Bestätigung des Rechts seines Eigentümers auf. Ein Issue-Grade-Security ist ein Dokument zur Ausübung von Rechten, das fortlaufend ausgegeben wird. Ein Issue-Grade-Wertpapier ist ein Wertpapier, das sich durch besondere Merkmale auszeichnet

Arten von Wertpapieren

Unter der Art der Wertpapiere wird eine solche Gesamtheit verstanden, bei der alle den Wertpapieren innewohnenden Merkmale gemeinsam und identisch sind. Folgende Hauptarten von Wertpapieren werden unterschieden:

  • Ö Förderung - Emission Sicherheit, die dem Eigentümer (Aktionär) das Recht sichert, einen Teil des Gewinns der Aktiengesellschaft in Form von Dividenden zu erhalten und sich an der Geschäftsführung zu beteiligen Aktiengesellschaft und für einen Teil des Vermögens, das nach seiner Liquidation verbleibt. Eine Aktie ist ein Namenspapier;
  • Ö Bindung - ein Wertpapier mit Emissionsqualität, das seinem Eigentümer das Recht sichert, vom Emittenten innerhalb der darin festgelegten Frist eine Anleihe, ihren Nennwert oder einen anderen Vermögenswert zu erhalten. Eine Anleihe kann auch das Recht ihres Inhabers auf Erhalt eines festen Prozentsatzes des Nennwerts der Anleihe oder anderer Eigentumsrechte vorsehen. Anleiheerträge sind Zinsen und (oder) Diskonte;
  • Ö hypothekenbesicherte Anleihe eine Anleihe, deren Erfüllung der Verpflichtungen ganz oder teilweise durch die Hypothekensicherheit gesichert ist. Mit der Übertragung der Rechte an einer Pfandbriefanleihe auf den neuen Eigentümer gehen alle Rechte aus der Verpfändung der Pfandbriefbesicherung auf ihn über. Es handelt sich um ein Issue-Grade-Sicherheitspapier. Kann in dokumentarischer und nichtdokumentarischer Form ausgestellt werden;
  • Ö Emittentenoption - ein Wertpapier mit Emissionsqualität, das seinem Eigentümer das Recht sichert, innerhalb der darin angegebenen Frist und (oder) bei Eintritt der darin angegebenen Umstände eine bestimmte Anzahl von Aktien des Emittenten einer solchen Option zum Preis zu erwerben in der Option angegeben. Eine Emittentenoption ist ein registriertes Wertpapier. Die Entscheidung über die Platzierung der Optionen des Emittenten und deren Platzierung erfolgt gemäß den durch Bundesgesetze festgelegten Regeln für die Platzierung von in Aktien wandelbaren Wertpapieren. In diesem Fall bestimmt sich der Preis für die Platzierung von Aktien zur Erfüllung der Voraussetzungen für die Optionen des Emittenten nach dem in einer solchen Option ermittelten Preis;
  • Ö Sparzertifikat (Einlagenzertifikat). - eine Sicherheit, die die Höhe der bei einem Kreditinstitut geleisteten Einlage und das Recht des Einlegers (Zertifikatsinhabers) bescheinigt, nach Ablauf der festgelegten Frist den Betrag der Einlage und die in der Bescheinigung festgelegten Zinsen vom Kreditinstitut zu erhalten die das Zertifikat ausgestellt hat oder von einer ihrer Zweigstellen;
  • Ö Rechnung - eine schriftliche Geldverpflichtung des Schuldners zur Rückzahlung der Schuld, deren Form und Umlauf durch besondere Rechtsvorschriften – Wechselrecht – geregelt werden;
  • Ö überprüfen - eine unbedingte schriftliche Anweisung des Scheckausstellers an die Bank, dem Scheckempfänger den darin angegebenen Geldbetrag auszuzahlen;
  • Ö Hypothek - eine persönliche Notiz, die das Recht seines Eigentümers gemäß einem Hypothekenvertrag (Grundpfändung) bescheinigt, eine Geldschuld oder das darin bezeichnete Eigentum zu erhalten;
  • Ö Hypotheken-Genussschein - ein eingetragenes Wertpapier, das den Anteil seines Eigentümers am Miteigentumsrecht an der Hypothekendeckung und das Recht verbrieft, von der ausstellenden Person eine ordnungsgemäße treuhänderische Verwaltung der Hypothekendeckung zu verlangen. Es handelt sich nicht um ein Wertpapier zum Emissionspreis und es hat keinen Nennwert. Durch einen Hypotheken-Genussschein bescheinigte Rechte werden in nicht urkundlicher Form erfasst. Die Ausgabe von Wertpapieren, die sich aus Hypotheken-Genussscheinen ableiten, ist nicht gestattet;
  • Ö Frachtbrief - ein Dokument (Vertrag) in standardisierter (internationaler) Form für die Beförderung von Gütern, das deren Verladung, Beförderung und das Recht auf Empfang bescheinigt;
  • Ö Aktienoptionsschein - Sicherheit, die seinem Besitzer gibt Vorkaufsrecht innerhalb eines bestimmten Zeitraums Aktien oder Anleihen eines Unternehmens zu erwerben Preis festlegen;
  • Ö Bezugsrecht - Ein Wertpapier, das den Aktionären eines Unternehmens das Recht einräumt, innerhalb eines bestimmten Zeitraums eine bestimmte Anzahl neu ausgegebener Aktien (oder Anleihen) dieses Unternehmens zu einem bestimmten Zeichnungspreis zu zeichnen. Das Bezugsrecht gibt dem Aktionär der Gesellschaft die Möglichkeit, Aktien vor Beginn der allgemeinen Zeichnung, also während der „Vorzugszeichnung“ und zu einem Vorzugspreis zu erwerben;
  • Ö Hinterlegungsschein (Zertifikat, Zertifikat) - ein eingetragenes Wertpapier, das den Besitz von Anteilen in einem Anteilsportfolio einer beliebigen Person anzeigt ausländische Firma, deren Aktien aus irgendeinem Grund nicht an der Börse gehandelt werden können. Ausgestellt in Form eines Zertifikats für Aktien eines ausländischen Emittenten durch eine Depotbank von weltweiter Bedeutung.

Von der Perspektive kommerzielle Aktivitäten Alle Wertpapiere von Unternehmen lassen sich in zwei Gruppen einteilen:

  • Ö Anlagepapiere - Wertpapiere, die Gegenstand einer Kapitalanlage sind (Aktien, Anleihen, Sparbriefe, Optionsscheine, Terminkontrakte, Optionen);
  • Ö Nichtinvestitionspapiere - Wertpapiere, die der Geldabwicklung auf Waren- oder anderen Märkten dienen (Wechsel, Schecks, Konnossemente, Lagerscheine).

Die obige Klassifizierung der Wertpapiere ist in Abbildung 9.1 dargestellt.

Auf dem modernen russischen Wertpapiermarkt sind Beteiligungspapiere – Aktien und Anleihen – von größter Bedeutung.

Aufteilung der Wertpapiere Schulden Und Eigentümeranteile spiegelt zwei wider mögliche Wege verwenden Geld: entweder für den Erwerb eines Vermögenswerts zum Eigentum oder zur vorübergehenden Nutzung. Werden Wertpapiere für einen begrenzten Zeitraum mit anschließender Rückgabe der investierten Mittel ausgegeben, handelt es sich um Schuldtitel. Dabei handelt es sich um Anleihen, Ersparnisse (Einlagenzertifikate), Wechsel etc.

Eigentumspapiere verschaffen Eigentum an den zugrunde liegenden Vermögenswerten. Dabei handelt es sich um Aktien, Optionsscheine, Konnossemente usw. Besonders hervorzuheben sind Hypotheken-Genussscheine, deren Ausgabe die Grundlage für

Schema 9.1.

Vergessenheit gemeinsames gemeinsames Eigentum Eigentümer dieser Wertpapiere zur Hypothekendeckung, unter dem sie ausgestellt werden, und die Institution Vertrauensmanagement eine solche Hypothekendeckung. Gleichzeitig mit der Einrichtung der Treuhandverwaltung entsteht das Miteigentum an der Hypothekendeckung.

Das Risikoniveau von Wertpapieren hängt von ihrer Rentabilität und Garantie ab: Je höher die Rentabilität, desto höher das Risiko, das der Erwerber einzugehen bereit ist; Je höher die Garantie, desto geringer das Risiko. Staatsanleihen sind aufgrund ihrer hohen Garantie am risikoärmsten. Unternehmensanleihen sind riskanter und Aktien und Derivate sind noch riskanter.

Übertragung und Ausübung von Rechten aus einem Wertpapier

Das Verfahren zur Übertragung und Ausübung von Rechten aus einer Sicherheit wird durch das Bürgerliche Gesetzbuch der Russischen Föderation bestimmt (Artikel 146, 147,390).

Um die durch ein Inhaberpapier verbrieften Rechte auf eine andere Person zu übertragen, genügt die Aushändigung des Wertpapiers an diese Person.

Die Übertragung der durch eine Namenssicherheit verbrieften Rechte erfolgt in der für die Forderungsabtretung vorgesehenen Weise (Abtretung). Die Person, die das Recht auf ein Wertpapier überträgt Für die Unwirksamkeit der entsprechenden Anforderung ist die Haftung verantwortlich, nicht jedoch für deren Nichterfüllung.

Die Übertragung von Rechten aus einer Ordersicherheit erfolgt durch die Anbringung eines Indossaments auf diesem Papier – eines Indossaments. Der Endorser ist nicht nur für das Bestehen des Rechts, sondern auch für dessen Umsetzung verantwortlich.

Ein Indossament auf ein Wertpapier überträgt alle durch das Wertpapier verbrieften Rechte auf die Person, auf die oder auf deren Anordnung die Rechte aus dem Wertpapier übertragen werden – den Indossanten. Die Billigung kann sein leer (ohne Angabe der Person, an die die Hinrichtung erfolgen soll) oder Befehl (Angabe der Person, an die oder in deren Auftrag die Hinrichtung erfolgen soll). Die Indossierung kann sich lediglich auf die Anordnung beschränken, die durch das Wertpapier verbrieften Rechte auszuüben, ohne diese Rechte auf den Indossanten zu übertragen (Stiftungsbefürwortung). In diesem Fall fungiert der Endorser als Vertreter.

Die Person, die das Wertpapier ausgegeben hat, und alle Personen, die es indossiert haben, sind gegenüber seinem rechtmäßigen Eigentümer verantwortlich solidarisch. Wenn dem Anspruch des rechtmäßigen Eigentümers des Wertpapiers auf Erfüllung der von ihm bescheinigten Verpflichtung entsprochen wird Rückgriffsrecht (Regression) wird für eine oder mehrere Personen anerkannt, die gegenüber ihrem rechtlichen Eigentümer Verpflichtungen aus der Sicherheit eingegangen sind, ihre Forderungen befriedigt und dadurch das Recht erhalten haben, von den übrigen Personen, die dieser Sicherheit zugestimmt haben, die Rückerstattung des gezahlten Betrags zu verlangen.

Die Verweigerung der Erfüllung einer durch ein Wertpapier beglaubigten Verpflichtung mit dem Hinweis auf das Fehlen einer Grundlage für die Verpflichtung oder ihre Ungültigkeit ist unzulässig.

Das Vorzeigerecht hat der Inhaber eines Wertpapiers, der eine Fälschung oder Fälschung eines Wertpapiers feststellt die Person, die ihm das Papier gegeben hat, eine Voraussetzung für die ordnungsgemäße Erfüllung einer durch ein Wertpapier beglaubigten Verpflichtung und für den Ersatz von Verlusten.

Wenn Sie planen, mit dem Investieren zu beginnen und sich intensiv mit dem Aktienmarkt beschäftigen, wird es Ihnen nicht leicht fallen, die Vielfalt der Begriffe und Klassifizierungen zu verstehen.

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Worauf sollten Sie zuerst achten? Über die Herkunft und den rechtlichen Status des Dokuments, also über die Merkmale der Emission und den Grad des Vertrauens in den Emittenten.

Ein Issue-Grade-Wertpapier ist ein Instrument, das massenhaft in Serie ausgegeben wird und durch folgende Merkmale gekennzeichnet ist: besondere Merkmale.

Lesen Sie im Artikel mehr über diese Funktionen sowie über die wichtigsten Arten digitaler Wertpapiere, Bedingungen und Nuancen der Ausgabe und des Umlaufs.

Wertpapiere

Die Grundlage der Wertpapiermarktregulierung in Russische Föderation Lüge Bürgerliches Gesetzbuch Russische Föderation, Bundesgesetz „Über den Wertpapiermarkt“.


Zur Förderung der Gesetze erlassen Vorschriften Ministerien und Abteilungen, wie zum Beispiel Beschlüsse der Regierung der Russischen Föderation, Anordnungen des Föderalen Dienstes für Finanzmärkte – der wichtigsten Regulierungsbehörde auf dem Wertpapiermarkt in der Russischen Föderation, Anordnungen der Zentralbank Russlands, Vorschriften Finanzministerium der Russischen Föderation.

