Kreditga layoqatlilik- bu korxonaning kreditlarni o'z vaqtida to'lash imkoniyati. Korxonaning kreditga layoqatliligini baholashning asosiy ko'rsatkichlari:

1. Sotish hajmining sof joriy aktivlarga nisbati:

Sof joriy aktivlar - kompaniyaning qisqa muddatli qarzlari aylanma mablag'lar. K1 koeffitsienti aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini ko'rsatadi.

2. Sotish hajmining o'z kapitaliga nisbati:

Bu ko'rsatkich o'z mablag'lari manbalari aylanmasini tavsiflaydi.

3. Qisqa muddatli qarzning o'z kapitaliga nisbati:

Bu koeffitsient kompaniyaning o'z kapitalidagi qisqa muddatli qarzlarning ulushini ko'rsatadi. Agar qisqa muddatli qarz o'z kapitalidan bir necha baravar kam bo'lsa, unda siz barcha kreditorlarni to'liq to'lashingiz mumkin.

4. Debitorlik qarzining sotishdan tushgan tushumga nisbati:

Ushbu ko'rsatkich mijozlardan pul yig'ish uchun sarflangan o'rtacha vaqt haqida fikr beradi. Debitorlik qarzlari aylanmasini tezlashtirish, ya'ni. K4 ko'rsatkichining pasayishi korxonaning kreditga layoqatliligining oshishi belgisi sifatida qaralishi mumkin.

5. Likvid aktivlarning qisqa muddatli qarzga nisbati:

Kreditga layoqatlilik ko'rsatkichlarini hisoblash 6-jadvalda keltirilgan. 6-jadvaldan ko'rinib turibdiki, K 1 koeffitsienti ancha yuqori (davr boshida 3,21 va davr oxirida 4,03), bu kreditga layoqatliligini ijobiy tavsiflaydi. korxona.

K 2 koeffitsienti o'z mablag'lari manbalarining aylanmasini ko'rsatadi. Davr oxirida uning qiymati davr boshiga nisbatan bir oz pasaydi, lekin umuman olganda bu korxonaning kreditga layoqatliligini ijobiy tavsiflaydi.

K 3 koeffitsientining qiymati shunchalik kichikki, u kompaniyaning o'z kapitali miqdoriga nisbatan kichik qisqa muddatli qarzga ega ekanligi va barcha kreditorlarni to'liq to'lashi mumkin degan xulosaga kelishimizga imkon beradi.

K 4 ko'rsatkichi hisobot davri boshida debitorlik qarzlarini to'lash muddati o'rtacha 4 oyni tashkil etganligini ko'rsatadi (nisbat 1:0,22), hisobot davri oxirida u 3 oygacha kamaygan (nisbat 1:0,3). Bu korxonaning kreditga layoqatliligi oshganidan dalolat beradi.

K 5 koeffitsienti korxonaning kreditga layoqatliligini ham ijobiy tavsiflaydi.

6-jadval

Kredit stavkalari

Kirish 3

1. Kreditga layoqatlilikni baholashning nazariy jihatlari 5

1.1. Kreditga layoqatlilik tushunchasi, kreditga layoqatlilikni baholashning maqsad va vazifalari 5

1.2. Korxonaning kreditga layoqatliligini baholash uchun axborot bazasi 8

1.3. Mijozning kreditga layoqatliligini baholash usullarini kreditda aks ettirish

bank siyosati. 13

2. Korxonaning kreditga layoqatliligini baholashning asosiy yondashuvlari 17

2.1. Qarz oluvchining kreditga layoqatliligini baholash usullari 17

2.2. Kreditga layoqatlilikni baholashning tashkiliy-iqtisodiy muammolari

korxonalar 26

2.3. Kredit tarixi byurosi qarz oluvchilarning kreditga layoqatliligini baholash samaradorligini oshirish vositasi sifatida 27

Xulosa 30

Manbalar ro'yxati 31

Ilovalar 33

Kirish.

Potentsial qarz oluvchilarning kreditga layoqatliligini baholash tijorat banki faoliyatidagi eng murakkab va mas’uliyatli vazifalardan biridir. Kreditni baholash jarayonini samarali tashkil etish, birinchidan, bank kredit risklari darajasini pasaytirish imkonini bersa, ikkinchidan, kredit mahsulotlariga talabi bo‘lgan bank mijozlariga sifatli xizmat ko‘rsatish uchun zarur shart-sharoitlarni yaratish imkonini beradi. Ushbu vazifaning dolzarbligini ortiqcha baholash qiyin, chunki turli sohalardagi korxonalar tomonidan kredit mahsulotlariga talab ortib bormoqda. Milliy iqtisodiyot xorijiy kredit tashkilotlarining Rossiya kredit bozoriga kengayishi natijasida bank xizmatlari bozorida raqobatning kuchayishi banklardan mijozlarga xizmat ko'rsatish sifatini oshirish va shu bilan birga kredit risklarini minimallashtirish uchun kreditni baholash mexanizmlarini takomillashtirishni talab qiladi.

Tadqiqot ob'ekti - OAJ MDM Bank OAJ Omsk filiali. Mavzu: qarz oluvchilarning kreditga layoqatliligini baholash yuridik shaxslar kredit tashkilotlari emas. Uzoq muddatli investitsiya loyihalarini amalga oshirishda qarz oluvchilarning kreditga layoqatliligini baholash masalasi mavzu doirasidan tashqarida.

Ishning maqsadi potentsial qarz oluvchilarning kreditga layoqatliligini baholash bo'yicha tijorat banklarining faoliyatini o'rganish va tavsiflashdan iborat.

1. Potentsial qarz oluvchilarning kreditga layoqatliligini baholashning nazariy asoslarini ochib bering.

2. Kreditga layoqatlilikni baholashning eng keng tarqalgan usullarini aytib bering.

3. Qarz oluvchilarning kreditga layoqatliligini baholashdagi muammolarni aniqlash va ularni hal qilish yo‘llarini belgilash.

Yuqoridagi muammolarni hal qilishda men foydalanardim tizimli yondashuv Tadqiqot mavzusini ko'rib chiqish uchun funktsional va qiyosiy tahlil usullari qo'llanildi.

Adabiyotda ushbu mavzuning rivojlanish darajasini yuqori deb baholash mumkin. V.V asarlarida. Kovaleva, O.V. Efimova, A.D. Sheremet va G.V. Savitskaya tadqiqot mavzusining nazariy asoslarini aks ettiradi. “Bank ishi”, “Banking Technologies” va “Moliya direktori” jurnallarida chop etilgan maqolalarda amaliy masalalar muhokama qilinadi. Internetda veb-saytlarda www. bankir. ru www.bankclub.ru Va www. cfin. ru kreditga layoqatlilikni baholashning yangi tendentsiyalari va yondashuvlari haqidagi dolzarb ma'lumotlarni o'z ichiga oladi.

Ish kirish, 2 bob, xulosa, foydalanilgan adabiyotlar ro‘yxati va ilovalardan iborat.

1-bob. Nazariy jihatlar

kredit reytinglari

1.1. Kreditga layoqatlilik tushunchasi, kreditga layoqatlilikni baholashning maqsad va vazifalari

Kreditlash bank resurslarini pullik joylashtirishning eng keng tarqalgan vositasidir. Bankning faol operatsiyalari, jumladan, kreditlashning ikkilanishi risk va rentabellikning optimal muvozanatini topishdan iborat. Shu munosabat bilan tijorat banki faoliyatining muhim yo‘nalishlaridan biri bu potentsial qarz oluvchilarning kreditga layoqatliligini baholash hisoblanadi.

Avvalo, "kredit layoqati" atamasining o'zi tushuntirishga muhtoj. Kredit qobiliyatini to'lov qobiliyatiga tenglashtirish odatiy holdir. Ikkinchisi tashkilotning qarz majburiyatlarini to'liq va o'z vaqtida to'lash qobiliyatidan iborat. Biroq, bizning fikrimizcha, kreditga layoqatlilik tushunchasi ancha murakkab va chuqurroq shakllantirishni talab qiladi. Bir tomondan, to'lov qobiliyati kreditga layoqatlilikka nisbatan kengroq tushunchadir. Boshqa tomondan, ular turli iqtisodiy va huquqiy tabiatga ega. Keling, yuqorida tavsiflangan farqlarni ko'rib chiqaylik. Muammoning huquqiy tomonini ko'rib chiqayotganda, tashkilotning kredit operatsiyasini bajarish qobiliyatini ta'kidlash kerak. Qarz oluvchining huquqiy layoqatini tasdiqlash uchun bankka quyidagi hujjatlar taqdim etilishi kerak:

qonun hujjatlarida belgilangan tartibda ro‘yxatdan o‘tkazilgan ustavning notarial tasdiqlangan nusxasi;

agar qonun hujjatlarida uni tayyorlash nazarda tutilgan bo'lsa, notarial tasdiqlangan ta'sis hujjatlari paketi;

notarial tasdiqlangan imzo namunasi kartasi mansabdor shaxslar hisobvarag'ini tasarruf etish huquqiga ega bo'lganlar va muhr bosilgan;

ro'yxatga olish guvohnomasining notarial tasdiqlangan nusxasi;

amalga oshirish uchun ruxsat tadbirkorlik faoliyati faoliyat muddatini ko'rsatgan holda (yuridik shaxs tashkil etmasdan faoliyat yuritayotgan tadbirkorlar uchun);

amaliyot uchun ruxsatnoma (litsenziya). ba'zi turlari faoliyat;

mansabdor shaxslarning kredit tashkiloti bilan tegishli shartnomalar tuzish vakolatini tasdiqlovchi hujjatlar nusxalari.

Ushbu hujjatlarni tahlil qilish shunchaki rasmiyatchilik emas, chunki agar qarz oluvchining ustavida boshqaruv organlarining kredit munosabatlariga kirish huquqini cheklovchi moddalar mavjud bo'lsa, San'atga muvofiq. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 174-moddasi (1) va Oliy Arbitraj sudi plenumining 1998 yil 14 maydagi 9-sonli qarori (3), kredit shartnomasi haqiqiy emas deb topilishi mumkin.

Iqtisodiy nuqtai nazardan, farqlar to'lov manbalarida yotadi. Agar to'lov qobiliyatini aniqlashda xo'jalik yurituvchi sub'ekt faoliyatining normal xususiyatini hisobga olish zarur bo'lsa, u holda kredit qobiliyatini baholash uchun qarz oluvchi o'z qarzini to'lay olmaydigan vaziyatni hisobga olish kerak. to'liq va o'z vaqtida. Shu munosabat bilan baholash predmeti kengaytirilishi va quyidagilarni o‘z ichiga olishi kerak: birinchidan, agar kredit garov bilan ta’minlangan bo‘lsa, garovga qo‘yilgan mol-mulkni baholash; ikkinchidan, uchinchi shaxslarning kafolatlari yoki kafolatlari mavjud bo'lganda, kafil yoki kafillarning moliyaviy ahvolini baholash; uchinchidan, mumkin bo'lgan bankrotlik nuqtai nazaridan tashkilotning umumiy mulkiy holati.

Bizning fikrimizcha, kreditga layoqatlilik tushunchasi eng keng qamrovli tarzda quyidagi ta’rifda ochib berilgan: “...kreditga layoqatlilik – bankning qarz oluvchiga kredit berish imkoniyati va maqsadga muvofiqligi nuqtai nazaridan bergan bahosi bo‘lib, uning paydo bo‘lish ehtimolini belgilaydi. qarzning asosiy summasini o'z vaqtida to'lash va kelajakda u bo'yicha foizlarni to'lash» (21). Quyida biz ushbu ta'rifga amal qilamiz.

Xo'jalik yurituvchi sub'ektning kreditga layoqatliligini baholashning asosiy maqsad va vazifalarini ko'rib chiqamiz.

Kredit tahlilining asosiy maqsadlari quyidagilardan iborat:

1. Qarz oluvchining kredit shartnomasi shartlariga muvofiq so'ralgan kreditni to'lash qobiliyati va istagini aniqlash.

2. Ushbu tashkilotga kredit berish bilan bog'liq xavfni baholash.

3. Berilishi mumkin bo'lgan kredit hajmi va uni berish shartlarini aniqlash.

Kreditni baholashning asosiy maqsadlari quyidagilardan iborat:

1. Shakllanish umumiy xususiyatlar potentsial qarz oluvchi. Ushbu bosqichda qarz oluvchi va uning nomidan ish yurituvchi shaxslarning bank bilan kredit munosabatlariga kirishish huquqiy layoqati tasdiqlanishi, tashkilotning kredit tarixi, korxona mulkdorlari va boshqaruvchilari to'g'risidagi ma'lumotlar olinishi kerak.

2. Tashkilotning iqtisodiy tahlilini o'tkazish.

Bu vazifa eng ko'p vaqt talab qiluvchi va mas'uliyatli, chunki u kelajak prognozini yaratishni talab qiladi moliyaviy holat qarz oluvchi. Ushbu muammoni hal qilish bir necha bosqichlardan o'tadi:

1. Axborot manbalarining etarliligi, ishonchliligi va to'liqligini baholash. Bank ishining bu jihati ushbu bobning 2-bandida batafsil yoritilgan.

2. Tashkilotning mulkiy holatini tahlil qilish.

3. Likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilish.

4. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish.

5. Tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish.

6. Xarajat-foyda tahlili.

7. Sifat ko'rsatkichlarini tahlil qilish.

Amalda, bu rejani bosqichlar sonini yoki ularning ketma-ketligini kamaytirish yoki oshirish yo'nalishi bo'yicha tuzatish mumkin.

