Was ist die Beziehung? Managementbuchhaltung und Wirtschaftsanalyse?

Wirtschaftliche Analyse ist nicht nur der wichtigste Bestandteil jeder Führungsfunktion, sondern selbst ein Typ Managementtätigkeiten, vor der Adoption Managemententscheidungen, gezielt auf nachhaltige Entwicklung Geschäft der Organisation. Damit nimmt die ökonomische Analyse eine Zwischenstellung zwischen der Informationsauswahl und dem Entscheidungsprozess ein und nutzt je nach Art der getroffenen Entscheidung entsprechende Methoden

Was sind Gegenstand und Gegenstand der Wirtschaftsanalyse?

Gegenstand der wirtschaftlichen Analyse sind die Gründe für Veränderungen der Geschäftsergebnisse und deren Abweichungen von den Zielparametern. Erkennen von Ursache-Wirkungs-Zusammenhängen in Wirtschaftstätigkeit eines Unternehmens ermöglicht es Ihnen, das Wesen der in ihm ablaufenden Prozesse aufzudecken und auf dieser Grundlage die in der aktuellen Situation erzielten Ergebnisse richtig einzuschätzen, Reserven zur Steigerung der betrieblichen Effizienz zu identifizieren und darauf abzielende Pläne und Managemententscheidungen zu begründen Deine Tore.

Listen Sie die Aufgaben der Wirtschaftsanalyse auf.

1. Etablierung von Veränderungsmustern und -trends Ökonomische Indikatoren in den spezifischen Bedingungen des Unternehmens.

2. Bewertung der Ergebnisse der Unternehmenstätigkeit auf der Grundlage einer objektiven und umfassenden Untersuchung der Buchhaltungs- und Berichtsinformationen.

3. Wissenschaftliche Begründung aktueller und zukünftiger Pläne zur Unternehmensentwicklung

4. Überwachung der Umsetzung geplanter Ziele und des Einsatzes von Produktionsressourcen.

5. Identifizierung und Messung interner Reserven für die Effizienz des Unternehmens in allen Phasen des Produktionsprozesses.

6. Entwicklung von Maßnahmen zur Nutzung von Produktionsreserven.

7. Optimale Managemententscheidungen treffen, um die Aktivitäten des Unternehmens zu verbessern.

4. Was ist der Inhalt der Analyse und Diagnostik der Wirtschaftstätigkeit? Der Inhalt der Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten besteht in einer umfassenden Untersuchung des technischen Niveaus der Produktion, der Qualität und Wettbewerbsfähigkeit der hergestellten Produkte, der Versorgung der Produktion mit Materialien, Arbeitskräften und finanziellen Ressourcen sowie der Effizienz ihrer Nutzung. Diese Analyse basiert auf systematischer Ansatz, umfassende Berücksichtigung verschiedener Faktoren, hochwertige Auswahl verlässlicher Informationen ist eine wichtige Managementfunktion.

Der Kern der Diagnose der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens besteht darin, Zeichen zu ermitteln und zu untersuchen, die Hauptmerkmale zu messen, die den Zustand von Maschinen, Geräten widerspiegeln, technische Systeme, Wirtschaft und Finanzen eines Unternehmens, um mögliche Abweichungen von stabilen, durchschnittlichen Standardwerten vorherzusagen und Störungen des normalen Betriebs zu verhindern

5. Beschreiben Sie den Zusammenhang zwischen den wichtigsten Wirtschaftsindikatoren als Grundlage für eine umfassende Analyse.

Gegenstände, Zweck und Ziele der Analyse, ein Plan der analytischen Arbeit wird erstellt; Es wird ein System synthetischer und analytischer Indikatoren entwickelt, mit dessen Hilfe

das Analyseobjekt wird charakterisiert;

gesammelt und zur Analyse aufbereitet notwendige Informationen;

Es erfolgt ein Vergleich der tatsächlichen Geschäftsergebnisse mit den Indikatoren des Berichtsjahresplans, tatsächlichen Daten aus Vorjahren, mit den Leistungen führender Unternehmen, Branchen usw.;

Faktorenanalyse: Faktoren werden identifiziert und ihr Einfluss auf das Ergebnis bestimmt;

ungenutzte und vielversprechende Reserven zur Steigerung der Produktionseffizienz werden identifiziert; Bewertung der Geschäftsergebnisse unter Berücksichtigung der Wirkung verschiedener und identifizierter Faktoren

ungenutzte Reserven werden Maßnahmen zu deren Nutzung entwickelt.

6. Listen Sie die Aufgaben der analytischen Forschung zu den Themen einer umfassenden ökonomischen Analyse der Wirtschaftstätigkeit auf. Sind üblich:

1. Beurteilung der Qualität, Gültigkeit und Zuverlässigkeit von Plänen und Standards.

2. Ermittlung grundlegender Indikatoren für die Planung für die kommende Periode.

3. Überwachung der Umsetzung von Plänen und Bewertung ihrer Umsetzung. Es bietet auch eine Bewertung der Wirksamkeit des Einsatzes von Material, Arbeitskräften und finanziellen Ressourcen.

4. Bestimmung des Einflusses einzelner Faktoren und ihrer Quantifizierung. Identifizierung und Messung des Einflusses interner (abhängig von den Aktivitäten des Unternehmens) und externer (Branchen-)Faktoren.

5. Identifizierung von Reserven zur Steigerung der Produktionseffizienz.

6. Begründung von Managemententscheidungen und deren Optimierung.

7. Objektive Beurteilung Finanzielle Situation wirtschaftliche Einheit, ihre Zahlungsfähigkeit, finanzielle Stabilität und Geschäftstätigkeit.

8. Identifizieren von Möglichkeiten zur Erhöhung des Eigenkapitals, des Nettovermögens und der Aktienrenditen sowie zur Verbesserung der Verwendung von Fremdmitteln.

