ارسال کار خوب خود در پایگاه دانش ساده است. از فرم زیر استفاده کنید

دانشجویان، دانشجویان تحصیلات تکمیلی، دانشمندان جوانی که از دانش پایه در تحصیل و کار خود استفاده می کنند از شما بسیار سپاسگزار خواهند بود.

ارسال شده در http://www.allbest.ru/

موضوع: راه های افزایش ثبات مالی یک شرکت

معرفی

فصل اول. مبانی نظری برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت

1.1 مفهوم ثبات مالی یک شرکت

1.2 ثبات مالی به عنوان یکی از شاخص های ارزیابی وضعیت مالی

1.3 تجربه (عمل) شرکت، مقایسه

فصل دوم. روش های افزایش ثبات مالی یک شرکت

2.1 مشخصات کلی شرکت

2.2 مدیریت ثبات مالی شرکت

2.3 محاسبه و ارزیابی نسبت های پایداری مالی

2.4 توسعه یک مدل بهینه سازی ثبات مالی

نتیجه

واژه شناسی

کتابشناسی - فهرست کتب

برنامه های کاربردی

معرفی

موقعیت مالی شرکت ها چشم انداز توسعه آن، ویژگی های آن، تعیین کننده رقابت پذیری شرکت است. در شرایط اقتصاد بازارشرکت ها با وظیفه برنامه ریزی، کنترل، ارزیابی و تحلیل مستقل فعالیت های خود مواجه هستند. هدف اصلی فعالیت تقریباً تمامی بنگاه ها، بقا در شرایط بازار و کسب حداکثر سود از فعالیت آنها بوده است. این امر تحت تأثیر عوامل بسیاری، چه خارجی و چه داخلی، از زمان افزایش است بهره وری اقتصادیفعالیت های شرکت به وظیفه اصلی آن تبدیل می شود.

اگر یک بنگاه اقتصادی پایدار و به اندازه کافی حلال باشد، این امر در مقابل سایر شرکت های مشابه (به عنوان مثال، در شخص طلبکاران، سرمایه گذاران، تامین کنندگان و غیره) مزایای خاصی به آن می دهد. درجه پایداری یک بنگاه اقتصادی استقلال آن را از تغییرات ناگهانی در شرایط بازار نشان می دهد و شانس بیشتری برای قرار نگرفتن در آستانه ورشکستگی می دهد.

آثار دانشمندان روسی A.A. Belyaev، E.M. Korotkov، V.M. Rodionova، E.S. Stoyanova، M.A. Fedotova، A.D. Sheremet به بررسی مشکلات پایداری مالی شرکت ها در اشکال مختلف سازمانی و قانونی اختصاص دارد. دانشمندان خارجی جی. کینز، جی. نیومن، جی. هیکس، ای. فیشر، کمک قابل توجهی به حل مشکلات مورد بررسی کردند. آثار دانشمندان خارجی به استفاده از سیستم های رتبه بندی برای ارزیابی ورشکستگی یا ورشکستگی واحدهای تجاری (بیور V.H.، Altman E.، Brigham Y.، Damari R.، Kurtz H.) از اهمیت قابل توجهی برخوردار است.

اهمیت این موضوع این است که در حال حاضر، در شرایط بازار، عامل اصلی در وضعیت باثبات یک بنگاه اقتصادی، ثبات مالی آن است. تمرین این را نشان می دهد شرکت های پایداربیشتر بر روی تطبیق فعالیت های خود با شرایط سخت بازار متمرکز شده اند. سیاست مالی این گونه بنگاه ها با هدف شناسایی و استفاده بهینه از آنها است مزایای رقابتیدر فروشگاه. ثبات مالی پایین بیشتر شرکت های روسینه چندان با کمبود منابع مالی، بلکه با ناتوانی در مدیریت این وجوه مرتبط است.

برای اطمینان از عملکرد مؤثر هر شرکت، مدیریت شایسته فعالیت های آن ضروری است که تا حد زیادی با توانایی تجزیه و تحلیل آن تعیین می شود. با کمک تجزیه و تحلیل، روندهای توسعه شرکت مورد مطالعه قرار می گیرد، عوامل تغییر دهنده نتایج فعالیت های آن مورد بررسی و ارزیابی قرار می گیرند، برنامه ها و تصمیم گیری ها شکل می گیرد و توجیه می شود، اجرای آنها نظارت می شود، نتایج فعالیت های شرکت ارزیابی می شود، استراتژی اقتصادی برای توسعه شرکت تدوین می شود، راه ها و ذخایر افزایش بهره وری فعالیت ها تعیین می شود.

اساس هر ارزیابی از کارایی شرکت ها با معیارهای مختلف با یک سیستم مشخص از شاخص ها شکل می گیرد. معیارها هدف خاصی را بیان می کنند که باید در طول فرآیند کسب و کار محقق شود.

اصل اصلی تجزیه و تحلیل در یک شرکت، اصل اقتصاد، کارایی و اثربخشی فرآیند است، یعنی. انجام تجزیه و تحلیل به گونه ای که یک مطالعه کامل و جامع با حداقل هزینه برای اجرای آن ارائه دهد. این با استفاده از آخرین تکنیک های تجزیه و تحلیل به دست می آید، فناوری رایانه، روش های جمع آوری و ذخیره سازی اطلاعات.

علیرغم تفاوت در روش ها، تقریباً طیف وسیعی از رویکردهای روش شناختی برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت شامل محاسبه یک سیستم شاخص های مالی در زمینه های زیر است: شاخص های نقدینگی و پرداخت بدهی، شاخص های ثبات مالی، شاخص های فعالیت تجاری. ، شاخص های سودآوری (سودآوری). مسائل بهینه سازی مجموعه ای از شاخص ها که به طور عینی روندهای وضعیت مالی یک شرکت را منعکس می کند توسط هر نویسنده به طور مستقل حل می شود. در عمل، هر شرکت در انتخاب یک سیستم شاخص نیز مستقل است.

تعریف مفهوم و مرزهای پایداری مالی بنگاه ها یکی از مهمترین مشکلات اقتصادی و کاربردی در شرایط مدرن است. عدم ثبات مالی کافی می تواند منجر به ورشکستگی بنگاه اقتصادی و ورشکستگی آن شود.

در آثار دانشمندان داخلی، توجه کافی به ثبات مالی شرکت و ترکیب شاخص های آن شده است.

آرتمنکو وی.جی. و بلندیر ام.و. ثبات مالی را جزئی از پایداری کلی شرکت در نظر بگیرید. به نظر آنها ثبات مالی بازتابی از مازاد پایدار درآمد بر هزینه ها است، مانور آزادانه وجوه شرکت را تضمین می کند و از طریق استفاده مؤثر آنها به روند بی وقفه تولید و فروش محصولات کمک می کند.

بوچاروف V.V. ثبات مالی را به عنوان حالتی از منابع پولی تعریف می کند که توسعه یک شرکت را در درجه اول با هزینه سرمایه خود تضمین می کند و در عین حال توان پرداخت بدهی و اعتبار را با حداقل سطح ریسک تجاری حفظ می کند.

کووالف V.V. جوهر ارزیابی ثبات مالی یک شرکت را با ارزیابی توانایی شرکت برای انجام تعهدات مالی بلندمدت خود مرتبط می کند.

بیکووا ای.وی. همچنین معتقد است که در بسیار نمای کلیثبات مالی را می توان بیش از حد توصیف کرد درآمد پایداربیش از هزینه های شرکت، تضمین گردش آزاد جریان های نقدی آن. به عبارت دیگر، ثبات مالی حالتی از فرآیند شکل‌گیری و استفاده از منابع مالی یک واحد اقتصادی است که توسعه آن را بر اساس افزایش سود و هزینه سرمایه با حفظ سطح مناسبی از توان پرداخت بدهی و اعتبار تضمین می‌کند. نویسنده پیشنهاد می‌کند روش‌های سنتی ارزیابی ثبات مالی را با سیستمی از شاخص‌های جریان نقدی تکمیل کند.

جهنم. شرمت و ام.آی. باکانوف خاطرنشان کرد که " وضعیت مالیقرار دادن و استفاده از وجوه شرکت را مشخص می کند. با درجه اجرا تعیین می شود طرح مالیو اندازه گیری دوباره پر کردن وجوه خودبه دلیل سود و منابع دیگر و همچنین سرعت گردش دارایی های تولیدیو به خصوص سرمایه در گردشبه گفته این نویسندگان، وضعیت مالی "در پرداخت بدهی شرکت ها، در توانایی برآورده کردن به موقع نیازهای پرداخت تامین کنندگان تجهیزات و مواد مطابق با قراردادهای تجاری، بازپرداخت وام ها، پرداخت دستمزدکارگران و کارمندان، به بودجه پرداخت کنند».

