Financijski plan poslovni plan: kako izvršiti izračune za analizu financijskog položaja poduzeća + formule za izračun učinkovitosti + 3 faze izračuna rizika.

Posao mora zarađivati. Ovo je nepisano pravilo za sve poduzetnike.

Ali ne dobijemo uvijek ono što želimo. Zbog određenih okolnosti, razine prihoda mogu naglo pasti.

Financijski plan poslovnog plana nije usmjeren samo na prepoznavanje rupa u projektu, omogućuje ispravljanje aktivnosti za 1 – 5 godina unaprijed.

Što je financijski plan za poslovni plan?

Da bismo razumjeli kakva bi trebala biti struktura ove komponente poslovanja, shvatimo što je financijski plan. Kojim ciljevima biste trebali težiti da poboljšate vlastiti projekt?

Financijski plan prioritetan je dio i za nova poduzeća i za veterane na tržištu.
Prikazuje sve aktivnosti u brojevima, pomaže povećati profitabilnost i, ako je potrebno, prilagoditi razvojne prioritete.

Vrlo nestabilno tržište tjera stručnjake da pri analizi poslovanja ne obrate pozornost samo na matematičke izračune potencijalnog prihoda poduzeća.

Uzimaju se u obzir razina potražnje i društvena komponenta sfere aktivnosti u kojoj se odvija njegov razvoj.

Visoka konkurencija na tržištu, stalni rast cijena sirovina, iscrpljivanje izvora energije - sve to utječe na ekonomsku komponentu u razvoju poslovanja. pod utjecajem svih ovih čimbenika može biti vrlo teško.

Svrha financijskog plana– držati pod kontrolom visinu između dobiti i troškova organizacije kako bi vlasnik uvijek ostao u plusu.

Da biste postigli pozitivne rezultate, neophodno je saznati:

• veličina Novac opskrbiti proizvodni proces sirovinama bez gubitka kvalitete;
• Koje mogućnosti ulaganja imate i koliko su isplative?
• popis svih troškova za materijale, plaće za zaposlenike tvrtke, reklamne kampanje proizvoda, režije i druge pojedinosti o opskrbi;
• kako postići visoke performanse profitabilnost vašeg poslovnog projekta;
• najbolje strategije i metode za povećanje ulaganja;
• preliminarni rezultati aktivnosti poduzeća za razdoblje dulje od 2 godine.

Rezultat truda bit će učinkovit alat o upravljanju investicijama, što će investitorima jasno dati do znanja koliko je vaše poslovanje stabilno i profitabilno.

Obavezno izvještavanje u dijelovima financijskog plana za poslovni plan

Kako bi se ispravno predvidio financijski razvoj organizacije, potrebno je graditi na trenutnim pokazateljima - ovim pitanjem bavi se računovodstvo.

Prikaži sve detalje ekonomska situacija 3 obrasca za izvješćivanje pomoći će tvrtkama. Pogledajmo svaki od njih detaljnije.

Obrazac br. 1. Kretanje sredstava

U skladu s Nalogom br. 11 Ministarstva financija Ruske Federacije, svaka organizacija koja obavlja financijske aktivnosti obvezna je godišnje podnijeti izvješće o protoku sredstava kroz odjel računovodstva.

Izuzetak su mala poduzeća i neprofitne organizacije– njihova se analiza učinka može provesti bez njega.

Gotovo je nemoguće pravilno izraditi financijski plan za poslovni plan bez takvog izvješćivanja.

Dokument prikazuje kretanje novčanih tokova unutar organizacije kroz određeno vrijeme – što je vrlo važno znati za analizu stanja poduzeća.

Izvješće vam omogućuje sljedeće:

• pronaći rupe u financiranju i zatvoriti ih bez zaustavljanja proizvodnje;

identificirati stavke troškova koje su nepotrebne.

Tako će biti dodatnog novca koji se može usmjeriti u pravom smjeru;

• prilikom predviđanja u budućnosti koristiti pouzdane informacije o financijskom stanju poduzeća;
• predvidjeti dodatni članci troškove i unaprijed dodijelite dio sredstava za njih kako biste izbjegli probleme u budućnosti;

saznajte koliko je posao isplativ.

Moći ćete odlučiti koji će vam smjer biti prioritet sljedeće 1-2 godine. Gdje su potrebna dodatna ulaganja, a što treba potpuno prikriti.

Obrazac br. 2. Prihodi i rashodi organizacije

Pruža mogućnost uvida u potencijalnu profitabilnost poduzeća prilikom financiranja raznih smjerova aktivnosti.

Dokument evidentira sve troškove poslovanja. Postoje pojednostavljeni i potpuni obrasci za dostavu podataka.

Pojednostavljeni obrazac sadrži:

• dobit bez poreza na dodanu vrijednost i trošarina;
• trošenje na tehnička podrška poduzeća i trošak robe;
• kamatna stopa poreznim vlastima i drugi troškovi/prihodi organizacije;
• neto dobit/gubitak za kalendarsku godinu.

Svrha korištenja ovog dokumenta kada sastavljate financijski plan za poslovni plan je identificirati potencijalno profitabilna područja koja se isplati razvijati u budućnosti.

Kada pravite prognozu, razmotrite:

• mogući obujam prodaje proizvoda;
• dodatni troškovi proizvodnje zbog nestabilnosti financijskog tržišta sirovina i usluga;
• iznos fiksni troškovi za proizvodnu komponentu.

Popis će vam omogućiti da identificirate proizvode za kojima postoji velika potražnja i uklonite proizvodnju tamo gdje je potražnja minimalna, kako biste povećali novčani tok poduzeća.

Obrazac br. 3. Ukupna ravnoteža

Svaki poslovni plan mora sadržavati podatke o imovini i obvezama poduzeća.

Na temelju njega vlasnik može ocijeniti cjelokupni napredak poslovanja, na temelju pokazatelja neto prihoda i novčanih izdataka.

Sastavlja se u intervalima od 1 mjeseca do 1 godine.

Praksa je pokazala: što se češće analizira ukupna bilanca, to je lakše identificirati probleme u poslovnom planu i otkloniti ih u početnoj fazi.

Komponente financijskog izvješća:

Imovina su sva raspoloživa sredstva kojima organizacija može raspolagati prema vlastitom nahođenju.

Radi veće jasnoće raspoređeni su ovisno o vrsti ili položaju.

Obveze – prikaz resursa koji vam omogućuju da dobijete tu istu imovinu.

Dodijeljena sredstva moguće je koristiti za buduće financiranje poslovanja.

Grubo rečeno, aktiva i pasiva isti su pokazatelji, ali s različitim tumačenjima.

Bez ovog izvješća nemoguće je uskladiti financijski plan. Pomaže u proaktivnom praćenju i uklanjanju nedostataka u radu poduzeća.

Integrirani pristup proučavanju ova 3 izvora financijskog stanja projekta pomoći će u nepristranoj procjeni napretka poslova. Brojke nikad ne lažu.

Predviđena komponenta financijskog plana

Nakon proučavanja financijskog stanja poduzeća, morate analizirati moguće rizike i izvršiti izračune optimalnih načina za ostvarivanje dobiti u poslovanju.

Ovdje se proces treba podijeliti u 3 faze, od kojih će svaka biti detaljnije objašnjena u nastavku.