9. Prognose der Finanzergebnisse, potenzielle Insolvenzgefahr.

Spezifisch:

Auswahl von Partnern auf der Grundlage der über sie veröffentlichten Informationen;

Bewertung und Due Diligence der erworbenen Organisation (Unternehmen);

Entwicklung einer Methodik zur Analyse der Wirksamkeit von M&A-Transaktionen (Mergers and Acquisitions) und Bestimmung des Synergieeffekts;

Verbesserung der Methodik der Wirtschaftsanalyse unter Berücksichtigung internationaler Erfahrungen und Umstrukturierungen Buchhaltung und darüber berichten internationale Standards;

Entwicklung von Methoden zur Analyse der Wirksamkeit der Investition finanzieller Ressourcen in Sach- und Portfolioinvestitionen;

Verbesserung der Methoden zur Analyse der Qualität, Zuverlässigkeit von Produkten und ihrer Wettbewerbsfähigkeit auf dem in- und ausländischen Markt;

Analyse der Kapitalisierung und des Geschäftswachstumspotenzials der Organisation;

Entwicklung von Methoden für soziale, regionale Analyse, Umweltaktivitäten;

Analyse der Wirksamkeit der Outsourcing-Implementierung;

Entwicklung nicht-traditioneller Analysearten: kontinuierlich, multivariat, strategisch, diagnostisch.

Lauftest

1. Die Grundprinzipien der Methode der Wirtschaftsanalyse spiegeln sich nicht in folgendem Merkmal der Dialektik wider:

a) Einheit von Analyse und Synthese;

b) Untersuchung wirtschaftlicher Phänomene in ihrer Wechselbeziehung;

c) Untersuchung wirtschaftlicher Phänomene in Entwicklung und Dynamik;

G) Einheit und Kampf der Gegensätze.

2. Mathematische Gleichung Y = spiegelt die Beziehung eines effektiven Indikators mit mehreren Faktorindikatoren wider und gehört zum Typ... Faktormodelle. Zusatzstoff

3. Zu den ökonomischen und mathematischen Analysemethoden gehören:

A) Operations-Research-Methode:

b) Trendanalyse;

c) Koeffizientenanalyse;

d) horizontale Analyse.

4. Die Methode ihrer Transformation (Modellierung) gilt nicht für die Klasse der multiplen deterministischen Faktormodelle:

a) Verlängerung des Faktorsystems;

b) Erweiterung des Faktorsystems;

c) Reduzierung des Faktorsystems;

G) Bifurkation des Faktorsystems.

5. Die Feststellung der Übereinstimmung der individuellen Kosten eines Unternehmens mit gesellschaftlich notwendigen Kosten, seines organisatorischen und technischen Niveaus und seiner Stellung unter Unternehmen ähnlicher Produktionsspezialisierung ermöglicht:

a) Vergleich der Berichtsindikatoren mit Indikatoren früherer Perioden;

b) Vergleich zwischen landwirtschaftlichen Betrieben;

V) Vergleich mit Branchendurchschnittsdaten;

d) Vergleich der Unternehmensindikatoren mit den durchschnittlichen Indikatoren der Marktwirtschaft.

6. Methode Kettensubstitutionen... besteht darin, eine Reihe von Zwischenwerten des effektiven Indikators zu erhalten, indem die grundlegenden (geplanten) Werte der Faktoren nacheinander durch tatsächliche ersetzt werden, gefolgt vom Vergleich des Wertes des effektiven Indikators vor und nach der Änderung des Niveaus von der untersuchte Faktor.

7. Die mathematische Gleichung Y = , die die Beziehung des effektiven Indikators mit mehreren Faktorindikatoren widerspiegelt, gehört zum Typ.. gemischt. Faktormodelle.

8. ..Vertikal. Die Analyse umfasst die Bestimmung der Struktur der endgültigen Indikatoren des Jahresabschlusses und die Ermittlung der Auswirkungen jeder Position auf das Gesamtergebnis.

9. Die horizontale (Zeit-)Methode der Finanzanalyse umfasst:

a) Festlegung der Struktur der endgültigen Indikatoren des Jahresabschlusses und Ermittlung der Auswirkungen jeder Position auf das Ergebnis;

b) Identifizierung des Haupttrends in der Dynamik des Indikators, befreit von zufälligen Einflüssen und Merkmalen einzelner Perioden;

c) Vergleich jedes Berichtspostens mit der Vorperiode unter Ermittlung absoluter und relativer Abweichungen;

d) Vergleich der Unternehmensindikatoren mit den Indikatoren konkurrierender Unternehmen, mit dem Branchendurchschnitt und allgemeinen Wirtschaftsindikatoren.

10. Bei der Anwendung der Methode. absolute Unterschiede... Das Ausmaß des Einflusses von Faktoren wird berechnet, indem der absolute Wertanstieg des untersuchten Faktors mit dem Grundwert (geplant) der Faktoren, die sich im Modell rechts davon befinden, und mit dem tatsächlichen Wert multipliziert wird die im Modell links davon befindlichen Faktoren.

11. Integral..... die Methode basiert auf der Summation der Inkremente einer Funktion, definiert als partielle Ableitung multipliziert mit dem Inkrement des Arguments auf infinitesimalen Intervallen.

12. .Indexanalyse.. sind relative Indikatoren zum Vergleich von Phänomenen, die aus Elementen bestehen, die nicht direkt zusammengefasst werden können:

a) Indizes;

b) Finanzkennzahlen:

c) Zinsen;

d) Durchschnittswerte.

13. Zum Typ gehört die mathematische Gleichung Y = , die die Beziehung des effektiven Indikators mit mehreren Faktorindikatoren widerspiegelt. Vielfache.. Faktormodelle.