Nach der Gesetzgebung der Russischen Föderation wird unter einem Wertpapier ein Dokument einer bestimmten Form verstanden, das zwingende Angaben enthält und die Eigentumsrechte seines Inhabers bescheinigt. Der Besitz von durch ein Wertpapier verbrieften Rechten steht in direktem Zusammenhang mit dem Eigentum an dem Wertpapier selbst. Der Besitz des Rechts an einem Papier durch eine bestimmte Person bestimmt das Schicksal des Rechts daraus.

Dokumentarisch und undokumentiert

In den gesetzlich vorgesehenen Fällen können Eigentumsrechte durch eine buchmäßige Sicherheit verbrieft werden. Die Eintragung der Rechte daran erfolgt aufgrund einer Eintragung in das Wertpapiereigentümerregister oder aufgrund einer Eintragung in ein Wertpapierdepot.

Ein Dokument, das die Rechte des Inhabers eines buchmäßigen Wertpapiers bestätigt, wird auf Antrag des Inhabers von der für die Führung eines solchen Registers verantwortlichen Person ausgestellt.

Inhaberpapiere werden in dokumentarischer Form und Namenspapiere in unverbriefter Form ausgegeben, außer in den durch Bundesgesetze vorgesehenen Fällen.

Das Recht auf eine Inhaberurkunde geht mit der Übergabe des Wertpapierzertifikats an den Erwerber und, sofern die Zertifikate in der Verwahrstelle verwahrt werden, mit der Gutschrift auf dem Wertpapierkonto des Erwerbers auf den Erwerber über.

Das Recht an einem Namensrecht geht mit der Gutschrift auf dem Privatkonto (Depot) des Erwerbers auf den Erwerber über.

In Russland wird zwischen Emissions- und Nicht-Dividendenwerten unterschieden.

Als Issue-Grade-Wertpapier gilt jedes Wertpapier, das sich gleichzeitig durch folgende Merkmale auszeichnet:

  1. legt eine Reihe von Eigentums- und Nichteigentumsrechten fest, die in der gesetzlich festgelegten Form und Reihenfolge der Zertifizierung, Abtretung und bedingungslosen Umsetzung unterliegen,
  2. veröffentlicht in Veröffentlichungen,

Zu den Wertpapieren mit Emissionsqualität zählen Aktien, Anleihen, Optionen des Emittenten und russische Hinterlegungsscheine.

Eine Aktie ist ein Emissionswertpapier, das die Rechte seines Eigentümers (Aktionärs) sichert, einen Teil des Gewinns der Aktiengesellschaft in Form von Dividenden zu erhalten, sich an der Geschäftsführung der Aktiengesellschaft zu beteiligen und sich an diesen zu beteiligen des nach der Liquidation verbleibenden Vermögens. Eine Aktie ist ein Namenspapier.

Eine Anleihe ist ein Wertpapier mit Emissionsqualität, das das Recht seines Inhabers verbrieft, von der Person, die die Anleihe ausgegeben hat, innerhalb der darin festgelegten Frist den Nennwert der Anleihe oder ein anderes Vermögensäquivalent sowie einen Prozentsatz davon zu erhalten Nennwert der darin fixierten Anleihe oder andere Eigentumsrechte. Die Rendite einer Anleihe besteht aus Zinsen und/oder Abschlägen.

Eine Emittentenoption ist ein Wertpapier mit Emissionsqualität, das seinem Inhaber das Recht sichert, innerhalb der darin genannten Frist und/oder bei Eintritt der darin genannten Umstände eine bestimmte Anzahl von Aktien des Emittenten einer solchen Option zu einem bestimmten Zeitpunkt zu erwerben Preis, der in der Option des Emittenten festgelegt ist.

Eine Emittentenoption ist ein registriertes Wertpapier. Die Entscheidung über die Platzierung der Optionen des Emittenten und deren Platzierung erfolgt gemäß den durch Bundesgesetze festgelegten Regeln für die Platzierung von in Aktien wandelbaren Wertpapieren.

In diesem Fall bestimmt sich der Platzierungspreis der Aktien zur Erfüllung der Voraussetzungen für die Optionen des Emittenten nach dem in einer solchen Option ermittelten Preis.

Eine Emission von Wertpapieren mit Emissionsqualität ist eine Sammlung aller Wertpapiere eines Emittenten, die ihren Eigentümern die gleiche Menge an Rechten bieten und (falls vorhanden) denselben Nennwert haben. Alle Wertpapiere einer Emission haben eine einzige staatliche Registrierungsnummer oder Identifikationsnummer, wenn die Emission nicht unterliegt staatliche Registrierung.

Zusätzliche Ausgabe von Wertpapieren mit Emissionsqualität – eine Reihe von Wertpapieren, die zusätzlich zu zuvor platzierten Wertpapieren derselben Emission von Wertpapieren mit Emissionsqualität platziert werden. Weitere Emissionspapiere werden zu den gleichen Konditionen platziert.

Zu den Nichtdividendenwerten zählen Schuldscheine, Schecks, Frachtbriefe, Sparzertifikate, Investmentanteile, Hypothekenbeteiligungsscheine usw.

Staatliche, kommunale Wertpapiere und Optionszertifikate

Bundeswertpapiere sind Wertpapiere, die im Namen der Russischen Föderation ausgegeben werden.

Staatspapiere der konstituierenden Einheiten der Russischen Föderation sind Wertpapiere, die im Namen der konstituierenden Einheit der Russischen Föderation ausgegeben werden.

Kommunale Wertpapiere sind Wertpapiere, die im Namen einer kommunalen Körperschaft ausgegeben werden (Artikel 2 Absatz 1 des Bundesgesetzes vom 29. Juli 1998 N 136-FZ „Über die Besonderheiten der Ausgabe und des Umlaufs staatlicher und kommunaler Wertpapiere“).

Staatliche und kommunale Wertpapiere können in Form von Anleihen oder anderen Wertpapieren im Zusammenhang mit Wertpapieren mit Emissionsqualität ausgegeben werden, die das Recht ihres Eigentümers verbriefen, vom Emittenten Gelder (in russischen Rubel) oder anderes Eigentum in festgelegten Prozentsätzen des Nennwerts zu erhalten sonstige Schutzrechte rechtzeitig, in den Bedingungen vorgesehen Emissionen.

Bei der Ausgabe registrierter staatlicher und kommunaler Wertpapiere in Dokumentenform mit obligatorischer zentraler Aufbewahrung ist die Angabe des Namens des Eigentümers dieser Wertpapiere keine zwingende Angabe des Wertpapierzertifikats.

In diesem Fall gibt das Zertifikat den Namen der Verwahrstelle an, an die der Emittent das angegebene Zertifikat zur Aufbewahrung überträgt, wobei neben dem Namen auch die Angabe „Verwahrstelle“ angegeben ist.

Für registrierte Wertpapiere der Russischen Föderation wird kein Register der Eigentümer registrierter Wertpapiere geführt.

Die Ausgabe staatlicher und kommunaler Wertpapiere kann in getrennten Emissionen erfolgen. Im Rahmen der Emission staatlicher oder kommunaler Wertpapiere können Serien, Kategorien und Anzahlen von Wertpapieren festgelegt werden.

Informationen über die Bedingungen der Ausgabe staatlicher und kommunaler Wertpapiere unterliegen der Offenlegungspflicht gemäß Bundesgesetz„Auf dem Wertpapiermarkt“ (Artikel 12 des Bundesgesetzes vom 29. Juli 1998 N 136-FZ „Über die Besonderheiten der Ausgabe und des Umlaufs staatlicher und kommunaler Wertpapiere“).

Optionszertifikate sind eine Art registrierter Wertpapiere, die vor dem 13. Oktober 2003 – also vor dem Inkrafttreten des Beschlusses der Föderalen Wertpapierkommission Russlands vom 13.08.2003 N 03-35/ps – auf dem Territorium der Russischen Föderation in Umlauf gebracht wurden , wodurch der Beschluss der Föderalen Wertpapierkommission Russlands vom 01.09.97 N 1 „Über das Optionszertifikat, seine Anwendung und Genehmigung der Standards für die Ausgabe von Optionszertifikaten und ihrer Emissionsprospekte“ ungültig wurde.

Das Optionszertifikat sicherte das Recht seines Inhabers innerhalb der im Optionszertifikatszertifikat festgelegten Bedingungen und der Entscheidung über die Ausgabe von Optionszertifikaten für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren (dem Basiswert) des Emittenten der Optionszertifikate oder eines Dritten Parteien wurde der Bericht über die Ergebnisse der Emission vor dem Ausstellungsdatum des Optionsscheinnachweises registriert

Derzeit werden in der Russischen Föderation anstelle von Optionszertifikaten ähnliche Emittentenoptionen in Umlauf gebracht.

Nummerierungsreihenfolge der EZB

Die staatliche Registrierungsnummer, die eine bestimmte Ausgabe von Beteiligungspapieren identifiziert, besteht aus neun Ziffern (Zahlen und Buchstaben):

1-23-45678-9 (X – XX – XXXXX – X,) in dem:

  • Die 1. Kategorie gibt die Art (Kategorie) des Emissionswertpapiers an;
  • 23. Kategorie – Seriennummer der Emission einer bestimmten Art (Kategorie) eines Emissionswertpapiers für einen bestimmten Emittenten;
  • 45678-9 – eindeutiger Code des Emittenten, wobei die neunte Ziffer den Emittenten angibt
  1. 1 – für Stammaktien;
  2. 2 – für Vorzugsaktien;
  3. 3 – für Emittentenoptionen;
  4. 4 – für Anleihen;
  5. 5 – für russische Hinterlegungsscheine;
  6. 6-8 – reserviert;
  7. 9 – für andere Arten von Wertpapieren mit Emissionsqualität.

(Ziffer 2.2 des Verfahrens zur Vergabe staatlicher Registrierungsnummern für Emissionen (zusätzliche Emissionen) von Beteiligungspapieren, genehmigt durch die Verordnung des Föderalen Finanzmarktdienstes Russlands vom 13. März 2007 N 07-23/pz-n).

Werte der neunten Ziffer:

  • B – der Emittent ist eine Bank (unabhängig von ihrer Organisationsstruktur) Rechtsform);
  • C – der Emittent ist ein Nichtbank-Kreditinstitut (unabhängig von seiner Organisations- und Rechtsform);
  • A, D, E, F – der Emittent ist eine offene Aktiengesellschaft (mit Ausnahme von Banken, Nichtbank-Kreditorganisationen, Aktieninvestmentfonds, Versicherungsorganisationen);
  • H, J, K, N, P – der Emittent ist eine geschlossene Aktiengesellschaft (mit Ausnahme von Banken, Nichtbank-Kreditorganisationen, Aktieninvestmentfonds, Versicherungsorganisationen);
  • Y – der Emittent ist ein Aktieninvestmentfonds (unabhängig von seiner Organisations- und Rechtsform);
  • Z – der Emittent ist eine Versicherungsorganisation (unabhängig von ihrer Organisations- und Rechtsform);
  • L, R, T – der Emittent ist eine andere, oben nicht genannte Organisation;
  • G, U, V, W, X – reserviert.

(Ziffer 2.4 des Verfahrens zur Vergabe staatlicher Registrierungsnummern für Emissionen (zusätzliche Emissionen) von Beteiligungspapieren, genehmigt durch die Verordnung des Föderalen Finanzmarktdienstes Russlands vom 13. März 2007 N 07-23/pz-n).

Wenn der Emittent ein Kreditinstitut ist, hat in der staatlichen Registrierungsnummer der Emission von Wertpapieren mit Emissionsqualität die vierte Ziffer den Wert Null, die fünfte, sechste, siebte und achte Ziffer entsprechen der Lizenznummer des Kreditinstituts zur Durchführung von Bankgeschäften Operationen.

Die staatliche Registrierungsnummer einer zusätzlichen Emission von Wertpapieren mit Emissionsqualität besteht aus 13 Ziffern, wobei die zehnte, elfte und zwölfte Ziffer die Seriennummer der zusätzlichen Emission einer bestimmten Art (Kategorie) von Wertpapieren mit Emissionsqualität angeben, die vom Emittenten platziert wurde zusätzlich zu den zuvor platzierten Issue-Grade-Wertpapieren derselben Emission.

Die dreizehnte Ziffer gibt an, dass diese Veröffentlichung zusätzlich ist und den Wert „D“ hat.

Die individuelle Nummer (Code) einer Zusatzemission von Wertpapieren mit Emissionsqualität wird drei Monate nach dem Datum der staatlichen Registrierung des Berichts über die Ergebnisse der Zusatzemission oder der Übermittlung einer Mitteilung über die Ergebnisse der Zusatzemission an die Registrierungsbehörde gelöscht zusätzliche Ausgabe von Wertpapieren mit Emissionsqualität (Absatz 4.1 des Verfahrens zur Vergabe staatlicher Registrierungsnummern für Emissionen (zusätzliche Emissionen)) Wertpapiere mit Emissionsqualität, genehmigt durch die Verordnung des Föderalen Finanzmarktdienstes Russlands vom 13. März 2007 N 07-23/pz -N).

