Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku

Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Tema: Načini povećanja financijske stabilnosti poduzeća

Uvod

Poglavlje I. Teorijske osnove za ocjenu financijskog stanja poduzeća

1.1 Pojam financijske stabilnosti poduzeća

1.2 Financijska stabilnost kao jedan od pokazatelja za ocjenu financijskog stanja

1.3 Iskustvo (praksa) poduzeća, usporedbe

poglavlje II. Metode povećanja financijske stabilnosti poduzeća

2.1 Opće karakteristike poduzeća

2.2 Upravljanje financijskom stabilnošću poduzeća

2.3 Izračun i procjena koeficijenata financijske održivosti

2.4. Razvoj modela optimizacije financijske stabilnosti

Zaključak

Terminologija

Bibliografija

Prijave

Uvod

Financijski položaj poduzeća određuje izglede za njegov razvoj, njegove karakteristike i određuje konkurentnost poduzeća. U uvjetima Ekonomija tržišta Poduzeća se suočavaju sa zadaćom samostalnog planiranja, kontrole, procjene i analize svojih aktivnosti. Glavni cilj gotovo svih poduzeća postao je opstanak u tržišnim uvjetima i postizanje maksimalne dobiti od svojih aktivnosti. Na to utječu mnogi čimbenici, vanjski i unutarnji, od povećanja ekonomska učinkovitost djelatnosti poduzeća postaje njegova primarna zadaća.

Ako je poduzeće stabilno i dovoljno solventno, to mu daje određene prednosti u odnosu na druga poduzeća iste niše (na primjer, u osobi vjerovnika, investitora, dobavljača itd.). Stupanj održivosti poduzeća pokazuje njegovu neovisnost o naglim promjenama tržišnih uvjeta i daje veće šanse da ne bude na rubu bankrota.

Radovi ruskih znanstvenika A. A. Belyaeva, E. M. Korotkova, V. M. Rodionova, E. S. Stoyanova, M. A. Fedotova, A. D. Sheremeta posvećeni su proučavanju problema financijske održivosti poduzeća različitih organizacijskih i pravnih oblika. i dr. Značajan doprinos rješavanju problematike koja se razmatra dali su strani znanstvenici J. Keynes, J. Neumann, J. Hicks, I. Fisher. Od značajnog su interesa radovi stranih znanstvenika posvećeni korištenju rejting sustava za ocjenu bankrota ili insolventnosti poslovnih subjekata (Beaver V.H., Altman E., Brigham Y., Damari R., Kurtz H.).

Relevantnost ove teme je da je trenutno, u tržišnim uvjetima, glavni čimbenik stabilnog stanja poduzeća njegova financijska stabilnost. Praksa to pokazuje održiva poduzeća više usmjereni na prilagodbu svojih aktivnosti teškim tržišnim uvjetima. Financijska politika takvih poduzeća usmjerena je na prepoznavanje i optimalno korištenje njihovih konkurentska prednost Na tržištu. Niska financijska stabilnost većine Ruska poduzeća povezana je ne toliko s nedostatkom financijskih sredstava, koliko s nemogućnošću upravljanja tim sredstvima.

Da bi se osiguralo učinkovito funkcioniranje bilo kojeg poduzeća, potrebno je kompetentno upravljanje njegovim aktivnostima, što je uvelike određeno sposobnošću analize. Uz pomoć analize proučavaju se trendovi razvoja poduzeća, ispituju se i procjenjuju čimbenici koji mijenjaju rezultate njegovih aktivnosti, formiraju se i opravdavaju planovi i odluke, prati njihova provedba, ocjenjuju se rezultati aktivnosti poduzeća, razvija se ekonomska strategija razvoja poduzeća, utvrđuju se načini i rezerve za povećanje učinkovitosti aktivnosti.

Temelj svake procjene učinkovitosti poduzeća čine različiti kriteriji s određenim sustavom pokazatelja. Kriteriji izražavaju određeni cilj koji se mora ispuniti tijekom poslovnog procesa.

Glavno načelo analize u poduzeću je načelo ekonomičnosti, učinkovitosti i djelotvornosti procesa, tj. izvođenje analize na način da ona daje cjelovitu i sveobuhvatnu studiju s minimalnim troškovima njezine provedbe. To se postiže korištenjem najnovijih tehnika analize, računalna tehnologija, metode prikupljanja i pohranjivanja informacija.

Unatoč razlikama u metodama, gotovo cijeli niz metodoloških pristupa ocjeni financijskog stanja poduzeća uključuje izračun sustava financijskih pokazatelja u sljedećim područjima: pokazatelji likvidnosti i solventnosti, pokazatelji financijske stabilnosti, pokazatelji poslovne aktivnosti. , pokazatelji profitabilnosti (rentabilnosti). Pitanja optimizacije skupa pokazatelja koji najobjektivnije odražavaju trendove u financijskom stanju poduzeća svaki autor rješava samostalno. U praksi je svako poduzeće također samostalno u odabiru sustava pokazatelja.

Definiranje pojma i granica financijske održivosti poduzeća jedan je od najvažnijih ekonomskih i praktičnih problema u suvremenim uvjetima. Nedovoljna financijska stabilnost može dovesti do nelikvidnosti poduzeća i njegovog bankrota.

U radovima domaćih znanstvenika dovoljno se pažnje posvećuje financijskoj stabilnosti poduzeća i sastavu njegovih pokazatelja.

Artemenko V.G. i Belendir M.V. razmotriti financijsku stabilnost kao komponentu ukupne održivosti poduzeća. Financijska stabilnost, prema njihovom mišljenju, odraz je stabilnog viška prihoda nad rashodima, osigurava slobodno manevriranje sredstvima poduzeća i njihovim učinkovitim korištenjem doprinosi nesmetanom procesu proizvodnje i prodaje proizvoda.

Bocharov V.V. definira financijsku stabilnost kao stanje novčanih sredstava koje osigurava razvoj poduzeća prvenstveno na račun vlastitih sredstava uz održavanje solventnosti i kreditne sposobnosti uz minimalnu razinu rizika poslovanja.

Kovalev V.V. povezuje bit procjene financijske stabilnosti poduzeća s ocjenom sposobnosti poduzeća da podmiruje svoje dugoročne financijske obveze.

Bykova E.V. također vjeruje da u samom opći pogled financijska stabilnost može se okarakterizirati kao prekoračenje stabilan prihod nad troškovima poduzeća, osiguravajući slobodnu cirkulaciju njegovih novčanih tokova. Drugim riječima, financijska stabilnost je stanje procesa formiranja i korištenja financijskih resursa gospodarskog subjekta koje osigurava njegov razvoj temeljen na povećanju dobiti i troška kapitala uz održavanje odgovarajuće razine solventnosti i kreditne sposobnosti. Autor predlaže dopunu tradicionalnih metoda za ocjenu financijske stabilnosti sustavom pokazatelja novčanog toka.

PAKAO. Šeremet i M.I. Bakanov napominje da " financijsko stanje karakterizira plasman i korištenje sredstava poduzeća. Određuje se stupnjem implementacije financijski plan i mjera nadopunjavanja vlastita sredstva zbog dobiti i drugih izvora te brzine prometa proizvodna sredstva i pogotovo obrtni kapital Prema tim autorima, financijsko stanje se očituje „u solventnosti poduzeća, u sposobnosti pravovremenog podmirivanja platežnih zahtjeva dobavljača opreme i materijala u skladu s poslovnim ugovorima, otplate kredita, plaćanja plaće radnicima i namještenicima izvrši uplate u proračun."

Treba napomenuti da je, prema A.D. Šeremet i E.V. Negasheva, financijska stabilnost jedna je od najvažnije karakteristike financijsko stanje poduzeća. Za ocjenu financijske stabilnosti poduzeća autori preporučuju sustav pokazatelja koji ne uključuje pokazatelje solventnosti, likvidnosti, racionalnosti plasmana i korištenja imovine.

Stav koji se gotovo u potpunosti podudara sa stavom gore navedenih autora zauzima O.V. Efimova, iako ne definira bit financijskog stanja i financijske stabilnosti.

Koncept održivosti je multifaktorijalan i višeznačan. Dakle, ovisno o čimbenicima koji na nju utječu, održivost poduzeća dijelimo na unutarnju i vanjsku, opću i financijsku. Prema V.M. Rodionova i M.A. Fedotova, glavni čimbenik koji određuje stupanj održivosti poduzeća je stanje okoliša, unutarnjeg i vanjskog.

Najviši oblik održivosti poduzeća je njegova sposobnost da se razvija u uvjetima unutarnjeg i vanjsko okruženje. Da bi to postiglo, poduzeće mora imati fleksibilnu strukturu financijskih sredstava i, ako je potrebno, biti u mogućnosti privući posuđena sredstva, tj. biti kreditno sposoban. Poduzeće je kreditno sposobno ako ima preduvjete za dobivanje kredita i sposobnost da u najkraćem roku vrati uzeti kredit uz plaćanje pripadajućih kamata iz dobiti ili drugih financijskih sredstava. Sveukupna stabilnost Poduzeće se ostvaruje organiziranjem novčanih tokova na način da se osigurava stalni višak primitka sredstava (prihoda) nad njihovim utroškom (troškovima). Ukupna stabilnost poduzeća u tržišnim uvjetima, sa stajališta M.A. Fedotova, zahtijeva stabilan prihod i dovoljnu veličinu za otplatu državi, dobavljačima, vjerovnicima, zaposlenicima itd. U isto vrijeme, poduzeće treba nastaviti svoje aktivnosti i osigurati svoj razvoj.

Glavni cilj procjene i analize financijske stabilnosti poduzeća je identificirati unutarnje i vanjske probleme poduzeća za pripremu, opravdanje i donošenje različitih upravljačkih odluka, uključujući u području razvoja, prevladavanja krize, prelaska u stečaj. procedure, kupnja i prodaja poduzeća, privlačenje investicija, kredita i održavanje drugih događanja.

Prema L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova, korištenje pokazatelja financijske stabilnosti u analizi financijskog stanja organizacije je "najjednostavniji i najpribližniji način procjene financijske stabilnosti". Stupanj financijske neovisnosti prije svega karakterizira udio temeljnog kapitala u njegovoj ukupnoj vrijednosti.

Bit financijske stabilnosti određena je učinkovitim formiranjem, raspodjelom i korištenjem financijskih sredstava, a solventnost je njezina vanjska manifestacija. Izračun solventnosti provodi se na određeni datum. Ova procjena je subjektivna i može se izvesti s različitim stupnjevima točnosti. Za potvrdu solventnosti provjeravaju se: raspoloživost sredstava na tekućim računima, devizni računi, kratkoročna financijska ulaganja. Koristeći dobit, tvrtka ne samo da podmiruje svoje obveze prema bankama, proračunu, osiguravajućim društvima i drugim poduzećima, već i ulaže u razvoj proizvodnje. Za održavanje financijske stabilnosti važno je ne samo povećati apsolutnu vrijednost dobiti, već i njezinu razinu u odnosu na uloženi kapital ili troškove poduzeća, tj. profitabilnost. Često u ekonomska aktivnost Visoka profitabilnost povezana je i s većim rizikom, što znači da umjesto ostvarivanja prihoda, tvrtka može pretrpjeti značajne gubitke, pa čak i postati insolventna.

U tom smislu od posebne je važnosti pitanje klasifikacije čimbenika koji utječu na pokazatelje financijske stabilnosti, odabira metoda i tehnika financijskog upravljanja ovisno o kretanju pojedinih pokazatelja. Ovu klasifikaciju smatramo najvažnijom i najmanje razvijenom u ekonomskoj teoriji. Potreba za takvom klasifikacijom povezana je s rješavanjem sljedećih problema: organiziranje racionalnog upravljanja financijama kao rezultat sustavni pristup odabiru financijskih instrumenata te stalnom nadopunjavanju i proširenju baze podataka, uključujući tehnike i metode financijsko upravljanje.

Na financijsku stabilnost poduzeća utječe veliki broj čimbenika. U radu Romanove V.M. i Fedotova M.A. klasifikacija je dana po mjestu događanja, po važnosti rezultata, po strukturi i po vremenu radnje. Utjecaj svih ovih čimbenika uvelike ovisi o kompetentnosti i profesionalnosti menadžera poduzeća i njihovoj sposobnosti da uzmu u obzir promjene.

Kako bi se osigurala kvalitetna analiza i procjena financijskog stanja poduzeća, možemo preporučiti primjenu sljedećih temeljnih načela metodologije analize:

- formuliranje ciljeva i zadataka analize, njezin redoslijed i učestalost;

- izbor optimalne opcije za sustav učinkovitih financijskih pokazatelja;

- razvoj algoritama za izračun pokazatelja i stupnja utjecaja čimbenika na njihovu promjenu kako bi se osigurao prijenos analitičkih izračuna u računalnu tehnologiju;

- isključivanje složenih analitičkih metoda, izbor matematičkog aparata treba se temeljiti na ideji svrsishodnosti i opravdanosti, budući da složenost samog aparata ne jamči bolje procjene i zaključke;

- oprez u donošenju zaključaka i ocjena na temelju rezultata analize, jer je nemoguće dobiti apsolutno točne odgovore na sva postavljena pitanja, postignuto razumijevanje uvijek je relativno.

U financijskom stanju poduzeća pojavljuju se različiti problemi i poteškoće, koji se mogu kombinirati u dvije glavne manifestacije:

- niska likvidnost (nedostatak gotovine);

- nedovoljan povrat kapitala uloženog u poduzeće (niska profitabilnost).

Čimbenici niske likvidnosti su pokazatelji niske likvidnosti, dospjele obveze, dugovi prema proračunu, kadrovi i kreditne organizacije. Niski pokazatelji profitabilnosti ukazuju na nedovoljan povrat kapitala uloženog u poduzeće.

Dva su glavna problema koji se javljaju u financijskom stanju poduzeća:

- nedostatak potencijalnih mogućnosti za održavanje prihvatljive razine financijskog stanja (niski iznosi ostvarene dobiti);

- neracionalno upravljanje rezultatima poslovanja (iracionalno financijsko upravljanje).

Stoga je sastavni dio analize financijskog stanja, neophodan za praćenje i procjenu rizika kršenja obveza iz obračuna poduzeća, procjena financijske stabilnosti.

Stoga je relevantnost studije za utvrđivanje načina povećanja financijske stabilnosti poduzeća posljedica:

- potrebu razjašnjavanja pojmova financijske održivosti poduzeća i njegove financijske politike;

- važnost generaliziranja metoda za ocjenu i analizu financijske stabilnosti poduzeća;

- analiza faktora koji utječu na financijsku stabilnost poduzeća;

- utvrđivanje državne politike i analiziranje glavnih akcija države u području osiguranja financijske održivosti poduzeća;

- procjena učinkovitosti utjecaja državnih mjera na financijsku stabilnost poduzeća;

- utvrđivanje glavnih pravaca utjecaja financijske politike na financijsku stabilnost poduzeća.

Problem istraživanja je otkriti uzroke i čimbenike koji utječu na financijsku stabilnost i stabilnost poduzeća u promjenjivom tržišnom okruženju. Analiza strane i domaće znanstvene literature ukazuje da se problem financijske održivosti poduzeća intenzivno razrađuje u ekonomskoj teoriji i praksi.

Svrha studije je identificirati rezerve izvora vlastitih sredstava u poduzeću koje se proučava, razviti mjere za poboljšanje financijske stabilnosti.

Predmet studije je OJSC VolgaTelecom. Predmet istraživanja je financijsko stanje poduzeća koje se proučava.

Hipoteza istraživanja financijske stabilnosti, izgrađena na primjeru organizacije, temelji se na teorijskim načelima menadžmenta, računovodstvo, ekonomske analize a dobro utemeljen sustav faktora određuje ocjenu financijske stabilnosti poduzeća i omogućuje evidentiranje nastanka ekonomske opasnosti (stečaj, neprijateljsko preuzimanje poduzeća).

Ciljevi studije su:

- proučavanje suštine financija poduzeća i proučavanje organizacije njihovog upravljanja;

- utvrđivanje raspoloživosti izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova; financijska stabilnost kratkotrajna imovina

- procjena financijske stabilnosti poduzeća pomoću financijskih pokazatelja;

- razvoj pravaca za poboljšanje financijskih aktivnosti poduzeća, i to: poboljšanje upravljanja financijskim resursima poduzeća i povećanje učinkovitosti korištenja tekuće imovine.

Glavni uvjet za rješavanje postavljenih problema je organizacija i provedba analize i opravdanja sustava upravljanja poduzećem koji bi mogao osigurati povećanu učinkovitost njegovih aktivnosti.

Metodološka osnova rada bila je propisi, obrazovni materijali, periodični i elektronički izvori o temi koja se proučava. Studija će se provesti na temelju dokumenata VolgaTelecom OJSC, kao i materijala iz časopisa i internetskih izvora. financijska stabilnost kratkotrajna imovina

U procesu proučavanja objekta korištene su metode sustavnog pristupa i analize koje su omogućile da se osigura pouzdanost ekonomske analize i valjanost zaključaka.

Glavne metode za proučavanje teme bile su V.V. Kovalev i A.D. Sheremet. i Saifulina R.S.

Obrada informacija provodit će se izradom analitičkih tablica i obrazaca zbirnog izvješća.

Unatoč značajnom interesu koji se pokazuje u znanstvenoj literaturi za financijski menadžment, mnogi teorijski i praktične aspekte procjene financijskog stanja poduzeća ostaju malo proučene, pa je tema "Načini povećanja financijske stabilnosti poduzeća" prilično relevantna u suvremenom ekonomski uvjeti i zahtijeva detaljnije proučavanje.

Znanstvena novost istraživanja leži u razvoju novih pristupa analizi financijske održivosti organizacija, u razvoju metodologije za analizu i ocjenu financijske održivosti, uzimajući u obzir organizacijske i ekonomske značajke funkcioniranja organizacija u različitim fazama. životnog ciklusa.

Praktični značaj financijska analiza u poduzeću je da vam omogućuje dobivanje objektivnih informacija o financijskom stanju organizacije, profitabilnosti i učinkovitosti njezina rada, budući da se financijsko stanje organizacije procjenjuje pokazateljima koji karakteriziraju dostupnost, plasman i korištenje financijskih sredstava. Ovi pokazatelji odražavaju rezultate ekonomska aktivnost poduzeća, određuju njegovu konkurentnost, poslovni potencijal i omogućuju izračunavanje stupnja jamstva ekonomskih interesa poduzeća i njegovih partnera u financijskim i drugim odnosima.

Poglavljeja. Teorijske osnove procjene financijskihstanje poduzeća

1.1 Pojam financijske stabilnosti poduzeća

Financijska stabilnost poduzeća je njegova financijska neovisnost i usklađenost stanja imovine i obveza poduzeća s dodijeljenim zadacima financijske i gospodarske djelatnosti.

