Gubici električne energije u električnim mrežama su neizbježni, stoga je važno da ne prijeđu ekonomski opravdanu razinu. Prekoračenje tehnoloških normi potrošnje ukazuje na nastale probleme. Da bi se situacija popravila, potrebno je utvrditi uzroke neciljanih troškova i odabrati načine za njihovo smanjenje. Podaci prikupljeni u ovom članku opisuju mnoge aspekte ovog teškog zadatka.

Vrste i struktura gubitaka

Gubici su razlika između električne energije isporučene potrošačima i energije koju su oni stvarno primili. Za normalizaciju gubitaka i izračunavanje njihove stvarne vrijednosti, usvojena je sljedeća klasifikacija:

• Tehnološki faktor. Ona izravno ovisi o karakterističnim fizičkim procesima, a može se mijenjati pod utjecajem komponente opterećenja, polufiksnih troškova, kao i klimatskih uvjeta.
• Operativni troškovi pomoćna oprema i odredbe potrebne uvjete za rad tehničkog osoblja.
• Komercijalna komponenta. Ova kategorija uključuje greške na mjernim uređajima, kao i druge čimbenike koji uzrokuju podmjerenje električne energije.

Ispod je prosječni grafikon gubitaka za tipičnu električnu tvrtku.

Kao što je vidljivo iz grafikona najveći troškovi povezan s prijenosom preko nadzemnih vodova (električnih vodova), to čini oko 64% ukupnih gubitaka. Na drugom mjestu je koronski učinak (ionizacija zraka u blizini žica nadzemnih vodova i, kao posljedica toga, pojava struja pražnjenja između njih) – 17%.

Na temelju prikazanog grafikona može se konstatirati da najveći postotak neciljanih rashoda otpada na tehnološki faktor.

Glavni uzroci gubitaka električne energije

Nakon što smo razumjeli strukturu, prijeđimo na razloge koji uzrokuju neprikladne izdatke u svakoj od gore navedenih kategorija. Počnimo s komponentama tehnološkog faktora:

1. Gubici opterećenja nastaju u električnim vodovima, opremi i raznim elementima električnih mreža. Takvi troškovi izravno ovise o ukupnom opterećenju. Ova komponenta uključuje:

• Gubici u električnim vodovima izravno su povezani s jakošću struje. Zato se pri prijenosu električne energije na velike udaljenosti koristi princip povećanja nekoliko puta, što pridonosi proporcionalnom smanjenju struje i, sukladno tome, troškova.
• Potrošnja u transformatorima magnetske i električne prirode (). Kao primjer, u nastavku je tablica koja prikazuje podatke o troškovima za naponske transformatore trafostanica u mrežama od 10 kV.

Neciljana potrošnja u ostalim elementima nije uključena u ovu kategoriju zbog složenosti takvih izračuna i neznatnog iznosa troškova. Za to je osigurana sljedeća komponenta.

1. Kategorija polufiksnih troškova. Uključuje troškove povezane s normalnim radom električne opreme, uključujući:

• Rad elektrana u praznom hodu.
• Troškovi u opremi koja osigurava kompenzaciju reaktivnog opterećenja.
• Ostale vrste troškova u raznim uređajima, čije karakteristike ne ovise o opterećenju. Primjeri uključuju izolaciju snage, mjerne uređaje u mrežama od 0,38 kV, mjerne strujne transformatore, graničnike prenapona itd.

Uzimajući u obzir posljednji faktor, treba uzeti u obzir troškove energije za topljenje leda.

Troškovi podrške radu trafostanica

Troškovi uključeni u ovu kategoriju električna energija o funkcioniranju pomoćnih uređaja. Takva oprema je neophodna za normalan rad glavnih jedinica odgovornih za pretvorbu električne energije i njezinu distribuciju. Troškovi se evidentiraju mjernim uređajima. Evo popisa glavnih potrošača koji pripadaju ovoj kategoriji:

• ventilacijski i rashladni sustavi za transformatorsku opremu;
• grijanje i ventilacija tehnološke prostorije, kao i unutarnja rasvjetna tijela;
• osvjetljenje područja uz trafostanice;
• oprema za punjenje baterija;
• radni krugovi i sustavi za nadzor i upravljanje;
• sustavi grijanja vanjske opreme, kao što su kontrolni moduli zračnih prekidača;
• razne vrste kompresorske opreme;
• pomoćni mehanizmi;
• oprema za popravci, komunikacijsku opremu, kao i druge uređaje.

Komercijalna komponenta

Ovi troškovi označavaju ravnotežu između apsolutnih (stvarnih) i tehničkih gubitaka. Idealno bi takva razlika trebala težiti nuli, ali u praksi to nije realno. To je prije svega zbog karakteristika brojila električne energije i brojila električne energije ugrađenih kod krajnjih potrošača. Riječ je o pogrešci. Postoji niz specifičnih mjera za smanjenje gubitaka ove vrste.

Ova komponenta uključuje i greške u izdanim računima potrošačima te krađu električne energije. U prvom slučaju, slična situacija može nastati iz sljedećih razloga:

• ugovor o opskrbi električnom energijom sadrži nepotpune ili netočne podatke o potrošaču;
• netočno navedena tarifa;
• nedostatak kontrole nad podacima brojila;
• pogreške u vezi s prethodno usklađenim računima itd.

Što se tiče krađe, ovaj problem se javlja u svim zemljama. Takve nezakonite radnje u pravilu provode nesavjesni potrošači iz kućanstava. Imajte na umu da se ponekad događaju incidenti s poduzećima, ali takvi su slučajevi prilično rijetki i stoga nisu presudni. Tipično je da se vrhunac krađa događa u hladnoj sezoni iu onim regijama gdje postoje problemi s opskrbom toplinom.

Postoje tri metode krađe (podcjenjivanje očitanja brojila):

1. Mehanički. To znači odgovarajući zahvat u radu uređaja. To može biti usporavanje rotacije diska izravnim mehaničkim djelovanjem, promjena položaja električnog brojila naginjanjem za 45° (za istu svrhu). Ponekad se koristi barbarskija metoda, naime, brtve su slomljene i mehanizam je neuravnotežen. Iskusni stručnjak odmah će otkriti mehaničke smetnje.
2. Električni. To može biti nezakonito spajanje na nadzemni vod "bacanjem", metoda ulaganja faze struje opterećenja, kao i uporaba posebnih uređaja za njegovu punu ili djelomičnu kompenzaciju. Osim toga, postoje opcije s ranžiranjem strujnog kruga brojila ili prebacivanjem faze i nule.
3. Magnetski. Na ovu metodu Na tijelo indukcijskog mjerača dovodi se neodimijski magnet.

Gotovo svi moderni mjerni uređaji ne mogu se "prevariti" gore opisanim metodama. Štoviše, takve pokušaje ometanja uređaj može zabilježiti i pohraniti u memoriju, što će dovesti do strašnih posljedica.

Pojam standarda gubitaka

Ovaj pojam znači uspostavljanje ekonomski opravdanih kriterija za neciljane izdatke za određeno razdoblje. Pri normiranju se uzimaju u obzir sve komponente. Svaki od njih je posebno pažljivo analiziran. Kao rezultat toga, izračuni se izrađuju uzimajući u obzir stvarnu (apsolutnu) razinu troškova za proteklo razdoblje i analizu različitih mogućnosti koje omogućuju realizaciju identificiranih rezervi za smanjenje gubitaka. Odnosno, standardi nisu statični, već se redovito revidiraju.

Apsolutna razina troškova u ovom slučaju podrazumijeva odnos između predane električne energije i tehničkih (relativnih) gubitaka. Norme tehnoloških gubitaka određuju se odgovarajućim izračunima.

Tko plaća izgubljenu struju?

Sve ovisi o kriterijima definiranja. Ako govorimo o tehnološkim čimbenicima i troškovima podrške radu povezane opreme, tada je plaćanje gubitaka uključeno u tarife za potrošače.

Sasvim drugačija je situacija s komercijalnom komponentom, kod prekoračenja utvrđene stope gubitaka cjelokupno ekonomsko opterećenje smatra se troškom za tvrtku koja opskrbljuje potrošače električnom energijom.

Načini smanjenja gubitaka u električnim mrežama

Troškovi se mogu smanjiti optimizacijom tehničkih i komercijalnih komponenti. U prvom slučaju treba poduzeti sljedeće mjere:

• Optimizacija sklopa i načina rada električne mreže.
• Studija statičke stabilnosti i identifikacija čvorova snažnog opterećenja.
• Smanjenje ukupne snage zbog reaktivne komponente. Time će se povećati udio djelatne snage, što će pozitivno utjecati na borbu protiv gubitaka.
• Optimizacija opterećenja transformatora.
• Modernizacija opreme.
• Različite metode balansiranja opterećenja. Na primjer, to se može učiniti uvođenjem višetarifnog sustava plaćanja, u kojem se cijena kWh povećava u satima najvećeg opterećenja. To će značajno smanjiti potrošnju električne energije u određenim razdobljima dana, kao rezultat toga, stvarni napon neće "pasti" ispod prihvatljivih standarda.

