Kreditna sposobnost- ovo je prilika koja je dostupna poduzeću da pravodobno otplaćuje zajmove. Glavni pokazatelji za ocjenu kreditne sposobnosti poduzeća su:

1. Omjer obujma prodaje i neto tekuće imovine:

Neto kratkotrajna imovina je tekuća imovina umanjena za kratkoročne dugove poduzeća. Koeficijent K1 pokazuje učinkovitost korištenja kratkotrajne imovine.

2. Omjer obujma prodaje i temeljnog kapitala:

Ovaj pokazatelj karakterizira promet vlastitih izvora sredstava.

3. Omjer kratkoročnog duga i kapitala:

Ovaj koeficijent pokazuje udio kratkoročnog duga u temeljnom kapitalu poduzeća. Ako je kratkoročni dug nekoliko puta manji od kapitala, tada možete u potpunosti isplatiti sve vjerovnike.

4. Omjer potraživanja i prihoda od prodaje:

Ovaj pokazatelj daje ideju o prosječnom vremenskom razdoblju utrošenom na prikupljanje novca dospjelog od kupaca. Ubrzanje obrta potraživanja, t.j. smanjenje pokazatelja K4 može se smatrati znakom povećanja kreditne sposobnosti poduzeća.

5. Omjer likvidne imovine i kratkoročnog duga:

Izračun pokazatelja kreditne sposobnosti prikazan je u tablici 6. Kao što je vidljivo iz tablice 6., koeficijent K 1 je dosta visok (3,21 na početku razdoblja i 4,03 na kraju razdoblja), što povoljno karakterizira kreditnu sposobnost poduzeće.

Koeficijent K 2 pokazuje promet vlastitih izvora sredstava. Njegova vrijednost na kraju razdoblja neznatno je smanjena u odnosu na početak razdoblja, ali općenito pozitivno karakterizira kreditnu sposobnost poduzeća.

Vrijednost koeficijenta K 3 je toliko mala da se može zaključiti da je poduzeće malo kratkoročno zaduženo u odnosu na iznos temeljnog kapitala i da može u cijelosti isplatiti sve vjerovnike.

Pokazatelj K 4 pokazuje da je na početku izvještajnog razdoblja rok otplate potraživanja u prosjeku iznosio 4 mjeseca (omjer 1:0,22), a na kraju izvještajnog razdoblja smanjio se na 3 mjeseca (omjer 1:0,3). To ukazuje na povećanje kreditne sposobnosti poduzeća.

Koeficijent K 5 također pozitivno karakterizira kreditnu sposobnost poduzeća.

Tablica 6

Kreditni omjeri

Uvod 3

1. Teorijski aspekti procjene kreditne sposobnosti 5

1.1. Pojam kreditne sposobnosti, ciljevi i zadaci ocjene kreditne sposobnosti 5

1.2. Informacijska baza za ocjenu kreditne sposobnosti poduzeća 8

1.3. Odraz metoda za ocjenu kreditne sposobnosti klijenta u kreditu

politika banke. 13

2. Osnovni pristupi ocjeni kreditne sposobnosti poduzeća 17

2.1. Metode procjene kreditne sposobnosti zajmoprimca 17

2.2. Organizacijski i ekonomski problemi procjene kreditne sposobnosti

poduzeća 26

2.3. Ured za kreditnu povijest kao alat za povećanje učinkovitosti procjene kreditne sposobnosti dužnika 27

Zaključak 30

Popis izvora 31

Prijave 33

Uvod.

Procjena kreditne sposobnosti potencijalnih zajmoprimaca jedan je od najtežih i najodgovornijih poslova u poslovanju poslovne banke. Učinkovita organizacija procesa kreditne procjene omogućuje, prvo, smanjenje razine bankovnih kreditnih rizika, i drugo, stvaranje potrebnih uvjeta za visokokvalitetnu uslugu klijentima banke koji imaju potražnju za kreditnim proizvodima. Važnost ovog zadatka teško se može precijeniti, budući da sve veća potražnja za kreditnim proizvodima od strane poduzeća u različitim industrijama Nacionalna ekonomija i povećana konkurencija na tržištu bankovnih usluga uzrokovana ekspanzijom stranih kreditnih institucija na rusko kreditno tržište zahtijeva od banaka da poboljšaju mehanizme kreditne procjene kako bi se poboljšala kvaliteta usluge klijentima i istovremeno smanjili kreditni rizici.

Predmet studije je Omska podružnica OJSC JSCB MDM Bank. Predmet: procjena kreditne sposobnosti zajmoprimaca pravne osobe koje nisu kreditne institucije. Pitanje ocjene kreditne sposobnosti zajmoprimaca pri realizaciji dugoročnih investicijskih projekata je izvan okvira predmeta.

Svrha rada je proučiti i opisati aktivnosti poslovnih banaka u ocjeni kreditne sposobnosti potencijalnih zajmoprimaca.

1. Otkriti teorijske osnove za ocjenu kreditne sposobnosti potencijalnih zajmoprimaca.

2. Opišite najčešće metode procjene kreditne sposobnosti.

3. Identificirati probleme u ocjeni kreditne sposobnosti zajmoprimaca i identificirati načine za njihovo rješavanje.

Prilikom rješavanja navedenih problema koristio sam sistemski pristup Za razmatranje predmeta istraživanja korištene su metode funkcionalne i komparativne analize.

Razvijenost ove teme u literaturi može se ocijeniti visokom. U djelima V.V. Kovaleva, O.V. Efimova, A.D. Šeremet i G.V. Savitskaya odražava teorijske temelje predmeta istraživanja. Članci objavljeni u časopisima “Banking”, “Bankovne tehnologije” i “Financijski direktor” govore o praktičnim pitanjima. Na internetu na web stranicama www. bankar. ru www.bankclub.ru I www. cfin. ru sadrži aktualne informacije o novim trendovima i pristupima u ocjeni kreditne sposobnosti.

Rad se sastoji od uvoda, 2 poglavlja, zaključka, popisa literature i prijava.

Poglavlje 1. Teorijski aspekti

kreditne ocjene

1.1. Pojam kreditne sposobnosti, ciljevi i zadaci procjene kreditne sposobnosti

Kreditiranje je najčešći alat za plaćeni plasman bankovnih sredstava. Dihotomija aktivnog poslovanja banke, pa tako i kreditiranja, leži u pronalaženju optimalne ravnoteže rizika i profitabilnosti. S tim u vezi, jedno od najvažnijih područja rada poslovne banke je procjena kreditne sposobnosti potencijalnih zajmoprimaca.

Prije svega, sam pojam "kreditna sposobnost" treba pojasniti. Uobičajeno je da se kreditna sposobnost poistovjećuje s solventnošću. Potonji se sastoji u sposobnosti organizacije da u potpunosti i na vrijeme otplati svoje dužničke obveze. Međutim, po našem mišljenju, pojam kreditne sposobnosti je složeniji i zahtijeva pažljiviju formulaciju. S jedne strane, solventnost je širi pojam u odnosu na kreditnu sposobnost. S druge strane, imaju različite ekonomske i pravne prirode. Pogledajmo gore navedene razlike. Kada se razmatra pravna strana pitanja, potrebno je istaknuti sposobnost organizacije da izvrši kreditnu transakciju. Za potvrdu pravne sposobnosti zajmoprimca banci je potrebno dostaviti sljedeće dokumente:

ovjerena kopija povelje, registrirana na način propisan zakonom;

ovjereni paket konstitutivnih dokumenata, ako zakonodavstvo predviđa njegovu pripremu;

karton s uzorkom ovjerenog potpisa dužnosnici koji imaju pravo raspolaganja računom, te otisak pečata;

ovjerena kopija potvrde o registraciji;

dopuštenje za provedbu poduzetničke aktivnosti s naznakom razdoblja poslovanja (za poduzetnike koji posluju bez osnivanja pravne osobe);

dopuštenje (licenca) za obavljanje djelatnosti određene vrste aktivnosti;

preslike dokumenata koji potvrđuju ovlaštenje službenika za sklapanje relevantnih ugovora s kreditnom institucijom.

Analiza ovih dokumenata nije puka formalnost, budući da ako u povelji zajmoprimca postoje odredbe koje ograničavaju prava upravnih tijela na sklapanje kreditnih odnosa, sukladno čl. 174. Građanskog zakonika Ruske Federacije (1) i rezolucije plenuma Vrhovnog arbitražnog suda br. 9 od 14. svibnja 1998. (3), ugovor o zajmu može se proglasiti nevažećim.

Ekonomski gledano, razlike su u izvorima otplate. Ako je pri utvrđivanju solventnosti potrebno uzeti u obzir normalnu prirodu funkcioniranja poslovnog subjekta, onda je za ocjenu kreditne sposobnosti potrebno uzeti u obzir situaciju u kojoj dužnik neće moći vratiti svoj dug. u potpunosti i na vrijeme. S tim u vezi, predmet procjene treba proširiti i obuhvatiti: prvo, procjenu založene imovine, ako je kredit bio osiguran kolateralom; drugo, procjena financijskog stanja jamaca ili jamaca, uz prisutnost jamstava ili jamstava trećih strana; treće, opće imovinsko stanje organizacije u svjetlu njezina mogućeg stečaja.

Po našem mišljenju, pojam kreditne sposobnosti najopsežnije je razotkriven u sljedećoj definiciji: „...bonitet je procjena banke o dužniku sa stajališta mogućnosti i izvedivosti da mu se odobri kredit i određuje vjerojatnost pravovremenu otplatu glavnice duga i plaćanje kamata na nju u budućnosti” (21). U nastavku ćemo se pridržavati ove definicije.

Razmotrimo glavne ciljeve i ciljeve procjene kreditne sposobnosti poslovnog subjekta.

Ključni ciljevi kreditne analize su:

1. Utvrđivanje sposobnosti i spremnosti zajmoprimca da vrati traženi zajam u skladu s uvjetima iz ugovora o zajmu.

2. Procjena rizika povezanog s kreditiranjem ove organizacije.

3. Određivanje veličine zajma koji se može dati i uvjeta za njegovo davanje.

Glavni ciljevi kreditne procjene su:

1. Formiranje opće karakteristike potencijalni zajmoprimac. U ovoj fazi mora se potvrditi pravna sposobnost zajmoprimca i osoba koje djeluju u njegovo ime da stupe u kreditni odnos s bankom i moraju se pribaviti podaci o kreditnoj povijesti organizacije, vlasnicima i menadžerima poduzeća.

2. Provođenje ekonomske analize organizacije.

Ovaj zadatak je najdugotrajniji i najodgovorniji, jer zahtijeva izradu prognoze budućnosti financijsko stanje zajmoprimac. Rješavanje ovog problema prolazi kroz nekoliko faza:

1. Procjena dostatnosti, pouzdanosti i potpunosti izvora informacija. Ovaj aspekt rada banke detaljnije je obrađen u stavku 2. ovog poglavlja.

2. Analiza imovinskog stanja organizacije.

3. Analiza likvidnosti i solventnosti.

4. Analiza financijske stabilnosti.

5. Analiza poslovanja.

6. Analiza troškova i koristi.

7. Analiza kvalitativnih pokazatelja.

U praksi je moguće prilagoditi ovaj plan, bilo u smjeru smanjenja ili povećanja broja faza ili njihovog redoslijeda.

