اعتبار- این فرصتی است که شرکت برای بازپرداخت وام ها به موقع در دسترس است. شاخص های اصلی برای ارزیابی اعتبار یک شرکت عبارتند از:

1. نسبت حجم فروش به خالص دارایی های جاری:

خالص دارایی های جاری، دارایی های جاری منهای بدهی های کوتاه مدت شرکت است. ضریب K1 کارایی استفاده از دارایی های جاری را نشان می دهد.

2. نسبت حجم فروش به سرمایه:

این شاخص گردش منابع مالی خود را مشخص می کند.

3. نسبت بدهی کوتاه مدت به حقوق صاحبان سهام:

این نسبت سهم بدهی کوتاه مدت در سرمایه شرکت را نشان می دهد. اگر بدهی کوتاه مدت چندین برابر کمتر از حقوق صاحبان سهام باشد، می توانید تمام طلبکاران را به طور کامل پرداخت کنید.

4. نسبت حساب های دریافتنی به درآمد فروش:

این شاخص ایده ای از میانگین مدت زمان صرف شده برای جمع آوری پول از مشتریان می دهد. تسریع در گردش مطالبات، یعنی. کاهش شاخص K4 را می توان نشانه ای از افزایش اعتبار شرکت در نظر گرفت.

5. نسبت دارایی های نقدی به بدهی های کوتاه مدت:

محاسبه شاخص های اعتبار در جدول 6 ارائه شده است. همانطور که از جدول 6 مشاهده می شود، ضریب K 1 بسیار بالا است (3.21 در ابتدای دوره و 4.03 در پایان دوره)، که به طور مطلوب اعتبار اعتبار را مشخص می کند. شرکت.

ضریب K 2 گردش منابع مالی خود را نشان می دهد. ارزش آن در پایان دوره نسبت به ابتدای دوره اندکی کاهش یافت، اما به طور کلی اعتبار شرکت را به طور مثبت مشخص می کند.

مقدار ضریب K 3 به قدری ناچیز است که به ما امکان می دهد به این نتیجه برسیم که شرکت در مقایسه با میزان سرمایه دارای بدهی کوتاه مدت کمی است و می تواند تمام طلبکاران را به طور کامل پرداخت کند.

شاخص K 4 نشان می دهد که در ابتدای دوره گزارش، دوره بازپرداخت مطالبات به طور متوسط ​​4 ماه (نسبت 1:0.22) بوده است، در پایان دوره گزارش به 3 ماه (نسبت 1:0.3) کاهش یافته است. این نشان دهنده افزایش اعتبار شرکت است.

ضریب K 5 نیز به طور مثبت اعتبار شرکت را مشخص می کند.

جدول 6

نسبت های اعتباری

معرفی 3

1. جنبه های نظری ارزیابی اعتبار 5

1.1. مفهوم اعتبار، اهداف و اهداف ارزیابی اعتبار 5

1.2. پایگاه اطلاعاتی برای ارزیابی اعتبار یک شرکت 8

1.3. انعکاس روش های ارزیابی اعتبار مشتری در اعتبار

سیاست بانک 13

2. رویکردهای اساسی برای ارزیابی اعتبار یک شرکت 17

2.1. روشهای ارزیابی اعتبار وام گیرنده 17

2.2. مشکلات سازمانی و اقتصادی ارزیابی اعتبار

شرکت ها 26

2.3. دفتر تاریخ اعتبار به عنوان ابزاری برای افزایش کارایی ارزیابی اعتبار وام گیرندگان 27

نتیجه 30

فهرست منابع 31

برنامه های کاربردی 33

معرفی.

ارزیابی اعتبار وام گیرندگان بالقوه یکی از دشوارترین و مسئولیت پذیرترین وظایف در فعالیت یک بانک تجاری است. سازماندهی مؤثر فرآیند ارزیابی اعتبار، اولاً باعث کاهش سطح ریسک اعتباری بانک می شود و ثانیاً، شرایط لازم را برای خدمات با کیفیت بالا به مشتریان بانکی که تقاضای محصولات اعتباری دارند، ایجاد می کند. ارتباط این وظیفه را به سختی می توان بیش از حد تخمین زد، زیرا افزایش تقاضا برای محصولات اعتباری از سوی شرکت ها در صنایع مختلف اقتصاد ملیو افزایش رقابت در بازار خدمات بانکی ناشی از گسترش موسسات اعتباری خارجی به بازار اعتبار روسیه، بانک ها را ملزم به بهبود مکانیسم های ارزیابی اعتبار به منظور بهبود کیفیت خدمات به مشتریان و در عین حال به حداقل رساندن ریسک های اعتباری می کند.

هدف این مطالعه شعبه Omsk OJSC JSCB MDM Bank است. موضوع: ارزیابی اعتبار وام گیرندگان اشخاص حقوقیکه موسسات اعتباری نیستند. موضوع ارزیابی اعتبار وام گیرندگان در اجرای طرح های سرمایه گذاری بلندمدت خارج از حوصله موضوع است.

هدف از این کار بررسی و تشریح فعالیت های بانک های تجاری در ارزیابی اعتبار وام گیرندگان بالقوه است.

1. مبانی نظری برای ارزیابی اعتبار وام گیرندگان بالقوه را آشکار کنید.

2. متداول ترین روش های ارزیابی اعتبار را شرح دهید.

3. شناسایی مشکلات در ارزیابی اعتبار وام گیرندگان و شناسایی راه های حل آنها.

هنگام حل مشکلات فوق، استفاده کردم رویکرد سیستم هابرای در نظر گرفتن موضوع تحقیق از روش های تحلیل عملکردی و تطبیقی ​​استفاده شد.

سطح توسعه این موضوع در ادبیات را می توان بالا ارزیابی کرد. در آثار V.V. کووالوا، O.V. افیمووا، A.D. شرمت و جی.و. ساویتسکایا مبانی نظری موضوع تحقیق را منعکس می کند. مقالات منتشر شده در مجلات "بانکداری"، "تکنولوژی های بانکی" و "مدیر مالی" در مورد مسائل عملی بحث می کنند. در اینترنت در وب سایت ها www. بانکدار. ru www.bankclub.ruو www. cfin. ruحاوی اطلاعات جاری در مورد روندها و رویکردهای جدید در ارزیابی اعتبار است.

این کار شامل یک مقدمه، 2 فصل، یک نتیجه گیری، فهرست منابع و کاربردها می باشد.

فصل 1. جنبه های نظری

رتبه های اعتباری

1.1. مفهوم اعتبار، اهداف و اهداف ارزیابی اعتبار

وام دادن رایج ترین ابزار برای قرار دادن پولی منابع بانکی است. دوگانگی عملیات فعال بانک، از جمله اعطای وام، در یافتن تعادل بهینه ریسک و سودآوری نهفته است. در این راستا، یکی از مهمترین زمینه های کاری یک بانک تجاری، ارزیابی اعتبار وام گیرندگان بالقوه است.

اول از همه، خود اصطلاح «قابلیت اعتبار» نیاز به توضیح دارد. رایج است که اعتبار اعتباری را با پرداخت بدهی یکی می دانند. مورد دوم شامل توانایی سازمان برای بازپرداخت تعهدات بدهی خود به طور کامل و به موقع است. با این حال، به نظر ما، مفهوم اعتبار، پیچیده تر است و نیاز به تدوین دقیق تری دارد. از یک سو، پرداخت بدهی مفهوم گسترده تری در رابطه با اعتبار است. از طرفی ماهیت اقتصادی و حقوقی متفاوتی دارند. بیایید به تفاوت های ذکر شده در بالا نگاه کنیم. هنگام در نظر گرفتن جنبه حقوقی موضوع، لازم است توانایی سازمان برای تکمیل تراکنش اعتباری برجسته شود. برای تایید صلاحیت قانونی وام گیرنده، مدارک زیر باید به بانک ارائه شود:

یک نسخه محضری از اساسنامه که به ترتیب مقرر در قانون ثبت شده است.

بسته محضری از اسناد تشکیل دهنده، در صورتی که قانون تهیه آن را پیش بینی کرده باشد.

نمونه کارت امضا محضری مقاماتکسانی که حق دارند حساب و مهر و مُهر را دفع کنند.

یک کپی محضری از گواهی ثبت نام؛

مجوز اجرا فعالیت کارآفرینینشان دادن دوره عملیات (برای کارآفرینانی که بدون تشکیل یک شخص حقوقی فعالیت می کنند).

مجوز (مجوز) برای تمرین انواع خاصیفعالیت ها؛

کپی اسنادی که تأیید کننده صلاحیت مقامات برای انعقاد قراردادهای مربوطه با مؤسسه اعتباری است.

تجزیه و تحلیل این اسناد یک تشریفات صرف نیست، زیرا اگر بندهایی در منشور وام گیرنده وجود داشته باشد که حقوق نهادهای حاکم را برای ورود به روابط اعتباری محدود می کند، مطابق با ماده. 174 قانون مدنی فدراسیون روسیه (1) و قطعنامه پلنوم دادگاه عالی داوری شماره 9 در 14 مه 1998 (3)، ممکن است قرارداد وام باطل اعلام شود.

از نقطه نظر اقتصادی، تفاوت ها در منابع بازپرداخت است. اگر هنگام تعیین پرداخت بدهی، لازم است ماهیت عادی عملکرد یک واحد تجاری در نظر گرفته شود، سپس برای ارزیابی اعتبار، باید شرایطی را در نظر گرفت که در آن وام گیرنده قادر به بازپرداخت بدهی خود نخواهد بود. به طور کامل و به موقع در این راستا موضوع ارزیابی باید گسترش یابد و شامل موارد زیر باشد: اولاً ارزیابی اموال مورد وثیقه در صورتی که وام به وثیقه بوده باشد. ثانیاً ارزیابی وضعیت مالی ضامن ها یا ضامنین در صورت وجود ضمانت نامه یا تضمین از طرف اشخاص ثالث. ثالثاً وضعیت عمومی اموال سازمان در پرتو ورشکستگی احتمالی آن.

به نظر ما، مفهوم اعتبار به طور جامع در تعریف زیر آشکار می شود: «... اعتبار، ارزیابی بانک از وام گیرنده از نظر امکان و امکان سنجی ارائه وام به وی است و احتمال وام را تعیین می کند. بازپرداخت به موقع اصل مبلغ بدهی و پرداخت سود آن در آینده» (21). در ادامه به این تعریف پایبند خواهیم بود.

بیایید اهداف و اهداف اصلی ارزیابی اعتبار یک نهاد تجاری را در نظر بگیریم.

اهداف اصلی تحلیل اعتباری عبارتند از:

1. تعیین توانایی و تمایل وام گیرنده برای بازپرداخت وام درخواستی مطابق با شرایط قرارداد قرضه.

2. ارزیابی ریسک مرتبط با وام دادن به این سازمان.

3. تعیین اندازه وام قابل ارائه و شرایط ارائه آن.

اهداف اصلی ارزیابی اعتبار عبارتند از:

1. تشکیل ویژگی های عمومیوام گیرنده بالقوهدر این مرحله باید صلاحیت قانونی وام گیرنده و اشخاصی که از طرف وی برای برقراری رابطه اعتباری با بانک اقدام می کنند تأیید شود و اطلاعاتی از سابقه اعتباری سازمان، مالکان و مدیران بنگاه به دست آید.

2. انجام تحلیل اقتصادی سازمان.

این کار وقت گیرترین و مسئول ترین است، زیرا مستلزم ایجاد یک پیش بینی از آینده است وضعیت مالیوام گیرنده حل این مشکل چندین مرحله دارد:

1. ارزیابی کفایت، پایایی و کامل بودن منابع اطلاعاتی. این جنبه از کار بانک با جزئیات بیشتری در بند 2 این فصل پوشش داده شده است.

2. تجزیه و تحلیل وضعیت اموال سازمان.

3. تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی.

4. تجزیه و تحلیل ثبات مالی.

5. تجزیه و تحلیل فعالیت های تجاری.

6. تجزیه و تحلیل هزینه و سود.

7. تجزیه و تحلیل شاخص های کیفی.

در عمل می توان این طرح را در جهت کاهش یا افزایش تعداد مراحل و یا توالی آنها تنظیم کرد.

3. ارزیابی کیفیت وثیقه وام.

موضوع امنیت وام بسیار پیچیده است. هنگام ارزیابی وثیقه، باید مولفه های حقوقی و اقتصادی را نیز در نظر گرفت. مهم‌ترین آن‌ها عبارت است از تأیید حقوق مال وثیقه توسط راهن و حقوق ورود به روابط حقوقی رهن و همچنین بحث نقدینگی و ایمنی مال. در صورت ثبت قانونی مناسب تعهد، لازم به توضیح است:

آیا ارزش بازار وثیقه در زمان ارزیابی ریسک تعیین شده است.

