معرفی

مرتبط بودن موضوعدر شرایط مالی بحران اقتصادیسازمان های تجاری مجبور به تجدید نظر در شرایط قرارداد با تامین کنندگان و مشتریان هستند. تمام توجه مدیریت سازمان عمدتاً معطوف به جستجوی ذخایر برای کاهش هزینه ها است. بحران مالی و اقتصادی نوعی «امتحان» برای سازمان‌های تجاری است. در یک بحران، تنها آن دسته از واحدهای اقتصادی قادر به فعالیت خواهند بود که مدیریت آنها توانسته است خود را با متغیرهای شاخص های کلان و خرد اقتصاد تطبیق دهد. در شرایط بحرانی، تعداد عدم پرداخت ها و اعمال روش های ورشکستگی در حال افزایش است. در این راستا، بسیاری از سازمان ها مشتریان و تامین کنندگان ثابت خود را از دست می دهند. به منظور عملکرد، سازمان ها مجبور به برقراری روابط مکاتبه ای با طرف مقابل ناآشنا هستند.

ثبات مالی شرکت یکی از ویژگی های کلیدی است وضعیت مالی، نشان دهنده ظرفیت ترین و متمرکزترین شاخص است که نشان دهنده میزان ایمنی سرمایه گذاری در این شرکت است. این ویژگی از وضعیت مالی است که مشخص کننده توانایی مالی شرکت است. مدیریت ثبات مالی یک وظیفه مهم در سراسر وجود یک شرکت به منظور اطمینان از استقلال از طرف مقابل خارجی (ثبات مالی خارجی - ثبات برای پرداخت بدهی ها و تعهدات آن) و منطقی بودن پوشش دارایی ها با منابع تامین مالی آنها (ثبات مالی داخلی) است. .

قبل از ایجاد روابط تجاری با شرکای تجاری بالقوه، لازم است درجه آنها را ارزیابی کنید ثبات اقتصادی. ثبات مالی، اول از همه، میزان استقلال سازمان از منابع مالی استقراضی است. میزان امنیت دارایی های سازمان با سرمایه خود. استقرار روابط تجاریبرای مثال، با یک شریک ناپایدار مالی می تواند منجر به خرابی شود فرایند تولیدبه دلیل تحویل نابهنگام مواد اولیه و مواد. در نتیجه - خرابی و هزینه های اضافی مرتبط. در یک بحران، هر سازمانی قادر به تحمل هزینه های اضافی نخواهد بود. در این راستا، سیستم های شاخص ها از اهمیت ویژه ای برخوردار هستند که به شما امکان می دهد با دقت بیشتری میزان ثبات مالی یک شریک تجاری بالقوه را تعیین کنید و بر این اساس، خطر ایجاد روابط تجاری با طرف مقابل از نظر مالی ناپایدار را کاهش دهید.

تجزیه و تحلیل ثبات مالی سازمان به شما امکان می دهد به سؤالات پاسخ دهید:

چقدر سازمان از نظر مالی مستقل است.

آیا وضعیت مالی سازمان پایدار است؟

هدف از پایان نامه ارائه توصیه هایی برای بهبود ثبات مالی شرکت OAO Neftekamskshina است.

بر اساس هدف مطالعه، وظایف زیر در کار تعیین شد:

مبانی نظری و روش شناختی تحلیل، به ویژه ماهیت، معنا، ساختار و روش شناسی تحلیل ثبات مالی را در نظر بگیرید.

مطالعه رویکردهای اصلی برای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت؛

تجزیه و تحلیل ثبات مالی شرکت را به عنوان مثال JSC "Neftekamskshina" برای 2007-2009 انجام دهید.

بر اساس شاخص های مطلق و نسبی، راه هایی برای بهبود ثبات مالی شرکت OJSC Neftekamskshina پیشنهاد کنید.

هدف مطالعه شرکت JSC "Neftekamskshina" بود.

موضوع مطالعه جنبه های مشکل ساز ثبات مالی شرکت بود.

مبنای نظری این مطالعه عبارت بود از: قوانین فدراسیون روسیه، مقررات و اسناد، آثار دانشمندان و اقتصاددانان داخلی و خارجی در مورد تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت، یعنی Savitskaya G.V. تبورچک پ.پ. اندوویتسکی دی. لیوبوشین N.P. کووالف V.V. و غیره.همچنین مطالب نشریات ادواری و کنفرانس های علمی-عملی در مورد مسئله مورد بررسی.

آثار پروفسور V.V. Kovalev، که با درجه بالایی از شخصیت علمی متمایز می شوند. در آثار او توجه قابل توجهی به شاخص ها و مدل های ارزیابی ثبات مالی یک سازمان بر اساس داده های ترازنامه شده است.

اساس اطلاعات این مطالعه فرم های صورت های مالی PJSC (شرکت عمومی از سال 2014 تحت قانون مدنی فدراسیون روسیه) Neftekamskshina بود:

فرم شماره 1 - ترازنامه;

فرم شماره 2 - صورت سود و زیان;

فرم شماره 3 - صورت تغییرات حقوق صاحبان سهام;

فرم شماره 4 - صورت جریان وجوه نقد;

فرم شماره 5 - ضمیمه ترازنامه;

گزارش سالانه.

ارزیابی ثبات مالی یک سازمان بر اساس داده های ترازنامه بسیار منطقی است، زیرا حاوی اطلاعات قابل توجهی در مورد وضعیت مالی سازمان است. همچنین لازم به ذکر است که ترازنامه در دسترس ترین منبع اطلاعاتی است که عامل مهمی است. در پایدار اقتصاد بازارو در شرایط بحران مالی و اقتصادی، ترازنامه به عنوان شکل اصلی صورت های مالیاست کارت تلفننهاد کسب و کار.

به عنوان مبنای روش شناختی پژوهش، از روش های تحقیق علمی عمومی مانند تجزیه و تحلیل و ترکیب، رویکرد منطقی برای ارزیابی پدیده های اقتصادی، مقایسه شاخص های مورد مطالعه، روش نسبت های مالی و رویکرد سیستماتیک و غیره استفاده شد.

رویکرد سیستم هامبتنی بر مطالعه عمیق اشیاء به عنوان سیستم های پیچیده است که از بلوک های جداگانه در اتصال و وابستگی متقابل تشکیل شده است. یک رویکرد سیستماتیک به شما امکان می دهد شی را با جزئیات مطالعه کنید، تصویر کاملی از آن به دست آورید.

اهمیت عملی پایان نامه توسعه است توصیه عملیبرای بهبود ثبات مالی شرکت مورد تجزیه و تحلیل.

این پایان نامه شامل یک مقدمه، سه فصل، یک نتیجه گیری، فهرست منابع و مآخذ می باشد.

فصل اول به تفصیل بحث می کند مبنای نظریتجزیه و تحلیل ثبات مالی، به ویژه ماهیت، معنا، رویکردهای اصلی، ساختار و روش شناسی تجزیه و تحلیل ثبات مالی.

فصل دوم شامل تجزیه و تحلیل دقیق ثبات مالی بر اساس داده های عملی OAO Neftekamskshina برای سال های 2007-2009 است.

فصل سوم راه های اصلی بهبود ثبات مالی شرکت مورد تجزیه و تحلیل را تدوین می کند.

1. مبانی نظری و روش شناختی برای تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت

1.1 ماهیت و اهمیت ثبات مالی در فعالیت های شرکت

در شرایط بحران مالی و اقتصادی، سازمان های تجاری مجبور به تجدید نظر در شرایط قرارداد با تامین کنندگان و مشتریان هستند. تمام توجه مدیریت سازمان عمدتاً معطوف به جستجوی ذخایر برای کاهش هزینه ها است. بحران مالی و اقتصادی نوعی «امتحان» برای سازمان‌های تجاری است. در یک بحران، تنها آن دسته از واحدهای اقتصادی قادر به فعالیت خواهند بود که مدیریت آنها توانسته است خود را با متغیرهای شاخص های کلان و خرد اقتصاد تطبیق دهد. در شرایط بحرانی، تعداد عدم پرداخت ها و اعمال روش های ورشکستگی در حال افزایش است. در این راستا، بسیاری از سازمان ها مشتریان و تامین کنندگان ثابت خود را از دست می دهند. به منظور عملکرد، سازمان ها مجبور به برقراری روابط مکاتبه ای با طرف مقابل ناآشنا هستند.

قبل از ایجاد روابط تجاری با شرکای تجاری بالقوه، لازم است میزان ثبات مالی آنها را ارزیابی کنید.

هر سازمانی متعلق به یک سیستم باز اجتماعی-اقتصادی است که در آن ویژگی های زیر قابل تشخیص است:

سیستم اجتماعی-اقتصادی در زمان عمل می‌کند، با محیط خارجی تعامل دارد و در هر لحظه می‌تواند در یکی از حالت‌های ممکن از پیش تعیین شده توسط منحنی چرخه زندگی قرار گیرد.

منابع در "ورودی سیستم" دریافت می شوند و نتایج (محصولات، آثار، خدمات) در "خروجی" شکل می گیرند.

در داخل سیستم، بر اساس فناوری های مورد استفاده، منابع ورودی به نتایج تبدیل می شوند.

تحت تأثیر محیط خارجی، انحرافات شاخص های توسعه داده شده در سیستم رخ می دهد، که عاملی است که انتقال سیستم از یک حالت به حالت دیگر را از پیش تعیین می کند و منجر به انطباق پارامترهای ورودی و خروجی سیستم می شود.

توسعه یک سیستم اقتصادی-اجتماعی که حداقل شکاف بین ویژگی‌های مشخص و واقعی خود را با حداقل هزینه برای تضمین چنین وضعیت باثباتی به دست می‌آورد، باید پایدار در نظر گرفت.

بنابراین، سازمان به شرط تضمین پایداری توسعه می یابد، در غیر این صورت ممکن است از انحراف بعدی از توسعه پایدار (بحران) خارج نشود. پایداری عاملی در توسعه سیستم است.

پایداری مالی یکی از مهمترین ویژگی هاوضعیت مالی سازمان آثار نویسندگان داخلی و خارجی نشان می‌دهد که مفهوم «ثبات مالی» مبتنی بر نسبت بهینه بین انواع دارایی‌های یک سازمان (جاری و غیرجاری با در نظر گرفتن ساختار داخلی آن‌ها) و منابع تأمین مالی آن است. (وجوه خود و قرض گرفته شده).

پایداری سازمانی که در اقتصاد بازار فعالیت می کند یکی از موارد است عوامل بحرانیارزیابی رقابت پذیری آن

عوامل تعیین کننده ثبات مالی سازمان در شکل 1.1 نشان داده شده است.

قبل از ارائه تعریفی از ثبات مالی، لازم است به جنبه اصطلاحی این موضوع بپردازیم. بنابراین، V. Dahl مفهوم اولیه "ثبات" را از کلمه "مقاومت کردن، مقاومت در برابر چه کسی، چه چیزی - استوار ایستادن، مقاومت کردن، مقاومت در برابر نیرو، مقاومت کردن، تحمل کردن، تسلیم نشدن" تعریف می کند. ثابت، استوار، قوی، محکم، نه لرزان.» به عبارت دیگر می‌توان گفت تاب‌آوری، تاب‌آوری است، عدم وجود خطر ضرر و زیان، پایداری.

شکل 1.1 - مولفه های ثبات مالی سازمان

اوژگوف S.I. در فرهنگ لغت زبان روسی خود تفسیر مشابهی از مفهوم - "پایدار" و "مالی" ارائه می دهد. ثابت - محکم ایستاده، تزلزل نمی کند، نمی افتد، در معرض نوسان نیست، ثابت، استوار، محکم. کلمه "مالی" نازل شده است به عنوان پول نقد، یک عنصر گردش اقتصادی ملی، پول، پول مهم است.

از دیدگاه M.V. ملنیک، در صورتی که سازمان سرمایه کافی برای اطمینان از تداوم فعالیت های مربوط به تولید و فروش محصولات در حجم معین و همچنین بازپرداخت کامل و به موقع تعهدات خود به پرسنل برای پرداخت داشته باشد، وضعیت مالی پایدار تلقی می شود. دستمزد، بودجه برای پرداخت مالیات و تامین کنندگان برای کالاها و خدمات دریافتی از آنها، برای تشکیل وجوه برای تجدید و رشد دارایی های غیرجاری.

L.I. کراوچنکو همچنین تعریف مستقیمی از ثبات مالی یک شرکت ارائه نمی دهد، اما خاطرنشان می کند که وضعیت مالی با ثبات یک شرکت در درجه اول با در دسترس بودن ثابت مقدار وجوه مورد نیاز در حساب های بانکی، عدم وجود بدهی های معوق مشخص می شود. حجم و ساختار بهینه دارایی های جاری، گردش مالی آنها، توسعه موزون تولید، گردش تجاری، رشد سود و غیره. .

به نوبه خود، L.A. بوگدانوفسکایا، G.G. وینوگرادوف استدلال می کند که مفهوم ثبات مالی یک شرکت ارتباط نزدیکی با پرداخت بدهی احتمالی دارد. ارزیابی ثبات مالی به افراد خارجی (به ویژه سرمایه گذاران) اجازه می دهد تا توانایی های مالی شرکت را در بلند مدت تعیین کنند. از آنجایی که در اقتصاد بازار اجرای فرآیند تولید، گسترش آن، رفع نیازهای مختلف بنگاه از طریق تامین مالی خود انجام می شود و در صورت ناکافی بودن آنها، استقراض، استقلال مالی از منابع استقراضی خارجی از اهمیت بالایی برخوردار است. اگرچه بدون آنها کار دشواری است. بنابراین نسبت های وام گرفته شده، حقوق صاحبان سهام و کل سرمایه از موقعیت های مختلف مورد بررسی قرار می گیرد.

V.V. بوچاروف یکی از معدود افرادی است که ثبات مالی را به عنوان گروهی از شاخص های مشخص ارائه نمی دهد، اما تعریفی از ثبات مالی ارائه می دهد: ثبات مالی یک واحد اقتصادی وضعیتی از منابع مالی آن است که توسعه یک شرکت را عمدتاً تضمین می کند. به واسطه وجوه خودضمن حفظ توان پرداخت بدهی و اعتبار با حداقل سطح ریسک کارآفرینی.

پایداری مالی یک ویژگی هدف گذاری است آنالیز مالیو جست‌وجوی فرصت‌ها، ابزارها و راه‌های هدف‌گذاری برای تقویت آن معنای اقتصادی عمیقی دارد و ماهیت اجرا و محتوای آن را تعیین می‌کند. گیلیاروفسکایا.

به نظر ما G.V. ساویتسکایا: "ثبات مالی یک شرکت توانایی یک واحد تجاری برای عملکرد و توسعه است، برای حفظ تعادل دارایی ها و بدهی های خود در تغییرات داخلی و محیط خارجیتضمین پرداخت بدهی ثابت و جذابیت سرمایه گذاری در محدوده سطح قابل قبول ریسک.

تفاوت بین حقوق صاحبان سهام واقعی و سرمایه مجاز اصلی ترین شاخص اولیه ثبات وضعیت مالی شرکت است.

بسیاری از نویسندگان خارجی تأکید می کنند که ثبات مالی یک سازمان با قوانینی تعیین می شود که هم با هدف حفظ تعادل ساختارهای مالی و هم اجتناب از خطرات برای سرمایه گذاران و اعتباردهندگان است. به نظر آنها، اندازه گیری ثبات مالی با شاخص های مشخص کننده توصیه می شود انواع مختلفنسبت بین منابع وجوه خود و استقراضی مورد استفاده برای تشکیل دارایی منعکس شده در مانده دارایی.

تجزیه و تحلیل ثبات وضعیت مالی در یک تاریخ خاص به شما امکان می دهد دریابید که شرکت چگونه منابع مالی را در دوره قبل از این تاریخ به درستی مدیریت کرده است. مهم است که وضعیت منابع مالی نیازهای بازار را برآورده کند و نیازهای توسعه شرکت را برآورده کند، زیرا ثبات مالی ناکافی می تواند منجر به ورشکستگی بنگاه اقتصادی و کمبود بودجه برای توسعه تولید شود و ثبات مالی بیش از حد می تواند مانع از آن شود. توسعه، هزینه های شرکت را با ذخایر و ذخایر بیش از حد سنگین می کند.

ثبات مالی یک بنگاه اقتصادی به ساختار مالی کلی شرکت و میزان وابستگی آن به طلبکاران و بدهکاران مرتبط است. به عنوان مثال، شرکتی که عمدتاً با پول قرض گرفته شده تأمین مالی می شود، در شرایطی که چندین طلبکار به طور همزمان وام خود را مطالبه می کنند، ممکن است ورشکست شود. در این مورد، ساختار شرکت "سرمایه خود - سرمایه استقراضی" نسبت به دومی برتری قابل توجهی دارد.

ماهیت یک برآورد ثبات مالی، برآورد امنیت سهام و هزینه ها توسط منابع تشکیل است. درجه ثبات مالی دلیل درجه معینی از پرداخت بدهی سازمان است. کلی ترین شاخص ثبات مالی، مازاد یا کمبود منابع ذخایر و هزینه ها است.

ارزیابی ثبات مالی به افراد خارجی امکان می دهد تا توانایی های مالی سازمان را برای بلندمدت تعیین کنند.

هدف از تجزیه و تحلیل ثبات مالی- ارزیابی توانایی شرکت در بازپرداخت تعهدات خود و حفظ حقوق مالکیت شرکت بلند مدت. در این مورد، حل وظایف زیر ضروری است:

ارزیابی عینی ثبات مالی؛

شناسایی عوامل موثر بر ثبات مالی؛

توسعه گزینه های خاص تصمیمات مدیریتی, با هدف تقویت ثبات مالی .

اهمیت پایداری مالیواحدهای اقتصادی فردی برای اقتصاد و جامعه به عنوان یک کل از ارزش آن برای هر عنصر منفرد این سیستم تشکیل شده است:

برای ایالتی که توسط مالیات و سایر نهادهای با اهداف مشابه نمایندگی می شود - پرداخت به موقع و کامل کلیه مالیات ها و هزینه ها به بودجه های سطوح مختلف. استفاده از درآمدهای بودجه به این بستگی دارد و همچنین توانایی تحقق کامل وظایف آنها و انجام تعهدات، که در نهایت می تواند منجر به انواع مختلفی شود. پیامدهای منفیدر سطوح ایالتی و منطقه ای؛

برای وجوه خارج از بودجه تشکیل شده تحت نظارت دولت - بازپرداخت به موقع و کامل بدهی های کسر این وجوه. عدم انجام تعهدات توسط مؤسسات مستلزم تخلف در کار آنها، به ویژه در زمینه پرداخت های بازنشستگی، مزایای مراقبت از کودکان، مزایای بیکاری و غیره است.

برای کارمندان شرکت و سایر اشخاص ذینفع - پرداخت به موقع دستمزدها، ارائه مشاغل اضافی. علاوه بر این، افزایش درآمد یک شرکت منجر به افزایش بودجه مصرف و در نتیجه بهبود رفاه مادی کارکنان این شرکت می شود.

برای تامین کنندگان و پیمانکاران - انجام به موقع و کامل تعهدات. برای آنها، این لحظات بسیار مهم است، زیرا درآمد آنها از فعالیت اصلی از دریافتی از خریداران و مشتریان تشکیل می شود. خروج منابع مالی از گردش به دلیل تسویه های نابهنگام وضعیت مالی آنها را تضعیف می کند، آنها را مجبور به جذب وجوه استقراضی اضافی برای اطمینان از عملکرد عادی می کند که با هزینه های اضافی همراه است.

برای خدمت به بانک های تجاری - انجام به موقع و کامل تعهدات مطابق با شرایط قرارداد وام. عدم رعایت شرایط آن، عدم پرداخت وام های صادر شده می تواند منجر به اختلال در عملکرد بانک ها شود.

