Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning

Talabalar, aspirantlar, bilimlar bazasidan o‘z o‘qishlarida va ishlarida foydalanayotgan yosh olimlar sizdan juda minnatdor bo‘lishadi.

http://www.allbest.ru/ saytida joylashtirilgan

Mavzu: Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari

Kirish

I bob. Korxonaning moliyaviy holatini baholashning nazariy asoslari

1.1 Korxonaning moliyaviy barqarorligi tushunchasi

1.2 Moliyaviy barqarorlik moliyaviy holatni baholash ko'rsatkichlaridan biri sifatida

1.3 Korxona tajribasi (amaliyoti), taqqoslash

II bob. Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish usullari

2.1 Korxonaning umumiy tavsifi

2.2 Korxonaning moliyaviy barqarorligini boshqarish

2.3 Moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarini hisoblash va baholash

2.4 Moliyaviy barqarorlikni optimallashtirish modelini ishlab chiqish

Xulosa

Terminologiya

Adabiyotlar ro'yxati

Ilovalar

Kirish

Korxonaning moliyaviy holati uning rivojlanish istiqbollarini, xususiyatlarini belgilaydi, korxonaning raqobatbardoshligini belgilaydi. Sharoitlarda bozor iqtisodiyoti Korxonalar oldida ularning faoliyatini mustaqil rejalashtirish, nazorat qilish, baholash va tahlil qilish vazifasi turibdi. Deyarli barcha korxonalarning asosiy maqsadi bozor sharoitida omon qolish va o'z faoliyatidan maksimal foyda olishdir. Bu o'sishdan beri tashqi va ichki ko'plab omillar ta'sir qiladi iqtisodiy samaradorlik korxona faoliyati uning asosiy vazifasiga aylanadi.

Agar korxona barqaror va etarlicha to'lov qobiliyatiga ega bo'lsa, bu unga bir xil bo'lgan boshqa korxonalar oldida ma'lum afzalliklarni beradi (masalan, kreditorlar, investorlar, etkazib beruvchilar va boshqalar). Korxonaning barqarorlik darajasi uning bozor sharoitlarining keskin o'zgarishidan mustaqilligini ko'rsatadi va bankrotlik yoqasida bo'lmaslik uchun ko'proq imkoniyat beradi.

Rossiya olimlari A.A.Belyaev, E.M.Korotkov, V.M.Rodionova, E.S.Stoyanova, M.A.Fedotova, A.D.Sheremetlarning ishlari turli tashkiliy-huquqiy shakldagi korxonalarning moliyaviy barqarorligi muammolarini oʻrganishga bagʻishlangan. va boshqalar.Koʻrib chiqilayotgan muammolarni hal etishda xorijiy olimlar J.Keyns, J.Neyman, J.Xiks, I.Fisherlar salmoqli hissa qoʻshdilar. Xorijiy olimlarning xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning bankrotligi yoki to'lovga layoqatsizligini baholash uchun reyting tizimlaridan foydalanishga bag'ishlangan ishlari katta qiziqish uyg'otadi (Beaver V.H., Altman E., Brigham Y., Damari R., Kurts H.).

Ushbu mavzuning dolzarbligi shundaki, hozirgi vaqtda bozor sharoitida korxonaning barqaror holatining asosiy omili uning moliyaviy barqarorligi hisoblanadi. Amaliyot shuni ko'rsatadi barqaror korxonalar faoliyatini qiyin bozor sharoitlariga moslashtirishga ko‘proq e’tibor qaratishgan. Bunday korxonalarning moliyaviy siyosati ularni aniqlash va ulardan optimal foydalanishga qaratilgan raqobat afzalliklari Bozorda. Ko'pchilikning moliyaviy barqarorligi past Rossiya korxonalari moliyaviy resurslarning tanqisligi bilan emas, balki ushbu mablag'larni boshqara olmaslik bilan bog'liq.

Har qanday korxonaning samarali ishlashini ta'minlash uchun uning faoliyatini malakali boshqarish kerak, bu ko'p jihatdan uni tahlil qilish qobiliyati bilan belgilanadi. Tahlil yordamida korxonaning rivojlanish tendentsiyalari o'rganiladi, uning faoliyati natijalarini o'zgartiruvchi omillar o'rganiladi va baholanadi, rejalar va qarorlar shakllantiriladi va asoslanadi, ularning bajarilishi nazorat qilinadi, korxona faoliyati natijalari baholanadi. korxonani rivojlantirishning iqtisodiy strategiyasi ishlab chiqildi, faoliyat samaradorligini oshirish yo'llari va zaxiralari belgilandi.

Korxonalar faoliyati samaradorligini har qanday baholashning asosini ma'lum ko'rsatkichlar tizimiga ega bo'lgan turli mezonlar tashkil qiladi. Mezonlar biznes jarayoni davomida bajarilishi kerak bo'lgan aniq maqsadni ifodalaydi.

Korxonada tahlil qilishning asosiy printsipi - jarayonning tejamkorligi, samaradorligi va samaradorligi printsipi, ya'ni. tahlilni amalga oshirish uchun minimal xarajatlar bilan to'liq va har tomonlama o'rganishni ta'minlaydigan tarzda amalga oshirish. Bunga eng so'nggi tahlil usullari yordamida erishiladi, kompyuter texnologiyasi, axborotni yig'ish va saqlash usullari.

Usullardagi farqlarga qaramay, korxonaning moliyaviy holatini baholashning deyarli barcha uslubiy yondashuvlari quyidagi yo'nalishlarda moliyaviy ko'rsatkichlar tizimini hisoblashni o'z ichiga oladi: likvidlik va to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari, moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari, tadbirkorlik faoliyati ko'rsatkichlari. , rentabellik ko'rsatkichlari (rentabellik). Korxonaning moliyaviy holatidagi tendentsiyalarni eng ob'ektiv aks ettiruvchi ko'rsatkichlar to'plamini optimallashtirish masalalari har bir muallif tomonidan mustaqil ravishda hal qilinadi. Amalda har bir korxona ko'rsatkichlar tizimini tanlashda ham mustaqildir.

Korxonalarning moliyaviy barqarorligi kontseptsiyasi va chegaralarini belgilash zamonaviy sharoitlarda eng muhim iqtisodiy va amaliy muammolardan biridir. Moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi korxonaning to'lovga qodir emasligi va uning bankrot bo'lishiga olib kelishi mumkin.

Mahalliy olimlarning ishlarida korxonaning moliyaviy barqarorligi va uning ko'rsatkichlari tarkibiga etarlicha e'tibor berilgan.

Artemenko V.G. va Belendir M.V. moliyaviy barqarorlikni korxonaning umumiy barqarorligining tarkibiy qismi sifatida ko'rib chiqing. Ularning fikriga ko'ra, moliyaviy barqarorlik daromadlarning xarajatlardan barqaror oshib ketishining aksidir, korxona mablag'larining erkin harakatlanishini ta'minlaydi va ulardan samarali foydalanish orqali mahsulot ishlab chiqarish va sotishning uzluksiz jarayoniga yordam beradi.

Bocharov V.V. Moliyaviy barqarorlikni tadbirkorlik tavakkalchiligining minimal darajasi bilan to‘lov qobiliyati va kreditga layoqatliligini saqlab qolgan holda, birinchi navbatda o‘z mablag‘lari hisobidan korxona rivojlanishini ta’minlaydigan pul resurslarining holati sifatida belgilaydi.

Kovalyov V.V. korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashning mohiyatini korxonaning uzoq muddatli moliyaviy majburiyatlarini bajarish qobiliyatini baholash bilan bog'laydi.

Bykova E.V. bunga ham ishonadi umumiy ko'rinish moliyaviy barqarorlik oshib ketishi bilan tavsiflanishi mumkin barqaror daromad korxona xarajatlari ustidan, uning pul oqimlarining erkin aylanishini ta'minlash. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, moliyaviy barqarorlik - bu xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy resurslarini shakllantirish va ulardan foydalanish jarayonining holati bo'lib, uning to'lov qobiliyati va kredit qobiliyatining tegishli darajasini saqlab qolgan holda foyda va kapital qiymatini oshirish asosida rivojlanishini ta'minlaydi. Muallif moliyaviy barqarorlikni baholashning an'anaviy usullarini pul oqimlari ko'rsatkichlari tizimi bilan to'ldirishni taklif qiladi.

JAHON. Sheremet va M.I. Bakanov ta'kidladi " moliyaviy holat korxona mablag'larini joylashtirish va ulardan foydalanishni tavsiflaydi. Amalga oshirish darajasi bilan belgilanadi moliyaviy reja va to'ldirish chorasi o'z mablag'lari foyda va boshqa manbalar, shuningdek aylanma tezligi hisobiga ishlab chiqarish aktivlari va ayniqsa aylanma mablag'lar". Ushbu mualliflarning fikriga ko'ra, moliyaviy holat "korxonalarning to'lov qobiliyatida, xo'jalik shartnomalariga muvofiq asbob-uskunalar va materiallar etkazib beruvchilarning to'lov talablarini o'z vaqtida qondirish, kreditlarni qaytarish, to'lovlarni to'lash qobiliyatida namoyon bo'ladi. ish haqi ishchilar va xizmatchilar, byudjetga to'lovlarni amalga oshiradilar».

Qayd etish joizki, A.D. Sheremet va E.V. Negashev, moliyaviy barqarorlik biri eng muhim xususiyatlar korxonaning moliyaviy holati. Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash uchun mualliflar to'lov qobiliyati, likvidligi, mulkni joylashtirish va undan foydalanishning oqilonaligi ko'rsatkichlarini o'z ichiga olmaydigan ko'rsatkichlar tizimini tavsiya qiladilar.

Yuqorida tilga olingan mualliflarning pozitsiyasiga deyarli toʻliq mos keladigan pozitsiyani O.V. Efimova, garchi u moliyaviy holat va moliyaviy barqarorlikning mohiyatini aniqlamasa ham.

Barqarorlik tushunchasi ko'p omilli va ko'p qirrali. Shunday qilib, unga ta'sir etuvchi omillarga qarab, korxona barqarorligi ichki va tashqi, umumiy va moliyaviy bo'linadi. V.M.ning so'zlariga ko'ra. Rodionova va M.A. Fedotovaning ta'kidlashicha, korxona barqarorligi darajasini belgilovchi asosiy omil - bu ichki va tashqi muhitning holati.

Korxona barqarorligining eng yuqori shakli uning ichki va ichki sharoitlarda rivojlanish qobiliyatidir tashqi muhit. Buning uchun korxona moliyaviy resurslarning moslashuvchan tuzilishiga ega bo'lishi va kerak bo'lganda, qarz mablag'larini jalb qila olishi kerak, ya'ni. kreditga layoqatli bo'ling. Korxona kredit olish uchun zarur shart-sharoitlarga va olingan ssudani foyda yoki boshqa moliyaviy resurslar hisobidan to'lanishi kerak bo'lgan foizlarni to'lash bilan o'z vaqtida to'lash imkoniyatiga ega bo'lsa, kreditga layoqatli hisoblanadi. Umumiy barqarorlik Korxona pul oqimlarini pul mablag'lari (daromadlari) olishning ularning xarajatlaridan (xarajatlaridan) doimiy oshib ketishini ta'minlaydigan tarzda tashkil etish orqali erishiladi. Bozor sharoitida korxonaning umumiy barqarorligi, M.A. Fedotova, barqaror daromad olishni talab qiladi va davlat, etkazib beruvchilar, kreditorlar, xodimlar va boshqalarni to'lash uchun etarli hajmda. Shu bilan birga, korxona o'z faoliyatini davom ettirishi va rivojlanishini ta'minlashi kerak.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash va tahlil qilishning asosiy maqsadi turli xil boshqaruv qarorlarini tayyorlash, asoslash va qabul qilish, shu jumladan rivojlanish, inqirozni bartaraf etish, bankrotlikka o'tish sohasida korxonaning ichki va tashqi muammolarini aniqlashdir. protseduralar, biznesni sotib olish va sotish, investitsiyalar, kreditlar jalb qilish va boshqa tadbirlarni o'tkazish.

L.V.Dontsova, N.A.Nikiforovalarning fikriga ko'ra, tashkilotning moliyaviy holatini tahlil qilishda moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlaridan foydalanish "moliyaviy barqarorlikni baholashning eng oddiy va eng taxminiy usuli" hisoblanadi. Moliyaviy mustaqillik darajasi, birinchi navbatda, o'z kapitalining umumiy qiymatidagi ulushi bilan tavsiflanadi.

Moliyaviy barqarorlikning mohiyati moliyaviy resurslarni samarali shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish bilan belgilanadi, to'lov qobiliyati esa uning tashqi ko'rinishidir. To'lov qobiliyatini hisoblash ma'lum bir sanada amalga oshiriladi. Ushbu baholash sub'ektivdir va turli darajadagi aniqlik bilan amalga oshirilishi mumkin. To'lov qobiliyatini tasdiqlash uchun ular quyidagilarni tekshiradilar: joriy hisobvaraqlarda, valyuta hisoblarida, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalarda mablag'lar mavjudligi. Foydadan foydalangan holda kompaniya nafaqat banklar, byudjetlar, sug'urta kompaniyalari va boshqa korxonalar oldidagi majburiyatlarini to'laydi, balki ishlab chiqarishni rivojlantirishga ham sarmoya kiritadi. Moliyaviy barqarorlikni ta'minlash uchun nafaqat foydaning mutlaq qiymatini, balki uning investitsiya qilingan kapitaliga yoki korxona xarajatlariga nisbatan darajasini oshirish muhimdir, ya'ni. rentabellik. Ko'pincha ichkarida iqtisodiy faoliyat Yuqori rentabellik yuqori tavakkalchilik bilan ham bog'liq, ya'ni daromad olish o'rniga kompaniya katta yo'qotishlarga duch kelishi va hatto to'lovga qodir bo'lmasligi mumkin.

Shu munosabat bilan moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlariga ta'sir etuvchi omillarni tasniflash, ma'lum ko'rsatkichlar tendentsiyasiga qarab moliyaviy boshqaruv usullari va usullarini tanlash masalasi alohida ahamiyatga ega. Biz bu tasnifni iqtisodiy nazariyaning eng muhimi va eng kam rivojlangani deb hisoblaymiz. Bunday tasniflash zarurati quyidagi muammolarni hal qilish bilan bog'liq: natijada oqilona moliyaviy boshqaruvni tashkil etish tizimli yondashuv moliyaviy vositalarni tanlash va ma'lumotlar bazasini, shu jumladan texnika va usullarni doimiy ravishda to'ldirish va kengaytirishga moliyaviy menejment.

Korxonaning moliyaviy barqarorligiga ko'plab omillar ta'sir ko'rsatadi. Romanova V.M. ishida. va Fedotova M.A. tasnifi yuzaga kelgan joyi, natijaning ahamiyati, tuzilishi va harakat vaqtiga ko'ra beriladi. Bu omillarning barchasining ta'siri ko'p jihatdan korxona menejerlarining malakasi va kasbiy mahoratiga va ularning o'zgarishlarni hisobga olish qobiliyatiga bog'liq.

Korxonaning moliyaviy holatini yuqori sifatli tahlil qilish va baholashni ta'minlash uchun biz tahlil metodologiyasining quyidagi asosiy tamoyillarini amalga oshirishni tavsiya qilishimiz mumkin:

- tahlilning maqsad va vazifalarini, uning ketma-ketligi va chastotasini shakllantirish;

- samarali moliyaviy ko'rsatkichlar tizimining optimal variantini tanlash;

- tahliliy hisob-kitoblarni kompyuter texnikasiga o‘tkazishni ta’minlash maqsadida ko‘rsatkichlarni va omillarning ularning o‘zgarishiga ta’sir qilish darajasini hisoblash algoritmlarini ishlab chiqish;

- murakkab tahliliy usullarni istisno qilish, matematik apparatni tanlash maqsadga muvofiqlik va asoslash g'oyasiga asoslanishi kerak, chunki apparatning murakkabligi yaxshiroq baho va xulosalarni kafolatlamaydi;

- tahlil natijalariga ko'ra xulosalar va baholar tuzishda ehtiyot bo'lish, chunki barcha qo'yilgan savollarga mutlaqo to'g'ri javob olish mumkin emas; erishilgan tushunish har doim nisbiydir.

Korxonalarning moliyaviy holatida turli muammolar va qiyinchiliklar yuzaga keladi, ularni ikkita asosiy ko'rinishga birlashtirish mumkin:

- past likvidlik (naqd pul taqchilligi);

- korxonaga qo'yilgan kapitalning daromadliligining etarli emasligi (past rentabellik).

Past likvidlik omillari past likvidlik ko'rsatkichlari, muddati o'tgan kreditorlik qarzlari, byudjet, xodimlar va kredit tashkilotlari oldidagi qarzlardir. Past rentabellik ko'rsatkichlari korxonaga investitsiya qilingan kapitalning daromadliligi etarli emasligini ko'rsatadi.

Korxonaning moliyaviy holatida ikkita asosiy muammo yuzaga keladi:

- moliyaviy holatning maqbul darajasini saqlab qolish uchun potentsial imkoniyatlarning etishmasligi (qabul qilingan foydaning past miqdori);

- faoliyat natijalarini irratsional boshqarish (irratsional moliyaviy boshqaruv).

Shu sababli, korxonaning hisob-kitoblari bo'yicha majburiyatlarning buzilishi xavfini kuzatish va baholash uchun zarur bo'lgan moliyaviy holatni tahlil qilishning ajralmas qismi moliyaviy barqarorlikni baholashdir.

Shu sababli, korxonalarning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llarini aniqlash bo'yicha tadqiqotning dolzarbligi quyidagilar bilan bog'liq:

- korxonalarning moliyaviy barqarorligi va uning moliyaviy siyosati tushunchalarini aniqlashtirish zarurati;

- korxonalarning moliyaviy barqarorligini baholash va tahlil qilish usullarini umumlashtirishning ahamiyati;

- korxonalarning moliyaviy barqarorligiga ta'sir etuvchi omillarni tahlil qilish;

- korxonalarning moliyaviy barqarorligini ta'minlash sohasidagi davlat siyosatini belgilash va davlatning asosiy harakatlarini tahlil qilish;

- davlat choralarining korxonalarning moliyaviy barqarorligiga ta'siri samaradorligini baholash;

- moliyaviy siyosatning korxonalarning moliyaviy barqarorligiga ta'sirining asosiy yo'nalishlarini aniqlash.

Tadqiqot muammosi o'zgaruvchan bozor sharoitida korxonalarning moliyaviy barqarorligi va barqarorligiga ta'sir qiluvchi sabablar va omillarni aniqlashdan iborat. Xorijiy va mahalliy ilmiy adabiyotlar tahlili shuni ko'rsatadiki, kompaniyalarning moliyaviy barqarorligi muammosi iqtisodiy nazariya va amaliyotda jadal rivojlanmoqda.

Tadqiqotning maqsadi - o'rganilayotgan korxonada o'z mablag'lari manbalari zaxiralarini aniqlash, moliyaviy barqarorlikni yaxshilash chora-tadbirlarini ishlab chiqish.

Tadqiqot ob'ekti "VolgaTelekom" OAJ hisoblanadi. Tadqiqot mavzusi - o'rganilayotgan korxonaning moliyaviy holati.

Tashkilot misolida qurilgan moliyaviy barqarorlikni o'rganish gipotezasi boshqaruvning nazariy tamoyillariga asoslanadi. buxgalteriya hisobi, iqtisodiy tahlil va asosli omillar tizimi korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashni belgilaydi va bizga iqtisodiy xavf (bankrotlik, kompaniyani dushmanlik bilan egallab olish) yuzaga kelishini qayd etish imkonini beradi.

Tadqiqotning maqsadlari quyidagilardan iborat:

- korxona moliyasining mohiyatini o'rganish va ularni boshqarishni tashkil qilishni o'rganish;

- zahiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalarining mavjudligini aniqlash; moliyaviy barqarorlik joriy aktivi

- moliyaviy ko'rsatkichlar yordamida korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash;

- korxonaning moliyaviy faoliyatini takomillashtirish yo'nalishlarini ishlab chiqish, xususan: korxonaning moliyaviy resurslarini boshqarishni takomillashtirish va aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirish.

Belgilangan muammolarni hal qilishning asosiy sharti korxonani boshqarish tizimini tahlil qilish va asoslashni tashkil etish va o'tkazishdir, bu uning faoliyati samaradorligini oshirishni ta'minlaydi.

Ishning uslubiy asosi edi qoidalar, o'quv materiallari, o'rganilayotgan mavzu bo'yicha davriy va elektron manbalar. Tadqiqot "VolgaTelecom" OAJ hujjatlari, shuningdek davriy nashrlar va internet resurslari materiallari asosida amalga oshiriladi. moliyaviy barqarorlik joriy aktivi

Ob'ektni o'rganish jarayonida tizimli yondashuv va tahlil usullari qo'llanildi, bu esa iqtisodiy tahlilning ishonchliligini va xulosalarning asosliligini ta'minlash imkonini berdi.

Mavzuni o'rganishning asosiy usullari V.V.Kovalyov va A.D.Sheremet edi. va Sayfulina R.S.

Axborotni qayta ishlash tahliliy jadvallar va jamlangan hisobot shakllarini tuzish orqali amalga oshiriladi.

Moliyaviy menejment bo'yicha ilmiy adabiyotlarda ko'rsatilgan katta qiziqishga qaramay, ko'plab nazariy va amaliy jihatlari korxonalarning moliyaviy holatini baholash juda kam o'rganilgan, shuning uchun "Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari" mavzusi hozirgi zamonda juda dolzarbdir. iqtisodiy sharoitlar va batafsil o'rganishni talab qiladi.

Tadqiqotning ilmiy yangiligi tashkilotlarning moliyaviy barqarorligini tahlil qilishning yangi yondashuvlarini ishlab chiqishda, turli bosqichlarda tashkilotlar faoliyatining tashkiliy-iqtisodiy xususiyatlarini hisobga olgan holda moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish va baholash metodologiyasini ishlab chiqishdadir. hayot tsiklining.

Amaliy ahamiyati moliyaviy tahlil korxonada bu sizga tashkilotning moliyaviy holati, uning ishining rentabelligi va samaradorligi to'g'risida ob'ektiv ma'lumot olish imkonini beradi, chunki tashkilotning moliyaviy holati moliyaviy resurslarning mavjudligi, joylashishi va ishlatilishini tavsiflovchi ko'rsatkichlar bilan baholanadi. Ushbu ko'rsatkichlar natijalarni aks ettiradi iqtisodiy faoliyat korxonaning raqobatbardoshligini, ishbilarmonlik salohiyatini aniqlash, moliyaviy va boshqa munosabatlarda korxona va uning sheriklarining iqtisodiy manfaatlarini kafolatlash darajasini hisoblash imkonini beradi.

BobI. Moliyaviy baholashning nazariy asoslarikorxona holati

1.1 Korxonaning moliyaviy barqarorligi tushunchasi

Korxonaning moliyaviy barqarorligi - bu uning moliyaviy jihatdan mustaqilligi va korxona aktivlari va majburiyatlari holatining moliyaviy-xo'jalik faoliyatining belgilangan vazifalariga muvofiqligi.