لازم به ذکر است که بر اساس A.D. Sheremet و E.V. نگاشف، ثبات مالی یکی از این موارد است مهمترین ویژگی هاوضعیت مالی شرکت برای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت، نویسندگان سیستمی از شاخص‌ها را توصیه می‌کنند که شامل شاخص‌های پرداخت بدهی، نقدینگی، عقلانیت قرار دادن و استفاده از دارایی نمی‌شود.

موضعی که تقریباً به طور کامل با موضع نویسندگان فوق الذکر منطبق است توسط O.V. افیمووا، اگرچه او ماهیت وضعیت مالی و ثبات مالی را تعریف نمی کند.

مفهوم پایداری چند عاملی و چندوجهی است. بنابراین، بسته به عوامل مؤثر بر آن، پایداری یک بنگاه اقتصادی به داخلی و خارجی، عمومی و مالی تقسیم می شود. به گفته V.M. رودیونوا و M.A. فدوتوا، عامل اصلی تعیین کننده درجه پایداری یک شرکت، وضعیت محیط است، چه داخلی و چه خارجی.

بالاترین شکل پایداری یک بنگاه، توانایی آن برای توسعه در شرایط داخلی و محیط خارجی. برای انجام این کار، شرکت باید ساختار انعطاف پذیری از منابع مالی داشته باشد و در صورت لزوم بتواند وجوه استقراضی را جذب کند. قابل اعتبار بودن بنگاه اقتصادی در صورتی قابل اعتبار است که دارای پیش نیازهای دریافت وام و توانایی بازپرداخت سریع وام اخذ شده با پرداخت سود ناشی از سود یا سایر منابع مالی باشد. ثبات کلیشرکت با سازماندهی جریان های نقدی به گونه ای به دست می آید که مازاد ثابت دریافت وجوه (درآمد) را نسبت به مخارج (هزینه) آنها تضمین می کند. ثبات کلی شرکت در شرایط بازار، از دیدگاه M.A. فدوتووا نیاز به دریافت پایدار درآمد و اندازه کافی برای پرداخت دولت، تامین کنندگان، طلبکاران، کارکنان و غیره دارد. در عین حال، شرکت باید به فعالیت های خود ادامه دهد و توسعه خود را تضمین کند.

هدف اصلی ارزیابی و تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک بنگاه اقتصادی، شناسایی مشکلات داخلی و خارجی شرکت برای تهیه، توجیه و اتخاذ تصمیمات مدیریتی مختلف از جمله در زمینه توسعه، غلبه بر بحران، گذار به ورشکستگی است. رویه ها، خرید و فروش یک تجارت، جذب سرمایه گذاری، وام و برگزاری رویدادهای دیگر.

به گفته L.V. Dontsova، N.A. Nikiforova، استفاده از شاخص های ثبات مالی در تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک سازمان "ساده ترین و تقریبی ترین راه برای ارزیابی ثبات مالی است." سطح استقلال مالی، اول از همه، با سهم سرمایه سهام در ارزش کل آن مشخص می شود.

جوهر ثبات مالی با شکل‌گیری، توزیع و استفاده مؤثر منابع مالی تعیین می‌شود و پرداخت بدهی تجلی بیرونی آن است. محاسبه پرداخت بدهی در یک تاریخ خاص انجام می شود. این ارزیابی ذهنی است و می تواند با درجات مختلف دقت انجام شود. برای تأیید پرداخت بدهی، آنها بررسی می کنند: در دسترس بودن وجوه در حساب های جاری، حساب های ارز خارجی، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت. این شرکت با استفاده از سود، نه تنها تعهدات خود را به بانک ها، بودجه، شرکت های بیمه و سایر بنگاه ها پرداخت می کند، بلکه در توسعه تولید نیز سرمایه گذاری می کند. برای حفظ ثبات مالی، نه تنها افزایش ارزش مطلق سود، بلکه سطح آن نسبت به سرمایه سرمایه گذاری شده یا هزینه های شرکت نیز مهم است. سودآوری. اغلب در فعالیت اقتصادیسودآوری بالا نیز با ریسک بالاتر همراه است، به این معنی که به جای درآمدزایی، ممکن است شرکت متحمل زیان های قابل توجهی شده و حتی ورشکسته شود.

در این راستا، موضوع طبقه‌بندی عوامل مؤثر بر شاخص‌های ثبات مالی، انتخاب روش‌ها و تکنیک‌های مدیریت مالی بسته به روند برخی شاخص‌ها از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. ما این طبقه بندی را مهمترین و کمترین توسعه یافته در نظریه اقتصادی می دانیم. نیاز به چنین طبقه بندی با حل مشکلات زیر همراه است: سازماندهی مدیریت مالی منطقی در نتیجه رویکرد سیستماتیکبه انتخاب ابزارهای مالی و تکمیل و گسترش مداوم پایگاه داده، از جمله تکنیک ها و روش ها مدیریت مالی.

ثبات مالی یک شرکت تحت تأثیر عوامل مختلفی است. در کار رومانوا V.M. و فدوتووا M.A. طبقه بندی بر اساس مکان وقوع، اهمیت نتیجه، ساختار و زمان عمل داده می شود. تأثیر همه این عوامل تا حد زیادی به شایستگی و حرفه ای بودن مدیران شرکت و توانایی آنها در در نظر گرفتن تغییرات بستگی دارد.

به منظور اطمینان از تجزیه و تحلیل با کیفیت بالا و ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت، می‌توانیم اجرای اصول اساسی روش تجزیه و تحلیل را توصیه کنیم:

- تدوین اهداف و اهداف تجزیه و تحلیل، توالی و فراوانی آن؛

- انتخاب گزینه بهینه برای یک سیستم از شاخص های مالی موثر.

- توسعه الگوریتم هایی برای محاسبه شاخص ها و میزان تأثیر عوامل بر تغییر آنها به منظور اطمینان از انتقال محاسبات تحلیلی به فناوری رایانه.

- حذف روش های پیچیده تحلیلی، انتخاب دستگاه ریاضی باید بر اساس ایده مصلحت و توجیه باشد، زیرا پیچیدگی دستگاه خود تخمین ها و نتیجه گیری های بهتر را تضمین نمی کند.

- احتیاط در نتیجه گیری و ارزیابی بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل، زیرا به دست آوردن پاسخ های کاملاً صحیح برای تمام سؤالات مطرح شده غیرممکن است؛ درک به دست آمده همیشه نسبی است.

مشکلات و مشکلات مختلفی در وضعیت مالی بنگاه ها به وجود می آید که می توان آنها را در دو جلوه اصلی ترکیب کرد:

- نقدینگی کم (کمبود نقدینگی)؛

- بازده ناکافی سرمایه سرمایه گذاری شده در شرکت (سودآوری کم).

از عوامل کم نقدینگی می توان به شاخص های نقدینگی کم، حساب های پرداختنی معوق، بدهی به بودجه، پرسنل و سازمان های وام دهنده اشاره کرد. شاخص های سودآوری پایین نشان دهنده بازده ناکافی سرمایه سرمایه گذاری شده در شرکت است.

دو مشکل اصلی در وضعیت مالی یک شرکت وجود دارد:

- فقدان فرصت های بالقوه برای حفظ سطح قابل قبولی از شرایط مالی (مقادیر کم سود دریافتی)؛

- مدیریت غیر منطقی نتایج عملکرد (مدیریت غیرمنطقی مالی).

بنابراین، بخشی جدایی ناپذیر از تجزیه و تحلیل وضعیت مالی، لازم برای نظارت و ارزیابی خطر نقض تعهدات تحت محاسبات شرکت، ارزیابی ثبات مالی است.

بنابراین، ارتباط مطالعه برای شناسایی راه‌های افزایش ثبات مالی بنگاه‌ها به این دلیل است:

- نیاز به شفاف سازی مفاهیم پایداری مالی شرکت ها و سیاست مالی آن؛

- اهمیت تعمیم روش ها برای ارزیابی و تجزیه و تحلیل ثبات مالی شرکت ها.

- تجزیه و تحلیل عوامل موثر بر ثبات مالی شرکت ها؛

- تعیین سیاست دولتی و تجزیه و تحلیل اقدامات اصلی دولت در زمینه تضمین ثبات مالی شرکت ها.

- ارزیابی اثربخشی تأثیر اقدامات دولت بر ثبات مالی شرکتها.