برای صاحبان - سودآوری، مقدار سودی که برای پرداخت سود سهام هدایت می شود. برای صاحبان شرکت، اهمیت ثبات مالی به عنوان عامل تعیین کننده سودآوری و ثبات آن در آینده آشکار می شود.

برای سرمایه گذاران (از جمله سرمایه گذاران بالقوه) - سودآوری و درجه ریسک سرمایه گذاری در یک شرکت. هر چه پایدارتر باشد از نظر مالی، سرمایه گذاری در آن ریسک کمتر و سود بیشتری دارد.

فرم عالیپایداری یک شرکت توانایی آن برای توسعه است. برای انجام این کار، شرکت باید دارای ساختار منعطف منابع مالی و توانایی، در صورت لزوم، جذب وجوه استقراضی، یعنی. قابل اعتبار بودن

تحلیل و بررسی تمرین روسیمدیریت نشان می‌دهد که وضعیت مالی ناپایدار هم در شرکت‌هایی که کاهش تولید را تجربه می‌کنند و نشانه‌های ورشکستگی دارند و هم در شرکت‌هایی که برعکس با رشد و گردش سرمایه بالا مشخص می‌شوند، اما سطح نیمه ثابت بالایی دارند، مشاهده می‌شود. هزینه می کند و به تدریج سود خود را از دست می دهد.

با در نظر گرفتن ماهیت و اهمیت ثبات مالی در فعالیت های یک شرکت، اجازه دهید به بررسی رویکردهای اصلی ثبات مالی یک شرکت بپردازیم.

1.2 رویکردهای اساسی برای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت

بررسی ها نشان داده است که ارزیابی ثبات مالی بر اساس روش ضریب (شاخص های نسبی) است. در کار L.A. برنشتاین اظهار داشت که نسبت ها یکی از معروف ترین و پرکاربردترین ابزارهای تحلیل مالی هستند.

ما رویکردهای زیر را برای ارزیابی ثبات مالی یک سازمان مشخص می کنیم:

سنتی؛

منبع؛

مدیریت منابع؛

بر اساس استفاده از تحلیل تصادفی؛

بر اساس استفاده از تئوری مجموعه های فازی؛

بر اساس استفاده از سایر روش ها و مدل های محاسباتی خاص.

رویکردهای سنتی، مدیریت منابع و منابع در چارچوب روش ضریب اجرا می‌شوند.

رویکرد سنتی.ما به رویکرد سنتی اشاره می کنیم که از شاخص هایی استفاده می کند که دارایی های سازمان، منابع شکل گیری آنها و سایر جنبه های مالی و مالی را مشخص می کند. فعالیت اقتصادیبدون گروه بندی بر اساس یک ویژگی خاص.

در روش شناسی، شاخص های پرداخت بدهی و ثبات مالی در یک گروه شامل 10 ضریب ترکیب می شوند:

پرداخت بدهی عمومی است.

نسبت بدهی به اعتبارات و وام های بانکی؛

نسبت بدهی به سایر سازمان ها؛

نسبت بدهی به سیستم مالی؛

نسبت بدهی داخلی؛

درجه پرداخت بدهی برای تعهدات جاری؛

نسبت پوشش بدهی های جاری توسط دارایی های جاری؛

سرمایه خود در گردش؛

سهم سرمایه خود در سرمایه در گردش؛

ضریب استقلال.

آره. اندوویتسکی معتقد است که سیستم تجزیه و تحلیل جامع از ثبات مالی یک سازمان باید از چهارده بلوک تشکیل شده باشد (پیوست A).

معایب این روش:

تنوع مجموعه ضرایب با منابع مختلف اطلاعات مورد استفاده نویسندگان مرتبط است.

اهمیت هر ضریب بستگی به صلاحیت متخصصان دارد.

ضرایب محاسبه شده بر اساس داده های حسابداری منعکس کننده داده های گذشته نگر است که منجر به کاهش کیفیت ارزیابی می شود.

رویکرد منابعماهیت رویکرد منابع در این واقعیت نهفته است که منابع به عنوان عوامل تولید دخیل در دستیابی به نتیجه در نظر گرفته می شوند. منابع نیروی کار، مادی، مالی، اطلاعاتی، فکری و غیره وجود دارد. وجود، ترکیب و کارایی استفاده از آنها تعیین کننده حجم فروش (درآمد)، سود، هزینه است.

به عنوان یک قاعده، هنگام ارزیابی و پیش بینی توسعه یک سازمان، استفاده از تعداد زیادی از شاخص ها منطقی نیست. شاخص‌ها می‌توانند از گروه‌هایی با محتوا و هدف اقتصادی متفاوت باشند، اما هدف آنها مشخصه‌ای از نوع "توسعه اقتصادی تولید" مطابق با ساختار و پویایی شاخص‌های مشخص کننده استفاده از منابع است.

ترکیبات مختلف پویایی فروش (تولید)، منابع مصرف شده و ارزش بازده آنها، نوع را تعیین می کند. توسعه اقتصادیتولید و شناسایی شاخص های مشخص کننده ثبات مالی سازمان (پیوست B).

هنگام ارزیابی ثبات مالی یک سازمان، مسئله زمان وخامت وضعیت مالی یک شرکت مرتبط است. در چارچوب رویکرد مورد بررسی، چنین لحظه ای حضور عوامل گسترده ای در توسعه تولید خواهد بود. وجود عوامل گسترده حاکی از ذخایر موجود است که استفاده از آنها می تواند سازمان را از بحران پیش رو خارج کند.

تجزیه و تحلیل سیستم های موجود و تحقیقات جدید نشان می دهد که برای اطمینان از ثبات سیستمی و ساختاری سیستم های پیچیده تولید، اقتصاد، نقاشی، موسیقی و سایر زمینه ها، لازم است بین شاخص های اصلی سیستم که مطابقت دارند، روابط برقرار شود. به اصل "نسبت طلایی" (جدول 1.1).

جدول 1.1 - طبقه بندی ثبات مالی با در نظر گرفتن اصل "نسبت طلایی" بسته به نوع توسعه اقتصادی تولید

رویکرد مدیریت منابعاثربخشی منابع مورد استفاده به کیفیت مدیریت سازمان بستگی دارد که در روش های فوق برای ارزیابی پایداری مورد توجه قرار نمی گیرد. سازماندهی ضعیف می تواند منجر به یک وضعیت بحرانی شود. در این راستا، رشد پتانسیل اقتصادی باید با شرط زیر تکمیل شود: نرخ رشد هزینه های مدیریت به ازای هر حجم خروجی نباید از نرخ رشد مصرف منابع خاص برای خروجی همان خروجی تجاوز کند.

نرخ رشد هزینه های اداری کجاست.

نرخ رشد هزینه های منابع مستقیم

ارزیابی رتبه بندی ثبات مالی سازمان ها برای دوره های مورد مطالعه مطابق با الگوریتم ها تعیین می شود. اهمیت شاخص ها ممکن است تحت تأثیر شرایط خارجی عملکرد سازمان تغییر کند.

روش ها و مدل های مبتنی بر تحلیل تصادفی.نتیجه گیری در مورد احتمال از دست دادن ثبات مالی را می توان بر اساس مقایسه شاخص های این سازمان و سازمان های مشابه که ورشکست شدند یا از ورشکستگی اجتناب کردند، استخراج کرد. در عین حال، در روسیه یافتن آنالوگ مناسب برای مقایسه در هر مورد بسیار دشوار و اغلب غیرممکن است. اگر تحلیل مالی با پیش بینی احتمال از دست دادن ثبات مالی سازمان با استفاده از روش های تحلیل تصادفی چند متغیره تکمیل شود، قابلیت اطمینان نتیجه گیری در مورد احتمال از دست دادن ثبات مالی به طور قابل توجهی افزایش می یابد.

رویکردهای روش شناختیبرای ساخت مدل های چند عاملی پیش بینی ورشکستگی می توان در پیش بینی ثبات مالی استفاده کرد سازمان های روسی. برای رسیدن به بیشتر دقت بالادر نتیجه، لازم است مجموعه شاخص ها و مقادیر ضرایب تاثیر وزن هر شاخص را با در نظر گرفتن نوع تنظیم کنید. فعالیت اقتصادیو سایر شرایط ذکر شده

روش ها و مدل های مبتنی بر تئوری مجموعه های فازی.منطق فازی یکی از موفق ترین هاست فن آوری های مدرنتوسعه و ارزیابی سیستم های پیچیده مدیریت سازمان. این یک شکاف مهم در روش‌های طراحی با رویکردهای ریاضی بی‌تأثیر (مثلاً طراحی) را پر می‌کند کنترل خطی) و رویکردهای منطقی (مثلاً سیستم های خبره) در طراحی و ارزیابی اثربخشی سیستم ها.

پس از مطالعه رویکردهای اصلی برای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت، توصیه می شود به سمت در نظر گرفتن روش تجزیه و تحلیل آن حرکت کنید.

1.3 روش برای تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت

انجام تجزیه و تحلیل ثبات مالی، ارزیابی و پیش‌بینی آن در چارچوب یک سازمان موجود، متکی بر منابع متعددی از اطلاعات مالی، اقتصادی، فناوری، فنی، اجتماعی است که هم در درون واحد اقتصادی و هم در محیط کسب‌وکار خارجی تولید می‌شود. نقش بالای به دست آوردن داده های عینی و قابل اعتماد با وابستگی متناسب نتایج تجزیه و تحلیل ثبات مالی توضیح داده می شود، به عنوان مثال. کیفیت نتایج به دست آمده و توصیه های ارائه شده بر این اساس، بر اساس میزان دقت و کامل بودن اطلاعات اولیه. حتی روش‌های ساده‌سازی تصمیم‌گیری مبتنی بر داده‌های ورودی دقیق، پیش‌بینی‌های قابل اعتمادتری را نسبت به روش‌های پیچیده تحلیل سبد تخفیف بر اساس داده‌های تقریبی ارائه می‌کنند.

پایگاه اطلاعاتی اصلی تحلیل مالی به طور کلی و ارزیابی ثبات مالی آن به طور خاص، صورت های مالی است:

ترازنامه (فرم شماره 1);

صورت سود و زیان (فرم شماره 2)؛

صورت تغییرات حقوق صاحبان سهام (فرم شماره 3)؛

صورت جریان وجوه نقد (فرم شماره 4);

پیوست ترازنامه (فرم شماره 5).

علاوه بر این، تعدادی از سازمان ها، صرف نظر از وابستگی به صنعت، شامل گزارش سالانهیادداشت توضیحی که منعکس کننده نتایج اصلی فعالیت های مالی و اقتصادی و دلایل آنها و همچنین سیاست حسابداری اتخاذ شده توسط واحد تجاری است.

قابلیت های تحلیلی صورت های مالی به شما امکان می دهد تنوع ارزیابی های ثبات مالی را گسترش دهید. مشخص است که چنین واحدی از نظر مالی باثبات است که مطالبات و مطالبات غیرقابل توجیه را اجازه نمی دهد و تعهدات خود را به موقع پرداخت می کند. با هزینه خود وجوه سرمایه گذاری شده در دارایی ها را پوشش می دهد.

موضوع تجزیه و تحلیل مالی همچنین می تواند قسمت پایانی گزارش حسابرسی در مزارعی باشد که در آن حسابرسی به درخواست واحد تجاری یا مطابق با قانون فعلی. این سند در مجموع گواهی بر پایایی صورتهای مالی و مطابقت آنها با استانداردهای پذیرفته شده است.

مفهوم ورشکستگی نیز با ارزیابی ثبات مالی همراه است. که در آئین نامهبرای تنظیم تجزیه و تحلیل وضعیت مالی سازمان، شاخص های پرداخت بدهی و ثبات مالی در یک گروه ترکیب می شوند. این به این دلیل است که یک سازمان ورشکسته نمی تواند از نظر مالی ثبات داشته باشد، اما از نظر مالی سازمان پایدارباید حلال باشد

ارزیابی ثبات مالی در کوتاه مدت به همان اندازه مهم است که با شناسایی میزان نقدینگی و پرداخت بدهی سازمان همراه است.

مفاهیم پرداخت بدهی و نقدینگی بسیار نزدیک هستند، اما دومی ظرفیت بیشتری دارد. پرداخت بدهی به میزان نقدینگی ترازنامه و شرکت بستگی دارد. یک شرکت ممکن است در تاریخ گزارش دهی بدهکار باشد، اما همچنان فرصت های نامطلوبی در آینده داشته باشد و بالعکس.

نقدینگی ترازنامه به عنوان میزان پوشش تعهدات شرکت توسط دارایی های آن تعریف می شود که دوره تبدیل آن به وجه نقد با سررسید تعهدات مطابقت دارد. نقدشوندگی دارایی‌ها عبارت است از متقابل نقدینگی ترازنامه تا زمانی که دارایی‌ها به وجه نقد تبدیل می‌شوند. هر چه زمان کمتری طول بکشد این گونهدارایی هایی که شکل پولی به دست می آورند، نقدینگی آن بیشتر می شود.

بنابراین، - مبنای (بنیاد) پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت. به عبارت دیگر، نقدینگی راهی برای حفظ توان پرداخت است.

تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه شامل مقایسه دارایی های دارایی، گروه بندی شده بر اساس میزان نقدینگی آنها و مرتب شده به ترتیب نقدینگی نزولی، با بدهی های بدهی، گروه بندی شده بر اساس سررسید آنها و مرتب شده به ترتیب افزایشی شرایط است. .

بسته به میزان نقدینگی، یعنی. نرخ تبدیل به پول نقد، دارایی های شرکت به گروه های زیر تقسیم می شود:

الف 1 - نقدشونده ترین دارایی ها - نقدینگی و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت شرکت ( اوراق بهادار) مبالغ برای تمام اقلام نقدی که می توان برای انجام فوری تسویه حساب جاری استفاده کرد:

1 \u003d s. 250 + ص. 260. (1.2)

الف 2 - دارایی های سریع - حساب های دریافتنی و سایر دارایی ها:

A 2 \u003d s. 240. (1.3)

الف 3 - دارایی های کند حرکت - اقلام بخش دوم دارایی (به استثنای "هزینه های معوق"):

A 3 \u003d s. 210 - ص. 217. (1.4)

الف 4 - دارایی های سخت فروش - اقلام بند اول مانده دارایی "دارایی های غیرجاری" و همچنین مطالبات که پرداخت آنها در بیش از 12 ماه پیش بینی می شود. پس از تاریخ گزارش، به استثنای مقالات این بخش که در گروه قبلی قرار دارند:

یک 4 \u003d ثانیه. 190 + ص. 230. (1.5)

بدهی های مانده با توجه به درجه فوریت پرداخت آنها گروه بندی می شوند:

P 1 - در بزرگترین بدهی های کوتاه مدت - این موارد شامل حساب های پرداختنی، پرداخت سود سهام، سایر بدهی های کوتاه مدت و همچنین وام هایی است که به موقع بازپرداخت نشده اند:

P 1 \u003d s. (620+630). (1.6)

ص 2 - بدهی های کوتاه مدت - وام ها و قرض های کوتاه مدت و سایر وام های قابل پرداخت ظرف 12 ماه. بعد از تاریخ گزارش:

P 2 \u003d s. 610. (1.7)

ص 3 - بدهی های بلندمدت - وام ها و وام های بلند مدت (مقاله های بخش چهارم):

P 3 \u003d s. (510+520). (1.8)

پ 4 - بدهی های دائمی:

P 4 \u003d s. (490+640+440+650). (1.9)

برای تعیین نقدینگی ترازنامه باید نتایج گروه های فوق را برای دارایی ها و بدهی ها مقایسه کرد. تعادل در صورتی کاملاً مایع در نظر گرفته می شود که این نسبت صورت گیرد:

A1 P1; A2 P2; A3 P3; A4<П4. (1.10)

نسبت های نقدینگی برای ارزیابی توانایی شرکت در انجام تعهدات کوتاه مدت خود استفاده می شود. آنها نه تنها در مورد پرداخت بدهی شرکت در حال حاضر، بلکه در مواقع اضطراری نیز ایده می دهند.

همراه با شاخص های مطلق، شاخص های نسبی برای ارزیابی نقدینگی و پرداخت بدهی یک شرکت محاسبه می شود (جدول 1.2).

شاخص های مختلف نقدینگی نه تنها توصیفی همه کاره از ثبات وضعیت مالی یک شرکت با درجات مختلف حسابداری برای وجوه نقد ارائه می دهند، بلکه منافع کاربران خارجی مختلف اطلاعات تحلیلی را نیز برآورده می کنند. بنابراین، برای تامین کنندگان مواد اولیه و مواد، نسبت نقدینگی مطلق بسیار جالب است. خریداران و دارندگان سهام و اوراق قرضه شرکت تا حد زیادی ثبات مالی شرکت را با نسبت نقدینگی جاری ارزیابی می کنند.

برای ارزیابی میزان نقدینگی سازمانهایی از اشکال سازمانی و قانونی خاص (شرکت های سهامی، شرکت های با مسئولیت محدود، شرکت های واحد)، شاخصی از ارزش خالص دارایی ها ایجاد می شود.

دارایی خالص ارزشی است که با کسر از مقدار دارایی های پذیرفته شده برای محاسبه، مقدار بدهی های پذیرفته شده برای محاسبه تعیین می شود.

برآورد اقلام ترازنامه درگیر در محاسبه ارزش خالص دارایی ها به ارز فدراسیون روسیه از 31 دسامبر سال گزارش انجام می شود.

به طور معمول، روش ارزیابی ارزش خالص دارایی ها را می توان به صورت زیر نشان داد:

CHA=Ar-Pr، (1.11)

جایی که Ap - دارایی های پذیرفته شده برای محاسبه؛

P - بدهی های پذیرفته شده برای محاسبه؛

NA ارزش خالص دارایی ها است.

جدول 1.2 - شاخص های نقدینگی نسبی شرکت

شاخص های مطلق ثبات مالی شاخص هایی هستند که وضعیت ذخایر و در دسترس بودن منابع تشکیل آنها را مشخص می کنند.

برای توصیف منابع تشکیل ذخایر، از سه شاخص اصلی استفاده می شود:

صاحب سرمایه در گردش(SOS) به عنوان تفاوت بین سرمایه و ذخایر (بخش III سمت بدهی های ترازنامه) و دارایی های غیرجاری (بخش I دارایی) محاسبه می شود. این شاخص مطلق است، افزایش پویایی آن به عنوان یک روند مثبت در نظر گرفته می شود. محاسبه شده با فرمول (1.12):

SOS \u003d SI - BA \u003d s. 490 - ص. 190، (1.12)

جایی که SI - منابع خود (بخش III مانده بدهی)؛

VA - دارایی های غیرجاری (بخش I دارایی).

ارزش منابع استقراضی خود و بلندمدت تشکیل ذخایر و هزینه ها (SD) با فرمول (1.13) تعیین می شود:

SD = SOS + DP (ص. 590)، (1.13)

که در آن DP - بدهی های بلند مدت (بخش چهارم بدهی).

ارزش کل منابع اصلی تشکیل ذخایر و هزینه ها (OI) با فرمول (1.14) تعیین می شود:

OI \u003d SD + KZS، (1.14)

که در آن KZS - وجوه قرض گرفته شده کوتاه مدت (ص. 610 V از بخش بدهی ترازنامه).

سه شاخص از در دسترس بودن منابع تشکیل ذخایر و هزینه ها با شاخص های در دسترس بودن ذخایر و هزینه ها توسط منابع تشکیل مطابقت دارد:

مازاد (+) یا کمبود (-) سرمایه در گردش خود
بودجه؟ SOS:

SOS = SOS - 3، (1.15)

جایی که 3 - ذخایر (ص 210 بخش دوم مانده دارایی).