Financijska održivost je koncept za koji ne postoji precizna definicija, ujedno je i konačni pokazatelj koji karakterizira financijsko stanje gospodarskog subjekta u cjelini, pa nema potrebe raspravljati o važnosti upravljanja financijskom stabilnošću za sprječavanje bankrota. Za uspješno upravljanje financijskom stabilnošću potrebno je razviti pristup definiranju ovog pojma iu skladu s njim razviti metode procjene i metode upravljanja financijskom stabilnošću. To je jedna od ključnih karakteristika financijskog stanja, koja predstavlja najsadržajniji, koncentrirani pokazatelj koji odražava stupanj sigurnosti ulaganja u ovo poduzeće. Ovo je svojstvo financijskog stanja koje karakterizira financijsku održivost poduzeća.

Upravljanje financijskom stabilnošću važan je zadatak upravljanja tijekom čitavog postojanja poduzeća kako bi se osigurala neovisnost o vanjskim ugovornim stranama (vanjska financijska stabilnost - stabilnost podmirivanja svojih dugova i obveza) i racionalnost pokrivanja imovine izvorima njezina financiranja (unutarnja financijska stabilnost ).

Za uspješno upravljanje financijskom stabilnošću potrebno je jasno razumjeti njezinu bit, a to je osiguranje stabilne solventnosti kroz dovoljan udio temeljnog kapitala kao dijela izvora financiranja. To poduzeće čini neovisnim o vanjskim negativnim utjecajima, uključujući osiguravanje neovisnosti o vjerovnicima i time smanjenje mogući rizik stečaj.

Prethodno navedena definicija uzela je u obzir odnos financijske stabilnosti i solventnosti. U isto vrijeme, koncept financijske stabilnosti odražava stanje poduzeća u dugoročno, a solventnost odražava sposobnost poduzeća da podmiri sve svoje dugove u određenom trenutku i to isključivo na teret imovine u novcu (dio kratkotrajne imovine). Uostalom, podmirenje dužničkih obveza mora se dogoditi samo u gotovini, a bez njih se ne mogu odgoditi namirenja negativne posljedice Dakle, stupanj solventnosti (i apsolutne i relativne) ovisi o raspoloživosti sredstava. Glavni rizik kod korištenja posuđenih sredstava je rizik nedostatka sredstava za plaćanje obveza u nepovoljnim uvjetima. Posljedično, raspoloživost imovine u gotovini dostatnoj za otplatu dužničkih obveza osigurava smanjenje rizika i, sukladno tome, uvjet je financijske stabilnosti. Polazeći od toga, preporučljivo je u imovini poduzeća istaknuti monetarnu komponentu (imovina u novčanom obliku) kojom se obveze mogu podmiriti trenutno i bez nanošenja štete poslovanju, čime se značajno smanjuje rizik stečaja. Ovu monetarnu komponentu možemo nazvati pokazateljem financijske stabilnosti. Novčana sredstva razlikuju se od ostalih likvidna sredstva u tome što preobrazba potonjeg u unovčiti ipak treba neko vrijeme. Ovaj pristup određivanju financijske stabilnosti omogućuje, prvo, da se ocijeni (analizira) i, kao drugo, da se identificiraju čimbenici koji utječu na nju. Ovaj pristup se razvija i razlikuje od racio analize, koja se također koristi u analizi i procjeni financijske stabilnosti. Međutim, poznato je da racio analiza ima svoje nedostatke, na koje su financijski analitičari više puta ukazivali; formule za izračun korištenih omjera i preporučene granice za promjenu ovih pokazatelja nisu nesporne, ne postoje industrijske preporučene vrijednosti, računovodstvo politika - po načinu dostave ili po načinu plaćanja - ima značajan utjecaj na vrijednost ovih koeficijenata, izračunavanjem koeficijenata na početku i na kraju izvještajnog razdoblja te utvrđivanjem njihovih odstupanja od preporučenih vrijednosti ne otkriva se mehanizam za sami postižu preporučene vrijednosti.

Koristeći pristup određivanju i upravljanju financijskom stabilnošću koji se temelji na pokazateljima financijske stabilnosti, moguće je predložiti netradicionalne metode za njezinu analizu i ocjenu. Temelje se na izdvajanju novčanih sredstava kao dijela cjelokupne imovine organizacije. Na primjer, opće je prihvaćeno da vrijednost omjera tekuće likvidnosti za zadovoljavajuću strukturu bilance treba biti najmanje dva, što ne uzima u obzir industrijske karakteristike mnogih ruskih poduzeća. Pri upravljanju financijskom stabilnošću na izbor jednog ili drugog pristupa (temeljenog na monetarnom ili financijskom kapitalu) utjecat će:

a) obilježja predmeta analize, sastav imovine;

b) vremensko razdoblje za koje je potrebno ocijeniti financijsku stabilnost;

c) stupanj razvoja krize u poduzeću (za rađanje krize ili njezine razvijene oblike, uključujući i u obliku trajne nelikvidnosti).

1.2 Financijska stabilnost kao jedan od pokazatelja procjenefinancijsko stanje

U ruskoj praksi opći pokazatelj financijske stabilnosti poduzeća je višak ili manjak sredstava za formiranje rezervi i troškova, dobiven u obliku razlike u veličini izvora sredstava i vrijednosti rezervi i troškova. . Ovo je u biti apsolutna procjena financijske stabilnosti. Odnos vrijednosti zaliha i vrijednosti vlastitih i posuđenih izvora njihovog formiranja jedan je od najvažniji faktori stabilnost financijskog stanja poduzeća. Stupanj opskrbljenosti rezervama s izvorima formiranja djeluje kao razlog jednog ili drugog stupnja trenutne solventnosti (ili nelikvidnosti) organizacije. U ekonomske literature dani su različiti pristupi analizi financijske stabilnosti. Razmotrimo tehniku ​​Sheremeta A.D. i Saifulina R.S., koji preporučuju određivanje trokomponentnog pokazatelja vrste financijske situacije za procjenu financijske stabilnosti.

Za izračun ovog pokazatelja uspoređuje se ukupni iznos rezervi i troškova poduzeća i izvora sredstava za njihovo formiranje:

ZZ = Z + PDV = red 210 (obrazac 1) + red 220 (obrazac 1),

gdje je ZZ iznos rezervi i troškova; Z - rezerve (red. 210 obrazac 1); PDV - porez na dodanu vrijednost na nabavljena sredstva (str. 220 obrazac 1).

U ovom slučaju koriste se različiti stupnjevi pokrivenosti pojedinih vrsta izvora, i to:

Raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava, jednaka razlici iznosa izvora vlastitih sredstava (vlastitog kapitala) i iznosa dugotrajne imovine.

SOS = SS - VA - U = stranica 490 - stranica 190 - (stranica 390),

gdje je SOS vlastiti obrtni kapital; CC - vrijednost izvora temeljnog kapitala; VA - vrijednost dugotrajne imovine; Y - gubici.

Mnogi stručnjaci pri izračunu vlastitog obrtnog kapitala, umjesto vlastitih izvora, uzimaju stalni kapital: dostupnost vlastitog obrtnog kapitala i dugoročno posuđenih izvora za formiranje zaliha i troškova, odnosno uzimajući u obzir dugoročne zajmovi i posuđena sredstva.

PC = (SS+DZS) - VA - (U) = (str. 490 + str. 590) - str. 190 - (str. 390),

gdje je PC stalni kapital; DZS - dugoročno pozajmljena sredstva.

Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja zaliha i troškova, odnosno raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava, dugoročni zajmovi i posuđena sredstva, kratkoročni zajmovi i posuđena sredstva, odnosno svi izvori koji su mogući.

VI = (SS + DZS + KZS) - VA -U = (str.490 + str.590+str.610) - str.190 - (str.390),

gdje VI - svi izvori; KZS - kratkoročno pozajmljena sredstva.

Kako autori napominju, krediti koji se ne otplaćuju na vrijeme ne pribrajaju se iznosu kratkoročnih kredita i posuđenih sredstava. Pokazatelj ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja zaliha i troškova je približan, budući da se dio kratkoročnih zajmova izdaje za otpremljenu robu (to jest, nisu namijenjeni za formiranje zaliha i troškova), a dio obveza prema dobavljačima kompenzira banka kada se pozajmljivanje koristi za pokrivanje zaliha i troškova. Unatoč navedenim nedostacima, pokazatelj ukupne vrijednosti glavnih izvora pričuva i troškova daje značajnu smjernicu za određivanje stupnja financijske stabilnosti.

Tri pokazatelja raspoloživosti izvora za formiranje rezervi i troškova odgovaraju trima pokazateljima osiguranosti rezervi i troškova izvorima formiranja:

1) Višak ili manjak vlastitih obrtnih sredstava:

F SOS = SOS - ZZ,

gdje je F SOS višak ili manjak vlastitih obrtnih sredstava.

2) Višak ili manjak trajnog kapitala:

F PC = PC - ZZ,

gdje je F PC višak ili manjak trajnog kapitala.

3) Višak ili manjak svih izvora (pokazatelj financijskih i operativnih potreba):

F VI = VI - ZZ,

gdje je F PC višak ili manjak svih izvora.

Pomoću ovih pokazatelja utvrđuje se trodimenzionalni (trokomponentni) pokazatelj vrste financijskog stanja, odnosno:

S (F) = 1, ako je F > 0, S (F) = 0, ako je F< 0.

Izračun triju pokazatelja opskrbljenosti rezervama s izvorima njihovog formiranja omogućuje nam klasificiranje financijskih situacija prema stupnju njihove stabilnosti.

Na temelju stupnja stabilnosti mogu se razlikovati četiri vrste financijskih situacija:

1) Apsolutna financijska stabilnost ako je: S = (1,1,1) Uz apsolutnu financijsku stabilnost poduzeće ne ovisi o vanjskim vjerovnicima, zalihe i troškove u potpunosti pokriva vlastitim sredstvima. U ruskoj praksi takva financijska stabilnost iznimno je rijetka i predstavlja ekstremnu vrstu financijske stabilnosti.

2) Normalna stabilnost financijskog stanja poduzeća, koja jamči njegovu solventnost, odnosno: S = (0,1,1). Ovaj omjer pokazuje da poduzeće koristi sve izvore financijskih sredstava te u potpunosti pokriva zalihe i troškove.

3) Nestabilno financijsko stanje povezano s narušavanjem solventnosti, u kojem je ipak moguće uspostaviti ravnotežu popunjavanjem izvora vlastitih sredstava, smanjenjem dužnika i ubrzavanjem obrta zaliha, odnosno: S = (0,0,1) . Granica financijske nestabilnosti je krizno stanje poduzeća. Očituje se u činjenici da uz nedostatak „normalnih“ izvora pokrića zaliha i troškova (mogu uključivati ​​dio dugotrajne imovine, dospjeli dug i sl.), poduzeće ima gubitke, nepodmirene obveze i loše potraživanja.

Profesor A.D. Šeremet i R.S. Sayfulin napominje da se financijska nestabilnost smatra normalnom (prihvatljivom) ako iznos kratkoročnih zajmova i zajmova privučenih za formiranje rezervi i troškova ne premašuje ukupne troškove zaliha i Gotovi proizvodi(najlikvidniji dio zaliha i troškova). Ako ti uvjeti nisu ispunjeni, tada je financijska nestabilnost abnormalna i odražava tendenciju značajnog pogoršanja financijskog stanja.

4) Krizno financijsko stanje u kojem je poduzeće na rubu bankrota, jer u ovoj situaciji gotovina, kratkoročna financijska ulaganja (minus trošak vlastitih dionica kupljenih od dioničara), potraživanja organizacije (minus dug osnivači (sudionici) za uloge u temeljni kapital) i ostala tekuća imovina ne pokriva niti svoje obveze prema dobavljačima (uključujući rezerve za buduće izdatke i plaćanja) i druge kratkoročne obveze, odnosno: S = (0,0,0) . U slučaju krize i nestabilnog financijskog stanja, stabilnost se može vratiti razumnim smanjenjem razine zaliha i troškova.

Budući da je pozitivan čimbenik financijske stabilnosti prisutnost izvora za formiranje rezervi, a negativan faktor količina rezervi, glavni načini izlaska iz nestabilnih i kriznih financijskih uvjeta (situacije 3 i 4) bit će: nadopunjavanje izvora za formiranje rezervi i optimizaciju njihove strukture, kao i razumno smanjenje razine zaliha. Najbezrizičniji način popunjavanja izvora formiranja rezervi treba prepoznati kao povećanje stvarnog vlasničkog kapitala kroz akumulaciju zadržane dobiti ili kroz raspodjelu dobiti nakon oporezivanja u akumulacijske fondove, ovisno o rastu dijela ta sredstva nisu uložena u dugotrajnu imovinu. Smanjenje razine zaliha nastaje kao posljedica planiranja stanja zaliha, kao i prodaje neiskorištenih zaliha. Dubinska analiza stanja zaliha je sastavni dio interne analize financijskog stanja, budući da uključuje korištenje podataka o zalihama koji nisu sadržani u financijskim izvještajima, a zahtijeva analitičko-računovodstvene podatke. Redoslijed provođenja praktične analize financijske stabilnosti poduzeća (organizacije) prikazan je na slici 1 (Dodatak 1). U međunarodnoj praksi i trenutno u praksi naprednih ruskih tvrtki, relativna procjena financijske stabilnosti organizacije provodi se pomoću financijski pokazatelji.

Financijska stabilnost prema ovoj metodi karakterizira:

omjer vlastitih i posuđenih sredstava;

stopa akumulacije vlastitih izvora;

omjer dugoročnih i kratkoročnih obveza;

osiguranje materijalnih obrtnih sredstava iz vlastitih izvora.

Pri ocjeni financijske stabilnosti koristi se analitički pristup, odnosno izračunati stvarni pokazatelji financijske stabilnosti uspoređuju se s ekstremnim (koji proizlaze iz prakse zapadnih zemalja). razvijene zemlje i Rusija). Za ocjenu financijske stabilnosti poduzeća koristi se skup ili sustav koeficijenata. Postoji mnogo takvih omjera, oni odražavaju različite aspekte stanja imovine i obveza poduzeća. S tim u vezi javljaju se poteškoće u ukupnoj ocjeni financijske stabilnosti. Osim toga, gotovo da ne postoje jedinstveni normativni kriteriji za razmatrane pokazatelje. Njihova regulatorna razina ovisi o mnogim čimbenicima: industriji poduzeća, kreditnim uvjetima. Postojeća struktura izvora sredstava, obrt obrtne imovine, ugled poduzeća i dr. Dakle, prihvatljivost vrijednosti koeficijenata, procjena njihove dinamike i smjerovi promjena mogu se utvrditi samo za konkretno poduzeće. Uzimajući u obzir uvjete svoje djelatnosti. Moguće su neke usporedbe između poduzeća iste specijalizacije, ali su vrlo ograničene. Također je potrebno uzeti u obzir da neki koeficijenti sadržani u popisu daju ponavljane informacije o financijskoj stabilnosti, dok su drugi funkcionalno povezani jedni s drugima.

Vidi se da veliki broj koeficijenata služi za ocjenu strukture kapitala poduzeća s različitih aspekata. Za ocjenu ove skupine koeficijenata postoji jedan kriterij koji je univerzalan u odnosu na sva poduzeća: vlasnici poduzeća preferiraju razumno povećanje udjela posuđenih sredstava; naprotiv, vjerovnici daju prednost poduzećima u kojima je visok udio vlasničkog kapitala, odnosno veća je razina financijske autonomije.

Nakon analize prilično velikog skupa dostupnih omjera financijske stabilnosti, možemo se ograničiti na sljedećih sedam pokazatelja:

omjer duga i kapitala;

omjer duga;

koeficijent autonomije;

omjer financijske stabilnosti;

koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih sredstava;

koeficijent stabilnosti strukture mobilnih uređaja;

omjer sigurnosti obrtni kapital vlastite izvore financiranja.

Trenutno se na stranicama ekonomskih časopisa raspravlja o broju koeficijenata koji se koriste u analizi financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća. Postoji mišljenje da ih je previše. Treba napomenuti da osim velika količina izračunavaju se koeficijenti likvidnosti i stabilnosti, koeficijenti profitabilnosti, obrt obrtnog kapitala i produktivnost kapitala. Postoji stajalište da broj koeficijenata ne smije biti veći od sedam, jer ako broj promatranih objekata premaši sedam, tada se ljudska kontrola nad njima lako gubi.

Navedeni popis pokazatelja uvjerava da se doista može nastaviti, jer u njemu nisu obuhvaćeni svi mogući odnosi odjeljaka i stavki bilance. Pritom je jasno da spor oko broja pokazatelja na koje treba ograničiti ne može naći rješenje sve dok zainteresirane strane ne dođu do zaključka da pokazatelji za ocjenu financijskog stanja poduzeća ne bi trebali biti skup, već sustav, odnosno ne proturječiti jedno drugome, ne ponavljati jedno drugo, ne ostavljati „prazna mjesta“ u aktivnostima poduzeća. Od ovih sedam koeficijenata samo tri imaju univerzalnu primjenu, neovisno o prirodi djelatnosti i strukturi imovine i obveza poduzeća: omjer posuđenih i vlasničkih sredstava, koeficijent manevarskih sposobnosti vlastitih sredstava i koeficijent rezerviranja. obrtnih sredstava s vlastitim izvorima financiranja.

Pri analizi financijskog stanja koristi se skup sljedećih pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća:

1) Koeficijent financijski rizik(debt ratio, debt-to-equity ratio, leverage) je omjer posuđenih sredstava i kapitala. Prikazuje koliko je posuđenih sredstava poduzeće prikupilo po vlastitoj rublji.

K fr = ZS / SS = (str. 590 + str. 690) / str. 490,

gdje je K fr - koeficijent financijskog rizika; ZS - pozajmljena sredstva.

Optimalna vrijednost ovog pokazatelja, koju je razvila zapadna praksa, iznosi 0,5.

Smatra se da ako njegova vrijednost premašuje jedinicu, tada financijska autonomija i stabilnost poduzeća koje se ocjenjuje doseže kritičnu točku, no sve ovisi o prirodi djelatnosti i specifičnostima industrije kojoj poduzeće pripada. Povećanje pokazatelja ukazuje na povećanje ovisnosti poduzeća o vanjskim izvorima financiranja, odnosno, u određenom smislu, smanjenje financijske stabilnosti i često otežava dobivanje kredita. Međutim, analitičar svoje zaključke mora graditi na temelju analitičkih (internih) računovodstvenih podataka koji otkrivaju smjer ulaganja. Stoga je pri izračunu normalne razine omjera duga i kapitala potrebno uzeti u obzir kvalitativnu strukturu i stopu obrtaja zaliha i potraživanja. Ako se potraživanja brže okreću od materijalne kratkotrajne imovine, to znači prilično visok intenzitet novčanog toka na račune poduzeća, a kao rezultat toga, povećanje temeljnog kapitala; s visokim obrtajem materijalnog radnog kapitala i još većim obrtajem potraživanja, omjer posuđenih i vlasničkih sredstava može premašiti jedan. . Normativna vrijednost dati koeficijent- omjer mora biti manji od 0,7. Prekoračenje ove granice znači ovisnost poduzeća o vanjskim izvorima sredstava i gubitak financijske stabilnosti.

