu analizu vremena boravka obrtni kapital u procesu proizvodnje i prometa;
• o praksi kontrole, planiranja i upravljanja: normirani obrtni kapital i nestandardizirani obrtni kapital. Poduzeće može imati standarde za zalihe, poluproizvode vlastite proizvodnje, gotove proizvode, robu za preprodaju;
• o prema izvorima formiranja obrtnih sredstava: vlastita obrtna sredstva i posuđena obrtna sredstva. Visina vlastitih obrtnih sredstava utvrđuje se kao razlika između zbroja dijela bilance „Kapital i rezerve“, dijela „Dugotrajna imovina“ i dijela „Gubici“. Posuđena obrtna sredstva formiraju se u obliku bankovnih kredita, kao i obveza prema dobavljačima. Daju se poduzeću na privremeno korištenje;
• o po likvidnosti (brzini pretvaranja u gotovinu): apsolutno likvidna sredstva, brzo realizirana obrtna sredstva, sporo realizirana obrtna sredstva;
• o prema stupnju rizika ulaganja kapitala:
  • · obrtna sredstva s minimalnim rizikom ulaganja: gotovina, kratkoročna financijska ulaganja;
  • · obrtni kapital s niskim rizikom ulaganja: potraživanja (manje sumnjiva), proizvodne zalihe (manje zastarjele), stanja Gotovi proizvodi i roba (minus ona za kojom nema potražnje);
  • · obrtna sredstva s prosječnim rizikom ulaganja: malovrijedni i dotrajali predmeti, proizvodnja u tijeku, odgođeni troškovi;
  • · obrtni kapital s visokim rizikom ulaganja: sumnjiva potraživanja, zastarjele zalihe, gotovi proizvodi i roba za kojom nema potražnje;
• o prema materijalnom sadržaju: predmeti rada (sirovine, materijal, gorivo i dr.), gotovi proizvodi i roba, novčana sredstva i sredstva obračuna.

Financijski položaj poduzeća izravno ovisi o tome koliko se brzo sredstva uložena u imovinu pretvaraju u pravi novac.

Ubrzavanjem obrtaja obrtnih sredstava smanjuje se potreba za njima: manje su potrebne rezerve sirovina, materijala, goriva, proizvodnje u tijeku, a samim time dolazi i do smanjenja razine troškova njihovog skladištenja, što u konačnici pridonosi povećanju profitabilnosti i poboljšanje financijsko stanje poduzeća.

Usporavanje vremena obrta dovodi do povećanja potrebnog iznosa obrtnog kapitala i dodatnih troškova, što znači pogoršanje financijskog stanja poduzeća.

Stopa obrta sredstava sveobuhvatan je pokazatelj organizacijske i tehničke razine proizvodnje ekonomska aktivnost. Obrtna sredstva osiguravaju kontinuitet proizvodnog procesa.

Na duljinu vremena u kojem sredstva ostaju u optjecaju utječu vanjski i unutarnji čimbenici.

Čimbenicima vanjski karakter uključuju opseg djelatnosti poduzeća, industrijsku pripadnost, opseg poduzeća, gospodarsku situaciju u zemlji i povezane uvjete poslovanja poduzeća.

Unutarnji faktori -- politika cijena poduzeća, struktura imovine, metodologija vrednovanja zaliha.

Brzina obrta obrtnih sredstava procjenjuje se pokazateljima kao što su:

1. Koeficijent obrta, odnosno stopa obrta:

DO oko =Vr/SO (4.1)

gdje je Vr prihod od prodaje proizvoda, radova, usluga (tisuća rubalja);

SO - prosječni obrtni kapital (tisuća rubalja).

Koeficijent obrtaja pokazuje broj potpunih obrtaja (puta) obrtnih sredstava u analiziranom vremenskom razdoblju. S povećanjem pokazatelja ubrzava se obrt obrtnih sredstava, što znači da se poboljšava učinkovitost korištenja obrtnih sredstava.

2. Trajanje jednog okretaja:

D=COxT/Vr, (4.2)

gdje je D trajanje jednog obrta obrtnih sredstava (u danima);

T -- izvještajno razdoblje (u danima).

Smanjenje vremena obrtaja, kao što je već navedeno, dovodi do oslobađanja sredstava iz optjecaja, a njegovo povećanje dovodi do dodatne potrebe za obrtnim kapitalom.

3. Omjer konsolidacije radnog kapitala:

Ka=SO/Vr (4.3)

Omjer konsolidacije radnog kapitala pokazuje iznos obrtnog kapitala po 1 rublju. prodanih proizvoda.

U tablici 4.1 prikazan je izračun pokazatelja obrta obrtnih sredstava.

Tablica 4.1. Pokazatelji obrta radnog kapitala OJSC "Izmailovskaya Manufactory".

Kao što je vidljivo iz tablice 4.1, obrt obrtnih sredstava za 1999. godinu ubrzao se za 1,29 obrtaja i iznosio je 5317 obrtaja godišnje, odnosno 68647 dana uz jedan obrtaj od 0,188 godina.

