Mis on suhe? juhtimisarvestus ja majandusanalüüs?

Majandusanalüüs ei ole mitte ainult mis tahes juhtimisfunktsiooni kõige olulisem komponent, vaid on ise ka tüüp juhtimistegevused, enne lapsendamist juhtimisotsused, suunatud jätkusuutlik arendus organisatsiooni äri. Seega on majandusanalüüs teabe valiku ja otsustusprotsessi vahel vahepealsel positsioonil ning kasutab sõltuvalt tehtud otsuse iseloomust sobivaid meetodeid.

Mis on majandusanalüüsi subjekt ja objektid?

Majandusanalüüsi teemaks on äritulemuste muutuste põhjused ja nende kõrvalekalded sihtparameetritest. Põhjuse-tagajärje seoste tunnetamine majanduslik tegevus ettevõtte loomine võimaldab paljastada selles toimuvate protsesside olemuse ja selle põhjal anda õige hinnangu hetkeolukorras saavutatud tulemustele, tuvastada reservid tegevuse efektiivsuse tõstmiseks ning põhjendada selle saavutamisele suunatud plaane ja juhtimisotsuseid. teie eesmärgid.

Loetlege majandusanalüüsi ülesanded.

1. Muutuste mustrite ja suundumuste kehtestamine majandusnäitajad ettevõtte konkreetsetes tingimustes.

2. Ettevõtte tegevuse tulemuste hindamine raamatupidamis- ja aruandlusinfo objektiivse ja igakülgse uurimise alusel.

3. Ettevõtluse praeguste ja tulevikuplaanide teaduslik põhjendamine

4. Planeeritud eesmärkide täitmise ja tootmisressursside kasutamise jälgimine.

5. Ettevõtte efektiivsuse tagamiseks vajalike sisemiste reservide tuvastamine ja mõõtmine tootmisprotsessi kõikides etappides.

6. Tootmisvarude kasutamise meetmete väljatöötamine.

7. Optimaalsete juhtimisotsuste tegemine ettevõtte tegevuse parandamiseks.

4. Mis on majandustegevuse analüüsi ja diagnostika sisu? Finantsmajandusliku tegevuse analüüsi sisu koosneb terviklikust uurimisest tootmise tehnilise taseme, valmistatud toodete kvaliteedi ja konkurentsivõime, toodangu materjalide, tööjõu- ja rahaliste ressurssidega varustamise ning nende kasutamise efektiivsuse kohta. See analüüs põhineb süstemaatiline lähenemine, erinevate tegurite põhjalik arvessevõtmine, usaldusväärse teabe kvaliteetne valik on oluline juhtimisfunktsioon.

Ettevõtte finants- ja majandustegevuse diagnoosimise olemus on märkide tuvastamine ja uurimine, masinate, seadmete seisundit kajastavate põhiomaduste mõõtmine, tehnilised süsteemid, majandusüksuse majandust ja rahandust, et ennustada võimalikke kõrvalekaldeid stabiilsetest, keskmistest, standardväärtustest ja vältida häireid normaalses töös

5. Kirjeldage peamiste majandusnäitajate vahelist seost tervikliku analüüsi alusena.

analüüsi objektid, eesmärk ja eesmärgid, koostatakse analüütilise töö plaan; väljatöötamisel on sünteetiliste ja analüütiliste näitajate süsteem, mille abil

iseloomustatakse analüüsiobjekti;

kogutud ja analüüsiks ette valmistatud vajalikku teavet;

võrreldakse tegelikke äritulemusi aruandeaasta plaani näitajatega, varasemate aastate tegelike andmetega, juhtivate ettevõtete, tööstuse jms saavutustega;

faktoranalüüs: tuvastatakse tegurid ja määratakse nende mõju tulemusele;

tuvastatakse kasutamata ja perspektiivsed reservid tootmise efektiivsuse tõstmiseks; äritulemuste hindamine, võttes arvesse erinevate tegurite mõju ja tuvastatud

kasutamata reservid, töötatakse välja meetmed nende kasutamiseks.

6. Loetlege analüütilise uurimistöö ülesanded majandustegevuse tervikliku majandusanalüüsi teemadel. Levinud on:

1. Plaanide ja standardite kvaliteedi, kehtivuse ja usaldusväärsuse hindamine.

2. Alusnäitajate määramine tulevase perioodi planeerimiseks.

3. Plaanide elluviimise jälgimine ja elluviimise hindamine. Samuti antakse hinnang materiaalsete, tööjõu- ja rahaliste ressursside kasutamise efektiivsusele.

4. Üksikute tegurite ja nende mõju määramine kvantifitseerimine. Sisemiste (olenevalt ettevõtte tegevusest) ja väliste (tööstus) tegurite identifitseerimine ja mõju mõõtmine.

5. Tootmise efektiivsuse tõstmise reservide väljaselgitamine.

6. Juhtimisotsuste põhjendamine ja nende optimeerimine.

7. objektiivne hinnang rahaline seisukord majandusüksus, selle maksevõime, finantsstabiilsus ja äritegevus.