3. Procjena kvalitete kolaterala kredita.

Pitanje sigurnosti kredita iznimno je složeno. Pri procjeni kolaterala također je potrebno razmotriti pravnu i ekonomsku komponentu. Najznačajnija su pitanja potvrđivanja od strane založnog dužnika prava na založenoj nekretnini i prava stupanja u hipotekarne pravne odnose, te pitanje likvidnosti i sigurnosti imovine. U slučaju pravilnog pravnog upisa zaloga, potrebno je razjasniti:

Je li tržišna vrijednost kolaterala utvrđena u trenutku procjene rizika;

Je li pravna dokumentacija sastavljena na način da vrijeme potrebno za ostvarivanje kolaterala ne prelazi 150 dana od dana kada je postalo potrebno ostvariti kolateralna prava;

Dostatnost tržišne vrijednosti kolaterala za nadoknadu banci za glavnicu kredita, kamate u skladu s ugovorom i troškove povezane s provedbom kolateralnih prava.

Kako bi se utvrdila primjerenost kolaterala zajma, tržišna vrijednost kolaterala uspoređuje se s iznosom kolaterala potrebnog za osiguranje zajma i izračunava pomoću formule:

Formula br. 1 (2)

U redu = Do + ---------- + Odakle

OK - iznos kolaterala potreban za izdavanje kredita;

K - iznos kredita;

P - kamatna stopa određena prilikom izdavanja kredita;

D - rok kredita (u danima);

Od - iznos troškova povezanih s provedbom kolateralnih prava (na temelju prakse i vrste osiguranja).

Za procjenu kreditne sposobnosti organizacije koriste se različite metode i skupovi pokazatelja koji karakteriziraju financijski položaj organizacije.

Glavni pokazatelji po kojima možete procijeniti kreditnu sposobnost organizacije su:

Razmotrimo detaljnije metodologiju izračuna pokazatelja.

Omjer obujma prodaje i neto tekuće imovine

Formula za izračunavanje indikatora je:

K1 = Nr / Acht

gdje je Acht - neto tekuća imovina; Nr - obujam prodaje.

Neto kratkotrajna imovina je tekuća imovina umanjena za kratkoročne dugove poduzeća. Omjer obujma prodaje i neto kratkotrajne imovine pokazuje učinkovitost korištenja kratkotrajne imovine. Visoka razina ovog pokazatelja povoljno karakterizira kreditnu sposobnost poduzeća. Međutim, u slučaju kada je vrlo visok ili raste vrlo brzo, može se pretpostaviti da se aktivnosti provode u obujmu koji ne odgovara vrijednosti kratkotrajne imovine. Ova situacija povećava vjerojatnost usporavanja obrta duga ili može uzrokovati pad prodaje i, posljedično, poteškoće u nagodbama tvrtke s vjerovnicima.

Usporavanje obrta potraživanja može biti uzrokovano nespremnošću dužnika platiti sve veće količine zaliha; Mogu se pojaviti i dospjela potraživanja.

Pad prodaje rezultat je nedostatne materijalne obrtne imovine za nastavak nesmetanog poslovanja u istom opsegu.

Omjer obujma prodaje i temeljnog kapitala

Ovaj se pokazatelj definira kao omjer prodaje i temeljnog kapitala (SK):

K2 = Nr / SK

Pokazatelj K2 karakterizira promet vlastitih izvora sredstava. Međutim, potrebno je realno procijeniti visinu temeljnog kapitala. U bilančnoj imovini vlastiti izvor pokrića odnosi se posebice na nematerijalnu imovinu i zalihe. Prilikom procjene vrijednosti temeljnog kapitala preporuča se umanjiti ga za iznos nematerijalne imovine koja ne bi vrijedila praktički ništa, primjerice u slučaju prisilne likvidacije ili reorganizacije poduzeća. Osim toga, zalihe je potrebno umanjiti u skladu s razlikom u cijenama po kojima su iskazane u bilanci i po kojima bi se mogle prodati ili otpisati.

Vlastiti kapital, usklađen uzimajući u obzir stvarno stanje navedenih elemenata dugotrajne i tekuće imovine, točnije odražava vrijednost imovine poduzeća u dijelu koji osiguravaju vlastiti izvori pokrića. Prihodi od prodaje koji se odnose na ovu vrijednost točnije prikazuju promet vlastitih izvora, budući da materijalna imovina niti višak knjigovodstvene vrijednosti zaliha nad njihovom stvarnom vrijednošću nisu faktori koji doprinose povećanju količine prodaje.

Omjer kratkoročnog duga i kapitala

Formula za izračunavanje koeficijenta je:

K3 = Dk / SK

gdje je Dk kratkoročni dug.

Ovaj koeficijent pokazuje udio kratkoročnog duga u temeljnom kapitalu poduzeća. Ako je kratkoročni dug nekoliko puta manji od kapitala, tada možete u potpunosti isplatiti sve vjerovnike. U praksi postoje prvenstveni vjerovnici čiji se dugovi moraju platiti prije nego što drugi vjerovnici podnesu potraživanja. Stoga je praktički ispravnije uspoređivati ​​prioritetni kratkoročni dug s iznosom kapitala i rezervi.

Omjer potraživanja i prihoda od prodaje

Pokazatelj koji karakterizira povratno razdoblje Novac od kupaca:

K4 = DZ / br

gdje je DZ potraživanja.

Ovaj pokazatelj daje ideju o prosječnom vremenu potrebnom za naplatu duga od kupaca.

Primjerice, omjer 1/4 znači dospijeće potraživanja od tri mjeseca. Je li to puno ili malo ovisi o području djelatnosti, stanju nagodbi s vjerovnicima, trajanju proizvodnog ciklusa itd. Ubrzanje obrta potraživanja, odnosno smanjenje pokazatelja K4 može biti smatra se znakom povećanja kreditne sposobnosti poduzeća, jer se dugovi kupaca brzo pretvaraju u novac.

Omjer likvidnih sredstava i kratkoročnog duga poduzeća

Pokazatelj se izračunava pomoću formule:

K5 = Al / Dk

gdje je Al likvidna imovina.

Kao što znate, likvidna imovina znači kratkotrajna imovina umanjena za zalihe i druge stavke koje se ne mogu odmah pretvoriti u novac. Ako u sastavu kratkotrajne imovine dominiraju potraživanja, za ocjenu kreditne sposobnosti poduzeća važno je postoji li rezerva za loša potraživanja.

Idealno na najbolji mogući način Povećanje kreditne sposobnosti proizašlo bi iz povećanja obujma prodaje uz istovremeno smanjenje neto kratkotrajne imovine, kapitala i potraživanja.

Pod financijskom stabilnošću podrazumijeva se takvo stanje (ekonomsko i financijsko) poduzeća u kojem je solventnost konstantna tijekom vremena, a omjer vlastitog i posuđenog kapitala osigurava tu solventnost.

U praksi, povećanje obujma prodaje uzrokuje povećanje kratkotrajne imovine i u smislu zaliha i u smislu potraživanja; Dugovi poduzeća također se povećavaju, posebno u obliku obveza prema dobavljačima, ako se sastav vjerovnika i ugovorni uvjeti nagodbe s njima ne mijenjaju. To znači da će se realno povećanje boniteta prema tri navedena pokazatelja ostvariti ako se obujam prodaje poveća u većoj mjeri od zaliha i potraživanja, a obveze rastu brže od potraživanja.

Jedan od najvažnije karakteristike financijsko stanje - stabilnost aktivnosti u svjetlu dugoročne perspektive. Povezan je sa strukturom bilance poduzeća, stupnjem njegove ovisnosti o vjerovnicima i investitorima te uvjetima pod kojima se vanjski izvori sredstava privlače i servisiraju.

Procedura procjene kreditne sposobnosti zajmoprimca započinje proučavanjem financijskih izvješća, koja nam omogućuju dobivanje općih podataka o financijskom i ekonomskom stanju zajmoprimca.

U uvjetima Ekonomija tržišta računovodstveni izvještaji poduzeća glavno su sredstvo komunikacije i najvažniji element informacijska podrška financijska analiza. Nije slučajno da je koncept sastavljanja i objave izvješća jedan od najvažnijih u sustavu nacionalnih normi u većini gospodarski razvijenih zemalja. Svaka organizacija, u ovoj ili onoj mjeri, stalno treba dodatne izvore financiranja. Možete ih pronaći na tržištu kapitala, privlačeći potencijalne investitore i vjerovnike informirajući ih o svojim financijskim i gospodarskim aktivnostima. Glavni izvor takvih informacija je financijsko izvješćivanje. Koliko su atraktivne objavljene financijski rezultati, pokazujući sadašnje i buduće financijsko stanje organizacije, vjerojatnost dobivanja dodatnih izvora financiranja u ovom ili onom obliku je toliko velika.

Za provedbu trenutne i investicijske aktivnosti Svaka organizacija zahtijeva određenu količinu financijskih sredstava. Prije svega, koristi vlastita sredstva. Međutim, mnogi elementi vlastita sredstva su neaktivni tijekom cijelog razdoblja rada organizacije. Stoga glavni izvor financiranja njezinih aktivnosti postaje zadržana dobit. Često nije dovoljno nadopuniti tekuću imovinu, izvršiti kapitalna ulaganja i druge svrhe. Pod tim uvjetima, organizacija je prisiljena pribjeći posuđivanju sredstava.

Privlačenje kredita i zajmova organizacijski je prilično složen postupak. Osim toga, razina kamatnih stopa za njihovo servisiranje u Ruskoj Federaciji i dalje je prilično visoka u usporedbi sa svjetskom praksom. No unatoč tim okolnostima, korištenje posuđenih sredstava za financiranje aktivnosti organizacija ima niz prednosti u usporedbi s vlastitim izvorima.

Primanje posuđenih sredstava zahtijeva procjenu kreditne sposobnosti zajmoprimca, koja omogućuje opravdanje odluke o izdavanju zajma i utvrđivanje razine rizika od financijskih gubitaka za zajmodavca u slučaju nevraćanja.

Svaka poslovna banka razvija vlastitu metodologiju kreditne sposobnosti zajmoprimca na temelju usvojene strategije razvoja, izbora prioriteta u kreditiranju poduzeća u određenim djelatnostima i opsega djelatnosti te drugih čimbenika. Prilikom pravdanja određenih metodološki pristupi banke nastoje pokriti toliki raspon kriterija za ocjenu kreditne sposobnosti dužnika koji bi im omogućio točnije utvrđivanje i minimiziranje rizika nevraćanja kredita.

U većini slučajeva ruske banke u praksi koriste metode procjene kreditne sposobnosti na temelju agregata financijski pokazatelji koji karakteriziraju financijsko stanje zajmoprimca.

Glavni problem u ovom slučaju je izrada standardnih vrijednosti za usporedbu, budući da dolazi do širenja vrijednosti uzrokovanih industrijskim specifičnostima poslovnih subjekata, te onih datih u ekonomske literature prihvatljive regulatorne razine financijski pokazatelji izračunati bez uzimanja toga u obzir. Zbog nedostatka jedinstvenog regulatornog okvira iz perspektive industrije, objektivna procjena financijskog stanja zajmoprimca je nemoguća, jer ne postoje usporedni prosjek industrije, minimalni prihvatljivi i najbolji pokazatelji za određenu industriju.