Das Verfahren zur Staatsbildung Registrationsnummer, zugeordnet zu Emissionen von Staatspapieren von Teilstaaten der Russischen Föderation und kommunalen Wertpapieren, genehmigt durch Beschluss des Finanzministeriums Russlands vom 21. Januar 1999 Nr. 2n.

Die staatliche Registrierungsnummer, die der Ausgabe staatlicher Wertpapiere der Teilstaaten der Russischen Föderation oder kommunaler Wertpapiere zugewiesen wurde, besteht aus elf Kategorien Х1Х2Х3Х4Х5Х6Х7Х8Х9Х10Х11Х12, in denen:

  1. Х1Х2 – Buchstabencode, der die Zugehörigkeit des Emittenten zur Russischen Föderation angibt;
  2. X3X4 – Art des Wertpapiers, Laufzeit und Art des darauf erzielten Einkommens;
  3. Х5Х6Х7 – Seriennummer der Emission von Wertpapieren dieses Emittententyps;
  4. Х8Х9Х10 – Buchstabencode, der den Emittenten von Wertpapieren angibt (identisch mit dem Buchstabencode der Registrierungsnummer, die den Bedingungen für die Ausgabe und den Umlauf von Staatspapieren der Teilstaaten der Russischen Föderation oder kommunalen Wertpapieren bei der staatlichen Registrierung zugewiesen wird);
  5. X11 ist für Staatspapiere der Teilstaaten der Russischen Föderation gleich Null und für Kommunalpapiere gleich Eins.

Werte der Kategorien Х3Х4 (Art des Wertpapiers, Laufzeit und Art des Einkommens darauf):

  • 21 - für Nullkupon-Staatsanleihen von Teilstaaten der Russischen Föderation oder Kommunalpapiere mit einer Umlaufdauer von weniger als einem Jahr;
  • 22 - für Staatspapiere von Teilstaaten der Russischen Föderation oder Kommunalpapiere mit einer Umlaufdauer von weniger als einem Jahr und variablen Kuponerträgen;
  • 23 – für Staatspapiere von Teilstaaten der Russischen Föderation oder Kommunalpapiere mit einer Umlaufdauer von weniger als einem Jahr und einem konstanten Kuponertrag;
  • 24 - für Staatspapiere von Teilstaaten der Russischen Föderation oder Kommunalpapiere mit einer Umlaufdauer von 1 bis 5 Jahren mit variablen Kuponerträgen;
  • 25 - für Staatspapiere von Teilstaaten der Russischen Föderation oder Kommunalpapiere mit einer Umlaufdauer von 1 bis 5 Jahren und einem konstanten Kuponertrag;
  • 26 - für Staatspapiere von Teilstaaten der Russischen Föderation oder Kommunalpapiere mit einer Umlaufdauer von mehr als 5 Jahren und einem konstanten Kuponertrag;
  • 27 - für Staatspapiere von Teilstaaten der Russischen Föderation oder Kommunalpapiere mit einer Umlaufdauer von mehr als 5 Jahren mit variablen Kuponerträgen;
  • 28 - für Staatspapiere von Teilstaaten der Russischen Föderation oder kommunale Wertpapiere, deren Ausgabebedingungen ihre Rückzahlung hauptsächlich in nicht-monetären Mitteln mit einer Umlaufdauer von 1 bis 5 Jahren vorsehen;

  • 29 - für Staatspapiere von Teilstaaten der Russischen Föderation oder Kommunalpapiere, deren Ausgabebedingungen ihre Rückzahlung in erster Linie in nicht-monetären Mitteln vorsehen, mit einer Umlaufdauer von mehr als 5 Jahren;
  • 30 – für Staatspapiere von Teilstaaten der Russischen Föderation oder Kommunalpapiere mit einer Umlaufdauer von weniger als einem Jahr und einem festen Kuponertrag;
  • 31 - für Staatspapiere von Teilstaaten der Russischen Föderation oder Kommunalpapiere mit einer Umlaufdauer von 1 bis 5 Jahren und einem festen Kuponertrag;
  • 32 – für Staatspapiere von Teilstaaten der Russischen Föderation oder Kommunalpapiere mit einer Umlaufdauer von mehr als 5 Jahren und einem festen Kuponertrag;
  • 33 – für Staatspapiere von Teilstaaten der Russischen Föderation oder Kommunalpapiere mit Schuldentilgung mit einer Umlaufdauer von weniger als einem Jahr;
  • 34 - für Staatspapiere von Teilstaaten der Russischen Föderation oder kommunale Wertpapiere mit Schuldentilgung mit einer Umlaufdauer von 1 bis 5 Jahren;
  • 35 - für Staatspapiere von Teilstaaten der Russischen Föderation oder kommunale Wertpapiere mit Schuldentilgung mit einer Umlaufdauer von mehr als 5 Jahren.

Quelle: „lin.ru“

Ein Issue-Grade-Wertpapier ist ein Wertpapier, das sich durch besondere Merkmale auszeichnet

Als Emissionsrecht gilt jedes Wertpapier, auch das unverbriefte Wertpapier, das sich gleichzeitig durch folgende Merkmale auszeichnet:

  1. konsolidiert eine Reihe von Eigentums- und Nichteigentumsrechten, die gemäß der im Bundesgesetz über den Wertpapiermarkt festgelegten Form und Reihenfolge der Zertifizierung, Abtretung und bedingungslosen Umsetzung unterliegen;
  2. veröffentlicht in Veröffentlichungen;
  3. hat unabhängig vom Zeitpunkt des Erwerbs des Wertpapiers das gleiche Volumen und die gleichen Ausübungsbedingungen innerhalb einer Emission.
Bei der dokumentarischen Form von Wertpapieren mit Emissionsqualität handelt es sich um eine Form von Wertpapieren mit Emissionsqualität, bei denen der Eigentümer anhand der Vorlage eines ordnungsgemäß ausgestellten Wertpapierzertifikats oder, im Falle der Hinterlegung, anhand einer Eintragung in einem Wertpapierzertifikat identifiziert wird Wertpapierkonto.

Bei der unverbrieften Form von Wertpapieren mit Emissionsqualität handelt es sich um eine Form von Wertpapieren mit Emissionsqualität, bei denen der Eigentümer anhand eines Eintrags im System zur Führung des Registers der Wertpapiereigentümer oder, im Falle der Hinterlegung von Wertpapieren, im Register der Wertpapiereigentümer ermittelt wird Grundlage einer Buchung in einem Wertpapierdepot.

Quelle: „akm.ru“

Konzept und Arten von Wertpapieren, Wertpapiere mit Emissionsqualität

Zu den Wertpapieren gehören:

  • Staatsanleihe;
  • Bindung;
  • Wechsel;
  • Einlagen- und Sparzertifikate;
  • Bankwesen Sparbuch zum Träger;
  • Frachtbrief;
  • Förderung;
  • Privatisierungssicherheiten;
  • andere Dokumente, die durch Wertpapiergesetze oder in der von ihnen vorgeschriebenen Weise als Wertpapiere eingestuft werden.

Somit, Voraussetzung Die Anerkennung eines Dokuments als Wertpapier ist seine Einstufung als solches kraft Gesetzes oder in der dadurch festgelegten Weise.

Somit ist ein Hypothekenzertifikat gemäß dem Bundesgesetz „Über Hypothekenpapiere“ ein Wertpapier, das den Anteil seines Eigentümers am Miteigentumsrecht an der Hypothekendeckung verbrieft, das Recht, von der Person, die es ausgestellt hat, eine ordnungsgemäße Treuhandverwaltung zu verlangen Hypothekendeckung, das Recht auf Erhalt der zur Erfüllung von Verpflichtungen erhaltenen Mittel, deren Anforderungen eine Hypothekendeckung darstellen, sowie andere Rechte.

Die Arten der durch Wertpapiere verbrieften Rechte, die zwingenden Angaben zu Wertpapieren, Anforderungen an die Form eines Wertpapiers und sonstige notwendige Anforderungen werden durch Gesetz oder in der dadurch festgelegten Weise bestimmt.

Das Fehlen der erforderlichen Angaben zu einem Wertpapier oder die Nichtübereinstimmung eines Wertpapiers mit der dafür festgelegten Form hat seine Nichtigkeit zur Folge.

Wertpapiere können sich in der Art der in ihnen verkörperten Eigentumsrechte und in der Art der Legitimation (Legitimation) des Berechtigten unterscheiden. Je nach Art der Rechte unterscheiden sie sich:

  1. Geldpapiere, d.h. Dokumente, die das Recht auf Erhalt eines Geldbetrags bestätigen, zum Beispiel Wechsel, Schecks, Anleihen;
  2. Warenpapiere, die dingliche Rechte sichern (meistens das Eigentumsrecht und das Pfandrecht an Waren, die sich aus irgendeinem Grund im Besitz einer anderen Person befinden), zum Beispiel Frachtbriefe, Lieferscheine (unter bestimmten Bedingungen), Optionsscheine;
  3. Papiere, die das Recht zur Beteiligung an einem Unternehmen sichern, zum Beispiel Aktien, Aktienurkunden.

Je nach Art der Legitimation einer Person als Rechtssubjekt werden Papiere unterschieden:

  • Träger;
  • nominal;
  • Befehl

Ein Inhaberpapier ist ein Dokument, aus dessen Inhalt oder Form hervorgeht, dass sein Besitz bestimmte Rechte verleiht; Der Schuldner kann und ist auch verpflichtet, die Leistung nach diesem Dokument zu erbringen, ohne dass es einer weiteren Legitimation des Eigentümers bedarf.

In einem registrierten Dokument (zum Beispiel einem registrierten Frachtbrief, einem registrierten Scheck, registrierten Aktien) wird der Rechtsgegenstand angegeben. Rechte an einem Wertpapier werden bei Kauf- und Verkaufstransaktionen, Schenkungen usw. übertragen, Rechte aus Namenspapieren werden im Wege der allgemeinen zivilrechtlichen Abtretung übertragen.

Um das Recht aus einem Auftragspapier abzutreten, müssen Sie darauf einen Vermerk machen und es auf eine neue Person übertragen.

Ein Auftragsdokument (z. B. ein Auftragskonnossement, ein Auftragsscheck) sieht die Verpflichtung des Schuldners zur Erfüllung der Verpflichtung gegenüber der in diesem Dokument genannten Person oder auf deren Anordnung gegenüber einem neuen Rechtsträger vor, der, hat seinerseits das Recht, das Dokument durch eine entsprechende Anordnung weiterzuleiten.

Der Inhaber des Auftragspapiers wird sowohl durch die Vorlage des Dokuments als auch durch eine fortlaufende Reihe von Vermerken legitimiert, und die Kontinuität wird durch rein formale Kriterien bestimmt: Es ist erforderlich, dass jeder Vermerk die Unterschrift der Person trägt, die in der vorherigen Inschrift als angegeben ist der Endorser (Endorser).

Die Funktionen von Auftragspapieren können nicht nur Frachtbriefe, Wechsel, Schecks, sondern auch andere Papiere erfüllen.

Abhängig von der Art des Unternehmens, das Wertpapiere ausgibt, können sie unterteilt werden:

  1. an staatliche;
  2. Themen der Russischen Föderation;
  3. kommunal;
  4. Unternehmen.

Staatspapiere werden von der Russischen Föderation, vertreten durch das Finanzministerium Russlands, ausgegeben. Dazu gehören staatliche kurzfristige Nullkuponanleihen (GKOs), Bundesanleihen mit variablem Kupon (OFZ-PK) und Anleihen des staatlichen Spardarlehens der Russischen Föderation (OGSZ), Anleihen des inländischen Staatswährungsanleihendarlehens (OVVZ).

Die Subjekte der Russischen Föderation sowie die lokalen Regierungen haben das Recht, Anleihen und andere Wertpapiere in der von der Russischen Föderation vorgeschriebenen Weise auszugeben aktuelle Gesetzgebung.

Wertpapiere sind:

  • intern;
  • extern.

Zu den inländischen Wertpapieren zählen Wertpapiere, deren Emission auf dem Territorium der Russischen Föderation registriert ist und deren Nennwert in russischer Währung ausgedrückt ist, oder Wertpapiere, die das Recht auf Erhalt der Währung der Russischen Föderation verbriefen und deren Emission durchgeführt wurde auf dem Territorium Russlands.

Andere Wertpapiere werden als extern eingestuft. Nach Angaben des Informationsträgers können Wertpapiere unterteilt werden in:

  1. auf Dokumentarfilmen (z. B. auf Papier, Polymermedien);
  2. undokumentiert, wenn Informationen auf verschiedenen anderen Medien (z. B. elektronisch, optisch usw.) gespeichert sind und zum Lesen zusätzliche technische Mittel erforderlich sind.

Um Geschäfte mit unverbrieften Wertpapieren durchzuführen, ist die Beteiligung besonderer Subjekte dieser Rechtsbeziehungen erforderlich – eines Registerführers, einer Verwahrstelle, die die Registrierung und Übertragung von Eigentumsrechten an Wertpapieren durchführen.