Faza 1. Uzimanje u obzir rizika u financijskom planu poslovnog plana

Rizik je plemenit cilj, ali ne u poslu. Izrada financijskog plana ima za cilj spriječiti neugodne situacije.

Vaš cilj je razmotriti sve moguće ishode i odabrati put koji uključuje minimalan gubitak novca.

Rizici se dijele u 3 vrste prema sferi utjecaja:

1. Komercijalni– uzrok su odnosi s poslovnim partnerima, kao i utjecaj čimbenika okoline.

   Vanjski čimbenici komercijalnog rizika:

   • smanjenje potražnje za proizvedenim proizvodima;
   • pojava neočekivane konkurencije na tržištu;
   • obmana od strane poslovnih partnera (nekvalitetne sirovine, zakašnjela isporuka opreme i robe, itd.);
   • volatilnost cijena usluga i tehničke podrške za poslovanje.

   Ovo nije cijeli popis vanjskih razloga koji mogu utjecati na projekt.

   Treba krenuti od sfere djelovanja organizacije i prilagoditi se svakom slučaju pojedinačno.

2. Financijski— nepredviđeni troškovi poslovanja ili primitak nepredviđene dobiti.

   Uzroci financijskih rizika:

   • kašnjenja u plaćanju proizvoda od strane kupaca i druge vrste potraživanja;
   • povećanje kamatnih stopa od strane zajmodavaca;
   • novosti u zakonodavnom sustavu koje za sobom povlače povećanje cijena poslovanja;
   • nestabilnost valute na svjetskom tržištu.

   Financijski rizici omogućuju vam da predvidite neočekivane poslovne gubitke i unaprijed se zaštitite od potpunog kolapsa.

3. Proizvodnja– promjena načina rada poduzeća zbog nepredviđenih okolnosti.

   Uzroci proizvodnih rizika:

   • nesposobnost radnika, prosvjedi i štrajkovi koji remete radni raspored poduzeća;
   • proizvodnja proizvoda niske kvalitete koja dovodi do smanjenja prodaje;
   • proizvodnom procesu nedostaje takva točka kao što je provjera kvalitete proizvoda.

   Ako ne obratite pažnju na ove probleme prilikom izrade financijskog plana, posao može pretrpjeti velike gubitke.

Kako bi spriječio takve ishode, vlasnik mora poduzeti preventivne mjere. To uključuje osiguranje rizika, analizu aktivnosti konkurenata na tržištu i akumulaciju pričuve za nepredviđene financijske troškove.

Faza 2. Učinkovitost financijskog plana

Važan korak u izradi financijskog plana. Profitabilnost poslovanja i isplativost glavni su pokazatelji učinkovite aktivnosti na tržištu.

Analiza ovih aspekata omogućit će nam predviđanje godine pred nama. daljnji razvoj poduzeća.

Pogledajmo koji su pokazatelji najvažniji pri izradi financijskog plana:

Neto sadašnja vrijednost(Net Present Value - NPV) - iznos očekivane dobiti iz izračuna troška proizvoda u trenutnom trenutku.

Zašto je potrebno izračunati ovaj pokazatelj?

Diskontirani prihod pokazuje potencijalni povrat ulaganja u poduzeće s očekivanjem od 1-2 kvartala unaprijed.

Razlozi za promjenu NPV-a:

• ulaganja donose predviđenu dobit;
• inflacija;
• rizici gubitka ulaganja.

Ako su izračuni pokazali vrijednost "0", dosegli ste točku bez gubitka.

Profitabilnost poslovanja– sveobuhvatan pokazatelj financijske uspješnosti.
Koncept pokazuje vlasniku koliko je njegovo poslovanje uspješno i stvara li dosljedno prihod.

Ako je vrijednost negativna, vaša tvrtka ima samo gubitke.

Pokazatelji profitabilnosti podijeljeni su u 2 skupine:

1. Omjer prodaje– postotak prihoda od svake jedinice valute.

   Indikator daje ideju o ispravnosti politika cijena poslovanje i sposobnost držanja troškova pod kontrolom.

2. Povrat imovine– relativna važnost radnog učinka.

   Omogućuje vam uvid u mogućnost ostvarivanja dobiti od poduzeća.

Financijski plan mora sadržavati mjere za povećanje profitabilnosti kroz organizacijske i financijske postupke.

Razdoblje povrata– vremenski pokazatelj razdoblja potpunog povrata sredstava uloženih u posao.

Na temelju te vrijednosti investitori biraju poslovne projekte koji omogućuju povrat uloženog novca u najkraćem mogućem roku i postizanje izravne dobiti.

Postoje jednostavni i dinamički pokazatelji isplativosti projekta.

U prvom slučaju, to je vremenski period u kojem će se investitoru vratiti uloženi novac.

Kod dinamičkog pokazatelja uzimaju se u obzir podaci o vrijednosti novca ovisno o inflacijskom pragu kroz cijelo vrijeme.

Dinamički pokazatelj uvijek je veći od jednostavnog razdoblja povrata.

Tablica u nastavku prikazuje formule za izračun 3 glavna pokazatelja uspješnosti koji će biti potrebni prilikom izrade financijskog plana za poslovni plan:

Ponašanje potrebne kalkulacije najlakši način je preko specijalizirane softver u vašem poduzeću.

Ako ste privatni vlasnik i tek tada koristite demo verzije računovodstva softverski proizvodi. Oni će značajno smanjiti vrijeme utrošeno na izračune prilikom izrade financijskog plana.

Faza 3. Konačna analiza

Što više nijansi primijetite prilikom izrade financijskog plana za poslovni plan, to će vas manje problema čekati u budućnosti.

Izrada plana od nule će oduzeti puno vremena, puno je lakše izvršiti prilagodbe slabe točke i dovesti posao do trajnog profita.

Kada se financijski plan može nazvati uspješnim:

• visoke stope prihoda uz minimalnu potrošnju novca;
• predviđanje i otklanjanje rizika u početnim fazama;
• uspoređivanje konkurentnosti vaše ideje s drugima;
• dostupnost ulaganja i materijalno-tehničke baze;
• dokumentirani dokazi o profitabilnosti poduzeća.

Detalji o izradi financijskog plana

i o njegovim glavnim komponentama u ovom videu:

Poslovni plan financijski plan sadrži mnogo suptilnosti, ali smo uspješno pokrili osnove koje moraju biti prisutne.

Pravi pristup poslovanju počinje najjednostavnijim – analizom. Brojke će ukazati na nedostatke i dati poticaj u pravom smjeru za povećanje profitabilnosti poduzeća.

Koristan članak? Ne propustite nove!
Unesite svoju e-poštu i primajte nove članke putem e-pošte

Teško je zamisliti poslovni plan za koji ne biste morali izraditi izračune. Svi dijelovi poslovnog plana zahtijevaju određene izračune: marketinški, operativni, proizvodni.

Ali najvažniji u smislu izračuna je financijski dio poslovnog plana. Upravo to nam omogućuje da odredimo koliko će stvoreno poslovanje biti isplativo i održivo.

Financijski dio trebao bi odgovoriti na sljedeća pitanja:

• Koliko će vam novca trebati da pokrenete posao?
• Koliki će profit donijeti?
• Koliko brzo će se posao isplatiti?
• Koliko će to biti održivo i isplativo?

Na svako od ovih pitanja odgovara jedan dio poslovnog plana. To znači da će struktura financijskog dijela poslovnog plana uključivati ​​dijelove kao što su investicijski troškovi, prognoza dobiti i gubitka, novčani tijek i procjena učinkovitosti projekta.