14. ... Methoden der ökonomischen Analyse der Wirtschaftstätigkeit basieren auf der Nutzung professionelles Wissen, Erfahrung und Intuition des Analytikers:

A) heuristisch;

b) Wirtschaftswissenschaften und Mathematik;

c) faktoriell;

d) statistisch.

15. Die Methode zur umfassenden Bewertung der Effizienz der Wirtschaftstätigkeit, bei der jedem Indikator ein Gewichtungskoeffizient und seine Erhöhung auf einer bestimmten Skala zugewiesen wird, wird als Methode bezeichnet:

b) Punktzahl;

c) Erhöhung der Gesamtressourcen;

G) Finanzielle Verhältnisse.

16. Eine Methode, bei der jedes Berichtselement mit einer Reihe früherer Perioden verglichen und der Haupttrend in der Dynamik des Indikators bestimmt wird, der von zufälligen Einflüssen und Merkmalen einzelner Perioden befreit ist, wird aufgerufen. horizontal (vorübergehend).. Analyse.

17. Um die Gründe für die Abweichung der tatsächlichen Werte einzelner Indikatoren von ihren prognostizierten Werten zu ermitteln, wird ein Vergleich durchgeführt:

A) Berichtsindikatoren mit geplanten Indikatoren;

b) Berichterstattung über Indikatoren mit Indikatoren früherer Perioden;

c) Unternehmensindikatoren mit ähnlichen Branchendurchschnittsdaten;

d) Indikatoren eines Unternehmens mit durchschnittlichen Indikatoren einer Marktwirtschaft.

18. Eine Analysemethode, bei der der Einfluss mehrerer Faktoren auf einen Leistungsindikator ausgeschlossen und einer davon herausgegriffen wird, heißt:

a) Dynamikreihe;

B) Beseitigung;

c) Einzelheiten;

d) Bilanzverknüpfungen.

19. Eine Analysemethode, bei der homogene Objekte verglichen werden, um Ähnlichkeiten oder Unterschiede zwischen ihnen zu finden, heißt:

a) Grafik;

b) Fakultät:

c) selektive und kontinuierliche Beobachtung;

G) Vergleich.

20. Zu den ökonomischen und mathematischen Analysemethoden gehören:

A) Variationsrechnung;

b) Trendanalyse;

c) Faktorenanalyse;

d) vertikale Analyse.

21. Die Bewertung der Dynamik von Finanzindikatoren erfolgt nach der Methode:

a) vertikale Analyse;

B) horizontale Analyse;

c) Finanzkennzahlen;

d) vergleichende Analyse.

22. Die Berechnung relativer Indikatoren auf der Grundlage von Finanzberichtsdaten, die bilanzinterne Beziehungen oder Beziehungen zwischen Indikatoren mehrerer Berichtsformen widerspiegeln, erfolgt nach der Methode:

a) wirtschaftliche und mathematische Analyse;

B) Finanzielle Verhältnisse;

c) vergleichende (räumliche) Analyse;

d) Faktorenanalyse.

23. Mathematische Gleichung Y=(a+b)/c, das die Beziehung eines Leistungsindikators zu mehreren Faktorindikatoren widerspiegelt, gehört zur Art von... Faktormodellen:

a) Zusatzstoff;

b) multiplikativ;

c) Vielfache;

G) gemischt (kombiniert).

24. Durchschnitt...die Menge drückt aus Besonderheit einer gegebenen Menge von Phänomenen, legt die typischsten Merkmale dieser Menge fest.

25. Fakultät... Die Analyse untersucht den Einfluss von Anfangswerten auf den effektiven Indikator mithilfe deterministischer Forschungstechniken.

26. Ermittlung von Trends in der Entwicklung eines Unternehmens und der Dynamik der wichtigsten Parameter seiner wirtschaftlichen und finanzielle Lage gebraucht:

a) Vergleich der gemeldeten Indikatoren mit den geplanten Indikatoren;

B) Vergleich der gemeldeten Indikatoren mit Indikatoren früherer Perioden;

c) Vergleich zwischen landwirtschaftlichen Betrieben;

d) Vergleich mit Branchendurchschnittsdaten.

27. Ökonomische und mathematische Analysemethoden umfassen nicht die folgenden Methoden:

a) Grundmathematik;

3) b) mathematische Programmierung;

c) Operationsforschung;

G) Beseitigung.

28. Mathematische Gleichung Y = , das die Beziehung eines Leistungsindikators zu mehreren Faktorindikatoren widerspiegelt, gehört zum Typ... multiplikativ. Faktormodelle.

29. Methoden... erlauben es dir zu geben umfassende Bewertung Finanzlage des Unternehmens:

a) mathematische Statistik;

V) deterministische Faktorenanalyse;

d) mathematische Programmierung.

30. Zu den Standardtechniken (Methoden) zur Analyse von Finanzberichten gehören... Analyse:

a) Regression;

b) Korrelation;

V) horizontal;

d) Differential.

Stellt den Prozess der Untersuchung der Finanzlage und der wichtigsten Ergebnisse dar finanzielle Aktivitäten Unternehmen, um Reserven zur Steigerung seines Marktwerts und zur Sicherstellung einer weiteren effektiven Entwicklung zu identifizieren.

Die Ergebnisse der Finanzanalyse sind die Grundlage für Managemententscheidungen und die Entwicklung von Strategien weitere Entwicklung Unternehmen. Daher ist die Finanzanalyse ein wesentlicher Bestandteil, ihr wichtigster Bestandteil.