- تعیین جهات اصلی تأثیر سیاست مالی بر ثبات مالی شرکتها.

مشکل این مطالعه آشکارسازی علل و عوامل مؤثر بر ثبات و ثبات مالی شرکت ها در یک محیط متغیر بازار است. تجزیه و تحلیل ادبیات علمی خارجی و داخلی نشان می دهد که مشکل پایداری مالی شرکت ها در تئوری اقتصادی و در عمل به شدت در حال توسعه است.

هدف از این مطالعه شناسایی ذخایر منابع سرمایه خود در شرکت مورد مطالعه، توسعه اقدامات برای بهبود ثبات مالی است.

هدف این مطالعه OJSC VolgaTelecom است. موضوع تحقیق وضعیت مالی شرکت مورد مطالعه است.

فرضیه مطالعه ثبات مالی، بر اساس مثال یک سازمان، بر اساس اصول نظری مدیریت است. حسابداری, تحلیل اقتصادیو یک سیستم مستدل از عوامل، ارزیابی ثبات مالی شرکت را تعیین می کند و به ما امکان می دهد وقوع خطر اقتصادی (ورشکستگی، تصرف خصمانه شرکت) را ثبت کنیم.

اهداف مطالعه عبارتند از:

- مطالعه ماهیت امور مالی یک شرکت و مطالعه سازماندهی مدیریت آنها.

- تعیین در دسترس بودن منابع بودجه برای تشکیل ذخایر و هزینه ها. دارایی جاری ثبات مالی

- ارزیابی ثبات مالی شرکت با استفاده از نسبت های مالی؛

- توسعه جهات برای بهبود فعالیت های مالی شرکت، یعنی: بهبود مدیریت منابع مالی شرکت و افزایش کارایی استفاده از دارایی های جاری.

شرط اصلی برای حل مشکلات تعیین شده، سازماندهی و انجام تجزیه و تحلیل و توجیه سیستم مدیریت شرکت است که می تواند افزایش کارایی فعالیت های آن را تضمین کند.

مبنای روش شناختی کار بود آئین نامه, مواد آموزشی، منابع دوره ای و الکترونیکی در مورد موضوع مورد مطالعه. این مطالعه بر اساس اسناد VolgaTelecom OJSC و همچنین مطالبی از نشریات و منابع اینترنتی انجام خواهد شد. دارایی جاری ثبات مالی

در فرآیند مطالعه موضوع، از روش های یک رویکرد سیستماتیک و تجزیه و تحلیل استفاده شد که امکان اطمینان از قابلیت اطمینان تجزیه و تحلیل اقتصادی و اعتبار نتیجه گیری را فراهم کرد.

روش های اصلی مطالعه این موضوع روش های V.V. Kovalev و A.D. Sheremet بود. و Saifulina R.S.

پردازش اطلاعات با تدوین جداول تحلیلی و فرم های گزارش تجمیع انجام خواهد شد.

با وجود علاقه قابل توجهی که در ادبیات علمی در مدیریت مالی نشان داده شده است، بسیاری از نظری و جنبه های عملیارزیابی وضعیت مالی شرکت ها کم مطالعه شده است، بنابراین موضوع "راه های افزایش ثبات مالی یک شرکت" در مدرن کاملاً مرتبط است. شرایط اقتصادیو نیاز به مطالعه دقیق تری دارد.

تازگی علمی تحقیق در توسعه رویکردهای جدید برای تجزیه و تحلیل پایداری مالی سازمان ها، در توسعه روشی برای تجزیه و تحلیل و ارزیابی پایداری مالی با در نظر گرفتن ویژگی های سازمانی و اقتصادی عملکرد سازمان ها در مراحل مختلف نهفته است. از چرخه زندگی

اهمیت عملی آنالیز مالیدر شرکت این است که به شما امکان می دهد اطلاعات عینی در مورد وضعیت مالی سازمان، سودآوری و کارایی کار آن به دست آورید، زیرا وضعیت مالی سازمان با شاخص هایی که در دسترس بودن، قرار دادن و استفاده از منابع مالی را مشخص می کند، ارزیابی می شود. این شاخص ها منعکس کننده نتایج هستند فعالیت اقتصادییک شرکت، رقابت پذیری، پتانسیل تجاری آن را تعیین می کند و به فرد اجازه می دهد تا میزان تضمین منافع اقتصادی شرکت و شرکای آن را در روابط مالی و سایر روابط محاسبه کند.

فصلمن. مبانی نظری برای ارزیابی مالیوضعیت شرکت

1.1 مفهوم ثبات مالی یک شرکت

ثبات مالی یک شرکت، استقلال آن از نظر مالی و انطباق وضعیت دارایی ها و بدهی های شرکت با وظایف محوله فعالیت مالی و اقتصادی است.

پایداری مالی مفهومی است که برای آن وجود ندارد تعریف دقیقدر عین حال، یک شاخص نهایی است که وضعیت مالی یک واحد اقتصادی را به عنوان یک کل مشخص می کند، بنابراین نیازی به بحث در مورد اهمیت مدیریت ثبات مالی برای جلوگیری از ورشکستگی نیست. برای مدیریت موفقیت آمیز ثبات مالی، لازم است رویکردی برای تعریف این مفهوم ایجاد شود و مطابق با آن، روش هایی برای ارزیابی و روش هایی برای مدیریت ثبات مالی ایجاد شود. این یکی از ویژگی های کلیدی وضعیت مالی است که نشان دهنده ظرفیت ترین و متمرکزترین شاخص است که نشان دهنده میزان ایمنی سرمایه گذاری در این شرکت است. این ویژگی شرایط مالی است که قابلیت مالی یک شرکت را مشخص می کند.

مدیریت ثبات مالی یک وظیفه مدیریتی مهم در سراسر وجود یک شرکت به منظور اطمینان از استقلال از طرف مقابل خارجی (ثبات مالی خارجی - ثبات برای پرداخت بدهی ها و تعهدات خود) و منطقی بودن پوشش دارایی ها با منابع تامین مالی آنها (ثبات مالی داخلی) است. ).

برای مدیریت موفقیت آمیز ثبات مالی، لازم است که ماهیت آن را به وضوح درک کنیم، یعنی تضمین پرداخت بدهی پایدار از طریق سهم کافی از سرمایه سهام به عنوان بخشی از منابع تامین مالی. این امر شرکت را از تأثیرات منفی خارجی، از جمله اطمینان از استقلال از طلبکاران و در نتیجه کاهش، مستقل می کند خطر احتمالیورشکستگی

تعریف قبلی رابطه بین ثبات مالی و پرداخت بدهی را در نظر گرفت. در عین حال، مفهوم ثبات مالی نشان دهنده وضعیت شرکت در آن است بلند مدتو پرداخت بدهی نشان دهنده توانایی یک شرکت برای پرداخت تمام بدهی های خود در یک زمان معین و منحصراً به هزینه دارایی نقدی (بخشی از دارایی های جاری) است. از این گذشته ، تسویه تعهدات بدهی باید فقط به صورت نقدی انجام شود و تسویه آنها نمی تواند بدون تاخیر انجام شود پیامدهای منفیبنابراین، میزان پرداخت بدهی (اعم از مطلق و نسبی) به در دسترس بودن وجوه بستگی دارد. ریسک اصلی هنگام استفاده از وجوه قرض گرفته شده، خطر کمبود وجوه برای پرداخت تعهدات در شرایط نامطلوب است. در نتیجه، در دسترس بودن دارایی نقدی به اندازه کافی برای پرداخت تعهدات بدهی، کاهش ریسک را تضمین می کند و بر این اساس، شرط ثبات مالی است. بر این اساس، توصیه می شود جزء پولی (دارایی ها به شکل پولی) در دارایی های شرکت برجسته شود که می تواند برای پرداخت تعهدات به صورت آنی و بدون آسیب رساندن به فعالیت های تجاری مورد استفاده قرار گیرد که به طور قابل توجهی خطر ورشکستگی را کاهش می دهد. این جزء پولی را می توان شاخص ثبات مالی نامید. دارایی های پولی با دیگران متفاوت است دارایی های نقدیدر آن تبدیل دومی به پول نقدهنوز کمی زمان می برد این رویکرد برای تعیین ثبات مالی، اولاً امکان ارزیابی (تحلیل) آن و ثانیاً شناسایی عوامل مؤثر بر آن را فراهم می کند. این رویکرد توسعه می یابد و با تجزیه و تحلیل نسبت، که در تجزیه و تحلیل و ارزیابی ثبات مالی نیز استفاده می شود، متفاوت است. با این حال، مشخص است که تجزیه و تحلیل نسبت ها دارای اشکالاتی است که بارها توسط تحلیلگران مالی به آن اشاره شده است؛ فرمول های محاسبه نسبت های مورد استفاده و محدودیت های توصیه شده برای تغییر این شاخص ها غیر قابل انکار نیست، هیچ ارزش توصیه شده صنعت وجود ندارد، حسابداری. سیاست - از طریق روش حمل و نقل یا روش پرداخت - تأثیر قابل توجهی بر ارزش این ضرایب دارد، محاسبه ضرایب در ابتدا و انتهای دوره گزارش و شناسایی انحراف آنها از مقادیر توصیه شده مکانیسمی را نشان نمی دهد. دستیابی به مقادیر توصیه شده خود