Investicijski troškovi

Prvo što trebate učiniti prilikom izrade poslovnog plana je detaljno izračunati koliko će koštati stvaranje poduzeća. To će omogućiti poduzetniku da shvati koliko je novca potrebno za pokretanje posla i je li potrebno privući kredite.

U ovom dijelu poslovnog plana potrebno je uzeti u obzir sve stavke troškova vezane uz pokretanje posla. Radi jasnoće, vrijedi se pozvati na primjer. Razmotrimo poslovni plan za izgradnju autopraonice s dva stupa. Morat ćete uložiti iu samu izgradnju i u nabavu opreme. U opći pogled Popis investicijskih troškova za ovaj posao izgledat će ovako:

• Projektantski rad
• Kupnja građevinskog materijala i građevinski radovi
• Priključak na struju, vodu i ostale komunalije
• Kupnja opreme
• Montaža opreme

Prema riječima vlasnika lanca autopraonica Moydodyr u Kazanu, Aidara Ismagilova, izgradnja autopraonice koštat će 30-35 tisuća rubalja po kvadratnom metru, uzimajući u obzir projektantski rad i komunikacije. Ukupan iznos ispada prilično značajan, zbog čega je najam, a ne izgradnja po principu ključ u ruke, sada popularniji među poslovnim ljudima početnicima. U tom će slučaju investicijski plan uključivati ​​i plaćanje najamnine prije otvaranja poslovanja i renoviranje prostora.

Troškovi opreme ovisit će o vrsti pranja. Ako je autopraonica ručnog tipa, tada će biti dovoljno uložiti 400 tisuća rubalja za opremu. Ali za automatsku autopraonicu troškovi će biti najmanje 300 tisuća eura.

Za izračune je bolje uzeti određenu prosječnu cijenu za svaku stavku troškova. Na primjer, ako trebate izračunati troškove najma nekretnine, trebali biste uzeti u obzir ne najviše i ne najviše niska cijena po metru četvornom, a prosječna cijena na tržištu. To možete utvrditi proučavanjem ponuda za iznajmljivanje u vašem gradu.

Druga je stvar ako se već unaprijed zna dobavljač i njegova cijena. Na primjer, autopraonica zahtijeva opremu samo od strogo definiranog proizvođača. Zatim u kalkulacije treba uključiti upravo one cijene koje on nudi.

Poznavanje potrebnog iznosa ulaganja omogućit će vam ne samo procjenu koliko će novca biti potrebno za pokretanje posla, već i koliko će se brzo isplatiti.

Prognoza dobiti i gubitka

Oduzmete li iznos njegovih troškova od iznosa poslovnih prihoda, saznat ćete kolika je neto dobit. Ovaj pokazatelj puno bolje od prihoda pokazuje kakvo je stanje poslovanja i koliko je potrebno uložiti u njegov daljnji razvoj.

Na početku poslovanja rashodi često premašuju prihode, a umjesto neto dobiti pojavljuje se neto gubitak. U prvim mjesecima ili čak godini dana rada to je normalna situacija. Ne biste se toga trebali bojati: glavno je da se gubitak smanjuje svaki mjesec.

Prilikom izrade prognoze dobiti i gubitka, sve pokazatelje treba izračunati mjesečno dok se posao ne isplati. U isto vrijeme, ne biste trebali učiniti prognozu previše optimističnom: zamislite da prihod neće biti najveći mogući, uzmite prosječne pokazatelje.

Protok novca

Za posao koji je još uvijek u početnoj fazi, važno je razumjeti ne samo kolika će biti njegova neto dobit. Jedan od najvažniji pokazatelji je takozvani novčani tok. Izračunom novčanog tijeka možete odrediti što financijsko stanje poslovanja i koliko su ulaganja u njega učinkovita.

Novčani tok izračunava se kao razlika između novčanih priljeva i odljeva za određeno razdoblje. Ako se vratimo na primjer s autopraonicom, tada je za izračun novčanog toka u prvom mjesecu njezina rada za primitke potrebno uzeti neto dobit, a za odljeve iznos početnog ulaganja.

U ovom slučaju bit će prikladnije izračunati ako su odljevi označeni kao negativan broj. Odnosno, iznosu početnog ulaganja u autopraonicu dodamo znak minus, a dobivenom broju dodamo neto dobit u prvom mjesecu rada.

Da biste izračunali novčani tok u drugom mjesecu, morate pronaći razliku između rezultata prvog mjeseca i neto dobiti primljene u drugom mjesecu. Budući da je prvi mjesec ispao negativan broj, neto dobit mu se mora ponovno dodati. Novčani tok u svim narednim mjesecima izračunava se prema istoj shemi.

Procjena učinkovitosti projekta

Nakon što ste predvidjeli dobit i gubitke, kao i novčani tijek poslovanja, morate prijeći na jedan od najvažnijih dijelova - procjenu njegove učinkovitosti. Mnogo je kriterija po kojima se procjenjuje učinkovitost projekta. Ali za malu tvrtku dovoljno je procijeniti samo tri od njih: profitabilnost, točku pokrića i razdoblje povrata.

Profitabilnost poslovanje je jedan od najvažnijih pokazatelja. Općenito, u ekonomiji postoji mnogo različitih pokazatelja profitabilnosti - povrat na kapital, povrat na imovinu, povrat na investiciju. Svi vam oni omogućuju procjenu učinkovitosti poslovanja u njegovim različitim aspektima.

Da biste točno razumjeli koje pokazatelje profitabilnosti treba izračunati u svom poslovnom planu, morate se pozvati na zahtjeve investitora ili kreditne institucije. Ako je cilj "za sebe" procijeniti profitabilnost poslovanja, dovoljno je izračunati ukupnu profitabilnost poslovanja.

Lako je napraviti. Dovoljno je podijeliti dobit poduzeća s iznosom njegovih prihoda, a zatim dobiveni broj pomnožiti sa 100 da biste dobili rezultat u postotku.

Teško je imenovati optimalni pokazatelj profitabilnosti poslovanja. To uvelike ovisi o veličini poslovanja i vrsti djelatnosti poduzeća. Za mikro-poduzeće s prihodom do 10 milijuna rubalja, stopa profitabilnosti od 15 - 25% smatra se dobrom. Što je posao veći, dobiveni postotak je manji. U slučaju autopraonice, normalni pokazatelj profitabilnosti je od 10 do 30%, kaže Aidar Ismagilov.

Još jedan pokazatelj koji treba izračunati je izjednačiti. Omogućuje vam da odredite s kojim prihodom će tvrtka u potpunosti pokriti svoje troškove, ali još neće ostvariti dobit. To morate znati kako biste shvatili koliko je tvrtka jaka financijski. Da biste pronašli točku pokrića, prvo morate pomnožiti prihod poduzeća s njegovim fiksnim troškovima, zatim od prihoda oduzeti varijabilne troškove, a zatim podijeliti prvi dobiveni broj s drugim.

Fiksni troškovi su oni koji ne ovise o količini proizvedene robe ili pružene usluge. Poduzeće ima takve troškove čak i kada miruje. U slučaju autopraonice, ti troškovi uključuju plaće računovođa i administratora, komunalne usluge i komunikacije, amortizacija, otplate kredita, porez na imovinu itd.