2) Omjer duga (indeks financijske napetosti) je omjer posuđenih sredstava i valute bilance:

K d = ZS / Wb = (str. 590 + str. 690) / str. 699,

gdje je K d - omjer duga; VB - valuta bilance.

Međunarodni standard (europski) do 50%.

Trend normalne financijske stabilnosti potvrđuje i omjer duga: ako se udio posuđenih sredstava u valuti bilance smanjuje, tada postoji tendencija jačanja financijske stabilnosti poduzeća, što ga čini privlačnijim za poslovne partnere. Standardna vrijednost koeficijenta privučenog kapitala mora biti manja ili jednaka 0,4.

3) Koeficijent autonomije (financijske neovisnosti) je omjer kapitala i valute bilance poduzeća:

K a = SS / Wb = str. 490 / str. 699,

gdje je K a koeficijent autonomije.

Ovaj se pokazatelj koristi za procjenu koliko je poduzeće neovisno o posuđenom kapitalu. Koeficijent autonomije je najopćenitiji pokazatelj financijske stabilnosti poduzeća. U praksi ruskih i stranih tvrtki koristi se nekoliko varijanti ovog pokazatelja (udio posuđenih sredstava u imovini, omjer kapitala i posuđenih sredstava i drugo). Svaki od njih, u ovom ili onom obliku, odražava strukturu kapitala poduzeća prema izvorima njegovog nastanka. Dakle, optimalna vrijednost ovog omjera je 50%, odnosno poželjno je da iznos vlastitih sredstava bude više od polovice svih sredstava kojima poduzeće raspolaže. U ovom slučaju, vjerovnici se osjećaju smireno, znajući da se sav posuđeni kapital može nadoknaditi imovinom poduzeća. Povećanje ovog omjera ukazuje na povećanje financijske stabilnosti poduzeća.

4) Koeficijent financijske stabilnosti je omjer ukupnih vlastitih i dugoročno pozajmljenih sredstava i valute bilance poduzeća (dugoročni krediti se zakonski pribrajaju temeljnom kapitalu, jer su slični po načinu korištenja. ):

K fu = PC / V b = (str. 490 + str. 590) / str. 699,

gdje je K FU koeficijent financijske stabilnosti.

Sasvim je legitimno dodati dugoročna posuđena sredstva (uključujući dugoročne zajmove) vlastitim sredstvima poduzeća, budući da su u smislu korištenja bliska vlastitim izvorima. Stoga, osim izračuna koeficijenata financijske stabilnosti i neovisnosti poduzeća, oni analiziraju strukturu njegovih posuđenih sredstava: veliki specifična gravitacija u njemu su dugoročni krediti znak stabilnog financijskog stanja poduzeća. Optimalna vrijednost ovog pokazatelja je 0,8 - 0,9.

5) Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih izvora je omjer vlastitih obrtnih sredstava i zbroja izvora vlastitih sredstava:

K m = (SS - VA - U) / SS = (str. 490 - str. 190 - (str. 390)) / str. 490,

gdje je K m koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih izvora.

Koeficijent manevriranja vlastitih izvora pokazuje iznos vlastitog obrtnog kapitala po 1 rublju. vlastiti kapital. Ovaj pokazatelj je inherentno blizak pokazateljima likvidnosti. Međutim, on nadopunjuje i značajno povećava informativni sadržaj prvog pokazatelja.

Koeficijent manevriranja vlastitih izvora pokazuje stupanj mobilnosti (fleksibilnosti) korištenja vlastitih sredstava, odnosno koji dio temeljnog kapitala nije fiksiran u nepokretnim vrijednostima i omogućuje manevriranje sredstvima poduzeća.

Osiguranje vlastite obrtne imovine vlastitim kapitalom jamstvo je održive kreditne politike. Visoka vrijednost koeficijenta agilnosti pozitivno karakterizira financijsko stanje poduzeća, a također uvjerava da menadžeri poduzeća pružaju dovoljnu fleksibilnost u korištenju vlastitih sredstava. Neki autori smatraju da je optimalna vrijednost ovog pokazatelja 0,5. Međutim, ovaj se pretpostavljeni kriterij može dovesti u pitanje. Razina koeficijenta agilnosti ovisi o prirodi aktivnosti poduzeća: u kapitalno intenzivnim industrijama njegova bi normalna razina trebala biti niža nego u materijalno intenzivnim (budući da je u kapitalno intenzivnim industrijama značajan dio vlastitih sredstava poduzeća izvor pokrića stalnih proizvodnih sredstava). S financijske točke gledišta, što je veći omjer agilnosti, to je bolje financijsko stanje.

Brojnik pokazatelja uključuje vlastita obrtna sredstva, stoga općenito poboljšanje stanja obrtnih sredstava ovisi o brzom rastu visine vlastitih obrtnih sredstava u odnosu na rast vlastitih izvora sredstava. Ovisnost se također može utvrditi na temelju činjenice da poduzeće ima više vlastitih obrtnih sredstava, što je manje stalnih sredstava i dugotrajne imovine po rublju izvora vlastitih sredstava. Jasno je da težnja smanjenju dugotrajne i dugotrajne imovine (ili njihovom relativno sporom rastu) nije uvijek uputna. Standardna vrijednost ovog koeficijenta je: 0,2 - 0,5. Što je vrijednost pokazatelja bliža gornjoj granici, to poduzeće ima više mogućnosti za financijski manevar.

6) Koeficijent stabilnosti strukture pokretnih sredstava je odnos neto obrtnog kapitala prema ukupnom obrtnom kapitalu:

Na usta ms. = (OB - KP) / OB = (str. 290 - str. 690) / str. 290,

gdje K usta. ms. - koeficijent stabilnosti strukture mobilnih uređaja; OB - iznos obrtne imovine; KP - kratkoročne obveze.

Neto obrtni kapital je tekuća imovina koju poduzeće ima nakon plaćanja svojih tekućih obveza. Ne postoji standard za ovaj koeficijent.

7) Omjer osiguranosti obrtnih sredstava iz vlastitih izvora je omjer vlastitih obrtnih sredstava i obrtnih sredstava. Prikazuje koji se dio kratkotrajne imovine financira iz vlastitih izvora i ne zahtijeva zaduživanje:

K SOS = (SS - VA - U) / OB = (str. 490 - str. 190 - (str. 390)) / str. 290,

gdje je K sos koeficijent osiguranosti obrtnih sredstava iz vlastitih izvora.

Standardna vrijednost ovog koeficijenta je: donja granica je 0,1. Ako je pokazatelj ispod 0,1, struktura bilance se smatra nezadovoljavajućom i organizacija se smatra nelikvidnom. Veća vrijednost pokazatelja (do 0,5) ukazuje na dobro financijsko stanje organizacije i njezinu sposobnost vođenja samostalne financijske politike. Neki autori predlažu kriterij za ovaj pokazatelj na razini ne nižoj od 0,6. Međutim, ovaj se pretpostavljeni kriterij može dovesti u pitanje. Razina pokazatelja osiguranosti materijalnih rezervi vlastitim obrtnim sredstvima ocjenjuje se, prije svega, ovisno o stanju materijalnih rezervi. Ako je njihova vrijednost znatno veća od opravdane potrebe, tada se vlastitim obrtnim sredstvima može pokriti samo dio materijalnih rezervi, odnosno pokazatelj će biti manji od jedan. Naprotiv, ako poduzeće nema dovoljno materijalnih rezervi za nesmetano poslovanje, pokazatelj može biti veći od jedan, ali to neće biti znak dobrog financijskog stanja poduzeća. Brojnik pokazatelja uključuje vlastita obrtna sredstva, stoga općenito poboljšanje stanja obrtnih sredstava ovisi o brzom rastu iznosa vlastitih obrtnih sredstava u odnosu na rast zaliha. Ovisnost se također može utvrditi na temelju činjenice da poduzeće ima više vlastitih obrtnih sredstava, što je manje stalnih sredstava i dugotrajne imovine po rublju izvora vlastitih sredstava. Jasno je da težnja smanjenju dugotrajne i dugotrajne imovine (ili njihovom relativno sporom rastu) nije uvijek uputna.

Tablica 1 daje sažet i vizualni opis pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća.

Tablica 1 - Pokazatelji financijske stabilnosti poduzeća

Dakle, kao što je gore navedeno, od sedam omjera financijske stabilnosti samo tri imaju univerzalnu primjenu: omjer duga i kapitala, omjer agilnosti vlastitog kapitala i omjer pokrivenosti obrtnog kapitala iz vlastitih izvora financiranja. Ali i u okviru tri navedena univerzalna koeficijenta lako je primijetiti da isti čimbenici određuju njihov rast i pad: koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih sredstava i koeficijent opskrbljenosti rezervama vlastitim izvorima imaju isti brojnik - vlastita obrtna sredstva. Stoga omjer njihove razine ovisi o omjeru kapitala i rezervi te trošku materijalne kratkotrajne imovine. Sukladno tome, određena je dinamika koeficijenata, s obzirom na istu dinamiku vlastitih obrtnih sredstava, samo razlikama u razinama i smjerovima promjene nazivnika - zaliha i vlasničkog kapitala. To ih ne sprječava da ostanu neovisni koeficijenti, međutim, u praksi treba imati na umu da povećanje vlastitog obrtnog kapitala dovodi do povećanja financijske stabilnosti prema dva kriterija za njegovu procjenu odjednom. S druge strane, rast vlastitih obrtnih sredstava rezultat je, u pravilu, povećanja temeljnog kapitala, au nekim slučajevima i smanjenja vrijednosti dugotrajne imovine. Povećanje temeljnog kapitala određenim uvjetima dovodi do smanjenja omjera posuđenih i vlasničkih sredstava. Posljedično, tri univerzalna koeficijenta financijske stabilnosti međusobno su povezana čimbenicima koji određuju njihovu razinu i dinamiku. Sve one usmjeravaju poduzeće na povećanje vlastitog kapitala, uz relativno manje povećanje dugotrajne imovine, odnosno na istodobno povećanje pokretljivosti imovine. Valja napomenuti da je nemoguće “na slijepo” prenositi međunarodne kriterije iz prakse zapadnih razvijenih zemalja u Ruska praksa. Potrebno je raditi na stvaranju kriterijske baze u Rusiji, za što je potrebno primijeniti i statističke i analitičke metode, a kriterije treba razlikovati prema djelatnostima, vrsti djelatnosti, regiji i poduzeću. Izračun pokazatelja financijske stabilnosti daje menadžeru neke informacije potrebne za donošenje odluke o svrsishodnosti privlačenja dodatnih posuđenih sredstava. Uz to, važno je da menadžer zna kako poduzeće može rasti bez privlačenja izvora financiranja.

1.3 Iskustvo (praksa) poduzeća, usporedbe

Razmotrimo procjenu financijske stabilnosti u inozemstvu. U inozemnoj praksi postoje četiri pristupa utvrđivanju financijske stabilnosti poduzeća.

Prvi pristup povezan je s djelovanjem takozvane “škole empirijskih pragmatičara”. Njegovi predstavnici pokušavaju opravdati skup pokazatelja za analizu kreditne sposobnosti poduzeća. Glavni cilj ovakvog pristupa je odabir pokazatelja koji mogu odgovoriti na pitanje hoće li poduzeće moći otplaćivati ​​svoje kratkoročne obveze. Ovaj aspekt analize aktivnosti poduzeća smatra se najvažnijim. Zbog toga se svi analitički proračuni temelje na korištenju pokazatelja koji karakteriziraju obrtna sredstva, vlastita obrtna sredstva i kratkoročne obveze prema dobavljačima. Glavni doprinos predstavnika ove škole razvoju analize korporativnih financija je identifikacija različitih analitičkih koeficijenata koji se koriste za donošenje odluka o upravljanju financijama. U početku su se određivali pojedinačni koeficijenti, kasnije su se u analizi počele koristiti skupine koeficijenata, a zatim su se počeli analizirati odnosi između tih skupina.

Slični dokumenti

Studija financijskog stanja poduzeća Atlant LLC u smislu financijske stabilnosti. Utvrđivanje raspoloživosti izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova. Izračun koeficijenata financijskog rizika, autonomija, manevarska sposobnost, tekući dug.

kolegij, dodan 12.12.2012


Pojam, vrste financijske stabilnosti poduzeća i čimbenici koji na nju utječu. Procjena glavnih pokazatelja financijske stabilnosti na primjeru Interkat doo. Načini povećanja financijske stabilnosti poduzeća u nestabilnom gospodarskom okruženju.

diplomski rad, dodan 14.06.2011


Pojam financijske stabilnosti i otkrivanje ekonomskog sadržaja financijskog stanja poduzeća. Određivanje ciljeva i zadataka financijske analize. Provođenje sveobuhvatne analize financijske stabilnosti organizacije JSC "Vzlyot" i načina za njezino poboljšanje.

kolegij, dodan 25.05.2014


Problemi analize financijske stabilnosti poduzeća. Metode procjene financijske stabilnosti poduzeća. Stanje na robnim i financijskim tržištima. Učinkovitost komercijalnih i financijskih transakcija. Načini povećanja financijske stabilnosti poduzeća.

kolegij, dodan 03/11/2012


Čimbenici koji utječu na formiranje financijske stabilnosti poduzeća. Glavni pravci i metode povećanja financijske stabilnosti i solventnosti ruskih poduzeća. Uvjeti povećanja učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava.

kolegij, dodan 01.11.2017


Obilježja metoda za analizu financijske stabilnosti poduzeća. Imovina i izvori njezina financiranja u bilanci, stanje solventnosti i likvidnosti imovine organizacije. Prijedlozi za povećanje razine financijske stabilnosti poduzeća.

diplomski rad, dodan 14.05.2011


Bit i značaj financijske stabilnosti poduzeća kao glavnog kriterija njegova financijskog stanja. Metodologija i pristupi analizi ovog pokazatelja. Glavni pravci i principi njegovog poboljšanja. Analiza solventnosti i likvidnosti poduzeća.

diplomski rad, dodan 05.12.2017


Pojam financijske stabilnosti. Čimbenici koji utječu na financijsku stabilnost. Teorijska procjena financijska stabilnost. Analiza financijskog stanja organizacije. Raspoloživost vlastitih i dugoročno posuđenih izvora za formiranje rezervi i troškova.

kolegij, dodan 22.01.2012


Glavni zadaci analize financijskog stanja poduzeća. Utvrđivanje raspoloživosti vlastitih obrtnih sredstava, njihovo stanje, utvrđivanje posuđenih izvora. Procjena solventnosti poduzeća na temelju osnovnih pokazatelja, vrsta njegove financijske stabilnosti.

kolegij, dodan 09.09.2009


Financijska stabilnost kao jedna od komponenti procjene financijskog stanja poduzeća. tehnički ekonomske karakteristike poduzeća, izračun financijskih pokazatelja za ocjenu likvidnosti i financijske stabilnosti, načini njezina poboljšanja.

1.3 Načini povećanja financijske stabilnosti poduzeća

Prije svega, kompetentna financijska analiza pridonosi povećanju financijske stabilnosti poduzeća. Korištenje osobnih računala postalo je moguće formirati operativne i druge ekonomski pokazatelji ekonomsku aktivnost poduzeća gdje se pojavljuju početne informacije i ti pokazatelji su potrebni. Kao rezultat, duljina protoka informacija je značajno smanjena, a vjerojatnost pogrešaka tijekom prijenosa i obrade podataka smanjena. Produktivnost i tehničke mogućnosti suvremenih računala omogućuju analizu gospodarskih aktivnosti gotovo svih ekonomskih i drugih informacija unesenih u memoriju računala te osiguravaju kontinuitet analize dok se u njih unose ulazni podaci. Korištenje suvremenih osobnih računala i funkcionalnih paketa suvremenih aplikativnih programa u gospodarskom upravljanju omogućuje, bez pomoći programera, izradu izgleda analitičkih tablica sa potrebnim sadržajem, organiziranje baza podataka prema zadanim pravilima i kriterijima, korištenje poslovne grafike i sl.

Paketi suvremenih primijenjenih programa financijske analize omogućuju sveobuhvatno i dubinsko proučavanje utjecaja različitih čimbenika na dohodak, dobit, solventnost i financijsku stabilnost poduzeća. Rezultati takve analize, provedene pomoću suvremenog računala, pomažu u optimizaciji prodaje robe, troškova distribucije, prihoda, dobiti, profitabilnosti i korištenja gospodarskog potencijala.

Pažljivim detaljnim financijskim planiranjem moguće je utvrditi opravdanost temeljnih (poslovnih), investicijskih i financijskih aktivnosti poduzeća, tijek sredstava dobivenih od poduzetništva. Jedan od glavnih pravaca financijsko planiranje je izraditi prognozu (plan) prihoda, rashoda, dobiti i rentabilnosti.

Na temelju rezultata financijske analize, za povećanje financijske stabilnosti poduzeća potrebno je:

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava, tj. Potrebno je poduzeti mjere za brzu prodaju robe i smanjenje trajanja jednog prometa. To se može postići dobro uspostavljenim odnosima s dobavljačima i kupcima, kompetentnim izborom cijene i marketinške strategije. Važan pokazatelj ovo je razina zaliha. U slučaju krize i nestabilnog financijskog stanja, razumno smanjenje razine zaliha omogućuje vraćanje financijske stabilnosti poduzeća. Smanjenje razine zaliha nastaje kao posljedica planiranja stanja zaliha, kao i prodaje neiskorištenih zaliha. Dubinska analiza stanja zaliha je sastavni dio interne analize financijskog stanja, budući da uključuje korištenje podataka o zalihama koji nisu sadržani u financijskim izvještajima, a zahtijeva analitičko-računovodstvene podatke.

Nadopunjavanje izvora formiranja rezervi i optimizacija njihove strukture. Najbezrizičniji način popunjavanja izvora formiranja rezervi treba prepoznati kao povećanje stvarnog vlasničkog kapitala kroz akumulaciju zadržane dobiti ili kroz raspodjelu dobiti nakon oporezivanja u akumulacijske fondove, ovisno o rastu dijela ta sredstva nisu uložena u dugotrajnu imovinu.

Ako postoji veliki udio potraživanja u bilančnoj valuti, potrebno ga je vremenski analizirati po vrsti i iznosu, koristeći tekuće računovodstvene i izvještajne podatke. Da bi se spriječili gubici, poduzeće mora voditi evidenciju dospjelih dugovanja (za svakog dužnika) prema vremenu njihova nastanka. Smanjenje potraživanja može se olakšati preispitivanjem uvjeta i iznosa kreditiranja kupaca, davanjem popusta za plaćanje unaprijed (potpuno ili djelomično), pravovremenim podnošenjem zahtjeva za naplatu dospjelih dugovanja i sl.