آیا اسناد قانونی به گونه ای تنظیم شده است که مدت زمان اعمال وثیقه از روزی که اجرای حق وثیقه ضروری می شود از 150 روز تجاوز نکند؟

کفایت ارزش بازاری وثیقه برای جبران مبلغ اصل وام به بانک، سود طبق توافقنامه و هزینه های مربوط به اجرای حقوق وثیقه.

برای تعیین کفایت وثیقه وام، ارزش بازار وثیقه با مقدار وثیقه مورد نیاز برای ارائه وام مقایسه شده و با استفاده از فرمول محاسبه می شود:

فرمول شماره 1 (2)

Ok = To + ---------- + From, Where

OK - مقدار وثیقه مورد نیاز برای صدور وام؛

K - مبلغ وام؛

P - نرخ بهره تعیین شده هنگام صدور وام.

د - مدت وام (در روز)؛

از - میزان هزینه های مربوط به اجرای حقوق وثیقه (بر اساس رویه و نوع وثیقه).

برای ارزیابی اعتبار یک سازمان، از روش‌ها و مجموعه‌ای از شاخص‌ها برای توصیف وضعیت مالی سازمان استفاده می‌شود.

شاخص های اصلی که با آن می توانید ارزیابی اعتبار یک سازمانهستند:

اجازه دهید روش محاسبه شاخص ها را با جزئیات بیشتری در نظر بگیریم.

نسبت حجم فروش به خالص دارایی های جاری

فرمول محاسبه شاخص به صورت زیر است:

K1 = Nr / Acht

جایی که Acht - خالص دارایی های جاری؛ Nр - حجم فروش.

خالص دارایی های جاری، دارایی های جاری منهای بدهی های کوتاه مدت شرکت است. نسبت حجم فروش به خالص دارایی های جاری کارایی استفاده از دارایی های جاری را نشان می دهد. سطح بالای این شاخص به طور مطلوب اعتبار شرکت را مشخص می کند. با این حال، در مواردی که بسیار زیاد است یا خیلی سریع افزایش می یابد، می توان فرض کرد که فعالیت ها در حجم هایی انجام می شود که با ارزش دارایی های جاری مطابقت ندارد. این وضعیت احتمال کاهش سرعت گردش بدهی را افزایش می دهد یا ممکن است باعث کاهش فروش و در نتیجه مشکلاتی در تسویه حساب شرکت با طلبکاران شود.

کاهش سرعت گردش حساب های دریافتنی ممکن است ناشی از عدم آمادگی بدهکاران برای پرداخت حجم فزاینده منابع باشد. مطالبات معوق نیز ممکن است ایجاد شود.

کاهش فروش نتیجه ناکافی بودن دارایی های جاری مادی برای ادامه عملیات بدون وقفه در همان مقیاس است.

نسبت حجم فروش به سرمایه

این شاخص به عنوان نسبت فروش به سرمایه (SK) تعریف می شود:

K2 = Nр / SK

شاخص K2 گردش منابع مالی خود را مشخص می کند. با این حال، ارزیابی واقع بینانه مقدار سرمایه ضروری است. در دارایی های ترازنامه، منبع پوشش خود به ویژه به دارایی ها و موجودی های نامشهود مربوط می شود. هنگام ارزیابی ارزش سرمایه، توصیه می شود که آن را با مقدار دارایی های نامشهود کاهش دهید که عملاً ارزشی ندارد، به عنوان مثال، در صورت انحلال اجباری یا سازماندهی مجدد یک شرکت. علاوه بر این، موجودی ها باید مطابق با تفاوت قیمت هایی که در ترازنامه درج شده و با آن می توانند فروخته یا رد شوند، کاهش یابد.

سرمایه شخصی که با در نظر گرفتن وضعیت واقعی عناصر نامگذاری شده دارایی های غیرجاری و جاری تنظیم شده است، ارزش دارایی شرکت را در بخشی ارائه شده توسط منابع پوشش خود با دقت بیشتری منعکس می کند. درآمد فروش مربوط به این ارزش، گردش منابع خود را با دقت بیشتری نشان می‌دهد، زیرا نه دارایی‌های مشهود و نه مازاد بر ارزش دفتری موجودی‌ها بر ارزش واقعی آنها عواملی نیستند که در افزایش حجم فروش نقش دارند.

نسبت بدهی کوتاه مدت به حقوق صاحبان سهام

فرمول محاسبه ضریب به صورت زیر است:

K3 = Dk / SK

که در آن Dk بدهی کوتاه مدت است.

این نسبت سهم بدهی کوتاه مدت در سرمایه شرکت را نشان می دهد. اگر بدهی کوتاه مدت چندین برابر کمتر از حقوق صاحبان سهام باشد، می توانید تمام طلبکاران را به طور کامل پرداخت کنید. در عمل، طلبکاران دارای اولویت هستند که قبل از مطالبه طلبکاران دیگر باید بدهی آنها پرداخت شود. بنابراین، مقایسه بدهی کوتاه مدت اولویت دار با میزان سرمایه و ذخایر عملاً صحیح تر است.

نسبت حساب های دریافتنی به درآمد فروش

شاخصی که دوره بازگشت را مشخص می کند پولاز خریداران:

K4 = DZ / Nр

جایی که DZ حساب های دریافتنی است.

این شاخص ایده ای از میانگین مدت زمان لازم برای جمع آوری پول بدهی از مشتریان را ارائه می دهد.

به عنوان مثال، نسبت 1/4 به معنای سررسید سه ماهه مطالبات است. زیاد یا کم بودن بستگی به حوزه فعالیت، وضعیت تسویه حساب با طلبکاران، مدت چرخه تولید و غیره دارد. تسریع در گردش حساب های دریافتنی، یعنی کاهش شاخص K4 می تواند باشد. به عنوان نشانه ای از افزایش اعتبار شرکت در نظر گرفته می شود، زیرا بدهی های مشتری به سرعت به پول تبدیل می شود.

نسبت دارایی های نقدی به بدهی های کوتاه مدت یک شرکت

شاخص با استفاده از فرمول محاسبه می شود:

K5 = Al / Dk

که در آن Al دارایی نقد است.

همانطور که می دانید، دارایی های نقد به معنای دارایی های جاری منهای موجودی ها و سایر اقلامی است که نمی توان بلافاصله به پول تبدیل کرد. اگر ترکیب دارایی های جاری تحت سلطه مطالبات باشد، به منظور ارزیابی اعتبار شرکت، مهم است که آیا ذخیره ای برای مطالبات بد وجود دارد یا خیر.

در حالت ایده آل به بهترین شکل ممکنافزایش اعتبار می تواند ناشی از افزایش حجم فروش با کاهش همزمان خالص دارایی های جاری، حقوق صاحبان سهام و حساب های دریافتنی باشد.

ثبات مالی به حالتی (اقتصادی و مالی) یک شرکت اطلاق می‌شود که در آن توان پرداخت بدهی در طول زمان ثابت است و نسبت سهام و سرمایه بدهی این توانایی را تضمین می‌کند.

در عمل، افزایش حجم فروش باعث افزایش دارایی های جاری هم از نظر موجودی و هم از نظر حساب های دریافتنی می شود. در صورت عدم تغییر ترکیب بستانکاران و شرایط قراردادی تسویه حساب با آنها، بدهی های شرکت نیز به ویژه در قالب حساب های پرداختنی افزایش می یابد. این بدان معناست که در صورتی که حجم فروش به میزان بیشتری نسبت به موجودی ها و مطالبات افزایش یابد و حساب های پرداختنی سریعتر از حساب های دریافتنی رشد کند، افزایش واقعی اعتبار با توجه به سه شاخص ذکر شده حاصل می شود.

یکی از مهمترین ویژگی هاوضعیت مالی - ثبات فعالیت در پرتو چشم انداز بلند مدت. این به ساختار ترازنامه شرکت، میزان وابستگی آن به طلبکاران و سرمایه گذاران و شرایطی که تحت آن منابع خارجی وجوه جذب و ارائه می شود، مرتبط است.

روش ارزیابی اعتبار وام گیرنده با مطالعه صورت های مالی شروع می شود که به ما امکان می دهد اطلاعات کلی در مورد وضعیت مالی و اقتصادی وام گیرنده را به دست آوریم.

در شرایط اقتصاد بازارصورت های حسابداری شرکت ها اصلی ترین وسیله ارتباطی و مهمترین عنصر است پشتیبانی اطلاعات آنالیز مالی. تصادفی نیست که مفهوم تدوین و انتشار گزارش یکی از مهمترین موارد در سیستم استانداردهای ملی در اکثر کشورهای توسعه یافته اقتصادی است. هر سازمانی، به یک درجه یا آن درجه، دائماً به منابع مالی اضافی نیاز دارد. شما می توانید آنها را در بازار سرمایه بیابید و با اطلاع رسانی از فعالیت های مالی و اقتصادی خود، سرمایه گذاران و اعتباردهندگان بالقوه را جذب کنید. منبع اصلی چنین اطلاعاتی گزارشگری مالی است. چقدر منتشر شده جذاب هستند نتایج مالیبا نشان دادن وضعیت مالی فعلی و آتی سازمان، احتمال دستیابی به منابع مالی اضافی به هر شکلی بسیار زیاد است.

برای اجرای فعلی و فعالیت های سرمایه گذاریهر سازمانی به مقدار معینی از منابع مالی نیاز دارد. اول از همه، او از سرمایه خود استفاده می کند. با این حال، بسیاری از عناصر وجوه خوددر تمام مدت فعالیت سازمان غیر فعال هستند. بنابراین منبع اصلی تامین مالی فعالیت های آن سود انباشته می شود. اغلب برای پر کردن دارایی های جاری، سرمایه گذاری سرمایه و سایر اهداف کافی نیست. در این شرایط سازمان مجبور است به وجوه استقراضی متوسل شود.

جذب اعتبار و وام از نظر سازمانی یک روش نسبتاً پیچیده است. علاوه بر این، سطح نرخ بهره برای خدمات رسانی به آنها در فدراسیون روسیه هنوز در مقایسه با رویه جهانی بسیار بالا است. اما با وجود این شرایط، استفاده از وجوه قرض گرفته شده برای تامین مالی فعالیت‌های سازمان‌ها در مقایسه با منابع خود دارای مزایای متعددی است.

دریافت وجوه قرض شده مستلزم ارزیابی اعتبار وام گیرنده است که به فرد امکان می دهد تصمیم برای صدور وام را توجیه کند و سطح خطر زیان مالی برای وام دهنده را در صورت عدم بازپرداخت تعیین کند.

هر بانک تجاری بر اساس استراتژی توسعه اتخاذ شده، انتخاب اولویت ها در اعطای وام به شرکت ها در صنایع خاص و مقیاس فعالیت و سایر عوامل، روش خود را برای اعتبار وام گیرنده توسعه می دهد. هنگام توجیه برخی رویکردهای روش شناختیبانک‌ها تلاش می‌کنند چنین طیفی از معیارها را برای ارزیابی اعتبار وام گیرنده پوشش دهند که به آنها امکان می‌دهد با دقت بیشتری ریسک عدم بازپرداخت وام را تعیین کرده و به حداقل برسانند.

در بیشتر موارد، بانک های روسی در عمل از روش هایی برای ارزیابی اعتبار بر اساس کل استفاده می کنند نسبت های مالیتوصیف وضعیت مالی وام گیرنده

مشکل اصلی در این مورد توسعه مقادیر استاندارد برای مقایسه است، زیرا گسترش مقادیر ناشی از ویژگی های صنعت واحدهای تجاری و مواردی که در ادبیات اقتصادیسطوح نظارتی قابل قبول شاخص های مالیبدون در نظر گرفتن این مورد محاسبه می شود. به دلیل فقدان یک چارچوب نظارتی یکپارچه از منظر صنعت، ارزیابی عینی از وضعیت مالی وام گیرنده غیرممکن است، زیرا میانگین‌های صنعتی مقایسه‌ای، حداقل قابل قبول و بهترین شاخص‌ها برای یک صنعت معین وجود ندارد.

که در شرایط مدرنبانک‌های تجاری با در نظر گرفتن منافع بانک، روش‌های خاص خود را برای ارزیابی اعتبار وام گیرندگان توسعه داده و استفاده می‌کنند.

بیایید روش ارزیابی امکان سنجی ارائه وام بانکی را که توسط CJSC CreditEuropaBank که درگیر وام دادن به شرکت ها و سازمان ها است، در نظر بگیریم. این تکنیک در بسیاری از بانک های تجاری مورد استفاده قرار می گیرد و برای بانک ها طراحی شده است تا توانایی پرداخت بدهی شرکت های دارای وجوه استقراضی را تعیین کنند، اندازه مجاز وام ها و دوره بازپرداخت آنها را ارزیابی کنند.