با استفاده از رویکردی برای تعیین و مدیریت ثبات مالی بر اساس شاخص‌های ثبات مالی، می‌توان روش‌های غیر سنتی را برای تحلیل و ارزیابی آن پیشنهاد کرد. آنها بر اساس تخصیص دارایی های پولی به عنوان بخشی از کل دارایی سازمان هستند. به عنوان مثال، به طور کلی پذیرفته شده است که ارزش نسبت نقدینگی فعلی برای یک ساختار ترازنامه رضایت بخش باید حداقل دو باشد، که ویژگی های صنعت بسیاری از شرکت های روسی را در نظر نمی گیرد. هنگام مدیریت ثبات مالی، انتخاب یک یا روش دیگر (بر اساس سرمایه پولی یا سرمایه مالی) تحت تأثیر موارد زیر قرار می گیرد:

الف) ویژگی های موضوع تجزیه و تحلیل، ترکیب دارایی ها؛

ب) دوره زمانی که ارزیابی ثبات مالی برای آن ضروری است.

ج) مرحله توسعه بحران در شرکت (برای تولد بحران یا اشکال توسعه یافته آن، از جمله در قالب ورشکستگی مداوم).

1.2 ثبات مالی به عنوان یکی از شاخص های ارزیابیوضعیت مالی

در عمل روسیه، یک شاخص کلی از ثبات مالی یک شرکت، مازاد یا کمبود بودجه برای تشکیل ذخایر و هزینه ها است که به شکل تفاوت در اندازه منابع وجوه و ارزش ذخایر و هزینه ها به دست می آید. . این اساسا یک ارزیابی مطلق از ثبات مالی است. نسبت ارزش موجودی ها و ارزش منابع خود و منابع استقراضی تشکیل آنها یکی از عوامل بحرانیثبات وضعیت مالی شرکت. درجه تأمین ذخایر با منابع تشکیل به عنوان دلیلی برای یک یا درجه دیگری از پرداخت بدهی فعلی (یا ورشکستگی) سازمان عمل می کند. که در ادبیات اقتصادیرویکردهای مختلفی برای تحلیل ثبات مالی ارائه شده است. بیایید تکنیک Sheremet A.D. و Saifulina R.S.، که تعیین یک شاخص سه جزئی از نوع وضعیت مالی را برای ارزیابی ثبات مالی توصیه می کند.

برای محاسبه این شاخص، مقدار کل ذخایر و هزینه های شرکت و منابع بودجه برای تشکیل آنها مقایسه می شود:

ЗЗ = З + VAT = خط 210 (فرم 1) + خط 220 (فرم 1)،

که در آن ZZ مقدار ذخایر و هزینه ها است. Z - ذخایر (خط 210 فرم 1)؛ مالیات بر ارزش افزوده - مالیات بر ارزش افزوده دارایی های خریداری شده (ص 220 فرم 1).

در این مورد، درجات مختلف پوشش انواع خاصی از منابع استفاده می شود، یعنی:

در دسترس بودن سرمایه در گردش خود معادل تفاوت در میزان منابع وجوه خود (سرمایه سهام) و مقدار دارایی های غیرجاری.

SOS = SS - VA - U = صفحه 490 - صفحه 190 - (صفحه 390)،

جایی که SOS سرمایه در گردش شخصی است. CC - ارزش منابع سرمایه سهام؛ VA - ارزش دارایی های غیرجاری؛ U - ضرر و زیان.

بسیاری از متخصصان هنگام محاسبه سرمایه در گردش خود، به جای منابع خود، سرمایه دائمی می گیرند: در دسترس بودن سرمایه در گردش خود و منابع استقراضی بلندمدت برای تشکیل موجودی ها و هزینه ها، یعنی با در نظر گرفتن بلند مدت. وام و وجوه قرض گرفته شده

PC = (SS+DZS) - VA - (U) = (ص 490 + ص 590) - ص 190 - (ص 390)،

جایی که رایانه شخصی سرمایه دائمی است. DZS - وجوه قرض گرفته شده بلند مدت.

ارزش کل منابع اصلی تشکیل موجودی ها و هزینه ها، یعنی در دسترس بودن سرمایه در گردش خود، وام های بلند مدت و وجوه استقراضی، وام های کوتاه مدت و وجوه استقراضی، یعنی همه منابعی که امکان پذیر است.

VI = (SS + DZS + KZS) - VA -U = (p.490 + p.590+p.610) - p.190 - (p.390)

جایی که VI - همه منابع؛ KZS - وجوه قرض گرفته شده کوتاه مدت.

همانطور که نویسندگان خاطرنشان می کنند، وام هایی که به موقع بازپرداخت نمی شوند به مبلغ وام های کوتاه مدت و وجوه قرض شده اضافه نمی شوند. شاخص ارزش کل منابع اصلی تشکیل موجودی ها و هزینه ها تقریبی است، زیرا بخشی از وام های کوتاه مدت برای کالاهای حمل شده صادر می شود (یعنی برای تشکیل موجودی ها و هزینه ها در نظر گرفته نشده است). و بخشی از حسابهای پرداختنی توسط بانک در هنگام اعطای وام برای پوشش موجودی ها و هزینه ها استفاده می شود. با وجود این کاستی ها، شاخص ارزش کل منابع اصلی ذخایر و هزینه ها راهنمایی قابل توجهی برای تعیین درجه ثبات مالی ارائه می دهد.

سه شاخص در دسترس بودن منابع برای تشکیل ذخایر و هزینه ها با سه شاخص تامین ذخایر و هزینه ها با منابع تشکیل مطابقت دارد:

1) مازاد یا کمبود سرمایه در گردش خود:

F SOS \u003d SOS - ZZ،

که در آن F SOS مازاد یا کمبود سرمایه در گردش خود است.

2) مازاد یا کمبود سرمایه دائمی:

F PC \u003d PC - ZZ،

که در آن F PC مازاد یا کمبود سرمایه دائمی است.

3) مازاد یا کمبود کلیه منابع (شاخص نیازهای مالی و عملیاتی):

F VI \u003d VI - ZZ،

که در آن F PC مازاد یا کمبود همه منابع است.

با استفاده از این شاخص ها، یک شاخص سه بعدی (سه جزئی) از نوع وضعیت مالی تعیین می شود، یعنی:

S (Ф) = 1، اگر Ф > 0، S (Ф) = 0، اگر Ф< 0.

محاسبه سه شاخص تأمین ذخایر با منابع تشکیل آنها به ما امکان می دهد موقعیت های مالی را با توجه به درجه ثبات آنها طبقه بندی کنیم.

بر اساس درجه ثبات، چهار نوع موقعیت مالی قابل تشخیص است:

1) ثبات مالی مطلق اگر: S = (1،1،1) با ثبات مالی مطلق، بنگاه اقتصادی به طلبکاران خارجی وابسته نیست، موجودی ها و هزینه ها به طور کامل توسط منابع خود پوشش داده می شود. در عمل روسیه، چنین ثبات مالی بسیار نادر است و نشان دهنده نوع شدید ثبات مالی است.

2) ثبات عادی وضعیت مالی شرکت، تضمین پرداخت بدهی آن، یعنی: S = (0،1،1). این نسبت نشان می دهد که شرکت از تمامی منابع مالی استفاده می کند و موجودی ها و هزینه ها را به طور کامل پوشش می دهد.

