Risklarni sifat jihatidan tahlil qilish usullari

Muayyan loyiha uchun barcha mumkin bo'lgan xavflar aniqlangandan so'ng, investitsiyalar, ishlab chiqish va ushbu loyiha ustida ishlashning maqsadga muvofiqligini aniqlash kerak. Buning uchun investitsiya loyihasining risklarini tahlil qilish amalga oshiriladi.

Nazariyada tavsiya etilgan barcha mumkin bo'lgan xavflarni tahlil qilish usullarini sifat va miqdoriy yondashuvlarga bo'lish mumkin. Sifatli yondashuv, xavflarni aniqlashdan tashqari, ularning paydo bo'lish manbalari va sabablarini aniqlashni, shuningdek, oqibatlarining xarajatlarini baholashni o'z ichiga oladi. Sifatli yondashuvning asosiy xususiyatlari quyidagilardan iborat: loyiha uchun oddiy xavflarni aniqlash, bir-biridan va tashqi omillardan bog'liq va mustaqil xavflarni aniqlash va xavflarni olib tashlash mumkinmi yoki yo'qligini aniqlash.

Sifatli tahlil yordamida u yoki bu darajada korxonaning yo'qotishlari yoki yo'qotishlariga olib keladigan barcha xavf omillari, shuningdek ularning paydo bo'lish ehtimoli va vaqti aniqlanadi. Loyihani ishlab chiqishning eng yomon stsenariysi uchun kompaniya uchun yo'qotishlarning maksimal miqdori hisoblanadi.

Sifatli yondashuvda risklarni tahlil qilishning quyidagi usullari ajratiladi: ekspert baholash usuli; xarajatlarning texnik-iqtisodiy asoslanishi usuli; analogiya usuli.

Ekspert baholash usuli.

Ekspert baholash usuli uchta asosiy komponentni o'z ichiga oladi. Birinchidan, muammoning intuitiv-mantiqiy tahlili faqat ma'lum mutaxassislarning intuitiv taxminlariga asoslanadi, faqat ularning bilimlari va tajribasi xulosalarning to'g'riligi va ob'ektivligining kafolati bo'lib xizmat qilishi mumkin. Ikkinchidan, ekspert baholash qarorlarini chiqarish, bu bosqich ekspert ishining yakuniy qismidir. Mutaxassislar o'zlari tadqiq qilayotgan loyiha bilan ishlashning maqsadga muvofiqligi to'g'risida qaror qabul qiladilar va loyihani ishlab chiqishning turli stsenariylari bo'yicha kutilayotgan natijalarni baholashni taklif qiladilar. Uchinchi bosqich, ekspert baholash usuli uchun yakuniy bosqich - barcha qaror natijalarini qayta ishlash. Yakuniy baholashni olish uchun ekspertlardan olingan barcha baholar qayta ishlanishi va ma'lum bir loyiha bo'yicha umumiy nisbatan ob'ektiv baho va qaror aniqlanishi kerak.

Mutaxassislardan tahlil qilinayotgan loyiha bilan bog'liq xavflarning batafsil ro'yxati bilan so'rovnomani to'ldirish so'raladi, unda ular ma'lum miqyosda aniqlagan xavflarning ehtimolini aniqlashlari kerak. Ekspert risklarini baholashning eng keng tarqalgan usullariga Delfi usuli, skoring usuli, reyting, juftlik bilan taqqoslash va boshqalar kiradi.

Delphi usuli ekspert baholash usullaridan biridir tezkor qidiruv qarorlar, ular orasida eng yaxshi yechim keyinchalik tanlanadi. Ushbu usuldan foydalanish ekspertlar o'rtasidagi qarama-qarshiliklardan qochish va mustaqil individual qarorlarni olish imkonini beradi, so'rov davomida ekspertlar o'rtasidagi muloqotni yo'q qiladi. Mutaxassislarga so'rovnoma beriladi, ular savollariga mustaqil, imkon qadar ob'ektiv baho berishlari va asosli baho berishlari kerak. To'ldirilgan so'rovnomalar asosida har bir ekspertning qarori tahlil qilinadi, ustun fikr, ekstremal mulohazalar aniqlanadi, qarorlar iloji boricha aniq, tushunarli va asosli va hokazo. Keyinchalik, ekspertlar o'z fikrlarini o'zgartirishi mumkin. Butun operatsiya odatda 2-3 turda, mutaxassislarning fikrlari bir-biriga to'g'ri kelguncha amalga oshiriladi, bu tadqiqotning yakuniy natijasi bo'ladi.

Xavfni baholash usuli bir qator xususiy ekspertlar tomonidan baholangan xavf ko'rsatkichlari tomonidan aniqlangan umumiy ko'rsatkichga asoslanadi. U quyidagi bosqichlardan iborat:

• 1) xavfning yuzaga kelishiga ta'sir etuvchi omillarni aniqlash;
• 2) har bir omil uchun xavf darajasini tavsiflovchi umumiy ko'rsatkich va o'ziga xos mezonlar majmuasini tanlash;
• 3) Har bir ko'rsatkich (omil) bo'yicha tortish koeffitsientlari va reyting shkalalari tizimini tuzish;
• 4) loyiha tavakkalchilik darajasining umumlashtirilgan mezonini yaxlit baholash;
• 5) Risklarni boshqarish bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqish.

Reyting usuli ob'ektlarni o'ziga xos xususiyatning o'sish yoki kamayish tartibida joylashtirishni o'z ichiga oladi. Reyting o'rganilayotgan omillar to'plamidan eng muhim omilni tanlash imkonini beradi. Reyting natijasi reyting hisoblanadi.

Agar mavjud bo'lsa n ob'ektlar, keyin j- ekspert tomonidan ularning reytingi natijasida har bir ob'ekt x ij ball oladi - j- ekspert tomonidan i-ob'ektga berilgan daraja. X ij qiymatlari 1 dan n gacha. O'zini reyting muhim omil birga teng, eng muhimi n soni. j-ekspertning reytingi x 1j , x 2j , …, x nj darajalar ketma-ketligidan iborat.

Ushbu usulni amalga oshirish juda oddiy, ammo ko'p sonli parametrlarni baholashda mutaxassislar bir vaqtning o'zida ko'plab murakkab korrelyatsiyalarni hisobga olish zarurligi sababli tartiblangan qatorni qurishda qiyinchiliklarga duch kelishadi.

Juftlik taqqoslash usuli - barcha mumkin bo'lgan juftlarni taqqoslashda eng ko'p afzal qilingan ob'ektlarni o'rnatish. Bunday holda, reyting usulida bo'lgani kabi, barcha ob'ektlarni tartibga solishning hojati yo'q, har bir juftlikda muhimroq ob'ektni aniqlash yoki ularning tengligini o'rnatish kerak.

Shunga qaramay, reyting usuli bilan taqqoslaganda, juftlik taqqoslash ko'p sonli parametrlar bilan, shuningdek, parametrlarda ozgina farq bo'lgan hollarda (ularni tartiblash deyarli mumkin bo'lmaganda va ular bittaga birlashtirilganda) amalga oshirilishi mumkin. ).

Usuldan foydalanganda ko'pincha o'lchamli matritsa tuziladi nxn, Qayerda n- solishtirilgan ob'ektlar soni. Ob'ektlarni taqqoslashda matritsa a ij elementlari bilan quyidagicha to'ldiriladi (boshqa to'ldirish sxemasini taklif qilish mumkin):

Bu holda yig'indi (har bir satr) ob'ektlarning nisbiy ahamiyatini baholashga imkon beradi. Miqdori eng katta bo'lgan ob'ektni eng muhim (muhim) deb hisoblash mumkin.

Xulosa ustunlar () bo'yicha ham amalga oshirilishi mumkin, keyin eng muhim omil eng kam ballga ega bo'ladi.

Ekspert tahlili mutaxassislarning ekspert baholashlari asosida xavf ta'siri darajasini aniqlashdan iborat. Ushbu usulning asosiy afzalligi - hisob-kitoblarning soddaligi. To'g'ri manba ma'lumotlarini to'plash va qimmat va foydalanishga hojat yo'q dasturiy ta'minot. Biroq, xavf darajasi mutaxassislarning bilimiga bog'liq. Yana bir kamchilik - mustaqil ekspertlarni jalb qilishning qiyinligi va ularning baholarining subyektivligi. Natijalarning ravshanligi va ob'ektivligi uchun bu usulni boshqa miqdoriy usullar bilan birgalikda qo'llash mumkin (ko'proq ob'ektiv).

Xarajatlarning dolzarbligi va maqsadga muvofiqligi usuli, analogiya usuli.

Xarajat-foyda tahlili ma'lum omillar (yoki ulardan biri) loyihaning ortiqcha sarflanishiga olib kelishi haqidagi taxminlarga asoslanadi. Bu omillarga quyidagilar kiradi:

• · yaxlit loyiha yoki uning alohida bosqichlari va tarkibiy qismlarining dastlabki qiymatining past baholanishi;
• · kutilmagan holatlar tufayli dizayn chegaralarining o'zgarishi;
• · loyihada nazarda tutilgan mashinalar va mexanizmlarning ishlashidagi farqlar;
• · inflyatsiya yoki o'zgarish tufayli loyiha qiymatining asl nusxaga nisbatan oshishi soliq qonunchiligi.

Tahlil qilish uchun, birinchi navbatda, yuqoridagi barcha omillar batafsil tavsiflanadi, so'ngra uni ishlab chiqishning har bir varianti uchun loyiha xarajatlarining mumkin bo'lgan o'sishining taxminiy ro'yxati tuziladi. Loyihani amalga oshirishning butun jarayoni bosqichlarga bo'linadi, shu asosda loyihani ishlab chiqish va amalga oshirish uchun moliyalashtirish jarayoni ham bosqichlarga bo'linadi. Biroq, moliyalashtirish bosqichlari shartli ravishda belgilanadi, chunki loyihani ishlab chiqish va rivojlantirish jarayonida ba'zi o'zgarishlar kiritilishi mumkin. Mablag'larni bosqichma-bosqich investitsiya qilish investorga loyiha ustidagi ishlarni diqqat bilan kuzatish imkonini beradi va agar xavflar kuchaysa, moliyalashtirishni to'xtatadi yoki to'xtatadi yoki xarajatlarni kamaytirish uchun muayyan choralarni ko'rishni boshlaydi.

Orasida sifatli usullar xavf tahlili, analogiya usuli ham keng tarqalgan. Ushbu usulning asosiy g'oyasi ishlab chiqilayotganga o'xshash boshqa loyihalarni tahlil qilishdir. Xuddi shu xavfli loyihalar asosida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xavflar, ularning yuzaga kelish sabablari, xavflarning oqibatlari tahlil qilinadi va noqulay tashqi yoki ichki omillarning loyihaga ta'siri oqibatlari o'rganiladi. Qabul qilingan ma'lumotlar keyinchalik proyeksiya qilinadi yangi loyiha, bu sizga barcha mumkin bo'lgan maksimal xavflarni aniqlash imkonini beradi. G'arb sug'urta kompaniyalari tomonidan muntazam e'lon qilinadigan dizayn, pudratchi, investitsiya va boshqa kompaniyalarning ishonchlilik reytinglari, ma'lum mahsulotlarga bo'lgan talab tendentsiyalari tahlillari, xom ashyo, yoqilg'i, er va boshqalar narxlari ma'lumotlar manbai bo'lishi mumkin.

Ushbu tahlil usulining qiyinligi eng aniq analogni olish qiyinligi, chunki vaziyatlarning o'xshashlik darajasini aniq belgilaydigan rasmiy mezonlar mavjud emas. Ammo, qoida tariqasida, agar analog to'g'ri tanlangan bo'lsa ham, tahlil qilish uchun to'g'ri shartlarni, loyihaning muvaffaqiyatsizligi uchun to'liq va haqiqatga yaqin stsenariylarni shakllantirish qiyin bo'ladi. Buning sababi shundaki, mutlaqo bir xil loyihalar juda kam yoki umuman yo'q; o'rganilayotgan har qanday loyihaning o'ziga xos xususiyatlari va risklari mavjud bo'lib, ular loyihaning o'ziga xosligiga ko'ra o'zaro bog'liqdir, shuning uchun har doim ham loyihani mutlaqo aniq aniqlash mumkin emas. ma'lum bir xavfning sababi.

Xarajatlarni tartibga solish usuli va analogiya usulining qisqacha tavsifi shuni ko'rsatadiki, ular investitsiya loyihasining risklarini nisbatan aniq baholashdan ko'ra, ma'lum bir loyiha uchun mumkin bo'lgan xavf holatlarini aniqlash va tavsiflash uchun ko'proq mos keladi.

Xatarlarni miqdoriy tahlil qilish usuli

Investitsion loyihalarning risklarini baholash uchun eng keng tarqalgan miqdoriy tahlil usullari quyidagilardir:

• sezgirlik tahlili
• · skript usuli
• · simulyatsiya modellashtirish (Monte-Karlo usuli)
• · chegirma stavkasini tuzatish usuli
• qaror daraxti

Sezuvchanlik tahlili

Ta'sirchanlikni tahlil qilish usulida xavf omili tahlil qilinadigan loyihaning natijaviy ko'rsatkichlarining uning ishlashining tashqi yoki ichki sharoitlarining o'zgarishiga sezgirlik darajasi sifatida qabul qilinadi. Natijada loyiha ko'rsatkichlari odatda samaradorlik ko'rsatkichlari (NPV, IRR, PI, PP) yoki yillik loyiha ko'rsatkichlari (sof foyda, to'plangan foyda) hisoblanadi. Sezuvchanlik tahlili bir necha ketma-ket bosqichlarga bo'linadi:

• · olingan ko'rsatkichlarning asosiy qiymatlari o'rnatiladi, dastlabki ma'lumotlar va olingan ma'lumotlar o'rtasidagi bog'liqlik matematik tarzda o'rnatiladi
• · boshlang'ich ko'rsatkichlarning eng mumkin bo'lgan qiymatlari, shuningdek ularning o'zgarishlar diapazoni (odatda 5-10%) hisoblanadi.
• · olingan ko'rsatkichlarning eng ehtimolli qiymatlari aniqlanadi (hisoblanadi)
• · O'rganilayotgan dastlabki parametrlar olingan diapazonda birma-bir qayta hisoblab chiqiladi, natijada olingan parametrlarning yangi qiymatlari olinadi.
• · Dastlabki parametrlar ularning natijaviy parametrlarga ta'sir qilish darajasiga ko'ra tartiblanadi. Shunday qilib, ular xavf darajasiga qarab guruhlarga bo'linadi.

Investitsion loyihaning tegishli xavfga ta'sir qilish darajasi va loyihaning har bir omilga sezgirligi egiluvchanlik ko'rsatkichini hisoblash yo'li bilan aniqlanadi, ya'ni natijada ko'rsatilgan ko'rsatkichning foiz o'zgarishining parametr qiymatining o'zgarishiga nisbati. bir foizga.

Bu erda: E - elastiklik ko'rsatkichi

NPV 1 - asosiy natija ko'rsatkichining qiymati

NPV 2 - parametrni o'zgartirganda olingan ko'rsatkichning qiymati

X 1 - o'zgaruvchan parametrning asosiy qiymati

X 2 - o'zgaruvchan parametrning o'zgartirilgan qiymati

Elastiklik indeksi qanchalik yuqori bo'lsa, loyiha ushbu omilning o'zgarishiga shunchalik sezgir bo'ladi va loyiha tegishli xavfga qanchalik sezgir.

Shuningdek, sezuvchanlik tahlili natijaviy ko'rsatkichning o'rganilayotgan omilning o'zgarishiga bog'liqligini grafik tarzda grafik tarzda amalga oshirish mumkin. NPV qiymatining omil o'zgarishiga sezgirligi munosabatlarning nishab darajasini o'zgartiradi; burchak qanchalik katta bo'lsa, qiymatlar shunchalik sezgir bo'ladi va xavf ham shunchalik katta bo'ladi. To'g'ridan-to'g'ri javobning x o'qi bilan kesishgan nuqtasida parametrning qiymati loyiha samarasiz bo'ladigan foizlarda aniqlanadi.

Shundan so'ng, amalga oshirilgan hisob-kitoblarga asoslanib, barcha olingan parametrlar ahamiyatlilik darajasi bo'yicha (yuqori, o'rta, past) tartiblanadi va "sezuvchanlik matritsasi" tuziladi, buning yordamida eng ko'p va eng kam bo'lgan omillar aniqlanadi. investitsiya loyihasi uchun xavfliligi aniqlangan.

Usulning o'ziga xos afzalliklari - olingan natijalarning ob'ektivligi va ravshanligidan qat'i nazar, muhim kamchiliklar ham mavjud - bir omildagi o'zgarishlar alohida ko'rib chiqiladi, amalda esa barchasi iqtisodiy kuchlar u yoki bu darajada korrelyatsiya qilinadi.