ابتدا اسناد وام گیرنده بررسی می شود. هدف اصلی از تجزیه و تحلیل اسناد برای دریافت وام، تعیین توانایی و تمایل وام گیرنده برای بازپرداخت وام مورد نیاز در زمان ثابتو به طور کامل

وام گیرنده مدارک زیر را به بانک ارائه می کند:

• 1. اسناد حقوقی:
  • - اسناد ثبت نام: اساسنامه سازمان؛ تفاهم نامه انجمن؛ تصمیم (گواهی) ثبت (نسخه محضری)؛
  • - کارت نمونه امضاها و مهرها که توسط دفتر اسناد رسمی تأیید شده است (نسخه اول).
  • - سندی در مورد انتصاب شخصی که حق دارد از طرف سازمان در هنگام مذاکره و امضای قراردادها اقدام کند یا وکالتنامه مربوطه (کپی محضری).
  • - گواهی مشخصات گذرنامه، ثبت نام و محل سکونت رئیس و حسابدار ارشد سازمان وام گیرنده.
• 2. صورت های حسابداری به طور کامل، تایید شده توسط بازرسی مالیاتی، در دو تاریخ گزارش اخیر، همراه با توضیحات اقلام ترازنامه زیر (تا آخرین تاریخ گزارش): دارایی های ثابت، موجودی ها، محصولات نهایی، کالاها، سایر موجودی ها. و هزینه ها، بدهکاران و طلبکاران (برای بیشترین مقدار).
• 3. رونوشت صورت‌های حساب‌های جاری و ارزی برای تاریخ‌های ماهانه و برای بزرگترین دریافت‌های سه ماه اخیر.
• 4. گواهی وام های دریافتی به همراه کپی قراردادهای قرض الحاقی در تاریخ دریافت درخواست وام.
• 5. نامه درخواست وام (در سربرگ سازمان با شماره خروجی) با اطلاعات مختصر در مورد سازمان و فعالیت های آن، شرکای اصلی و چشم انداز توسعه.

مدارک ثبت نام، اعتبار وام گیرنده را به عنوان یک شخص حقوقی تأیید می کند. نکته اساسی تعیین حقوق شخص مذاکره کننده و امضا کننده قرارداد وام با بانک برای اقدام به نمایندگی از سازمان است. این حقوق به موجب مقررات مربوطه در اساسنامه وام گیرنده و سند انتصاب طبق روال مقرر در اساسنامه ایجاد می شود. صورت های حسابداری امکان تجزیه و تحلیل وضعیت مالی وام گیرنده را در یک تاریخ خاص فراهم می کند.

مهم ترین پایگاه اطلاع رسانیتجزیه و تحلیل ترازنامه است. هنگام کار با دارایی ترازنامه باید به موارد زیر توجه کنید: در صورت ثبت تعهد دارایی های ثابت (ساختمان ها، تجهیزات و غیره)، موجودی ها، محصولات نهایی، کالاها، سایر موجودی ها و هزینه ها، مالکیت متعهد. این مقادیر باید با گنجاندن ارزش آنها در ترکیب اقلام ترازنامه مربوطه تأیید شود.

مانده وجوه در حساب جاری باید با داده های صورت حساب بانکی در تاریخ گزارش مطابقت داشته باشد. هنگام تجزیه و تحلیل مطالبات، توجه به زمان بازپرداخت آنها ضروری است، زیرا دریافت بدهی ها ممکن است یکی از منابع وام گیرنده برای بازپرداخت وام درخواستی باشد.

هنگام در نظر گرفتن سمت بدهی ترازنامه، باید بیشترین توجه را به مطالعه بخش هایی که وام ها و سایر وجوه قرض گرفته شده در آنها منعکس می شود معطوف کرد: لازم است برای آن وام هایی که بدهی آنها در مانده منعکس شده است، قراردادهای اعتباری درخواست شود. برگه و در تاریخ درخواست وام بازپرداخت نشده باشد و مطمئن شوید که منقضی نشده است.

وجود بدهی معوق در وام‌های سایر بانک‌ها عاملی منفی است و نشان‌دهنده اشتباهات محاسباتی و اختلالات آشکار در فعالیت‌های وام گیرنده است که ممکن است برای جبران موقت آن با کمک وام برنامه‌ریزی شود. در صورت عدم سررسید بدهی، در صورت امکان، اطمینان از سررسید وام برای بازپرداخت ضروری است. جلوتر از برنامهبازپرداخت سایر وام ها ضمناً باید اطمینان حاصل شود که وثیقه ارائه شده به عنوان وثیقه وام درخواستی در وثیقه نزد بانک دیگری نباشد.

هنگام ارزیابی وضعیت حساب های پرداختنی، لازم است اطمینان حاصل شود که وام گیرنده قادر به پرداخت به موقع با کسانی است که وجوه آنها را به یک شکل یا دیگری استفاده می کند: در قالب کالا یا خدمات، پیش پرداخت و غیره. که در این بخشوجوه دریافتی توسط وام گیرنده از شرکای تحت قراردادهای وام نیز منعکس می شود: این قراردادها باید مشابه قراردادهای وام گیرنده با بانک ها در نظر گرفته شوند.

در صورتی که تاریخ دریافت درخواست وام با تاریخ تهیه صورت های مالی مطابقت نداشته باشد، بدهی واقعی وام گیرنده در مورد وام های بانکی، به عنوان یک قاعده، با آنچه در آخرین ترازنامه منعکس شده است، متفاوت است. برای تعریف دقیقبدهی، گواهی کلیه وام های بانکی معوق در زمان درخواست، همراه با یک کپی از قراردادهای وام الزامی است.

یک عامل مثبت مهم، تجربه موجود بانک در اعطای وام به یک وام گیرنده معین است که بر اساس آن می توان در مورد چشم انداز بازپرداخت وام درخواستی فعلی قضاوت کرد. در صورتی که وام درخواستی بعدی در تعدادی از وام های بازپرداخت به موقع قبلی باشد، در هنگام ارائه درخواست توسط این وام گیرنده، وی نمی تواند خود را ارائه دهد. اسناد حقوقی، اما حتماً تمام تغییرات ایجاد شده در آنها را به بانک اطلاع دهید.

همزمان این تکنیکبه دلایل مختلف، همیشه برای یک بانک به عنوان مبنایی برای تصمیم گیری برای تأمین منابع اعتباری به یک شرکت قابل قبول نیست.

در عین حال، نمی توان از روش برای تصمیم گیری در مورد امکان سنجی وام و شرایط مشارکت بانک در اجرا استفاده کرد. پروژه های سرمایه گذاری(به عنوان طلبکار، عضو کنسرسیوم بانکی، ضامن و غیره) به دلایل زیر:

• 1. موقعیت مالی وام گیرنده در اغلب موارد عامل تعیین کننده ای در ارزیابی پروژه های سرمایه گذاری نیست. همانطور که مشخص است، همراه با دریافت کننده اسمی منابع اعتباری، شرکت کنندگان اصلی در پروژه های سرمایه گذاری که موفقیت دومی را تعیین می کنند عبارتند از: حامی پروژه (سازمان دهنده)، پیمانکاران، تامین کنندگان تجهیزات، سازمان عامل (اپراتور)، تامین کنندگان مواد اولیه. ، خریداران محصول و طیف وسیعی از شرکت کنندگان دیگر. علاوه بر این، در تعدادی از طرح ها، وام گیرنده رسمی یک ساختار خاص و تازه ایجاد شده است که بدیهی است که دارای "موجودی صفر" و عدم وجود گردش مالی در حساب ها است.
• 2. مطابق با رویه بین‌المللی، شروع تأمین مالی پروژه‌های سرمایه‌گذاری لزوماً با تهیه یک مطالعه امکان‌سنجی واجد شرایط پروژه، تخصص فنی و مالی آن با استفاده از روش‌شناسی بین‌المللی، با تجزیه و تحلیل اجباری جریان‌های نقدی تحت شرایط مختلف، از جمله بدیهی است. "بدبینانه"، سناریوهای اجرای پروژه (پیشنهادی روش شناسی این را ارائه نمی دهد).
• 3. برای یک وام دهنده خارجی (سرمایه گذار)، عوامل زیر اهمیت تعیین کننده دارند: وضعیت حقوقی و سازمانی وام گیرنده، در دسترس بودن ضمانت های قابل قبول (از بانک های معتبر روسیه، دولت و غیره)، در دسترس بودن شرایط لازم. نظرات حسابرسان بین المللی، نتایج مطلوب تحلیل جریان جریان نقدی و ثبات مالی پروژه، و نه رتبه اعتباری بانکی وام گیرنده بالقوه، همانطور که این روش پیشنهاد می کند.
• 4. برای شناسایی یک بانک در محافل بین المللی بانکی و ارتقای رتبه آن، لازم است که به طور کلی شناخته شده عمل کند. استانداردهای بین المللی(در درجه اول UNIDO - COMFAR)، و روش های تایید نشده، حتی روش هایی که به خوبی فکر شده اند.
• 5. روش پیشنهادی تعدادی از شاخص‌های مهم را مستثنی می‌کند، مانند: «سابقه اعتباری» وام گیرنده، شهرت و صلاحیت مدیران وام گیرنده، سابقه «داوری» وام گیرنده، حضور و نتایج حسابرسی و غیره. .

اما در عین حال، این تکنیک وجود دارد و به طور گسترده توسط بانک های تجاری روسیه استفاده می شود.

Sberbank روسیه روشی را برای تعیین اعتبار وام گیرنده بر اساس ارزیابی کمی، وضعیت مالی و تجزیه و تحلیل ریسک کیفی توسعه داده و اعمال می کند. وضعیت مالی وام گیرنده با در نظر گرفتن روند تغییرات در وضعیت مالی و عوامل مؤثر بر چنین تغییراتی ارزیابی می شود. برای این منظور پویایی شاخص های برآورد شده، ساختار اقلام ترازنامه، کیفیت دارایی ها و جهت گیری های اصلی سیاست مالی و اقتصادی وام گیرنده مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. هنگام محاسبه شاخص ها (نسبت ها)، اصل احتیاط اعمال می شود، یعنی محاسبه مجدد اقلام دارایی ترازنامه بر اساس ارزیابی کارشناسان به سمت پایین.

برای ارزیابی وضعیت مالی وام گیرنده از سه گروه از شاخص های ارزیابی استفاده می شود: نسبت های نقدینگی ( به 1 , به 2 , به 3)؛ نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام ( به 4)؛ شاخص گردش مالی و سودآوری ( به 5).

طبق مقررات Sberbank روسیه، شاخص های اصلی ارزیابی ضرایب ( به 1 , به 2 , به 3 , به 4 , به 5) و شاخص های باقیمانده ( گردش مالی و سودآوری ) برای ویژگی های کلی ضروری است و به عنوان ضریب پنج گانه اول در نظر گرفته می شود.

بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل پنج ضریب، وام گیرنده یک دسته بندی برای هر یک از این شاخص ها بر اساس مقایسه مقادیر به دست آمده با مقادیر تعیین شده (کافی) اختصاص می دهد. در مرحله بعد، مجموع امتیاز این شاخص ها مطابق با وزن آنها تعیین می شود. تقسیم بندی شاخص ها به دسته ها بسته به مقادیر واقعی آنها در جدول ارائه شده است. 2.1.

مرحله بعدی محاسبه کل امتیازات است ( اس) با در نظر گرفتن ضرایب اهمیت هر شاخص دارای مقادیر زیر: به 1 = 0,11; به 2 = 0,05; به 3 = 0,42; به 4 = 0,21; به 5 = 0.21. معنی اسهمراه با عوامل دیگر، برای تعیین رتبه وام گیرنده استفاده می شود.

برای سایر شاخص های گروه سوم (گردش مالی و سودآوری)، مقادیر بهینه یا بحرانی به دلیل وابستگی زیاد این مقادیر به ویژگی های واحد تجاری، صنعت آن و سایر شرایط خاص تعیین نمی شود. تجزیه و تحلیل مقایسه ای این شاخص ها انجام شده و پویایی آنها ارزیابی می شود.

تحلیل کیفی مبتنی بر استفاده از اطلاعاتی است که نمی توان آنها را بیان کرد شاخص های کمی. این تجزیه و تحلیل از اطلاعات ارائه شده توسط وام گیرنده، بخش امنیتی و اطلاعات پایگاه داده استفاده می کند. در این مرحله ریسک های صنعت، سهامدار، تنظیم فعالیت های یک واحد اقتصادی، ریسک های تولید و مدیریت ارزیابی می شود.

مرحله نهایی در ارزیابی اعتبار، تعیین رتبه یا طبقه وام گیرنده است. سه طبقه از وام گیرندگان ایجاد شده است: درجه یک، که وام دادن آنها بدون تردید است. درجه دوم - وام دادن به یک رویکرد متعادل نیاز دارد. طبقه سوم - وام دادن با افزایش ریسک همراه است.