Valja napomenuti da se obrt obrtnih sredstava ubrzao za 21.991 dan.

Ubrzavanje obrta kapitala dd pridonosi smanjenju potrebe za obrtnim kapitalom (apsolutno oslobađanje), povećanju obujma proizvodnje (relativno oslobađanje), a time i povećanju dobiti. Kao rezultat toga, poboljšava se financijsko stanje poduzeća i jača solventnost.

Veličina apsolutna ušteda (privlačenje) obrtnih sredstava može se izračunati na dva načina.

Prvo, oslobađanje (privlačenje) obrtnog kapitala iz optjecaja može se odrediti formulom:

CO=CO 1 -CO 0 xK Vr , (4.4)

gdje je CO iznos uštede (-) ili privlačenja (+) obrtnog kapitala;

CO 1, CO 0 - prosječna vrijednost radnog kapitala poduzeća za izvještajno i bazno razdoblje;

K Vr - stopa rasta prihoda od prodaje proizvoda (u relativnim jedinicama),

K Vr =Vr 1 / Vr 0 =54008/210152,57.

U analiziranom poduzeću, sukladno podacima u tablici 4.1:

CO = 10157,5-5218,5x2,57 - 3253,9 (tisuća rubalja).

Drugo, možete koristiti formulu:

CO=(D L1 D L0 )xV 1ODN. , (4.5)

gdje je D L1, D L0 - trajanje jednog obrta obrtnog kapitala u danima;

V 1 JEDAN -- jednodnevna prodaja proizvoda (tisuću rubalja)

Izračunajmo oslobađanje radnog kapitala u dd na temelju pokazatelja u tablici 4.1:

CO = (68,647-90,638)x147,97 - 3253,9 (tisuća rubalja),

odnosno u OJSC Izmailovskaya Manufactory, zbog ubrzanja obrta obrtnog kapitala, oslobođeno je 3253,9 tisuća rubalja.

Iznos povećanja obujma proizvodnje zbog ubrzanja radnog kapitala (osim jednakim uvjetima) može se odrediti metodom lančane supstitucije:

Vr=(K ob1 DO rev0 )xCO 1 (4.6)

U poduzeću koje se razmatra, zbog ubrzanja obrta obrtnog kapitala, povećanje proizvodnje iznosilo je 13.103.175 tisuća rubalja. (Vr=+1,29x10157,5).

Utjecaj obrta obrtnog kapitala na povećanje dobiti P može se izračunati pomoću formule:

P=(P 0 xK ob1 /DO rev0 )R O , (4.7)

gdje je P o dobit za bazno razdoblje;

K ob1, K ob0 - koeficijenti obrtaja obrtnog kapitala za izvještajno i bazno razdoblje.

Ne izračunavamo ovaj koeficijent za OJSC, budući da tvrtka nije ostvarila dobit od prodaje ni 1998. ni 1999. godine.

Analiza prometa jedno je od vodećih područja analitičkog proučavanja financijske aktivnosti organizacije. Na temelju rezultata analize donose se ocjene poslovanja i učinkovitosti upravljanja imovinom i/ili kapitalom.

Danas analiza obrta obrtnih sredstava izaziva mnoge sporove između praktičnih ekonomista i teoretskih ekonomista. Ovo je najranjivija točka u cijeloj tehnici. financijska analiza aktivnosti organizacije.

Ono što karakterizira analizu prometa

Glavna svrha zbog koje se provodi je procijeniti je li poduzeće sposobno ostvariti dobit ostvarivanjem prometa "novac-proizvod-novac". Nakon potrebnih izračuna postaju jasni uvjeti nabave materijala, obračuna s dobavljačima i kupcima, prodaje proizvedenih proizvoda itd.

Dakle, što je promet?

To je ekonomska veličina koja karakterizira određeno vremensko razdoblje tijekom kojeg se odvija potpuni promet sredstava i dobara, odnosno broj tih prometa tijekom određenog vremenskog razdoblja.

Dakle, koeficijent obrtaja, čija je formula dana u nastavku, jednak je tri (analizirano razdoblje je godina). To znači da u godini poslovanja poduzeće zaradi više novca nego što je vrijednost njegove imovine (odnosno, obrne se tri puta u godini).

Izračuni su jednostavni:

K o = prihod od prodaje / prosječna imovina.

Često je potrebno saznati koliko dana je potrebno da se izvrši jedan okretaj. Da biste to učinili, broj dana (365) dijeli se s omjerom prometa za analiziranu godinu.

Često korišteni koeficijenti prometa

Oni su neophodni za analizu poslovanja organizacije. Pokazatelji obrta fonda pokazuju intenzitet korištenja obveza ili pojedinih sredstava (tzv. stopa obrtaja).