Skript yaratish usuli

Stsenariy usuli loyihani amalga oshirish uchun barcha mumkin bo'lgan shartlarning tavsifini (stsenariylar shaklida yoki loyihaning asosiy parametrlari qiymatlarini cheklash tizimi shaklida), shuningdek, mumkin bo'lgan natijalarning tavsifini ifodalaydi. va samaradorlik ko'rsatkichlari. Bu usul, boshqa barcha kabi, ma'lum ketma-ket bosqichlardan iborat:

• · kamida uchtasi qurilmoqda mumkin bo'lgan variantlar stsenariylar: pessimistik, optimistik, realistik (yoki katta ehtimol bilan yoki o'rtacha)
• · noaniqlik omillari to'g'risidagi dastlabki ma'lumotlar individual amalga oshirish shartlari va muayyan ishlash ko'rsatkichlari ehtimoli haqidagi ma'lumotlarga aylantiriladi.

Olingan ma'lumotlarga asoslanib, indikator aniqlanadi iqtisodiy samaradorlik loyiha. Agar stsenariyda aks ettirilgan ma'lum bir hodisaning yuzaga kelish ehtimoli aniq ma'lum bo'lsa, u holda loyihaning kutilayotgan integral effekti matematik kutish formulasi yordamida hisoblanadi:

Bu erda: NPVi - i-stsenariyni amalga oshirishda integral effekt

pi - bu stsenariyning ehtimoli

Bunday holda, loyihaning samarasizligi xavfi (Re) loyihaning kutilayotgan samaradorligi (NPV) salbiy bo'lgan stsenariylarning umumiy ehtimoli (k) sifatida baholanadi:

Loyiha samarasiz bo'lgan taqdirda uni amalga oshirishdan o'rtacha zarar (Ue) quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

Stsenariy tahlil usulining asosiy kamchiliklari investitsiya loyihasi uchun faqat bir nechta mumkin bo'lgan natijalarni hisobga olish omilidir, ammo amalda mumkin bo'lgan natijalar soni cheklanmagan.

PERT tahlil usuli (Dasturni baholash va ko'rib chiqish texnikasi)

Mutaxassislar stsenariy tahlil usullaridan biri sifatida PERT tahlil usulini (Dasturni baholash va ko'rib chiqish texnikasi) ta'kidlaydilar. Ushbu usulning asosiy g'oyasi shundan iboratki, loyihani ishlab chiqishda uchta loyiha parametrlari o'rnatiladi - optimistik, pessimistik, eng ehtimoliy. Keyinchalik, kutilgan qiymatlar quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Kutilayotgan qiymat = [Optimistik qiymat 4xEhtimoliy qiymat + Pessimistik qiymat]/6

4 va 6 koeffitsientlari ko'p sonli loyihalarning statistik ma'lumotlari asosida empirik tarzda olingan. Hisoblash natijalariga ko'ra, qolgan loyiha tahlili amalga oshiriladi. PERT tahlilining samaradorligi faqat uchta bahoning qiymatlarini oqlash mumkin bo'lganda maksimal bo'ladi.

Qaror daraxti

Qaror daraxti usuli tarmoq grafiklarini ifodalaydi, unda har bir filial loyihani ishlab chiqish uchun turli xil muqobil variantlarni ifodalaydi. Loyihaning har bir qurilgan bo'limiga rioya qilish orqali siz loyihani rivojlantirishning barcha mumkin bo'lgan bosqichlarini kuzatishingiz va shunga mos ravishda eng maqbulini va eng kam xavf bilan tanlashingiz mumkin. Ushbu tahlil usuli quyidagi bosqichlarga bo'linadi:

• · Loyihani ishlab chiqishda har bir muammoli va noaniq moment uchun cho'qqilar aniqlanadi va filiallar quriladi (voqealarning rivojlanishi uchun mumkin bo'lgan yo'llar)
• · Har bir yoy uchun ushbu bosqichdagi ehtimollik va mumkin bo'lgan yo'qotishlar ekspert usuli bilan aniqlanadi.
• · Olingan cho'qqilarning barcha qiymatlari asosida NPV ning (yoki loyiha uchun muhim bo'lgan boshqa ko'rsatkich) eng mumkin bo'lgan qiymati hisoblanadi.
• · Ehtimollar taqsimoti tahlili amalga oshiriladi

Usulning yagona cheklovi va mumkin bo'lgan kamchiliklari - bu loyihani ishlab chiqishning oqilona sonining majburiy mavjudligi. Asosiy farq - loyihaga ta'sir qiluvchi barcha omillar va xavflarni to'liq va batafsil hisobga olish qobiliyati. Usul, ayniqsa, loyihani amalga oshirish bo'yicha qarorlar bosqichma-bosqich qabul qilinadigan va avvaliga bog'liq bo'lgan holatlarda qo'llaniladi qabul qilingan qarorlar, shuning uchun har bir qaror o'z navbatida stsenariyni belgilaydi yanada rivojlantirish loyiha.

Simulyatsiya modellashtirish (Monte-Karlo usuli)

Monte-Karlo usulidan foydalangan holda investitsiya loyihalari xavfini tahlil qilish ilgari o'rganilgan ikkita usulni birlashtiradi: sezgirlikni tahlil qilish usuli va stsenariy tahlili. Simulyatsiya modellashtirishda, kompyuter eng yaxshi va eng yomon stsenariylarni yaratish o'rniga, ehtimollik taqsimotiga asoslangan dizayn parametrlarining yuzlab mumkin bo'lgan kombinatsiyalarini yaratadi. Olingan har bir kombinatsiya o'zining NPV qiymatini hosil qiladi. Bunday hisoblash faqat maxsus yordamida mumkin kompyuter dasturlari. Simulyatsiya modellashtirishning bosqichma-bosqich sxemasi quyidagicha tuzilgan:

• · loyihaning pul oqimiga ta'sir etuvchi omillar shakllantiriladi;
• · har bir omil (parametr) uchun ehtimollik taqsimoti tuziladi va qoida tariqasida, taqsimot funktsiyasi normal deb taxmin qilinadi, shuning uchun uni o'rnatish uchun faqat ikkita nuqtani (matematik kutish va dispersiya) aniqlash kerak. ;
• · kompyuter tasodifiy ravishda har bir xavf omilining qiymatini uning ehtimolini taqsimlash asosida tanlaydi;

1.3-rasm

1.4-rasm

Ushbu xavfni modellashtirish usulining kamchiliklari quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• · korrelyatsiya qiluvchi parametrlarning mavjudligi modelni ancha murakkablashtiradi
• · o'rganilayotgan parametr uchun ehtimollik taqsimotining turini aniqlash qiyin bo'lishi mumkin
• · real modellarni ishlab chiqishda chetdan mutaxassislar yoki ilmiy maslahatchilarni jalb qilish zarurati tug‘ilishi mumkin;
• · modelni tadqiq qilish faqat kompyuter texnologiyalari va maxsus amaliy dasturlar paketlari mavjudligi bilan mumkin;
• · boshqa raqamli tahlil usullari bilan solishtirganda olingan natijalarning nisbatan noaniqligi.

Diskont stavkasini tuzatish usuli

Hisob-kitoblarning soddaligi tufayli risklarni to'g'irlash chegirma stavkasi usuli amalda eng ko'p qo'llaniladi. Bu usul risksiz va minimal maqbul deb hisoblangan berilgan asosiy chegirma stavkasiga tuzatishdir (masalan, marjinal xarajat kompaniya uchun kapital). Tuzatish quyidagicha amalga oshiriladi: talab qilinadigan risk mukofoti miqdori qo'shiladi, so'ngra investitsiya loyihasining samaradorligi mezonlari hisoblab chiqiladi (NPV, IRR, PI). Loyihaning samaradorligi to'g'risidagi qaror tanlangan mezon qoidasiga muvofiq qabul qilinadi. Xavf qanchalik yuqori bo'lsa, mukofot shunchalik yuqori bo'ladi.

Xatarlarni tuzatish har bir alohida loyiha uchun alohida o'rnatiladi, chunki ular to'liq o'rganilayotgan loyihaning o'ziga xos xususiyatlariga bog'liq.

Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning

Talabalar, aspirantlar, bilimlar bazasidan o‘z o‘qishlarida va ishlarida foydalanayotgan yosh olimlar sizdan juda minnatdor bo‘lishadi.

E'lon qilingan http://www.allbest.ru/

E'lon qilingan http://www.allbest.ru/

Kirish

1.1 Kirish so'zlari

1.4.2 Risklarni boshqarish tizimi

2-bob. Kredit tashkilotlarining operatsion risklarini boshqarish jarayonini modellashtirish

2.1 Masalaning matematik shakllantirilishi

2.2 Zarar miqdorini modellashtirish

2.3 Tasodifiy o'zgaruvchilarning qaram tuzilmalarini modellashtirish. Kopula funktsiyalari

2.4 Yo'qotish chastotalarini modellashtirish

2.5 Tasodifiy yaqinlashishning stokastik Monte-Karlo modeli

2.6 Risk kapitalini hisoblash 66

3-bob. Operatsion risklarni boshqarish tizimini joriy etish

3.1 Operatsion risklarni boshqarish tizimini ishlab chiqish va joriy etish

3.2 Risk kapitalini hisoblash

3.3 Modelning iqtisodiy samaradorligi va barqarorligini baholash

Xulosa

Foydalanilgan adabiyotlar ro'yxati

Ilovalar

Kirish

matematik operatsion xavf iqtisodiy

Iqtisodiy va matematik modellashtirish hozir sifat jihatidan sakrash bosqichida. Butun dunyoda u to'plangan katta soni turli modellar. Iqtisodiyotning qaysi sohasini olishimizdan qat'i nazar, har doim u yoki bu tarzda bog'liq bo'lgan matematik, kompyuter, og'zaki va mazmunli modellarning butun majmuasi bo'ladi. yuzlab ilmiy jurnallar har oy yangi modellarning tavsiflarini yoki eskilarining modifikatsiyalari va ishlanmalarini nashr eting.

Ularning barchasi iqtisodiy modellar deb atalsa ham, aslida iqtisodiyotning ma'lum bir sohasining modellari bo'lib, bir narsani tushuntiradi. Ularning har biri iqtisodiyot haqidagi bilimlar tizimiga hissa qo‘shadi. Murakkab hodisalarni shaxs tomonidan tushunish va bilish jarayonining o'ziga xos xususiyati ularni soddalashtirish, oddiy tasvirga qisqartirishdir. Shuning uchun, bilim cheksiz bo'lgani uchun, modellarni yaratish ham, aftidan, chegaraga ega emas.

Matematik iqtisod doirasida, rasmiy vositalardan foydalangan holda, murakkab iqtisodiy mexanizmlarni o'rganish allaqachon katta qiyinchiliklarga duch kelmoqda. Modellar endi klassik holatlarda bo'lgani kabi go'zal va to'liq emas, garchi ular oddiy mexanizmlarning eng keng tarqalgan yoki iqtisodiy jihatdan mumkin bo'lgan kombinatsiyalarini hisobga olsalar ham.

Amaliy nuqtai nazardan, har qanday, hatto juda katta miqdorda ma'lumotlarning o'zi hech qanday qiymatga ega emas. Sof shakldagi ma'lumotlar "kuch" deb ataladigan bilim turi emas. Axborot kelajakni bashorat qilishga imkon berganda kuchga aylanadi, ya'ni. yechim tanlashda asosiy savolga javob bering: "Agar nima bo'ladi?" Bu savolga javob berish uchun ma'lumotlarga qo'shimcha ravishda haqiqiy dunyo modeliga ega bo'lishingiz kerak.

Modellar qayerdan keladi va nima uchun ular bank boshqaruv tizimlarida deyarli yo'q? Bank biznesida adekvat modellarni yaratish jarayoni ob'ektiv ravishda mavjud bo'lgan ikkita omil bilan murakkablashadi. Birinchisi, boshqaruv nuqtai nazaridan bank juda murakkab ob'ekt bo'lib, ko'plab turli quyi tizimlardan iborat bo'lib, ular orasida juda ko'p sonli heterojen aloqalar mavjud. Bank faoliyati ko'plab tashqi omillarga sezilarli darajada bog'liq bo'lgan bir qator biznes jarayonlaridan iborat: qonunchilik, iqtisodiy, ijtimoiy, siyosiy.

Kibernetikada bank kabi ob'ektlar murakkab tizimlar, ularni o'rganish usullari esa tizimli tahlil usullari deyiladi. Ushbu sohadagi eng muhim natijalar operatsiyalarni tadqiq qilish bilan bog'liq bo'lib, qarorlarni baholash uchun miqdoriy matematik usullardan foydalanishga asoslangan yondashuv. Biroq, dastur miqdoriy usullar tadqiqotchi bank faoliyatida aniq bo'lmagan adekvat matematik modellarga ega bo'lgan taqdirdagina mumkin.

Ikkinchi omil shundan dalolat beradiki, bank ishida (ayniqsa, bozorga o'tish sharoitida) gipotezani shakllantirishdan oldin maqsadli eksperimentlar o'tkazish va uni amaliyotda sinab ko'rish imkonini beruvchi maqsadli tajribalarni o'tkazish mumkin emas. Tahlilchilarning to'planishi shaxsiy tajriba zamonaviy Rossiyaga xos vaziyatning dinamik o'zgarishiga to'sqinlik qiladi.

Hammasidan ham ko'proq moliyaviy fan rentabellikni tahlil qilish bilan bog'liq investitsiya faoliyati. Bank tahlilchilari rentabellikni o'lchashdan tashqari, daromad olishning noaniqligi bilan ham shug'ullanishadi; Xatarlarni tahlil qilish ushbu noaniqlik bilan bog'liq. Amaliyotimizda ushbu masalalarning rivojlanmaganligi o'rganish zarurligini tushuntiradi xorijiy tajriba Rossiyada qo'llanilishi nuqtai nazaridan.

Muayyan bank strategiyasining rentabelligini baholashda qo'llaniladigan ko'rsatkichlar, usullar va hisoblash modellari majmui yangi, jadal rivojlanayotgan strategiyaning predmeti hisoblanadi. ilmiy yo'nalishlar-- chorrahasida shakllangan moliyaviy matematika va moliyaviy tahlil zamonaviy nazariya moliya va bir qator matematik fanlar, masalan: ekonometriya, ehtimollar nazariyasi, matematik statistika, operatsiyalarni tadqiq qilish, tasodifiy jarayonlar nazariyasi.

Bank faoliyatining asosiy maqsadi - maksimal foyda olish; Deyarli ekvivalent vazifa ham bank risklarini minimallashtirishdir. Bank operatsiyalaridan olinadigan foyda marjasining kamayishi, mijozlar bazasining qisqarishi va mijozlar hisobvaraqlari bo'yicha aylanmaning kamayishi bank foydasi va uning operatsion xarajatlari o'rtasidagi nisbatning nihoyatda noqulay bo'lishiga olib keladi. Shunday qilib, banklar xarajatlarni kamaytirish va risklarni minimallashtirish yo'llarini izlashga majbur bo'lgan vaziyat yaratiladi. Va bu, o'z navbatida, banklarni konvertatsiya qilishga majbur qiladi Maxsus e'tibor yoqilgan moliyaviy tahlil va resurslaringizni boshqarish usullari.

Oqilona tavakkal qilish qobiliyati umuman tadbirkorlik, xususan, bank ishi madaniyatining elementlaridan biridir. Bozor sharoitida uning har bir ishtirokchisi biznes o'yinining muayyan qoidalarini qabul qiladi va ma'lum darajada sheriklarining xatti-harakatlariga bog'liq. Ushbu qoidalardan birini tavakkal qilishga tayyorlik va uni o'z faoliyatida amalga oshirish imkoniyatini hisobga olish mumkin.

Kredit tashkilotlari tavakkalchiligining asosiy turlaridan biri bu ularning ichki va ichki tuzilmalarining holati va faoliyatining noaniqligi bilan bog'liq bo'lgan operatsion riskdir. tashqi muhit. Operatsion tavakkalchilik hodisalari yuzaga kelgan yo'qotishlar katta to'g'ridan-to'g'ri va bilvosita yo'qotishlarga, kompaniyalarning vayron bo'lishiga va hatto odamlarning yo'qolishiga olib kelishi mumkin. Yuqori darajadagi bankrotlik so'nggi yillar, shu jumladan, operatsion risklarni boshqarish tizimini tashkil etishdagi xatolar tufayli yuzaga kelgan, operatsion xavf bilan bog'liq hodisalarning yuzaga kelishidan kelib chiqadigan yo'qotishlarni baholash, oldini olish va minimallashtirish masalalari ko'lami va etarli darajada ishlab chiqilmaganligini ko'rsatadi. Vakolatli statistik ma'lumotlarning yo'qligi, har bir kredit tashkiloti uchun operatsion riskning heterojen va individual profili operatsion riskni tahlil qilish va boshqarish uchun risklarni boshqarish nazariyasida qo'llaniladigan moliyaviy risklarni o'lchash va boshqarishning umumiy qabul qilingan usullari va modellaridan foydalanishni imkonsiz qiladi. .