Varijabilni troškovi su sve što se mijenja s promjenama u obujmu proizvodnje. Na primjer, u autopraonici troškovi koji se mijenjaju s povećanjem ili smanjenjem broja opranih automobila su troškovi autokemije, potrošnja vode i plaća po komadu.

Nakon što ste dobili određeni broj kao rezultat izračuna, možete ga povezati s računom dobiti i gubitka. U mjesecu kada poslovni prihod dosegne ili premaši iznos dobiven kao rezultat izračuna točke pokrića, ona će biti dostignuta.

Najčešće se prijelomna točka ne dostiže u prvom mjesecu poslovanja, pogotovo ako je vezana uz proizvodnju. Prema Aidaru Ismagilovu, u slučaju autopraonice postizanje praga rentabilnosti ovisi o sezoni. Ako je autopraonica otvorena tijekom sušne ljetne sezone, kada je mala potražnja za uslugama, bit će neprofitabilne tijekom cijele te sezone. Ako se otvaranje dogodilo tijekom sezone velike potražnje, tada se točka pokrića može postići u prvom mjesecu.

Razdoblje povrata poslovanje jedan je od najvažnijih pokazatelja ne samo za samog poduzetnika, već i za njegove potencijalne investitore. Na primjer, ako je razdoblje povrata poduzeća predugo, dobivanje kredita za njega od banke postaje puno teže.

Razdoblje povrata najlakše je izračunati ako je novčani tok već izračunat. U ovom slučaju treba pronaći mjesec u kojem je zbrajanjem pozitivnog broja neto dobiti s negativnim brojem početnih ulaganja dobiven pozitivan broj. To će značiti da je dobit od posla u potpunosti pokrila početna ulaganja u njega.

Iz tog razloga potrebno je izračunati novčani tok, kao i dobitke i gubitke, barem do roka povrata. Razdoblje povrata investicije uvelike ovisi o visini investicijskih troškova. U slučaju autopraonice minimalni rok je 3 godine.

Evo glavnih pokazatelja koji će se morati izračunati u poslovnom planu na početku bilo kojeg posla. Naravno, ovo je daleko od aksioma, a ovisno o zahtjevima investitora, stanju poduzeća, njegovoj vrsti aktivnosti i drugim značajkama, mogu biti potrebni dodatni izračuni. Većina njih može se obaviti samostalno.

Razmatra pitanja financijska sigurnost aktivnosti poduzeća, tvrtki, organizacija i većine učinkovitu upotrebu raspoloživa financijska sredstva na temelju procjene trenutnih financijskih informacija i prognoze obujma prodaje roba i usluga na tržištima u narednim razdobljima.

Financijski plan izrađuje se u obliku sljedećih prognoznih financijskih dokumenata:

• prognoza financijski rezultati;
• dizajn novčanog toka;
• prognozirana bilanca poduzeća.

U pravilu, razdoblje prognoze obuhvaća 3-5 godina. Razmotrimo redoslijed dizajna koristeći isti primjer poduzeća koje je već radilo u sektoru proizvodnje hrane i želi proizvoditi nova vrsta proizvoda. Zanima ga kako će se u budućnosti razvijati rezultati poslovanja s obzirom na novi proizvodni program.

Prognoza financijskih rezultata

Svrha predviđanja financijskih rezultata je prikazati izglede za poslovanje poduzeća sa stajališta profitabilnosti (Tablica 1). Investitore će posebno zanimati razina profitabilnosti u narednom razdoblju jer će moći vidjeti koliki će udio u dobiti tvrtke dobiti.

1., 2. godina itd. — to su godine razdoblja predviđanja, počevši od sljedeće godine u odnosu na godinu izrade poslovnog plana (bazna godina).

Polazna pozicija za izradu ove prognoze je planiranje prodajnih količina u fizičkom i vrijednosnom smislu. U ovom slučaju izračuni se provode za sve vrste proizvoda, a zatim se sažimaju u rezultat prikazan u tablici. 1 (redak 1).

Oduzimajući od neto prodaje, dobivamo bruto dobit. Pokazatelji troškova već su izračunati u odjeljku „ Plan proizvodnje» poslovni plan koji se razmatra.

Tablica 1. Prognoza financijskih rezultata, tisuća rubalja.

Troškovi poslovanja uključuju troškove razvoja nove vrste proizvoda, izvođenja Marketing istraživanje, administrativni troškovi i troškovi prodaje.

Pokazatelj Bilančna dobit (redak 6) dobiva se oduzimanjem troškova poslovanja i plaćenih kamata od bruto dobiti.

Porezi na dobit u našem primjeru iznose značajan iznos - 50% knjigovodstvene dobiti minus iznos prenesenih prošlih gubitaka (negativna dobit). Iznosi prenesenih gubitaka utvrđuju se dodavanjem zadržane dobiti prethodne godine (ako je negativna) neto dobiti tekuće godine.

Razlika između knjigovodstvene dobiti (redak 6) i pripadajućeg iznosa plaćenog poreza na dobit (redak 7) daje pokazatelj neto dobiti (redak 8).

Ovaj pokazatelj, zajedno s pokazateljima neto prodaje i troškova prodanih proizvoda temeljni su za daljnju analizu dinamike mogućih promjena financijske situacije u petogodišnjem razdoblju.

U pravilu su takvi izračuni multivarijantne prirode, ovisno o očekivanom obujmu prodaje, cijenama, troškovima proizvodnje (optimistična prognoza, pesimistična, prosječna).

Dizajn novčanog toka

Ova projekcija ne odražava prihode i rashode, već stvarni primitak sredstava i njihov transfer (Tablica 2). Zbog toga konačna brojka za projekciju novčanih tokova odražava stanje novčanog toka poduzeća. Predviđanje financijskih rezultata može se transformirati u projekciju novčanog toka kroz brojne prilagodbe.

Projekcija financijskog rezultata prikazuje procijenjene vrijednosti prihoda od prodaje i neto dobiti. Nasuprot tome, novčani tok odražava stvarni primitak prihoda od prodaje. Za prelazak sa stvarnih na procijenjene pokazatelje potrebno je uzeti u obzir očekivano vrijeme primitka prodajnih plaćanja.

Ako predviđanje financijskih rezultata odražava troškove nastale u određenom razdoblju, tada projekcija novčanog toka pokazuje stvarno plaćanje tih troškova. Treba napomenuti da se neki troškovi mogu pokriti odmah, dok se drugi mogu pokriti kroz određeno vremensko razdoblje. Da biste koordinirali pokazatelje, morate razumjeti prirodu kreditne politike poduzeća.

Treba imati na umu da će u početnom razdoblju postojanja poduzeća njegova gotovinska pozicija biti mnogo važnija od profitabilnosti, jer je to faktor koji najtočnije karakterizira njegovu održivost.

Tablica 2. Dizajn novčanog toka, tisuća rubalja.

Projekcija novčanog toka odražava primitak cjelokupnog novca iz svih izvora, uključujući ne samo prihode od prodaje proizvoda, već i prihode od prodaje dionica ili posuđena sredstva od prodaje određene imovine.

U našem primjeru pretpostavlja se da će minimalni gotovinski saldo biti 7 tisuća rubalja. Prihod sredstava planiran je od prihoda od prodaje proizvedenih proizvoda (linija 1) i prihoda od prodaje dionica poduzeća u prve dvije godine predviđenog razdoblja (225 tisuća rubalja, odnosno 125 tisuća rubalja). Razina prihoda od prodaje ovisit će o prirodi obračuna s kupcima proizvoda.