مازاد (+) یا کمبود (-) منابع خود و بلندمدت تشکیل ذخایر؟ SD:

SD = SD - 3. (1.16)

مازاد (+) یا کمبود (-) ارزش کل منابع اصلی تشکیل ذخایر؟ OI:

OI \u003d OI - 3. (1.17)

با استفاده از این شاخص ها می توانید یک شاخص سه عاملی از نوع وضعیت مالی (S) را تعیین کنید:

S = (?SOS; ?SD; ?OI). (1.18)

تأمین ذخایر با منابع تشکیل، جوهره ثبات مالی است، در حالی که پرداخت بدهی مظهر خارجی آن است.

ثبات مطلقوضعیت مالی شرکت نشان می دهد که کلیه سهام به طور کامل تحت پوشش سرمایه در گردش خود هستند. این وضعیت بسیار نادر است و در شرایط مازاد یا برابری سرمایه در گردش خود با مقدار سهام رخ می دهد. و به سختی می توان آن را ایده آل تلقی کرد، زیرا به این معنی است که دولت قادر نیست، نمی خواهد یا نمی تواند از منابع مالی خارجی برای فعالیت های اصلی خود استفاده کند. در شرایط زیر رخ می دهد:

SOS>0، ?SD>0، ?OI>0، سپس S (1; 1; 1). (1.19)

پایداری عادیشرایط مالی (تضمین بدهی شرکت را تضمین می کند، این نسبت با وضعیتی مطابقت دارد که یک شرکت با عملکرد موفق از منابع مختلف وجوه "عادی" برای پوشش ذخایر خود - خود و جذب شده - استفاده می کند. این ویژگی وضعیت مالی را شرایط کمبود سرمایه در گردش برای تشکیل سهام، مازاد یا برابری منابع بلندمدت با مقدار سهام می‌دهد. در شرایط زیر رخ می دهد:

SOS< О, ?СД>0، ?OI> 0، سپس S (0; 1; 1) (1.20)

وضعیت مالی ناپایدار (که با نقض توان پرداخت بدهی شرکت مشخص می شود، زمانی که می توان تعادل را با پر کردن منابع وجوه شخصی و تسریع گردش موجودی بازیابی کرد، این نسبت مطابق با وضعیتی است که شرکت مجبور به جذب منابع پوشش اضافی برای پوشش است. بخشی از ذخایر آن، که "عادی" نیستند، یعنی توجیه شده است). در عین حال، بازگرداندن تعادل با پر کردن سرمایه در گردش خود و همچنین جذب اعتبارات و وام ها امکان پذیر است. این نوع ثبات مالی با شرایط فقدان سرمایه در گردش خود و منابع بلندمدت برای تشکیل ذخایر، مازاد یا برابری منابع اصلی تشکیل ذخایر با میزان ذخایر تعیین می شود.

در شرایط زیر رخ می دهد:

SOS< О, ?СД<0, ?ОИ>0، سپس S (0؛ 0؛ 1) (1.21)

شرایط مالی بحران (که در آن شرکت ورشکسته است و در آستانه ورشکستگی است)، زیرا عنصر اصلی سرمایه در گردش- ذخایر با منابع پوشش خود ارائه نشده است. وضعیت بحرانی مالی با وضعیتی مشخص می شود که در آن شرکت علاوه بر نابرابری قبلی، وام ها و وام هایی دارد که به موقع بازپرداخت نمی شوند و همچنین حساب های پرداختنی و دریافتنی معوق است. این وضعیت به این معنی است که شرکت نمی تواند بستانکاران خود را به موقع پرداخت کند. در اقتصاد بازار، با تکرار مزمن وضعیت، شرکت باید ورشکسته اعلام شود، مشروط به اینکه:

SOS< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

و شاخص سه جزئی (S) وضعیت را کاملاً پایدار توصیف می کند: S = (1،1،1). در نتیجه، شرکت با تمام منابع تامین شده تشکیل سهام فراهم می شود.

در بلندمدت، ثبات مالی با نسبت منابع مالی خود و استقراضی مشخص می شود. این شاخص فقط یک ارزیابی کلی ارائه می دهد، بنابراین، در عمل حسابداری و تحلیلی جهانی و داخلی، سیستمی از شاخص ها ایجاد شده است که به شما امکان می دهد ثبات مالی را با استفاده از شاخص های نسبی ارزیابی کنید - ضرایبی که درجه استقلال سازمان را از خارجی مشخص می کند. منابع تامین مالی (پیوست B).

شاخص های ثبات مالی میزان حفاظت از منافع سرمایه گذاران و اعتباردهندگان را مشخص می کند. مبنای محاسبه آنها هزینه وجوه یا منابع عملکرد شرکت است.

نسبت های واقعی محاسبه شده برای دوره گزارش با معیار، با ارزش آنها برای دوره قبل، با شاخص های شرکت های مشابه مقایسه می شود و بدین ترتیب وضعیت مالی واقعی، نقاط ضعف و قوت شرکت آشکار می شود.

اهرم مالی (اهرم مالی) نسبت سرمایه استقراضی یک شرکت به وجوه خود است، که درجه ریسک و ثبات شرکت را مشخص می کند. هر چه اهرم مالی کمتر باشد، موقعیت با ثبات تر است. از سوی دیگر، سرمایه وام گرفته شده به شما امکان می دهد بازده سهام را افزایش دهید، یعنی. کسب بازده اضافی در حقوق صاحبان سهام شاخصی که سطح سود اضافی را هنگام استفاده از سرمایه قرض گرفته شده منعکس می کند، اثر اهرم مالی نامیده می شود. با استفاده از فرمول زیر (1.23) محاسبه می شود:

EGF \u003d (1 - Kn)؟ (RK - CZK)؟ ZK/SK، (1.23)

جایی که EFR اثر اهرم مالی است.

Kn - ضریب مالیات بر سود، که به عنوان نسبت هزینه های مالیات بر درآمد به مقدار سود قبل از مالیات محاسبه می شود.

RC - بازده کل سرمایه (سودآوری اقتصادی، بازده کل دارایی ها) که به عنوان نسبت سود قبل از مالیات و هزینه های جذب محاسبه می شود. پول قرض گرفته شدهبه میانگین ارزش ترازنامه کل سرمایه (ارز ترازنامه)؛

CPC - میانگین موزون قیمت وجوه استقراضی، که به عنوان نسبت هزینه های مربوط به خدمات منابع وجوه استقراضی (به عنوان مثال، سود استفاده از وام) به میانگین ارزش ترازنامه هر دو "پرداخت" و "رایگان" محاسبه می شود. سرمایه وام گرفته شده؛

ZK - میانگین ارزش موجودی سرمایه وام گرفته شده؛

SC - میانگین ارزش ترازنامه سالانه سرمایه سهام.

ثبات مالی سازمان تا حد زیادی تحت تأثیر وجوهی است که علاوه بر آن در بازار سرمایه وام بسیج می شوند. هر چه یک سازمان بتواند پول بیشتری جذب کند، توانایی های مالی آن بیشتر می شود، اما ریسک مالی نیز افزایش می یابد - آیا سازمان قادر خواهد بود به موقع به طلبکاران خود پرداخت کند یا خیر.

بنابراین، شاخص های فردی امکان قضاوت در مورد سطح ثبات مالی، یعنی ضریب استقلال، نسبت سرمایه وام گرفته شده و سهام، ضریب تمرکز سرمایه قرض گرفته شده را ممکن می سازد. تقویت ثبات وضعیت مالی می تواند به تسریع گردش سرمایه در دارایی های جاری، منطقی برای کاهش موجودی ها (به استاندارد) کمک کند. پر کردن سرمایه در گردش خود با هزینه منابع داخلی و خارجی.

حل این مشکل با بررسی عمیق علل تغییرات موجودی ها، گردش سرمایه در گردش، وجود مقدار قابل قبول سرمایه در گردش خود، شناسایی ذخایر برای کاهش جریان مشهود بلندمدت و جاری امکان پذیر است. دارایی ها، سرعت گردش مالی آنها را افزایش می دهد.

2 . تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت به عنوان مثال OJSC"نفتکامسکشینا"

2.1 ویژگی های عمومیشرکت ها

شرکت سهامی "نفتکامسکشینا" بزرگترین شرکت روسی در صنعت تایر است. ویژگی آن تولید در مقیاس بزرگ و در مقیاس بزرگ، انحصار در تولید لاستیک برای وسایل نقلیه تمام چرخ متحرک کاماز است. OAO Neftekamskshina تجربه نظری و عملی گسترده ای را در توسعه و بهبود لاستیک های تولیدی و آزمایش جمع آوری کرده است. محصولات نهایی. توسعه طرح‌های نسل جدید تایرها و جدیدترین فناوری باعث شده است تا از کیفیت و سطح بالای عملکرد محصولات نهایی در بازار جهانی اطمینان حاصل شود. شرکت سهامی تجهیز فنی مجدد تولید تایر را متوقف نمی کند، که امکان گسترش دامنه و بهبود کیفیت محصولات با خواص مصرف کننده بالا را فراهم می کند.

امروزه OJSC "Neftekamskshina" یکی از بزرگترین و قدرتمندترین شرکت های تولید لاستیک است. در رتبه بندی شرکت های تایرسازی جهان، نفتکامسکشینا در بین 98 شرکت در رتبه 20 قرار دارد. فعالیت اصلی تولید لاستیک برای کامیون، اتومبیل، کامیون سبک، ماشین آلات کشاورزی، اتوبوس است.

به تدریج افزایش حجم تولید، مدیریت شرکت سهامی، کارگران تولید تایر کیفیت محصولات خود را فراموش نمی کنند. بنابراین، "کاماز" "نفتکمسکشینا" با موفقیت مسافت زیادی را از پاریس از طریق مسکو تا پکن طی کرد و در نتیجه اعتبار شرکت را تقویت کرد. در سال 1996 JSC "Neftekamskshina" جایزه بین المللی کیفیت را دریافت کرد که توسط "Club of Trade Leaders" و جایزه "کلیشه طلایی بزرگ" انجمن "World without Borders - Partnership for Progress" اهدا شد. برای حجم ها محصولات فروخته شدهاین شرکت "عطارد طلایی" را دریافت کرد.

حدود 20 درصد از محصولات این شرکت به کشورهای دور و نزدیک خارج از کشور صادر می شود. لاستیک هایی با برند کاما به کشورهای CIS و همچنین انگلستان، هلند، عراق، فنلاند، اردن، کوبا و سایر کشورها ارسال می شود.

OAO Neftekamskshina در خط تجارت پتروشیمی OAO Tatneft-Neftekhim یکپارچه شده است.

یکی از اولویت های اصلی شرکت حفظ محیط زیست و تامین ایمنی صنعتی و صنعتی می باشد. سیستم مدیریت زیست محیطی برای انطباق با الزامات استاندارد بین المللی ISO 14001-2004 تایید شده است.

هدف استراتژیک OAO Neftekamskshina تقویت موقعیت پیشرو در صنعت تایر فدراسیون روسیه از طریق بازسازی جهانی و نوسازی امکانات تولید است که امکان تولید لاستیک با استفاده از فناوری های کارآمدتر، به روز رسانی طیف محصولات و بهبود آنها را فراهم می کند. کیفیت و توسعه بازارهای فروش جدید.

خط مشی زیست محیطی شرکت با هدف حفظ اعتماد پرسنل، تامین کنندگان، مصرف کنندگان و عموم مردم نسبت به یک سیستم موثر برای حفاظت از محیط زیست در برابر اثرات نامطلوب عوامل مضر تولید می باشد.

در سال 2008 JSC "Neftekamskshina" 35 سال از انتشار اولین محصول را جشن گرفت.

شاخص های اصلی مالی - اقتصادی شرکت در جدول 2.1 ارائه شده است.

جدول 2.1 - شاخص های اصلی مالی و اقتصادی فعالیت شرکت JSC "Neftekamskshina"

همانطور که از جدول 2.1 مشاهده می شود، 11882.3 هزار حلقه در سال 2008 تولید شد که 510.4 هزار حلقه کمتر از سال 2007 است. کاهش حجم تولید با تعدیل برنامه تولید در نتیجه عدم تحقق طرح فروش تایر توسط خانه بازرگانی کاما به دلیل کاهش تقاضای حلال برای لاستیک همراه است.

درآمد حاصل از فروش شرکت در سال 2008 بالغ بر 7409.2 میلیون روبل بود. بخش اصلی درآمد به مبلغ 7221 میلیون روبل است. دریافت شده از فروش خدمات برای پردازش مواد خام و ساخت محصولات نهایی.

در مقایسه با سال 2007، درآمد 1084.8 میلیون روبل افزایش یافت. در نتیجه افزایش هزینه خدمات برای پردازش مواد اولیه عرضه شده توسط مشتری و ساخت محصولات نهایی.

در مقایسه با سال 1386 میانگین تعداد شاغلان با 363 نفر کاهش به 10193 نفر رسید. کاهش میانگین تعداد کار در نتیجه کاهش تعداد کار، حذف انواع غیر اصلی کار از شرکت و همچنین در ارتباط با تغییرات ساختاری رخ داده است.

میانگین حقوق کارمندان 3429.6 روبل افزایش یافت. و به 16794.1 روبل رسید.

هزینه محصولات و خدمات فروخته شده در سال 2008 بالغ بر 6899.7 میلیون روبل بود. هزینه اصلی پردازش مواد خام ارائه شده توسط مشتری - 6719.7 میلیون روبل.

سود حاصل از فروش در شرکت در سال 2008 بالغ بر 509.6 میلیون روبل بود، از جمله سود حاصل از فروش خدمات برای پردازش مواد اولیه عرضه شده توسط مشتری و ساخت محصولات نهایی - 500.2 میلیون روبل.

در مقایسه با سال 2007، سود 33.8 میلیون روبل کاهش یافت. در نتیجه کاهش سهم سود توسط ارائه دهنده در هزینه خدمات برای پردازش مواد خام و ساخت محصولات نهایی (در شرایط یک طرح داد و بستان، سود یک شاخص تنظیم شده است).

زیان قبل از مالیات شرکت در سال 2008 بالغ بر 82.3 میلیون روبل بود. در سال 2007، سود قبل از مالیات به مبلغ 174.3 میلیون روبل دریافت شد. .

OAO Neftekamskshina یک شرکت اجتماعی است. کمک رئیس به موسسات آموزشی، کمک های خیریه به سازمان های عمومی جانبازان و معلولان، موسسات آموزشی و بهداشتی، حمایت از ورزشکاران، کارگران فرهنگی و هنری، نگهداری از مجموعه ورزشی شینیک، مراکز تفریحی چایکا و ناراتلیک.

2.2 ارزیابی وضعیت دارایی شرکت و منابع تشکیل آن به عنوان مثال OJSC"نفتکامسکشینا"

بیایید یک تجزیه و تحلیل افقی و عمودی از ترازنامه OAO Neftekamskshina انجام دهیم. تجزیه و تحلیل افقی گزارش شامل ساخت یک یا چند جدول تحلیلی است که در آن شاخص های ترازنامه مطلق با شاخص های نسبی - نرخ رشد (کاهش) تکمیل می شود.

از تحلیل بالا از ثبات مالی، می‌توان نتیجه گرفت که Atlant LLC در وضعیتی قرار دارد که می‌توان آن را به عنوان ثبات عادی توصیف کرد. یک وضعیت مالی معمولاً باثبات با این واقعیت مشخص می شود که یک شرکت از منابع مختلف وجوه "عادی" برای پوشش موجودی ها - خود و جذب شده (سرمایه در گردش خود؛ وام های کوتاه مدت و استقراض ها؛ حساب های پرداختنی استفاده می کند. معاملات کالا). https://sairus-law.ru طراحی زمین باغ.

با این وجود، برای هر بنگاه اقتصادی لازم است اقداماتی برای بهبود ثبات مالی، هر چه که باشد، ایجاد شود. از آنجایی که در دراز مدت، وضعیت مالی می تواند به طور چشمگیری جهت خود را تغییر دهد: از ثبات به بحران.

به عنوان رایج ترین تکنیک هایی که برای بهبود وضعیت مالی شرکت استفاده می شود، می توان موارد زیر را پیشنهاد کرد:

نظارت روزانه بر نسبت مطالبات و مطالبات؛

خریداران می توانند مطالبات دریافتنی را نه یکباره، بلکه هر روز اندکی بازپرداخت کنند.

استفاده از تخفیف برای پرداخت زودهنگام؛

نیاز به پیش پرداخت برای محصولات؛

برای پرداخت مطالبات، زمانی که بدهی توسط کالاها یا خدمات آن از بین می‌رود، از شکل پرداخت غیرنقدی استفاده کنید.

شناسایی و فروش دارایی های غیر نقدشونده

اغلب اتفاق می افتد که یک شرکت عمدتاً به دلیل رویکرد نادرست تولید متحمل ضرر می شود. بر این اساس می توان راه های مختلفی برای بهبود وضعیت مالی بنگاه ارائه داد. از جمله آنها عبارتند از:

کاهش هزینه (شرط اصلی رشد سود و سودآوری را می توان نتیجه همه موارد دیگر در نظر گرفت).

بهبود استفاده از زمان کار؛

پیاده سازی تکنولوژی جدیدو تکنولوژی؛

صرفه جویی در منابع انرژی؛

بهبود استفاده از همه منابع مادی;

افزایش حجم فروش؛

کاهش موجودی محصولات فروخته نشده؛

اجرای موفقیت آمیز تراکنش های غیرعملیاتی.

با در نظر گرفتن پدیده های منفی شناسایی شده در طول تجزیه و تحلیل، می توان توصیه هایی برای بهبود ثبات مالی شرکت ارائه داد:

لازم است سهم سرمایه در گردش خود در ارزش دارایی افزایش یابد و اطمینان حاصل شود که نرخ رشد سرمایه در گردش شخصی بالاتر از نرخ رشد سرمایه استقراضی است.

اقداماتی را برای کاهش حساب های پرداختنی انجام دهید، اول از همه، این مربوط به پیش پرداخت های دریافتی از خریداران است. به گفته آنها، یا محصولات باید ارسال شوند، یا وجوه باید بازگردانده شوند.

افزایش حجم سرمایه گذاری در سرمایه ثابت و سهم آن در کل دارایی سازمان ضروری است.

لازم است گردش سرمایه در گردش شرکت افزایش یابد، که در جریان تجزیه و تحلیل ثبات مالی، به وضوح کافی نبود، زیرا منابع وجوه خود عمدتاً به دارایی های غیرجاری هدایت می شد.

به ویژه به افزایش بیشتر توجه کنید دارایی های نقدی;

اگر ارزش دارایی های آهسته بسیار زیاد است، باید دریابید که دلیل انباشت ذخایر اضافی چیست. آنها باید فوراً وارد تولید شوند. اگر سهام کهنه، فاسد و فاقد نقدینگی وجود داشته باشد، باید به هر قیمتی فروخته شود یا از بین برود.