3) یک وضعیت مالی ناپایدار مرتبط با نقض پرداخت بدهی، که در آن، با این وجود، بازیابی تعادل با پر کردن منابع وجوه شخصی، کاهش بدهکاران و تسریع گردش موجودی امکان پذیر است، یعنی: S = (0،0،1) . حد بی ثباتی مالی، وضعیت بحرانی شرکت است. این خود را در این واقعیت نشان می دهد که، همراه با فقدان منابع "عادی" برای پوشش موجودی ها و هزینه ها (اینها ممکن است شامل بخشی از دارایی های غیرجاری، بدهی های معوق و غیره باشد)، شرکت دارای زیان، تعهدات معوق و بد است. مطالبات

پروفسور A.D. شرمت و ر.س. سایفولین توجه داشته باشید که بی‌ثباتی مالی در صورتی عادی (قابل قبول) تلقی می‌شود که میزان وام‌های کوتاه‌مدت و استقراض‌های جذب شده برای تشکیل ذخایر و هزینه‌ها از کل هزینه موجودی‌ها تجاوز نکند. محصولات نهایی(نقدترین قسمت موجودی ها و هزینه ها). اگر این شرایط برآورده نشود، بی‌ثباتی مالی غیرطبیعی است و نشان‌دهنده تمایل به وخامت قابل توجه در وضعیت مالی است.

4) شرایط مالی بحرانی که در آن بنگاه اقتصادی در آستانه ورشکستگی قرار دارد، زیرا در این شرایط وجه نقد، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت (منهای هزینه سهام خریداری شده خود از سهامداران)، مطالبات سازمان (منهای بدهی) بنیانگذاران (شرکت کنندگان) برای مشارکت در سرمایه مجاز) و سایر دارایی های جاری حتی حساب های پرداختنی آن (از جمله ذخایر برای هزینه ها و پرداخت های آتی) و سایر بدهی های کوتاه مدت را پوشش نمی دهند، یعنی: S = (0,0,0) . در صورت بروز بحران و شرایط مالی ناپایدار، می توان ثبات را از طریق کاهش معقول سطح موجودی ها و هزینه ها بازیابی کرد.

از آنجایی که عامل مثبت ثبات مالی وجود منابع برای تشکیل ذخایر و عامل منفی آن میزان ذخایر است، راه های اصلی برون رفت از شرایط مالی ناپایدار و بحرانی (وضعیت 3 و 4) عبارت است از: پر کردن منابع. برای تشکیل ذخایر و بهینه سازی ساختار آنها و همچنین کاهش منطقی سطح ذخایر. بدون ریسک ترین راه برای پر کردن منابع تشکیل اندوخته باید افزایش سرمایه واقعی از طریق انباشت سود انباشته یا از طریق توزیع سود پس از مالیات در صندوق های انباشت، مشروط به رشد بخشی از آن شناسایی شود. این وجوه در دارایی های غیرجاری سرمایه گذاری نشده اند. کاهش سطح موجودی در نتیجه برنامه ریزی موجودی موجودی و همچنین فروش اقلام موجودی استفاده نشده رخ می دهد. تجزیه و تحلیل عمیق از وضعیت موجودی ها به عنوان بخشی جدایی ناپذیر از تجزیه و تحلیل داخلی وضعیت مالی عمل می کند، زیرا شامل استفاده از اطلاعات موجودی ها است که در صورت های مالی موجود نیست و به داده های حسابداری تحلیلی نیاز دارد. دنباله انجام یک تحلیل عملی از ثبات مالی یک شرکت (سازمان) در شکل 1 (پیوست 1) ارائه شده است. در عمل بین المللی و در حال حاضر در عمل شرکت های مترقی روسی، ارزیابی نسبی از ثبات مالی سازمان با استفاده از نسبت های مالی.

ثبات مالی طبق این روش با موارد زیر مشخص می شود:

نسبت وجوه خود و وام گرفته شده؛

نرخ انباشت منابع خود؛

نسبت بدهی های بلند مدت و کوتاه مدت؛

تامین سرمایه در گردش مادی از منابع خودمان.

هنگام ارزیابی ثبات مالی، از یک رویکرد تحلیلی استفاده می شود، یعنی شاخص های واقعی محاسبه شده ثبات مالی با شاخص های شدید (برخاسته از رویه غرب) مقایسه می شود. کشورهای توسعه یافتهو روسیه). برای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت، از مجموعه یا سیستمی از ضرایب استفاده می شود. این نسبت‌ها بسیار است؛ آنها جنبه‌های مختلف وضعیت دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت را منعکس می‌کنند. در این راستا، مشکلاتی در ارزیابی کلی ثبات مالی به وجود می آید. علاوه بر این، تقریباً هیچ معیار هنجاری یکسانی برای شاخص های در نظر گرفته شده وجود ندارد. سطح نظارتی آنها به عوامل زیادی بستگی دارد: صنعت شرکت، شرایط اعتبار. ساختار موجود منابع وجوه، گردش دارایی های جاری، شهرت شرکت و غیره. بنابراین، مقبولیت مقادیر ضرایب، ارزیابی پویایی آنها و جهت‌های تغییر را فقط می‌توان برای یک شرکت خاص ایجاد کرد. با در نظر گرفتن شرایط فعالیت آن. برخی مقایسه‌ها بین شرکت‌هایی با همان تخصص ممکن است، اما بسیار محدود هستند. همچنین لازم است در نظر گرفته شود که برخی از ضرایب موجود در لیست اطلاعات مکرری در مورد ثبات مالی ارائه می دهند، در حالی که برخی دیگر از نظر عملکردی با یکدیگر مرتبط هستند.

مشاهده می شود که تعداد زیادی از ضرایب برای ارزیابی ساختار سرمایه یک شرکت از جنبه های مختلف استفاده می شود. برای ارزیابی این گروه از ضرایب، یک معیار وجود دارد که در رابطه با همه شرکت ها جهانی است: صاحبان بنگاه اقتصادی افزایش معقول در سهم وجوه استقراضی را ترجیح می دهند. برعکس، اعتباردهندگان به شرکت هایی که سهم سرمایه سهام آن بالا است، یعنی سطح استقلال مالی بالاتر است، ترجیح می دهند.

با تجزیه و تحلیل مجموعه نسبتاً بزرگی از نسبت‌های ثبات مالی موجود، می‌توانیم خود را به هفت شاخص زیر محدود کنیم:

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام؛

نسبت بدهی؛

ضریب استقلال؛

نسبت ثبات مالی؛

ضریب مانورپذیری وجوه شخصی؛

ضریب ثبات ساختار دستگاه های تلفن همراه؛

نسبت امنیت سرمایه در گردشمنابع مالی خود

در حال حاضر در صفحات مجلات اقتصادی سوالاتی در مورد تعداد ضرایب مورد استفاده در تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی بنگاه ها مطرح می شود. این عقیده وجود دارد که تعداد آنها بسیار زیاد است. لازم به ذکر است که علاوه بر تعداد زیادینسبت‌های نقدینگی و ثبات، نسبت‌های سودآوری، گردش سرمایه در گردش و بهره‌وری سرمایه محاسبه می‌شوند. این دیدگاه وجود دارد که تعداد ضرایب نباید از هفت تجاوز کند، زیرا اگر تعداد اشیاء مشاهده از هفت تجاوز کند، کنترل انسان بر آنها به راحتی از بین می رود.

فهرست شاخص های بالا متقاعد می کند که واقعاً می توان آن را ادامه داد، زیرا همه روابط ممکن بخش ها و اقلام ترازنامه در آن پوشش داده نمی شود. در عین حال، واضح است که اختلاف در مورد تعداد شاخص هایی که باید محدود شود، نمی تواند راه حلی پیدا کند تا زمانی که طرف های ذینفع به این نتیجه برسند که شاخص های ارزیابی وضعیت مالی یک بنگاه اقتصادی نباید مجموعه ای باشد، بلکه یک سیستم، یعنی با یکدیگر در تضاد نباشند، یکدیگر را تکرار نکنید، "نقاط خالی" را در فعالیت های شرکت ها باقی نگذارید. از این هفت ضریب، صرف‌نظر از ماهیت فعالیت و ساختار دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت، تنها سه ضریب کاربرد جهانی دارند: نسبت وجوه قرض‌شده و سهام، ضریب مانورپذیری وجوه شخصی و ضریب ذخیره. سرمایه در گردش با منابع تامین مالی خودش.

هنگام تجزیه و تحلیل وضعیت مالی، مجموعه ای از شاخص های زیر از ثبات مالی شرکت استفاده می شود:

1) ضریب ریسک مالی(نسبت بدهی، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام، اهرم) نسبت وجوه استقراضی به حقوق صاحبان سهام است. این نشان می‌دهد که شرکت چقدر به ازای هر روبل خود، چه مقدار وجوه قرض‌گرفته را جمع‌آوری کرده است.

K fr = ZS / SS = (ص 590 + ص 690) / ص 490،

جایی که K fr - ضریب ریسک مالی؛ ZS - وجوه قرض گرفته شده.

مقدار بهینه این شاخص که توسط رویه غربی ایجاد شده است 0.5 است.