Operatsion risk uchun kapitalni zaxiralash zarurati (kapitalning etarlilik koeffitsientini hisoblashda operatsion riskni H1 kiritish) 2010 yil avgust oyida Rossiya tijorat banklari uchun haqiqatga aylandi, chunki bu bank sektorining rivojlanish strategiyasini va rivojlanish yo'nalishini aks ettiradi. Rossiya Federatsiyasining Markaziy banki kredit tashkilotlarini baholashda riskga asoslangan yondashuvlarni joriy etishga qaratilgan.

Shunday qilib, qurilish vazifalari samarali tizim kredit tashkilotlari faoliyati jarayonida yuzaga keladigan operatsion riskni o'lchash, prognozlash va minimallashtirish tadqiqotning dolzarbligini belgilaydi.

Tadqiqotning maqsadi kredit tashkilotlarining operatsion risklarini kompleks boshqarish usullari va modellarini ishlab chiqishdan iborat. Ushbu maqsadga muvofiq quyidagi vazifalar belgilandi va hal qilindi:

1. Tadqiqot o'tkazish mavjud modellar va operatsion riskning o'ziga xos xususiyatlari bilan bog'liq holda moliyaviy risklarni tahlil qilish va boshqarish usullari.

2. Kredit tashkilotlari faoliyatining o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olgan holda hodisalar va operatsion xavf omillarining kompleks tasnifini ishlab chiqish.

3. Operatsion riskni tahlil qilish, o'lchash va boshqarish uchun zarur bo'lgan matematik vositalarni ishlab chiqish, shu jumladan:

· ular o'rtasidagi korrelyatsiyalar ta'siri mavjudligini hisobga olgan holda, tasodifiy yo'qotish jarayonlarini matematik modellashtirish muammosini qo'yish va amalga oshirish;

· berilgan qaramlik tuzilmasi bilan zararlarning umumiy miqdorini modellashtirish va ularni qoplash uchun tavakkalchilik kapitali miqdorini hisoblash (turli xil sug‘urta qoplamalari mavjudligi va tavakkalchilik choralarini hisobga olgan holda) uchun stokastik algoritmni ishlab chiqish va dasturiy ta’minlash.

4. Kredit tashkilotining operatsion riskini boshqarish jarayonini modellashtirish uchun dasturiy ta'minotni ishlab chiqish, joriy qilingan usullarning kirish parametrlarining turli xil buzilishlariga sezgirligini baholash.

5. Amalga oshirilayotgan operatsion risklarni boshqarish modelining iqtisodiy samaradorligini aniqlang. Rivojlantiring ko'rsatmalar kredit tashkilotlarida operatsion risklarni boshqarish jarayonini tashkil etish bo'yicha.

Dissertatsiya tadqiqotining ob'ekti - operatsiya davomida yuzaga keladigan operatsion xavflar joriy faoliyat kredit tashkilotlari. Diplom tadqiqotining predmeti kredit tashkilotining risklarni boshqarish tizimining elementi sifatida operatsion risklarni boshqarish jarayonining iqtisodiy va matematik usullari va modellari hisoblanadi.

Nazariy va uslubiy asos Tadqiqotlar sug‘urta, moliyaviy va aktuar matematika, o‘yinlar nazariyasi, ehtimollar nazariyasi va matematik statistika, ekstremal qiymatlar nazariyasi, tasodifiy jarayonlar, raqamli usullar va risklarni boshqarish sohasidagi mahalliy olimlarning ishlarini o‘z ichiga olgan.

Tadqiqotning ilmiy yangiligi iqtisodiy va matematik modellashtirishning quyidagi vazifalarini sintez qilish asosida operatsion risklarni boshqarishga kompleks yondashuvni ishlab chiqishdadir: yo'qotishlarning paydo bo'lish jarayonlarini tahlil qilish, yo'qotishlarning umumiy miqdorini baholash, yo'qotishlarni hisoblash. ularni qoplash uchun tavakkalchilik kapitali miqdori. Ilmiy yangilik elementlarini o'z ichiga olgan quyidagi qoidalar va natijalar himoya predmeti hisoblanadi:

1. Operatsion risklar bilan bog'liq bo'lgan kredit tashkilotlarining yo'qotishlari yuzaga kelishining tasodifiy jarayonlarini matematik modellashtirish muammosi qo'yildi va hal qilindi, bu esa mavjud hisoblash usullari bilan solishtirganda operatsion riskning hajmini aniqroq baholash imkonini beradi.

2. Yo'qotishlarning umumiy miqdorini taxminiy modellashtirish ular o'rtasidagi korrelyatsiya mavjudligini hisobga olgan holda amalga oshirildi, bu yo'qotishlarning umumiy miqdorini aniqroq baholash va zarur bo'lgan xavf kapitalining taxminiy miqdorini oqilona kamaytirish imkonini beradi. ularni yoping.

3. Tasodifiy jarayonlar (yo'qotishlar) miqdorlarini stoxastik modellashtirish uchun bog'liqliklarning oldindan belgilangan tuzilmasi va turli sug'urta dasturlari va risk choralari mavjudligini hisobga olgan holda ularni qoplash uchun kapital miqdorini hisoblash uchun dasturiy ta'minot ishlab chiqildi. Ishlab chiqilgan usullarning kirish parametrlarining turli xil buzilishlariga nisbatan sezgirligi baholandi.

4. Kredit tashkilotlarida ishlab chiqilgan operatsion risklarni boshqarishning kompleks modelidan foydalanishning iqtisodiy samaradorligi bilan solishtirganda isbotlangan. mavjud usullar va operatsion riskni tahlil qilish va boshqarish modellari (xavf kapitali miqdorini tejash nuqtai nazaridan).

Birinchi bobda bank jarayonlarini imitatsion modellashtirish xususiyatlari, bankning faoliyat modeli, bank ishida risk tushunchasi, bank risklarining tasnifi va risklarni boshqarish tizimi ko‘rib chiqiladi.

Ikkinchi bobda kredit tashkilotlarining operatsion risk bilan bog'liq yo'qotishlarining yuzaga kelishi jarayonlarini matematik modellashtirish muammosi qo'yilgan va hal qilingan. Yigʻilgan yoʻqotishlarning umumiy miqdorini baholash, oʻlchash va prognozlash, tavakkalchilik kapitali miqdorini hisoblash va izchil taqsimlashning matematik modellari va usullari joriy etildi, tashqi tashkilotlarning yoʻqotishlari toʻgʻrisidagi maʼlumotlarni xaritalash orqali oʻz maʼlumotlarini toʻldirish mexanizmi taklif etildi. yo'qotishlar miqdorini modellashtirishda pulning vaqt tarkibining ta'siri va ahamiyatlilik chegarasining mavjudligi hisobga olingan. Bobning uchinchi qismida bog'liq tasodifiy jarayonlarni modellashtirish uchun zarur bo'lgan kopula nazariyasining asosiy faktlari keltirilgan va monotonik transformatsiyalarga o'zgarmas korrelyatsiya o'lchovlari muhokama qilinadi. Gauss kopulasi yordamida ma'lum taqsimot funktsiyalari va oldindan belgilangan bog'liqlik tuzilmasi bilan tasodifiy jarayonlarni stoxastik modellashtirish algoritmi amalga oshirildi. Kopula nazariyasidan foydalanib, yo'qotishlar chastotasini modellashtiruvchi bog'liq jarayonlarni yaratish algoritmi amalga oshiriladi. 2.5-bo'limda Gauss va Student t-kopulalari va tez Furye konvertatsiyasidan foydalangan holda umumiy holat bo'yicha kredit tashkilotining jami yo'qotishlarining ehtimollik taqsimotini baholash uchun MATLABda ishlab chiqilgan va joriy qilingan stokastik Monte-Karlo modeli tasvirlangan. Ushbu model AMA modelining asosini tashkil etdi, uni amalga oshirish natijalari uchinchi bobda muhokama qilinadi. Operatsion riskni qoplash uchun kapital miqdorini hisoblash uchun Bazel II kvantil VaR funksiyasiga muqobil sifatida 2.6-bo'lim izchil risk choralarini qo'llashni taklif qiladi. Yo'qotish qiymatlarining har xil ekstremal taqsimotlariga nisbatan chidamliroq natijalarni olish imkonini beruvchi subadditivlik shartini qanoatlantiradigan o'lchov (Expected ShortFall - ES) hisoblanadi. Kredit tashkilotining faoliyat sohalari va (yoki) bo'linmalari o'rtasida risk kapitalini izchil taqsimlash muammosi shakllantirildi va hal qilindi. Olingan natija shundaki, atom bo'lmagan o'yin nazariyasi nuqtai nazaridan risk kapitalini izchil taqsimlash printsipi har doim mavjud bo'lgan va o'yinning yadrosiga tegishli bo'lgan Aumann-Shapley vektori orqali noyob tarzda aniqlanishi mumkin.

Uchinchi bob asosiyni rivojlantiradi amalga oshirish bosqichlari kredit tashkilotining operatsion risklarni boshqarishning yaxlit tizimini axborot bilan ta'minlash. Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki talablariga va Bazel II tavsiyalariga muvofiq majburiy qamrab olinishi kerak bo'lgan operatsion risklarni boshqarish jarayonini tartibga soluvchi ichki qoidalar va metodologiyalarni yaratishda asosiy fikrlar keltirilgan. Hisob-kitoblarga qo'shimcha ravishda miqdoriy ko'rsatkichlar Operatsion riskni hisobga olgan holda, kredit tashkiloti faoliyatining operatsion riskga duchor bo'lgan asosiy yo'nalishlarini eng yaxshi tavsiflovchi operatsion riskning sifat ko'rsatkichlarini monitoring qilish tavsiya etiladi. 3.1-bo'limda o'rta kredit tashkilotlari uchun indikatorlarning kompleks tizimi (KIR - asosiy xavf ko'rsatkichlari) ishlab chiqilgan.

Operatsion riskni boshqarishning ishlab chiqilgan miqdoriy usullarining namoyishi sifatida uchinchi bobning ikkinchi qismida o'rta kredit banki uchun CaR qiymatini hisoblash misolida AMA modelining soddalashtirilgan amalga oshirilishi ko'rib chiqiladi. asosida hisoblangan xavf kapitali qiymatlarini taqqoslash turli yondashuvlar va turli xavf choralari va ahamiyatlilik darajalari uchun. 3.3-bo'limda kiritilgan modelning sezgirligi kirish parametrlarining turli xil buzilishlari uchun tahlil qilinadi. Kutilganlarni baholash iqtisodiy samara mavjud yondashuvlarga nisbatan kredit tashkilotlarining operatsion risklarini boshqarishning ishlab chiqilgan modellari va usullarini joriy etishdan.

Xulosa qilib, tadqiqotning asosiy natijalari va xulosalari shakllantiriladi.

1-bob. Bankning mavjud matematik modellarini tahlil qilish

1.1 Kirish so'zlari

Yuqorida aytib o'tilganidek, bank faoliyatining asosiy maqsadi foydani maksimal darajada oshirishdir; Deyarli ekvivalent vazifa ham bank risklarini minimallashtirishdir. Bu shuni anglatadiki, tijorat bankining siyosati har xil vaziyatlarni chuqur baholash va modellashtirishga, foyda miqdoriga ta’sir etuvchi ko‘plab omillarni tahlil qilishga asoslanishi kerak. Bu omillar bank riski darajasini belgilaydi; Bankning vazifasi uni minimallashtirishdir.

Bank rentabelligi = Kredit resurslarining rentabelligi + Investitsiyalarning daromadliligi:

th va th turdagi resurslarning solishtirma og'irligi qayerda,

DB - bank rentabelligi,

KR - kredit resurslari,

Markaziy bank - qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar.

Investorlar qimmatli qog'ozlar, obligatsiyalar yoki ko'chmas mulk kabi aktivlarni yuqoriroq narxda sotish yoki dividendlar, kupon foizlari yoki ijara to'lovlari ko'rinishida daromad olish maqsadida sotib olishadi. Kreditorlar, qarz oluvchi kreditni to'liq to'laganida, foizlarni to'lashdan daromad olish umidida pul qarz berishadi. Shunday qilib, kreditorlar va investorlar bor umumiy maqsad-- investitsiya yoki kredit faoliyati natijasida daromad yoki foiz olish.

Bank operatsiyalaridan olinadigan foyda marjasining kamayishi, mijozlar bazasining qisqarishi va mijozlar hisobvaraqlari bo'yicha aylanmaning kamayishi bank foydasi va uning operatsion xarajatlari o'rtasidagi nisbatning nihoyatda noqulay bo'lishiga olib keladi. Shunday qilib, banklar xarajatlarni kamaytirish va risklarni minimallashtirish yo'llarini izlashga majbur bo'lgan vaziyat yaratiladi. Va bu, o'z navbatida, Rossiya banklarini moliyaviy tahlilga va o'z resurslarini boshqarish usullariga alohida e'tibor berishga majbur qiladi.

Biznesdagi tavakkalchilik sharoitida qaror qabul qilish strategiyalari asoslanishi eng muhim qoida:

Xavf va daromad bir xil yo'nalishda harakat qiladi: daromad qanchalik yuqori bo'lsa, qoida tariqasida, operatsiya xavfi shunchalik yuqori bo'ladi.

Agar banklar qo'shimcha mablag'larni jalb qilmoqchi bo'lsalar, ular o'z mijozlariga risk va daromad nisbatini to'liq hisobga olganliklarini ko'rsatishlari kerak.

Aynan shu tezis hozirda bir qator yirik xorijiy banklarda qo'llanilmoqda.

Rejali iqtisodiyot sharoitida tavakkalchilik va noaniqlikni ijtimoiy-iqtisodiy rivojlanishning ajralmas tarkibiy qismlari, har tomonlama o'rganishni talab qiluvchi eng muhim ilmiy kategoriyalar sifatida tushunish istisno qilindi. Rossiyada bozor munosabatlari va tegishli iqtisodiy mexanizmlarning shakllanishi barcha darajadagi va mulk shakllaridagi iqtisodiy ob'ektlarni boshqarish nazariyasi va amaliyotiga xavf tushunchasining qaytishiga olib keldi.

Xorijda bank jarayonlarini modellashtirishga katta e'tibor berilmoqda. Bank portfelini boshqarish yoki yakuniy balansni boshqarish g'oyasi 50-yillarning o'rtalarida ishlab chiqilgan zamonaviy portfel nazariyasidan kelib chiqadi. Zamonaviy portfel nazariyasini bank faoliyatiga tatbiq etishga birinchi urinishlar chiziqli va kvadratik matematik dasturlash modellari shaklida bo‘ldi. Ushbu modellar klassik ma'noda juda nozik bo'lsa-da, ular amaliy foydalanish uchun juda cheklangan va murakkab edi. Ularning asosiy qiymat balansni to'liq boshqarish haqida tushunchaga ega bo'lish qobiliyatidir. Bu bank portfelini va tavakkalchilikni qanday boshqarishni tushunish uchun yordam sifatida foydalidir.

Portfelni boshqarish tushunchalari chiziqli dasturlash modeli yordamida tasvirlangan. Albatta, haqiqatni ikki o'lchovli muammoga aylantirish uchun biz muammoni shakllantirishni jiddiy ravishda soddalashtirishimiz kerak edi.

Bank balansini quyidagi soddalashtirilgan shaklda taqdim qilaylik:

Markaziy bank qimmatli qog'ozlar bo'lgan joyda,

KR - kreditlar,

DV - talab qilinadigan depozitlar,

SD - muddatli depozitlar,

K - kapital. Egorova N.E., Smulov A.S. Korxonalar va banklar: o'zaro munosabatlar, iqtisodiy tahlil va modellashtirish.-M.;Delo, 2002. P.61.

Qimmatli qog'ozlar bo'yicha foydani va kreditlar bo'yicha foydani mos ravishda Pcb va Pkr deb belgilaymiz. Depozitlar va kapitalni jalb qilish xarajatlari nolga teng deb hisoblanadi. Demak, Pr bankining daromadi yoki foydasi tenglama bilan berilgan:

Shuningdek, biz bank faoliyatining tahliliy dasturlari tasnifini beramiz:

1. Daraja tashkiliy tuzilma bank: yuqori boshqaruv, o'rta daraja, ijrochilar.

2. Tahlil qilinayotgan bitim turi: kredit operatsiyalari, qimmatli qog'ozlar, valyuta operatsiyalari, boshqa operatsiyalar.

