Kommertspanga passiivsed tegevused hõlmavad toiminguid, mis on seotud ressursside või finantseerimisallikate moodustamisega ning moodustatakse oma- ja laenuvahendite arvelt.

Kohustuste struktuuri analüüsi on soovitav alustada panga omavahendite suuruse, aga ka nende osatähtsuse väljaselgitamisest bilansivaluuta kogusumma kujunemisel (tabel 20).

“I.D.E.A. Pank" perioodiks 2012-2015. näitas positiivset trendi: 2015. aasta 1. jaanuari seisuga kasvasid panga ressursid 178,23%, see oli suuresti tingitud kohustuste kasvust. Suurima osa bilansivaluuta struktuuris moodustavad järjepidevalt kohustused, 2015. aastal oli nende osatähtsus 88%. Ühelt poolt, mida võrdsem on kohustuste ja omakapitali suhe, seda kõrgem on panga usaldusväärsuse tase ning teiselt poolt, mida suurem on kohustuste osakaal panga ressursside kogusummas, on (koos teistega võrdsed tingimused) suurendab kapitali tootlust.

Analüüsides aruannet kapitali adekvaatsuse taseme, ebatõenäoliselt laekuvate laenude ja muude varade katteks olevate reservide suuruse kohta (vorm 0409808), toome välja peamised kapitali elemendid Panga omavahendite struktuuris (tabel 21).

Panga omakapitali dünaamikas on kerge tõus, mis siiski viitab panga stabiilsuse kasvule. Panga omavahendite struktuuris moodustavad suurima osa aktsionäride fondid. Väikese osakaaluga on reservfond ja põhivara ümberhindlus. Seega on panga omavahendite allikate struktuur vähe hajutatud, kuna koosneb peamiselt aktsionäride vahenditest. Vaatamata sellele peetakse selliseid proportsioone panganduspraktikas normaalseks.

Omavahendite kvaliteedi hindamiseks viime läbi panga kapitali koefitsientide analüüsi (tabel 22).

Tabel 20 - Ressursside analüüs "I.D.E.A. pank"

Tabel 21 - Omavahendite allikate analüüs "I.D.E.A. pank"

Tabel 22 - Omakapitali kvaliteedi suhtarvu analüüs "I.D.E.A. pank"

Pank ei täitnud analüüsitud perioodil alati kohustuslike suhtarvude nõudeid vastavalt juhendi 139-I „Panga kohustuslikud suhtarvud“ nõuetele.

Kapitali adekvaatsuse suhtarvud koosnevad omakapitali (kapitali) adekvaatsuse määrast ja üldisest kapitali adekvaatsuse määrast.

Üldine kapitali adekvaatsuse määr (PC 2) pärast 2013. aasta kasvu 2014. ja 2015. aastal kippus langus, mis viitab langusele finantsstabiilsus purk. Koefitsient kogu vaadeldaval perioodil langes ja langes 01.01.2015 seisuga 12,072%-ni, mis viitab ohule, et panga omavahenditega on võimalik katta vaid 12% tema kohustustest hoiustajate ja võlausaldajate ees. Sarnane olukord negatiivsest küljest iseloomustab panga omavahendite (kapitali) piisavuse taset.

Kapitali kvaliteedi hindamise näitaja (PC3) on määratletud täiendava kapitali osakaaluna põhikapitalist, see vähenes 2013. aastal lisakapitali suurenemise tõttu.

Nende näitajate järgi määrati punkti- ja kaaluhinnang, mille alusel arvutati kapitali hindamise näitajate rühma (RGK) üldistatud tulemus. Vastavalt juhisele 139-I tunnistatakse panga finantsstabiilsus kapitali hindamiseks kasutatavate näitajate rühma osas rahuldavaks, kui RGC väärtus on väiksem või võrdne 2,3 punktiga. Seega on pangal regulatiivne väärtus ja võime eeldada, et panga finantsstabiilsus on rahuldav.

Omavahendite kasutamise koefitsient näitab, milline osa omakapitalist, millega pank aruandeperioodil tegevust alustas, kasutati ära majandusüksuse tegevuse käigus. Kõrgeim näitaja oli 2013. aasta alguses, mille põhjal võib järeldada, et 2012. aastal kasutati suurimat osa SK-st tööoperatsioonidel. Järgnevatel aastatel laenatud vahendite kasutamine suurenes.

Ka elanike hoiuste kaasamise näitaja on 2013. aasta alguses maksimaalne, mis näitab, et 2012. aastal moodustasid SK suurima osa (85%) elanikkonna hoiused.

Omakapitali tootlus kasvas uuritud perioodidel süstemaatiliselt.

Omakapitali tootluse langust põhjustanud tegurite analüüs näitab, et 2014. aastal toimus see pangatoodete marginaali languse mõjul.

Enamik praktikas kasutatavatest meetoditest panga finantsseisundi analüüsimisel põhinevad rahvusvahelises praktikas kasutataval meetodil CAMEL.

Vaatleme selle pankade reitingu hindamisel kasutatava meetodi olemust. Meetodi nimi pärineb viie koefitsientide rühma nimede algustähtedest:

"C" (kapitali adekvaatsus) - kapitali adekvaatsuse näitajad, mis määravad ära panga omakapitali suuruse (mis on hoiustajate jaoks panga usaldusväärsuse tagatis) ja kapitali tegeliku suuruse vastavuse nõutavale;

"A" (varade kvaliteet) - varade kvaliteedinäitajad, mis määravad varade ja bilansiväliste kirjete "taastumise" astme, samuti probleemsete laenude finantsmõju;

"M" (juhtimine) - näitajad panga töö juhtimise (juhtimise) kvaliteedi, järgitava poliitika, seaduste ja juhiste järgimise hindamiseks;

"E" (kasum) - kasumlikkuse (kasumlikkuse) näitajad selle piisavuse osas panga tulevaseks kasvuks;

"L" (likviidsus) - likviidsusnäitajad, mis hindavad panga võimet täita õigeaegselt kohustuste tasumise nõudeid ja valmisolekut rahuldada laenuvajadus kahjumita.

Uuringu käigus arvutati ja analüüsiti maailma panganduspraktika poolt pakutavaid kapitali adekvaatsuse hindamise koefitsiente analüüsitavas pangas.

Kapitali adekvaatsuse määr K1 määrab kõigi kohustuste struktuuris omavahendite taseme. Selle soovitatavad väärtused on vahemikus 0,15–0,2. Samas peetakse normaalseks, kui kaasatud vahendid moodustavad 80 - 85% panga bilansivaluutast.

Omavahendid

K1 \u003d _____________________,

Kohustused kokku (1)

1. 2011. aastaks = 269563 / 3854863 = 0,069

1. 2012. aastaks = 348589 / 4391378 = 0,079

1. aastaks 2013 = 621576 / 7042158 = 0,088

1. 2014. aastaks = 738618 / 9803132 = 0,075

Seega võime järeldada, et Panga omavahendite osakaal 2011. aastal on 6,9%, 2012. aastal 7,9%, 2013. aastal - 8,8%, 2014. aastal - 7,5%, mis on oluliselt madalam kui soovitatud väärtused.

Kapitali adekvaatsuse määr K2 näitab üht või teist liiki kahjude maksimaalset suurust, mille juures allesjäänud kapitalist piisab panga hoiustajate ja teiste võlausaldajate vahendite usaldusväärsuse tagamiseks. Eeldatakse, et panga kapital peaks 25-30% ulatuses katma tema kohustused.

Omavahendid

K2 = ____________________________ , (2)

Kaasatud fondid

2. aastaks 2011 = 269563 / 3585300 = 0,075

2. aastaks 2012 = 348589 / 4042789 = 0,086

Aastaks 2013 = 621576 / 6420582 = 0,097

Aastaks 2014 = 738618 / 9064514 = 0,081

Panga kapital katab kohustused 8-9%.

Kapitali adekvaatsuse määr K3 on panga omavahendite suhe nendesse varadesse, mis sisaldavad kahjumivõimalust (tulu tootvad varad). K3 koefitsientide soovitatavad väärtused on vahemikus 0,25 - 0,3, s.o. loetakse normaalseks, kui panga riskid ressursside paigutamisel on kaetud 25-30% ulatuses. omavahendid. Koefitsientide K2 ja K3 soovitatavad väärtused on samad, kuna eeldatakse ressursside kaasamise ja jaotamise riski adekvaatsust.

Omavahendid

K3 = ______________________________ , (3)

Tulu teenivad varad

Panga ressursside jaotamisega seotud riskid kaetakse vaid 10% ulatuses omavahenditest.

Kapitali adekvaatsuse määr K4 iseloomustab panga sõltuvust asutajatest. Panga arengusse investeeritavate vahendite suurus peab olema vähemalt kahekordne asutajate panus.

Minimaalne väärtus on 0,15.

Maksimaalne väärtus on 0,5.

Põhikapital

K4 = ____________________, (4)

Omavahendid

4. 2011. aastaks = 110870 / 269563 = 0,412

4. 2012. aastaks = 110870 / 348589 = 0,318

4. 2013. aastaks = 332610 / 621576 = 0,535

4. 2014. aastaks = 332610 / 738618 = 0,450

Selguse huvides ühendame tabelis 23 kõik arvutatud kapitali adekvaatsuse suhtarvud.

Tabel 23 – Kapitali adekvaatsuse suhtarvud

Seega, analüüsides tabelit 23, võime järeldada, et kõik kapitali adekvaatsuse näitajad on madalad ja on palju madalamad kui soovitatavad väärtused.

Finantsasutuse eduka juhtimise üks olulisemaid tingimusi on selle finantsseisundi, panga kapitali suuruse ja kvaliteedi hindamine ja analüüs, kuna tegevuse tulemused mis tahes äritegevuse valdkonnas sõltuvad saadavusest. ja rahaliste ressursside kasutamise tõhusus ning kapitali adekvaatsuse tase on aluseks iga panga investeerimisatraktiivsusele.

Panga finants- ja majandustulemuste tervikliku süsteemanalüüsi raames viiakse läbi krediidiasutuse kapitali adekvaatsuse analüüs, mille eesmärk on hinnata panga omavahendite (kapitali) suuruse ja nende kasvu piisavust. äriarengu tempoga, riskide eest kaitstuse taseme väljaselgitamine ja reservide otsimine aktsionäride vahendite kasutamise efektiivsuse tõstmiseks.

Panga omavahendite (kapitali) hulka kuuluvad oma- ja mõnel juhul ka laenatud vahendid, mis vastavad samaaegselt järgmistele kriteeriumidele: stabiilsus, mittetarbimine tegevusprotsessis; sõltumatus võlausaldajate õigustest; puudumine fikseeritud tasud tulu. Panga omavahendid (kapital) on spetsiaalselt loodud vahendite ja reservide kogum, mis on loodud panga majandusliku stabiilsuse tagamiseks, võimalike kahjude katmiseks ja on panga kasutuses kogu oma tegevusaja jooksul. Panga kapital täidab olulisemaid ülesandeid: annab ressursse uue krediidiasutuse käivitamiseks, loob aluse edasiseks kasvuks ja tegevuse laiendamiseks ning selle reguleerimiseks, kaitseb panka riskide eest, säilitab usaldust panga vastu ja selle juhtimine potentsiaalsed kliendid ja töövõtjad; juurdepääsu võimaldamine finantsressursside turgudele. Omavahendid (kapital) moodustavad kommertspanga koguressurssidest suhteliselt väikese osa, mis on seletatav nende spetsiifilise rolliga süsteemis. majandussuhted- finantsvahendajate roll. Tänu sellele on pankadel võrreldes teiste majandusharude ettevõtetega palju suurem finantsvõimendus, mis võimaldab saada omakapitali ühiku (kapitali) kohta suurt puhaskasumit oluliselt kõrgema aktsepteeritud riskiga. Suured pangad on võimelised manipuleerima finantsvõimendus, samas kui väikeste ja keskmise suurusega pankade jaoks on see võimalus piiratud: varade portfell on vähem hajutatud ja riskantsem, juurdepääs

juurdepääs laenukapitaliturgudele on raskendatud või puudub üldse, mis eeldab kõrgemat omakapitali suhtarvu.