3. Kredit garovi sifatini baholash.

Kreditni ta'minlash masalasi juda murakkab. Garovni baholashda huquqiy va iqtisodiy tarkibiy qismlarni ham hisobga olish kerak. Garovga qo'yuvchining garovga qo'yilgan mol-mulkka bo'lgan huquqlarini va ipoteka huquqiy munosabatlariga kirish huquqini tasdiqlash masalalari, shuningdek, mol-mulkning likvidligi va xavfsizligi masalalari eng muhim hisoblanadi. Garov to'g'ri huquqiy ro'yxatga olingan taqdirda, quyidagilarga aniqlik kiritilishi kerak:

Xatarni baholash vaqtida garovning bozor qiymati aniqlanganmi;

Huquqiy hujjatlar garov ta'minotini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan vaqt garov huquqlarini amalga oshirish zarurati tug'ilgan kundan boshlab 150 kundan oshmaydigan tarzda tuzilganmi;

Kreditning asosiy summasini, shartnomaga muvofiq foizlarni va garov huquqlarini amalga oshirish bilan bog‘liq xarajatlarni bankka qoplash uchun garov ta’minotining bozor qiymatining yetarliligi.

Kredit garovining yetarliligini aniqlash uchun garovning bozor qiymati kredit berish uchun zarur bo‘lgan garov summasi bilan taqqoslanadi va quyidagi formula bo‘yicha hisoblanadi:

Formula № 1 (2)

Ok = To + ---------- + Kimdan, qayerdan

OK - kredit berish uchun zarur bo'lgan garov miqdori;

K - kredit summasi;

P - kredit berishda belgilanadigan foiz stavkasi;

D - kredit muddati (kunlarda);

From - garov huquqlarini amalga oshirish bilan bog'liq xarajatlar miqdori (amaliyot va ta'minot turiga qarab).

Tashkilotning kreditga layoqatliligini baholash uchun tashkilotning moliyaviy holatini tavsiflash uchun turli usullar va ko'rsatkichlar to'plami qo'llaniladi.

Siz qila oladigan asosiy ko'rsatkichlar tashkilotning kreditga layoqatliligini baholash quyidagilar:

Keling, ko'rsatkichlarni hisoblash metodologiyasini batafsil ko'rib chiqaylik.

Sotish hajmining sof joriy aktivlarga nisbati

Ko'rsatkichni hisoblash formulasi:

K1 = Nr / Axt

bu erda Acht - sof joriy aktivlar; Nr - sotish hajmi.

Sof joriy aktivlar - kompaniyaning qisqa muddatli qarzlari aylanma mablag'lar. Sotish hajmining sof joriy aktivlarga nisbati aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichning yuqori darajasi korxonaning kreditga layoqatliligini ijobiy tavsiflaydi. Biroq, u juda yuqori bo'lgan yoki juda tez o'sib borayotgan holatda, faoliyat aylanma mablag'lar qiymatiga mos kelmaydigan hajmlarda amalga oshirilgan deb taxmin qilish mumkin. Bu holat qarz aylanmasining sekinlashishi ehtimolini oshiradi yoki sotishning pasayishiga va natijada kompaniyaning kreditorlari bilan hisob-kitob qilishda qiyinchiliklarga olib kelishi mumkin.

Debitorlik qarzlari aylanmasining sekinlashishiga qarzdorlarning etkazib berish hajmini oshirish uchun to'lashga tayyor emasligi sabab bo'lishi mumkin; Muddati o'tgan debitorlik qarzlari ham paydo bo'lishi mumkin.

Sotishning pasayishi bir xil miqyosda uzluksiz faoliyatni davom ettirish uchun moddiy aylanma mablag'larning etarli emasligi natijasidir.

Savdo hajmining o'z kapitaliga nisbati

Ushbu ko'rsatkich sotishning o'z kapitaliga (SK) nisbati sifatida aniqlanadi:

K2 = Nr / SK

K2 ko'rsatkichi o'z mablag'lari manbalari aylanmasini tavsiflaydi. Biroq, o'z kapitali miqdorini real baholash kerak. Balans aktivlarida o'z qoplanish manbai, xususan, nomoddiy aktivlar va tovar-moddiy zaxiralarga to'g'ri keladi. O'z kapitalining qiymatini baholashda uni deyarli hech narsaga arzimaydigan nomoddiy aktivlar miqdoriga kamaytirish tavsiya etiladi, masalan, korxona majburiy tugatilgan yoki qayta tashkil etilgan taqdirda. Bundan tashqari, tovar-moddiy zaxiralar balansda ko'rsatilgan va sotish yoki hisobdan chiqarish mumkin bo'lgan narxlardagi farqga muvofiq kamaytirilishi kerak.

Aylanma va aylanma mablag'larning ko'rsatilgan elementlarining real holatini hisobga olgan holda tuzatilgan o'z kapitali korxona mulkining qiymatini o'z qoplash manbalari bilan ta'minlangan qismida aniqroq aks ettiradi. Ushbu qiymat bilan bog'liq bo'lgan savdo tushumi o'z manbalarining aylanmasini aniqroq ko'rsatadi, chunki na moddiy aktivlar, na tovar-moddiy zaxiralarning balans qiymatining ularning haqiqiy qiymatidan oshib ketishi sotish hajmining o'sishiga yordam beradigan omillar emas.

Qisqa muddatli qarzning o'z kapitaliga nisbati

Koeffitsientni hisoblash formulasi:

K3 = Dk / SK

bu erda Dk qisqa muddatli qarzdir.

Bu koeffitsient kompaniyaning o'z kapitalidagi qisqa muddatli qarzlarning ulushini ko'rsatadi. Agar qisqa muddatli qarz o'z kapitalidan bir necha baravar kam bo'lsa, unda siz barcha kreditorlarni to'liq to'lashingiz mumkin. Amalda, qarzlari boshqa kreditorlar da'vo qilishdan oldin to'lanishi kerak bo'lgan ustuvor kreditorlar mavjud. Shuning uchun ustuvor qisqa muddatli qarzni kapital va zaxiralar miqdori bilan solishtirish amalda to'g'riroqdir.

Debitorlik qarzlarining sotishdan tushgan tushumga nisbati

Qaytish davrini tavsiflovchi ko'rsatkich Pul xaridorlardan:

K4 = DZ / Nr

bu erda DZ debitorlik qarzidir.

Ushbu ko'rsatkich mijozlardan qarzni undirish uchun o'rtacha qancha vaqt kerakligini ko'rsatadi.

Misol uchun, 1/4 nisbati debitorlik qarzining uch oylik muddatini bildiradi. Bu ko'pmi yoki ozmi, faoliyat sohasiga, kreditorlar bilan hisob-kitoblar holatiga, ishlab chiqarish siklining davomiyligiga va hokazolarga bog'liq. Debitorlik qarzlari aylanmasining tezlashishi, ya'ni K4 ko'rsatkichining pasayishi mumkin. korxonaning kreditga layoqatliligini oshirish belgisi sifatida qabul qilinadi, chunki mijozlar qarzlari tezda pulga aylanadi.

Likvid aktivlarning korxonaning qisqa muddatli qarzlariga nisbati

Ko'rsatkich quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

K5 = Al / Dk

Bu erda Al - likvid aktivlar.

Ma'lumki, likvid aktivlar deganda tovar-moddiy zaxiralar va darhol pulga aylanib bo'lmaydigan boshqa ob'ektlar aylanma mablag'lar tushuniladi. Agar joriy aktivlar tarkibida debitorlik qarzlari ustunlik qilsa, korxonaning kreditga layoqatliligini baholash uchun umidsiz debitorlik qarzlari uchun zaxira mavjudligi muhim ahamiyatga ega.

Ideal holda eng yaxshi tarzda Kreditga layoqatlilikning oshishi sof joriy aktivlar, o'z kapitali va debitorlik qarzlarining bir vaqtning o'zida kamayishi bilan savdo hajmining oshishi natijasida yuzaga keladi.

Moliyaviy barqarorlik deganda korxonaning shunday holati (iqtisodiy va moliyaviy) tushuniladi, unda to'lov qobiliyati vaqt o'tishi bilan doimiy bo'lib, o'z va qarz kapitalining nisbati ushbu to'lov qobiliyatini ta'minlaydi.

Amalda, sotish hajmining o'sishi tovar-moddiy zaxiralar bo'yicha ham, debitorlik qarzlari bo'yicha ham aylanma mablag'larning ko'payishiga olib keladi; Korxonaning qarzlari, ayniqsa kreditorlar tarkibi va ular bilan hisob-kitoblarning shartnoma shartlari o'zgarmasa, kreditorlik qarzlari ko'rinishida ham ortadi. Bu shuni anglatadiki, agar sotish hajmi tovar-moddiy zaxiralar va debitorlik qarzlariga qaraganda ko'proq oshsa va kreditorlik qarzlari debitorlik qarzlariga qaraganda tezroq o'sadigan bo'lsa, ushbu uchta ko'rsatkich bo'yicha kredit qobiliyatining real o'sishiga erishiladi.

Bittasi eng muhim xususiyatlar moliyaviy holat - uzoq muddatli istiqbol nuqtai nazaridan faoliyatning barqarorligi. Bu korxona balansining tuzilishi, uning kreditorlar va investorlarga bog'liqlik darajasi, tashqi mablag' manbalarini jalb qilish va ularga xizmat ko'rsatish shartlari bilan bog'liq.

Qarz oluvchining kreditga layoqatliligini baholash tartibi moliyaviy hisobotlarni o'rganishdan boshlanadi, bu bizga qarz oluvchining moliyaviy-iqtisodiy holati to'g'risida umumiy ma'lumot olish imkonini beradi.

Sharoitlarda bozor iqtisodiyoti korxonalarning buxgalteriya hisobotlari asosiy aloqa vositasi va eng muhim element hisoblanadi axborotni qo'llab-quvvatlash moliyaviy tahlil. Ko'pgina iqtisodiy rivojlangan mamlakatlarda milliy standartlar tizimida hisobotlarni tuzish va nashr etish konsepsiyasi eng muhimlaridan biri ekanligi bejiz emas. Har qanday tashkilot, u yoki bu darajada, doimiy ravishda qo'shimcha moliyalashtirish manbalariga muhtoj. Siz ularni kapital bozorida topishingiz mumkin, potentsial investorlar va kreditorlarni moliyaviy va iqtisodiy faoliyatingiz haqida xabardor qilish orqali jalb qilishingiz mumkin. Bunday ma'lumotlarning asosiy manbai moliyaviy hisobotdir. Nashr etilganlar qanchalik jozibali moliyaviy natijalar, tashkilotning joriy va kelajakdagi moliyaviy holatini ko'rsatib, u yoki bu shaklda qo'shimcha moliyalashtirish manbalarini olish ehtimoli juda yuqori.

Joriyni amalga oshirish uchun va investitsiya faoliyati Har qanday tashkilot ma'lum miqdordagi moliyaviy resurslarni talab qiladi. Birinchidan, u o'z mablag'laridan foydalanadi. Biroq, ko'p elementlar o'z mablag'lari tashkilotning butun faoliyati davomida faol emas. Shuning uchun uning faoliyatini moliyalashtirishning asosiy manbai taqsimlanmagan foyda bo'ladi. Ko'pincha aylanma mablag'larni to'ldirish, kapital qo'yilmalarni amalga oshirish va boshqa maqsadlar uchun etarli emas. Bunday sharoitda tashkilot qarz mablag'lariga murojaat qilishga majbur.

Kredit va kreditlarni jalb qilish tashkiliy jihatdan ancha murakkab jarayondir. Bundan tashqari, Rossiya Federatsiyasida ularga xizmat ko'rsatish uchun foiz stavkalari darajasi hali ham jahon amaliyotiga nisbatan ancha yuqori bo'lib qolmoqda. Ammo bunday holatlarga qaramay, tashkilotlar faoliyatini moliyalashtirish uchun qarz mablag'laridan foydalanish o'z manbalariga nisbatan bir qator afzalliklarga ega.

Qarzga olingan mablag'larni olish qarz oluvchining kredit qobiliyatini baholashni talab qiladi, bu esa kredit berish to'g'risidagi qarorni asoslash va qaytarilmagan taqdirda kreditor uchun moliyaviy yo'qotishlar xavfi darajasini aniqlash imkonini beradi.

Har bir tijorat banki o‘zining qabul qilingan rivojlanish strategiyasi, muayyan tarmoqlardagi korxonalarni kreditlashning ustuvor yo‘nalishlarini tanlash va faoliyat ko‘lami va boshqa omillardan kelib chiqib, qarz oluvchining kreditga layoqatliligini aniqlashning o‘ziga xos metodologiyasini ishlab chiqadi. Aniq asoslashda uslubiy yondashuvlar banklar qarz oluvchining kreditga layoqatliligini baholash mezonlari qatorini qamrab olishga intiladi, bu ularga kreditning qaytarilmasligi xavfini aniqroq aniqlash va minimallashtirish imkonini beradi.

Ko'pgina hollarda, Rossiya banklari amalda kreditga layoqatlilikni jamlangan holda baholash usullaridan foydalanadilar moliyaviy ko'rsatkichlar qarz oluvchining moliyaviy holatini tavsiflash.

Bu holatda asosiy muammo taqqoslash uchun standart qiymatlarni ishlab chiqishdir, chunki xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning sanoat o'ziga xos xususiyatlaridan kelib chiqadigan qiymatlarning tarqalishi mavjud va ularda keltirilgan. iqtisodiy adabiyotlar qabul qilinadigan tartibga solish darajasi moliyaviy ko'rsatkichlar buni hisobga olmagan holda hisoblab chiqilgan. Sanoat nuqtai nazaridan yagona me'yoriy-huquqiy bazaning yo'qligi sababli, qarz oluvchining moliyaviy holatini ob'ektiv baholash mumkin emas, chunki ma'lum bir soha uchun o'rtacha sanoat ko'rsatkichlari, minimal maqbul va eng yaxshi ko'rsatkichlar mavjud emas.

IN zamonaviy sharoitlar tijorat banklari bank manfaatlarini hisobga olgan holda qarz oluvchilarning kreditga layoqatliligini baholashning o‘ziga xos usullarini ishlab chiqadi va qo‘llaydi.