اعتقاد بر این است که اگر ارزش آن از یک تجاوز کند، استقلال مالی و ثبات شرکت مورد ارزیابی به نقطه بحرانی می رسد، اما همه چیز به ماهیت فعالیت و ویژگی های صنعتی که شرکت به آن تعلق دارد بستگی دارد. افزایش این شاخص نشان دهنده افزایش وابستگی شرکت به منابع مالی خارجی است، یعنی به معنای خاصی کاهش ثبات مالی است و اغلب دریافت وام را دشوار می کند. با این حال، تحلیلگر باید نتیجه گیری های خود را بر اساس داده های حسابداری تحلیلی (داخلی) که جهت سرمایه گذاری را نشان می دهد، بسازد. بنابراین، هنگام محاسبه سطح نرمال نسبت وجوه استقراضی و خود، باید ساختار کیفی و نرخ گردش سرمایه در گردش مشهود و مطالبات را در نظر گرفت. اگر مطالبات سریعتر از سرمایه در گردش مادی باشد، این به معنای شدت نسبتاً بالایی از دریافت های نقدی به حساب های شرکت و در نتیجه افزایش وجوه شخصی است. با گردش مالی بالای سرمایه در گردش مادی و گردش مالی حتی بیشتر از مطالبات، نسبت وام گرفته شده و وجوه خود ممکن است از یک تجاوز کند. . ارزش هنجاری ضریب داده شده- نسبت باید کمتر از 0.7 باشد. فراتر از این حد به معنای وابستگی شرکت به منابع خارجی وجوه و از دست دادن ثبات مالی است.

2) نسبت بدهی (شاخص تنش مالی) نسبت وجوه استقراضی به ارز ترازنامه است:

K d = ZS / Wb = (ص 590 + ص 690) / ص 699،

جایی که K d - نسبت بدهی؛ ВБ - ارز موجود.

استاندارد بین المللی (اروپایی) تا 50 درصد.

روند ثبات مالی عادی با نسبت بدهی نیز تأیید می شود: اگر سهم وجوه استقراضی در ارز ترازنامه کاهش یابد، تمایل به تقویت ثبات مالی شرکت وجود دارد که آن را برای شرکای تجاری جذاب تر می کند. مقدار استاندارد نسبت سرمایه جذب شده باید کمتر یا مساوی 0.4 باشد.

3) ضریب استقلال (استقلال مالی) نسبت حقوق صاحبان سهام به ارز ترازنامه شرکت است:

K a = SS / Wb = ص 490 / ص 699،

که در آن K a ضریب استقلال است.

این شاخص برای قضاوت در مورد اینکه یک شرکت چقدر مستقل از سرمایه استقراضی است استفاده می شود. ضریب استقلال عمومی ترین شاخص ثبات مالی یک شرکت است. در عمل شرکت های روسی و خارجی، از انواع مختلفی از این شاخص استفاده می شود (سهم وجوه قرض گرفته شده در دارایی ها، نسبت حقوق صاحبان سهام به وجوه استقراضی و غیره). هر یک از آنها، به یک شکل یا شکل دیگر، ساختار سرمایه شرکت را با توجه به منابع تشکیل آن منعکس می کند. بنابراین، مقدار بهینه این نسبت 50٪ است، یعنی مطلوب است که میزان وجوه شخصی بیش از نیمی از کل وجوه در دسترس شرکت باشد. در این مورد، طلبکاران احساس آرامش می کنند، زیرا می دانند که تمام سرمایه وام گرفته شده را می توان با اموال شرکت جبران کرد. رشد این نسبت نشان دهنده تقویت ثبات مالی بنگاه است.

4) نسبت ثبات مالی نسبت کل وجوه استقراضی خود و بلندمدت به ارز ترازنامه شرکت است (وام های بلندمدت به طور قانونی به حقوق صاحبان سهام اضافه می شود، زیرا از نظر نحوه استفاده مشابه هستند. ):

K fu = PC / V b = (ص 490 + ص 590) / ص 699،

که در آن K FU ضریب ثبات مالی است.

وجوه قرض گرفته شده بلندمدت (از جمله وام های بلندمدت) کاملاً قانونی است که به وجوه خود شرکت متصل شود، زیرا از نظر استفاده از آنها به منابع خود نزدیک هستند. بنابراین، آنها علاوه بر محاسبه ضرایب ثبات مالی و استقلال شرکت، ساختار وجوه استقراضی آن را تجزیه و تحلیل می کنند: وزن مخصوصدر آن وام های بلند مدت نشانه ای از وضعیت مالی پایدار شرکت است. مقدار بهینه این شاخص 0.8 - 0.9 است.

5) ضریب انعطاف منابع خود، نسبت سرمایه در گردش خود به مجموع منابع وجوه خود است:

K m = (SS - VA - U) / SS = (ص 490 - ص 190 - (ص 390)) / ص 490،

که در آن Km ضریب مانورپذیری منابع خود است.

ضریب انعطاف پذیری منابع خود، ارزش سرمایه در گردش خود را در هر 1 روبل نشان می دهد. سرمایه خود را این شاخص ذاتا به شاخص های نقدینگی نزدیک است. با این حال، محتوای اطلاعاتی شاخص اول را تکمیل و به میزان قابل توجهی افزایش می دهد.

ضریب مانورپذیری منابع خود میزان تحرک (انعطاف پذیری) استفاده از وجوه شخصی را نشان می دهد، یعنی چه بخشی از سرمایه سهام در ارزش های غیر متحرک ثابت نیست و امکان مانور بر وجوه شرکت را فراهم می کند.

تضمین دارایی های جاری خود با سرمایه خود تضمینی برای یک سیاست اعتباری پایدار است. مقدار بالای ضریب چابکی به طور مثبت وضعیت مالی شرکت را مشخص می کند و همچنین متقاعد می کند که مدیران شرکت در استفاده از سرمایه خود انعطاف کافی را ارائه می دهند. برخی از نویسندگان مقدار بهینه این شاخص را 0.5 می دانند. با این حال، این معیار فرضی را می توان مورد تردید قرار داد. سطح ضریب چابکی به ماهیت فعالیت های شرکت بستگی دارد: در صنایع سرمایه بر، سطح نرمال آن باید کمتر از صنایع با مواد فشرده باشد (زیرا در صنایع سرمایه بر، بخش قابل توجهی از وجوه خود شرکت است. منبعی برای پوشش دارایی های تولید ثابت). از نقطه نظر مالی، هر چه نسبت چابکی بالاتر باشد، وضعیت مالی بهتر است.

شمارشگر شاخص شامل سرمایه در گردش خود است، بنابراین، به طور کلی، بهبود وضعیت سرمایه در گردش بستگی به رشد سریع میزان سرمایه در گردش خود نسبت به رشد منابع وجوه خود دارد. وابستگی را نیز می توان بر اساس این واقعیت تعیین کرد که شرکت دارای سرمایه در گردش خود است، دارایی های ثابت و دارایی های غیرجاری کمتری در هر روبل منابع وجوه شخصی وجود دارد. واضح است که تلاش برای کاهش دارایی های ثابت و دارایی های غیرجاری (یا رشد نسبتاً آهسته آنها) همیشه توصیه نمی شود. مقدار استاندارد این ضریب: 0.2 - 0.5 است. هر چه مقدار اندیکاتور به حد بالایی نزدیکتر باشد، شرکت فرصت بیشتری برای مانور مالی دارد.

6) ضریب ثبات ساختار صندوق های سیار، نسبت سرمایه در گردش خالص به کل سرمایه در گردش است:

به دهان ام‌اس. = (OB - KP) / OB = (ص 290 - ص 690) / ص 290،

جایی که K دهان. ام‌اس. - ضریب پایداری ساختار دستگاه های تلفن همراه؛ OB - مقدار دارایی های جاری؛ KP - بدهی های کوتاه مدت.

سرمایه در گردش خالص دارایی های جاری شرکت پس از پرداخت بدهی های جاری است. هیچ استانداردی برای این ضریب وجود ندارد.

7) نسبت تامین سرمایه در گردش از منابع خود، نسبت سرمایه در گردش خود به دارایی های جاری است. این نشان می دهد که چه بخشی از دارایی های جاری از منابع خود تامین می شود و نیازی به استقراض ندارد:

K SOS = (SS - VA - U) / OB = (ص 490 - ص 190 - (ص 390)) / ص 290،

که در آن K sos ضریب تامین سرمایه در گردش از منابع خود است.