U modernim uvjetima poslovne banke razvijaju i koriste vlastite metode za ocjenu kreditne sposobnosti zajmoprimaca, vodeći računa o interesima banke.

Razmotrimo Metodologiju za procjenu izvedivosti davanja bankovnog kredita, koju je usvojila CJSC CreditEuropaBank, koja se bavi kreditiranjem poduzeća i organizacija. Ova se tehnika koristi u mnogim poslovnim bankama i namijenjena je bankama za utvrđivanje solventnosti poduzeća koja su opskrbljena posuđenim sredstvima, procjenu dopuštene veličine zajmova i razdoblja njihove otplate.

Prvo se pregledavaju dokumenti Zajmoprimca. Glavna svrha analize dokumenata za dobivanje kredita je utvrditi sposobnost i volju dužnika da otplati traženi kredit u popravljeno vrijeme i to u cijelosti.

Zajmoprimac banci dostavlja sljedeće dokumente:

• 1. Pravni dokumenti:
  • - registracijski dokumenti: povelja organizacije; ugovor o osnivanju; rješenje (potvrda) o registraciji (ovjerene preslike);
  • - karton uzoraka potpisa i pečata, ovjeren kod javnog bilježnika (prvi primjerak);
  • - isprava o imenovanju osobe koja ima pravo nastupa u ime organizacije prilikom pregovaranja i potpisivanja ugovora ili odgovarajuća punomoć (ovjerena kopija);
  • - potvrda o podacima o putovnici, registraciji i mjestu prebivališta voditelja i glavnog računovođe organizacije koja zadužuje.
• 2. Knjigovodstvena izvješća u cijelosti, ovjerena od strane porezne inspekcije, na zadnja dva izvještajna datuma, sa objašnjenjima sljedećih bilančnih stavki (na zadnji izvještajni datum): dugotrajna imovina, zalihe, gotovi proizvodi, roba, ostale zalihe i troškovi, dužnici i vjerovnici (za najveće iznose);
• 3. Preslike izvoda sa tekućih i deviznih računa za mjesečne datume i za najveće primitke za zadnja tri mjeseca.
• 4. Potvrdu o primljenim kreditima s priloženim preslikama ugovora o kreditu na dan zaprimanja zahtjeva za kredit.
• 5. Pismo zahtjeva za kredit (na memorandumu organizacije s odlaznim brojem) s kratkim informacijama o organizaciji i njezinim aktivnostima, glavnim partnerima i izgledima za razvoj.

Dokumenti o registraciji potvrđuju solventnost zajmoprimca kao pravne osobe. Osnovno je odrediti prava osobe koja pregovara i potpisuje ugovor o kreditu s bankom da djeluje u ime organizacije. Ta su prava utvrđena odgovarajućim odredbama Statuta Zajmoprimca i dokumenta o imenovanju u skladu s postupkom navedenim u Statutu. Računovodstveni izvještaji omogućuju analizu financijskog stanja Zajmoprimca na određeni datum.

Najvažniji informacijska baza analiza je bilanca stanja. Pri radu s bilančnom imovinom morate obratiti pozornost na sljedeće: u slučaju upisa zaloga dugotrajne imovine (zgrade, oprema i sl.), zaliha, gotovih proizvoda, robe, ostalih zaliha i troškova, vlasništvo zalogodavca ovih vrijednosti mora biti potvrđeno uključivanjem njihove vrijednosti u sastav relevantnih bilančnih stavki.

Stanje sredstava na tekućem računu mora odgovarati podacima u izvodu banke na datum izvještavanja. Pri analizi potraživanja potrebno je obratiti pozornost na vrijeme njihove otplate, budući da primitak dugovanja može postati jedan od izvora zajmoprimca za vraćanje traženog kredita.

Kada se razmatra pasivna strana bilance, najveću pozornost treba posvetiti proučavanju odjeljaka u kojima se iskazuju zajmovi i druga posuđena sredstva: potrebno je zatražiti ugovore o kreditu za one zajmove, čiji se dug odražava u stanju list i nije otplaćen na dan zahtjeva za zajam te provjerite da nije istekao.

Prisutnost dospjelih dugova po kreditima drugih banaka negativan je čimbenik i ukazuje na očite pogrešne procjene i poremećaje u aktivnostima Zajmoprimca, što se može planirati privremeno nadoknaditi uz pomoć zajma. Ako dug nije u docnji, potrebno je, ako je moguće, osigurati dospijeće kredita za otplatu prije roka otplata ostalih kredita. Osim toga, potrebno je osigurati da kolateral koji se nudi kao kolateral za traženi kredit nije založen drugoj banci.

Pri ocjeni stanja dugovanja potrebno je osigurati da je Zajmoprimac u mogućnosti na vrijeme plaćati s onima čija sredstva koristi u ovom ili onom obliku: u obliku roba ili usluga, predujmova i sl. U ovaj odjeljak također se odražavaju sredstva koja je Zajmoprimac primio od partnera na temelju ugovora o zajmu: ove ugovore treba smatrati slično ugovorima o zajmu Zajmoprimca s bankama.

U slučaju da se datum zaprimanja zahtjeva za kredit ne poklapa s datumom sastavljanja financijskih izvještaja, stvarni dug Zajmoprimca po bankovnim kreditima u pravilu se razlikuje od onog prikazanog u posljednjoj bilanci. Za precizna definicija duga, potrebna je potvrda o svim nepodmirenim bankovnim kreditima u trenutku podnošenja zahtjeva, popraćena kopijom ugovora o kreditu.

Važan pozitivan čimbenik je postojeće iskustvo banke u kreditiranju određenog Zajmoprimca, na temelju kojeg se može procijeniti izglede za otplatu trenutno traženog kredita. U slučaju da je traženi kredit sljedeći u nizu prethodnih, u roku otplaćenih kredita, tada prilikom podnošenja zahtjeva od strane ovog Zajmoprimca, isti ne može dostaviti svoj pravni dokumenti, ali svakako obavijestite banku o svim promjenama na njima.

U isto vrijeme ovu tehniku nije uvijek prihvatljiva za banku kao osnova za odluku o davanju kreditnih sredstava poduzeću iz niza razloga.

Istodobno, Metodologija se ne može koristiti za donošenje odluka o isplativosti kreditiranja i uvjetima sudjelovanja banke u provedbi. investicijski projekti(kao vjerovnik, član bankarskog konzorcija, jamac i dr.) iz sljedećih razloga:

• 1. Financijski položaj Zajmoprimca u većini slučajeva nije odlučujući čimbenik pri ocjeni investicijskih projekata. Kao što je poznato, uz nominalnog primatelja kreditnih sredstava, glavni sudionici u investicijskim projektima koji određuju uspjeh potonjeg su: sponzor projekta (organizator), izvođači, dobavljači opreme, operativna organizacija (operator), dobavljači sirovina , kupci proizvoda i cijeli niz drugih sudionika. Štoviše, u nizu shema, službeni Zajmoprimac je posebna, novostvorena struktura, koja očito ima „nula stanje” i odsutnost bilo kakvog prometa na računima.
• 2. U skladu s međunarodnom praksom, početku financiranja investicijskih projekata nužno prethodi izrada kvalificirane studije izvodljivosti projekta, njegova tehnička i financijska ekspertiza korištenjem međunarodne metodologije, uz obveznu analizu novčanih tokova pod različitim, uključujući očito “pesimistički”, scenariji provedbe projekta (predloženo Metodologijom to nije predviđeno).
• 3. Za inozemnog zajmodavca (investitora) sljedeći čimbenici su od odlučujuće važnosti: pravni i organizacijski status Zajmoprimca, dostupnost prihvatljivih jamstava (od priznatih ruskih banaka, vlade itd.), dostupnost potrebnih mišljenja međunarodnih revizora, povoljni rezultati analize tokova novčanog tijeka i financijske stabilnosti projekta, a ne kreditni rejting banke potencijalnog Zajmoprimca, kako to ova Metodologija sugerira.
• 4. Za prepoznavanje banke u međunarodnim bankarskim krugovima i poboljšanje njenog rejtinga potrebno je u praksi provesti općepriznate međunarodnim standardima(prvenstveno UNIDO - COMFAR), a ne certificirane Metode, čak i one dobro osmišljene.
• 5. Predložena Metodologija isključuje niz važnih pokazatelja, kao što su: "kreditna povijest" Zajmoprimca, ugled i kvalifikacije Zajmoprimčevih menadžera, "arbitražna" povijest Zajmoprimca, prisutnost i rezultati revizija itd. .

Ali u isto vrijeme, ova tehnika postoji i prilično je široko koriste ruske poslovne banke.

Sberbank of Russia razvila je i primjenjuje metodologiju za određivanje kreditne sposobnosti zajmoprimca na temelju kvantitativne procjene, financijskog stanja i kvalitativne analize rizika. Financijsko stanje zajmoprimca procjenjuje se uzimajući u obzir trendove u promjenama financijskog stanja i čimbenike koji utječu na te promjene. U tu svrhu analizira se dinamika procijenjenih pokazatelja, struktura bilančnih stavki, kvaliteta imovine, te glavni pravci financijske i ekonomske politike zajmoprimca. Pri izračunu pokazatelja (racia) primjenjuje se načelo opreza, odnosno preračunavanje stavki bilančne aktive naniže na temelju stručne procjene.

Za ocjenu financijskog stanja zajmoprimca koriste se tri skupine pokazatelja procjene: pokazatelji likvidnosti ( DO 1 , DO 2 , DO 3); omjer duga i kapitala ( DO 4); pokazatelj prometa i profitabilnosti ( DO 5).

Prema Pravilniku Sberbank Rusije, glavni pokazatelji procjene su koeficijenti ( DO 1 , DO 2 , DO 3 , DO 4 , DO 5), a ostali pokazatelji (promet i profitabilnost) potrebni su za opće karakteristike i smatraju se dodatnim uz prvih pet koeficijenata.

Na temelju rezultata analize pet koeficijenata, zajmoprimcu se dodjeljuje kategorija za svaki od ovih pokazatelja na temelju usporedbe dobivenih vrijednosti s utvrđenim (dovoljnim). Zatim se utvrđuje zbroj bodova za ove pokazatelje u skladu s njihovim težinama. Raščlamba pokazatelja u kategorije ovisno o njihovim stvarnim vrijednostima prikazana je u tablici. 2.1.

Sljedeći korak je izračunavanje ukupnih bodova ( S) uzimajući u obzir koeficijente značajnosti svakog pokazatelja koji imaju sljedeće vrijednosti: DO 1 = 0,11; DO 2 = 0,05; DO 3 = 0,42; DO 4 = 0,21; DO 5 = 0,21. Značenje S zajedno s drugim čimbenicima, koristi se za određivanje rejtinga zajmoprimca.