8.Otsikapitali, netovara, aktsiate tootluse suurendamise ja laenatud vahendite kasutamise parandamise võimaluste väljaselgitamine.

9. majandustulemuste prognoosimine, võimalik pankrotioht.

Konkreetne:

Partnerite valimine nende kohta avaldatud teabe põhjal;

Omandatud organisatsiooni (äri) hindamine ja hoolsus;

M&A tehingute (ühinemised ja ülevõtmised) tulemuslikkuse analüüsi metoodika väljatöötamine, sünergilise efekti määramine;

Majandusanalüüsi metoodika täiustamine, võttes arvesse rahvusvahelist kogemust ja ümberkorraldusi raamatupidamine ja aruandlust rahvusvahelistele standarditele;

Reaal- ja portfelliinvesteeringute finantsressursside investeerimise efektiivsuse analüüsi meetodite väljatöötamine;

Toodete kvaliteedi, töökindluse, nende konkurentsivõime sise- ja välisturgudel analüüsimeetodite täiustamine;

Organisatsiooni kapitalisatsiooni ja äri kasvupotentsiaali analüüs;

Sotsiaalse, regionaalse analüüsi, keskkonnaalase tegevuse meetodite väljatöötamine;

Allhanke rakendamise efektiivsuse analüüs;

Mittetraditsiooniliste analüüsitüüpide arendamine: pidev, mitme muutujaga, strateegiline, diagnostiline.

Käivitage test

1. Majandusanalüüsi meetodi aluspõhimõtteid ei kajasta dialektika järgmine tunnus:

a) analüüsi ja sünteesi ühtsus;

b) majandusnähtuste uurimine nende omavahelistes seostes;

c) majandusnähtuste uurimine arengus ja dünaamikas;

G) vastandite ühtsus ja võitlus.

2. Matemaatiline võrrand Y = kajastab efektiivse näitaja seost mitme tegurinäitajaga, kuulub tüüpi... faktormudelite hulka. Lisand

3. Majanduslikud ja matemaatilised analüüsimeetodid hõlmavad järgmist:

A) operatsioonide uurimise meetod:

b) trendianalüüs;

c) koefitsientide analüüs;

d) horisontaalne analüüs.

4. Nende teisendamise (modelleerimise) meetod ei kehti mitme deterministliku teguri mudelite klassi puhul:

a) faktorisüsteemi pikendamine;

b) tegurisüsteemi laiendamine;

c) faktorisüsteemi vähendamine;

G) faktorsüsteemi hargnemine.

5. Ettevõtte individuaalsete kulude vastavuse määramine sotsiaalselt vajalikele, selle organisatsiooniline ja tehniline tase ning koht sarnase tootmise spetsialiseerumisega ettevõtete seas võimaldab:

a) aruandlusnäitajate võrdlus eelmiste perioodide näitajatega;

b) taludevaheline võrdlus;

V) võrdlus valdkonna keskmiste andmetega;

d) ettevõtte näitajate võrdlemine turumajanduse keskmiste näitajatega.

6. Meetod ahela asendused... seisneb efektiivse indikaatori mitme vaheväärtuse saamises, asendades järjestikku tegurite põhiväärtused (plaanitud) tegelike väärtustega, millele järgneb efektiivse näitaja väärtuse võrdlemine enne ja pärast taseme muutmist. uuritav tegur.

7. Tüüpi. segatud. tegurimudelid.

8. ..Vertikaalne. analüüs hõlmab finantsaruannete lõppnäitajate struktuuri määramist, tuvastades iga positsiooni mõju tulemusele tervikuna.

9. Finantsanalüüsi horisontaalne (ajaline) meetod hõlmab:

a) finantsaruannete lõppnäitajate struktuuri kindlaksmääramine, iga positsiooni mõju väljaselgitamine tulemusele;

b) indikaatori dünaamika peamise suundumuse väljaselgitamine, mis on puhastatud üksikute perioodide juhuslikest mõjudest ja tunnustest;

c) iga aruandekirje võrdlus eelmise perioodiga, tuues välja absoluutsed ja suhtelised kõrvalekalded;

d) ettevõtte näitajate võrdlemine konkureerivate ettevõtete näitajatega, valdkonna keskmiste ja üldiste majandusnäitajatega.

10. Meetodi kasutamisel. absoluutsed erinevused... tegurite mõju suurus arvutatakse uuritava teguri väärtuse absoluutse suurenemise korrutamisel sellest mudelis paremal asuvate tegurite põhiväärtusega (planeeritud) ja tegeliku väärtusega. tegurid, mis asuvad mudelis sellest vasakul.

11. Integraalne..... meetod põhineb funktsiooni sammude liitmisel, mis on määratletud kui osaline tuletis, mis on korrutatud argumendi juurdekasvuga lõpmata väikestel intervallidel.

12. .Indeksi analüüs.. on suhtelised näitajad nähtuste võrdlemiseks, mis koosnevad elementidest, mida ei saa otseselt kokku võtta:

a) indeksid;

b) finantssuhtarvud:

c) intressid;

d) keskmised väärtused.

13. Tüüpi kuulub matemaatiline võrrand Y = , mis kajastab efektiivse näitaja seost mitme tegurinäitajaga. mitmekordsed.. faktorimudelid.