معرفی

1. مسائل روش شناختی پایداری مالی بنگاه های صنعتی

1.1 مفهوم و محتوای ثبات مالی

1.2 انواع ثبات مالی شرکت

1.3 روش های ارزیابی ثبات مالی یک شرکت

2. JSC "KATEK"، ویژگی های آن و تجزیه و تحلیل کار

2.1 مشخصات کلی شرکت

2.1.1. تاریخچه تاسیس شرکت

2.1.2 ساختار سازمانی شرکت

2.1.3 مشخصات محصولات و مرزهای توزیع آن

2.2 تجزیه و تحلیل شاخص های فنی و اقتصادی OJSC KATEK برای 2006-2008

2.2.1 تجزیه و تحلیل حجم تولید

2.2.2 تجزیه و تحلیل هزینه محصول

2.2.3 تجزیه و تحلیل سود و سودآوری

2.2.4 تجزیه و تحلیل ترکیب و ساختار دارایی JSC "KATEK"

2.2.5 تجزیه و تحلیل منابع تشکیل اموال JSC "KATEK"

2.2.6 تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی JSC "KATEK"

2.2.7 تجزیه و تحلیل ثبات مالی

3 اقدامات اصلی برای بهبود ثبات مالی شرکت

3.1 مکانیسم دولتی برای اطمینان از ثبات مالی JSC "KATEK"

3.2 عرضه محصولات جدید به عنوان یکی از عوامل افزایش ثبات مالی بنگاه

3.2.1 تعریف بازار هدف

3.2.2 خط مشی ارتباطی

3.2.3 سیاست قیمت، کالا و توزیع

3.2.4 نتایج مورد انتظار از تولید انواع جدید محصولات

3.3 پیاده سازی سیستم هدف-هزینه یابی در کار JSC "KATEK"

3.4 سازماندهی مدیریت فعالیت اقتصادی خارجی شرکت

3.5 ارزیابی اثربخشی استفاده از سرمایه استقراضی

3.6 طراحی و دستورالعمل های فن آوری برای بهبود انواع جدید محصولات

3.6.1KRU اطلاعات اولیه فشرده

3.6.2 ویژگی های طراحی

3.6.3 شرح طراحی

نتیجه

ادبیات

نکته اصلی در شرایط بحران مالی جهانی، ضمانت بقا و اساس موقعیت پایدار بنگاه، ثبات مالی آن است. تعریف ثبات مالی که از مهمترین ویژگی های آن توان پرداخت بدهی و در دسترس بودن منابع برای توسعه است، یکی از مهم ترین مشکلات نه تنها مالی، بلکه عمومی اقتصادی است. از این گذشته، ثبات مالی ناکافی می‌تواند منجر به ورشکستگی بنگاه‌ها، کمبود بودجه برای تأمین مالی فعالیت‌های جاری و سرمایه‌گذاری شود و اگر وضعیت مالی بدتر شود، می‌تواند منجر به ورشکستگی شود و ثبات مالی بیش از حد، موانعی را بر سر راه قرار دهد. توسعه بنگاه ها، تحمیل هزینه های آنها با ذخایر و ذخایر بیش از حد، که ارتباط موضوع مورد بررسی را تعیین می کند.

ارزیابی ثبات مالی و پرداخت بدهی نیز عنصر اصلی تجزیه و تحلیل وضعیت مالی است که برای کنترل لازم است و امکان ارزیابی خطر نقض تعهدات تحت تسویه حساب شرکت را فراهم می کند.

هدف این مطالعه شرکت JSC "KATEK" بود - شرکتی که تجهیزات برق با کیفیت بالا را برای ولتاژ متوسط ​​و کم آمادگی کامل کارخانه تولید می کند.

موضوع مطالعه، وضعیت مالی بنگاه اقتصادی از نظر ثبات مالی است که در شرایط بازار، کلید بقا و مبنای موقعیت باثبات بنگاه است. اگر یک بنگاه اقتصادی از نظر مالی با ثبات و توان حلال باشد، نسبت به سایر شرکت های مشابه در اخذ وام، جذب سرمایه گذاری، انتخاب تامین کنندگان و انتخاب پرسنل واجد شرایط دارای مزایای متعددی است. هرچه ثبات بنگاه بیشتر باشد، مستقل از تغییرات غیرمنتظره در شرایط بازار است و بنابراین، خطر قرار گرفتن در آستانه ورشکستگی کمتر می شود. ارزیابی ثبات مالی و پرداخت بدهی نیز عنصر اصلی تجزیه و تحلیل وضعیت مالی است که برای کنترل لازم است و امکان ارزیابی خطر نقض تعهدات تحت تسویه حساب شرکت را فراهم می کند.

سیاست بلند مدت JSC "KATEK" بر گسترش روابط تجاری با پاسخ انعطاف پذیر به شرایط و ویژگی های متغیر تقاضا، همکاری در توسعه انواع پیشرفته تجهیزات قدرت، رویکرد ترکیبی برای ترکیب قابلیت های ذخایر تولید داخلی متمرکز است. و نیازهای مشتری در شرایط جدید بازار فعالیت اقتصادی.

این شرایط بر انتخاب موضوع کار تأثیر گذاشت که هدف آن شناسایی موجودی منابع سرمایه شخصی و توسعه اقداماتی برای بهبود مدیریت آنها است. وظیفه کار این است: افشای محتوای اقتصادی و جوهر مفهوم ثبات مالی. برای مطالعه اطلاعات در مورد ویژگی های OAO "KATEK"، برای تجزیه و تحلیل شاخص های فنی و اقتصادی اصلی؛ تعیین در دسترس بودن منابع بودجه برای تشکیل ذخایر و هزینه ها با استفاده از یک شاخص سه جزء. ارزیابی ثبات مالی شرکت با استفاده از ضرایب ریسک مالی، بدهی، استقلال، ثبات مالی، چابکی، ثبات ساختار صندوق های سیار، تامین سرمایه در گردش با منابع خود و همچنین توسعه مدلی برای بهینه سازی ثبات مالی یک شرکت. ارزیابی وضعیت ثبات مالی OJSC "KATEK" بر اساس صورت های مالی شرکت به مدت سه سال انجام می شود: 2006-2008.

روش های زیادی برای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت وجود دارد. برای JSC "KATEK"، به گفته نویسنده، روش Sheremet A.D مناسب ترین است. و Saifulin R.S.، و همچنین توسعه Kovalev V.V. روش مورد استفاده برای اطمینان از مدیریت وضعیت مالی شرکت و ارزیابی ثبات مالی در اقتصاد بازار در نظر گرفته شده است.

و تجزیه و تحلیل مطالبات؛ - ذخیره ای برای بدهی های مشکوک الوصول ایجاد کنید. - افزایش سودآوری محصولات از طریق عرضه نوع جدیدی از محصول. 3 اقدامات با هدف بهبود ثبات مالی شرکت Energoremont LLC 3.1 سیاست تسریع تسویه حساب ها برای بهبود وضعیت مالی شرکت، لازم است حساب های دریافتنی به وضوح کنترل و مدیریت شود ...

آثار و خدمات. ثبات مالی در فرآیند کلیه فعالیت های تولیدی و اقتصادی شکل می گیرد و جزء اصلی پایداری کلی بنگاه است. ارزیابی کلی از ثبات مالی یک شرکت مبتنی بر یک سیستم کامل از شاخص هایی است که ساختار منابع تشکیل سرمایه برای قرار دادن آن، تعادل بین دارایی های شرکت و منابع آنها را مشخص می کند.

راه هایی برای بهبود ثبات مالی OJSC Krasnodarkraigas

هنگام ارزیابی ثبات مالی شرکت، کمبود حقوق صاحبان سهام آشکار شد، بنابراین افزایش آن ضروری است.

اما ارزیابی ثبات مالی بر اساس شاخص های مطلق نشان داد که سازمان مورد تجزیه و تحلیل وضعیت مالی ناپایداری دارد و افزایش ثبات مالی ضروری است.

برای بهبود ثبات مالی، شرکت باید سطح سهام را کاهش دهد، زیرا شرکت دارای خروج قابل توجهی از پول نقد مرتبط با هزینه های تشکیل و ذخیره سهام است.

شرکت باید دلیل انباشته شدن ذخایر اضافی را بیابد، بین سهام بسیار بزرگ که می تواند باعث مشکلات مالی شود (کمبود بودجه) و سهام بسیار کوچک که برای ثبات تولید خطرناک است، "میانگین طلایی" بیابد.

این امر مستلزم یک سیستم مستقر کنترل و تجزیه و تحلیل وضعیت سهام است.

اهداف اصلی کنترل و تجزیه و تحلیل وضعیت موجودی انبار را می توان موارد زیر دانست:

• - تضمین و حفظ نقدینگی و پرداخت بدهی جاری؛
• - کاهش هزینه های ذخیره سازی سهام؛
• - جلوگیری از آسیب، سرقت و استفاده بی رویه از دارایی های مادی.

دستیابی به اهداف تعیین شده مستلزم انجام کارهای حسابداری و تحلیلی زیر است:

1. ارزیابی منطقی بودن ساختار ذخایر که امکان شناسایی منابعی را که حجم آنها آشکارا بیش از حد است و منابعی که در دستیابی به آنها باید تسریع شود را ممکن می سازد.

این امر از سرمایه گذاری غیرضروری سرمایه در موادی که نیاز آنها کاهش یافته یا قابل تعیین نیست جلوگیری می کند. تعیین حجم و ترکیب مواد خراب و کند حرکت در ارزیابی منطقی بودن ساختار سهام به همان اندازه مهم است.

این تضمین می‌کند که موجودی‌ها در مایع‌ترین حالت نگهداری می‌شوند و وجوه تثبیت‌شده در موجودی‌ها کاهش می‌یابد.

2. تعیین زمان و حجم خرید دارایی های مادی. این یکی از مهمترین و سخت ترین کارهاست.

رویکرد تعیین حجم خرید به شما امکان می دهد موارد زیر را در نظر بگیرید:

• - میانگین حجم مصرف مواد در طول چرخه تولید و تجاری (تعیین شده بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل مصرف منابع مادی در دوره های قبلی و حجم تولید در شرایط فروش مورد نظر).
• - مقدار اضافی (ذخایر ایمنی) منابع برای جبران هزینه های پیش بینی نشده مواد یا افزایش دوره لازم برای تشکیل ذخایر لازم.
• 3. تنظیم انتخابی موجودی دارایی‌های مادی، که نشان می‌دهد باید توجه به مواد گران قیمت یا موادی که جذابیت مصرف‌کننده بالایی دارند، معطوف شود.
• 4. محاسبه شاخص های گردش گروه های اصلی سهام و مقایسه آنها با شاخص های مشابه دوره های قبل به منظور احراز انطباق موجودی سهام با نیازهای جاری بنگاه.

همانطور که تجزیه و تحلیل نشان داد، کمبود سرمایه در گردش خود در شرکت با سرمایه گذاری غالب وجوه خود در دارایی های غیرجاری توضیح داده می شود.

حساب های پرداختنی در ساختار سرمایه استقراضی شرکت غالب است. این شرکت باید مشارکت خود را کاهش دهد.

می توانید با تغییر ساختار حساب های پرداختنی، تجدید ساختار مالیات و افزایش گردش حساب های دریافتنی، بدهی ها را پرداخت کنید.

همچنین افزایش قابل توجهی در مطالبات وجود دارد. این شرکت برای بهبود خود جایگاه مالیشما می توانید فاکتورینگ را اعمال کنید، یعنی واگذاری حق مطالبه مطالبات به بانک یا شرکت فاکتورینگ، یا قرارداد واگذاری، که طبق آن یک شرکت ادعای خود را به بدهکاران به عنوان تضمین بازپرداخت وام به بانک واگذار می کند. .

می توان در شناسایی ذخایر برای بهبود وضعیت مالی بنگاه کمک بزرگی کرد تحلیل بازاریابیبرای بهبود عرضه و تقاضا، بازارهای فروش و تشکیل مجموعه ای بهینه بر این اساس.

یکی از اصلی‌ترین و اساسی‌ترین جهت‌های بهبود مالی یک شرکت، جستجوی ذخایر داخلی برای افزایش سودآوری و دستیابی به نقطه سر به سر از طریق بهبود کیفیت و رقابت‌پذیری محصولات است. استفاده منطقیمنابع مادی، نیروی کار و مالی، کاهش هزینه ها و زیان های غیرمولد.

برای شناسایی سیستماتیک و تعمیم انواع زیان، برای یک شرکت توصیه می شود که یک ثبت ویژه از زیان ها را با طبقه بندی آنها به گروه های خاصی حفظ کند:

• - از ازدواج؛
• - کاهش کیفیت محصول؛
• - محصولات بی ادعا؛
• - از دست دادن مشتریان سودآور، بازارهای سودآور؛
• - استفاده ناقص ظرفیت تولیدشرکت ها؛
• - خرابی نیروی کاروسایل کار، اشیاء کار و منابع پولی.
• - آسیب و کمبود مواد، محصولات نهایی؛
• - حذف دارایی های ثابت کاملا مستهلک نشده؛
• - پرداخت جریمه برای تخلف از انضباط قراردادی؛
• - حذف مطالبات مطالبه نشده؛
• - جذب منابع مالی نامطلوب؛
• - راه اندازی نابهنگام تاسیسات ساخت و ساز سرمایه.
• - بلایای طبیعی؛
• - برای صنایعی که محصولی تولید نکردند و غیره.

تجزیه و تحلیل پویایی این زیان ها و توسعه اقدامات برای از بین بردن آنها به طور قابل توجهی وضعیت مالی شرکت را بهبود می بخشد.

پیچیدگی وضعیت فعلی در مدیریت شرکت در این واقعیت نهفته است که در بسیاری از سازمان ها کارکنان خدمات حسابداری روش های تجزیه و تحلیل مالی را نمی دانند و متخصصانی که مالک آنها هستند معمولاً همیشه نمی دانند چگونه بخوانند. اسناد حسابداری تحلیلی و ترکیبی. از این رو، ناتوانی در تعیین دامنه وظایف اساسی، که راه حل آنها برای تشکیل یک سیستم مدیریت مالی سازمانی مناسب با شرایط بازار و همچنین راه ها و روش های حل آنها ضروری است، وجود ندارد.

مطابق با دستور شماره 118، هدف از توسعه سیاست مالی یک شرکت، ایجاد یک سیستم مدیریت مالی موثر با هدف دستیابی به اهداف استراتژیک و تاکتیکی فعالیت های آن است.

مشخص است که در شرایط امروزی، اکثر شرکت ها با شکل واکنشی مدیریت مالی، یعنی اتخاذ تصمیمات مدیریتی به عنوان واکنشی به مشکلات فعلی یا به اصطلاح "چاله های وصله" شناخته می شوند.

یکی از وظایف اصلاح بنگاه، گذار به مدیریت مالی بر اساس تحلیل وضعیت مالی و اقتصادی با در نظر گرفتن تعیین اهداف استراتژیک برای فعالیت های سازمان است. عملکرد هر شرکت مورد توجه عوامل بازار خارجی (عمدتاً سرمایه گذاران، اعتباردهندگان، سهامداران، مصرف کنندگان) و داخلی (مدیران شرکت، کارکنان واحدهای ساختاری اداری و مدیریتی) است. .

کلید بقا و ثبات اساسی شرکت، پایداری آن است.

ثبات شرکت تحت تأثیر عوامل مختلفی است:

موقعیت شرکت در بازار کالا؛

تولید محصولات مورد تقاضا؛

پتانسیل آن در همکاری تجاری؛

میزان وابستگی به طلبکاران و سرمایه گذاران خارجی؛

وجود بدهکاران ورشکسته

بالاترین شکل پایداری شرکت، توانایی آن برای توسعه در یک محیط داخلی و خارجی ناپایدار است. برای این کار، شرکت باید ساختار منعطفی از منابع مالی داشته باشد و در صورت لزوم بتواند وجوه قرض گرفته شده را جذب کند، یعنی دارای اعتبار باشد.

وجوهی که علاوه بر این در بازار سرمایه وام بسیج می شوند نیز تأثیر زیادی بر ثبات مالی دارند. هرچه یک بنگاه اقتصادی بتواند پول بیشتری جذب کند، توانایی های مالی آن بیشتر می شود، اما ریسک مالی نیز افزایش می یابد - آیا شرکت قادر خواهد بود به موقع طلبکاران خود را پرداخت کند یا خیر.

سه نوع اساسی از سیاست اعتباری شرکت در رابطه با خریداران محصولات وجود دارد - محافظه کارانه، متوسط ​​و تهاجمی.

نوع محافظه کارانه (یا سختگیرانه) سیاست اعتباری شرکت با هدف به حداقل رساندن ریسک اعتباری است. این به حداقل رساندن به عنوان یک هدف اولویت دار در اجرای فعالیت های وام دهی آن در نظر گرفته می شود. با اجرای این نوع سیاست اعتباری، شرکت به دنبال کسب سود اضافی بالا از طریق گسترش حجم فروش نیست.

مکانیسم اجرای این نوع سیاست کاهش چشمگیر دایره خریداران اعتباری محصولات به دلیل گروه های پرخطر است. به حداقل رساندن شرایط وام و اندازه آن؛ تشدید شرایط اعطای وام و افزایش هزینه آن؛ استفاده از روش های سختگیرانه برای وصول مطالبات.

نوع متوسط ​​سیاست اعتباری شرکت، شرایط معمول برای اجرای آن را مطابق با شیوه های تجاری و مالی پذیرفته شده مشخص می کند و بر میانگین سطح ریسک اعتباری هنگام فروش محصولات با پرداخت معوق تمرکز دارد.

نوع تهاجمی (یا نرم) سیاست اعتباری شرکت، هدف اولویت فعالیت اعتباری به حداکثر رساندن سود اضافی با گسترش حجم فروش محصولات به صورت اعتباری، صرف نظر از سطح بالای ریسک اعتباری است که این عملیات را همراهی می کند.

مکانیسم اجرای این نوع سیاست، اعطای اعتبار به گروه های پرخطرتر از خریداران محصول است. افزایش دوره وام و اندازه آن؛ کاهش هزینه اعتبار به حداقل اندازه مجاز؛ امکان تمدید وام را برای مشتریان فراهم می کند.

هنگام تعیین نوع سیاست اعتباری، باید در نظر داشت که نسخه سخت (محافظه کارانه) آن بر رشد فعالیت های عملیاتی شرکت و شکل گیری روابط تجاری پایدار تأثیر منفی می گذارد، در حالی که نسخه نرم (تهاجمی) آن می تواند باعث انحراف بیش از حد شود. منابع مالی، سطح پرداخت بدهی شرکت را کاهش می دهد، متعاقباً باعث ایجاد هزینه های قابل توجهی برای وصول بدهی ها و در نهایت کاهش سودآوری دارایی های جاری و سرمایه به کار می شود.

دانشگاه فنی دولتی بلگورود V.G. شوخوف

گروه مدیریت مالی

پروژه دوره

بر اساس رشته " مدیریت مالی»

با موضوع: "راههای بهبود ثبات مالی شرکت"

سرپرست پروژه دوره پروف. ورتننیکووا ایرایدا ایوانونا

بلگورود 2009

معرفی

فصل 1. جوهر ثبات مالی و روش برای تعیین آن

1 مفهوم ثبات مالی و روش تعیین آن

1.2 عوامل مؤثر بر پایداری مالی

فصل 2. تجزیه و تحلیل ثبات مالی شرکت

1 ثبات مالی شرکت های روسی

2 تجزیه و تحلیل و ارزیابی وضعیت مالی Atlant LLC

فصل 3. راه های بهبود ثبات مالی شرکت

نتیجه

فهرست کتابشناختی

معرفی

اساس ثبات مالی اقتصاد روسیه، ثبات مالی سازمان است، زیرا این است که به عنوان کلید بقا و مبنایی برای موقعیت استوار سازمان عمل می کند. اگر یک بنگاه اقتصادی از نظر مالی با ثبات و توان حلال باشد، نسبت به سایر شرکت های مشابه در اخذ وام، جذب سرمایه گذاری، انتخاب تامین کنندگان و انتخاب پرسنل واجد شرایط دارای مزایای متعددی است. هرچه ثبات بنگاه بیشتر باشد، مستقل از تغییرات غیرمنتظره در شرایط بازار است و بنابراین، خطر قرار گرفتن در آستانه ورشکستگی کمتر می شود.

ارزیابی ثبات مالی و پرداخت بدهی نیز عنصر اصلی تجزیه و تحلیل وضعیت مالی است که برای کنترل لازم است و امکان ارزیابی خطر نقض تعهدات تحت تسویه حساب شرکت را فراهم می کند.

موضوع کار وضعیت مالی شرکت از نظر ثبات مالی است. موضوع تحقیق شرکت با مسئولیت محدود آتلانت می باشد.

هدف از کار شناسایی سطح ثبات مالی شرکت و توسعه راه هایی برای بهبود آن است.

وظیفه کار این است: تعیین در دسترس بودن منابع بودجه برای تشکیل ذخایر و هزینه ها. ارزیابی ثبات مالی شرکت با استفاده از ضرایب ریسک مالی، بدهی، استقلال، ثبات مالی، چابکی، ثبات ساختار صندوق های سیار، تامین سرمایه در گردش با منابع خود.