Korxonalar va tashkilotlarni kreditlash bilan shug'ullanuvchi "CreditEuropaBank" YoAJ tomonidan qabul qilingan bank kreditini taqdim etishning maqsadga muvofiqligini baholash metodologiyasini ko'rib chiqaylik. Ushbu usul ko'plab tijorat banklarida qo'llaniladi va banklar uchun qarz mablag'lari bilan ta'minlangan korxonalarning to'lov qobiliyatini aniqlash, kreditlarning ruxsat etilgan hajmi va ularni to'lash muddatlarini baholash uchun mo'ljallangan.

Birinchidan, Qarz oluvchining hujjatlari ko'rib chiqiladi. Kredit olish uchun hujjatlarni tahlil qilishning asosiy maqsadi qarz oluvchining talab qilinadigan kreditni to'lash qobiliyati va tayyorligini aniqlashdir. belgilangan vaqt va to'liq.

Qarz oluvchi bankka quyidagi hujjatlarni taqdim etadi:

• 1. Huquqiy hujjatlar:
  • - ro'yxatga olish hujjatlari: tashkilot ustavi; ta'sis memorandumi; ro'yxatga olish to'g'risidagi qaror (guvoxnoma) (notarial tasdiqlangan nusxalari);
  • - notarius tomonidan tasdiqlangan imzo va muhrlar namunalari kartasi (birinchi nusxa);
  • - muzokaralar olib borish va shartnomalarni imzolashda tashkilot nomidan ish yuritish huquqiga ega bo'lgan shaxsni tayinlash to'g'risidagi hujjat yoki tegishli ishonchnoma (notarial tasdiqlangan nusxasi);
  • - qarz oluvchi tashkilot rahbari va bosh hisobchisining pasport ma'lumotlari, ro'yxatdan o'tganligi va yashash joyi to'g'risidagi ma'lumotnoma.
• 2. Oxirgi ikki hisobot sanasi holatiga soliq inspektsiyasi tomonidan tasdiqlangan to‘liq hajmdagi buxgalteriya hisoboti, balansning quyidagi moddalari bo‘yicha tushuntirishlar bilan (oxirgi hisobot sanasi holatiga): asosiy vositalar, tovar-moddiy zaxiralar, tayyor mahsulotlar, tovarlar, boshqa tovar-moddiy boyliklar. va xarajatlar, qarzdorlar va kreditorlar (eng katta miqdorda);
• 3. Joriy va xorijiy valyutadagi hisobvaraqlardan oylik sanalar va oxirgi uch oydagi eng yirik tushumlar bo'yicha ko'chirmalar nusxalari.
• 4. Qarz so'rovi olingan sanaga kredit shartnomalarining nusxalari ilova qilingan holda olingan kreditlar to'g'risidagi ma'lumotnoma.
• 5. Tashkilot va uning faoliyati, asosiy hamkorlari va rivojlanish istiqbollari haqida qisqacha ma'lumot bilan kredit olish uchun ariza (tashkilotning blankida chiquvchi raqam bilan).

Ro'yxatga olish hujjatlari qarz oluvchining yuridik shaxs sifatida to'lov qobiliyatini tasdiqlaydi. Asosiy nuqta - bank bilan muzokaralar olib boradigan va kredit shartnomasini imzolagan shaxsning tashkilot nomidan harakat qilish huquqlarini aniqlash. Ushbu huquqlar Qarz oluvchining ustavida va ustavda belgilangan tartibda tayinlanganlik to'g'risidagi hujjatning tegishli qoidalari bilan belgilanadi. Buxgalteriya hisobi qarz oluvchining ma'lum bir sanadagi moliyaviy holatini tahlil qilish imkonini beradi.

Eng muhimi axborot bazasi tahlil buxgalteriya balansidir. Balans aktivi bilan ishlashda quyidagilarga e’tibor qaratish lozim: asosiy vositalar (binolar, asbob-uskunalar va boshqalar), tovar-moddiy boyliklar, tayyor mahsulotlar, tovarlar, boshqa tovar-moddiy boyliklar va xarajatlar garovini rasmiylashtirishda garovga qo‘yuvchining mulki. Ushbu qiymatlarning qiymati ularning qiymatini balansning tegishli moddalari tarkibiga kiritish orqali tasdiqlanishi kerak.

Joriy hisobvaraqdagi mablag'lar qoldig'i hisobot sanasidagi bank ko'chirmasidagi ma'lumotlarga mos kelishi kerak. Debitorlik qarzlarini tahlil qilishda ularni to'lash muddatlariga e'tibor qaratish lozim, chunki qarzlarni olish Qarz oluvchi uchun so'ralgan kreditni to'lash manbalaridan biriga aylanishi mumkin.

Balansning passiv tomonini ko'rib chiqishda kreditlar va boshqa qarz mablag'lari aks ettirilgan bo'limlarni o'rganishga katta e'tibor qaratish lozim: balansda qarzi aks ettirilgan kreditlar bo'yicha kredit shartnomalarini talab qilish kerak. varaq va kredit so'rovi sanasida qaytarilmagan va uning muddati o'tmaganligiga ishonch hosil qiling.

Boshqa banklardan olingan kreditlar bo'yicha muddati o'tgan qarzlarning mavjudligi salbiy omil bo'lib, qarz oluvchining faoliyatidagi aniq noto'g'ri hisob-kitoblar va uzilishlar mavjudligini ko'rsatadi, ular kredit yordamida vaqtincha qoplanishi rejalashtirilishi mumkin. Agar qarz muddati o'tmagan bo'lsa, iloji bo'lsa, kreditni to'lash muddatini ta'minlash kerak. muddatidan oldin boshqa kreditlarni to'lash. Bundan tashqari, so‘ralgan kredit bo‘yicha garov sifatida taqdim etilayotgan garov boshqa bankka garovga qo‘yilmasligini ta’minlash zarur.

Kreditorlik qarzlarining holatini baholashda Qarz oluvchi u yoki bu shaklda mablag'laridan foydalanadiganlar bilan o'z vaqtida to'lash imkoniyatiga ega ekanligiga ishonch hosil qilish kerak: tovarlar yoki xizmatlar, avanslar va boshqalar. IN ushbu bo'lim Qarz oluvchi tomonidan kredit shartnomalari bo'yicha sheriklardan olingan mablag'lar ham o'z aksini topadi: bu shartnomalar Qarz oluvchining banklar bilan tuzilgan kredit shartnomalari kabi ko'rib chiqilishi kerak.

Kredit so'rovi kelib tushgan sana moliyaviy hisobotni tuzish sanasiga to'g'ri kelmagan taqdirda, Qarz oluvchining bank kreditlari bo'yicha haqiqiy qarzi, qoida tariqasida, oxirgi balansda aks ettirilganidan farq qiladi. Uchun aniq ta'rif qarz, so'rov vaqtida to'lanmagan barcha bank kreditlari to'g'risida ma'lumotnoma talab qilinadi, unga kredit shartnomalarining nusxasi ilova qilinadi.

Muhim ijobiy omil bu bankning ma'lum bir Qarz oluvchiga kredit berish bo'yicha mavjud tajribasi bo'lib, uning asosida hozirda so'ralgan kreditni to'lash istiqbollarini baholash mumkin. Agar so'ralayotgan kredit oldingi, o'z vaqtida qaytarilgan kreditlar qatorida keyingi bo'lsa, ushbu Qarz oluvchi tomonidan ariza topshirilganda, u o'z kreditini taqdim etmasligi mumkin. huquqiy hujjatlar, lekin ularga kiritilgan barcha o'zgarishlar haqida bankni xabardor qilishni unutmang.

Xuddi o'sha payt bu texnika bir qator sabablarga ko'ra korxonaga kredit resurslarini taqdim etish to'g'risida qaror qabul qilish uchun asos sifatida bank uchun har doim ham maqbul emas.

Shu bilan birga, metodologiyadan kredit berishning maqsadga muvofiqligi va bankning amalga oshirishda ishtirok etish shartlari to'g'risida qaror qabul qilish uchun foydalanish mumkin emas. investitsiya loyihalari(kreditor, bank konsorsiumining a'zosi, kafil va boshqalar sifatida) quyidagi sabablarga ko'ra:

• 1. Qarz oluvchining moliyaviy ahvoli ko'p hollarda investitsiya loyihalarini baholashda hal qiluvchi omil bo'lmaydi. Ma'lumki, kredit resurslarining nominal oluvchisi bilan bir qatorda investitsiya loyihalarining muvaffaqiyatini belgilovchi asosiy ishtirokchilarga quyidagilar kiradi: loyiha homiysi (tashkilotchisi), pudratchilar, asbob-uskunalar yetkazib beruvchilar, operatsion tashkilot (operator), xom ashyo yetkazib beruvchilar. , mahsulot xaridorlari va boshqa bir qator ishtirokchilar. Bundan tashqari, bir qator sxemalarda rasmiy Qarz oluvchi maxsus, yangi tashkil etilgan tuzilma bo'lib, u aniq "nol balans" ga ega va hisoblar bo'yicha hech qanday aylanma yo'q.
• 2. Xalqaro amaliyotga muvofiq, investitsiya loyihalarini moliyalashtirishni boshlashdan avval, albatta, loyihaning malakali texnik-iqtisodiy asoslarini tayyorlash, uning xalqaro metodologiyadan foydalangan holda texnik va moliyaviy ekspertizasini o‘tkazish, bunda turli xil, shu jumladan, shubhasiz, pul oqimlarini majburiy tahlil qilish kerak. "pessimistik", loyihani amalga oshirish stsenariylari (taklif etilgan Metodologiya buni nazarda tutmaydi).
• 3. Xorijiy kreditor (investor) uchun quyidagi omillar hal qiluvchi ahamiyatga ega: Qarz oluvchining huquqiy va tashkiliy maqomi, maqbul kafolatlar mavjudligi (taniq Rossiya banklari, hukumat va boshqalar), zarur Xalqaro auditorlarning fikrlari, pul oqimi tahlilining ijobiy natijalari va loyihaning moliyaviy barqarorligi, bu metodologiyada ko'rsatilganidek, potentsial Qarz oluvchining bank kredit reytingi emas.
• 4. Bankni xalqaro bank doiralarida tan olish va uning reytingini yaxshilash uchun umume’tirof etilgan ko‘rsatkichlarni amaliyotga tatbiq etish zarur. xalqaro standartlar(birinchi navbatda UNIDO - COMFAR) va sertifikatlanmagan usullar, hatto yaxshi o'ylangan usullar.
• 5. Taklif etilayotgan Metodika bir qator muhim ko'rsatkichlarni istisno qiladi, masalan: Qarz oluvchining "kredit tarixi", Qarz oluvchi rahbarlarining obro'si va malakasi, Qarz oluvchining "arbitraj" tarixi, auditning mavjudligi va natijalari va boshqalar. .

Biroq, shu bilan birga, ushbu uslub mavjud va Rossiya tijorat banklari tomonidan juda keng qo'llaniladi.

Rossiya Sberbanki miqdoriy baholash, moliyaviy holat va sifat risklarini tahlil qilish asosida qarz oluvchining kredit layoqatini aniqlash metodologiyasini ishlab chiqdi va qo'llaydi. Qarz oluvchining moliyaviy holati moliyaviy ahvoldagi o'zgarishlar tendentsiyalari va bunday o'zgarishlarga ta'sir qiluvchi omillarni hisobga olgan holda baholanadi. Buning uchun hisoblangan ko'rsatkichlar dinamikasi, balans moddalarining tarkibi, aktivlarning sifati va qarz oluvchining moliyaviy-iqtisodiy siyosatining asosiy yo'nalishlari tahlil qilinadi. Ko'rsatkichlarni (nisbatlarni) hisoblashda ehtiyotkorlik printsipi qo'llaniladi, ya'ni ekspert bahosi asosida balans aktivlari moddalarini pastga qarab qayta hisoblash.

Qarz oluvchining moliyaviy holatini baholash uchun baholash ko'rsatkichlarining uchta guruhi qo'llaniladi: likvidlik koeffitsientlari ( TO 1 , TO 2 , TO 3); qarzning o'z kapitaliga nisbati ( TO 4); aylanma va rentabellik ko'rsatkichi ( TO 5).

Rossiya Sberbank nizomiga ko'ra, asosiy baholash ko'rsatkichlari koeffitsientlardir ( TO 1 , TO 2 , TO 3 , TO 4 , TO 5), qolgan ko'rsatkichlar (tovar aylanmasi va rentabellik) umumiy xususiyatlar uchun zarur bo'lib, birinchi beshta koeffitsientga qo'shimcha hisoblanadi.

Besh koeffitsientni tahlil qilish natijalariga ko'ra, qarz oluvchiga ushbu ko'rsatkichlarning har biri uchun olingan qiymatlarni belgilangan (etarli) ko'rsatkichlar bilan taqqoslash asosida toifa beriladi. Keyinchalik, ushbu ko'rsatkichlar uchun ballar yig'indisi ularning og'irligiga muvofiq aniqlanadi. Ko'rsatkichlarning haqiqiy qiymatlariga qarab toifalarga bo'linishi jadvalda keltirilgan. 2.1.

Keyingi qadam umumiy ballarni hisoblashdir ( S) har bir ko'rsatkichning quyidagi qiymatlarga ega bo'lgan muhimlik koeffitsientlarini hisobga olgan holda: TO 1 = 0,11; TO 2 = 0,05; TO 3 = 0,42; TO 4 = 0,21; TO 5 = 0,21. Ma'nosi S boshqa omillar bilan bir qatorda, qarz oluvchining reytingini aniqlash uchun ishlatiladi.

Uchinchi guruhning qolgan ko'rsatkichlari (tovar aylanmasi va rentabellik) uchun optimal yoki tanqidiy qiymatlar ushbu qiymatlarning xo'jalik yurituvchi sub'ektning o'ziga xos xususiyatlariga, uning tarmog'iga va boshqa o'ziga xos sharoitlarga yuqori darajada bog'liqligi sababli belgilanmaydi. Ushbu ko'rsatkichlarning qiyosiy tahlili o'tkaziladi va ularning dinamikasi baholanadi.