Za preostale pokazatelje treće skupine (promet i profitabilnost) optimalne ili kritične vrijednosti nisu utvrđene zbog velike ovisnosti ovih vrijednosti o specifičnostima poslovnog subjekta, njegovoj industriji i drugim specifičnim uvjetima. Provodi se komparativna analiza ovih pokazatelja i procjenjuje se njihova dinamika.

Kvalitativna analiza temelji se na korištenju informacija koje se ne mogu izraziti kvantitativni pokazatelji. Ova analiza koristi informacije koje je dao zajmoprimac, sigurnosni odjel i podatke iz baze podataka. U ovoj fazi procjenjuju se industrija, dioničar, regulacija djelatnosti gospodarskog subjekta, proizvodnja i rizici upravljanja.

Posljednji korak u ocjeni kreditne sposobnosti je određivanje rejtinga, odnosno klase dužnika. Utvrđuju se tri klase zajmoprimaca: prvorazredni, čije je kreditiranje nesumnjivo; drugorazredni - kreditiranje zahtijeva uravnotežen pristup; trećerazredni - kreditiranje je povezano s povećanim rizikom.

Ocjena se utvrđuje na temelju zbroja bodova za pet glavnih pokazatelja, ocjene preostalih pokazatelja treće skupine i kvalitativne analize rizika. Zbroj bodova ( S) utječe na rejting zajmoprimca na sljedeći način: S= 1 ili 1,05 - dužnik se može svrstati u prvi razred kreditne sposobnosti; 1.05< S < 2,42 соответствует второму классу; S? 2.42 odgovara trećoj klasi. Zatim se ovako utvrđena preliminarna ocjena prilagođava uzimajući u obzir ostale pokazatelje treće skupine i kvalitativna procjena zajmoprimac.

Izračun i analiza dinamike financijskih sredstava kojima poduzeće raspolaže, ukupno iu kontekstu glavnih skupina, omogućuju nam da izvučemo samo najopćenitije zaključke o njegovom imovinskom stanju.

Sljedeći analitički postupak je vertikalna analiza: drugi prikaz izvještajnog obrasca, posebice bilance, u obliku relativnih pokazatelja. Ovaj prikaz vam omogućuje da vidite specifičnu težinu svake stavke bilance u ukupnom zbroju. Obavezni element analize je dinamički niz ovih veličina, pomoću kojeg je moguće pratiti i predvidjeti strukturne promjene u sastavu imovine i izvora njezina pokrića.

Financijsko stanje organizacije može se procijeniti iz kratkoročne i dugoročne perspektive.

U prvom slučaju, kriterij ocjenjivanja je likvidnost i solventnost poduzeća, odnosno sposobnost pravodobnog i potpunog plaćanja kratkoročnih obveza. Primjeri takvih operacija su obračuni sa zaposlenicima za plaće, s dobavljačima za primljenu robu i materijale i pružene usluge, s bankom za kredite itd.

Procjena stabilnosti aktivnosti poduzeća u dugoročno povezan je s općom financijskom strukturom organizacije, stupnjem njezine ovisnosti o vanjskim vjerovnicima i investitorima, uvjetima pod kojima se privlače i servisiraju vanjski izvori sredstava.

U našoj zemlji, na temelju iskustava ekonomski razvijenih zemalja, sve je raširenija tehnika koja se temelji na izračunu i korištenju sustava koeficijenata u prostorno-vremenskoj analizi. Pokazatelji se mogu izračunati izravno iz financijskih izvješća. Međutim, zgodnije je transformirati bilancu zbrajanjem stavki i njihovim pregrupiranjem: u imovini - prema stupnju smanjenja likvidnosti imovine, u pasivi - prema stupnju povećanja dospijeća obveza. Ovaj pristup je prikladniji kako u računskom smislu tako i sa stajališta razumijevanja logike izračuna.

Provedimo vertikalno-horizontalnu analizu Avtopassazh LLC u 2011., na temelju podataka u tablici. 2.2.

Tablica 2.2. Vertikalno-horizontalna analiza Avtopassazh LLC u 2011

Provedenom vertikalno-horizontalnom analizom možemo zaključiti da je tvrtka počela učinkovito koristiti resurse, ali to još uvijek nije dovoljno za otplatu dugova. Tijekom izvještajnog razdoblja, tvrtka je povećala svoje obveze prema dobavljačima za 103.451 tisuća rubalja. Ali najvažnije je da je dobit tvrtke porasla za 1.698 tisuća rubalja, što ukazuje na učinkovito korištenje vlastitih sredstava.

Za potpunu ocjenu kreditne sposobnosti poduzeća procijenit ćemo stanje poduzeća Altmanovom metodom.

Altmanov model temelji se na korištenju multi-diskriminativne analize za predviđanje vjerojatnosti bankrota poduzeća.

Najpoznatiji u proučavanju procjene i dijagnoze bankrota je Altmanov model (1968), koji je metoda za izračunavanje indeksa kreditne sposobnosti. U izradi ovog modela Altman je ispitao 66 industrijskih poduzeća, od kojih je polovica bankrotirala između 1946. i 1965., a polovica ih je uspješno poslovala, te ispitao 22 analitička koeficijenta. Od tih pokazatelja odabrao je pet najznačajnijih za prognozu i izgradio multifaktorsku regresijsku jednadžbu.

U opći pogled Altmanov indeks kreditne sposobnosti (Z) ima oblik

Z = 3,3 X K1 + 1,0 X K2 + 0,6 X K3 + 1,4 X K4 + 1,2 X K5, (2.1)

Izračunajmo pokazatelje prikazane u tablici 2.3.

Tablica 2.3. Procjena kreditne sposobnosti Avtopassazh LLC pomoću Altmanova modela

Kritična vrijednost indeksa 2 bila je 2,675. S tom se vrijednošću uspoređuje izračunata vrijednost indeksa boniteta za određenu organizaciju. To nam omogućuje da povučemo crtu između organizacija i donesemo sud o mogućem bankrotu nekih (2-3 godine) u doglednoj budućnosti (2-3 godine).< 2,675) и достаточно устойчивом financijska situacija ostali (2 > 2.675). Budući da su moguća odstupanja od zadane vrijednosti kriterija, Altman je identificirao interval (1,81-2,99), koji se naziva "zona nesigurnosti", izvan kojeg s vrlo velikom vjerojatnošću dopušta prosudbu o organizaciji koja se procjenjuje: ako 2< 1,81, то организация с очевидностью может быть отнесена к потенциальным банкротам, если 2 >2.675, onda je presuda upravo suprotna.

Ali bez obzira na stvarne vrijednosti pokazatelja kriterija, treba imati na umu da arbitražni sud proglašava bankrot organizacije ako postoji konsenzus mišljenja svih zainteresiranih strana - same organizacije i njezinih osnivača, vjerovnika organizacije i stečajni upravitelj.

Ocjenjujući bonitet prema izvornom Altman modelu, možemo reći da je društvo poboljšalo svoje stanje tijekom izvještajne financijske godine. Na početku izvještajne godine vjerojatnost stečaja poduzeća ocijenjena je vrlo visokom Z= 1,402. Na kraju godine tvrtka je utrostručila prihode (391.640 tisuća rubalja), što je povećalo Altmanov indeks kreditne sposobnosti, te je narastao na 1,81. To znači da je tvrtka smanjila vjerojatnost bankrota s vrlo visoke na visoku.

Ali Altmanov model ne dopušta nam da točno odredimo stanje Avtopassazh LLC, jer nije u potpunosti prilagođen za Ruska poduzeća, ali je prikladniji za američka poduzeća. Da bismo točno procijenili Avtopassazh LLC, koristit ćemo analizu omjera solventnosti.

Da bi se utvrdila solventnost poduzeća, potrebno je izračunati koeficijente tekuće likvidnosti i omjer vlastitog i dužničkog kapitala (tablica 2. 4).

Korištenje omjera likvidnosti omogućuje vam analizu sposobnosti poduzeća da ispuni svoje tekuće obveze. Kao rezultat izračuna utvrđuje se stupanj opskrbljenosti poduzeća obrtnim kapitalom za nagodbe s vjerovnicima za tekuće poslovanje.

Tablica 2.4. Procjena kreditne sposobnosti Avtopassazh LLC prema metodologiji Vlade Ruska Federacija

Prema ovim pokazateljima jasno je da niti jedan koeficijent ne odgovara normi, bilanca je nezadovoljavajuća. Na temelju toga smo izračunali koeficijent mogućeg povrata.

Rezultirajući potencijalni faktor oporavka je 0,453. Možemo zaključiti da je tvrtka nelikvidna i da je njeno financijsko stanje vrlo teško (gotovo nemoguće) vratiti.

Razlika između podataka izračunatih različitim metodama omogućuje nam zaključak da je pri izračunu ocjene boniteta poduzeća potrebno uzeti u obzir industriju u kojoj poduzeće posluje. U ovom slučaju tu činjenicu pripisujemo nedostacima metodologije koju je razvila Sberbank Ruske Federacije.

Najraširenija i metodološki najrazvijenija metoda je metoda sveobuhvatne procjene financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća. Njegov glavni nedostatak je niska sposobnost predviđanja.

Strane metode za ocjenu kreditne sposobnosti, koje imaju visoke prediktivne karakteristike, nisu prilagođene za uporabu u Rusiji, pa je njihova uporaba otežana.

Procjena kreditne sposobnosti komplicirana je potrebom uzimanja u obzir i analize kvalitativnih karakteristika zajmoprimca, čija metodologija procjene nije formalizirana.

Financijski pokazatelji ostaju važan alat za analizu kreditne sposobnosti zajmoprimca, budući da je analiza financijskih izvještaja tehnički dosta jednostavna, a informacije na temelju kojih se izrađuje standardizirane, a njezina se pouzdanost u pravilu potvrđuje porezne vlasti.

Uvod

Kreditni odnosi imaju drevna povijest, drevna kao i razmjena u ljudskom društvu. I prije razvoja robno-novčanih odnosa cvjetao je robni kredit - otprilike ono što je komercijalni kredit u sadašnjim uvjetima. Mnogo kasnije, pojavom novca kao ekvivalenta u odnosima razmjene, kredit se razvio u obliku lihvarstva. Dakle, razvojem robno-novčanih odnosa kredit je bio pokretač razmjene, zatim trgovine i na kraju proizvodnje dobara i usluga. Kreditni odnosi razvijali su se uvijek uspješno, jer su imali čvrstu osnovu - nesklad između potreba i raspoloživih mogućnosti, prvo generirajući dug, a potom i potrebu da se isti vrati. Utjecaj civilizacije na ovim prostorima ekonomski odnosi ogleda se u nastanku štedno-kreditnih institucija – banaka i dr.

Trenutno, bankovni krediti u razvijene zemlje ima izuzetno važno u razvoju realnog sektora gospodarstva, jer privlačenje kredita poduzeća za razvoj proizvodnje (uz racionalno korištenje prikupljenih sredstava) dovodi do povećanja profitabilnosti vlastitih sredstava. Stoga su odnosi koji se razvijaju između banaka i poduzeća u vezi s kreditiranjem strogo regulirani sustavom zakonskih normi i odredbama ministarskih akata. Na temelju njih, zapadne banke razvile su pouzdane sheme za odobravanje i otplatu kredita.