Nicht verbriefte Wertpapiere, die zusammen mit dem russischen Aktienmarkt als Wirtschaftskategorie entstanden sind, sind immer noch Gegenstand zahlreicher rechtlicher Diskussionen. Die Praxis hat die Gültigkeit des ausgewogensten Ansatzes bei der Beurteilung dieser Rechtskategorie bestätigt, der von L.G. Efimova und D.V. Murzin.

Buchwertpapiere sollten als „unkörperliche Dinge“ eingestuft werden, was bereits im römischen Recht bekannt war.

Abhängig von der Platzierungsreihenfolge können Wertpapiere sein:

  • Emission;
  • Nichtemission.

Bedingungen für die Ausgabe und den Umlauf von ECB

Wertpapier mit Emissionsqualität – jedes Wertpapier, einschließlich unverbriefter Papiere, das gemäß dem Wertpapiermarktgesetz gleichzeitig eine Reihe von Eigentums- und Nichteigentumsrechten sichert, die der Zertifizierung, Abtretung und bedingungslosen Umsetzung in Übereinstimmung mit unterliegen etablierte Formen und Bestellung in Emissionen platziert wird, unabhängig vom Zeitpunkt des Erwerbs des Wertpapiers das gleiche Volumen und die gleichen Ausübungsbedingungen für die Rechte innerhalb einer Emission aufweist.

Aufgrund dieses Gesetzes können alle Eigentums- und Nichteigentumsrechte, die in dokumentarischer und nichtdokumentarischer Form verankert sind, unabhängig von ihrer Bezeichnung als Wertpapiere mit Emissionsqualität anerkannt werden, wenn die Bedingungen ihrer Ausgabe und ihres Umlaufs diesen entsprechen.

Der Lebenszyklus von Beteiligungspapieren besteht aus folgenden Phasen:

  1. eine Entscheidung über die Platzierung von Beteiligungspapieren treffen;
  2. Genehmigung des Beschlusses über die Ausgabe (Zusatzemission) von Wertpapieren mit Emissionsqualität;
  3. staatliche Registrierung der Emission (Zusatzemission) von Wertpapieren mit Emissionsqualität;
  4. Platzierung von Wertpapieren mit Emissionsqualität;
  5. staatliche Registrierung eines Berichts über die Ergebnisse der Emission (Zusatzemission) von Wertpapieren mit Emissionsqualität oder Übermittlung einer Mitteilung über die Ergebnisse der Emission (Zusatzemission) von Wertpapieren mit Emissionsqualität an die Registrierungsbehörde;
  6. Umlauf von Wertpapieren mit Emissionsqualität auf dem Sekundärmarkt mit Durchführung der dafür vorgesehenen Zahlungen;
  7. Rücknahme von Wertpapieren mit Emissionsqualität aus dem Umlauf;
  8. Rückzahlung von Wertpapieren mit Emissionsqualität.

Die Platzierung von Wertpapieren mit Emissionsqualität ist nur nach staatlicher Registrierung ihrer Emission möglich; gleichzeitig sind bei einzelnen Wertpapieren mit Emissionsqualität Abweichungen vom allgemeinen Emissionsverfahren möglich.

Zu den Wertpapieren mit Emissionsqualität gehören: Aktien; Fesseln; Emittentenoption; Hinterlegungsscheine.

Der Handel mit solchen Wertpapieren bildet die Grundlage des modernen Aktienmarktes.

Förderung

Eine Aktie ist ein Emissionswertpapier, das dem Inhaber das Recht sichert, einen Teil des Gewinns der Aktiengesellschaft in Form von Dividenden zu erhalten, sich an der Geschäftsführung der Aktiengesellschaft zu beteiligen und einen Teil des Vermögens zu besitzen nach der Liquidation verbleibend.

Es gibt eine Hauptversion und zusätzliche Versionen. Die Ausgabe von Aktien (hauptsächlich Primäraktien) wird von Werbeveranstaltungen begleitet, deren Zweck darin besteht, die Aufmerksamkeit potenzieller Anleger zu erregen. Das Abonnement erfolgt durch Einreichung eines Antrags und ist mit der Zahlung eines Bruchteils des Kaufpreises oder des Gesamtpreises verbunden.

Nach Abschluss der Zeichnung werden die Wertpapiere an potenzielle Aktionäre verteilt:

  • Übersteigt die Anzahl der Zeichner die Anzahl der Aktien, entwickelt das Unternehmen eine Formel für die Verteilung der Aktien zwischen den Antragstellern.
  • Bei unzureichender Anlegerzahl erfolgt die Rücknahme nicht zugeteilter Anteile durch an der Emission beteiligte Banken.

Anleger, die Aktien beantragt haben und deren Rechte durch Ausschüttung bestätigt werden, zahlen die für sie reservierten Aktien innerhalb einer bestimmten Frist vollständig ein. Nach vollständiger Einzahlung der Aktien werden die Anleger in das Aktionärsregister eingetragen und erhalten Aktienzertifikate. Die Eigentumsübertragung erfolgt durch Abschreibung bzw. Gutschrift von Wertpapieren auf dem DEPO-Konto des Eigentümers.

Eine Stammaktie ist ein Wertpapier, das das Recht auf einen Anteil am Grundkapital der Gesellschaft und auf einen proportionalen Anteil am Gewinn und Bilanzsaldo bei Liquidation sowie das Stimmrecht auf Hauptversammlungen der Aktionäre bei der Lösung von Angelegenheiten verleiht der Hauptversammlung der Aktiengesellschaft vorgelegt.

Somit beteiligen sich die Anleger an der Geschäftsführung der Aktiengesellschaft und tragen die Risiken negative Konsequenzen eigene Entscheidungen.

Eine Vorzugsaktie gewährt ihrem Inhaber das Recht auf Dividenden in Form eines festen Einkommens aus der Tätigkeit der Aktiengesellschaft, das Eigentumsrecht am Vermögen der Aktiengesellschaft bei Liquidation, gewährt jedoch nur begrenzte Stimmrechte Hauptversammlung Aktionäre.

An Aktionäre gezahlte Dividenden gelten als Teil des Nettogewinns einer Aktiengesellschaft nach Steuern und Zinszahlungen für Darlehen, die am Ende des Geschäftsjahres oder häufiger (Zwischendividenden) in Geld, Aktien, Eigentum und anderen Wertpapieren ausgezahlt werden .

Bei Stammaktien hängt die Höhe der Dividende von der Höhe des Gewinns und dem Beschluss der Hauptversammlung ab; bei Vorzugsaktien hat die Dividende einen festen Betrag.

Bindung

Eine Anleihe ist eine Schuldverschreibung, die ihrem Inhaber das Recht einräumt, nach Ablauf einer bestimmten Frist den Nennwert der Anleihe und Kapitalerträge zu erhalten.

Anleihen können Namens- oder Inhaberschuldverschreibungen, dokumentarisch oder undokumentiert sein.

Es gibt besicherte und unbesicherte Anleihen. Bei der Sicherheit kann es sich um ein Pfand, eine Bürgschaft, eine Bankgarantie, eine staatliche oder kommunale Bürgschaft handeln.

Anleihen werden nach der Art der Auszahlung der Kapitalerträge klassifiziert:

  1. Rabatt;
  2. Interesse.

Die Rendite einer Discount-Anleihe ist die Differenz zwischen dem Kaufpreis der Anleihe und ihrem bei Fälligkeit gezahlten Nennwert. Eine positive Differenz zwischen Nominalwert und Kaufpreis wird als Abschlag, eine negative Differenz als Aufgeld bezeichnet. Der Abschlag und das Aufgeld werden als Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe berechnet.

Erträge aus verzinslichen Anleihen werden als Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe ausgedrückt und nach einem bestimmten Zeitraum, meist einem Vierteljahr oder einem Jahr, an den Eigentümer ausgezahlt. Diese Erträge werden auch als Kuponerträge bezeichnet, und Anleihen werden als Kuponanleihen bezeichnet. Bei verbrieften Kuponanleihen werden die Kupons direkt an der Anleihe befestigt und bei der Auszahlung gekürzt.

Die Ausgabe von Anleihen ist eine Form der Einwerbung externer Finanzmittel für interne Zwecke des Emittenten.

Staatsanleihen werden im Namen der Russischen Föderation und einzelner Teilstaaten der Russischen Föderation ausgegeben; Kommunalverwaltungen geben Kommunalanleihen aus; Wirtschaftsunternehmen, Unternehmen geben Unternehmensanleihen aus.

Staats- und Kommunalanleihen werden zur Deckung des Defizits des entsprechenden Haushalts oder zur Umsetzung ausgegeben Investitionsprojekte, Unternehmensanleihen - zur Wiederauffüllung Betriebskapital und Geschäftsentwicklung.

Eine börsengehandelte Anleihe wird durch offene Zeichnung bei Börsenauktionen für einen Zeitraum von bis zu drei Jahren ausgegeben. Eine börsengehandelte Anleihe verfügt über ein vereinfachtes Ausgabeverfahren und erfordert keine staatliche Registrierung.

Emittentenoption

Eine Emittentenoption ist ein eingetragenes Wertpapier mit Emissionsqualität, das seinem Inhaber das Recht sichert, innerhalb der darin angegebenen Frist und (oder) bei Eintritt der darin genannten Umstände eine bestimmte Anzahl von Aktien des Emittenten einer solchen Option zu erwerben zu dem in der Wahl des Emittenten festgelegten Preis.

Die Entscheidung über die Platzierung der Optionen des Emittenten und deren Platzierung sind nach vollständiger Einzahlung des genehmigten Kapitals der Aktiengesellschaft möglich und erfolgen im Rahmen der bereits angekündigten Aktien des Emittenten.

Der Platzierungspreis der Aktien zur Erfüllung der Voraussetzungen für die Optionen des Emittenten richtet sich nach dem in einer solchen Option ermittelten Preis.

Hinterlegungsschein

Ein Depositary Receipt ist ein registriertes Emissionszertifikat ohne Nennwert, das den Besitz einer bestimmten Anzahl von Aktien oder Anleihen eines ausländischen Emittenten verbrieft und das Recht seines Eigentümers sichert, vom Emittenten russischer Depositary Receipts den Erhalt zu verlangen Umtausch gegen einen russischen Hinterlegungsschein, die entsprechende Anzahl der vertretenen Wertpapiere und die Erbringung von Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Ausübung der durch die vertretenen Wertpapiere gesicherten Rechte durch den Inhaber eines russischen Hinterlegungsscheins.

Wenn der Emittent der vertretenen Wertpapiere Verpflichtungen gegenüber den Inhabern russischer Hinterlegungsscheine übernimmt, verbrieft das angegebene Wertpapier auch das Recht seines Eigentümers, die ordnungsgemäße Erfüllung dieser Verpflichtungen zu verlangen.

Hinterlegungsscheine einer Emission können das Eigentum an den vertretenen Wertpapieren nur eines ausländischen Emittenten und nur einer Art (Kategorie, Art) bescheinigen. Hinterlegungsscheine können frei am Markt gehandelt werden.

Ein Derivat (derivatives Finanzinstrument) ist ein Finanzinstrument, dessen Wert sich vom Preis eines Basiswerts oder Indexindikators ableitet.

Zu den derivativen Finanzinstrumenten zählen:

  • Futures;
  • vorwärts;
  • Optionen;
  • tauscht.

Bei Transaktionen werden sie nicht mit dem Zweck des eigentlichen Kaufs und Verkaufs von materiellen oder finanziellen Vermögenswerten in Verbindung gebracht und dienen als Schutz vor den Risiken von Preisänderungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts und der Erzielung zusätzlicher, spekulativer Gewinne bei Wertminderung der zugrunde liegende Vermögenswert steigt in der Zukunft.

Die Preise derivativer Finanzinstrumente spiegeln die Bedingungen der erwarteten künftigen Nachfrage und des Angebots an Wertpapieren, Fremdwährungen und anderen Vermögenswerten wider. Sie basieren teilweise auf den aktuellen Preisen der zugrunde liegenden Vermögenswerte, berücksichtigen aber auch Zinstrends und Inflationsraten und berücksichtigen möglicherweise politische und politische Faktoren Soziale Prozesse, verschieden Naturphänomen.

Der Grad der Zuverlässigkeit von Beteiligungspapieren wird von ihrem Emittenten bestimmt. Traditionell gelten Staatspapiere, Wertpapiere von Unternehmen mit staatlicher Beteiligung und Wertpapiere der Zentralbank der Russischen Föderation als die zuverlässigsten. Unter diesem Gesichtspunkt gelten Staatsanleihen als die zuverlässigsten, doch der Zahlungsausfall von 1998 traf genau diese Wertpapierkategorie.

Kurzfristig Die Zirkulation erhöht die Sicherheitszuverlässigkeit. Die Zuverlässigkeit von Unternehmensanleihen wird durch die Liquidität der gestellten Sicherheiten bestimmt.