Svoje poslovne troškove možete smanjiti na sljedeći način:

• redovito traženje neovlaštenih veza;
• stvaranje ili širenje jedinica koje provode kontrolu;
• provjera očitanja;
• automatizacija prikupljanja i obrade podataka.

Metodologija i primjer proračuna gubitaka električne energije

U praksi se za određivanje gubitaka koriste sljedeće metode:

• izvođenje operativnih proračuna;
• dnevni kriterij;
• proračun prosječnih opterećenja;
• analiza najvećih gubitaka prenesene snage po danu i satu;
• pristup generaliziranim podacima.

Sve informacije o svakoj od gore navedenih metoda mogu se pronaći u regulatornim dokumentima.

Zaključno, dajemo primjer izračuna troškova u transformatoru snage TM 630-6-0.4. Formula za izračun i njezin opis navedeni su u nastavku; prikladna je za većinu vrsta sličnih uređaja.

Da biste razumjeli proces, trebali biste se upoznati s glavnim karakteristikama TM 630-6-0.4.

Sada prijeđimo na izračun.

Rizici ulaganja su

Pozdrav, dragi čitatelji. Postoje situacije kada oboje želite i ubrizgate. Ovdje se radi o gotovo cijelom životu Marata, mog kolege iz razreda. Otkad ga poznajem, uvijek sumnja u sve, iako to jako želi.

Sada ima slobodnih sredstava. Želi ih uložiti. Ali bam! Vječni crv sumnje nagriza.

Pomažem mu koliko mogu. Neki dan sam govorio o rizicima ulaganja - što su i kako ih ispravno procijeniti. Za vas, prijatelji, pripremio sam i detaljan materijal o ovoj temi.

Rizici ulaganja

Investicijska aktivnost u svim oblicima i vrstama uključuje rizik.
Rizik ulaganja je vjerojatnost neočekivanih financijskih gubitaka u situaciji neizvjesnosti uvjeta ulaganja.

Rizici ulaganja mogu se klasificirati prema različitim kriterijima. Prema područjima ispoljavanja, rizici ulaganja su:

1. Tehničko-tehnološki
2. Ekonomski
3. Politička
4. Društveni
5. Ekološki
6. Zakonodavna

Tehničko-tehnološki rizici povezani su s čimbenicima neizvjesnosti koji utječu na tehničko-tehnološku komponentu aktivnosti tijekom provedbe projekta, kao što su: pouzdanost opreme, predvidljivost proizvodnih procesa i tehnologija, njihova složenost, stupanj automatizacije, tempo modernizacije opreme i tehnologija, dinamika modernizacije proizvodnih procesa i tehnologija. itd.

Ekonomski rizik povezan je s faktorima neizvjesnosti koji utječu na ekonomsku komponentu investicijske aktivnosti u državi i aktivnosti gospodarskog subjekta tijekom realizacije investicijskog projekta u okviru cilja postizanja opće ekonomske ravnoteže sustava i ubrzanja rasta. stopu svog bruto društvenog proizvoda izlaskom konkurentnih proizvoda na svjetsko tržište, izborom racionalne kombinacije oblika i sfera proizvodnje, implementacijom vladine mjere o protucikličkoj regulaciji gospodarstva itd.

Ekonomski rizik uključuje sljedeće čimbenike neizvjesnosti: stanje gospodarstva; ekonomska proračunska, financijska, investicijska i porezna politika koju provodi država; tržišni i investicijski uvjeti; ciklički razvoj gospodarstva i faze gospodarskog ciklusa; Vladina uredba ekonomija; ovisnost nacionalnog gospodarstva; moguće neispunjavanje obveza države (djelomično ili potpuno izvlaštenje privatnog kapitala, razne vrste neplaćanja, raskidi ugovora i drugi financijski šokovi) itd.

Politički rizici povezani su s sljedeći čimbenici neizvjesnosti koje utječu na političku komponentu pri provođenju investicijskih aktivnosti:

• izbori na različitim razinama;
• promjene političke situacije;
• promjene u vladinoj politici;
• politički pritisak;
• administrativna ograničenja investicijskih aktivnosti;
• vanjskopolitički pritisak na državu;
• sloboda govora;
• separatizam;
• pogoršanje odnosa među državama, što se može loše odraziti na djelovanje zajedničkih poduzeća, itd.

Društveni rizici povezani su s faktorima neizvjesnosti koji utječu na socijalnu komponentu investicijske aktivnosti, kao što su: socijalna napetost; štrajkovi; provedba socijalnih programa.

Društvenu komponentu određuje želja pojedinaca za stvaranjem društvenih veza, pružanjem pomoći jedni drugima i pridržavanjem međusobnih obveza; ulogu koju imaju u društvu; uslužni odnosi; moralni i materijalni poticaji; postojeći i mogući sukobi i tradicije itd.

Limitirajući slučaj društvenog rizika je osobni rizik, koji je povezan s nemogućnošću točnog predviđanja ponašanja pojedinaca u procesu njihovog djelovanja, a uzrokovan je ljudskim faktorom.

Rizici za okoliš povezani su sa sljedećim neizvjesnostima koje utječu na stanje okoliš u državi, regiji i utjecaju na aktivnosti uloženih objekata: onečišćenje okoliša, radijacijsko stanje, ekološke katastrofe, ekološki programi i ekološki pokreti kao što je “Green peace” i dr.

Ekološki rizici se dijele na sljedeće vrste:

1. rizici uzrokovani ljudskim djelovanjem povezani s izvanrednim situacijama povezani sa sljedećim čimbenicima: katastrofe uzrokovane ljudskim djelovanjem u poduzećima koje uzrokuju onečišćenje okoliša radioaktivnim, otrovnim i drugim štetnim tvarima;
2. prirodni i klimatski rizici povezani su sa sljedećim faktorima nesigurnosti koji utječu na provedbu investicijskog projekta: geografski položaj objekta; elementarne nepogode (poplave, potresi, oluje i dr.);
3. klimatske katastrofe; specifični klimatski uvjeti (sušna, kontinentalna, planinska, maritimna itd. klima); dostupnost minerala, šumskih i vodnih resursa itd.;
4. društveni i svakodnevni rizici povezani su sa sljedećim faktorima neizvjesnosti koji utječu na provedbu investicijskog projekta: pojavnost zaraznih bolesti u stanovništvu i životinjama; masovno širenje biljnih štetnika; anonimni pozivi o miniranju raznih objekata i sl.

Zakonodavni i pravni rizici povezani su sa sljedećim čimbenicima nesigurnosti koji utječu na provedbu investicijskog projekta: promjene trenutno zakonodavstvo; nedosljednost, nedorečenost, nedovršenost, nedostatnost zakonodavnog okvira; zakonska jamstva; nedostatak neovisnosti sudskih postupaka i arbitraže; nekompetentnost ili lobiranje interesa određenih skupina osoba prilikom donošenja zakonskih akata; neadekvatnost postojećeg poreznog sustava u državi itd.

Prema oblicima ispoljavanja investicijski rizici se dijele na rizike realnog i financijskog ulaganja.

Rizici stvarnog ulaganja, koji mogu biti povezani sa sljedećim čimbenicima:

• prekidi u opskrbi materijalom i opremom;
• rastuće cijene investicijskih dobara;
• izbor nekvalificiranog ili beskrupuloznog izvođača i drugi čimbenici koji odgađaju puštanje objekta u pogon ili smanjuju prihod tijekom rada.

Rizici financijskih ulaganja koji su povezani sa sljedećim čimbenicima: nepromišljen izbor financijskih instrumenata; nepredviđene promjene uvjeta ulaganja itd.

Rizici ulaganja se prema izvorima dijele na sustavne i nesustavne.

Sustavni (tržišni, nediverzifikacijski) rizik javlja se za sve sudionike investicijskih aktivnosti i svih oblika ulaganja.

Određen je promjenama u fazama gospodarskog ciklusa, razinom efektivne potražnje, promjenama poreznog zakonodavstva i drugim čimbenicima na koje investitor ne može utjecati pri odabiru objekta ulaganja.

Nesustavan (specifičan, diversifikabilan) rizik koji je karakterističan za određeni objekt ulaganja ili aktivnosti određenog investitora. Može biti povezano s kompetencijama rukovodećeg osoblja poduzeća; povećana konkurencija u ovom segmentu tržišta; neracionalna struktura kapitala itd.