رتبه بندی بر اساس مجموع امتیازات پنج شاخص اصلی، ارزیابی سایر شاخص های گروه سوم و تحلیل کیفی ریسک تعیین می شود. مجموع امتیازات ( اس) بر رتبه وام گیرنده به شرح زیر تأثیر می گذارد: اس= 1 یا 1.05 - وام گیرنده را می توان به عنوان اولین کلاس اعتبار طبقه بندی کرد. 1.05< اس < 2,42 соответствует второму классу; اس? 2.42 مربوط به کلاس سوم است. در مرحله بعد، رتبه بندی اولیه تعیین شده به این ترتیب با در نظر گرفتن سایر شاخص های گروه سوم و ارزیابی کیفیوام گیرنده

محاسبه و تجزیه و تحلیل پویایی منابع مالی در اختیار شرکت، در مجموع و در چارچوب گروه‌های اصلی، به ما امکان می‌دهد تنها کلی‌ترین نتیجه‌گیری‌ها را در مورد وضعیت دارایی آن استخراج کنیم.

روش تحلیلی بعدی، تحلیل عمودی است: ارائه دیگری از فرم گزارش، به ویژه ترازنامه، در قالب شاخص های نسبی. این نمایش به شما امکان می دهد وزن مخصوص هر اقلام ترازنامه را در کل کلی ببینید. یک عنصر الزامی تجزیه و تحلیل، سری پویای این مقادیر است که از طریق آن می توان تغییرات ساختاری در ترکیب دارایی ها و منابع پوشش آنها را ردیابی و پیش بینی کرد.

وضعیت مالی یک سازمان را می توان از منظر کوتاه مدت و بلندمدت ارزیابی کرد.

در حالت اول، معیار ارزیابی نقدینگی و توان پرداخت بدهی بنگاه است، یعنی توانایی پرداخت به موقع و کامل تعهدات کوتاه مدت. نمونه هایی از این عملیات عبارتند از تسویه حساب با کارکنان برای دستمزد، با تامین کنندگان برای کالاها و مواد دریافتی و خدمات ارائه شده، با بانک برای وام و غیره.

ارزیابی ثبات فعالیت های شرکت در بلند مدتبا ساختار مالی عمومی سازمان، میزان وابستگی آن به طلبکاران و سرمایه گذاران خارجی، شرایطی که تحت آن منابع خارجی وجوه جذب و خدمات ارائه می شود، مرتبط است.

در کشور ما، بر اساس تجربه کشورهای توسعه یافته اقتصادی، تکنیکی مبتنی بر محاسبه و استفاده از یک سیستم ضرایب در تحلیل مکانی-زمانی روز به روز فراگیر می شود. شاخص ها را می توان مستقیماً از صورت های مالی محاسبه کرد. با این حال، تغییر ترازنامه با تجمیع اقلام و گروه بندی مجدد آنها راحت تر است: در دارایی ها - با توجه به میزان کاهش نقدینگی دارایی ها، در بدهی ها - با توجه به میزان افزایش سررسید بدهی ها. این رویکرد هم از نظر محاسباتی و هم از نقطه نظر درک منطق محاسبات راحت‌تر است.

بیایید تجزیه و تحلیل عمودی-افقی Avtopassazh LLC را در سال 2011 بر اساس داده های جدول انجام دهیم. 2.2.

جدول 2.2. تجزیه و تحلیل عمودی-افقی Avtopassazh LLC در سال 2011

با انجام یک تحلیل عمودی- افقی، می توان نتیجه گرفت که شرکت شروع به استفاده بهینه از منابع کرده است، اما این هنوز برای پرداخت بدهی های آن کافی نیست. در طول دوره گزارش، این شرکت حساب های پرداختنی خود را 103،451 هزار روبل افزایش داد. اما مهمترین چیز این است که سود شرکت 1698 هزار روبل افزایش یافته است که نشان دهنده استفاده مؤثر از سرمایه خود است.

برای ارزیابی کامل اعتبار یک شرکت، وضعیت شرکت را با استفاده از روش آلتمن ارزیابی خواهیم کرد.

مدل آلتمن مبتنی بر استفاده از تجزیه و تحلیل چند تمایز برای پیش‌بینی احتمال ورشکستگی یک شرکت است.

معروف ترین در مطالعه ارزیابی و تشخیص ورشکستگی، مدل آلتمن (1968) است که روشی برای محاسبه شاخص اعتبار است. آلتمن در ساخت این مدل 66 بنگاه صنعتی را بررسی کرد که نیمی از آنها بین سالهای 1946 تا 1965 ورشکست شدند و نیمی از آنها با موفقیت فعالیت کردند و 22 ضریب تحلیلی را مورد بررسی قرار داد. او از میان این شاخص ها، پنج شاخص مهم را برای پیش بینی انتخاب کرد و یک معادله رگرسیون چند عاملی ساخت.

که در نمای کلیشاخص اعتبار آلتمن (Z) دارای فرم است

Z = 3.3 X K1 + 1.0 X K2 + 0.6 X K3 + 1.4 X K4 + 1.2 X K5، (2.1)

بیایید شاخص های ارائه شده در جدول 2.3 را محاسبه کنیم.

جدول 2.3. ارزیابی اعتبار شرکت Avtopassazh LLC با استفاده از مدل آلتمن

ارزش بحرانی شاخص 2 2.675 بود. مقدار محاسبه شده شاخص اعتبار برای یک سازمان خاص با این مقدار مقایسه می شود. این به ما امکان می دهد بین سازمان ها خط بکشیم و در مورد ورشکستگی احتمالی برخی (2-3 سال) در آینده قابل پیش بینی (2-3 سال) قضاوت کنیم.< 2,675) и достаточно устойчивом موقعیت مالیدیگران (2 > 2.675). از آنجایی که انحراف از مقدار معیار داده شده امکان پذیر است، آلتمن بازه ای (1.81-2.99) به نام "منطقه عدم قطعیت" را شناسایی کرد که خارج از آن با احتمال بسیار بالا به فرد اجازه می دهد تا در مورد سازمان مورد ارزیابی قضاوت کند: اگر 2< 1,81, то организация с очевидностью может быть отнесена к потенциальным банкротам, если 2 >2.675، پس قضاوت دقیقاً برعکس است.

اما صرف نظر از مقادیر واقعی شاخص معیار، باید به خاطر داشت که یک سازمان توسط دادگاه داوری ورشکسته اعلام می شود در صورتی که نظر اجماع همه طرف های ذینفع - خود سازمان و بنیانگذاران آن، طلبکاران سازمان، و مدیر ورشکستگی

با ارزیابی اعتبار بر اساس مدل اصلی آلتمن، می توان گفت که شرکت در طول سال مالی گزارش وضعیت خود را بهبود بخشیده است. در ابتدای سال گزارش، احتمال ورشکستگی شرکت بسیار بالا ارزیابی شد ز= 1.402. در پایان سال، شرکت درآمد خود را سه برابر کرد (391640 هزار روبل) که باعث افزایش شاخص اعتبار آلتمن شد و به 1.81 رسید. به این معنی که شرکت احتمال ورشکستگی را از خیلی زیاد به بالا کاهش داده است.

اما مدل آلتمن به ما اجازه نمی دهد که وضعیت Avtopassazh LLC را دقیقاً تعیین کنیم، زیرا به طور کامل برای آن سازگار نیست. شرکت های روسی، اما برای شرکت های آمریکایی مناسب تر است. برای ارزیابی دقیق Avtopassazh LLC، ما از تجزیه و تحلیل نسبت های پرداخت بدهی استفاده خواهیم کرد.

برای تعیین توان پرداخت بدهی یک شرکت، لازم است نسبت های نقدینگی جاری و نسبت سرمایه حقوق صاحبان سهام و بدهی محاسبه شود (جدول 2.4).

استفاده از نسبت‌های نقدینگی به شما امکان می‌دهد توانایی یک شرکت را برای انجام تعهدات جاری خود تجزیه و تحلیل کنید. در نتیجه محاسبه، درجه تأمین سرمایه در گردش شرکت برای تسویه حساب با طلبکاران برای عملیات جاری تعیین می شود.

جدول 2.4. ارزیابی اعتبار شرکت Avtopassazh LLC بر اساس متدولوژی دولت فدراسیون روسیه

با توجه به این شاخص ها، واضح است که یک ضریب واحد با هنجار مطابقت ندارد، تعادل رضایت بخش نیست. بر این اساس ضریب بازیابی احتمالی را محاسبه کردیم.

ضریب بازیابی بالقوه حاصل 0.453 است. می توان نتیجه گرفت که شرکت فاقد نقدینگی است و بازیابی وضعیت مالی آن بسیار دشوار (تقریباً غیرممکن) است.

اختلاف بین داده های محاسبه شده با استفاده از روش های مختلف به ما امکان می دهد نتیجه بگیریم که هنگام محاسبه ارزیابی اعتبار یک شرکت، لازم است صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند در نظر گرفته شود. در این مورد، ما این واقعیت را به کاستی های روش توسعه یافته توسط Sberbank فدراسیون روسیه نسبت می دهیم.

گسترده ترین و روش توسعه یافته ترین روش، روش ارزیابی جامع فعالیت های مالی و اقتصادی یک شرکت است. نقطه ضعف اصلی آن توانایی پایین پیش بینی آن است.

روش های خارجی برای ارزیابی اعتبار، که دارای ویژگی های پیش بینی بالایی هستند، برای استفاده در روسیه سازگار نیستند، بنابراین استفاده از آنها دشوار است.

ارزیابی اعتبار به دلیل نیاز به در نظر گرفتن و تجزیه و تحلیل ویژگی های کیفی وام گیرنده، که روش ارزیابی برای آن رسمی نشده است، پیچیده است.

نسبت‌های مالی ابزار مهمی برای تجزیه و تحلیل اعتبار وام گیرنده باقی می‌ماند، زیرا تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی از نظر فنی بسیار ساده است و اطلاعاتی که بر اساس آن تولید می‌شود استاندارد شده است و به عنوان یک قاعده، قابلیت اطمینان آن توسط آن تأیید می‌شود. مقامات مالیاتی

معرفی

روابط اعتباری دارد تاریخ باستان، به قدمت مبادله در جامعه بشری. حتی قبل از توسعه روابط کالایی و پولی، اعتبار به شکلی شکوفا شد - تقریباً چیزی که در شرایط فعلی یک وام تجاری است. خیلی بعد، با پیدایش پول به عنوان معادل در روابط مبادله، اعتبار به شکل ربا توسعه یافت. بنابراین با توسعه روابط کالایی و پولی، اعتبار به عنوان موتور مبادله، سپس تجارت و در نهایت تولید کالا و خدمات عمل کرد. روابط اعتباری همیشه با موفقیت توسعه یافت، زیرا آنها پایه محکمی داشتند - اختلاف بین نیازها و فرصت های موجود، ابتدا بدهی ایجاد کرد، سپس نیاز به بازپرداخت آن. تأثیر تمدن در این منطقه روابط اقتصادیمنعکس شده در ظهور موسسات پس انداز و اعتبار - بانک ها و دیگران.

در حال حاضر، وام های بانکی در کشورهای توسعه یافتهفوق العاده دارد مهمدر توسعه بخش واقعی اقتصاد، زیرا جذب وام توسط بنگاه ها برای توسعه تولید (با استفاده منطقی از وجوه جمع آوری شده) منجر به افزایش سودآوری سرمایه های خود می شود. بنابراین، روابطی که بین بانک ها و شرکت ها در مورد وام ایجاد می شود، به شدت توسط سیستمی از هنجارهای قانونی و مفاد قوانین بخش تنظیم می شود. بر اساس آنها، بانک های غربی طرح های قابل اعتمادی برای اعطای و بازپرداخت وام ها ایجاد کرده اند.

در کشور ما، روابط اعتباری غیر دولتی کمی بیش از نه سال وجود داشته است - در 2 دسامبر 1990، قوانین فدرال در مورد بانک مرکزی فدراسیون روسیه و در مورد بانک ها و فعالیت های بانکی تصویب شد، با این حال، تجربه مثبت است. اعطای وام به بنگاه ها توسط بانک های داخلی بسیار ناچیز بوده است و در حال حاضر مشکلاتی در این زمینه وجود دارد که شاید کمتر از 9 سال پیش نباشد. یکی از آنها مشکل تعیین اعتبار وام گیرنده بالقوه است.