Pangakapitali hindamise peamiseks näitajaks peetakse üldiselt kapitali adekvaatsuse määra, kuid selle arvutamise ja normaliseerimise lähenemisviisid on erinevad. Kapitali adekvaatsus on panga võime jätkata traditsioonilise pangateenuste komplekti samas mahus ja sama kvaliteediga pakkumist, sõltumata võimalikest kahjudest. Kapitali adekvaatsust mõjutavad järgmised tegurid: varade maht, struktuur, likviidsus ja kvaliteet; riskijuhtimise poliitika; klientide kvantiteet ja kvaliteet, nende tööstusharu; ressursibaasi dünaamika, maht, struktuur ja kvaliteet; juhtimise professionaalsus; õiguslik regulatsioon krediidiasutuste tegevus; panga kohalikud tegevustingimused. Kapitali adekvaatsuse määramise üldiseks kriteeriumiks on selle väärtuse hoidmine tasemel, mis tagab ühelt poolt maksimaalne kasum ja teisest küljest minimaalne likviidsuse kaotuse ja maksejõuetuse risk. Seega peegeldab kapitali adekvaatsus üldist hinnangut panga usaldusväärsusele.

Sellest tuleneb kapitali adekvaatsuse aluspõhimõte, mis kehtib aastal kaasaegne teooria pangandus: panga omavahendite (kapitali) suurus peab vastama varade suurusele, võttes arvesse riskiastet. Samas mõjutab panga liigne kapitaliseeritus negatiivselt tema tegevuse tulemusi, vähendades omavahendite kasutamise efektiivsust: finantsressursside mobiliseerimine aktsiate emiteerimise teel on kulukas finantseerimisviis võrreldes laenuraha kaasamisega.

Pangakapitali optimaalse suuruse kindlaksmääramine, samuti otsustamine, kes (objektiivsed turumehhanismid või riik) peaks selle väärtuse määrama, samuti kapitali hindamise meetod on siiani panganduse teooria üks vastuolulisemaid punkte. Ajalooliselt on pangakapitali mõõtmiseks olnud kolm peamist viisi: bilansilise väärtuse või "üldtunnustatud põhimõtete järgi". raamatupidamine”, “reguleeritud arvestuspõhimõtete” all ja turuväärtuses.

Bilansihinnangu seisukohalt on panga kapital panga koguvarade ja kohustuste (kohustuste) vahe. Kapitali hindamine reguleeritud raamatupidamispõhimõtete järgi hõlmab selle suuruse arvutamist vastavalt pangandustegevust reguleerivate järelevalveasutuste kehtestatud nõuetele. Vene Föderatsiooni Keskpanga kehtestatud omakapitali arvutamise metoodika on toodud lisas 1. Lõpuks võrdub kapitali turuväärtus ühe aktsia turuväärtuse korrutisega ringluses olevate aktsiate arvuga ja kajastab panga kapitali reaalne väärtus puhvrina, mis suudab neelata mis tahes, mitte ainult krediidiriski, pangandusriske.

Kriteeriumide otsimine panga omavahendite piisava suuruse määramiseks on pika ajalooga. Niisiis, kuni 40ndateni. 20. sajandil USA-s peeti piisavaks kapitali ja hoiuste suhet vähemalt 10% tasemel, 1940. aastatel. hakati kasutama kapitali ja varade suhet kajastavat suhet, mille nõutav miinimumtase on 8%, kapital (koostises vastavuses aktsiakapitaliga) ei tohiks olla väiksem kui 5,5% koguvarast ning esmase ja teisese summa summa kapital (eelisaktsiad, mida saab lunastamiseks esitada, konverteeritavad võlakohustused ja allutatud võlakirjad) - mitte vähem kui 6%.

Kapitali adekvaatsusnäitajad, lähtudes nende arvutamise metoodikast, võib liita kahte põhirühma: kapitali suhe koguhoiustesse (hoiustesse); kapitali ja varade suhe (erinevad rühmitused ja hinnangud). Need ja muud näitajad on toodud tabelis. 2.7.

Samas, nagu õigesti märgivad E. Reid, R. Kotter, E. Gill, „ei saa eeldada, et pangal on piisavalt kapitali ainult seetõttu, et viimane vastab teatud statistilisele keskmisele. . . Kapitali adekvaatsuse näitajate analüüs ei erine palju laenuvõtjate krediidivõimelisuse analüüsist nende finantsaruannete põhjal. Analüüsida tuleks mitte ainult neid näitajaid, vaid ka pangaoperatsioone, aga ka riskimõõtu, mis iseloomustab tema laenude ja investeeringute struktuuri.

Tabel 2. 7 Peamised näitajad panga omavahendite (kapitali) piisavuse hindamiseks

Rahvusvaheliste tehingute mahu kasvuga on kapitali adekvaatsuse probleem kui pankadevaheliste suhete riski vähendamise tingimus muutunud globaalses pangandusringkonnas tavaliseks. Esimesed katsed seda lahendada tegi rahvusvaheliste pankade tegevuse pangandusjärelevalve komitee 1988. aasta kapitali arvutamise ja kapitalistandardite rahvusvahelise ühtlustamise lepingus, mida nimetatakse Baseli kokkuleppeks. Kapitali adekvaatsuse hindamise kontseptsiooni aluseks olid järgmised põhimõtted: kapitali jagunemine kaheks tasandiks - esimese (põhi) ja teise (lisa)taseme kapital; varade kvaliteedi arvestamine varade kaalumise ja bilansiväliste toimingute riski järgi ning seetõttu kapitali hindamine, võttes arvesse panga võetud riski; rõhk laenuportfelli kvaliteedile ja ettevaatlikule krediidipoliitikale; piirangute seadmine esimese ja teise taseme kapitali suhtele; määratlus regulatiivne nõue kapitali adekvaatsusnäitaja (adekvaatsuse määr või Cooki suhtarv) tasemel 8% omavahendite kogusumma ja 4% - esimese taseme kapitali osas. Esimese taseme omavahendite hulka kuuluvad sissemakstud aktsiakapital, jaotamata kasumi osa kapitaliseerimisel tekkinud reservid, ülekurss, panga käsutusse jäetud eelmiste aastate jaotamata kasum, panga tütarettevõtete konsolideeritud lihtaktsiad, mis on tasutud kolmandate isikute – osalejate – poolt. Teise taseme kapital koosneb järgmistest elementidest: reservid varade ümberhindluseks valuutakursside kõikumisest ja bilansis väärtpaberitena kantud varad; kahjureservid (1,25% ulatuses riskiga kaalutud varadest); reservid varade väärtuse languse korral (1,5% ulatuses riskiga kaalutud varade summast); lunastamisele mittekuuluvad ja emitendi optsiooni alusel lunastatavad perpetual eelisaktsiad; allutatud võlakirjad. Lisaks ilmsetele eelistele oli pakutud meetodil mitmeid olulisi puudusi, mis viisid selle edasise läbivaatamiseni ja täiustamiseni: vajaliku selguse puudumine kapitali elementide määramisel tasemete kaupa; varade liialt suurenenud diferentseerimine riskirühmade kaupa; reservinõude alahindamine teatud tüübid operatsioonid; keskenduma kapitali hindamisele, võttes arvesse ainult krediidiriski, jättes tähelepanuta kõik muud pangale omased riskid, eelkõige turu- ja intressiriskid; krediidiriski vähendamise astme alahindamine vara tagatise olemasolul. Selgitamaks panga kapitali adekvaatsuse arvutamist, võttes arvesse intressimäära ja tururiske, võeti 1996. aastal vastu Baseli lepingu muudatused. Hetkel töö dokumendi kallal käib ning plaanitakse, et uus Baseli kokkulepe, mis näeb ette kapitali adekvaatsuse kolmetasandilise tervikliku reguleerimise (aktsiakapitali miinimumnõuete seadmine, usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve rolli suurendamine, turu rolli tugevdamine). turuosaliste ja järelevalveorganite üksikasjaliku ja korrapärase teavitamise kaudu

riski- ja kapitalistruktuuri kohta) ning arvestades lisaks krediidi- ja tururiskidele ka operatsiooniriski, hakkab kehtima 2005. aastal ning loob krediidiasutustele võrdsed konkurentsitingimused rahvusvahelistel turgudel, tagab krediidiasutustele võimalikult täieliku vastavuse. pankade omakapitali suurus koos nende tegevusega kaasnevate riskide kogumiga. Kapitali adekvaatsuse määr on soovitatav arvutada järgmise valemi abil:

kus K - panga omavahendid (kapital), tuhat rubla. ;

TFR - krediidiriski kogusumma, tuhat rubla. ;

COR - operatsiooniriski koguväärtus, tuhat rubla. ;

CRR - tururiski kogusumma, tuhat rubla.

Täna Venemaal vastu võetud kapitali adekvaatsuse määra arvutamise metoodika vastab põhipunktides kehtiva Baseli leppega määratletud protseduurile. Kapitali adekvaatsuse määr on aga seatud rangemalt: pankadele, mille kapital on 5 miljonit eurot või rohkem - 10%; alla 5 miljoni euro suuruse kapitaliga pankadele - 11%. Samuti on oluline märkida, et alates 1. aprillist 2000. a aruande esitamisest arvutavad Venemaa pangad kapitali adekvaatsuse määra, võttes arvesse aktsepteeritud tururiske (intressid, aktsiad, valuuta) alltoodud algoritmi järgi.

kus H1 - kapitali adekvaatsuse määr, %;

SK - panga omavahendid (kapital), arvutatud vastavalt Vene Föderatsiooni Keskpanga määrusele 26. novembrist 2001 nr 159-P, tuhat rubla. ;

A - panga varade summa, kaalutud riskiga, tuhat rubla. ;

K. - väärtpaberite amortisatsiooniks loodud reservi summa, tuhat rubla. ;

K - laenude võimalike kahjude jaoks loodud reservi summa (osa), tuhat rubla. ;

K - muude varade ja võlgnikega arvelduste jaoks loodud reservi summa, tuhat rubla. ;

K - bilansivälistel kontodel kajastatud instrumentide krediidiriski suurus, tuhat rubla. ;

K, s - futuuritehingute krediidiriski suurus, tuhat rubla. ;

K 5 - tururiski suurus, sealhulgas intressi-, aktsia- ja valuutarisk, tuhat rubla.