14. ... majandustegevuse majandusanalüüsi meetodid põhinevad kasutamisel erialased teadmised, analüütiku kogemus ja intuitsioon:

A) heuristiline;

b) majandus ja matemaatika;

c) faktoriaal;

d) statistiline.

15. Majandustegevuse efektiivsuse igakülgse hindamise meetodit, mis hõlmab igale näitajale kaalukoefitsiendi määramist ja selle suurendamist teatud skaalal, nimetatakse meetodiks:

b) skoor;

c) koguressursi suurendamine;

G) finantssuhtarvud.

16. Nimetatakse meetod, mis hõlmab iga aruandekirje võrdlemist mitme eelneva perioodiga ja indikaatori dünaamika peamise trendi määramist, mis on puhastatud juhuslikest mõjudest ja üksikute perioodide tunnustest. horisontaalne (ajutine).. analüüs.

17. Üksikute näitajate tegelike väärtuste prognoositud tasemetest kõrvalekaldumise põhjuste tuvastamiseks kasutatakse võrdlust:

A) aruandlusnäitajad koos kavandatud näitajatega;

b) aruandlusnäitajad eelmiste perioodide näitajatega;

c) ettevõtete näitajad sarnaste valdkonna keskmiste andmetega;

d) turumajanduse keskmiste näitajatega ettevõtte näitajad.

18. Analüüsimeetodit, mille puhul on välistatud mitme teguri mõju tulemusnäitajale ja üks neist välja toodud, nimetatakse:

a) dünaamika seeria;

b) kõrvaldamine;

c) detail;

d) bilansi lingid.

19. Analüüsimeetodit, mis hõlmab homogeensete objektide võrdlemist, et leida nende vahel sarnasusi või erinevusi, nimetatakse:

a) graafiline;

b) faktoriaal:

c) valikuline ja pidev vaatlus;

G) võrdlus.

20. Majanduslikud ja matemaatilised analüüsimeetodid hõlmavad järgmist:

A) variatsioonide arvutus;

b) trendianalüüs;

c) faktoranalüüs;

d) vertikaalanalüüs.

21. Finantsnäitajate dünaamika hindamine toimub meetodil:

a) vertikaalanalüüs;

b) horisontaalne analüüs;

c) finantssuhtarvud;

d) võrdlev analüüs.

22. Finantsaruandluse andmetel põhinevate suhteliste näitajate arvutamine, mis kajastab bilansisiseseid seoseid või mitme aruandevormi näitajate vahelisi seoseid, toimub meetodil:

a) majanduslik ja matemaatiline analüüs;

b) finantssuhtarvud;

c) võrdlev (ruumiline) analüüs;

d) faktoranalüüs.

23. Matemaatika võrrand Y=(a+b)/c, mis kajastab tulemusnäitaja suhet mitme tegurinäitajaga, kuulub... tegurimudelite tüüpi:

a) lisaaine;

b) korrutis;

c) mitmekordsed;

G) segatud (kombineeritud).

24. Keskmine...kogus väljendab eristav omadus antud nähtuste kogumi kohta, kehtestab selle kogumi kõige tüüpilisemad tunnused.

25. faktoriaalne... analüüs uurib deterministlike uurimismeetodite abil algväärtuste mõju efektiivsele indikaatorile.

26. Selgitada välja suundumused ettevõtte arengus ning selle majanduse ja majanduse põhiparameetrite dünaamika. rahaline olukord kasutatud:

a) esitatud näitajate võrdlemine kavandatud näitajatega;

b) esitatud näitajate võrdlus eelmiste perioodide näitajatega;

c) taludevaheline võrdlus;

d) võrdlus valdkonna keskmiste andmetega.

27. Majanduslikud ja matemaatilised analüüsimeetodid ei hõlma järgmisi meetodeid:

a) elementaarne matemaatika;

3) b) matemaatiline programmeerimine;

c) operatsioonide uurimine;

G) kõrvaldamine.

28. Matemaatiline võrrand Y = , mis kajastab tulemusnäitaja suhet mitme tegurinäitajaga, kuulub tüüpi... korduv. tegurimudelid.

29. Meetodid... lubavad anda terviklik hindamine ettevõtte finantsseisund:

a) matemaatiline statistika;

V) deterministlik faktorianalüüs;

d) matemaatiline programmeerimine.

30. Finantsaruannete analüüsimise standardtehnikad (meetodid) hõlmavad... analüüsi:

a) regressioon;

b) korrelatsioon;

V) horisontaalne;

d) diferentsiaal.

Esindab finantsseisundi ja peamiste tulemuste uurimise protsessi finantstegevus ettevõtte turuväärtuse tõstmiseks ja edasise efektiivse arengu tagamiseks.

Finantsanalüüsi tulemused on aluseks juhtimisotsuste tegemisel ja strateegiate väljatöötamisel edasine areng ettevõtetele. Seetõttu on finantsanalüüs lahutamatu osa, selle kõige olulisem komponent.