Pri planiranju utroška sredstava planira se visina troškova poslovanja, plaćanje izravnih troškova rada, te utrošene sirovine (ovisno o obujmu i asortimanu proizvedenih proizvoda).

Redak 5 "Kapitalna ulaganja" odražava utrošak sredstava za popunjavanje dugotrajne imovine (kupnja opreme, itd.) U količinama predviđenim u dizajnu odjeljka "Plan proizvodnje".

U našem primjeru, razvoj proizvodnje u predviđenom razdoblju odvijat će se na račun vlastitih sredstava poduzeća, njihovog nadopunjavanja dodatnom emisijom dionica, kao i kratkoročnih zajmova. Dugoročno kreditiranje nije osigurano, tako da redak 6 sadrži nulte vrijednosti za ovaj pokazatelj. Plaćanje kamata na kredite (redak 7) provodi se samo na kratkoročne kredite, uzimajući u obzir uvjete kredita.

Izračunavanjem prihoda i rashoda sredstava po godinama dobivamo tako važan pokazatelj kao što je neto novčani tok (linija 8), kao i stanje prometa gotovine (linija 9). Uzimajući u obzir potrebu održavanja rezervnih sredstava (zadnja linija) i obujam otplate već preuzetih kratkoročnih kredita, moguće je izračunati potreban obujam kredita za predviđena razdoblja.

Prilikom projektiranja novčanog toka imajte na umu sljedeće:

• neizvjesnost većine financijskih i drugih projekcija raste širenjem vremenskog raspona: za prvih 12-24 mjeseca sasvim su prihvatljive mjesečne i tromjesečne projekcije, za razdoblje prosječnog trajanja primjerenije je raditi tromjesečne, a za dugoročno— godišnje projekcije;
• prilikom utvrđivanja visine sredstava za pokretanje proizvodnje novi proizvodi gotovo je nemoguće izračunati potrebni volumen obrtni kapital bez mjesečne projekcije novčanog toka.

Izračun mjesečnog novčanog toka može postati osnova za razvoj niza ciljeva koji omogućuju upravljanje poduzećem i ispravnu procjenu rezultata koje je ono stvarno postiglo.

Dizajn bilance poduzeća

Kao što znate, bilanca ne odražava rezultate aktivnosti poduzeća u bilo kojem vremenskom razdoblju, već predstavlja njegovu trenutnu "snimku", pokazujući s financijskog gledišta njegove snage i slabe strane zasad. Bilanca objedinjuje imovinu poduzeća (ono što ima), njegove obveze (koliko duguje i kome), kao i temeljni kapital.

Predviđene bilance sastavljaju se u pravilu na kraju svake godine predviđenog petogodišnjeg razdoblja (tablica 3.). Ove se bilance sastavljaju na temelju početne bilance bazne godine, uzimajući u obzir očekivane značajke razvoja poduzeća u predviđenom razdoblju (promjene financijskog rezultata, karakteristike poslovanja, prikupljanje vlastitih i posuđenih sredstava i dr.). ).

Vjeruje se da je ovaj dokument manje važan od projekcija financijskih rezultata i novčanih tokova, ali to je predviđanje koje pažljivo proučavaju stručnjaci (zajmodavci, investitori) kako bi procijenili koji će iznosi biti uloženi u imovinu i na štetu kakve obveze.

Prilikom izrade nacrta bilance potrebno je obratiti pozornost na Posebna pažnja za sljedeće karakteristike:

• čak i ako tvrtka tek počinje poslovati, dio imovine mora biti formiran iz vlastitih sredstava;
• Udio temeljnog kapitala od velike je važnosti za vjerovnike i investitore, budući da je značajan financijske obveze ova vrsta će značiti ozbiljnost namjera razvoja poduzetništva;
• razina likvidnosti bilance igra značajnu ulogu, budući da uz dovoljnu likvidnost poduzeće može priuštiti fleksibilniju politiku.

Tablica 3. Projekcija pokazatelja bilance po godinama, tisuća rubalja.

Prilikom izrade bilance uzeto je u obzir da stavka „Gotovina” uključuje kratkoročna ulaganja, a njihova se razina održava minimalnim saldom (7 tisuća rubalja) privlačenjem kratkoročnih kredita. Dugotrajna imovina uključuje kapitalna ulaganja usmjerena na kupnju opreme koja se amortizira tijekom pet godina.

Pri projektiranju obveza uzima se u obzir potreba dobivanja kratkoročnih kredita za financiranje novčanih manjkova i održavanje minimalnog stanja. Vlastiti kapital uključuje raspoloživa početna ulaganja (55 tisuća rubalja) suosnivača poduzeća, kao i planiranu emisiju dionica, koja u prvoj i drugoj godini predviđenog razdoblja može osigurati potreban priljev sredstava za uspješno pokretanje ove proizvodnje.

Zadržana dobit uključuje dobitke i gubitke iz prve godine. Prethodni troškovi uključeni su u troškove pretprodukcije i planira se nadoknaditi tijekom 10 godina u jednakim obrocima.

Nakon završetka dizajna za financijski dio poslovnog plana, prelazi se na ekspresnu analizu financijskih aktivnosti poduzeća tijekom predviđenog razdoblja.

Ekspresna analiza predviđenih pokazatelja

Financijski plan je najvažniji dio poslovnih planova, koji se izrađuju ne samo da bi se opravdali određeni investicijski programi, već i da bi se upravljalo tekućim i strateškim financijskim aktivnostima poduzeća.

Istovremeno, vrlo važan korak financijsko planiranje je obavljanje ozbiljnog analitičkog rada izračunavanjem najvažnijih relativnih pokazatelja (financijskih koeficijenata), čiji dinamički nizovi omogućuju utvrđivanje trendova u razvoju financijske situacije u poduzeću prilikom donošenja konkretnih odluka (u našem slučaju, kada izbacivanje novih proizvoda).

Financijski pokazatelji izračunati su na temelju podataka dobivenih tijekom projektiranja i cjelovito karakteriziraju projekt koji se razmatra. U pravilu se u ovoj fazi predviđanja izračunavaju najvažniji pokazatelji koji daju ideju o razini solventnosti i profitabilnosti poduzeća u promatranom razdoblju.

Svrha ove vrste ekspresne analize je u najkonkretnijem obliku prikazati razvojne trendove poduzeća u uvjetima deklariranog programa djelovanja, donoseći zaključak o izvedivosti (nesvrsishodnosti) provedbe ovog projekta. Financijski omjeri izračunati na temelju rezultata projektiranja uključeni su u tablicu financijski životopis(tablica 5) i može značajno utjecati na mišljenje potencijalnih vjerovnika i investitora.

Evo nekih pokazatelja koji se izračunavaju za procjenu predviđenih rezultata poduzeća. To uključuje: pokazatelji likvidnosti, karakteriziranje sposobnosti otplate kratkoročnog duga; pokazatelji koji karakteriziraju upravljanje fondom, — razdoblje prometa zaliha, potraživanja, razdoblje otplate obveza (tablica 4).

Za stopu financijska stabilnost poduzeća ili stupnja ovisnosti o dužničkim obvezama, izračunava se omjer posuđenih i vlasničkih sredstava. Omogućuje vam procjenu stabilnosti položaja poduzeća i njegovu sposobnost privlačenja dodatnih sredstava.