Objektiivselt on panga omakapitali suurendamisel kaks peamist allikat: sisemine (jaotamata kasum) ja väline (aktsiate emissioon, teatud tüüpi võlakohustused). Omakapitali suurendamise ühe või teise allika valiku ja nende suhte määrab kompleksne tegurite kogum: iga kapitalifondide allikaga seotud suhtelised kulud; mõju varale ja kontroll panga tegevuse üle; iga kapitaliallikaga seotud risk ja panga üldine riskipositsioon; finantsturgude arengutase, kuhu on võimalik kaasata uusi kapitalifonde; keskpanga reguleerimispoliitika. Enamiku keskmiste ja väikeste pankade jaoks on eelistatav kapitali suurendamine jaotamata kasumi kaudu. Kasumi kapitaliseerimise võimalus on aga otseselt ja otseselt seotud panga dividendipoliitikaga: mida rohkem kasumit dividendidena välja makstakse, seda väiksem osa sellest kapitaliseeritakse. Madalad kapitalisatsioonimäärad suurendavad pankrotiriski ja takistavad aktiivse tegevuse arengut, samas võib liiga madal dividendide osakaal või ebastabiilne dividendipoliitika kaasa tuua panga aktsiate turuväärtuse languse, mis omakorda viitab madalale hinnangule. turu poolt panga tulemuslikkuse tõhusust. Üheks võtmeteguriks, mis määrab kasumi jaotuse proportsioonid kapitaliseeritava osa ja dividendide maksmiseks eraldatava osa vahel, on nõue säilitada kapitali kasutamise suhteline kindlus ja efektiivsus konstantsel (mitte madalamal saavutatust) tasemel. Kõige olulisem näitaja, mis võimaldab hinnata dividendipoliitika mõju pangakapitali piisavusele, on tavaks arvestada akumulatsioonikoefitsienti (K n), mille väärtus sõltub neljast tegurist: panga maksupoliitika tulemuslikkus ja tulumaksueelse puhastulu kasutamine; marli saabus; varade tootlus ja panga rahaliste vahendite allikate struktuur, mida iseloomustab kapitali kordaja:

kus P ° - puhaskasum, mis jääb pärast dividendide maksmist, tuhat rubla. ;

YY - aruandeperioodi kasum pärast maksustamist ja muid väljamakseid kasumist (panga puhaskasum), tuhat rubla. ;

P - puhastulu enne tulumaksu, tuhat rubla. ;

D - aruandeperioodi pangatulu, tuhat rubla. ;

A - panga varade summa, tuhat rubla.

Selle näitaja olulisim väärtus on see, et see iseloomustab panga varade kasvutempo piirangut, sõltuvalt etteantud kapitali adekvaatsuse tasemest (omakapitali ja varade suhe jääb muutumatuks). Kogumiskordaja võimaldab hinnata, kui palju tuleks suurendada panga omakapitali bilansi suurendamisega 1%, eeldusel, et omakapitali suurendamine on võimalik ainult sisemistest allikatest. Seega kategooriate seos ja ebakõla kasumit Ja panga kapitali adekvaatsus, peegeldades panga aktsionäride ja selle juhtkonna praeguste ja tulevaste huvide vastandumist, väljendub dividendide maksmisele suunatud kasumi ja selle kapitaliseeritud osa suhte kaudu. Maailmapraktikas on üldtunnustatud seisukoht, et ratsionaalne dividendipoliitika on selline, mis maksimeerib aktsiate turuväärtust ja panga omavahendite (kapitali) turuväärtust.

Pakutud akumulatsioonikoefitsiendi viiefaktorilist multiplikatiivset mudelit saab esitada kui üldistava näitaja sõltuvust teguritest (x, y, z, q, l): K n = x * y * z * q * l. Ahelasenduste meetodil on soovitatav arvutada tegurite mõju akumulatsioonikoefitsiendi muutusele. Seejärel:

kus K n, K n (x), K n (y), K n (z), K n (q), K n (l) - tegurite (vastavalt üldised, tegurid x, y, z, q, l) mõju akumulatsioonikoefitsiendi üldisele muutusele; tegurid indeksiga 1 viitavad aruandeaastale, tegurid indeksiga 0 - baas (eelmisele) aastale.

Omavahendite piisavuse küsimuse lahendamisel on vastuolus ühelt poolt pankade endi soov majandada minimaalse omakapitaliga ja reguleerivate asutuste nõuete vahel tagada pangale maksimaalselt omakapitali suurus. omakapitali usaldusväärsuse tagamiseks. Selle põhjuseks on asjaolu, et panga liigne kapitaliseerimine (liiga suur omavahendite hulk) mõjutab negatiivselt panga tegevuse tulemusi (vähendab omakapitali kasumlikkust).

Samas kritiseeritakse kapitali alahinnatud osakaalu panga ressurssides, kuna pangal on hoiustajate (või riigi – hoiusekindlustussüsteemi) ees ebaproportsionaalne vastutus. Panga vastutuse ulatus on piiratud tema kapitali suurusega ning panga hoiustajad ja teised võlausaldajad riskivad palju suurema hulga pangale usaldatud vahenditega.

Pankade kogukapitali piisava taseme hoidmine on üks stabiilsuse tingimusi pangandussüsteem. Kapital peab olema piisav oma ülesannete täitmiseks, hoiustajate ja kontrollorganite usaldus.

Pikka aega oli rahvusvahelises praktikas peamiseks kapitali adekvaatsuse näitajaks kapitali suhe hoiuste hulka. Seda kasutati laialdaselt USA-s ja see oli 10% tasemel. Arvati, et hoiuste maht pangas 10% (vähemalt) peaks olema kapitaliga kaetud ja pank suutis omavahenditega tasuda kümnendiku hoiustest nende massilise väljavoolu alguses.

40ndatel. see indikaator asendati teisega - kapitali suhe koguvarasse, ligikaudu 8%.

Selle näitaja arvutamise kolmas etapp on seotud vastuvõtmisega Baseli metoodika panga kapitali adekvaatsuse määramine. 1988. aasta juulis sõlmiti Baseli pangandusregulatsiooni ja -järelevalve komitee egiidi all "Kapitali arvutamise ja kapitalistandardite rahvusvahelise ühtlustamise leping", millega võeti praktikasse adekvaatsuskordaja, mida tavaliselt nimetatakse "Cooki suhteks". See jõustus 1993. aastal ja seda kasutavad praegu paljude riikide keskpangad võrdlusalusena. See koefitsient kehtestab minimaalse suhte panga kapitali ja bilansi ning bilansiväliste varade vahel, mida on kaalutud riskiastmega vastavalt standarditele, mis võivad riigiti erineda, kuid peavad järgima teatud loogikat.

Baseli kokkuleppe metoodika põhisätted on järgmised:

1) kõik panga varad on kaalutud vastavalt riskiastmele;

2) panga kogukapital jaguneb kaheks tasandiks:

põhi (varras) - K1,

täiendav - K2;

3) kogukapitali arvutamisel selle adekvaatsuse määramisel arvestatakse teise taseme kapital summas, mis ei ületa esimese taseme kapitali: K2 £ K1;

4) kapitali ja riskiga kaalutud varade minimaalsed suhted:

K1/Ar = 4%; (K1+K2) / Ar = 8%.

Põhikapital sisaldab lihtaktsiaid, jaotamata kasumit, mittekumulatiivseid eelisaktsiaid, mittekontrollivat osalust konsolideeritud aktsiates tütarettevõtted miinus immateriaalne põhikapital.

Lisakapital sisaldab laenukahjumi allahindlusi, tähtajatuid, pikaajalisi ja konverteeritavaid eelisaktsiaid, millele lisanduvad keskmise tähtajaga eelisaktsiad ja tähtajaline väikevõlg.

Baseli lepinguga standarditi esmalt krediidi- ja riigiriski ning seejärel intressi- ja tururiskide hindamine. Tehingute kaalumisel riski järgi on suurimaks raskuseks bilansiväliselt arvesse võetavate tehingute hindamine. Igal riigil on teatud vabadus riskide tõlgendamisel ja Baseli komitee soovituste rakendamisel, samas nõuavad need soovitused kõigi bilansiväliste kohustuste konverteerimist samaväärseks krediidiriskiks, kasutades selleks spetsiaalset ümberarvestustegurit. Seejärel kaalutakse saadud tulemusi samamoodi nagu bilansiliste tehingute puhul. See ei võimalda paljudel pankadel kasutada riskantsete varade bilansist väljaviimise praktikat uute finantsinstrumentide kasutuselevõtuga. Seega viiakse läbi panga kõigi varade koguriski ühtne hindamine.

Nii nägi 1988. aastaks välja töötatud ühtne kapitalistandardi leping, millele järgnes 1998. aastal lisandunud (Basel I), kapitali tulemuste hindamist kapitali suuruse ja riskiga kaalutud varade võrdluse põhjal.

Kaasaegsed tendentsid pangandusregulatsioonis (suurem paindlikkus, täpsus, regulatsiooni deformatsioon) tingis vajaduse muuta kapitali hindamise standardeid, mis tehti 2000. aastal, kui Baseli komitee kiitis heaks uus süsteem piisavuse hindamised (Basel II, III). See süsteem töötati välja vastavalt uutele pangandusstandarditele. See sisaldab erinevaid lähenemisviise kapitali hindamisele (standardiseeritud, välis-, sisereitingud - IRB) ning juhib regulaatorite tähelepanu vajadusele võtta täielikumalt ja täpsemalt arvesse krediidiasutuste riskide taset.

IN Vene praktika Regulatiivsete dokumentide väljatöötamisel võttis Venemaa Pank kapitali adekvaatsuse hindamisel arvesse Baseli komitee soovitusi, mida võib hiljem muuta. Vastavalt Vene Föderatsiooni Keskpanga määrustele "Krediidiasutuste omakapitali (kapitali) arvutamise metoodika kohta" jaguneb pankade kapital kaheks tasandiks: põhi- ja täiendav.

Arvesse võetud omavahendite allikate osana peamine omakapital sisaldab:

krediidiasutuse põhikapital;

ülekurss;

· osa panga vahenditest, mis on moodustatud eelmiste aastate ja jooksva aasta kasumist, samuti jooksva aruandeaasta jaotamata kasumist, mis on kinnitatud audiitorfirma järeldusega;

Osa jooksva aasta kasumist, eelmiste aastate kasumist.

Vähendada põhikapitali immateriaalse vara allikate summa; panga poolt aktsionäridelt tagasi ostetud oma aktsiad; eelmiste aastate katmata kahjud ja jooksva aruandeaasta kahjud; investeeringud aktsiatesse (osalus), väärtpaberite repotehinguteks alamoodustatud reserv; osa põhikapitalist, mis on moodustatud sobimatutest allikatest.

Täiendav omakapital koosneb järgmistest elementidest:

panga vara väärtuse tõus inflatsiooni arvestava ümberhindluse tõttu;

reservid võimalike laenukahjumite katteks ulatuses, mida saab käsitleda reservidena üldine;

· panga vahendid ning eelnevate ja aruandeaastate kasumid enne nende kinnitamist audiitorühingu poolt;

· alluvad laenud tingimusel, et need vastavad Vene Föderatsiooni Keskpanga kehtestatud kriteeriumidele (rublades; perioodiks vähemalt 5 aastat; intress, mis ei ületa refinantseerimismäära; võlausaldaja ei nõua neid enne lepingu lõppemist); võla põhisumma tasumine korraga tähtaja lõpus; intressimakse tingimusi ei muudeta; laenu võtva panga likvideerimisel ei saa võlausaldaja nõudeid rahuldada enne teiste võlausaldajate nõudeid;

· osa aktsiapanga põhikapitalist, mis moodustub vara väärtuse suurenemise kapitaliseerimisel selle ümberhindluse käigus;

· eelisaktsiad, välja arvatud põhikapitaliks liigitatavad;

Lisakapitali allikate summa ei tohiks ületada põhikapitali suurust.