Sifatli tahlil ifodalab bo'lmaydigan ma'lumotlardan foydalanishga asoslanadi miqdoriy ko'rsatkichlar. Ushbu tahlil qarz oluvchi tomonidan taqdim etilgan ma'lumotlar, xavfsizlik bo'limi va ma'lumotlar bazasi ma'lumotlaridan foydalanadi. Ushbu bosqichda sanoat, aktsiyador, xo'jalik yurituvchi sub'ekt faoliyatini tartibga solish, ishlab chiqarish va boshqaruv risklari baholanadi.

Kreditga layoqatlilikni baholashning yakuniy bosqichi qarz oluvchining reytingini yoki sinfini aniqlashdir. Qarz oluvchilarning uchta toifasi tashkil etilgan: birinchi toifali, ularning kredit berishi shubhasiz; ikkinchi darajali - kreditlash muvozanatli yondashuvni talab qiladi; uchinchi toifa - kreditlash xavfning oshishi bilan bog'liq.

Reyting beshta asosiy ko‘rsatkich bo‘yicha ballar yig‘indisi, uchinchi guruhning qolgan ko‘rsatkichlarini baholash va riskning sifat tahlili asosida aniqlanadi. Ballar yig'indisi ( S) qarz oluvchining reytingiga quyidagicha ta'sir qiladi: S= 1 yoki 1,05 - qarz oluvchi kreditga layoqatlilikning birinchi klassi sifatida tasniflanishi mumkin; 1.05< S < 2,42 соответствует второму классу; S? 2.42 uchinchi sinfga to'g'ri keladi. Keyinchalik, shu tarzda aniqlangan dastlabki reyting uchinchi guruhning boshqa ko'rsatkichlarini hisobga olgan holda tuzatiladi va sifatli baholash qarz oluvchi.

Jami va asosiy guruhlar kontekstida korxona ixtiyoridagi moliyaviy resurslar dinamikasini hisoblash va tahlil qilish uning mulkiy holati haqida faqat eng umumiy xulosalar chiqarish imkonini beradi.

Keyingi tahliliy protsedura vertikal tahlildir: hisobot shaklining, xususan, balansning nisbiy ko'rsatkichlar ko'rinishidagi yana bir taqdimoti. Ushbu vakillik balansning har bir ob'ektining o'ziga xos og'irligini umumiy summada ko'rish imkonini beradi. Tahlilning majburiy elementi bu miqdorlarning dinamik qatori bo'lib, ular orqali aktivlar tarkibidagi tarkibiy o'zgarishlarni va ularni qoplash manbalarini kuzatish va bashorat qilish mumkin.

Tashkilotning moliyaviy holatini qisqa va uzoq muddatli istiqbolda baholash mumkin.

Birinchi holda, baholash mezoni korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati, ya'ni qisqa muddatli majburiyatlar bo'yicha o'z vaqtida va to'liq to'lovlarni amalga oshirish qobiliyatidir. Bunday operatsiyalarga misol qilib, xodimlar bilan ish haqi bo'yicha hisob-kitoblar, olingan tovarlar va materiallar va ko'rsatilgan xizmatlar uchun etkazib beruvchilar bilan, kreditlar bo'yicha bank bilan hisob-kitoblar va boshqalar bo'lishi mumkin.

Korxona faoliyatining barqarorligini baholash Uzoq muddat tashkilotning umumiy moliyaviy tuzilishi, uning tashqi kreditorlar va investorlarga qaramlik darajasi, tashqi mablag' manbalarini jalb qilish va ularga xizmat ko'rsatish shartlari bilan bog'liq.

Mamlakatimizda iqtisodiy rivojlangan mamlakatlar tajribasidan kelib chiqqan holda fazoviy-vaqt tahlilida koeffitsientlar tizimini hisoblash va qo‘llashga asoslangan uslub tobora keng tarqalmoqda. Ko'rsatkichlarni to'g'ridan-to'g'ri moliyaviy hisobotlardan hisoblash mumkin. Shu bilan birga, balansni moddalarni jamlash va ularni qayta guruhlash yo'li bilan o'zgartirish qulayroqdir: aktivlarda - aktivlarning likvidligining pasayish darajasiga ko'ra, passivlarda - passivlarning to'lov muddatini oshirish darajasiga ko'ra. Ushbu yondashuv hisoblash nuqtai nazaridan ham, hisoblash mantiqini tushunish nuqtai nazaridan ham qulayroqdir.

Jadvaldagi ma'lumotlarga asoslanib, 2011 yilda "Avtopassazh" MChJning vertikal-gorizontal tahlilini o'tkazamiz. 2.2.

2.2-jadval. 2011 yilda "Avtopassazh" MChJning vertikal-gorizontal tahlili

Vertikal-gorizontal tahlilni amalga oshirib, kompaniya resurslardan samarali foydalanishni boshlagan degan xulosaga kelishimiz mumkin, ammo bu hali ham qarzlarini to'lash uchun etarli emas. Hisobot davrida kompaniya kreditorlik qarzini 103 451 ming rublga oshirdi. Ammo eng muhimi shundaki, kompaniyaning foydasi 1698 ming rublga oshdi, bu o'z mablag'laridan samarali foydalanishdan dalolat beradi.

Korxonaning kreditga layoqatliligini to'liq baholash uchun biz Altman usuli yordamida korxona holatini baholaymiz.

Altman modeli korxonaning bankrot bo'lish ehtimolini bashorat qilish uchun ko'p diskriminant tahlildan foydalanishga asoslangan.

Bankrotlikni baholash va diagnostikasini o'rganishda eng mashhuri Altman modeli (1968) bo'lib, u kreditga layoqatlilik indeksini hisoblash usuli hisoblanadi. Bu modelni qurishda Altman 1946-1965 yillarda bankrot bo'lgan va yarmi muvaffaqiyatli ishlagan 66 ta sanoat korxonalarini ko'rib chiqdi va 22 ta analitik koeffitsientni tekshirdi. Ushbu ko'rsatkichlardan u prognoz uchun eng muhim beshtasini tanladi va ko'p faktorli regressiya tenglamasini tuzdi.

IN umumiy ko'rinish Altmanning kreditga layoqatlilik indeksi (Z) shaklga ega

Z = 3,3 X K1 + 1,0 X K2 + 0,6 X K3 + 1,4 X K4 + 1,2 X K5, (2,1)

2.3-jadvalda keltirilgan ko'rsatkichlarni hisoblab chiqamiz.

2.3-jadval. Altman modelidan foydalangan holda "Avtopassazh" MChJning kreditga layoqatliligini baholash

2-indeksning kritik qiymati 2,675 ni tashkil etdi. Muayyan tashkilot uchun kreditga layoqatlilik indeksining hisoblangan qiymati ushbu qiymat bilan taqqoslanadi. Bu bizga tashkilotlar o'rtasida chegara chizish va yaqin kelajakda (2-3 yil) ba'zilarining (2-3 yil) bankrot bo'lishi mumkinligi haqida xulosa chiqarish imkonini beradi.< 2,675) и достаточно устойчивом moliyaviy ahvol boshqalar (2 > 2,675). Berilgan mezon qiymatidan chetga chiqish mumkin bo'lganligi sababli, Altman "noaniqlik zonasi" deb nomlangan intervalni (1.81-2.99) aniqladi, undan tashqarida bo'lish juda katta ehtimollik bilan baholanayotgan tashkilot to'g'risida xulosa chiqarishga imkon beradi: agar 2 bo'lsa.< 1,81, то организация с очевидностью может быть отнесена к потенциальным банкротам, если 2 >2.675, keyin hukm mutlaqo teskari.

Ammo mezon ko'rsatkichining haqiqiy qiymatlaridan qat'i nazar, shuni esda tutish kerakki, agar barcha manfaatdor tomonlar - tashkilotning o'zi va uning ta'sischilari, tashkilot kreditorlari va kreditorlarining konsensus fikri mavjud bo'lsa, hakamlik sudi tashkilot bankrot deb e'lon qilinadi. bankrotlik boshqaruvchisi.

Dastlabki Altman modeli bo'yicha kreditga layoqatliligini baholab, shuni aytishimiz mumkinki, kompaniya hisobot yilida o'z holatini yaxshilagan. Hisobot yilining boshida korxonaning bankrot bo'lish ehtimoli juda yuqori deb baholandi Z= 1.402. Yil oxirida kompaniya o'z daromadini (391,640 ming rubl) uch baravar oshirdi, bu Altmanning kreditga layoqatlilik indeksini oshirdi va u 1,81 ga o'sdi. Bu kompaniyaning bankrot bo'lish ehtimolini juda yuqori darajadan yuqori darajaga tushirganligini anglatadi.

Ammo Altmanning modeli "Avtopassazh" MChJ holatini aniq aniqlashga imkon bermaydi, chunki u to'liq moslashtirilmagan. Rossiya korxonalari, lekin Amerika korxonalari uchun ko'proq mos keladi. Avtopassazh MChJni to'g'ri baholash uchun biz to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari tahlilidan foydalanamiz.

Korxonaning to'lov qobiliyatini aniqlash uchun joriy likvidlik koeffitsientlari va o'z va qarz kapitali nisbatlarini hisoblash kerak (2. 4-jadval).

Likvidlik koeffitsientlaridan foydalanish korxonaning joriy majburiyatlarini bajarish qobiliyatini tahlil qilish imkonini beradi. Hisoblash natijasida joriy operatsiyalar bo'yicha kreditorlar bilan hisob-kitob qilish uchun korxonaning aylanma mablag'lar bilan ta'minlanganlik darajasi belgilanadi.

2.4-jadval. Hukumat metodologiyasi bo'yicha "Avtopassazh" MChJning kreditga layoqatliligini baholash Rossiya Federatsiyasi

Ushbu ko'rsatkichlarga ko'ra, birorta ham koeffitsient normaga to'g'ri kelmasligi, balans qoniqarsizligi aniq. Bunga asoslanib, biz mumkin bo'lgan tiklanish koeffitsientini hisoblab chiqdik.

Olingan potentsial tiklanish omili 0,453 ni tashkil qiladi. Xulosa qilishimiz mumkinki, kompaniya likvid emas va uning moliyaviy holatini tiklash juda qiyin (deyarli imkonsiz).

Turli usullar yordamida hisoblangan ma'lumotlar o'rtasidagi nomuvofiqlik korxonaning kreditga layoqatliligini baholashni hisoblashda korxona faoliyat yuritayotgan sohani hisobga olish kerak degan xulosaga kelishga imkon beradi. Bunday holda, biz ushbu faktni Rossiya Federatsiyasi Sberbanki tomonidan ishlab chiqilgan metodologiyaning kamchiliklari bilan bog'laymiz.

Eng keng tarqalgan va uslubiy jihatdan ishlab chiqilgan usul - bu korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini kompleks baholash usuli. Uning asosiy kamchiligi - bashorat qilish qobiliyatining pastligi.

Yuqori prognozli xususiyatlarga ega bo'lgan kredit qobiliyatini baholashning xorijiy usullari Rossiyada foydalanish uchun moslashtirilmagan, shuning uchun ulardan foydalanish qiyin.

Kreditga layoqatlilikni baholash, baholash metodologiyasi rasmiylashtirilmagan qarz oluvchining sifat xususiyatlarini hisobga olish va tahlil qilish zarurati bilan murakkablashadi.

Moliyaviy koeffitsientlar qarz oluvchining kreditga layoqatliligini tahlil qilishning muhim vositasi bo'lib qolmoqda, chunki moliyaviy hisobotlarni tahlil qilish texnik jihatdan juda oddiy va ular asosida ishlab chiqarilgan ma'lumotlar standartlashtirilgan va, qoida tariqasida, uning ishonchliligi tasdiqlanadi. soliq organlari.

Kirish

Kredit munosabatlari mavjud qadimiy tarix, insoniyat jamiyatida ayirboshlash kabi qadimiy. Tovar-pul munosabatlari rivojlanishidan oldin ham kredit natura ko'rinishida rivojlangan - hozirgi sharoitda tijorat krediti nima. Keyinchalik, ayirboshlash munosabatlarida ekvivalent sifatida pulning paydo bo'lishi bilan kredit sudxo'rlik shaklida rivojlandi. Demak, tovar-pul munosabatlarining rivojlanishi bilan kredit ayirboshlash, keyin savdo va nihoyat, tovar va xizmatlar ishlab chiqarishning dvigateli vazifasini bajardi. Kredit munosabatlari doimo muvaffaqiyatli rivojlanib bordi, chunki ular mustahkam asosga ega edi - ehtiyojlar va mavjud imkoniyatlar o'rtasidagi nomuvofiqlik, birinchi navbatda qarzni keltirib chiqaradi, keyin uni to'lash zarurati. Bu sohaga tsivilizatsiyaning ta'siri iqtisodiy munosabatlar jamg'arma-kredit institutlari - banklar va boshqalarning paydo bo'lishida o'z aksini topdi.

Hozirda bank kreditlari rivojlangan mamlakatlar nihoyatda ega muhim iqtisodiyotning real sektorini rivojlantirishda, chunki korxonalar tomonidan ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun kreditlar jalb etilishi (to'plangan mablag'lardan oqilona foydalangan holda) o'z mablag'lari rentabelligini oshirishga olib keladi. Shu sababli, banklar va korxonalar o'rtasida kreditlash bo'yicha yuzaga keladigan munosabatlar qonunchilik normalari tizimi va idoraviy hujjatlar qoidalari bilan qat'iy tartibga solinadi. Ularga asoslanib, G'arb banklari kreditlar berish va qaytarishning ishonchli sxemalarini ishlab chiqdilar.

Mamlakatimizda nodavlat kredit munosabatlari to'qqiz yildan bir oz ko'proq vaqt davomida mavjud - 1990 yil 2 dekabrda "Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki to'g'risida" va "Banklar va bank faoliyati to'g'risida" Federal qonunlari qabul qilindi, ammo ijobiy tajriba. Mahalliy banklar tomonidan korxonalarni kreditlash hajmi juda kam edi va hozirda bu sohada muammolar mavjud, ehtimol bundan 9 yil oldin. Ulardan biri potentsial qarz oluvchining kreditga layoqatliligini aniqlash muammosidir.