Die Rentabilität von Investitionen in Beteiligungspapiere wird als Prozentsatz der jährlichen Steigerung des Marktwerts und anderer Zahlungen darauf zum Anschaffungsbetrag bestimmt. Der Liquiditätsgrad eines Wertpapiers eines bestimmten Emittenten wird durch eine Kombination aus seiner Zuverlässigkeit, Rentabilität und dem Volumen dieser frei am Markt gehandelten Wertpapiere bestimmt.

Emissionsfreie Wertpapiere werden im Gegensatz zu Emissionspapieren einzeln ausgegeben, die Entscheidung über ihre Ausgabe hat in der Regel keine rechtliche Bedeutung.

Typischerweise erfordert die Freigabe von Nichtdividendenwerten in Umlauf (oder deren Ausgabe) keine besondere Regulierung und Kontrolle durch staatliche Stellen und unterliegt daher nicht der staatlichen Registrierung, im Gegensatz zu Beteiligungspapieren, deren staatliche Registrierung obligatorisch ist.

Quelle: „sci.house“

Die Essenz des Konzepts der „Eigentumssicherheit“

Der moderne Wertpapiermarkt kann als eine Kapitalindustrie charakterisiert werden, die in ihrer Größe und Instrumentenvielfalt gigantisch ist und keine Grenzen kennt.

Für diejenigen, die gerade erst anfangen, den Wertpapiermarkt zu studieren oder ihn genau zu betrachten, um mit dem Investieren zu beginnen, ist es ziemlich schwierig, all diese Fülle an Klassifizierungen, Terminologien und Definitionen zu verstehen, mit denen man sagen könnte, alle verfügbaren sind überfüllt Informationsressourcen– von Universitätsbibliotheken bis hin zu Investment-Internetportalen.

Um es in die Praxis umzusetzen (z. B. um an der Börse Geld zu verdienen), lässt sich all dieses Wissen mit ein wenig Aufwand auf einige kurze und prägnante Bestimmungen und Axiome reduzieren, die jeder, der sich mit Wertpapieren beschäftigt, beachten sollte wissen.

Eine dieser grundlegenden Wissensketten über Finanzmärkte ist die Klassifizierung von Wertpapieren, von der die richtige und angemessene Wahl des Finanzinstruments unmittelbar abhängt.

Sowohl für Handels- als auch für Investitionszwecke ist es sehr wichtig, die Herkunft eines Wertpapiers und seine Eigenschaften zu verstehen Rechtsstellung, die das Hauptelement eines solchen Konzepts wie der Liquidität eines Wertpapiers darstellen und in direktem Zusammenhang mit den Definitionen von „Emission“ und „Emittent“ stehen.

Zunächst muss eine allgemeine Beschreibung eines Wertpapiers gegeben werden, bei dem es sich um ein Dokument handelt, das dem Wert eines materiellen Gegenstands (Ware, Handelsbeziehungen und Geld) auf der Grundlage einer etablierten Vereinbarung zwischen Personen, die ein Wertpapier für Geschäftstransaktionen verwenden.

Wie aus dieser wesentlichen Definition hervorgeht, ist einer der Hauptbestandteile eines Wertpapiers der Begriff eines Vertrags.

Dies ist eigentlich das Hauptmerkmal von Wertpapieren. Je nachdem, wer sie ausgegeben hat, wie die Rechte des Käufers (Inhabers) dieses Wertpapiers sichergestellt werden und auf der Grundlage welcher Vereinbarungen die Regeln für seinen Umlauf festgelegt werden, wird der Wert des Wertpapiers als Element des Vertrauens zwischen den Gegenparteien bestimmt.

Wenn beispielsweise ein Wertpapier von einem Unternehmen ausgegeben (ausgegeben) wird, das am Markt kein gewisses Vertrauen erweckt, dann ist es selbstverständlich, dass der Markt seinen Wert als unbedeutend einschätzt.

Oder umgekehrt, wenn das Wertpapier von der Regierung einer Supermacht ausgegeben wird (mit einer Garantie ab Bankensystem an eine Flugzeugträgergruppe), dann wird ein solches Wertpapier sehr gefragt sein.

Somit kann festgestellt werden, dass es sich bei einem Emissionswertpapier um ein Dokument handelt, das die darin enthaltenen Eigentumsrechte bestätigt und gemäß bestimmten in den einschlägigen Vereinbarungen oder Rechtsakten verankerten Regeln zum Verkehr ausgegeben wird.

Um klar zu verstehen, wie sich ein Issue-Grade-Wertpapier von anderen unterscheidet, sollte man sich auf bestimmte formale Merkmale konzentrieren, anhand derer man Rückschlüsse auf den Status eines Finanzinstruments ziehen kann.

Zu diesem Zweck gibt es ein bestimmtes Merkmal eines Issue-Grade-Wertpapiers:

  1. Strenges Freisetzungsverfahren (Emission), das durch Gesetze geregelt ist Staatsmacht(vertreten durch die Zentralbank), einschließlich der obligatorischen Registrierung.
  2. Durchführung der Emission von Wertpapieren im Rahmen eines bestimmten Pakets.
  3. Das Problem tritt beim Anbringen auf offene Märkte(in den meisten Fällen an Börsen) oder öffentliche Zeichnung durch Kreditinstitute. Das Konzept der Emission wird durch das Studium der nationalen Gesetzgebung des Landes, in dem Wertpapiere in Umlauf gebracht werden, vollständig offenbart.
  4. Im Gegensatz zu Nicht-Dividendenwerten können Emissionswertpapiere eine nicht dokumentarische Ausgabeform haben, beispielsweise Optionen oder Terminkontrakte.
  5. Ausgegebene finanzielle Vermögenswerte können sowohl auf als auch außerhalb von Börsenplattformen frei zirkulieren.

Hauptsorten

Wie oben erwähnt, handelt es sich bei Wertpapieren mit Emissionsqualität um Finanzdokumente, die das Recht haben, von Unternehmen und Organisationen ausgegeben zu werden, die spezielle staatliche Registrierungsverfahren durchlaufen haben und den Status einer öffentlichen Einrichtung haben.

Zu den direkt ausgegebenen Wertpapieren zählen:

  • Aktien öffentlicher Unternehmen und Körperschaften, deren Aktien den Emissionsprozess durchlaufen haben und sowohl an Börsen als auch im Rahmen des normalen Handelsumlaufs gehandelt werden können.
  • Unternehmensschulden. Bei Unternehmensanleihen mit Emissionsqualität handelt es sich in erster Linie um Anleihen und einige Formen von Schuldscheinen.
  • Schuldtitel mit Emissionsqualität in Form von Anleihen staatlicher und kommunaler Körperschaften. Diese Finanzinstrumente zielen darauf ab, Gelder von Investoren für die Umsetzung sozialer Ziele anzuziehen bedeutende Projekte, können ihre eigene Sonderform der Ausgabe haben.
  • Derivate. Bei ausgegebenen Auftragspapieren handelt es sich in erster Linie um verschiedene Arten von Optionen und Futures, die häufig für verschiedene Handelsgeschäfte (hauptsächlich für Risikoversicherungs- oder Absicherungsgeschäfte) verwendet werden.
  • Einige Arten von Rechnungen. Derzeit wird die Frage, ob es sich bei einem Wechsel um ein Emissionswertpapier handelt, durch die konkreten Zwecke und die Art der Emission (Emission) bestimmt. In der Praxis kommt es eher selten vor, dass es sich bei einem Wechsel um ein Emissionswertpapier handelt.

Diese Methode der Fremdfinanzierung wird beispielsweise von Banken genutzt, wenn ein großes Paket (in einer Tranche) von Wechseln zur kurzfristigen Rückzahlung eigener Verpflichtungen (z. B. einer Liquiditätslücke, Begleichung von) auf den Markt gebracht wird Ansprüche oder einen dringenden Rückkauf eigener Aktien vom Markt).

Das allgemeine Konzept einer Angelegenheit und das Verfahren zu ihrer Durchführung

Die oben genannten Arten von Wertpapieren, Aktien und Anleihen mit Emissionsqualität (sowie deren Derivate) sind auf dem Wertpapiermarkt vorherrschend, da das Emissionsverfahren selbst eine gewisse Überprüfung des Emittenten (seine Zahlungsfähigkeit für Schulden im Allgemeinen) erfordert Finanzielle Situation usw.).

IN Gesamtansicht Die Platzierung von Wertpapieren mit Emissionsqualität erfolgt durch besondere und klar geregelte, gesetzlich festgelegte Verfahren:

  1. Der Ausgabebeschluss wird beispielsweise von der Hauptversammlung der Aktionäre genehmigt, die den Beschluss in direkter geheimer Abstimmung fasst.

    Dieser entsprechend formalisierte Beschluss ist ein notwendiges formelles Verfahren zur Erstellung des Prospekts.

  2. Prospekt, geprüft und staatliche Registrierung ist ein Dokument, das alle technischen und rechtlichen Aspekte des Prozesses definiert.
  3. Underwriting, das IPO-Verfahren, ist die eigentliche Emissionstechnologie, die von der Zusammenstellung der Kundenlisten potenzieller Investoren bis zur Platzierung eines Aktienpakets an der Börse reicht.
  4. Der gesamte Platzierungsprozess muss einer staatlichen Registrierung unterzogen werden. Dies ist genau der Faktor, der die Liquidität eines Wertpapiers und damit das Vertrauen in dieses bestimmt.

Denn Beteiligungspapiere sind ein sehr wichtiges Element Finanzsystem, dann ist eine so kostspielige und gründliche Vorbereitung der Wertpapiere für den Markteintritt eine Garantie dafür, dass die Arbeit dieser fein abgestimmten Struktur nicht durch den Markteintritt minderwertiger (sehr riskanter) Vermögenswerte gestört wird.

Am Ende dieses Artikels ist es sinnvoll, ein paar Worte zu der Tatsache zu sagen, dass es sich um Aktien und Wertpapiere anderer Arten und Klassen handelt wirksame Werkzeuge Kapitalmanagement und dessen Steigerung.

Eine Anleihe ist ein Wertpapier mit Emissionsqualität, das dem Inhaber das Recht sichert, vom Emittenten der Anleihe innerhalb der darin festgelegten Frist den Nennwert oder einen anderen Vermögenswert zu erhalten. Eine Anleihe kann auch das Recht ihres Inhabers auf Erhalt eines festen Prozentsatzes des Nennwerts der Anleihe oder anderer Eigentumsrechte vorsehen. Der Ertrag der Anleihe besteht aus Zinsen und/oder Diskont Art. Um zusätzliche finanzielle Mittel einzuwerben, werden Anleihen für einen bestimmten Zeitraum ausgegeben.


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Vorlesung Nr. 2 -3

Arten von Wertpapieren

Lassen Sie uns näher auf die am häufigsten verwendeten eingehen Russische Wirtschaft Wertpapiere.

1. Beförderung ein Emissionswertpapier, das die Rechte seines Eigentümers (Aktionärs) auf Erhalt eines Teils des Gewinns der Aktiengesellschaft in Form von Dividenden, auf Beteiligung an der Geschäftsführung der Aktiengesellschaft und auf einen Teil des Vermögens sichert nach seiner Liquidation verbleibend (Artikel 2 des Gesetzes „Über den Wertpapiermarkt“). Nur Aktiengesellschaften haben das Recht, Aktien auszugeben. Der Gewinn pro Aktie, der aus den Gewinnen der Aktiengesellschaft (oder eines anderen Emittenten) erwirtschaftet wird, die die Aktien ausgegeben hat, ist eine Dividende.

Eine Aktie als Wertpapier weist eine Reihe einzigartiger charakteristischer Eigenschaften auf. Sie sind wie folgt:

* Aktie ist ein Eigentumstitel, d. h. der Eigentümer der Aktie ist der Eigentümer der Aktiengesellschaft;

* Die Aktie hat keine Umlaufdauer, d. h. sie ist unbegrenzt, sie ist durch die Laufzeit der Aktiengesellschaft begrenzt;

* Aktien können aufgeteilt und konsolidiert werden. Bei einer Teilung (Split) erhöht sich die Anzahl der Aktien (aus einer Aktie werden mehrere), ihr Nennwert verringert sich bei gleichbleibender Höhe des genehmigten Kapitals. Bei der Konsolidierung verringert sich die Anzahl der Aktien, der Nennwert erhöht sich, die Größe des genehmigten Kapitals ändert sich jedoch nicht;

* Aktien zeichnen sich durch eine beschränkte Haftung aus, da der Aktionär nicht für die Verpflichtungen der Aktiengesellschaft selbst haftet;

* eine Aktie zeichnet sich durch Unteilbarkeit aus, d.h. Miteigentum an einer Aktie ist nicht mit der Aufteilung der Rechte zwischen den Eigentümern verbunden, sie fungieren gemeinsam als eine Person;

* Der Inhaber der Aktie hat das Recht, seinen Anteil am Gesamtkapital der Aktiengesellschaft durch Verkauf zu entziehen und an den Gesetzgeber zu übertragen
Art und Weise Ihre Anteile.