Põhi- ja lisakapitali suurust vähendatakse alakoostatud reservide summa, üle 30 päeva maksetähtaega ületanud arvete summa, väljastatud allutatud laenude summa võrra.

Kapitali adekvaatsuse suhe pank määratakse vastavalt Vene Föderatsiooni Keskpanga juhistele nr 110-I järgmises järjekorras:

1) määratakse kapitali absoluutväärtus;

2) krediidiriski suurus arvutatakse bilansis kajastatud varadele (riskiastmega kaalutud varadele);

3) määratakse krediidi iseloomuga tingimuslike kohustuste krediidiriski suurus;

4) arvutatakse futuuritehingute krediidiriski suurus;

5) arvutatakse tururiski suurus.

Kapitali adekvaatsuse määr arvutatakse järgmise valemi abil:

H 1 \u003d K / (SUM Kp i (A i - Pk i) + kood 8930 + kood 8957 +

KRV + KRS - kood 8992 + RR) * 100%,

K - panga kapital (põhi- ja lisakapitali summa);

Kp i – i-nda vara riskikoefitsient;

Pk i - laenude võimalike kahjude reservi suurus;

kood 8930 – panga nõuded vastaspoole vastu finantsvarade soetamisel tekkinud tehingute pöörd(tähtajalise) osa osas koos kohustuste võtmisega nende pöördvõõrandamiseks (konto 937 "A-reserv" osa);

kood 8957 – riskiga kaalutud nõuete summa pangaga seotud isikute vastu, korrutatuna koefitsiendiga 1,3;

KRV - bilansivälistel kontodel kajastatud instrumentide krediidiriski suurus;

KRS - futuuritehingute krediidiriski suurus;

kood 8992 – Venemaa Panga määruse nr 232-P kohaselt loodud futuuritehingute reserv;

RR on tururiskide väärtus.

H1 suhtarvu minimaalne lubatud väärtus määratakse sõltuvalt panga kapitali suurusest tasemel 11% (pankade puhul kapitaliga kuni 180 miljonit rubla) ja 10% (üle 180 miljoni rubla).

Panga kapital, olles üks kõige olulisemad omadused tema finantsseisundit võetakse aluseks eelkõige muude finantsseisundi näitajate arvutamisel , krediidiasutuste tegevuse majandusstandardid, nagu näiteks:

- maksimaalne suurus risk laenuvõtja või seotud laenuvõtjate rühma kohta(N6), mille määrab panga nõuete kogusumma suhe laenuvõtjale või seotud laenuvõtjate rühmale laenudele, diskonteeritud vekslitele, väärismetallide hoiustele, muudele võlakohustustele, aga ka bilansivälistele kohustustele. arveldusnõuded sularahas (Krz) panga kapitalile (K) protsentides :

H6 \u003d (Krz / K) 100%.

Koefitsiendi H6 suurim lubatud väärtus = 25%;

- suurte krediidiriskide maksimaalne summa(N7) arvutatakse protsendina panga poolt väljastatud suurte (üle 5% kapitalist laenuvõtja kohta, võttes arvesse riskiastet) koguväärtusest (Kcr) ja omavahenditest (K):

H7 \u003d (Kcr / K) 100%.

Suuremahuliste laenude ja võlakohustuste kogusumma, võttes arvesse 50% bilansiväliseid nõudeid, ei tohi ületada panga kapitali suurust rohkem kui 8 korda (800%);

- panga aktsionäridele (liikmetele) väljastatud laenude ja võlakohustuste kogusumma(H9.1) ei tohi ületada 50% panga omavahendid (kapital). Näitaja arvutatakse lähtuvalt nõuetest panga aktsionäridele, kelle sissemakse põhikapitali ületab 5%;

- siseringi isikutele väljastatud krediitide ja laenude kogusumma(H10.1), samuti nende kasuks antud garantiid ja garantiid ei tohi ületada 3% K-st;

- pankade omavahendite kasutamise standard muude aktsiate (aktsiate) omandamiseks juriidilised isikud (H12) on paigaldatud vormile protsentides investeeritud (kin) ja panga omavahendid:

H12 \u003d (Kin / K) 100%.

Standardi maksimaalne lubatud väärtus on 25%.

Reguleerivate asutuste kehtestatud meetodid piisava kapitali suuruse määramiseks on selle raamatupidamisarvestus . Nende peamine eesmärk on optimeerida panga võlakohustuste väärtuse ja varade suhet. Raamatupidamisprotseduuride puuduste hulka kuulub kapitali tegeliku suuruse süstemaatiline alahindamine.

Teine lähenemine on turul hindamismeetod, mille kohaselt mõõdetakse kapitali suurust ühe aktsia hind korrutatuna aktsiate arvuga ringluses ja selle piisavuse minimaalne tase sõltub sellest turutingimused mitte järelevalveasutuste kehtestatud piirangutest. Kuigi kapitali hindamise teine ​​meetod (turg) on ​​täpsem, raskendavad selle meetodi kasutamist Venemaa (ja isegi välismaiste) pankade aktsiate hinna määramisel tekkivad probleemid, mis ei noteeri neid noteerimiseks, ja muud objektiivsed tegurid. - samadel põhjustel, enamasti) kommertspangad.

"Arvepidamise ja maksustamise aktuaalsed küsimused", 2012, N 9

Kutsume lugejaid tutvuma alternatiivse kapitali adekvaatsuse hindamise metoodikaga. Võib-olla on see just praegu nõutud - seoses IFRS-i tunnustamisega meie riigis ja äsja riigile kehtestatud nõuetega sisekontroll ettevõtete juures. See tehnika põhineb riskide hindamisel ja nende rahalises võrdluses ettevõtte omavahendite suurusega. Praegu arvutatakse pangandussektoris kapitali adekvaatsust sarnaselt.

Kapitali kaitsev roll riskijuhtimissüsteemis

Kapitali adekvaatse hindamise teemat käsitlesime varem.<1>kui USA hüpoteeklaenukirjaturu kriis pani meid mõtlema, millised tagajärjed sellel meie riigile ja ettevõtetele on. Samas tõime välja, et olemasolevatest kapitali adekvaatsuse arvutamise meetoditest on kriisis adekvaatsem see, mis hindab varasid riskide lõikes. Lisaks tehti soovitusi, mis olid pigem "tuletõrje" kui metodoloogilise iseloomuga.

<1>Vaata artiklit "Riski-, kapitali- ja likviidsuse juhtimine", N 14, 2008.

Nüüd on aeg tutvustada üksikasjalikult kapitali adekvaatsuse hindamise metoodikat, kuna see aitab kaasa mitmete ettevõtte ülesannete lahendamisele: 1) IFRS nõuete juurutamine; 2) adekvaatse riskihindamise süsteemi loomine; 3) sisekontrollisüsteemi väljaehitamine.

kapitali adekvaatsus- see on näitaja, mis iseloomustab ettevõtte võimet töötada mitte ainult perioodidel majanduskasv, aga ka majanduslangus isegi kriisi ajal.

Kapitali adekvaatsuse vastuvõetava väärtuse määramise kaudu piiratakse ettevõtte maksejõuetuse riski ning määratakse ettevõtte poolt võetud riskide (krediidi-, tegevus-, turu- jne) katmiseks vajaliku kapitali minimaalne väärtus.

Lepime mõistetes kokku. Artiklis kasutame terminit "kapital", eeldades, et see iseloomustab võrdselt selliseid mõisteid nagu "omavahendid" ja " netovara". Nende arvutamise kord on toodud Venemaa rahandusministeeriumi korralduses N 10n, Venemaa Väärtpaberituru Föderaalne Komisjon 29. jaanuarist 2003 N 03-6 / pz "Hinnastamiskorra kinnitamise kohta Aktsiaseltside netovara".

Kapitali adekvaatsuse määra arvutamine

Kapitali adekvaatsuse all mõistetakse sellist väärtust, mis on adekvaatne bilansiliste varade ja bilansiväliste kohustuste väärtuse ja riskidega. Kui näitaja on madal, siis kas vähendame riske varade portfelli haldades või suurendame kapitali ettevõtte omanike täiendavate panustega.

Metodoloogilisest vaatenurgast näeb valem välja järgmine:

Kapitali adekvaatsus = NA / riskid = NA / SUM A x k,
mina mina

kus NA - ettevõtte netovara (kapital);

A - i-s vara;
i
k - i-nda vara riskikoefitsient.
i

See tähendab, et kapitali adekvaatsus on määratletud kui ettevõtte kapitali suuruse ja selle varade suuruse suhe, mida on kaalutud riskitasemega.

Mille poolest see valem põhimõtteliselt erineb rahalise sõltumatuse määra arvutamisest? Tuletame meelde, et autonoomiakoefitsient arvutatakse järgmiselt: autonoomiakordaja = NA / varad või eelmise valemi loogika järgi:

Autonoomiategur \u003d NA / SUM A x 1.
i

See tähendab, et selles valemis on kõigi varade risk sama ja ulatub 100% -ni. Meie ülesanne on eristada madala ja kõrge riskiga varasid ning arvutada varade riskiga kaalutud väärtus, mitte nimiväärtus.

Arutades ettevõtte riske, muudame selle valemi keerulisemaks, eesmärgiga võtta ühes näitajas arvesse riskide kogumit ja arvutada vastupanuvõime pankrotiohule.

Esimeses etapis mõistsime, et ettevõtte varadega kaasnevad riskid
erinevaid väärtusi ja võttis seda erinevust arvesse koefitsiendi k kaudu: Piisavus
i
kapitali \u003d NA / SUM A x k.
mina mina

Teine etapp on seotud varade osakaalu jaotamisega vastavalt riskidele, millele need avatud on. Vara võib olla avatud rohkem kui ühele riskile. Näiteks, avas ettevõte pangas välisvaluutahoiuse. Ühelt poolt on see hoius allutatud turu- (antud juhul valuuta-) riskile, teiselt poolt krediidiriskile, kuna seda hoitakse konkreetses pangas. Välistada ei saa ka operatsiooniriski: nagu kõik sularaha, võib varastada välisvaluutahoiuse (kuigi on ilmne, et välisvaluutahoiuselt raha varastamise risk on kordades väiksem kui sularaha varastamise risk kassast).

Seega on vaja otsustada, kuidas riske hinnata: võttes arvesse kõiki riske
koondvara seoses konkreetse varaga (1. valik) või siiski
osa riske eraldi arvutades (variant 2)? Näiteks, vastavalt samale
välisvaluuta hoius esimese variandi puhul hindame krediidiriskiks 20%.
valuuta - 100%, tegevuslik - 0,2%. Teises variandis eraldi
defineerime valuuta- ja operatsiooniriskid ning krediidi läbi k . kaasata
i
kaalutud varade arvutamine. Ühe või teise variandi valik on teie meelevallas
lugejad, edaspidi järgib autor aga Vene Föderatsiooni Keskpanga valitud teed
krediidiasutuste kapitali adekvaatsuse arvutamisel: osa riskidest
hinnata eraldi. See on pigem mugavuse kui metoodika küsimus. Kuid
kasutades allolevat sama välisvaluuta näidet, tõestame, et arvutus
õigustatud varadest suurem valuutarisk.
Jätame varadele (k) riskikaalude määramise küsimuse mõneks ajaks, kuna
i
koefitsient k oleneb sellest, kumma neist "sulgudesse paneme".
i
Kõigepealt käsitleme neid riske, mida on mugavam eraldi arvutada, ja
konkreetse vara jääkrisk määratakse viimasena.