II Analiza financijske stabilnosti LLC "AVTOPOISK"

2.1 Karakteristike LLC "AUTOPOISK" kao subjekta poduzetničke aktivnosti.

LLC "AUTOPOISK" nalazi se na adresi: Minsk, ul. Filimonova, 57a. Prostor se iznajmljuje od podružnice Minsk City Trade Cluba i zauzima površinu od 211 m². zajedno sa skladištima. Nalazi se u centru grada. Ovako povoljna lokacija može poduzeću osigurati više ili manje stalnu klijentelu, što mu omogućuje planiranje aktivnosti poduzeća i uspostavljanje odnosa povjerenja s klijentima. Tvrtka ima 13 zaposlenika.

Osnovna djelatnost AVTOPOISK doo je veleprodaja auto dijelova za osobni automobili strane proizvodnje. Proizvodi AUTOPOSIK doo razlikuju se od onih na tržištu kvalitetom, dizajnom i pristupačnim cijenama. Društvo je angažirano trgovina na veliko auto dijelovi za strane automobile.

U organizaciji LLC "AVTOPOISK" 1. srpnja 1996. Razvijao se prosječnom brzinom. Posjeduje licencu za obavljanje prijevoza tereta automobilom za Republiku Bjelorusiju.

DOO "AVTOPOISK" nudi širok asortiman autodijelova: amortizeri, kuglasti zglobovi, nastavci spona, poluge, ležajevi, silent blokovi, pumpe za vodu, remenje i ostali dijelovi za automobile poznatih proizvođača kao što su "FEBI", " OPTIMAL", "AJUST", "DAYCO", "FTH", "KAYABA", "RUVILLE", "SFEC".

Tvrtka radi s dobavljačima koji su se odavno etablirali kao pouzdani partneri koji uvijek opskrbljuju kvalitetna roba u pravoj količini i točno rokovi. LLC "AVTOPOISK" je prvi dobavljač i uvoznik na području Republike Bjelorusije.

Planovi društva su raznoliki, ali su svi podređeni istom cilju širenja tržišta prodaje i maksimiziranja profita.

2.2 Opća procjena imovine AUTOPOISK doo i njegove strukture kapitala.

Analiza financijske stabilnosti poduzeća obično započinje općim upoznavanjem imovine i njezinih izvora (vlasnički i posuđeni kapital), uz korištenje podataka iz bilance, drugih oblika izvješćivanja i tekućeg računovodstva. Prilikom provođenja analize proučava se dinamika, odnosi i međuovisnosti između pokazatelja koji karakteriziraju financijsko stanje poduzeća.

Jedna od glavnih metoda analize financijskog stanja poduzeća je proučavanje podataka bilance i drugih oblika izvješćivanja, što vam omogućuje procjenu prirode promjena u ukupnoj bilanci, njezinim pojedinačnim dijelovima i člancima, ispravnost plasmana sredstava, glavni izvori njihovog formiranja itd.

Prema bilanci LLC AVTOPOISK (vidi Dodatak), za izvještajnu godinu 2005. valuta bilance porasla je za 39.020 tisuća rubalja. ili za 41 posto. pri čemu:

– tekuća imovina povećana je za 43.179 tisuća rubalja. (47,8%), što je uglavnom posljedica povećanja potraživanja od kupaca za više od osam puta, kao i povećanja iznosa troškova distribucije (3 puta), poreza na stečenu imovinu (više od 8 puta) i gotovine ( u 3 puta).

– Iznos dugotrajne imovine smanjen je za 4159 tisuća rubalja. (75,8%) zbog značajnog otuđenja dijela dugotrajne imovine.

Vlastiti kapital na kraju analiziranog razdoblja iznosio je 35.815 tisuća rubalja. i porasla je za 0,4% tijekom godine. Dugoročne obveze na kraju izvještajnog razdoblja nisu se mijenjale i iznosile su 41.500 tisuća rubalja, kratkoročne obveze na kraju godine iznosile su 38.885 tisuća rubalja, dok na početku razdoblja društvo nije imalo kratkoročnih obveza. oročene obveze.

Da bismo analizirali dinamiku sastava i strukture imovine i obveza LLC "AVTOPOISK", predstavljamo bilancu poduzeća (vidi Dodatak 1) u sljedećem obliku:

Stol 1.

Sastav i struktura imovine i obveza LLC "AVTOPOISK"

Prema Tablici 1, tijekom izvještajne godine udio obrtnog kapitala u imovini poduzeća porastao je za 4,8%. Međutim, udio robe namijenjene prodaji smanjen je za 29,7%. Istodobno se bilježi rast udjela troškova distribucije za 0,8% i poreza na stečenu imovinu za 0,6%. Porastao je i udio potraživanja u strukturi imovine poduzeća za 29,9%. Udio novca u imovini poduzeća iznosio je 5,2%, dok je na početku izvještajnog razdoblja udio ove bilančne stavke iznosio 1,8%.

Analiza strukture pasive bilance DOO AVTOPOISK pokazala je da se udio temeljnog kapitala smanjio za 10,8% uz povećanje udjela kratkoročnih kredita i zajmova za 29,0%, što ukazuje na nepovoljnu strukturu pasive društva. . Međutim, bilježi se smanjenje udjela obveza prema dobavljačima za 1,8%.

Prilikom analize financijske stabilnosti poduzeća izračunavaju se pokazatelji financijske stabilnosti i neto obrtnog kapitala koji će omogućiti potpuniju analizu strukture kapitala poduzeća.

Izračunajmo pokazatelje za ocjenu strukture kapitala pomoću formula (13) – (24), opisanih u poglavlju 1.2 odjeljka I. Rezultate ćemo prikazati u obliku tablice.

Tablica 3.

Analiza pokazatelja za procjenu strukture kapitala LLC "AVTOPOISK"

Kao što je vidljivo iz tablice 3., udio posuđenog kapitala u pravilu prelazi standardnu ​​vrijednost (0,5), što ukazuje na financijski rizik. Štoviše, tijekom analiziranog razdoblja vrijednost ovog koeficijenta porasla je za 0,2. Koeficijent financijske neovisnosti (udio temeljnog kapitala u ukupnom kapitalu poduzeća) sukladno tome smanjio se za 0,2 boda i na kraju 2005. godine iznosio je 0,2. Vrijednost koeficijenta financijske nestabilnosti također značajno premašuje normu (0,5-0,7), a do kraja izvještajnog razdoblja porasla je više od 2 puta i iznosila je 2,6. Dinamika pokazatelja (1) i (2) ukazuje na pogoršanje financijska situacija organizaciji u odnosu na početak godine. Koeficijent privlačnosti ulaganja pokazuje da se više od 50% trajnog kapitala sastoji od dugoročno posuđenih sredstava. Smanjenje pokazatelja (4) i (5) posljedica je, prije svega, otuđenja dijela dugotrajne imovine (vidi Dodatak - Dodatak bilanci stanja Avtopoisk LLC, f. 5, stavak 3, str. 370) . O pogoršanju financijske situacije svjedoči i smanjenje koeficijenta autonomije s 0,37 na 0,23 (uz normu 0,5 - 0,8). Niska vrijednost ovog omjera također odražava potencijalnu opasnost od manjka gotovine.

Iznos neto obrtnog kapitala smanjio se za 629 tisuća rubalja, ali ostaje pozitivan, što ukazuje na to da je tvrtka u stanju pokriti svoje kratkoročne obveze kratkotrajnom imovinom. Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih obrtnih sredstava povećan je za 0,15. Udio neto obrtnog kapitala u kratkotrajnoj imovini smanjen je za 0,3 boda. Udio neto obrtnog kapitala u ukupnom kapitalu smanjen je za 0,22 boda. To je uzrokovano, prije svega, povećanjem kratkoročnih obveza poduzeća, jer U 2005. godini, AVTOPOISK LLC je izdala kratkoročni zajam od strane banke u iznosu od 40.000 dolara s rokom otplate od 120 dana. Koeficijent prikupljanja sredstava, koji se povećao na 0,63 do kraja izvještajnog razdoblja, pokazuje da AVTOPOISK doo može pokriti svoje obveze kratkotrajnom imovinom za približno 60%.

Općenito poznavanje dinamike sastava i strukture imovine i obveza poduzeća ukazuje na pogoršanje njegova financijskog stanja. Ovaj zaključak temelji se, prije svega, na podacima o povećanju udjela pozajmljenih sredstava u kapitalu poduzeća, kao i povećanju udjela potraživanja, što usporava obrt sredstava.

... najvažnije su karakteristike stvarnog okruženja za ostvarivanje dobiti i prihoda poduzeća. Zbog toga su obvezni elementi komparativne analize i ocjene financijskog stanja poduzeća. Pri analizi proizvodnje pokazatelji profitabilnosti koriste se kao alat za investicijsku politiku i određivanje cijena. Profitabilnost proizvoda pokazuje koliki je profit...

Na temelju čega se razvijaju mjere za poboljšanje. Koristeći gore navedene metode, formule i pokazatelje, analizirat ćemo i procijeniti financijsko stanje poduzeća Kontur doo. 2. Analiza i ocjena financijskog stanja Kontur doo 2.1 Organizacijske i ekonomske karakteristike poduzeća Društvo s ograničenom odgovornošću „Kontur“ osnovali su pojedinci...

NASTAVNI RAD

U disciplini "Ekonomika poduzeća"

Načini povećanja financijske stabilnosti poduzeća

financijska stabilnost ekonomska učinkovitost

Uvod

Teorijski aspekti utvrđivanja financijske stabilnosti poduzeća

1 Formiranje financijske stabilnosti poduzeća

2 Informacijska baza za utvrđivanje financijske stabilnosti organizacije

3 Metodološki pristupi za procjenu financijske stabilnosti poduzeća

Analiza aktivnosti poduzeća

1 Organizacijske i ekonomske karakteristike poduzeća doo "Prva tvornica prozora"

2 Analiza financijske aktivnosti organizacija LLC "Prva tvornica prozora"

3 Analiza pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća LLC "Prva tvornica prozora"

Povećanje financijske stabilnosti poduzeća LLC "Prva tvornica prozora"

1 Načini povećanja financijske stabilnosti poduzeća LLC "Prva tvornica prozora"

2 Razvoj i implementacija mehanizama za povećanje financijske stabilnosti organizacije First Window Plant LLC

Zaključak

Uvod

Suvremeno rusko gospodarstvo karakteriziraju nestabilnost i nedosljednost u poreznoj, monetarnoj, osigurateljnoj, carinskoj i investicijskoj politici; gubitak državne potpore zbog promjene oblika vlasništva bez značajnih promjena u zakonodavnom okviru Ruske Federacije; nedovoljna proračunska sredstva; inflacija; podređenost računovodstvenog sustava poreznim svrhama; neizvjesnost u ponašanju kupaca, dobavljača, konkurenata.

Jedna od glavnih prepreka stabilnom gospodarskom rastu je spor proces transformacije na razini organizacija (poduzeća) zbog neučinkovitosti njihovog sustava upravljanja, niske razine odgovornosti menadžera za posljedice donesenih odluka i rezultate poslovanja, kao i nedostatak pouzdanih informacija o njihovom gospodarskom stanju, financijskoj stabilnosti, što je najvažnija karakteristika financijskog i gospodarskog djelovanja u tržišnim uvjetima. Da bi se uklonili negativni trendovi u gospodarskom razvoju kako bi se povećala stabilnost aktivnosti poslovnih subjekata, potrebno je usredotočiti se na osiguranje održivog razvoja organizacije kao glavnog strukturnog elementa gospodarskog sustava Ruske Federacije.

Prevladavanje krizne situacije u Rusiji, tržišna ekonomija i novi oblici upravljanja određuju rješenje novih problema, od kojih je danas jedan osiguravanje ekonomske stabilnosti razvoja. Kako bi se osigurao „opstanak“ poduzeća u tržišnim uvjetima, rukovodstvo treba procijeniti moguću i primjerenu dinamiku njegova razvoja s aspekta financijske potpore, identificirati raspoložive izvore financiranja, pridonoseći na taj način održivom položaju i razvoju poslovnih subjekata. . Utvrđivanje održivosti razvoja komercijalnih odnosa potrebno je ne samo za same organizacije, već i za njihove partnere, koji s pravom žele imati informacije o stabilnosti, financijskom blagostanju i pouzdanosti svog kupca ili klijenta. Stoga se sve veći broj ugovornih strana počinje uključivati ​​u istraživanje i procjenu održivosti pojedine organizacije.

Procjena financijske stabilnosti omogućuje vanjskim subjektima analize (prije svega partnerima u ugovornim odnosima) da utvrde dugoročne financijske sposobnosti organizacije koje ovise o strukturi njezina kapitala; stupanj interakcije s vjerovnicima i investitorima; uvjeti pod kojima se privlače i servisiraju vanjski izvori financiranja. Stoga mnogi poslovni menadžeri, uključujući i predstavnike javnog sektora gospodarstva, radije ulažu minimum vlastitih sredstava u posao i financiraju ga posuđenim novcem. Međutim, ako struktura "vlasnički - dužnički kapital" ima značajnu pristranost prema dugovima, tada komercijalna organizacija može bankrotirati ako nekoliko vjerovnika iznenada zatraži svoj novac natrag u "neodređeno" vrijeme. Ne manje važna je procjena financijske stabilnosti u kratkom roku, koja je povezana s utvrđivanjem stupnja likvidnosti bilance, tekuće imovine i solventnosti organizacije.

Solventnost i financijska stabilnost najvažnija su obilježja financijskog i gospodarskog poslovanja poduzeća u tržišnom gospodarstvu. Koncept "financijske stabilnosti" organizacije je višestruk, širi je za razliku od pojmova "solventnost" i "kreditna sposobnost", jer uključuje procjenu različitih aspekata aktivnosti organizacije. Domaći ekonomisti različito tumače bit pojma “financijske stabilnosti”. Početkom 90-ih. Granicu financijske stabilnosti poduzeća karakterizirala je rezerva izvora vlastitih sredstava, pod uvjetom da vlastita sredstva premašuju posuđena sredstva. Ocjenjivalo se i omjerom vlastitih i posuđenih sredstava u imovini poduzeća, stopom akumulacije vlastitih sredstava, omjerom dugoročnih i kratkoročnih obveza te dovoljnom osiguranošću materijalnih obrtnih sredstava iz vlastitih sredstava. izvori.

Financijska stabilnost je određeno stanje računa poduzeća koje jamči njegovu stalnu solventnost. Doista, kao rezultat bilo koje poslovne transakcije, financijsko stanje može ostati nepromijenjeno, poboljšati se ili pogoršati. Tijek poslovnih transakcija koje se obavljaju svakodnevno je takoreći „remetilac“ određenog stanja financijske stabilnosti, razlog prelaska iz jedne vrste stabilnosti u drugu. Poznavanje granica promjena u izvorima sredstava za pokriće kapitalnih ulaganja u dugotrajnu imovinu ili troškova proizvodnje omogućuje generiranje takvih tokova poslovnih transakcija koji dovode do poboljšanja financijskog stanja poduzeća i povećanja njegove održivosti. Pri proučavanju financijske stabilnosti identificira se poseban koncept - "solventnost", koji se ne poistovjećuje s prethodnim. Kao što vidite, solventnost je sastavni dio financijske stabilnosti. Održivost i stabilnost financijskog stanja ovisi o rezultatima proizvodnih, komercijalnih, financijskih i investicijskih aktivnosti poduzeća, a stabilno financijsko stanje, zauzvrat, pozitivno utječe na njegove aktivnosti.

Stabilnost financijskog stanja organizacije određuje omjer vrijednosti vlastitih i posuđenih izvora formiranja rezervi i troškove samih rezervi. Osiguranost rezervi i troškova izvorima formiranja, kao i učinkovito korištenje financijskih sredstava bitna je karakteristika financijske stabilnosti, dok je solventnost njezina vanjska manifestacija. Istovremeno, stupanj osiguranosti zaliha i troškova je razlog jednog ili drugog stupnja solventnosti, čiji se izračun vrši na određeni datum. Shodno tome, oblik manifestacije financijske stabilnosti može biti solventnost.

Relevantnost rada je: financijska stabilnost ciljno je svojstvo procjene stvarnog financijskog stanja organizacije, a potraga za unutarekonomskim prilikama, sredstvima i načinima njezina jačanja određuje prirodu ponašanja i sadržaj ekonomske analiza. Dakle, financijska stabilnost je zajamčena solventnost i kreditna sposobnost poduzeća kao rezultat njegovih aktivnosti na temelju učinkovitog formiranja, raspodjele i korištenja financijskih sredstava. Istodobno, to je osiguranje rezervi s vlastitim izvorima njihovog formiranja, kao i omjer vlastitih i posuđenih sredstava - izvora pokrivanja imovine poduzeća.

Svrha kolegija je analizirati financijsku stabilnost na primjeru tvrtke First Window Plant LLC.

Predmet kolegija su relativni i apsolutni pokazatelji financijske stabilnosti poduzeća.

Objekt - društvo s ograničenom odgovornošću "Prvi pogon prozora"

1. Teorijski aspekti utvrđivanja financijske stabilnosti

1 Formiranje financijske stabilnosti poduzeća

Ključ opstanka i osnova stabilnosti položaja poduzeća je njegova održivost. Na održivost poduzeća utječu različiti čimbenici:

· položaj poduzeća na tržištu proizvoda;

· proizvodnja i puštanje u promet jeftinih, traženih proizvoda;

· njegov potencijal u poslovnoj suradnji;

· stupanj ovisnosti o vanjskim vjerovnicima i investitorima;

· prisutnost insolventnih dužnika;

· učinkovitost poslovnog i financijskog poslovanja.

Financijska stabilnost je odraz stabilnog viška prihoda nad rashodima, osigurava slobodno manevriranje sredstvima poduzeća i njihovim učinkovitim korištenjem doprinosi nesmetanom procesu proizvodnje i prodaje proizvoda. Drugim riječima, financijska stabilnost poduzeća je stanje njegovih financijskih sredstava, njihova raspodjela i korištenje, koji osiguravaju razvoj poduzeća temeljen na rastu dobiti i kapitala uz održavanje solventnosti i kreditne sposobnosti u uvjetima prihvatljive razine rizik. Stoga se financijska stabilnost formira u procesu svih proizvodnih i gospodarskih aktivnosti i glavna je komponenta ukupne održivosti poduzeća.

Analiza stabilnosti financijskog stanja na određeni datum omogućuje nam odgovoriti na pitanje: koliko je poduzeće ispravno upravljalo financijskim resursima u razdoblju koje je prethodilo ovom datumu. Važno je da stanje financijskih sredstava odgovara zahtjevima tržišta i razvojnim potrebama poduzeća, budući da nedovoljna financijska stabilnost može dovesti do nelikvidnosti poduzeća i nedostatka sredstava za razvoj proizvodnje, a višak financijskih sredstava stabilnost može spriječiti razvoj, opterećujući troškove poduzeća viškom zaliha i rezervi. Dakle, bit financijske stabilnosti određena je učinkovitim formiranjem, raspodjelom i korištenjem financijskih sredstava, a solventnost je njezina vanjska manifestacija.