Grundlegende Methoden und Arten der Finanzanalyse

Es gibt sechs Hauptmethoden der Finanzanalyse:

• horizontal(zeitlich) Analyse— Vergleich jedes Berichtspostens mit der vorherigen Periode;
• Vertikale(strukturell) Analyse- Identifikation spezifisches Gewicht einzelne Artikel im Endindikator, angenommen als 100 %;
• Trend analysen— Vergleich jedes Berichtselements mit einer Reihe früherer Perioden und Bestimmung des Trends, d. h. des Haupttrends in der Dynamik des Indikators, befreit von zufälligen Einflüssen und individuellen Merkmalen einzelner Perioden. Mit Hilfe eines Trends werden mögliche Werte von Indikatoren in der Zukunft gebildet und somit eine erfolgsversprechende Prognoseanalyse durchgeführt;
• Analyse relativer Indikatoren(Koeffizienten) - Berechnung von Beziehungen zwischen einzelnen Berichtselementen, Bestimmung von Beziehungen zwischen Indikatoren;
• vergleichend(räumlich) Analyse- Dies ist einerseits eine Analyse der Berichtsindikatoren von Tochtergesellschaften, strukturelle Unterteilungen, andererseits eine vergleichende Analyse mit Wettbewerbsindikatoren, Branchendurchschnitten usw.;
• Faktorenanalyse— Analyse des Einflusses einzelner Faktoren (Gründe) auf den resultierenden Indikator. Darüber hinaus kann die Faktorenanalyse entweder direkt (Analyse selbst) erfolgen, wenn der resultierende Indikator in seine Bestandteile zerlegt wird, oder umgekehrt (Synthese), wenn seine einzelnen Elemente zu einem gemeinsamen Indikator kombiniert werden.

Grundlegende Methoden der Finanzanalyse durchgeführt im Unternehmen:

Vertikale (strukturelle) Analyse— Bestimmung der Struktur der endgültigen Finanzindikatoren (Beträge für einzelne Posten werden als Prozentsatz der Bilanzwährung angenommen) und Ermittlung der Auswirkungen jedes einzelnen dieser Indikatoren auf das Gesamtergebnis der Wirtschaftstätigkeit. Der Übergang zu relativen Indikatoren ermöglicht einen betriebsübergreifenden Vergleich des wirtschaftlichen Potenzials und der Leistung von Unternehmen, die sich in der Menge der eingesetzten Ressourcen unterscheiden, und glättet sie auch Negativer Einfluss Inflationsprozesse verzerren absolute Indikatoren.

Horizontale (dynamische) Analyse basiert auf der Untersuchung der Dynamik einzelner Finanzindikatoren im Zeitverlauf.

Die dynamische Analyse ist die nächste Stufe nach der Analyse von Finanzindikatoren (vertikale Analyse). In dieser Phase wird festgestellt, welche Abschnitte und Posten der Bilanz sich geändert haben.

Die Analyse von Finanzkennzahlen basiert auf der Berechnung der Beziehung zwischen verschiedenen absoluten Indikatoren der Finanzaktivität. Die Informationsquelle ist der Jahresabschluss des Unternehmens.

1. Umsatzindikatoren (Geschäftstätigkeit).
2. Marktaktivitätsindikatoren

Bei der Analyse von Finanzkennzahlen müssen Sie folgende Punkte beachten:

• der Wert von Finanzkennzahlen wird stark von der Rechnungslegungspolitik des Unternehmens beeinflusst;
• Die Diversifizierung der Aktivitäten macht es schwierig, die Kennzahlen nach Branchen zu vergleichen, da Standardwerte für verschiedene Branchen erheblich variieren können;
• Die als Vergleichsbasis gewählten Standardkennzahlen sind möglicherweise nicht optimal und entsprechen möglicherweise nicht den kurzfristigen Zielen des Berichtszeitraums.

Vergleichende Finanzanalyse basiert auf dem Vergleich der Werte einzelner Gruppen ähnlicher Indikatoren miteinander:

• Indikatoren dieses Unternehmens und Branchendurchschnittsindikatoren;
• Finanzindikatoren dieses Unternehmens und Indikatoren konkurrierender Unternehmen;
• Finanzkennzahlen einzelner Struktureinheiten und Unternehmensbereiche;
• vergleichende Analyse der Berichterstattung und der geplanten Indikatoren.

Integrale () Finanzanalyse ermöglicht Ihnen eine möglichst detaillierte Einschätzung der Finanzlage des Unternehmens.

Die Finanzanalyse ist ein Prozess zur Untersuchung der Finanzlage und der wichtigsten Ergebnisse der Finanzaktivitäten eines Unternehmens, um Reserven zur Steigerung seines Marktwerts und zur Sicherstellung einer weiteren effektiven Entwicklung zu ermitteln.

Die Ergebnisse der Finanzanalyse sind die Grundlage für Managemententscheidungen und die Entwicklung einer Strategie für die Weiterentwicklung des Unternehmens. Daher ist die Finanzanalyse ein integraler Bestandteil des Finanzmanagements, sein wichtigster Bestandteil.

Grundlegende Methoden und Arten der Finanzanalyse

Es gibt sechs Hauptmethoden der Finanzanalyse:

· horizontale (Zeit-)Analyse – Vergleich jedes Berichtselements mit der vorherigen Periode;

· vertikale (strukturelle) Analyse – Ermittlung des Anteils einzelner Elemente am Endindikator, angenommen als 100 %;

· Trendanalyse – Vergleich jedes Berichtselements mit einer Reihe früherer Perioden und Bestimmung des Trends, d. h. des Haupttrends in der Dynamik des Indikators, befreit von zufälligen Einflüssen und individuellen Merkmalen einzelner Perioden. Mit Hilfe eines Trends werden mögliche Werte von Indikatoren in der Zukunft gebildet und somit eine erfolgsversprechende Prognoseanalyse durchgeführt;

· Analyse relativer Indikatoren (Koeffizienten) – Berechnung der Beziehungen zwischen einzelnen Berichtselementen, Bestimmung der Wechselbeziehungen der Indikatoren;

· vergleichende (räumliche) Analyse – einerseits ist dies eine Analyse der Berichtsindikatoren von Tochtergesellschaften, Strukturabteilungen, andererseits eine vergleichende Analyse mit den Indikatoren von Wettbewerbern, Branchendurchschnitten usw.;

· Faktorenanalyse – Analyse des Einflusses einzelner Faktoren (Gründe) auf den resultierenden Indikator. Darüber hinaus kann die Faktorenanalyse entweder direkt (Analyse selbst) erfolgen, wenn der resultierende Indikator in seine Bestandteile zerlegt wird, oder umgekehrt (Synthese), wenn seine einzelnen Elemente zu einem gemeinsamen Indikator kombiniert werden.