Tablica 4. Dizajn financijskih pokazatelja

Pokazatelji profitabilnosti uključuju profitnu maržu (omjer neto dobiti i neto prodaje), povrat na kapital (omjer neto dobiti i kapitala) i povrat na imovinu (omjer neto dobiti i ukupne imovine poduzeća).

Financijski pokazatelji koji karakteriziraju profitabilnost poduzeća, očekivanu razinu solventnosti, zajedno s drugim važnim pokazateljima aktivnosti poduzeća, uključeni su u financijski dio sažetka. Poslovni plan(odjeljak I).

Za naš primjer prikazujemo financijske sažete pokazatelje u tablici. 5. Predviđeni pokazatelji neto prodaje i neto dobiti za naredno razdoblje pokazuju pozitivnu dinamiku u razvoju poduzeća (povećanje obujma prodaje do pete godine za više od četiri puta, neto dobit - od negativnih vrijednosti u prvoj godini razdoblja (-190 tisuća rubalja) na prilično visoku vrijednost u Prošle godine(+317 tisuća rubalja). Zaključci o dobrim izgledima za razvoj poduzeća pri ostvarenju cilja (proizvodnja nove vrste proizvoda) potkrijepljeni su vrijednostima izračunatih financijskih pokazatelja (stopa dobiti raste od 0,0 do 11,2%; povrat na kapital - od 0,0 do 53,6%; povrat na imovinu - od 0,0 do 36,2%).

Iz izračuna datih u financijskom dijelu poslovnog plana jasno je da je razina trenutne likvidnosti bilance nestabilna, međutim, počevši od četvrte godine predviđenog razdoblja, njezine vrijednosti prelaze standardnu ​​razinu.

Tablica 5. Financijski sažetak

Jedan od najvažnijih pokazatelja je omjer posuđenih i vlasničkih sredstava (vidi tablicu 5). U drugoj i trećoj godini planirano je povećanje ovog pokazatelja, au trećoj godini na 156,1%, što odražava taktiku poduzeća prisilnog kratkoročnog zaduživanja kako bi pokrila sve veće količine obrtnog kapitala. Međutim, u četvrtoj i petoj godini ta se brojka znatno smanjuje.

Gornji izračuni sugeriraju da vrijednosti financijskih pokazatelja u četvrtoj i petoj godini ukazuju na dobre izglede za razvoj poduzeća. U prve dvije godine djelovanja financijske poteškoće bit će dosta izražene, ali će se pravilno definiranom politikom zaduživanja uz održavanje dostatne razine likvidnosti one moći prevladati.

Ponekad se financijski plan zaključuje analizom točke rentabilnosti kako bi se pokazalo koliki mora biti obujam prodaje da bi poduzeće doseglo rentabilnost. Takva analiza ima određeni značaj za potencijalne vjerovnike poduzeća.

Poslovni plan projekta neophodan je investitorima koji razmatraju mogućnost ulaganja svojih
sredstava projektu, te neposrednim provoditeljima projekta na operativnoj razini. Investitori bi u poslovnom planu trebali vidjeti mehanizam za stvaranje prihoda, razumijevanje i povjerenje u koje su za njih jamstvo povrata uloženog, a menadžeri će se pri realizaciji projekta voditi poslovnim planom. Problem poslovnog planiranja je preširok. Stoga ćemo se usredotočiti na jedan od aspekata, a to su osnovne formule za izračun učinkovitosti poslovnog plana.

Procjena učinkovitosti poslovnog plana osmišljena je kako bi se utvrdilo koliko veličina ulaganja odgovara budućim prihodima, uzimajući u obzir rizike projekta.Glavni pokazatelji učinkovitosti investicijskog projekta uključuju:

* Protok novca;
* neto sadašnja vrijednost projekta (NPV);
* interna stopa povrata (IRR);
* indeks isplativosti ulaganja (PI).

Protok novca

Najtočnija ruska definicija novčanog toka bila bi "novčani tok". Najvažniji zadatak analize poslovnog plana je izračunavanje budućih novčanih tokova koji proizlaze iz njegove provedbe industrijski proizvodi. Samo dolazni novčani tokovi mogu osigurati provedbu projekta u cjelini.

Prilikom ocjenjivanja različitih projekata investitori moraju zbrajati i uspoređivati ​​buduće troškove, kapitalne primitke i financijska stanja u različitim intervalima planiranja. Prije usporedbe i zbrajanja naznačenih tokova kapitala, uobičajeno ih je dovesti u usporedivi oblik (eskontirati, tj. dovesti buduću vrijednost na sadašnji trenutak) na određeni datum. U procesu diskontiranja budući iznos (priljev, odljev i stanje) dijeli se na dva dijela:

1. današnji ekvivalent budućeg iznosa (tj. sadašnja vrijednost);
2. razgraničenja na PV za određeni broj godina po određenoj kamatnoj stopi.

Definicija novčanog tijeka od velike je važnosti u izračunu učinkovitosti poslovnog plana, jer je to osnovni kriterij na temelju kojeg se izračunavaju ostali (npr. NPV). S druge strane, to je rezultatski pokazatelj sa stajališta proračunskog pristupa.

U poslovnom planu, novčani tok izračunava se na sljedeći način: priljev (prihod od prodaje za razdoblje) minus odljev (troškovi ulaganja, operativni troškovi i porezi za isto razdoblje). Da biste dobili vrijednost kumulativnog novčanog toka, morate zbrojiti njegove vrijednosti za svako razdoblje na obračunskoj osnovi.

Neto sadašnja vrijednost (NPV)

Neto sadašnja vrijednost je vrijednost dobivena diskontiranjem razlike svih odljeva i priljeva sredstava akumuliranih tijekom razdoblja rada projekta zasebno za svaku godinu.

Svi novčani tokovi preračunavaju se pomoću faktora smanjenja (DF), čije se vrijednosti nalaze pomoću posebnih tablica unaprijed izračunatih za različite diskontne stope i intervale planiranja. U praksi to izgleda kao množenje procijenjenih vrijednosti novčanog toka za svako razdoblje provedbe investicijskog projekta s odgovarajućim koeficijentom smanjenja i njihovim kasnijim zbrajanjem.

Ekonomsko značenje neto sadašnje vrijednosti može se prikazati kao rezultat dobiven neposredno nakon odluke o provedbi ovog projekta, jer pri njegovom izračunavanju isključen je utjecaj faktora vremena. Smatra se da pozitivna NPV vrijednost potvrđuje izvedivost ulaganja novca u projekt, dok negativna, naprotiv, ukazuje na neučinkovitost njihove upotrebe. Drugim riječima:

Ako je NPV Ako je NPV = 0, onda ako je projekt prihvaćen neće se promijeniti blagostanje investitora, ali količine
proizvodnja će se povećati;
Ako je NPV > 0, tada će investitori ostvariti dobit.

Apsolutna vrijednost neto sadašnje vrijednosti (NPV) ovisi o dvije vrste parametara. Prvi karakterizira investicijski proces objektivno i određen je proces proizvodnje(više proizvoda - više prihoda, manje troškova - više profita itd.). Drugi tip uključuje usporednu stopu (RD), obrnutu koeficijentima smanjenja. Određivanje vrijednosti usporedne stope rezultat je subjektivne prosudbe sastavljača poslovnog plana, tj. vrijednost je uvjetna. Stoga je pri analizi investicijskog projekta preporučljivo odrediti NPV ne za jednu stopu, već za određeni raspon stopa.