Procjena financijskog stanja poduzeća bit će nepotpuna bez analize financijske stabilnosti. Analizirajući likvidnost bilance poduzeća, uspoređuju stanje obveza sa stanjem imovine; to omogućuje procjenu u kojoj je mjeri tvrtka spremna vratiti svoje dugove. Zadatak analize financijske stabilnosti je procijeniti veličinu i strukturu imovine i obveza. To je potrebno za odgovor na pitanja: koliko je poduzeće neovisno s financijske točke gledišta, povećava li se ili smanjuje stupanj te neovisnosti te ispunjava li stanje njegove imovine i obveza ciljeve njegovih financijskih i gospodarskih aktivnosti. Pokazatelji koji karakteriziraju neovisnost za svaki element imovine i za imovinu u cjelini omogućuju mjerenje je li analizirana poslovna organizacija dovoljno stabilna u financijski.

Financijska stabilnost poduzeća povezana je s ukupnom financijskom strukturom poduzeća i stupnjem njegove ovisnosti o vjerovnicima i dužnicima. Na primjer, poduzeće koje se uglavnom financira posuđenim novcem može bankrotirati ako nekoliko vjerovnika istovremeno zatraži povrat svojih zajmova. U ovom slučaju, struktura poduzeća "vlasnički kapital - posuđeni kapital" ima značajnu prednost u korist potonjeg. Dakle, možemo zaključiti da financijsku stabilnost poduzeća u dugom roku karakterizira odnos vlastitih i posuđenih sredstava. Osiguranje rezervi i troškova izvorima formiranja temelj je financijske stabilnosti.

Analiza financijske stabilnosti temelji se na osnovnoj bilančnoj formuli, kojom se uspostavlja ravnoteža između aktive i pasive bilance, koja ima sljedeći oblik:

A U + A OKO = K S + Z D + Z KR ,

gdje U - dugotrajna imovina (rezultat dijela I imovine bilance);

· A OKO - kratkotrajna imovina (rezultat odjeljka II bilančne aktive), koja uključuje zalihe (Zalihe) i gotovinu u gotovini, bezgotovinske oblike i plaćanja u obliku potraživanja (RA);

· DO S - kapital i rezerve poduzeća, odnosno vlastiti kapital poduzeća (rezultat odjeljka III pasive bilance poduzeća);

· Z D - dugoročni krediti i zajmovi poduzetnika (rezultat odjeljka IV pasive bilance poduzeća);

· Z KR - kratkoročni zajmovi i zajmovi koje poduzeće uzima, a koji se, u pravilu, koriste za pokrivanje nedostatka obrtnog kapitala poduzeća (LC), obveze poduzeća, koje ono mora platiti gotovo odmah (KZ ) i ostala sredstva u podmirenju (PS) (rezultat odjeljka V pasive bilance poduzeća).

Uzimajući u obzir sve pododjeljke bilance, ova se formula može prikazati na sljedeći način:

A U + (PZ + DZ) = K S + Z D + (ZS + KZ + PS).

(A U + PZ) + DZ = (K S + PS) + Z D + ZS + KZ,

· A U + PZ - dugotrajna i obrtna proizvodna sredstva;

· DZ - obrtna sredstva u prometu;

· DO S + PS - vlastiti i ekvivalentni kapital poduzeća, u pravilu, koji se koristi za pokrivanje nedostatka obrtnog kapitala poduzeća.

U slučaju da se dugotrajna i tekuća proizvodna imovina poduzeća otplaćuje na teret vlastitog i ekvivalentnog kapitala uz moguće privlačenje dugoročnih i kratkoročnih kredita, a sredstva poduzeća u namirenjima su dovoljna za otplatu hitne obveze, tada možemo govoriti o jednom ili onom stupnju financijske stabilnosti (solventnosti) poduzeća, koji karakterizira sustav nejednakosti:

(A U + PZ) ≤ (K S + PS) + Z D + ZS;

DZ ≥ SC.

Štoviše, ispunjenje jedne od nejednakosti automatski povlači za sobom ispunjenje druge, stoga se pri određivanju financijske stabilnosti poduzeća obično polazi od prve nejednakosti, transformirajući je na temelju toga da, prije svega, poduzeće mora osigurati kapital svojoj dugotrajnoj imovini. Drugim riječima, iznos rezervi poduzeća ne smije biti veći od zbroja vlastitih i posuđenih sredstava poduzeća te posuđenih sredstava nakon osiguranja dugotrajne imovine tim sredstvima, tj.

PZ ≤ (K S + PS + Z D + ZS) - A U

Ispunjenje ove nejednakosti glavni je uvjet za solventnost poduzeća, budući da će u tom slučaju gotovina, kratkoročna financijska ulaganja i aktivna podmirenja pokriti kratkoročni dug poduzeća.

Dakle, omjer troškova materijalnog obrtnog kapitala i vrijednosti vlastitih i posuđenih izvora njihovog formiranja određuje stabilnost financijskog stanja poduzeća. Najopćenitiji pokazatelj financijske stabilnosti je višak ili manjak izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova, dobiven u obliku razlike u vrijednosti izvora sredstava i vrijednosti rezervi i troškova.

Za ocjenu stanja zaliha i troškova koriste se podaci iz skupine pozicija “Zalihe” u II. dijelu aktive bilance.

Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi utvrđuju se tri glavna pokazatelja.

Raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava (SOS) kao razlika između kapitala i rezervi (III dio pasive bilance) i dugotrajne imovine (I dio bilančne aktive). Ovaj pokazatelj karakterizira neto radni kapital. Njegov porast u odnosu na prethodno razdoblje ukazuje na daljnji razvoj djelatnosti poduzeća. U formaliziranom obliku, raspoloživost vlastitog obrtnog kapitala može se napisati na sljedeći način:

SOS = K S - A U

SD = (K S + Z D ) - A U = SOS + K D ,

3. Ukupna vrijednost glavnih izvora rezervi i troškova (OC), određena povećanjem prethodnog pokazatelja za iznos kratkoročnih posuđenih sredstava:

OI = (K S + Z D ) - A U + ZS.

Tri pokazatelja raspoloživosti izvora za formiranje rezervi i troškova odgovaraju trima pokazateljima osiguranosti rezervi i troškova s ​​izvorima njihovog formiranja:

Višak (+) ili manjak (-) vlastitih obrtnih sredstava (∆SOS):

∆SOS = SOS - W,

gdje su Z rezerve (red 210 + red 220 odjeljka II aktive bilance).

Višak (+) ili manjak (-) vlastitih i dugoročnih izvora formiranja rezervi (∆SD):

∆SD = SD - Z.

Višak (+) ili manjak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja rezervi (∆OI):

∆OI = OI - Z.

Za karakterizaciju financijske situacije poduzeća postoje četiri vrste financijske stabilnosti.

Apsolutna stabilnost financijskog stanja, koja je vrlo rijetka u sadašnjim uvjetima razvoja ruskog gospodarstva, predstavlja ekstremnu vrstu financijske stabilnosti i određena je uvjetom:

Z< СОС.

Ovaj omjer pokazuje da su sve zalihe u potpunosti pokrivene vlastitim obrtnim kapitalom, odnosno poduzeće je potpuno neovisno o vanjskim vjerovnicima. Međutim, takvo stanje ne može se smatrati idealnim, jer to znači da menadžment poduzeća ne zna, ne želi ili nema mogućnosti koristiti vanjske izvore financiranja svoje osnovne djelatnosti.

Normalna stabilnost financijskog stanja poduzeća, koja jamči njegovu solventnost, odgovara sljedećem stanju:

Z = SOS + ZS.

Navedeni omjer odgovara situaciji kada poduzeće uspješno koristi i kombinira različite izvore sredstava, vlastite i posuđene, za pokriće zaliha i troškova.

Nestabilno stanje karakterizirano kršenjem solventnosti, u kojem ostaje moguće uspostaviti ravnotežu nadopunjavanjem izvora vlastitih sredstava i povećanjem SOS-a:

Z = SOS + ZS + I OKO ,

gdje je And OKO - izvori koji umanjuju financijsku napetost (privremeno raspoloživa vlastita sredstva (sredstva za poticaje gospodarstva, financijske rezerve), posuđena sredstva (višak normalnih obveza prema dobavljačima nad potraživanjima), bankovni zajmovi za privremenu nadopunu obrtnog kapitala i druga posuđena sredstva).

Financijska nestabilnost smatra se normalnom (prihvatljivom) ako iznos kratkoročnih zajmova i posuđenih sredstava privučenih za formiranje zaliha i rashoda ne prelazi ukupni trošak zaliha i gotovih proizvoda (najlikvidniji dio zaliha i rashoda).

Krizno financijsko stanje u kojem je poduzeće na rubu bankrota, budući da gotovina, kratkoročni vrijednosni papiri i potraživanja ne pokrivaju niti njegove obveze prema dobavljačima i dospjele kredite:

Z > SOS + ZS.

U posljednja dva slučaja (nestabilna i krizna financijska situacija) stabilnost se može uspostaviti optimizacijom strukture obveza, kao i razumnim smanjenjem razine zaliha i troškova.

2 Informacijska baza za analizu financijske stabilnosti

Za provođenje analize i otkrivanje suštine fenomena potrebne su informacije koje bi analitičaru omogućile praćenje stanja i rezultata aktivnosti poduzeća i pomogle razumjeti kretanje tokova zaliha.

Proces analize uključuje obradu raznih formalnih i neformalnih podataka poduzeća koji se koriste u analizi.

U definiranju analize kao ekonomske znanosti naglašeno je da se analiza financijske stabilnosti temelji na sustavu pokazatelja, na integriranom korištenju podataka iz niza izvora ekonomskih informacija. Izvori analize dijele se na računovodstvene i neračunovodstvene

Računovodstveni izvori uključuju:

računovodstvo i izvješćivanje;

statističko računovodstvo i izvješćivanje;

operativno računovodstvo i računovodstvo;

selektivne vjerodajnice.

Informacije koje se koriste unutar poduzeća najpotpunije zadovoljavaju zahtjeve analize i sveobuhvatno pokrivaju analizirani predmet. Svako poduzeće, sukladno važećem zakonodavstvu, ima pravo čuvati poslovne tajne koje se ne mogu javno objaviti.

Najjednostavniji i najpristupačniji oblik financijskih informacija je financijska izvješća, sastavljen prema pravilima javnog računovodstvenog izvještavanja.

Izvješća obično uključuju bilancu stanja na određeni datum, izvještaj o dobiti za razdoblje, izvještaj o tokovima sredstava za isto razdoblje i izvještaj o novčanim tokovima.

Izvješću se prilaže obrazloženje u kojem se dešifriraju pojedine bilančne stavke i obrazlažu razlozi formiranja pojedinih iznosa.

Računovodstveni izvještaji sastavljeni su u skladu s općeprihvaćenim računovodstvenim načelima, odražavajući utjecaj prošlih i sadašnjih odluka uprave uz određena konzervativna načela:

transakcije se bilježe po cijenama koje prevladavaju u vrijeme njihova izvršenja;

prihodi i rashodi se uzimaju u obzir u trenutku njihovog nastanka, a ne kada novac promijeni vlasnika;

periodično uspoređivanje prihoda i rashoda provodi se kroz prihode, rashode, stanja;

stvaranje rezervi za nepredviđene okolnosti dovodi do smanjenja dobiti.

Ova pravila u dovoljnoj mjeri iskrivljuju računovodstvene rezultate, posebno u slučajevima kada se rezultati koriste za analizu financijskog stanja i utvrđivanje vrijednosti imovine.

Bilanca se izrađuje na određeni datum. Odražava veličinu imovine koju poduzeće koristi i njihove obveze kompenzacije u odnosu na vjerovnike i vlasnike.

Imovina uključuje:

obrtni kapital;

glavni kapital;

Ostala imovina.

Glavni izvori su:

Kratkoročne obveze;

dugoročne dužnosti;

kapital.

Budući da je bilanca statična, a osim toga ima i kumulativni učinak, budući da odražava posljedice svih odluka i transakcija koje su se dogodile u poduzeću.

Pri donošenju odluka o ulaganjima tek proizvodne djelatnosti i financiranja, bilanca se može promatrati kao kumulativni zbroj prošlih odluka o ulaganju i financiranju. Neto učinak poslovanja u obliku dobiti ili gubitka razdoblja odražava se u promjenama kapitala

Statističko računovodstvo i izvješćivanje, odražavajući ukupnost masovnih pojava i procesa, karakterizirajući ih s kvantitativne strane (povezane s kvalitativnom stranom), identificirajući određene ekonomske obrasce, služe važan izvor analiza.

Operativno računovodstvo i izvještavanje osigurava brže primanje relevantnih informacija u odnosu na statistiku i računovodstvo.

Neračunovodstveni izvori uključuju sljedeće:

materijali revizija porezne službe;

materijali za tiskanje;

materijali financijskih i kreditnih organizacija.

3. Metodološki pristupi ocjeni financijske stabilnosti poduzeća

Analiza financijskog stanja poduzeća je alat za donošenje upravljačkih odluka, jedna je od faza upravljanja, tijekom koje određene upravljačke odluke te se procjenjuje njihova ekonomska učinkovitost.U domaćoj i stranoj znanstvenoj literaturi postoje mnogi metodološki pristupi ocjeni financijskog stanja organizacije. Cijeli niz metodoloških pristupa ocjeni financijskog stanja poduzeća

omogućuje nam razlikovati sljedeće faze:

izračun sustava financijskih pokazatelja;

dijagnostika vjerojatnosti bankrota poduzeća.

Rezultati poslovanja poduzeća i njegovo financijsko stanje zanimljivi su vlasnicima, menadžerima, vjerovnicima, investitorima, partnerima, državi, odnosno unutarnjim i vanjskim korisnicima ekonomskih informacija. Svaki od njih, ovisno o ciljevima i ciljevima analize, razvija vlastite metodološke pristupe ocjeni financijskog stanja i stavlja vlastite naglaske. Primjerice, za kreditne institucije od posebne je važnosti analiza kreditne sposobnosti poduzeća - potencijalnog zajmoprimca banke. Za analizu solventnosti i ocjenu kreditne sposobnosti mnoge banke koriste metode sveobuhvatne ekonomske analize zajmoprimca koja uključuje:

analiza financijskih izvještaja poduzeća;

analiza novčanih tokova poduzeća;

analiza isplativosti nadolazeće transakcije;

analiza financijskog poslovanja poduzeća;

procjena kreditnog rizika banke.

Središnja banka Ruske Federacije uređuje postupak i kriterije za procjenu financijskog stanja pravnih osoba sljedećim odredbama: - „O postupku i kriterijima za procjenu financijskog položaja pravnih osoba - osnivača (sudionika) kreditnih organizacija” od 19. ožujka 2003.; - „O postupku formiranja rezervi kreditnih organizacija za moguće gubitke po zajmovima, zajmovima i ekvivalentnim dugovima” od 26. ožujka 2004.

Glavni cilj investitora u analizi financijskog stanja poduzeća je procijeniti njegovu isplativost, rentabilnost i stupanj korištenja proizvodnog i gospodarskog potencijala.

Ako postoje privatni ciljevi analize za pojedine subjekte, glavni cilj analize financijskog stanja poduzeća za sve korisnike (vanjske i unutarnje) je procijeniti poziciju poduzeća na tržištu, njegove financijske i ekonomske aktivnosti i učinkovitost upravljanja, kao i kako bi identificirali ključne probleme poduzeća i optimalne načine za njihovo rješavanje. Vlada Ruske Federacije, Ministarstvo gospodarstva i Ministarstvo financija Ruske Federacije već deset godina razvijaju i unapređuju metodološke pristupe analizi financijskog stanja poduzeća.

Razmotrimo propisi reguliranje postupaka za analizu financijskog stanja.

Godine 1994. glavni dokument koji uređuje metodologiju za ocjenu solventnosti i financijske stabilnosti poduzeća bila je Uredba Vlade Ruske Federacije od 20. svibnja 1994. „O nekim mjerama za provedbu zakonodavstva o nesolventnosti (bankrotu) poduzeća” ( trenutno više nije na snazi).

Kako bi se osigurao jedinstveni metodološki pristup analizi financijskog stanja poduzeća i ocjeni strukture njihovih bilanci, izrađene su Metodološke odredbe za ocjenu financijskog stanja poduzeća i utvrđivanje nezadovoljavajuće strukture bilance, odobrene naredbom Federalnog proračuna. Odjel za insolventnost (stečaj) od 12. 8. 94. Metodološki podaci Odredbe su sadržavale metodologiju za izračun koeficijenata tekuće likvidnosti, osiguravanja vlastitih sredstava (čija se vrijednost procjenjuje na zadovoljavajuću strukturu bilance), popravak (ili gubitak) ) solventnosti poduzeća i upute za analizu insolventnih poduzeća. Međutim, promjene u gospodarskoj situaciji u zemlji i usvajanje zakonskih akata koji reguliraju aktivnosti komercijalne organizacije, uključujući zakonodavstvo o nesolventnosti (stečaj) organizacija, poboljšanje računovodstva i izvješćivanja odredilo je potrebu za revizijom metodoloških pristupa procjeni financijskog stanja poduzeća.

Godine 1997., Nalogom Ministarstva gospodarstva Ruske Federacije od 1. listopada 1997., " Smjernice o reformi poduzeća (organizacija)", koji su između ostalog bili namijenjeni procjeni učinkovitosti financijskog upravljanja organizacijom i njezinim financijskim i gospodarskim aktivnostima. Prema ovom regulatornom aktu, analiza financijskog stanja poduzeća smatra se glavnim alatom učinkovito upravljanje financije koje pridonose oblikovanju strateških ciljeva poduzeća, “primjerenih tržišnim uvjetima”.

U nalogu je naglašena uloga analize financijskog i ekonomskog stanja poduzeća u razvoju njegove financijske politike i navedeno da kvalitativna analiza omogućuje donošenje informiranih i učinkovitih upravljačkih odluka. Što pak ovisi o korištenoj metodologiji financijske analize, o pouzdanosti i točnosti korištenih ekonomskih informacija. Posebna značajka naloga je definicija glavnih komponenti financijske i ekonomske analize aktivnosti poduzeća:

analiza financijskih izvještaja;

horizontalna analiza:

vertikalna analiza;

analiza trendova;

izračun financijskih pokazatelja.

Kombinacija navedenih komponenti predstavlja skup standardnih tehnika i metoda financijske analize koje se i danas koriste. Naredbom br. 118 po prvi put u Ruskoj Federaciji definiran je sustav pokazatelja za ocjenu financijskog stanja poduzeća, preporučena metodologija za njihov izračun, predstavljena ekonomska karakteristika i procjena smjerova dinamike vrijednosti ovih pokazatelja. Važno je napomenuti da ovaj regulatorni akt definira standardne vrijednosti financijskih pokazatelja i razlikuje dvije klase pokazatelja: k prva klasa uključuje pokazatelje koji imaju regulatorni značaj (pokazatelji likvidnosti i financijske stabilnosti); Druga klasa uključuje pokazatelje profitabilnosti (intenzitet korištenja resursa) i poslovne aktivnosti. Za drugu skupinu pokazatelja preporuča se uzeti u obzir dinamiku vrijednosti, koja se može okarakterizirati kao poboljšanje, stabilnost ili pogoršanje.