روش های زیادی برای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت وجود دارد. برای این شرکت، روش Sheremet A.D مناسب ترین است. و Saifulin R.S.، و همچنین توسعه Kovalev V.V.

فصل 1. جوهر ثبات مالی و روش برای تعیین آن

.1 مفهوم ثبات مالی و روش شناسی تعیین آن

کلید بقا و مبنای پایداری بنگاه اقتصادی پایداری آن است. جوهر ثبات مالی با شکل‌گیری، توزیع و استفاده مؤثر منابع مالی تعیین می‌شود و پرداخت بدهی تجلی بیرونی آن است.

بدهی توانایی یک شرکت برای انجام کامل تعهدات پرداختی خود ناشی از تجارت، اعتبار و سایر معاملات پرداخت به موقع است.

ارزیابی پرداخت بدهی در تاریخ مشخصی با بررسی وجود وجوه در تسویه حساب، حساب‌های ارزی و در دسترس بودن سرمایه‌گذاری‌های مالی کوتاه‌مدت انجام می‌شود. وجود مانده های نقدی قابل توجه نشان دهنده توانایی پرداخت بدهی شرکت در یک تاریخ معین است. با این حال، وجود مقدار کمی همیشه به معنای حلال بودن شرکت نیست. کمبود مزمن نقدینگی، وجود حساب های پرداختنی معوق، تأخیر در پرداخت ها، استفاده مداوم طولانی مدت از وام ها می تواند منجر به ورشکستگی شرکت شود. پرداخت بدهی تضمین شده شرکت از جمله به حفظ توان پرداخت در شرایط سطح قابل قبولی از ریسک کارآفرینی، هم به دلیل ماهیت فعالیت خود شرکت و هم به دلیل نوسانات در شرایط بازار، دلالت دارد.

ثبات مالی یک شرکت به معنای توزیع و استفاده از منابع مالی است که توسعه یک شرکت را بر اساس رشد سود و سرمایه تضمین می کند و در عین حال توانایی پرداخت بدهی و اعتبار را در سطح قابل قبولی از ریسک حفظ می کند.

قابلیت اعتبار عبارت است از توانایی شرکت برای بازپرداخت به موقع وام با پرداخت سود معوق.

برای حفظ ثبات مالی، نه تنها افزایش ارزش مطلق سود، بلکه افزایش کارایی استفاده از سرمایه نیز مهم است. سودآوری.

یک واحد تجاری با ثبات مالی، واحدی است که وجوه سرمایه‌گذاری شده در دارایی‌ها را با هزینه خود پوشش می‌دهد، دریافتنی‌ها و پرداختنی‌های غیر موجه را مجاز نمی‌داند و تعهدات خود را به موقع پرداخت می‌کند.

ثبات مالی توسط کلیه فعالیت های تولیدی و اقتصادی شرکت تضمین می شود و بالاترین تجلی آن توانایی شرکت برای توسعه عمدتاً با هزینه منابع مالی خود است.

منابع مالی خارجی تامین می شود. بنابراین، بسیاری از بازرگانان ترجیح می دهند حداقل سرمایه خود را در تجارت سرمایه گذاری کنند و آن را با پول قرض گرفته شده تأمین مالی کنند. با این حال، اگر ساختار "سرمایه خود - سرمایه قرض گرفته شده" دارای سوگیری قابل توجهی نسبت به بدهی باشد، پس سازمان بازرگانیاگر چندین طلبکار به طور ناگهانی تقاضای بازگرداندن پول خود را در یک زمان "ناراحتی" کنند، ممکن است ورشکست شود. ارزیابی ثبات مالی در کوتاه مدت نیز به همان اندازه مهم است که با نقدشوندگی ترازنامه و دارایی های جاری و همچنین توان پرداخت بدهی سازمان مرتبط است.

عوامل مختلفی که بر پایداری تأثیر می گذارند، آن را به داخلی و خارجی تقسیم می کنند (شکل 1):

عکس. 1. انواع پایداری یک سازمان تجاری

ثبات داخلی چنین حالتی از سازمان است، یعنی وضعیت ساختار تولید و ارائه خدمات، و پویایی که در آن یک نتیجه عملکرد بالا به طور مداوم تضمین می شود.

دستاورد آن بر اساس اصل واکنش فعال به تغییرات در محیط کسب و کار است.

پایداری خارجی به دلیل ثبات محیط اقتصادی که سازمان در آن فعالیت می کند، حاصل می شود یک سیستم مدیریت مناسب در سراسر کشور، یعنی. کنترل خارج

تنوع دلایل جنبه های مختلف پایداری کلی را در رابطه با شرکت تعیین می کند. می تواند باشد (شکل 1):

ثبات "ارثی" - نتیجه وجود حاشیه خاصی از قدرت مالی سازمان است که طی چند سال تشکیل شده است و از آن در برابر حوادث و تغییرات ناگهانی در عوامل نامطلوب و بی ثبات کننده خارجی محافظت می کند.

پایداری فنی و اقتصادی - نشان دهنده اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری، سطح مواد و تجهیزات فنی، سازمان تولید، کار، مدیریت است. شامل حرکت جریان های نقدی است که سود را فراهم می کند و به شما امکان می دهد به طور موثر تولید را توسعه دهید.

ثبات مالی - نشان دهنده مازاد پایدار درآمد بر هزینه ها و وضعیت منابع است که مانور رایگان وجوه سازمان را فراهم می کند و از طریق استفاده مؤثر از آنها به فرآیند تولید و فروش بی وقفه، گسترش و تجدید کمک می کند. منعکس کننده نسبت سرمایه خود و قرض گرفته شده، میزان انباشت سرمایه خود در نتیجه فعالیت های جاری، سرمایه گذاری و مالی، نسبت وجوه متحرک و بی حرکت سازمان، تامین کافی ذخایر با منابع خود است. پایداری مالی جزء اصلی پایداری کلی یک سازمان است. تعیین حدود آن یکی از مهم ترین مشکلات اقتصادی در اقتصاد بازار است، زیرا عدم ثبات مالی کافی می تواند منجر به ورشکستگی سازمان شود و ثبات مالی بیش از حد مانع توسعه می شود و هزینه ها را با ذخایر و ذخایر زیاد تحمیل می کند. در نتیجه ثبات مالی باید با چنین وضعیت منابع مالی مشخص شود که از یک سو نیازهای بازار و از سوی دیگر پاسخگوی نیازهای توسعه سازمان باشد. از این رو، جوهر ثبات مالی با شکل گیری، توزیع، استفاده مؤثر از منابع مالی تعیین می شود و اشکال تجلی آن می تواند متفاوت باشد.

در شرایط فعلی، ثبات مالی را می توان به صورت زیر ساختار داد:

فعلی - در یک نقطه خاص از زمان؛

پتانسیل - همراه با تحولات با در نظر گرفتن تغییر شرایط خارجی؛

رسمی - ایجاد شده و حمایت شده توسط دولت، از خارج؛

واقعی - در یک محیط رقابتی، با در نظر گرفتن امکانات اجرای تولید گسترده (شکل 2).

شکل 2. انواع ثبات مالی یک سازمان تجاری

هر علمی مبتنی بر مفاهیم نظری قابل قبول و مستدل است. تفسیر اصطلاح "ثبات مالی" در قاموس مالی حرفه ای هنوز بسیار مبهم و مبهم است. در خارجی ادبیات اقتصادیو در رویه جهانی، تفاوت در تفسیر مفهوم "ثبات مالی" با حضور دو رویکرد برای تجزیه و تحلیل ترازنامه توضیح داده می شود: تحلیل عملکردی سنتی و مدرن نقدینگی ترازنامه. با توجه به وجود این دو رویکرد متفاوت، تحلیلگران مفهوم ثبات مالی را به طرق مختلف آشکار می کنند.

بر اساس تحلیل سنتی نقدینگی تعادل، ثبات مالی یک شرکت با قوانینی تعیین می شود که هم با هدف حفظ تعادل ساختارهای مالی و هم جلوگیری از خطرات برای سرمایه گذاران و طلبکاران، به عنوان مثال. قوانین سنتی استاندارد مالی را در نظر می گیرد که عبارتند از:

قاعده حداقل تعادل مالی، که مبتنی بر وجود نقدینگی مثبت اجباری است، یعنی باید حاشیه ای از قدرت مالی در نظر گرفته شود که به میزان مازاد بر ارزش دارایی های جاری بر مازاد بدهی های بدهی عمل می کند. به خطر عدم تطابق در مقدار زمان، نرخ گردش عناصر کوتاه مدت یک دارایی و مانده بدهی؛

قانون حداکثر بدهی - بدهی های کوتاه مدت نیازهای کوتاه مدت، مالی سنتی را پوشش می دهد این استاندارد محدودیتی را برای پوشش بدهی یک شرکت با منابع وجوه خود تعیین می کند: بدهی های بلند مدت و میان مدت نباید از نیمی از سرمایه دائمی تجاوز کند که شامل منابع وجوه خود و وجوه استقراضی بلند مدت معادل است. آنها؛

قانون حداکثر تأمین مالی، که اجرای قانون قبلی را در نظر می گیرد: استفاده از سرمایه استقراضی نباید از درصد معینی از مبالغ همه سرمایه گذاری های مورد بررسی تجاوز کند و این درصد بسته به شرایط مختلف وام متفاوت است.

بر اساس تحلیل عملکردی نقدینگی ترازنامه، ثبات مالی مشروط به شرایط زیر تعیین می شود:

حفظ تعادل مالی با گنجاندن در ترکیب قرارگیری پایدار وجوه تحت پوشش سرمایه ثابت، علاوه بر سرمایه گذاری در دارایی های ثابت، و نیاز به دارایی های جاری، که به عنوان بخشی از سرمایه دائمی مورد استفاده برای تشکیل آنها درک می شود.

بنابراین، منابع پایدار - سرمایه ثابت و وجوه معادل آن باید به طور کامل دارایی های پایدار را پوشش دهد. نسبت کمتر از 100 درصد نشان می‌دهد که بخشی از محل پایدار وجوه توسط منابع ناپایدار تأمین مالی شده است که در قالب بدهی‌های کوتاه‌مدت عمل می‌کند که آسیب‌پذیری مالی سازمان را آشکار می‌کند. در مورد تأمین مالی کوتاه مدت، در اینجا فرض می شود که میزان نیاز به دارایی های جاری (به میزان منابع سرمایه در گردش خود) در طول دوره گزارش تغییر می کند و این تغییرات می تواند منجر به موارد زیر شود:

یا ذخیره بیش از حد دارایی های جاری که در نتیجه آن منابع آزاد دارایی های جاری خود به طور موقت ظاهر می شود.

یا عدم رضایت از نیاز به دارایی های جاری، در نتیجه استفاده از وجوه استقراضی ضروری است.

ارزیابی کل بدهی - رویکردها (تحلیل عملکردی و سنتی نقدینگی ترازنامه) برای تجزیه و تحلیل ثبات مالی یکسان است. اما در اینجا تعیین سطح کل بدهی سازمان، تعیین شده توسط نسبت ارزش تمام وجوه قرض گرفته شده با ارزش خود، اضافه می شود، رعایت الزامات فوق به ما امکان می دهد به اصطلاح اساسی را تضمین کنیم. برابری وجوه

رویه های اصلی برای تجزیه و تحلیل ثبات مالی، تجزیه و تحلیل موارد زیر است:

تأمین ذخایر و هزینه ها با منابع اصلی توجیه اقتصادی تشکیل آنها.

ترکیب و ساختار منابع تامین مالی شرکت؛

ثبات و "کیفیت" سرمایه خود؛

موجودی قدرت مالی شرکت؛

شاخص های نسبی ثبات مالی؛

پرداخت بدهی شرکت

رویکردها برای تشکیل مجموعه ای از ضرایب مشخص کننده ثبات مالی ممکن است متفاوت باشد. تقریباً تمام نسبت‌های ثبات مالی از ساختار دارایی‌ها و بدهی‌ها ناشی می‌شوند. با در نظر گرفتن تأثیر عوامل مختلف بر ثبات مالی یک شرکت، تجزیه و تحلیل دومی با شاخص های نقدینگی، گردش مالی، سودآوری و جذابیت سرمایه گذاری تکمیل می شود. به دلیل اهمیت آنها برای سرمایه گذاران، طلبکاران، مالکان، آنها به عنوان حوزه های جداگانه تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت برجسته می شوند.

علم اقتصاد مدرن طیف گسترده ای از تکنیک ها و روش ها را برای ارزیابی شاخص های مالی در اختیار دارد که در شرایط شکل گیری روابط بازار به دلیل افزایش الزامات تجزیه و تحلیل تغییر می کند. امکان ارزیابی واقعی از ثبات مالی سازمان با یک روش تحلیل خاص، پشتیبانی اطلاعاتی مناسب و پرسنل واجد شرایط فراهم می شود.

در مراحل مختلف تحلیل، روش‌های مختلفی را می‌توان به کار برد که در ابتدا در سایر علوم اقتصادی توسعه یافته و منحصر به آن است، زیرا فرآیند نفوذ متقابل و استقراض متقابل ابزارهای علمی از علوم مختلف وجود دارد.

در حال حاضر روش های بسیاری برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت توسعه یافته و مورد استفاده قرار گرفته است، مانند روش Sheremet A.D.، Kovalev V.V.، Dontsova L.V.، Nikiforova N.A.، Stoyanova E.S.، Artemenko V.G.، Belendira M.V. و دیگران. و تفاوت آنها در رویکردها، روش ها، معیارها و شرایط تحلیل نهفته است. این کار از تکنیک Sheremet A.D. و سایفولین ر.س. روش مورد استفاده برای اطمینان از مدیریت وضعیت مالی شرکت و ارزیابی ثبات مالی در اقتصاد بازار در نظر گرفته شده است. روش های تجزیه و تحلیل ثبات مالی در شکل 4 نشان داده شده است.

برنج. 4. روش های تحلیل ثبات مالی

برای ارزیابی مدیریت فعالیت‌های سازمان، علم و عمل علاوه بر روش‌های تحلیل، ابزارهای ویژه‌ای - شاخص‌های اقتصادی را ایجاد کرده است که هدف آن سنجش و ارزیابی ماهیت یک پدیده اقتصادی است.

سازمان یک سیستم پیچیده متشکل از زیر سیستم های بسیاری است، بنابراین، ارزیابی پایداری آن باید با یک رویکرد جامع، یعنی استفاده از یک سیستم شاخص های ثبات مالی مشخص شود. ترکیب شاخص ها متنوع است - اینها هر دو شاخص مطلق و نسبی هستند. در تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک سازمان، استفاده از شاخص های مطلق از اهمیت بالایی برخوردار است: میزان سرمایه حقوق صاحبان سهام و بدهی، دارایی ها، وجوه نقد، مطالبات و پرداختنی ها، سود و همچنین شاخص های مطلق محاسبه شده بر اساس گزارش، مانند دارایی خالص، سرمایه در گردش خود، شاخص های موجود بودن سهام با سرمایه در گردش خود، ارزش بدهی های پایدار. این شاخص‌ها معیار هستند، زیرا از آنها برای تشکیل معیارهایی برای تعیین کیفیت وضعیت مالی استفاده می‌شود.

ارزش های نسبی نقش بسیار مهمی در شرایط مدرن در تجزیه و تحلیل ثبات مالی ایفا می کنند، زیرا آنها اثر تحریف کننده تورم را بر مواد گزارشگری هموار می کنند. شیوع آنها (87٪ موارد مورد استفاده در تجزیه و تحلیل) به دلیل یک مزیت خاص نسبت به موارد مطلق است، زیرا آنها امکان مقایسه اشیایی را که در مقادیر مطلق قابل مقایسه نیستند، در مکان و زمان پایدارتر هستند، بنابراین سری تغییرات همگن بیشتری را مشخص می کنند. و همچنین ویژگی های آماری شاخص ها را بهبود بخشد. شاخص های ارزیابی پایداری مالی یک سازمان نباید یک مجموعه باشد، بلکه یک سیستم باشد. این بدان معنی است که آنها باید:

با هم تناقض نداشته باشند؛

همدیگر را کپی نکنید؛

"لکه های سفید" در فعالیت های سازمان باقی نماند.

مهمترین جنبه های فعالیت آنها را منعکس می کند.

ثبات مالی با سیستمی از شاخص های مطلق و نسبی مشخص می شود.

یک شاخص مطلق تعمیم دهنده ثبات مالی، مازاد یا کمبود منابع وجوه برای تشکیل ذخایر و هزینه ها است که به عنوان تفاوت بین ارزش منابع وجوه و ارزش ذخایر و هزینه ها به دست می آید. این به تأمین ذخایر و هزینه‌ها با منابعی مانند سرمایه در گردش شخصی، اعتبارات و وام‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت، حساب‌های پرداختنی به تأمین‌کنندگان اشاره دارد که توسط بانک در هنگام اعطای وام تنظیم می‌شود.

برای تعیین سطح ثبات مالی یک شرکت، تجزیه و تحلیل ضروری است:

§ ترکیب و قرار دادن دارایی ها و بدهی های یک واحد اقتصادی؛

§ پویایی و ساختار منابع منابع مالی؛

§ در دسترس بودن سرمایه در گردش خود؛

§ حساب های پرداختنی؛

§ در دسترس بودن و ساختار سرمایه در گردش؛

§ حساب های دریافتنی؛

§ تسویه شوندگی.

شاخص های مطلق ثبات مالی شاخص هایی هستند که میزان تامین ذخایر و هزینه ها را با منابع شکل گیری آنها مشخص می کنند.

در جریان تجزیه و تحلیل، تعیین درجه ثبات مالی در ابتدا و انتهای دوره، ارزیابی تغییر ثبات مالی برای دوره گزارش و تعیین دلایل تغییرات ضروری است.

ثبات وضعیت مالی در شرایط بازار، همراه با مقادیر مطلق، با سیستم نسبت های مالی مشخص می شود. تجزیه و تحلیل نسبت های مالی شامل مقایسه مقادیر آنها با مقادیر پایه، مطالعه پویایی آنها برای دوره گزارش و برای چند سال است.

علاوه بر این، برای ارزیابی وضعیت مالی، لازم است از برآوردهای کارشناسی از مقادیری استفاده شود که مشخص کننده بهینه یا بحرانی (آستانه)، از نظر ثبات وضعیت مالی، مقادیر شاخص ها، ارزیابی تغییرات در این ضرایب در طول دوره گذشته، نتیجه‌گیری در مورد چگونگی تغییر برخی ویژگی‌های وضعیت مالی برای سال گزارشگری می‌کند.

وضعیت مالی و روند تغییر آن تا حد زیادی به میزان بهینه بودن نسبت حقوق صاحبان سهام و سرمایه بدهی بستگی دارد.

بنابراین، شاخص های اصلی مشخص کننده ثبات مالی عبارتند از: ضریب استقلال مالی، ضریب وابستگی مالی، ضریب ریسک مالی.

بنابراین، تجزیه و تحلیل ضرایب، یافتن رابطه بین دو شاخص مجزا است. ضرایب زیادی وجود دارد، اما همه آنها را می توان با توجه به ویژگی های آنها در 5 گروه ترکیب کرد:

الف) امکان بازپرداخت بدهی های جاری؛

ب) حرکت دارایی های جاری؛

ج) سرمایه خود؛

د) نتایج فعالیت های اصلی؛

ه) اطلاعات در مورد وضعیت بازار.