Moliyaviy barqarorlik - bu mavjud bo'lmagan tushunchadir aniq ta'rif, shu bilan birga, butun xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy holatini tavsiflovchi yakuniy ko'rsatkichdir, shuning uchun bankrotlikning oldini olish uchun moliyaviy barqarorlikni boshqarishning ahamiyati haqida bahslashishning hojati yo'q. Moliyaviy barqarorlikni muvaffaqiyatli boshqarish uchun ushbu kontseptsiyani aniqlashga yondashuvni ishlab chiqish va unga muvofiq moliyaviy barqarorlikni baholash usullari va usullarini ishlab chiqish kerak. Bu moliyaviy holatning asosiy belgilaridan biri bo'lib, ushbu korxonaga investitsiyalarning xavfsizligi darajasini aks ettiruvchi eng sig'imli, konsentrlangan ko'rsatkichdir. Bu korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi moliyaviy holatning xususiyati.

Moliyaviy barqarorlikni boshqarish korxona faoliyati davomida tashqi kontragentlardan mustaqillikni (tashqi moliyaviy barqarorlik - o'z qarzlari va majburiyatlarini qondirish barqarorligi) va aktivlarni moliyalashtirish manbalari bilan qoplashning oqilonaligini (ichki moliyaviy barqarorlik) ta'minlash uchun muhim boshqaruv vazifasidir. ).

Moliyaviy barqarorlikni muvaffaqiyatli boshqarish uchun uning mohiyatini aniq tushunish kerak, bu moliyalashtirish manbalarining bir qismi sifatida o'z kapitalining etarli ulushi orqali barqaror to'lov qobiliyatini ta'minlashdir. Bu korxonani tashqi salbiy ta'sirlardan mustaqil qiladi, shu jumladan kreditorlardan mustaqillikni ta'minlaydi va shu bilan mumkin bo'lgan xavf bankrotlik.

Oldin berilgan ta'rifda moliyaviy barqarorlik va to'lov qobiliyati o'rtasidagi bog'liqlik hisobga olingan. Shu bilan birga, moliyaviy barqarorlik tushunchasi korxonaning holatini aks ettiradi Uzoq muddat, va to'lov qobiliyati korxonaning barcha qarzlarini ma'lum bir vaqtda va faqat pul mablag'lari (aylanma mablag'larning bir qismi) hisobiga to'lash qobiliyatini aks ettiradi. Axir, qarz majburiyatlarini to'lash faqat naqd pulda amalga oshirilishi kerak va ular bo'yicha hisob-kitoblarni kechiktirish mumkin emas. salbiy oqibatlar Shuning uchun to'lov qobiliyati darajasi (ham mutlaq, ham nisbiy) mablag'larning mavjudligiga bog'liq. Qarz olingan mablag'lardan foydalanishda asosiy xavf - bu noqulay sharoitlarda majburiyatlarni to'lash uchun mablag'larning etishmasligi. Binobarin, qarz majburiyatlarini to'lash uchun etarli bo'lgan naqd puldagi mol-mulkning mavjudligi tavakkalchilikni kamaytirishni ta'minlaydi va shunga mos ravishda moliyaviy barqarorlikning shartidir. Shundan kelib chiqqan holda, korxona aktivlarida majburiyatlarni bir zumda va tadbirkorlik faoliyatiga zarar etkazmasdan to'lash uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan pul tarkibiy qismini (pul ko'rinishidagi aktivlarni) ajratib ko'rsatish maqsadga muvofiqdir, bu esa bankrotlik xavfini sezilarli darajada kamaytiradi. Ushbu pul komponentini moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichi deb atash mumkin. Pul aktivlari boshqalardan farq qiladi likvid aktivlar bunda ikkinchisining o'zgarishi pul mablag'lari hali biroz vaqt talab etadi. Moliyaviy barqarorlikni aniqlashga bunday yondashuv, birinchidan, uni baholash (tahlil qilish), ikkinchidan, unga ta'sir etuvchi omillarni aniqlash imkonini beradi. Ushbu yondashuv moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish va baholashda ham qo'llaniladigan nisbatlar tahlilidan rivojlanadi va farq qiladi. Biroq, ma'lumki, nisbatlar tahlilining kamchiliklari bor, ular moliyaviy tahlilchilar tomonidan bir necha bor ta'kidlangan; qo'llaniladigan nisbatlarni hisoblash formulalari va ushbu ko'rsatkichlarni o'zgartirish uchun tavsiya etilgan chegaralar shubhasiz emas, sanoat tomonidan tavsiya etilgan qiymatlar yo'q, buxgalteriya hisobi. Siyosat - jo'natish usuli yoki to'lov usuli bo'yicha - ushbu koeffitsientlarning qiymatiga sezilarli ta'sir ko'rsatadi, hisobot davri boshi va oxirida koeffitsientlarni hisoblash va ularning tavsiya etilgan qiymatlardan chetga chiqishlarini aniqlash mexanizmni aniqlamaydi. tavsiya etilgan qiymatlarga o'zlari erishish.

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari asosida moliyaviy barqarorlikni aniqlash va boshqarishga yondashuvdan foydalanib, uni tahlil qilish va baholashning noan'anaviy usullarini taklif qilish mumkin. Ular pul mablag'larini tashkilotning butun mulkining bir qismi sifatida taqsimlashga asoslanadi. Masalan, qoniqarli balans tuzilishi uchun joriy likvidlik koeffitsientining qiymati kamida ikkita bo'lishi kerakligi umumiy qabul qilinadi, bu ko'plab Rossiya korxonalarining sanoat xususiyatlarini hisobga olmaydi. Moliyaviy barqarorlikni boshqarishda u yoki bu yondashuvni tanlashga (pul yoki moliyaviy kapitalga asoslangan) quyidagilar ta'sir qiladi:

a) tahlil ob'ektining xususiyatlari, aktivlar tarkibi;

b) moliyaviy barqarorlikni baholash zarur bo'lgan vaqt davri;

v) korxonada inqirozning rivojlanish bosqichi (inqirozning tug'ilishi yoki uning rivojlangan shakllari, shu jumladan doimiy to'lovga layoqatsizlik shaklida).

1.2 Moliyaviy barqarorlik baholash ko'rsatkichlaridan biri sifatidamoliyaviy holat

Rossiya amaliyotida kompaniyaning moliyaviy barqarorligining umumiy ko'rsatkichi - bu mablag'lar manbalari hajmi va zaxiralar va xarajatlar qiymatidagi farq shaklida olingan zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'larning ortiqcha yoki etishmasligi. . Bu moliyaviy barqarorlikning mutlaq bahosidir. Tovar-moddiy zaxiralar qiymati va ularni shakllantirishning o'z va qarz manbalari qiymatlarining nisbati quyidagilardan biridir. eng muhim omillar korxonaning moliyaviy holatining barqarorligi. Zaxiralarning shakllanish manbalari bilan ta'minlanish darajasi tashkilotning joriy to'lov qobiliyati (yoki nochorligi) ning u yoki bu darajasiga sabab bo'ladi. IN iqtisodiy adabiyotlar moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishda turlicha yondashuvlar berilgan. Keling, Sheremet A.D.ning texnikasini ko'rib chiqaylik. va Saifulina R.S., moliyaviy barqarorlikni baholash uchun moliyaviy holat turining uch komponentli ko'rsatkichini aniqlashni tavsiya qiladi.

Ushbu ko'rsatkichni hisoblash uchun korxonaning zaxiralari va xarajatlarining umumiy miqdori va ularni shakllantirish uchun mablag' manbalari taqqoslanadi:

ZZ = Z + QQS = 210-qator (1-shakl) + 220-qator (1-shakl),

bu yerda ZZ - zahiralar va xarajatlar summasi; Z - zahiralar (210-satr 1-shakl); QQS - sotib olingan aktivlar bo'yicha qo'shilgan qiymat solig'i (220-bet, 1-shakl).

Bunday holda, ma'lum turdagi manbalarni qamrab olishning turli darajalari qo'llaniladi, xususan:

O'z mablag'lari manbalari (o'z kapitali) va aylanma mablag'lar miqdoridagi farqga teng bo'lgan o'z aylanma mablag'larining mavjudligi.

SOS = SS - VA - U = 490-bet - 190-bet - (390-bet),

bu erda SOS o'z aylanma mablag'i; CC - o'z kapitali manbalarining qiymati; VA - aylanma aktivlar qiymati; Y - yo'qotishlar.

Ko'pgina mutaxassislar o'zlarining aylanma mablag'larini hisoblashda o'z manbalari o'rniga doimiy kapitalni oladilar: o'zlarining aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi, ya'ni uzoq muddatli xarajatlarni hisobga olgan holda. kreditlar va qarz mablag'lari.

PC = (SS+DZS) - VA - (U) = (490-bet + 590-bet) - 190-bet - (390-bet),

bu erda shaxsiy kompyuter doimiy kapital hisoblanadi; DZS - uzoq muddatli qarz mablag'lari.

Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymati, ya'ni o'z aylanma mablag'lari, uzoq muddatli kreditlar va jalb qilingan mablag'lar, qisqa muddatli kreditlar va jalb qilingan mablag'lar, ya'ni mumkin bo'lgan barcha manbalarning mavjudligi.

VI = (SS + DZS + KZS) - VA -U = (p.490 + p.590+s.610) - p.190 - (s.390),

bu erda VI - barcha manbalar; KZS - qisqa muddatli qarz mablag'lari.

Mualliflar ta'kidlaganidek, o'z vaqtida qaytarilmagan kreditlar qisqa muddatli kreditlar va jalb qilingan mablag'lar miqdoriga qo'shilmaydi. Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymatining ko'rsatkichi taxminiydir, chunki qisqa muddatli kreditlarning bir qismi jo'natilgan tovarlar uchun beriladi (ya'ni ular tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mo'ljallanmagan), tovar-moddiy boyliklar va xarajatlarni qoplash uchun kreditlashdan foydalanilganda bank tomonidan hisob-kitob qilingan kreditorlik qarzlarining bir qismi hisobga olinadi. Ushbu kamchiliklarga qaramay, asosiy zaxiralar va xarajatlar manbalarining umumiy qiymati ko'rsatkichi moliyaviy barqarorlik darajasini aniqlash uchun muhim ko'rsatma beradi.

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalari mavjudligining uchta ko'rsatkichi zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalari bilan ta'minlashning uchta ko'rsatkichiga mos keladi:

1) o'z aylanma mablag'larining ortiqcha yoki etishmasligi:

F SOS = SOS - ZZ,

bu erda F SOS - o'z aylanma mablag'larining ortiqcha yoki etishmasligi.

2) Doimiy kapitalning ortiqcha yoki etishmasligi:

F PC = PC - ZZ,

bu erda F PC - doimiy kapitalning ortiqcha yoki taqchilligi.

3) barcha manbalarning ortiqcha yoki etishmasligi (moliyaviy va operatsion ehtiyojlar ko'rsatkichi):

F VI = VI - ZZ,

bu erda F PC - barcha manbalarning ortiqcha yoki etishmasligi.

Ushbu ko'rsatkichlar yordamida moliyaviy holat turining uch o'lchovli (uch komponentli) ko'rsatkichi aniqlanadi, ya'ni:

S (F) = 1, agar F > 0 bo'lsa, S (F) = 0, agar F bo'lsa< 0.

Zaxiralarni shakllantirish manbalari bilan ta'minlashning uchta ko'rsatkichini hisoblash moliyaviy vaziyatlarni ularning barqarorlik darajasiga ko'ra tasniflash imkonini beradi.

Barqarorlik darajasiga ko'ra, moliyaviy vaziyatning to'rt turini ajratish mumkin:

1) Mutlaq moliyaviy barqarorlik, agar: S = (1,1,1).Mutlaq moliyaviy barqarorlik sharoitida korxona tashqi kreditorlarga bog’liq emas, tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar o’z mablag’lari hisobidan to’liq qoplanadi. Rossiya amaliyotida bunday moliyaviy barqarorlik juda kam uchraydi va moliyaviy barqarorlikning ekstremal turini ifodalaydi.

2) Korxonaning to'lov qobiliyatini kafolatlovchi moliyaviy holatining normal barqarorligi, ya'ni: S = (0,1,1). Bu nisbat korxona moliyaviy resurslarning barcha manbalaridan foydalanganligini va tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni to‘liq qoplaganligini ko‘rsatadi.

3) To'lov qobiliyatining buzilishi bilan bog'liq bo'lgan beqaror moliyaviy holat, shunga qaramay, o'z mablag'lari manbalarini to'ldirish, qarzdorlarni qisqartirish va inventarizatsiya aylanmasini tezlashtirish orqali muvozanatni tiklash mumkin, ya'ni: S = (0,0,1) . Moliyaviy beqarorlikning chegarasi korxonaning inqiroz holatidir. Bu shuni anglatadiki, tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni qoplashning "oddiy" manbalari yo'qligi bilan bir qatorda (bular aylanma mablag'larning bir qismi, muddati o'tgan qarzlar va boshqalarni o'z ichiga olishi mumkin) korxonada yo'qotishlar, to'lanmagan majburiyatlar va yomon debitorlik qarzlari.

Professor A.D. Sheremet va R.S. Sayfulinning ta'kidlashicha, agar zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun jalb qilingan qisqa muddatli kreditlar va ssudalar miqdori tovar-moddiy zaxiralarning umumiy qiymatidan oshmasa, moliyaviy beqarorlik normal (qabul qilinadi) hisoblanadi. tayyor mahsulotlar(tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning eng likvid qismi). Agar ushbu shartlar bajarilmasa, moliyaviy beqarorlik g'ayritabiiy hisoblanadi va moliyaviy ahvolning sezilarli darajada yomonlashishi tendentsiyasini aks ettiradi.

4) Korxona bankrot bo'lish arafasida bo'lgan inqirozli moliyaviy holat, chunki bu holatda naqd pul, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar (aktsiyadorlardan sotib olingan o'z aktsiyalari qiymatini hisobga olmaganda), tashkilotning debitorlik qarzlari (minus qarzlari); ta'sischilar (ishtirokchilar) ustav kapitaliga badallar bo'yicha) va boshqa aylanma mablag'lar hatto uning kreditorlik qarzlarini (shu jumladan kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralarni) va boshqa qisqa muddatli majburiyatlarni qoplamaydi, ya'ni: S = (0,0,0) . Inqiroz va beqaror moliyaviy ahvolda barqarorlikni tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar darajasini oqilona kamaytirish orqali tiklash mumkin.

Moliyaviy barqarorlikning ijobiy omili zaxiralarni shakllantirish manbalarining mavjudligi, salbiy omil esa zaxiralar miqdori bo'lganligi sababli, beqaror va inqirozli moliyaviy sharoitlardan chiqishning asosiy yo'llari (3 va 4-vaziyatlar) quyidagilar bo'ladi: manbalarni to'ldirish. zaxiralarni shakllantirish va ularning tarkibini optimallashtirish, shuningdek, zaxiralar darajasini oqilona kamaytirish uchun. Zaxiralarni shakllantirish manbalarini to'ldirishning eng tavakkalsiz usuli taqsimlanmagan foydani to'plash yoki soliq to'lashdan keyingi foydani jamg'arish fondlariga taqsimlash yo'li bilan real o'z kapitalini ko'paytirish sifatida tan olinishi kerak. bu mablag'lar uzoq muddatli aktivlarga investitsiya qilinmagan. Tovar-moddiy zaxiralar darajasining pasayishi inventar qoldiqlarini rejalashtirish, shuningdek foydalanilmagan inventar ob'ektlarini sotish natijasida yuzaga keladi. Tovar-moddiy zaxiralar holatini chuqur tahlil qilish moliyaviy holatning ichki tahlilining ajralmas qismi bo'lib xizmat qiladi, chunki u moliyaviy hisobotda mavjud bo'lmagan tovar-moddiy zaxiralar to'g'risidagi ma'lumotlardan foydalanishni o'z ichiga oladi va analitik hisob ma'lumotlarini talab qiladi. Korxona (tashkilot)ning moliyaviy barqarorligini amaliy tahlilini o'tkazish ketma-ketligi 1-rasmda (1-ilova) keltirilgan. Xalqaro amaliyotda va hozirgi vaqtda Rossiyaning progressiv kompaniyalari amaliyotida tashkilotning moliyaviy barqarorligini nisbiy baholash quyidagi usullardan foydalangan holda amalga oshiriladi. moliyaviy ko'rsatkichlar.

Ushbu usul bo'yicha moliyaviy barqarorlik quyidagilar bilan tavsiflanadi:

o'z va qarz mablag'larining nisbati;

o'z manbalarining to'planish darajasi;

uzoq muddatli va qisqa muddatli majburiyatlar nisbati;

o'z manbalarimiz hisobidan moddiy aylanma mablag'lar bilan ta'minlash.

Moliyaviy barqarorlikni baholashda analitik yondashuv qo'llaniladi, ya'ni moliyaviy barqarorlikning hisoblangan haqiqiy ko'rsatkichlari ekstremal ko'rsatkichlar bilan taqqoslanadi (G'arb amaliyotidan kelib chiqadigan). rivojlangan mamlakatlar va Rossiya). Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash uchun koeffitsientlar to'plami yoki tizimi qo'llaniladi. Bunday ko'rsatkichlar juda ko'p, ular korxona aktivlari va passivlari holatining turli tomonlarini aks ettiradi. Shu munosabat bilan moliyaviy barqarorlikni umumiy baholashda qiyinchiliklar yuzaga keladi. Bundan tashqari, ko'rib chiqilayotgan ko'rsatkichlar uchun yagona me'yoriy mezonlar deyarli yo'q. Ularning tartibga solish darajasi ko'plab omillarga bog'liq: korxonaning sanoati, kredit shartlari. Mablag'lar manbalarining mavjud tuzilmasi, aylanma mablag'lar aylanmasi, korxona obro'si va boshqalar. Shuning uchun koeffitsient qiymatlarining maqbulligi, ularning dinamikasi va o'zgarish yo'nalishlarini baholash faqat ma'lum bir korxona uchun belgilanishi mumkin. Uning faoliyati shartlarini hisobga olgan holda. Xuddi shu ixtisoslikdagi korxonalar o'rtasida ba'zi taqqoslashlar mumkin, ammo ular juda cheklangan. Shuni ham hisobga olish kerakki, ro'yxatdagi ba'zi koeffitsientlar moliyaviy barqarorlik haqida takroriy ma'lumot beradi, boshqalari funktsional jihatdan bir-biri bilan bog'liq.

Ko'rinib turibdiki, ko'p sonli koeffitsientlar korxona kapital tarkibini turli jihatlardan baholashga xizmat qiladi. Ushbu koeffitsientlar guruhini baholash uchun barcha korxonalarga nisbatan universal bo'lgan bitta mezon mavjud: korxona egalari qarz mablag'lari ulushini oqilona oshirishni afzal ko'radilar; aksincha, kreditorlar o'z kapitalining ulushi yuqori bo'lgan, ya'ni moliyaviy avtonomiya darajasi yuqori bo'lgan korxonalarga ustunlik beradi.

Mavjud moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarining etarlicha katta to'plamini tahlil qilib, biz o'zimizni quyidagi ettita ko'rsatkich bilan cheklashimiz mumkin:

qarzning o'z kapitaliga nisbati;

qarz nisbati;

avtonomiya koeffitsienti;

moliyaviy barqarorlik koeffitsienti;

o'z mablag'larining manevrlik koeffitsienti;

mobil qurilmalar strukturasining barqarorlik koeffitsienti;

xavfsizlik nisbati aylanma mablag'lar o'z mablag'lari manbalari.

Hozirgi vaqtda iqtisodiy jurnallar sahifalarida korxonalarning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilishda qo'llaniladigan koeffitsientlar soniga oid savollar muhokama qilinmoqda. Ularning soni juda ko'p degan fikr bor. Shuni ta'kidlash kerakki, bundan tashqari katta miqdor likvidlik va barqarorlik koeffitsientlari, rentabellik koeffitsientlari, aylanma mablag'lar aylanmasi va kapital unumdorligi hisoblab chiqiladi. Koeffitsientlar soni ettitadan oshmasligi kerak degan nuqtai nazar mavjud, chunki kuzatuv ob'ektlari soni ettitadan oshsa, ular ustidan inson nazorati osongina yo'qoladi.

Yuqoridagi ko'rsatkichlar ro'yxati uni haqiqatan ham davom ettirish mumkinligiga ishontiradi, chunki unda balans bo'limlari va moddalarining barcha mumkin bo'lgan munosabatlari qamrab olinmaydi. Shu bilan birga, cheklanishi kerak bo'lgan ko'rsatkichlar soni to'g'risidagi nizo manfaatdor tomonlar korxonaning moliyaviy holatini baholash uchun ko'rsatkichlar majmui bo'lmasligi kerak degan xulosaga kelmaguncha o'z yechimini topa olmasligi aniq. tizim, ya'ni bir-biriga zid bo'lmasligi, bir-birini takrorlamasligi, korxonalar faoliyatida "bo'sh joylar" qoldirmasligi. Ushbu etti koeffitsientdan faqat uchtasi korxonaning faoliyati va aktivlari va majburiyatlari tarkibidan qat'i nazar, universal qo'llaniladi: qarz va o'z mablag'lari nisbati, o'z mablag'larining manevr koeffitsienti va ta'minlanish koeffitsienti. o'z moliyalashtirish manbalari bilan aylanma mablag'lar.

Moliyaviy holatni tahlil qilishda korxonaning moliyaviy barqarorligining quyidagi ko'rsatkichlari to'plami qo'llaniladi:

1) koeffitsient moliyaviy xavf(qarz nisbati, qarzning o'z kapitaliga nisbati, leveraj) - qarz mablag'larining o'z kapitaliga nisbati. Bu kompaniyaning o'z rubliga qancha qarz mablag'larini jalb qilganligini ko'rsatadi.

K fr = ZS / SS = (590-bet + 690-bet) / 490-bet,

bu erda K fr - moliyaviy xavf koeffitsienti; ZS - qarz mablag'lari.

G'arb amaliyoti tomonidan ishlab chiqilgan ushbu ko'rsatkichning optimal qiymati 0,5 ni tashkil qiladi.

Agar uning qiymati birdan oshsa, u holda baholanayotgan korxonaning moliyaviy mustaqilligi va barqarorligi tanqidiy nuqtaga etadi, deb ishoniladi, ammo hamma narsa faoliyatning xususiyatiga va korxona tegishli bo'lgan sohaning o'ziga xos xususiyatlariga bog'liq. Ko'rsatkichning o'sishi korxonaning tashqi moliyaviy manbalarga bog'liqligi oshishini, ya'ni ma'lum ma'noda moliyaviy barqarorlikning pasayishini ko'rsatadi va ko'pincha kredit olishni qiyinlashtiradi. Shu bilan birga, tahlilchi o'z xulosalarini investitsiya yo'nalishini ochib beruvchi analitik (ichki) hisob ma'lumotlari asosida qurishi kerak. Shuning uchun qarz va o'z mablag'lari nisbatining normal darajasini hisoblashda tovar-moddiy boyliklar va debitorlik qarzlarining sifat tarkibi va aylanish tezligini hisobga olish kerak. Agar debitorlik qarzlari moddiy aylanma aktivlarga qaraganda tezroq aylansa, bu kompaniyaning hisobvaraqlariga pul oqimining ancha yuqori intensivligini va natijada o'z kapitalining ko'payishini anglatadi; moddiy aylanma mablag'larning yuqori aylanmasi va debitorlik qarzlarining yanada yuqori aylanmasi bilan qarz va o'z mablag'lari nisbati birdan oshishi mumkin. . Normativ qiymat berilgan koeffitsient- nisbat 0,7 dan kam bo'lishi kerak. Ushbu chegaradan oshib ketish korxonaning tashqi mablag' manbalariga qaramligini va moliyaviy barqarorlikni yo'qotishini anglatadi.