Dakle, pri analizi prometa koriste se sljedeći koeficijenti prometa:

Vlastiti kapital poduzeća,

obrtna sredstva,

Puna imovina

zalihe,

Dugovi prema vjerovnicima,

Potraživanja.

Što je veći izračunati koeficijent obrtaja ukupne imovine, to oni intenzivnije rade i veći je pokazatelj poslovne aktivnosti poduzeća. Obilježja djelatnosti nemaju uvijek pozitivan učinak na promet. Dakle, u trgovinske organizacije, kroz koje prolaze velike količine novca, promet će biti visok, dok će u kapitalno intenzivnim poduzećima biti značajno manji.

Uspoređujući omjere prometa dva slična poduzeća koja pripadaju istoj industriji, možete vidjeti razliku, ponekad značajnu, u učinkovitosti upravljanja imovinom.

Ukoliko analiza pokazuje visok koeficijent obrta potraživanja, onda ima razloga govoriti o značajnoj učinkovitosti u naplati.

Ovaj koeficijent karakterizira brzinu kretanja obrtnog kapitala, počevši od trenutka primitka plaćanja za materijalna sredstva i završavajući povratom sredstava za prodanu robu (usluge) na bankovne račune. Iznos obrtnog kapitala je razlika između ukupnog iznosa obrtnog kapitala i stanja sredstava na bankovnim računima poduzeća.

Ako se stopa prometa povećava uz istu količinu prodane robe (usluge), organizacija koristi manje količine obrtnog kapitala. Iz ovoga možemo zaključiti da će se materijalna i financijska sredstva učinkovitije koristiti. Dakle, koeficijent obrta obrtnog kapitala ukazuje na cjelokupan skup procesa ekonomske aktivnosti kao što su: smanjenje kapitalne intenzivnosti, povećanje stope rasta produktivnosti itd.

Čimbenici koji utječu na ubrzanje obrta obrtnih sredstava

To uključuje:

Smanjenje ukupnog vremena utrošenog na tehnološki ciklus,

Unapređenje tehnologije i procesa proizvodnje,

Poboljšanje ponude i marketinga robe,

Transparentni odnosi plaćanja i obračuna.

Novčani ciklus

Ili, kako se još naziva, obrtni kapital je vremensko razdoblje prometa gotovine. Njegov početak je trenutak stjecanja radna snaga, materijala, sirovina, itd. Njegova svrha je primanje novca za prodanu robu ili pruženu uslugu. Vrijednost ovog razdoblja pokazuje koliko je učinkovito upravljanje obrtnim kapitalom.

Kratak novčani ciklus (pozitivna karakteristika aktivnosti organizacije) omogućuje brz povrat sredstava uloženih u tekuću imovinu. Mnoga poduzeća koja imaju jaku poziciju na tržištu nakon analize prometa dobivaju negativan koeficijent obrtnog kapitala. To se objašnjava, na primjer, činjenicom da takve organizacije imaju priliku nametnuti svoje uvjete i dobavljačima (primajući razne odgode plaćanja) i kupcima (značajno skraćujući rok plaćanja za isporučenu robu (usluge).

Obrt zaliha

To je proces zamjene i/ili potpune (djelomične) obnove zaliha. Nastaje prijenosom materijalnih sredstava (odnosno kapitala uloženog u njih) iz skupine zaliha u proces proizvodnje i/ili prodaje. Analizom obrtaja zaliha jasno je koliko su puta preostale zalihe iskorištene tijekom obračunskog razdoblja.

Neiskusni menadžeri stvaraju višak rezervi za reosiguranje, ne razmišljajući da taj višak dovodi do “zamrzavanja” sredstava, viška troškova i smanjenja dobiti.

Ekonomisti savjetuju izbjegavanje takvih depozita zaliha koje imaju slab obrt. I umjesto toga, ubrzavajući promet roba (usluga), oslobađajući resurse.

Koeficijent obrtaja zaliha jedan je od važnih kriterija za ocjenu aktivnosti poduzeća

Ako izračun pokaže previsok omjer (u usporedbi s prosjekom ili prethodnim razdobljem), to može ukazivati ​​na značajan manjak zaliha. Ako je suprotno, tada zalihe robe nisu tražene ili su vrlo velike.

Karakteristiku mobilnosti sredstava uloženih u stvaranje zaliha moguće je dobiti samo izračunavanjem koeficijenta obrta zaliha. A što je veća poslovna aktivnost organizacije, to se sredstva brže vraćaju u obliku prihoda od prodaje robe (usluga) na račune poduzeća.

Ne postoje općeprihvaćeni standardi za omjer obrtaja gotovine. Analiziraju se unutar jedne industrije, a idealna opcija je u dinamici jednog poduzeća. Čak i najmanje smanjenje ovog omjera ukazuje na prekomjerno nakupljanje zaliha, neučinkovito upravljanje skladištem ili nakupljanje neupotrebljivih ili zastarjelih materijala. S druge strane, visok pokazatelj ne karakterizira uvijek dobro poslovanje poduzeća. Ponekad to ukazuje na iscrpljenost zaliha, što može uzrokovati smetnje u procesu.