Die Praxis, Finanzmittel für Aktiengesellschaften zu gewinnen, hat sich entwickelt große Menge Aktienvarianten, die den unterschiedlichsten Anlegerbedürfnissen gerecht werden. Die Aktien variieren je nach Emittent, Art der Registrierung der Aktionärsrechte, Anlagequalität usw.

Abhängig von den Einheiten, auf die die Aktien verteilt werden, unterscheidet man: Aktien der Belegschaft, Aktien eines Unternehmens, Aktien einer Aktiengesellschaft. Anteile des Arbeitskollektivs werden nur an die Arbeitnehmer eines bestimmten Unternehmens verteilt; Anteile des Unternehmens werden auch an andere juristische Personen verteilt. Sie berechtigen ihren Inhaber nicht zur Beteiligung an der Unternehmensführung und dienen lediglich der Mobilisierung zusätzlicher finanzieller Ressourcen. Die Aktien einer Aktiengesellschaft werden unter den Aktionären, also den Miteigentümern des Unternehmens, verteilt.

Abhängig von der Art und Weise der Ausübung der Rechte eines Aktionärs werden Aktien einer Aktiengesellschaft in Stamm- und Vorzugsaktien unterteilt. Stammaktien berechtigen zur Beteiligung an der Geschäftsführung der Aktiengesellschaft (1 Aktie = 1 Stimme bei der Beschlussfassung auf einer Gesellschafterversammlung). Der Anteil der Stammaktien, der in den Händen eines Eigentümers konzentriert ist und ihm die Möglichkeit gibt, die tatsächliche Kontrolle über die Aktiengesellschaft auszuüben, wird als Mehrheitsbeteiligung bezeichnet. Theoretisch sollte der Anteil 50 % aller ausgegebenen Stammaktien plus 1 Aktie betragen. Praktisch weniger. Die Dividenden auf diese Aktien werden nach der Zahlung der Dividenden auf die Vorzugsaktien ausgezahlt.

Vorzugsaktien gewähren in der Hauptversammlung kein Stimmrecht (mit Ausnahme von Entscheidungen über Fragen der Umstrukturierung und Liquidation der Gesellschaft), bringen aber ein konstantes (festes) Einkommen mit sich, dessen Höhe bei der Ausgabe der Aktien festgelegt wird. Diese Aktien haben bei der Gewinnausschüttung und Liquidation der Gesellschaft Vorrang vor Stammaktien. Bei Gewinnausfällen werden Dividenden auf Vorzugsaktien aus dem Reservefonds des Unternehmens ausgezahlt, bei fehlenden Mitteln zur Ausschüttung von Dividenden auf Stammaktien werden diese nicht ausgezahlt. Vorzugsaktien können in Form von Wandelaktien ausgegeben werden, also Aktien, die auf Wunsch des Eigentümers in Stammaktien desselben Emittenten umgetauscht werden können. Gemäß dem Gesetz der Russischen Föderation „Über Aktiengesellschaften“ sollte der Nennwert der Vorzugsaktien 25 % des genehmigten Kapitals der Gesellschaft nicht überschreiten.

Je nach Eigentumsordnung handelt es sich bei den Wertpapieren um Namens- und Inhaberpapiere. Gemäß dem Gesetz „Über den Wertpapiermarkt“ (Artikel 2) und dem Gesetz „Über Aktiengesellschaften“ sind Aktien Namenspapiere. Eine Namensaktie ist ein Wertpapier, dessen Name auf dem Briefkopf und (oder) im Eigentümerregister angegeben ist. Eine Übertragung auf eine andere Person durch Abtretung ist nur durch notarielle Eintragung oder Maklerhäuser, Banken möglich. Inhaber von Namensaktien werden im Aktionärsregister eingetragen.

Abhängig vom Stadium der Ausgabe der in Umlauf befindlichen Aktien und ihrer Auszahlung werden folgende Arten von Aktien unterschieden: deklariert, platziert und eingezahlt. Unter autorisierten Aktien versteht man die maximale Anzahl an Aktien der entsprechenden Art, die von einem Unternehmen zusätzlich zu den bereits platzierten Aktien ausgegeben werden kann. Die Anzahl der genehmigten Aktien steht in keinem Zusammenhang mit der Größe des genehmigten Kapitals und kann dessen Wert über- oder unterschreiten. Diese Zahl wird in der Satzung der Aktiengesellschaft festgelegt oder durch einen Mehrheitsbeschluss der Hauptversammlung angenommen. Ausstehende Aktien sind Aktien, die von Aktionären gekauft werden. Einbezahlte Aktien sind Aktien, für die ihr Eigentümer eine 100-prozentige Zahlung geleistet hat und deren Mittel dem Konto der Aktiengesellschaft gutgeschrieben wurden. Es werden nicht alle ausgegebenen Anteile ausgezahlt, da die Zahlung der Anteile möglicherweise in Raten erfolgt. Mindestens 50 % der bei der Gründung des Unternehmens ausgeschütteten Aktien müssen innerhalb von drei Monaten ab dem Datum der staatlichen Registrierung des Unternehmens und der verbleibende Teil innerhalb eines Jahres ab dem Datum der Registrierung eingezahlt werden.

Je nach Ausgabeform werden Aktien unterteilt in: urkundlich (blank, in Form separater Dokumente) und unverbrieft (nicht leer oder bargeldlos, in Form von Einträgen auf Privatkonten beim Registerinhaber und auf Wertpapierdepots). mit der Verwahrstelle). Über die Form der Emission entscheidet der Emittent. Heutzutage werden Aktien immer seltener in urkundlicher Form ausgegeben; diese Form wird zunehmend durch die Aufzeichnung der entsprechenden Daten im Computerspeicher ersetzt und den Aktionären wird ein Aktienzertifikat ausgestellt.

2. Bindung - ein Wertpapier mit Emissionsqualität, das seinem Eigentümer das Recht sichert, vom Emittenten innerhalb der darin festgelegten Frist eine Anleihe, ihren Nennwert oder einen anderen Vermögenswert zu erhalten. Eine Anleihe kann auch das Recht ihres Inhabers auf Erhalt eines festen Prozentsatzes des Nennwerts der Anleihe oder anderer Eigentumsrechte vorsehen. Anleiheerträge sind Zinsen und/oder Rabatte (Artikel 2 des Gesetzes „Über den Wertpapiermarkt“, Artikel 816 des Bürgerlichen Gesetzbuchs der Russischen Föderation).

Um zusätzliche finanzielle Mittel einzuwerben, werden Anleihen für einen bestimmten Zeitraum ausgegeben. Im Gegensatz zu Aktien gewähren Anleihen ihren Inhabern nicht das Recht, sich an der Geschäftsführung einer Aktiengesellschaft zu beteiligen, bieten aber eine Reihe von Vorteilen. Eine Anleihe ist ein Wertpapier, das:

1) drückt geliehene Schuldenbeziehungen zwischen dem Anleihegläubiger und dem Emittenten aus;

2) bringt garantiertes Einkommen;

3) zirkuliert unabhängig an der Börse bis zu seiner Einlösung durch den Emittenten und hat einen eigenen Wechselkurs;

4) verfügt über die Eigenschaften Liquidität, Zuverlässigkeit, Rentabilität und andere Anlagequalitäten;

5) hat beim Erhalt von Erträgen Vorrang vor Anteilen, die Auszahlung der Erträge aus ihnen erfolgt vorrangig gegenüber der Auszahlung von Dividenden auf Anteile;

6) gibt dem Eigentümer das Recht auf vorrangige Befriedigung seiner Ansprüche gegenüber dem Aktionär bei Liquidation des Unternehmens;

7) Die Investition in Staatsanleihen bietet bestimmte Steuervorteile.

Emittenten geben Anleihen aus verschiedene Arten und Typen. Je nachdem, welches Klassifizierungskriterium der Gruppierung zugrunde liegt, können mehrere Arten von Anleihen unterschieden werden.

Abhängig von der Ausübung der Rechte des Eigentümers können Schuldverschreibungen Namens- oder Inhaberschuldverschreibungen sein.

Abhängig von der Sicherungsmethode sind Anleihen entweder besichert oder unbesichert. Besicherte Anleihen werden gegen bestimmte Immobilien, Grundstücke oder Wertpapiere ausgegeben, die dem Emittenten gehören. Unbesicherte Anleihen sind Schuldverschreibungen, die nicht durch Sicherheiten besichert sind.

Anhand des Vorliegens eines Wandlungsrechts werden Wandelanleihen und nicht wandelbare Anleihen unterschieden. Wandelanleihen geben dem Eigentümer das Recht, sie in Stammaktien desselben Emittenten umzutauschen. Bei nicht wandelbaren Anleihen besteht dieses Recht nicht.

Sie unterscheiden je nach Renditeart zwischen verzinslichen, unverzinslichen Anleihen und Nullkupon-Anleihen (Anleihen von Gewinnkrediten). Zinslose (Diskont-)Anleihen werden mit einem Abschlag unter dem Nennwert verkauft. Erträge aus verzinslichen (Kupon-)Anleihen werden durch die Zahlung von Kupons auf die Anleihen gezahlt. Kuponteil eines Anleihezertifikats, das, wenn es vom Zertifikat getrennt wird, dem Eigentümer einen Anspruch auf Zinsen (Erträge) verleiht. Die Höhe der Zinsen und das Datum ihrer Zahlung sind auf dem Kupon angegeben, sodass der Kupon das Hauptmerkmal der Anleihe ist. Der gezahlte Zins kann fest oder variabel sein. Die Einnahmen aus der Gewinnung von Darlehensanleihen werden in Form der Waren oder Dienstleistungen dargestellt, für die sie ausgegeben wurden.

Je nach Laufzeit gibt es Anleihen mit fester Laufzeit und ohne feste Laufzeit. Anleihen mit einem bestimmten Fälligkeitsdatum werden in eine kurzfristige Laufzeit von bis zu 1 Jahr, eine mittelfristige Laufzeit von bis zu 5 Jahren und eine langfristige Laufzeit von 5 bis 30 Jahren unterteilt. Anleihen ohne festes Fälligkeitsdatum werden unterteilt in vom Emittenten vor Ablauf der Laufzeit ausgegebene Rückgabeanleihen mit Zahlung einer Prämie an den Inhaber für entgangene wesentliche Chancen; Bei Anleihen mit verlängerter Gültigkeitsdauer hat der Inhaber das Recht, diese nach Ablauf der Gültigkeitsdauer in eine andere umzutauschen
langfristige Anleihen mit gleichem Wert und höherem Zinssatz; Bei Anleihen mit verkürzter Laufzeit hat der Inhaber das Recht, seine Anleihen vor Ablauf der Darlehenslaufzeit zum Nennwert zur Rückzahlung anzubieten.

Je nach Emittent gibt es Unternehmensanleihen und Staatsanleihen. Staatsanleihen werden in Bundesanleihen, die im Namen der Russischen Föderation ausgegeben werden, und Kommunalanleihen, die im Namen der Gemeinde einer Stadt oder eines Bezirks ausgegeben werden, unterteilt. Der Staat gibt folgende Anleihen aus: Anleihen der staatlichen republikanischen internen Anleihe der RSFSR 1991 GDO (langfristig); staatliche kurzfristige Nullkupon-GKO-Anleihen; inländisches Fremdwährungsdarlehen; Bundesanleihen; Bundesgoldanleihen; Anleihen des russischen Internats
Leihgabe 1992 usw.

Um zusätzliche Finanzmittel einzuwerben, werden Unternehmensanleihen ausgegeben. Anleihen interner Staats- und Kommunaldarlehen werden auf den Inhaber ausgegeben; Unternehmensanleihen, sowohl Namens- als auch Inhaberanleihen.

Die Anleihe weist grundlegende Merkmale auf: Nennwert, Zinssatz, Punkt, Kupon, Abschlag usw. Die Zahlung für Anleihen erfolgt durch Berechnung der Zinsen auf den Nennwert. Ein Anleger, der eine Anleihe besitzt, weiß im Voraus, wie viel Geld er zu einem bestimmten Zeitpunkt dafür erhalten wird. Die Kenntnis des Nennwerts ist auch erforderlich, um den aktuellen Zinssatz der Anleihe zu bestimmen, da dieses Wertpapier als Prozentsatz seines Nennwerts (d. h. des auf der Anleihe angegebenen Betrags) notiert wird. Der Anleihesatz wird in Prozent und Inhalt ermittelt einzelne Arten Wertpapiere auf den Nennwert zu bringen, indem der Marktpreis der Anleihe durch den Nennpreis der Anleihe dividiert wird.

Der Gesamtertrag einer Anleihe besteht aus folgenden Elementen: 1) regelmäßig gezahlten Zinsen (Kuponertrag); 2) Wertänderung der Anleihe für den entsprechenden Zeitraum; 3) Erträge aus der Reinvestition erhaltener Zinsen.

3. Wechsel eine Sicherheit, die die unbedingte Geldverpflichtung des Ausstellers bescheinigt, bei Fälligkeit einen bestimmten Geldbetrag an den Besitzer des Wechsels (Wechselinhaber) zu zahlen. Ein Wechsel kann sein: einfach und übertragbar (Gesetz der Russischen Föderation „Über Wechsel und Schuldscheine“ vom 11. März 1997 Nr. 48-FZ).