Pažnja!

Nesustavni rizik može se spriječiti diversifikacijom projekata, odabirom optimalnog investicijski portfelj ili učinkovito upravljanje projekt.

Investicijsku aktivnost karakteriziraju brojni investicijski rizici, čija klasifikacija prema vrsti može biti sljedeća.

Rizik inflacije je vjerojatnost gubitaka koje gospodarski subjekt može pretrpjeti kao posljedicu deprecijacije realne vrijednosti ulaganja, gubitka imovine (u obliku ulaganja) realne početne vrijednosti uz zadržavanje ili povećanje nominalne vrijednosti, kao i deprecijacija očekivanog prihoda i dobiti gospodarskog subjekta od ulaganja u uvjetima nekontrolirane stope rasta inflacije koja premašuje stope rasta prihoda od ulaganja.

Deflacijski rizik je vjerojatnost gubitaka koje gospodarski subjekt može pretrpjeti kao posljedicu smanjenja novčane mase u optjecaju zbog povlačenja dijela viška Novac, uklj. povećanjem poreza, kamata, smanjenjem proračunskih rashoda, povećanjem štednje itd.

Tržišni rizik je vjerojatnost promjene vrijednosti imovine kao rezultat fluktuacija kamatnih stopa, tečajeva, kotacija dionica i obveznica te cijena dobara koja su predmet ulaganja.

Različitosti tržišnog rizika su posebice valutni i kamatni rizik.

Operativni investicijski rizik - vjerojatnost investicijskih gubitaka zbog tehničkih grešaka tijekom poslovanja; zbog namjernih i nenamjernih radnji osoblja; hitne situacije; neispravnosti informacijski sustavi, oprema i računalna tehnologija; povrede sigurnosti itd.

Funkcionalni rizik ulaganja je vjerojatnost gubitaka ulaganja zbog pogrešaka učinjenih u formiranju i upravljanju investicijskim portfeljem financijskih instrumenata.

Rizik selektivnog ulaganja je vjerojatnost odabira pogrešnog objekta ulaganja u usporedbi s drugim opcijama.

Rizik likvidnosti je vjerojatnost gubitaka uzrokovanih nemogućnošću oslobađanja investicijskih sredstava pravu veličinu u relativno kratkom roku zbog tržišnih uvjeta.

Rizik likvidnosti također se odnosi na vjerojatnost nedostatka sredstava za ispunjavanje obveza prema drugim ugovornim stranama.

Rizik kreditnog ulaganja očituje se ako se ulaganja vrše posuđenim sredstvima i predstavlja vjerojatnost promjene vrijednosti imovine ili gubitka izvorne kvalitete imovine kao rezultat nemogućnosti zajmoprimca-ulagatelja da ispuni svoje ugovorne obveze, kako općenito i za pojedine pozicije sukladno uvjetima iz ugovora o kreditu.

Rizik zemlje je vjerojatnost gubitaka u vezi s ulaganjima u objekte pod jurisdikcijom zemlje s nestabilnom socijalnom i gospodarskom situacijom.

Rizik izgubljene dobiti je vjerojatnost neizravne (kolateralne) financijske štete (neprimanja ili gubitka dobiti) kao rezultat neprovođenja bilo koje aktivnosti, primjerice osiguranja.

Treba napomenuti da je ova klasifikacija donekle proizvoljna, jer je prilično teško povući jasnu granicu između pojedinih vrsta rizika ulaganja.

Brojni su investicijski rizici međusobno povezani (korelirani), promjene u jednom od njih uzrokuju promjene u drugom, što utječe na rezultate investicijskih aktivnosti.

Izvor: http://site/www.risk24.ru/invriski.htm

Pojam, vrste, osiguranje IR

Rizici ulaganja pitanje su koje treba riješiti, po mom mišljenju. Posebna pažnja, prije početka investicijskih aktivnosti.

Razmotrimo što je bit rizika, koje su njihove vrste i kako napraviti procjenu rizika prije ulaganja dugotrajnim radom akumuliranog kapitala.

Prije svega, članak će biti napisan znanstvenim jezikom, ali kasnije ću dati tumačenje svoje vizije ove situacije.

Esencija

Rizik ulaganja je rizik amortizacije uloženog kapitala (gubitak izvorne vrijednosti) kao rezultat neučinkovitih radnji uprave poduzeća ili države.

Pametan menadžer pri sastavljanju investicijskog portfelja prvo mora procijeniti rizike ulaganja, a tek onda sagledati potencijalnu isplativost.

Također je istina da visoki potencijalni prinosi uključuju rizik ulaganja.

Klasifikacija

Sistemski (aka tržišni, nediverzifikacijski) rizik – povezan s vanjski faktori utječu na tržište u cjelini. Ovo je sastavni dio svake investicijske aktivnosti.

To uključuje valutu, inflaciju, političke rizike i rizik promjene kamatnih stopa. Na ovaj rizik mogu utjecati promjene u fazama ekonomskog ciklusa, promjene u porezno zakonodavstvo, razina efektivne potražnje.

Pažnja!

Netržišni (nesistemski) rizik podrazumijeva industrijske, poslovne i kreditne rizike. Takvi su rizici svojstveni ili jednom instrumentu ulaganja ili aktivnostima određenog ulagatelja.

Oni se mogu minimizirati stvaranjem optimalnog investicijskog portfelja (diverzificiranjem rizika), promjenom investicijske strategije i racionalnim upravljanjem objektom.

Ova klasifikacija utječe samo na najveće skupine rizika; sada ćemo detaljnije razmotriti svaku vrstu.

Inflacijski rizik - rizik uzrokovan rastućom inflacijom - ima negativan utjecaj jer smanjuje realnu dobit.

Realna vrijednost imovine može se smanjiti, usprkos očuvanju ili rastu njezine nominalne vrijednosti, a predviđeni povrat na ulaganja može se i ne ostvariti zbog nekontroliranog povećanja stope inflacije koja nadmašuje povrat na ulaganja.

Ovaj rizik je usko povezan s rizikom promjene kamatnih stopa (kamatni rizik).

Kamatni rizik – rizici koji proizlaze iz mogućnosti promjene kamatne stope koju određuje središnja banka.

Pad kamatnih stopa dovodi do smanjenja troškova kredita za poduzeća, što zauzvrat dovodi do povećanja dobiti poduzeća i općenito ima pozitivan učinak na burzu.

Valutni – rizik povezan s mogućim promjenama tečaja jedne valute u odnosu na drugu, prvenstveno povezan s gospodarskom i političkom situacijom u zemlji.

Politički rizici su rizik negativnog utjecaja političkih procesa na ekonomske. Takve rizike treba shvatiti kao mogućnost promjene vlasti, rata, revolucije itd.

Ovi rizici su prvenstveno tržišni rizici i izvan su kontrole investitora. Nesustavni rizici ulaganja uključuju:

Industrijski rizik je rizik kojem su izložena sva dionička poduzeća u određenoj djelatnosti.

Posao – rizik povezan s lošim upravljanjem dioničko društvo upravljanje poduzećem i niska učinkovitost proizvodnje.

Kreditno ulaganje - javlja se u slučajevima kada se ulaganje vrši posuđenim sredstvima i izražava se u potencijalnom riziku investitora da ne vrati sredstva zajma u cijelosti zbog promjene vrijednosti njegove imovine u nepredvidivom smjeru, nedovoljne isplativosti ili pogoršanja u kvaliteti same te imovine.

Država - mogućnost gubitaka zbog ulaganja u objekte pod jurisdikcijom zemlje koja nema jak ekonomski i društveni položaj.

Rizik izgubljene dobiti je mogućnost neizravnog gubitka (stvaranje gubitka ili manje dobiti) zbog neobavljanja određene aktivnosti.

Rizik likvidnosti je mogućnost nastanka gubitaka zbog nemogućnosti brzog prijenosa imovine u gotovinu. Ponekad se to smatra mogućnošću nedostatka sredstava za plaćanje obveza prema drugim ugovornim stranama.

Selektivno ulaganje – vjerojatnost odabira manje isplativog instrumenta u usporedbi s drugima.

Funkcionalno ulaganje - vjerojatnost dobivanja gubitaka kao rezultat nepravilnog formiranja investicijskog portfelja i njegovog upravljanja.

Operativna ulaganja – mogućnost nastanka gubitaka ulaganja zbog tehničkih grešaka tijekom rada, kvarova softver i tako dalje.

Minimiziranje rizika

Gore je opisano različiti tipovi rizike, a sada moramo razumjeti kako procijeniti rizik ulaganja, kako analizirati različite financijske instrumente i pronaći najoptimalniji omjer rizika i povrata.