3. Yechilayotgan masala turi: monitoring, tahlil, optimallashtirish, modellashtirish, prognozlash, rejalashtirish, nazorat qilish.

4. Tahlilning vaqt oralig'i: joriy moment, qisqa muddatli taxminlar, o'rta muddatli taxminlar, uzoq muddatli taxminlar.

1.2 Bank jarayonlarini simulyatsiya modellashtirish xususiyatlari

Simulyatsiya modellashtirishdan foydalanish zarurati, birinchi navbatda, xususiyatlar bilan bog'liq Rossiya bozori. Rossiya moliya bozorining o'ziga xos xususiyati uning "sub'ektivizmi", iqtisodiy bo'lmagan omillarga o'ta bog'liqligi va natijada noaniqlikning yuqori darajasi bo'lib, bu moliyaviy qarorlar qabul qilishni qiyinlashtiradi.

Ushbu noaniqlik quyidagilar tomonidan yaratiladi:

1. Rossiya banklarining tashqi muhitining beqarorligi, moliya bozorining turli tarmoqlarini tashkil etishning aniq belgilangan qoidalari va tartiblarining yo'qligi (institutsional jihat);

2. noaniq sharoitlarda makroiqtisodiy vaziyatni prognoz qilish va omillarning ko'pligini tahlil qilish uchun yetarli darajada ishlab chiqilgan apparatning yo'qligi (instrumental jihat);

3. moliyaviy bozor strukturasini adekvat aks ettiruvchi iqtisodiy-matematik modelni qurish uchun barcha aloqalarni hisobga olish va rasmiylashtirishning mumkin emasligi (kognitiv jihat);

4. ishonchli ma'lumotlarning mavjud emasligi - "bank - mijoz - moliya bozori - davlat" yagona axborot maydonining yo'qligi (axborot aspekti);

5. realni adekvat aks ettirmaslik moliyaviy holat bankda moliyaviy hisobotlar(buxgalteriya balansi va boshqalar) va shuning uchun bankda moliyaviy shaffoflikning yo'qligi (buxgalteriya aspekti). Bunday sharoitda boshqaruv qarorlarini qo'llab-quvvatlash va prognozlashning an'anaviy vositalaridan foydalanish qiyin va simulyatsiya modellashtirish usulidan foydalanish qanchalik qimmatlidir. Emelyanov A.A. Risklarni boshqarishda simulyatsiya modellashtirish. - Sankt-Peterburg: Sankt-Peterburg muhandislik-iqtisodiyot akademiyasi, 2000. P.132.

Ko'p zamonaviy dasturiy mahsulotlar moliyaviy bozordagi vaziyatni bashorat qilish uchun maxsus ishlab chiqilgan. Bularga fond bozorini texnik tahlil qilish vositalari, ekspert tizimlari va statistik paketlar kiradi. Ushbu mahsulotlar birinchi navbatda davlat qarzi bozorida qaror qabul qiluvchilarga qaratilgan.

Banklar tomonidan qo'llash amaliyoti va investitsiya kompaniyalari bozor savdosida prognozlash vositalari qimmatli qog'ozlar prognoz har doim ham trend nuqtai nazaridan ham ishonchli emasligini ko'rsatadi. Buning sabablaridan biri statistik kuzatishlar muddatining chegaralanganligidir.

O'z navbatida, simulyatsiya modellashtirish bank faoliyatining barcha sohalarini qamrab oladigan vositadir: kredit va depozit, aktsiya, valyuta aktivlari bilan ishlash. Bank simulyatsiya modeli (BSM) bozor xatti-harakatlarini bashorat qilmaydi. Uning vazifasi tashqi muhitning maksimal mumkin bo'lgan moliyaviy omillarini (valyuta bozori, qimmatli qog'ozlar bozori, banklararo kreditlar va boshqalar) hisobga olish, bank menejeri, g'aznachilik va aktivlar darajasida moliyaviy qarorlar qabul qilishni qo'llab-quvvatlashdan iborat. mas'uliyatni boshqarish qo'mitasi.

Shu ma'noda, MPI o'z funktsiyalarida ishlab chiqilgan avtomatlashtirilgan bilan chambarchas bog'liq bank tizimlari yirik xalqaro savdo banklari tomonidan qo'llaniladigan G'arbiy dizayndagi (ABS).

Bankdagi jarayonlarni modellashtirish bank operatsiyalarini ro'yxatdan o'tkazishni simulyatsiya qilish va tranzaktsiya tarkibidagi ma'lumotlarni hisobga olish imkonini beradi. Ushbu qurilish mafkurasidan foydalanish nafaqat bankdagi real moliyaviy oqimlarni simulyatsiya qilish nuqtai nazaridan, balki bank moliyaviy menejeri faoliyatida natijalarni modellashtirishning amaliy qo'llanilishi nuqtai nazaridan ham to'liq oqlanadi.

Darhaqiqat, balans qabul qilingan qarorlarning ikkinchi darajali natijasi bo'lib chiqadi. Amalda ham, MPIda ham menejer tranzaktsiya bo'yicha qaror qabul qilganda, bank uchun uning risklari va oqibatlarini bir vaqtning o'zida emas, balki operatsiyaning butun hayotiy tsikli davomida baholaydi.

Simulyatsiya modellari zamonaviy bank boshqaruvining ajralmas qismi hisoblanadi. Aktivlar va majburiyatlarni boshqarish va keng ko'lamli operatsiyalarni rejalashtirish ishonchli tahlil usullarini talab qiladi.

Iqtisodiyot, sanoat va boshqa sohalarda turli jarayonlarni tahlil qilish, prognozlash va o'rganish uchun simulyatsiya modellashtirish tizimlari keng qo'llaniladi. ilmiy tadqiqot ham sof nazariy, ham amaliy yo‘nalishlar.

Bunday tizimlardan foydalanish uzoq muddatli prognozlash uchun va amaliy tajriba o'tkazish imkonsiz yoki qiyin bo'lgan holatlarda eng samarali va oqlanadi. Simulyatsiya modellashtirish axborot texnologiyalari, bu simulyatsiya modeli bilan ishlaydi va uning parametrlarini (shuning uchun samaradorlikni) tezlashtirilgan vaqt shkalasida baholash imkonini beradi.

Simulyatsiya modeli -- dasturiy ta'minot, har qanday murakkab ob'ektning faoliyatini simulyatsiya qilish imkonini beradi. Ba'zan simulyatsiya qilinayotgan ob'ektlar shu qadar murakkab va ko'p parametrlarga ega bo'lishi mumkinki, standart yuqori darajadagi dasturlash tilida simulyatsiya modelini yaratish natijalarni oqlash uchun juda ko'p vaqt talab qilishi mumkin. Emelyanov A.A. Risklarni boshqarishda simulyatsiya modellashtirish. - Sankt-Peterburg: Sankt-Peterburg muhandislik-iqtisodiyot akademiyasi, 2000. B.24.

Simulyatsiya texnologiyalaridan foydalanishni talab qiladigan ko'plab vazifalar va vaziyatlar mavjud. Bularga bank ish stsenariylarini modellashtirish, muayyan qarorlarni “sinovdan o‘tkazish”, muqobil strategiyalarni tahlil qilish va boshqalar kiradi. Malakali mutaxassis analitik usullarni talab qiladigan o'nlab standart va o'ziga xos muammolarni keltira oladi. Bularga bankni rejalashtirishning klassik vazifalari ham, "uy" kelib chiqishi vazifalari ham kiradi, masalan, majburiyatlar va tushumlar jadvallarini muvofiqlashtirish. Simulyatsiya modellari taxminiy hisob-kitoblarni va qabul qilingan qarorlarning ekspress auditini, shuningdek, batafsil raqamli prognozlar va hisob-kitoblarni amalga oshirishga imkon beradi. O'rtacha murakkablikdagi ixcham model asosida vaziyatni tezkor tahlil qilish har qanday bank menejeri uchun qimmatli imkoniyatdir.

Simulyatsiya modellari barcha bank bo'linmalari faoliyatini bir butunga bog'lash imkonini beradi. Shu asosda operatsion va butun tizimni samarali tashkil qilish mumkin bo'ladi strategik rejalashtirish tijorat banki. Oqimli yondashuvlardan foydalanish tufayli bank faoliyati va uning xizmatlari haqidagi ma’lumotlar ixcham va o‘qilishi oson shaklga ega bo‘ladi. U miqdoriy va sifat (mazmun) tahliliga yordam beradi. Ekspert paketlaridan biriga asoslangan simulyatsiya modeli bank boshqaruvi uchun ishonchli qo‘llanma hisoblanadi. Bank faoliyatining oqimli "rasmi" bank ishini operativ boshqarish va uzoq muddatli rejalashtirishni sezilarli darajada osonlashtiradi.

Simulyatsiya modellari tijorat bankining ekspertlar majmuasi bazasiga kiritilishi mumkin. Bunda ekspert paketlaridan biri asosida yaratilgan simulyatsiya modeli boshqa ixtisoslashtirilgan dasturiy paketlar va maʼlumotlar almashish kanallari orqali ulanadi. elektron jadvallar ma'lumotlar bazalari. Bunday kompleks real vaqt rejimida ishlashi mumkin. Imkoniyatlari nuqtai nazaridan u yirik, qimmat bank boshqaruvini avtomatlashtirish tizimlariga yaqinlashadi.

Optimallashtirish modellari, shu jumladan ko'p mezonli modellar umumiy xususiyatga ega - ma'lum maqsadga erishish uchun ko'pincha murakkab tizimlar bilan shug'ullanish kerak bo'ladi, bu erda optimallashtirish muammolarini hal qilish emas, balki tanlangan boshqaruvga qarab holatlarni o'rganish va bashorat qilish kerak. strategiyalar. Va bu erda biz oldingi rejani amalga oshirishdagi qiyinchiliklarga duch keldik. Ular quyidagichadir:

1. murakkab tizim elementlar orasidagi ko'plab aloqalarni o'z ichiga oladi;

2. real tizimga analitik hisobga olinmaydigan tasodifiy omillar ta'sir qiladi;

3. originalni model bilan solishtirish imkoniyati faqat boshida va matematik apparatdan foydalangandan keyin mavjud, chunki oraliq natijalar haqiqiy tizimda o'xshashi bo'lmasligi mumkin. Emelyanov A.A. Risklarni boshqarishda simulyatsiya modellashtirish. -SPB: Sankt-Peterburg muhandislik-iqtisodiyot akademiyasi, 2000. P.58.

Murakkab tizimlarni o'rganishda yuzaga keladigan turli qiyinchiliklar tufayli amaliyot yanada moslashuvchan usulni talab qildi va u paydo bo'ldi - Simulyatsiya modellash.

Odatda, simulyatsiya modeli deganda alohida tizim bloklarining ishlashi va ular o'rtasidagi o'zaro ta'sir qoidalarini tavsiflovchi kompyuter dasturlari to'plami tushuniladi. Tasodifiy o'zgaruvchilardan foydalanish simulyatsiya tizimi (kompyuterda) bilan takroriy tajribalar o'tkazish va olingan natijalarni keyingi statistik tahlil qilish zaruratini keltirib chiqaradi. Simulyatsiya modellaridan foydalanishning juda keng tarqalgan namunasi Monte-Karlo usuli yordamida navbat muammosini hal qilishdir.

Shunday qilib, simulyatsiya tizimi bilan ishlash kompyuterda o'tkaziladigan tajribadir. Qanday afzalliklari bor?

1. matematik modellarga qaraganda real tizimga ko'proq yaqinlik;

2. blok printsipi har bir blokni umumiy tizimga kiritishdan oldin tekshirish imkonini beradi;

3. oddiy matematik munosabatlar bilan tavsiflanmagan murakkabroq xarakterdagi bog'liqliklardan foydalanish.

Ro'yxatdagi afzalliklar kamchiliklarni aniqlaydi:

1. simulyatsiya modelini qurish uzoqroq, qiyinroq va qimmatroq;

2. simulyatsiya tizimi bilan ishlash uchun sizda sinfga mos kompyuter bo'lishi kerak;

3. foydalanuvchi va simulyatsiya modeli (interfeys) o'rtasidagi o'zaro aloqa juda murakkab, qulay va yaxshi ma'lum bo'lmasligi kerak;

4. simulyatsiya modelini yaratish matematik modellashtirishdan ko'ra real jarayonni chuqurroq o'rganishni talab qiladi. Emelyanov A.A. Risklarni boshqarishda simulyatsiya modellashtirish. -SPB: Sankt-Peterburg muhandislik-iqtisodiyot akademiyasi, 2000. P.79.

Savol tug'iladi: simulyatsiya modellashtirish optimallashtirish usullarini almashtira oladimi? Yo'q, lekin bu ularni qulay tarzda to'ldiradi. Simulyatsiya modeli - bu boshqarishni optimallashtirish uchun ma'lum bir algoritmni amalga oshiradigan dastur bo'lib, uni optimallashtirish muammosi birinchi marta hal qilinadi.

Demak, na kompyuter, na matematik model, na uni o'rganish algoritmining o'zi yetarli darajada murakkab masalani hal qila olmaydi. Ammo ular birgalikda atrofimizdagi dunyoni tushunishga va uni inson manfaatlariga muvofiq boshqarishga imkon beradigan kuchni ifodalaydi.

Bank tahlilchilari oldida turgan vazifalar majmuasini hisobga olgan holda, ushbu tizim quyidagilarni ta'minlashi kerak:

1. bankning joriy va istiqboldagi moliyaviy holati ko'rsatkichlarini hisoblash;

2. alohida moliyaviy operatsiyalar holati va umuman bank balansi prognozi;

3. individual moliyaviy operatsiyalarning jozibadorligini baholash;

4. boshqaruv qarorlarini sintez qilish (shakllantirish);

5. qabul qilingan boshqaruv qarorining samaradorligini baholash;

6. bankning moliyaviy holati ko'rsatkichlari to'plamining to'liqligi va ortiqcha bo'lmasligini baholash.

Ro'yxatda keltirilgan funktsiyalardan har qandayining ishlashi simulyatsiyani talab qiladi moliyaviy faoliyat banka.

1.3 Bank ishi modeli

Bank faoliyatini tahlil qilish va modellashtirish uchun qo'llaniladigan usullar doirasi keng va xilma-xildir. Banklarning matematik nazariyasi evolyutsiyasi jarayonida matematik statistika usullari, optimal boshqarish nazariyasi, tasodifiy jarayonlar nazariyasi, o'yinlar nazariyasi, operatsiyalarni tadqiq qilish nazariyasi va boshqalar qo'llanilgan. Shuni esda tutish kerakki, bank kompleks yondashuvni talab qiladigan murakkab tashkilotdir. Bir vaqtning o'zida likvidlikni boshqarish, aktivlar portfelini shakllantirish, kredit va depozit siyosatini shakllantirish va hokazolarni qamrab oluvchi integratsiyalashgan bank modelini yaratish juda qiyin bo'ladi, shuning uchun biz bank faoliyatini etarlicha jamlangan holda tasvirlab beramiz. .

Bankning etarlicha katta vaqt oralig'ida ishlashini ko'rib chiqing.

Bank kafolat operatsiyalari bo'yicha hisob-kitoblarni amalga oshirish bo'yicha xizmatlari uchun to'lov, vositachilik xizmatlari (yoki aktivlar portfeliga bog'liq bo'lmagan boshqa daromadlar) va birgalikda portfelni tashkil etuvchi mavjud mablag'lar bilan sotib olingan qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromadlar olishi mumkin. bank aktivlari.

Sotib olingan qimmatli qog'ozlardan olingan daromad qimmatli qog'ozlar bo'yicha foizlardan va qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotishdan keyin investitsiya qilingan mablag'larni to'lashdan iborat.

(ko'tarilgan taqdirda

sotib olingan qimmatli qog'ozlar bo'yicha foiz stavkasi qayerda

bank tomonidan sotib olingan qimmatli qog'ozlarni to'lashning o'rtacha muddati. Kolemaev V.A. Matematik iqtisod. - M.: BIRLIK, 1998. B.68.

Bank o'z qimmatli qog'ozlarini joylashtirishdan qarz mablag'larini ham oladi - W. Biz bank tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlar dastlab joylashtiriladi va nominal qiymatida sotib olinadi, va ular bo'yicha foiz daromadi bo'lgan vaziyatdan kelib chiqqan holda belgilanadi deb faraz qilamiz. chiqarish vaqtidagi moliya bozori.

Bank, birinchi navbatda, olingan daromadni mablag'larni jalb qilish xarajatlarini to'lash uchun ishlatadi, ular joylashtirilgan qimmatli qog'ozlar bo'yicha foizlarni to'lash va qarz mablag'larining asosiy summalarini to'lashdan iborat.

qaerda - joylashtirilgan qimmatli qog'ozlar bo'yicha foiz stavkasi

Bank tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni to'lash uchun o'rtacha vaqt.