Utječe na obrt zaliha i aktivnosti marketinškog odjela organizacije, budući da visoka profitabilnost prodaje za sobom povlači nizak omjer obrtaja.

Promet potraživanja

Ovaj omjer karakterizira brzinu otplate potraživanja, odnosno pokazuje koliko brzo organizacija prima plaćanje za prodanu robu (usluge).

Izračunava se za jedno razdoblje, najčešće godinu dana. I pokazuje koliko je puta organizacija primila plaćanja za proizvode u iznosu prosječnog duga. Karakterizira i politiku prodaje na kredit te učinkovitost rada s kupcima, odnosno koliko se učinkovito naplaćuju potraživanja.

Koeficijent obrta potraživanja nema standarde i norme, budući da ovisi o industriji i tehnološke karakteristike proizvodnja. No, u svakom slučaju, što je veći, to se potraživanja brže pokrivaju. U isto vrijeme, učinkovitost poduzeća nije uvijek popraćena velikim prometom. Na primjer, prodaja proizvoda na kredit rezultira visokim stanjem potraživanja, dok je stopa obrtaja niska.

Promet obveza prema dobavljačima

Ovaj omjer pokazuje odnos između iznosa novca koji je potrebno isplatiti vjerovnicima (dobavljačima) do dogovorenog datuma i iznosa potrošenog na kupnju ili na kupnju robe (usluge). Izračunom prometa obveza jasno je koliko je puta njihova prosječna vrijednost otplaćena tijekom analiziranog razdoblja.

Financijska stabilnost i solventnost smanjeni su visokim udjelom obveza prema dobavljačima. U isto vrijeme, daje vam priliku da koristite "besplatan" novac za cijelo vrijeme njegovog postojanja.

Računica je jednostavna

Pogodnost se izračunava na sljedeći način: razlika između iznosa kamate na zajam koji je jednak iznosu duga (to jest, hipotetski uzetog zajma) za vrijeme dok se nalazi u bilanci organizacije i volumena samih obveza. .

Pozitivnim čimbenikom u poslovanju poduzeća smatra se višak omjera potraživanja nad omjerom obrtaja obveza. Zajmodavci preferiraju veći omjer prometa, ali je za tvrtku korisno zadržati taj omjer na nižoj razini. Uostalom, neplaćeni iznosi obveza prema dobavljačima besplatan su izvor financiranja tekuće aktivnosti organizacije.

Učinkovitost resursa, odnosno obrt imovine

Omogućuje izračun broja obrta kapitala za određeno razdoblje. Ovaj koeficijent promet, formula postoji u dvije verzije, karakterizira korištenje svih sredstava organizacije, bez obzira na izvore njihova primitka. Važna je činjenica da samo određivanjem omjera učinkovitosti resursa možete vidjeti koliko se rubalja dobiti nakuplja za svaku rublju uloženu u imovinu.

Koeficijent obrtaja imovine jednak je kvocijentu prihoda podijeljenom s prosječnom vrijednošću imovine za godinu. Ako trebate izračunati promet u danima, tada se broj dana u godini mora podijeliti s omjerom obrtaja imovine.

Vodeći pokazatelji za ovu kategoriju prometa su razdoblje i brzina prometa. Potonji je broj obrta kapitala organizacije u određenom vremenskom razdoblju. Pod tim se razdobljem podrazumijeva prosječno razdoblje tijekom kojeg se događa povrat sredstava uloženih u proizvodnju dobara ili usluga.

Analiza prometa imovine ne temelji se na nikakvim normama. No, svakako je razumljiva činjenica da je u kapitalno intenzivnim djelatnostima koeficijent prometa znatno niži nego, primjerice, u uslužnom sektoru.

Nizak promet može ukazivati ​​na nedovoljnu učinkovitost u radu s imovinom. Ne zaboravite da standardi profitabilnosti prodaje također utječu na ovu kategoriju prometa. Dakle, visoka profitabilnost povlači za sobom smanjenje prometa sredstava. I obrnuto.

Promet kapitala

Izračunava se kako bi se odredila stopa temeljnog kapitala organizacije za određeno razdoblje.

Promet kapitala vlastita sredstva Organizacija je osmišljena da karakterizira različite aspekte financijske aktivnosti poduzeća. Na primjer, s ekonomskog gledišta, ovaj koeficijent karakterizira aktivnost novčanog obrta uloženog kapitala, s financijskog gledišta - brzinu jednog prometa uloženih sredstava, a s komercijalnog gledišta - višak ili nedostatak prodajni.

Ako ovaj pokazatelj pokazuje značajan višak razine prodaje roba (usluga) nad uloženim sredstvima, tada će, kao posljedica toga, započeti povećanje kreditnih sredstava, što zauzvrat omogućuje postizanje granice iznad koje povećava se aktivnost vjerovnika. U tom slučaju povećava se omjer obveza i kapitala i kreditni rizik. A to za sobom povlači nemogućnost plaćanja tih obveza.