Die wichtigsten Methoden der im Unternehmen durchgeführten Finanzanalyse:

Vertikale (strukturelle) Analyse – Bestimmung der Struktur der endgültigen Finanzindikatoren (Beträge für einzelne Posten werden als Prozentsatz der Bilanzwährung angenommen) und Ermittlung der Auswirkungen jedes einzelnen von ihnen auf das Gesamtergebnis der Wirtschaftstätigkeit. Der Übergang zu relativen Indikatoren ermöglicht einen betriebsübergreifenden Vergleich des wirtschaftlichen Potenzials und der Leistung von Unternehmen, die sich in der Menge der eingesetzten Ressourcen unterscheiden, und glättet außerdem die negativen Auswirkungen von Inflationsprozessen, die die absoluten Indikatoren der Jahresabschlüsse verzerren.

Die horizontale (dynamische) Analyse basiert auf der Untersuchung der Dynamik einzelner Finanzindikatoren im Zeitverlauf.

Die dynamische Analyse ist die nächste Stufe nach der Analyse von Finanzindikatoren (vertikale Analyse). In dieser Phase wird festgestellt, welche Abschnitte und Posten der Bilanz sich geändert haben.

Die Analyse von Finanzkennzahlen basiert auf der Berechnung der Beziehung zwischen verschiedenen absoluten Indikatoren der Finanzaktivität. Die Informationsquelle ist der Jahresabschluss des Unternehmens.

Die wichtigsten Gruppen von Finanzindikatoren:

· Liquiditätsindikatoren.

· Indikatoren für Finanzstabilität und Zahlungsfähigkeit.

· Rentabilitätsindikatoren.

· Umsatzindikatoren (Geschäftstätigkeit).

· Marktaktivitätsindikatoren

Bei der Analyse von Finanzkennzahlen müssen Sie folgende Punkte beachten:

· Der Wert der Finanzkennzahlen wird stark von der Rechnungslegungspolitik des Unternehmens beeinflusst.

· Die Diversifizierung der Aktivitäten erschwert den Vergleich der Kennzahlen nach Branchen, da Standardwerte für verschiedene Branchen erheblich variieren können.

· Als Vergleichsbasis gewählte Standardkennzahlen sind möglicherweise nicht optimal und entsprechen möglicherweise nicht den kurzfristigen Zielen des Berichtszeitraums.

Die vergleichende Finanzanalyse basiert auf dem Vergleich der Werte einzelner Gruppen ähnlicher Indikatoren miteinander:

· Indikatoren dieses Unternehmens und Branchendurchschnittsindikatoren;

· Finanzindikatoren dieses Unternehmens und Indikatoren konkurrierender Unternehmen;

· Finanzkennzahlen einzelner Struktureinheiten und Unternehmensbereiche;

· vergleichende Analyse der Berichterstattung und der geplanten Indikatoren.

Die integrale (faktorielle) Finanzanalyse ermöglicht Ihnen eine möglichst detaillierte Einschätzung der Finanzlage eines Unternehmens.

Analyse der Finanzstabilität. Anhand dieser Indikatoren werden die Zusammensetzung der Finanzierungsquellen und die Dynamik der Beziehungen zwischen ihnen bewertet. Die Analyse basiert auf der Tatsache, dass sich die Finanzierungsquellen in der Höhe der Kosten, dem Grad der Verfügbarkeit, dem Grad der Zuverlässigkeit, dem Grad des Risikos usw. unterscheiden.

Kosten-Nutzen-Analyse. Indikatoren dieser Gruppe sollen die Gesamtwirksamkeit von Investitionen bewerten dieses Unternehmen. Im Gegensatz zu den Indikatoren der zweiten Gruppe abstrahieren sie nicht von bestimmten Vermögensarten, sondern analysieren die Kapitalrendite als Ganzes. Die Hauptindikatoren sind daher die Kapitalrendite und die Eigenkapitalrendite.

Analyse der Situation und Aktivität am Kapitalmarkt. Im Rahmen dieser Analyse werden räumlich-zeitliche Vergleiche von Indikatoren durchgeführt, die die Position des Unternehmens auf dem Wertpapiermarkt charakterisieren: Dividendenrendite, Gewinn pro Aktie, Aktienwert usw. Dieser Analyseausschnitt wird hauptsächlich bei an Wertpapierbörsen registrierten Unternehmen durchgeführt Verkaufen dort ihre Anteile. Jedes Unternehmen, das vorübergehend frei hat Geldmittel und in sie investieren wollen Wertpapiere, konzentriert sich auch auf die Indikatoren dieser Gruppe.

Es ist anzumerken, dass der verfahrenstechnische Teil der Methodik zur Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten durch eine Reihe von Grundsätzen geregelt ist:

• systematisch;
• Komplexität;
• Einheit der Informationsbasis;
• Materialität;
• Konsistenz analytischer Verfahrensschemata;
• Vergleichbarkeit der Ergebnisse;
• Zielstrebigkeit.

Die Durchführung einer effektiven Finanzanalyse der Aktivitäten eines Unternehmens erfordert die Entwicklung eines Systems sequentiell umgesetzter Maßnahmen auf der Grundlage einheitlicher Prinzipien, die alle Elemente des Systems unterordnen und es ermöglichen, einem genau definierten Nutzerkreis die relevantesten Informationen zur Verfügung zu stellen der Moment.