اعتبار یک بنگاه اقتصادی توانایی واحدهای اقتصادی برای پرداخت به موقع و کامل تعهدات خود در رابطه با بازپرداخت وام است. این دسته با استفاده از معیارهایی ارزیابی می شود، مطابقت یا عدم تطابق با آنها که احتمال بازپرداخت وام توسط شرکت را افزایش یا کاهش می دهد. این مشکل دو جنبه دارد: اولی تعیین اعتبار وام گیرنده از جایگاه بانک طلبکار. از این نظر، همه چیز کاملاً موفق است - از سال 1992 که اولین قانون ورشکستگی (ورشکستگی) لازم الاجرا شد، تعدادی مقررات مختلف صادر شده است که معیارهای مشخص شده برای اعتبار بنگاه ها را تعریف می کند. جنبه دوم مشکل این است که مشخص شود آیا شرکت خود الزامات اعتبار را برآورده می کند و اقداماتی را برای بهبود آن انجام می دهد. این سمت از مشکل در شرایط مدرن بسیار مهم به نظر می رسد.

ارتباط این موضوع با این واقعیت تعیین می شود که در مراحل خاصی فرایند تولیدتقریباً همه شرکت ها فاقد بودجه برای انجام برخی عملیات تجاری هستند، یعنی نیاز به جذب سرمایه از خارج وجود دارد. در چنین شرایطی، به ظاهر منطقی ترین راه حل، دریافت وام بانکی است، اما در عمل چنین کاری اغلب برای بنگاه ها غیرممکن می شود. دلیل در اینجا فقط نرخ های سود بانکی بسیار بالا نیست، زیرا دوره ای وجود داشت - مه-ژوئیه 1998، زمانی که نرخ ها به سطح 26-28٪ کاهش یافت. با این حال، هیچ افزایش سریعی در بازار وام بانکی وجود نداشت، زیرا شرکت های روسی در اکثر موارد معیارهای اعتبار را ندارند، که یکی از آنها شاخص سودآوری تولید است که باید از نرخ بهره فراتر رود.

هدف از این کار دورهشامل در نظر گرفتن الزامات اعتبار وام گیرنده از دیدگاه شرکت است.

وظایفی که برای رسیدن به این هدف باید در نظر گرفته شوند عبارتند از:

· بررسی ضوابط اعتبار بنگاه اقتصادی مندرج در مقررات مربوط به این موضوع.

ارزیابی اعتبار یک شرکت خاص مطابق با آنها.

· ارائه پیشنهادهایی برای تقویت اعتبار.

این اثر شامل یک مقدمه، دو فصل، یک نتیجه و یک پیوست است.

مفهوم اعتبار شرکت

1.1 تعیین اعتبار یک مؤسسه طبق مقررات.

یک شرکت به دو دلیل با یک بانک تجاری رابطه برقرار می کند:

1. مبانی قانونی قوانین انجام گردش غیر نقدی وجوه را تعیین می کند که منحصراً از طریق خدمات بانکی انجام می شود.

2. نیاز به وجوه جمع آوری شده، که شرکت را وادار می کند تا با بانک قرارداد وام منعقد کند.

مبنای قانونی برای عملیات وام دهی در مواد 819-821 قانون مدنی فدراسیون روسیه و همچنین در قانون فدرال بانک ها و فعالیت های بانکی تعیین شده است. مفهوم اعتبار و روش های ارزیابی آن با جزئیات بیشتری در مقررات نهادهای مختلف - شرکت کنندگان در بازار خدمات اعتباری مورد بحث قرار گرفته است. بنابراین، توصیه های روش شناختی بانک مرکزی روسیه "در مورد روش تامین (قرار دادن) وجوه توسط موسسات اعتباری و بازگشت آنها" مورخ 08/31/1998 در بند 1 نشان می دهد که "قبل از تصمیم گیری بانک در مورد توصیه به ارائه وجوه به مشتری، بانک طلبکار باید همه اسناد ارائه شده توسط وام گیرنده (کپی اسناد تشکیل دهنده، حسابداری، صورت های آماری و مالی / ترازنامه و ضمائم آن، رونوشت شاخص های عملکرد فردی /؛ طرح تجاری، بازاریابی را به دقت مطالعه کند. ، برنامه های تولید و مدیریت، پیش بینی جریان های نقدی وام گیرنده با طرف مقابل خود برای دوره بازپرداخت وجوه ارائه شده /برنامه دریافت ها و پرداخت های مشتری - وام گیرنده /؛ مطالعه امکان سنجی، مشخص کردن دوره بازپرداخت و سطح سودآوری معامله در حال تامین مالی) و همچنین بررسی قابلیت اطمینان معاملات در حال تامین مالی، مطالعه سابقه اعتباری مشتری - وام گیرنده، تجزیه و تحلیل موضوع وجود یا عدم وجود بدهی در تعهدات مشتری - وام گیرنده، از جمله معوقه. بررسی اختیارات مقامات مشتری وام گیرنده امضا کننده قرارداد برای تأمین وجوه، بررسی در دسترس بودن و کیفیت وثیقه (وثیقه، ضمانت نامه بانکی، ضمانت نامه، بیمه نامه و غیره)، ارزیابی اطلاعات دریافتی.

بانک بستانکار اسناد مشخصی را که بر اساس نتایج کار مشتری در یک سال گذشته و آخرین تاریخ گزارش گردآوری شده است از مشتریان درخواست می کند؛ بانک بستانکار این حق را دارد که گزارش هایی را که برای دوره قبلی تنظیم شده است و همچنین درخواست کند. برای سایر تاریخ های گزارش در بند 4 این سند آمده است: «تصمیم به تأمین وجوه توصیه می‌شود بر اساس تحلیل وضعیت مالی وام گیرنده اتخاذ شود. سطح اعتبار و پرداخت بدهی آن؛ کیفیت و نقدینگی وثیقه ارائه شده توسط وام گیرنده؛ محاسبه کفایت وثیقه ارائه شده برای وجوه سپرده شده با در نظر گرفتن سود و هزینه های احتمالی بانک بستانکار برای اخذ اجرا. ارزیابی ریسک های مرتبط با وام دادن به یک مشتری خاص (به ویژه در هنگام ارائه وام های سفید)، از جمله تجزیه و تحلیل ریسک اعتباری، ریسک ارزی (هنگام ارائه وجوه به ارز خارجی)، ریسک صنعت (وضعیت صنعتی که وام گیرنده به آن تعلق دارد تجزیه و تحلیل می شود. ) و سایر خطرات.

مقررات «در مورد سازمان کنترل داخلیدر بانک ها» مورخ 97/08/28توصیه های زیر را برای سازماندهی کنترل داخلی ریسک های بانکی ارائه می دهد:

فعالیت های وام دهی مستلزم قضاوت های خاصی در مورد اعتبار وام گیرنده است. این قضاوت ها همیشه دقیق یا صحیح نیستند و اعتبار وام گیرنده ممکن است در طول زمان به دلایل مختلف بدتر شود. اصلی‌ترین ریسکی که بانک در فعالیت‌های خود با آن مواجه است، ریسک اعتباری است که عبارت است از ناتوانی یا عدم تمایل شریک به عمل بر اساس مفاد قرارداد.

با این حال، سندی که به طور کامل الزامات اعتبار وام گیرندگان خود را مشخص می کند دستورالعمل هابانک پس انداز فدراسیون روسیه "در مورد وام دادن به اشخاص حقوقی توسط موسسات بانک پس انداز فدراسیون روسیه"، مصوب 26 اکتبر بانک پس انداز. 1993.

من.در پاراگراف های اول، دستورالعمل اساس رابطه اعتباری بین شرکت و بانک را تعریف می کند:

1.8. تمام مسائل مربوط به وام توسط وام گیرنده و بانک بر اساس قراردادهای وام حل می شود که تعریف می کند:

- موضوع توافقنامه؛

- موضوع وام؛

- مدت و اندازه وام؛

- مراحل صدور و بازپرداخت وام؛

- نرخ بهره، شرایط و دفعات تغییرات آن و سایر شرایط.

II.گام بعدی این است که دستورالعمل روش اعطای وام را تعیین می کند:

2.1. برای دریافت وام، وام گیرنده به بانک تسلیم می شود درخواست وام

درخواست وام که نشان دهنده مسیر هدف، مبلغ، شرایط استفاده و شکل وثیقه آن باشد، توسط مدیر و حسابدار ارشد امضا شده و توسط وام گیرنده مهر و موم می شود و در این درخواست آدرس قانونی و پستی وام گیرنده، مشخصات بانکی و تلفن وی مشخص می شود. شماره درخواست وام در یک مجله مخصوص در بانک ثبت می شود.

2.2. علاوه بر درخواست وام، اسناد زیر ارائه می شود:

2.2.2. برای وام های ارائه شده به سایر وام گیرندگان.

اسناد تشکیل دهنده و ثبتی، محضری:

- کپی 🀄 توافق تشکیل دهنده;

- یک نسخه از منشور (مقررات) که توسط بنیانگذار (بنیانگذاران) تأیید شده و به روشی که توسط قانون فدراسیون روسیه تعیین شده است ثبت شده است.

- سند در مورد ثبت نام ایالتی;

2.2.3 گزارش سالانه، ترازنامه با ضمائم در آخرین تاریخ گزارش، تایید شده توسط بازرسی مالیاتی، نشان دهنده حساب خارج از ترازنامه برای تعهدات تضمین یا اسناد حسابداری جایگزین آن.

- نظر حسابرسی مثبت بدون قید و شرط در مورد قابلیت اطمینان گزارش؛

– امکان سنجی وام (مطالعه امکان سنجی)، بازتاب بهره وری اقتصادیو بازیابی هزینه در دوره ای که برای آن وام درخواست شده است. مطالعه امکان سنجی باید توسط مسئول اعتبار بانک تجزیه و تحلیل شده و با یادداشت "محاسبه تایید شده" امضا شود.

2.3. درخواست وام به همراه بسته کامل مدارک لازم، قاعدتاً ظرف مدت 2 روز از تاریخ دریافت، توسط خدمات اعتباری و حقوقی بانک بررسی می شود. بانک در حین بررسی درخواست وام، تجزیه و تحلیل جامعی از اعتبار یک وام گیرنده بالقوه انجام می دهد، ثبات مالی آن را به منظور تعیین درجه خطر عدم بازپرداخت وام ارائه شده ارزیابی می کند.

III.این بخش از دستورالعمل ها ابزارهای تضمین بازپرداخت وام های ارائه شده را مورد بحث قرار می دهد.

3.1. وام های ارائه شده توسط بانک با وثیقه دارایی تضمین می شود. اوراق ارزشمند، حقوق مالکیت و همچنین ضمانت نامه ها و ضمانت نامه های بانک های ضامن.

این اشکال تضمین بازپرداخت وام را می توان به صورت جداگانه یا ترکیبی مورد استفاده قرار داد. در این صورت میزان تضمین بازپرداخت وام نباید کمتر از مبلغ اصل بدهی و سود استفاده از آن باشد و پایان مدت ضمانت باید شش ماه دیرتر از مدت بازپرداخت وام مقرر در سال باشد. توافق.

در پایان، دستورالعمل‌های پیوست شماره 1 دستورالعمل‌هایی را برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت ارائه می‌کند که پیشنهاد می‌کند سه گروه از شاخص‌های نسبی را بر اساس داده‌های گزارش حسابداری برای ارزیابی اعتبار محاسبه کند:

1. شاخص های ثبات مالی.

2. شاخص های نقدینگی بنگاه.

3. شاخص های سودآوری

با این حال، پس از مطالعه ادبیات داخلی در مورد تجزیه و تحلیل مالی، توصیه می کنیم خود را به این لیست محدود نکنیم و تعدادی شاخص مطلق و نسبی را در سیستم ارزیابی اعتبار وام گیرنده قرار دهیم.

1.2 رویه ارزیابی اعتبار.

به گفته برخی از کارشناسان حوزه بانکداری، ارزیابی ریسک اعتباری در دو سطح مرسوم است:

1. در سطح ریسک تجاری.

2. در سطح ریسک مالی.

ریسک تجاریبه نوبه خود، بر اساس چند دلیل ارزیابی می شود:

1. ارزیابی محیط خارجی عملکرد شرکت (EPF، مقررات قانونی، محیط رقابتی)؛

2. کیفیت سیستم مدیریت سازمانی.

3. ارتباط مشتری با بانک ها (سابقه اعتباری).

4. ارزیابی درخواست وام.

ما خود را به تجزیه و تحلیل محیط ریسک تجاری خارجی محدود می کنیم.

ریسک مالیبر اساس صورتهای مالی ارزیابی می شود که قابلیت اطمینان آن همانطور که قبلاً ذکر شد باید توسط یک گزارش حسابرسی مثبت بدون قید و شرط تأیید شود. به روش زیر:

1. تجزیه و تحلیل صورتهای مالی به صورت مطلق:

الف) ردیابی پویایی ساده اقلام ترازنامه؛

ب) ارزیابی ساختار دارایی شرکت و منابع تشکیل آن؛

2.1 شاخص های نقدینگی.