Dopustite mi da odmah napomenem da ćemo se sada udaljiti od teorije i približiti praksi ulaganja (uglavnom od strane privatnog investitora ili poduzetnika).

Uzmimo primjer burze. Rizici se ovdje povećavaju, prije svega, ovisno o izboru financijskog instrumenta. Naravno, rizik od gubitka kapitala je veći kada se trguje terminskim ugovorima nego kada se trguje obveznicama.

No, uzmimo za primjer najčešću financijsku imovinu (razlike između imovine i obveza) – dionice. U ovom slučaju dobivamo da:

1. Rizik industrije moguće je minimizirati sastavljanjem portfelja dionica tvrtki iz nekoliko sektora gospodarstva
2. minimizirati rizik zemlje – ulaganjem u inozemnu imovinu
3. posl. - kroz pre-provedeno temeljna analiza i odabir dionica s najvećim izgledima za rast
4. kredit - zbog smanjenja ili smanjenja kreditnih sredstava usmjerenih na investicije
5. rizik izgubljene dobiti - zbog postavljanja stop gubitaka i take profita, hedging (osiguranje) dionica terminskim ugovorima
6. rizik likvidnosti - zbog odabira najlikvidnijih instrumenata (na primjer, dionice Gazproma, Sberbanke)
7. fundamentalni - zbog fundamentalne analize plus diversifikacije
   operativni - odabir najkvalitetnijeg brokera

Naravno, nesistemske rizike također nije lako ukloniti, posebno u Rusiji, ali općenito, uz kompetentan pristup, oni se mogu značajno smanjiti.

Gore navedene glavne metode za smanjenje rizika ulaganja ne samo da će sačuvati, već i značajno povećati kapital.

Zaustavite gubitke

Želim reći nešto više o zaustavljanju gubitaka. Kada planirate početi zarađivati ​​na burzi, nemojte zanemariti pravilo postavljanja zaustavljanja gubitaka, posebno kada trgujete s polugom.

Pažnja!

Čemu služi? Odmah minimizirati gubitke u slučaju nepravovremenog ulaska na tržište.

Razmotrite, na primjer, gubitke koje su investitori pretrpjeli kada su kupili dionice na vrhuncu početkom 2008. Ali tržište se nije ni vratilo na prethodnu razinu.

Slično, kada trgujete instrumentima s polugom, u slučaju nepovoljnog spleta okolnosti, vaš depozit može pretrpjeti čak i ozbiljnije povlačenje ako nije postavljen stop loss.

Stoga se ne treba nadati da će se tržište okrenuti i krenuti u vašem smjeru – djelujte.

Izvor: http://site/finansiko.ru/investicionnye-riski/

Rad s investicijskim rizicima tvrtke

Kao i kod svake druge vrste, investicijski rizik karakterizira tijesan odnos između potencijalnih prijetnji, vjerojatnosti i neizvjesnosti.

Ulaganja u fiksni kapital i druge oblike investicijske aktivnosti prate brojni rizici.

Posljedično, investicijski rizik mora imati skup posebnih obilježja čija prisutnost ukazuje na njegovu prisutnost kao objekta upravljanja. Među tim značajkama možemo istaknuti sljedeće.

• Vjerojatnost ili mogućnost pojave neželjenog događaja kao rezultat investicijske aktivnosti.
• Neizvjesnost nastanka događaja i njegovih posljedica.
• Sama činjenica ulaganja sredstava koja je razlog za nastanak ili nenastanak rizičnog događaja.
• Posljedice se razmatraju u vidu gubitka očekivane dobiti ili drugih korisnih učinaka od realiziranih ulaganja.

Ubuduće ćemo pod investicijskim rizikom podrazumijevati mogućnost nastanka nepovoljnog događaja kao posljedicu odluke uprave društva o ulaganju sredstava.

Sastav rizika investicijske aktivnosti u gotovo svakom slučaju dopunjen je rizicima bankovnog zaduživanja. Inovativnost nekih ulaganja također uzrokuje dodatne rizike.

Razred

Neželjene posljedice koje proizlaze iz nastanka rizičnih događaja u investicijskim aktivnostima mogu uključivati:

1. gubitak ili neuspjeh u postizanju planirane dobiti;
2. u smanjenju učinkovitosti poslovnog područja u koje se ulagalo;
3. u nedovoljnoj kapitaliziranosti proizvoda investicijskog projekta;
4. u neblagovremenom puštanju objekta u rad;
5. u povećanju roka dovođenja investicijskog objekta u puni kapacitet;
6. u padu tržišne vrijednosti i (ili) likvidnosti financijskog instrumenta i sl.

Kao što znate, ulaganja se dijele u dvije velike skupine: stvarna (izravna) ulaganja, koja se često nazivaju kapitalnim ulaganjima, i financijska (portfeljna) ulaganja.

Ove skupine definiraju investicijske rizike čija se bit i klasifikacija izražavaju kroz područja dinamičkih (špekulativnih) i statičkih (čistih) rizika.

Prva skupina je uzrokovana donošenjem odluka od strane menadžmenta poduzeća i može dovesti do "preokreta" u koeficijentima, tj. snositi ne samo gubitke, već i potencijal za dodatne koristi.

Druga skupina uzrokuje gubitke za poslovanje, osoblje i društvo, na primjer, zbog tehnoloških kvarova, prirodnih katastrofa, ekoloških katastrofa, oštećenja zdravlja zaposlenika itd.

Raznolikost vrsta

Investicijska aktivnost, za razliku od operativne, nosi značajnu raznolikost rizika, jer je razina nepredvidljivosti veća i teže je postići izvjesnost budućih događaja.

Kako bi se bolje identificirale moguće prijetnje, čimbenici rizika i sistematizirali izvori štetnih događaja, važno je da svako poduzeće radi na vlastitoj klasifikaciji rizika.

Klasificirane vrste rizika ulaganja omogućuju ne samo izgradnju učinkovit sustav upravljanja rizicima, ali i odgovoriti na niz ključnih pitanja razvoja poduzeća.

vlasnici tvrtki, direktor tvrtke u ključnim trenucima postavljaju pitanja vezana uz identificirane, identificirane i procijenjene rizike:

• Hoće li rizici od gubitaka premašiti koristi od otvaranja nove poslovne linije?
• Ne bismo li trebali rasporediti rizik dovođenjem novih partnera u projekt?
• Isplati li se ulagati pred potencijalnim prijetnjama i opasnostima?
• Kako subjektivno percipiramo rizik gubitka kapitala u predmetnom slučaju?
• Možemo li prihvatiti procijenjeni rizik?
• Jesmo li zadovoljni mjerama za smanjenje rizika?

Sva su ova pitanja na neki način povezana s klasama rizika. Štoviše, važno je kako se rizik dodjeljuje određenoj vrsti s njezinim inherentnim karakteristikama i kvalitetama.

Ako se identifikacija, procjena i priprema odluke odvijaju zajednički, u pravilu je dopuštena razina rizika na višim vrijednostima. O tome svjedoči i statistika donesenih odluka.

A ova je okolnost svakako vrlo korisna za ulaganje. Klasifikacija rizika ulaganja u tabelarnom obliku predstavljena je u nastavku.

Vrste investicijskih rizika razlikuju se i prema fazama životnog ciklusa investicijskog projekta.

Pažnja!

Najčešća klasifikacija je za projekt kapitalne izgradnje, podijeljen u faze pripreme, stvarne izgradnje i rada naručenog objekta.

Ovako strukturirana klasifikacija glavnih čimbenika rizika, zajedno s razlozima njihove pojave, prikazana je na dijagramu u nastavku.

Među srodnim klasifikacijama rizika ulaganja ističe se još jedna podjela na komercijalne i jednostavne. Komercijalni rizici često se promatraju kao identični špekulativnim ili dinamičkim rizicima.

To uključuje rizike izravno povezane s ulaganjem i općenito poduzetničke aktivnosti. Osnovu komercijalnih rizika čine različite prijetnje identificirane u vezi s ulaganjima u fiksni kapital i financijske instrumente.

Jednostavni rizici ponekad se uspoređuju s čistim rizicima, a oni uključuju:

1. vjerojatnost manifestacije prirodnih sila;
2. opasnost od štete za okoliš zbog provedbe investicijskih radnji;
3. rizici koji prate prijevoz robe;
4. mogućnost oštećenja imovine uslijed djelovanja trećih osoba;
5. politički rizici.

Metode procjene rizika ulaganja, prije svega, dijele ovaj analitički postupak na kvalitativnu i kvantitativnu procjenu.

Svaki od ovih pristupa ima svoje vlastite principe implementacije, koji omogućuju potpunu karakterizaciju analiziranog rizika i pripremu za donošenje odluke o mjerama za odgovor na vjerojatne prijetnje.