Korxonaning kreditga layoqatliligi - bu xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning kreditni to'lash bilan bog'liq o'z majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq to'lash qobiliyatidir. Ushbu turkum kompaniyaning kreditni qaytarish ehtimolini oshiradigan yoki kamaytiradigan mezonlar, muvofiqlik yoki nomuvofiqlik asosida baholanadi. Bu muammoning ikki jihati bor: birinchisi, kreditor bank pozitsiyasidan qarz oluvchining kreditga layoqatliligini aniqlash. Shu nuqtai nazardan qaraganda, hamma narsa juda muvaffaqiyatli - 1992 yildan boshlab, birinchi qonun kuchga kirgan "To'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) to'g'risida" dan boshlab, korxonalarning kreditga layoqatliligining belgilangan mezonlarini belgilaydigan bir qator turli xil normativ hujjatlar chiqarildi. Muammoning ikkinchi tomoni - korxonaning o'zi kreditga layoqatlilik talablariga javob berishini aniqlash va uni yaxshilash choralarini ko'rishdir. Muammoning bu tomoni zamonaviy sharoitda juda muhim ko'rinadi.

Ushbu mavzuning dolzarbligi ma'lum bosqichlarda ekanligi bilan belgilanadi ishlab chiqarish jarayoni Deyarli barcha korxonalarda muayyan xo‘jalik operatsiyalarini amalga oshirish uchun mablag‘ yetishmaydi, ya’ni tashqaridan mablag‘larni jalb qilish zarurati tug‘iladi. Bunday vaziyatda eng mantiqiy yechim bank kreditini olishdir, ammo amalda bunday vazifa ko'pincha korxonalar uchun imkonsiz bo'lib chiqadi. Bu erda sabab faqat bank foiz stavkalarining yuqoriligi emas, chunki stavkalar 26-28% darajasiga tushgan 1998 yil may-iyul oylari bo'lgan. Biroq, bank kreditlari bozorida tez o'sish kuzatilmadi, chunki Rossiya korxonalari ko'pincha kreditga layoqatlilik mezonlariga javob bermaydilar, ulardan biri foiz stavkasidan oshishi kerak bo'lgan ishlab chiqarish rentabelligi ko'rsatkichidir.

Buning maqsadi kurs ishi korxona nuqtai nazaridan qarz oluvchining kredit layoqatiga qo'yiladigan talablarni ko'rib chiqishdan iborat.

Ushbu maqsadga erishish uchun ko'rib chiqilishi kerak bo'lgan vazifalar:

· ushbu masala bo'yicha normativ hujjatlarda ko'rsatilgan korxonaning kreditga layoqatliligi mezonlarini o'rganish;

· ularga muvofiq muayyan korxonaning kreditga layoqatliligini baholash;

· kredit qobiliyatini mustahkamlash bo'yicha takliflar ishlab chiqish.

Ish kirish, ikki bob, xulosa va ilovadan iborat.

Korxonaning kreditga layoqatliligi tushunchasi.

1.1 Normativ hujjatlarga muvofiq korxonaning kreditga layoqatliligini aniqlash.

Korxona tijorat banki bilan ikki asosda munosabatlarga kirishadi:

1. Qonunchilik asoslari faqat bank xizmatlari orqali amalga oshiriladigan pul mablag'larining naqd pulsiz muomalasini amalga oshirish qoidalarini belgilaydi.

2. Korxonani bank bilan kredit shartnomasini tuzishga undaydigan jalb qilingan mablag'larga bo'lgan ehtiyoj.

Kredit operatsiyalarining qonunchilik asoslari Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 819-821-moddalarida, shuningdek, "Banklar va bank faoliyati to'g'risida" Federal qonunida belgilangan. Kreditga layoqatlilik tushunchasi va uni baholash usullari turli sub'ektlar - kredit xizmatlari bozori ishtirokchilarining normativ hujjatlarida batafsilroq ko'rib chiqiladi. Shunday qilib, Rossiya Markaziy bankining 31.08.1998 yildagi "Kredit tashkilotlari tomonidan pul mablag'larini taqdim etish (joylashtirish) va ularni qaytarish tartibi to'g'risida" gi uslubiy tavsiyalarining 1-bandida ko'rsatilgan: mijozga pul mablag'larini taqdim etishning maqsadga muvofiqligi, kreditor bank qarz oluvchi tomonidan taqdim etilgan barcha hujjatlarni (ta'sis hujjatlarining nusxalari, buxgalteriya hisobi, statistik va moliyaviy hisobotlar / balans va ularga ilovalar, individual faoliyat ko'rsatkichlarining transkriptlari /; biznes-reja, marketing) diqqat bilan o'rganishi kerak. , ishlab chiqarish va boshqaruv rejalari, qarz oluvchining kontragentlari bilan taqdim etilgan mablag'larni to'lash davri uchun pul oqimlari prognozi /mijoz - qarz oluvchining tushumlari va to'lovlari jadvali /; to'lov muddati va darajasini tavsiflovchi texnik-iqtisodiy asoslash. moliyalashtirilayotgan bitimning rentabelligi), shuningdek moliyalashtirilayotgan bitimlarning ishonchliligini tekshirish, mijoz-qarz oluvchining kredit tarixini o‘rganish, mijoz-qarz oluvchining majburiyatlari bo‘yicha, shu jumladan muddati o‘tgan qarzning mavjudligi yoki yo‘qligi masalasini tahlil qilish. pul mablag'larini taqdim etish shartnomasini imzolayotgan mijoz-qarz oluvchining mansabdor shaxslarining vakolatlarini tekshirish, garov ta'minoti (garov, bank kafolati, kafillik, sug'urta polisi va boshqalar) mavjudligi va sifatini tekshirish, olingan ma'lumotlarni baholash.

Kreditor bank mijozlardan mijozning o'tgan yildagi va oxirgi hisobot sanasidagi faoliyati natijalariga ko'ra tuzilgan ko'rsatilgan hujjatlarni so'raydi; kreditor bank oldingi davr uchun tuzilgan hisobotlarni, shuningdek, kreditorlar tomonidan taqdim etilgan hisobotlarni talab qilishga haqli. boshqa hisobot sanalari uchun. Mazkur hujjatning 4-bandida: “Mablag‘larni taqdim etish to‘g‘risidagi qarorni qarz oluvchining moliyaviy ahvolini tahlil qilish asosida qabul qilish tavsiya etiladi; uning kredit darajasi va to'lov qobiliyati; qarz oluvchi tomonidan taklif etilayotgan garovning sifati va likvidligi; kreditor bankning ijroni olish uchun to‘lanishi lozim bo‘lgan foizlari va mumkin bo‘lgan xarajatlarini hisobga olgan holda joylashtirilgan mablag‘lar uchun taqdim etilgan garovning yetarliligini hisoblash; muayyan mijozga kredit berish bilan bog'liq risklarni baholash (ayniqsa, bo'sh kreditlar berishda), shu jumladan kredit riskini tahlil qilish, valyuta riski (chet el valyutasida mablag'larni taqdim etishda), tarmoq riski (qarz oluvchi tegishli bo'lgan sohaning holati tahlil qilinadi). ) va boshqa xavflar.

“Tashkilot toʻgʻrisida”gi Nizom ichki nazorat banklarda" 28.08.1997 yil bank risklari ustidan ichki nazoratni tashkil etish bo‘yicha quyidagi tavsiyalarni beradi:

“Kredit faoliyati qarz oluvchining kreditga layoqatliligiga oid muayyan mulohazalarni talab qiladi. Bu mulohazalar har doim ham to‘g‘ri yoki to‘g‘ri bo‘lavermaydi va vaqt o‘tishi bilan turli sabablarga ko‘ra qarz oluvchining kreditga layoqatliligi yomonlashishi mumkin. Bank o‘z faoliyatida duch keladigan asosiy tavakkal kredit riski bo‘lib, u sherikning shartnoma shartlariga muvofiq harakat qilishga qodir emasligi yoki xohlamasligidan iborat”.

Biroq, qarz oluvchilarning kredit layoqatiga qo'yiladigan talablarni eng to'liq belgilaydigan hujjat Ko'rsatmalar Rossiya Federatsiyasi Jamg'arma bankining 26 oktyabrdagi qarori bilan tasdiqlangan "Rossiya Federatsiyasi jamg'arma banki muassasalari tomonidan yuridik shaxslarga kredit berish to'g'risida" gi Omonat banki. 1993 yil.

I. Yo'riqnomaning birinchi bandlarida korxona va bank o'rtasidagi kredit munosabatlarining asoslari belgilanadi:

1.8. Kredit berish bilan bog'liq barcha masalalar Qarz oluvchi va Bank tomonidan kredit shartnomalari asosida hal qilinadi, ularda:

– shartnoma predmeti;

- kreditlash ob'ekti;

- kreditning muddati va hajmi;

– kredit berish va qaytarish tartibi;

– foiz stavkasi, uning o‘zgarishi shartlari va chastotasi va boshqa shartlar.

II. Keyingi bosqich - Yo'riqnomada kreditlar berish tartibi belgilanadi:

2.1. Kredit olish uchun Qarz oluvchi bankka taqdim etadi kredit arizasi.

Kredit olish uchun uning maqsadli yo‘nalishi, miqdori, foydalanish shartlari va ta’minlash shakli ko‘rsatilgan ariza boshqaruvchi va bosh buxgalter tomonidan imzolanadi hamda Qarz oluvchining muhri bilan tasdiqlanadi.Arizada Qarz oluvchining yuridik va pochta manzili, uning bank rekvizitlari va telefoni ko‘rsatiladi. Kredit olish uchun ariza bankda maxsus jurnalda ro'yxatga olinadi.

2.2. Kredit olish uchun arizaga qo'shimcha ravishda quyidagi hujjatlar taqdim etiladi:

2.2.2. Boshqa Qarz oluvchilarga berilgan kreditlar uchun.

Ta'sis va ro'yxatga olish hujjatlari, notarial tasdiqlangan:

- nusxa ta'sis shartnomasi;

- ta'sischi (muassislar) tomonidan tasdiqlangan va Rossiya Federatsiyasi qonunlarida belgilangan tartibda ro'yxatdan o'tkazilgan Ustavning (Nizomning) nusxasi;

- haqida hujjat davlat ro'yxatidan o'tkazish;

2.2.3.kafolat majburiyatlari bo'yicha balansdan tashqari hisob yoki uning o'rnini bosuvchi buxgalteriya hujjatlarini ko'rsatgan holda soliq inspektsiyasi tomonidan tasdiqlangan yillik hisobot, oxirgi hisobot sanasi holatiga ilovasi bilan balans;

– hisobotning ishonchliligi to‘g‘risida so‘zsiz ijobiy auditorlik xulosasi;

– kreditning texnik-iqtisodiy asoslanishi (texnik-iqtisodiy asoslash), aks ettiruvchi iqtisodiy samaradorlik va ssuda so'ralayotgan davrda xarajatlarni qoplash. Texnik-iqtisodiy asoslash bankning kredit mutaxassisi tomonidan tahlil qilinishi va “Hisoblash tasdiqlandi” yozuvi bilan imzolanishi kerak;

2.3. Kredit olish to‘g‘risidagi ariza zarur hujjatlarning to‘liq to‘plami bilan birgalikda Bankning kredit-yuridik xizmati tomonidan, qoida tariqasida, ular kelib tushgan kundan boshlab 2 kun ichida ko‘rib chiqiladi. Kredit olish uchun arizani ko'rib chiqish jarayonida Bank potentsial Qarz oluvchining kreditga layoqatliligini har tomonlama tahlil qiladi, taqdim etilgan kreditning qaytarilmasligi xavfi darajasini aniqlash uchun uning moliyaviy barqarorligini baholaydi.

III. Yo'riqnomaning ushbu bo'limida taqdim etilgan kreditlarning qaytarilishini ta'minlash vositalari muhokama qilinadi.

3.1. Bank tomonidan berilgan kreditlar mol-mulk garovi bilan ta'minlangan, qimmatli qog'ozlar, mulkiy huquqlar, shuningdek kafil banklarning kafilliklari va kafolatlari.

Kreditni to'lashni ta'minlashning ushbu shakllari alohida yoki birgalikda qo'llanilishi mumkin. Bunda ssuda toʻlanishini taʼminlash miqdori asosiy qarz va undan foydalanish uchun toʻlanadigan foizlar miqdoridan kam boʻlmasligi, kafolat muddatining tugashi esa kreditni toʻlash muddatidan olti oy kechroq boʻlishi kerak. kelishuv.

Xulosa qilib aytganda, 1-ilovadagi yo'riqnomada korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish bo'yicha ko'rsatmalar berilgan bo'lib, ular kreditga layoqatlilikni baholash uchun buxgalteriya hisoboti ma'lumotlari asosida nisbiy ko'rsatkichlarning uchta guruhini hisoblashni taklif qiladi:

1. Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari.

2. Korxona likvidligi ko'rsatkichlari.

3. Rentabellik ko'rsatkichlari

Biroq, moliyaviy tahlil bo'yicha mahalliy adabiyotlarni o'rganib chiqib, biz ushbu ro'yxat bilan cheklanib qolmaslikni va qarz oluvchining kredit qobiliyatini baholash tizimiga bir qator mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlarni kiritishni tavsiya qilamiz.

1.2 Kreditga layoqatlilikni baholash tartibi.

Bank ishi sohasidagi ba'zi ekspertlarning fikriga ko'ra, kredit riskini ikki darajada baholash odatiy holdir:

1. Biznes tavakkalchilik darajasida.

2. Moliyaviy tavakkalchilik darajasida.

Biznes xavfi, o'z navbatida, bir nechta asoslar bo'yicha baholanadi:

1. korxona faoliyatining tashqi muhitini baholash (EPF, huquqiy tartibga solish, raqobat muhiti);

2. korxona boshqaruv tizimining sifati;

3. mijozning banklar bilan munosabatlari (kredit tarixi);

4. kredit arizasini baholash.