Finantsanalüüsi põhimeetodid ja liigid

Finantsanalüüsil on kuus peamist meetodit:

• horisontaalne(ajaline) analüüs— iga aruandekirje võrdlus eelmise perioodiga;
• vertikaalne(struktuuriline) analüüs- tuvastamine erikaalüksikud artiklid lõppnäitajas, arvestatuna 100%;
• trendi analüüs— iga aruandekirje võrdlemine mitme eelneva perioodiga ja trendi, st indikaatori dünaamika peamise trendi kindlaksmääramine, mis on puhastatud juhuslikest mõjudest ja üksikute perioodide individuaalsetest omadustest. Trendi abil kujundatakse indikaatorite võimalikud väärtused tulevikus ja seetõttu viiakse läbi paljutõotav prognoosianalüüs;
• suhteliste näitajate analüüs(koefitsiendid) - üksikute aruandlusüksuste vaheliste seoste arvutamine, näitajate vaheliste seoste määramine;
• võrdlev(ruumiline) analüüs- ühest küljest on see tütarettevõtete aruandlusnäitajate analüüs, struktuurijaotused, teisalt võrdlev analüüs konkurentide näitajate, valdkonna keskmiste jms;
• faktoranalüüs— üksikute tegurite (põhjuste) mõju analüüsi tulemuseks olevale näitajale. Lisaks võib faktoranalüüs olla kas otsene (analüüs ise), kui saadud indikaator jagatakse selle komponentideks, või vastupidine (süntees), kui selle üksikud elemendid ühendatakse ühiseks näitajaks.

Läbiviidud finantsanalüüsi põhimeetodid ettevõtte juures:

Vertikaalne (struktuurne) analüüs— lõplike finantsnäitajate struktuuri kindlaksmääramine (üksikute kirjete summad võetakse protsendina bilansivaluutast) ja igaühe mõju väljaselgitamine majandustegevuse üldtulemusele. Suhtelistele näitajatele üleminek võimaldab võrrelda majanditevahelisi ettevõtete majanduslikku potentsiaali ja tulemuslikkust, mis erinevad kasutatavate ressursside mahu poolest ning ühtlustab ka Negatiivne mõju inflatsiooniprotsessid, mis moonutavad absoluutnäitajaid.

Horisontaalne (dünaamiline) analüüs põhineb üksikute finantsnäitajate dünaamika uurimisel ajas.

Dünaamiline analüüs on järgmine etapp pärast finantsnäitajate analüüsi (vertikaalne analüüs). Selles etapis tehakse kindlaks, millised bilansi jaod ja kirjed on muutunud.

Finantssuhtarvude analüüs põhineb erinevate finantsaktiivsuse absoluutnäitajate vaheliste seoste arvutamisel. Teabeallikaks on ettevõtte finantsaruanded.

1. Käibenäitajad (äritegevus).
2. Turuaktiivsuse näitajad

Finantssuhtarvude analüüsimisel peate meeles pidama järgmisi punkte:

• finantssuhtarvude väärtust mõjutab suuresti ettevõtte arvestuspoliitika;
• tegevuste mitmekesistamine muudab suhtarvude võrdlemise tööstusharude lõikes keeruliseks, kuna standardväärtused võivad erinevate tööstusharude lõikes oluliselt erineda;
• võrdlusaluseks valitud standardsuhtarvud ei pruugi olla optimaalsed ega vastata vaadeldava perioodi lühiajalistele eesmärkidele.

Võrdlev finantsanalüüs põhineb sarnaste näitajate üksikute rühmade väärtuste võrdlemisel üksteisega:

• selle ettevõtte näitajad ja valdkonna keskmised näitajad;
• selle ettevõtte finantsnäitajad ja konkureerivate ettevõtete näitajad;
• ettevõtte üksikute struktuuriüksuste ja allüksuste finantsnäitajad;
• aruandluse ja kavandatavate näitajate võrdlev analüüs.

Integraalne () finantsanalüüs võimaldab saada kõige põhjalikuma hinnangu ettevõtte finantsseisundi kohta.

Finantsanalüüs on protsess, mille käigus uuritakse ettevõtte finantsseisundit ja finantstegevuse peamisi tulemusi, et teha kindlaks reservid selle turuväärtuse tõstmiseks ja edasise efektiivse arengu tagamiseks.

Finantsanalüüsi tulemused on aluseks juhtimisotsuste tegemisel ja ettevõtte edasise arengu strateegia väljatöötamisel. Seetõttu on finantsanalüüs finantsjuhtimise lahutamatu osa, selle kõige olulisem komponent.