Nizak obrt kapitala vlastitih sredstava ukazuje na njihovo nedovoljno ulaganje u proizvodni proces.

Svako poduzeće koje se nalazi u segmentu Ekonomija tržišta, radi u svrhu stjecanja dobiti. Kako bi osigurali da njegov iznos bude što veći, menadžment donosi niz odluka za optimizaciju svih pokazatelja. Financijska i analitička služba poduzeća pomaže u prikupljanju potrebnih informacija.

Jedno od najvažnijih područja njezina rada je proučavanje takvog pokazatelja kao što je obrt obrtnog kapitala. Iznos dobiti izravno ovisi o njegovoj brzini. Provođenjem kvalitativne analize poslovanja poduzeća u smislu pokazatelja tijeka obrtnog kapitala moguće je pratiti negativne trendove u razvoju poduzeća i otklanjati ih u budućnosti.

Ukupna vrijednost obrtnih sredstava

Obrtna sredstva predstavljaju sredstva usmjerena u prometna sredstva i proizvodna sredstva promicati kontinuitet poslovanja raznih organizacija.

Ova imovina poduzeća tvori imovinu koja tijekom jednog ciklusa prenosi punu cijenu na proizvod. Pritom obrtna sredstva gube svoj materijalni oblik. Vrijeme tijekom kojeg se odvija jedan proizvodni ciklus odražava stopu obrtaja radnog kapitala poduzeća.

Promet kapitala prolazi kroz tri faze. U fazi nabave financijska sredstva se ulažu u sredstva potrebna za izradu proizvoda. Slijedi faza proizvodnje. Sirovine, zalihe itd. pretvaraju se u gotove proizvode. Posljednja faza je prodaja. Tvrtka prima novčana sredstva koja odražavaju rezultate njezinih aktivnosti.

Struktura kratkotrajne imovine

Obrt obrtnog kapitala zaslužuje veću pozornost financijskih menadžera i uprave. Ovaj pokazatelj odražava koliko brzo se odvija proizvodni ciklus. Uključuje prometna sredstva i proizvodna sredstva.

Kako bi se pronašli načini da se ubrza obrt obrtnog kapitala smanjenjem trajanja ovog razdoblja, potrebno je razumjeti koji su resursi uključeni u ciklus.

Optjecajni fondovi zaduženi su za servisiranje kretanja kapitala. To uključuje financijske izvore uložene u zalihe, neplaćene otpremljene proizvode, novac na računima iu blagajni, kao i financije namire. Koeficijent koji određuje obrt obrtnih sredstava poduzeća uvelike ovisi o veličini gore navedenih sredstava.

Iznos obrtnog kapitala

Glavni kriterij za organizaciju proizvodnog procesa je njegov kontinuitet, dosljednost i brzina. Izračunom omjera obrtaja radnog kapitala pomoću donje formule, financijski analitičari moraju odrediti optimalnu količinu resursa.

Ovo je njihova minimalna veličina koja može osigurati punu proizvodnju gotovih proizvoda. U tu svrhu radna sredstva se racioniraju. Ovaj postupak se provodi u trenutku trenutnog planiranja. U ovom slučaju uzimaju se u obzir sve značajke funkcioniranja predmeta koji se proučava.

Racioniranje

Optimalni pokazatelji obrta obrtnih sredstava postižu se kada racionalno korištenje resursi. Za nesmetano funkcioniranje poduzeća određuju se stope potrošnje i količine sirovina, goriva, poluproizvoda itd.

Ako su resursi nedostatni, doći će do zastoja. To će dovesti do neispunjavanja planiranih programa. A prevelika akumulacija pridonosi neracionalnom korištenju financijskih izvora. Sredstva zamrznuta u obrtnom kapitalu mogla bi se koristiti za kupnju nova tehnologija, Znanstveno istraživanje itd.

Stoga racioniranje ima vrlo važnu funkciju, smanjujući razdoblje obrta obrtnog kapitala. Planiranje se provodi uzimajući u obzir uvjete proizvodnje što je moguće odgovornije.

Oznaka učinkovitosti

Obrtna sredstva se formiraju iz različiti izvori. To mogu biti neto dobit poduzeća, bankovni zajmovi, komercijalna odgođena plaćanja, dioničarski kapital, proračunske injekcije, obveze prema dobavljačima.

Koriste se i plaćeni i besplatni izvori. Stoga bi financije puštene u optjecaj trebale donijeti dobit veću od naknade za njihovo privlačenje. Za provedbu potpune analize izračunavaju se sljedeći pokazatelji obrtaja radnog kapitala:

• koeficijent obrtaja;
• trajanje jednog ciklusa;
• faktor opterećenja.

Za proces optimizacije u ovom području važno je osigurati bolju ravnotežu između rentabilnosti i solventnosti, vlastitih i posuđenih izvora financiranja. Stoga se analiza provodi globalno.