U našoj zemlji nedržavni kreditni odnosi postoje nešto više od devet godina - 2. prosinca 1990. usvojeni su savezni zakoni o središnjoj banci Ruske Federacije i o bankama i bankarskim aktivnostima, međutim, pozitivno iskustvo kreditiranja poduzeća od strane domaćih banaka vrlo je skromna i trenutno na tom području postoje problemi, možda ništa manje nego prije devet godina. Jedan od njih je i problem utvrđivanja kreditne sposobnosti potencijalnog dužnika.

Kreditna sposobnost poduzeća je sposobnost gospodarskih subjekata da pravodobno i u cijelosti podmiruju svoje obveze u vezi s otplatom kredita. Ova se kategorija procjenjuje korištenjem kriterija čija usklađenost ili nepoštivanje povećava ili smanjuje vjerojatnost da tvrtka vrati kredit. Ovaj problem ima dva aspekta: prvi je utvrđivanje kreditne sposobnosti dužnika iz pozicije banke vjerovnika. S ove točke gledišta, sve je prilično uspješno - od 1992. godine, kada je stupio na snagu prvi Zakon o insolventnosti (stečaju), donesen je niz različitih propisa koji definiraju određene kriterije kreditne sposobnosti poduzeća. Drugi aspekt problema je utvrditi ispunjava li samo poduzeće uvjete kreditne sposobnosti i poduzima li mjere za njeno poboljšanje. Ova se strana problema u suvremenim uvjetima čini iznimno važnom.

Relevantnost ove teme određena je činjenicom da u određenim fazama proces proizvodnje Gotovo svim poduzećima nedostaju sredstva za obavljanje određenih poslovnih operacija, odnosno postoji potreba za privlačenjem sredstava izvana. U takvoj situaciji naizgled najlogičnije rješenje je dobivanje bankovnog kredita, no u praksi se takav zadatak poduzećima često pokaže nemogućim. Razlog ovdje nisu samo prohibitivno visoke kamatne stope banaka, jer postojalo je razdoblje - svibanj-srpanj 1998., kada su stope pale na razinu od 26-28%. Međutim, nije došlo do naglog porasta na tržištu bankovnih kredita, jer ruska poduzeća uglavnom ne zadovoljavaju kriterije kreditne sposobnosti, od kojih je jedan pokazatelj rentabilnosti proizvodnje, koji mora biti veći od kamatne stope.

Svrha ovoga predmetni rad sastoji se od razmatranja zahtjeva za kreditnom sposobnošću zajmoprimca iz perspektive poduzeća.

Zadaci koje je potrebno razmotriti kako bi se postigao ovaj cilj su:

· proučiti kriterije boniteta poduzeća sadržane u propisima o ovoj problematici;

· u skladu s njima ocijeniti kreditnu sposobnost pojedinog poduzeća;

· izraditi prijedloge za jačanje kreditne sposobnosti.

Rad se sastoji od uvoda, dva poglavlja, zaključka i dodatka.

Pojam kreditne sposobnosti poduzeća.

1.1 Utvrđivanje boniteta poduzeća prema propisima.

Poduzeće stupa u odnos s poslovnom bankom po dva osnova:

1. Zakonske osnove određuju pravila za obavljanje bezgotovinskog prometa sredstava, koji se provodi isključivo putem usluga banke.

2. Potreba za prikupljenim sredstvima, koja potiče poduzeće da sklopi ugovor o kreditu s bankom.

Zakonodavna osnova za kreditne operacije utvrđena je u člancima 819-821 Građanskog zakonika Ruske Federacije, kao iu Saveznom zakonu o bankama i bankarskim aktivnostima. Pojam kreditne sposobnosti i metode njezine ocjene detaljnije su obrađeni u propisima različitih subjekata - sudionika na tržištu kreditnih usluga. Tako Metodološke preporuke Središnje banke Rusije „O postupku pružanja (plasiranja) sredstava od strane kreditnih institucija i njihovom povratu” od 31.08.1998. u stavku 1. pokazuju da „prije nego što banka donese odluku o uputnosti davanja sredstava klijentu, banka vjerovnik treba pažljivo proučiti sve dokumente koje je dužnik dostavio (preslike osnivačkih dokumenata, računovodstvena, statistička i financijska izvješća /bilance i prilozi uz njih, prijepise pojedinačnih pokazatelja uspješnosti/; poslovni plan, marketing , planove proizvodnje i upravljanja, prognozu novčanih tokova zajmoprimca s njegovim ugovornim stranama za razdoblje otplate osiguranih sredstava /raspored primitaka i plaćanja klijenta - zajmoprimca/; studiju izvodljivosti, koja karakterizira razdoblje povrata i razinu profitabilnost transakcije koja se financira), kao i provjera pouzdanosti transakcija koje se financiraju, proučavanje kreditne povijesti klijenta - zajmoprimca, analiza pitanja prisutnosti ili odsutnosti duga prema obvezama klijenta - zajmoprimca, uključujući dospjele provjeriti ovlasti službenih osoba klijenta-zajmoprimca koji potpisuju ugovor o osiguranju sredstava, provjeriti dostupnost i kvalitetu kolaterala (kolaterala, bankovne garancije, jamstva, police osiguranja itd.), ocijeniti primljene informacije.

Banka vjerovnik zahtijeva od klijenata navedene dokumente sastavljene na temelju rezultata rada klijenta u protekloj godini i na zadnji datum izvještavanja; banka vjerovnik ima pravo zahtijevati izvješća sastavljena za ranije vremensko razdoblje, kao i za druge datume izvještavanja. Stavak 4. ovog dokumenta kaže: „Odluku o osiguranju sredstava preporuča se donijeti na temelju analize financijskog stanja zajmoprimca; razina njegove kreditne sposobnosti i solventnosti; kvaliteta i likvidnost kolaterala koji nudi zajmoprimac; izračunavanje dostatnosti danog kolaterala za položena sredstva, uzimajući u obzir dospjele kamate i moguće troškove banke vjerovnika za dobivanje ovrhe; procjena rizika povezanih s kreditiranjem određenog klijenta (osobito kod davanja bjanko kredita), uključujući analizu kreditnog rizika, valutnog rizika (kod davanja sredstava u stranoj valuti), rizika industrije (analizira se stanje industrije kojoj zajmoprimac pripada) ) i drugi rizici .

Pravilnik “O organizaciji unutarnja kontrola u bankama“ od 28.08.1997 daje sljedeće preporuke za organiziranje interne kontrole bankarskih rizika:

“Kreditne aktivnosti zahtijevaju određene prosudbe u vezi s kreditnom sposobnošću zajmoprimca. Te prosudbe nisu uvijek točne ili točne, a kreditna sposobnost zajmoprimca može se s vremenom pogoršati iz niza razloga. Glavni rizik s kojim se banka suočava u svom poslovanju je kreditni rizik koji se sastoji od nemogućnosti ili nevoljkosti partnera da postupi u skladu s uvjetima ugovora.”

Međutim, dokument koji najcjelovitije postavlja uvjete za kreditnu sposobnost svojih dužnika jest uputeŠtedionica Ruske Federacije „O kreditiranju pravnih osoba od strane institucija Štedionice Ruske Federacije“, odobrena Odlukom Štedionice od 26. listopada. 1993. godine.

ja Uputa u prvim stavcima definira osnove kreditnog odnosa između poduzeća i banke:

1.8. Sva pitanja vezana uz kreditiranje Zajmoprimac i Banka rješavaju na temelju ugovora o kreditu, koji definiraju:

– predmet ugovora;

– predmet kreditiranja;

– rok i iznos kredita;

– postupak izdavanja i otplate kredita;

– kamatnu stopu, uvjete i učestalost njezinih promjena i druge uvjete.

II. Sljedeći korak je Uputa kojom se utvrđuje Procedura za odobravanje kredita:

2.1. Za dobivanje kredita Zajmoprimac Banci podnosi zahtjev za kredit.

Zahtjev za kredit s naznačenim ciljanim smjerom, iznosom, uvjetima korištenja i oblikom osiguranja potpisuje upravitelj i glavni računovodstvo te ovjerava pečatom Zajmoprimca.Zahtjev sadrži pravnu i poštansku adresu Zajmoprimca, njegove bankovne podatke i telefon brojeva Zahtjev za kredit zavodi se u Banci u posebnom dnevniku.

2.2. Uz zahtjev za kredit prilažu se sljedeći dokumenti:

2.2.2. Za zajmove dane drugim Zajmoprimcima.

Osnivački i registracijski dokumenti, ovjereni kod javnog bilježnika:

– kopija ugovor o osnivanju;

– presliku Povelje (Pravilnika), odobrenu od strane osnivača (osnivača) i registriranu na način utvrđen zakonodavstvom Ruske Federacije;

– dokument o državna registracija;

2.2.3 godišnje izvješće, bilanca stanja s prilozima na zadnji datum izvješćivanja, ovjerena od strane porezne inspekcije, s naznakom izvanbilančnog računa za jamstvene obveze ili knjigovodstvene isprave koje ga zamjenjuju;

– bezuvjetno pozitivno revizorsko mišljenje o vjerodostojnosti izvješća;

– studija izvedivosti zajma (studija izvedivosti), odražavajući ekonomska učinkovitost i povrat troškova tijekom razdoblja za koje se traži zajam. Studija izvodljivosti mora biti analizirana od strane kreditnog službenika Banke i potpisana s napomenom "Izračun ovjeren";

2.3. Zahtjev za kredit, zajedno s cjelokupnim paketom potrebne dokumentacije, kreditno-pravna služba Banke razmatra u pravilu u roku od 2 dana od dana zaprimanja. Tijekom razmatranja zahtjeva za kredit, Banka provodi sveobuhvatnu analizu kreditne sposobnosti potencijalnog Zajmoprimca, procjenjuje njegovu financijsku stabilnost kako bi utvrdila stupanj rizika nevraćanja danog kredita.

III. U ovom dijelu Uputa govori se o alatima za osiguranje povrata danih kredita.

3.1. Krediti koje daje Banka osigurani su kolateralom imovine, vrijedni papiri, imovinska prava, kao i jamstva i jamstva banaka jamaca.

Ovi oblici osiguranja otplate kredita mogu se koristiti zasebno ili u kombinaciji. U tom slučaju iznos osiguranja povrata kredita ne smije biti manji od iznosa glavnice duga i dospjelih kamata za njegovo korištenje, a kraj jamstvenog razdoblja mora biti šest mjeseci kasnije od roka otplate kredita utvrđenog u dogovor.

Zaključno, Upute u Prilogu br. 1 daju smjernice za analizu financijskog položaja poduzeća, koje predlažu izračunavanje tri skupine relativnih pokazatelja na temelju podataka računovodstvenog izvješća za ocjenu kreditne sposobnosti:

1. Pokazatelji financijske stabilnosti.

2. Pokazatelji likvidnosti poduzeća.

3. Pokazatelji profitabilnosti

Međutim, proučavajući domaću literaturu o financijskoj analizi, smatramo da je preporučljivo ne ograničiti se na ovaj popis i uključiti niz apsolutnih i relativnih pokazatelja u sustav procjene kreditne sposobnosti zajmoprimca.