2.2 شاخص های تامین موجودی ها و هزینه ها با سرمایه شخصی.

2.3 شاخص های پرداخت بدهی.

2.4 شاخص های فعالیت بازار ( گردش مالی ).

2.5 شاخص های سودآوری.

2.6 شاخص های ثبات مالی.

وضعیت اعتبار شرکت و اقدامات برای تقویت آن

2.1 تجزیه و تحلیل شاخص های مالی

برای تجزیه و تحلیل استفاده خواهیم کرد توصیه های روش شناختیدر مورد اصلاح شرکت ها (مصوب به دستور وزارت اقتصاد فدراسیون روسیه مورخ 1 اکتبر 1997 شماره 118)، مقررات روش شناختی برای ارزیابی وضعیت مالی شرکت ها و ایجاد ساختار ترازنامه نامطلوب مورخ 5 مارس 1994، توصیه های برنامه برای بررسی ورشکستگی شرکت ها و سازمان ها مورخ 15 آوریل 1997 و بانک دستورالعمل پس انداز روسیه در مورد وام دادن به اشخاص حقوقی توسط مؤسسات بانک پس انداز فدراسیون روسیه مورخ 26 اکتبر 1993.

2.1.1 تحقیق در مورد محیط بازار.

شرکتی که ما سعی خواهیم کرد گزارش آن را تجزیه و تحلیل کنیم، عضو انجمن آتش نشانی داوطلبانه همه روسیه در منطقه کنستانتینوفسکی است. در تولید محصولات و ارائه خدمات برای جلوگیری از خطر آتش سوزی مشغول است. جداول خلاصه با داده های گزارشگری مالی در پیوست 1 ارائه شده است.

انجمن آتش نشانی داوطلبانه تمام روسیه بر اساس قانون فدرال در مورد ایمنی آتشو منشور. طبق این قانون، انجمن های حفاظت از آتش بر اساس قانون فعلیبه منظور حل مشکلات در زمینه ایمنی آتش سوزی (ماده 14). VDPO، به عنوان یک انجمن عمومی، نماینده و محافظت می کند منافع مشروعدیگران انجمن های عمومیآتش نشانی که به او اجازه انجام این کار را داده است.

اعضای VDPO اشخاص حقیقی و حقوقی هستند که علاقه مند به حل مشترک مشکلات در زمینه حفاظت از آتش هستند.

از فهرست کارها و خدمات در زمینه ایمنی آتش نشانی ارائه شده در قانون، موارد زیر توسط شرکت های روستوف VDPO انجام می شود:

* تولید، آزمایش، خرید و عرضه محصولات آتش‌فنی؛

* آزمایش مواد، مواد، محصولات، تجهیزات و سازه ها برای ایمنی آتش سوزی؛

* آموزش مردم در مورد اقدامات ایمنی آتش سوزی.

* کارهای نسوز و کوره لوله؛

* نصب و راه اندازی، نگهداریو تعمیر سیستم ها و وسایل حفاظت از حریق؛

* تعمیر و نگهداری تجهیزات آتش نشانی، عوامل اطفای حریق اولیه، بازیابی کیفیت عوامل اطفای حریق.

فضای رقابتی بسیار مطلوب است، زیرا شرکت عملاً در این بازار انحصار دارد.

قانون یک عدد ارائه می دهد مزایای مالیاتیدر زمینه ایمنی آتش نشانی، که مزایای قابل توجهی به شرکت های VDPO می دهد: از نظر مالیات بر درآمد، مالیات بر ارزش افزوده، مالیات زمین و غیره.

شرایط عملیاتی بسیار مطلوب به نظر می رسد، با این حال، به دلایل متعدد - هم اقتصاد کلان و هم درون اقتصادی، وضعیت شرکت ها درخشان نیست. ترازنامه و داده های فرم شماره 2 برای سهولت در جداول 1.1 و 1.2 پیوست خلاصه شده است. ساختار تعمیم یافته ترازنامه ها در درصددر جدول 1 در صفحه ارائه شده است. .

2.1.2 تجزیه و تحلیل ترازنامه عمومی.

مرحله دوم تجزیه و تحلیل اعتبار - تجزیه و تحلیل کلی ترازنامه - با تجزیه و تحلیل پویایی اقلام برای سال 1998 آغاز می شود.

پویایی سالانه شاخص ها به شرح زیر است. در منطقه کنستانتینوفسکی، سهم دارایی های ثابت منهای استهلاک 5.8 میلیون روبل یکسان باقی ماند، سرمایه در گردش 0.4 میلیون روبل کاهش یافت. (حدود یک درصد) و بنابراین کل ترازنامه نیز 6.2 کمتر شد که نشان دهنده مشکلات جدی برای شرکت است. البته صحبتی از سرمایه گذاری نیست. در دارایی های جاری، سهم موجودی ها به طور قابل توجهی افزایش یافته است - 10٪، یعنی فروش بدتر شده است، اما یک جنبه مثبت نیز وجود دارد - حساب های دریافتنی 30٪ بازپرداخت شده است که منجر به افزایش بسیار قابل توجهی در سهم شده است. پول نقد - 6 برابر. در منابع دارایی، سهم سرمایه 4 درصد کاهش یافت و سهم حساب های پرداختنی نیز 4 درصد افزایش یافت که می تواند به روند خطرناکی تبدیل شود، اما در چنین مقیاسی، هر چقدر هم که تأثیر قابل توجهی بر مالی نداشته باشد. ثبات. به عنوان بخشی از حساب های پرداختنی، افزایش سهم اقلام رمزگشایی نشده مشکوک «سایر بستانکاران» نگرانی های جدی را ایجاد می کند؛ این میزان از 5.2 درصد به 60 درصد افزایش یافته است.

مرحله دوم در تجزیه و تحلیل صورتهای مالی، تجزیه و تحلیل ساختار ترازنامه شرکت است. همانطور که قبلاً گفتیم، ثبات مالی شرکت در لحظه مورد تجزیه و تحلیل به نسبت بهینه اقلام دارایی و بدهی بستگی دارد. برای یک متخصص با تجربه، یک نگاه به ترازنامه اغلب کافی است تا مشخص شود شرکت با چه مشکلاتی مواجه است.

دارایی های. شرکت کنستانتینوفسکی دارای نسبت نامطلوبی از دارایی های غیرجاری و جاری در دارایی ها است - بیش از سه چهارم دارایی دارایی های غیرجاری است که به احتمال زیاد نشان دهنده غیرمنطقی است. سیاست اقتصادیمدیریتی که در نتیجه آن کمبود سرمایه در گردش وجود دارد و مقدار مناسبی از "پول مرده" در ترازنامه آویزان است. دردناک ترین مکان برای شرکت های روسی دارایی های جاری است و این نیز از این قاعده مستثنی نیست. حساب های دریافتنی 48٪ است - تقریباً نیمی از دارایی های جاری، ارزش تئوری قابل قبول 30-40٪ است، مقدار پول نقد حتی از مقدار مورد نیاز - 23٪، از نظر تئوری مورد نیاز 10٪ است. با این حال، آنچه نگران کننده است این واقعیت است که بخش قابل توجهی از مطالبات شرکت در ابتدای سال - 35٪ - از اقلام بدنام "دیگر بدهکاران" تشکیل شده است که هیچ کس نمی داند چه چیزی در زیر آن پنهان است.

منفعل. منابع تشکیل دارایی برای یک شرکت فقط از دو بخش تشکیل شده است: سرمایه حقوقی و حساب های پرداختنی که هم خوب است و هم بد. از این نظر خوب است که شرکت ظاهراً به طور انحصاری از منابع مالی خود تأمین می شود و به طلبکاران رسمی وابسته نیست، تعهدی برای پرداخت بهره ندارد و به طور مداوم توان پرداخت بدهی دارد. در واقع، این بد است، زیرا بودجه شخصی کافی وجود ندارد. حساب های پرداختنی همان موقعیت عجیب حساب های دریافتنی را نشان می دهند: در شرکت کنستانتینوفسکی، 60٪ از اقلام "سایر بستانکاران" تشکیل شده است. بخش قابل توجهی از حساب های پرداختنی مربوط به دستمزدهای معوقه است - 18٪.

بنابراین، نتایج تجزیه و تحلیل ساختار ترازنامه شرکت VDPO کاملا ناامید کننده است. بنگاه در فروش محصولات خود با مشکلاتی مواجه است، باید با فروش نسیه محصولات و خدمات بر این وضعیت غلبه کند که نتیجه آن افزایش حساب های دریافتنی و در نتیجه تسویه وجوه در دارایی های جاری بی اثر است. این شرکت را مجبور می کند تا پرداخت تعهدات خود - حساب های پرداختنی را به تاخیر بیندازد. به طور خلاصه، یک تصویر بسیار معمولی برای شرکت های داخلی در حال حاضر. اما برای نتیجه گیری نهایی لازم است شاخص های نسبی مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد و سپس سعی شود چیزی برای ارتقای اعتبار وی توصیه شود.

2.1.3 تجزیه و تحلیل شاخص های نسبی

I. شاخص های نقدینگی .

نقدینگی با توانایی شرکت در انجام تعهدات خود تعیین می شود. وضعیت نقدینگی به ساختار دارایی و سرمایه، یعنی به نسبت اقلام دارایی و بدهی بستگی دارد؛ اگر مطلوب باشد، شرکت به عنوان نقد شناخته می شود. اول از همه مشخص می شود ضریب پوشش ها، که نشان می دهد آیا شرکت دارای سرمایه در گردش آزاد است یا خیر.

I.I.نسبت پوشش:

قابل مذاکره دارایی های

تعهدات کوتاه مدت (1.1)

در آغاز از سال:

روی خط از سال:

بنابراین، طبق برخی منابع، این شرکت دارای وجوه کافی برای پرداخت تعهدات جاری خود است، اما به گفته برخی دیگر، ندارد. در این مورد، مقررات روش شناسی محاسبه ضرایب ترمیم یا از دست دادن توان پرداخت را توصیه می کند.

آنها می توانند از وخامت یا بهبود وضعیت پرداخت بدهی جلوگیری کنند.

ضرایب با استفاده از فرمول محاسبه می شود:

به از دست دادن pl. =

اگر ضریب احیای پرداخت بدهی بزرگتر یا مساوی 1 باشد، شرکت توانایی پرداخت بدهی را بازیابی خواهد کرد. در مورد ما، فقط محاسبه ضریب بازیابی پرداخت بدهی ضروری است:

1,05

در نتیجه، اگر از منطق مفاد روش‌شناختی پیروی کنیم، شرکت کنستانتینوفسکی فرصتی برای بازگرداندن بدهی دارد. با این حال، از دیدگاه ما، واقعیت‌های وضعیت اقتصادی مدرن مستلزم رویکرد کمتر سخت‌گیرانه‌تری نسبت به این موضوعات است، به طوری که بنگاه‌ها در شرایط بحرانی آزادی عمل خاصی دارند و وضعیت بحرانی پدیده‌ای است که در کشور رخ نمی‌دهد. اقتصاد روسیه. نسبت 1/1 دارایی های جاری به بدهی های کوتاه مدت کاملاً کافی خواهد بود.

I.II.مرحله بعدی محاسبه است نسبت فعلی. محاسبه می شود تا مشخص شود چه مقدار بدهی های کوتاه مدت توسط نقدشونده ترین دارایی ها - حساب های دریافتنی، اوراق بهادار و وجوه نقد تضمین می شود.

دارایی های جاری - موجودی ها

تعهدات کوتاه مدت (1 .2)

در آغاز از سال:

روی خط از سال:

با قضاوت بر اساس ضرایب ، وضعیت در شرکت تقریباً عادی است. با این حال، نباید فراموش کرد که دارایی های شرکت ما دارای اوراق بهادار چندان مفیدی نیست، بنابراین از بین دارایی های فهرست شده، بنگاه ها فقط دارای وجوه نقد و مطالبات هستند و این مورد بیشترین سهم را تشکیل می دهد، اما همانطور که کمی بعد خواهیم فهمید. ، نقدی است که خیلی سریع رسیدگی نمی شود. این بدان معنی است که شما فقط می توانید به سرمایه های موجود اعتماد کنید. برای این کار باید محاسبه کنید نسبت نقدینگی سریع یا مطلقشرکت، امکان ارزیابی نقدینگی شرکت را در کوتاه مدت. با کمک آن می توانید دریابید که در حال حاضر چه بخشی از تعهدات کوتاه مدت را می توان پرداخت کرد.