Valuutarisk

Läheme tagasi valuutahoiuse näite juurde. Tunnistame, et välisvaluutahoiusega kaasneb valuuta odavnemise risk. See kehtib aga ainult siis, kui samas valuutas ei ole muid varasid ja kohustusi. Näiteks, kui bilansis on samaaegselt 100 tuhande USA dollari suurune deposiit ja samas summas võlgnevused, siis riskid võrdsustuvad ja suletakse. Seetõttu on valuutariski lihtsam eraldi arvutada, määrates kõikidele varadele ja kohustustele positsiooni (välisvaluutades).

Kui varad ületavad kohustusi, on meil pikk valuutapositsioon: meie kanda on risk, et välisvaluuta kurss rubla suhtes langeb. Kui kohustused ületavad varasid, on valuutapositsioon lühike: kanname riski, et vahetuskurss võib rubla suhtes tõusta. Lisaks võtame positsiooni arvutamisel arvesse bilansivälised nõuded ja kohustused välisvaluutas.

Seega näitab välisvaluutahoiuse olemasolu ettevõtte bilansis ainult seda, et valuutarisk võib olla olemas, kuid milline on selle väärtus ja kas see on üldse olemas, selgub alles pärast valuutapositsiooni väärtuse arvutamist. .

Meie tegevuse kolmas etapp on kapitali adekvaatsuse arvutamisel valuutariski arvessevõtmine:

Kapitali adekvaatsus = NA / (SUM A x k + BP),
mina mina

kus VR on valuutarisk.

Turu risk

Tururiski arvestatakse turunoteeringuga väärtpaberitele, valuutadele, väärismetallidele, aga ka tuletisinstrumentidele. Valuutariski, nagu kõige tavalisemat, oleme juba kirjeldanud. Muud tururiski liigid on vähem levinud. Kuna mitte kõik ettevõtted ei kanna tururiski (või selle mõju on ebaoluline), siis teeme ettepaneku määrata olulisuse tase. Näiteks, kui turuvara (positsiooni) osakaal koguvarast ületab 3%, siis riskid hinnatakse ja kaasatakse kapitali adekvaatsuse arvestusse. Vastasel juhul (kui turu noteeringuga varade osakaal on alla 3% bilansivaluutast) võib riski tähelepanuta jätta. Samal ajal ei lähe vara ikkagi "kaotsi", kuna seda kaalutakse muude varade hulgas riski, vaid ainult ühte tüüpi riski (krediit) suhtes.

Asjaolu, et sama vara on samaaegselt avatud mitmele riskile, kinnitab Venemaa rahandusministeeriumi seisukoht, mis on väljendatud 21. detsembri 2009. aasta kirjas nr PZ-4/2009 „Ühise finantsinvesteeringuid käsitleva teabe avalikustamise kohta”. Organisatsioon aastas finantsaruanded Selles öeldakse eelkõige: Erilist tähelepanu tuleks anda teabe avaldamine organisatsiooni finantsinvesteeringutega seotud potentsiaalselt oluliste finantsriskide kohta: tururiskid (valuuta, intressimäär, hind), krediidiriskid. See teave annab ülevaate organisatsiooni kokkupuutest finantsriskid nende esinemise põhjused, nende juhtimise mehhanismid (poliitika, rakendatavad protseduurid jne), riskide hindamise meetodid, riskide kokkupuute ja riskikontsentratsiooni näitajad.

Tururiskid on seotud võimalike ebasoodsate tagajärgedega organisatsioonile, kui muutuvad turuparameetrid, nagu hinnad ja hinnaindeksid, intressimäärad, valuutakursid.

Krediidiriskid on seotud võimalike ebasoodsate tagajärgedega organisatsioonile, kui võlgnik finantsinvesteeringukohustusi ei täida (ebaõige täitmine). Krediidiriskide puhul tuleks avalikustada info laenuvõtja finantsseisundi, laenu ja selle intresside õigeaegsuse jms kohta.

Teatises 22.06.2011 N PZ-5/2011 "Organisatsiooni raamatupidamise aastaaruannete bilansiväliste kirjete kohta teabe avaldamise kohta" osutab Venemaa rahandusministeerium, et tururiskid on samuti seotud ringlevate tuletisinstrumentidega. organiseeritud turul (forvardid, futuurid, optsioonid, vahetustehingud ja nii edasi).

Niisiis, neljandas etapis on valem järgmine:

Kapitali adekvaatsus = NA / (SUM A x k + BP + PP),
mina mina

kus RR on tururisk.

Operatsioonirisk

Operatsiooniriski arvutamine<2>- üsna aeganõudev protsess, kui uurida iga materiaalset objekti, personali kvalifikatsiooni, katkematu töö eest vastutavate seadmete tehnilist varustust. Õnneks on mõnikord võimalik risk "silma järgi" kindlaks teha. Eelkõige saab operatsiooniriski arvutada osana ettevõtte kapitalist, kasumist, tuludest. Näiteks, summeeritakse eelmise kolme mittenegatiivse aasta brutokasum, arvutatakse keskmine väärtus ja see väärtus korrutatakse 5%.

<2>Sellest riskist räägime lähemalt ajakirja järgmistes numbrites.

Niisiis viis meie mõttekäigu viies etapp järgmise valemi vormini:

Kapitali adekvaatsus = NA / (SUM A x k + BP + PP + OP),
mina mina

kus VÕI on operatsioonirisk.

Muud riskid

Riski reguleeritakse mitte ainult kapitali adekvaatsuse määraga, vaid ka limiitide seadmisega. Saame sunniviisiliselt piirata tehinguid välisvaluuta ja väärtpaberitega. Limiidid on omamoodi "ärevakstegevad tasemed", mille saavutamisel hakkab ettevõte võtma meetmeid võetud riskide vähendamiseks. Saate kombineerida reguleerimismeetodeid, mida tururiskide puhul laialdaselt kasutatakse.

Kontsentratsiooniriske erinevalt tururiskist ei võeta kapitali adekvaatsuse arvutamisel tavaliselt arvesse, need on reguleeritud limiitide süsteemiga ja seetõttu meie arvutustes neid ei arvestata.

Muude riskide (juriidiline, maine) katmiseks on soovitatav eraldada teatud summad või osa kapitalist.

Kuuendal etapil muutus valem järgmisele kujule keerulisemaks:

Kapitali adekvaatsus = NA / (SUM A x k + BP + RR + VÕI + PR + RPR),
mina mina

kus PR - juriidiline risk;

RPR – maine kaotamise oht.

Varade riskiklassifikatsioon

Pärast varadest eraldi võetavate riskide väärtuste kindlaksmääramist on vaja varad ja bilansivälised kohustused riskitaset arvestades gruppidesse jagada.

Tabel 1. Varade klassifikatsioon riski alusel

Standardne riskitase on 100%. Vara väärtuse hindamisel lähtutakse selle võimest täita ettevõtte kohustusi. Vähendatud riskiga varadeks võib pidada varasid, mida iseloomustab nii kõrge usaldusväärsus kui ka likviidsus. Nende hulka kuuluvad sularaha sularahas ja krediidiasutuste kontodel. Klassifitseerime sularaha riskivabaks varaks, kuna see suudab tasuda peaaegu igasuguse kohustuse ning seetõttu ei nõua me, et mingi osa rahast oleks tagatud (kaetud) ettevõtte kapitaliga. Kommertspangakontod suudavad ka koheselt täita kohustusi võlausaldajate ees, kuid neil on ka krediidirisk.

Kas krediidiriski suuruse määramisel (nagu valuutariski arvutamisel) rakendatakse tasaarveldust? Ei, ei ole. Selgitagem seda väidet.

Oletame, et arvelduskonto jääk pangas A on
1522 tuhat rubla, panga A antud laenu võlg, -
4800 tuhat rubla Krediidirisk on sel juhul võrdne saldoga
arvelduskonto - 1522 tuhat rubla, korrutatuna riskikoefitsiendiga k,
i
näiteks 20%. Selline loogika on õigustatud. Kui pank, kuna finants
raskused peatavad toimingud arvelduskontol, siis ebasoodne
tagajärjed ei pane sind ootama. Võimalus letile minna
nõuete täitmine aitab loomulikult vältida kahjusid, mis tulenevad halva mahakandmisest
võlg, kuid ei kaitse meid arvelduskonto blokeerimise eest.

Materiaalse põhivara standardne suhtarv on 100% ja sellega ei kaasne krediidiriski, kuid sellega kaasneb füüsilise kahju ja hinnalanguse risk. Samas ei ole materiaalne põhivara (v.a kaubad) mõeldud müügiks, nende põhiülesanne on kasutamise tulemusena tulu teenimine.

Lisaks madala riskiga varadele on ka kõrge riskiga varasid, mille hulka kuuluvad:

• tegevuses kasutamata kinnisvara;
• kapitaliinvesteeringud;
• konserveerimisseadmed;
• nõuded, mille tagastustähtaega on rikutud.

Seega kaalusime seitsmendas etapis varasid riski suhtes.

reservid

Artiklis "Ettevõtte riskide sisekontroll"<3>märkisime, et reservid on üks võimalus riskide maandamiseks. Kui ettevõte moodustab reservid ebatõenäoliselt laekuvate võlgade jaoks, siis on see risk juba bilansis kajastatud. Seda asjaolu tuleb arvutustes arvesse võtta.

<3>nr 7, 2012.

Meie arvutuste kaheksas ja viimane etapp on seotud riskantsete varade jaoks loodud reservide lisamisega valemisse:

Kapitali adekvaatsus \u003d NA / SUM (A - P) x k + BP + RR + VÕI + PR + RPR),
ma ma olen
kus P on loodud reservide hulk.
i

Kapitali adekvaatsuse näitaja väärtus

Lõpuks on valem läbi, nüüd teeme kindlaks, milline peaks olema indikaatori enda väärtus. Vene Föderatsiooni Keskpanga kehtestatud krediidiasutuste kapitali adekvaatsuse miinimumväärtus on 10%. Maksimaalne väärtus on määratletud kui autonoomiakoefitsiendi (rahalise sõltumatuse) soovitatav väärtus. Eelkõige lubas Vene Föderatsiooni keskpank ettevõtetel, mille väärtus on 0,45 (45%) ja suurem, saada Venemaa pankade aktsionärideks.<4>.

<4>Kinnitatud juriidiliste isikute - krediidiasutuste asutajate (osaliste) - finantsseisundi hindamise korra ja kriteeriumide määrus. Vene Föderatsiooni Keskpank 19.03.2003 N 218-P. (Dokument muutus kehtetuks Vene Föderatsiooni Keskpanga määruste 19.06.2009 N 337-P avaldamise tõttu.)

Hetkel sees normatiivdokumendid vältige indikaatorite konkreetsete väärtuste määramist. Tõepoolest, üks näitaja on haigla keskmise temperatuuriga liiga sarnane. Pealegi, määrused on mõeldud ennekõike välisaruandluse analüüsiks (ehk siis oleme tahtmatult raamistikku pandud). Teine asi on teie enda aruandlus, mida saab üksikasjalikult kirjeldada.