2) Qarz koeffitsienti (moliyaviy taranglik indeksi) - qarz mablag'larining balans valyutasiga nisbati:

K d = ZS / Wb = (590-bet + 690-bet) / 699-bet,

bu erda K d - qarz nisbati; VB - balans valyutasi.

Xalqaro standart (Yevropa) 50% gacha.

Oddiy moliyaviy barqarorlik tendentsiyasi qarz koeffitsienti bilan ham tasdiqlanadi: agar balans valyutasida qarz mablag'larining ulushi pasaysa, u holda korxonaning moliyaviy barqarorligini mustahkamlash tendentsiyasi mavjud bo'lib, bu uni biznes sheriklari uchun yanada jozibador qiladi. Jalb qilingan kapital koeffitsientining standart qiymati 0,4 dan kam yoki unga teng bo'lishi kerak.

3) Muxtoriyat koeffitsienti (moliyaviy mustaqillik) korxonaning o'z kapitalining balans valyutasiga nisbati:

K a = SS / Wb = 490-bet / 699-bet,

bu erda K a - avtonomiya koeffitsienti.

Ushbu ko'rsatkich korxonaning qarz kapitalidan qanchalik mustaqilligini baholash uchun ishlatiladi. Avtonomiya koeffitsienti korxonaning moliyaviy barqarorligining eng umumiy ko'rsatkichidir. Rossiya va xorijiy kompaniyalar amaliyotida ushbu ko'rsatkichning bir nechta turlari qo'llaniladi (aktivlardagi qarz mablag'larining ulushi, o'z kapitalining qarz mablag'lariga nisbati va boshqalar). Ularning har biri u yoki bu shaklda kompaniya kapitalining tuzilishini uning shakllanish manbalariga ko'ra aks ettiradi. Shunday qilib, ushbu nisbatning optimal qiymati 50% ni tashkil qiladi, ya'ni o'z mablag'lari miqdori korxonada mavjud bo'lgan barcha mablag'larning yarmidan ko'p bo'lishi maqsadga muvofiqdir. Bunday holda, kreditorlar barcha qarz mablag'larini korxona mulki bilan qoplash mumkinligini bilib, o'zlarini xotirjam his qilishadi. Ushbu koeffitsientning oshishi korxonaning moliyaviy barqarorligining oshishidan dalolat beradi.

4) Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti - o'z va uzoq muddatli qarz mablag'larining umumiy summasining korxona balans valyutasiga nisbati (uzoq muddatli kreditlar qonuniy ravishda o'z kapitaliga qo'shiladi, chunki ulardan foydalanish tartibi o'xshashdir). ):

K fu = PC / V b = (490-bet + 590-bet) / 699-bet,

bu erda K FU - moliyaviy barqarorlik koeffitsienti.

Korxonaning o'z mablag'lariga uzoq muddatli qarz mablag'larini (shu jumladan uzoq muddatli kreditlarni) qo'shish juda qonuniydir, chunki ulardan foydalanish nuqtai nazaridan ular o'z manbalariga yaqin. Shuning uchun ular korxonaning moliyaviy barqarorligi va mustaqilligi koeffitsientlarini hisoblashdan tashqari, uning qarz mablag'lari tarkibini tahlil qiladilar: katta. solishtirma og'irlik unda uzoq muddatli kreditlar korxonaning barqaror moliyaviy holatidan dalolat beradi. Ushbu ko'rsatkichning optimal qiymati 0,8 - 0,9 ni tashkil qiladi.

5) O'z manbalarining manevr koeffitsienti - bu o'z aylanma mablag'larining o'z mablag'lari manbalari yig'indisiga nisbati:

K m = (SS - VA - U) / SS = (490-bet - 190-bet - (390-bet)) / 490-bet,

bu erda K m - o'z manbalarining manevr koeffitsienti.

O'z manbalarining manevr koeffitsienti 1 rubl uchun o'z aylanma mablag'lari miqdorini ko'rsatadi. o'z kapitali. Bu ko'rsatkich o'z mohiyatiga ko'ra likvidlik ko'rsatkichlariga yaqin. Biroq, u birinchi ko'rsatkichning axborot mazmunini to'ldiradi va sezilarli darajada oshiradi.

O'z manbalarining harakatchanlik koeffitsienti o'z mablag'laridan foydalanishning harakatchanligi (moslashuvchanligi) darajasini, ya'ni o'z kapitalining qaysi qismi harakatsiz qiymatlarda belgilanmaganligini va korxona mablag'larini boshqarishga imkon berishini ko'rsatadi.

O'z aylanma mablag'laringizni o'z kapitalingiz bilan ta'minlash barqaror kredit siyosatining kafolati hisoblanadi. Chaqqonlik koeffitsientining yuqori qiymati kompaniyaning moliyaviy holatini ijobiy tavsiflaydi, shuningdek kompaniya menejerlari o'z mablag'laridan foydalanishda etarli darajada moslashuvchanlikni ta'minlaganligiga ishonch hosil qiladi. Ba'zi mualliflar ushbu ko'rsatkichning optimal qiymatini 0,5 deb hisoblashadi. Biroq, bu taxmin qilingan mezon shubhali bo'lishi mumkin. Chaqqonlik koeffitsienti darajasi korxona faoliyatining xususiyatiga bog'liq: kapitalni ko'p talab qiladigan tarmoqlarda uning normal darajasi moddiy ko'p bo'lgan sohalarga qaraganda past bo'lishi kerak (chunki kapitalni ko'p talab qiladigan tarmoqlarda kompaniyaning o'z mablag'larining katta qismi. asosiy ishlab chiqarish fondlarini qoplash manbai). Moliyaviy nuqtai nazardan, chaqqonlik darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, moliyaviy holat shunchalik yaxshi bo'ladi.

Ko'rsatkichning numeratori o'z aylanma mablag'larini o'z ichiga oladi, shuning uchun umuman aylanma mablag'lar holatining yaxshilanishi o'z mablag'lari manbalarining o'sishiga nisbatan o'z aylanma mablag'lari miqdorining tez o'sishiga bog'liq. Bog'liqlik, shuningdek, korxonaning o'z aylanma mablag'lari ko'p bo'lganligi, o'z mablag'lari manbalarining bir rubliga asosiy vositalar va aylanma mablag'lar qanchalik kam bo'lishidan kelib chiqqan holda aniqlanishi mumkin. Ma'lumki, asosiy va aylanma mablag'larni (yoki ularning nisbatan sekin o'sishiga) kamaytirishga intilish har doim ham tavsiya etilmaydi. Ushbu koeffitsientning standart qiymati: 0,2 - 0,5. Ko'rsatkich qiymati yuqori chegaraga qanchalik yaqin bo'lsa, korxona moliyaviy manevr uchun ko'proq imkoniyatlarga ega bo'ladi.

6) Ko'chma fondlar strukturasining barqarorlik koeffitsienti sof aylanma mablag'larning umumiy aylanma mablag'larga nisbati hisoblanadi:

Og'izga Xonim. = (OB - KP) / OB = (290-bet - 690-bet) / 290-bet,

qaerda K og'iz. Xonim. - mobil qurilmalar strukturasining barqarorlik koeffitsienti; OB - aylanma mablag'lar miqdori; KP - qisqa muddatli majburiyatlar.

Sof aylanma kapital - bu kompaniyaning joriy majburiyatlarini to'laganidan keyin ega bo'lgan joriy aktivlari. Ushbu koeffitsient uchun standart yo'q.

7) O'z manbalari hisobidan aylanma mablag'lar bilan ta'minlanganlik nisbati - o'z aylanma mablag'larining aylanma mablag'larga nisbati. U joriy aktivlarning qaysi qismi o'z manbalari hisobidan moliyalashtirilishini va qarz olishni talab qilmasligini ko'rsatadi:

K SOS = (SS - VA - U) / OB = (490-bet - 190-bet - (390-bet)) / 290-bet,

bu yerda K sos - o'z manbalaridan aylanma mablag'lar bilan ta'minlanish koeffitsienti.

Ushbu koeffitsientning standart qiymati: pastki chegara 0,1 ga teng. Agar ko'rsatkich 0,1 dan past bo'lsa, balans tuzilmasi qoniqarsiz deb hisoblanadi va tashkilot to'lovga qodir emas. Ko'rsatkichning yuqori qiymati (0,5 gacha) tashkilotning yaxshi moliyaviy holatini va mustaqil moliyaviy siyosatni olib borish qobiliyatini ko'rsatadi. Ba'zi mualliflar ushbu ko'rsatkich uchun mezonni 0,6 dan past bo'lmagan darajada taklif qilishadi. Biroq, bu taxmin qilingan mezon shubhali bo'lishi mumkin. Moddiy zaxiralarni o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlash ko'rsatkichi darajasi, eng avvalo, moddiy zaxiralar holatiga qarab baholanadi. Agar ularning qiymati asosli ehtiyojdan sezilarli darajada yuqori bo'lsa, u holda o'z aylanma mablag'lari moddiy zaxiralarning faqat bir qismini qoplashi mumkin, ya'ni ko'rsatkich bittadan kam bo'ladi. Aksincha, agar korxona faoliyatining uzluksiz ishlashi uchun etarli moddiy zaxiraga ega bo'lmasa, ko'rsatkich birdan yuqori bo'lishi mumkin, ammo bu korxonaning yaxshi moliyaviy holatining belgisi bo'lmaydi. Ko'rsatkichning numeratori o'z aylanma mablag'larini o'z ichiga oladi, shuning uchun umuman aylanma mablag'lar holatining yaxshilanishi tovar-moddiy zaxiralarning o'sishiga nisbatan o'z aylanma mablag'lari miqdorining tez o'sishiga bog'liq. Bog'liqlik, shuningdek, korxonaning o'z aylanma mablag'lari ko'p bo'lganligi, o'z mablag'lari manbalarining bir rubliga asosiy vositalar va aylanma mablag'lar qanchalik kam bo'lishidan kelib chiqqan holda aniqlanishi mumkin. Ma'lumki, asosiy va aylanma mablag'larni (yoki ularning nisbatan sekin o'sishiga) kamaytirishga intilish har doim ham tavsiya etilmaydi.

1-jadvalda korxonaning moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlarining qisqacha va vizual tavsifi keltirilgan.

1-jadval - Korxonaning moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlari

Shunday qilib, yuqorida ta'kidlanganidek, ettita moliyaviy barqarorlik koeffitsientidan faqat uchtasi universal qo'llaniladi: qarzning o'z kapitaliga nisbati, o'z mablag'larining tezkorlik koeffitsienti va aylanma mablag'larni o'z moliyalashtirish manbalari hisobidan qoplash koeffitsienti. Ammo uchta nomdagi universal koeffitsientlar doirasida ham bir xil omillar ularning o'sishi va pasayishini aniqlashini payqash oson: o'z mablag'larining manevr koeffitsienti va zaxiralarni o'z manbalari bilan ta'minlash koeffitsienti bir xil hisoblagichga ega - o'z aylanma mablag'lari. Shuning uchun ularning darajasining nisbati kapital va zaxiralar nisbati va moddiy aylanma mablag'lar qiymatiga bog'liq. Shunga ko'ra, koeffitsientlar dinamikasi o'z aylanma mablag'larining bir xil dinamikasini hisobga olgan holda, faqat maxrajlar - tovar-moddiy zaxiralar va o'z kapitalining o'zgarish darajalari va yo'nalishlaridagi farqlar bilan belgilanadi. Bu ularning mustaqil koeffitsientlar bo'lib qolishiga to'sqinlik qilmaydi, ammo amalda shuni yodda tutish kerakki, o'z aylanma mablag'larining ko'payishi moliyaviy barqarorlikni bir vaqtning o'zida baholashning ikkita mezoniga ko'ra oshirishga olib keladi. O'z navbatida, o'z aylanma mablag'larining o'sishi, qoida tariqasida, o'z kapitalining ko'payishi va ba'zi hollarda aylanma mablag'lar qiymatining pasayishi natijasidir. O'z kapitalini ko'paytirish muayyan shartlar qarz va o'z mablag'lari nisbatining pasayishiga olib keladi. Binobarin, moliyaviy barqarorlikning uchta universal koeffitsienti ularning darajasi va dinamikasini belgilovchi omillar bilan o'zaro bog'langan. Ularning barchasi korxonani o'z kapitalini ko'paytirishga, aylanma mablag'larning nisbatan kamroq o'sishiga, ya'ni bir vaqtning o'zida mulkning harakatchanligini oshirishga qaratilgan. Shuni ta'kidlash kerakki, xalqaro mezonlarni G'arb rivojlangan mamlakatlar amaliyotidan "ko'r-ko'rona" o'tkazib bo'lmaydi. Rus amaliyoti. Rossiyada mezonlar bazasini yaratish ustida ishlash kerak, buning uchun ham statistik, ham qo'llanilishi kerak. analitik usullar, va mezonlar soha, faoliyat turi, hudud va korxona bo'yicha farqlanishi kerak. Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlarini hisoblash menejerga qo'shimcha qarz mablag'larini jalb qilish maqsadga muvofiqligi to'g'risida qaror qabul qilish uchun zarur bo'lgan ma'lumotlarning bir qismini beradi. Shu bilan birga, menejer moliyalashtirish manbalarini jalb qilmasdan kompaniya qanday rivojlanishi mumkinligini bilishi muhimdir.

1.3 Korxona tajribasi (amaliyoti), taqqoslash

Keling, chet elda moliyaviy barqarorlikni baholashni ko'rib chiqaylik. Xorijiy amaliyotda korxonalarning moliyaviy barqarorligini aniqlashda to‘rtta yondashuv mavjud.

Birinchi yondashuv "empirik pragmatistlar maktabi" deb ataladigan faoliyat bilan bog'liq. Uning vakillari korxonaning kreditga layoqatliligini tahlil qilish uchun bir qator ko'rsatkichlarni asoslashga harakat qilmoqdalar. Ushbu yondashuvning asosiy maqsadi kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lay oladimi yoki yo'qmi degan savolga javob beradigan ko'rsatkichlarni tanlashdir. Korxona faoliyatini tahlil qilishning ushbu jihati eng muhimi hisoblanadi. Shuning uchun ham barcha analitik hisob-kitoblar aylanma mablag'larni, o'z aylanma mablag'larini va qisqa muddatli kreditorlik qarzlarini tavsiflovchi ko'rsatkichlardan foydalanishga asoslanadi. Ushbu maktab vakillarining korporativ moliya tahlilini rivojlantirishga qo'shgan asosiy hissasi moliyaviy boshqaruv qarorlarini qabul qilish uchun ishlatiladigan turli xil tahliliy koeffitsientlarni aniqlashdir. Dastlab individual koeffitsientlar aniqlandi, keyinchalik tahlilda koeffitsientlar guruhlari qo'llanila boshlandi, keyin esa bu guruhlar o'rtasidagi munosabatlar tahlil qilina boshlandi.

Shunga o'xshash hujjatlar

"Atlant" MChJ korxonasining moliyaviy holatini moliyaviy barqarorlik nuqtai nazaridan o'rganish. Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalarining mavjudligini aniqlash. Moliyaviy xavf koeffitsientlarini hisoblash, avtonomiya, manevrlik, joriy qarz.

kurs ishi, 12/12/2012 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy barqarorligi tushunchasi, turlari va unga ta'sir etuvchi omillar. "Interkat" MChJ misolida moliyaviy barqarorlikning asosiy ko'rsatkichlarini baholash. Beqaror iqtisodiy sharoitda korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari.

dissertatsiya, 2011-06-14 qo'shilgan


Moliyaviy barqarorlik tushunchasi va korxona moliyaviy holatining iqtisodiy mazmunini ochib berish. Moliyaviy tahlilning maqsad va vazifalarini aniqlash. "Vzlyot" OAJ tashkilotining moliyaviy barqarorligi va uni yaxshilash yo'llarini har tomonlama tahlil qilish.

kurs ishi, 25.05.2014 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish muammolari. Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash usullari. Tovar va moliya bozorlaridagi vaziyat. Tijorat va moliyaviy operatsiyalarning samaradorligi. Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari.

kurs ishi, 03/11/2012 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy barqarorligini shakllantirishga ta'sir etuvchi omillar. Rossiya korxonalarining moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatini oshirishning asosiy yo'nalishlari va usullari. Aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirish shartlari.

kurs ishi, 11/01/2017 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish usullarining xususiyatlari. Balansdagi mol-mulk va uni moliyalashtirish manbalari, tashkilot aktivlarining to'lov qobiliyati va likvidligi holati. Korxonaning moliyaviy barqarorlik darajasini oshirish bo'yicha takliflar.

dissertatsiya, 2011-05-14 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy barqarorligining mohiyati va ahamiyati uning moliyaviy holatining asosiy mezoni sifatida. Ushbu ko'rsatkichni tahlil qilish metodologiyasi va yondashuvlari. Uni takomillashtirishning asosiy yo'nalishlari va tamoyillari. Korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilish.

dissertatsiya, 12/05/2017 qo'shilgan


Moliyaviy barqarorlik tushunchasi. Moliyaviy barqarorlikka ta'sir etuvchi omillar. Nazariy baholash moliyaviy barqarorlik. Tashkilotning moliyaviy holatini tahlil qilish. Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi.

kurs ishi, 2012-01-22 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning asosiy vazifalari. O'z aylanma mablag'larining mavjudligini, ularning balansini aniqlash, qarz manbalarini aniqlash. Korxonaning to'lov qobiliyatini asosiy ko'rsatkichlar bo'yicha baholash, uning moliyaviy barqarorligi turi.

kurs ishi, 09.09.2009 yil qo'shilgan


Moliyaviy barqarorlik korxonaning moliyaviy holatini baholashning tarkibiy qismlaridan biri sifatida. Texnik iqtisodiy xususiyatlar korxonalar, likvidlik va moliyaviy barqarorlikni baholash uchun moliyaviy ko'rsatkichlarni hisoblash, uni yaxshilash yo'llari.

1.3 Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari

Birinchidan, malakali moliyaviy tahlil korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirishga yordam beradi. Foydalanish shaxsiy kompyuterlar operativ va boshqalarni shakllantirish mumkin bo'ldi iqtisodiy ko'rsatkichlar dastlabki ma'lumotlar paydo bo'ladigan va bu ko'rsatkichlar zarur bo'lgan korxonaning iqtisodiy faoliyati. Natijada, axborot oqimlarining uzunligi sezilarli darajada qisqaradi va ma'lumotlarni uzatish va qayta ishlash jarayonida xatolar ehtimoli kamayadi. Zamonaviy kompyuterlarning unumdorligi va texnik imkoniyatlari kompyuter xotirasiga kiritilgan deyarli barcha iqtisodiy va boshqa ma'lumotlarning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish imkonini beradi va ularga kiritilgan ma'lumotlar kiritilishi bilan tahlilning uzluksizligini ta'minlaydi. Iqtisodiyotni boshqarishda zamonaviy shaxsiy kompyuterlar va zamonaviy amaliy dasturlarning funktsional paketlaridan foydalanish dasturchi yordamisiz kerakli tarkibga ega bo'lgan analitik jadvallarning maketlarini yaratish, ma'lumotlar bazalarini belgilangan qoidalar va mezonlar bo'yicha tartibga solish, biznes grafikalaridan foydalanish va hokazolarni amalga oshirish imkonini beradi.

Zamonaviy amaliy moliyaviy tahlil dasturlari paketlari turli omillarning korxona daromadi, foydasi, to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligiga ta'sirini har tomonlama va chuqur o'rganishni ta'minlaydi. Zamonaviy kompyuter yordamida amalga oshirilgan bunday tahlil natijalari tovarlarni sotish, taqsimlash xarajatlari, daromad, foyda, rentabellik va iqtisodiy salohiyatdan foydalanishni optimallashtirishga yordam beradi.

Ehtiyotkorlik bilan batafsil moliyaviy rejalashtirish korxonaning asosli asosiy (operativ), investitsiya va moliyaviy faoliyatini, tadbirkorlikdan olingan mablag'lar oqimini aniqlash imkonini beradi. Asosiy yo'nalishlardan biri moliyaviy rejalashtirish daromadlar, xarajatlar, foyda va rentabellik prognozini (rejasini) tuzishdan iborat.

Moliyaviy tahlil natijalariga ko'ra, korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish uchun quyidagilar zarur:

Aylanma mablag'larning aylanmasini tezlashtirish, ya'ni. Tovarlarni tezda sotish va bir aylanma muddatini qisqartirish choralarini ko'rish kerak. Bunga etkazib beruvchilar va xaridorlar bilan yaxshi o'rnatilgan munosabatlar, narxni to'g'ri tanlash va tanlash orqali erishish mumkin marketing strategiyalari. Muhim ko'rsatkich bu inventarizatsiya darajasi. Inqiroz va beqaror moliyaviy ahvolda inventarizatsiya darajasining oqilona qisqarishi korxonaning moliyaviy barqarorligini tiklashga imkon beradi. Tovar-moddiy zaxiralar darajasining pasayishi inventar qoldiqlarini rejalashtirish, shuningdek foydalanilmagan inventar ob'ektlarini sotish natijasida yuzaga keladi. Tovar-moddiy zaxiralar holatini chuqur tahlil qilish moliyaviy holatning ichki tahlilining ajralmas qismi bo'lib xizmat qiladi, chunki u moliyaviy hisobotda mavjud bo'lmagan tovar-moddiy zaxiralar to'g'risidagi ma'lumotlardan foydalanishni o'z ichiga oladi va analitik hisob ma'lumotlarini talab qiladi.

Zaxirani shakllantirish manbalarini to'ldirish va ularning tuzilishini optimallashtirish. Zaxiralarni shakllantirish manbalarini to'ldirishning eng tavakkalsiz usuli taqsimlanmagan foydani to'plash yoki soliq to'lashdan keyingi foydani jamg'arish fondlariga taqsimlash yo'li bilan real o'z kapitalini ko'paytirish sifatida tan olinishi kerak. bu mablag'lar uzoq muddatli aktivlarga investitsiya qilinmagan.

Balans valyutasida debitorlik qarzlarining katta qismi bo'lsa, joriy buxgalteriya hisobi va hisobot ma'lumotlaridan foydalangan holda uni vaqt o'tishi bilan turlari va miqdori bo'yicha tahlil qilish kerak. Yo'qotishlarning oldini olish uchun korxona muddati o'tgan qarzlarning hisobini (har bir qarzdor bo'yicha) ular yuzaga kelgan vaqtga qarab yuritishi kerak. Debitorlik qarzlarini qisqartirish mijozlar kreditining shartlari va miqdorini ko'rib chiqish, oldindan to'lash uchun chegirmalar (to'liq yoki qisman), muddati o'tgan qarzlarni undirish bo'yicha da'volarni o'z vaqtida taqdim etish va boshqalar orqali yordam berishi mumkin.