I.III.نسبت نقدینگی سریع:

پول نقد

تعهدات کوتاه مدت (1.3)

روی خط از سال:

حتی اگر مقدار هنجاری ضریب را به عنوان راهنما در نظر نگیریم، بلکه آن چیزی که در عمل پذیرفته شده است - 10٪، وضعیت هنوز چیزهای زیادی برای دلخواه باقی می گذارد. از سوی دیگر، چنین وضعیتی ممکن است منعکس کننده سیاست "ریسک ضروری" باشد که توسط شرکت به منظور استفاده موثروجوه موجود در اختیار شرکت

II. شاخص های تأمین ذخایر و هزینه ها با منابع تشکیل آنها.

برای توصیف وضعیت مالی یک شرکت، ارزیابی مهم است امنیت ذخایر و هزینه هامنابع شکل گیری آنها در این حالت، منابع تشکیل، وجوه شخصی و وام های جذب شده به استثنای حساب های پرداختنی در نظر گرفته می شود که به ویژه در شرایط فعلی که بنگاه ها به دلیل هزینه بالای وام، مجبور به استفاده از حساب های پرداختنی به عنوان تسهیلات اعتباری جایگزین

میزان سرمایه در گردش تولید شده از باثبات ترین بخش وجوه - وجوه شخصی و وام های جذب شده با استفاده از فرمول محاسبه می شود:

SK + DP + CC - EXTRA. عمل کنید - رزرو (2.1)

SK- انصاف،

DP- بدهی بلند مدت،

QC- وام های کوتاه مدت

سمت چپ فرمول نشان دهنده بخشی از سرمایه در گردش است که با هزینه قابل اعتمادترین قسمت وجوه تشکیل شده است؛ باید با بخشی از سرمایه در گردش که شامل موجودی ها، منابع بین بانکی و محصولات نهایی است مقایسه شود. در جدول در ردیف موجودی ها ترکیب شده است. اگر ذخایر بیشتر از ابزار تشکیل آنها باشد، این نشان دهنده وضعیت مالی ناپایدار شرکت است؛ اگر آنها برابر باشند، این هنجار است؛ اگر کمتر باشد، این یک موقعیت کاملاً پایدار است.

شرکت Konstantinovsky هیچ بدهی بلند مدت و وام های کوتاه مدت ندارد، بنابراین وضعیت به شرح زیر است:

در آغاز سال: 158,442 – 150,882 = 7,560< 8 231 – неустойч; (» N)

روی خط سال: 146,364 – 145,028 = 1,336< 13 130 – крайне неустойч.

بنابراین، واضح است که شرکت دارای وجوه شخصی کافی نیست و وضعیتی که شرکت از وام استفاده نمی‌کند، منجر به این می‌شود که حساب‌های پرداختنی منبع سرمایه در گردش هستند. اگر از پویایی در سال صحبت کنیم، وضعیت ناپایدار بود، اما به شدت ناپایدار شد.

III. شاخص های پرداخت بدهی

از انواع نسبت های پرداخت بدهی ارائه شده منابع مختلف، لازم است برای محاسبه آنهایی را انتخاب کنید که واقعاً می دهند اطلاعات مفید. بنابراین سه ضریب زیر را محاسبه می کنیم.

III.I.ضریب استقلال برای این که مشخص شود چه بخشی از دارایی شرکت از منابع مالی خود تأمین می شود محاسبه می شود.

انصاف

موجودی کل (3.1)

روی خط از سال:

می بینیم که این رقم حتی از مقدار استاندارد نیز فراتر می رود.

III.II.مقررات روش شناسی محاسبه نسبت حقوق صاحبان سهام را پیشنهاد می کند. اطلاعاتی در مورد اینکه چه بخشی از دارایی های جاری از منابع مالی شخصی تامین می شود را ارائه می دهد.

متعلق به سرمایه - اضافی. دارایی های

دارایی های جاری (3.2)

در آغاز از سال:

روی خط از سال:

دومین شاخص پرداخت بدهی شرکت کمی بالاتر از حد معمول است که بد نیست. با این حال، این وضعیت طبیعی است، زیرا شرکت، همانطور که متوجه شدیم، از وام استفاده نمی کند.

III.III . نشانگر پرداخت بدهی فعال

دارایی های جاری ≥ کل ترازنامه - حقوق صاحبان سهام (3.3)

اگر مقدار دارایی‌های جاری بزرگ‌تر یا مساوی بدهی خارجی آن باشد، شرکتی حلال تلقی می‌شود:

در آغاز سال 46254-38714 = 7540

روی خط. سال 45846-44510 = 1336

IV. شاخص های فعالیت بازار ( گردش مالی ) .

آنها به منظور بدست آوردن تصویر واضحی از سرعت گردش تجاری محاسبه می شوند، یعنی دریابیم که وجوه مربوط به حساب های دریافتنی و موجودی کالا در چه دوره زمانی بازگردانده می شوند و مقایسه می کنند که چقدر این مدت با دوره مربوط به دوره مورد نظر مطابقت دارد. بازگشت حساب های پرداختنی به نظر ما ضرایب این گروه بیشترین اهمیت عملی را برای جلوگیری از شرایط بحرانی منابع مالی در بنگاه ها دارد.

IV.I.حجم معاملات ذخایربا استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

هزینه محصول

رزرو (4.1)

در آغاز از سال: یک بار در سال، روزهای یک انقلاب.

روی خط از سال: یک بار در سال، یک انقلاب در روز.

باید گفت که وضعیت گردش موجودی به طور کلی در شرایط فعلی بد نیست، این نشان می دهد که شرکت به طور کلی موفق می شود از وضعیت گرانی جلوگیری کند و محصولات خود را با موفقیت به فروش برساند. با این حال، تا زمانی که شاخص‌های گردش حساب‌های دریافتنی محاسبه نشده است، برای نتیجه‌گیری دلگرم‌کننده زود است که می‌توان از آن برای قضاوت در مورد زمان دریافت درآمد حاصل از فروش محصولات استفاده کرد.

IV.II.حجم معاملات حساب های دریافتنیبا فرمول محاسبه می شود:

درآمد حاصل از فروش

حساب های دریافتنی (4.2)

در آغاز از سال: یک بار در سال، یک انقلاب در روز.

روی خط از سال: یک بار در سال، روزهای یک انقلاب.

از این شاخص ها مشخص می شود که زمان گردش حساب های دریافتنی به طور قابل توجهی از زمان گردش موجودی ها بیشتر است. این بدان معنی است که شرکت به منظور افزایش حجم فروش محصولات و خدمات را به صورت اعتباری با پرداخت بعدی به فروش می رساند، اما پرداخت 20-40 روز بعد اتفاق می افتد، که برای شرکت مملو از ایجاد یک حفره مالی برای تنها 20-40 است. روزها. در پایان سال، وضعیت مطلوبی ایجاد شد - حساب های دریافتنی فقط پنج روز کندتر می شوند، یعنی خطر کمبود سرمایه در گردش کاهش می یابد.

IV.III.شاخص های گردش مالی حساب های پرداختنیباید برای مقایسه با شاخص‌های گردش حساب‌های دریافتنی محاسبه شود تا مشخص شود آیا شرکت در شرایطی قرار می‌گیرد که باید قبل از دریافت وجه از بدهکاران، بدهی‌های خود را بپردازد. به صورت زیر محاسبه می شود:

. قیمت هزینه

حساب های پرداختنی (4.3)

در آغاز از سال: یک بار در سال، روزهای یک انقلاب.

روی خط از سال: یک بار در سال، روزهای یک انقلاب.

بنابراین، می بینیم که دوره بازپرداخت حساب های پرداختنی بسیار طولانی تر از دوره بازپرداخت برای مطالبات و موجودی ها است، به این معنی که شرکت عجله ای برای پرداخت حساب های پرداختنی خود ندارد و این کار را فقط 3-4 بار در سال انجام می دهد.

V. شاخص سودآوری (سودآوری).

بسته به اینکه سود با هزینه یا درآمد مقایسه شود، کارایی تولید یا فروش را منعکس می کند. به معنای واقعی کلمه، به این صورت است که می توانید بخش درآمد قابل انتساب به هر روبل سرمایه گذاری شده را محاسبه کنید

سود

هزینه (5.1)

منطقه کنستانتینوفسکی:

در آغاز از سال:

روی خط از سال:

اگر در نظر بگیریم که برای شرکت های تولیدی نرخ فعلی سودآوری از 7 تا حداکثر 15٪ است، شرکت ما در پس زمینه کلی فقط جزیره ای از رفاه به نظر می رسد. موضوع چیه؟ البته مزایای مالیات بر سود و همچنین مزایای مالیات بر ارزش افزوده از اهمیت بالایی برخوردار است، انحصار بودن بنگاه اقتصادی در یک حوزه بسیار خاص نیز تأثیر بسزایی دارد.

VI. شاخص های ثبات مالی

این گروه از شاخص ها همچنین برای تعیین توان پرداخت توسط بانک پس انداز فدراسیون روسیه در دستورالعمل مورخ 26 اکتبر 1993 "در مورد وام دادن به اشخاص حقوقی ..." پیشنهاد شده است. ثبات مالی با نسبت وجوه خود شرکت و وجوه استقراضی ارزیابی می شود.

VI.Iنسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام:

بدهی های بلند مدت + بدهی های کوتاه مدت

سرمایه شخصی - ضرر

روی خط. از سال:

مقادیر ضرایب خوب هستند، اما برای اطمینان کامل، لازم است ترکیب کیفی دارایی های ثابت و ساختار موجودی ها را بدانید.

VI.IIIنسبت تامین وجوه استقراضی خود:

سرمایه شخصی + بدهی های بلند مدت - دارایی های اضافی

سرمایه در گردش

روی خط. از سال:

چنین مقدار پایین این شاخص همچنین نشان می دهد که منابع وجوه، علاوه بر سرمایه حقوق صاحبان سهام، تنها از حساب های پرداختنی تشکیل می شود که به وضوح ماهیت سفته بازانه تامین مالی شرکت را منعکس می کند. همه اینها نشان می دهد که شرکت دارای سیستم فروش ضعیف و در نتیجه عدم پرداخت مداوم از هر دو طرف است. برای بهبود وضعیت اجرا می توان اقداماتی را انجام داد:

1. تشدید عملیات مبادله ای، اگرچه قبلاً گفته شد که در مقیاس کلان اقتصادی چنین عملیاتی تأثیر مثبتی ندارد.

2. برای برخی از مشتریان، پیش پرداخت برای خدمات لازم است، اما چنین مرحله ای ممکن است دایره مشتریان را محدود کند.

3. برای تسهیل وضعیت حساب های پرداختنی خود، می توانید سعی کنید با بانک مربوطه در مورد بازپرداخت صرافی هایی که بنگاه برای طلبکاران خود صادر می کند توافق نامه ای منعقد کنید، اما برای این کار لازم است روی آن کار جدی انجام شود. نکته زیر؛

4. کنترل و برنامه ریزی حساب های دریافتنی و جریان های مالی.

به طور کلی، بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل، می‌توان نتیجه گرفت که شرکت در منطقه کنستانتینوفسکی اعتبار دارد و می‌تواند برای تنظیم یک قرارداد وام، درخواست وام را به بانک خود ارسال کند. با این حال، این بدان معنا نیست که یک محیط مطلوب در شرکت ایجاد شده است. در مقابل، موقعیت در مورد اقلام فردی نیاز به تجزیه و تحلیل عمیق تر بر اساس اسناد حسابداری اولیه دارد.

ما نمونه ای از تجزیه و تحلیل اعتبار یک شرکت را فقط در دوره گزارش ارائه دادیم، زیرا از داده های صورت های مالی سالانه استفاده کردیم که نشان دهنده واقعیتی است که قبلاً انجام شده است، خواه رشد باشد یا برعکس، کاهش. در میان سرمایه داران، چنین تحلیلی به درستی "پس از مرگ" نامیده می شود. برای اینکه همیشه از امور مالی خود آگاه باشید، لازم است برنامه ریزی مالی در شرکت انجام شود.

2.2 برنامه ریزی مالی در شرکت

برنامه ریزی مالی برنامه ریزی برای تمام درآمدها و زمینه های خرج کردن پول برای اطمینان از توسعه شرکت است. برنامه ریزی مالی با تنظیم برنامه های مالی با محتوای مختلف و مدت زمان متفاوت بسته به وظایف تعیین شده انجام می شود.

هدف از تدوین طرح مالی- تعیین حجم احتمالی منابع مالی، سرمایه و ذخایر بر اساس پیش‌بینی دریافت‌های نقدی و پرداخت‌های آتی.

در غرب روشی وجود دارد که کارشناسان داخلی ما نیز پیشنهاد می کنند که آن را دنبال کنند؛ یعنی تعیین مراکز درآمد (سود) و مراکز هزینه یک واحد اقتصادی. مرکز درآمدیک واحد اقتصادی تقسیم بندی آن است که آن را به ارمغان می آورد حداکثر سود. مرکز هزینه -این تقسیم بندی یک واحد اقتصادی است که به هیچ وجه سودآور یا غیرتجاری است، اما نقش مهمی در روند کلی تولید و تجارت دارد.