1.2. Postupak ocjene kreditne sposobnosti.

Prema nekim stručnjacima u području bankarstva, uobičajeno je procjenjivati ​​kreditni rizik na dvije razine:

1. Na razini poslovnog rizika.

2. Na razini financijskog rizika.

Poslovni rizik, pak, procjenjuje se na nekoliko osnova:

1. procjena vanjskog okruženja funkcioniranja poduzeća (EPF, zakonska regulativa, natjecateljsko okruženje);

2. kvaliteta sustava upravljanja poduzećem;

3. odnos klijenta s bankama (kreditna povijest);

4. ocjena zahtjeva za kredit.

Ograničit ćemo se na analizu vanjskog okruženja poslovnog rizika.

Financijski rizik procjenjuje se na temelju financijskih izvještaja čija se pouzdanost, kao što je već navedeno, mora potvrditi bezuvjetno pozitivnim revizorskim izvješćem. na sljedeći način:

1. analiza financijskih izvještaja u apsolutnom iznosu:

a) pratiti jednostavnu dinamiku bilančnih stavki;

b) procijeniti strukturu imovine poduzeća i izvore njezina nastanka;

2.1 Pokazatelji likvidnosti.

2.2 Pokazatelji osiguranosti zaliha i troškova vlastitim sredstvima.

2.3 Pokazatelji solventnosti.

2.4 Pokazatelji tržišne aktivnosti (promet).

2.5 Pokazatelji profitabilnosti.

2.6 Pokazatelji financijske stabilnosti.

Stanje kreditne sposobnosti poduzeća i mjere za njeno jačanje

2.1 Analiza financijskih pokazatelja

Za analizu ćemo koristiti Metodološke preporuke o reformi poduzeća (odobreno naredbom Ministarstva gospodarstva Ruske Federacije od 1. listopada 1997. br. 118), Metodološke odredbe za ocjenu financijskog stanja poduzeća i utvrđivanje nezadovoljavajuće strukture bilance od 5. ožujka 1994., preporuke Programa za provjeru nelikvidnosti poduzeća i organizacija od 15. travnja 1997. i Ruske štedne banke o kreditiranju pravnih osoba od strane institucija Štedionice Ruske Federacije od 26. listopada 1993.

2.1.1 Istraživanje tržišnog okruženja.

Tvrtka čije ćemo izvješće pokušati analizirati članica je Sveruskog dobrovoljnog vatrogasnog društva u okrugu Konstantinovsky. Bavi se proizvodnjom proizvoda i pružanjem usluga za prevenciju opasnosti od požara. Zbirne tablice s podacima financijskih izvještaja prikazane su u Dodatku 1.

Sverusko dobrovoljno vatrogasno društvo djeluje na temelju Saveznog zakona o sigurnost od požara i Povelje. Sukladno ovom zakonu osnivaju se vatrogasne udruge u skladu s trenutno zakonodavstvo radi rješavanja problema iz područja zaštite od požara (članak 14.). VDPO, kao javna udruga, predstavlja i štiti legitimni interesi drugi javne udruge vatrogasne službe, koji su ga za to ovlastili.

Članovi VDPO su fizičke i pravne osobe zainteresirane za zajedničko rješavanje problema iz područja zaštite od požara.

S popisa radova i usluga u području zaštite od požara predviđenih zakonom, poduzeća Rostov VDPO obavljaju sljedeće:

* proizvodnja, ispitivanje, nabava i nabava vatrotehničkih proizvoda;

* ispitivanje tvari, materijala, proizvoda, opreme i konstrukcija na sigurnost od požara;

* osposobljavanje stanovništva o mjerama zaštite od požara;

* protupožarni i cijevno-pećni radovi;

* ugradnja, Održavanje i popravak protupožarnih sustava i sredstava;

* popravak i održavanje vatrogasne opreme, primarnih sredstava za gašenje požara, vraćanje kvalitete sredstava za gašenje požara.

Konkurentsko okruženje je izuzetno povoljno, jer je tvrtka praktički monopolist na ovom tržištu.

Zakon predviđa broj porezne olakšice u području zaštite od požara, što daje značajne prednosti VDPO poduzećima: u pogledu poreza na dohodak, PDV-a, poreza na zemljište itd.

Čini se da su uvjeti poslovanja izuzetno povoljni, međutim, iz niza razloga - kako makroekonomskih tako i unutarekonomskih, stanje poduzeća nije blistavo. Podaci iz bilance i obrasca br. 2 sažeti su radi praktičnosti u tablicama 1.1. i 1.2. Dodatka. Generalizirana struktura bilanci u postotak predstavljen u tablici 1 na stranici. .

2.1.2 Opća analiza bilance.

Druga faza analize boniteta - opća analiza bilance - započinje analizom dinamike stavki za 1998. godinu.

Godišnja dinamika pokazatelja je sljedeća. U Konstantinovskom okrugu udio dugotrajne imovine ostao je isti minus amortizacija od 5,8 milijuna rubalja, obrtni kapital smanjen je za 0,4 milijuna rubalja. (oko jedan posto), a time je i ukupna bilanca smanjena za 6,2, što odražava ozbiljne probleme poduzeća. Naravno, nema govora ni o kakvim kapitalnim ulaganjima. U kratkotrajnoj imovini značajno je porastao udio zaliha - za 10%, odnosno pogoršana je prodaja, ali postoji i pozitivna strana - potraživanja su otplaćena za 30%, što je dovelo do vrlo značajnog povećanja udjela gotovine - 6 puta. U izvorima imovine smanjen je udio temeljnog kapitala za 4%, a također je povećan udio obveza prema dobavljačima za 4%, što može postati opasan trend, ali u takvim razmjerima ne utječe, ma koliko značajno, na financijsku stabilnost. U sklopu obveza ozbiljno zabrinjava porast udjela sumnjive nedešifrirane stavke „ostali vjerovnici“ koji je sa 5,2% porastao na 60%.

Drugi korak u analizi financijskih izvještaja je analiza strukture bilance poduzeća. Kao što smo već rekli, financijska stabilnost poduzeća u analiziranom trenutku ovisi o optimalnom omjeru stavki imovine i obveza. Za iskusnog stručnjaka često je dovoljan jedan pogled na bilancu da utvrdi u kakvim se poteškoćama tvrtka nalazi.

Imovina. Poduzeće Konstantinovsky ima nepovoljan omjer dugotrajne i tekuće imovine u imovini - više od tri četvrtine imovine je dugotrajna imovina, što najvjerojatnije ukazuje na neracionalnost ekonomska politika menadžmenta, uslijed čega dolazi do manjka obrtnog kapitala, a na bilanci visi pristojan iznos “mrtvog novca”. Najbolnije mjesto za ruska poduzeća je tekuća imovina, a to nije iznimka. Potraživanja su 48% - gotovo polovica kratkotrajne imovine, teoretski prihvatljiva vrijednost je 30-40%, iznos gotovine čak premašuje potrebni - 23%, teoretski potrebnih 10%. Alarmantna je, međutim, činjenica da nemali dio potraživanja tvrtke na početku godine – 35 posto – čini notorna stavka “ostali dužnici” pod kojom se ne zna što se krije.

Pasivno. Izvori stvaranja imovine za poduzeće sastoje se samo od dva dijela: temeljnog kapitala i obveza prema dobavljačima, što je i dobro i loše. Dobro je u smislu da se poduzeće navodno financira isključivo iz vlastitih sredstava i ne ovisi o formalnim vjerovnicima, nema obveze plaćanja kamata i dosljedno je solventno. Zapravo, to je loše, jer nema dovoljno vlastitih sredstava. Računi prema dobavljačima pokazuju istu čudnu poziciju kao i potraživanja: u poduzeću Konstantinovsky, 60% se sastoji od stavke "ostali vjerovnici". Značajan dio obveza čine zaostale plaće - 18%,

Dakle, rezultati analize strukture bilance poduzeća VDPO potpuno su razočaravajući. Poduzeće ima poteškoće s prodajom svojih proizvoda, tu situaciju mora prevladati prodajom proizvoda i usluga na kredit, što za posljedicu ima povećanje potraživanja, a posljedično i podmirenje sredstava u neefikasnu obrtnu imovinu. To poduzeće tjera na odgodu plaćanja vlastitih obveza – računa prema dobavljačima. Ukratko, vrlo tipična slika za trenutno domaća poduzeća. No, za donošenje konačnih zaključaka potrebno je analizirati relativne pokazatelje i onda pokušati preporučiti nešto za poboljšanje njegove kreditne sposobnosti.

2.1.3 Analiza relativnih pokazatelja

I. Pokazatelji likvidnosti .

Likvidnost je određena sposobnošću poduzeća da ispuni svoje obveze. Stanje likvidnosti ovisi o strukturi imovine i kapitala, odnosno o odnosu stavki imovine i obveza, a ako je povoljno, poduzeće se karakterizira kao likvidno. Prije svega, utvrđuje se koeficijent premazi, koji pokazuje ima li poduzeće slobodnih obrtnih sredstava.

I.I. Omjer pokrivenosti:

PO DOGOVORU IMOVINA

KRATKOROČNE OBVEZE (1.1)

na početku godine:

na liniji godine:

Tako prema nekim izvorima tvrtka ima dovoljno sredstava za plaćanje tekućih obveza, a prema drugima nema. U ovom slučaju, Metodološke odredbe preporučuju izračun koeficijenata obnove ili gubitka solventnosti.

Oni mogu spriječiti pogoršanje ili poboljšanje situacije solventnosti.

Koeficijenti se izračunavaju pomoću formula:

Do gubitka pl. =

Ako je koeficijent obnove solventnosti veći ili jednak 1, tada će poduzeće obnoviti solventnost. U našem slučaju potrebno je samo izračunati koeficijent obnove solventnosti:

1,05

Slijedom toga, ako slijedimo logiku Metodoloških odredbi, poduzeće Konstantinovsky ima priliku vratiti solventnost. No, s naše točke gledišta, realnost suvremene gospodarske situacije zahtijeva manje striktan pristup ovim pitanjima, tako da poduzeća imaju određenu slobodu djelovanja u kriznoj situaciji, a krizna situacija je pojava koja se ne događa u rusko gospodarstvo. Omjer 1/1 tekuće imovine i kratkoročnih obveza bit će sasvim dovoljan.

I.II. Sljedeći korak je izračunavanje trenutni omjer. Izračunava se kako bi se saznalo koliko su kratkoročne obveze osigurane najlikvidnijim sredstvima - potraživanjima, vrijednosnim papirima i novcem.

KRATKOTRAJNA IMOVINA - ZALIHE

KRATKOROČNE OBVEZE (1 .2)

na početku godine:

na liniji godine:

Sudeći prema koeficijentima, situacija u poduzeću je gotovo normalna. No, ne treba zaboraviti da u imovini naše tvrtke nema vrlo korisnih vrijednosnih papira, dakle od navedene imovine poduzeća imaju samo gotovinu i potraživanja, a potonja čine najveći dio, no kako ćemo saznati nešto kasnije , u gotovini se ne rukuje vrlo brzo. To znači da se možete osloniti samo na postojeća sredstva. Da biste to učinili, morate izračunati koeficijent brze ili apsolutne likvidnosti poduzeća, omogućujući procjenu likvidnosti poduzeća u kratkoročno. Uz njegovu pomoć možete saznati koji dio kratkoročnih obveza možete platiti u ovom trenutku.