Metodološke pristupe financijskoj analizi, definirane naredbom, treba svrstati u operativnu analizu, čiji rezultati ne mogu poslužiti kao točna ocjena financijskog stanja poduzeća. Posljedično, pojavila se potreba za proširenjem sustava pokazatelja koji odražavaju sve procese i pojave ekonomskih i financijskih aktivnosti poduzeća.

Takav pokušaj učinjen je 2001. godine u sljedećim propisima: - Naredba Ministarstva financija Ruske Federacije od 6. studenog 2001. (izmijenjena i dopunjena naredbom Ministarstva financija Ruske Federacije od 15. veljače 2002.) “ Postupak provjere trenutnog financijskog stanja organizacije - primatelja proračunskog zajma za provedbu investicijski projekti u industriji ugljena, postavljen na konkurentskoj osnovi"; - nalog Federalne službe Rusije za financijski oporavak i stečaj od 23. siječnja 2001., "Smjernice za provođenje analize financijskog stanja organizacija."

Navedeni propisi definirali su svrhu financijske analize ocjenu solventnosti, održivosti, učinkovitosti i dinamičnosti razvoja organizacije te njezine investicijske atraktivnosti.

Naredbom Ministarstva financija Ruske Federacije identificirane su četiri skupine pokazatelja koji karakteriziraju financijski rezultat poduzeća, strukturu njegove bilance, učinkovitost i promet sredstava, čije se vrijednosti procjenjuju iz gledišta pozitivne dinamike promjene u posljednjem izvještajnom razdoblju tekuće godine u odnosu na bazno razdoblje. Ovaj regulatorni akt sadrži metodologiju bodovanja financijskog stanja poduzeća.

Određen je red FSFO informacijska baza analiza financijskog stanja: “Bilanca”, “Račun dobiti i gubitka”, “Izvještaj o novčanom toku”, “Prilog bilanci”. Glavna prednost Metodoloških uputa, definiranih naredbom FSFR-a, je širok raspon preporučenih financijskih pokazatelja za ocjenu financijskog i gospodarskog poslovanja poduzeća (26 pokazatelja), metoda za njihov izračun i ekonomske interpretacije svakog pokazatelja. Međutim, prikazani sustav financijskih pokazatelja ne omogućuje nam u potpunosti procjenu stupnja likvidnosti i financijske stabilnosti organizacije, utvrđivanje glavnog financijskog rezultata (dobit) i učinkovitosti korištenja temeljnog kapitala. Osim toga, Smjernice ne utvrđuju preporučene vrijednosti pokazatelja i ne karakteriziraju dinamiku vrijednosti pokazatelja.

Uredbom Vlade Ruske Federacije od 25. lipnja 2003. odobrena su Pravila za provođenje financijske analize od strane arbitražnog upravitelja. Ovim Pravilima moguće je analizirati imovinu poduzeća i izvore njezina nastanka, grupirati imovinu prema stupnju likvidnosti, obveze - prema dospijeću, procijeniti strukturu prihoda i neto dobiti poduzeća na temelju njihovih javnih financijskih izvješća ("Bilanca stanja" ”, “Izvještaj o dobiti i gubitku” ). Na temelju financijskih pokazatelja i metodologije za njihov izračun predstavljene u Pravilniku, moguće je procijeniti apsolutnu i tekuću likvidnost, utvrditi stupanj solventnosti poduzeća, utvrditi financijsku stabilnost i prisutnost kašnjenja u plaćanju, procijeniti povrat na imovinu i razina profitabilnosti gospodarskih aktivnosti organizacija na temelju izračuna stope neto dobiti.

Rezolucija definira smjernice za analizu vanjskih i unutarnjih uvjeta poslovanja poduzeća i tržišta na kojima posluju, što, naravno, povećava njezinu praktičnu vrijednost. Njegove prednosti također uključuju sadržaj zahtjeva za analizu investicijskih i financijskih aktivnosti poduzeća, te za analizu mogućnosti rentabilnosti poslovanja poduzeća. Glavni nedostatak ovog dokumenta je nepostojanje omjera profitabilnosti u financijskim pokazateljima koji karakteriziraju učinkovitost korištenja temeljnog kapitala, proizvodnih resursa i ulaganja; obrt imovine; strukture kapitala koje karakteriziraju financijsku stabilnost poduzeća. Pravila, kao ni drugi propisi, ne sadrže kriterijske vrijednosti financijskih pokazatelja koji se koriste za analizu financijskog stanja poduzeća u različitim djelatnostima i vrstama djelatnosti.

Analiza aktivnosti poduzeća LLC "Prva tvornica prozora"

1 Organizacijske i ekonomske karakteristike doo “Prva tvornica prozora”

Statut društva s ograničenom odgovornošću "Prva tvornica prozora" odobren je u skladu s prvim dijelom Građanskog zakonika iz 1994. i zakonom o društvima s ograničenom odgovornošću, odluka Glavna skupština osnivači-sudionici Društvo.

Društvo je pravna osoba prema rusko zakonodavstvo: posjeduje zasebnu imovinu i tom imovinom odgovara za svoje obveze, može u svoje ime stjecati i provoditi imovinske i osobne neimovinske izmjene, odgovarati, biti tužitelj i tuženik pred sudom.

U svom radu rukovodi se Poveljom i zakonodavstvom Ruska Federacija i obvezni akti izvršne vlasti. Društvo ima okrugli pečat sa svojim nazivom, ugaoni štambilj i memorandum, a može imati amblem, svoj zaštitni znak i druga obilježja. Društvo je samostalna gospodarska cjelina koja djeluje na principu potpunog samofinanciranja, samofinanciranja i samodostatnosti.

Društvo za svoje obveze odgovara imovinom koja se prema zakonu može ovršiti. Država, njezina tijela i druge organizacije ne odgovaraju za obveze Društva, a ono ne odgovara za obveze države, njezinih tijela i drugih organizacija. Sudionici društva ne odgovaraju za njegove obveze i snose rizik gubitaka povezanih s djelatnošću Društva, u granicama vrijednosti svojih udjela u temeljnom kapitalu.

Predmet djelatnosti Društva su:

Proizvodno-gospodarske djelatnosti namijenjene zadovoljavanju javnih potreba za robom široke potrošnje;

Proizvodnja, obrada i prodaja plastičnih prozora;

Povoljne transakcije za proizvode koje proizvodi tvrtka;

Obavljanje ostalih poslova i pružanje usluga.

Sukladno predmetu djelovanja Društva, njegovi glavni ciljevi su:

Organizacija proizvodnje i prodaje roba široke potrošnje (radova i usluga) stanovništvu;

Organizacija veleprodaje i maloprodaja, poslovi posredovanja;

Provedba prijevoz transportation i pružanje usluga prijevoza;

Obavljanje gospodarskih aktivnosti s inozemstvom;

Obavljanje drugih vrsta gospodarskih i komercijalne djelatnosti, nije zabranjeno trenutno zakonodavstvo a ne u suprotnosti s predmetom i glavnim ciljevima djelatnosti Društva.

Pravni status tvrtke:

Društvo stječe prava pravna osoba od trenutka registracije;

Društvo, radi ostvarivanja ciljeva svoga djelovanja, ima pravo u svoje ime sklapati poslove, stjecati imovinska i neimovinska prava i snositi obveze, te biti tužitelj i tuženik pred sudom i arbitražom.

Društvo je vlasnik imovine koju posjeduje, uključujući imovinu koju su na njega prenijeli sudionici. Društvo posjeduje, koristi i raspolaže imovinom u svom vlasništvu u skladu s ciljevima svoga djelovanja i namjenom imovine;

Društvo odgovara za svoje obveze cjelokupnom svojom imovinom;

Društvo se može stvoriti samostalno i zajednički s drugim društvima, partnerstvima, zadrugama, poduzećima, tvrtkama, ustanovama i organizacijama u Ruskoj Federaciji, zemljama ZND-a i inozemstvu podružnice, podružnice i predstavništva;

Podružnice i predstavništva osiguravaju stalna i obrtna sredstva na teret poduzeća;

Otvaranje podružnica i predstavništava u inozemstvu regulirano je važećim zakonodavstvom tih zemalja;

Podružnice i predstavništva imaju svoje bilance koje se uključuju u bilancu Društva;

Društvo odgovara za obveze podružnica i predstavništava koje osniva;

Društvo samostalno uređuje svoje proizvodne, gospodarske i druge djelatnosti, te društveni razvoj tim. Plan se temelji na ugovorima sklopljenim s potrošačima proizvoda i usluga, te dobavljačima materijalno-tehničkih i drugih sredstava, kao i odlukama glavne skupštine o pitanjima planiranja rada Društva;

Prodaja proizvoda, izvođenje radova i pružanje usluga odvija se po cijenama i tarifama koje utvrđuje Društvo samostalno ili na temelju ugovora;

Društvo može kupovati i prodavati proizvode (radove, usluge) poduzeća, udruga i organizacija, kao i strane tvrtke u Ruskoj Federaciji i inozemstvu;

Društvo ima pravo privući ruske i strane stručnjake za rad, te samostalno odrediti oblike, sustave, veličine i vrste naknade.

Reorganizacija i likvidacija poduzeća

Reorganizacija društva (spajanje, pripajanje, podjela, odvajanje, preoblikovanje) provodi se odlukom Glavne skupštine sudionika Društva u skladu s Građanski zakonik RF.

Likvidacija društva provodi se odlukom opće skupštine sudionika ili odlukom općeg suda ili arbitražnog suda u slučajevima predviđenim zakonodavstvom Ruske Federacije.

Najviše tijelo upravljanja društvom je skupština direktora.

Glavni direktor osigurava vodstvo tekuće aktivnosti Društvo, odgovara skupu sudionika.

DIREKTOR TVRTKE:

· Osigurava provedbu odluka Glavne skupštine sudionika;

· Samostalno upravlja financijskim sredstvima i imovinom Društva;

· Bez punomoći djeluje u ime Društva, zastupa ga u svim institucijama i organizacijama u Ruskoj Federaciji i inozemstvu;

· Imenuje dužnosnike Društva, zapošljava, razrješava i razrješava radnike u skladu s radno zakonodavstvo;

· Obavlja sve vrste transakcija i drugih pravnih akata;

· Izdaje punomoći, otvara tekuće i druge račune Društva u bankama;

· Obavlja i druge poslove koji proizlaze iz statuta.

2.2 Analiza financijske stabilnosti poduzeća PA “Prva tvornica prozora”

Analiza aktive i pasive bilance.

izvješća o čitanju

horizontalna

vertikalna

u trendu.

Također primijenite sljedeće tablice:

Tablica 2.1 Analiza imovine za 2008. godinu.

Naziv artikla Apsolutna.vrijednost.pRelativna.vrijednost.p.Odstupanja Rast,% Početak godine Završna godina Početak godine Završna godina Apsolutna.Rel.123456781.dugotrajna imovina 1.1.OS 1.2.NZS 1.3. prihod.ulaganje 1.4. dugoročno ulaganje 1.5.Odgođeno unovčiti ak213481 26740 29071 14860 44275872 33695 26346 14860 8823,71 2,97 3,23 1,65 0,00527,52 3,36 2,63 1,48 0,00962391 6955 -272 5 0 443,81 0,39 -0, 6 -0,17 0,004 29,23 26,01 -9,37 -100 100Ukupno 28419635086131.5734.99666653.4223.462.Ukupna imovina. 2.1.rezerve. 2.2.DZ 2.3.novac 2.4.kratkoročna ulaganja 108289 470682 21198 - 142988 479716 20051 - 12,03 52,28 2,35 - 14,26 47,85 2,0 - 34699 9034 -1147 - 2,23 -4,43 -0,35 - 32,04 1, 92 5,41 -Ukupno61615465162968,4365,035475-3,435,76 Valuta bilance.900350100249010010010214011,34

Iz ove tablice možemo izvući zaključak. Tijekom 2007. godine ukupna imovina društva u novčanom iznosu porasla je za cca 3,4%. To pozitivno karakterizira dinamiku razvoja i širenja poduzeća. U strukturi imovine dominira kratkotrajna imovina čiji su udjeli na početku godine iznosili 68%, a na kraju godine 65%. Apsolutni iznos vrijednosti kratkotrajne imovine smanjen je za 3,4% što se objašnjava činjenicom da je tvrtka usmjerena na povećanje zaliha. Tvrtka se širi kapacitet proizvodnje a također nastavlja ulagati u dugotrajnu imovinu te je njihov udio povećan s 31% na 34%.

Dugotrajnu imovinu poduzeća uglavnom predstavlja dugotrajna imovina, što pozitivno karakterizira potencijal poduzeća. Porasla su ulaganja u nedovršenu gradnju, pri čemu je udio ovih investicija porastao s 3% na 3,4%, a njihov udio porastao je za 26%. To bi se moglo negativno odraziti na poslovne rezultate. Dugoročna financijska ulaganja ostala su na istoj razini, iako se njihov udio smanjio sa 1,65% na 1,48%, stoga pada fokus ulaganja poduzeća. To bi moglo ugroziti financijske rezultate.

Zalihe su porasle u apsolutnom iznosu iu udjelu. To se dogodilo za gotove proizvode i sirovine. To je zbog povećanja prihoda, o čemu svjedoče informacije iz F#2. Stoga je politika zaliha poduzeća učinkovita.

Potraživanja su tijekom godine blago porasla, a porasli su i prihodi. Posljedično, povećanje potraživanja posljedica je povećanja broja kupaca. Ali također možemo reći da tvrtka učinkovito upravlja potraživanjima, budući da prihodi rastu puno bržom stopom od potraživanja.

Gotovina je na početku godine bila 2,35%, na kraju 2,0%, ali je porast iznosio 5% To je pozitivan trend, znači povećanje solventnosti.

Tablica 2.2 Analiza imovine za 2008. godinu.

Naziv stavke Apsolutna.vrijednost.pRelativna.vrijednost.p.Odstupanja Rast,% Početak godine Završna godina Početak godine Završna godina Apsolutna.relativna 1.dugotrajna imovina 1.1. OS 1.2. NZS 1.3.prihod.uloženo. 1.4.dugoročno ulaganje 1.5. Odgođena blagajna 1.6. Ostalo 275872 33695 26346 14860 88 - 322263 97282 1127 10304 1301 92 27,52 3,36 2,63 1,48 0,009 0 23,37 7,05 0,0 8 0,75 0, 09 0,007 46391 63587 -25219 -4556 1213 92 -4,15 3,69 -2,55 -0,73 0,081 0,007 16,82 188,71 -95,72 -30,66 1378,41 100Ukupno 350861432 36934,9931,3581508 -3,6423,2312.Vol.imovina. 2.1.rezerve. 2.2.DZ 2.3.novac 2.4.kratkoročna ulaganja 2.5.ostalo. 142988 480626 20051 - - 276167 587934 15403 61022 132 14,26 47,94 2,0 ​​0 0 20,02 42,63 1,12 4,42 0,01 133179 107308 -4648 610 22 132 5,76 -5,31 0 ,88 4,42 ,01 93,14 22,31 -23,18 100 100Ukupno65162994677765,068,653766563,6545,29 Valuta bilance. 1002490137914610010037.57

Tijekom 2008. godine ukupna imovina društva u novčanom iznosu porasla je za cca 38%. To pozitivno karakterizira dinamiku razvoja i širenja poduzeća. Time se potvrđuje podatak o dinamici povećanja proizvodnog potencijala dugotrajne imovine za 17% i zaliha za 93%. U strukturi imovine dominira kratkotrajna imovina čiji je udio na početku godine iznosio 65%, a na kraju godine 68%. Apsolutna vrijednost imovine porasla je za 45%. To se objašnjava činjenicom da se tvrtka u svojim aktivnostima fokusira na povećanje zaliha, što pogoršava financijske rezultate tvrtke. Međutim, povećavaju se novčana sredstva, kratkoročna financijska ulaganja i odgođeni troškovi, što ukazuje na povećanje likvidnosti imovine poduzeća i njegove solventnosti.

U strukturi dugotrajne imovine najveći udio ima dugotrajna imovina, dugotrajna imovina na početku godine 3,36%, na kraju 7,05%. To je posljedica činjenice da su neki od izgrađenih objekata stavljeni u funkciju i postali osnovna sredstva. Dugotrajna financijska ulaganja na početku godine 1,48%, na kraju 0,75%. Ovo smanjenje udjela nije posljedica promjene apsolutnog iznosa, već je posljedica opće promjene u strukturi imovine.

Zalihe su porasle u apsolutnom iznosu. Razlog tome je povećanje odgođenih troškova. Razlog tome je povećanje prihoda, o čemu svjedoče podaci iz F br.2. Stoga je politika zaliha poduzeća u načelu učinkovita.

Tijekom godine porasla su potraživanja, a porasli su i prihodi. Posljedično, povećanje potraživanja posljedica je povećanja broja kupaca. Ali također možemo reći da tvrtka ne upravlja potraživanjima vrlo učinkovito, budući da prihodi rastu istom brzinom kao i potraživanja.

Gotovina je na početku godine bila 2,0%, na kraju 1,12%, a ukupno su smanjena. S jedne strane, to je alarmantan trend, što znači smanjenje solventnosti, s druge strane, to znači da novac radi.

Tablica 2.3. Analiza obveza za 2007. godinu.

Pokazatelji Apsolutni.pokazatelji, t.r.Relativni.pokazatelji, t.r.Rast,% N.g.K.g.odstupanje N.g.K.g.odstupanje 1.kapital i rezerve 1.1.opravdani iznos 1.2.ekst.k-l 1.3.rez.k-l 1.4.nedisperzibilna dobit. 1.5.ciljno financiranje 4651 156030 233 561728 484 4651 156030 233 684780 372 0 0 0 123052 -112 0,52 17,33 0,03 62,39 0,05 0,46 15,56 0 . 02 68,31 0,04 -0,06 -1,77 -0,01 5,92 -0,01 0 0 0 21,91 -23,14Ukupno 723126846066- 105480.3284.44.0817.02.obveze 2.1.dugoročne 2.2.kratkoročne 2.2.1.kratkoročne. krediti i zajmovi 2.2.2.kredit. nazad 3977 - 173247 8280 - 148144 4303 - -25103 0,44 - 19,24 0,43 - 14,78 -0,01 - -4,46 108,2 - -14,49Ukupno 173247148144-2510319,2414, 78-0. 47-14,49 Valuta1,34

Iz ove tablice možemo zaključiti:

Udio kapitala u opća struktura izvori formiranja imovine na početku godine - oko 80%, a na kraju - 84%. Ovaj koeficijent za poduzeće je s jedne strane pozitivan jer se povećava temeljni kapital, as druge strane nije baš pozitivan jer do kraja godine postoji tendencija povećanja dugoročnih obveza, što može dovesti do ovisnost o vjerovnicima.

Analizirajući strukturu temeljnog kapitala, mogu se izvući sljedeći zaključci:

Ø Najveći udio ima dopunski kapital na početku - 17,33%, a na kraju - 15,56%.