Et näidata kvalitatiivset erinevust kapitali adekvaatsuse näitaja ja autonoomia näitaja vahel, esitame kaks bilanssi:

Autonoomiategur \u003d 10 000 rubla. / 100 000 hõõruda. = 0,1 (10%).

Kapitali adekvaatsus seevastu kipub lõpmatuseni, kuna raharisk on 0 (10 000 RUB / 100 000 RUB x 0%).

Autonoomiategur \u003d 50 000 rubla. / 100 000 hõõruda. = 0,5 (50%).

Kapitali adekvaatsus = 50 000 rubla. / 100 000 hõõruda. x 150% = 0,33 (33%).

Ilmselgelt täidab ettevõte esimesel juhul oma kohustused kergesti, teisel juhul ootab teda likviidsuskriis juba esimesel maksel võlausaldajatele. Selline ilmselge näide kahe (ehkki hüpoteetilise) bilansiga näitab, et ilma varade adekvaatse hinnanguta kajastab meie näitaja ettevõtte finantsstabiilsust pankroti vastu vaid osaliselt.

Seega oletame, et kapitali adekvaatsuse lubatud väärtus jääb vahemikku 10–45%. Mis koefitsiendi väärtust enda jaoks valida? See sõltub esiteks tegevuse tüübist. Pangandussektor saab endale lubada kapitali adekvaatsust vahemikus 10-20%, kuna tal on juurdepääs likviidsusele. Lisaks finantssektorile ei puudu likviidsus ka kaubanduses (eriti jaekaubanduses ja selles - toidukaubanduses). Teiseks mängib olulist rolli ettevõtte NA absoluutväärtus. Autori sõnul saab seada järgmised piirid:

• NA vähem kui 50 miljonit rubla. - koefitsient mitte alla 45%;
• NA 50 kuni 200 miljonit rubla. - koefitsient 35 - 45%;
• NA üle 200 miljoni rubla. - koefitsient mitte alla 30%.

Võimalik, et mõned ettevõtted peavad madalamat kapitali adekvaatsuse määra enda jaoks vastuvõetavaks. Siiski on äärmiselt ebasoovitav, et mittefinantsorganisatsioonid langeksid alla 30%: selliseid väärtusi saavad endale lubada ainult pangad. Lisaks sellele, et pangad "uplevad" likviidsuses, on neil Vene Föderatsiooni Keskpanga poolt range riskijärelevalve süsteem.

stressitestid

Üks viis kapitali adekvaatsuse määramiseks ja konkreetsete suhtarvude määramiseks on stressitestimine. Stsenaariumianalüüsi põhjal saate määrata iga ettevõtte jaoks olulise riskiliigi kontrollpunktid, üldise kapitalivajaduse ning hinnata ka oma riskihindamise mudeli täpsust.

Stressitestimine hõlmab mitmeid kõige keerulisemaid stsenaariume, sealhulgas sündmusi, mis võivad ettevõttele maksimaalset kahju tekitada, ja parandusmeetmete väljatöötamist stressirohketes olukordades.

Kui mõni riskipiirkond on eriti ohtlik, võib põhivalemisse sisse viia parandustegurid. Näiteks, krediidiasutustele on Vene Föderatsiooni Keskpank määranud operatsiooni- ja intressiriski kordaja, mis on võrdne kümnega (10).

Konkreetsel näitel

Väikeettevõtte omanik otsustas teha tootmistehnilise varustuse, mille jaoks ta ostis imporditud seadmed summas 78 tuhat USA dollarit. Arvestades, et see soetamine tasub end peagi ära, ei suurendanud omanik ettevõtte põhikapitali, vaid kasutas pangalaenu, andes ettevõttele saadud välisvaluutalaenu tagatiseks isikliku vara. Kuna omaniku huvid selles ettevõttes on kasvanud, loodab ta tootmise järsule kasvule ja otsustab samal ajal luua sisemise riskikontrolli süsteemi.

Majandusteenistusele tehti ülesandeks varade ja kohustuste auditeerimine, probleemsete kohtade väljaselgitamine ning riskijuhtimise ettepanekute tegemine, et ettevõte õigustaks omaniku poolt talle pandud lootusi.

Allpool on toodud bilansi alusel tehtud kapitali adekvaatsuse arvutamise abitabel.

Tabel 2

Tabelis toodud andmed on usaldusväärsed, varad on hinnatud õiglases väärtuses ning võimalike kahjude katteks on moodustatud vastavad eraldised. Enne arvutusi kui selliseid on selge, et ettevõte sai välisvaluutas laenu seadmete ostmiseks summas 890 tuhat rubla. rubla ekvivalendis, mis tekitab probleemse piirkonna. Ettevõte ei oleks saanud seda tehingut tagatise puudumise tõttu üksi teostada. Bilansis on väärtpabereid summas 349 tuhat rubla, neid ei saa müüa, kuna need on panditud lühiajaliseks laenuks.

Liigume edasi arvutuste juurde.

NA \u003d (455 400 - 51 800) + (148 000 - 43 300) + 2 169 540 + 9980 + (276 262 + 18 300 + 31 244 - 15 232) 6 + 6 + 1 5 3 6 +1 5 530 4 Tel 187 125 - 2928222 = 2 258 903 (rub.).

Kapitali suurus on 2 259 tuhat rubla, seega peab kapitali adekvaatsuse väärtus olema vähemalt 45%.

Valuutarisk arvutatakse iga valuuta kohta eraldi:

BP \u003d (890 040 - 112 835) + 57 431 \u003d 834 636 (rubla).

Tururisk on seotud organiseeritud turul ringlevate väärtpaberite olemasoluga bilansis:

PP = 348 756 rubla.

Muud riskid (tegevus-, juriidilised, mainekaotus) on hinnanguliselt 7% viimase kolme aasta keskmisest aastakasumist, mis on 22 300 rubla.

Pöördume riskiga kaalutud varade arvutamise poole.

Tabel 3. Varade ja bilansiväliste kohustuste riskiarvutus

Autonoomiategur \u003d 2 258 903 / 5 187 125 (rubla) \u003d 0,44 (44%).

Ettevõte asub väljaspool vastuvõetavat riskitsooni. Kapitali adekvaatsus on 32% soovitatava 45% vastu. Nagu arvutustest nähtub, ei anna autonoomiakoefitsient meile märku, et ülemääraselt võetud riskide tõttu on ohus ettevõtte maksevõime. Varade täpsem uurimine ja muude riskide (antud juhul valuuta- ja tururiskid) analüüs viib järeldusele, et olukorra parandamiseks tuleb võtta kiireloomulisi meetmeid: esiteks konverteerida välisvaluutalaen rublaks. ; teiseks uute seadmete kasutuselevõtt; kolmandaks, pärast lühiajalise laenu tagasimaksmist teha kindlaks väärtpaberite omamise otstarbekus.

Miks sellised raskused?

Riskihindamismeetodid on tavaliselt keerulised ja hõlmavad majandus- ja matemaatiliste mudelite kasutamist. Uute finantsinstrumentide ilmnemisel töötatakse välja uusi riskihindamise viise. Juhtivad maailma pangad, reitinguagentuurid ja audiitorid olid 2008. aasta ülemaailmse finantskriisi eelõhtul relvastatud kõige arenenumate kontrollimeetoditega. Sellegipoolest on riskihindamise süsteem nii kõvasti läbi kukkunud, et on ohustanud kogu maailma majanduslikku heaolu. Analüüsi tulemustest selgus kriisi põhjused mitte niivõrd finantsturgude arengutasemele vastavate riskihindamise meetodite puudumises, kuivõrd riskide taseme kunstlikus alahindamises. Kasumit taotledes "kohandati" arvutusi nii, et kõrge tootlusega (ja seega kõrge riskiga) väärtpaberite portfellid eemaldati ametlikult usaldusväärsete varade standarditest.

Teeme kindlaks, millistel juhtudel pakutav meetod meie huve teenib. Esiteks peame alates 2012. aastast esitama reguleerivatele asutustele tõendid selle kohta, et meie ettevõtte riskid on juhitud. Hetkel puuduvad vormistatud nõuded, mistõttu autori hinnangul lõpetab küsimuse kapitali adekvaatsuse arvutamise teel riskihindamise süsteemi olemasolu.

Teiseks võimaldab see tehnika luua kaitsemehhanismi väliste ohtude ja ettevõtte sisemiste nõrkuste vastu. Algstaadiumis on oluline tuvastada kõik riskid ja vaadata neid avatud meelega. Moraalsest vaatenurgast on Venemaa ettevõtetel riske palju lihtsam hinnata, kuna nad ei puutu paljudega neist kokku. Meie, erinevalt lääne finantsasutustest, ei pea nn "mürgiste varade" ees silmi kinni pigistama. Kuid meil on ka oma nõrkused, sealhulgas:

• väike põhikapital;
• bilansi ülekoormus mittetoimivate varadega (näiteks ostetud "reservi" kinnisvara);
• madal raamatupidamisdistsipliin bilansiväliste kohustuste osas;
• vääramatu jõu riskikindlustuse madal kultuur.

Juhtimisaruandluse osana pole meil petta kedagi peale iseenda. Peamine ülesanne ei ole koefitsientide hoolikas valimine, vaid haavatavate piirkondade tegeliku pildi nägemine riskide osas. Paraku hakkavad inimesed riskide vastu huvi tundma alles siis, kui nad peavad võtma kasutusele päästemeetmed, mitte ennetavad meetmed. Enda psühholoogia ümberpööramine ja potentsiaalsetele riskidele tähelepanu pööramine on tõesti raske asi.

O.E. Orlova

Ajakirja ekspert

"Tegelikud raamatupidamise küsimused

ja maksustamine"

Peaaegu iga panganduse aspekt on otseselt või kaudselt seotud teatud hulga kapitali olemasoluga. Üksiku panga usaldusväärsuse ja turvalisuse hindamisel on kapital üheks võtmeteguriks. Piisav hulk omavahendeid aitab kaasa panga stabiilsele toimimisele ja erinevate riskide katmisele. Kapital neelab ootamatu Simanovsky A.Yu. "Eraldised võimalike laenukahjude katteks: rahvusvaheline kogemus ja mõned metoodilised küsimused", "Raha ja krediit", 11/2003, 1/2004 , need. kahju, mida jooksev tulu ei kata, luues sellega aluse võlausaldajate ja hoiustajate usalduse säilitamiseks panga vastu. Kapital mängib olulist rolli ka panga krediidivõimelisuse määramisel.

Kapitali kõige olulisem roll on tagada ettevõtte stabiilsus, katta kahjusid ning toimida likvideerimise korral hoiustajate ja teiste võlausaldajate vahendina. Kapitali adekvaatsuse probleem on üks panganduspraktika võtmeküsimusi.

Piisav kapital moodustab teatavasti omamoodi "padja", mis võimaldab pangal jääda maksevõimeliseks ja jätkata tegevust vaatamata sündmustele. Makromajanduslike või muude äritingimuste halvenemisel on alakapitaliseeritud pangal ebaproportsionaalselt suurem pankrotirisk. Samas on ülekapitaliseeritud pank tavaliselt kapitali- ja krediiditurul vähe manööverdusvõimeline ning konkurentsivõimetu.