II "AVTOPOISK" MChJ moliyaviy barqarorligini tahlil qilish

2.1 "AUTOPOISK" MChJning yuridik shaxs sifatidagi xususiyatlari tadbirkorlik faoliyati.

"AUTOPOISK" MChJ quyidagi manzilda joylashgan: Minsk, st. Filimonova, 57a. Binolar Minsk shahar kasaba uyushmalari klubi filialidan ijaraga olingan va 211 kv.m maydonni egallaydi. omborlar bilan birga. Shahar markazida joylashgan. Bunday qulay joylashuv kompaniyani ko'proq yoki kamroq doimiy mijozlar bilan ta'minlashi mumkin, bu esa kompaniya faoliyatini rejalashtirish va mijozlar bilan ishonchli munosabatlar o'rnatish imkonini beradi. Kompaniyada 13 kishi ishlaydi.

"AVTOPOISK" MChJning asosiy faoliyati - avtomobil qismlarini ulgurji sotish yengil avtomobillar xorijiy ishlab chiqarish. “AUTOPOSIK” MChJ mahsulotlari sifati, dizayni va hamyonbop narxlari bilan bozordagi mahsulotlardan farq qiladi. Jamiyat shug'ullanadi ulgurji xorijiy avtomobillar uchun ehtiyot qismlar.

"AVTOPOISK" MChJ tomonidan 1996 yil 1 iyulda tashkil etilgan. U o'rtacha sur'atda rivojlandi. Yuk tashishni amalga oshirish uchun litsenziyaga ega mashinada Belarus Respublikasi uchun.

"AVTOPOISK" MChJ avtomobil qismlarining keng assortimentini taklif etadi: amortizatorlar, sharli bo'g'inlar, bog'lovchi uchlari, tutqichlar, podshipniklar, jim bloklar, suv nasoslari, kamarlar va "FEBI", " kabi taniqli ishlab chiqaruvchilarning avtomobillari uchun boshqa qismlar. OPTIMAL", "AJUST" , "DAYCO", "FTH", "KAYABA", "RUVILLE", "SFEC".

Kompaniya uzoq vaqtdan beri o'zini doimo yetkazib beruvchi ishonchli hamkor sifatida ko'rsatgan yetkazib beruvchilar bilan ishlaydi sifatli tovarlar kerakli miqdorda va aniq muddatlari. "AVTOPOISK" MChJ Belarus Respublikasi hududida birinchi yetkazib beruvchi va import qiluvchi hisoblanadi.

Jamiyatning rejalari xilma-xil, ammo ularning barchasi savdo bozorini kengaytirish va maksimal foyda olish maqsadiga bo'ysunadi.

2.2 AUTOPOISK MChJ aktivlarini umumiy baholash va uning kapital tuzilishi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish, odatda, balans ma'lumotlari, hisobot va joriy buxgalteriya hisobining boshqa shakllaridan foydalangan holda aktivlar va ularning manbalari (o'z kapitali va ssuda kapitali) bilan umumiy tanishishdan boshlanadi. Tahlilni o'tkazishda korxonaning moliyaviy holatini tavsiflovchi ko'rsatkichlar o'rtasidagi dinamika, munosabatlar va o'zaro bog'liqliklar o'rganiladi.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning asosiy usullaridan biri buxgalteriya balansi ma'lumotlarini va hisobotning boshqa shakllarini o'rganishdir, bu sizga umumiy balansdagi, uning alohida bo'limlari va moddalaridagi o'zgarishlar xarakterini baholash imkonini beradi. mablag'larni joylashtirishning to'g'riligi, ularni shakllantirishning asosiy manbalari va boshqalar.

AVTOPOISK MChJ balansiga ko'ra (Ilovaga qarang), 2005 yil hisobot yilida balans valyutasi 39,020 ming rublga o'sdi. yoki 41% ga. Bunda:

– joriy aktivlar 43179 ming rublga oshdi. (47,8%), bu asosan debitorlik qarzlarining sakkiz baravardan ortiq o'sishi, shuningdek taqsimlash xarajatlari (3 baravar), sotib olingan aktivlarga soliqlar (8 baravardan ortiq) va pul mablag'lari ( 3 marta).

– Aylanma aktivlar miqdori 4159 ming rublga kamaydi. (75,8%) asosiy vositalarning bir qismining sezilarli darajada chiqib ketishi hisobiga.

Tahlil qilinayotgan davr oxirida o'z kapitali 35,815 ming rublni tashkil etdi. va yil davomida 0,4% ga o'sdi. Hisobot davri oxirida uzoq muddatli majburiyatlar o'zgarmadi va 41 500 ming rublni tashkil etdi, yil oxirida qisqa muddatli majburiyatlar 38 885 ming rublni tashkil etdi, davr boshida kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlari yo'q edi. muddatli majburiyatlar.

"AVTOPOISK" MChJ aktivlari va passivlari tarkibi va tuzilishi dinamikasini tahlil qilish uchun biz korxona balansini (1-ilovaga qarang) quyidagi shaklda taqdim etamiz:

1-jadval.

"AVTOPOISK" MChJ aktivlari va majburiyatlarining tarkibi va tarkibi

1-jadvalga ko'ra, hisobot yilida korxona aktivlaridagi aylanma mablag'larning ulushi 4,8% ga oshgan. Biroq, sotish uchun mo'ljallangan tovarlar ulushi 29,7 foizga kamaydi. Shu bilan birga, tarqatish xarajatlari ulushi 0,8 foizga va sotib olingan aktivlarga soliqlar 0,6 foizga oshgan. Korxona aktivlari tarkibida debitorlik qarzlarining ulushi ham 29,9 foizga oshdi. Naqd pul mablag'larining ulushi korxona aktivlarining 5,2 foizini tashkil etgan bo'lsa, hisobot davri boshida ushbu balans moddasining ulushi 1,8 foizni tashkil etdi.

“AVTOPOISK” MChJ balansining majburiyatlari tarkibini tahlil qilish shuni ko'rsatdiki, qisqa muddatli kreditlar va qarzlar ulushi 29,0% ga o'sishi bilan o'z kapitalining ulushi 10,8% ga kamaydi, bu kompaniya majburiyatlarining noqulay tuzilishidan dalolat beradi. . Shu bilan birga, kreditorlik qarzlari ulushi 1,8% ga kamaygan.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilishda moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari va sof aylanma mablag'lar hisoblab chiqiladi, bu esa korxona kapitali tarkibini to'liqroq tahlil qilish imkonini beradi.

Keling, I bo'limning 1.2-bobida tavsiflangan (13) - (24) formulalar yordamida kapital tarkibini baholash ko'rsatkichlarini hisoblaylik. Natijalarni jadval shaklida taqdim etamiz.

3-jadval.

"AVTOPOISK" MChJ kapital tarkibini baholash ko'rsatkichlarini tahlil qilish

3-jadvaldan ko'rinib turibdiki, qarz kapitalining ulushi odatda standart qiymatdan (0,5) oshadi, bu moliyaviy riskni ko'rsatadi. Bundan tashqari, tahlil qilingan davrda ushbu koeffitsientning qiymati 0,2 ga oshdi. Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti (korxonaning umumiy kapitalidagi o'z kapitalining ulushi) mos ravishda 0,2 punktga kamaydi va 2005 yil oxirida 0,2 ni tashkil etdi. Moliyaviy beqarorlik koeffitsienti qiymati ham me'yordan (0,5-0,7) sezilarli darajada oshib, hisobot davri oxiriga kelib 2 baravardan ko'proqqa oshib, 2,6 ni tashkil etdi. Ko'rsatkichlar dinamikasi (1) va (2) yomonlashuvni ko'rsatadi moliyaviy ahvol tashkilot yil boshiga nisbatan. Investitsiyalarni jalb qilish koeffitsienti shuni ko'rsatadiki, doimiy kapitalning 50% dan ortig'i uzoq muddatli qarz mablag'laridan iborat. (4) va (5) ko'rsatkichlarning pasayishi, birinchi navbatda, asosiy vositalarning bir qismini tasarruf etish bilan bog'liq (Ilova - Avtopoisk MChJ balansiga ilova, f. 5, 3-band 370-bet). . Moliyaviy ahvolning yomonlashuvi, shuningdek, avtonomiya koeffitsientining 0,37 dan 0,23 gacha (norma 0,5 - 0,8) pasayishi bilan ham dalolat beradi. Ushbu nisbatning past qiymati, shuningdek, naqd pul taqchilligining potentsial xavfini aks ettiradi.

Sof aylanma mablag'lar miqdori 629 ming rublga kamaydi, ammo u ijobiy bo'lib qolmoqda, bu kompaniya o'zining qisqa muddatli majburiyatlarini joriy aktivlar bilan qoplashga qodirligini ko'rsatadi. O'z aylanma mablag'larining manevr koeffitsienti 0,15 ga oshdi. Aylanma mablag‘lar tarkibida sof aylanma mablag‘larning ulushi 0,3 punktga kamaydi. Jami kapitaldagi sof aylanma kapitalning ulushi 0,22 punktga kamaydi. Bunga, birinchi navbatda, korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarining ko'payishi sabab bo'ladi, chunki 2005 yilda “AVTOPOISK” MChJga bank tomonidan 120 kunlik to‘lov muddati bilan 40 000 AQSh dollari miqdorida qisqa muddatli kredit berildi. Hisobot davri oxiriga kelib 0,63 ga oshgan mablag' yig'ish koeffitsienti shuni ko'rsatadiki, "AVTOPOISK" MChJ o'z majburiyatlarini aylanma mablag'lar bilan taxminan 60 foizga qoplashga qodir.

Korxonaning aktivlari va passivlari tarkibi va tuzilishi dinamikasi bilan umumiy tanishish uning moliyaviy ahvoli yomonlashganidan dalolat beradi. Bunday xulosa, birinchi navbatda, korxona kapitalidagi qarz mablag'lari ulushining ko'payishi, shuningdek debitorlik qarzlari ulushining ko'payishi haqidagi ma'lumotlarga asoslanadi, bu esa mablag'lar aylanishini sekinlashtiradi.

... korxonalarning foyda va daromadlarini yaratish uchun haqiqiy muhitning eng muhim belgilaridir. Shu sababli ular korxonaning moliyaviy holatini qiyosiy tahlil qilish va baholashning majburiy elementlari hisoblanadi. Ishlab chiqarishni tahlil qilishda rentabellik ko'rsatkichlari investitsiya siyosati va narxlarni shakllantirish vositasi sifatida qo'llaniladi. Mahsulot rentabelligi qancha foyda ekanligini ko'rsatadi...

Qaysi asosida uni takomillashtirish chora-tadbirlari ishlab chiqiladi. Yuqoridagi usullar, formulalar va ko'rsatkichlardan foydalanib, biz "Kontur" MChJ korxonasining moliyaviy holatini tahlil qilamiz va baholaymiz. 2. “Kontur” MChJ moliyaviy holatini tahlil qilish va baholash 2.1 Korxonaning tashkiliy-iqtisodiy tavsifi “Kontur” mas’uliyati cheklangan jamiyati jismoniy shaxslar tomonidan...

KURS ISHI

“Korxona iqtisodiyoti” fanidan

Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari

moliyaviy barqarorlik iqtisodiy samaradorlik

Kirish

Korxonaning moliyaviy barqarorligini aniqlashning nazariy jihatlari

1 Korxonaning moliyaviy barqarorligini shakllantirish

2 Tashkilotning moliyaviy barqarorligini aniqlash uchun axborot bazasi

3 Uslubiy yondashuvlar korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash

Korxona faoliyatini tahlil qilish

1 "Birinchi oyna zavodi" MChJ korxonasining tashkiliy-iqtisodiy xususiyatlari

2 Tahlil moliyaviy faoliyat"Birinchi oyna zavodi" MChJ tashkiloti

3 "Birinchi oyna zavodi" MChJ korxonasining moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlarini tahlil qilish

"Birinchi oyna zavodi" MChJ korxonasining moliyaviy barqarorligini oshirish

1 "Birinchi oyna zavodi" MChJ korxonasining moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari

2 "Birinchi oyna zavodi" MChJ tashkilotining moliyaviy barqarorligini oshirish mexanizmlarini ishlab chiqish va joriy etish

Xulosa

Kirish

Zamonaviy Rossiya iqtisodiyoti soliq, pul, sug'urta, bojxona va investitsiya siyosatidagi beqarorlik va nomuvofiqlik bilan tavsiflanadi; rossiya Federatsiyasi qonunchilik bazasiga sezilarli o'zgarishlar kiritilmagan holda mulkchilik shaklini o'zgartirish tufayli davlat tomonidan qo'llab-quvvatlashni yo'qotish; byudjet mablag'larining etarli emasligi; inflyatsiya; buxgalteriya tizimining soliqqa tortish maqsadlariga bo'ysunishi; xaridorlar, etkazib beruvchilar, raqobatchilar xatti-harakatlaridagi noaniqlik.

Barqaror iqtisodiy o'sish yo'lidagi asosiy to'siqlardan biri bu tashkilotlar (korxonalar) darajasidagi o'zgarishlar jarayonining sustligi, ularning boshqaruv tizimining samarasizligi, menejerlarning qabul qilingan qarorlar oqibatlari va ish natijalari uchun javobgarligining pastligidir. shuningdek, bozor sharoitida moliyaviy-xo'jalik faoliyatining eng muhim xarakteristikasi bo'lgan ularning iqtisodiy holati, moliyaviy barqarorligi haqida ishonchli ma'lumotlarning yo'qligi. Xo'jalik yurituvchi sub'ektlar faoliyatining barqarorligini oshirish uchun iqtisodiy rivojlanishdagi salbiy tendentsiyalarni bartaraf etish uchun Rossiya Federatsiyasi iqtisodiy tizimining asosiy tarkibiy elementi sifatida tashkilotning barqaror rivojlanishini ta'minlashga e'tibor qaratish lozim.

Rossiyadagi inqirozli vaziyatni bartaraf etish, bozor iqtisodiyoti va boshqaruvning yangi shakllari yangi muammolarni hal qilishni belgilaydi, ulardan biri bugungi kunda rivojlanishning iqtisodiy barqarorligini ta'minlashdir. Bozor sharoitida korxonaning "yashashini" ta'minlash uchun boshqaruv xodimlari uning rivojlanishining mumkin bo'lgan va tegishli sur'atlarini moliyaviy qo'llab-quvvatlash nuqtai nazaridan baholashlari, mavjud mablag' manbalarini aniqlashlari va shu bilan tadbirkorlik sub'ektlarining barqaror mavqei va rivojlanishiga hissa qo'shishlari kerak. . Tijorat munosabatlari rivojlanishining barqarorligini aniqlash nafaqat tashkilotlarning o'zlari uchun, balki o'z mijozi yoki mijozining barqarorligi, moliyaviy farovonligi va ishonchliligi haqida haqli ravishda ma'lumotga ega bo'lishni xohlaydigan sheriklari uchun ham zarurdir. Shu sababli, ma'lum bir tashkilotning barqarorligini tadqiq qilish va baholash bilan shug'ullanadigan kontragentlar soni ortib bormoqda.

Moliyaviy barqarorlikni baholash tashqi tahlil sub'ektlariga (birinchi navbatda shartnoma munosabatlaridagi sheriklar) tashkilotning kapitali tarkibiga bog'liq bo'lgan uzoq muddatli istiqbolga mo'ljallangan moliyaviy imkoniyatlarini aniqlash imkonini beradi; kreditorlar va investorlar bilan o'zaro munosabatlar darajasi; tashqi moliyalashtirish manbalarini jalb qilish va ularga xizmat ko'rsatish shartlari. Shunday qilib, ko'plab biznes menejerlari, shu jumladan iqtisodiyotning davlat sektori vakillari biznesga o'z mablag'larini minimal darajada qo'yishni va uni qarz mablag'lari bilan moliyalashni afzal ko'radilar. Biroq, agar "o'z kapitali - qarz kapitali" tuzilmasi qarzlarga nisbatan jiddiy moyillikka ega bo'lsa, bir nechta kreditorlar to'satdan pullarini "aniqlanmagan" vaqtda qaytarib talab qilsalar, tijorat tashkiloti bankrot bo'lishi mumkin. Qisqa muddatda moliyaviy barqarorlikni baholash muhim ahamiyatga ega bo'lib, bu balansning likvidlik darajasini, joriy aktivlarni va tashkilotning to'lov qobiliyatini aniqlash bilan bog'liq.

To'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorlik bozor iqtisodiyoti sharoitida korxona moliyaviy-xo'jalik faoliyatining eng muhim belgilaridir. Tashkilotning "moliyaviy barqarorligi" tushunchasi ko'p qirrali bo'lib, u "to'lov qobiliyati" va "kreditga layoqatlilik" tushunchalaridan farqli o'laroq kengroqdir, chunki u tashkilot faoliyatining turli jihatlarini baholashni o'z ichiga oladi. Mahalliy iqtisodchilar “moliyaviy barqarorlik” tushunchasining mohiyatini turlicha izohlaydilar. 90-yillarning boshlarida. Korxonaning moliyaviy barqarorligi chegarasi, agar o'z mablag'lari qarz mablag'laridan ko'p bo'lsa, o'z mablag'lari manbalari zaxirasi bilan tavsiflanadi. Shuningdek, korxona aktivlaridagi o'z va qarz mablag'larining nisbati, o'z mablag'larining jamg'arish sur'ati, uzoq muddatli va qisqa muddatli majburiyatlar nisbati, o'z mablag'lari hisobidan moddiy aylanma mablag'lar bilan etarli darajada ta'minlanganligi bilan baholandi. manbalar.

Moliyaviy barqarorlik - bu kompaniyaning doimiy to'lov qobiliyatini kafolatlaydigan hisob-kitoblarning ma'lum bir holati. Haqiqatan ham, har qanday biznes bitimi natijasida moliyaviy holat o'zgarishsiz qolishi, yaxshilanishi yoki yomonlashishi mumkin. Har kuni amalga oshiriladigan biznes operatsiyalari oqimi, go'yo moliyaviy barqarorlikning ma'lum bir holatini "bezovta qiluvchi", barqarorlikning bir turidan ikkinchisiga o'tish sababidir. Asosiy vositalarga kapital qo'yilmalar yoki ishlab chiqarish xarajatlarini qoplash uchun mablag'lar manbalarining o'zgarishi chegaralarini bilish korxonaning moliyaviy holatini yaxshilashga va uning barqarorligini oshirishga olib keladigan xo'jalik operatsiyalarining bunday oqimlarini yaratishga imkon beradi. Moliyaviy barqarorlikni o'rganishda alohida tushuncha - "to'lov qobiliyati" aniqlanadi, bu avvalgisiga mos kelmaydi. Ko'rib turganingizdek, to'lov qobiliyati moliyaviy barqarorlikning ajralmas qismidir. Moliyaviy holatning barqarorligi va barqarorligi korxonaning ishlab chiqarish, tijorat, moliyaviy va investitsiya faoliyati natijalariga bog'liq bo'lib, barqaror moliyaviy holat, o'z navbatida, uning faoliyatiga ijobiy ta'sir ko'rsatadi.

Tashkilotning moliyaviy holatining barqarorligi zaxiralarni shakllantirishning o'z va qarz manbalari qiymatlari va zaxiralarning o'zlari qiymatining nisbatini belgilaydi. Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalari bilan ta'minlash, shuningdek, moliyaviy resurslardan samarali foydalanish moliyaviy barqarorlikning muhim belgisidir, to'lov qobiliyati esa uning tashqi ko'rinishidir. Shu bilan birga, tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar bilan ta'minlanish darajasi ma'lum bir sanada hisob-kitob qilinadigan to'lov qobiliyatining u yoki bu darajasiga sabab bo'ladi. Binobarin, moliyaviy barqarorlikning namoyon bo'lish shakli to'lov qobiliyati bo'lishi mumkin.

Ishning dolzarbligi quyidagilardan iborat: moliyaviy barqarorlik - bu tashkilotning haqiqiy moliyaviy holatini baholashning maqsadli xususiyati va uni mustahkamlashning ichki iqtisodiy imkoniyatlari, vositalari va usullarini izlash iqtisodiy faoliyatning mohiyati va mazmunini belgilaydi. tahlil. Shunday qilib, moliyaviy barqarorlik - bu korxonaning moliyaviy resurslarni samarali shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanishga asoslangan faoliyati natijasida kafolatlangan to'lov qobiliyati va kreditga layoqatliligi. Shu bilan birga, bu zaxiralarni o'z shakllanish manbalari bilan ta'minlash, shuningdek, o'z va qarz mablag'lari nisbati - korxona aktivlarini qoplash manbalari.

Kurs ishining maqsadi - "First Window Plant" MChJ kompaniyasi misolida moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish.

Kurs ishining predmeti - korxona moliyaviy barqarorligining nisbiy va mutlaq ko'rsatkichlari.

Ob'ekt - "Birinchi oyna zavodi" mas'uliyati cheklangan jamiyati

1. Moliyaviy barqarorlikni aniqlashning nazariy jihatlari

1 Korxonaning moliyaviy barqarorligini shakllantirish

Korxonaning omon qolish kaliti va barqarorligining asosi uning barqarorligidir. Korxonaning barqarorligiga turli omillar ta'sir qiladi:

· korxonaning mahsulot bozoridagi o'rni;

· arzon, talabga ega mahsulotlarni ishlab chiqarish va chiqarish;

· biznes hamkorlikdagi salohiyati;

· tashqi kreditorlar va investorlarga qaramlik darajasi;

· nochor qarzdorlarning mavjudligi;

· biznes va moliyaviy operatsiyalar samaradorligi.

Moliyaviy barqarorlik daromadlarning xarajatlardan barqaror oshib ketishining aksidir, korxona mablag'larining erkin harakatlanishini ta'minlaydi va ulardan samarali foydalanish orqali mahsulot ishlab chiqarish va sotishning uzluksiz jarayoniga yordam beradi. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, kompaniyaning moliyaviy barqarorligi - bu maqbul darajadagi sharoitlarda to'lov qobiliyati va kredit qobiliyatini saqlab qolgan holda, kompaniyaning foyda va kapitalning o'sishi asosida rivojlanishini ta'minlaydigan moliyaviy resurslarning holati, ularni taqsimlash va ishlatish. xavf. Shuning uchun moliyaviy barqarorlik barcha ishlab chiqarish-xo'jalik faoliyati jarayonida shakllanadi va korxonaning umumiy barqarorligining asosiy tarkibiy qismi hisoblanadi.

Muayyan sanadagi moliyaviy holatning barqarorligini tahlil qilish bizga ushbu sanadan oldingi davrda korxona moliyaviy resurslarni qanchalik to'g'ri boshqarganligi haqidagi savolga javob berishga imkon beradi. Moliyaviy resurslarning holati bozor talablariga javob berishi va korxonaning rivojlanish ehtiyojlariga javob berishi muhim, chunki moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi korxonaning to'lovga layoqatsizligiga va ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mablag'larning etishmasligiga va ortiqcha moliyaviy xarajatlarga olib kelishi mumkin. barqarorlik rivojlanishga to'sqinlik qilishi, korxona xarajatlarini ortiqcha tovar-moddiy zaxiralar va zahiralar bilan yuklashi mumkin. Shunday qilib, moliyaviy barqarorlikning mohiyati moliyaviy resurslarni samarali shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish bilan belgilanadi, to'lov qobiliyati esa uning tashqi ko'rinishidir.