Bundan tashqari, bank o'z majburiyatlari hajmidan qat'iy nazar xarajatlarni o'z zimmasiga oladi - , bu erda:

Iste'mol narxlari indeksi,

Binolarni ijaraga olish, telekommunikatsiya xarajatlarini, shuningdek jalb qilingan mablag'lar (majburiyatlar) hajmiga bog'liq bo'lmagan boshqa xarajatlarni to'lash.

Keyin bank zarur soliqlarni to'laydi. Bank qolgan mablag'larni o'z infratuzilmasiga (ichki investitsiyalar) sarmoya kiritish va dividendlar to'lash uchun foydalanadi.

Bank o‘zining sof foydasidan ayrim xarajatlarni to‘lashi shartligini xarajatlar miqdorini (1-soliq stavkasi) ga bo‘lish yo‘li bilan ko‘paytirish orqali hisobga olish mumkin. Bundan tashqari, ushbu daromadni olish uchun qilingan xarajatlardan qat'i nazar, daromad miqdoridan olinadigan soliqlar mavjud, masalan, avtomobil yo'llaridan foydalanuvchi solig'i. Bunday soliqlar oldindan olingan daromad miqdorini (1-soliq stavkasi) ga ko'paytirish orqali hisobga olinishi mumkin. Shunga o'xshash usullar soliq imtiyozlari bilan belgilanadigan boshqa xususiyatlarni ham hisobga olishi mumkin, shuning uchun biz quyida soliqqa tortish va soliqqa tortish bilan bog'liq muammolarni ko'rib chiqmaymiz. soliq imtiyozlari ba'zi qimmatli qog'ozlar uchun, masalan, davlat qimmatli qog'ozlari. E'tibor bering, xarajatlar bank tomonidan ma'lum tartibda to'lanadi. Avvalo, bank ilgari chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni qaytarib olishi va ular bo'yicha foizlarni to'lashi shart, keyin u majburiyatlar, soliqlar hajmiga bog'liq bo'lmagan xarajatlarni to'laydi va shundan keyingina dividendlar to'lashi mumkin.

Agar bankda bo'sh mablag'lar bo'lsa, u holda u - tezlikda qimmatli qog'ozlarni (tashqi investitsiyalar) sotib olish uchun foydalanadi. Mablag'lar yetarli bo'lmagan taqdirda, bank portfelidagi qimmatli qog'ozlar sotilishi mumkin, keyin u salbiy belgiga ega. Artyuxov S., Bazyukina O.A., Korolev V.Yu., Kudryavtsev A.A. Tasodifiy mukofotlar bilan xavf jarayonlariga asoslangan optimal narxlash modeli. // Informatika tizimi va vositalari. Maxsus masala. - M.: IPIRAN, 2005. B.102

Bank tomonidan sotib olingan pul mablag'lari, qimmatli qog'ozlar va bank tomonidan joylashtirilgan qimmatli qog'ozlar miqdori vaqt o'tishi bilan quyidagicha o'zgaradi:

Qimmatli qog'ozlarni sotib olishga pul sarfi qayerda (ularni sotishdan olingan pul) va likvidlik ma'nosida bank aktivlarining sifatini tavsiflovchi juda kichik vaqt konstantasi. Agar bank o'zining barcha aktivlarini moliya bozorining biron bir segmentiga joylashtirsa, unda bu segmentning rivojlanish darajasini tavsiflovchi qiymat mavjud. Umumiy holda, u aktivlar joylashgan moliyaviy bozor segmentlarining har birining rivojlanish darajasini tavsiflovchi qiymatlardan aktivlar hajmi bo'yicha o'rtacha og'irlikdagi ko'rsatkich sifatida olinadi, chunki biz aktivlar muammosini ko'rib chiqmaymiz. bu ishda shakllanish, A berilgan qiymat sifatida qabul qilinadi.

Bank o'z qimmatli qog'ozlarini joylashtirish orqali jalb qilishi mumkin bo'lgan mablag'larning maksimal miqdori cheklangan bo'lib, asosan bankning o'z kapitali hajmiga, balansining tuzilishiga, bank investitsiya portfelining sifatiga va boshqa unchalik muhim bo'lmagan ko'rsatkichlarga bog'liq. ishlash. Biz buni taxmin qilamiz

bankning ishonchlilik koeffitsienti qayerda,

Ovoz balandligi o'z mablag'lari banka.

Bankning qarz mablag'larini jalb qilish uchun o'z qimmatli qog'ozlarini joylashtirishi ham ba'zilari bilan amalga oshiriladi cheklangan tezlik, Shunung uchun

bu erda bank tomonidan chiqarilgan boshqa qimmatli qog'ozlar bozorining rivojlanish darajasini tavsiflovchi vaqt konstantasi. Bu bank infratuzilmasi qanchalik rivojlanganligiga va bank hamkorlik qiladigan bozor ishtirokchilarining qanchalik ko'pligiga bog'liq.

Keling, o'zgaruvchini kiritaylik - sotib olingan qimmatli qog'ozlar portfelining qiymati. Keyin (1.4) - (1.6) tenglamalar shaklni oladi

O'lchovsiz nazoratni joriy qilaylik: ular orqali qimmatli qog'ozlarni sotib olishga pul sarflash tezligi va bank qimmatli qog'ozlarini joylashtirishdan pul tushum tezligi quyidagicha ifodalanadi:

Qiymat qimmatli qog'ozlar bozorining samaradorligi imkon qadar tezroq uchinchi tomon emitentlarining qimmatli qog'ozlarini sotib olish/sotishiga mos keladi. Qiymat bankning qarz mablag'larini eng tez jalb qilishiga va mablag'larni jalb qilishdan to'liq voz kechishga mos keladi.

Pulning bank tomonidan sotib olingan qimmatli qog'ozlardan, hatto davlat qimmatli qog'ozlaridan sezilarli farq qiladigan asosiy xususiyati bankning joriy xarajatlarini to'lash uchun foydalanish imkoniyatidir. To'lovlar oqimi etarli miqdorda pul bo'lmasa, amalga oshirilmaydi, shuning uchun to'lovlar tezligi cheklangan va pul hajmiga bog'liq:

bankka kelishning xarakterli vaqti qayerda Pul(to'lovlarni amalga oshirish). Ushbu turdagi cheklovlar likvidlik cheklovlari deb ataladi.

Bank tomonidan amalga oshiriladigan to'lovlarni ikki guruhga bo'lish kerak:

Majburiy to'lovlar. Bularga bank tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchun to'lovlar - qimmatli qog'ozlar bo'yicha foizlarni to'lash - majburiyatlar hajmiga bog'liq bo'lmagan xarajatlar - Amalda bank majburiy to'lovlarni kechiktirishi mumkin, ammo bu jiddiy moliyaviy yo'qotishlarga olib keladi va uzoq kechikish bilan, uning to'lovga layoqatsiz deb topilishi va oxir-oqibat tugatilishi. Majburiy to'lovlar bo'yicha kechikishlar butunlay chiqarib tashlanganligini taxmin qilamiz, ya'ni bank doimiy ravishda likvidlikni saqlab turishi kerak.

Ixtiyoriy to'lovlar. Ushbu to'lovlarni amalga oshirish bank rahbariyati va egalariga bog'liq. Bularga ichki investitsiyalar - va dividendlar - ry 2 kiradi.

Likvidlikni saqlab qolish uchun bank quyidagilarga majburdir:

hamma uchun (1.11)

Shunday qilib, biz (1.11) muammomiz uchun birinchi bosqich cheklovini olamiz.

E'tibor bering, bu tengsizlikdan, ayniqsa, salbiy bo'lmagan holda, hamma uchun

Ixtiyoriy to'lovlarni amalga oshirish tezligi ham cheklangan:

Ushbu tengsizlikka ko'ra, o'lchovsiz boshqaruvni kiritish mumkin, shunda:

Bankning moliyaviy xizmatlar bozoridagi o'z ulushini saqlab qolishi ichki investitsiyalar hajmiga bog'liq bo'lganligi sababli, xarajatlarni, hech bo'lmaganda rejalashtirish sohasining ko'p qismida, ma'lum ma'noda, majburiy deb tasniflash mumkin. (T ufqini rejalashtirishga erishgandan so'ng, bank egalari tomonidan tugatilishi mumkin). Dividend to'lovlari salbiy bo'lishi mumkin emasligi sababli, biz boshqa bosqich cheklovini olamiz:

hamma uchun (1.13)

Shunday qilib, biz ichki investitsiyalar cheklash ma'nosida haqiqatan ham majburiy degan xulosaga keldik (1.13).

Rejalashtirish sohasida bank "ortiqcha daromad", ya'ni aktivlar hajmidan qat'i nazar, o'z kapitaliga nisbatan katta foyda olmaydi, deb taxmin qilamiz. Binobarin, u foyda ko'rinishida jalb qilishi va olishi mumkin bo'lgan maksimal pul miqdori ba'zi bir doimiy bilan cheklangan, ya'ni. hamma uchun va bu uchinchi bosqich cheklovi (1.14).

baholash qarz maksimal hajmi, mablag'larni jalb qilish va joylashtirish bo'yicha foiz stavkalari nisbati, aktivlar miqdoriga bog'liq emas daromad hajmi asosida olinishi mumkin -.

E'tibor bering, rejalashtirish sohasining aksariyat qismida u nolga yaqin bo'lishi kerak, chunki daromad keltirmaydigan naqd pulni ushlab turish bank uchun foydali emas, chunki moliya bozorida har doim qat'iy ijobiy daromad keltiradigan mutlaqo ishonchli davlat qimmatli qog'ozlari mavjud.

"Ortiqcha daromad" ning yo'qligi rejalashtirish sohasida qimmatli qog'ozlar narxining nisbiy o'sish sur'ati cheklanganligini ham anglatadi:

Biz bankning (uning egalarining) manfaatlarini etarlicha katta vaqt oralig'ida bo'lajak dividend to'lovlarining diskontlangan foydasini maksimal darajada oshirish istagi bilan tavsiflaymiz.Faraz qilamizki, darhol to'lashdan olingan foyda, foydadan ko'ra ko'p marta ko'pdir. inflyatsiyani hisobga olgan holda bir xil miqdordagi mablag'larni to'lash, lekin vaqt o'tishi bilan . Koeffitsient dividend to'lovlarining foydaliligi uchun chegirma omili deb ataladi. Keyin maksimallashtirilgan funktsiya quyidagi shaklda yoziladi:

dividendlar to'lashning foydali funktsiyasi qayerda.

Iste'molning foydaliligi rol o'ynaganda, odatda uning uzluksiz, monotonik, konkav va yuqoridan chegaralangan bo'lishi talab qilinadi, shuningdek, shartga qo'yiladi Oxirgi shart joriy iste'molning har bir vaqtning har bir nuqtasida ijobiy bo'lishini kafolatlaydi. Dividendlar to'lanmasligi mumkinligi sababli, foydalilik funktsiyasi nol iste'molga nisbatan past nafratga ega deb hisoblasak, biz shartni qondirishni talab qilmaymiz.

Agar foydali funktsiyada Arrow-Pratt doimiy nisbiy xavfdan voz kechish bo'lsa: u holda uni quyidagicha yozish mumkinligini ko'rsatish mumkin:

Nol iste'molga nisbatan yuqori nafratdan xalos bo'lish uchun biroz o'zgartirilgan foydali funktsiyani ko'rib chiqing

Bunda nisbiy xavfdan voz kechish iste'mol hajmiga bog'liq bo'ladi: . (1.9) va (1.11) ga asoslanib, biz olamiz

(1.13) funksiya o'rniga nuqtalardan o'tuvchi to'g'ri chiziqni ko'rib chiqamiz

Chunki (1.17) funktsiya har qanday dividendlar hajmi uchun manfiy bo'ladi, ya'ni yuqoridan nol bilan chegaralangan va har qanday uchun doimiy va monotonik bo'ladi. Bunday foydali funktsiyada Arrow-Pratt nisbiy xavfdan voz kechish nolga teng va parametrni o'zgartirish orqali faqat dividend to'lovlarining nominal qiymatini o'zgartirish mumkin. Bu fakt xususiy iste'molchilar va o'rtasidagi xavf munosabatlardagi farqlarni ta'kidlaydi tijorat tashkiloti. Bir tomondan, ikkinchisi xavf-xatardan nafratlanmaydi, chunki u insonning umriga nisbatan cheksiz mavjud bo'lishi mumkin va tirik mavjudotlar kabi xavf-xatarlarga duch kelmaydi. Boshqa tomondan, 2*M rubl miqdorida sarflagan xususiy iste'molchi keyingi sarflanganidan ko'ra birinchi M rubldan ko'proq qoniqish oladi, bu esa iste'mol uchun foydalilik funktsiyasining konkavligini belgilaydi. shaxslar. Dividend to'lovlarining ikki baravar ko'payishi ularning oluvchilar uchun foydaliligini ikki baravar oshirishga olib keladi, deb taxmin qilamiz, ular juda ko'p bo'lib, jismoniy va jismoniy shaxslarni o'z ichiga oladi. yuridik shaxs. Bu dividendlar to'lashning foydalilik funktsiyasining chiziqliligini belgilaydi. Quyida biz yordamchi funksiyadan foydalanamiz (1.17).

Shunday qilib, biz uzluksiz vaqt ichida optimal nazorat muammosini olamiz

Bundan tashqari, chegaraviy shart mavjud, ya'ni bank o'z qarzini rejalashtirish davrining oxirigacha to'lashi shart.

Bu erda faza o'zgaruvchilari va boshqaruv elementlari. Bu erda - tegishli o'zgaruvchilarning bashorat qilingan qiymatlari - vaqtning manfiy bo'lmagan funktsiyalari, - vaqt o'lchamiga ega bo'lgan doimiylar hisobga olinadi.

E'tibor bering, agar biror nuqtada u yo'qolsa, (1.21) tenglamaga muvofiq, ya'ni. bu nuqtada yechim kamaymaydi. Shunga ko'ra, agar biron bir nuqtada u qiymatga erishsa, u holda yechim ko'paymaydi. Shunday qilib, (1.21) tenglama, shartlar va uzluksizlikdan nazorat qilish orqali biz butun segment bo'ylab bank joylashtirilgan qimmatli qog'ozlarning nominal hajmi salbiy emas, ya'ni ruxsat etilgan maksimaldan oshmaydi - , hamma uchun (umuman aytganda ).

Keyin berilgan funksiyalarning manfiy emasligi va manfiy bo'lmasligi sharti va shartlaridan biz hamma uchun buni olamiz. Uzluksizlikni nazarda tutsak, uni hamma uchun (1.20) tenglama yordamida ko'rsatish mumkin. Bundan tashqari, biz uzluksiz va bo'lak-bo'lak uzluksiz deb faraz qilamiz.

Chunki u (1.20) tenglamadan ham kelib chiqadi. Ushbu tengsizlikdan foydalanib, hamma uchun shunday mavjudligini ko'rsatish oson.

Biz ilgari taxmin qilinganidek, bank tomonidan sotib olingan qimmatli qog'ozlar portfeli ishonchliligi, rentabelligi va likvidligi, shuningdek, bank rahbariyatining afzalliklariga qarab qanday aniq shakllantirilishini ko'rib chiqmaymiz. Barcha bank aktivlari umumiy shaklda - bitta o'zgaruvchida taqdim etiladi.

Yuqoridagilardan ko'rinib turibdiki, bankning boshqaruv modelida belgilab berilgan kredit va depozit siyosati rahbariyat tomonidan belgilab berilgan dividendlar to'lash siyosati bilan uzviy bog'liqdir, shuning uchun biz ularni birgalikda o'rganamiz.