Finanzanalyse Bocharov Wladimir Wladimirowitsch

1.4. Methoden der Finanzanalyse

Das Hauptziel der Finanzanalyse besteht darin, eine bestimmte Anzahl grundlegender (aussagekräftigster) Indikatoren zu erhalten, die ein objektives Bild der Finanzlage des Unternehmens vermitteln:

? Veränderungen in der Struktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten;

? Dynamik der Abrechnung mit Schuldnern und Gläubigern;

? die Höhe des Gewinns und Verlusts sowie die Höhe der Vermögens- und Umsatzrendite.

Gleichzeitig kann der Analyst und Manager (Manager) sowohl an der aktuellen Finanzlage des Unternehmens als auch an seiner Prognose für die nahe Zukunft interessiert sein.

Die erste Grundlage für die Finanzanalyse sind Buchhaltungs- und Berichtsdaten, deren Untersuchung dazu beiträgt, alle wichtigen Aspekte wiederherzustellen kommerzielle Aktivitäten und abgeschlossene Operationen in verallgemeinerter Form, d. h. mit dem für den Analysten erforderlichen Aggregationsgrad.

Die Praxis hat die wichtigsten Methoden der Finanzanalyse entwickelt, unter denen folgende unterschieden werden können:

? horizontale Analyse;

? vertikale Analyse;

? Trend analysen;

? vergleichende (räumliche) Analyse;

? Faktorenanalyse;

? Methode der Finanzkennzahlen.

Die horizontale (Zeit-)Analyse besteht aus dem Vergleich von Finanzberichtsindikatoren mit Indikatoren früherer Perioden. Die gebräuchlichsten horizontalen Analysetechniken sind:

? einfacher Vergleich von Berichtselementen und Untersuchung ihrer plötzlichen Änderungen;

? Analyse von Änderungen der Berichtspositionen im Vergleich zu Schwankungen anderer Positionen.

Dabei Besondere Aufmerksamkeit wird für Fälle gegeben, in denen eine Änderung eines Indikators aufgrund seiner wirtschaftlichen Natur nicht mit einer Änderung eines anderen Indikators korrespondiert.

Zur Bestimmung des Anteils einzelner Bilanzpositionen am Gesamtendindikator und anschließendem Vergleich des Ergebnisses mit den Daten der Vorperiode wird eine vertikale Analyse durchgeführt.

Die Trendanalyse basiert auf der Berechnung relativer Abweichungen von Berichtsindikatoren für mehrere Zeiträume (Quartale, Jahre) vom Niveau des Basiszeitraums. Mit Hilfe eines Trends werden mögliche Werte von Indikatoren in der Zukunft gebildet, also eine prädiktive Analyse durchgeführt.

Die vergleichende (räumliche) Analyse wird auf der Grundlage eines betriebsinternen Vergleichs sowohl einzelner Indikatoren des Unternehmens als auch betriebsübergreifender Indikatoren ähnlicher konkurrierender Unternehmen durchgeführt.

Bei der Faktorenanalyse wird der Einfluss einzelner Faktoren (Gründe) auf einen Leistungsindikator mithilfe deterministischer oder stochastischer Forschungstechniken untersucht. In diesem Fall kann die Faktorenanalyse entweder direkt (Analyse selbst) oder umgekehrt (Synthese) erfolgen. Bei der direkten Analysemethode wird der Wirkindikator in seine Bestandteile zerlegt, bei der umgekehrten Methode werden die einzelnen Elemente zu einem gemeinsamen Wirkindikator zusammengefasst.

Ein Beispiel für eine Faktoranalyse ist das Drei-Faktoren-Modell von DuPont, mit dem wir die Gründe untersuchen können, die die Veränderung des Nettogewinns auf das Eigenkapital beeinflussen:

PE SK = PE/SK = (PE/BP) ? (BP/A)? (A/SK), (1)

wobei PE SK die Nettorendite auf das Eigenkapital ist (Prozentsatz oder Anteile pro Einheit); PE – Nettogewinn (einbehalten) für den Abrechnungszeitraum; SK – Eigenkapital zum letzten Bilanzstichtag ( Abschnitt III Gleichgewicht); VR – Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten (ohne indirekte Steuern); A – Vermögenswerte zum letzten Bilanzstichtag.

Wenn als Ergebnis der Analyse des Jahresabschlusses festgestellt wird, dass der dem Eigenkapital zurechenbare Nettogewinn gesunken ist, wird klar, auf welchen Faktor dies zurückzuführen ist:

1) ein Rückgang des Nettogewinns für jeden Rubel Umsatz;

2) weniger effektives Management Vermögenswerte (Verlangsamung ihres Umsatzes), was zu einem Rückgang der Verkaufserlöse führt;

3) Veränderungen in der Struktur des vorgeschossenen Kapitals (finanzielle Hebelwirkung).

Lassen Sie uns ein digitales Beispiel geben. Daten für das erste Quartal des Berichtsjahres: Nettogewinn - 9 Millionen Rubel; Umsatzerlöse – 60 Millionen; Vermögenswerte – 120 Millionen; Eigenkapital – 30 Millionen Rubel. Daten für das zweite Quartal des Berichtsjahres: Nettogewinn - 9,9 Millionen Rubel; Umsatzerlöse – 63,6 Millionen; Vermögenswerte – 126 Millionen; Eigenkapital – 30 Millionen Rubel.