Korxonaning moliyaviy holatini baholash moliyaviy barqarorlik tahlilisiz to'liq bo'lmaydi. Korxona balansining likvidligini tahlil qilib, ular passivlar holatini aktivlar holati bilan solishtiradilar; bu kompaniyaning o'z qarzlarini qaytarishga qanchalik tayyorligini baholash imkonini beradi. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning vazifasi aktivlar va passivlarning hajmi va tuzilishini baholashdan iborat. Bu quyidagi savollarga javob berish uchun zarur: korxona moliyaviy nuqtai nazardan qanchalik mustaqil, bu mustaqillik darajasi ortib bormoqda yoki pasaymoqda, uning aktivlari va majburiyatlari holati uning moliyaviy-xo'jalik faoliyati maqsadlariga javob beradimi. Aktivlarning har bir elementi va umuman mulk uchun mustaqillikni tavsiflovchi ko'rsatkichlar tahlil qilinayotgan biznes tashkilotining etarli darajada barqarorligini o'lchash imkonini beradi. moliyaviy jihatdan.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi korxonaning umumiy moliyaviy tuzilishi va uning kreditorlar va qarzdorlarga bog'liqlik darajasi bilan bog'liq. Masalan, asosan qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtiriladigan kompaniya, agar bir vaqtning o'zida bir nechta kreditorlar o'z kreditlarini qaytarishni talab qilsa, bankrot bo'lishi mumkin. Bunday holda, korxonaning "o'z kapitali - qarz kapitali" tuzilishi ikkinchisi foydasiga sezilarli ustunlikka ega. Shunday qilib, biz uzoq muddatda korxonaning moliyaviy barqarorligi o'z va qarz mablag'lari nisbati bilan tavsiflanadi, degan xulosaga kelishimiz mumkin. Zaxira va xarajatlarni shakllanish manbalari bilan ta'minlash moliyaviy barqarorlikning asosidir.

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish balansning asosiy formulasiga asoslanadi, u quyidagi shaklga ega bo'lgan balansning aktivlari va passivlari o'rtasidagi muvozanatni belgilaydi:

A IN + A HAQIDA = K BILAN + Z D + Z KR ,

qaerda A IN - aylanma aktivlar (buxgalteriya balansining I bo'limining aktivlari natijasi);

· A HAQIDA - tovar-moddiy zaxiralar (Tovar-moddiy zaxiralar) va naqd pul mablag'lari, naqd bo'lmagan shakllar va debitorlik qarzlari (RA) ko'rinishidagi to'lovlarni o'z ichiga olgan joriy aktivlar (buxgalteriya balansining II bo'limining natijasi);

· TO BILAN - korxona kapitali va zahiralari, ya'ni korxonaning o'z kapitali (korxona balansining passiv qismining III bo'limi natijasi);

· Z D - korxona tomonidan olingan uzoq muddatli kreditlar va qarzlar (korxona balansining passiv qismining IV bo'limi natijasi);

· Z KR - korxona tomonidan olingan qisqa muddatli kreditlar va qarzlar, ular, qoida tariqasida, korxonaning aylanma mablag'lari (LC), korxonaning kreditorlik qarzlarini qoplash uchun ishlatiladi, ular uchun u deyarli darhol to'lashi kerak (KZ). ) va hisob-kitoblardagi boshqa mablag'lar (PS) (korxona balansining V bo'limining majburiyatlari natijasi).

Balansning barcha kichik bo'limlarini hisobga olgan holda, ushbu formulani quyidagicha taqdim etish mumkin:

A IN + (PZ + DZ) = K BILAN + Z D + (ZS + KZ + PS).

(A IN + PZ) + DZ = (K BILAN + PS) + Z D + ZS + KZ,

· A IN + PZ - aylanma va aylanma ishlab chiqarish fondlari;

· DZ - muomaladagi aylanma mablag'lar;

· TO BILAN + PS - korxonaning o'z va unga tenglashtirilgan kapitali, qoida tariqasida, korxonaning aylanma mablag'lari etishmasligini qoplash uchun ishlatiladi.

Agar korxonaning aylanma va aylanma ishlab chiqarish aktivlari uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlarni jalb qilish imkoniyati bilan o'z va unga tenglashtirilgan kapital hisobidan to'langan bo'lsa va korxonaning hisob-kitoblardagi mablag'lari to'lash uchun etarli bo'lsa. shoshilinch majburiyatlar, u yoki bu tengsizliklar tizimi bilan tavsiflangan korxonaning moliyaviy barqarorligi (to'lov qobiliyati) darajasi haqida gapirish mumkin:

(A IN + PZ) ≤ (K BILAN + PS) + Z D + ZS;

DZ ≥ SC.

Bundan tashqari, tengsizliklardan birining bajarilishi avtomatik ravishda ikkinchisining bajarilishiga olib keladi, shuning uchun korxonaning moliyaviy barqarorligini aniqlashda ular odatda birinchi tengsizlikdan kelib chiqadi va uni, birinchi navbatda, korxona o'zgartirishi kerak bo'lgan asosga aylantiradi. o'zining aylanma mablag'larini kapital bilan ta'minlash. Boshqacha qilib aytganda, korxona zahiralari miqdori korxonaning o'z va qarz mablag'lari va ushbu mablag'lar bilan aylanma mablag'larni ta'minlashdan keyin olingan qarz mablag'lari summasidan oshmasligi kerak, ya'ni.

PZ ≤ (K BILAN + PS + Z D + ZS) - A IN

Ushbu tengsizlikning bajarilishi korxonaning to'lov qobiliyatining asosiy shartidir, chunki bu holda pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar va faol hisob-kitoblar korxonaning qisqa muddatli qarzini qoplaydi.

Shunday qilib, moddiy aylanma mablag'lar qiymati va ularni shakllantirishning o'z va qarz manbalari qiymatining nisbati korxonaning moliyaviy holatining barqarorligini belgilaydi. Moliyaviy barqarorlikning eng umumiy ko'rsatkichi - bu mablag'lar manbalari qiymati va zaxiralar va xarajatlar qiymatining farqi shaklida olingan zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalarining ortiqcha yoki etishmasligi.

Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning holatini baholash uchun balans aktivlarining II bo'limidagi "Tovar-moddiy zaxiralar" moddalari guruhi ma'lumotlaridan foydalaning.

Zaxirani shakllantirish manbalarini tavsiflash uchun uchta asosiy ko'rsatkich aniqlanadi.

Kapital va zaxiralar (balans majburiyatlarining III bo'limi) va uzoq muddatli aktivlar (balans aktivlarining I bo'limi) o'rtasidagi farq sifatida o'z aylanma mablag'larining (SOS) mavjudligi. Bu ko'rsatkich sof aylanma kapitalni tavsiflaydi. Uning oldingi davrga nisbatan ortgani korxona faoliyatining yanada rivojlanganidan dalolat beradi. Rasmiylashtirilgan shaklda o'z aylanma mablag'larining mavjudligi quyidagicha yozilishi mumkin:

SOS = K BILAN - A IN

SD = (K BILAN + Z D ) - A IN = SOS + K D ,

3. Oldingi ko'rsatkichni qisqa muddatli qarz mablag'lari miqdoriga oshirish yo'li bilan aniqlanadigan asosiy zahira va xarajatlar manbalarining umumiy qiymati (OC):

OI = (K BILAN + Z D ) - A IN + ZS.

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalari mavjudligining uchta ko'rsatkichi zaxiralar va xarajatlarni ularni shakllantirish manbalari bilan ta'minlashning uchta ko'rsatkichiga mos keladi:

O'z aylanma mablag'larining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) (∆SOS):

∆SOS = SOS - W,

bu erda Z - zaxiralar (210-satr + balans aktivlari II bo'limining 220-qatori).

Zaxirani shakllantirishning shaxsiy va uzoq muddatli manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) (∆SD):

∆SD = SD - Z.

Zaxirani shakllantirishning asosiy manbalari (∆OI) umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki tanqisligi (-):

∆OI = OI - Z.

Korxonaning moliyaviy holatini tavsiflash uchun moliyaviy barqarorlikning to'rt turi mavjud.

Rossiya iqtisodiyotining hozirgi rivojlanishi sharoitida juda kam uchraydigan moliyaviy holatning mutlaq barqarorligi moliyaviy barqarorlikning ekstremal turini ifodalaydi va quyidagi shartlar bilan tavsiflanadi:

Z< СОС.

Bu koeffitsient barcha tovar-moddiy boyliklar o'z aylanma mablag'lari hisobidan to'liq qoplanishini, ya'ni korxona tashqi kreditorlardan butunlay mustaqil ekanligini ko'rsatadi. Biroq, bunday vaziyatni ideal deb hisoblash mumkin emas, chunki bu korxona rahbariyati o'zining asosiy faoliyatini moliyalashtirishning tashqi manbalaridan qanday foydalanishni bilmasligini, istamasligini yoki imkoni yo'qligini anglatadi.

Korxonaning moliyaviy holatining normal barqarorligi, uning to'lov qobiliyatini kafolatlash quyidagi shartlarga mos keladi:

Z = SOS + ZS.

Yuqoridagi nisbat korxona tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni qoplash uchun o'zining va qarzga olingan turli xil mablag' manbalaridan muvaffaqiyatli foydalangan va birlashtirgan vaziyatga mos keladi.

To'lov qobiliyatining buzilishi bilan tavsiflangan beqaror holat, bunda o'z mablag'lari manbalarini to'ldirish va SOSni oshirish orqali muvozanatni tiklash mumkin bo'ladi:

Z = SOS + ZS + I HAQIDA ,

qayerda Va HAQIDA - moliyaviy keskinlikni zaiflashtiradigan manbalar (vaqtincha mavjud bo'lgan o'z mablag'lari (iqtisodiy rag'batlantirish fondlari, moliyaviy zaxiralar), qarz mablag'lari (normal kreditorlik qarzlarining debitorlik qarzidan oshib ketishi), aylanma mablag'larni vaqtincha to'ldirish uchun bank kreditlari va boshqa qarz mablag'lari).

Moliyaviy beqarorlik, agar tovar-moddiy boyliklar va xarajatlarni shakllantirish uchun jalb qilingan qisqa muddatli kreditlar va ssudalar miqdori tovar-moddiy zaxiralar va tayyor mahsulotlarning umumiy tannarxidan (tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning eng likvidli qismi) oshmasa, normal (qabul qilinadigan) hisoblanadi.

Naqd pullar, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar va debitorlik qarzlari hatto uning kreditorlik qarzlari va muddati o'tgan kreditlarni qoplamasligi sababli, korxona bankrot bo'lish arafasida turgan inqirozli moliyaviy holat:

Z > SOS + ZS.

Oxirgi ikki holatda (beqaror va inqirozli moliyaviy vaziyat) barqarorlikni majburiyatlar tarkibini optimallashtirish, shuningdek, tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar darajasini oqilona kamaytirish orqali tiklash mumkin.

2 Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish uchun axborot bazasi

Tahlil qilish va hodisalarning mohiyatini ochib berish uchun tahlilchiga korxona faoliyatining holati va natijalarini kuzatishga imkon beradigan va fond oqimlarining harakatini tushunishga yordam beradigan ma'lumotlar kerak.

Tahlil jarayoni korxonalardan tahlilda foydalaniladigan turli xil rasmiy va norasmiy ma'lumotlarni qayta ishlashni o'z ichiga oladi.

Tahlilni iqtisodiy fan sifatida belgilashda moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish ko'rsatkichlar tizimiga, bir qator iqtisodiy axborot manbalari ma'lumotlaridan kompleks foydalanishga asoslanganligi ta'kidlandi. Tahlil manbalari buxgalteriya va buxgalteriyadan tashqari bo'linadi

Buxgalteriya manbalariga quyidagilar kiradi:

buxgalteriya hisobi va hisoboti;

statistik hisob va hisobot;

operativ hisob va buxgalteriya hisobi;

tanlangan hisobga olish ma'lumotlari.

Korxonada foydalaniladigan ma'lumotlar tahlil talablariga to'liq javob beradi va tahlil qilinadigan ob'ektni har tomonlama qamrab oladi. Har bir korxona, amaldagi qonun hujjatlariga muvofiq, ochiq matbuotda e'lon qilinishi mumkin bo'lmagan tadbirkorlik sirlarini saqlash huquqiga ega.

Moliyaviy ma'lumotlarning eng oddiy va eng qulay shakli moliyaviy hisobotlar, davlat buxgalteriya hisoboti qoidalariga muvofiq tuzilgan.

Hisobotlar odatda ma'lum bir sana bo'yicha balansni, davr uchun daromadlar to'g'risidagi hisobotni, xuddi shu davr uchun mablag'lar harakati to'g'risidagi hisobotni va pul oqimlari to'g'risidagi hisobotni o'z ichiga oladi.

Hisobotga tushuntirish xati ilova qilinadi, unda balansning alohida moddalari shifrlanadi va ma'lum summalarning shakllanishi sabablari tushuntiriladi.

Buxgalteriya hisobi umume'tirof etilgan buxgalteriya hisobi tamoyillariga muvofiq tuziladi, ular o'tmishdagi va hozirgi boshqaruv qarorlarining ma'lum konservativ printsiplar bilan ta'sirini aks ettiradi:

bitimlar ularni amalga oshirish vaqtida amalda bo'lgan narxlarda qayd etiladi;

daromadlar va xarajatlar pul o'z egalarini o'zgartirganda emas, balki ular paydo bo'lgan paytda hisobga olinadi;

daromadlar va xarajatlarni davriy taqqoslash daromadlar, xarajatlar, qoldiqlar orqali amalga oshiriladi;

kutilmagan holatlar uchun zaxiralarni yaratish foydaning pasayishiga olib keladi.

Ushbu qoidalar buxgalteriya hisobi natijalarini etarlicha buzib ko'rsatadi, ayniqsa natijalar moliyaviy holatni tahlil qilish va mulk qiymatini aniqlash uchun foydalanilganda.

Balans ma'lum bir sanaga tuziladi. Korxona tomonidan foydalaniladigan aktivlar hajmini va ularning kreditorlar va mulkdorlarga nisbatan kompensatsiya majburiyatlarini aks ettiradi.

Aktivlarga quyidagilar kiradi:

aylanma mablag'lar;

asosiy kapital;

boshqa aktivlar.

Asosiy manbalar quyidagilardir:

Qisqa muddatli majburiyatlar;

uzoq muddatli majburiyatlar;

tenglik.

Buxgalteriya balansi statik bo'lgani uchun va qo'shimcha ravishda u korxonada sodir bo'lgan barcha qarorlar va operatsiyalarning oqibatlarini aks ettirganligi sababli jamlanuvchi ta'sirga ega.

Investitsiyalar bo'yicha qaror qabul qilishda, joriy ishlab chiqarish faoliyati va moliyalashtirishda balansni o'tgan investitsiyalar va moliyalashtirish qarorlarining yig'indisi sifatida ko'rish mumkin. Davr uchun foyda yoki zarar ko'rinishidagi operatsiyalarning sof samarasi o'z kapitalidagi o'zgarishlarda aks etadi

Statistik hisob va hisobot ommaviy hodisa va jarayonlarning umumiyligini aks ettiruvchi, ularni miqdoriy tomondan tavsiflovchi (sifat tomoni bilan bog'liq), ma'lum iqtisodiy qonuniyatlarni aniqlab beradi. muhim manba tahlil.

Operatsion hisob va hisobot statistika va buxgalteriya hisobiga nisbatan tegishli ma'lumotlarni tezroq olishni ta'minlaydi.

Buxgalteriya hisobi bo'lmagan manbalarga quyidagilar kiradi:

soliq xizmati tekshiruvlari materiallari;

bosma materiallar;

moliya-kredit tashkilotlarining materiallari.

3 Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashning uslubiy yondashuvlari

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish boshqaruv qarorlarini qabul qilish vositasi bo'lib, u boshqaruv bosqichlaridan biri bo'lib, uning davomida ma'lum bir bosqichlar mavjud. boshqaruv qarorlari va ularning iqtisodiy samaradorligi baholanadi.Mahalliy va xorijiy ilmiy adabiyotlarda tashkilotning moliyaviy holatini baholashning ko'plab uslubiy yondashuvlari mavjud. Korxonaning moliyaviy holatini baholashning barcha uslubiy yondashuvlari

quyidagi bosqichlarni ajratish imkonini beradi:

moliyaviy koeffitsientlar tizimini hisoblash;

korxonaning bankrot bo'lish ehtimoli diagnostikasi.

Korxona faoliyati natijalari va uning moliyaviy holati mulkdorlar, menejerlar, kreditorlar, investorlar, sheriklar, davlat, ya'ni iqtisodiy axborotdan ichki va tashqi foydalanuvchilarni qiziqtiradi. Ularning har biri tahlilning maqsad va vazifalariga qarab, moliyaviy holatni baholashning o'ziga xos uslubiy yondashuvlarini ishlab chiqadi va o'ziga xos urg'u beradi. Masalan, kredit tashkilotlari uchun korxona - potentsial bank qarz oluvchining kreditga layoqatliligini tahlil qilish alohida ahamiyatga ega. To'lov qobiliyatini tahlil qilish va kredit qobiliyatini baholash uchun ko'plab banklar qarz oluvchini har tomonlama iqtisodiy tahlil qilish usullaridan foydalanadilar, ular quyidagilarni o'z ichiga oladi:

korxonaning moliyaviy hisobotini tahlil qilish;

korxona pul oqimlarini tahlil qilish;

yaqinlashib kelayotgan bitimning rentabelligini tahlil qilish;

korxonaning moliyaviy natijalarini tahlil qilish;

bankning kredit riskini baholash.

Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki yuridik shaxslarning moliyaviy holatini baholash tartibi va mezonlarini quyidagi qoidalar bilan tartibga soladi: - "Kredit tashkilotlarining ta'sischilari (ishtirokchilari) yuridik shaxslarning moliyaviy holatini baholash tartibi va mezonlari to'g'risida". 2003 yil 19 mart; - "Kreditlar, kreditlar va ularga tenglashtirilgan qarzlar bo'yicha mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun kredit tashkilotlari tomonidan zaxiralarni shakllantirish tartibi to'g'risida" 2004 yil 26 mart.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishda investorning asosiy maqsadi uning rentabelligi, rentabelligi, ishlab chiqarish va iqtisodiy salohiyatidan foydalanish darajasini baholashdan iborat.

Agar alohida sub'ektlar uchun shaxsiy tahlil maqsadlari mavjud bo'lsa, barcha foydalanuvchilar (tashqi va ichki) uchun korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning asosiy maqsadi korxonaning bozordagi mavqeini, uning moliyaviy-iqtisodiy faoliyatini va boshqaruv samaradorligini baholashdir. korxonaning asosiy muammolari va ularni hal qilishning optimal usullarini aniqlash. Rossiya Federatsiyasi hukumati, Iqtisodiyot vazirligi va Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi o'n yil davomida korxonalarning moliyaviy holatini tahlil qilish bo'yicha uslubiy yondashuvlarni ishlab chiqmoqda va takomil qilmoqda.

Keling, ko'rib chiqaylik qoidalar moliyaviy holatni tahlil qilish tartiblarini tartibga solish.

1994 yilda korxonalarning to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligini baholash metodologiyasini tartibga soluvchi asosiy hujjat Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 1994 yil 20 maydagi "Korxonalarning to'lovga layoqatsizligi (bankrotligi) to'g'risidagi qonun hujjatlarini amalga oshirish bo'yicha ba'zi chora-tadbirlar to'g'risida"gi qarori edi. hozir kuchga kirmaydi).

Korxonalarning moliyaviy holatini tahlil qilish va ularning balanslari tuzilmasini baholashda yagona uslubiy yondashuvni ta'minlash uchun Federal qonun bilan tasdiqlangan korxonalarning moliyaviy holatini baholash va qoniqarsiz balans tuzilmasini yaratish bo'yicha uslubiy qoidalar ishlab chiqilgan. To'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) bo'limi 08.12.94 y. Ma'lumotlar Uslubiy ma'lumotlar Qoidalarda joriy likvidlik koeffitsientlarini hisoblash, o'z mablag'lari bilan ta'minlash (qiymati balans tuzilishining qoniqarliligi baholangan), tiklash (yoki yo'qotish) metodologiyasini o'z ichiga oladi. ) korxonalarning to'lov qobiliyati va nochor korxonalarni tahlil qilish yo'nalishlari. Biroq, mamlakatdagi iqtisodiy vaziyatning o'zgarishi va faoliyatni tartibga soluvchi qonun hujjatlarining qabul qilinishi tijorat tashkilotlari, jumladan, tashkilotlarning to'lovga layoqatsizligi (bankrotligi) to'g'risidagi qonun hujjatlari, buxgalteriya hisobi va hisobotini takomillashtirish korxonalarning moliyaviy holatini baholashga uslubiy yondashuvlarni qayta ko'rib chiqish zarurligini belgilab berdi.

1997 yilda Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiyot vazirligining 1997 yil 1 oktyabrdagi buyrug'i bilan " Ko'rsatmalar Korxonalarni (tashkilotlarni) isloh qilish to'g'risida", shu jumladan, tashkilotning moliyaviy boshqaruvi va uning moliyaviy-xo'jalik faoliyati samaradorligini baholash uchun mo'ljallangan. Ushbu me'yoriy hujjatga muvofiq, korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish asosiy vosita hisoblanadi samarali boshqaruv Korxonaning strategik maqsadlarini shakllantirishga hissa qo'shadigan, "bozor sharoitlariga mos keladigan" moliya.

Buyruqda korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini tahlil qilishning uning moliyaviy siyosatini ishlab chiqishdagi o‘rni ta’kidlandi va sifatli tahlil asosli va samarali boshqaruv qarorlarini ishlab chiqish imkonini berishi ta’kidlandi. Bu esa, o'z navbatida, qo'llaniladigan moliyaviy tahlil metodologiyasiga, foydalanilayotgan iqtisodiy ma'lumotlarning ishonchliligi va to'g'riligiga bog'liq. Buyurtmaning o'ziga xos xususiyati korxona faoliyatini moliyaviy-iqtisodiy tahlil qilishning asosiy tarkibiy qismlarini aniqlashdir:

moliyaviy hisobotlarni tahlil qilish;

Gorizontal tahlil:

vertikal tahlil;

trend tahlili;

moliyaviy ko'rsatkichlarni hisoblash.

Yuqoridagi komponentlarning kombinatsiyasi bugungi kunda ham qo'llaniladigan moliyaviy tahlilning standart texnikasi va usullari to'plamini ifodalaydi. 118-sonli buyrug'i Rossiya Federatsiyasida birinchi marta korxonaning moliyaviy holatini baholash ko'rsatkichlari tizimini aniqladi, ularni hisoblash metodologiyasini tavsiya qildi, iqtisodiy xarakteristikani va moliyaviy rivojlanish dinamikasi yo'nalishlarini baholashni taqdim etdi. Ushbu ko'rsatkichlarning qiymatlari Shuni ta'kidlash kerakki, ushbu me'yoriy hujjat moliyaviy ko'rsatkichlarning standart qiymatlarini belgilaydi va koeffitsientlarning ikkita sinfini ajratadi: k birinchi sinfga tartibga soluvchi ahamiyatga ega bo'lgan ko'rsatkichlar (likvidlik va moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari) kiradi; Ikkinchi sinfga rentabellik (resurslardan foydalanish intensivligi) va tadbirkorlik faoliyati ko'rsatkichlari kiradi. Ikkinchi guruh ko'rsatkichlari uchun yaxshilanish, barqarorlik yoki yomonlashuv sifatida tavsiflanishi mumkin bo'lgan qiymatlar dinamikasini hisobga olish tavsiya etiladi.