Bez optimizacije strukture kapitala, što se odražava u obrascu 1 "Bilanca" financijska izvješća, nije moguće dobiti zadovoljavajući rezultat.

Formule za izračun

Za procjenu radnog kapitala koristi se određeni sustav pokazatelja. U početku analitičar utvrđuje ukupan broj ciklusa koji se javljaju u promatranom razdoblju. S ove točke gledišta, obrt obrtnog kapitala, čija je formula dana u nastavku, određuje se na sljedeći način:

• Kob = Prihodi od prodaje: Prosječan iznos obrtnih sredstava.

Za takvu analizu bit će vam potrebni podaci iz obrazaca 1 i 2. Prikazani izračun na temelju formule imat će sljedeći oblik:

• Kob = s. 2110 obrazac 2: (str. 1100 (početak razdoblja) + str. 1100 (kraj razdoblja)): 2.

Za prikaz ovog pokazatelja u danima, obrt obrtnog kapitala, čija je formula prikazana u nastavku, izgleda ovako:

• T = D: Kob, gdje je D broj dana u promatranom razdoblju (može biti 360, 90 ili 30 dana).

Za tvrtke koje proizvode sezonski proizvod, takvi se izračuni moraju provoditi kvartalno ili mjesečno. To će olakšati racioniranje. Da bi se izračunalo koja komponenta jače utječe na usporavanje tijeka jednog ciklusa, treba odrediti privatni promet.

Svaka skupina uključena u kratkotrajnu imovinu izračunava se zasebno prema prikazanim formulama.

Primjer izračuna

Da biste bolje razumjeli kako izračunati obrt obrtnog kapitala, morate razmotriti analizu pomoću primjera. Ako je poznato da je u promatranom razdoblju (godina) poduzeće ostvarilo 20% manje prihoda od prodaje, to znači da njegov kapital ne radi kako treba.

Istodobno, analitičar je utvrdio da se prosječni broj tekuće imovine povećao u tekućem razdoblju s 200 na 240 tisuća rubalja. Utjecaj takvih promjena odražava se u koeficijentu prometa za prošla i sadašnja razdoblja. Obračun za tekuće razdoblje bit će sljedeći:

• Cob1 = (1 - 0,2) BP0: Cob1 = 0,8 BP0: 240.

Za prethodno razdoblje pokazatelj će biti sljedeći:

• Cob0 = BP0: Cob0 = BP0: 200.

Koeficijent promjene prometa određuje se na sljedeći način:

• d = Cob1: Cob0 = 0,8BP0: 240: BP0: 200 = 0,67.

Može se zaključiti da je proizvodni ciklus smanjen za 33%. Detaljnijim proučavanjem strukture kratkotrajne imovine moguće je pronaći načine rješavanja ovog problema. Dodatni resursi zamrznuti su u optjecaju.

Puštanje ili uključivanje u promet

Usporavanje ili ubrzavanje obrta obrtnih sredstava dovodi do privlačenja ili oslobađanja financijskih sredstava. Za izračun iznosa tih sredstava koristi se sljedeća formula:

• OS = BP (kraj razdoblja): D x (T (kraj razdoblja) - T (početak razdoblja)).

Ekonomski učinak takvih promjena analitičaru daje do znanja jesu li resursi u promatranom razdoblju bili racionalno korišteni. Ako se ciklus ubrza, uz istu količinu obrtnog kapitala, poduzeće ostvaruje više dobiti zbog proizvodnje više gotovih proizvoda.

Staze ubrzanja

Da biste povećali brzinu jednog ciklusa, postoje određeni načini. Obrt obrtnih sredstava olakšava se uvođenjem tehnološki proces nova tehnologija, moderni znanstveni razvoj.

Proizvodnja treba biti što je moguće više mehanizirana i automatizirana. To dovodi do smanjenja vremena utrošenog na jednu tehnološku operaciju. Nova oprema brže proizvodi više gotovih proizvoda. Treba ispitati i racionalnost logistike.

Proces prodaje također može zahtijevati optimizaciju. Ako tvrtka ima veliki iznos potraživanja, potrebno je preispitati postupak obračuna. Primjerice, prelazak na bezgotovinski sustav donekle će ubrzati proces. Proučavanje specifičnih pokazatelja pomoći će odrediti u kojim fazama ciklusa dolazi do kašnjenja. Uprava mora pratiti promet. Ako se otkriju negativni trendovi, oni se eliminiraju što je brže moguće.

Optimiziranjem obrta obrtnog kapitala poduzeće učinkovitije koristi svoje resurse. To rezultira većim iznosom prihoda.

Za procjenu učinkovitosti poduzeća koristi se širok izbor vrijednosti i pokazatelja - jedan od najvažnijih je omjer obrtaja obrtnog kapitala. Pogledajmo glavne nijanse, formule i izvršimo izračune, reći ćemo vam što može utjecati na povećanje učinkovitosti poduzeća.