Biz o'zimizni tashqi biznes risk muhitini tahlil qilish bilan cheklaymiz.

Moliyaviy xavf moliyaviy hisobotlar asosida baholanadi, ularning ishonchliligi, yuqorida aytib o'tilganidek, so'zsiz ijobiy auditorlik xulosasi bilan tasdiqlanishi kerak. quyida bayon qilinganidek:

1. Moliyaviy hisobotlarni mutlaq ma'noda tahlil qilish:

a) balans moddalarining oddiy dinamikasini kuzatish;

b) korxona mulkining tarkibi va uni shakllantirish manbalarini baholash;

2.1 Likvidlik ko'rsatkichlari.

2.2 Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni o'z mablag'lari bilan ta'minlash ko'rsatkichlari.

2.3 To'lov qobiliyati ko'rsatkichlari.

2.4 Bozor faolligi (tovar aylanmasi) ko'rsatkichlari.

2.5 Rentabellik ko'rsatkichlari.

2.6 Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari.

Korxonaning kreditga layoqatliligi holati va uni mustahkamlash choralari

2.1 Moliyaviy ko'rsatkichlarni tahlil qilish

Tahlil qilish uchun biz foydalanamiz Uslubiy tavsiyalar korxonalarni isloh qilish to'g'risida (Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiyot vazirligining 1997 yil 1 oktyabrdagi 118-son buyrug'i bilan tasdiqlangan), 1994 yil 5 martdagi korxonalarning moliyaviy holatini baholash va qoniqarsiz balans tuzilmasini o'rnatish bo'yicha uslubiy qoidalar; 1997 yil 15 apreldagi korxonalar va tashkilotlarning to'lovga layoqatsizligini tekshirish dasturining va Rossiya jamg'arma bankining 1993 yil 26 oktyabrdagi Rossiya Federatsiyasi jamg'arma banki muassasalari tomonidan yuridik shaxslarga kredit berish bo'yicha tavsiyalari.

2.1.1 Bozor muhitini o'rganish.

Biz hisobotini tahlil qilishga harakat qiladigan kompaniya Konstantinovskiy tumanidagi Butunrossiya ixtiyoriy yong'inga qarshi jamiyatining a'zosi. Mahsulot ishlab chiqarish va yong'in xavfining oldini olish bo'yicha xizmatlar ko'rsatish bilan shug'ullanadi. Moliyaviy hisobot ma'lumotlari bilan yig'ma jadvallar 1-ilovada keltirilgan.

Butunrossiya ixtiyoriy yong'in jamiyati to'g'risidagi Federal qonun asosida ishlaydi yong'in xavfsizligi va Nizom. Ushbu qonunga muvofiq yong'indan himoya qilish birlashmalari muvofiq tuziladi amaldagi qonunchilik yong'in xavfsizligi sohasidagi muammolarni hal qilish uchun (14-modda). VDPO jamoat birlashmasi bo'lib, vakillik qiladi va himoya qiladi qonuniy manfaatlar boshqalar jamoat birlashmalari o't o'chirish bo'limi, unga buni qilishga ruxsat bergan.

VDPO a'zolari yong'indan himoya qilish sohasidagi muammolarni birgalikda hal qilishdan manfaatdor bo'lgan jismoniy va yuridik shaxslardir.

Qonunda nazarda tutilgan yong'in xavfsizligi sohasidagi ishlar va xizmatlar ro'yxatidan Rostov VDPO korxonalari tomonidan quyidagilar amalga oshiriladi:

* yong'in-texnik mahsulotlarni ishlab chiqarish, sinovdan o'tkazish, sotib olish va etkazib berish;

* moddalar, materiallar, mahsulotlar, jihozlar va inshootlarni yong'in xavfsizligi uchun sinovdan o'tkazish;

* aholini yong'in xavfsizligi choralariga o'rgatish;

* yong'inga qarshi va quvur-pech ishlari;

* o'rnatish, texnik xizmat yong'indan himoya qilish tizimlari va vositalarini ta'mirlash va ta'mirlash;

* yong'inga qarshi uskunalarni, birlamchi yong'inga qarshi vositalarni ta'mirlash va texnik xizmat ko'rsatish, yong'inga qarshi vositalarning sifatini tiklash.

Raqobat muhiti juda qulay, chunki kompaniya ushbu bozorda amalda monopolist hisoblanadi.

Qonunda raqam ko'rsatilgan soliq imtiyozlari yong'in xavfsizligi sohasida, bu VDPO korxonalariga sezilarli afzalliklarni beradi: daromad solig'i, QQS, er solig'i va boshqalar bo'yicha.

Ishlash sharoitlari juda qulay ko'rinadi, ammo bir qator sabablarga ko'ra - ham makroiqtisodiy, ham ichki iqtisodiy, korxonalarning ahvoli yaxshi emas. Buxgalteriya balansi va 2-sonli shakl ma'lumotlari qulaylik uchun Ilovaning 1.1 va 1.2-jadvallarida jamlangan. Buxgalteriya balanslarining umumlashtirilgan tuzilishi foiz sahifadagi 1-jadvalda keltirilgan. .

2.1.2 Umumiy balans tahlili.

Kreditga layoqatlilik tahlilining ikkinchi bosqichi - balansning umumiy tahlili 1998 yil uchun moddalar dinamikasini tahlil qilishdan boshlanadi.

Ko'rsatkichlarning yillik dinamikasi quyidagicha. Konstantinovskiy tumanida asosiy fondlarning ulushi 5,8 million rubl amortizatsiyani hisobga olmaganda, aylanma mablag'lar 0,4 million rublga kamaydi. (taxminan bir foiz) va shu tariqa umumiy balans ham 6,2 ga qisqardi, bu esa korxona uchun jiddiy muammolarni aks ettiradi. Albatta, hech qanday kapital qo'yilmalar haqida gap yo'q. Aylanma aktivlarda tovar-moddiy zaxiralarning ulushi sezilarli darajada oshdi - 10% ga, ya'ni sotish yomonlashdi, ammo ijobiy tomoni ham bor - debitorlik qarzlari 30% ga qaytarildi, bu ulushning juda sezilarli o'sishiga olib keldi. naqd pul - 6 marta. Mulk manbalarida o'z kapitalining ulushi 4 foizga kamaydi, kreditorlik qarzining ulushi ham 4 foizga oshdi, bu xavfli tendentsiyaga aylanishi mumkin, ammo bunday miqyosda qanchalik muhim bo'lmasin, moliyaviy ta'sir ko'rsatmaydi. barqarorlik. Kreditorlik qarzlarining bir qismi sifatida, "boshqa kreditorlar" deb nomlanmagan shubhali moddasi ulushining ortishi jiddiy tashvish tug'diradi, u 5,2% dan 60% gacha o'sdi.

Moliyaviy hisobotlarni tahlil qilishning ikkinchi bosqichi korxona balansining tuzilishini tahlil qilishdan iborat. Yuqorida aytib o'tganimizdek, tahlil qilinayotgan paytda korxonaning moliyaviy barqarorligi aktiv va passiv moddalarning optimal nisbatiga bog'liq. Tajribali mutaxassis uchun kompaniya qanday qiyinchiliklarni boshdan kechirayotganini aniqlash uchun balansga bir qarash etarli bo'ladi.

Aktivlar. Konstantinovskiy korxonasi aktivlarda aylanma va aylanma aktivlarning noqulay nisbatiga ega - mulkning to'rtdan uch qismidan ko'prog'i uzoq muddatli aktivlardir, bu esa, ehtimol, mantiqiy emasligini ko'rsatadi. iqtisodiy siyosat boshqaruv, buning natijasida aylanma mablag'larning etishmasligi va balansda munosib miqdordagi "o'lik pul" mavjud. Rossiya korxonalari uchun eng og'riqli joy - bu aylanma mablag'lar va bu istisno emas. Debitorlik qarzi 48% - joriy aktivlarning deyarli yarmi, nazariy jihatdan maqbul qiymat 30-40% ni tashkil qiladi, naqd pul miqdori hatto talab qilinganidan ham oshadi - 23%, nazariy jihatdan talab qilinadigan 10%. Biroq, tashvishli tomoni shundaki, kompaniyaning yil boshidagi debitorlik qarzlarining katta qismi - 35 foizi mashhur "boshqa qarzdorlar" bandidan iborat bo'lib, uning ostida nima yashiringanini hech kim bilmaydi.

Passiv. Korxona uchun mulkni shakllantirish manbalari faqat ikki qismdan iborat: o'z kapitali va kreditorlik qarzlari, bu ham yaxshi, ham yomon. Korxona go'yoki faqat o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtiriladi va rasmiy kreditorlarga bog'liq emasligi, foizlarni to'lash majburiyati yo'qligi va doimiy to'lov qobiliyatiga ega ekanligi ma'qul. Aslida, bu yomon, chunki o'z mablag'lari etarli emas. Kreditorlik qarzlari debitorlik qarzlari bilan bir xil g'alati pozitsiyani ko'rsatadi: Konstantinovskiy korxonasida 60% "boshqa kreditorlar" moddasidan iborat. Kreditorlik qarzlarining muhim qismini ish haqi bo'yicha qarzlar tashkil etadi - 18%,

Shunday qilib, VDPO korxonasining balans tuzilmasini tahlil qilish natijalari butunlay xafa. Korxona o'z mahsulotlarini sotishda qiyinchiliklarni boshdan kechirmoqda, mahsulot va xizmatlarni kreditga sotish yo'li bilan ushbu vaziyatdan chiqishga to'g'ri keladi, buning natijasida debitorlik qarzlari ko'payadi va natijada samarasiz aylanma mablag'lardagi mablag'lar hisob-kitob qilinadi. Bu kompaniyani o'z majburiyatlarini - kreditorlik qarzlarini to'lashni kechiktirishga majbur qiladi. Muxtasar qilib aytganda, hozirgi vaqtda mahalliy korxonalar uchun juda tipik rasm. Ammo yakuniy xulosalar chiqarish uchun nisbiy ko'rsatkichlarni tahlil qilish kerak va keyin uning kredit qobiliyatini yaxshilash uchun biror narsa tavsiya qilishga harakat qilish kerak.

2.1.3 Nisbiy ko'rsatkichlarni tahlil qilish

I. Likvidlik ko'rsatkichlari .

Likvidlik korxonaning o'z majburiyatlarini bajarish qobiliyati bilan belgilanadi. Likvidlik holati mulk va kapitalning tuzilishiga, ya'ni aktiv va passiv moddalar nisbatiga bog'liq, agar u qulay bo'lsa, u holda korxona likvid sifatida tavsiflanadi. Avvalo, bu aniqlanadi koeffitsienti qoplamalar, bu korxonaning bo'sh aylanma mablag'lari mavjudligini ko'rsatadi.

I.I. Qoplash nisbati:

KEZILISH AKTİVLAR

QISQA MUDDATLI MASLAHATLAR (1.1)

boshida yilning:

chiziqda yilning:

Shunday qilib, ba'zi manbalarga ko'ra, kompaniya joriy majburiyatlarini to'lash uchun etarli mablag'ga ega, ammo boshqalarga ko'ra, u yo'q. Bunday holda, Uslubiy qoidalar to'lov qobiliyatini tiklash yoki yo'qotish koeffitsientlarini hisoblashni tavsiya qiladi.

Ular to'lov qobiliyati holatining yomonlashishi yoki yaxshilanishining oldini olishlari mumkin.

Koeffitsientlar quyidagi formulalar yordamida hisoblanadi:

Plni yo'qotish uchun. =

Agar to'lov qobiliyatini tiklash koeffitsienti 1 dan katta yoki teng bo'lsa, u holda korxona to'lov qobiliyatini tiklaydi. Bizning holatda, faqat to'lov qobiliyatini tiklash koeffitsientini hisoblash kerak:

1,05

Binobarin, agar biz Uslubiy qoidalar mantig'iga amal qilsak, Konstantinovskiy korxonasi to'lov qobiliyatini tiklash imkoniyatiga ega. Biroq, bizning nuqtai nazarimizdan, zamonaviy iqtisodiy vaziyatning voqeligi ushbu masalalarga nisbatan kamroq qat'iy yondashishni talab qiladi, shuning uchun korxonalar inqirozli vaziyatda ma'lum bir harakat erkinligiga ega bo'ladilar va inqirozli vaziyat - bu davrda yuzaga kelmaydigan hodisa. Rossiya iqtisodiyoti. Aylanma aktivlarning 1/1 qismini qisqa muddatli majburiyatlarga nisbati juda etarli bo'ladi.

I.II. Keyingi qadam hisoblashdir joriy nisbat. U eng likvidli aktivlar - debitorlik qarzlari, qimmatli qog'ozlar va pul mablag'lari bilan qancha qisqa muddatli majburiyatlar ta'minlanganligini aniqlash uchun hisoblanadi.

AYLANGAN AKTİVLAR - TOVARLAR

QISQA MUDDATLI MASLAHATLAR (1 .2)

boshida yilning:

chiziqda yilning:

Koeffitsientlarga qaraganda, korxonadagi vaziyat deyarli normal. Biroq, shuni unutmasligimiz kerakki, bizning kompaniyamiz aktivlarida juda foydali qimmatli qog'ozlar mavjud emas, shuning uchun korxonalar ro'yxatga olingan aktivlar ichida faqat pul mablag'lari va debitorlik qarzlariga ega, ikkinchisi esa eng katta qismini tashkil qiladi, ammo biroz keyinroq bilib olamiz. , u naqd pulda juda tez ishlov berilmaydi. Bu shuni anglatadiki, siz faqat mavjud mablag'larga ishonishingiz mumkin. Buning uchun siz hisoblashingiz kerak tez yoki mutlaq likvidlik koeffitsienti korxonaning likvidligini baholash imkonini beruvchi korxona qisqa muddatga. Uning yordami bilan siz hozirgi vaqtda qisqa muddatli majburiyatlarning qaysi qismini to'lash mumkinligini bilib olishingiz mumkin.