Buyurtmada belgilangan moliyaviy tahlilga uslubiy yondashuvlar operativ tahlil sifatida tasniflanishi kerak, uning natijalari korxonaning moliyaviy holatini to'g'ri baholashga xizmat qila olmaydi. Binobarin, korxonalarning xo'jalik va moliyaviy faoliyatining barcha jarayonlari va hodisalarini aks ettiruvchi ko'rsatkichlar tizimini kengaytirish zarurati tug'ildi.

Bunday urinish 2001 yilda quyidagi me'yoriy hujjatlarda amalga oshirildi: - Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 2001 yil 6 noyabrdagi buyrug'i (Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 2002 yil 15 fevraldagi buyrug'i bilan tahrirlangan) " Amalga oshirish uchun byudjet ssudasini oluvchi tashkilotning joriy moliyaviy holatini tekshirish tartibi investitsiya loyihalari ko'mir sanoatida, raqobat asosida joylashtirilgan"; - Rossiyaning moliyaviy tiklanish va bankrotlik bo'yicha Federal xizmatining 2001 yil 23 yanvardagi "Tashkilotlarning moliyaviy holatini tahlil qilish bo'yicha ko'rsatmalar" buyrug'i.

Yuqoridagi me'yoriy hujjatlar moliyaviy tahlilning maqsadini tashkilotning to'lov qobiliyati, barqarorligi, samaradorligi va rivojlanishining dinamikligini, shuningdek uning investitsion jozibadorligini baholash sifatida belgilab berdi.

Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining buyrug'i bilan korxonaning moliyaviy natijasini, balansining tuzilishini, mablag'larning samaradorligi va aylanmasini tavsiflovchi ko'rsatkichlarning to'rtta guruhi aniqlandi, ularning qiymatlari bo'yicha baholanadi. joriy yilning oxirgi hisobot davridagi bazaviy davrga nisbatan ijobiy o'zgarishlar dinamikasi nuqtai nazaridan. Ushbu me'yoriy hujjat korxonaning moliyaviy holatini baholash metodologiyasini o'z ichiga oladi.

FSFO tartibi aniqlandi axborot bazasi moliyaviy holat tahlili: “Buxgalteriya balansi”, “Foyda va zararlar to‘g‘risida hisobot”, “Pul mablag‘larining harakati to‘g‘risida hisobot”, “Buxgalteriya balansiga ilova”. FSFR buyrug'i bilan belgilangan Uslubiy ko'rsatmalarning asosiy ustunligi korxonalarning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini baholash uchun tavsiya etilgan moliyaviy ko'rsatkichlarning keng doirasi (26 ko'rsatkich), ularni hisoblash usullari va har bir ko'rsatkichni iqtisodiy talqin qilishdir. Biroq, taqdim etilgan moliyaviy ko'rsatkichlar tizimi bizga tashkilotning likvidligi va moliyaviy barqarorligi darajasini baholashga, asosiy moliyaviy natijani (foydani) va o'z kapitalidan foydalanish samaradorligini aniqlashga to'liq imkon bermaydi. Bundan tashqari, ko'rsatmalar tavsiya etilgan ko'rsatkich qiymatlarini belgilamaydi va ko'rsatkich qiymatlarining dinamikasini tavsiflamaydi.

Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 2003 yil 25 iyundagi qarori bilan hakamlik boshqaruvchisi tomonidan moliyaviy tahlilni o'tkazish qoidalari tasdiqlandi. Ushbu Qoidalar korxonalarning mol-mulkini va uning shakllanish manbalarini, aktivlarni likvidlik darajasi bo'yicha guruhlash, majburiyatlarni - muddati bo'yicha tahlil qilish, ularning davlat moliyaviy hisobotlari ("Buxgalteriya balansi") asosida korxonalarning daromadlari va sof foydalari tarkibini baholash imkonini beradi. ”, “Foyda va zararlar to‘g‘risidagi hisobot”). Qoidalarda keltirilgan moliyaviy ko'rsatkichlar va ularni hisoblash metodologiyasi asosida mutlaq va joriy likvidlikni baholash, korxonalarning to'lovga qodirlik darajasini aniqlash, moliyaviy barqarorlik va muddati o'tgan to'lovlar mavjudligini aniqlash, aktivlar rentabelligini baholash va sof foyda stavkasini hisoblash asosida tashkilotlarning xo'jalik faoliyatining rentabellik darajasi.

Qarorda korxonalar va ular faoliyat ko‘rsatayotgan bozorlar faoliyatining tashqi va ichki sharoitlarini tahlil qilish yo‘nalishlari belgilab berildi, bu esa, albatta, uning amaliy ahamiyatini oshiradi. Uning afzalliklari qatoriga korxonalarning investitsion-moliyaviy faoliyatini tahlil qilish, korxonalarning zararsiz faoliyat imkoniyatlarini tahlil qilish talablarining mazmuni ham kiradi. Ushbu hujjatning asosiy kamchiligi - o'z kapitali, ishlab chiqarish resurslari va investitsiyalardan foydalanish samaradorligini tavsiflovchi moliyaviy ko'rsatkichlarda rentabellik ko'rsatkichlarining yo'qligi; aktivlar aylanmasi; korxonalarning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi kapital tuzilmalari. Qoidalar, boshqa me'yoriy hujjatlar singari, turli sohalarda va faoliyat turlarida korxonalarning moliyaviy holatini tahlil qilish uchun foydalaniladigan moliyaviy ko'rsatkichlarning mezon qiymatlarini o'z ichiga olmaydi.

"Birinchi oyna zavodi" MChJ korxonasi faoliyatini tahlil qilish

1 "Birinchi deraza zavodi" MChJning tashkiliy-iqtisodiy xususiyatlari

"Birinchi oyna zavodi" mas'uliyati cheklangan jamiyatining ustavi 1994 yil Fuqarolik kodeksining birinchi qismiga va Mas'uliyati cheklangan jamiyatlar to'g'risidagi qonunning qaroriga muvofiq tasdiqlangan. Umumiy yig'ilish ta'sischilar - ishtirokchilar Jamiyat.

ga muvofiq kompaniya yuridik shaxs hisoblanadi Rossiya qonunchiligi: alohida mol-mulkka egalik qiladi va ushbu mol-mulk bilan o'z majburiyatlari bo'yicha javob beradi, o'z nomidan mulkiy va shaxsiy nomulkiy o'zgarishlarni sotib olishi va amalga oshirishi, javobgarlik zimmasida bo'lishi, sudda da'vogar va javobgar bo'lishi mumkin.

O'z faoliyatida Ustav va qonun hujjatlariga amal qiladi Rossiya Federatsiyasi va ijro etuvchi hokimiyat organlarining majburiy hujjatlari. Kompaniya o'z nomi yozilgan yumaloq muhrga, burchak shtampiga va blankaga ega bo'lib, emblema, o'z savdo va tovar belgisi va boshqa belgilarga ega bo'lishi mumkin. Korxona to‘liq o‘zini-o‘zi moliyalashtirish, o‘zini-o‘zi moliyalashtirish va o‘zini-o‘zi ta’minlash asosida faoliyat yurituvchi mustaqil xo‘jalik birligidir.

Jamiyat o'z majburiyatlari bo'yicha qonun hujjatlariga muvofiq undirib olinishi mumkin bo'lgan mol-mulk bilan javob beradi. Davlat, uning organlari va boshqa tashkilotlar jamiyatning majburiyatlari bo‘yicha, ikkinchisi esa davlat, uning organlari va boshqa tashkilotlarning majburiyatlari bo‘yicha javob bermaydi. Jamiyat ishtirokchilari uning majburiyatlari bo‘yicha javob bermaydilar va jamiyat faoliyati bilan bog‘liq yo‘qotishlar xavfini ustav kapitalidagi o‘z ulushlari qiymati doirasida o‘z zimmalariga oladilar.

Kompaniya faoliyatining predmeti:

Davlatning iste'mol tovarlariga bo'lgan ehtiyojlarini qondirishga qaratilgan ishlab chiqarish-xo'jalik faoliyati;

Plastik oynalarni ishlab chiqarish, qayta ishlash va sotish;

Kompaniya tomonidan ishlab chiqarilgan mahsulotlar uchun savdo bitimlari;

Boshqa ishlarni bajarish va xizmatlar ko'rsatish.

Kompaniya faoliyatining predmetiga muvofiq uning asosiy maqsadlari quyidagilardan iborat:

Iste'mol tovarlari (ishlar va xizmatlar) ishlab chiqarish va aholiga sotishni tashkil etish;

Ulgurji savdoni tashkil etish va chakana savdo, vositachilik faoliyati;

Amalga oshirish transport tashish va transport xizmatlarini ko'rsatish;

Tashqi iqtisodiy faoliyatni amalga oshirish;

Boshqa turdagi iqtisodiy va tijorat faoliyati, taqiqlanmagan amaldagi qonunchilik va kompaniya faoliyatining mavzusi va asosiy maqsadlariga zid bo'lmagan.

Kompaniyaning huquqiy holati:

Kompaniya huquqlarni oladi yuridik shaxs ro'yxatga olingan paytdan boshlab;

Jamiyat o'z faoliyati maqsadlariga erishish uchun o'z nomidan bitimlar tuzishga, mulkiy va nomulkiy huquqlarga ega bo'lishga va javobgarlikka tortishga, sudda va hakamlik sudida da'vogar va javobgar bo'lishga haqli.

Kompaniya o'ziga tegishli bo'lgan mulkning, shu jumladan Ishtirokchilar tomonidan unga berilgan mol-mulkning egasidir. Jamiyat o‘z mulkida bo‘lgan mol-mulkka o‘z faoliyatining maqsadlariga va mulkning maqsadiga muvofiq egalik qiladi, undan foydalanadi va uni tasarruf etadi;

Jamiyat o'z majburiyatlari bo'yicha barcha mol-mulki bilan javob beradi;

Jamiyat mustaqil ravishda va boshqa jamiyatlar, shirkatlar, kooperativlar, korxonalar, firmalar, muassasalar va tashkilotlar bilan birgalikda Rossiya Federatsiyasida, MDH mamlakatlarida va xorijda tuzilishi mumkin. sho''ba korxonalar, filiallar va vakolatxonalar;

Filiallar va vakolatxonalar jamiyat mablag'lari hisobidan asosiy va aylanma mablag'lar bilan ta'minlanadi;

Chet elda filiallar va vakolatxonalar tashkil etish ushbu mamlakatlarning amaldagi qonunchiligi bilan tartibga solinadi;

Filiallar va vakolatxonalar o'z balanslariga ega bo'lib, ular Jamiyat balansiga kiritiladi;

Jamiyat o‘zi tomonidan tashkil etilgan filiallar va vakolatxonalarning majburiyatlari bo‘yicha javob beradi;

Kompaniya o'zining ishlab chiqarish, xo'jalik va boshqa faoliyatini, shuningdek, mustaqil ravishda tartibga soladi ijtimoiy rivojlanish jamoa. Reja mahsulot va xizmatlar iste’molchilari, moddiy-texnikaviy va boshqa resurslar yetkazib beruvchilar bilan tuzilgan shartnomalar, shuningdek Jamiyat ishini rejalashtirish masalalari bo‘yicha umumiy yig‘ilish qarorlari asosida tuziladi;

Mahsulotlarni sotish, ishlarni bajarish va xizmatlar ko'rsatish Jamiyat tomonidan mustaqil ravishda yoki shartnoma asosida belgilangan narxlar va tariflar bo'yicha amalga oshiriladi;

Jamiyat korxonalar, birlashmalar va tashkilotlarning mahsulotlarini (ishlarini, xizmatlarini), shuningdek, sotib olishi va sotishi mumkin xorijiy kompaniyalar rossiya Federatsiyasida va chet elda;

Kompaniya rossiyalik va chet ellik mutaxassislarni ishga jalb qilish va mehnatga haq to'lash shakllari, tizimlari, o'lchamlari va turlarini mustaqil ravishda belgilash huquqiga ega.

Kompaniyani qayta tashkil etish va tugatish

Jamiyatni qayta tashkil etish (qo‘shilish, qo‘shilish, bo‘linish, bo‘linish, o‘zgartirish) Jamiyat ishtirokchilari umumiy yig‘ilishining qaroriga muvofiq amalga oshiriladi. Fuqarolik kodeksi RF.

Jamiyatni tugatish ishtirokchilarning umumiy yig'ilishining qarori yoki Rossiya Federatsiyasi qonunlarida nazarda tutilgan hollarda umumiy sud yoki hakamlik sudining qarori bilan amalga oshiriladi.

Kompaniyaning oliy boshqaruv organi direktorlar umumiy yig'ilishi hisoblanadi.

Bosh direktor rahbarlikni ta'minlaydi joriy faoliyat Jamiyat yig'ilish ishtirokchilari oldida javobgardir.

Bosh direktor:

· Ishtirokchilar umumiy yig'ilishi qarorlarining bajarilishini ta'minlaydi;

· Jamiyatning moliyaviy resurslari va mulkini mustaqil boshqaradi;

· Ishonchnomasiz kompaniya nomidan ish yuritadi, uni Rossiya Federatsiyasida ham, chet elda ham barcha muassasalar va tashkilotlarda vakillik qiladi;

· Kompaniyaning mansabdor shaxslarini tayinlaydi, xodimlarni ishga qabul qiladi, xodimlarni bo'shatadi va ishdan bo'shatadi mehnat qonunchiligi;

· Barcha turdagi bitimlar va boshqa huquqiy hujjatlarni tuzadi;

· Ishonchnomalar beradi, banklarda Jamiyatning joriy va boshqa hisobvaraqlarini ochadi;

· Ustavdan kelib chiqadigan boshqa funktsiyalarni bajaradi.

2.2 "Birinchi deraza zavodi" XK korxonasining moliyaviy barqarorligini tahlil qilish

Balans aktivlari va passivlarini tahlil qilish.

hisobotlarni o'qish

gorizontal

vertikal

zamonaviy.

Quyidagi jadvallarni ham qo'llang:

2.1-jadval 2008 yil uchun aktivning tahlili.

Maqolalar nomi Mutlaq.qiymat.p.Nisbiy.qiymat.p.Ogʻishlar Oʻsish,% Yil boshi Yakunlovchi yil Yil boshi Yakuniy yil Mutlaq.Nisbiy.123456781.aylanma aktivlar 1.1.OS 1.2.NZS 1.3. daromad.sarmoya 1.4. uzoq muddatli investitsiyalar 1.5.Kechiktirilgan naqd pul ak213481 26740 29071 14860 44275872 33695 26346 14860 8823,71 2,97 3,23 1,65 0,00527,52 3,36 2,68201959 - ak213481 5 0 443.81 0.39 -0, 6 -0.17 0.004 29.23 26.01 -9.37 -100 100Jami 28419635086131.5734.99666653.4223.462.ga. 2.1.zaxiralar. 2.2.DZ 2.3.pul 2.4.qisqa muddatli investitsiyalar 108289 470682 21198 - 142988 479716 20051 - 12,03 52,28 2,35 - 14,26 47,85 2,0 - 34699 9034 -1147 - 432, 2402. 5,41 -Jami61615465162968,4365,035475-3,435,76 Balans valyutasi.900350100249010010010214011,34

Ushbu jadvaldan biz xulosa chiqarishimiz mumkin. 2007 yil davomida kompaniya mulkining umumiy miqdori pul qiymatida taxminan 3,4% ga oshdi. Bu korxonaning rivojlanish va kengayish dinamikasini ijobiy tavsiflaydi. Aktivlar tarkibida joriy aktivlar ustunlik qiladi, ularning ulushi yil boshida 68 foizni, yil oxirida esa 65 foizni tashkil etdi. Aylanma mablag‘lar qiymatining mutlaq miqdori 3,4 foizga kamaydi.Bu korxona asosiy e’tiborni tovar-moddiy zaxiralarni ko‘paytirishga qaratilgani bilan izohlanadi. Kompaniya kengaymoqda ishlab chiqarish quvvati va shuningdek, aylanma aktivlarga investitsiya qilishda davom etmoqda va ularning ulushi 31% dan 34% gacha ko'tarildi.

Korxonaning aylanma mablag'lari asosan asosiy fondlardan iborat bo'lib, bu korxona salohiyatini ijobiy tavsiflaydi. Tugallanmagan qurilishga investitsiyalar ortib, bu investitsiyalar ulushi ham 3 foizdan 3,4 foizga, ulushi esa 26 foizga oshdi. Bu biznes natijalariga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. Uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar bir xil darajada saqlanib qoldi, garchi ularning ulushi 1,65% dan 1,48% gacha kamaygan bo'lsa-da, shuning uchun korxonaning investitsiya yo'nalishi pasaymoqda. Bu moliyaviy natijalarni buzishi mumkin.

Tovar-moddiy zaxiralar mutlaq miqdorda va ulushda oshdi. Bu tayyor mahsulotlar va xom ashyo uchun sodir bo'ldi. Bu daromadning oshishi bilan bog'liq, buni F#2 ma'lumotlari tasdiqlaydi. Shunday qilib, kompaniyaning inventar siyosati samarali hisoblanadi.

Yil davomida debitorlik qarzlari biroz oshdi, daromadlar ham oshdi. Binobarin, debitorlik qarzlarining ko'payishi xaridorlar sonining ko'payishi bilan bog'liq. Ammo shuni aytishimiz mumkinki, kompaniya debitorlik qarzlarini samarali boshqaradi, chunki daromadlar debitorlik qarzlariga qaraganda ancha tez sur'atlarda o'sib bormoqda.

Naqd pul mablag‘lari yil boshida 2,35 foizni tashkil etgan bo‘lsa, yakunida 2,0 foizni tashkil etgan bo‘lsa-da, uning o‘sishi 5 foizni tashkil etdi.Bu ijobiy tendentsiya, ya’ni to‘lov qobiliyatining oshishi.

2.2-jadval 2008 yil uchun aktivning tahlili.

Ob'ektlar nomi Mutlaq.qiymat.pNisbiy.qiymat.p.Og'ishlar O'sish,% Yil boshi Yakunlovchi yil Yil boshi Yakunlovchi yil Absolyut. 1.aylanma aktivlarga nisbatan 1.1. OS 1.2. NZS 1.3.income.invested. 1.4.uzoq muddatli investitsiyalar 1.5 Kechiktirilgan naqd pul akti 1.6.Boshqalar 275872 33695 26346 14860 88 - 322263 97282 1127 10304 1301 92 27,52 3,36 2,6307 103.9. 8 0,75 0, 09 0,007 46391 63587 -25219 -4556 1213 92 -4,15 3,69 -2,55 -0,73 0,081 0,007 16,82 188,71 -95,72 -30,66 1378,41 100Jami 350861432 36934,9931,3581508 -3,6423,2312.Vol.aktivlar. 2.1.zaxiralar. 2.2.DZ 2.3.pul 2.4.qisqa muddatli investitsiyalar 2.5.boshqalar. 142988 480626 20051 - - 276167 587934 15403 61022 132 14,26 47,94 2,0 ​​0 0 20,02 42,63 1,12 4,42,63 1,12 4,42,6301 4,4113601 22 132 5,76 -5,31 0 ,88 4,42 ,01 93,14 22,31 -23,18 100 100Jami65162994677765,068,653766563,6545,29 balans. 1002490137914610010037.57

2008 yil davomida kompaniya mulkining umumiy miqdori pul qiymatida taxminan 38% ga oshdi. Bu korxonaning rivojlanish va kengayish dinamikasini ijobiy tavsiflaydi. Bu asosiy fondlar ishlab chiqarish salohiyatini 17 foizga, tovar-moddiy zaxiralarni 93 foizga oshirish dinamikasi haqidagi ma’lumotlarni tasdiqlaydi. Aktivlar tarkibida aylanma aktivlar ustunlik qiladi, ularning ulushi yil boshida 65%, yil oxirida esa 68% ni tashkil etdi. Aktivlarning mutlaq qiymati 45 foizga oshdi. Bu kompaniya o'z faoliyatida tovar-moddiy zaxiralarni ko'paytirishga e'tibor qaratayotgani bilan izohlanadi, bu esa kompaniyaning moliyaviy natijalarini yomonlashtiradi. Shu bilan birga, pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar va kechiktirilgan xarajatlar ko'payadi, bu korxona mulkining likvidligi va uning to'lov qobiliyatining oshishini ko'rsatadi.

Aylanma mablag'lar tarkibida eng katta ulush asosiy vositalarga, aylanma mablag'larga yil boshida - 3,36%, yakunida - 7,05% to'g'ri keladi. Bu barpo etilgan obyektlarning bir qismi foydalanishga topshirilib, asosiy fondga aylanganining natijasidir. Uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar yil boshida 1,48%, oxirida 0,75%. Ushbu ulushning kamayishi mutlaq miqdorning o'zgarishi bilan bog'liq emas, balki aktivlar tarkibidagi umumiy o'zgarishlarning natijasidir.

Tovar-moddiy zaxiralar mutlaq ma'noda oshdi. Bu kechiktirilgan xarajatlarning ko'payishi bilan bog'liq edi. Bu daromadning o'sishi bilan bog'liq, bu F No 2 ma'lumotlaridan dalolat beradi. Shunday qilib, kompaniyaning inventarizatsiya siyosati printsipial jihatdan samarali hisoblanadi.

Yil davomida debitorlik qarzlari ko'paydi, daromadlar ham oshdi. Binobarin, debitorlik qarzlarining ko'payishi xaridorlar sonining ko'payishi bilan bog'liq. Ammo shuni aytishimiz mumkinki, kompaniya debitorlik qarzlarini unchalik samarali boshqarmaydi, chunki daromadlar debitorlik qarzlari bilan bir xil sur'atda o'sib bormoqda.

Yil boshida naqd pul 2,0% ni tashkil etdi, oxirida 1,12% ni tashkil etdi va jami ular kamaydi. Bir tomondan, bu tashvishli tendentsiya bo'lib, bu to'lov qobiliyatining pasayishini bildirsa, boshqa tomondan, bu pul ishlayotganini anglatadi.

2.3-jadval 2007 yil uchun majburiyatlar tahlili.