Na neto sadašnju vrijednost projekta (NPV) naravno utječe opseg aktivnosti, izražen u "fizičkim" količinama ulaganja, proizvodnje ili prodaje. To dovodi do prirodnog ograničenja upotrebe ove metode za usporedbu projekata koji se razlikuju po ovoj karakteristici: veća NPV vrijednost neće uvijek odgovarati učinkovitijoj opciji ulaganja. U takvim slučajevima preporuča se koristiti omjer povrata ulaganja, koji se naziva i omjer neto sadašnje vrijednosti (NPVR). Ovaj pokazatelj je omjer neto sadašnje vrijednosti projekta i diskontirane (trenutne) vrijednosti investicijskih troškova (PVI).

Interna stopa povrata (IRR)

U praksi svako poduzeće financira svoje aktivnosti, uključujući ulaganja, iz različitih izvora. Kao plaćanje za korištenje predujmljenog kapitala plaća kamate, dividende, t.j. snosi razumne troškove kako bi održao svoj ekonomski potencijal.

Pokazatelj koji karakterizira relativnu razinu ovih troškova može se nazvati "cijenom" predujmljenog kapitala. Poduzeće može donositi bilo kakve investicijske odluke čija razina profitabilnosti nije niža od trenutne vrijednosti pokazatelja "cijene" predujmljenog kapitala. Upravo s cijenom predujmljenog kapitala uspoređuje se interna stopa povrata (IRR) izračunata za određeni investicijski projekt. Često se poistovjećuje s diskontnim faktorom, budući da prvi najčešće djeluje kao smjernica, pokazatelj i izražava jednu od vrijednosti potonjeg.

U Rusiji je IRR poznat i kao:

* interni omjer povrata ulaganja;
* faktor gotovinskog diskonta;
* interna stopa povrata;
* stopa povrata diskontiranog novčanog toka;
* interna stopa povrata;
* interna stopa povrata;
* popust za provjeru.

Interna stopa povrata (IRR) je diskontna stopa pri kojoj je neto sadašnja vrijednost projekta (NPV) jednaka nuli, tj. Ovo je usporedna stopa po kojoj je zbroj diskontiranih novčanih priljeva jednak zbroju diskontiranih novčanih odljeva.

Pri izračunu IRR-a pretpostavlja se puna kapitalizacija primljenog neto prihoda, tj. sva stvorena slobodna sredstva moraju se ili reinvestirati ili koristiti za otplatu vanjskog duga. To je donji zajamčeni "prag" isplativosti investicijskih troškova, a ako prelazi prosječnu cijenu kapitala u određenom sektoru investicijske aktivnosti, tada se projekt može preporučiti za provedbu, tj. IRR je granična kamatna stopa koja razdvaja učinkovite i neučinkovite projekte.

IRR određuje maksimalnu stopu plaćanja za privučene izvore financiranja za projekt, pri kojoj potonji ostaje ravnomjeran. U slučaju procjene učinkovitosti ukupnih investicijskih troškova to može biti najveća dopuštena kamatna stopa na kredite, a kod ocjene učinkovitosti korištenja temeljnog kapitala to može biti najviša visina isplate dividende. Na primjer, ako je IRR 18%, to je gornja granica kamatne stope po kojoj tvrtka može nadoknaditi zajam za financiranje investicijskog projekta. Stoga, da bi ostvarilo profit, tvrtka mora pronaći financijska sredstva po stopi manjoj od 18%.

Sve komponente IRR-a određene su internim podacima koji karakteriziraju investicijski projekt, tj. nema stručnih procjena koje unose subjektivne elemente. Posljedično, IRR sadrži nižu razinu neizvjesnosti od NPV, što je posebno važno pri analizi učinkovitosti velikih projekata.

IRR, u usporedbi s drugim pokazateljima, bolje pokazuje prednosti viših rezultata: razlika između IRR-a i diskontne stope izravno pokazuje unutarnje rezerve projekta (unutar razlike mogu se povećati zahtjevi investitora u pogledu stope povrata na uložena sredstva) , budući da primljeni prihod premašuje minimalnu potrebnu stopu trzaja).

Naravno, IRR ima i nedostatke:

* ponekad u izračunu može postojati više od jednog IRR pokazatelja;
* nesumjerljivost s kriterijem neto sadašnje vrijednosti;
* ne uzima u obzir razlike u opsegu uspoređivanih projekata (tj. u visini ulaganja
glavni).

Objektivnost, neovisnost o apsolutnoj veličini ulaganja i bogato interpretativno značenje čine indikator interne stope povrata izuzetno prikladnim alatom za mjerenje učinkovitosti ulaganja.

Kada koristite IRR, imajte na umu sljedeće:

*podložno analizi investicijski projekti, kod kojih je razlika između prihoda i troškova pozitivna ili je omjer prihoda i troškova veći od 1;
* za analizu su odabrani projekti s IRR-om od najmanje 15-20%;
* IRR se mora usporediti s kamatnom stopom na monetarnom tržištu;
* kada se opravdava IRR, treba uzeti u obzir prilagodbe za rizike projekta, inflaciju i poreze.

Indeks isplativosti ulaganja (PI)

To je omjer povrata na kapital i iznosa uloženog kapitala. PI pokazuje relativnu profitabilnost projekta ili diskontiranu vrijednost novčanih tokova iz projekta po jedinici ulaganja.

Razmatranje PI kriterija je korisno kada:

* tekući organizacijski troškovi su visoki u odnosu na investicijske troškove;
* u projektima gdje pouzdan prihod počinje pristizati u prilično ranoj fazi provedbe projekta.

Najčešće se PI izračunava dijeljenjem neto sadašnje vrijednosti projekta s troškom početnog ulaganja. U ovom slučaju kriterij odlučivanja je isti kao i kod donošenja odluke na temelju pokazatelja NPV, tj. PI > 0. Ovaj kriterij je prilično napredan alat za analizu učinkovitosti ulaganja. U ovom slučaju moguće su tri opcije:

PI > 1,0 - ulaganja su isplativa i prihvatljiva u skladu s odabranom diskontnom stopom;
PI PI = 1,0 - smjer ulaganja koji se razmatra točno zadovoljava odabranu stopu povrata koja je jednaka IRR-u.

Projekti s visokim PI vrijednostima su održiviji. Međutim, ne treba zaboraviti da vrlo velike vrijednosti PI ne odgovaraju uvijek visokoj vrijednosti NPV i obrnuto. Činjenica je da projekti s visokim NPV-om nisu nužno učinkoviti, što znači da imaju vrlo mali indeks profitabilnosti.

Pri proračunu učinkovitosti važno ima izbor vrijednosti praga profitabilnosti (Minimalna stopa povrata). Što je viša granična vrijednost profitabilnosti, to generalizirajući pokazatelji više uzimaju u obzir faktor vremena, jer se upravo granična vrijednost profitabilnosti koristi kao standard redukcije za faktor vremena (diskontna stopa RD). Vremenski udaljeniji prihodi i rashodi sve manje utječu na njihovu suvremenu procjenu.