مقدار استاندارد این ضریب این است: حد پایین 0.1 است. اگر شاخص زیر 0.1 باشد، ساختار ترازنامه نامناسب و سازمان ورشکسته تلقی می شود. مقدار بالاتر این شاخص (تا 0.5) نشان دهنده وضعیت مالی خوب سازمان و توانایی آن در پیگیری سیاست مالی مستقل است. برخی از نویسندگان معیاری را برای این شاخص در سطح کمتر از 0.6 پیشنهاد می کنند. با این حال، این معیار فرضی را می توان مورد تردید قرار داد. سطح شاخص تأمین ذخایر مادی با سرمایه در گردش خود، اول از همه، بسته به وضعیت ذخایر مادی ارزیابی می شود. اگر ارزش آنها به طور قابل توجهی بالاتر از نیاز موجه باشد، سرمایه در گردش خود می تواند تنها بخشی از ذخایر مادی را پوشش دهد، یعنی این شاخص کمتر از یک خواهد بود. برعکس، اگر بنگاه اقتصادی ذخایر مادی کافی برای فعالیت بی وقفه فعالیت های خود را نداشته باشد، ممکن است این شاخص بالاتر از یک باشد، اما این نشانه ای از وضعیت مالی خوب شرکت نخواهد بود. شمارشگر شاخص شامل سرمایه در گردش خود است، بنابراین به طور کلی بهبود وضعیت سرمایه در گردش به رشد سریع میزان سرمایه در گردش خود نسبت به رشد موجودی ها بستگی دارد. وابستگی را نیز می توان بر اساس این واقعیت تعیین کرد که شرکت دارای سرمایه در گردش خود است، دارایی های ثابت و دارایی های غیرجاری کمتری در هر روبل منابع وجوه شخصی وجود دارد. واضح است که تلاش برای کاهش دارایی های ثابت و دارایی های غیرجاری (یا رشد نسبتاً آهسته آنها) همیشه توصیه نمی شود.

جدول 1 یک توصیف مختصر و بصری از شاخص های ثبات مالی شرکت ارائه می دهد.

جدول 1 - شاخص های ثبات مالی بنگاه اقتصادی

بنابراین، همانطور که در بالا ذکر شد، از هفت نسبت ثبات مالی، تنها سه نسبت دارای کاربرد جهانی هستند: نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام، نسبت چابکی حقوق صاحبان سهام و نسبت پوشش سرمایه در گردش از منابع تامین مالی خود. اما حتی در چارچوب سه ضریب جهانی نام برده شده، به راحتی می توان متوجه شد که عوامل یکسانی رشد و کاهش آنها را تعیین می کنند: ضریب مانورپذیری وجوه شخصی و ضریب تامین ذخایر با منابع خود یک عدد دارند - سرمایه در گردش خود بنابراین، نسبت سطح آنها به نسبت سرمایه و ذخایر و بهای تمام شده دارایی های جاری مشهود بستگی دارد. بر این اساس، پویایی ضرایب، با توجه به پویایی یکسان سرمایه در گردش خود، تنها با تفاوت در سطوح و جهت‌های تغییر در مخرج‌ها - موجودی‌ها و سرمایه تعیین می‌شود. این مانع از باقی ماندن ضرایب مستقل آنها نمی شود، با این حال، در عمل باید در نظر داشت که افزایش سرمایه در گردش خود منجر به افزایش ثبات مالی بر اساس دو معیار برای ارزیابی آن به طور همزمان می شود. به نوبه خود، رشد سرمایه در گردش خود معمولاً نتیجه افزایش سرمایه و در برخی موارد کاهش ارزش دارایی های غیرجاری است. افزایش سرمایه شرایط خاصمنجر به کاهش نسبت وجوه قرض گرفته شده و سهام می شود. در نتیجه، سه ضریب جهانی ثبات مالی توسط عواملی که سطح و پویایی آنها را تعیین می کنند به هم مرتبط هستند. همه آنها شرکت را بر افزایش سرمایه خود، با افزایش نسبتاً کمتر در دارایی های غیرجاری، یعنی افزایش همزمان در تحرک دارایی، متمرکز می کنند. لازم به ذکر است که انتقال «کورکورانه» معیارهای بین المللی از رویه کشورهای پیشرفته غربی غیرممکن است تمرین روسی. باید روی ایجاد یک پایگاه معیار در روسیه کار کرد که برای آن لازم است هم آمار و هم اعمال شود روش های تحلیلیو معیارها باید بر اساس صنعت، نوع فعالیت، منطقه و بنگاه متمایز شوند. محاسبه شاخص های ثبات مالی برخی از اطلاعات لازم را برای تصمیم گیری در مورد توصیه به جذب وجوه استقراضی اضافی در اختیار مدیر قرار می دهد. در کنار این، برای مدیر مهم است که بداند چگونه شرکت می تواند بدون جذب منابع مالی رشد کند.

1.3 تجربه (عمل) شرکت، مقایسه

بیایید ارزیابی ثبات مالی در خارج از کشور را در نظر بگیریم. در عمل خارجی، چهار رویکرد برای تعیین ثبات مالی شرکت ها وجود دارد.

رویکرد اول با فعالیت‌های به اصطلاح «مکتب عمل‌گرایان تجربی» مرتبط است. نمایندگان آن در تلاشند مجموعه ای از شاخص ها را برای تجزیه و تحلیل اعتبار یک شرکت توجیه کنند. هدف اصلی این رویکرد انتخاب شاخص هایی است که بتواند به این سوال پاسخ دهد که آیا شرکت قادر به پرداخت تعهدات کوتاه مدت خود خواهد بود یا خیر. این جنبه از تجزیه و تحلیل فعالیت شرکت به عنوان مهمترین جنبه در نظر گرفته می شود. به همین دلیل است که تمام محاسبات تحلیلی مبتنی بر استفاده از شاخص هایی است که سرمایه در گردش، سرمایه در گردش خود و حساب های پرداختنی کوتاه مدت را مشخص می کند. سهم اصلی نمایندگان این مکتب در توسعه تحلیل مالی شرکت ها، شناسایی ضرایب تحلیلی مختلف است که برای تصمیم گیری مدیریت مالی استفاده می شود. در ابتدا ضرایب فردی مشخص شد، بعداً از گروه های ضرایب در تجزیه و تحلیل استفاده شد و سپس روابط بین این گروه ها مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت.

اسناد مشابه

مطالعه وضعیت مالی شرکت Atlant LLC از نظر ثبات مالی. تعیین در دسترس بودن منابع مالی برای تشکیل ذخایر و هزینه ها. محاسبه ضرایب ریسک مالی، استقلال، قابلیت مانور، بدهی جاری.

کار دوره، اضافه شده در 12/12/2012


مفهوم، انواع ثبات مالی یک بنگاه اقتصادی و عوامل مؤثر بر آن. ارزیابی شاخص های اصلی ثبات مالی با استفاده از مثال Interkat LLC. راه های افزایش ثبات مالی یک شرکت در یک محیط اقتصادی ناپایدار.

پایان نامه، اضافه شده در 1390/06/14


مفهوم ثبات مالی و افشای محتوای اقتصادی وضعیت مالی شرکت. تعیین اهداف و مقاصد تحلیل مالی. انجام تجزیه و تحلیل جامع از ثبات مالی سازمان JSC "وزلیوت" و راه های بهبود آن.

کار دوره، اضافه شده در 2014/05/25


مشکلات تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت. روش های ارزیابی ثبات مالی یک شرکت وضعیت بازارهای کالایی و مالی. کارایی معاملات تجاری و مالی. راه های افزایش ثبات مالی یک شرکت

کار دوره، اضافه شده در 03/11/2012


عوامل موثر بر شکل گیری ثبات مالی یک شرکت. جهت ها و روش های اصلی افزایش ثبات مالی و پرداخت بدهی شرکت های روسی. شرایط افزایش کارایی استفاده از سرمایه در گردش.

کار دوره، اضافه شده در 11/01/2017


ویژگی های روش های تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت. اموال و منابع تامین مالی آن در ترازنامه، وضعیت پرداخت بدهی و نقدینگی دارایی های سازمان. پیشنهادات برای افزایش سطح ثبات مالی شرکت.

پایان نامه، اضافه شده 05/14/2011


ماهیت و اهمیت ثبات مالی یک شرکت به عنوان معیار اصلی وضعیت مالی آن است. روش شناسی و رویکردهای تحلیل این شاخص. جهات اصلی و اصول بهبود آن. تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت.

پایان نامه، اضافه شده در 1396/05/12


مفهوم پایداری مالی عوامل موثر بر ثبات مالی ارزیابی نظریثبات اقتصادی. تجزیه و تحلیل وضعیت مالی سازمان. در دسترس بودن منابع استقراضی خود و بلندمدت برای تشکیل ذخایر و هزینه ها.