I.III. Tez likvidlik koeffitsienti:

PUL MABLAG'LARI

QISQA MUDDATLI MASLAHATLAR (1.3)

chiziqda yilning:

Qo'llanma sifatida koeffitsientning me'yoriy qiymatini emas, balki amalda qabul qilinganini - 10% ni olsak ham, vaziyat hali ham ko'p narsani orzu qiladi. Boshqa tomondan, bunday vaziyat korxona tomonidan olib borilayotgan "zaruriy xavf" siyosatini aks ettirishi mumkin. samarali foydalanish korxonada mavjud bo'lgan mablag'lar.

II. Zaxiralarni va xarajatlarni ularni shakllantirish manbalari bilan ta'minlash ko'rsatkichlari.

Korxonaning moliyaviy holatini tavsiflash uchun uni baholash muhimdir zahiralar va xarajatlar xavfsizligi ularning shakllanish manbalari. Bunday holda, kreditorlik qarzlari bundan mustasno, o'z mablag'lari va jalb qilingan ssudalar shakllanish manbalari hisoblanadi, bu ayniqsa korxonalar kreditlarning yuqori qiymati tufayli kreditorlik qarzlaridan foydalanishga majbur bo'lgan hozirgi sharoitda muhim ahamiyatga ega. surrogat kredit imkoniyati.

Mablag'larning eng barqaror qismi - o'z mablag'lari va jalb qilingan kreditlar hisobidan hosil qilingan aylanma mablag'lar miqdori quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

SK + DP + CC - QO'SHIMCHA. ACT - ZAXIRALAR (2.1)

SK- kapital,

DP- uzoq muddatli majburiyatlar;

QC- qisqa muddatli kreditlar.

Formulaning chap tomoni aylanma mablag'larning mablag'larning eng ishonchli qismi hisobiga shakllantirilgan qismini ifodalaydi, uni aylanma mablag'larning tovar-moddiy zaxiralar, banklararo ta'minot va tayyor mahsulotlardan iborat qismi bilan solishtirish kerak; INVENTORIES qatoridagi jadvalda birlashtirilgan. Agar zaxiralar ularni shakllantirish vositalaridan ko'p bo'lsa, bu korxonaning beqaror moliyaviy holatini ko'rsatadi; agar ular teng bo'lsa, bu norma, agar kamroq bo'lsa, bu mutlaqo barqaror holat.

Konstantinovskiy korxonasining uzoq muddatli majburiyatlari va qisqa muddatli kreditlari yo'q, shuning uchun vaziyat quyidagicha:

boshida yillar: 158,442 - 150,882 = 7,560< 8 231 – неустойч; (» N)

chiziqda yillar: 146,364 - 145,028 = 1,336< 13 130 – крайне неустойч.

Shunday qilib, kompaniyaning o'z mablag'lari etarli emasligi aniq bo'lib, kompaniya kreditlardan foydalanmayotgan vaziyat kreditorlik qarzlari aylanma mablag'larning surrogat manbai bo'lishiga olib keladi. Agar yil davomida dinamika haqida gapiradigan bo'lsak, vaziyat beqaror edi, lekin u nihoyatda beqaror bo'lib qoldi.

III. To'lov qobiliyati ko'rsatkichlari.

Taklif etilgan to'lov qobiliyati koeffitsientlarining xilma-xilligidan turli manbalar, hisoblash uchun haqiqatda beradiganlarni tanlash kerak foydali ma'lumotlar. Shuning uchun quyidagi uchta koeffitsientni hisoblaymiz.

III.I. Muxtoriyat koeffitsienti korxona mulkining qaysi qismi o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtirilishini aniqlash uchun hisoblanadi.

XUSHIYLIK

JAMI BALANS (3.1)

chiziqda yilning:

Bu ko'rsatkich hatto standart qiymatdan oshib ketganini ko'ramiz.

III.II. Uslubiy qoidalar o'z kapitali nisbatini hisoblashni taklif qiladi. Aylanma mablag'larning qaysi qismi o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtirilishi haqida ma'lumot beradi.

SHAXSIY POYTA - QO'SHIMCHA. AKTİVLAR

AYLANGAN AKVLAR (3.2)

boshida yilning:

chiziqda yilning:

Kompaniyaning to'lov qobiliyatining ikkinchi ko'rsatkichi me'yordan biroz yuqori, bu yomon emas. Biroq, bu holat tabiiydir, chunki kompaniya, biz aniqlaganimizdek, kreditlardan foydalanmaydi.

III.III . Faol to'lov qobiliyati ko'rsatkichi

AYVOVCHI AKTİVLAR ≥ BALANS UMUMI - XUSHIY KAPT (3.3)

Agar joriy aktivlar miqdori uning tashqi qarzidan ko'p yoki teng bo'lsa, korxona to'lovga layoqatli hisoblanadi:

Boshida yillar 46,254-38,714 = 7,540

Chiziqda. yil 45,846-44510 = 1,336

IV. Bozor faolligi (tovar aylanmasi) ko'rsatkichlari.

Ular biznes aylanmasi tezligi to'g'risida aniq tasavvurga ega bo'lish, ya'ni debitorlik qarzlari va tovar-moddiy zaxiralar bilan bog'liq mablag'lar qaysi vaqt davomida qaytarilganligini aniqlash va bu davrga qanchalik mos kelishini solishtirish uchun hisoblanadi. kreditorlik qarzlarini qaytarish. Bizning fikrimizcha, ushbu guruh koeffitsientlari korxonalarda moliyaviy resurslar bilan bog'liq keskin vaziyatlarning oldini olish uchun eng katta amaliy ahamiyatga ega.

IV.I. Aylanma zaxiralar quyidagi formula bo'yicha hisoblab chiqiladi:

MAHSULOT NARXI

ZAXIRALAR (4.1)

boshida yilning: yiliga bir marta, kun bir inqilob;

chiziqda yilning: yiliga bir marta, kuniga bitta inqilob.

Aytish kerakki, hozirgi sharoitda tovar ayirboshlash bilan bog'liq vaziyat umuman yomon emas, bu kompaniya, umuman olganda, haddan tashqari to'lib ketish holatidan qochishga va o'z mahsulotlarini muvaffaqiyatli sotishga muvaffaq bo'lganidan dalolat beradi. Biroq, debitorlik qarzlari aylanmasi ko'rsatkichlari hisoblab chiqilmaguncha, dalda beruvchi xulosalar chiqarishga hali erta, bu ko'rsatkichlar mahsulot sotishdan tushgan daromadlarni olish vaqtini baholash uchun ishlatilishi mumkin.

IV.II. Aylanma kutilgan tushim formula bo'yicha hisoblanadi:

SOTISHDAN DAROMADLAR

DEBITOR QARZLAR (4.2)

boshida yilning: yiliga bir marta, kuniga bir inqilob;

chiziqda yilning: yiliga bir marta, kun bir inqilob.

Ushbu ko'rsatkichlardan ko'rinib turibdiki, debitorlik qarzlarining aylanish muddati tovar-moddiy boyliklarning aylanish muddatidan sezilarli darajada oshadi. Bu shuni anglatadiki, korxona mahsulot va xizmatlarni sotish hajmini oshirish uchun keyinchalik to'lash bilan kreditga sotadi, ammo to'lov 20-40 kundan keyin amalga oshiriladi, bu esa korxona uchun atigi 20-40 uchun moliyaviy teshik paydo bo'lishiga olib keladi. kunlar. Yil oxirida qulay vaziyat yuzaga keldi - debitorlik qarzlari atigi besh kunga sekinroq o'zgaradi, ya'ni aylanma mablag'larning etishmasligi xavfi kamayadi.

IV.III. Aylanma ko'rsatkichlari Ta'minotchilar bilan hisob-kitob Kompaniya qarzdorlardan to'lovlarni olishdan oldin o'z qarzlarini to'lashi kerak bo'lgan vaziyatga tushib qolganligini aniqlash uchun debitorlik qarzlari aylanmasi ko'rsatkichlari bilan taqqoslash uchun hisoblanishi kerak. Quyidagi tarzda hisoblangan:

. NARXI

TA'MINOTCHILAR BILAN HISOB-KITOB (4.3)

boshida yilning: yiliga bir marta, kun bir inqilob;

chiziqda yilning: yiliga bir marta, kun bir inqilob.

Demak, kreditorlik qarzlarini to‘lash muddati ham debitorlik, ham tovar-moddiy boyliklarni to‘lash muddatlariga qaraganda ancha uzoq ekanligini ko‘ramiz, demak, korxona kreditorlik qarzini to‘lashga shoshilmayapti va buni yiliga 3-4 marta bajaradi.

V. Rentabellik (rentabellik) ko'rsatkichi.

U foydani tannarx yoki daromad bilan solishtirishga qarab ishlab chiqarish yoki sotish samaradorligini aks ettiradi. So'zma-so'z, siz har bir investitsiya qilingan rublga tegishli bo'lgan daromad qismini shunday hisoblashingiz mumkin

FOYDA

XARAJ (5.1)

Konstantinovskiy tumani:

boshida yilning:

chiziqda yilning:

Agar ishlab chiqarish korxonalari uchun joriy rentabellik darajasi 7 foizdan maksimal 15 foizgacha ekanligini hisobga oladigan bo‘lsak, korxonamiz umumiy fonda shunchaki farovonlik orolidek ko‘rinadi. Nima bo'ldi? Albatta, foyda solig'i bo'yicha imtiyozlar, shuningdek, qo'shilgan qiymat solig'i bo'yicha imtiyozlar katta ahamiyatga ega, korxonaning o'ziga xos sohada monopolist bo'lishi ham katta ta'sir ko'rsatadi.

VI. Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari.

Ushbu ko'rsatkichlar guruhi, shuningdek, Rossiya Federatsiyasi jamg'arma banki tomonidan 1993 yil 26 oktyabrdagi "Yuridik shaxslarni kreditlash to'g'risida ..." yo'riqnomasida to'lov qobiliyatini aniqlash uchun hisoblab chiqilishi taklif etiladi. Moliyaviy barqarorlik korxonaning o'z va qarz mablag'lari nisbati bilan baholanadi.

VI.I Qarzning o'z kapitaliga nisbati:

UZOQ MUDDATLI MASLAHATLAR + QISQA MUDDATLI MASLAHATLAR

O'Z MAG'ULOTLARI - ZARARLAR

Chiziqda. yilning:

Koeffitsient qiymatlari yaxshi, ammo to'liq ishonchlilik uchun asosiy vositalarning sifat tarkibini va tovar-moddiy zaxiralar tarkibini bilish kerak.

VI.III O'z mablag'lari bilan ta'minlash nisbati:

O'Z KAPITI + UZOQ MUDDATLI MASLAHATLAR - QO'SHIMCHA AKTİVLAR

Aylanma kapital

Chiziqda. yilning:

Ushbu ko'rsatkichning bunday past qiymati, shuningdek, mablag'lar manbalari, o'z kapitalidan tashqari, faqat kreditorlik qarzlari hisobidan shakllantirilishini ko'rsatadi, bu esa korxonani moliyalashtirishning spekulyativ xususiyatini aniq aks ettiradi. Bularning barchasi korxonada savdo tizimi sust rivojlanganligini va buning natijasida har ikki tomonda ham doimiy to'lovlar amalga oshirilmasligini ko'rsatadi. Amalga oshirish holatini yaxshilash uchun ba'zi qadamlar qo'yilishi mumkin:

1. Makroiqtisodiy miqyosda bunday operatsiyalar ijobiy samara bermasligi allaqachon aytilgan bo‘lsa-da, barter operatsiyalarini faollashtirish;

2. Ba'zi mijozlar uchun xizmatlar uchun oldindan to'lov talab qilinadi, ammo bunday qadam mijozlar doirasini toraytirishi mumkin;

3. O'zingizning kreditorlik qarzingiz bilan bog'liq vaziyatni engillashtirish uchun siz tegishli bank bilan korxona o'z kreditorlari uchun chiqaradigan veksellarni to'lash to'g'risida shartnoma tuzishga harakat qilishingiz mumkin, ammo buning uchun jiddiy ish olib borish kerak. quyidagi nuqta;

4. Debitorlik va moliyaviy oqimlarni nazorat qilish va rejalashtirish.

Umuman olganda, tahlil natijalariga ko'ra, Konstantinovskiy tumanidagi korxona kreditga layoqatli va kredit shartnomasini tuzish uchun o'z bankiga kredit arizasini topshirishga harakat qilishi mumkin degan xulosaga kelishimiz mumkin. Biroq, bu korxonada qulay muhit yaratilgan degani emas. Aksincha, alohida ob'ektlar bo'yicha pozitsiya birlamchi buxgalteriya hujjatlari asosida chuqurroq tahlil qilishni talab qiladi.

Biz faqat hisobot davridagi korxonaning kredit layoqatliligini tahlil qilish misolini taklif qildik, chunki biz o'sish yoki aksincha, pasayish bo'ladimi, allaqachon bajarilgan haqiqatni aks ettiruvchi yillik moliyaviy hisobot ma'lumotlaridan foydalandik. Moliyachilar orasida bunday tahlil "o'limdan keyingi" deb nomlanadi. Moliyangizdan doimo xabardor bo'lish uchun korxonada moliyaviy rejalashtirishni amalga oshirish kerak.

2.2 Korxonada moliyaviy rejalashtirish

Moliyaviy rejalashtirish - bu korxonaning rivojlanishini ta'minlash uchun uning barcha daromadlari va pul mablag'larini sarflash sohalarini rejalashtirish. Moliyaviy rejalashtirish qo'yilgan vazifalarga qarab turli mazmundagi va turli muddatdagi moliyaviy rejalarni tuzish yo'li bilan amalga oshiriladi.

Kompilyatsiya maqsadi moliyaviy reja- pul tushumlari va bo'lajak to'lovlarni prognozlash asosida moliyaviy resurslar, kapital va zaxiralarning mumkin bo'lgan hajmlarini aniqlash.