I.III. Omjer brze likvidnosti:

UNOVČITI

KRATKOROČNE OBVEZE (1.3)

na liniji godine:

Čak i ako kao smjernicu uzmemo ne normativnu vrijednost koeficijenta, već onu koja je prihvaćena u praksi - 10%, situacija još uvijek ostavlja mnogo za željeti. S druge strane, takva situacija može odražavati politiku "nužnog rizika" koju poduzeće provodi kako bi učinkovitu upotrebu sredstva koja su poduzeću na raspolaganju.

II. Pokazatelji osiguranosti rezervi i troškova s ​​izvorima njihovog formiranja.

Za karakterizaciju financijskog stanja poduzeća važno je procijeniti sigurnost rezervi i troškova izvori njihovog nastanka. U ovom slučaju, izvorima formiranja smatraju se vlastita sredstva i privučeni zajmovi, isključujući obveze prema dobavljačima, što je posebno važno u sadašnjim uvjetima, kada su poduzeća, zbog visoke cijene zajmova, prisiljena koristiti obveze prema dobavljačima kao surogat kreditna mogućnost.

Iznos obrtnog kapitala koji se stvara iz najstabilnijeg dijela sredstava - vlastitih sredstava i privučenih kredita izračunava se po formuli:

SK + DP + CC – EXTRA. DJELUJ - REZERVE (2.1)

SK- kapital,

DP- dugoročne obveze,

QC– kratkoročni krediti.

Lijeva strana formule predstavlja dio obrtnog kapitala koji se formira na teret najpouzdanijeg dijela sredstava; mora se usporediti s dijelom obrtnog kapitala koji se sastoji od zaliha, međubankarskih zaliha i gotovih proizvoda; to je objedinjeno u tablici u retku ZALIHE. Ako su rezerve veće od sredstava za njihovo formiranje, to ukazuje na nestabilan financijski položaj poduzeća; ako su jednake, to je norma; ako su manje, onda je to apsolutno stabilan položaj.

Poduzeće Konstantinovsky nema dugoročnih obveza i kratkoročnih kredita, pa je situacija sljedeća:

na početku godine: 158.442 – 150.882 = 7.560< 8 231 – неустойч; (» N)

na liniji godine: 146.364 – 145.028 = 1.336< 13 130 – крайне неустойч.

Dakle, jasno je da tvrtka nema dovoljno vlastitih sredstava, a situacija kada tvrtka ne koristi kredite rezultira činjenicom da su obveze prema dobavljačima surogat izvor obrtnog kapitala. Ako govorimo o dinamici tijekom godine, situacija je bila nestabilna, ali je postala izrazito nestabilna.

III. Pokazatelji solventnosti.

Iz raznih ponuđenih omjera solventnosti različiti izvori, potrebno je za izračun odabrati one koji stvarno daju korisna informacija. Stoga, izračunajmo sljedeća tri koeficijenta.

III.I. Koeficijent autonomije izračunava se kako bi se utvrdilo koji dio imovine poduzeća financira vlastitim sredstvima.

KAPITAL

UKUPNO STANJE (3.1)

na liniji godine:

Vidimo da ova brojka čak premašuje standardnu ​​vrijednost.

III.II. Metodološkim odredbama predlaže se izračun omjera vlastitog kapitala. Nudi informaciju o tome koji se dio kratkotrajne imovine financira iz vlastitih sredstava.

VLASTITI KAPITAL - EXTRA. IMOVINA

TRENUTNA IMOVINA (3.2)

na početku godine:

na liniji godine:

Drugi pokazatelj solventnosti poduzeća nešto je viši od norme, što nije loše. No, takvo je stanje prirodno jer tvrtka, kako doznajemo, ne koristi kredite.

III.III . Pokazatelj aktivne solventnosti

KRATKOTRAJNA IMOVINA ≥ UKUPNA BILANČNA UKUPNOST – KAPITAL (3.3)

Poduzeće se smatra solventnim ako je iznos tekuće imovine veći ili jednak njegovom vanjskom dugu:

Na početku godine 46.254-38.714 = 7.540

Na liniji. godine 45.846-44510 = 1.336

IV. Pokazatelji tržišne aktivnosti (promet).

Izračunavaju se kako bi se dobila jasna slika o brzini obrtaja poslovanja, odnosno kako bi se saznalo u kojem vremenskom razdoblju se vraćaju sredstva povezana s potraživanjima i zalihama te usporedilo koliko to odgovara razdoblju za povrat dugovanja. Po našem mišljenju, koeficijenti ove skupine imaju najveći praktični značaj za sprječavanje kritičnih situacija s financijskim sredstvima u poduzećima.

IV.I. Promet rezerve izračunava se pomoću sljedeće formule:

TROŠAK PROIZVODA

REZERVE (4.1)

na početku godine: jednom godišnje, dana jedna revolucija;

na liniji godine: jednom godišnje, jedan okretaj dnevno.

Mora se reći da situacija s obrtajem zaliha općenito nije loša u trenutnoj situaciji, što ukazuje da tvrtka općenito uspijeva izbjeći situaciju prevelikih zaliha i uspješno prodati svoje proizvode. No, prerano je donositi ohrabrujuće zaključke dok se ne izračunaju pokazatelji obrta potraživanja prema kojima se može prosuditi o vremenu ostvarenja prihoda od prodaje proizvoda.

IV.II. Promet potraživanja izračunava se formulom:

PRIHODI OD PRODAJE

POTRAŽIVANJA (4.2)

na početku godine: jednom godišnje, jedan okretaj dnevno;

na liniji godine: jednom godišnje, dana jedna revolucija.

Iz ovih pokazatelja vidljivo je da vrijeme obrta potraživanja od kupaca znatno premašuje vrijeme obrta zaliha. To znači da poduzeće prodaje proizvode i usluge na kredit uz naknadno plaćanje kako bi povećalo obujam prodaje, ali plaćanje se događa 20-40 dana kasnije, što je za poduzeće prepuno stvaranja financijske rupe za samo 20-40 dana. Krajem godine razvila se povoljna situacija - potraživanja se okreću tek pet dana sporije, odnosno smanjen je rizik od nedostatka obrtnog kapitala.

IV.III. Pokazatelji prometa računi za plaćanje moraju se izračunati radi usporedbe s pokazateljima prometa potraživanja kako bi se saznalo nalazi li se poduzeće u situaciji da mora platiti vlastite dugove prije nego primi uplate od dužnika. Izračunava se na sljedeći način:

. CIJENA

OBVEZE (4.3)

na početku godine: jednom godišnje, dana jedna revolucija;

na liniji godine: jednom godišnje, dana jedna revolucija.

Dakle, vidimo da su rokovi otplate obveza puno duži od rokova otplate i potraživanja i zaliha, što znači da se poduzeću ne žuri s plaćanjem obveza i čini to samo 3-4 puta godišnje.

V. Pokazatelj rentabilnosti (rentabilnosti).

Odražava učinkovitost proizvodnje ili prodaje, ovisno o tome uspoređuje li se dobit s troškom ili prihodom. Doslovno, ovako možete izračunati dio prihoda koji se može pripisati svakoj uloženoj rublji

DOBIT

TROŠAK (5.1)

Konstantinovski okrug:

na početku godine:

na liniji godine:

Ako uzmemo u obzir da je za proizvodna poduzeća trenutna stopa profitabilnosti od 7 do najviše 15%, onda naše poduzeće u općoj pozadini izgleda samo kao otok blagostanja. Što je bilo? Naravno, olakšice u porezu na dobit, kao i olakšice u porezu na dodanu vrijednost, od velike su važnosti, a značajan utjecaj ima i činjenica da je poduzeće monopolist na vrlo specifičnom području.

VI. Pokazatelji financijske stabilnosti.

Štedionica Ruske Federacije u svojoj Uputi od 26. listopada 1993. „O kreditiranju pravnih osoba...“ također predlaže izračunavanje ove skupine pokazatelja za određivanje solventnosti. Financijska stabilnost ocjenjuje se omjerom vlastitih i posuđenih sredstava poduzeća.

VI.I Omjer duga i kapitala:

DUGOROČNE OBVEZE + KRATKOROČNE OBVEZE

VLASTITA SREDSTVA - GUBICI

Na liniji. godine:

Vrijednosti koeficijenata su dobre, ali za potpunu pouzdanost potrebno je poznavati kvalitativni sastav dugotrajne imovine i strukturu zaliha.

VI.III Omjer rezerviranja vlastitih posuđenih sredstava:

VLASTITI KAPITAL + DUGOROČNE OBVEZE - IZVANIMOVINA

OBRTNI KAPITAL

Na liniji. godine:

Ovako niska vrijednost ovog pokazatelja također ukazuje na to da se izvori sredstava, osim temeljnog kapitala, formiraju samo iz obveza prema dobavljačima, što jasno odražava špekulativnu prirodu financiranja poduzeća. Sve ovo sugerira da poduzeće ima slabo razvijen sustav prodaje i, kao rezultat toga, stalna neplaćanja s obje strane. Kako bi se poboljšala situacija provedbe, mogu se poduzeti neki koraci:

1. Intenzivirati barter poslove, iako je već rečeno da na makroekonomskom planu takvi poslovi nemaju pozitivan učinak;

2. Za neke klijente potrebno je unaprijed platiti usluge, ali takav korak može suziti krug klijenata;

3. Da biste olakšali situaciju s vlastitim obvezama, možete pokušati sklopiti ugovor s odgovarajućom bankom o otplati mjenica koje će poduzeće izdati za svoje vjerovnike, ali za to je potrebno ozbiljno poraditi na sljedeća točka;

4. Kontrola i planiranje potraživanja i financijskih tokova.

Općenito, na temelju rezultata analize možemo zaključiti da je poduzeće u okrugu Konstantinovsky kreditno sposobno i da može pokušati podnijeti zahtjev za kredit svojoj banci kako bi sastavili ugovor o kreditu. Međutim, to ne znači da se u poduzeću razvilo povoljno okruženje. Naprotiv, stanje po pojedinim stavkama zahtijeva dublju analizu temeljenu na primarnim knjigovodstvenim ispravama.

Ponudili smo primjer analize boniteta poduzeća samo za izvještajno razdoblje, budući da smo koristili podatke iz godišnjih financijskih izvještaja, koji odražavaju već izvršenu činjenicu, bio to rast ili, naprotiv, pad. Među financijerima se takva analiza prikladno naziva “posthumnom”. Kako biste uvijek bili svjesni svojih financija, potrebno je provoditi financijsko planiranje u poduzeću.

2.2 Financijsko planiranje u poduzeću

Financijsko planiranje je planiranje svih njegovih prihoda i područja trošenja novca kako bi se osigurao razvoj poduzeća. Financijsko planiranje provodi se izradom financijskih planova različitog sadržaja i različitog trajanja ovisno o postavljenim zadacima.

Svrha kompilacije financijski plan- određivanje mogućih obujma financijskih sredstava, kapitala i rezervi na temelju predviđanja novčanih primitaka i nadolazećih plaćanja.