روش تجزیه و تحلیل ضرایب فوق به این صورت است که:

§ ضرایب واقعی سال جاری با سال گذشته؛

§ ضرایب واقعی با استانداردها;

§ ضرایب واقعی شرکت با شاخص های رقبا

§ نسبت های واقعی با شاخص های صنعت

یک مطالعه مجزا از ساختار سرمایه توصیف کاملی از وضعیت مالی ارائه نمی دهد. ارزیابی کلی از ثبات مالی یک شرکت را می توان با محاسبه نسبت پوشش دارایی های غیرجاری با منابع مالی پایدار (وجوه خود و معادل آن) به دست آورد:

این ضریب باید بیشتر از 1 (یا 100%) باشد، زیرا نه تنها دارایی‌های نامشهود، دارایی‌های ثابت، ساخت و ساز سرمایه، سرمایه‌گذاری‌های مالی بلندمدت باید از منابع بلندمدت تامین مالی شود، بلکه بخشی از موجودی‌ها و مطالبات لازم برای عملکرد عادی است. باید تشکیل شود.

1.2 عوامل مؤثر بر پایداری مالی

در فضای اقتصادی کنونی، در شرایط دگرگونی نظام روابط اقتصادی، تغییرات اساسی در فعالیت سازمان ها در حال رخ دادن است و با توجه به اهداف اصلاحات، باید به ایجاد بنگاه های اقتصادی منجر شود. موظف به تضمین ثبات مالی واقعی است. برای انجام این کار، مدیریت سازمان باید به سرعت به محدودیت های ایجاد شده توسط سیستم روابط اقتصادی، مانور منابع مالی و برنامه های تولید پاسخ دهد. ایجاد مصونیت در برابر تأثیر عوامل خارجی و داخلی که فعالیت تولیدمثلی سازمان را مختل می کند، ضروری است. بنابراین فعالیت مالی هر سازمانی است مجموعه ای از فرآیندهای مرتبط با یکدیگر است که به از عوامل متعدد و متنوع

عوامل موثر بر اساس وضعیت مالی شرکت، به خارجی و داخلی تقسیم می شوند . دلایل وضعیت نامطلوب سازمان در وهله اول دلایل کلان اقتصادی سیستمیک به ویژه در یک اقتصاد ناپایدار است. هنگام مطالعه عوامل خارجی که ثبات مالی یک سازمان را تشکیل می دهند، می توان ویژگی های اصلی زیر را متمایز کرد:

رابطه نزدیک عوامل بیرونی با درونی و بین خود.

پیچیدگی عوامل خارجی، دشواری یا عدم بیان کمی آنها.

عدم قطعیت، که تابعی از میزان و اطمینان به اطلاعاتی است که سازمان در مورد یک عامل خاص دارد، بنابراین، هر چه محیط خارجی نامطمئن تر باشد، تشخیص اینکه این یا آن عامل خارجی تا چه حد و چه پیامدهایی دارد دشوارتر است. منجر خواهد شد.

بنابراین، در یک اقتصاد ناپایدار، استفاده از روش کمی ارزیابی که به فرد امکان می دهد عوامل خارجی مورد مطالعه را ساده کرده و آنها را به شکل قابل مقایسه درآورد، عملا غیرممکن است. از اینجا تقریباً نمی توان پیش بینی دقیقی در مورد شکل گیری ثبات مالی سازمان (با در نظر گرفتن بررسی عوامل خارجی) انجام داد. بنابراین، آنها باید به عنوان غیرقابل مدیریت طبقه بندی شوند. در عین حال، عوامل بیرونی بر عوامل داخلی تأثیر می گذارد. لازم به ذکر است که تأثیر مستقیم (ورشکستگی بدهکاران) و غیرمستقیم (اجتماعی) عوامل خارجی بر ثبات مالی - چنین تقسیم بندی امکان ارزیابی صحیح تری از ماهیت و میزان تأثیر آنها بر ثبات سازمان را فراهم می کند.

شکل 5. عوامل موثر بر ثبات مالی سازمان

البته، شرکت‌های منفرد نمی‌توانند با بسیاری از عوامل خارجی کنار بیایند، اما در شرایط کنونی آنها باید استراتژی خود را دنبال کنند که پیامدهای منفی کاهش عمومی تولید را کاهش دهد.

عوامل خارجی که تابع اراده شرکت نیستند و عوامل داخلی که به سازماندهی کار آن بستگی دارد بر اساس محل وقوع طبقه بندی می شوند (شکل 5). برای اقتصاد بازار، واکنش فعال مدیریت سازمان به تغییرات عوامل بیرونی و درونی مشخصه و ضروری است.

به طور کلی می‌توان گفت که ثبات مالی مفهومی پیچیده است که شکل‌های بیرونی دارد، در فرآیند کلیه فعالیت‌های مالی و اقتصادی شکل می‌گیرد و تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار می‌گیرد.

ثبات مالی یک واحد تجاری، حتی یک شاخص واحد، می تواند تحت تأثیر دلایل مختلفی قرار گیرد. لازم است مهم ترین دلایلی که به طور قاطع بر تغییر شاخص ها تأثیر گذاشته است، مشخص شود. با توجه به این واقعیت که شاخص ها به هم مرتبط هستند، نمی توان آنها را به صورت جداگانه در نظر گرفت.

فصل 2. تجزیه و تحلیل ثبات مالی شرکت

2.1 ثبات مالی شرکت های روسی

تجزیه و تحلیل ثبات مالی، و به معنای گسترده تر ثبات مالی و اقتصادی، یک مشکل بسیار مهم و فوری است، هم برای یک شرکت فردی و هم برای روسیه به عنوان یک کل.

کاملاً بدیهی است که در این مورد، ثبات مالی کشور، در تحلیل نهایی، مستقیماً به ثبات مالی یک بنگاه واحد بستگی دارد.

روسیه در رتبه بندی پایداری توسعه مالی و زیست محیطی که توسط بیمه آلیانز آلمان و بانک درسدنر تهیه شده است، در رتبه ششم قرار دارد. این تیم از آمریکا، بریتانیا و آلمان پیشی گرفت که به ترتیب هفدهم، هفتم و نهم شدند. نویسندگان این گزارش نتیجه را "غیر منتظره" می نامند.

شاخص پایداری با توجه به پنج پارامتر محاسبه شد. برای سه مورد از آنها، حجم بدهی خارجی، تراز پرداخت ها و حجم خالص استقراض، روسیه بهترین شاخص ها را دارد. بر اساس دو شاخص دیگر - انتشار دی اکسید کربن و مصرف انرژی در واحد تولید ناخالص داخلی، این کشور در انتهای لیست قرار داشت. به گفته محققان، مورد روسیه نشان داد که شاید لازم باشد برای هر شاخص به طور جداگانه رتبه بندی شود.

سایر کشورهای در حال توسعه به ویژه چین و هند نیز از نظر پایداری از ایالات متحده پیشی گرفتند، اما تنها در رتبه های سیزدهم و شانزدهم قرار گرفتند.

رتبه بندی پایداری مالی و زیست محیطی تنها بخش کوچکی از مطالعه بیمه آلیانز و Dresdner Bank در مورد محیط تجاری آلمان نسبت به سایر کشورهای توسعه یافته و در حال توسعه است. در فهرست کلی، روسیه تنها پانزدهم بود.سوئد در رتبه بندی کلی قرار دارد. شایان ذکر است که در سال 2007، الکسی کودرین، وزیر دارایی گفت که روسیه فرصت ایجاد اقتصادی در 10 سال، برابر با اقتصاد ایالات متحده، آلمان یا فرانسه را دارد.

.2 تجزیه و تحلیل و ارزیابی وضعیت مالی OOO Atlant

تجزیه و تحلیل شاخص های مطلق ثبات مالی

برای توصیف منابع تشکیل ذخایر، چندین شاخص استفاده می شود که میزان پوشش انواع مختلف منابع را نشان می دهد:

وجود سرمایه در گردش خود (SOS)، به عنوان تفاوت بین سرمایه خود و دارایی های غیرجاری. این شاخص سرمایه را مشخص می کند. افزایش آن در مقایسه با دوره قبل نشان دهنده توسعه بیشتر شرکت است. در قالب سرمایه در گردش می توانید بنویسید:

SOS \u003d IrP - IrA

که در آن بخش IrP - I از بدهی های ترازنامه؛ بخش pA - I از مانده دارایی.

SOS شروع = 509689 - 1102713 = -593024

SOS con = 1001486 - 1765855 = -764369

وجود منابع وام گرفته شده خود و بلندمدت برای تشکیل ذخایر و هزینه ها (SD) که با افزایش شاخص قبلی بر اساس میزان بدهی های بلند مدت تعیین می شود (بخش DO - II بدهی های ترازنامه):

SD = SOS + TO

SD شروع = -593024 + 878814 = 285790

SD con = -764369 + 1539703 = 775334

ارزش کل منابع اصلی تشکیل ذخایر و هزینه ها (OI) که با افزایش شاخص قبلی توسط میزان وام های کوتاه مدت بانکی (KK) تعیین می شود (KK - ص 610):

OI = SD + QC

OI شروع = 285790 + 30000 = 315790

OI con = 775334 + 41000 = 816334

سه شاخص در دسترس بودن منابع تشکیل ذخایر و هزینه ها با سه شاخص در دسترس بودن ذخایر و هزینه ها با منابع تشکیل مطابقت دارد:

مازاد (+) یا کمبود (-) سرمایه در گردش خود (F cos ):

f sos = SOS - 3

جایی که 3 - ذخایر.

اف SOS زود = -593024 - 318175 = - 911199; f sos زود < 0

اف SOS باهم = -764369 - 480142 = - 1244511; f sos باهم < 0

مازاد (+) یا کمبود (-) منابع خود و بلندمدت تشکیل ذخایر (F sd) ):

F sd = SD - 3

اف SD زود = 285790 - 318175 = -32385; F sd زود < 0

اف SD باهم = 775334 - 480142 = 295192; F sd باهم > 0

مازاد (+) یا کمبود (-) ارزش کل منابع اصلی تشکیل ذخایر (F oi ):

F oi = یا - 3

اف اوی زود = 315790 - 318175 = -2385; F oi زود < 0

اف اوی باهم = 816334 - 480142 = 336192; F oi باهم > 0

داده های به دست آمده در جدول تحلیلی وارد می شود. 1 که بر اساس داده های دریافتی و داده های فرم شماره 1 «ترازنامه» پر می کنیم.

جدول 1 تجزیه و تحلیل شاخص های مطلق ثبات مالی

شماره p / p شاخص ها در ابتدای دوره گزارش، هزار روبل در پایان دوره گزارش، هزار روبل تغییرات سال (+، -)، هزار روبل f.1)110271317658556631423 دارایی های جاری خود (SOS)-593024- 764369-1713454 بدهی های بلندمدت (LO) (خط 590 f.1)87881415397036608895در دسترس بودن منابع وام گرفته شده خود و بلندمدت تشکیل موجودی و هزینه ها (SD)285790 785790 f.6. 1) 3000041000110007 ارزش کل منابع اصلی وجوه برای تشکیل ذخایر و هزینه ها (OI) 3157908163345005448 SOS )- 911199- 1244511-33331210 مازاد (+) یا کمبود (-) منابع خود و بلندمدت ذخایر (F SD )-3238529519232757711 مازاد (+) یا کمبود (-) ارزش کل منابع تشکیل ذخایر (F o i) )-2385336192338577

با توجه به جدول 1، می توان نتیجه گرفت که منابع وجوه شخصی به سمت دارایی های غیرجاری هدایت شده است (در پایان سال: 1765855/1001486 * 100% = 176.3%). بنابراین، هیچ وجهی برای تکمیل سرمایه در گردش خود دریافت نشد. علاوه بر این، سرمایه در گردش به وضوح هم در ابتدای سال و هم در پایان سال کافی نیست.

لازم به ذکر است که به طور کلی هر دو سرمایه و دارایی های غیرجاری در شرکت افزایش یافته، اما سرمایه در گردش خود کاهش یافته است. در عین حال، بدهی های جاری و بلندمدت افزایش یافت. می توان فرض کرد که با کاهش کلی تولید، شرکت به منظور افزایش سهم سرمایه در گردش وام می گیرد، زیرا. آنها به وضوح در اختیار شرکت کافی نیستند.

یک جنبه مثبت افزایش منابع اصلی وجوه برای تشکیل سهام و هزینه ها (تا 500544) است. بنابراین، در پایان سال، بیشتر ذخایر و هزینه ها از منابع خود و وجوه استقراضی تامین می شود.

بنابراین، می توان افزایش منابع تشکیل ذخایر خود و بلندمدت و ارزش کل منابع تشکیل ذخایر را مشخص کرد، اما در کنار این، کمبود سرمایه در گردش خود برای تشکیل ذخایر وجود دارد. .

تامین ذخایر و هزینه ها با منابع شکل گیری آنها، طبقه بندی موقعیت های مالی را بر اساس درجه ثبات آنها ممکن می سازد. می توان چهار نوع ثبات مالی را تشخیص داد:

ü ثبات مطلق وضعیت مالی شرکت با این واقعیت مشخص می شود که سهام و هزینه های یک واحد اقتصادی کمتر از مجموع سرمایه در گردش خود و وام های بانکی برای اقلام موجودی است. در عمل داخلی بسیار نادر است و نشان دهنده نوعی ثبات مالی شدید است.

ü ثبات عادی وضعیت مالی شرکت، تضمین پرداخت بدهی آن. سهام و هزینه های یک واحد اقتصادی برابر با مجموع سرمایه در گردش و وام در مقابل اقلام موجودی است.

ü یک وضعیت ناپایدار (پیش از بحران) همراه با نقض پرداخت بدهی، که در آن، با این وجود، بازگرداندن تعادل با پر کردن منابع وجوه شخصی و افزایش سرمایه در گردش خود امکان پذیر است. سهام و هزینه ها برابر است با مجموع سرمایه در گردش خود، وام های بانکی برای اقلام موجودی و منابع وجوه آزاد موقت (صندوق ذخیره، صندوق حوزه اجتماعیو غیره.).

با این حال، ثبات مالی در صورت رعایت شرایط زیر عادی (قابل قبول) تلقی می شود:

الف) موجودی تولید و محصولات نهایی در مجموع برابر یا بیش از مقدار وام های کوتاه مدت، وجوه قرض گرفته شده مربوط به تشکیل سهام است.

ب) کارهای در حال انجام و هزینه های معوق کمتر یا مساوی میزان سرمایه در گردش خود باشد.

وضعیت مالی ناپایدار با این واقعیت مشخص می شود که امکان بازگرداندن بدهی باقی می ماند.

ü وضعیت بحرانی که در آن بنگاه اقتصادی در آستانه ورشکستگی قرار دارد، زیرا در این شرایط وجوه نقد، اوراق بهادار کوتاه مدت و مطالبات بنگاه حتی کفاف حساب های پرداختنی و وام های معوق آن را نمی دهد.

ثبات مالی را می توان هم با افزایش اعتبارات، وام ها و هم با کاهش معقول سطح موجودی ها و هزینه ها بازسازی کرد.

وضعیت مالی ناپایدار با وجود نقض انضباط مالی، وقفه در دریافت وجوه به حساب جاری و کاهش سودآوری فعالیت ها مشخص می شود.

وضعیت مالی بحران، علاوه بر علائم بالا از وضعیت مالی ناپایدار، با وجود پرداخت های منظم (وام های معوق از بانک ها، بدهی های معوق به تامین کنندگان، وجود معوقات به بودجه) مشخص می شود.

اجازه دهید نوع ثبات مالی Atlant LLC را بر اساس شاخص های مطلق ثبات مالی تعیین کنیم. برای سهولت در تعیین نوع ثبات مالی، شاخص های محاسبه شده را در جدول 2 ارائه می کنیم.

جدول 2 جدول خلاصه شاخص ها بر اساس انواع ثبات مالی

شاخص ها نوع ثبات مالی ثبات مطلق ثبات عادی حالت بحرانی ناپایدار SOS = SOS - 3F SOS > 0F SOS < 0Ф SOS < 0Ф SOS < 0Ф SD = SD - 3F SD > 0F SD > 0F SD < 0Ф SD < 0Ф اوی \u003d OI - 3F اوی > 0F اوی > 0F oi > 0F اوی < 0

این جدول نشان می دهد که Atlant LLC در ابتدای سال در وضعیت بحرانی قرار داشت و در پایان سال پایداری آن عادی است:

§ در ابتدای سال:

f sos زود < 0

F sd زود < 0

F oi زود < 0

§در پایان سال:

f sos باهم < 0

F sd باهم > 0

F oi باهم > 0

تجزیه و تحلیل شاخص های نسبی ثبات مالی

برای ارزیابی ثبات مالی، از سیستم شاخص های مالی (نسبت ها) استفاده می شود:

.یکی از مهمترین شاخص هایی که ثبات مالی یک شرکت را مشخص می کند، ضریب استقلال است (حداقل مقدار آستانه 0.5 است):

یک شروع =509689 / 1503021 = 0,34و con \u003d 1001486 / 2686813 \u003d 0.37

.نسبت وابستگی مالی (مقدار بهینه کمتر از 2):

شروع fz = (878814+114518) / 1503021 = 0,66fz con =(1539703 + 145624) / 2686813= 0,63

.نسبت بدهی جاری:

شروع tz = 114518 / 1503021 = 0,08tz con \u003d 145624 / 2686813 \u003d 0.05

4.نسبت استقلال مالی بلندمدت (نسبت ثبات مالی):

ک شروع dfn = (509689 + 878814)/ 1503021 = 0,92dfn con =(1001486 + 1539703)/ 2686813= 0,95

5.نسبت پوشش بدهی با سرمایه سهام (نسبت پرداخت بدهی):

از آغاز = 509689/ (878814 + 114518) = 509689/993332= 0,51باهم = 1001486/ (1539703 + 145624 = 1001486/1685327= 0,59

6.ضریب اهرم مالییا نسبت ریسک مالی (کمتر از 0.67):

از آغاز = (878814 + 114518) / 509689 = 993332/ 509689 = 1,95باهم = (1539703 + 145624) / 1001486 = 1685327/ 1001486 = 1,68

با توجه به داده های محاسبه شده، جدولی را تهیه می کنیم.

جدول 3 ساختار بدهی ها (بدهی ها) شرکت LLC "Atlant"

سطح شاخص شاخص ها در ابتدای سال در پایان سال تغییر1. وزن مخصوصسرمایه خود در کل ارز ترازنامه (عامل استقلال مالی شرکت) 32+3437 درصد. سهم سرمایه استقراضی (ضریب وابستگی مالی)، 6663-33 درصد. نسبت بدهی جاری 0.080.05-0.034. نسبت استقلال مالی بلند مدت 0.920.95+0.035. نسبت پوشش بدهی با حقوق صاحبان سهام 0.510.59+0.086. نسبت اهرم مالی (شانه اهرم مالی) 1.951.68-0.27

هر چه سطح شاخص های اول، چهارم و پنجم بالاتر باشد و شاخص های دوم، سوم و ششم پایین تر باشد، وضعیت مالی بنگاه اقتصادی با ثبات تر است. در مثال ما (جدول 3)، سهم حقوق صاحبان سهام تمایل به افزایش دارد. در طول سال گزارش، 3 درصد افزایش یافته است، زیرا نرخ رشد سرمایه شخصی بالاتر از نرخ رشد سرمایه استقراضی است. اهرم مالی کاهش یافته است. این نشان می دهد که وابستگی مالی شرکت به سرمایه گذاران خارجی تا حدودی کاهش یافته است.

ارزیابی تغییرات رخ داده در ساختار سرمایه ممکن است با دیدگاه سرمایه گذاران و شرکت متفاوت باشد. برای بانک ها و سایر طلبکاران، در صورتی که سهم صاحبان سهام بیشتر باشد، وضعیت قابل اعتمادتر است. این ریسک مالی را از بین می برد. شرکت ها معمولاً به دو دلیل علاقه مند به جمع آوری وجوه استقراضی هستند:

) بهره سرویس دهی به سرمایه استقراضی به عنوان هزینه تلقی می شود و در درآمد مشمول مالیات لحاظ نمی شود.