PE SK1 = (9/60) ? (60/120)? (120/30) ? 100= 30 %

PE SK2 = (9,9/63,6) ? (63,6/126,0) ? (126,0/30,0)? 100= 33 %

1. Durch die Steigerung des Nettogewinns wurde eine Steigerung erzielt Nettorentabilität Eigenkapital um 1,14 % (31,14–30,0):

(9,9/63,6) ? (60/120) ? (120/30) ? 100= 31,14 %

2. Durch die Beschleunigung des Vermögensumschlags wurde eine Steigerung der Nettokapitalrendite um 0,3 % (30,3 – 30,0) erzielt:

(9/120) ? (63,6/126,0) ? (120/30) ? 100= 30,3 %

3. Durch die Verbesserung der Kapitalstruktur konnte eine Steigerung der Netto-Eigenkapitalrendite um 1,5 % (31,5 – 30,0) erzielt werden:

(9/120) ? (60/120) ? (126/30) ? 100= 31,5 %

4. Die kombinierte Wirkung der drei Faktoren beträgt: 1,14 + 0,3 + 1,5 = 2,94 % oder etwa 3 % (33–30).

Für die Berechnung wurde die Methode der Kettensubstitutionen verwendet.

Eine Analyse des auf das Eigenkapital entfallenden Nettogewinnindikators wird verwendet, um zu entscheiden, um wie viel ein Unternehmen seine Vermögenswerte in Zukunft steigern kann, ohne dass das aufgenommene Kapital aus Krediten und Anleihen steigt, d. h.:

1) bei der Wahl einer rationalen Kapitalstruktur;

2) bei der Entscheidung über Investitionen in Anlage- und Betriebskapital.

Die Methode der Finanzkennzahlen – Berechnung der Beziehungen zwischen Abschlussdaten, Bestimmung der Beziehungen zwischen Indikatoren. Bei der Durchführung der Analyse sollte man berücksichtigen die folgenden Faktoren: Wirksamkeit der angewandten Planungsmethoden, Zuverlässigkeit der Abschlüsse, Nutzung verschiedene Methoden Rechnungslegung (Rechnungslegungsgrundsätze), der Diversifizierungsgrad anderer Unternehmen, der statische Charakter der angewandten Koeffizienten.

In der Praxis westlicher Unternehmen (USA, Kanada, Großbritannien) werden die folgenden drei Koeffizienten am häufigsten verwendet: ROA, ROE, RO@@C.

Gewinn pro Gesamtvermögen (ROA) = (Nettogewinn + Zinsen? (1 – Steuersatz)) / Gesamtvermögen? 100 (2)

Dieser Indikator spiegelt wider, wie viel das Unternehmen mit dem gesamten Vermögen verdient hat, das aus eigenen und angeworbenen Quellen generiert wurde. Das ROA-Verhältnis wird häufig vom Top-Management des Unternehmens verwendet, um die Leistung einzelner Geschäftsbereiche zu bewerten. Der Bereichsleiter hat erheblichen Einfluss auf die Vermögenswerte, kann jedoch deren Finanzierung nicht kontrollieren, da die Zweigniederlassung des Unternehmens keine Bankkredite aufnimmt, keine Aktien oder Anleihen ausgibt und in vielen Fällen ihre eigenen Rechnungen nicht bezahlt (z aktuelle Verpflichtungen).

Eigenkapitalrendite (ROE) = Nettogewinn / Eigenkapital? 100 (3)

Dieses Verhältnis zeigt, wie viel mit den von den Aktionären investierten Mitteln verdient wurde (entweder direkt oder über einbehaltene Gewinne). Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist für bestehende oder potenzielle Aktionäre sowie für die Unternehmensführung von Interesse, die darauf ausgerichtet ist, die Interessen der Aktionäre bestmöglich zu berücksichtigen. Für Filialleiter ist dieses Verhältnis jedoch nicht von besonderem Interesse, da sie unabhängig von der Rolle der Aktionäre und Gläubiger bei der Finanzierung dieser Vermögenswerte Vermögenswerte effektiv verwalten müssen.

Das investierte Kapital, auch Dauerkapital genannt, ist die Summe aus langfristigen Verbindlichkeiten (Kredite und Anleihen) und dem Grundkapital. Es drückt somit monetäre Ressourcen aus, die sich schon seit langem im Umlauf des Unternehmens befinden. Es wird davon ausgegangen, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten tendenziell schwanken, was automatisch mit Veränderungen des Umlaufvermögens einhergeht.

Kapitalrendite (RO?C) = (Nettogewinn + Zinsen? (1 – Steuersatz)) / (Langfristige Verbindlichkeiten + Aktienkapital) ? 100 % (4)

Das investierte Kapital entspricht ebenfalls dem Umlaufkapital (Arbeitskapital) plus dem Anlagekapital. Diese Tatsache weist darauf hin, dass Eigentümer und langfristige Gläubiger das Eigentum und die Ausrüstung des Unternehmens, andere langfristige Vermögenswerte und den Teil des Umlaufvermögens finanzieren müssen, der nicht durch kurzfristige Verbindlichkeiten ausgeglichen wird.

Einzelne Firmen verwenden häufig RO?C, um die Leistung ihrer Tochtergesellschaften zu bewerten, oft auch als Return on Capital Employed (ROCE) bezeichnet Nettovermögen» (Vermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten). Dieser Parameter gilt nur in den Fällen, in denen die Filialleitung einen wesentlichen Einfluss auf Entscheidungen über den Erwerb von Vermögenswerten, auf die Kreditpolitik (Debitorenbuchhaltung), auf die Verwaltung der liquiden Mittel und die Höhe ihrer kurzfristigen Verbindlichkeiten hat.

Gewinn pro das investierte Kapital entspricht dem Nettoeinkommen dividiert durch die Investition. RO-Koeffizient? kann als das kombinierte Ergebnis zweier Faktoren betrachtet werden: Umsatzrendite und Investitionsauslastung.