Prag profitabilnosti raste s povećanjem rizika. Prema klasifikaciji ulaganja općeprihvaćenoj u svjetskoj praksi, vrijednost praga za rizična kapitalna ulaganja je 25%. Druge studije navode da je za obične projekte prihvatljiva vrijednost od 16%, za nove projekte na stabilnom tržištu - 20%, za projekte s nova tehnologija - 24%.

Kao što se može vidjeti iz našeg članka Formule za izračun poslovnog plana, svaki od razmatranih pokazatelja nosi određeno semantičko i ekonomsko opterećenje. Stoga je preporučljivo provesti sveobuhvatan izračun učinkovitosti ulaganja sredstava za sve navedene pokazatelje. U ovom slučaju možete jasno odrediti hoće li ulaganje u projekt biti uspješno.

Tim web stranice BiPlan želi vam uspjeh i puno sreće! Nadamo se da vam je naš članak Formule za izračun poslovnog plana pomogao!

• Bruto dobit = prihod – trošak proizvodnje.
• Financijska dobit = financijskih prihoda- financijski rashodi.
• Dobit iz poslovanja = prihod iz poslovanja – rashodi iz poslovanja.

Bilančna dobit izračunava se na sljedeći način:

Važan pokazatelj je profitabilnost, izračunava se na sljedeći način:

Najčešće je potrebno utvrditi povrat na kapital, imovinu i proizvode. Profitabilnost djelatnosti izračunava se kao omjer dobiti od prodaje i troškova.

Važno: za baznu godinu pri planiranju kriterija ekonomska učinkovitost Uzima se tekuća godina poslovnog plana.

Planiranje novčanog toka

Planiranje novčanog toka uključuje predviđanje novčanih primitaka iz svih izvora, a to ne mogu biti samo prihodi od prodaje, već i kamate od prodaje dionica ili zakupa zemljišta.

Prilikom predviđanja kretanja sredstava uzimaju se u obzir sljedeći aspekti:

• ukupan iznos novca uložen u pokretanje posla;
• imovina i obveze društva;
• predviđanje dobiti (prihodi od prodaje i kamate na najamnine) i gubitaka (troškovi materijala i plaće zaposlenih radnika, inflacija, plaćanje kamata na kredit);
• procjena financijske uspješnosti.

Prilikom planiranja učinkovitosti svi novčani troškovi i prihodi diskontiraju se i svode na trenutnu vrijednost.

Tablica 1 - Primjer gotovinskog planiranja

Indeks	1. godine	godine	3. godine	4. godine	5. godina
Unovčiti	x	x	x	xx	xxx
Dolazak novca
Prihodi od prodaje	x	x	xx	xxx	xxx
Primici od prodaje dionica	xx	x
Ukupno po prihodima
Trošenje novca
Operativni troškovi
Isplata plaće
Sirovine
Ostali troškovi
investicije
Plaćanje kamata na kredit	x	xx	xx	x
Otplata obveza prema dobavljačima	x	x	x	x	x
Plaćanje poreza na dohodak					xx
Ukupni troškovi
Ukupna gotovina

Prilikom izrade prognoze važno je uzeti u obzir aspekte kao što su stopa inflacije (uzimaju se u obzir optimistične i pesimistične opcije) i rizici.

Aktivnosti tvrtke mogu ovisiti o:

• komercijalni rizik (uključuje aspekte kao što su problemi s prodajom robe ili aktivnostima konkurenata);
• financijski rizik (uključuje aspekte kao što su nedovoljno financiranje projekta, nemogućnost vraćanja posuđenih sredstava);
• rizik proizvodnje (uključuje aspekte kao što su loša oprema, proizvodi niske kvalitete) i dio je rizika investitora.

Bilanca imovine i obveza sastavlja se na temelju izračuna neto dobiti i novčanog prometa.

Predviđanje bilance poduzeća

Bilanca poduzeća sadrži specifične pokazatelje koji odražavaju uspjeh poduzeća. Prognoza se izrađuje na kraju svake godine, au obzir se uzimaju sve karakteristike poslovanja tvrtke za narednu godinu. To bi moglo biti posuđivanje novca ili privlačenje investitora.

Nakon sastavljanja bilance možete vidjeti stopu dobiti, povrat na imovinu i kapital te omjer kapitala i duga u budućnosti.

Bilanca poduzeća može izgledati ovako.

Tablica 2 - Bilanca poduzeća

Imovina	1. godine	2. godine	Obveze i kapital	1. godine	2. godine
Obrtni kapital:			Kratkoročne obveze:
unovčiti			kratkoročni dug
potraživanja			nagodbe s vjerovnicima i dobavljačima
inventar			Dugoročni dug
drugo			Porezni dug
Glavni kapital			Vlasnički kapital
Početni trošak:			Dobit za raspodjelu
amortizacija
knjigovodstvena vrijednost fiksnog kapitala
drugo
Novac
Nematerijalna imovina
Ukupno			Ukupno

Ukratko, sastavljaju se izvješća koja sadrže financijski pokazatelji Poslovni plan. Naime, izvještaj o prihodima i rashodima, izvještaj o novčanom tijeku, izvještaj o imovini i obvezama.

Financijski plan kako komponenta poslovni plan, uključuje pružanje svih izračuna za razdoblje do 5 godina, zahvaljujući kojima možete vidjeti glavne ekonomske pokazatelje, kao i identificirati likvidnost modela projekta.

Značajke različitih financijskih modela

Dućan s odjećom:

1. Trebat će vam početni kapital u iznosu od 900 tisuća rubalja.
2. Planiranje troškova trgovine uključivat će troškove najma, komunalnih računa, kupnje robe i opreme te rada. Također morate potrošiti novac na oglašavanje trgovine.
3. Profitabilnost trgovine odjećom bit će oko 50%.

Farma gusaka:

1. Financijski model farme gusaka sadrži izračune za veliki broj pokazatelji ekonomske učinkovitosti, jer će farmi biti potrebna posuđena sredstva za nabavu opreme i uređenje staništa za ptice, najam ili kupnju poljoprivredne opreme i prijevoza, uređenje akumulacije i mjesta za šetnju ptica, najam klaonice.
2. Otvaranje farme gusaka je model velikog projekta s velikim ulaganjima, ali sa stadom od 1000 životinja (više od 70% njih su ženke), možete ostvariti godišnji prihod od 9 milijuna rubalja.

Salon za tetoviranje:

1. Početni troškovi salona za tetoviranje iznose 800 tisuća rubalja.
2. Prosječan iznos koji ostavi jedan posjetitelj je 2500 rubalja.
3. Mjesečni troškovi salona za tetoviranje su unutar 85 tisuća rubalja.
4. Neto dobit iznosi 100 tisuća rubalja.

Primjer financijskog plana kafića

Prilikom planiranja financijskog modela kafića potrebno je voditi računa o čemu će ovisiti lokacija, cijene, kvaliteta usluge, kao i usluga koje se pružaju.

Tablica 3 – Pokazatelji financijske učinkovitosti kafića za prvu godinu

Razmotrimo primjer financijskog modela kada imate 1 milijun rubalja za otvaranje kafića. temeljnog kapitala i 12 milijuna posuđenog kapitala koji se mora vratiti u roku od godinu dana uz kamatu od 18%. Radimo prognozu za dvije godine, budući da bi se projekt trebao isplatiti u roku od godinu dana.

Indikatori	Ukupno
Neto dobit (tisuća rubalja)	2668
Vlastita sredstva(tisuću rubalja.)	1000
Profitabilnost proizvoda (%)