Kapitali adekvaatsus on panga võime pakkuda jätkuvalt samas mahus traditsioonilisi komplekt- ja standardkvaliteediga pangateenuseid, sõltumata võimalikest ühe või teise tüüpi kahjudest aktiivsel tegevusel. Teisisõnu, kapitali adekvaatsus on panga võime teha oma tegevuseks kulutusi ja kompenseerida oma protsessi käigus tekkivaid kahjusid eranditult oma rahaallikatest, s.o. põhimõtteliselt suutma tasuda kõik võetud kohustused. Samas tuleb märkida, et kapitali adekvaatsus ei ole seotud panga hetkevõimega oma kohustusi täita, s.o. Vaatamata sellele, kui oluline on selle näitaja väärtus panga maksevõime hindamisel, saab reaalset kohustuste täitmise võimet mõjutada vaid see, kui pank peab samaaegselt või väga lühikese aja jooksul täitma kõik oma kohustused ilma allikateta. Täiendusraha, mis on võimalik kas klientide paanilise väljarände käigus pangast ja selle likvideerimisel. Seega, arvestades rahaline seisukord Panga puhul tuleb meeles pidada, et tema kapitali adekvaatsuse hindamine võimaldab ennekõike hinnata võimalike maksevõimeprobleemide võimalust ja võimet likvideerimise korral täielikult rahuldada võlausaldajate nõudeid.

Sellest määratlusest on lihtne välja tuua tegurid, mis määravad konkreetse panga kapitalisatsiooni. Esiteks , kapitali adekvaatsus sõltub panga poolt teostatavate hoiuoperatsioonide mahust või pangatoimingute mahust ajutiselt vabade juriidiliste ja rahaliste vahendite kaasamiseks. üksikisikud; Teiseks riskide suuruse kohta, mida pank aktiivse tegevusega võtab. Optimaalne panganduspoliitika kapitalisatsiooni vallas on just vastuvõetava riskitaseme säilitamine muutumatuna omakapitali suurendamise teel.

Kapitali adekvaatsuse näitajatena kasutavad pankurid ja järelevalveasutused peamiselt kahte suhtarvude rühma:

• - esimene rühm on üles ehitatud kapitalifondide (erineva koosseisuga) ja koguhoiuste (hoiuste) suhte alusel;
• - teine ​​rühm põhineb kapitali (erinevates modifikatsioonides) ja varade (erineva koostisega) suhtel.

Omakapitali ja hoiuste suhe põhineb kapitali kui võlausaldajate kaitse vahendi käsitlemisel. See suhtarv osutus kõigist kapitali adekvaatsuse määra mõõtmiseks pakutud näitajatest kõige püsivamaks ja populaarseimaks. USA-s on seda ametlikult soovitanud kontroller raharinglus 1914. aastal ja seda kasutati kuni 20. sajandi keskpaigani riigipankade kapitali adekvaatsuse juriidilise mõõdikuna.

Mis puudutab selle rühma põhikoefitsiendi optimaalset väärtust - kapitali / sissemaksete suhet, siis vaidlused konkreetse väärtuse üle jätkuvad. Nende viljakust on raske hinnata, kuid sisemine veendumus ja terve mõistus viitavad sellele, et optimaalsus pole oma olemuselt diskreetne, vaid intervall, kus punktiväärtused on määratud sotsiaal-majandusliku arengu etapi, majandustsükli faasi, rahapakkumise suurus, inflatsioonimäär, elanikkonna säästmise tase ja konkurentsiaste (pangandusasutuste koondumine). Empiiriliselt oli idee, et optimaalne väärtus peaks kõikuma vahemikus 0,08 kuni 0,2.

20. sajandi teisel kolmandikul läbisid regulaatorite seisukohad kapitali adekvaatsuse kohta radikaalse revideerimise. Levinud on arvamus, et kapitalivajadus ei sõltu hoiustest, vaid varadest: kapitali adekvaatsus peaks näitama, milliseid kahjusid võib pank kanda, ilma et see kahjustaks hoiustajate ja teiste võlausaldajate huve. Kapitali hakati vaatlema peamiselt amortisaatorina, mis aitab üle saada varade reaalväärtuse langusest. Praktilisest seisukohast on see täiesti õige. Kahjude korral, mis on tingitud panga aktiivsest tegevusest, mida pank teostab peamiselt enda nimel ja kulul, kaetakse kahjud mitte kaasatud ressursside, vaid enda arvelt.

Teine kapitali adekvaatsuse näitajate rühm on väga mitmekesine. See mitmekesisus peegeldab peamiselt seda tüüpi suhete nimetaja ideede kiiret arengut. Selle põhjuseks on tööstuskultuuri maade tehnoloogiliste ja majanduslike aluste, raharingluse sfääri ja finantssüsteemi kiire areng ja komplitseerimine sõjajärgsel ja praegusel perioodil. Ilmusid uued võimalused kapitali investeerimiseks, uued finantsinstrumendid ning vastavalt laienes erinevate riskide ring. Seni pole vaidlused selle rühma koefitsientide ümber vaibunud. See on peamiselt tingitud objektiivsetest protsessidest raha- ja finantssfääris.

Tänapäeval on üldtunnustatud vaid üldvalem, mille järgi korreleeritakse panga omakapital riskiga kaalutud varade summaga. Esimest korda pakkus erinevate aktiivsete bilansikirjete kaalumise toimimist välja New Yorgi Föderaalreservi pangandusauditi osakond aastal 1952. Nende valemis jaotati panga varad kuueks rühmaks, millest igaüks vastas oma riskikategooria. 1956. aastal täiendas ja täpsustas FRS juhatajate nõukogu seda valemit (kõik varad jaotati 10 rühma, millest igaühel oli oma riskiaste - 0,5% investeeringute puhul lühiajalistesse valitsuse väärtpaberitesse kuni 100% investeeringute puhul materiaalses põhivaras) legaliseeris selle kapitali adekvaatsuse analüüsi aluseks.

Eraldi tuleb esile tõsta Baseli pangajärelevalve ja -regulatsiooni komitee kapitali adekvaatsuse analüüsi käsitlust, mis esindab maailma juhtivate riikide 10 keskpanga seisukohta.

1981. aastal kehtestasid USA föderaalsed järelevalveasutused järgmise reegli: omakapitali (mis sisaldas lihtaktsiaid, reservkontosid, eelisaktsiaid ja osa lihtaktsiateks konverteeritavatest võlakirjadest) suhet varadesse peeti piisavaks, kui see on vähemalt 6%, ja rahaliselt tugevate pankade puhul võiks seda arvu vähendada 5%-ni.

Samal ajal pakuti välja kapitali jagamise põhimõte kahte kategooriasse - esmane ja teisene kapital. Esmane kapital kattus koostiselt omakapitaliga, samas kui sekundaarsesse kuulus hulk muid komponente: lunastamiseks esitatavad eelisaktsiad, konverteeritavad võlakohustused ja allutatud võlakirjad.

1985. aastal kehtestasid USA reguleerivad asutused ühtsed miinimumkapitalinõuded: esmane kapital pidi moodustama vähemalt 5,5% koguvarast ning esmase ja teisese kapitali summa ei tohiks olla väiksem kui 6%. Suurpangad nägid neid reegleid ohuna kogu oma konkurentsivõimele maailmaturgudel. Nad nõudsid sarnaste miinimumkapitalistandardite kehtestamist pankadele ka teistes riikides.

Pankadel on suhteliselt madal omakapitali ja kohustuste suhe. Sellest pankade bilansistruktuuri tunnusest tulenevate riskide nõuetekohase juhtimise soodustamiseks on paljude riikide järelevalveasutused kehtestanud teatud kapitali adekvaatsuse nõuded.

Kogu spektrist võimalikud viisid Kapitali adekvaatsuse määramisel on Baseli komitee otsustanud võrrelda panga kapitali ja varade väärtust, mida on kaalutud riskitasemega. See koefitsient nimetati Cookiks Baseli komitee juhi järgi aastatel 1977–1988.

Baseli põhimõtetes rõhutatakse pangajärelevalve asutuse kohustust kehtestada pangale kapitali adekvaatsuse miinimumnõuded. Sellised nõuded peaksid kajastama pankade võetud riske, määrama kindlaks kapitali elemendid, võttes arvesse nende võimet katta kahjumit.

1988. aasta kapitalileping (praegu tuntud kui Basel I) sätestab miinimumlepingu nõuded omakapitali ning krediidi- ja tururiskile avatud varade summa kohta. Selle käsitluse kohaselt on suurimatele rahvusvahelistele pankadele soovitatav kapitali adekvaatsusnäitaja väärtus 8%. Järelevalveasutused peaksid rohkem looma suur jõudlus kapitali adekvaatsuse ja julgustada järelevalve all olevaid panku tegutsema miinimumnõuetest suurema kapitaliga.

Baseli komitee poolt 1988. aastal välja pakutud miinimumkapitalinõude koefitsientide arvutamise metoodika lähtub põhimõttest võtta arvesse panga varade kvaliteeti ja nendega kaasnevaid riske. Suhtarvu arvutamisel võrreldakse panga kapitali mitte tema varade nimiväärtusega, vaid riskantsete varade arvutatud näitajaga, kus varade iga element on määratud kindlasse kategooriasse ja kaalutud vastavalt etteantud skaalale. koefitsientidest. Klassifikatsioon põhineb krediidiriskil. Kaasas ka osaliselt investeerimisrisk fikseeritud intressimääraga valitsuse väärtpaberitel.

Kümne aasta jooksul pärast 1988. aasta lepingu vastuvõtmist on lääne finantssektori struktuuris ja tegevuses toimunud palju suuri nihkeid. Pankade praktikas hakati laialdaselt kasutama ebatraditsioonilisi finantsskeeme, tekkisid ja levisid uut tüüpi finantsinstrumendid. Finantsriskide tase erinevates valdkondades finantstegevus oluliselt suurenenud. Kõik need arengud on nõrgendanud 1990. aastate alguses saavutatud kapitali suhtarvu tõstmise mõju ja vähendanud pankade suutlikkust finantskriisidele vastu seista.

1996. aastal koostas komitee eriaruande, milles soovitas kehtestada täiendavad nõuded pankade omakapitalile seoses tururiskidega (turuhindade muutustest tulenevad bilansi- ja bilansiväliste tegevuste kahjumi riskid).

1999. aasta juunis avaldas Baseli komitee raporti, mis tõi välja uued lähenemisviisid kapitali adekvaatsuse tagamise ja pankade usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalve parandamise probleemile. Toodi kolm põhjust, mis kõige enam põhjustasid piisava kapitali arvutamise metoodika muutumise. Esiteks ei ole praeguse lähenemise alusel võimalik täpselt hinnata pangavarade tegelikku kvaliteeti ja nendega kaasnevate riskide suurust, kuna pankade praktikas kasutatavad riskide kaalukoefitsiendid annavad vaid ligikaudse hinnangu. Teiseks võimalus varadega manipuleerides ja portfelli struktuuri muutes mõjutada nõutava kapitali suuruse hindamist, mis tõi kaasa lõhe pankade võetud riskide tegeliku suuruse ja Baseli metoodikal põhineva hinnangulise hinnangu vahel. .

Kolmandaks ei stimuleerinud kehtiv leping pankasid kasutama riske vähendavaid kaitsetehnoloogiaid. Kapitali suhtarvude arvutamisel positiivne roll krediiditoimingute tagatised ja garantiid.