Der Gesetzentwurf weist eine Reihe wichtiger Merkmale auf:

* Abstraktheit;

* Unbestreitbarkeit;

* Verhandelbarkeit;

* Monetarität;

* Recht auf Protest;

* Mitverantwortung.

Die Arten von Rechnungen sind sehr unterschiedlich und variieren je nach Aussteller, Zahlungsbedingungen, Eigentumsordnung usw.

Abhängig von der Stelle, die die Zahlung des Wechselbetrags vornimmt, werden Wechsel in einfache und übertragbare Wechsel unterteilt. Einfach (Solowechsel) – die Verpflichtung des Schuldners, innerhalb einer bestimmten Frist einen bestimmten Geldbetrag an den Geldempfänger oder auf dessen Anordnung an eine andere Person, die den Wechsel zur Zahlung vorlegt, zu zahlen. Ein Schuldschein wird vom Zahler (Schuldner) selbst ausgestellt. Ein Wechsel (Wechsel) wird vom Gläubiger (Bezogener) ausgestellt und unterzeichnet und stellt eine Anweisung des Gläubigers (Bezogener) an den Schuldner (Bezogener) dar, innerhalb einer bestimmten Frist einen bestimmten Geldbetrag an einen Dritten zu zahlen (Empfänger – der erste Inhaber des Wechsels) oder der Inhaber. Durch einen Wechsel wird der Schuldner zum Schuldner.

Nach dem Emittentenprinzip wird bei Wechseln zwischen öffentlichen und privaten Wechseln unterschieden. Regierungswechsel sind Schuldverschreibungen, die von der Regierung des Landes unter Vermittlung der Zentralbank Russlands und des Finanzministeriums der Russischen Föderation ausgegeben werden. Gemeindegesetze werden von den Verwaltungen der Teilstaaten des Bundes und den örtlichen Verwaltungen erlassen. Zu den Privatrechnungen zählen Rechnungen, die von Unternehmen, Finanzkonzernen und Geschäftsbanken ausgestellt wurden. Bankwechsel werden von Banken ausgestellt (in der Regel mit einem Abschlag). Unternehmensrechnungen werden zur Formalisierung von Kreditverpflichtungen verwendet und von Unternehmen ausgestellt.

Je nach Eigentumsordnung wird zwischen Namenswechseln und Inhaberwechseln unterschieden.

Abhängig von den erhaltenen Einnahmen werden Wechsel in Diskontwechsel unterteilt: Sie bedeuten einen Diskont (die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Rücknahmepreis (Nennwert) des Wechsels); Zinsen bedeuten, Zinsen zu erhalten.

Abhängig vom Gebiet, in dem die Banknoten in Umlauf gebracht werden, können sie in lokale Banknoten unterteilt werden, die nur in einem bestimmten Territorium verteilt werden dürfen; Staatsangehörige, die auf dem Staatsgebiet zirkulieren; International. Sie können auch zwischen inländischen und ausländischen Rechnungen unterscheiden.

Gemäß der Zahlungsgarantie werden Wechsel in avalisierte (garantierte) und nicht validierte (nicht garantierte) Wechsel unterteilt. Garantierte Wechsel sind mit einer Wechselgarantie, einer Garantie von Banken und Kreditinstituten – Aval – gekennzeichnet.

4. Einlagen- und Sparzertifikate

Einlagen- und Sparbriefe können einmalig oder in Serie ausgegeben werden; sowohl registriert als auch Inhaber; Zinsen und Rabatt.

Für Zinszertifikate können folgende Zinszahlungsarten festgelegt werden: fester Zinssatz, schwankender Zinssatz, dessen Wert an einen bestimmten Wert gebunden ist Finanzindikator(Refinanzierungssatz, Bewertung der GKO-Rendite). Die Erstplatzierung von Discount-Zertifikaten erfolgt zu Preisen unter dem Nennwert, die Verzinsung erfolgt in Form der Differenz zwischen Nenn- und Rückzahlungspreis.

Der Umlauf von Einlagen- und Sparscheinen erfolgt durch Abtretung von Forderungen (Abtretung). Die Abtretung der Anspruchsrechte an den Inhaber erfolgt durch einfache Übergabe der Urkunde an den neuen Eigentümer. Bei der persönlichen Bescheinigung wird der Auftrag auf der Rückseite ausgestellt.

5. Frachtbrief Dabei handelt es sich um eine nicht ausgabebare Sicherheit, die der Beförderer der Seefracht oder sein bevollmächtigter Vertreter dem Eigentümer der Ladung oder seinem Vertreter ausstellt. Ein Frachtbrief ist ein Transportdokument, das die Bedingungen des Seebeförderungsvertrags enthält, die Annahme der Ladung zum Versand bescheinigt und dem Inhaber des Frachtbriefs das Verfügungs- und Eigentumsrecht an der Ladung verleiht Recht des Inhabers des Konnossements, diesen zu besitzen und darüber zu verfügen.

Für jede Ladung wird ein Konnossement ausgestellt, unabhängig davon, wie der Transport durchgeführt wird: mit Bereitstellung des gesamten Schiffes, einzelner Schiffsräume, ohne eine solche Bedingung.

Die Rechtsakte, die die Ausstellung und den Inhalt eines Konnossements regeln, sind: Internationales Übereinkommen zur Vereinheitlichung bestimmter Regeln in Bezug auf Konnossemente, 1921 (Haager Regeln); Brüsseler Protokoll von 1968 zur Revision der Haager Konnossementregeln von 1921 (Haager-Visby-Regeln); UN-Übereinkommen über die Beförderung von Gütern auf See, 1978 (Hamburger Regeln); Kodex der Handelsschifffahrt der Russischen Föderation vom 31. März 1999

Der Frachtbrief wird auf der Grundlage eines vom Verlader der Ladung unterzeichneten Ladeauftrags erstellt, der dem Hafen einen Exportauftrag mit den erforderlichen Angaben vorlegt. Im Konnossement ist die Sprache angegeben, in der der Konnossementtext abgedruckt ist; eine zweisprachige Ausführung des Konnossements ist möglich. In der Regel handelt es sich bei einem Frachtbrief um ein gedrucktes Formular. Ein Frachtbrief ist ein in der internationalen Praxis anerkanntes Dokument in Standardform für die Beförderung von Gütern.

Frachtbriefe werden in dreifacher Ausfertigung mit gleichem Inhalt und Datum erstellt: eine für den Versender, die zweite für den Empfänger, die dritte für den Frachtführer. Bei allen Kopien des Frachtbriefs handelt es sich um Originale, was durch den „Original“-Stempel darauf belegt wird. In einigen Fällen wird die Seriennummer des Originals angegeben: erste, zweite, dritte. Auf dem Frachtbrief ist die Anzahl der ausgestellten Originale angegeben, es kann jedoch nur eines davon ein Eigentumsurkunde sein. Wird eine Ware unter einer davon ausgegeben, so verlieren die übrigen ihre Gültigkeit. Kopien des Frachtbriefs werden auf anderem Papier als gedruckt
vom Original abweichen oder einen „Kopie“-Stempel haben.

Abhängig davon, ob im Frachtbrief eine Versicherung enthalten ist
Police einen versicherten Frachtbrief ausstellen. Ein versicherter Frachtbrief ist eine Kombination aus einem Transportdokument und einer Versicherungspolice und dient als Nachweis der Annahme der Fracht zur Beförderung.
und seine Versicherung. Es wird üblicherweise beim Transport von Gütern in Containern eingesetzt.

Darüber hinaus werden folgende Arten von Frachtbriefen unterschieden.

Ein Konnossement ist ein Auftrag zur Übergabe eines bestimmten Teils der transportierten Ladung im Bestimmungshafen an eine andere Person. Sie kommt bei einem Teilverkauf der Ware durch den Empfänger zum Einsatz
er nahm die Lieferung entgegen.

Konsolidierter Frachtbrief für mehrere Ladungen, die für unterschiedliche Empfänger bestimmt sind.

6. Garantie hat zwei Arten von Anwendungen.

Erstens ist ein Optionsschein ein Zertifikat, das dem Inhaber das Recht einräumt, Wertpapiere zu einem bestimmten Preis für einen bestimmten Zeitraum oder auf unbestimmte Zeit zu kaufen. Manchmal wird zusammen mit einem Wertpapier ein Optionsschein als Anreiz zum Kauf angeboten.

Es lassen sich folgende Arten von Optionsscheinen unterscheiden (Abb. 2.4.7).

Ein Aktienoptionsschein ist ein Zertifikat, das dem Inhaber das Recht einräumt, innerhalb einer bestimmten Zeit Aktien eines Unternehmens zu einem bestimmten Preis zu kaufen.

Bezugsschein – ein Instrument, mit dem Aktionäre ihre Bezugsrechte oder Bezugsprivilegien ausüben. Sie wird von der Gesellschaft ausgegeben, die selbst bestimmt, wie viele Aktien ein Aktionär erwerben kann und welche Bedingungen für deren Erwerb im Falle einer weiteren Ausgabe gelten. Ein Bezugsschein stellt den rechtlichen Nachweis des Eigentums an Bezugsrechten dar und ist auf andere übertragbar. Sein Typ ist ein Ex-Optionsschein – ein Zertifikat, das dem Aktionär das Recht bescheinigt, neue Stammaktien des Unternehmens zu einem Vorzugspreis vor ihrem öffentlichen Angebot zu erwerben.

Je nach Existenzform unterscheidet man zwischen Dauer- und Abtrennungsscheinen. Ein permanenter Optionsschein ist ein langfristiges oder unbefristetes Wertpapier, das zusammen mit einer Anleihe oder Vorzugsaktie ausgegeben wird und das Recht zum Kauf einer bestimmten Anzahl von Stammaktien desselben Emittenten einräumt; es kann nicht separat verkauft werden. Ein abtrennbarer Optionsschein (Rolling Warrant) ist ein Optionsschein, der getrennt von den Wertpapieren verkauft werden kann, mit denen er ursprünglich verbunden war.

Anleihen mit Optionsscheinen – eine Kombination aus einer Stammanleihe und einem Optionsschein zum Kauf von Aktien. Anleihen mit einem Optionsschein können die Möglichkeit einer Trennung des Optionsscheins von der Anleihe beinhalten oder auch nicht. Die Ausübung des Optionsscheins bedeutet jedoch nicht die Kündigung der Anleihe. Optionsscheine bieten die Möglichkeit, Anleihen zu einem niedrigeren Zinssatz auszugeben.

Dividenden-Optionsschein, Bescheinigung über den Erhalt eines Optionsscheins, eine Anweisung zur Zahlung einer Dividende an den Aktionär.

Ein Zinsschein ist eine Anweisung an ein Unternehmen, fällige Zinsen auf seine Anleihen und anderen Wertpapiere zu zahlen.

Index-Optionsscheinoption auf einen Aktienindex, ausgegeben als
Teil der Wertpapieremission und von der Clearingstelle garantiert.

Währungsoptionsscheine sind Optionen, die in Wertpapieremissionen enthalten sind und ihrem Inhaber das Recht einräumen, vom Emittenten weitere Wertpapiere zu erwerben, die auf eine andere Währung lauten. In diesem Fall werden Kupon und Preis der Wertpapiere zum Zeitpunkt des Verkaufs der Hauptemission festgelegt.

Gedeckter Optionsschein Ein Optionsschein zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere im Portfolio einer Investmentgesellschaft.

Europäischer Haftbefehl, der nur an bestimmten Tagen oder Zeiträumen verwendet wird.

Der Kauf eines Optionsscheins ist dann sinnvoll, wenn der Wert der Aktien bis zum Ausgabezeitpunkt voraussichtlich steigen wird. Der Verkauf eines Optionsscheins ist eine Möglichkeit, eine neue Aktienemission auszugeben. Optionsscheine können an einer Börse gehandelt werden.

Zweitens eine Lagerabnahmebescheinigung für
Lagerung eines bestimmten Produkts. In diesem Fall ist der Haftbefehl ein Eigentumsdokument und wird für den Verkauf und die Verpfändung von Waren verwendet.

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Wir schauen uns weiterhin die Fragen und Antworten zur FSRF-Grundprüfung an. Wir nähern uns dem Ende von Thema 1.3 und nähern uns den ersten 10 Prozent aller Fragen. Ein kleiner Meilenstein sozusagen. Vergessen Sie unsere nicht. Es wird Ihnen gefallen, es wird Ihnen bei der Vorbereitung helfen.

Diesmal werde ich die Erläuterungen nicht kursiv schreiben. Sag mir, ist es besser zu lesen oder schlechter? Wenn ich früher ein Zitat aus dem Gesetz eingefügt habe, habe ich es kursiv geschrieben, um es irgendwie abzugrenzen, aber es scheint mir, dass es schwieriger zu lesen ist. Was denken Sie?