Kvalitativna procjena vodi se dvama pravilima, uzimajući u obzir sljedeće. Za svakog sudionika investicijskog projekta vjerojatna šteta ne može premašiti njegove financijske mogućnosti.

Mogući gubici rizika za svaki slučaj su neovisni.

Metode kvantifikacija uključuju analizu rizika ulaganja i popratnu pretragu vrijednosti sljedećih parametara:

• gubici (šteta) ili dodatna dobit (prihod) iz investicijskog procesa uzimajući u obzir rizični događaj;
• vjerojatnost rizičnog događaja koji utječe na rezultate ulaganja u tijeku unutar određenih ograničenja za svaku opasnost ili prijetnju;
• omjer mogućih gubitaka (šteta) i troškova provođenja mjera za smanjenje razine odgovarajućeg rizika;
• kvalitativni stupanj prijetnji: katastrofalna, visoka, srednja, niska, nula;
• razina prihvatljivosti u usporedbi s danim pragom prema politici rizika.

Kvantitativna procjena rizika ulaganja radi utvrđivanja gore navedenih pokazatelja provodi se posebnim metodama među kojima ćemo istaknuti pet glavnih skupina.

1. Analitičke (probabilističke) metode.
2. Statističke metode procjene.
3. Metode analize isplativosti.
4. Metodologija vještačenja.
5. Metode za korištenje analoga.

Metode ocjenjivanja temeljene na probabilističkim i statističke metode, detaljno su obrađeni u članku posvećenom metodama procjene rizika.

Analiza isplativosti troškova služi za traženje čimbenika rizika u područjima gdje se trošak ulaganja formira i procjenu njihovog utjecaja na financijska stabilnost tvrtke.

Metodologija identificira četiri glavna izvora:

• početno podcjenjivanje troškova objekata kapitalnih ulaganja;
• prisilna promjena granica dizajna;
• razlika između stvarne izvedbe investicijskih objekata u usporedbi s planiranom;
• povećanje cijene cjelokupnog projekta tijekom rada.

Metode vještačenja raširene su na Zapadu. Omogućuju izvođenje zaključaka u nedostatku statističkih podataka, ne zahtijevaju složene i skupe instrumente i vrlo su brzi i jednostavni za implementaciju.

Međutim, nije lako pronaći dobre neovisne stručnjake, a teško je izbjeći pristran pristup.

Ako je investicijska praksa prikupila informacije o provedbi sličnih projekata, metode istraživanja i razvoja pomoću analoga bit će prikladne za procjenu rizika.

Ova metodologija integrira klasifikacijske sheme koje omogućuju, po analogiji, brzo i učinkovito prepoznavanje rizika.

Osnovne metode regulacije

Kao iu općem konceptu upravljanja rizikom, upravljanje rizikom ulaganja temelji se na "tri stupa" sekvencijskih događaja: identificirati, procijeniti, smanjiti.

Nakon faze identifikacije i identifikacije rizika, slijedi faza procjene i analize.

Na temelju njih, program za minimiziranje vjerojatnog negativne posljedice, koriste se propisi: politike, procedure i pravila.

U zadnjim fazama upravljanje rizikom ulaganja završava provedbom usvojenog programa uz popratno praćenje i analizu postignutih rezultata.

Pažnja!

Investicijski dio upravljanja rizicima uključuje, uz tradicionalne komponente, i posebne aspekte regulacije.

Među njima posebno mjesto zauzimaju područja prava i osiguranja. Metode smanjenja rizika, s moje točke gledišta, sastoje se od pet glavnih skupina.

1. Izbjegavanje (utaja, odbijanje).
2. Transfer (uključujući osiguranje).
3. Lokalizacija.
4. Distribucija (uključujući diverzifikaciju u različitim oblicima).
5. Kompenzacija.

Ova struktura metoda smanjenja prijetnji opisana je u članku posvećenom metodološkim pitanjima upravljanja rizicima.

U literaturi postoji nešto drugačije grupiranje metoda, koje također ima svoju opravdanu logiku okrupnjavanja. Postoje tri glavne skupine: odbijanje, prijenos i prihvaćanje.

Minimizacija, kompenzacija i lokalizacija rizika u ovom su slučaju dio njihova prihvaćanja. Organizacijski model Grupiranje metoda na ovaj način prikazano je u nastavku.

Vrijedno je napomenuti da se mnoge metode preklapaju jedna s drugom i imaju unutarnje mehanizme racionalizacije koji su važni u modernom ekonomski uvjeti, zbog čega morate štedjeti doslovno na svemu.

Uzmimo za primjer samoosiguranje kao način kompenzacije rizika kroz formiranje posebnih fondova. Činjenica je da je financiranje moguće samo na teret neto dobiti prema važećem poreznom zakonodavstvu.

Problem dodatnih poreza koje prvo treba platiti, a zatim formirati fond, mnoge tvrtke rješavaju zaobilaznim putem preko vanjskog osiguravajućeg društva.

A ovo je još jedna metoda, koju je prilično teško klasificirati kao čisto osiguravajuću metodu.

Izvor: http://site/projectimo.ru/upravlenie-riskami/investicionnye-riski.html

Rizici ulaganja

Rizici ulaganja su vjerojatnost potpunog ili djelomičnog gubitka uloženog kapitala, neostvarenje ili manjak planiranog prihoda, kako u stvarnom novcu tako i kroz amortizaciju uloženih sredstava.

Općenito, cijeli ljudski život je na ovaj ili onaj način povezan s rizicima i apsolutno svaka osoba svakodnevno nešto riskira u jednoj ili drugoj mjeri.

Nema tu ništa loše, ovo je objektivna stvarnost koja jednostavno zahtijeva adekvatnu percepciju, razumijevanje i oprez.

Doslovno svako područje ljudskog života ima svoje rizike, bilo da se radi o osobnom životu, zdravlju, radna aktivnost, društvena sfera, financijski sektor itd.

Isto tako, u području ulaganja postoji skupina rizika koji neizbježno prate svako kapitalno ulaganje.

Tradicionalno, investicijski rizici su jedan od čimbenika u formiranju pasivnog prihoda.

Nemoguće je zamisliti bilo koju aktivnost koja uključuje ulaganje kapitala i ostvarivanje prihoda u kojoj bi bio potpuni izostanak faktora rizika.

Možemo reći da je prihod koji privatni investitor dobiva svojevrsna isplata za rizik.

Svako ulaganje novca (čak i “pod jastuk”) uvijek je povezano s rizicima! Svako ulaganje uvijek uključuje rizike ulaganja! Apsolutno bezrizičnih ulaganja u prirodi nema, samo stupanj tog rizika može varirati.

Dakle, rizici ulaganja sasvim su normalna pojava koje se ne trebate bojati. Ali u isto vrijeme, privatni investitor mora adekvatno procijeniti svoje rizike i njima kompetentno upravljati.

Upravljanje rizicima je, po mom mišljenju, primarna zadaća svakog investitora od čijeg rješavanja u potpunosti ovisi sigurnost i povećanje njegovog kapitala.

Vrste

Ovdje se mora reći da postoji mnogo različitih klasifikacija. Želim istaknuti one vrste investicijskih rizika koji su najrelevantniji za privatnog investitora, koje mora analizirati i njima upravljati.

Rizici izravnih financijskih gubitaka. Ovo je možda najstrašnija skupina rizika za privatnog investitora, jer uključuje mogućnost djelomičnog ili potpunog gubitka uloženog kapitala.

Na primjer, zbog činjenice da će valuta njegovog kapitala značajno devalvirati i deprecirati: zapravo, kapital će biti očuvan, ali će njegova stvarna vrijednost biti znatno niža.

Rizici smanjene profitabilnosti. Ova skupina rizika ulaganja nije tako strašna kao prve dvije, ali i ona ima svoje značenje.

Njegova bit leži u činjenici da ulagač može od svojih ulaganja dobiti potpuno drugačiji profit od onoga što je predvidio, ili ga čak uopće ne dobiti.

U nekim slučajevima to možda nije usporedivo s razinom rizika ulaganja, što ulaganje čini jednostavno nepraktičnim.

Na primjer, ulaganja u dionice novostvorenih poduzeća donose ulagaču prihod na razini bankovnih depozita.

No, pritom su mnogo više izloženi riziku izravnih financijskih gubitaka nego depoziti, koji podrazumijevaju puno veći stupanj pouzdanosti i državna jamstva.

Stoga nema smisla da ulagač drži kapital u dionicama kada može ostvariti isti prihod uz mnogo manje rizika jednostavnim polaganjem dionica.

Rizici izgubljene dobiti. Ovo je, smatram, najmanje značajna skupina rizika, jer ne uključuje gubitak ulaganja, već samo izgubljenu dobit, što i nije tako strašno, ali iskusni investitori na to uvijek obraćaju posebnu pozornost.