Ishni keyingi o'rganish qulayligi uchun biz yozuvni alohida yozamiz:

Bankning bo'sh mablag'lari hajmi - bankning kassasidagi naqd pul belgilari yoki korr. rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining hisob-kitob markazlarida, shuningdek vakillikdagi bank hisobvaraqlari. boshqa banklardagi hisob raqamlari

Sotib olingan qimmatli qog'ozlar hajmi

Joylashtirilgan qimmatli qog'ozlarning nominal hajmi

Aktivlar hajmiga bog'liq bo'lmagan daromadlar (hisob-kitob va kassa xizmatlari uchun komissiyalar, kafolat operatsiyalari, brokerlik xizmatlari va boshqalar).

rejalashtirish gorizonti

Bankning o'z mablag'lari (kapitali) hajmi

Bank ishonchlilik koeffitsienti

Bankning boshqaruv xodimlarini saqlash, binolarni ijaraga olish uchun to'lovlarni to'lash va boshqalar uchun mablag'larni sarflash tezligi. yoki dastlabki vaqtdagi narxlarda bank majburiyatlari hajmidan bog'liq bo'lmagan xarajatlar

Bank infratuzilmasiga (ichki investitsiyalar) dastlabki vaqtdagi narxlarda qayta investitsiya qilish darajasi

Vaqtning dastlabki nuqtasida narxlarda dividendlarni to'lash tezligi

Bank tomonidan sotib olingan qimmatli qog'ozlarning joriy bozor kursi

Bank qimmatli qog'ozlar portfelining bozor qiymati

Bank aktivlarining uning tarmoqlari bo'yicha taqsimlanishini hisobga olgan holda moliya bozorining rivojlanish darajasini tavsiflovchi vaqt konstantasi

Bank tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlar bozorining rivojlanish darajasini tavsiflovchi vaqt konstantasi

Bank tomonidan sotib olingan qimmatli qog'ozlar portfelining nominal o'sish indeksi. Har bir sotib olingan qimmatli qog'oz uchun nominal stavka qayta investitsiyalarni hisobga olgan holda yillik stavkaga tushiriladi, so'ngra bank portfelidagi barcha qimmatli qog'ozlar uchun o'rtacha yillik stavka hisoblanadi. Indeks ln (1 + "o'rtacha yillik stavka") sifatida aniqlanadi.

Bank tomonidan sotib olingan qimmatli qog'ozlar portfelining samarali o'sish indeksi

Joylashtirilgan qimmatli qog'ozlar bo'yicha umumiy qarzning o'sish indeksi. Har bir joylashtirilgan qimmatli qog'ozlar uchun nominal stavka qimmatli qog'ozlarni yangi joylashtirish orqali qarzni qayta moliyalashtirishni hisobga olgan holda yillik stavkagacha pasaytiriladi, so'ngra barcha joylashtirilgan qimmatli qog'ozlar bo'yicha o'rtacha yillik stavka hisoblanadi. Indeks ln sifatida aniqlanadi (1 + + "o'rtacha yillik o'rtacha stavka")

Bank tomonidan sotib olingan qimmatli qog'ozlarni to'lashning o'rtacha muddati - bank tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni to'lashning o'rtacha vaqti - iste'mol narxlari indeksi

Inflyatsiya indeksi

To'lovlarning odatiy vaqti (mablag'larni qabul qilish)

Bank tizimida pul muomalasining tezligi

Uchinchi tomon emitentlarining qimmatli qog'ozlarini sotib olishga pul sarflash tezligi yoki ularni sotishdan pul olish

Bank qimmatli qog'ozlarini joylashtirishdan olingan pul mablag'larini olish darajasi

Dividend kommunal chegirma omili

Arrow-Pratt bo'yicha nisbiy xavfdan voz kechish, dividend to'lovlarining foydali funktsiyasini belgilash uchun ishlatiladigan parametr

M* - bankka tegishli bo'lishi mumkin bo'lgan maksimal pul miqdori

Dividendlarni to'lashning foydali funktsiyasi, doimiy, monotonik

Bank dividendlarini boshqarish

Bankning bo'sh pul mablag'larini joylashtirishni boshqarish

Bankka mablag'larni jalb qilishni boshqarish.

1.4 Bank ishida risk tushunchasi

Xavf - bu qandaydir noqulay oqibatlarning mumkin bo'lgan xavfi.

Bozor sharoitida uning har bir ishtirokchisi o'yinning muayyan qoidalarini qabul qiladi va ma'lum darajada sheriklarining xatti-harakatlariga bog'liq. Ushbu qoidalardan birini tavakkal qilishga tayyorlik va uni o'z faoliyatida amalga oshirish imkoniyatini hisobga olish mumkin.

Risk deganda, odatda, ma'lum moliyaviy operatsiyalar natijasida bankning o'z resurslarining bir qismini yo'qotishi, daromadlarini yo'qotishi yoki qo'shimcha xarajatlar paydo bo'lishi ehtimoli, aniqrog'i tahdid tushuniladi. Shchelov O. Tijorat bankida operatsion risklarni boshqarish. Buxgalteriya hisobi va banklar, 2006 yil - 6-son. P.112

Inqiroz sharoitida muammo professional boshqaruv bank risklari, xavf omillarini tezkor hisobga olish moliya bozori ishtirokchilari, ayniqsa, tijorat banklari uchun muhim ahamiyatga ega.

Bozor munosabatlariga o‘tishda tijorat banklari faoliyatidagi yetakchi tamoyil bu imkon qadar ko‘proq foyda olishga intilishdir. Operatsiyaning kutilayotgan rentabelligi qanchalik yuqori bo'lsa, xavf shunchalik katta bo'ladi. Xatarlar hozirgi holat va kelajakdagi rivojlanishni baholashdan haqiqiy ma'lumotlarning chetga chiqishi natijasida yuzaga keladi.

Zamonaviy bank bozorini xavf-xatarsiz tasavvur qilib bo'lmaydi. Xavf har qanday operatsiyada mavjud, faqat u har xil miqyosda bo'lishi va "yumshatish" va turli yo'llar bilan qoplanishi mumkin. Bank operatsiyalarini amalga oshirish uchun riskni to'liq bartaraf etadigan va ma'lum bir moliyaviy natijani oldindan kafolatlaydigan variantlarni izlash juda sodda bo'lar edi.

1.4.1 Bank risklarining tasnifi

O'z faoliyati davomida banklar kombinatsiyasiga duch keladilar har xil turlari yuzaga kelgan joyi va vaqti bo'yicha bir-biridan farq qiluvchi xavflar, tashqi va ichki omillar, ularning darajasiga ta'sir ko'rsatishi va shuning uchun ularni tahlil qilish usullari va tavsiflash usullari. Lobanov A.A., Chugunov A.V. Moliyaviy risklarni boshqarish ensiklopediyasi. - M., Alpina Business Books, 2005. P.89. Xatarlarning barcha turlari o'zaro bog'liq bo'lib, bank faoliyatiga ta'sir qiladi.

Bank tavakkalchiligining ta'sir doirasiga yoki yuzaga kelishiga qarab ular tashqi va ichki risklarga bo'linadi.

Tashqi risklarga bank yoki muayyan mijoz faoliyati bilan bog'liq bo'lmagan, siyosiy, iqtisodiy va boshqalar kiradi. Bular urushning boshlanishi, inqilob, milliylashtirish, chet elda to'lovlarni taqiqlash, qarzlarni konsolidatsiya qilish, embargo, import litsenziyalarini bekor qilish, kuchayishi natijasida yuzaga kelgan yo'qotishlardir. iqtisodiy inqiroz tabiiy ofatlardan zarar ko'rgan mamlakatda. Ichki risklar, o'z navbatida, bankning asosiy va yordamchi faoliyatidan zararlarga bo'linadi. Birinchisi eng keng tarqalgan risklar guruhini ifodalaydi: kredit, foiz, valyuta va bozor risklari. Ikkinchisiga omonatlarni shakllantirish bo'yicha yo'qotishlar, faoliyatning yangi turlaridan kelib chiqadigan xavflar va banklarning suiiste'mol qilish xavfi kiradi.

Shunga o'xshash hujjatlar

Yagona sektorni simulyatsiya qilish iqtisodiy tizim. Grafik, statistik va dinamik modellarni qurish. Tashqi investitsiyalarni qaytarish jadvallari. Ikki tarmoqli iqtisodiy tizimni modellashtirish. Tizim arxitekturasi. Model ma'lumotlarining spetsifikatsiyasi.

dissertatsiya, 12/16/2012 qo'shilgan


Inflyatsiya sharoitida kompaniyaning moliyaviy faoliyatini yaxshilash yo'llari. Xavf-xatarni baholash iqtisodiy faoliyat firmalar boshqaruv qarorlarini qabul qilish bosqichida. Iqtisodiyotdagi riskli vaziyatlarni modellashtirish. Inflyatsiyaga qarshi siyosatning asosiy yo'nalishlari.

kurs ishi, 2016-05-16 qo'shilgan


Psixologik-pedagogik eksperiment. Xotiraning xususiyatlariga vaziyatli tashvish oqimi. Matematik model uchinchi tartibli polinomga o'xshaydi. Statistik testning Monte-Karlo usulidan foydalangan holda matematik modelni tekshirish uchun xatolarni yaratish.

o'quv qo'llanma, 01/18/2011 qo'shilgan


Moliyaviy investitsiya vositalarini baholashni modellashtirish. Aksiya va obligatsiyalarning joriy bozor narxini aniqlashda foydalaniladigan asosiy modellar. Investitsion portfelning oqilona tuzilishini modellashtirish. Investitsiyalarni baholash usullari.

muddatli ish, 04/16/2015 qo'shilgan


Kapital tushunchasi va shakllanish manbalari. Shakllantirish tartibi, o'z kapitalini boshqarish usullari. Kompaniyaning ustav kapitalidan foydalanish samaradorligini tahlil qilish va baholash. Korxona ustav kapitali qiymatining o'sishini modellashtirish va baholash.

dissertatsiya, 2010 yil 11/05 qo'shilgan


«Inflyatsiya» atamasi tushunchasi, maqsadlari va inflyatsiya jarayonini modellashtirishning umumiy tamoyillari. Iqtisodiyotda inflyatsiya tushunchalari va asosiy modellari. Davlatning inflyatsiyaga qarshi siyosatining xususiyatlari. Iqtisodiyotda inflyatsiya modellari va tushunchalarini tahlil qilish.

kurs ishi, 20.12.2015 qo'shilgan


Iqtisodiy samaradorlikni baholash sanoat bozorlari va ularning butun iqtisodiyotga ta'siri. Mikroiqtisodiy yondashuv va iqtisodiy-matematik modellashtirish kompaniya strategiyalari, marketing usullari va tovarlarni ilgari surish usullarini ishlab chiqish uchun asos sifatida.

o'quv qo'llanma, 26/12/2011 qo'shilgan


Moliyaviy piramidalarning matematik modellarini ko'rib chiqish. Chernavskiyning moliyaviy pufakchalar dinamikasi modelini tahlil qilish. Uzoq muddatli ijtimoiy-iqtisodiy prognozlash modelini ko'rib chiqish. Oddiy modellarni ustuvor baholash. Makroiqtisodiyotning matematik modelini chiqarish.

kurs ishi, 27.11.2017 qo'shilgan


Modellarning turlari: tavsiflovchi, predikativ va normativ. Iqtisodiy hodisalarning aloqadorligi. Faktorli tizim modeli. Modellashtirish nazariyasi elementlari. Qaror qabul qilish usullari. To'lov matritsasi. Qarorlar daraxti (stsenariylar). O'yin nazariyasi.

referat, 2002-yil 12-09-da qo‘shilgan


4 yil davomida uy-joy qurish uchun tijorat banklari kreditlari bo'yicha choraklik ma'lumotlar. Moslashuvchan multiplikativ Holt-Winters modelini hisobga olgan holda qurish mavsumiy omil. Tuzilgan modelning aniqligi, muvofiqligi va sifatini nazorat qilish.

Darslikda noaniqlik va xavfning mohiyati, tasnifi va ularga ta’sir etuvchi omillar ko‘rsatilgan; Noaniqlik va tavakkalchilik sharoitida iqtisodiy va moliyaviy vaziyatni sifat va miqdoriy baholash usullari taqdim etilgan.

Xizmat ko'rsatish texnologiyalari tasnifi berilgan, xavfli vaziyatlarda xizmat ko'rsatuvchi tashkilotlar faoliyatiga misollar ko'rib chiqiladi.

Investitsion loyihalarni tavakkalchilik sharoitida boshqarish metodologiyasi ko‘rsatilgan, investitsiya portfelini boshqarish bo‘yicha tavsiyalar berilgan, investitsiya ob’ektining moliyaviy holati va rivojlanish istiqbollari baholanadi, investitsiya loyihalarida risklarni hisobga olish modeli taklif etiladi.

Xavf sharoitida boshqaruv usullari va modellariga, shuningdek, qaror qabul qiluvchining xatti-harakati va baholash psixologiyasiga katta e'tibor beriladi.

Iqtisodiyot universitetlari va fakultetlarining bakalavriat va magistratura bosqichi talabalari, biznes maktablari talabalari, risk menejerlari, innovatsiyalar va investitsiya menejerlari, shuningdek, bank va moliyaviy tuzilmalar, pensiya, sug'urta va investitsiya fondlari xodimlari.

1-bob TASHKILOTLAR FAOLIYATIDA IQTISODIY RISKLARNING O'RNI VA ROLI.

1.2. IQTISODIY FAOLIYATDA XAVFLARNING O'RNI VA ROLI

1.3. XAVFLARNI BOSHQARISH TIZIMI

2-bob XIZMAT KOMPANIYALARNING XAVFLARI

3-bob BOZOR MUVOZANATLIGI ASOSIY OMILLARINING XAVFORNI BOSHQARISHGA TA’SIRI.

3.2. BOZOR MUVOZANAT OMILLARINING RISKNING O'ZGARISHIGA TA'SIRI.

4-bob MOLIYAVIY RISKLARNI BOSHQARISH

4.1. MOLIYAVIY RISKLAR

4.2. FOIZLAR XAVFLARI

4.4. XAVFLI INVESTITSIYA JARAYONLARI

4.5 KREDIT XAVFLARI

4.7. INFLATSIYA XAVFI

4.8. VALYUTA XAVFLARI

4.9. AKTİVLAR XAVFORLARI

5-bob Noaniqlik ostidagi IQTISODIY XAVFLARNING MAQODIY BAHOLASHLARI.

5.2. MATRIX O'YINLARI

5.5. SAMARALI ECHIMLARNI TANLASHNING KO'P KRITERIYLI MUAMMOLARI

5.7. NOANIQLIK SHARTLARIDA TIKIYOR KORXONASINI ISHLAB CHIQARISHNING OPTAL HACMINI ANIQLASH.

6-bob IQTISODIY RISK SHARTLARIDA OPTIMAAL QAROR QABUL QILISh.

6.5. HOQIYo DARAXTLARINI QURISH USULIDAN FOYDALANGAN OPTIMSAL REJANI TANLASH

6.6. ECHIM VARIANTLARINING Qiyosiy Baholash

6.8. XAVF SHARTLARI BO'YICHA XIZMAT KOMPANIYATLARI FAOLIYATI

7-bob INVESTISTSION LOYIHALARINI XAVFLAR SHARTLARIDA BOSHQARISH.

7.1. NOANLIK XAVF SHARTLARIDA INVESTITSION LAYIHALARI

7.3. QIMMATLI KOGAZLAR PORTFELIGA INVESTITSIYA

7.4. INVESTİTSION LOYIHASI IQTISODIYoTI SAMARALILIGI TAHLILI.

7.5. INVESTITSION LOYIHALARDA HISOB QILISh XAVFSIZLIGI

8-bob TURIZM XAVFLARINI BOSHQARISH

8.2. TURIZMNING ISHTIROKCHILARGA VA Atrofdagilarga TA'SIRI PSIXOLOGIYASI.

8.3. TURIZM FAOLIYATI BILAN BILAN XAVFLAR

9-bob MEHMONXONA VA RESTORANLARNING XAVFLARINI BOSHQARISH

9.4. MEHMONXONA SOMOATI VA ULARNI BOSHQARISHGA TUG'ILGAN XAVFLAR

Ism: Xavf nazariyasi va xavfli vaziyatlarni modellashtirish.

Darslikda noaniqlik va xavfning mohiyati, tasnifi va ularga ta’sir etuvchi omillar ko‘rsatilgan; Noaniqlik va tavakkalchilik sharoitida iqtisodiy va moliyaviy vaziyatni sifat va miqdoriy baholash usullari taqdim etilgan.

Xizmat ko'rsatish texnologiyalari tasnifi berilgan, xavfli vaziyatlarda xizmat ko'rsatuvchi tashkilotlar faoliyatiga misollar ko'rib chiqiladi.

Investitsion loyihalarni tavakkalchilik sharoitida boshqarish metodologiyasi ko‘rsatilgan, investitsiya portfelini boshqarish bo‘yicha tavsiyalar berilgan, investitsiya ob’ektining moliyaviy holati va rivojlanish istiqbollari baholanadi, investitsiya loyihalarida risklarni hisobga olish modeli taklif etiladi.

Xavf sharoitida boshqaruv usullari va modellariga, shuningdek, qaror qabul qiluvchining xatti-harakati va baholash psixologiyasiga katta e'tibor beriladi.

Iqtisodiyot universitetlari va fakultetlarining bakalavriat va magistratura bosqichi talabalari, biznes maktablari talabalari, risk-menejerlar, innovatsiyalar va investitsiyalar bo‘yicha menejerlar, shuningdek, bank va moliya institutlari mutaxassislari, pensiya, sug‘urta va investitsiya fondlari xodimlari uchun.