Fragecode: 1.1.158

Ein Emissionswertpapier, das seinem Eigentümer das Recht sichert, innerhalb der darin angegebenen Frist und/oder bei Eintritt der darin angegebenen Umstände eine bestimmte Anzahl von Aktien des Emittenten zu einem in diesem Wertpapier angegebenen Preis zu erwerben, ist:

Antworten:

A. Emittentenoption
B. Optionsvertrag
C. Terminkontrakt
D. Terminkontrakt

Fragecode: 1.2.163

Machen Sie die wahren Aussagen zur Anleihe.

I. Bei der Anleihe handelt es sich um ein Wertpapier mit Emissionsqualität;

II. Die Anleihe ist ein nicht emittierendes Wertpapier:

III. Die Anleihe sichert ihrem Inhaber das Recht, vom Emittenten innerhalb der darin festgelegten Frist seinen Nennwert oder einen anderen Vermögenswert zu erhalten;

IV. Die Anleihe sichert ihrem Inhaber das Recht, einen Teil des Gewinns der Aktiengesellschaft in Form von Dividenden zu erhalten und sich an der Geschäftsführung der Aktiengesellschaft zu beteiligen;

V. Eine Anleihe kann das Recht ihres Inhabers auf Erhalt eines festen Prozentsatzes des Nennwerts der Anleihe oder anderer Eigentumsrechte vorsehen:

VI. Die Rendite einer Anleihe besteht aus Zinsen und/oder Abschlägen;

VII. Die Erträge aus der Anleihe sind Dividenden.

Antworten:

A. I, III, V, VI
B. II, IV, VII
C. I, IV, VII
D.I.IV

Fragecode: 1.1.167

Bitte machen Sie die richtigen Angaben zur Form einer Unternehmensanleihe:

I. Urkundensicherung;
II. Dokumentensicherheit bestellen;
III. Eingetragene Dokumentensicherheit;
IV. Registriertes, nicht zertifiziertes Wertpapier.

Antworten:

A. II
B. III
C. I und IV
D. I, III und IV

Fragecode: 1.1.168

Machen Sie die richtige Aussage zu einer variabel verzinslichen Anleihe.

Antworten:

A. Der Marktpreis einer variabel verzinslichen Anleihe ist weniger volatil als der Marktpreis einer festverzinslichen Anleihe.

B. Der Marktpreis einer variabel verzinslichen Anleihe ist volatiler als der Marktpreis einer festverzinslichen Anleihe.

C. Der variable Zinssatz der Anleihe passt sich kontinuierlich der Inflationsrate an.

D. Die Marktpreise einer variabel verzinslichen Anleihe und einer festverzinslichen Anleihe entwickeln sich identisch.

Es war einmal im Jahr 1997 Lernprogramm mit dem Titel „Grundkurs im Wertpapiermarkt“. Die Fragen wurden teilweise von dort aus zusammengestellt und kursieren seit vielen Jahren im Umlauf. Generell lesen wir:

„Einige der Anleihen haben möglicherweise einen variablen Kupon. Um eine Anleihe mit variablem Kupon auszugeben, müssen dieselben „Qualitätskriterien“ erfüllt sein, und der variable Zinssatz selbst wird als Wert oder Prozentsatz über der Basis aktualisiert. Daher gilt: Der Marktpreis von Anleihen wird weniger volatil sein, da der Zinssatz beispielsweise alle sechs Monate an die aktuellen Marktbedingungen angepasst wird.“

Fragecode: 1.1.169

Identifizieren Sie wahre Aussagen über die Marktpreise von fest- und variabel verzinslichen Anleihen.

I. Der Marktpreis einer Anleihe mit festem Kupon ändert sich nicht, da der Kupon über die gesamte Umlaufdauer der Anleihe einen konstanten Wert hat;

II. Der Marktpreis einer Anleihe mit festem Kupon schwankt mit den Marktzinssätzen;

III. Der Marktpreis einer variabel verzinslichen Anleihe ändert sich nicht, da sich der Kupon an die Marktzinssätze anpasst;

IV. Der Marktpreis einer Anleihe mit variablem Kupon ist weniger volatil als der Marktpreis einer Anleihe mit festem Kupon.

Antworten:

A. I und III
B.II und III
C. I und IV
D.II und IV

Schauen wir uns die Antwort auf die vorherige Frage an.

Fragecode: 1.1.170

Antworten:

A. Schuldschein
B. Wechsel
C. Tratta
D. Rekta-Rechnung

Ob Sie es glauben oder nicht, die Frage unterliegt dem Bundesgesetz, das vor 10 Jahren ungültig wurde. Es gab ein Bundesgesetz „Über Bankgeschäfte mit Wechseln“, wonach:

„Ein Schuldschein ist ein schriftliches Dokument, das eine einfache und unbedingte Verpflichtung des Ausstellers (Schuldners) enthält, zu einem bestimmten Zeitpunkt und an einem bestimmten Ort einen bestimmten Geldbetrag an den Inhaber oder dessen Schuldner zu zahlen.“

Die neuen Fragen heißen...

Fragecode: 1.1.171

Wie heißt die Garantie für die Zahlung einer Rechnung für die daraus verpflichtete Person?

Antworten:

A. Akzeptanz
B. Allonge
C. Billigung
D. Aval

"Die Zustimmung muss einfach und bedingungslos sein. Jede sie einschränkende Bedingung gilt als ungeschrieben. Eine teilweise Billigung ist ungültig. Durchgestrichene Vermerke gelten als ungeschrieben."

Fragecode: 1.2.176

Gemäß dem Bundesgesetz „Über Wechsel und Schuldscheine“ ist ein Wechsel und ein Schuldschein berechtigt, sich zu verpflichten:

I. Bürger der Russischen Föderation;

II. Juristische Personen der Russischen Föderation;

III. Russische Föderation, Teilgebiete der Russischen Föderation, städtische, ländliche Siedlungen und andere Gemeinden nur in den durch Bundesgesetz besonders vorgesehenen Fällen;

IV. Ausländische Staatsbürger;

V. Ausländische Regierungen und internationale Organisationen.

Antworten:

A. I, II, III
B. II, III, IV, V
C.II
D. I, II, III, IV, V

„Bürger der Russischen Föderation und juristische Personen Russische Föderation.

Die Russische Föderation, Teilgebiete der Russischen Föderation, städtische, ländliche Siedlungen und andere Gemeinden haben das Recht, auf Wechsel und Schuldscheine nur in den durch Bundesgesetz ausdrücklich vorgesehenen Fällen verpflichtet zu werden."

Fragecode: 1.2.177

Die Rechnung kann für folgenden Zeitraum ausgestellt werden:

I. Nach Vorlage;
II. In dieser und jener Zeit von der Präsentation an;
III. In so langer Zeit seit der Zusammenstellung;
IV. An einem bestimmten Tag;
V. Vor dem Eintritt eines Ereignisses;
VI. Es können aufeinanderfolgende Zahlungsbedingungen festgelegt werden.

Antworten:

A. I, II, III, IV
B. I, II, III, IV, V, VI
C. I, II, III, V, VI
D. II, III, IV, V

In diesem Fall handelt es sich um einen Wechsel, für den gemäß Artikel 33 des Kapitels V „Über die Zahlungsfrist“ das Dekret des Zentralen Exekutivkomitees der UdSSR und des Rates der Volkskommissare der UdSSR datiert ist 08.07.1937 N 104/1341 „Über das Inkrafttreten der Verordnung über Wechsel und Schuldscheine“:

Antworten:

A. Nur ich
Nur B. II
C. Nur I und II
D. Alles das oben Genannte

Es war nicht möglich, die Originalquelle zu finden, aber 1998 gab es einen Verband der Teilnehmer des Wechselmarktes, der einen Standard für die Übertragung von Wechseln herausgab, wonach:

„Der Gesetzentwurf behält in folgenden Fällen seine Gültigkeit:

a) wenn alle obligatorischen und zusätzlichen Angaben des Wechsels mit Ausnahme der Nicht-Wechselangaben erhalten bleiben. Das Versäumnis, Fälschungsschutzelemente beizubehalten, hat keinen Einfluss auf die Stärke des Geldscheins;

b) bei Vorhandensein von geklebten, zerrissenen Teilen, wenn die zerrissenen Teile sicher zu diesem Geldschein gehören;

c) in Gegenwart versiegelter Tränen;

d) bei Vorhandensein von Flecken, wenn diese die Identifizierung der Wechseldetails, Aufschriften und Stempel nicht beeinträchtigen und den Inhalt des Wechseltextes nicht beeinträchtigen;

e) in Ermangelung von Teilen, die den Inhalt der Wechseldetails nicht berühren.“

Fragecode: 1.1.179

Erträge aus Wechselgeschäften, deren Ausstellung auf einem Darlehensverhältnis beruht, werden erfasst als:

I. Wechselbetrag auf einem verzinslichen Wechsel;
II. Zinsen auf eine Rechnung;
III. Rechnungsbetrag auf einer zinslosen Rechnung;
IV. Rabattbetrag.

Antworten:

A. II, IV
B. I, II, IV
C. I, III
D. Alles das oben Genannte

Eine Aktie ist ein Emissionswertpapier, das die Rechte seines Eigentümers auf Erhalt eines Teils des Gewinns einer Aktiengesellschaft in Form von Dividenden, auf Beteiligung an der Geschäftsführung der Aktiengesellschaft und auf einen Teil des Vermögens sichert nach der Liquidation verbleibend.

Der Beteiligungsanteil ist ein Eigentumsrecht eines Teilnehmers einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung, das seinem Eigentümer eine Reihe von Eigentums- und Nichteigentumsrechten in Bezug auf die Gesellschaft einräumt.

Eine Anleihe ist ein Wertpapier mit Emissionsqualität, das dem Inhaber das Recht sichert, vom Emittenten innerhalb der in der Anleihe festgelegten Frist den Nennwert und den darin festgelegten Prozentsatz dieses Wertes oder einen anderen Vermögenswert zu erhalten.

Das genehmigte Kapital einer Gesellschaft ist ein bedingter Wert, der dem Gesamtwert (Geldwert) der als Vergütung für das erworbene Beteiligungsrecht an der Gesellschaft geleisteten Einlagen der Gesellschafter entspricht und zur Bestimmung der Höhe der Ansprüche des Gesellschafters (Aktionärs) an der Gesellschaft erforderlich ist Unternehmen.

Eine Stammaktie ist eine Aktie, die dem Eigentümer die gleichen Rechte einräumt: das Recht, einen Teil des Gewinns der Aktiengesellschaft in Form von Dividenden zu erhalten, das Recht, sich an der Geschäftsführung der Aktiengesellschaft zu beteiligen und das Recht, einen Teil des nach der Liquidation verbleibenden Vermögens zu erhalten.

Bei einer Vorzugsaktie handelt es sich um eine Aktie, die in der Regel kein Stimmrecht auf einer Hauptversammlung gewährt und deren Dividendenhöhe und (oder) Liquidationswert in der Satzung der Gesellschaft festzulegen ist.

Genehmigte Aktien sind Aktien, deren Ausgabe und Platzierung von der Gesellschaft in Zukunft zusätzlich zu bereits platzierten Aktien geplant ist.

Ausgegebene Aktien sind von Aktionären erworbene Aktien.

Bei einem Wertrecht handelt es sich um ein Wertpapier, dessen Rechte durch Eintragung von Daten über den Eigentümer, die Menge, den Nennwert und die Kategorie der ihm gehörenden Wertpapiere in spezielle Listen (Register) erfasst werden.

Eine Bruchteilaktie ist ein Teil einer Aktie, der in den gesetzlich vorgesehenen Fällen gebildet wird und dem Inhaber Rechte in Höhe des Teils der Gesamtaktie gewährt, den er darstellt.

Der Nennwert des Anteils eines Teilnehmers ist ein bedingter monetärer Wert, der durch den Wert der Einlage des Teilnehmers in das genehmigte Kapital der Gesellschaft mit beschränkter Haftung bestimmt wird.

Das Vorkaufsrecht zum Kauf einer Aktie ist das Recht eines Gesellschafters einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung, eine Aktie (einen Teil einer Aktie) eines Gesellschafters zu dem einem Dritten angebotenen Preis zu erwerben.

Emission – eine Abfolge von Maßnahmen des Emittenten, die darauf abzielen, durch die Platzierung von Wertpapieren Mittel durch den Emittenten anzusammeln.

Emissionswertpapier ist ein Wertpapier, auch unverbrieftes Papier, das sich gleichzeitig durch folgende Merkmale auszeichnet: Es sichert eine Reihe von Eigentums- und Nichteigentumsrechten, die der Zertifizierung, Abtretung und unbedingten Umsetzung in Übereinstimmung mit unterliegen gesetzlich festgelegt Form und Ordnung; veröffentlicht in Veröffentlichungen; hat den gleichen Umfang und die gleichen Ausübungsbedingungen für die Rechte innerhalb einer Emission.

Emittenten von Unternehmensanleihen mit Emissionsqualität sind juristische Personen, die im eigenen Namen gegenüber den Wertpapiereigentümern Verpflichtungen zur Ausübung der ihnen übertragenen Rechte eingehen.