Ø Temeljni kapital u apsolutnom iznosu nije se mijenjao, s obzirom na udio u pasivi smanjio se, iako neznatno, zbog promjene u strukturi pasive - povećanja udjela temeljnog kapitala.

Ø Društvo ima zadržanu dobit, što znači da je društvo poboljšalo svoje financijske rezultate.

Ø Rezervni kapital je vrlo mali. To može biti posljedica promjene strukture obveza jer su dugoročne obveze značajno porasle.

Društvo je tijekom godine prednost davalo kratkoročnim obvezama, udio dugoročnih obveza na početku godine iznosio je 0,44%, a na kraju 0,43%. Udio kratkoročnih obveza na početku godine iznosio je 19,24%, a na kraju 14,78%, iako su u padu, to i dalje ima negativan trend u očima vanjskih korisnika informacija, jer znači da tvrtka nije jako obvezujuća u odnosu na svoje dugove i njihovu otplatu.

Tablica 2.4. Analiza obveza za 2008. godinu.

Pokazatelji Apsolutni.pokazatelji, t.r.Relativni.pokazatelji, t.r.Rast,% N.g.K.y.odstupanje N.g.K.g.odstupanje 1.kapital i rezerve 1.1.opravdani iznos 1.2.ekst..k-l 1.3.rez.k-l 1.4.nedisperzivna dobit. 1,5 ciljano financiranje 4651 156030 233 684780 372 4651 156030 233 960182 - 0 0 0 275402 -372 0,46 15,56 0,023 68,31 0,037 0,34 11,31 0,0 1 7 69,62 0 -0,12 -4,25 - 0,006 1,31 -0,037 0 0 0 40,22 -100Ukupno 846066112109627503084,3981,29-3.132,512 .obveze 2.1.dugoročne 2.2.kratkoročne 2.2.1.kratkoročne. krediti i zajmovi 2.2.2.kredit. nazad 8280 - 148144 20070 4000 233990 11780 4000 85846 0,83 - 14,78 1,46 0,29 16,97 0,63 0,29 2,19 142,27 100 57,95Ukupno 1481442 37 9908984614,7817,262, 4860,65Valuta0,0137,57

Iz ove tablice možemo zaključiti:

Udio temeljnog kapitala u ukupnoj strukturi izvora formiranja imovine na početku godine iznosio je približno 84%, a na kraju 81%. Ovaj koeficijent za poduzeće je pozitivan, budući da iako postoji blagi pad, dolazi do povećanja temeljnog kapitala, ali i povećanja do kraja godine, a kratkoročne obveze mogu biti opasne za poduzeće jer mogu dovesti do ovisnost o vjerovnicima.

Analizirajući strukturu temeljnog kapitala, mogu se izvući sljedeći zaključci:

Ø Najveći udio na početku zauzima zadržana dobit - 68,31%, a na kraju - 69,62%. To je pozitivan trend i znači da je tvrtka poboljšala svoje financijske rezultate.

Ø Dopunski kapital na početku je iznosio 15,56%, a na kraju 11,31%.

Ø Temeljni kapital u apsolutnom iznosu nije se mijenjao, s obzirom na udio u pasivi se smanjio, što je posljedica promjene strukture pasive - povećanja udjela temeljnog kapitala

Ø Rezervni kapital je vrlo mali. To može biti posljedica promjene strukture obveza jer su se kratkoročne obveze povećale.

Društvo je tijekom godine prednost davalo kratkoročnim obvezama, udio dugoročnih obveza na početku godine iznosio je 0,83%, a na kraju 1,46%. Uglavnom, kratkoročni dug porastao je na početku za 14,78%, a na kraju za 16,97%. To negativno karakterizira poduzeće u očima vanjskih korisnika informacija, jer znači da poduzeće nije dužno podmirivati ​​svoje dugove.

3. Analiza pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća

Održivost poduzeća uvjet je njegovog opstanka i stabilnosti. Formira se pod utjecajem sljedećih čimbenika:

Položaj poduzeća na tržištu proizvoda;

Stupanj ovisnosti o vjerovnicima i investitorima;

Prisutnost insolventnih dužnika;

Stupanj učinkovitosti financijskih transakcija.

Analiza se provodi u 3 faze:

Izračunavaju se 3 glavna pokazatelja koji karakteriziraju izvore zaliha i troškova:

a) Raspoloživost vlastitog i obrtnog kapitala (SOS)

SOS = temeljni kapital - dugotrajna imovina = linije 490-190

Prisutnost SOS-a znači da poduzeće ima dovoljno vlastitih sredstava za pokrivanje potreba za dugotrajnom i dugotrajnom imovinom, kao i za kupnju kratkotrajne imovine. To je pozitivan trend

b) Vlastiti i dugoročno posuđeni izvori formiranja rezervi i troškova (SD)

SD = SOS + dugoročne obveze = redovi 490+590-190.

c) Ukupna vrijednost glavnih izvora zaliha i troškova (IO)

OI= SD+ kratkoročne obveze=Lines490+590+690-190

Izračun pokazatelja za osiguranje rezervi i troškova izvora njihovog formiranja:

a) Višak (+) ili manjak (-) vlastitih obrtnih sredstava:

∆SOS=SOS - rezerve (linija 210)

b) Višak (+) ili manjak (-) vlastitih i dugoročnih izvora rezervi i troškova:

∆SD=SD - zalihe (linija 210)

c) Višak (+) ili manjak (-) ukupnog iznosa glavnih izvora rezervi i troškova:

∆OI=OI - rezerve (linija 210)

Ovi pokazatelji su apsolutni pokazatelji financijske stabilnosti. Za karakterizaciju financijske situacije koriste se 4 vrste financijske stabilnosti:

Određivanje vrste financijske stabilnosti:

a) Apsolutna stabilnost:

∆SOS >=0

∆SD >=0 S=(1;1;1)

∆ILI >=0

b) Normalna stabilnost:

∆SOS< 0

∆ILI >=0

c) Nestabilno financijsko stanje:

∆SOS< 0

∆SD< 0 S={0;0;1}

∆ILI >=0

d) Krizno financijsko stanje:

∆SOS< 0

∆SD<0 S={0;0;0}

∆ILI<0

Relativni pokazatelji koji karakteriziraju financijsku stabilnost poduzeća:

Omjer financijskog rizika:

K1=Obveze/vlasnički kapital

Omjer financiranja:

Omjer financijske neovisnosti:

K3=vlasnički kapital/valuta bilance

4. Omjer financijske ovisnosti:

K4=obveze/valuta bilance

Omjer pokrivenosti vlastitih sredstava izvora financiranja:

K5=SOS/inventure

Omjer pokrivenosti kratkotrajne imovine vlastitim sredstvima:

K6=SOS/tekuća imovina

Omjer financijske stabilnosti:

K7=vlasnički kapital + dugoročne obveze/valuta bilance

Omjer agilnosti vlastitog kapitala:

K8= SOS/equity

Indeks trajne imovine:

K9= dugotrajna imovina/vlasnički kapital

Omjer dugoročne poluge:

K10= dugoročne obveze/glavni kapital + dugoročne obveze

Koeficijent vrijednosti nekretnine:

K11= vrijednost imovine + dugotrajna imovina + sirovine + proizvodnja u tijeku/valuta bilance.

Analiza financijske stabilnosti na temelju bilančnih podataka First Window Plant doo:

Tablica 2.5. Analiza financijske stabilnosti pomoću apsolutnih pokazatelja.

Broj Pokazatelji 2007. n.. 2007. g. 2008. g. 1SOS - Raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava 4389304952056887272SD - Raspoloživost vlastitih i dugoročno posuđenih izvora financiranja zaliha i troškova 4429075034857087873OI - ukupan iznos glavnih izvora formiranja zalihe i troškovi 4429075034857087874 D SOS 3306413522174125605 D SD3346183604974326206 D OI334618360497432620

Iz ove tablice možemo zaključiti:

Društvo je u apsolutno stabilnom financijskom stanju, zahvaljujući činjenici da društvo ima dovoljno vlastitih sredstava da pokrije potrebe za dugotrajnom i dugotrajnom imovinom. Do kraja 2008. godine stanje se nije promijenilo, financijsko stanje je također stabilno, glavnica je porasla, dugotrajna imovina također, a kratkoročne obveze su porasle. Kao rezultat toga, tvrtka je u mogućnosti u potpunosti financirati svoje potrebe iz vlastitih sredstava. To je pozitivan trend.

3. Povećanje financijske stabilnosti poduzeća

1 Načini povećanja financijske stabilnosti poduzeća

Na temelju zaključaka iz analize financijskih izvješća First Window Plant LLC, možemo reći da se tvrtka općenito prilično dobro razvija, ali ipak bih tvrtki dao nekoliko preporuka.

S obzirom na financijsku stabilnost, možemo zaključiti da je poduzeće financijski stabilno, prihodi i kapital rastu, ali kapital raste brže nego što prihod nije dovoljan da ga dovoljno pokrije u dugotrajnoj imovini. Rastu i kratkoročne obveze.

Za povećanje financijske stabilnosti možete koristiti posuđena sredstva unutar normalnog omjera između vlastitog i posuđenog kapitala, što bi trebalo dovesti do još većeg povećanja prihoda i, posljedično, povećanja vlastitog kapitala i smanjenja pokrivanja potreba za ne- Trenutna imovina.

S rastućim prihodima možete ostvariti značajnu otplatu kratkoročnih kredita i zajmova.

Analiza povrata na imovinu i kapital pokazuje općenito pozitivan trend, no postoje i nedostaci. Preporučio bih da tvrtka osigura učinkovitije korištenje svoje imovine kako bi prihodi rasli brže. Prema analizi kapitala:

Koristite postojeću moć zaduživanja osiguravajući učinkovit učinak posuđenih sredstava na P S.K , tj. privući dugoročne kredite.

Nastavite održavati pozitivan utjecaj na P S.K faktor P R

Da biste to postigli, nastavite s politikom učinkovitog upravljanja resursima poduzeća. S obzirom na rad s klijentima kao glavnim izvorom baze resursa, tvrtka nastoji zadržati vodeću ulogu na tržištu proizvodnje takvih proizvoda. Uzimajući u obzir povećanu konkurenciju na ovom tržištu, sve veće zahtjeve građana za standardima kvalitete i tehnologijama, tvrtka kao prioritet smatra zadaću poboljšanja kvalitete usluge i pružanja svakom klijentu široke palete proizvoda, nastojeći postati “kućno” poduzeće za klijente svih društvenih i dobnih skupina. Ispunjavanje ovog zadatka osigurat će značajno povećanje obujma prodaje, povećati atraktivnost poduzeća za kupce i osigurati daljnji rast profitabilnosti. Značajke poslovne organizacije omogućuju stvaranje jedinstvenih paketa usluga i masovnu prodaju proizvoda. S tim u vezi, tvrtka namjerava značajno povećati broj klijenata i obim prodaje proizvoda i usluga, prvenstveno kroz formiranje sustava cjelovitih usluga za ovu kategoriju klijenata. Ispunjavanje ovog zadatka osigurat će značajan rast poslovanja poduzeća i povećati njegovu učinkovitost.

2 Izrada i provedba programa povećanja financijske stabilnosti poduzeća Prva tvornica prozora

Na temelju rezultata procjene financijskog stanja može se zaključiti da se poduzeće First Window Plant doo suočava s problemom unapređenja svoje proizvodne i komercijalne djelatnosti. Svojom financijskom politikom rješava kratkoročne probleme koji daju pozitivne rezultate tek danas s mogućim negativnim učinkom u budućnosti, što je velikim dijelom posljedica nepostojanja financijske strategije.

Prijelaz na tržišno gospodarstvo, organizacija proizvodnje s različitim oblicima vlasništva i upravljanja zahtijevaju temeljitiji i sustavniji (integrirani) pristup analizi financijskog stanja poduzeća i potrebu izrade financijske strategije.

Prijedlozi za formiranje financijske strategije poduzeća prikazani su u tablici 3.1, koja predlaže mjere za vraćanje financijske stabilnosti i podršku učinkovitim gospodarskim aktivnostima First Window Plant LLC.

Tablica 3.1 Prijedlozi za formiranje financijske strategije za poduzeće, tisuća rubalja

Objekti financijske strategije Komponente financijske strategije Prijedlozi za izradu financijske strategije Utjecaj na dionice bilance Opcija 1 Opcija 2 Prihodi i primici Optimizacija dugotrajnog i obrtnog kapitala Politika vrijednosnih papira Povećanje dugotrajne imovine kroz: - stjecanje “Know-how” povećati konkurentnost na tržištu - prodaja proizvoda i usluga u novim regijama - emisija dionica za svoje zaposlenike - 300 200 1000 500 - Troškovi i odbici Optimizacija raspodjele dobiti Raspodjela dobiti za: - potrošnju - razvoj proizvodnje - isplatu dividendi 500 500 - - - - Politika vrijednosnih papira - obavljanje poslova koji nisu podložni neizravnim porezima - kupnja dionica poslovne banke - 2000 500 2000 Odnosi s proračunom Optimizacija raspodjele dobiti Optimizacija plaćanja poreza - Smanjenje iznosa plaćanja poreza iz dobiti koja podliježe oporezivanje formiranjem rezervnog fonda - smanjenje poreza na imovinu smanjenjem imovine do kraja godine - obavljanje poslova koji ne podliježu neizravnom porezu 2000 300 - - 400 400 Kreditni odnosi Optimizacija dugotrajne i obrtne imovine Optimizacija raspodjele dobiti - Uključivanje troška “Know-how” u cijeni proizvoda - dobivanje kratkoročnog kredita - stvaranje rezervnog fonda - 500 2000 1000 2000 -

Osnova predloženih opcija financijske strategije je politika povećanja vlastitog obrtnog kapitala poduzeća kako bi se održala njegova solventnost. S prvom opcijom financijske strategije to bi se trebalo postići povećanjem dugoročnih kredita i posuđenih sredstava za 2000 tisuća rubalja. u odnosu na izvještajno razdoblje 2007. S drugom opcijom, naglasak je na povećanju kratkoročnih posuđenih sredstava - predlaže se dobivanje kratkoročnog kredita u iznosu od 2001 tisuća rubalja. Istovremeno s rastom dugoročnih i kratkoročnih posuđenih sredstava, očekuje se povećanje iznosa zaliha i troškova poduzeća (s 1. opcijom za 300 tisuća rubalja, s 2. opcijom - za 500 tisuća rubalja) .

Rezultate analize financijske stabilnosti poduzeća prije i nakon provedbe financijske strategije sažet ćemo u konačnu tablicu (tablica 3.2).

Pri analizi financijske stabilnosti poduzeća utvrđeno je da je financijsko stanje poduzeća na početku i na kraju promatranog razdoblja bilo krizno.

Pri provedbi predloženih mjera uočavamo povećanje održivosti poduzeća LLC First Window Plant.

Za prevladavanje krize i daljnji razvoj potrebno je razviti program financijskog oporavka poduzeća koji uključuje kako plan temeljnih promjena u djelatnosti poduzeća (reprofiliranje) tako i rješenje problema duga. obveze.

Jedan od načina za izlazak iz krizne situacije može se preporučiti doo “Prva tvornica prozora” kroz posuđena kapitalna ulaganja.

Tablica 3.2 Rezultati prijedloga za formiranje interne opće financijske strategije, tisuća rubalja.

Pokazatelji financijske stabilnosti Na kon. 2008 Opcija 1 Opcija 2 Izvori vlastitih sredstava 372469247724 Dugotrajna imovina i ostala dugotrajna imovina 680765077407 Raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava - 3083417317 Dugoročni krediti i posuđena sredstva 320152013701 Raspoloživost vlastitih i dugoročno posuđenih izvora formiranja inventa ries i košta 1185618 4018 Kratkoročni krediti i pozajmljena sredstva 608475848084 Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja zaliha i troškova 62021320212102 Iznos zaliha i troškova 332936293828 Višak (+) ili manjak (-) vlastitih obrtnih sredstava-6412-3212-3511 Višak (+ ) odnosno manjak (-) vlastitih i dugoročnih izvora formiranja rezervi i troškova-32111989190 Višak (+) ili manjak (-) ukupnog iznosa glavnih izvora formiranja rezervi i troškova 287395738274 Vrsta financijske situacije Nestabilno Rel. stabilanRelativno stabilan

Podaci analize pokazuju da je potrebno poduzeti određene mjere kako bi se povećala financijska stabilnost First Window Plant doo. Za to je potrebno postići povećanje udjela glavnih izvora pričuva i troškova u ukupnom iznosu izvora sredstava. To se može postići na tri načina:

) Povećanje veličine vlastitih izvora sredstava provodi se povećanjem veličine temeljnog kapitala, kao i dobiti (druga opcija, uzimajući u obzir gubitke za analizirano razdoblje, ne može dati posebne rezultate).

) Povećanje veličine posuđenih izvora sredstava postiže se privlačenjem dugoročnih i kratkoročnih kredita banaka. S obzirom na trenutnu gospodarsku situaciju, tvrtka se u najboljem slučaju može nadati kratkoročnim kreditima.

) Revizija ponderiranih prosječnih vrijednosti zaliha proizvoda u skladištima za dan, tjedan, mjesec. Možda je veličina zaliha neopravdano napuhana, što naravno utječe na obveze prema dobavljačima, čiji iznos treba smanjiti.

Prilikom analize tekuće imovine Prve tvornice prozora doo veliku pažnju treba posvetiti potraživanjima. U prisutnosti konkurencije i složenosti marketinških proizvoda, poduzeća ih prodaju uz pomoć oblika naknadnog plaćanja, stoga su potraživanja važan dio obrtnog kapitala i imaju značajan utjecaj na financijsko stanje poduzeća.

Stoga se solventnost i stabilnost financijskog stanja tvrtke First Window Plant LLC može dodatno povećati:

) ubrzanje obrta kapitala u tekućim sredstvima, što će rezultirati relativnim smanjenjem prometa po rublju;

) popuna vlastitih obrtnih sredstava iz unutarnjih i vanjskih izvora, odnosno povećanje udjela vlastitih sredstava u izvorima pokrića obrtne imovine;

) prilagođavanje tijeka plaćanja kako bi se smanjile potrebe za novčanim sredstvima, osiguravajući ubrzanje obrtaja novčanih sredstava;

) korištenje mogućnosti dobivanja dugoročnih kredita i zajmova u poslovanju;

) optimizacija bezgotovinskog plaćanja (upotrebom mjenica kao sredstva plaćanja).

Zaključak

U radu se analiziraju gospodarske aktivnosti tvrtke First Window Plant LLC, specijalizirane za proizvodnju plastičnih prozora. Na temelju analize izvući ćemo sljedeće zaključke. Došlo je do poboljšanja u korištenju stalnih sredstava u poduzeću. Stopa amortizacije nije se mijenjala tijekom cijelog analiziranog razdoblja i iznosila je 65-70%, što ukazuje na amortizaciju dugotrajne imovine poduzeća. Broj zaposlenika poduzeća smanjuje se tijekom razdoblja analize, razina fluktuacije osoblja u LLC First Window Plant je niska. Fond plaća, produktivnost rada i prosječne plaće rastu godišnje.