Tarkib
Muqaddima
1-bob TASHKILOTLAR FAOLIYATINI BOSHQARISHDA IQTISODIY RISKLARNING ORNI VA ROLI.
1.1. Tashkilotlar, korxonalar turlari, ularning xususiyatlari va maqsadlari
1.2. Risklarning o'rni va roli iqtisodiy faoliyat
1.2.1. Xatarlarning ta'rifi va mohiyati
1.2.2. Xatarlarni boshqarish
1.2.3. Xatarlarni tasniflash
1.2.4. Noaniqliklar tizimi
1.3. Risklarni boshqarish tizimi
1.3.1. Boshqaruv faoliyati
1.3.2. Risklarni boshqarish
1.3.3. Risklarni boshqarish jarayoni
1.3.4. Iqtisodiy risklarni baholashning matematik usullari
2-bob XIZMAT KOMPANIYALARNING XAVFLARI
2.1. Xizmat ko'rsatish texnologiyalari
2.2. Xizmat ko'rsatish sohasi korxonalari risklarining tasnifi
2.3. Xizmatlar bozoridagi vaziyatni dinamik tahlil qilish
2.4. Xizmat ko'rsatuvchi tashkilotlar uchun risklarni boshqarish modeli
3-bob. BOZOR MUVOZANATINING ASOSIY OMILLARINI XAVFLARNI BOSHQARISHGA TA’SIRI.
3.1. Xavfni cheklovchi omillar
3.2. Bozor muvozanat omillarining risk o'zgarishiga ta'siri
3.2.1. Bozor muvozanati va tijorat tavakkalchiligi o'rtasidagi bog'liqlik
3.2.2. Bozor muvozanat omillarining tijorat tavakkalchiligining o'zgarishiga ta'siri
3.2.3. Muvozanatga erishish jarayonini modellashtirish
3.2.4. Talab o'zgarishining tijorat tavakkalchilik darajasiga ta'siri
3.2.5. Taklifdagi o'zgarishlarning tijorat tavakkalchilik darajasiga ta'siri
3.2.6. Talab va taklif o'rtasidagi bog'liqlikni yaratish
3.3. Xavf darajasiga vaqt omilining ta'siri
3.4. Talab va taklifning elastiklik omillarining xavf darajasiga ta'siri
3.5. Bozor muvozanatidagi soliq omilining risk darajasiga ta'siri
4-bob MOLIYAVIY RISKLARNI BOSHQARISH
4.1. Moliyaviy xavflar
4.1.1. Moliyaviy risklarning tasnifi
4.1.2. Moliyaviy va o'rtasidagi aloqa operatsion leverage umumiy xavf bilan
4.1.3. Rivojlanish xavfi
4.2. Foiz xavfi
4.2.1. Foiz risklarining turlari
4.2.2. Qiziqish bilan operatsiyalar
4.2.3. O'rtacha foizlar
4.2.4. O'zgaruvchan foiz stavkasi
4.2.5. Foiz stavkasi risklari
4.2.6. Obligatsiyalarning foiz stavkasi xavfi
4.3. To'lovlar oqimining o'zgarishi natijasida yo'qotish xavfi
4.3.1. Ekvivalent oqimlar
4.3.2. To'lov oqimlari
4.4. Xavfli investitsiya jarayonlari
4.4.1. Investitsion risklar
4.4.2. Xavfli aktivlarning daromadlilik stavkalari
4.4.3. Sof joriy qiymat
4.4.4. Annuitet va cho'kish fondi
4.4.5. Investitsiyalarni baholash
4.4.6. Xavfli investitsion to'lovlar
4.4.7. Vaqtni chegirma
4.5. Kredit risklari
4.5.1. Kredit tavakkalchiligini keltirib chiqaruvchi omillar
4.5.2. Kredit riskini tahlil qilish
4.5.3. Kredit risklarini kamaytirish usullari
4.5.4. Kredit to'lovlari
4.5.5. Iste'mol krediti bo'yicha foizlarni to'plash va to'lash
4.5.6. Kredit kafolatlari
4.6. Likvidlik xavfi
4.7. Inflyatsiya xavfi
4.7.1. Foiz stavkasi va inflyatsiya darajasi o'rtasidagi bog'liqlik
4.7.2. Inflyatsiya mukofoti
4.7.3. Inflyatsiyaning turli jarayonlarga ta'siri
4.7.4. Inflyatsiyani pasaytirish chora-tadbirlari
4.8. Valyuta risklari
4.8.1. Valyuta konvertatsiyasi va foizlarni hisoblash
4.8.2. Vaqt o'tishi bilan valyuta kurslari
4.8.3. Valyuta risklarini kamaytirish
4.9. Aktiv risklari
4.9.1. Ayirboshlash risklari
4.9.2. Defolt xavfi va aktivlar qiymatiga soliq solishning ta'siri
4.10. Moliyaviy tavakkalchilik darajasini ehtimoliy baholash
5-bob. IQTISODIY RISKLARNING NOANLIK ASTIDAGI MIQDARLI BAHOLASHLARI
5.1. Noaniqlik sharoitida samarali qarorlar qabul qilish usullari
5.2. Matritsa o'yinlar
5.2.1. Tabiat bilan o'ynash tushunchasi
5.2.2. O'yin nazariyasi mavzusi. Asosiy tushunchalar
5.3. To'liq noaniqlik sharoitida ishlash mezonlari
5.3.1. Kafolatlangan natija mezoni
5.3.2. Optimizm mezoni
5.3.3. Pessimizm mezoni
5.3.4. Savagening minimal xavf mezoni
5.3.5. Xurvitsning umumlashgan maksimal (pessimizm - optimizm) mezoni
5.4. Ishlash mezonlariga qarab yechim variantlarini qiyosiy baholash
5.5. Samarali echimlarni tanlashning ko'p mezonli muammolari
5.5.1. Ko'p mezonli muammolar
5.5.2. Pareto optimalligi
5.5.3. Ko'p mezonli alternativalar mavjudligida echimlarni tanlash
5.6. Qisman noaniqlik sharoitida qaror qabul qilish modeli
5.7. Noaniqlik sharoitida tikuvchilik ishlab chiqarishning optimal hajmini aniqlash
5.7.1. O'yinning yuqori va pastki narxi
5.7.2. Matritsali o'yinni chiziqli dasturlash muammosiga qisqartirish
5.7.3. Optimal mahsulot assortimentini tanlash
5.8. Tikuvchilik korxonasining ishi bilan bog'liq xavflar
6-bob. IQTISODIY XAVFSIZLIK SHARTLARIDA OPTIMAL QAROR QABUL QILISh
6.1. Imtiyozli qarorlarni ehtimoliy shakllantirish
6.2. Aniqlik sharoitida xavf darajasini baholash
6.3. Xizmat ko'rsatish xavfini hisobga olgan holda, sartaroshxonada ish joylarining optimal sonini tanlash
6.4. Xavf sharoitida qaror qabul qilishning statistik usullari
6.5. Hodisa daraxtlarini qurish usuli yordamida optimal rejani tanlash
6.5.1. Qaror daraxti
6.5.2. Bozorga chiqish strategiyangizni optimallashtirish
6.5.3. Aktsiyalardan maksimal foyda olish
6.5.4. Tanlov optimal loyiha kimyoviy tozalash zavodini rekonstruksiya qilish
6.6. Yechim variantlarini qiyosiy baholash
6.6.1. Tanlov eng yaxshi variant statistik baholar yordamida yechimlar
6.6.2. Oddiy taqsimot
6.6.3. Xavf egri chizig'i
6.6.4. Ishonch oraliqlari yordamida optimal yechimni tanlash
6.6.5. Ishlab chiqarish xarajatlarini prognozlash modeli
6.7. Kompaniyaning maqsadlari missiyasini belgilashda xavflarning paydo bo'lishi
6.8. Xizmat ko'rsatuvchi korxonalarning xavf sharoitidagi faoliyati
6.8.1. Non mahsulotlarini pishirish va ularni keyinchalik sotish uchun pardozlash va dizayn kompaniyasi
6.8.3. Go `zallik saloni
7-bob. XAVFOR SHARTLARIDA INVESTISTSION LOYIHALARINI BOSHQARISH
7.1. Investitsion loyihalar noaniqlik va xavf sharoitida
7.1.1. Investitsion loyihalarning asosiy tushunchalari
7.1.2. Investitsion loyihalarni tahlil qilish va baholash
7.1.3. Investitsion loyihalarning tavakkalchiliklari
7.2. Ishlab chiqarish hajmini maksimal darajada oshirishni ta'minlaydigan investitsiya hajmini maqbul tanlash
7.3. Qimmatli qog'ozlar portfeliga investitsiyalar
7.3.1. Investitsiyalarni boshqarish jarayoni
7.3.2. Diversifikatsiyalangan portfel
7.3.3. Qimmatli qog'ozlar portfeliga investitsiya qilish bilan bog'liq risklar
7.3.4. Amaliy tavsiyalar investitsiya portfelini shakllantirish bo'yicha
7.4. Investitsion loyihaning iqtisodiy samaradorligini tahlil qilish
7.4.1. Tegishli xavf omillarini tahlil qilish
7.4.2. Dastlabki taxmin va korxonalarni tanlash
7.4.3. Investitsion ob'ekt sifatida korxonaning moliyaviy holatini baholash
7.4.4. Moliyaviy nisbatlardan foydalangan holda tahlil qilish misollari
7.4.5. Tashkilotning rivojlanish istiqbollarini baholash
7.4.6. Investitsion loyihalarning qiyosiy moliyaviy tahlili
7.4.7. Sohada tashkilot so'rov usullarini tahlil qilish
7.5. Investitsion loyihalarda risklarni hisobga olish
7.5.1. Loyiha risklarini baholash modeli
7.5.2. Investitsiyalar paytida xavfni hisobga olish
7.5.3. Xavfli investitsiya loyihalarini boshqarish bo'yicha amaliy xulosalar
8-bob TURIZMNING XAVFLARINI BOSHQARISH
8.1. Turizmni rivojlantirish dinamikasiga ta’sir etuvchi omillar
8.1.1. Rossiyada turizmni rivojlantirish
8.1.2. Turizm turlari va shakllari
8.1.3. Turizmning xususiyatlari - rivojlanish noaniqlik omillari sifatida
8.2. Turizmning ishtirokchilarga va boshqalarga ta'siri psixologiyasi
8.2.1. Sayohat motivatsiyasi
8.2.2. Turizmning ta'siri
8.3. Turizm faoliyati bilan bog'liq xavflar
8.3.1. Turizm va turizm iqtisodiyotiga ta’sir etuvchi omillar
8.3.2. Turistik xatarlarning tasnifi
8.4. Turizmning iqtisodiy ta'siri
8.5. Boshqaruv qarorini qabul qilish
8.6. Xavfli sharoitlarda turizm xizmatlarini ko'rsatuvchi tashkilot faoliyatini tahlil qilish
9-bob MEHMONXONA VA RESTORANLARNING XAVFLARINI BOSHQARISH
9.1. Mehmonxona korxonalarini rivojlantirish
9.2. Restoran biznesining rivojlanishi omillari
9.3. Mehmondo'stlikning xususiyatlari va o'ziga xos xususiyatlari
9.4. Mehmondo'stlik sanoatiga xos bo'lgan xavflar va ularni boshqarish
9.4.1. Xavfni aniqlash
9.4.2. Investitsion loyihalarning tavakkalchiliklari
9.4.3. Mehmondo'stlik sanoatida xavflarni kamaytirish
9.5. Boshqaruv qarorlari mehmondo'stlik biznesida
10-bob. IQTISODIY XAVFLARNI KAYARISHNING ASOSIY USULLARI VA YO'LLARI
10.1. Umumiy tamoyillar risklarni boshqarish
10.1.1. Xatarlarni boshqarish jarayoni diagrammasi
10.1.2. Xatarlarga misollar
10.1.3. Risklarni boshqarish usullarini tanlash
10.2. Diversifikatsiya
10.3. Risk sug'urtasi
10.3.1. Sug'urtaning mohiyati
10.3.2. Sug'urta shartnomalarining asosiy xususiyatlari
10.3.3. Sug'urta operatsiyalarini hisoblash
10.3.4. Sug'urta shartnomasi
10.3.5. Sug'urtaning afzalliklari va kamchiliklari
10.4. Xedjing
10.4.1. Risklarni boshqarish strategiyalari
10.4.2. Asosiy tushunchalar
10.4.3. Forvard va fyuchers shartnomalari
10.4.4. Valyuta kursini himoya qilish
10.4.5. Xavfning asosiy jihatlari
10.4.6. Swap yordamida valyuta kursini himoya qilish
10.4.7. Variantlar
10.4.8. Sug'urtalash yoki himoya qilish
10.4.9. Pul oqimlarini sinxronlashtirish
10.4.10. Xedjing modeli
10.4.11. Xedjlash samaradorligini o'lchash
10.4.12. Xedjirlash xarajatlarini minimallashtirish
10.4.13. Korrelyatsiya qilingan xedjlash operatsiyasi
10.5. Cheklov
10.6. Mablag'larni bron qilish (o'zini sug'urta qilish)
10.7. Sifat risklarini boshqarish
10.8. Qo'shimcha ma'lumotni sotib olish
10.9. Risklarni boshqarish usullarining samaradorligini baholash
10.9.1. Risklarni moliyalashtirish
10.9.2. Xatarlarni boshqarish samaradorligini baholash
11-bob. QAROR QABUL QILGAN XULQIYAT PSIXOLOGIYASI VA BAHOLANIShI.
11.1. Boshqaruv qarorlarini qabul qilishda xavf darajasiga ta'sir qiluvchi shaxsiy omillar
11.1.1. Iqtisodiy shaxs xatti-harakatlarining psixologik muammolari
11.1.2. Xizmat ko'rsatish sohasidagi tadbirkorning boshqaruv harakatlari
11.1.3. Tavakkalchilikka shaxsiy munosabat
11.1.4. sezgi va xavf
11.2. Kutilayotgan foydalilik nazariyasi
11.2.1. Foydali funksiyalarning syujetlari
11.2.2. Kutilayotgan foydalilik nazariyasi
11.2.3. Qaror qabul qiluvchining tavakkalchilikka munosabatini hisobga olish
11.2.4. Guruh qarorlarini qabul qilish
11.3. Ratsional xulq-atvor nazariyasi
11.3.1. istiqbol nazariyasi
11.3.2. Qaror qabul qilishda oqilona yondashuv
11.3.3. Qaror qabul qilishning assimetriyasi
11.3.4. Xulq-atvorning o'zgarmasligi
11.3.5. Qaror qabul qilishda axborotning roli
11.4. Konfliktli vaziyatlar
11.5. Xavfli qarorlarni qabul qilishda menejerning roli
11.5.1. Xavfli sharoitlarda qaror qabul qilish
11.5.2. Qaror qabul qiluvchiga qo'yiladigan talablar
11.5.3. Qaror qabul qiluvchilar tomonidan qabul qilingan qarorlar samaradorligini baholash tamoyillari
Ko'rib chiqish savollari

Elektron kitobni qulay formatda bepul yuklab oling, tomosha qiling va o'qing:
Risk nazariyasi va riskli vaziyatlarni modellashtirish kitobini yuklab oling - Shapkin A.S., Shapkin V.A. - fileskachat.com, tez va bepul yuklab olish.

Yuklab olish pdf
Quyida siz ushbu kitobni eng yaxshi narxda Rossiya bo'ylab yetkazib berish bilan chegirma bilan xarid qilishingiz mumkin.