(Nettogewinn / Investition (RO?)) = (Nettogewinn / Verkaufsvolumen) ? (Umsatz/Investition)

Jeder der beiden Begriffe auf der rechten Seite der Gleichung hat seine eigene besondere wirtschaftliche Bedeutung. Der Nettogewinn dividiert durch den Umsatz drückt die Rendite der verkauften Waren (ROS) aus.

Der zweite Indikator – Umsatzvolumen dividiert durch Investitionen – charakterisiert deren Umsatz.

Diese beiden Verhältnisse zeigen zwei Hauptmöglichkeiten zur Verbesserung dieses Indikators (RO?). Erstens kann dies durch eine Erhöhung der Profitrate erreicht werden. Zweitens kann dieser Indikator durch eine Erhöhung des Investitionsumsatzes verbessert werden. Der Umsatz des letzteren wiederum kann entweder durch eine Erhöhung des Verkaufsvolumens bei gleichbleibender Investitionssumme oder durch eine Reduzierung der zur Aufrechterhaltung eines bestimmten Wertes erforderlichen Investitionssumme gesteigert werden.

Anleger wünschen sich nicht nur eine zufriedenstellende Rendite, sondern möchten auch, dass ihr Kapital geschützt ist finanzielles Risiko. Die Eigenkapitalrendite (ROE) könnte verbessert werden, wenn zusätzliche Investitionen in neue Projekte ausschließlich durch Fremdkapital getätigt würden. Vorausgesetzt natürlich, dass der Gewinn aus diesen zusätzlichen Investitionen die Zinskosten dieser Verpflichtungen übersteigen muss.

Eine solche Anlagepolitik würde jedoch das Risiko erhöhen, dass Aktionäre ihre Investitionen verlieren, da Zins- und Tilgungszahlungen festgeschrieben sind und deren Nichtzahlung unweigerlich zum Konkurs des Unternehmens führt. Der jeweilige Risikograd kann anhand der relativen Beträge von Verbindlichkeiten und Grundkapital sowie der zur Tilgung von Verbindlichkeiten bereitgestellten Mittel gemessen werden. Diese Analyse erfordert auch die Verwendung von Finanzkennzahlen.

Die in dieser Tabelle dargestellten Indikatoren können von externen Abschlussadressaten wie Investoren, Aktionären und Gläubigern verwendet werden. Für vorläufige Einschätzung Finanzlage des Unternehmens empfiehlt es sich, die oben genannten Indikatoren in zwei Gruppen einzuteilen, die untereinander qualitative Unterschiede aufweisen.

Die erste Gruppe umfasst Indikatoren, für die Standardwerte ermittelt wurden. Dazu gehören Indikatoren für Liquidität und Finanzstabilität. Gleichzeitig sollte sowohl ein Absinken der Parameterwerte unter die normativen als auch ein Überschreiten sowie deren Bewegung in eine dieser Richtungen als Verschlechterung der Finanzlage des Unternehmens interpretiert werden.

Die zweite Gruppe umfasst nicht standardisierte Indikatoren, die in der Regel über mehrere Zeiträume oder mit den Werten derselben Indikatoren bei ähnlichen Unternehmen verglichen werden. Zu dieser Gruppe gehören Indikatoren für Rentabilität und Umsatz von Vermögenswerten und Eigenkapital, Eigentums- und Kapitalstruktur usw.

Für diese Gruppe von Indikatoren ist es ratsam, sich auf die Untersuchung von Indikatorentrends zu verlassen und deren Verbesserung oder Verschlechterung festzustellen.

Die Komplexität der aktuellen Situation in Russland besteht darin, dass in vielen Unternehmen die Buchhaltungsmitarbeiter nicht über ausreichende Kenntnisse der Finanzanalysemethoden verfügen und Spezialisten, die diese kennen, (aufgrund ihrer Arbeitsbelastung) keine Zeit haben, analytische und synthetische Buchhaltung zu lesen und zu analysieren Unterlagen.

In diesem Zusammenhang ist es für Unternehmen ratsam, einen Dienst (eine Gruppe von Spezialisten) zu beauftragen, der sich mit der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Situation befasst. Die Hauptaufgaben dieses Dienstes können sein:

1) Entwicklung von Eingabe- und Ausgabeanalyseformularen mit Indikatoren für Liquidität, Finanzstabilität, Geschäfts- und Marktaktivität. Die Buchhaltungsabteilung füllt diese Formulare so oft aus, wie es zur Unterstützung der Arbeit der Finanzabteilung des Unternehmens sinnvoll ist.

2) regelmäßige (monatliche, vierteljährliche, jährliche) Erstellung von Erläuterungen zu Ausgabeformularen mit Berechnungen der wichtigsten analytischen Indikatoren und Abweichungen von geplanten, normativen Branchendurchschnittswerten.

Ein ungefähres Funktionsdiagramm der Zusammenhänge für die Durchführung der Finanz- und Wirtschaftsanalyse eines Unternehmens ist in Abb. dargestellt. 1.3.

Reis. 1.3. Ungefähres Funktionsdiagramm der Beziehungen zur Durchführung einer Finanz-/Wirtschaftsanalyse (gemäß den Empfehlungen des Wirtschaftsministeriums der Russischen Föderation)

Basierend auf den Ergebnissen der Finanz- und Wirtschaftsanalyse kann die Finanzpolitik des Unternehmens für die kommende Periode (Quartal, Jahr) formuliert werden. Insbesondere kann eine Umstrukturierung beschlossen werden Immobilienkomplex(Verkauf ungenutzter Sachanlagen, Erneuerung stark abgenutzter Anlagegüter, Neubewertung von Anlagegütern unter Berücksichtigung ihres Marktwertes, Änderung des Mechanismus zur Berechnung der Abschreibungen usw.). Entscheidungen der Unternehmensleitung sollten darauf abzielen, deren Rentabilität, Marktwert und Geschäftstätigkeit zu steigern.