Za njih je izgubljena dobit jednaka financijskim gubicima.

Kako smanjiti rizike ulaganja?

Naravno, pitanje smanjenja investicijskih rizika vrijedno je posebnog detaljnog razmatranja iz različitih kutova. Stoga ću se danas, govoreći o tome kako smanjiti investicijske rizike, samo ukratko dotaknuti glavnih točaka.

Adekvatna procjena razine rizika. Prije svega, ulagač mora znati adekvatno procijeniti koliko će određena investicija biti rizična.

Ni pod kojim okolnostima se ne smijete nadati čudu i ulagati kapital po principu "što ako prođe". Ovdje je čak bolje precijeniti i preosigurati nego podcijeniti.

Formiranje investicijskog portfelja. Ako se cjelokupni kapital privatnog investitora uloži u jedno jedino sredstvo, rizici ulaganja u tom će slučaju biti pretjerano visoki, koliko god to sredstvo izgledalo visoko pouzdano.

Stoga je potrebno sastaviti investicijski portfelj, raspoređujući sredstva u različita sredstva i različiti izvori pasivni prihod.

Diverzifikacija rizika. Nastavljajući temu formiranja investicijskog portfelja, treba dodati da što su financijski instrumenti koji ga čine dublje i šire diversificirani, to je kapital ulagača u cjelini pouzdanije zaštićen.

Diverzifikacija rizika uključuje ulaganje kapitala u različitu imovinu, različitu financijske organizacije, u različitim valutama, za različita razdoblja, s različitim metodama povlačenja itd.

Rebalans portfelja. Jedan od učinkovitih alata za upravljanje rizicima ulaganja je provođenje tzv. rebalansa investicijskog portfelja.

Odnosno, investitor mora stalno pratiti svoj portfelj i, ako je potrebno, prenositi kapital unutar njega iz jednog instrumenta u drugi kako bi ne samo smanjio rizik ulaganja, već i maksimizirao dobit.

Pravovremeno povlačenje sredstava. Svako kapitalno ulaganje u pravilu ima svoje razdoblje ulaganja koje se izračunava na temelju analize pojedinog financijskog instrumenta.

Na kraju razdoblja ili čak i ranije, ako za to postoje objektivni razlozi, ulagač mora nužno povući svoj kapital.

Drugim riječima, ne treba biti pohlepan, pokušavajući “ugrabiti” maksimum, već djelovati u skladu s predviđenim planom ulaganja.

Izvor: http://site/fingeniy.com/investicionnye-riski/

Upravljanje rizicima

Oko nas sada postoje mnoge mogućnosti ulaganja. No uz sve to obilje ponude za vaša ulaganja, svaki bi ulagač trebao uzeti u obzir mogućnost gubitka svojih ulaganja i znati pravilno procijeniti rizike ulaganja.

Pažnja!

Rizik ulaganja je ekonomska kategorija koja jasno pokazuje uspješnost potencijalnog objekta ulaganja, kao i njegovo financijsko stanje, u postizanju ciljeva koje je investitor postavio, a koji su popraćeni različitim čimbenicima, kontroliranim i nekontroliranim.

Rizik ulaganja je vjerojatnost nepovoljnog ishoda ulaganja. To može biti gubitak kapitala, gubitak tempa razvoja organizacije ili gubitak tržišne pozicije u odnosu na konkurente.

Klasifikacija

Postoji nekoliko vrsta rizika ulaganja. Sustavni rizik ulaganja, ili drugim riječima, rizik povezan sa stanjem stvari u globalnoj ekonomiji.

Prilikom procjene ovog rizika vrijedi uzeti u obzir fluktuacije kamatnih stopa, razinu inflacije i rizik pada financijske imovine.

Nesustavan rizik ulaganja. Ovaj tip rizik ulaganja izravno je povezan s financijsko stanje specifičan objekt ulaganja i odražava rizik u određenom gospodarskom sektoru, rizik se uzima u obzir poslovni odnosi između partnera, kao i kreditni rizik.

Nesustavni rizici podrazumijevaju probleme s plaćanjem dobavljača, nisku ili nikakvu likvidnost potrošača, razvoj konkurencije na tržištu, bankrot partnera i dr.

Rizik financijskog ulaganja – povezan s financijskim gubicima zbog bankrota ili neprofitabilnosti objekta ulaganja.

Rizik likvidnosti ulaganja je koliko brzo investitor može realizirati ili prodati predmet svog ulaganja pod nepovoljnim uvjetima.

Rizik ulaganja u industriju - u pravilu, u bilo kojem sektoru gospodarstva postoje usponi i padovi. Ovaj rizik povezan je s promjenama u poslovanju u određenoj industriji.

Rizik ulaganja je stupanj realnosti dobivanja određenog rezultata vašeg ulaganja.

Ali razina ovog rizika stalno se mijenja kako se globalno gospodarstvo mijenja i razvija.

Vrste rizika:

• tehnološki rizici - pouzdanost proizvodne opreme, kao i sposobnost predviđanja proizvodnih procesa i tehnologija, sposobnost procjene stupnja istrošenosti i potrebe za modernizacijom opreme
• ekološki rizici – vezani uz ekologiju i okoliš
• ekonomski rizici – rizik promjene ekonomski tečaj u pojedinoj zemlji stupanj razvijenosti pojedinih sektora gospodarstva
• politički rizici - promjene u političkoj situaciji pojedine zemlje, promjena političkog kursa i sl.
• socijalni rizici - socijalne napetosti u društvu, štrajkovi i dr.
• zakonodavni rizici - promjene u zakonodavstvu, procjena razine objektivnosti, potpunosti, fleksibilnosti važećih zakonodavnih akata

Upravljanje rizicima

Jedna od glavnih metoda i sredstava upravljanja investicijskim rizicima pri obavljanju investicijskih aktivnosti je stvaranje ili organiziranje određenog subjekta koji obavlja i obavlja ulogu i funkcije posrednika između investitora i njegove imovine. Takvi posrednici su sve vrste brokerskih društava, investicijskih fondova itd.

U ovom slučaju dolazi do izražaja kompetentnost i profesionalnost takvog posrednika.

Upravljanje rizikom ulaganja, u takvoj situaciji, moguće je provedbom sljedećih mjera:

Procjena kvalitete rada posrednika provodi se analizom tehnologija koje koristi posrednik, njihovog operativnog i informacijskog dijela.

Sve informacije o djelatnostima posrednika, njeg poslovni ugled i tako dalje.

Procjena funkcioniranja medijatora. Takva se procjena može provesti samo ako imamo pouzdane i dostatne statističke podatke, kvantitativni pokazatelji aktivnosti određenog posrednika.

Ako su takvi podaci dostupni, postoje dvije metode procjene

1. apsolutna procjena (ovo je usporedba stvarnih pokazatelja posrednika s mogućim standardom ili s "idealnim" pokazateljima)
2. relativna procjena (usporedba pokazatelja pojedinog posrednika s pokazateljima konkurenata)

Istodobno korištenje usluga više posrednika. Stjecanje kontrole nad aktivnostima posrednika. Kontrola može biti financijske i operativne prirode.

Pažnja!

Ovakav način upravljanja rizicima ulaganja pogodan je za velike investitore. Kontrola ove vrste omogućuje vam da znate, a time i pravovremeno riješite, sve unutarnje i vanjske rizike povezane izravno s aktivnostima posrednika.

Osiguranje i zaštita ulaganja. Odbijanje posrednika. Izravno sudjelovanje investitora na tržištu.

Ovakav način upravljanja investicijskim rizicima smanjuje troškove plaćanja posrednicima, ali može dovesti do niza neplaniranih rizika, na primjer, neracionalno korištenje sredstava i sl.

Pri planiranju rizika potrebno je razlikovati pojmove kao što su troškovi resursa, štete i gubici. Gospodarska aktivnost poduzeća uvijek je povezana s utroškom sredstava, a štete i gubici nastaju zbog nepovoljnog spleta okolnosti, pogrešnih proračuna u planiranju i predstavljaju dodatne troškove iznad planiranih. U tom slučaju potrebno je kvantificirati predviđene vrijednosti gubitaka.

Gubici povezani s rizikom mogu biti: materijalni, radni, financijski, gubitak vremena i drugi gubici.