Finantsanalüüsi põhimeetodid ja liigid

Finantsanalüüsil on kuus peamist meetodit:

· horisontaalne (aja)analüüs - iga aruandekirje võrdlus eelmise perioodiga;

· vertikaalne (struktuurne) analüüs - üksikartiklite osakaalu väljaselgitamine lõppnäitajas, võttes arvesse 100%;

· trendianalüüs - iga aruandeüksuse võrdlemine mitme eelneva perioodiga ja trendi, st indikaatori dünaamika peamise trendi kindlaksmääramine, mis on puhastatud juhuslikest mõjudest ja üksikute perioodide individuaalsetest omadustest. Trendi abil kujundatakse indikaatorite võimalikud väärtused tulevikus ja seetõttu viiakse läbi paljutõotav prognoosianalüüs;

· suhteliste näitajate (koefitsientide) analüüs - üksikute aruandlusüksuste vaheliste seoste arvutamine, näitajate omavaheliste seoste määramine;

· võrdlev (ruumiline) analüüs - ühelt poolt on see tütarettevõtete, struktuuriüksuste aruandlusnäitajate analüüs, teiselt poolt - võrdlev analüüs konkurentide näitajatega, majandusharu keskmiste jm näitajatega;

· faktoranalüüs - üksikute tegurite (põhjuste) mõju analüüs saadud näitajale. Lisaks võib faktoranalüüs olla kas otsene (analüüs ise), kui saadud indikaator jagatakse selle komponentideks, või vastupidine (süntees), kui selle üksikud elemendid ühendatakse ühiseks näitajaks.

Ettevõttes läbiviidava finantsanalüüsi peamised meetodid:

Vertikaalne (struktuurne) analüüs - lõplike finantsnäitajate struktuuri kindlaksmääramine (üksikute kirjete summad võetakse protsendina bilansi valuutast) ja igaühe mõju tuvastamine majandustegevuse üldtulemusele. Suhtelistele näitajatele üleminek võimaldab võrrelda kasutatavate ressursside mahu poolest erinevate ettevõtete majanduslikku potentsiaali ja tulemuslikkust majandite vahel, samuti silub finantsaruannete absoluutnäitajaid moonutavate inflatsiooniprotsesside negatiivset mõju.

Horisontaalne (dünaamiline) analüüs põhineb üksikute finantsnäitajate dünaamika uurimisel ajas.

Dünaamiline analüüs on järgmine etapp pärast finantsnäitajate analüüsi (vertikaalne analüüs). Selles etapis tehakse kindlaks, millised bilansi jaod ja kirjed on muutunud.

Finantssuhtarvude analüüs põhineb erinevate finantsaktiivsuse absoluutnäitajate vaheliste seoste arvutamisel. Teabeallikaks on ettevõtte finantsaruanded.

Olulisemad finantsnäitajate rühmad:

· Likviidsusnäitajad.

· Finantsstabiilsuse ja maksevõime näitajad.

· Kasumlikkuse näitajad.

· Käibenäitajad (äritegevus).

· Turuaktiivsuse näitajad

Finantssuhtarvude analüüsimisel peate meeles pidama järgmisi punkte:

· finantssuhtarvude väärtust mõjutab suuresti ettevõtte arvestuspoliitika;

· tegevuste mitmekesistamine raskendab suhtarvude võrdlemist tööstusharude lõikes, kuna standardväärtused võivad erinevate tööstusharude lõikes oluliselt erineda;

· võrdlusaluseks valitud standardsed suhtarvud ei pruugi olla optimaalsed ega vasta vaadeldava perioodi lühiajalistele eesmärkidele.

Võrdlev finantsanalüüs põhineb sarnaste näitajate üksikute rühmade väärtuste võrdlemisel üksteisega:

· selle ettevõtte ja valdkonna keskmised näitajad;

· selle ettevõtte finantsnäitajad ja konkureerivate ettevõtete näitajad;

· ettevõtte üksikute struktuuriüksuste ja allüksuste finantsnäitajad;

· aruandluse ja kavandatavate näitajate võrdlev analüüs.

Terviklik (faktoriaalne) finantsanalüüs võimaldab teil saada kõige põhjalikuma hinnangu ettevõtte finantsseisundile.

Finantsstabiilsuse analüüs. Nende näitajate abil hinnatakse rahastamisallikate koosseisu ja nendevaheliste seoste dünaamikat. Analüüsi aluseks on asjaolu, et rahaallikad erinevad kulutaseme, kättesaadavuse, usaldusväärsuse, riskiastme jms poolest.

Tasuvusanalüüs. Selle rühma näitajad on mõeldud selleks, et hinnata investeeringute üldist tõhusust see ettevõte. Erinevalt teise rühma näitajatest ei abstraktseeru need konkreetsetest varaliikidest, vaid analüüsivad kapitali tootlust tervikuna. Peamised näitajad on seega ettemakstud kapitali tootlus ja omakapitali tootlus.

Kapitalituru olukorra ja aktiivsuse analüüs. Selle analüüsi raames võrreldakse aegruumiliselt ettevõtte positsiooni iseloomustavaid näitajaid väärtpaberiturul: dividenditootlus, kasum aktsia kohta, aktsia väärtus jne. See analüüsi fragment tehakse peamiselt väärtpaberibörsil registreeritud ettevõtetes ja ettevõtetes. müüvad seal oma aktsiaid. Iga ettevõte, millel on ajutiselt tasuta sularaha ja soovivad neisse investeerida väärtpaberid, keskendub ka selle rühma näitajatele.

Olgu öeldud, et finants- ja majandustegevuse analüüsi metoodika protseduurilist osa reguleeritakse mitmete põhimõtete alusel:

• süstemaatiline;
• keerukus;
• teabebaasi ühtsus;
• olulisus;
• analüütiliste protseduuride skeemide järjepidevus;
• tulemuste võrreldavus;
• eesmärgipärasus.