U radu su, na temelju različitih metoda domaćih autora, prikazane metode i pokazatelji za ocjenu financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća. Provedena je financijska analiza Prve tvornice prozora doo na temelju koje se mogu izvesti sljedeći zaključci.

Došlo je do povećanja udjela dugotrajne imovine u bilančnoj imovini poduzeća. Udio temeljnog kapitala ima tendenciju smanjenja, što karakterizira smanjenje financijske neovisnosti Prve tvornice prozora doo. Poduzeće je financijski stabilno, što dokazuje nepostojanje dospjelih obveza, plaćanja prema proračunu i izvanproračunskim fondovima te nepodmirenih obveza prema zaposlenicima za plaće. Bilančna struktura Prve tvornice prozora doo je zadovoljavajuća, što potvrđuju vrlo visoki pokazatelji likvidnosti. Koeficijenti tekuće i brze likvidnosti odgovaraju preporučenim minimalnim vrijednostima. Tvrtka također ima apsolutnu likvidnost.

U tržišnim uvjetima, kada se gospodarska djelatnost poduzeća i njegov razvoj odvija samofinanciranjem, au nedostatku vlastitih financijskih sredstava, posuđenim sredstvima, važna analitička karakteristika je financijska stabilnost poduzeća. Krajem 2007. i 2008. god u First Window Plant LLC, trokomponentni pokazatelj financijske situacije je S=(1;1;1). Stoga se financijska stabilnost u ovom razdoblju može smatrati nezadovoljavajućom.

Dakle, svi pokazatelji koji karakteriziraju solventnost First Window Plant doo do kraja 2008. godine su na razini ispod norme. Sve to pogoršava mogućnosti i smanjuje fleksibilnost provedbe različitih investicijskih projekata, kako unutar poduzeća tako i izvan njega.

Jedan od razloga pogoršanja likvidnosti Prve tvornice prozora doo može biti nenamjensko korištenje obrtnih sredstava: preusmjeravanje sredstava u potraživanja, ulaganje u višak rezervi i za druge namjene za koje trenutno nema izvora financiranja. Kako poduzeće širi svoje aktivnosti, razlozi njegove nelikvidnosti leže u neracionalnom korištenju dobiti, preusmjeravanju sredstava u potraživanja, zamrzavanju sredstava u višku proizvodnih rezervi i pogreškama u određivanju politike cijena.

Uprava poduzeća LLC "Prva tvornica prozora" treba poduzeti mjere u sljedećim područjima: smanjenje udjela obveza među izvorima sredstava; smanjenje prosječnog razdoblja obrta potraživanja; privlačenje posuđenih sredstava. To se može postići korištenjem bankovnih zajmova, kao i provedbom učinkovite politike upravljanja potraživanjima.

Stabilnost financijskog stanja tvrtke First Window Plant LLC može se vratiti na sljedeći način:

ubrzanje obrta kapitala u tekućim sredstvima, što će rezultirati relativnim smanjenjem prometa po rublju;

opravdano smanjenje zaliha i troškova (na standard);

nadopunjavanje vlastitih obrtnih sredstava iz unutarnjih i vanjskih izvora.

Prije svega potrebno je dužnu pozornost posvetiti marketinškim aktivnostima, odnosno provesti potrebna marketinška istraživanja za pronalaženje novih tržišta i kupaca. Također je potrebno razviti mjere za upravljanje potraživanjima, jer se uočava njihov rast. Da biste to učinili, možemo preporučiti razvoj sustava popusta za različite kupce.

Popis korištenih izvora

1.Brigham, U.A. Financijsko upravljanje. Upravljanje poduzećem [Tekst]: udžbenik / Yu.A. Brigham. - M.: Izdavačka kuća ožujak, 2005. - 34 str.

2.Adamov, V.E. Ekonomika i statistika poduzeća [Tekst]: Udžbenik / V.E. Adamov. -5. izd. dodatni/M.: Ekonomija, 2009. - 105 str.

.Bakanov, M.I. Teorija ekonomske analize [Tekst]: udžbenik / M.I. Bakanov. - M.: Novo izdanje, 2003. - 124 str.

.Balabanov, I.T. Osnove financijskog menadžmenta. Kako upravljati kapitalom? [Tekst]/ I.T. Balabanov. - Minsk: Novo znanje, 2004. - 236 str.

.Bernstein L.A. Analiza financijskih izvještaja: teorija, praksa i interpretacija [Tekst]: udžbenik / L.A. Bernstein. - Minsk: Znanost, 2009. - 202 str.

.Kreinina M.N. Financijsko stanje poduzeća. Metode ocjenjivanja [Tekst]: udžbenik / M.N. Kreinina. - M.: Izdavačka kuća Veche, 2005. - 206 str.

7.Prykin B.V. Ekonomska analiza poduzeća [Tekst]: udžbenik: udžbenik / B.V. Prykin - M.: Nauka, 2009. - 276 str.

8.Pavlova L.N. Financije poduzeća [Tekst]:/ L.N. Pavlova. - Minsk: Znanost, 2005. - 35 str.

9.Pisingolts M.Z. Računovodstvo temeljenog kapitala i odobrenog kapitala u poduzećima [Tekst]: udžbenik/ - M.Z. Pizingolts. M.: Profizdat, 2009. - 47 str.

.Terekhova V.A. Vlasnički kapital: načela formiranja i računovodstvo Međunarodno računovodstvo [Tekst]: udžbenik / V.A. Terehova. - M.: Virs, 2009. - 16 str.

.Pastukhova Yu.A. Ekonomija [Tekst]: udžbenik / Yu.A. Pastuhova. 2009.- 400 str.

.Silchenko V.A. Ekonomika poduzeća [Tekst]: obrazovna publikacija / V.A. Silčenko. - M.: Eksmo, 2003. - 56 str.

.Lobanov D.K. Ekonomika poduzeća (firme) [Tekst]: udžbenik / D.K. Lobanov. - M.: Knigolyub, 2005. - 45 str.

.Tsyganko M.K. Ekonomika poduzeća (firme) [Tekst]: udžbenik / M.K. Ciganko. - M.: Knigolyub, 2005. - 45 str.

.Krupsky V.V. Ekonomika poduzeća (firme) [Tekst]: udžbenik / Krupsky. V.V. - M.: Knigolyub, 2005. - 54 str.

Uvod

Relevantnost teme istraživanja. Povremena nestabilnost gospodarstva moderne Rusije stavlja mnoga poduzeća u zemlji pod uvjete stroge kontrole njihove financijske stabilnosti. Financijska stabilnost poduzeća određena je postojanošću gospodarskog okruženja u kojem posluje, a ovisi i o rezultatima njegova funkcioniranja, aktivnom i učinkovitom odgovoru na promjene unutarnjih i vanjskih čimbenika.

Financijski stabilno poduzeće ima prednosti u privlačenju investicija, dobivanju kredita, odabiru dobavljača i potrošača; neovisniji je o neočekivanim promjenama tržišnih uvjeta, stoga ima manji rizik da bude nesolventan i na rubu bankrota.

Financijska stabilnost poduzeća intenzivno utječe na sve aspekte financijske uspješnosti, ali većina poduzeća podcjenjuje njen značaj.

Položaj poduzeća može se smatrati financijski stabilnim ako ono, u slučaju nepovoljnih promjena u vanjskom okruženju, zadrži sposobnost normalnog funkcioniranja, pravodobno iu potpunosti ispunjava svoje obveze za obračune s zaposlenicima, dobavljačima, bankama, plaćanja prema proračunskih i izvanproračunskih fondova, a ujedno ispunjava svoje tekuće planove i strateške programe.

Tema završnog kvalifikacijskog rada od posebne je važnosti za poduzeća koja posluju u nestabilnim vanjskim uvjetima (kao što su uvjeti suvremenog ruskog gospodarskog okruženja), budući da se vanjska nestabilnost mora kompenzirati jačanjem unutarnje kontrole nad osiguranjem financijske stabilnosti.

Tema završnog kvalifikacijskog rada dobiva još veću važnost zbog činjenice da je u nedavnoj prošlosti, zbog međunarodne gospodarske krize u kolovozu 2008., došlo do radikalnog restrukturiranja ruskih financijskih i gospodarskih odnosa.

Za prevladavanje krizne situacije u Rusiji, tržišno gospodarstvo postavlja dosad nepoznate probleme, od kojih je danas jedan osiguravanje ekonomske stabilnosti razvoja.

Rješavanje problema stabilizacije položaja organizacije zahtijeva pronalaženje izvora financijskih sredstava, njihovu racionalnu raspodjelu i učinkovito korištenje u tijeku financijske analize kojom se ocjenjuje financijska stabilnost gospodarskog subjekta.

Zahvaljujući analizi moguće je proučavati planirane i stvarne podatke, identificirati rezerve za povećanje učinkovitosti proizvodnje, procijeniti rezultate rada, donijeti upravljačke odluke i razviti strategiju razvoja poduzeća.

Tako je uočljiva važnost financijske stabilnosti u poslovanju poduzeća, njezino stalno održavanje na određenoj razini povoljnoj za organizaciju, te razvoj mjera koje doprinose učinkovitom rastu financijske stabilnosti poduzeća.

Cilj završni kvalifikacijski rad izražava se u analizi financijske stabilnosti poduzeća i izradi preporuka za njeno jačanje.

Za postizanje ovog cilja, u ovom radu identificirano je i riješeno sljedeće: zadaci istraživanje:

Proučiti konceptualni aparat financijske stabilnosti, i to: otkriti pojam, bit i čimbenike financijske stabilnosti poduzeća, proučiti metodološke osnove za analizu financijske stabilnosti poduzeća, otkriti ulogu financijske analize za moderno poduzeće;

Analizirati financijsko stanje poduzeća;

Na temelju financijske analize razviti načine povećanja financijske stabilnosti poduzeća.

Predmet proučavanja služi kao financijsko i ekonomsko stanje malog poduzeća Leader LLC.

Predmet proučavanja– analiza osiguranja financijske stabilnosti Leader doo.

Kao teorijska osnova U radu se koriste radovi znanstvenika iz područja financijskog menadžmenta: E.C. Stojanova, V.M. Rodionova, A.P. Kovaleva, B.B. Kovaleva, A.D. Šeremeta, M.H. Kreinina, B.B. Bocharova, L.T. Gilyarovskaya, A.B. Gračev i drugi.

Korišten u ovom radu metode financijska i ekspresna analiza financijskog i gospodarskog poslovanja, faktorska analiza, inkrementalna analiza, tradicionalne metode ekonomske statistike, metode stručnih procjena, metode planiranja, prognoziranja, ekonomsko-matematičko modeliranje, druge ekonomsko-matematičke i ekonomsko-statističke metode.

Praktični značaj rada. Procjena i analiza financijskog stanja Leader doo omogućila je realnu ocjenu financijskog položaja poduzeća i na temelju dobivenih rezultata izraditi prijedloge za poboljšanje financijske stabilnosti Leader doo.

Struktura raditi zbog ciljeva postavljenih u studiji. Prvo poglavlje posvećeno je teoretskom proučavanju financijske stabilnosti poduzeća. U drugom poglavlju je izvršena analiza financijskog položaja Leader doo. Na temelju rezultata analize, u trećem poglavlju rada, razvijaju se načini povećanja financijske stabilnosti poduzeća.

Poglavlje 1. Teorijske osnove financijske stabilnosti poduzeća

1.1. Pojam, suština i pokazatelji financijske stabilnosti poduzeća

Svaka znanost temelji se na općeprihvaćenim, dobro utemeljenim teorijskim konceptima. Tumačenje pojma financijske stabilnosti u stručnom financijskom leksikonu još uvijek ostaje vrlo nedorečeno i dvosmisleno. U stranoj ekonomskoj literaturi i svjetskoj praksi analitičari na različite načine objašnjavaju pojam financijske stabilnosti.

Financijska stabilnost je “sposobnost poslovnog subjekta da funkcionira i razvija se, da održava ravnotežu svoje imovine i obveza u promjenjivom unutarnjem i vanjskom okruženju, jamčeći svoju solventnost i investicijsku atraktivnost na duži rok u okviru prihvatljive razine rizika”.

“Financijska stabilnost (dugoročna solventnost) je sposobnost poduzeća da održi ciljnu strukturu izvora financiranja.”

Suština koja je dala mišljenje predodređena je tom okolnošću da su, prvo, besplatni izvori financiranja praktički nemogući i, drugo, mijenja se cijena izvora. Formulirana teza kaže da je teoretski moguće optimizirati strukturu izvora financiranja.

Na temelju financijske stabilnosti utvrđenih uvjeta moguće je strukturirati na sljedeći način:

Trenutačno - tijekom određenog trenutka u vremenu;

Potencijal - povezan s transformacijama računa koje mijenjaju vanjske uvjete;

Formalno - stvoreno i održavano od strane države, izvana;

Realno - u uvjetima konkurencije s obzirom na mogućnosti za realizaciju proširene proizvodnje (slika 1.1).

Kao rezultat provedbe, financijsko stanje gospodarskih subjekata poslovanja može ostati nepromijenjeno, poboljšano ili pogoršano.

Riža. 1.1. Vrste financijske stabilnosti poduzeća

"Sposobnost poduzeća da vrši plaćanja tijekom dobrog vremenskog razdoblja, financira svoje aktivnosti na proširenoj osnovi, podnosi povremene šokove i održava svoju solventnost u okolnostima nedostatka njegovog () čvrstog financijskog stanja, i obrnuto. " „Financijska stabilnost poduzeća je sposobnost subjekta upravljanja da funkcionira i razvija se, održava uravnoteženu vlastitu imovinu i odgovornost u promjenjivim unutarnjim i vanjskim okruženjima, jamčeći svoju solventnost () i investicijsku atraktivnost dugoročno na najnižoj mogućoj razini. stupanj rizika." Financijska održivost odražava stalni višak prihoda nad troškovima i uvjete resursa koji osiguravaju slobodno manevriranje sredstvima u organizaciji te način na koji njihovo učinkovito korištenje promiče održivi proces u gospodarskoj aktivnosti, širenju i obnovi. Odražava korelaciju vlastitog i posuđenog kapitala, pokazatelje akumulacije vlastitog kapitala kao rezultat tijeka, investicijskih i financijskih aktivnosti, mobilnu korelaciju i imobilizirana sredstva u organizaciji, dovoljan besplatni izvor kolaterala.

"Financijska održivost je glavna komponenta koja predstavlja održivost u organizaciji, tako da je to stabilan rezultirajući višak tipičnog pokazatelja prihoda nad troškovima." ee Definicija Granice odgovaraju računu; izračunati; naznačiti najvažnije ekonomske probleme u uvjetima tržišnog gospodarstva, tako da kako nedovoljna financijska stabilnost može dovesti do nesolventnosti organizacija, višak - spriječit će razvoj, preopterećenje troškova, prekomjerne zalihe i rezerve .

Posljedično, financijsku održivost trebaju karakterizirati takvi uvjeti financijskih resursa, što s jedne strane ovisi o tržištu kvalitete, s druge strane - odgovori trebaju razvoj u organizaciji.

Dakle, bit financijske stabilnosti određena je učinkovitim formiranjem, raspodjelom, korištenjem financijskih resursa, a oblik njezine manifestacije () može biti različit.

Također treba napomenuti da je financijska stabilnost složen pojam koji ima vanjske oblike manifestacije, formiran u procesu cjelokupne financijsko-ekonomske aktivnosti, koja živi pod utjecajem drugog skupa pokazatelja. Stoga će se u sljedećem odlomku kolegija razmotriti glavni pokazatelji koji utječu na financijsku stabilnost poduzeća.

Financijski položaj poduzeća smatra se poduzećem ako vlastitim sredstvima pokriva najmanje 50% financijskih sredstava potrebnih za obavljanje normalnog poslovanja, učinkovito koristi financijska sredstva, održava financijsku, kreditnu i računovodstvenu disciplinu, odnosno, otapalo. Financijski položaj utvrđuje se na temelju analize likvidnosti i solventnosti, te procjene financijske stabilnosti.

Financijska stabilnost određena je stabilnošću gospodarskog okruženja unutar kojeg se odvijaju aktivnosti poduzeća, tako da iz rezultata njegovog poslovanja (), njegove () aktivne i učinkovite reakcije na promjene unutarnjih i vanjskih pokazatelja.

Na financijsku stabilnost subjekta upravljanja, čak iu jednom jedinom pokazatelju, može utjecati više i figurativnih razloga.

“Razlog nepovoljnog položaja u organizaciji općenito je sustav makroekonomskih razloga, posebice u uvjetima aljkave ekonomije.” Solidno financijsko stanje postiže se adekvatnošću temeljnog kapitala, dobivenom ljepšom kvalitetom imovine, dostatnim računovodstvenim stanjem za opsluživanje prihoda i financijskog rizika, adekvatnošću likvidnosti, nestabilnim i širokim mogućnostima posuđivanja sredstava.

Za osiguranje stabilnosti financijska organizacija mora imati fleksibilnu strukturu kapitala, znati organizirati njegovo kretanje () kako bi se osigurao stalni višak prihoda nad troškovima održavanja solventnosti i stjecanja uvjeta za samofinanciranje.

Financijsko stanje može biti čvrsto, nestabilno (pretkrizno) i krizno. "Sposobnost organizacije, tijekom dobrog vremenskog razdoblja, da vrši plaćanja, financira svoje aktivnosti na proširenoj osnovi, podnosi povremene šokove i održava svoju solventnost u okolnostima manjkavog () čvrstog financijskog stanja, i obratno." Solventnost je vanjska manifestacija stabilnosti financijskog stanja poduzeća.

Financijska stabilnost je “oblik unutarnje manifestacije financijske stabilnosti u organizaciji koji osigurava stabilnu solventnost, temeljenu na ravnoteži između imovine i odgovornosti, prihoda i troškova, pozitivnog i negativnog financijskog toka.”

Na financijsku stabilnost organizacije utječe pokazatelj koji može klasificirati:

Na mjestu početka - na vanjskom i unutarnjem;

U značenju rezultata - utemeljeno i sekundarno;

Po strukturi - na jednostavne i složene;

Vrijeme djelovanja - trajno i privremeno.

Dakle, financijska aktivnost bilo kojeg poduzeća predstavlja se kao kompleks međusobno povezanih procesa koji se sastoje od brojnih i različitih pokazatelja.

Otkrivanje i sistematizacija podređeni su određenom cilju. Poduzeće nastaje istodobno i kao subjekt i kao objekt tržišnih odnosa, s mješovitom sposobnošću utjecaja na nositelja mješovitih pokazatelja, među kojima su najznačajniji unutarnji i vanjski. Interni pokazatelji izravno ovise o stupnju upravljanja aktivnostima poduzeća, drugi su vanjski, njihova promjena je gotovo izvan kontrole poduzeća.