Seega on uue skeemi peamised muudatused seotud varade riskipõhise kaalumise korraga. Komitee tegi ettepaneku laiendada arvesse võetavate riskide ulatust. Eristatakse kolme suuremat kategooriat: krediidirisk (eelkõige laenuportfelliga seotud risk), tururisk ja muud riskiliigid (eeskätt operatsioonirisk ja intressirisk pangabilansis, samuti likviidsuse kaotamise risk, maine halvenemine jne). Seega sisaldab kapitali adekvaatsuse määra arvutamine järgmisi parameetreid:

K = Aktsia / 8% = Krediidirisk / 6% + Operatsioonirisk / 1,6% + Tururisk / 0,4%

Baseli pangajärelevalve komiteesse kuuluvad keskpangad ja järelevalveasutused leppisid 2004. aasta aprillis lõpuks kokku uutes rahvusvahelistes lähenemisviisides pankade kapitali adekvaatsuse hindamiseks, mis on kokku võetud Basel II nimelises dokumendis. 2004. aasta juunis avaldas Baseli komitee lepingu "Basel II: Rahvusvahelised kapitali mõõtmise standardid – uuendatud leping". Lepingus käsitletakse nii pangakapitali piisavuse määramise probleeme kui ka riskide katmiseks vajaliku kapitali suuruse hindamise meetodeid: krediidi-, turu- ja tegevuskapitali.

Keskpangad plaanivad kehtestada uued kapitalilepingud suurimad riigid maailmas alates 2007. aastast, kuid uute kapitalisatsiooni hindamispõhimõtete mõju globaalse tööle finantssüsteemid tuntakse palju varem. Juba praegu vaatavad lääne pangad järk-järgult üle oma töö põhimõtted, valmistudes Basel II rangemateks ja konservatiivsemateks põhimõteteks.

Komitee usub, et leping parandab riskijuhtimise kvaliteeti, võttes vastu selle kolme põhikomponendi kontseptsiooni:

• - miinimumkapitali nõuded;
• - tõhus pangandusjärelevalve;
• - turudistsipliin.

Areneb uus väljaanne Kokkuleppe kohaselt lähtus komitee riskitundlikumate kapitalinõuete vastuvõtmisest, mis arvestavad samal ajal järelevalve ja raamatupidamise iseärasusi igas G10 gruppi kuuluvas riigis. Samal ajal säilitati 1988. aasta kapitali adekvaatsuse lepingu peamised sätted, sealhulgas: Üldnõuded pankadele säilitada kapitali 8% riskiga kaalutud varadest, samuti 1996. aasta tururiski muudatuse põhisätted ja kapitali adekvaatsuse definitsioon.

Oluliseks uuenduseks on sisemiste (varaliste) mudelite ja meetoditega põhinevate riskianalüüside laialdasema kasutamise võimalus. Siiski teeb komitee ettepaneku kehtestada miinimumnõuded, mille eesmärk on tõendada nende täielikkust sisehinnangud riske. Nõuded on tugevdatud kontseptuaalsel ja kvalitatiivsel tasandil, kuna Baseli komitee eesmärk ei ole dikteerida pankades kasutatava riskijuhtimise vormi ja operatiivseid üksikasju.

Lepingu uus versioon pakub valikuvõimalusi krediidi- ja operatsiooniriskide katmiseks vajalike kapitalinõuete kehtestamiseks, võimaldades pankadel ja riiklikel järelevalveasutustel valida nende tegevuse ja finantssektori riikliku turu infrastruktuuri jaoks kõige sobivamad lähenemisviisid.

Tuleb märkida, et leping kehtestab pankadele – rahvusvahelistel turgudel aktiivsetele osalejatele – ainult kapitali miinimumtaseme. Riiklikud järelevalveasutused võivad kehtestada kõrgema miinimumkapitali taseme. Lisaks võivad nad kehtestada täiendavad normid kapitali adekvaatsuse hindamiseks. Kuigi Basel II on riskitundlikum kui 1988. aasta kokkulepe, julgustatakse panku ja reguleerivaid asutusi riikides, kus on kõrged üldised majandus- ja pangandusriskid, säilitama lepingus sätestatud miinimumist kõrgemat kapitalitaset.

Komisjon kavatseb lisatöö pikaajaline iseloom kapitali adekvaatsuse määramise valdkonnas. Selle põhjuseks on asjaolu, et lepingus kavandatud muudatused oodatavates ja ootamatutes kahjudes ning vastavad muudatused eraldiste osas toovad üldjuhul kaasa madalamad esimese taseme omavahendite nõuded, mis omakorda mõjutavad kogukapitalinõudeid. Veelgi enam, ühtse rahvusvahelise kapitalistandardi kujunemine eeldab paratamatult kokkulepitud vahendite väljaselgitamist, mille kasutamine võimaldab katta ootamatuid kahjusid. Jätkatakse minimaalse nõutava kapitali suuruse määramisega seotud küsimuste läbivaatamist.

Mis puudutab Venemaad, siis kontroll krediidiasutuste struktuuri, dünaamika ja omavahendite piisavuse üle on olnud ja on Venemaa Panga kiireloomuline ülesanne. Vastavalt föderaalseaduse "Keskpanga kohta" artiklile 56 Venemaa Föderatsioon(Venemaa Pank)" Föderaalseadus 10. juuli 2002 nr 86-FZ "Vene Föderatsiooni Keskpanga kohta (Venemaa Pank)". Venemaa Föderatsiooni pangandussüsteemi stabiilsuse säilitamine ning hoiustajate ja võlausaldajate huvide kaitsmine on pangandusregulatsiooni ja pangajärelevalve peamised eesmärgid.

Praegu on Venemaa Pank välja töötanud ja jõustanud mitmeid kohustuslikke standardeid, mille järgimine on vajalik pangandussüsteemi ja selle arengu tugevdamiseks. Eelkõige puudutab see omavahendite piisavuse indeksit ja muid näitajaid, mille arvutamine on seotud krediidiasutuste omavahendite suurusega.

Omakapitali adekvaatsuse määra arvutamisel määratakse aastal õigel ajal(vastavalt Venemaa Panga määrusele nr 215-P) korreleerub omavahendite suurus riskantsete varadega. Varad on jagatud 5 rühma, mille kaalukoefitsiendid on 0, 10, 20, 70, 100%. Nullrisk on määratud vahenditele Venemaa Panga korrespondentkontodel, vahenditele Venemaa Panga kohustusliku reservi kontodel, investeeringutele Venemaa Panga võlakirjadesse ja gruppi kuuluvate riikide valitsuse väärtpaberitesse. arenenud riigid. Raha ja samaväärsete varade risk on 2%. Teatud tüüpi laene (Venemaa valitsuse garanteeritud, väärismetallide tagatisel), mis on väljastatud Venemaa rahandusministeeriumile, investeeringuid valitsuse võlakirjadesse ja muid esemeid hinnatakse 10% riskiga.

Kolmas varade rühm - 20% risk - hõlmab Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste võlakohustuste portfelli ja nende kohustustega tagatud laene, arenenud riikide rühma mitteresidentsete pankade korrespondentkontosid ja teatud tüüpi laene. 70% riskiga gruppi kuuluvad vahendid Venemaa residentpankade ja arenenud riikide gruppi mittekuuluvate mitteresidentidest pankade kontodel. Muudel varadel on 100% risk.

Juhendi nr 1 ja Baseli standardite kohase varade riskipõhise kaalumise metoodika võrdlev analüüs on toodud tabelis 1.

Tabel 1. Riskimäärade võrdlev analüüs for erinevat tüüpi varasid

Vene meetodil varade riski kaalumisel on pangandussektori arengu spetsiifikaga seotud eripärad. Alates 90. aastate algusest on rakendatud sooduskoefitsiente, näiteks 100% riski alla liigitati ainult viivises olevad pangalaenud, muud laenukategooriad said 30-70% riski. Seejärel karmistati tingimusi ning alates 1996. aastast hinnati kõiki laene vastavalt rahvusvahelistele reeglitele 100% riskiga. Samuti võeti arvesse muutusi sise- ja välisvaluuta laenude võlaturgudel: nende kvaliteet langes ja need viidi nullist 10% riskikategooriasse.

Märkida tuleb järgmisi (sealhulgas rangemaid) erinevusi Venemaa metoodikas üksikute varaobjektide riskikaalude osas:

• · rahvusvahelistes käsitlustes toimub hindamine skaalal: 0, 10 ja 20, 50 ja 100%;
• · Venemaa vastaspoole panga riskihinnangus on erinevusi. Seega arvestatakse erineva riskitasemega sisuliselt homogeenseid operatsioone: korrespondentkontode saldod - nostro ja hoiused - 70%, pankadevahelised laenud - 100%;
• · piirkondliku aspektiga seotud operatsioonide riski alahindamine. See kehtib laenude kohta Vene Föderatsiooni moodustavatele üksustele ja kohalikele omavalitsusorganitele nende tagatisel nende võlakohustuste tagatisel, mille risk on 20%. Samal ajal on mõnel piirkonnal jätkuvalt täitmata sisevõlakohustusi, mõnel piirkonnal puudub krediidireiting;
• · siseriiklike reeglite kohaselt ei võimaldata hüpoteeklaenude riskikoefitsiendi kahekordset vähendamist (arenenud turu ja tõhusa õiguslikud mehhanismid);
• · Arvesse ei võeta juba olemasolevaid laenuvõtjate reitinguid.

Alates 1998. aastast on pankade riskantsete varade hulka lisandunud kaks komponenti: bilansivälistel kontodel kajastatud instrumentide krediidiriski suurus ja futuuritehingute krediidiriski suurus. Alates aprillist 2000 vastavalt rahvusvahelistele standarditele Omakapitali adekvaatsuse määra arvutamisel võetakse arvesse tururiski.

Pankade omavahendite (kapitali) normi minimaalne lubatud väärtus muutus seoses pankade töötingimuste muutumisega. Kuni 1996. aastani oli norm 4%. Seejärel tõsteti seda 5%-ni ning iga-aastaselt tõustes jõudis see 1999. aasta veebruariks 8%-ni ning alates 2000. aasta jaanuarist asutati krediidiasutustele, mille kapital on 5 miljonit eurot või rohkem, summas 10%. kapital alla 5 miljoni euro - 11%.

Vene Föderatsiooni pangandussektori arengustrateegia kuni 2008. aastani näeb ette muudatused Vene Föderatsiooni õigusaktides. Kapitali adekvaatsuse nõue, mille täitmata jätmist peetakse pangalitsentsi kohustusliku kehtetuks tunnistamise aluseks, on 10%. See nõue hakkab kehtima kõikidele krediidiasutustele olenemata nende liigist (pangad, pangavälised krediidiasutused) ja omavahendite (kapitali) suurusest alates 2007. aastast. Samal ajal peavad kõik pangad omama omavahendeid (kapitali) vähemalt 5 miljoni euro ekvivalendi rubla ulatuses” Vene Föderatsiooni valitsuse ja Vene Föderatsiooni Keskpanga avaldus Venemaa) 30. detsember 2001 "Vene Föderatsiooni pangandussektori arendamise strateegiast" / / Venemaa Panga bülletään - nr 5. - 2002. .

Ka kapitali statistiline parameeter on Venemaal korduvalt muutunud. Praeguseks on Venemaa Pank kehtestanud vastloodud panga põhikapitali miinimumsumma rubla ekvivalendis, mis vastab 5 miljonile eurole.

Seega Venemaa nõuded kapitali osas vastavad need suures osas Baseli kokkuleppe põhimõtetele, kuid samas on keskendunud üldisele turuolukorrale, Vene süsteem raamatupidamist, kohandada nõudeid, võttes arvesse Venemaa pangandussüsteemi kujunemise tingimusi.