Majandusüksuse tegevuse tõhusa finantsanalüüsi läbiviimine hõlmab ühtsetel põhimõtetel põhinevate järjestikku rakendatavate meetmete süsteemi väljatöötamist, mis allutavad süsteemi kõik elemendid ja võimaldavad pakkuda rangelt määratletud kasutajate ringile kõige olulisemat teavet hetk.

Finantsanalüüs Botšarov Vladimir Vladimirovitš

1.4. Finantsanalüüsi meetodid

Finantsanalüüsi põhieesmärk on saada teatud arv põhilisi (kõige informatiivsemaid) näitajaid, mis annavad objektiivse pildi ettevõtte finantsseisundist:

? muutused varade ja kohustuste struktuuris;

? võlgnike ja võlausaldajatega arvelduste dünaamika;

? kasumi ja kahjumi suurus ning varade ja müügitulu tase.

Samal ajal võib analüütik ja juht (juht) olla huvitatud nii ettevõtte praegusest finantsseisust kui ka selle prognoosist lähitulevikuks.

Finantsanalüüsi lähtealuseks on raamatupidamis- ja aruandlusandmed, mille uurimine aitab taastada kõik võtmeaspektid äritegevus ja sooritatud toimingud üldistatud kujul, st analüütiku jaoks vajaliku liitmisastmega.

Praktika on välja töötanud peamised finantsanalüüsi meetodid, mille hulgas võib eristada järgmist:

? horisontaalne analüüs;

? vertikaalne analüüs;

? trendianalüüs;

? võrdlev (ruumiline) analüüs;

? faktoranalüüs;

? finantssuhtarvude meetod.

Horisontaalne (ajaline) analüüs seisneb finantsaruannete näitajate võrdlemises eelmiste perioodide näitajatega. Kõige tavalisemad horisontaalanalüüsi meetodid on:

? aruandlusüksuste lihtne võrdlemine ja nende järskude muutuste uurimine;

? aruandlusüksuste muutuste analüüs võrreldes muude kirjete kõikumisega.

Kus Erilist tähelepanu antakse juhtudel, kui ühe näitaja muutus selle majandusliku olemuse tõttu ei vasta teise näitaja muutusele.

Vertikaalne analüüs viiakse läbi selleks, et selgitada välja üksikute bilansikirjete osakaal üldises lõppnäitajas ja sellele järgnevalt võrrelda tulemust eelmise perioodi andmetega.

Trendianalüüs põhineb mitme perioodi (kvartalid, aastad) aruandlusnäitajate suhteliste hälvete arvutamisel baasperioodi tasemest. Trendi abil kujundatakse indikaatorite võimalikud väärtused tulevikus, st viiakse läbi ennustav analüüs.

Võrdlev (ruumiline) analüüs viiakse läbi nii ettevõtte üksikute näitajate kui ka sarnaste konkureerivate ettevõtete majanditevaheliste näitajate võrdluse alusel.

Faktoranalüüs on protsess, mille käigus uuritakse üksikute tegurite (põhjuste) mõju tulemusnäitajale, kasutades deterministlikke või stohhastilisi uurimismeetodeid. Sel juhul võib faktoranalüüs olla kas otsene (analüüs ise) või vastupidine (süntees). Otsese analüüsimeetodiga jagatakse efektiivne indikaator selle komponentideks ja pöördmeetodiga ühendatakse üksikud elemendid ühiseks efektiivseks näitajaks.

Faktoranalüüsi näide on DuPonti kolmefaktoriline mudel, mis võimaldab uurida põhjuseid, mis mõjutavad omakapitali puhaskasumi muutust:

PE SK = PE/SK = (PE/BP) ? (BP/A) ? (A/SK), (1)

kus PE SK on omakapitali puhastootlus (protsent või osakute osa); PE – arveldusperioodi puhas (jaotamata) kasum; SK – omakapital viimase aruandekuupäeva seisuga ( III jagu tasakaal); VR – tulu toodete müügist (ilma kaudsete maksudeta); A – varad viimase aruandekuupäeva seisuga.

Kui raamatupidamise aastaaruannete analüüsi tulemusena selgub, et omakapitalile kuuluv puhaskasum on vähenenud, siis selgub, mis asjaolu tõttu see juhtus:

1) puhaskasumi vähenemine müügitulu iga rubla kohta;

2) vähem tõhus juhtimine varad (aeglustades nende käivet), mis toob kaasa müügitulu vähenemise;

3) muudatused arenenud kapitali struktuuris (finantsvõimendus).

Toome digitaalse näite. Aruandeaasta esimese kvartali andmed: puhaskasum - 9 miljonit rubla; müügitulu – 60 mln; varad – 120 mln; omakapital - 30 miljonit rubla. Aruandeaasta teise kvartali andmed: puhaskasum - 9,9 miljonit rubla; müügitulu – 63,6 mln; varad – 126 mln; omakapital - 30 miljonit rubla.