Ove vrste gubitaka mogu se pojaviti u svim područjima ekonomska aktivnost: industrijski, financijski, komercijalni itd. Materijalni gubici predstavljaju dodatne troškove sirovina, materijala, goriva, energije, opreme i druge imovine koja nije predviđena planom. Pri planiranju strategije ti se gubici procjenjuju iu fizičkom iu troškovnom smislu. Gubici rada očituju se u neplaniranim troškovima radnog vremena i mogu se izraziti fizički i troškovno. Na primjer, nepredviđeni zastoji radnika unutar smjene mogu se procijeniti u radnim satima, kao i iznos dodatnih plaćanja plaćenih radnicima za zastoje. Financijski gubici može biti u obliku izravne novčane štete uzrokovane poduzeću nepredviđenim okolnostima, na primjer, novčanim kaznama, kaznama, kaznama, nevraćanjem potraživanja, smanjenjem količine prodaje zbog nižih cijena proizvoda poduzeća. Druga skupina financijskih gubitaka uključuje amortizaciju financijskih sredstava, na primjer, amortizaciju i obrtni kapital zbog inflacije, kašnjenja plaćanja, zamrzavanja računa itd.

Gubitak vremena povezani su s tempom provedbe strategije, kada se proces proizvodnje i gospodarske aktivnosti odvija sporije nego što je planom predviđeno. Takvi se gubici izražavaju, prije svega, u iscrpljivanju resursa; drugo, u kašnjenju primitka financijski rezultati(Gotovina teče). Procjenjuju se korištenjem diskontiranja. Posebnu skupinu gubitaka, koje je u praksi dosta teško procijeniti, čine gubici povezani s oštećenjem prestiža poduzeća, moralne i psihičke štete svojim zaposlenicima, štete okolišu itd.

Najvažniji alat u analizi gubitaka je poznavanje razloga njihovog nastanka. Ovisno o uzrocima, rizici se mogu klasificirati. Razlikuju se sljedeće: rizične skupine.

1. Vanjski rizici.

1.1. Nepredvidivi vanjski rizici:

Mjere državnog utjecaja u područjima oporezivanja, cijena, korištenja zemljišta, financija i kredita itd.;

Prirodne katastrofe (potresi, poplave, uragani i druge klimatske nepogode);

Kazneni i gospodarski kriminal (terorizam, sabotaža, reketiranje);

Vanjski učinci: ekološki (nesreće), društveni (štrajkovi), ekonomski (bankrot partnera), politički (zabrana obavljanja djelatnosti, itd.)

1.2. Predvidljivi vanjski rizici:

Tržišni rizik (promjene cijena, tečaja, zahtjevi potrošača, tržišni uvjeti, konkurencija, inflacija);

Operativni rizik (kršenje radnih i sigurnosnih pravila, odstupanje od ciljeva projekta, itd.);

2. Interni rizici.

2.1. Interni organizacijski rizici:

Prekidi u radu zbog nestašica radna snaga, materijali, kašnjenja u isporuci, nezadovoljavajući uvjeti,

Prekoračenja troškova zbog poremećaja planova rada, neučinkovitih strategija opskrbe i prodaje, niske kvalifikacije osoblja, pogrešaka u izradi procjena i proračuna, potraživanja od strane partnera, dobavljača i potrošača.

2.2. Interni tehnički rizici:

Promjene u tehnologiji rada, greške u projektnoj dokumentaciji, kvarovi opreme, niska kvaliteta isporučenih materijala, sirovina, komponenti itd.

3. Ostali rizici:

Pravne (nastaju u vezi sa stjecanjem licenci, patenata, autorskih prava, brendovi, zaštita informacija ovim metodama);

Transportni i carinski incidenti;

Rizici povezani sa zdravljem ljudi (tjelesne ozljede, smrtonosne ozljede);

Oštećenje imovine tijekom demontaže i premještanja itd. Poznavanje uzroka i mehanizama djelovanja rizika omogućuje nam pronalaženje učinkovitih načina za njihovo sprječavanje i smanjenje.

Pri planiranju rizika potrebno je razlikovati pojmove kao što su troškovi resursa, štete i gubici. Gospodarska aktivnost poduzeća uvijek je povezana s utroškom sredstava, a štete i gubici nastaju zbog nepovoljnog spleta okolnosti, pogrešnih proračuna u planiranju i predstavljaju dodatne troškove iznad planiranih. Ako se gubici mogu unaprijed predvidjeti i planom predvidjeti, tada ih treba smatrati neizbježnim izdacima i uključiti u troškove. Stoga je planiranje rizika prediktivna procjena mogućih gubitaka resursa u slučaju nepovoljnih okolnosti i odstupanja od planiranu strategiju, kao i izgubljenu dobit tijekom poslovanja. U tom slučaju potrebno je kvantificirati predviđene vrijednosti gubitaka.

Gubici povezani s rizikom mogu biti:

· materijal,

· rad,

· financijski,

· vrijeme,

· ostali.

Ove vrste gubitaka mogu se pojaviti u svim područjima gospodarske djelatnosti: proizvodnoj, financijskoj, trgovačkoj itd. Znajući svačije vjerojatne gubitke zaseban tip Kada planirate strategiju razvoja poduzeća, možete procijeniti ukupni rizik povezan s odabranom opcijom strategije. Treba imati na umu da ako jedan ili drugi element strategije ima dvostruki utjecaj na rezultate proizvodnih i gospodarskih aktivnosti, odnosno dovodi do prekomjernog trošenja i ušteda resursa, tada se pri procjeni ukupnog rizika uzimaju i uštede i mora se uzeti u obzir prekomjerna potrošnja.

Materijalni gubici predstavljaju dodatne troškove sirovina, materijala, goriva, energije, opreme i druge imovine koja nije predviđena planom. Pri planiranju strategije ti se gubici procjenjuju iu fizičkom iu troškovnom smislu.

Gubici rada očituju se u neplaniranim troškovima radnog vremena i mogu se izraziti fizički i troškovno. Na primjer, nepredviđeni zastoji radnika unutar smjene mogu se procijeniti u radnim satima, kao i iznos dodatnih plaćanja plaćenih radnicima za zastoje. Osim toga, potrebno je procijeniti količinu proizvoda koje poduzeće nije proizvelo zbog prekida proizvodnje.

Financijski gubici mogu biti u obliku izravne novčane štete uzrokovane poduzeću nepredviđenim okolnostima, na primjer, novčanim kaznama, kaznama, kaznama, nevraćanjem potraživanja, smanjenjem količine prodaje zbog nižih cijena proizvoda poduzeća, neprimitkom dividendi na dionice u vlasništvu poduzeća itd.

Druga skupina financijskih gubitaka uključuje amortizaciju financijskih sredstava, poput amortizacije i obrtnog kapitala zbog inflacije, kašnjenja u plaćanju, zamrzavanja računa itd.

Gubici vremena povezani su s tempom provedbe strategije, kada se proces proizvodnje i gospodarske aktivnosti odvija sporije nego što je planom predviđeno. Takvi se gubici izražavaju, prije svega, u iscrpljivanju resursa; drugo, u kašnjenju u primitku financijskih rezultata (novčanih tokova). Procjenjuju se korištenjem diskontiranja.

Posebnu skupinu gubitaka, koje je u praksi prilično teško procijeniti, čine gubici povezani s narušavanjem prestiža poduzeća, moralno-psihološkim oštećenjem zaposlenika, oštećenjem okoliša itd.

Rizik u poslovanju nemoguće je u potpunosti izbjeći, ali znajući gdje i pod kojim okolnostima može nastati, rukovodeće osoblje ga može spriječiti, smanjiti rizik od gubitaka, smanjujući djelovanje nepovoljnih čimbenika. Stoga je važno znati gdje se mogu pojaviti određeni gubici.

Drugi u ekonomiji

Tehnika faktorske analize
Sve pojave i procesi gospodarske aktivnosti međusobno su ovisni na ovaj ili onaj način, a svaki se događaj može promatrati kao uzrok i kao posljedica. Svaki pokazatelj učinka ovisi o brojnim i različitim čimbenicima...

Pri planiranju rizika potrebno je razlikovati pojmove kao što su troškovi resursa, štete i gubici. Gospodarska aktivnost poduzeća uvijek je povezana s utroškom sredstava, a štete i gubici nastaju zbog nepovoljnog spleta okolnosti, pogrešnih proračuna u planiranju i predstavljaju dodatne troškove iznad planiranih. Ako se gubici mogu unaprijed predvidjeti i predvidjeti u planu, tada ih treba smatrati neizbježnim izdacima i uključiti u troškove.

Stoga je planiranje rizika prediktivna procjena mogućih gubitaka resursa u slučaju nepovoljnih okolnosti i odstupanja od zacrtane strategije, kao i izgubljene dobiti u poslovanju. U tom slučaju potrebno je kvantificirati predviđene vrijednosti gubitaka.

Gubitak povezan s rizikom, Može biti:

• materijal,
• rad,
• financijski,
• vrijeme,
• drugi.