Ko'rsatkichlar Absolyut.ko'rsatkichlar, t.r.Nisbiy.ko'rsatkichlar, t.r.O'sish,% N.g.K.g.burilish N.g.K.g.burilish 1.kapital va zaxiralar 1.1.ruxsat etilgan miqdor 1.2.eks..k-l 1.3.1.res. 1.5.maqsadli moliya 4651 156030 233 561728 484 4651 156030 233 684780 372 0 0 0 123052 -112 0,52 17,33 0,0305 0,030. .02 68,31 0,04 -0,06 -1,77 -0,01 5,92 -0,01 0 0 0 21,91 -23,14Jami 723126846066- 105480.3284.44.0817.02.majburiyatlar 2.1.uzoq muddatli 2.2.qisqa muddatli 2.2.1.qisqa muddatli. kreditlar va kreditlar 2.2.2.kredit. orqaga 3977 - 173247 8280 - 148144 4303 - -25103 0,44 - 19,24 0,43 - 14,78 -0,01 - -4,46 108,2 - -14,49Jami 173124474142, 47-14.49Balans0011.34

Ushbu jadvaldan xulosa qilishimiz mumkin:

dagi kapitalning ulushi umumiy tuzilishi mulkni shakllantirish manbalari yil boshida - taxminan 80% va oxirida - 84%. Korxona uchun bu nisbat, bir tomondan, o'z kapitali oshgani uchun ijobiy, boshqa tomondan, unchalik ijobiy emas, chunki yil oxiriga kelib uzoq muddatli majburiyatlarni oshirish tendentsiyasi mavjud, bu kreditorlarga qaramlik.

O'z kapitalining tuzilishini tahlil qilib, quyidagi xulosalar chiqarish mumkin:

Ø Eng katta ulushni boshida qo'shimcha kapital egallaydi - 17,33% va oxirida - 15,56%.

Ø Mutlaq miqdorda ustav kapitali o'zgarmadi, passivlardagi ulush bo'yicha u birmuncha kamayib ketgan bo'lsa-da, bu majburiyatlar tarkibining o'zgarishi - o'z kapitali ulushining ko'payishi bilan bog'liq.

Ø Kompaniya taqsimlangan daromadga ega, bu kompaniyaning moliyaviy natijalarini yaxshilaganligini anglatadi.

Ø Zaxira kapitali juda kichik. Bu majburiyatlar tarkibidagi o'zgarishlarning natijasi bo'lishi mumkin, chunki uzoq muddatli majburiyatlar sezilarli darajada oshdi.

Yil davomida kompaniya qisqa muddatli majburiyatlarga ustunlik berdi, uzoq muddatli majburiyatlarning ulushi yil boshida 0,44%, oxirida esa 0,43% ni tashkil etdi. Yil boshida qisqa muddatli majburiyatlarning ulushi 19,24% ni, oxirida esa 14,78% ni tashkil etdi, garchi ular kamayib borayotgan bo'lsa-da, bu tashqi ma'lumotlardan foydalanuvchilar nazarida salbiy tendentsiya bo'lib qolmoqda, chunki bu kompaniyaning qarzlari va ularni to'lashiga nisbatan juda majburiy emas.

2.4-jadval 2008 yil uchun majburiyatlar tahlili.

Ko'rsatkichlar Absolyut.ko'rsatkichlar, t.r.Nisbiy.ko'rsatkichlar, t.r.O'sish,% N.g.K.y.burilish N.g.K.g.burilish 1.kapital va zahiralar 1.1.ruxsat etilgan miqdor 1.2.eks..k-l 1.3.1.res. 1,5maqsadli moliya 4651 156030 233 684780 372 4651 156030 233 960182 - 0 0 0 275402 -372 0,46 15,56 0,0213 601 603.3. 17 69,62 0 -0,12 -4,25 - 0,006 1,31 -0,037 0 0 0 40,22 -100Jami 846066112109627503084.3981,29-3,132,512 .majburiyatlar 2.1.uzoq muddatli 2.2.qisqa muddatli 2.2.1.qisqa muddatli. kreditlar va kreditlar 2.2.2.kredit. orqaga 8280 - 148144 20070 4000 233990 11780 4000 85846 0,83 - 14,78 1,46 0,29 16,97 0,63 0,29 2,19 11784 2,19 1495 ga. 9908984614,7817,262, 4860.65Balans1000.0137.57

Ushbu jadvaldan xulosa qilishimiz mumkin:

Mulkni shakllantirish manbalarining umumiy tarkibidagi o'z kapitalining ulushi yil boshida taxminan 84%, oxirida esa 81% ni tashkil etdi. Korxona uchun bu nisbat ijobiydir, chunki bir oz pasayish kuzatilgan bo'lsa-da, o'z kapitalining o'sishi kuzatilmoqda, lekin yil oxiriga kelib ko'paygan va qisqa muddatli majburiyatlar korxona uchun xavfli bo'lishi mumkin, chunki bu kreditorlarga qaramlik.

O'z kapitalining tuzilishini tahlil qilib, quyidagi xulosalar chiqarish mumkin:

Ø Eng katta ulushni boshida taqsimlanmagan foyda egallaydi - 68,31% va oxirida - 69,62%. Bu ijobiy tendentsiya va kompaniyaning moliyaviy natijalari yaxshilanganligini anglatadi.

Ø Qo'shimcha kapital boshida 15,56%, oxirida esa 11,31% edi.

Ø Mutlaq miqdorda ustav kapitali o'zgarmadi, majburiyatlardagi ulush bo'yicha u pasaydi, bu majburiyatlar tarkibining o'zgarishi - o'z kapitali ulushining ko'payishi bilan bog'liq.

Ø Zaxira kapitali juda kichik. Bu qisqa muddatli majburiyatlar ko'payganligi sababli, majburiyatlar tarkibidagi o'zgarishlarning natijasi bo'lishi mumkin.

Yil davomida kompaniya qisqa muddatli majburiyatlarga ustunlik berdi, yil boshida uzoq muddatli majburiyatlarning ulushi 0,83% ni, oxirida esa 1,46% ni tashkil etdi. Asosan, qisqa muddatli qarzlar boshida 14,78 foizga, oxirida esa 16,97 foizga oshdi. Bu tashqi axborot foydalanuvchilari nazarida korxonani salbiy tavsiflaydi, chunki bu korxona o'z qarzlarini to'lashga majbur emasligini anglatadi.

3 Korxonaning moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlarini tahlil qilish

Korxonaning barqarorligi uning yashashi va barqarorligining shartidir. U quyidagi omillar ta'siri ostida shakllanadi:

Korxonaning mahsulot bozoridagi o'rni;

Kreditorlar va investorlarga qaramlik darajasi;

Nochor qarzdorlarning mavjudligi;

Moliyaviy operatsiyalar samaradorligi darajasi.

Tahlil 3 bosqichda amalga oshiriladi:

Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar manbalarini tavsiflovchi 3 ta asosiy ko'rsatkich hisoblanadi:

a) o'z va aylanma mablag'larning mavjudligi (SOS)

SOS = o'z kapitali - aylanma aktivlar = 490-190 qatorlar

SOSning mavjudligi korxonaning uzoq muddatli va aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojini qoplash, shuningdek, aylanma mablag'larni sotib olish uchun etarli miqdorda o'z mablag'lariga ega ekanligini anglatadi. Bu ijobiy tendentsiya

b) zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli qarz manbalari (SD)

SD = SOS + uzoq muddatli majburiyatlar = 490+590-190 qatorlar.

c) tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning asosiy manbalarining umumiy qiymati (IO)

OI= SD+ qisqa muddatli majburiyatlar=490+590+690-190 qatorlari

Zaxiralarni ta'minlash ko'rsatkichlarini va ularni shakllantirish manbalari xarajatlarini hisoblash:

a) o'z aylanma mablag'larining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-):

∆SOS=SOS - zahiralar (210-qator)

b) o'z va uzoq muddatli zaxiralar va xarajatlar manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-):

∆SD=SD - zaxiralar (210-qator)

c) asosiy zahiralar va xarajatlar manbalarining umumiy miqdorining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-):

∆OI=OI - zahiralar (210-qator)

Bu ko'rsatkichlar moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari hisoblanadi. Moliyaviy vaziyatni tavsiflash uchun moliyaviy barqarorlikning 4 turi qo'llaniladi:

Moliyaviy barqarorlik turini aniqlash:

a) mutlaq barqarorlik:

∆SOS >=0

∆SD >=0 S=(1;1;1)

∆OR >=0

b) Oddiy barqarorlik:

∆SOS< 0

∆OR >=0

c) beqaror moliyaviy holat:

∆SOS< 0

∆SD< 0 S={0;0;1}

∆OR >=0

d) inqirozli moliyaviy holat:

∆SOS< 0

∆SD<0 S={0;0;0}

∆OR<0

Korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi nisbiy ko'rsatkichlar:

Moliyaviy xavf darajasi:

K1=Majburiyatlar/kapital

Moliyalashtirish nisbati:

Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti:

K3=kapital/balans valyutasi

4. Moliyaviy qaramlik koeffitsienti:

K4=passiv/balans valyutasi

O'z mablag'larini moliyalashtirish manbalari bilan qoplash nisbati:

K5=SOS/inventarizatsiya

Aylanma aktivlarni o'z mablag'lari bilan qoplash nisbati:

K6=SOS/joriy aktivlar

Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti:

K7=kapital + uzoq muddatli majburiyatlar/balans valyutasi

O'z kapitalining tezkorlik koeffitsienti:

K8 = SOS/kapital

Doimiy aktivlar indeksi:

K9= uzoq muddatli aktivlar/kapital

Uzoq muddatli kaldıraç nisbati:

K10= uzoq muddatli majburiyatlar/kapital + uzoq muddatli majburiyatlar

Ko'chmas mulk qiymati koeffitsienti:

K11= mulk qiymati + asosiy vositalar + xomashyo + tugallanmagan ishlab chiqarish/balans valyutasi.

"First Window Plant" MChJ balans ma'lumotlari asosida moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish:

2.5-jadval Moliyaviy barqarorlikni absolyut ko'rsatkichlar yordamida tahlil qilish.

№ Ko'rsatkichlar 2007 yil 2007 yil 2008 yil 1SOS - O'z aylanma mablag'ining mavjudligi 4389304952056887272SD - Moliyalashtirishning o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi tovar-moddiy boyliklar va xarajatlarning asosiy manbalari jami - 4429873 I. tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar 4429075034857087874 D SOS 3306413522174125605 D SD3346183604974326206 D OI334618360497432620

Ushbu jadvaldan xulosa qilishimiz mumkin:

Kompaniyaning uzoq muddatli va aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojlarini qoplash uchun etarli o'z mablag'lari mavjudligi sababli kompaniya mutlaqo barqaror moliyaviy ahvolga ega. 2008 yil oxiriga kelib vaziyat o'zgarmadi, moliyaviy holat ham barqaror, o'z kapitali ko'paydi, aylanma aktivlar ham ko'paydi, qisqa muddatli majburiyatlar ko'paydi. Natijada korxona o‘z ehtiyojlarini o‘z mablag‘lari hisobidan to‘liq moliyalash imkoniyatiga ega bo‘ldi. Bu ijobiy tendentsiya.

3.Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish

1 Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari

“First Window Plant” MChJ moliyaviy hisobotini tahlil qilishdan olingan xulosalarga asoslanib aytishimiz mumkinki, umuman olganda kompaniya yaxshi rivojlanmoqda, ammo shunga qaramay men kompaniyaga bir nechta tavsiyalar bergan bo‘lardim.

Moliyaviy barqarorlikni hisobga olgan holda, korxona moliyaviy barqaror, daromad va o'z kapitali o'sib bormoqda, ammo o'z kapitali daromaddan ko'ra tezroq o'sib bormoqda, degan xulosaga kelishimiz mumkin, bu daromad uni uzoq muddatli aktivlar bilan qoplash uchun etarli emas. Qisqa muddatli majburiyatlar ham ortib bormoqda.

Moliyaviy barqarorlikni oshirish uchun siz o'z mablag'lari va qarz mablag'lari o'rtasidagi normal nisbatda qarz mablag'laridan foydalanishingiz mumkin, bu daromadning yanada ko'payishiga va natijada o'z kapitalining ko'payishiga va bo'lmagan ehtiyojni qoplashning pasayishiga olib kelishi kerak. joriy aktivlar.

O'sib borayotgan daromad bilan siz qisqa muddatli kreditlar va qarzlarni sezilarli darajada to'lashga erishishingiz mumkin.

Aktivlar va kapitalning rentabelligi tahlili umuman ijobiy tendentsiyani ko'rsatadi, ammo kamchiliklar ham mavjud. Men kompaniyaga o'z aktivlaridan samaraliroq foydalanishni ta'minlashni tavsiya qilaman, shunda daromad tezroq o'sib boradi. Xususiy kapital tahliliga ko'ra:

Qarzga olingan mablag'larning P.ga samarali ta'sirini ta'minlash uchun mavjud qarz olish qobiliyatidan foydalaning S.K , ya'ni. uzoq muddatli kreditlarni jalb qilish.

P ga ijobiy ta'sir ko'rsatishda davom eting S.K omil P R

Bunga erishish uchun korxona resurslarini samarali boshqarish siyosatini davom ettiring. Mijozlar bilan ishlashni resurs bazasining asosiy manbai deb hisoblagan holda, kompaniya bunday mahsulotlarni ishlab chiqarish bozorida etakchi o'rinni saqlab qolishga intiladi. Ushbu bozorda raqobat kuchayib borayotgani, fuqarolarning sifat standartlari va texnologiyalariga bo‘lgan talabi ortib borayotganini hisobga olgan holda kompaniya xizmat ko‘rsatish sifatini oshirish va har bir mijozga keng assortimentdagi mahsulotlar bilan ta’minlash vazifasini ustuvor vazifa deb biladi. Barcha ijtimoiy va yosh guruhlari mijozlari uchun "uy" korxonasi. Ushbu vazifaning bajarilishi savdo hajmining sezilarli darajada oshishini ta'minlaydi, korxonaning mijozlar uchun jozibadorligini oshiradi va rentabellikning yanada o'sishini ta'minlaydi. Biznesni tashkil etishning xususiyatlari yagona xizmat paketlarini yaratish va mahsulotlarni ommaviy sotish imkonini beradi. Shu munosabat bilan kompaniya, birinchi navbatda, ushbu toifadagi mijozlar uchun kompleks xizmatlar tizimini shakllantirish hisobiga mijozlar soni va mahsulot va xizmatlarni sotish hajmini sezilarli darajada oshirish niyatida. Ushbu vazifani bajarish korxona biznesining sezilarli o'sishini ta'minlaydi va uning samaradorligini oshiradi.

2 Birinchi oyna zavodi korxonasining moliyaviy barqarorligini oshirish dasturini ishlab chiqish va amalga oshirish

Moliyaviy holatni baholash natijalariga ko'ra, "First Window Plant" MChJ kompaniyasi ishlab chiqarish va tijorat faoliyatini yaxshilash muammosiga duch kelmoqda degan xulosaga kelish mumkin. Uning moliyaviy siyosati faqat bugungi kunda ijobiy natijalar beradigan qisqa muddatli muammolarni kelajakda mumkin bo'lgan salbiy ta'sir bilan hal qiladi, bu asosan moliyaviy strategiyaning yo'qligi bilan bog'liq.

Bozor iqtisodiyotiga o‘tish, mulkchilik va xo‘jalik yuritishning turli shakllari bilan ishlab chiqarishni tashkil etish korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishga yanada puxta va tizimli (yaxlit) yondashishni hamda moliyaviy strategiyani ishlab chiqish zarurligini taqozo etadi.

Korxonaning moliyaviy strategiyasini shakllantirish bo'yicha takliflar 3.1-jadvalda keltirilgan, unda moliyaviy barqarorlikni tiklash va "First Window Plant" MChJning samarali iqtisodiy faoliyatini qo'llab-quvvatlash bo'yicha chora-tadbirlar taklif etiladi.

3.1-jadval Korxonaning moliyaviy strategiyasini shakllantirish bo'yicha takliflar, ming rubl

Moliyaviy strategiyaning ob'ektlari Moliyaviy strategiyaning tarkibiy qismlari Moliyaviy strategiyani shakllantirish bo'yicha takliflar Balansning bo'limlariga ta'siri 1-variant 2-variant Daromadlar va tushumlar Asosiy va aylanma mablag'larni optimallashtirish Qimmatli qog'ozlar siyosati Asosiy vositalarni ko'paytirish: - "Nou-xau"ni sotib olish. bozorda raqobatbardoshlikni oshirish - mahsulot va xizmatlarni yangi hududlarda sotish - o'z xodimlari uchun aksiyalar chiqarish - 300 200 1000 500 - Xarajatlar va ajratmalar Foyda taqsimotini optimallashtirish Foydani taqsimlash: - iste'mol - ishlab chiqarishni rivojlantirish - dividendlar to'lash 500 500 - - - - Qimmatli qog'ozlar siyosati - egri soliqqa tortilmaydigan ishlarni bajarish - tijorat bankining aktsiyalarini sotib olish - 2000 500 2000 Byudjet bilan aloqalar Foyda taqsimotini optimallashtirish Soliq to'lovlarini optimallashtirish - soliq to'lovlari miqdorini kamaytirish - foydadan soliq to'lovlarini kamaytirish. zaxira fondini yaratish orqali soliqqa tortish - yil oxirigacha mol-mulkni kamaytirish orqali mulk solig'ini kamaytirish - egri soliqqa tortilmaydigan ishlarni bajarish 2000 300 - - 400 400 Kredit munosabatlari Asosiy va aylanma mablag'larni optimallashtirish Foyda taqsimotini optimallashtirish - tannarxni kiritish mahsulot bahosidagi “nou-xau” - qisqa muddatli kredit olish - zaxira fondini yaratish - 500 2000 1000 2000 -

Taklif etilayotgan moliyaviy strategiya variantlari asosini korxonaning to'lov qobiliyatini saqlab qolish uchun o'z aylanma mablag'larini ko'paytirish siyosati tashkil etadi. Moliyaviy strategiyaning 1-variantiga ko'ra, bunga uzoq muddatli kreditlar va qarz mablag'larini 2000 ming rublga ko'paytirish orqali erishish kerak. 2007 yilning hisobot davriga nisbatan. 2-variant bilan qisqa muddatli qarz mablag'larini ko'paytirishga e'tibor qaratiladi - 2001 ming rubl miqdorida qisqa muddatli kredit olish taklif etiladi. Uzoq muddatli va qisqa muddatli qarz mablag'larining o'sishi bilan bir vaqtda korxonaning tovar-moddiy zaxiralari va xarajatlari oshishi kutilmoqda (1-variant bilan 300 ming rublga, 2-variant bilan - 500 ming rublga). .

Moliyaviy strategiyani amalga oshirishdan oldin va keyin korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish natijalarini yakuniy jadvalda umumlashtiramiz (3.2-jadval).

Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilganda, ko'rib chiqilayotgan davr boshi va oxirida korxonaning moliyaviy ahvoli inqirozga uchraganligi aniqlandi.

Taklif etilayotgan chora-tadbirlarni amalga oshirishda “Birinchi oyna zavodi” MChJ korxonasining barqarorligi oshganini kuzatmoqdamiz.

Inqirozni engib o'tish va keyingi rivojlanish uchun korxonani moliyaviy sog'lomlashtirish dasturini ishlab chiqish kerak, u korxona faoliyatidagi tub o'zgarishlar rejasini (qayta profillash) va qarz muammosini hal qilishni o'z ichiga oladi. majburiyatlar.

Inqirozli vaziyatdan chiqish yo'llaridan biri "Birinchi oyna zavodi" MChJga qarzga olingan kapital qo'yilmalar orqali tavsiya etilishi mumkin.

3.2-jadval Ichki umumiy moliyaviy strategiyani shakllantirish bo'yicha takliflar natijalari, ming rubl.

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlariAt con. 2008 yil 1-variant 2-variant O'z mablag'lari manbalari 372469247724 Asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag'lar 680765077407 O'z aylanma mablag'larning mavjudligi - 3083417317 Uzoq muddatli kreditlar va jalb qilingan mablag'lar A3101 Uzoq muddatli va qarzga olingan mablag'lar A3101 tovar-moddiy zaxiralarni shakllantirish va xarajatlar 1185618 4018 Qisqa muddatli kreditlar va ssudalar 608475848084 Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymati 62021320212102 Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar summasi 332936293828 Ortiqcha (+) yoki aylanma mablag’larning kamligi (-) 611+322 (-) ) yoki zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli manbalarining etishmasligi (-)-32111989190 Zaxira va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalari umumiy summasining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) 287395738274 Moliyaviy vaziyat turi Nisbatan barqaror emas. barqaror Nisbatan barqaror

Tahlil ma'lumotlari shuni ko'rsatadiki, "First Window Plant" MChJ moliyaviy barqarorligini oshirish uchun muayyan choralar ko'rish kerak. Buning uchun mablag' manbalarining umumiy hajmida asosiy zaxira manbalari va xarajatlar ulushini oshirishga erishish kerak. Bunga uchta yo'l bilan erishish mumkin:

) O'z mablag'lari manbalari hajmini ko'paytirish ustav kapitali hajmini oshirish, shuningdek foyda hisobidan amalga oshiriladi (tahlil qilinayotgan davr uchun yo'qotishlarni hisobga olgan holda ikkinchi variant hech qanday maxsus natijalarni keltira olmaydi).

) Qarz mablag'lari manbalari hajmini ko'paytirishga uzoq muddatli va qisqa muddatli bank kreditlarini jalb qilish orqali erishiladi. Mavjud iqtisodiy vaziyatni hisobga olgan holda, kompaniya, eng yaxshi holatda, qisqa muddatli kreditlar olishga umid qilishi mumkin.

) Bir kun, hafta, oy uchun omborlardagi mahsulot zahiralarining o'rtacha vaznli qiymatlarini qayta ko'rib chiqish. Ehtimol, inventarizatsiya hajmi asossiz ravishda oshirilgan bo'lishi mumkin, bu, albatta, kreditorlik qarzlariga ta'sir qiladi, ularning miqdori kamaytirilishi kerak.

"First Window Plant" MChJning joriy aktivlarini tahlil qilganda, debitorlik qarzlariga katta e'tibor qaratish lozim. Raqobat va marketing mahsulotlarining murakkabligi sharoitida korxonalar ularni keyingi to'lov shakllaridan foydalangan holda sotadilar, shuning uchun debitorlik qarzlari aylanma mablag'larning muhim qismi bo'lib, korxonaning moliyaviy holatiga sezilarli ta'sir ko'rsatadi.

Shunday qilib, "First Window Plant" MChJning to'lov qobiliyati va moliyaviy ahvolining barqarorligini quyidagi yo'llar bilan oshirish mumkin:

) aylanma mablag'lardagi kapital aylanmasini tezlashtirish, buning natijasida bir rubl uchun aylanmaning nisbatan qisqarishi;

) o'z aylanma mablag'larini ichki va tashqi manbalar hisobidan to'ldirish, ya'ni aylanma mablag'larni qoplash manbalarida o'z mablag'lari ulushini oshirish;

) pul aktivlariga bo'lgan ehtiyojni kamaytirish maqsadida to'lovlar oqimini to'g'rilash, pul mablag'lari aylanmasini tezlashtirishni ta'minlash;

) tadbirkorlik faoliyatida uzoq muddatli kreditlar va kreditlar olish imkoniyatidan foydalanish;

) naqd pulsiz hisob-kitoblarni optimallashtirish (to'lov vositasi sifatida veksellardan foydalanish).