Koeficijent obrtaja obrtnih sredstava – obrazovni program

Poduzeće može učinkovito funkcionirati samo ako se njegova obrtna sredstva koriste mudro i racionalno. Ovisno o vrsti aktivnosti, "životnom ciklusu" (čak je i doba godine važno), ova vrijednost može varirati. No, od njihove pravilne upotrebe ovisi koliko će tvrtka biti uspješna i koliko dugo će njezine aktivnosti generirati novac.

Kako bi se pravilno procijenilo korištenje obrtnog kapitala, potrebno je proučiti mnogo koeficijenata - proučavaju brzinu cirkulacije, razinu likvidnosti i dr. važne karakteristike. Jedan od najvažnijih pokazatelja koji će pomoći u određivanju financijskog stanja poduzeća je koeficijent obrtaja obrtnog kapitala, koji pokazuje koliko je puta tijekom izvještajnog razdoblja poduzeće obrnulo vlastiti obrtni kapital za 10%.

Drugim riječima, ova vrijednost pokazuje učinkovitost poduzeća - što je veća, to bolje poduzetništvo koristi svoje resurse.

Formule i zadani izračuni za koeficijent

Kao što smo već rekli, ovaj koeficijent odražava broj okretaja koje obrtna sredstva naprave u određenom vremenu. Formula za izračun je sljedeća:

Kob = Qp/F ob.av., gdje je:

• Qp – količina prodanih proizvoda po veleprodajnim cijenama (bez PDV-a).
• F ob.sr – prosječno stanje obrtnih sredstava koje je otkriveno u određenom razdoblju.

Općenito, ciklus kruženja sredstava za poduzeće je ciklus kada se sredstva koja su organizacije uložile u svoj rad ponovno vraćaju nakon određenog razdoblja, ali u obliku gotovog proizvoda. Organizacija prodaje dobivene proizvode kupcima i ponovno prima novac, čiji iznos ima drugo ime - prihod.

Dakle, opća shema “novac-proizvod-novac” pokazuje cikličku prirodu organizacije. U ovom slučaju, koeficijent vam omogućuje da pokažete koliko sličnih "krugova" tvrtka napravi u određenom vremenskom razdoblju (najčešće uzimaju godinu kao godinu izvještavanja). Naravno, da bi tvrtka normalno funkcionirala, takvih ciklusa treba biti što više.

Koji su pokazatelji potrebni za izračune?

Svi podaci za određivanje koeficijenta moraju se preuzeti iz izvještajne dokumentacije poduzeća - potrebne informacije smješteni u prvi i drugi oblik računovodstva.

Dakle, ako govorimo o općim slučajevima, tada se količina robe koju je tvrtka prodala izračunava kao prihod koji je tvrtka ostvarila u jednom ciklusu (ubuduće ćemo se pridržavati vremenskog razdoblja jednakog t=1). Prihod za navedeno vrijeme preuzimamo iz izvještaja o financijskim rezultatima (dobit i gubitak), gdje se u posebnom retku ispisuje kao iznos koji je tvrtka primila od prodaje usluga ili robe.

Prosječno stanje obrtnog kapitala nalazi se u drugom dijelu bilance i izračunava se prema sljedećoj formuli:

F ob.sr = F1+F0/2, gdje je:

• F1, F0 - iznos radnog kapitala poduzeća za tekuće i prošla razdoblja.

Vrijedno je napomenuti da ćemo, ako koristimo podatke za 2015. i 2016., dobiveni omjer biti prikazan kao stopa prometa za 2015. godinu.

Osim omjera obrtaja radnog kapitala, u analizi postoje i neke druge vrijednosti koje pomažu u otkrivanju brzine cirkulacije kapitala - mnoge od njih su povezane s ovim pokazateljem.

Dakle, prije svega, ovo je trajanje jedne revolucije (Tob). Da biste odredili ovu vrijednost, trebate izračunati kvocijent dijeljenja broja dana koji odgovaraju razdoblju koje se provjerava (godina je 360 ​​dana, kvartal je 90 dana, mjesec je 30 dana) s vrijednošću koeficijenta:

Tob = T/ Cob.

Ako uzmete u obzir ovu formulu, pomoću nje možete izračunati trajanje jednog okretaja, za što se koristi sljedeća formula:

Tob = T * F ob.av/ Qp.

Još važan pokazatelj, koji služe za ocjenu financijskog stanja – faktor opterećenja novčanih sredstava u optjecaju (Kzagr). Pomoću ovog pokazatelja možete odrediti iznos obrtnog kapitala koji je potreban za primanje jedne rublje prihoda od prodaje robe.

Drugim riječima, ovaj omjer se naziva kapitalna intenzivnost obrtnog kapitala. Za izračun koristite sljedeću formulu:

Kzagr = F ob.av/ Qp.

Kao što ste mogli primijetiti, ova vrijednost je inverzna omjeru prometa. To znači da što je ova vrijednost niža, to je bolja učinkovitost poduzeća.