2) هزینه پرداخت سود معمولاً کمتر از سود دریافتی از استفاده از وجوه قرض گرفته شده در گردش مالی شرکت است که در نتیجه بازده حقوق صاحبان سهام افزایش می یابد.

در اقتصاد بازار، سهم بزرگ و فزاینده سهام به هیچ وجه به معنای بهبود موقعیت یک شرکت، امکان واکنش سریع به تغییر فضای کسب و کار نیست. در مقابل، استفاده از وجوه قرض شده نشان دهنده انعطاف پذیری شرکت، توانایی آن در یافتن وام و بازپرداخت آنها است، یعنی. درباره اعتبار او در دنیای تجارت

کلی ترین شاخص در میان مواردی که در بالا مورد بحث قرار گرفت، نسبت اهرم مالی است. تمام شاخص های دیگر به یک طریق یا دیگری ارزش آن را تعیین می کنند.

عملا هیچ استانداردی برای تطبیق وجوه قرض گرفته شده و خود وجود ندارد. آنها نمی توانند برای صنایع و شرکت های مختلف یکسان باشند. سهم سرمایه خود و استقراضی در شکل گیری دارایی های شرکت و سطح اهرم مالی به ویژگی های صنعت شرکت بستگی دارد. در صنایعی که سرمایه به آرامی در حال چرخش است و نسبت بالایی از دارایی های غیرجاری دارند، نسبت اهرم مالی نباید بالا باشد. در سایر صنایع که گردش سرمایه زیاد و سهم سرمایه ثابت کم است، می تواند بسیار بیشتر باشد.

سطح اهرم مالی همچنین به ترکیب بازارهای کالایی و مالی، سودآوری فعالیت اصلی، مرحله چرخه عمر شرکت و غیره بستگی دارد.

برای تعیین ارزش هنجاری ضرایب استقلال مالی، وابستگی مالی و اهرم مالی، لازم است از ساختار واقعی دارایی ها و رویکردهای پذیرفته شده عمومی برای تامین مالی آنها استفاده شود.

نسبت اهرم مالی نه تنها نشانگر ثبات مالی است، بلکه تأثیر زیادی بر افزایش یا کاهش میزان سود و حقوق صاحبان شرکت دارد.

سطح اهرم مالی اندازه گیری با نسبت نرخ رشد سود خالص ( ?NP٪ به نرخ رشد سود ناخالص (? پ٪):

در fl = ؟پلی اتیلن٪ : ?پ٪.

نشان می دهد که چند برابر نرخ رشد سود خالص بیشتر از نرخ رشد سود ناخالص است. این مازاد بر اثر اهرم مالی تضمین می شود که یکی از اجزای آن اهرم آن (نسبت سرمایه استقراضی به حقوق صاحبان سهام) است. با افزایش یا کاهش اهرم، بسته به شرایط حاکم، می توانید بر سود و بازده حقوق صاحبان سهام تأثیر بگذارید.

افزایش اهرم مالی با افزایش درجه ریسک مالی مرتبط با کمبود احتمالی بودجه برای پرداخت سود وام ها و وام ها همراه است. تغییر جزئی در سود ناخالص و حاشیه سرمایه سرمایه گذاری شدهدر شرایط اهرم مالی بالا، می تواند منجر به تغییر قابل توجهی در سود خالص شود که در هنگام کاهش تولید خطرناک است. بیایید سطح اهرم مالی را با توجه به شرکت تحلیل شده محاسبه کنیم.

جدول 4 محاسبه سطح اهرم مالی با توجه به شرکت مورد تجزیه و تحلیل

دوره قبل گزارش دوره رشد، %سود قبل از مالیات و بهره هزار روبل 272746755445+177 درآمد خالص پس از مالیات و بهره هزار روبل 114005574107+404

Ufl = 404:177=2,28

بر اساس این داده‌ها می‌توان نتیجه گرفت که با ساختار فعلی منابع سرمایه، هر درصد افزایش سود ناخالص، 28/2 درصد افزایش سود خالص را به همراه دارد. به همین نسبت، این شاخص ها با کاهش تولید تغییر خواهند کرد. با استفاده از این داده ها می توان میزان ریسک مالی سرمایه گذاری را ارزیابی و پیش بینی کرد.

شاخص های مهمی که ساختار سرمایه را مشخص می کند و ثبات شرکت را تعیین می کند، مقدار خالص دارایی ها و سهم آنها در کل ارز ترازنامه است. ارزش خالص دارایی ها (ارزش واقعی حقوق صاحبان سهام) نشان می دهد که پس از بازپرداخت کلیه بدهی ها در صورت انحلال سازمان چه چیزی برای صاحبان سازمان باقی می ماند. محاسبه ارزش خالص دارایی ها در جدول 5 ارائه شده است.

جدول 5 محاسبه خالص دارایی های Atlant LLC

شماره نشانگر کد خط در ابتدای سال، هزار روبل در پایان سال، هزار روبل تغییر (+،-)، هزار روبل 1. ASSETS1.1. دارایی های نامشهود110---1.2. 4. بلند مدت سرمایه گذاری های مالی 140280980339723587431.5. سایر دارایی های غیرجاری150---1.6. سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت250---1.9. Cash260172151475951303801.10. 2.4.محاسبات روی سود سهام630-3133132.5.سایر بدهی های کوتاه مدت660---2.6.مجموع بدهی های مستثنی از ارزش دارایی هامقدار 2.1- 2.599333216853276919953 ارزش خالص دارایی (کل دارایی ها منهای کل بدهی ها) 1.11 -2.6933726 ارزش خالص دارایی‌ها نسبتاً مشروط است، زیرا براساس داده‌های ترازنامه محاسبه می‌شود، نه انحلال، که در آن دارایی‌ها نه به قیمت‌های بازار، بلکه با قیمت‌های دفتری منعکس می‌شوند. با این حال، ارزش آنها باید بیشتر از سرمایه مجاز باشد.

اگر خالص دارایی ها کمتر از سرمایه مجاز باشد، شرکت سهامیموظف است سرمایه مجاز خود را به ارزش دارایی های خالص خود کاهش دهد و اگر دارایی خالص کمتر از حداقل میزان سرمایه مجاز تعیین شده باشد، شرکت موظف است مطابق با قوانین فعلی قانونی تصمیم گیری کند. خود انحلال با نسبت نامطلوب خالص دارایی ها و سرمایه مجاز، باید تلاش ها برای افزایش سود و سودآوری، بازپرداخت بدهی موسسان بابت مشارکت در سرمایه مجاز و غیره صورت گیرد. در شرکت مورد نظر، خالص دارایی ها بیشتر از ارزش است. سرمایه مجاز

محاسبه حاشیه ثبات مالی

در تولید چند محصولی، حجم فروش سربه سر نه در واحدهای طبیعی، بلکه بر حسب ارزش تعیین می شود.

برای تعیین حاشیه ثبات مالی (FSF)، لازم است حجم فروش سربه سر را از درآمد کم کرده و نتیجه را بر درآمد تقسیم کنیم:

حجم فروش سربه سر به صورت زیر تعریف می شود:

چابکی هزینه پایداری مالی

جدول 6 محاسبه حجم فروش سربه سر و موجودی ثبات مالی شرکت

شاخص دوره قبلی دوره گزارش عواید حاصل از فروش محصولات منهای مالیات بر ارزش افزوده، مالیات غیر مستقیم و غیره، هزار روبل هزینه های متغیر, هزار روبل 7871761354078 هزینه های ثابت هزار روبل 370436637213 خلاصه پوشش های حاشیه هزار روبل 6431811392658DOLAS COVERSE OF COVERIAGE , %0.449ASTLE , %0.44970,000,000 0.449700.50. 830 Zaphazhas منابع مالی Chivosta: هزار روبل. % 606618 42.4 1489906 54.2

همانطور که محاسبه نشان می دهد (جدول 6)، سال گذشته برای پوشش دادن، لازم بود محصولات به مبلغ 823740 هزار روبل فروخته شود. هزینه های ثابت. با چنین درآمدی، سودآوری صفر است. در واقع، عواید به 1،430،358 هزار روبل رسید که 606،618 هزار روبل یا 42 درصد از مقدار بحرانی بالاتر است. این حاشیه ثبات مالی یا منطقه سربه سر شرکت است. در سال گزارش، حاشیه ثبات مالی کمی افزایش یافت، درآمد ممکن است 54.2٪ کاهش یابد و تنها در این صورت سودآوری برابر با صفر خواهد بود. اگر درآمد حتی کمتر شود، شرکت بی‌سود خواهد بود، سرمایه خود و استقراضی خود را «می‌خورد» و ورشکست می‌شود، بنابراین باید دائماً حاشیه ثبات مالی را زیر نظر داشته باشید، بفهمید که آستانه سودآوری چقدر نزدیک یا دور است. ، که درآمد شرکت نباید کمتر از آن بیفتد. این یک شاخص بسیار مهم برای ارزیابی ثبات مالی شرکت است.

تجزیه و تحلیل تراز مالی بین دارایی ها و بدهی ها

کامل ترین ثبات مالی شرکت را می توان بر اساس مطالعه مانده بین اقلام دارایی و بدهی ترازنامه افشا کرد. با تعادل دارایی ها و بدهی ها از نظر استفاده و چرخه، تعادل در ورودی و خروجی وجوه و در نتیجه توان پرداختی بنگاه و ثبات مالی آن تضمین می شود. در این راستا، تجزیه و تحلیل تراز مالی دارایی ها و بدهی های ترازنامه مبنایی برای ارزیابی ثبات مالی بنگاه اقتصادی، نقدینگی و توان پرداخت آن است.

به طور شماتیک، رابطه بین دارایی ها و بدهی های ترازنامه را می توان به صورت زیر نشان داد:

1. دارایی های غیرجاری وام های بلند مدت حقوق صاحبان سهام 2. دارایی های جاری بدهی های جاری

بر اساس این طرح، منبع اصلی تامین مالی دارایی های غیرجاری، به عنوان یک قاعده، سرمایه دائمی (صاحب صاحبان سهام و وام ها و وام های بلند مدت) است.

دارایی های جاری هم به هزینه سرمایه خود و هم به هزینه وجوه استقراضی کوتاه مدت تشکیل می شود. مطلوب است که نیمی از آنها به هزینه خود و نیمی با هزینه سرمایه استقراضی تشکیل شود: در این صورت تضمین بازپرداخت بدهی خارجی و ارزش بهینه نسبت نقدینگی برابر با 2 ارائه می شود.

سرمایه خود در ترازنامه در کل مبلغ در بخش منعکس می شود. III تعادل غیرفعال. برای تعیین میزان سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بلندمدت، لازم است وام‌های بلندمدت بانکی برای سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات از کل دارایی‌های غیرجاری کم شود.

سهم سهام (D sk ) در تشکیل دارایی های غیرجاری به شرح زیر تعیین می شود:

شروع sk =(1102713 - 878814) /1102713 = 0,2sk con =(1765855 - 1539703) /1765855 = 0,13

برای فهمیدن اینکه چه مقدار سرمایه در گردش استفاده می شود، از کل مبلغ آن در بخش Sec ضروری است. III بدهی های مانده برای تفریق مقدار دارایی های بلندمدت (غیر جاری) (بخش اول مانده دارایی) منهای بخشی که به هزینه وام های بلند مدت بانکی تشکیل می شود.

ثانیه Ш + ص 640 + ص 650 - (قسمت اول - بند چهارم) = (قسمت سوم + ص 640 + ص 650 + بند چهارم) - بخش. من.

دارای سرمایه در گردش n g = (509689 + 878814)-1102713 = 285790

دارای سرمایه در گردش به g = (1001486+1539703)-1765855=775334

نسبت دارایی های جاری با وجوه شخصی (حداقل مقدار آستانه 0.1) را می توان به روش دیگری محاسبه کرد. نسبت دارایی های جاری تامین شده از منابع مالی خود سازمان را نشان می دهد. این شاخص به شرایط زیادی بستگی دارد، بنابراین، هیچ توصیه عمومی پذیرفته شده ای در مورد ارزش و پویایی آن در حسابداری بین المللی و عملکرد تحلیلی وجود ندارد. در مورد رویه داخلی، هنگام مشخص کردن درجه رضایت از ساختار ترازنامه، استاندارد آن کمتر از 10٪ نیست، یعنی نسبت حقوق صاحبان سهام بزرگتر یا مساوی 0.1 است که برای ثبات مالی سازمان ضروری است. محاسبه این ضریب در جدول 7 آورده شده است.

اوه شروع کن = (400308 - 0 - 114518) / 400308 = 285790 /400308 = 0,71اوه باهم = (920958 - 0 - 145624) / 920958 = 775334 / 920958 = 0,84

جدول 7 داده های اولیه برای تجزیه و تحلیل سرمایه در گردش خود Atlant LLC

شاخص در ابتدای سال در پایان سال تغییر (+، -) سرمایه سهام ، هزار روبل 5096891001486491797 دارایی های غیر جاری ، هزار RUBLES 1102713176555663142 دارایی های فعلی ، هزار RUBLES 400308992095358520520650 RUBLES POSSETS ، HOURNDESTS CURSE OWNBLE کار امنیت سرمایه 0.710.840.13

ارزش نسبت دارایی های جاری با وجوه شخصی (مقدار هنجاری این نسبت 0.1 است) در ابتدا و پایان سال با مقدار توصیه شده (0.71 > 0.1 و 0.84 > 0.1) مطابقت دارد. این بدان معناست که در ابتدای سال، 71٪ از دارایی های جاری با هزینه سرمایه شخصی و در پایان سال - 84٪ تشکیل شده است.

اجازه دهید تأثیر عوامل را بر تغییر در نسبت حقوق صاحبان سهام با استفاده از تحلیل عاملی با روش جایگزینی زنجیره ارزیابی کنیم.

جدول 8 محاسبه تاثیر عوامل بر تغییر نسبت حقوق صاحبان سهام

شاخص در ابتدای دوره، هزار روبل در پایان دوره، هزار روبل تغییر (+، -)، هزار روبل سرمایه صاحبان سهام5096891001486+491797دارایی‌های غیرجاری11027131765855+663142 دارایی‌های جاری+663142+663142 دارایی‌های جاری+663142O2058502020202020202020202000000000000000000000000002020202020202020205790775 334+489544تاثیر بر تغییر در نسبت ارزش ویژه عوامل، مجموع -0.324 شامل: الف) حقوق صاحبان سهام --+0.253b) دارایی های غیرجاری ---1.657c) دارایی های جاری --+1.08

تأثیر ترکیبی عوامل:

محاسبات نشان می دهد که تغییر در نسبت حقوق صاحبان سهام به طور قابل توجهی تحت تأثیر تغییر دارایی های جاری (افزایش 520,650 هزار روبل در پایان دوره گزارش) و همچنین تغییر در دارایی های غیرجاری (افزایش 663,142 هزار روبل در پایان دوره گزارشگری) بوده است. پایان دوره گزارش). اثر تجمعی سه عامل 324/0- بود. افزایش دارایی‌های جاری تأثیر مثبت (08/1+) و افزایش دارایی‌های غیرجاری تأثیر منفی (657/1-) داشت.

ساختار توزیع سرمایه سهام نیز محاسبه می شود، یعنی. سهم سرمایه در گردش خود و سهم سرمایه ثابت خود از کل مبلغ آن.

نسبت سرمایه در گردش خود به مقدار کل آن را "ضریب مانورپذیری سرمایه" می نامند که نشان می دهد چه مقدار از سرمایه خود در گردش است، یعنی. به شکلی که به شما امکان می دهد آزادانه بر این وسایل مانور دهید. این نسبت باید به اندازه کافی بالا باشد تا در استفاده از سرمایه خود شرکت انعطاف پذیر باشد.

نسبت انعطاف پذیری سهام (حداقل مقدار آستانه 0.5) برابر است با:

شروع به وقت مسکو =(400308 - 0 -114518) / 1503021 =0,19زمان مسکو =(920958 - 0 - 145624) / 2686813= 0,29

در شرکت مورد تجزیه و تحلیل، تا پایان سال، سهم سرمایه خود در گردش افزایش یافته است که باید مثبت ارزیابی شود.

یک شاخص مهمکه وضعیت مالی شرکت و ثبات آن را مشخص می کند، در دسترس بودن ذخایر (دارایی های جاری مشهود) با منابع پایدار است. تامین مالی، که نه تنها شامل سرمایه در گردش شخصی، بلکه وام کوتاه مدت بانکی برای اقلام موجودی می باشد.

ضریب تأمین ذخایر با منابع خود برای تشکیل آنها (مقدار عادی بیش از 0.6 - 0.8) درجه تأمین ذخایر با سرمایه خود را مشخص می کند.

ک شروع o.z = (400308 - 0 - 114518) / (318175 + 17071) = 285790 / 335246 = 0,85اونس باهم = (920958 - 0 - 145624) /(480142 + 70961) = 775334 / 551103 = 1,41

رشد آن تأثیر مثبتی بر ثبات مالی شرکت دارد. برای شرکت "Atlant" LLC، پویایی این ضریب روندی به سمت بهبود وضعیت مالی شرکت را نشان می دهد.

تجزیه و تحلیل بدهی و نقدینگی

ارزیابی ثبات مالی در کوتاه مدت نیز به همان اندازه مهم است که با نقدشوندگی ترازنامه و دارایی های جاری و همچنین توان پرداخت بدهی سازمان مرتبط است.

پرداخت بدهی با درجه نقدینگی دارایی های جاری مشخص می شود و نشان دهنده توانایی های مالی سازمان برای پرداخت کامل تعهدات خود با سررسید بدهی است.

اصطلاحات اقتصادی «نقدینگی» و «توان پرداخت بدهی» در ادبیات اقتصادی مدرن اغلب با هم مخلوط می شوند و گاهی اوقات جایگزین یکدیگر می شوند. علیرغم این واقعیت که این دو مفهوم بسیار شبیه به هم هستند، هنوز تفاوت خاصی بین آنها وجود دارد: اگر اولین مورد تا حد زیادی یک عملکرد داخلی سازمان باشد که خود اشکال و روش های حفظ نقدینگی خود را در سطح سازمان انتخاب می کند. هنجارهای تثبیت شده یا پذیرفته شده عمومی، سپس دومی، همانطور که معمولاً به عملکرد بازیگران خارجی اشاره دارد.

بنابراین نقدینگی به عنوان یک امر ضروری و ضروری عمل می کند شرط لازمپرداخت بدهی، کنترل بر انطباق با آن نه تنها توسط وجود، موجودیت، بلکه یک موضوع خارجی خاص علاقه مند به کنترل این شخص است. پرداخت بدهی شرکت به میزان نقدینگی ترازنامه بستگی دارد.

ارزیابی پرداخت بدهی در ترازنامه بر اساس ویژگی های نقدینگی دارایی های جاری انجام می شود که با زمان مورد نیاز برای تبدیل آنها به وجه نقد تعیین می شود. زمان کمتری برای جمع آوری زمان می برد این دارایینقدینگی آن بیشتر است.

جدول 9 تجزیه و تحلیل نقدینگی Atlant LLC

نام شاخص 200320042005200620072008Curent نسبت نقدینگی 1،3221،691،103،506.32Quick نسبت نقدینگی 0،230،690،370،572.54 بودجه خود را نسبت خودمختار 0،4440،3440،220،220،220،220،220،220،220،220،220،220،220،220،220،220،220،220،220،220،340

شاخص نسبت نقدینگی جاری برای دوره مورد بررسی 4.8 برابر، شاخص نقدینگی سریع 11.0 برابر افزایش یافت.

شاخص ضریب استقلال وجوه شخصی برای مدت مشابه 15.9 درصد کاهش یافته است.

تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی ناشر (داده های جدول) روندهای زیر را در تغییر در شاخص های مشخص کننده سطح نقدینگی و پرداخت بدهی نشان می دهد.

طی دوره مورد بررسی تقریباً در تمامی شاخص های نسبی نقدینگی شرکت روند مطلوبی وجود دارد.