Tavsif:“Xavf nazariyasi va riskli vaziyatlarni modellashtirish” darsligi Xalq taʼlimi vazirligining 2-avlod Davlat taʼlim standartlari talablariga muvofiq yozilgan. Rossiya Federatsiyasi. U “Xavf nazariyasi va riskli vaziyatlarni modellashtirish” va “Moliyaviy tahlilning matematik usullari” maxsus fanlari dasturlariga mos keladi. 061800 “Iqtisodiyotda matematik usullar”, “Moliyaviy va soliq sohasida qarorlar nazariyasi va risklarni boshqarish” fan dasturi. 351200 “Soliqlar va soliqqa tortish”, “Menejment” fan dasturi maxsus. 061100 "Menejment", shuningdek, "Menejment" fanini o'z ichiga olgan bir qator iqtisodiy mutaxassisliklar, chunki "Xavflarni boshqarish" ushbu fanning bir qismidir.
“Xavf nazariyasi va riskli vaziyatlarni modellashtirish” darsligi o‘n bir bobdan iborat.
"Tashkilotlar faoliyatini boshqarishda iqtisodiy risklarning o'rni va roli" birinchi bobida tashkilotning ta'rifi berilgan, tashkilotlarning turlari, ularning xususiyatlari va maqsadlari ko'rib chiqiladi. Xatarlarning iqtisodiy faoliyatdagi o'rni va roli aniqlanadi, tavakkalchiliklarning ta'riflari va mohiyati beriladi. Noaniqliklar va risklarning tasnifi berilgan, risklarni boshqarish tizimi ochib berilgan va risklarni boshqarishning asosiy tushunchalari berilgan. Iqtisodiy risklarni baholashning asosiy matematik usullari ko'rib chiqiladi va ularning xarakteristikalari keltirilgan.
"Xizmat ko'rsatish korxonalarining risklari" ikkinchi bobi xizmat ko'rsatish texnologiyalari va ularning farqlariga bag'ishlangan sanoat texnologiyalari. Xizmat ko'rsatish sohasi korxonalari risklarining tasnifi berilgan va xizmatlar bozoridagi vaziyatning dinamik tahlili keltirilgan. Xizmat ko'rsatuvchi tashkilotlar uchun risklarni boshqarish modeli taklif etiladi.
"Bozor muvozanatining asosiy omillarining risklarni boshqarishga ta'siri" uchinchi bobi noaniqlikni tavsiflovchi bunday omillarning iqtisodiy xavf darajasining o'zgarishiga ta'sirini o'rganishga bag'ishlangan. bozor iqtisodiyoti, masalan: risklarni cheklash, talab va taklifning noaniqligi, vaqtni hisobga olish, elastiklik, soliqqa tortish va boshqalar.
To'rtinchi bobda "Moliyaviy risklarni boshqarish", nazariy asos moliyaviy va aktuar matematika usullariga asoslangan moliyaviy risklarni boshqarish. Moliyaviy risklarning tasnifi ko'rib chiqiladi, asosiy parametrlar ko'rib chiqiladi moliyaviy risklar, va tavsiya etilgan matematik usullardan foydalanib, ularni baholash uchun analitik bog'liqliklar berilgan. Bu sizga xatarlarning qiyosiy miqdoriy tahlilini o'tkazish va uning asosida risklarni boshqarishning eng samarali usullarini tanlash imkonini beradi.
“Noaniqlik sharoitida iqtisodiy tavakkalchilikni miqdoriy baholash” beshinchi bobida turli samaradorlik mezonlaridan foydalangan holda noaniqlik sharoitida samarali qarorlar qabul qilish usullari muhokama qilinadi. Samarali echimlarni tanlashning ko'p mezonli muammolari o'rganiladi. Biz noaniqlik sharoitida optimal ishlab chiqarish hajmi tanlanadigan va korxonaning xavfli vaziyatda ishlashi tekshiriladigan tikuv korxonasini ko'rib chiqamiz.
Oltinchi bob "Xavf sharoitida optimal qaror qabul qilish" samarali qarorlar qabul qilish va ishonchlilik oralig'idan foydalangan holda optimal echimni tanlashning ehtimollik va statistik usullarini taqdim etishga bag'ishlangan. Sartaroshxonada ish o'rinlarining maqbul sonini tanlash muammosi xizmat ko'rsatish xavfini hisobga olgan holda ko'rib chiqiladi. “Qaror daraxti” usulidan foydalanib, bozorga kirish strategiyasini optimallashtirish, aktsiyalardan maksimal foyda olish va kimyoviy tozalash zavodini rekonstruksiya qilish uchun maqbul loyihani tanlash muammolari ko'rib chiqiladi. Kompaniyaning missiyasi va maqsadlarini belgilashda xavflarning paydo bo'lishi haqidagi materialga to'xtalib o'tiladi. Binolarni bezash va loyihalash bo'yicha kompaniya, non mahsulotlarini pishirish va ularni keyinchalik sotish korxonasi, xavf sharoitida go'zallik salonining faoliyati o'rganilmoqda.
“Tavakkalchilik sharoitida investitsiya loyihalarini boshqarish” yettinchi bobda investitsiya loyihalari to‘g‘risidagi asosiy tushunchalar, ularni tahlil qilish va baholash, shuningdek, investitsiya risklari ko‘rsatilgan. Qimmatli qog'ozlar portfeliga investitsiyalarni o'rganadi, uning maqsadi risksiz va tavakkal aktivlar kombinatsiyasidan tashkil topgan samarali portfelni shakllantirishdir. Investitsion loyihaning iqtisodiy samaradorligini tahlil qilish va investitsiya loyihalarini qiyosiy moliyaviy tahlil qilish usullari keltirilgan. Loyiha risklarini hisobga olish metodologiyasi ko'rib chiqiladi va ularni boshqarish bo'yicha amaliy tavsiyalar beriladi.
"Turizm risklarini boshqarish" sakkizinchi bobi Rossiyada turizmning turlari va shakllari, rivojlanish dinamikasiga bag'ishlangan. Turizm rivojlanishidagi noaniqlik omillari va turizm faoliyati bilan bog'liq risklar, shuningdek, ularning tasnifi ko'rib chiqiladi. Turizmning iqtisodiy ta'siri va boshqaruv qarorlarini qabul qilishning o'ziga xos xususiyatlari o'rganiladi. Xavfli sharoitlarda turizm xizmatlarini ko'rsatuvchi tashkilotning faoliyati tahlil qilinadi.
To‘qqizinchi bobda “Mehmonxona va restoranlarning risklarini boshqarish” rivojlanish omillari, mehmondo‘stlikning xususiyatlari va o‘ziga xos jihatlari, mehmondo‘stlik sanoatiga xos bo‘lgan risklar va ularni boshqarish ko‘rib chiqiladi. Mehmondo'stlik biznesida xavflarni kamaytirish va boshqarish bo'yicha tavsiyalar berilgan.
O'ninchi bobda "Iqtisodiy risklarni kamaytirishning asosiy usullari va usullari", risklarni kamaytirishning iqtisodiy vositalari matematik modellashtirish asosida o'rganiladi: diversifikatsiya, sug'urta, forvard va fyuchers shartnomalari, svop va optsionlardan foydalangan holda xedjlash va boshqalar, shuningdek. ularning darajasini pasaytirish va rentabellikni oshirishga qaratilgan risklarni boshqarishni takomillashtirish usullarini umumlashtiradi. Risklarni boshqarish usullarining samaradorligi baholanadi.
O'n birinchi bob "Xulq-atvor psixologiyasi va qaror qabul qiluvchining baholashi" bozor ishtirokchilarining xatti-harakatlari muammolariga psixologik omillarning ta'sirini o'rganish va tizimlashtirishga va risklarni boshqarish bo'yicha tavsiyalar to'plamini shakllantirishga va samarali echimlarni tanlashga bag'ishlangan. . Ko'rib chiqilmoqda ziddiyatli vaziyatlar va tavakkal qarorlar qabul qilishda menejerning roli.
“Xavf nazariyasi va xavf holatlarini modellashtirish” darsligining oxirida har bir bob uchun takrorlash va o‘z-o‘zini nazorat qilish uchun savollar berilgan.
Darslik mazmuni

TASHKILOTLAR FAOLIYATINI BOSHQARISHDA IQTISODIY RISKLARNING ORNI VA ROLI.
1.1. Tashkilotlar, korxonalar turlari, ularning xususiyatlari va maqsadlari
1.2. Iqtisodiy faoliyatda risklarning o'rni va roli

• 1.2.1. Xatarlarning ta'rifi va mohiyati
• 1.2.2. Xatarlarni boshqarish
• 1.2.3. Xatarlarni tasniflash
• 1.2.4. Noaniqliklar tizimi

• 1.3.1. Boshqaruv faoliyati
• 1.3.2. Risklarni boshqarish
• 1.3.3. Risklarni boshqarish jarayoni
• 1.3.4. Iqtisodiy risklarni baholashning matematik usullari

• 3.2.1. Bozor muvozanati va tijorat tavakkalchiligi o'rtasidagi bog'liqlik
• 3.2.2. Bozor muvozanat omillarining tijorat tavakkalchiligining o'zgarishiga ta'siri
• 3.2.3. Muvozanatga erishish jarayonini modellashtirish
• 3.2.4. Talab o'zgarishining tijorat tavakkalchilik darajasiga ta'siri
• 3.2.5. Taklifdagi o'zgarishlarning tijorat tavakkalchilik darajasiga ta'siri
• 3.2.6. Talab va taklif o'rtasidagi bog'liqlikni yaratish

• 4.1.1. Moliyaviy risklarning tasnifi
• 4.1.2. Moliyaviy va operatsion leverage va umumiy risk o'rtasidagi bog'liqlik
• 4.1.3. Rivojlanish xavfi

• 4.2.1. Foiz risklarining turlari
• 4.2.2. Qiziqish bilan operatsiyalar
• 4.2.3. O'rtacha foizlar
• 4.2.4. O'zgaruvchan foiz stavkasi
• 4.2.5. Foiz stavkasi risklari
• 4.2.6. Obligatsiyalarning foiz stavkasi xavfi

• 4.3.1. Ekvivalent oqimlar
• 4.3.2. To'lov oqimlari

• 4.4.1. Investitsion risklar
• 4.4.2. Xavfli aktivlarning daromadlilik stavkalari
• 4.4.3. Sof joriy qiymat
• 4.4.4. Annuitet va cho'kish fondi
• 4.4.5. Investitsiyalarni baholash
• 4.4.6. Xavfli investitsion to'lovlar
• 4.4.7. Vaqtni chegirma

• 4.5.1. Kredit tavakkalchiligini keltirib chiqaruvchi omillar
• 4.5.2. Kredit riskini tahlil qilish
• 4.5.3. Kredit risklarini kamaytirish usullari
• 4.5.4. Kredit to'lovlari
• 4.5.5. Iste'mol krediti bo'yicha foizlarni to'plash va to'lash
• 4.5.6. Kredit kafolatlari

• 4.7.1. Foiz stavkasi va inflyatsiya darajasi o'rtasidagi bog'liqlik
• 4.7.2. Inflyatsiya mukofoti
• 4.7.3. Inflyatsiyani pasaytirishning turli jarayonlariga ta'siri

• 4.8.1. Valyuta konvertatsiyasi va foizlarni hisoblash
• 4.8.2. Vaqt o'tishi bilan valyuta kurslari
• 4.8.3. Valyuta risklarini kamaytirish

• 4.9.1. Ayirboshlash risklari
• 4.9.2. Defoltning ta'siri va soliq xavfi
• 4.9.3. Aktiv qiymatini maksimal darajada oshirish

• 5.2.1. Tabiat bilan o'ynash tushunchasi
• 5.2.2. O'yin nazariyasi mavzusi. Asosiy tushunchalar

• 5.3.1. Kafolatlangan natija mezoni
• 5.3.2. Optimizm mezoni
• 5.3.3. Pessimizm mezoni
• 5.3.4. Savagening minimal xavf mezoni
• 5.3.5. Xurvitsning umumlashgan maksimal (pessimizm - optimizm) mezoni

• 5.5.1. Ko'p mezonli muammolar
• 5 5 2. Pareto optimalligi
• 5.5.3. Ko'p mezonli alternativalar mavjudligida echimlarni tanlash

• 5.7.1. O'yinning yuqori va pastki narxi
• 5.7.2. Matritsali o'yinni chiziqli dasturlash muammosiga qisqartirish
• 5.7.3. Optimal mahsulot assortimentini tanlash

• 6.5.1. Qaror daraxti
• 6.5.2. Bozorga chiqish strategiyangizni optimallashtirish
• 6.5.3. Aktsiyalardan maksimal foyda olish
• 6.5.4. Kimyoviy tozalash zavodini rekonstruksiya qilish uchun optimal loyihani tanlash

• 6.6.1. Statistik baholar yordamida optimal yechimni tanlash
• 6.6.2. Oddiy taqsimot
• 6.6.3. Xavf egri chizig'i
• 6.6.4. Ishonch oraliqlari yordamida optimal yechimni tanlash
• 6.6.5. Ishlab chiqarish xarajatlarini prognozlash modeli

• 6.8.1. Interer bezatish va dizayn kompaniyasi
• 6.8.2. Non mahsulotlarini pishirish va ularni keyinchalik sotish korxonasi
• 6.8.3. Go `zallik saloni

• 7.1.1. Investitsion loyihalarning asosiy tushunchalari
• 7.1.2. Investitsion loyihalarni tahlil qilish va baholash
• 7.1.3. Investitsion loyihalarning tavakkalchiliklari

• 7.3.1. Investitsiyalarni boshqarish jarayoni
• 7.3.2. Diversifikatsiyalangan portfel
• 7.3.3. Qimmatli qog'ozlar portfeliga investitsiya qilish bilan bog'liq risklar
• 7.3.4. Investitsion portfelni yaratish bo'yicha amaliy tavsiyalar

• 7.4.1. Tegishli xavf omillarini tahlil qilish
• 7.4.2. Korxonalarni dastlabki baholash va tanlash
• 7.4.3. Investitsion ob'ekt sifatida korxonaning moliyaviy holatini baholash
• 7.4.4. Moliyaviy nisbatlardan foydalangan holda tahlil qilish misollari
• 7.4.5. Tashkilotning rivojlanish istiqbollarini baholash
• 7.4.6. Investitsion loyihalarning qiyosiy moliyaviy tahlili
• 7.4.7. Sohada tashkilot so'rov usullarini tahlil qilish

• 7.5.1. Loyiha risklarini baholash modeli
• 7.5.2. Investitsiyalar paytida xavfni hisobga olish
• 7.5.3. Xavfli investitsiya loyihalarini boshqarish bo'yicha amaliy xulosalar

• 8.1.1. Rossiyada turizmni rivojlantirish
• 8.1.2. Turizm turlari va shakllari
• 8.1.3. Turizmning xususiyatlari - rivojlanish noaniqlik omillari sifatida

• 8.2.1. Sayohat motivatsiyasi
• 8.2.2. Turizmning ta'siri

• 8.3.1. Turizm va turizm iqtisodiyotiga ta’sir etuvchi omillar
• 8.3.2. Turistik xatarlarning tasnifi

• 9.4.1. Xavfni aniqlash
• 9.4.2. Investitsion loyihalarning tavakkalchiliklari
• 9.4.3. Mehmondo'stlik sanoatida xavflarni kamaytirish

• 10.1.1. Xatarlarni boshqarish jarayoni diagrammasi
• 10.1.2. Xatarlarga misollar
• 10.1.3. Risklarni boshqarish usullarini tanlash

• 10.3.1. Sug'urtaning mohiyati
• 10.3.2. Sug'urta shartnomalarining asosiy xususiyatlari
• 10.3.3. Sug'urta operatsiyalarini hisoblash
• 10.3.4. Sug'urta shartnomasi
• 10.3.5. Sug'urtaning afzalliklari va kamchiliklari

• 10.4.1. Risklarni boshqarish strategiyalari
• 10.4.2. Asosiy tushunchalar
• 10.4.3. Forvard va fyuchers shartnomalari
• 10.4.4. Valyuta kursini himoya qilish
• 10.4.5. Xavfning asosiy jihatlari
• 10.4.6. Swap yordamida valyuta kursini himoya qilish
• 10.4.7. Variantlar
• 10.4.8. Sug'urtalash yoki himoya qilish
• 10.4.9. Pul oqimlarini sinxronlashtirish
• 10.4.10. Xedjing modeli
• 10.4.11. Xedjlash samaradorligini o'lchash
• 10.4.12. Xedjirlash xarajatlarini minimallashtirish
• 10.4.13. Korrelyatsiya qilingan xedjlash operatsiyasi

• 10.9.1. Risklarni moliyalashtirish
• 10.9.2. Xatarlarni boshqarish samaradorligini baholash

• 11.1.1. Iqtisodiy shaxs xatti-harakatlarining psixologik muammolari
• 11.1.2. Xizmat ko'rsatish sohasidagi tadbirkorning boshqaruv harakatlari
• 11.1.3. Tavakkalchilikka shaxsiy munosabat
• 11.1.4. sezgi va xavf

• 11.2.1. Foydali funksiyalarning syujetlari
• 11.2.2. Kutilayotgan foydalilik nazariyasi
• 11.2.3. Qaror qabul qiluvchining tavakkalchilikka munosabatini hisobga olish
• 11.2.4. Guruh qarorlarini qabul qilish

• 11.3.1. istiqbol nazariyasi
• 11.3.2. Qaror qabul qilishda oqilona yondashuv
• 11.3.3. Qaror qabul qilishning assimetriyasi
• 11.3.4. Xulq-atvorning o'zgarmasligi
• 11.3.5. Qaror qabul qilishda axborotning roli

• 11.5.1. Xavfli sharoitlarda qaror qabul qilish
• 11.5.2. Qaror qabul qiluvchiga qo'yiladigan talablar
• 11.5.3. Qaror qabul qiluvchilar tomonidan qabul qilingan qarorlar samaradorligini baholash tamoyillari