Drugi važan pokazatelj za analizu je profitabilnost (Rob.av.), koju karakterizira iznos dobiti koju tvrtka dobiva za svaku rublju obrtnog kapitala.

Njegovo glavni zadatak– pokazati financijsku učinkovitost aktivnosti poduzeća. formula za izračun profitabilnosti slična je vrijednostima koje se koriste pri izračunu koeficijenta prometa, ali se umjesto prihoda od prodaje koristi dobit prije oporezivanja. Formula je sljedeća:

Rob.sr. = p/ F ob.sr., gdje je

• n je dobit poduzeća prije oporezivanja.

Što je ova vrijednost viša, to je poduzeće bolje.

Analiza omjera prometa – korak po korak

Prije nego što korak po korak pogledamo kako analizirati omjer i kako pronaći načine za njegovo povećanje, morate razumjeti što se točno podrazumijeva pod ovim pokazateljem.

Radni kapital organizacije obično se shvaća kao količina imovine koja ima vijek trajanja. korisna primjena za razdoblje kraće od godinu dana. To uključuje:

• Zalihe.
• Gotovi proizvodi u skladištu.
• Unovčiti.
• Nedovršena proizvodnja.
• Financijska ulaganja za kratko razdoblje.
• Potraživanja od poduzeća.

Najčešće, ovaj koeficijent ima približno istu vrijednost kroz duži vremenski period. Ali ova vrijednost također ovisi o vrsti aktivnosti koju je tvrtka odabrala (na primjer, za tvrtke u sektoru trgovine ovaj će pokazatelj biti najviši, a ako govorimo o poduzećima u industrijskom sektoru, bit će nizak), cikličnost (na primjer, neka poduzeća karakterizira "nalet" prodaje u određenoj sezoni) i drugi čimbenici.

Općenito, kako biste promijenili ovu vrijednost i povećali učinkovitost korištenja imovine, trebali biste kompetentno pristupiti politici upravljanja radnim kapitalom organizacije.

Na primjer, za smanjenje zaliha potrebno je racionalno koristiti raspoložive resurse, smanjiti materijalnu intenzivnost proizvodnje, gubitke i nedostatke. Osim toga, trebali biste zauzeti kompetentan pristup zalihama i njihovoj organizaciji, minimizirajući, primjerice, troškove dostave ili skladištenja. Da biste smanjili količinu proizvodnje u tijeku, morate racionalno pristupiti proizvodnim ciklusima, smanjujući troškove zaliha. A da biste smanjili broj gotovih proizvoda u skladištu, morate pravilno izgraditi logistiku i marketinška politika tvrtke.

Vrijedno je napomenuti da čak i jedno od gore navedenih povećanja može brzo dovesti do povećanja omjera prometa. Osim toga, postoje neizravni načini povećanja učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala. Na primjer, pokazatelj će biti veći ako dobit poduzeća raste ili se povećava obujam prodaje.

No, ako se tijekom analize tijekom duljeg razdoblja primijeti pad vrijednosti, to može ukazivati ​​na pogoršanje poslova u tvrtki.

Iz kojih razloga pada koeficijent?

Postoji nekoliko razloga koji mogu dovesti do smanjenja omjera obrtaja radnog kapitala - na ovaj pokazatelj utječu ne samo interni, već i vanjski faktori. Na primjer, ako neka zemlja doživljava nagli gospodarski pad, nije iznenađujuće ako potražnja za proizvodom padne, a istovremeno se pogoršaju svi ekonomski pokazatelji organizacija.

Postoje i unutarnji razlozi. Među njima se izdvajaju:

• Pogreške u upravljanju.
• Logistički problemi.
• Nedovoljno dobro ugođena marketinška kampanja.
• Korištenje zastarjele opreme.

Većina problema sa smanjenjem ove vrijednosti povezana je s niskom razinom kvalifikacija zaposlenika i pogreškama upravljanja. Istina, u nekim slučajevima pokazatelj se može smanjiti neko vrijeme zbog modernizacije organizacije, prijelaza na novu opremu, korištenja najnovije tehnologije. U ovom slučaju promjena omjera nije povezana s problemima u poduzeću.

Jednostavan primjer za izračun

Postoji tvrtka koja se zove Ecohouse. Nakon analize aktivnosti za 2015. godinu, dobili smo informaciju da je prihod od prodaje robe iznosio 100 tisuća rubalja. Iznos obrtnog kapitala za razdoblje koje se proučava iznosio je 35 tisuća rubalja u 2014. i 45 tisuća u 2015. godini. Koristeći ove informacije, napravimo izračune:

Kob = 100 rubalja/((45+35) /2).

Koeficijent će biti jednak 2,5, što znači da je vrijednost ciklusa prometa tvrtke Ecohouse u 2014. godini bila:

Tob = 360/25.

Prema ovoj formuli, proizvodni ciklus tvrtke je 144 dana.

U kontaktu s