وجود آن بخش از حقوق صاحبان سهام که منبع پوشش دارایی های جاری است، یک واقعیت وجود دارد. یک سیاست سنجیده و برنامه ریزی شده توزیع و کنترل جریان های نقدی (به سهام، محصولات و کالاها و سایر سرمایه در گردش) در این مورد تأثیر بسزایی دارد.

ضریب استقلال وجوه شخصی (ضریب استقلال مالی) توانایی شرکت در پرداخت تعهدات بدهی خود را در نتیجه فروش اموالی که با هزینه سرمایه خود تشکیل شده است مشخص می کند. در بازه زمانی 1385 تا 1386، ساختار و تراز نسبت دارایی ها از نظر نقدینگی و ساختار بدهی ها از نظر سررسید تغییری نکرده است. و در سال 2008 رشد مطلوبی مشاهده شد که نشان دهنده افزایش ظرفیت مالی شرکت برای بازپرداخت تعهدات بدهی خود است.

نسبت نقدینگی جاری درجه امنیت عمومی شرکت با سرمایه در گردش برای انجام تجارت و بازپرداخت به موقع تعهدات فوری را مشخص می کند. مقدار واقعی این شاخص برای سال 2008 در سطح 6.32 بوده که به طور قابل توجهی بالاتر از مقدار هنجاری (>2) است. این بدان معنی است که تامین سرمایه در گردش Atlant LLC برای انجام فعالیت های تجاری و بازپرداخت به موقع تعهدات فوری را می توان کافی دانست. در طول دوره مورد تجزیه و تحلیل، روند مطلوب رشد ارزش این شاخص به میزان 1.8 برابر (از 3.5 در سال 2007 به 6.32 در سال 2008) مشخص شده است.

نسبت نقدینگی سریع (یا نسبت ارزیابی بحرانی) باید بیشتر از 0.7 - 0.8 باشد. این مشخص می کند که چگونه بدهی های کوتاه مدت از نقدشوندگی ترین دارایی ها فراتر می رود که همراه با وجه نقد شامل مطالبات می شود. ارزش این شاخص طبق ترازنامه Atlant LLC برای سال 2008 (2.54) بالاتر از منطقه هنجاری برای این شاخص (0.7 - 0.8) قرار دارد. این واقعیت بیانگر آن است که برای دوره مورد تجزیه و تحلیل، روند مطلوبی برای رشد ارزش این شاخص از 0.57 در سال 2007 به 2.54 در سال 2008 برنامه ریزی شده است. در پایان سال 2008، ارزش این شاخص به ترتیب 2.54 بود، بدهی های کوتاه مدت در کل دوره مورد تجزیه و تحلیل عملاً می تواند با وجوه موجود و مورد انتظار توسط شرکت پوشش داده شود.

سیاست مالی شایسته از نظر جذب اعتبار و منابع استقراضی، اجرای اجباری شرایط قرارداد، ایجاد پشتوانه مالی قوی در فضای بانکی امکان ورود روابط بازار به سطح جدیدکیفیت

علاوه بر این، باید توجه داشت که مقادیر شاخص های پرداخت بدهی نسبی در شرایط توسعه پایدار مرتبط است، اما در مورد ترازنامه شرکتی که در مرحله سرمایه گذاری در توسعه ظرفیت های تولید است، رزرو لازم است. بازگشت بلافاصله نمی آید. بنابراین، کاهش در برخی از نسبی شاخص های مالیاین شرکت که می تواند موقتی و مشخصه دوره انتقالی ارزیابی شود، با توجه به سابقه اعتباری بی عیب و نقص شرکت و تمایل مالکان و تیم مدیریتی برای سرمایه گذاری "برای آینده" در صنعت، که برای روسیه به عنوان یک کل یک بودجه تشکیل دهنده است، می تواند انگیزه ای برای آن در نظر گرفته شود پیشرفتهای بعدی، رفاه و رفاه روسیه و ساکنان آن.

فصل 3. راه های بهبود ثبات مالی شرکت

با این وجود، برای هر بنگاه اقتصادی لازم است اقداماتی برای بهبود ثبات مالی، هر چه که باشد، ایجاد شود. از آنجایی که در دراز مدت، وضعیت مالی می تواند به طور چشمگیری جهت خود را تغییر دهد: از ثبات به بحران.

به عنوان رایج ترین تکنیک هایی که برای بهبود وضعیت مالی شرکت استفاده می شود، می توان موارد زیر را پیشنهاد کرد:

نظارت روزانه بر نسبت مطالبات و مطالبات؛

خریداران می توانند مطالبات دریافتنی را نه یکباره، بلکه هر روز اندکی بازپرداخت کنند.

استفاده از تخفیف برای پرداخت زودهنگام؛

نیاز به پیش پرداخت برای محصولات؛

برای پرداخت مطالبات، زمانی که بدهی توسط کالاها یا خدمات آن از بین می‌رود، از شکل پرداخت غیرنقدی استفاده کنید.

شناسایی و فروش دارایی های غیر نقدشونده

اغلب اتفاق می افتد که یک شرکت عمدتاً به دلیل رویکرد نادرست تولید متحمل ضرر می شود. بر این اساس می توان راه های مختلفی برای بهبود وضعیت مالی بنگاه ارائه داد. از جمله آنها عبارتند از:

· کاهش هزینه (شرط اصلی رشد سود و سودآوری را می توان نتیجه همه موارد دیگر در نظر گرفت).

· بهبود استفاده از زمان کار؛

· معرفی تجهیزات و تکنولوژی جدید؛

· صرفه جویی در منابع انرژی؛

· بهبود استفاده از تمام منابع مادی؛

· افزایش حجم فروش؛

· کاهش موجودی محصولات فروخته نشده؛

· اجرای موفقیت آمیز عملیات غیر عملیاتی

با در نظر گرفتن پدیده های منفی شناسایی شده در طول تجزیه و تحلیل، می توان توصیه هایی برای بهبود ثبات مالی شرکت ارائه داد:

لازم است سهم سرمایه در گردش خود در ارزش دارایی افزایش یابد و اطمینان حاصل شود که نرخ رشد سرمایه در گردش شخصی بالاتر از نرخ رشد سرمایه استقراضی است.

اقداماتی را برای کاهش حساب های پرداختنی انجام دهید، اول از همه، این مربوط به پیش پرداخت های دریافتی از خریداران است. به گفته آنها، یا محصولات باید ارسال شوند، یا وجوه باید بازگردانده شوند.

افزایش حجم سرمایه گذاری در سرمایه ثابت و سهم آن در کل دارایی سازمان ضروری است.

لازم است گردش سرمایه در گردش شرکت افزایش یابد، که در جریان تجزیه و تحلیل ثبات مالی، به وضوح کافی نبود، زیرا منابع وجوه خود عمدتاً به دارایی های غیرجاری هدایت می شد.

به ویژه به افزایش نقدینگی ترین دارایی ها توجه کنید.

اگر ارزش دارایی های آهسته بسیار زیاد است، باید دریابید که دلیل انباشت ذخایر اضافی چیست. آنها باید فوراً وارد تولید شوند. اگر سهام کهنه، فاسد و فاقد نقدینگی وجود داشته باشد، باید به هر قیمتی فروخته شود یا از بین برود.

اتخاذ تدابیری برای افزایش منابع وجوه خود و کاهش بدهی های استقراضی؛

به سازماندهی چرخه تولید، سودآوری محصولات، رقابت پذیری آن توجه کنید.

یک منبع مهمافزایش ثبات مالی شرکت فاکتورسازی است، یعنی. واگذاری حق مطالبه مطالبات به یک بانک یا یک شرکت فاکتورینگ، یا قرارداد واگذاری که به موجب آن یک شرکت ادعای خود را به بدهکاران به عنوان تضمین بازپرداخت وام به بانک واگذار می کند.

یکی از روش های موثربه روز رسانی پایه مادی و فنی شرکت لیزینگ است که نیازی به پرداخت یکباره کامل برای ملک مورد اجاره ندارد و به عنوان یکی از انواع سرمایه گذاری عمل می کند. استفاده از استهلاک تسریع شده برای معاملات لیزینگ به شما امکان می دهد تا به سرعت تجهیزات را به روز کنید و تجهیزات فنی مجدد تولید را انجام دهید.

جذب وام برای پروژه های سودآور که می تواند درآمد بالایی برای یک بنگاه اقتصادی به همراه داشته باشد نیز یکی از ذخایر بهبود مالی یک بنگاه اقتصادی است.

این نیز با تنوع تولید در حوزه‌های اصلی فعالیت اقتصادی تسهیل می‌شود، زمانی که زیان‌های اجباری در یک حوزه توسط سود سایرین پوشش داده می‌شود.

کاهش کسری سرمایه خود با تسریع گردش مالی با کاهش زمان ساخت، چرخه تولید و تجاری، موجودی مازاد موجودی، کار در حال انجام و غیره امکان پذیر است.

کاهش هزینه نگهداری مسکن و تسهیلات اجتماعی با واگذاری آنها به مالکیت شهرداری نیز به هجوم سرمایه به فعالیت های اصلی کمک می کند.

به منظور کاهش هزینه ها و افزایش راندمان تولید اصلی، در برخی موارد توصیه می شود از انواع خاصی از فعالیت های تولید اصلی (ساخت، تعمیر، حمل و نقل و غیره) صرف نظر کنید و به خدمات سازمان های تخصصی روی بیاورید.

اگر شرکت سود می کند و در عین حال ورشکسته است، تحلیل استفاده از سود ضروری است. اگر سهم قابل توجهی در صندوق مصرف وجود داشته باشد، این بخش از سود در شرایط ورشکستگی شرکت می تواند به عنوان ذخیره بالقوه برای پر کردن سرمایه در گردش خود شرکت در نظر گرفته شود.

کمک بزرگی در شناسایی ذخایر برای بهبود وضعیت مالی یک بنگاه اقتصادی می تواند با تحلیل بازاریابی برای مطالعه عرضه و تقاضا، بازارهای فروش و بر این اساس، مجموعه و ساختار بهینه تولید ارائه شود.

یکی از اساسی ترین جهت گیری ها برای بهبود ثبات مالی، جستجوی ذخایر داخلی برای افزایش سودآوری تولید و دستیابی به نقطه سر به سر از طریق استفاده کامل تر از ظرفیت تولید شرکت، بهبود کیفیت و رقابت پذیری محصولات، کاهش هزینه آن، استفاده منطقی از منابع مادی، نیروی کار و مالی، هزینه ها و زیان های غیرمولد را کاهش می دهد.

در عین حال، توجه اصلی باید به موضوعات حفاظت از منابع معطوف شود: معرفی هنجارهای مترقی، استانداردها و فن آوری های صرفه جویی در منابع، استفاده از مواد خام ثانویه، سازماندهی حسابداری موثر و کنترل بر استفاده از منابع. مطالعه و اجرای بهترین شیوه ها در اجرای رژیم پس انداز، مشوق های مادی و معنوی کارکنان برای صرفه جویی در منابع و کاهش هزینه ها و زیان های غیرمولد.

برای شناسایی سیستماتیک و تعمیم انواع زیان در هر شرکت، توصیه می شود یک ثبت ویژه از زیان ها با طبقه بندی آنها به گروه های خاصی حفظ شود:

از ازدواج؛

کاهش کیفیت محصول؛

محصولات بی ادعا؛

از دست دادن مشتریان سودآور، بازارهای سودآور؛

استفاده ناقص از ظرفیت تولید شرکت؛

از کار افتادگی نیروی کار، وسایل کار، اشیاء کار و منابع مالی؛

مصرف بیش از حد منابع در واحد تولید در مقایسه با هنجارهای تعیین شده؛

آسیب و کمبود مواد و محصولات نهایی؛

حذف دارایی های ثابت کاملا مستهلک نشده؛

پرداخت جریمه برای تخلف از انضباط قراردادی؛

رد مطالبات مطالبه نشده؛

جذب منابع مالی بی‌سود؛

راه اندازی نابهنگام تاسیسات ساخت و ساز سرمایه؛

بلایای طبیعی؛

برای صنایعی که محصولی تولید نکردند و غیره.

کاربرد ماهرانه و ترکیب این اقدامات نه تنها به افزایش ثبات مالی، بلکه به بهبود وضعیت مالی شرکت کمک می کند.

نتیجه

ثبات مالی یک ویژگی تعیین‌کننده هدف تحلیل مالی است و جستجوی فرصت‌ها، ابزارها و راه‌های تقویت آن در مزرعه ماهیت رفتار و محتوای تجزیه و تحلیل را تعیین می‌کند. ارزیابی ثبات مالی به افراد خارجی تجزیه و تحلیل (عمدتاً شرکای روابط قراردادی) اجازه می دهد تا توانایی های مالی سازمان را در بلندمدت تعیین کنند که به ساختار مالی کلی سازمان، میزان وابستگی آن به طلبکاران و نیز مربوط می شود. سرمایه گذاران و همچنین با شرایطی که در آن منابع مالی خارجی تامین می شود. بنابراین، بسیاری از بازرگانان ترجیح می دهند حداقل سرمایه خود را در تجارت سرمایه گذاری کنند و آن را با پول قرض گرفته شده تأمین مالی کنند. با این حال، اگر ساختار "سرمایه خود - سرمایه قرض گرفته شده" تعصب قابل توجهی نسبت به بدهی ها داشته باشد، اگر چندین طلبکار به طور ناگهانی تقاضای بازگشت پول خود را در یک زمان "ناراحتی" کنند، یک سازمان تجاری ممکن است ورشکست شود. ارزیابی ثبات مالی در کوتاه مدت نیز به همان اندازه مهم است که با نقدشوندگی ترازنامه و دارایی های جاری و همچنین توان پرداخت بدهی سازمان مرتبط است.

تجزیه و تحلیل ثبات وضعیت مالی در یک تاریخ خاص به شما امکان می دهد دریابید که شرکت چگونه منابع مالی را در دوره قبل از این تاریخ به درستی مدیریت کرده است. مهم است که وضعیت منابع مالی نیازهای بازار را برآورده کند و نیازهای توسعه شرکت را برآورده کند، زیرا ثبات مالی ناکافی می تواند منجر به ورشکستگی بنگاه و کمبود بودجه برای توسعه تولید شود. مازاد - مانع از توسعه می شود، هزینه های شرکت را با ذخایر و ذخایر بیش از حد سنگین می کند. بنابراین، جوهر ثبات مالی با شکل‌گیری، توزیع و استفاده مؤثر از منابع مالی تعیین می‌شود.

از تحلیل بالا از ثبات مالی، می‌توان نتیجه گرفت که Atlant LLC در وضعیتی قرار دارد که می‌توان آن را به عنوان ثبات عادی توصیف کرد. یک وضعیت مالی به طور معمول با ثبات با این واقعیت مشخص می شود که یک شرکت از منابع مختلف "عادی" وجوه برای پوشش سهام استفاده می کند - وجوه خود و وام گرفته شده (دارایی های جاری خود، وام های کوتاه مدت و استقراض، حساب های پرداختنی در معاملات کالا).

با این وجود، برای هر بنگاه اقتصادی لازم است اقداماتی برای بهبود ثبات مالی، هر چه که باشد، ایجاد شود. از آنجایی که در دراز مدت، وضعیت مالی می تواند به طور چشمگیری جهت خود را تغییر دهد: از ثبات به بحران.

دانستن محدودیت‌های تغییر در منابع وجوه برای پوشش سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت یا موجودی‌ها به شما امکان می‌دهد چنین جریان‌هایی از معاملات تجاری ایجاد کنید که منجر به بهبود وضعیت مالی شرکت می‌شود تا پایداری آن افزایش یابد.

بنابراین، تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت این امکان را فراهم می کند تا ارزیابی شود که یک شرکت چقدر آماده بازپرداخت بدهی های خود است و به این سوال که چقدر مستقل است پاسخ دهد. جنبه مالیسطح این استقلال افزایش یا کاهش می یابد، خواه وضعیت دارایی ها و بدهی های بنگاه اقتصادی اهداف فعالیت اقتصادی آن را برآورده کند.

فهرست کتابشناختی

1. Alekseeva M. M. برنامه ریزی فعالیت های شرکت: کتاب درسی. - M.: امور مالی و آمار، 2000. - 588s.;

2. Bakanov M. I., Sheremet A. D. نظریه تجزیه و تحلیل فعالیت اقتصادی: کتاب درسی. - ویرایش چهارم، بازبینی شده. و اضافی - م.: امور مالی و آمار، 1385. - 394 ص.

3. Balabanov I. T. تجزیه و تحلیل و برنامه ریزی امور مالی یک نهاد اقتصادی: کتاب درسی. -M.: امور مالی و آمار، 2008. - 458s.;

بالابانوف I.T. مبانی مدیریت مالی: کتاب درسی. - م.: امور مالی و آمار، 2004. - 522 ص.

برزین I.E.، Pikunova S.A.، Savchenko N.N.، Falko S.G. اقتصاد سازمانی: Proc. برای دانشگاه ها - چاپ دوم، تصحیح شد. - M.: Bustard، 2004. - 368s.;

Bykadorov VL, Alekseev PD وضعیت مالی و اقتصادی شرکت. - M.: PRIOR-STRIKS، 2000. - 268s.;

7. Grebenshchikova E.V. محاسبه جایگزین قدرت مالی شرکت // امور مالی. - 2006. - شماره 3. - با. 106.

Efimova OV تجزیه و تحلیل شاخص های نقدینگی.// حسابداری. - 1386 - شماره 11، ص. 27 - 28.

Ignatushchenko M., Belyaev A., Izotova E. ارزیابی وضعیت مالی مشتری در تهیه گزارش حسابرسی.// حسابرسی. - 1387 - شماره 10، ص. 23;

تحلیل مالی Kovalev VV: مدیریت سرمایه، انتخاب سرمایه گذاری، تجزیه و تحلیل گزارش. - م.: امور مالی و آمار، 2007. - 372 ص.

مازورینا تی یو. در مورد ارزیابی ثبات مالی شرکت ها // امور مالی. - 2005. - شماره 10. - با. 70-71;

Savitskaya GV تجزیه و تحلیل فعالیت اقتصادی شرکت. - مینسک: IP "Ekoperspektiva"، 2008.- 409s.;

13. Sokolova O.V. امور مالی، پول، اعتبار: کتاب درسی. - م.: فقیه، 1383. 784 ص.

Stoyanova ES مدیریت مالی: تئوری و عمل. -M.: Perspective, 2006. - 592s.;

15. نظریه تحلیل اقتصادی./ ویرایش. Sheremeta A. D. - M .: Progress, 2005. - 344 p.;

16. چچویتسینا L.N. تحلیل اقتصادی: آموزش. اد. دوم، اضافه کنید. و پرر. - روستوف n / a: انتشارات "ققنوس"، 2003. - 480s.;

Utkin E. A. مدیریت مالی: کتاب درسی برای دانشگاه ها. - م.: آینه، 2007. - 376 ص.

18. استراتژی اقتصادی شرکت: کتاب درسی / ویرایش. Gradova A.P. - سنت پترزبورگ: ادبیات ویژه، 2003. - 296 ص.

مدیریت مالی: تئوری و عمل./ ویرایش. کویبارا M.A. - M.: 2006. - 458s.;

Sheremet A. D., Saifulin R. S. روشهای تجزیه و تحلیل مالی شرکت. - M.: INFRA-M، 2006. - 538s.;

21. Shokhin E.I. مدیریت مالی: آموزش/ اد. پروفسور E.I. شوخین. - M.: ID FBK - PRESS، 2006 - 408 p.;

http://www.rus-reform.ru/.

تدریس خصوصی

برای یادگیری یک موضوع به کمک نیاز دارید؟

کارشناسان ما در مورد موضوعات مورد علاقه شما مشاوره یا خدمات آموزشی ارائه خواهند کرد.
درخواست ارسال کنیدبا نشان دادن موضوع در حال حاضر برای اطلاع از امکان اخذ مشاوره.