PE SK1 = (9/60) ? (60/120) ? (120/30) ? 100 = 30%

PE SK2 = (9,9/63,6) ? (63,6/126,0) ? (126,0/30,0) ? 100 = 33%

1. Puhaskasumi kasvu tulemusena saadi kasv puhaskasumlikkus omakapital 1,14% (31,14–30,0):

(9,9/63,6) ? (60/120) ? (120/30) ? 100= 31,14 %

2. Varade käibe kiirenemise tulemusena saavutati omakapitali puhasrentaabluse kasv 0,3% (30,3 – 30,0):

(9/120) ? (63,6/126,0) ? (120/30) ? 100= 30,3 %

3. Kapitalistruktuuri parandamise tulemusena saadi omakapitali puhasrentaabluse kasv 1,5% (31,5 – 30,0):

(9/120) ? (60/120) ? (126/30) ? 100= 31,5 %

4. Kolme teguri koosmõju on: 1,14 + 0,3 + 1,5 = 2,94% ehk ligikaudu 3% (33–30).

Arvutamiseks kasutati ahela asenduste meetodit.

Omakapitalile omistatava puhaskasumi näitaja analüüsi abil otsustatakse, kui palju saab ettevõte tulevikus oma varasid suurendada ilma laenude ja võlakohustuste kaasatud kapitali suurendamiseta, st:

1) ratsionaalse kapitalistruktuuri valikul;

2) põhi- ja käibekapitali investeeringute otsustamisel.

Finantssuhtarvude meetod – finantsaruannete andmete vaheliste seoste arvutamine, näitajate vaheliste seoste määramine. Analüüsi tegemisel tuleks arvestada järgmised tegurid: rakendatud planeerimismeetodite efektiivsus, finantsaruannete usaldusväärsus, kasutamine erinevaid meetodeid raamatupidamine (arvestuspoliitika), teiste ettevõtete hajutatuse tase, rakendatavate koefitsientide staatilisus.

Lääne korporatsioonide (USA, Kanada, UK) praktikas on kõige laialdasemalt kasutusel järgmised kolm koefitsienti: ROA, ROE, RO@@C.

Kasum varade kogusumma kohta (ROA) = (Puhaskasum + Intress? (1 – maksumäär)) / Varad kokku? 100 (2)

See näitaja näitab, kui palju ettevõte teenis enda ja kaasatud allikatest kogutud varadest. ROA suhtarvu kasutab ettevõtte tippjuhtkond sageli üksikute äriüksuste tulemuslikkuse hindamiseks. Divisjoni juhil on oluline mõju varade üle, kuid ta ei saa kontrollida nende rahastamist, kuna ettevõtte filiaal ei võta pangalaene, ei emiteeri aktsiaid ega võlakirju ning paljudel juhtudel ei tasu ka oma arveid ( jooksvad kohustused).

Omakapitali tasuvus (ROE) = puhaskasum / omakapital? 100 (3)

See suhtarv näitab, kui palju teeniti aktsionäride investeeritud vahenditest (kas otse või jaotamata kasumist). ROE suhtarv pakub huvi nii olemasolevatele või potentsiaalsetele aktsionäridele kui ka ettevõtte juhtkonnale, mis on välja töötatud nii, et see arvestaks kõige paremini aktsionäride huve. Filiaalijuhtide jaoks see suhtarv aga erilist huvi ei paku, kuna neilt nõutakse varade tõhusat haldamist, sõltumata aktsionäride ja võlausaldajate rollist nende varade rahastamisel.

Investeeritud kapital, mida nimetatakse ka püsikapitaliks, on pikaajaliste kohustuste (laenud ja võlakohustused) ja aktsiakapitali summa. Seetõttu väljendab see rahalisi ressursse, mis on ettevõtte ringluses olnud pikka aega. Eeldatakse, et lühiajalised kohustused kipuvad kõikuma, mis on automaatselt seotud käibevara muutustega.

Investeerimiskapitali tootlus (RO?C) = (Puhaskasum + Intress? (1 – maksumäär)) / (Pikaajalised kohustused + Aktsiakapital) ? 100% (4)

Investeeritud kapital võrdub ka käibe- (käibe)kapitaliga pluss põhikapital. See asjaolu viitab sellele, et omanikud ja pikaajalised võlausaldajad peavad finantseerima ettevõtte vara ja varustust, muud pikaajalist vara ning seda osa käibevarast, mida lühiajalised kohustused ei hüvita.

Üksikud ettevõtted kasutavad sageli oma sidusettevõtete tegevuse hindamiseks RO?C-d, mida sageli nimetatakse kasutatud kapitali tootluseks (ROCE) või netovara» (varad miinus lühiajalised kohustused). See parameeter kohaldatakse ainult juhtudel, kui filiaali juhtkonnal on oluline mõju otsustele varade soetamise, krediidipoliitika (debitoorsete arvete), sularaha haldamise ja oma lühiajaliste kohustuste suuruse kohta.

Kasum per investeeritud kapitali võrdub puhastulu jagatud investeeringuga. RO koefitsient? Seda võib vaadelda kahe teguri koosmõjuna: müügitulu ja investeeringute kasutamine.