برنامه ریزی مالی در شرکت ها به مدت 5 سال، یک سال یا یک چهارم انجام می شود. بر این اساس برنامه‌های بلندمدت (استراتژیک شامل 5 ساله)، جاری و عملیاتی وجود دارد .

برنامه مالی بلند مدتمهمترین شاخص ها، نسبت ها و نرخ های تولید مثل گسترش یافته را تعیین می کند. برنامه پنج ساله – این فرم اصلیاجرای اهداف و اهداف توسعه شرکت، استراتژی های سرمایه گذاری و پس انداز مورد انتظار. یک برنامه مالی بلند مدت معمولا یک راز تجاری یک شرکت است.

برنامه ریزی مالی جاریشامل تراز سالانه درآمد و هزینه، برآورد آموزش و پرورش و هزینه های بودجه: صندوق دستمزد. صندوقی از بودجه اختصاص داده شده برای توسعه و بهبود تولید (صندوق انباشت). صندوق بودجه اختصاص یافته برای نیازهای اجتماعی؛ ذخیره و سایر وجوه برنامه‌های مالی جاری بر اساس برنامه‌های بلندمدت با مشخص کردن و تفصیل آن‌ها تدوین می‌شوند. پیوند خاصی بین هر نوع سرمایه گذاری یا صندوق و منبع تامین مالی آنها ایجاد می شود. هنگام مقایسه تقویم های پرداخت سه ماهه، روندها و مشکلات در فعالیت های شرکت شناسایی می شود. نتایج تجزیه و تحلیل برای توسعه برنامه مالی فعلی بعدی مورد استفاده قرار می گیرد.پیشنهاد می شود طرح مشابهی برای شرکت تهیه شود. مقررات روش شناختی برای اصلاح بنگاه ها، تصویب شده توسط وزارت اقتصاد فدراسیون روسیه در سال 1997. در جدول شماره 1 در زیر آورده شده است.

در عمل، اغلب زمانی اتفاق می‌افتد که پرداخت‌ها برای محصولات ارسال‌شده به تأخیر می‌افتد یا پرداخت‌های متقابل جبران می‌شود. در چنین شرایطی، سمت درآمد واقعی بودجه کاهش می‌یابد و بر این اساس، برای رفع کسری بودجه، نیاز به تجدیدنظر (تعدیل) سریع بودجه ایجاد می‌شود.

یک جدول چک (صفحه شطرنج) برای برنامه مالی شرکت تهیه می شود که در آن طبق اصل "گوشه" هزینه ها در ردیف های افقی و درآمد در ردیف های عمودی خلاصه می شود.

جدول 1. بودجه تلفیقی شرکت

برنامه ریزی مالی عملیاتیشامل تهیه و استفاده از یک تقویم پرداخت است – یک سند مالی دقیق که منعکس کننده جریان نقدی عملیاتی شرکت است. از آنجایی که کل گردش مالی از طریق حساب های تسویه، جاری، ارز و وام می گذرد، نشان دهنده حرکت وجوه به هنگام دریافت و استفاده است. تقویم پرداخت تضمین تامین مالی سریع، انجام تعهدات تسویه و پرداخت، ثبت تغییرات مداوم در پرداخت بدهی شرکت، به شما امکان نظارت بر وضعیت وجوه خود و همچنین جذب، در صورت لزوم، وام بانکی یا تجاری را می دهد.

تهیه و استفاده از یک تقویم پرداخت، اجرای توابع توزیع و کنترل امور مالی شرکت است.

هنگام مقایسه تقویم های پرداخت سه ماهه، روندها و مشکلات در فعالیت های شرکت شناسایی می شود. از نتایج تجزیه و تحلیل برای توسعه برنامه مالی جاری بعدی استفاده می شود که نمونه ای از آن در زیر آورده شده است.

برای پول نقد، راحت‌ترین راه برای انجام این کار، خلاصه کردن داده‌ها در یک جدول است که باید در آن انجام شود مایکروسافتاکسل به طوری که شما می توانید به طور خودکار تعادل پایان را در هر زمان محاسبه کنید.

جدول 2 برنامه ریزی عملیاتی جریان های مالی.

به روشی مشابه، شما باید حرکت مطالبات را کنترل کنید، به این ترتیب می توانید از مطالبات معوق جلوگیری کنید، زیرا ردیابی میزان بدهی هر بدهکار و در نتیجه لحظه ای که شروع به "آویز شدن" می کند آسان است.

جدول 3 حساب های دریافتنی

در پایان فصل به نتیجه گیری اصلی خواهیم پرداخت.

وضعیتی که در شرکت ایجاد شده است، که ما سعی کردیم فعالیت های آن را با استفاده از شاخص های تحلیلی ارزیابی کنیم، برای شرکت های روسی کاملاً معمول است. این بدان معنی است که پیشنهادات ارائه شده در این فصل می تواند برای سایر شرکت ها نیز اعمال شود. مهمترین چیز در اینجا سازماندهی برنامه ریزی مالی در هر شرکت در سه دوره زمانی است: برنامه ریزی عملیاتی، برنامه ریزی جاری و برنامه ریزی استراتژیک.

نتیجه

همه موارد فوق به ما امکان می دهد ادعا کنیم که اعتبار یک شرکت یک مفهوم پیچیده است که نه تنها برای بانک اعتبار دهنده، بلکه برای خود شرکت نیز مورد توجه است، زیرا بر اساس آن اصول کلیثبات مالی، نقدینگی، پرداخت بدهی و سودآوری. مهم نیست که یک شرکت چقدر موفقیت آمیز عمل می کند، هر از چند گاهی نیاز به جذب وجوه قرض گرفته شده دارد: با بازتولید گسترده، چنین نیازی اغلب برای دستیابی به دارایی های ثابت ایجاد می شود، در این صورت وجوه برای سرمایه گذاری های سرمایه تامین می شود. متأسفانه امروزه تعداد کمی از شرکت ها قادر به کار بر اساس این اصل هستند. در موارد دیگر، وام دادن برای پر کردن سرمایه در گردش شرکت انجام می شود که فقدان آن یک پدیده ثابت در شرکت های ما است. با توجه به این شرایط، حفظ مداوم شاخص های اعتبار در سطح بالا بسیار مهم است، زیرا در بازار سرمایه وام تمایل بانک ها به جذب وام گیرندگان بالقوه برای همکاری با استفاده از منابع مختلف اطلاعاتی وجود دارد. در همان زمان، ساختار جدید ایجاد شده، طراحی شده برای متحد کردن وام گیرندگان غیرقابل اعتماد در یک پایگاه داده واحد - اداره ریسک اعتباری روسیه - در نظر گرفته شده است تا انتخاب آنها را آسان تر کند. مجری این پروژه دفتر نمایندگی دان و برادستریت روسیه است.

پیچیدگی وضعیت فعلی این است که در بسیاری از شرکت ها، کارمندان حسابداری روش های تجزیه و تحلیل مالی را نمی دانند و متخصصانی که آنها را می شناسند، از جمله مدیریت، معمولاً نمی دانند چگونه اسناد تحلیلی و ترکیبی را بخوانند. حسابداری. این وضعیت منجر به این واقعیت می شود که وضعیت منابع مالی خارج از کنترل افراد مسئول وضعیت آنها است. بنابراین، هر شرکتی نیاز به داشتن خدمات مدیریت مالی حرفه ای دارد.

مدیریت مالی شرکت فرآیند ایجاد روابط اقتصادی یک شرکت به گونه ای است که گردش مستمر دارایی ها را تضمین کند که به نوبه خود تداوم فرآیند بازتولید را تضمین می کند. چندین عنصر در مدیریت مالی وجود دارد: برنامه ریزی، مدیریت عملیاتی، کنترل. ما برنامه ریزی را با جزئیات در کار مورد بحث قرار داده ایم؛ دو عنصر باقی مانده باید به طور کلی پوشش داده شوند.

مدیریت عملیاتی مجموعه ای از اقدامات است که بر اساس تجزیه و تحلیل عملیاتی از وضعیت مالی فعلی و پیگیری هدف دستیابی به حداکثر اثر با حداقل هزینه از طریق توزیع مجدد منابع مالی ایجاد می شود. محتوای اصلی مدیریت عملیاتی به مانور منابع مالی به منظور رفع تنگناها، حل مشکلات نوظهور و غیره خلاصه می شود.

کنترل به عنوان یک عنصر مدیریت هم در فرآیند برنامه ریزی و هم در مرحله مدیریت عملیاتی انجام می شود. این به شما امکان می دهد نتایج واقعی استفاده از منابع مالی را با منابع برنامه ریزی شده مقایسه کنید، ذخایر رشد منابع مالی را شناسایی کنید و راه هایی را برای مدیریت کارآمدتر ترسیم کنید.

فهرست ادبیات استفاده شده

1. آئین نامه:

1.1 قانون مدنیفدراسیون روسیه.

1.2 قانون فدرال فدراسیون روسیه در مورد شرکت های سهامی.

1.3 مقررات روش شناختی برای ارزیابی وضعیت مالی شرکت ها و ایجاد ساختار ترازنامه نامناسب مورخ 5 مارس 1994 // "مشاور پلاس". - 1999. - شماره 10.

1.4 برنامه بررسی ورشکستگی شرکتها و سازمانها مورخ 15 آوریل 1997 // "مشاور پلاس".-1999.- شماره 10.

1.5 مقررات روش شناختی برای اصلاح شرکت ها (مصوب به دستور وزارت اقتصاد فدراسیون روسیه مورخ 1 اکتبر 1997 شماره 118)

1.7 مقررات مربوط به سازماندهی کنترل داخلی در بانک ها (دستور بانک مرکزی فدراسیون روسیه مورخ 28 اوت 1997).

1.8 دستورالعمل بانک پس انداز فدراسیون روسیه در مورد وام دادن به اشخاص حقوقی توسط مؤسسات بانک پس انداز فدراسیون روسیه مورخ 26 اکتبر 1993 شماره 26-R.

1.9 قانون فدرال در مورد بانک ها و فعالیت های بانکی مورخ 2 دسامبر 1990 شماره 395-1

2-ادبیات:

2.1 Abramova E.، Gurko I. شرکتهای روسی پس از شوک اوت // "مشکلات اقتصاد". - 1999. - شماره 10.

2.2 Volkov O.I. اقتصاد شرکت.-M.:INFRA-M.-1997.

2.3 گیلیاروفسکایا ال.جی. در مورد ارزیابی اعتبار واحدهای تجاری // "مالی".-1999.-شماره 4.

2.4 Kovalev V.V. مدیریت مالی.-م.: FBK-PRESS.-1998.

2.5 کوگان ام.ال. شرکت مشتری بانک است - م.: خدمات تسویه و اعتبار - 1994.

2.6 Maleev V. Bureau of Credit Risk //Economics and Life.-1999.-No.41.

2.6 Molyakov D.S. امور مالی شرکت ها و بخش های اقتصاد ملی - M.: امور مالی و آمار - 1999.

2.7 Ostapenko V.V., Meshkov V.M. اعطای وام بانکی به شرکت ها: نیازها، فرصت ها، منافع.// "مالی".-1999.-شماره 8

2.8 Podyablonskaya L.M. وضعیت مالی شرکتهای تبدیلی مجتمع کشت و صنعت در شرایط بازار.// «مالی».-1378.-شماره 4.

2.9 Rukina S، NN، امور مالی شرکت های تجاریو سازمانها.-م.: دفتر کارشناس-م.-1376.

2.11 Slepov V.A., Shcheglova N.V. انطباق مالی و قیمت شرکت های روسی با محیط بازار // "مالی". - 1999

2.12 Sofronova V.V. مدیریت مالیدر شرکت ها در شرایط عدم پرداخت // "مالی". - 1999.-شماره 7.

2.13 Utkin E.A. فهرست یک سرمایه گذار سازمانی.- M.: Ekmos.-1998

2.14 امور مالی شرکت ها و بخش های اقتصاد ملی // ویرایش شده توسط Sychev N.G., - M.: Finance. - 1980.

2.15 Sheremet A.D., Sayfulin R.S. روشهای تحلیل مالی.-م.: INFRA-M.-1996.

Gilyarovskaya L.T. در مورد ارزیابی اعتبار واحدهای تجاری // "مالی".-1999، شماره 4

مقررات روش شناختی برای ارزیابی وضعیت مالی بنگاه ها و ایجاد ساختار ترازنامه نامطلوب - ضمیمه حقوقی "مشاور پلاس"

Sheremet A.D., Sayfulin R.S. روش های تحلیل مالی – M.: INFRA – M, 1996. – 172 p.