Ove vrste gubitaka mogu se pojaviti u svim područjima gospodarske djelatnosti: proizvodnoj, financijskoj, trgovačkoj itd. Poznavajući vjerojatne gubitke svake pojedine vrste resursa pri planiranju strategije razvoja poduzeća, moguće je procijeniti ukupni rizik povezan s odabranom strateškom opcijom. Treba imati na umu da ako jedan ili drugi element strategije ima dvostruki utjecaj na rezultate proizvodnih i gospodarskih aktivnosti, odnosno dovodi do prekomjernog trošenja i ušteda resursa, tada se pri procjeni ukupnog rizika uzimaju i uštede i mora se uzeti u obzir prekomjerna potrošnja.

Materijalni gubici predstavljaju dodatne troškove sirovina, materijala, goriva, energije, opreme i druge imovine koja nije predviđena planom. Pri planiranju strategije ti se gubici procjenjuju iu fizičkom iu troškovnom smislu.

Gubici rada očituju se u neplaniranim troškovima radnog vremena i mogu se izraziti fizički i troškovno. Na primjer, nepredviđeni zastoji radnika unutar smjene mogu se procijeniti u radnim satima, kao i iznos dodatnih plaćanja plaćenih radnicima za zastoje. Osim toga, potrebno je procijeniti količinu proizvoda koje poduzeće nije proizvelo zbog prekida proizvodnje.

Financijski gubici može biti u obliku izravne novčane štete uzrokovane poduzeću nepredviđenim okolnostima, na primjer, novčanim kaznama, kaznama, kaznama, nevraćanjem potraživanja, smanjenjem količine prodaje zbog pada cijena proizvoda poduzeća, neprimitkom dividendi na dionice u vlasništvu poduzeća itd.

Druga skupina financijskih gubitaka uključuje amortizaciju financijskih sredstava, poput amortizacije i obrtnog kapitala zbog inflacije, kašnjenja u plaćanju, zamrzavanja računa itd.

Gubitak vremena povezani su s tempom provedbe strategije, kada se proces proizvodnje i gospodarske aktivnosti odvija sporije nego što je planom predviđeno. Takvi se gubici izražavaju, prije svega, u iscrpljivanju resursa; drugo, u kašnjenju u primitku financijskih rezultata (novčanih tokova). Procjenjuju se korištenjem diskontiranja.

Posebnu skupinu gubitaka, koje je u praksi prilično teško procijeniti, čine gubici povezani s narušavanjem prestiža poduzeća, moralno-psihološkim oštećenjem zaposlenika, oštećenjem okoliša itd.

Rizik u poslovanju nemoguće je u potpunosti izbjeći, ali znajući gdje i pod kojim okolnostima može nastati, rukovodeće osoblje ga može spriječiti, smanjiti opasnost od gubitaka, smanjiti djelovanje nepovoljnih čimbenika. Stoga je važno znati gdje se mogu pojaviti određeni gubici.

U proizvodnom sektoru gubici se mogu izraziti u smanjenju planiranog obujma proizvodnje i prodaje proizvoda zbog smanjenja produktivnosti rada, zastoja opreme, gubitka radnog vremena, niske kvalitete proizvoda i drugih razloga. Drugi izvor gubitaka je prekomjerna potrošnja materijala, sirovina, goriva, energije i drugih materijalnih čimbenika proizvodnje zbog kvarova u proces proizvodnje. Postoje veliki potencijalni gubici moguće smanjenje cijene po kojima se planira prodavati proizvode, povećanje troškova zbog povećanja troškova prijevoza, trgovačke marže, režijski troškovi i drugi čimbenici. Porezi i plaćanja izvanproračunskim fondovima predstavljaju određenu opasnost ako se njihove stope povećaju tijekom provedbe plana.

Treba naglasiti da je među svim razmatranim čimbenicima najveći rizik u Ekonomija tržišta cijene su podložne. Stoga planiranje cijena prodanih proizvoda i usluga u pravilu čini značajan udio ekonomskog rizika. Ovaj rizik se superponira na rizik određivanja cijene resursa koji se troše u procesu proizvodnje, što uzrokuje još veći rizik. Stručnjaci kažu da pogreška u cijeni proizvoda ili usluga koje poduzeće prodaje za samo 1% dovodi do gubitaka u iznosu od najmanje 1% prihoda od prodaje, a uz elastičnost tržišne potražnje ti se gubici mogu povećati na 2-3% . S maržama proizvoda od 10-12%, samo 1% pogreške u cijeni može smanjiti profit za 5-10%. Slični gubici nastaju pri planiranju cijena sirovina, materijala, poluproizvoda i ostalih početnih resursa.

Ovakav dominantan položaj cijene u procjeni rizika objašnjava se činjenicom da promjene cijene ne utječu samo na promjene pokazatelja prodajnih troškova, već i na potražnju i ponudu, odnosno promjene volumetrijskih pokazatelja prodaje ovisno o njihovoj cjenovnoj elastičnosti. Osim toga, u uvjetima inflacije, dinamike ponude i potražnje, cijena proizvoda i početnih resursa, moguće je predvidjeti cijenu čak i za kratkoročno vrlo teško. Pod ovim uvjetima, pogreška cijene od ±5% nije neuobičajena. Ovi primjeri pokazuju u kojoj mjeri planiranje cijena uključuje rizik.

Različite vrste gubitaka pri planiranju proizvodnje i gospodarskih aktivnosti različito se procjenjuju. Razvoj i implementacija strategije poduzeća povezana je s mnogim gubicima i neiskorištenim prilikama. Međutim, pri planiranju je potrebno uzeti u obzir samo slučajne gubitke, koji se iz nekog razloga ne mogu unaprijed uzeti u obzir u planiranoj strategiji. Takvi gubici moraju biti vjerojatnosne prirode. Šteta od njih definirana je kao umnožak vjerojatnosti njihova nastanka i apsolutne vrijednosti očekivane štete pri nastanku nepovoljnih događaja. S tim u vezi, pri analizi gubitaka važno ih je rangirati, izdvojiti najznačajnije, najvjerojatnije, kako bi se na temelju analize napravila prognoza njihovog nastanka u planskom razdoblju.

Najvažniji alat u analizi gubitaka je poznavanje razloga njihovog nastanka. Ovisno o uzrocima, rizici se mogu klasificirati.

Razlikuju se sljedeće: rizične skupine.

• 1. Vanjski rizici.
• 1.1. Nepredvidivi vanjski rizici:
  • mjere državnog utjecaja u područjima oporezivanja, cijena, korištenja zemljišta, financija i kreditiranja, zaštite okoliša i dr.;
  • prirodne katastrofe (potresi, poplave, uragani i druge klimatske nepogode);
  • kazneni i gospodarski kriminal (terorizam, sabotaža, reketiranje);
  • vanjski učinci: ekološki (nesreće), društveni (štrajkovi), ekonomski (bankrot partnera, klijenata, prekid opskrbe), politički (zabrana obavljanja djelatnosti i sl.);
• 1.2. Predvidljivi vanjski rizici:
  • tržišni rizik (promjene cijena, tečaja, zahtjevi potrošača, tržišni uvjeti, konkurencija, inflacija, gubitak tržišne pozicije);
  • operativni rizik (kršenje operativnih i sigurnosnih pravila, odstupanje od ciljeva projekta, nemogućnost održavanja radnih uvjeta strojeva, opreme, konstrukcija itd.);
• 2. Interni rizici.
• 2.1. Interni organizacijski rizici:
  • poremećaji u radu zbog nedostatka radne snage, materijala, kašnjenja u isporukama, nezadovoljavajući uvjeti, izmjene unaprijed dogovorenih zahtjeva i pojava dodatnih zahtjeva od strane kupaca i partnera, greške u planiranju i projektiranju, nezadovoljavajuće operativno vođenje procesa realizacije strategije itd.;
  • prekoračenja troškova zbog poremećaja planova rada, neučinkovite strategije opskrbe i prodaje, niske kvalifikacije osoblja, pogreške u izradi procjena i proračuna, potraživanja partnera, dobavljača i potrošača.
• 2.2. Interni tehnički rizici:
  • promjene u tehnologiji rada, greške u projektnoj dokumentaciji, kvarovi opreme, niska kvaliteta isporučenih materijala, sirovina, komponenti i dr.
• 3. Ostali rizici:
  • pravne (nastaju u vezi sa stjecanjem licenci, patenata, autorskih prava, zaštitnih znakova, zaštite podataka korištenjem ovih metoda);
  • prometni i carinski incidenti;
  • rizici povezani sa zdravljem ljudi (tjelesne ozljede, smrtonosne ozljede);
  • oštećenje imovine tijekom demontaže i premještanja itd.

Poznavanje uzroka i mehanizama djelovanja rizika omogućuje nam pronalaženje učinkovitih načina za njihovo sprječavanje i smanjenje.