G'arbda bizning mahalliy mutaxassislarimiz ham amal qilishni taklif qiladigan metodologiya mavjud bo'lib, u xo'jalik yurituvchi sub'ektning daromad (foyda) markazlari va xarajatlar markazlarini aniqlashdan iborat. Daromad markazi xo'jalik yurituvchi sub'ektning uni olib keladigan bo'linmasi maksimal foyda. Xarajatlar markazi - Bu xo'jalik yurituvchi sub'ektning umuman foydasiz yoki notijorat bo'limi bo'lib, lekin umumiy ishlab chiqarish va savdo jarayonida muhim rol o'ynaydi.

Korxonalarda moliyaviy rejalashtirish 5 yil, bir yil yoki chorak uchun amalga oshiriladi. Bunga muvofiq uzoq muddatli (strategik, shu jumladan 5 yillik), joriy va operatsion rejalar mavjud. .

Uzoq muddatli moliyaviy reja kengaytirilgan takror ishlab chiqarishning eng muhim ko'rsatkichlari, nisbati va sur'atlarini belgilaydi. Besh yillik reja – Bu asosiy shakli korxonani rivojlantirishning maqsad va vazifalarini, investitsiya strategiyalarini va kutilayotgan jamg'armalarni amalga oshirish. Uzoq muddatli moliyaviy reja odatda korxonaning tijorat siri hisoblanadi.

Joriy moliyaviy rejalashtirish daromadlar va xarajatlarning yillik balansini, ta'lim smetasini va mablag'larning sarflanishini o'z ichiga oladi: ish haqi fondi; ishlab chiqarishni rivojlantirish va takomillashtirish uchun ajratilgan mablag'lar fondi (jamg'a fondi); ijtimoiy ehtiyojlar uchun ajratilgan mablag'lar fondi; zaxira va boshqa fondlar. Joriy moliyaviy rejalar uzoq muddatli rejalar asosida ularni aniqlashtirish va batafsillashtirish orqali tuziladi. Investitsiyalar yoki fondlarning har bir turi va ularni moliyalashtirish manbalari o'rtasida ma'lum bir bog'liqlik mavjud. Har choraklik to'lov kalendarlarini taqqoslashda korxona faoliyatidagi tendentsiyalar va muammolar aniqlanadi. Tahlil natijalaridan keyingi joriy moliyaviy rejani ishlab chiqish uchun foydalaniladi.Korxona uchun shunga o'xshash rejani ishlab chiqish taklif etiladi.1997 yilda Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiyot vazirligi tomonidan tasdiqlangan korxonalarni isloh qilish bo'yicha uslubiy qoidalar. Quyida 1-jadvalda keltirilgan.

Amalda, ko'pincha jo'natilgan mahsulotlar uchun to'lovlar kechiktirilganda yoki qarshi to'lovlar hisobdan chiqarilganda yuzaga keladi. Bunday vaziyatda byudjetning haqiqiy daromad qismi qisqaradi va shunga mos ravishda byudjet taqchilligini bartaraf etish uchun byudjetni tezda qayta ko'rib chiqish (to'g'rilash) zarurati tug'iladi.

Korxonaning moliyaviy rejasi uchun chek (shaxmat taxtasi) jadvali tuziladi, unda "burchak" tamoyiliga ko'ra, xarajatlar gorizontal qatorlarda, daromadlar esa vertikal qatorlarda umumlashtiriladi.

Jadval 1. Korxonaning jamlanma byudjeti

Operatsion moliyaviy rejalashtirish to'lov kalendarini tuzish va undan foydalanishdan iborat – korxonaning operativ pul oqimini aks ettiruvchi batafsil moliyaviy hujjat. Butun aylanma hisob-kitob, joriy, valyuta va ssuda hisobvaraqlari orqali o'tganligi sababli, u pul mablag'larining kelib tushishi va ishlatilishidagi harakatini ifodalaydi. To'lov taqvimi o'z vaqtida moliyalashtirishni, hisob-kitob va to'lov majburiyatlarini bajarishni ta'minlaydi, korxonaning to'lov qobiliyatidagi doimiy o'zgarishlarni qayd etadi, o'z mablag'lari holatini kuzatish, shuningdek, kerak bo'lganda bank yoki tijorat kreditini jalb qilish imkonini beradi.

To'lov kalendarini tayyorlash va undan foydalanish korxona moliyasini taqsimlash va nazorat qilish funktsiyalarini amalga oshirishdir.

Har choraklik to'lov kalendarlarini taqqoslashda korxona faoliyatidagi tendentsiyalar va muammolar aniqlanadi. Tahlil natijalari keyingi joriy moliyaviy rejani ishlab chiqish uchun ishlatiladi, uning misoli quyida keltirilgan.

Naqd pul uchun buni amalga oshirishning eng qulay usuli - jadvaldagi ma'lumotlarni umumlashtirish bo'lib, unda bajarilishi kerak Microsoft Excel yakuniy balansni istalgan vaqtda avtomatik ravishda hisoblashingiz mumkin.

jadval 2 Moliyaviy oqimlarni operativ rejalashtirish.

Shunga o'xshab, siz debitorlik qarzlarining harakatini nazorat qilishingiz kerak, shu bilan siz muddati o'tgan debitorlik qarzlarining oldini olishingiz mumkin, chunki har bir qarzdorning qarz miqdorini va shuning uchun u "osilib" keta boshlagan paytni kuzatish oson.

3-jadval Debitor qarzdorlik

Bob oxirida biz asosiy xulosalar chiqaramiz.

Biz analitik ko'rsatkichlar yordamida faoliyatini baholashga harakat qilgan korxonada yuzaga kelgan vaziyat Rossiya korxonalari uchun juda xosdir. Demak, ushbu bobda ishlab chiqilgan takliflar boshqa korxonalarga ham tatbiq etilishi mumkin. Bu erda eng muhimi, har bir korxonada moliyaviy rejalashtirishni uch vaqt oralig'ida tashkil etishdir: operativ rejalashtirish, joriy rejalashtirish va strategik rejalashtirish.

xulosa

Yuqorida aytilganlarning barchasi korxonaning kreditga layoqatliligi nafaqat kreditor bank uchun, balki korxonaning o'zi uchun ham qiziq bo'lgan murakkab tushuncha ekanligini ta'kidlashga imkon beradi, chunki u quyidagilarga asoslanadi. umumiy tamoyillar moliyaviy barqarorlik, likvidlik, to'lov qobiliyati va rentabellik. Korxona qanchalik muvaffaqiyatli ishlamasin, vaqti-vaqti bilan qarz mablag'larini jalb qilish kerak: kengaytirilgan takror ishlab chiqarish bilan bunday ehtiyoj ko'pincha asosiy vositalarni sotib olish uchun paydo bo'ladi, bu holda mablag'lar kapital qo'yilmalar uchun moliyalashtiriladi. Afsuski, bugungi kunda juda kam korxonalar ushbu tamoyil bo'yicha ishlay oladilar. Boshqa hollarda, kreditlash korxonaning aylanma mablag'larini to'ldirish uchun amalga oshiriladi, ularning etishmasligi korxonalarimizda doimiy hodisadir. Ushbu vaziyatni hisobga olgan holda, kreditga layoqatlilik ko'rsatkichlarini doimiy ravishda yuqori darajada ushlab turish juda muhim, chunki kredit kapitali bozorida banklar turli xil ma'lumot manbalaridan foydalangan holda potentsial qarz oluvchilarni hamkorlikka jalb qilish tendentsiyasi mavjud. Shu bilan birga, ishonchsiz qarz oluvchilarni yagona ma'lumotlar bazasiga birlashtirish uchun yaratilgan yangi tuzilma - Rossiya kredit risklari byurosi - ularning tanlovini osonlashtirish uchun mo'ljallangan. Ushbu loyihaning operatori Dun and Bradstreetning Rossiya vakolatxonasi hisoblanadi.

Hozirgi vaziyatning murakkabligi shundaki, ko'pgina korxonalarda buxgalteriya hisobi xodimlari moliyaviy tahlil usullarini bilmaydi, ularni biladigan mutaxassislar, jumladan, rahbariyat, qoida tariqasida, analitik va sintetik hujjatlarni o'qishni bilmaydi. buxgalteriya hisobi. Ishlarning bunday holati moliyaviy resurslar bilan bog'liq vaziyat ularning ahvoli uchun mas'ul shaxslarning nazorati ostidan tashqariga chiqishiga olib keladi. Shuning uchun har bir korxonada professional moliyaviy boshqaruv xizmati bo'lishi kerak.

Korxona moliyaviy menejmenti - bu korxonaning iqtisodiy munosabatlarini aktivlarning uzluksiz aylanishini ta'minlaydigan tarzda qurish jarayoni, bu esa o'z navbatida takror ishlab chiqarish jarayonining uzluksizligini ta'minlaydi. Moliyaviy menejmentda bir nechta elementlar mavjud: rejalashtirish, operativ boshqaruv, nazorat. Biz ishda rejalashtirishni batafsil muhokama qildik, qolgan ikkita element umumiy ma'noda yoritilishi kerak.

Operatsion boshqaruv - bu joriy moliyaviy vaziyatni operativ tahlil qilish asosida ishlab chiqilgan va moliyaviy resurslarni qayta taqsimlash orqali minimal xarajatlar bilan maksimal samaraga erishishga qaratilgan chora-tadbirlar majmui. Operatsion boshqaruvning asosiy mazmuni to'siqlarni bartaraf etish, yangi paydo bo'lgan muammolarni hal qilish va boshqalar uchun moliyaviy resurslarni manevr qilishdan iborat.

Boshqarish elementi sifatida nazorat rejalashtirish jarayonida ham, operativ boshqaruv bosqichida ham amalga oshiriladi. Bu moliyaviy resurslardan foydalanishning haqiqiy natijalarini rejalashtirilgan natijalar bilan solishtirish, moliyaviy resurslarni o'stirish uchun zaxiralarni aniqlash va samaraliroq boshqarish yo'llarini belgilash imkonini beradi.

foydalanilgan adabiyotlar ro'yxati

1. Qoidalar:

1.1 Fuqarolik kodeksi Rossiya Federatsiyasi.

1.2 Rossiya Federatsiyasining "Aktsiyadorlik jamiyatlari to'g'risida" Federal qonuni.

1.3 Korxonalarning moliyaviy holatini baholash va qoniqarsiz balans tuzilmasini o'rnatish bo'yicha uslubiy qoidalar 1994 yil 5 mart // "Maslahatchi plyus". - 1999. - 10-son.

1.4 Korxona va tashkilotlarning to'lovga layoqatsizligini tekshirish dasturi 1997 yil 15 aprel // “Konsultant plyus”.-1999.-10-son.

1.5 Korxonalarni isloh qilish bo'yicha uslubiy qoidalar (Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiyot vazirligining 1997 yil 1 oktyabrdagi 118-son buyrug'i bilan tasdiqlangan)

1.7 Banklarda ichki nazoratni tashkil etish to'g'risidagi nizom (Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 1997 yil 28 avgustdagi buyrug'i).

1.8 Rossiya Federatsiyasi jamg'arma bankining Rossiya Federatsiyasi jamg'arma bankining muassasalari tomonidan yuridik shaxslarga kredit berish to'g'risidagi ko'rsatmalari 1993 yil 26 oktyabrdagi 26-R-son.

1.9 "Banklar va bank faoliyati to'g'risida" Federal qonuni 1990 yil 2 dekabrdagi 395-1-son.

2.Adabiyot:

2.1 Abramova E., Gurko I. Avgust zarbasidan keyin Rossiya korxonalari // "Iqtisodiyot muammolari". - 1999. - № 10.

2.2 Volkov O.I. Korxona iqtisodiyoti.-M.:INFRA-M.-1997.

2.3 Gilyarovskaya L.G. Xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning kreditga layoqatliligini baholash to'g'risida // "Moliya".-1999.-4-son.

2.4 Kovalev V.V. Moliyaviy menejment.-M.: FBK-PRESS.-1998.

2.5 Kogan M.L. Korxona bank mijozidir.- M.: Hisob-kitob va kredit xizmatlari.- 1994 y.

2.6 Maleev V. Kredit riski byurosi //Iqtisodiyot va hayot.-1999.-No41.

2.6 Molyakov D.S. Milliy iqtisodiyot tarmoqlari va korxonalari moliyasi.- M.: Moliya va statistika.- 1999 y.

2.7 Ostapenko V.V., Meshkov V.M. Korxonalarni bank kreditlash: ehtiyojlar, imkoniyatlar, manfaatlar.// “Moliya”.-1999.-8-son.

2.8 Podyablonskaya L.M. Bozor sharoitida agrosanoat kompleksi qayta ishlash korxonalarining moliyaviy ahvoli.// “Moliya”.-1999.-4-son.

2.9 Rukina S, NN, Moliya tijorat korxonalari va tashkilotlar.-M.: Ekspertlar byurosi-M.-1997.

2.11 Slepov V.A., Shcheglova N.V. Rossiya korxonalarining bozor muhitiga moliyaviy va narx moslashuvi // "Moliya". - 1999 yil

2.12 Sofronova V.V. Moliyaviy menejment To'lovlarni to'lamaslik sharoitida korxonalarda // "Moliya". - 1999.-№ 7.

2.13 Utkin E.A. Korxona moliyachisi ma'lumotnomasi.- M.: Ekmos.-1998

2.14 Korxonalar va xalq xo'jaligi tarmoqlari moliyasi // Sychev N.G. tomonidan tahrirlangan, - M.: Moliya. - 1980.

2.15 Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Moliyaviy tahlil usullari.-M.: INFRA-M.-1996.

Gilyarovskaya L.T. Xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning kreditga layoqatliligini baholash to'g'risida // "Moliya".-1999, 4-son.

Korxonalarning moliyaviy holatini baholash va qoniqarsiz balans tuzilmasini o'rnatish bo'yicha uslubiy qoidalar - "Consultant Plus" huquqiy qo'shimchasi

Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Moliyaviy tahlil usullari.– M.: INFRA – M, 1996. – 172 b.