Xulosa

Ishda plastik derazalar ishlab chiqarishga ixtisoslashgan “First Window Plant” mas’uliyati cheklangan jamiyatining xo‘jalik faoliyati tahlil qilingan. Tahlil asosida quyidagi xulosalar chiqaramiz. Korxonada asosiy fondlardan foydalanishda yaxshilanish kuzatildi. Amortizatsiya koeffitsienti butun tahlil qilingan davr mobaynida o'zgarmadi va 65-70% ni tashkil etdi, bu korxonaning asosiy vositalarining eskirganligini ko'rsatadi. Tahlil davrida korxona xodimlarining soni kamayadi, "Birinchi oyna zavodi" MChJda kadrlar almashinuvi darajasi past. Ish haqi fondi, mehnat unumdorligi va o'rtacha ish haqi yil sayin ortib bormoqda.

Mahalliy mualliflarning turli usullariga asoslangan ishda korxonaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatini baholash usullari va ko'rsatkichlari keltirilgan. “First Window Plant” MChJ moliyaviy tahlili o‘tkazildi, uning asosida quyidagi xulosalar chiqarish mumkin.

Korxona balans aktivlari tarkibida aylanma mablag'lar ulushining ortishi kuzatildi. O'z kapitalining ulushi pasayish tendentsiyasiga ega, bu esa "Birinchi oyna zavodi" MChJ moliyaviy mustaqilligining pasayishini tavsiflaydi. Korxona moliyaviy jihatdan barqaror, bu muddati o'tgan kreditorlik qarzlari, byudjetga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga to'lovlar va xodimlarga ish haqi bo'yicha qarzlarning yo'qligi bilan tasdiqlanadi. “First Window Plant” mas’uliyati cheklangan jamiyatining balans tuzilmasi qoniqarli, likvidlik koeffitsientlarining juda yuqoriligi shundan dalolat beradi. Joriy va tezkor likvidlik koeffitsientlari tavsiya etilgan minimal qiymatlarga mos keladi. Kompaniyaning mutlaq likvidligi ham mavjud.

Bozor sharoitida korxonaning xo’jalik faoliyati va uning rivojlanishi o’z-o’zini moliyalashtirish hisobiga, o’z moliyaviy resurslari yetarli bo’lmasa, qarz mablag’lari hisobidan amalga oshirilganda muhim tahliliy xarakteristika korxonaning moliyaviy barqarorligi hisoblanadi. 2007 va 2008 yil oxirida “First Window Plant” MChJda moliyaviy holatning uch komponentli ko‘rsatkichi S=(1;1;1). Shunday qilib, ushbu davrda moliyaviy barqarorlikni qoniqarsiz deb hisoblash mumkin.

Shunday qilib, «First Window Plant» MChJning 2008 yil yakuni bo'yicha to'lov qobiliyatini tavsiflovchi barcha ko'rsatkichlar me'yordan past darajada. Bularning barchasi korxona ichida ham, undan tashqarida ham turli investitsiya loyihalarini amalga oshirish imkoniyatlarini yomonlashtiradi va moslashuvchanligini pasaytiradi.

“First Window Plant” MChJning to‘lov qobiliyatining yomonlashuvining sabablaridan biri aylanma mablag‘lardan noto‘g‘ri foydalanish: mablag‘larni debitorlik qarziga yo‘naltirish, ortiqcha zaxiralarga va vaqtincha moliyalashtirish manbalariga ega bo‘lmagan boshqa maqsadlarga investitsiya qilish bo‘lishi mumkin. Korxona o‘z faoliyatini kengaytirar ekan, uning to‘lovga layoqatsizligining sabablari foydadan noratsional foydalanish, mablag‘larni debitorlik qarziga yo‘naltirish, ortiqcha ishlab chiqarish zaxiralaridagi mablag‘larni muzlatib qo‘yish, narx siyosatini belgilashdagi xatolardadir.

“Birinchi oyna zavodi” MChJ korxonasi rahbariyati quyidagi yo‘nalishlarda chora-tadbirlar ko‘rsin: pul mablag‘lari manbalari orasida kreditorlik qarzlarining ulushini kamaytirish; debitorlik qarzlarining o'rtacha aylanish muddatini qisqartirish; qarz mablag'larini jalb qilish. Bunga bank kreditlaridan foydalanish hamda debitorlik qarzlarini samarali boshqarish siyosatini amalga oshirish orqali erishish mumkin.

"First Window Plant" MChJ moliyaviy ahvolining barqarorligini quyidagi yo'llar bilan tiklash mumkin:

aylanma mablag'lardagi kapital aylanmasini tezlashtirish, buning natijasida bir rubl uchun aylanmaning nisbatan qisqarishi;

tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning asosli qisqarishi (standartga);

o'z aylanma mablag'larini ichki va tashqi manbalar hisobidan to'ldirish.

Avvalo, marketing faoliyatiga tegishli e'tibor berish, ya'ni yangi bozorlar va xaridorlarni topish uchun zarur marketing tadqiqotlarini o'tkazish kerak. Shuningdek, debitorlik qarzlarini boshqarish bo'yicha chora-tadbirlar ishlab chiqish zarur, chunki uning o'sishi kuzatilmoqda. Buning uchun biz turli mijozlar uchun chegirmalar tizimini ishlab chiqishni tavsiya qilishimiz mumkin.

Foydalanilgan manbalar ro'yxati

1.Brigham, U.A. Moliyaviy menejment. Kompaniya boshqaruvi [Matn]: darslik / Yu.A. Brigham. - M .: Nashriyot mart, 2005. - 34 b.

2.Adamov, V.E. Kompaniyalar iqtisodiyoti va statistikasi [Matn]: Darslik / V.E. Adamov. -5-nashr. qo'shimcha / M.: Iqtisodiyot, 2009. - 105 b.

.Bakanov, M.I. Iqtisodiy tahlil nazariyasi [Matn]: darslik / M.I. Bakanov. - M.: Yangi nashr, 2003. - 124 b.

.Balabanov, I.T. Moliyaviy menejment asoslari. Kapitalni qanday boshqarish kerak? [Matn]/ I.T. Balabanov. - Minsk: Yangi bilim, 2004. - 236 p.

.Bernshteyn L.A. Moliyaviy hisobotlar tahlili: nazariya, amaliyot va talqin [Matn]: darslik / L.A. Bernshteyn. - Minsk: Fan, 2009. - 202 p.

.Kreinina M.N. Korxonaning moliyaviy holati. Baholash usullari [Matn]: darslik / M.N.Kreinina. - M.: Veche nashriyoti, 2005. - 206 b.

7.Prykin B.V. Korxonaning iqtisodiy tahlili [Matn]: darslik: darslik / B.V. Prikin. - M.: Nauka, 2009. - 276 b.

8.Pavlova L.N. Korxona moliyasi [Matn]:/ L.N. Pavlova. - Minsk: Fan, 2005. - 35 p.

9.Pisingolts M.Z. Korxonalarda ustav kapitali va ustav kapitali hisobi [Matn]: darslik/ - M.Z. Pisingolts. M.: Profizdat, 2009. - 47 b.

.Terexova V.A. O'z kapitali: shakllantirish va hisobga olish tamoyillari Xalqaro buxgalteriya [Matn]: darslik / V.A. Terexova. - M .: Virs, 2009. - 16 b.

.Pastuxova Yu.A. Iqtisodiyot [Matn]: darslik / Yu.A. Pastuxova. 2009.- 400 b.

.Silchenko V.A. Kompaniya iqtisodiyoti [Matn]: o'quv nashri / V.A. Silchenko. - M.: Eksmo, 2003. - 56 b.

.Lobanov D.K. Korxona (firma) iqtisodiyoti [Matn]: darslik / D.K. Lobanov. - M.: Knigolyub, 2005. - 45 b.

.Tsyganko M.K. Korxona (firma) iqtisodiyoti [Matn]: darslik / M.K. Tsyganko. - M.: Knigolyub, 2005. - 45 b.

.Krupskiy V.V. Korxona (firma) iqtisodiyoti [Matn]: darslik / Krupskiy. V.V. - M.: Knigolyub, 2005. - 54 b.

Kirish

Tadqiqot mavzusining dolzarbligi. Zamonaviy Rossiya iqtisodiyotining davriy beqarorligi mamlakatdagi ko'plab korxonalarni ularning moliyaviy barqarorligini qattiq nazorat qilish sharoitlariga qo'yadi. Korxonaning moliyaviy barqarorligi u faoliyat ko'rsatayotgan iqtisodiy muhitning barqarorligi bilan belgilanadi, shuningdek, uning faoliyati natijalariga, ichki va tashqi omillarning o'zgarishiga faol va samarali javob berishga bog'liq.

Moliyaviy barqaror korxona investitsiyalarni jalb qilish, kreditlar olish, etkazib beruvchilar va iste'molchilarni tanlashda afzalliklarga ega; u bozor kon'yunkturasining kutilmagan o'zgarishlaridan ko'proq mustaqil, shuning uchun u to'lovga layoqatsiz va bankrotlik yoqasida bo'lish xavfi kamroq.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi moliyaviy ko'rsatkichlarning barcha jihatlariga intensiv ta'sir ko'rsatadi, ammo ko'pchilik korxonalar uning ahamiyatini etarlicha baholamaydilar.

Agar tashqi muhitdagi noqulay o'zgarishlar yuz bergan taqdirda, u yollangan xodimlar, etkazib beruvchilar, banklar bilan hisob-kitoblar bo'yicha o'z majburiyatlarini normal, o'z vaqtida va to'liq bajarish qobiliyatini saqlab qolsa, korxonaning holati moliyaviy barqaror deb hisoblanishi mumkin. byudjet va budjetdan tashqari jamg‘armalar mablag‘lari hisobidan amalga oshiriladi, shu bilan birga o‘zining joriy rejalari va strategik dasturlarini bajaradi.

Yakuniy malaka ishi mavzusi beqaror tashqi sharoitlarda (masalan, zamonaviy Rossiya iqtisodiy muhiti shartlari) ishlaydigan korxonalar uchun alohida ahamiyatga ega, chunki tashqi beqarorlik moliyaviy barqarorlikni ta'minlash bo'yicha ichki nazoratni kuchaytirish orqali qoplanishi kerak.

Bitiruv malakaviy ishi mavzusi yaqin o'tmishda 2008 yil avgustdagi xalqaro iqtisodiy inqiroz tufayli Rossiya moliyaviy-iqtisodiy munosabatlarini tubdan qayta qurish sodir bo'lganligi sababli yanada dolzarb bo'lib bormoqda.

Rossiyadagi inqirozli vaziyatni bartaraf etish uchun bozor iqtisodiyoti ilgari noma'lum bo'lgan muammolarni keltirib chiqaradi, ulardan biri bugungi kunda rivojlanishning iqtisodiy barqarorligini ta'minlashdir.

Tashkilotning mavqeini barqarorlashtirish muammolarini hal qilish xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy barqarorligini baholaydigan moliyaviy tahlil jarayonida moliyaviy resurslar manbalarini topish, ularni oqilona taqsimlash va samarali foydalanishni talab qiladi.

Tahlil tufayli rejalashtirilgan va haqiqiy ma'lumotlarni o'rganish, ishlab chiqarish samaradorligini oshirish uchun zaxiralarni aniqlash, ishlash natijalarini baholash, boshqaruv qarorlarini qabul qilish va korxonani rivojlantirish strategiyasini ishlab chiqish mumkin.

Shunday qilib, korxona faoliyatida moliyaviy barqarorlikning ahamiyati, shuningdek, uni doimiy ravishda tashkilot uchun qulay bo'lgan ma'lum darajada ushlab turish va kompaniyaning moliyaviy barqarorligini samarali o'sishiga yordam beradigan chora-tadbirlarni ishlab chiqish sezilarli.

Maqsad yakuniy malakaviy ish korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish va uni mustahkamlash bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqishda ifodalanadi.

Ushbu maqsadga erishish uchun ushbu ishda quyidagilar aniqlandi va hal qilindi: vazifalar tadqiqot:

Moliyaviy barqarorlikning kontseptual apparatini o'rganish, ya'ni: korxonaning moliyaviy barqarorligi tushunchasi, mohiyati va omillarini ochib berish, korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilishning uslubiy asoslarini o'rganish, moliyaviy tahlilning rolini aniqlash. zamonaviy korxona;

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish;

Moliyaviy tahlil asosida korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llarini ishlab chiqish.

O'rganish ob'ekti"Leader" MChJ kichik korxonasining moliyaviy-iqtisodiy holati bo'lib xizmat qiladi.

O'rganish mavzusi– “Leader” MChJ moliyaviy barqarorligini ta’minlash tahlili.

Sifatda nazariy asos Ishda moliyaviy menejment sohasidagi olimlarning ishlaridan foydalanilgan: E.C. Stoyanova, V.M. Rodionova, A.P. Kovaleva, B.B. Kovaleva, A.D. Sheremeta, M.H. Kreinina, B.B. Bocharova, L.T. Gilyarovskaya, A.B. Grachev va boshqalar.

Ushbu ishda foydalanilgan usullari moliya-xo'jalik faoliyatini moliyaviy va ekspress tahlil qilish, omilli tahlil, qo'shimcha tahlil, iqtisodiy statistikaning an'anaviy usullari, ekspert baholash usullari, rejalashtirish, prognozlash usullari, iqtisodiy va matematik modellashtirish, boshqa iqtisodiy, matematik va iqtisodiy - statistik usullar.

Ishning amaliy ahamiyati. “Leader” MChJ moliyaviy holatini baholash va tahlil qilish korxonaning moliyaviy holatiga real baho berish va olingan natijalar asosida “Leader” MChJ moliyaviy barqarorligini oshirish bo‘yicha takliflar ishlab chiqish imkonini berdi.

Tuzilishi ish tadqiqotda belgilangan maqsadlar tufayli. Birinchi bob korxonaning moliyaviy barqarorligini nazariy o'rganishga bag'ishlangan. Ikkinchi bobda "Leader" MChJ moliyaviy holati tahlili o'tkaziladi. Tahlil natijalariga ko'ra ishning uchinchi bobida korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari ishlab chiqilgan.

1-bob.Korxonaning moliyaviy barqarorligining nazariy asoslari

1.1. Korxonaning moliyaviy barqarorligi tushunchasi, mohiyati va ko'rsatkichlari

Har qanday fan umume’tirof etilgan, asosli nazariy tushunchalarga asoslanadi. Professional moliyaviy leksikonda moliyaviy barqarorlik atamasining talqini hali ham juda noaniq va noaniq bo'lib qolmoqda. Tashqi iqtisodiy adabiyotlarda va jahon amaliyotida tahlilchilar moliyaviy barqarorlik tushunchasini turlicha izohlaydilar.

Moliyaviy barqarorlik - bu "xo'jalik yurituvchi sub'ektning faoliyat yuritishi va rivojlanishi, o'zgaruvchan ichki va tashqi muhitda o'z aktivlari va majburiyatlari muvozanatini saqlab turish, uning to'lov qobiliyati va uzoq muddatli istiqbolda riskning maqbul darajasida investitsiya jozibadorligini kafolatlash qobiliyati".

"Moliyaviy barqarorlik (uzoq muddatli to'lov qobiliyati) - bu kompaniyaning moliyalashtirish manbalarining maqsadli tuzilmasini saqlab qolish qobiliyati."

Fikr bildirgan mohiyat shu holat bilan belgilanadiki, birinchidan, bepul moliyalashtirish manbalari amalda imkonsizdir, ikkinchidan, manbalarning narxi o'zgaradi. Tuzilgan tezisda aytilishicha, moliyalashtirish manbalari tarkibini optimallashtirish nazariy jihatdan mumkin.

Belgilangan shartlarning moliyaviy barqarorligidan kelib chiqib, quyidagi tuzilishga ega:

Joriy - vaqtning ma'lum bir momentida;

Potensial - tashqi sharoitlarni o'zgartiradigan hisob o'zgarishlari bilan bog'liq;

Rasmiy - davlat tomonidan yaratilgan va ta'minlangan, tashqaridan;

Real - kengaytirilgan ishlab chiqarishni amalga oshirish imkoniyatlari hisobiga raqobat sharoitida (1.1-rasm).

Amalga oshirish natijasida xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning moliyaviy ahvoli o'zgarishsiz qolishi, yaxshilanishi yoki yomonlashishi mumkin.

Guruch. 1.1. Korxonaning moliyaviy barqarorligi turlari

"Korxonaning yaxshi vaqt davomida to'lovlarni amalga oshirish qobiliyati, o'z faoliyatini kengaytirilgan asosda moliyalashtiradi, vaqti-vaqti bilan zarbalarni boshdan kechiradi va uning () mustahkam moliyaviy ahvoli etishmovchiligi sharoitida to'lov qobiliyatini saqlab qoladi va aksincha. " "Korxonaning moliyaviy barqarorligi - bu boshqaruv sub'ektining faoliyat yuritishi va rivojlanishi, o'zgaruvchan ichki va tashqi muhitda muvozanatli o'z aktivlari va mas'uliyatini saqlab turish, uning to'lov qobiliyatini () va uzoq muddatda mumkin bo'lgan chegaralarda investitsiya jozibadorligini kafolatlash qobiliyati. xavf darajasi." Moliyaviy barqarorlik tashkilotdagi mablag'larni erkin boshqarishni ta'minlaydigan xarajatlar va resurslar sharoitlaridan doimiy ravishda oshib ketishini aks ettiradi va ulardan samarali foydalanish iqtisodiy faoliyat, kengayish va yangilanishda barqaror jarayonga yordam beradi. U o'z va ssuda kapitalining o'zaro bog'liqligini, oqim, investitsiya va moliyaviy faoliyat natijasida o'z kapitalining to'planishi ko'rsatkichlarini, tashkilotdagi harakatchan korrelyatsiya va immobilizatsiyalangan mablag'larni, etarli bo'sh garov manbaini aks ettiradi.

"Moliyaviy barqarorlik - bu tashkilotda barqarorlikni tashkil etuvchi asosiy komponent bo'lib, u daromadning odatdagi ko'rsatkichining xarajatlardan barqaror oshib ketishidir." ee Ta'rif chegaralar hisobga to'g'ri keladi; hisoblang; bozor iqtisodiyoti sharoitida eng muhim iqtisodiy muammolarni ko'rsating, shuning uchun moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi tashkilotlarning to'lovga qodir emasligiga olib kelishi mumkin, ortiqcha - rivojlanishning oldini oladi, ortiqcha xarajatlar, ortiqcha zaxiralar va zaxiralar. .

Binobarin, moliyaviy barqarorlik, bir tomondan, sifatli bozorga bog'liq bo'lgan moliyaviy resurslar sharoitlari bilan tavsiflanishi kerak, boshqa tomondan - javoblar tashkilotda rivojlanishni talab qiladi.

Demak, moliyaviy barqarorlikning mohiyati moliyaviy resurslarni samarali shakllantirish, taqsimlash, foydalanish bilan belgilanadi va uning namoyon bo'lish shakli () har xil bo'lishi mumkin.

Shuni ham ta'kidlash kerakki, moliyaviy barqarorlik boshqa ko'rsatkichlar majmui ta'siri ostida yashaydigan, butun moliyaviy - iqtisodiy faoliyat jarayonida shakllangan tashqi ko'rinish shakllariga ega bo'lgan murakkab tushunchadir. Shunday qilib, kurs ishining keyingi bandida korxonaning moliyaviy barqarorligiga ta'sir qiluvchi asosiy ko'rsatkichlar ko'rib chiqiladi.

Korxonaning moliyaviy holati, agar u o'z mablag'lari hisobidan normal xo'jalik faoliyatini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan moliyaviy resurslarning kamida 50 foizini qoplasa, moliyaviy resurslardan samarali foydalansa, moliyaviy, kredit va buxgalteriya intizomini saqlasa, boshqacha aytganda, kompaniyaning moliyaviy holati kompaniya hisoblanadi. hal qiluvchi. Moliyaviy holat likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilish, shuningdek moliyaviy barqarorlikni baholash asosida aniqlanadi.

Moliyaviy barqarorlik korxona faoliyati amalga oshirilayotgan iqtisodiy muhitning barqarorligi bilan belgilanadi, shuning uchun uning faoliyati natijasida (), () ichki va tashqi ko'rsatkichlarning o'zgarishiga faol va samarali munosabatda bo'ladi.

Boshqaruv sub'ektining moliyaviy barqarorligiga, hatto bitta ko'rsatkichda ham, bir nechta va majoziy sabablar ta'sir qilishi mumkin.

"Tashkilotdagi noqulay mavqening sababi, umuman olganda, makroiqtisodiy sabablar tizimi, ayniqsa sekin iqtisodiyot sharoitida." Mustahkam moliyaviy holatga o'z kapitalining etarliligi, olingan sifatli aktivlar, daromad va moliyaviy tavakkalchilikka xizmat ko'rsatish uchun etarli darajada buxgalteriya hisobi, likvidlikning etarliligi, barqaror barqaror va qarz mablag'larini jalb qilishning keng imkoniyatlari bilan erishiladi.

Barqarorlikni ta'minlash uchun moliyaviy tashkilot moslashuvchan kapital tuzilmasiga ega bo'lishi kerak, uning harakatini qanday tashkil qilishni bilishi kerak () to'lov qobiliyatini saqlash va o'z-o'zini moliyalashtirish shartlarini olish xarajatlaridan doimiy ravishda oshib ketishini ta'minlash uchun.

Moliyaviy holat qattiq, beqaror (inqirozdan oldingi) va inqirozli bo'lishi mumkin. "Tashkilotda yaxshi vaqt davomida to'lovlarni amalga oshirish, o'z faoliyatini kengaytirilgan asosda moliyalashtirish, vaqti-vaqti bilan zarbalarga dosh berish va uning () mustahkam moliyaviy ahvoli tanqisligi sharoitida to'lov qobiliyatini saqlab qolish qobiliyati va aksincha." To'lov qobiliyati kompaniyaning moliyaviy ahvoli barqarorligining tashqi ko'rinishidir.

Moliyaviy barqarorlik - bu "aktivlar va mas'uliyat, daromadlar va xarajatlar, ijobiy va salbiy moliyaviy oqim o'rtasidagi muvozanatga asoslangan barqaror to'lov qobiliyatini ta'minlaydigan tashkilotda moliyaviy barqarorlikning ichki namoyon bo'lish shakli".

Tashkilotlarning moliyaviy barqarorligiga quyidagi ko'rsatkichlar ta'sir qiladi:

Boshlanish joyida - tashqi va ichki tomondan;

Natija ma'nosida - asosli va ikkilamchi;

Tuzilishida - oddiy va murakkab bo'yicha;

Harakat vaqti - doimiy va vaqtinchalik.

Shunday qilib, har qanday korxonaning moliyaviy faoliyati ko'p va xilma-xil ko'rsatkichlardan iborat o'zaro bog'liq jarayonlar majmuasi sifatida namoyon bo'ladi.

Kashf etish va tizimlashtirish muayyan maqsadga bo'ysunadi. Korxona bir vaqtning o'zida bozor munosabatlarining ham sub'ekti, ham ob'ekti sifatida paydo bo'ladi, aralash ko'rsatkichning spikeriga ta'sir qilish qobiliyatiga ega, ularning eng muhimi ichki va tashqidir. Ichki ko'rsatkichlar to'g'ridan-to'g'ri korxona faoliyatini boshqarish darajasiga bog'liq, ikkinchisi unga tashqi, ularning o'zgarishi deyarli korxona nazorati ostida emas.