Na Zapadu postoji metodologija koju predlažu slijediti i naši domaći stručnjaci, a sastoji se u utvrđivanju centara prihoda (profita) i centara rashoda gospodarskog subjekta. Prihodni centar gospodarskog subjekta je njegova podjela koja ga donosi maksimalan profit. Centar troškova - Riječ je o dijelu gospodarske cjeline koja je neprofitabilna ili uopće nekomercijalna, ali ima važnu ulogu u cjelokupnom proizvodnom i trgovačkom procesu.

Financijsko planiranje u poduzećima provodi se za 5 godina, godinu ili tromjesečje. Sukladno tome postoje dugoročni (strateški, uključujući 5-godišnji), tekući i operativni planovi. .

Dugoročni financijski plan utvrđuje najvažnije pokazatelje, omjere i stope proširene reprodukcije. Petogodišnji plan – Ovaj glavni oblik provedba ciljeva i zadataka razvoja poduzeća, investicijske strategije i očekivane uštede. Dugoročni financijski plan obično je poslovna tajna poduzeća.

Tekuće financijsko planiranje uključuje godišnju bilancu prihoda i rashoda, procjenu obrazovanja i rashoda sredstava: fond plaća; fond sredstava namijenjenih razvoju i unapređenju proizvodnje (akumulacijski fond); fond sredstava izdvojenih za društvene potrebe; rezervni i drugi fondovi. Tekući financijski planovi izrađuju se na temelju dugoročnih planova njihovim preciziranjem i detaljizacijom. Između svake vrste ulaganja ili fonda i izvora njihova financiranja postoji posebna poveznica. Uspoređujući tromjesečne kalendare plaćanja, identificiraju se trendovi i problemi u aktivnostima poduzeća. Rezultati analize koriste se za izradu sljedećeg tekućeg financijskog plana.Predlaže se izrada sličnog plana za poduzeće.Metodološke odredbe za reformu poduzeća, odobrene od strane Ministarstva gospodarstva Ruske Federacije 1997. godine. Dat je u nastavku u tablici br.1.

U praksi se često događa situacija da plaćanja za otpremljene proizvode kasne ili se kompenzuju protuplaćanja. U takvoj situaciji dolazi do smanjenja stvarne prihodovne strane proračuna te se shodno tome, u cilju eliminacije proračunskog deficita, nameće potreba za promptnim rebalansom (usklađivanjem) proračuna.

Za financijski plan poduzeća izrađuje se čekovna (šahovska) tablica u kojoj su, prema načelu "kuta", rashodi sažeti u horizontalnim redovima, a prihodi u okomitim redovima.

Tablica 1. Konsolidirani proračun poduzeća

Operativno financijsko planiranje sastoji se od izrade i korištenja kalendara plaćanja – detaljan financijski dokument koji odražava operativni novčani tok poduzeća. Budući da cjelokupni promet prolazi preko obračunskih, tekućih, deviznih i pozajmičnih računa, on predstavlja kretanje sredstava po primitku i korištenju. Kalendar plaćanja osigurava brzo financiranje, ispunjavanje obveza namire i plaćanja, bilježi tekuće promjene u solventnosti poduzeća, omogućuje praćenje stanja vlastitih sredstava, kao i privlačenje, ako je potrebno, bankovnog ili komercijalnog kredita.

Priprema i korištenje kalendara plaćanja je provedba funkcija distribucije i kontrole financija poduzeća.

Uspoređujući tromjesečne kalendare plaćanja, identificiraju se trendovi i problemi u aktivnostima poduzeća. Rezultati analize koriste se za izradu sljedećeg tekućeg financijskog plana, čiji primjer je dan u nastavku.

Za gotovinu je najprikladniji način da to učinite sažimanjem podataka u tablici, što treba učiniti u Microsoft Excel tako da možete automatski izračunati završno stanje u bilo kojem trenutku.

tablica 2 Operativno planiranje financijskih tijekova.

Na sličan način treba kontrolirati i kretanje potraživanja, na taj način možete spriječiti dospjela potraživanja, jer je lako pratiti visinu duga svakog dužnika, a samim time i trenutak kada on počinje “visjeti”.

Tablica 3 Potraživanja

Na kraju poglavlja izvući ćemo glavne zaključke.

Situacija koja se razvila u poduzeću, čije smo aktivnosti pokušali procijeniti pomoću analitičkih pokazatelja, prilično je tipična za ruska poduzeća. To znači da se prijedlozi razvijeni u ovom poglavlju mogu primijeniti i na druga poduzeća. Ovdje je najvažnije organizirati financijsko planiranje u svakom poduzeću u tri vremenska razdoblja: operativno planiranje, tekuće planiranje i strateško planiranje.

zaključak

Sve navedeno omogućuje nam da ustvrdimo da je kreditna sposobnost poduzeća složen koncept koji je od interesa ne samo za banku vjerovnika, već i za samo poduzeće, budući da se temelji na generalni principi financijska stabilnost, likvidnost, solventnost i profitabilnost. Bez obzira koliko uspješno poduzeće posluje, s vremena na vrijeme treba privući posuđena sredstva: s proširenom reprodukcijom takva se potreba najčešće javlja za nabavom dugotrajne imovine, u kojem se slučaju sredstva financiraju za kapitalna ulaganja. Nažalost, danas vrlo malo poduzeća može raditi po ovom principu. U drugim slučajevima, kreditiranje se provodi kako bi se obnovio radni kapital poduzeća, čiji je nedostatak stalna pojava u našim poduzećima. S obzirom na ovu okolnost, vrlo je važno stalno održavati pokazatelje kreditne sposobnosti na visokoj razini, budući da na tržištu kreditnog kapitala postoji tendencija da banke privuku potencijalne zajmoprimce na suradnju korištenjem različitih izvora informacija. U isto vrijeme, novostvorena struktura, osmišljena da ujedini nepouzdane zajmoprimce u jedinstvenu bazu podataka - Ruski ured za kreditne rizike - ima za cilj olakšati njihov izbor. Operater ovog projekta je rusko predstavništvo Dun and Bradstreet.

Složenost trenutne situacije je u tome što u mnogim poduzećima zaposlenici računovodstva ne poznaju metode financijske analize, a stručnjaci koji ih poznaju, uključujući menadžment, u pravilu ne znaju čitati analitičke i sintetičke dokumente. računovodstvo. Ovakvo stanje dovodi do toga da situacija s financijskim sredstvima izlazi izvan kontrole onih koji su odgovorni za njihovo stanje. Stoga svako poduzeće treba imati profesionalnu službu za upravljanje financijama.

Financijsko upravljanje poduzećem je proces izgradnje gospodarskih odnosa poduzeća na način da se osigura kontinuirani promet sredstava, čime se osigurava kontinuitet procesa reprodukcije. U upravljanju financijama postoji nekoliko elemenata: planiranje, operativno upravljanje, kontrola. O planiranju smo raspravljali u pojedinostima u radu; preostala dva elementa treba pokriti općenito.

Operativno upravljanje je skup mjera razvijenih na temelju operativne analize postojećeg financijskog stanja i usmjerenih na postizanje maksimalnog učinka uz minimalne troškove preraspodjelom financijskih sredstava. Glavni sadržaj operativnog upravljanja svodi se na manevriranje financijskim sredstvima u cilju otklanjanja uskih grla, rješavanja novonastalih problema i sl.

Kontrola kao element upravljanja provodi se kako u procesu planiranja tako iu fazi operativnog upravljanja. Omogućuje usporedbu stvarnih rezultata korištenja financijskih sredstava s planiranim, utvrđivanje rezervi za rast financijskih sredstava i nacrt načina za učinkovitije upravljanje.

popis korištene literature

1. Propisi:

1.1 Građanski zakonik Ruska Federacija.

1.2 Savezni zakon Ruske Federacije o dioničkim društvima.

1.3 Metodološke odredbe za ocjenu financijskog stanja poduzeća i utvrđivanje nezadovoljavajuće strukture bilance od 5. ožujka 1994. // “Konsultant Plus”.- 1999. - broj 10.

1.4 Program za provjeru nelikvidnosti poduzeća i organizacija od 15. travnja 1997. // “Savjetnik Plus”.-1999.-broj 10.

1.5 Metodološke odredbe za reformu poduzeća (odobreno naredbom Ministarstva gospodarstva Ruske Federacije od 1. listopada 1997. br. 118)

1.7 Propisi o organizaciji unutarnje kontrole u bankama (Naredba Središnje banke Ruske Federacije od 28. kolovoza 1997.).

1.8 Upute Štedionice Ruske Federacije o kreditiranju pravnih osoba od strane institucija Štedionice Ruske Federacije od 26. listopada 1993. br. 26-R.

1.9 Savezni zakon o bankama i bankarskim aktivnostima od 2. prosinca 1990. br. 395-1

2. Literatura:

2.1 Abramova E., Gurko I. Ruska poduzeća nakon kolovoškog šoka // “Problemi ekonomije” - 1999. - br.10.

2.2 Volkov O.I. Ekonomika poduzeća.-M.:INFRA-M.-1997.

2.3 Gilyarovskaya L.G. O ocjeni boniteta poslovnih subjekata // “Financije”.-1999.-br.4.

2.4 Kovalev V.V. Financijski menadžment.-M.: FBK-PRESS.-1998.

2,5 Kogan M.L. Poduzeće je klijent banke - M .: Usluge poravnanja i kreditiranja - 1994.

2.6 Maleev V. Ured za kreditni rizik //Ekonomija i život.-1999.-br.41.

2.6 Molyakov D.S. Financije poduzeća i sektora nacionalnog gospodarstva - M.: Financije i statistika - 1999.

2.7 Ostapenko V.V., Meshkov V.M. Bankovno kreditiranje poduzeća: potrebe, mogućnosti, interesi.// “Financije”.-1999.-br.8

2.8 Podyablonskaya L.M. Financijsko stanje prerađivačkih poduzeća agroindustrijskog kompleksa u tržišnim uvjetima.// “Financije”.-1999.-br.4.

2.9 Rukina S, NN, Financije trgovačka poduzeća i organizacije.-M.: Stručni biro-M.-1997.

2.11 Slepov V.A., Shcheglova N.V. Financijska i cjenovna prilagodba ruskih poduzeća tržišnom okruženju // "Financije". - 1999

2.12 Sofronova V.V. Financijsko upravljanje u poduzećima u uvjetima neplaćanja // “Financije”.- 1999.-br.7.

2.13 Utkin E.A. Imenik financijera poduzeća.- M.: Ekmos.-1998

2.14 Financije poduzeća i sektora nacionalnog gospodarstva // uredio Sychev N.G., - M.: Financije - 1980.

2.15 Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Metode financijske analize.-M.: INFRA-M.-1996.

Gilyarovskaya L.T. O ocjeni kreditne sposobnosti poslovnih subjekata // “Financije”.-1999, br. 4

Metodološke odredbe za ocjenu financijskog stanja poduzeća i utvrđivanje nezadovoljavajuće bilančne strukture - Zakonski dodatak “Konzultant plus”

Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Metode financijske analize – M.: INFRA – M, 1996. – 172 str.