(Puhaskasum / Investeering (RO?)) = (Puhaskasum / Müügimaht) ? (Müük/Investeering)

Mõlemal võrrandi paremal küljel oleval kahel terminil on oma eriline majanduslik tähendus. Puhaskasum jagatud müügiga väljendab müüdud kauba tootlust (ROS).

Teine näitaja - müügimaht jagatud investeeringutega - iseloomustab viimaste käivet.

Need kaks suhet näitavad kahte peamist viisi selle näitaja (RO?) parandamiseks. Esiteks on seda võimalik saavutada kasumimäära suurendamisega. Teiseks saab seda näitajat parandada investeeringukäibe suurendamisega. Viimaste käivet saab omakorda kasvatada kas müügimahtu suurendades, säilitades samas mahus investeeringuid, või vähendades etteantud väärtuse säilitamiseks vajalikku investeeringu suurust.

Lisaks rahuldava tulumäära soovile sooviksid investorid, et nende kapital oleks kaitstud finantsrisk. Omakapitali tootlust (ROE) saaks parandada, kui lisainvesteeringud uutesse projektidesse tehtaks üksnes võla kaudu. Muidugi eeldusel, et nende lisainvesteeringute kasum peab ületama nende kohustuste intressikulusid.

Selline investeerimispoliitika suurendaks aga riski, et aktsionärid kaotavad oma investeeringud, kuna intressi- ja põhiosamaksed on fikseeritud ning nende tasumata jätmine viib ettevõtte paratamatult pankrotti. Riskiastet saab igal juhul mõõta kohustuste ja aktsiakapitali suhteliste summade ning kohustuste tasumiseks eraldatud vahenditega. See analüüs nõuab ka finantssuhtarvude kasutamist.

Selles tabelis esitatud näitajaid saavad kasutada finantsaruannete välised kasutajad, nagu investorid, aktsionärid ja võlausaldajad. Sest eelhinnang Ettevõtte finantsseisundi tõttu on soovitatav ülaltoodud näitajad jagada kahte rühma, millel on kvalitatiivsed erinevused.

Esimesse rühma kuuluvad näitajad, mille jaoks on määratud standardväärtused. Nende hulka kuuluvad likviidsuse ja finantsstabiilsuse näitajad. Samal ajal tuleks nii parameetrite väärtuste langust allapoole normatiivväärtusi kui ka ületamist, aga ka nende liikumist ühes neist suundadest tõlgendada ettevõtte finantsseisundi halvenemisena.

Teise rühma kuuluvad mittestandardsed näitajad, mida tavaliselt võrreldakse mitme perioodi jooksul või samade näitajate väärtustega sarnastes ettevõtetes. Sellesse rühma kuuluvad kasumlikkuse ja varade ja omakapitali käibe näitajad, vara ja kapitali struktuur jne.

Selle näitajate rühma puhul on soovitatav tugineda näitajate suundumuste uurimisele ja teha kindlaks nende paranemine või halvenemine.

Venemaa praeguse olukorra keerukus seisneb selles, et paljudes ettevõtetes ei ole raamatupidamistöötajatel piisavalt teadmisi finantsanalüüsi meetoditest ning neid tundvatel spetsialistidel pole (töökoormuse tõttu) aega analüütilist ja sünteetilist raamatupidamist lugeda ja analüüsida. dokumente.

Sellega seoses on ettevõtetel soovitatav eraldada teenus (spetsialistide rühm), mis on seotud finants- ja majandusolukorra analüüsimisega. Selle teenuse peamised ülesanded võivad olla:

1) likviidsuse, finantsstabiilsuse, äri- ja turuaktiivsuse näitajatega sisend- ja väljundanalüüsi vormide väljatöötamine. Raamatupidamine täidab neid ankeete nii sageli, kui see on ettevõtte finantsosakonna töö toetamiseks mõistlik;

2) perioodiline (kuu, kvartali, aasta) seletuskirjade koostamine väljundvormidele koos peamiste analüütiliste näitajate arvutustega ja kõrvalekalletega planeeritud, normatiiv-, valdkonna keskmistest väärtustest.

Ettevõtte finants- ja majandusanalüüsi rakendamise seoste ligikaudne funktsionaalne diagramm on toodud joonisel fig. 1.3.

Riis. 1.3. Ligikaudne suhete funktsionaalne diagramm finants-/majandusliku analüüsi läbiviimiseks (vastavalt Vene Föderatsiooni majandusministeeriumi soovitustele)

Finantsmajandusliku analüüsi tulemuste põhjal saab koostada ettevõtte finantspoliitika järgnevaks perioodiks (kvartal, aasta). Eelkõige võidakse teha otsus ümberstruktureerimise kohta kinnisvara kompleks(kasutamata materiaalse põhivara müük, tugevalt kulunud põhivara uuendamine, põhivara ümberhindlus nende turuväärtust arvestades, amortisatsiooni arvestamise mehhanismi muutmine jne). Ettevõtte juhtkonna otsused peaksid olema suunatud selle kasumlikkuse, turuväärtuse ja äritegevuse suurendamisele.