کار دوره، اضافه شده در 2012/01/22


وظایف اصلی تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت. تعیین در دسترس بودن سرمایه در گردش خود، مانده آنها، شناسایی منابع استقراضی. ارزیابی توان پرداخت بدهی یک شرکت بر اساس نسبت های پایه، نوع ثبات مالی آن.

کار دوره، اضافه شده در 09.09.2009


ثبات مالی به عنوان یکی از مولفه های ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت است. فنی ویژگی های اقتصادیبنگاه ها، محاسبه نسبت های مالی برای ارزیابی نقدینگی و ثبات مالی، راه های بهبود آن.

1.3 راه های افزایش ثبات مالی یک شرکت

اول از همه، تجزیه و تحلیل مالی شایسته به افزایش ثبات مالی یک شرکت کمک می کند. استفاده كردن کامپیوترهای شخصیامکان تشکیل عملیاتی و غیره فراهم شد نشانگرهای اقتصادیفعالیت اقتصادی بنگاه که در آن اطلاعات اولیه ایجاد می شود و این شاخص ها مورد نیاز است. در نتیجه طول جریان اطلاعات به میزان قابل توجهی کاهش می یابد و احتمال خطا در هنگام انتقال و پردازش داده ها کاهش می یابد. بهره‌وری و قابلیت‌های فنی رایانه‌های مدرن، تجزیه و تحلیل فعالیت‌های اقتصادی تقریباً تمام اطلاعات اقتصادی و سایر اطلاعات وارد شده به حافظه رایانه را امکان‌پذیر می‌سازد و از تداوم تجزیه و تحلیل به عنوان داده‌های ورودی به آنها اطمینان حاصل می‌کند. استفاده از رایانه های شخصی مدرن و بسته های کاربردی برنامه های کاربردی مدرن در مدیریت اقتصادی، بدون کمک برنامه نویس، امکان ایجاد طرح بندی جداول تحلیلی با محتوای مورد نیاز، سازماندهی پایگاه های داده بر اساس قوانین و معیارهای مشخص شده، استفاده از گرافیک تجاری و غیره را فراهم می کند.

بسته‌های برنامه‌های تحلیل مالی کاربردی مدرن، مطالعه جامع و عمیقی از تأثیر عوامل مختلف بر درآمد، سود، پرداخت بدهی و ثبات مالی یک شرکت ارائه می‌دهند. نتایج چنین تحلیلی که با استفاده از یک کامپیوتر مدرن انجام شده است، به بهینه سازی فروش کالا، هزینه های توزیع، درآمد، سود، سودآوری و استفاده از پتانسیل اقتصادی کمک می کند.

برنامه ریزی دقیق مالی دقیق امکان تعیین هسته موجه (عملیاتی)، سرمایه گذاری و فعالیت های مالی شرکت، جریان وجوه دریافتی از کارآفرینی را ممکن می سازد. یکی از جهت گیری های اصلی برنامه ریزی مالیتهیه پیش بینی (طرح) درآمد، هزینه، سود و سودآوری است.

بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل مالی، برای افزایش ثبات مالی یک شرکت لازم است:

تسریع گردش سرمایه در گردش، یعنی. لازم است اقداماتی برای فروش سریع کالا و کاهش مدت یک گردش مالی انجام شود. این را می توان با روابط مستقر با تامین کنندگان و خریداران، انتخاب شایسته قیمت و استراتژی های بازاریابی. یک شاخص مهماین سطح موجودی است. در صورت بحران و شرایط مالی ناپایدار، کاهش معقول سطح موجودی امکان بازگرداندن ثبات مالی شرکت را فراهم می کند. کاهش سطح موجودی در نتیجه برنامه ریزی موجودی موجودی و همچنین فروش اقلام موجودی استفاده نشده رخ می دهد. تجزیه و تحلیل عمیق از وضعیت موجودی ها به عنوان بخشی جدایی ناپذیر از تجزیه و تحلیل داخلی وضعیت مالی عمل می کند، زیرا شامل استفاده از اطلاعات موجودی ها است که در صورت های مالی موجود نیست و به داده های حسابداری تحلیلی نیاز دارد.

پر کردن منابع تشکیل ذخیره و بهینه سازی ساختار آنها. بدون ریسک ترین راه برای پر کردن منابع تشکیل اندوخته باید افزایش سرمایه واقعی از طریق انباشت سود انباشته یا از طریق توزیع سود پس از مالیات در صندوق های انباشت، مشروط به رشد بخشی از آن شناسایی شود. این وجوه در دارایی های غیرجاری سرمایه گذاری نشده اند.

در صورت وجود سهم زیادی از حساب های دریافتنی به ارز ترازنامه، لازم است با استفاده از داده های جاری حسابداری و گزارشگری، آن را به مرور زمان بر حسب نوع و مبلغ مورد تجزیه و تحلیل قرار داد. برای جلوگیری از زیان، یک شرکت باید سوابق بدهی های معوق (برای هر بدهکار) را با توجه به زمان وقوع آنها نگهداری کند. کاهش حساب های دریافتنی را می توان با بررسی شرایط و مبالغ اعتبار مشتری، ارائه تخفیف برای پیش پرداخت (کل یا جزئی)، تشکیل به موقع مطالبات وصول بدهی معوق و غیره تسهیل کرد.

تجزیه و تحلیل II از ثبات مالی LLC "AVTOPOISK"

2.1 ویژگی های LLC "AUTOPOISK" به عنوان یک نهاد فعالیت کارآفرینی.

LLC "AUTOPOISK" در: Minsk، خیابان واقع شده است. فیلیمونوا، 57a. این محل از شعبه باشگاه اتحادیه کارگری شهر مینسک اجاره شده و مساحتی به مساحت 211 متر مربع را اشغال می کند. همراه با انبارها واقع در مرکز شهر. چنین موقعیت مطلوبی می‌تواند مشتریان کم و بیش دائمی را برای شرکت فراهم کند که به آن اجازه می‌دهد فعالیت‌های شرکت را برنامه‌ریزی کند و روابط مطمئن با مشتریان برقرار کند. این شرکت 13 نفر پرسنل دارد.

فعالیت اصلی شرکت AVTOPOISK LLC فروش عمده قطعات خودرو می باشد ماشین های سواریتولید خارجی محصولات AUTOPOSIK LLC از نظر کیفیت، طراحی و قیمت مقرون به صرفه با محصولات موجود در بازار متفاوت است. جامعه درگیر است عمده فروشیقطعات خودرو برای خودروهای خارجی.

سازماندهی شده توسط LLC "AVTOPOISK" در 1 ژوئیه 1996. با سرعت متوسط ​​توسعه یافت. دارای مجوز حمل بار با ماشینبرای جمهوری بلاروس

LLC "AVTOPOISK" طیف گسترده ای از قطعات خودرو را ارائه می دهد: کمک فنر، اتصالات توپ، انتهای میله کراوات، اهرم ها، یاتاقان ها، بلوک های بی صدا، پمپ های آب، تسمه ها و سایر قطعات برای خودروهای تولید کنندگان معروف مانند "FEBI"، " OPTIMAL، "AJUST"، "DAYCO"، "FTH"، "KAYABA"، "RUVILLE"، "SFEC".

این شرکت با تامین کنندگانی کار می کند که مدت هاست خود را به عنوان شرکای قابل اعتمادی که همیشه تامین می کنند تثبیت کرده اند کالاهای با کیفیتبه مقدار مناسب و دقیقا ضرب الاجل ها. LLC "AVTOPOISK" اولین تامین کننده و وارد کننده در قلمرو جمهوری بلاروس است.

برنامه های جامعه متنوع است، اما همه آنها تابع یک هدف یعنی گسترش بازار فروش و حداکثر کردن سود هستند.

2.2 ارزیابی کلی دارایی های AUTOPOISK LLC و ساختار سرمایه آن.

تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت معمولاً با آشنایی کلی با دارایی ها و منابع آنها (صاحب صاحبان سهام و سرمایه استقراضی)، با استفاده از داده های ترازنامه، سایر اشکال گزارشگری و حسابداری جاری آغاز می شود. هنگام انجام تجزیه و تحلیل، پویایی، روابط و وابستگی متقابل بین شاخص های مشخص کننده وضعیت مالی شرکت مورد مطالعه قرار می گیرد.

یکی از روش های اصلی تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت مطالعه داده های ترازنامه و سایر اشکال گزارشگری است که به شما امکان می دهد ماهیت تغییرات در کل ترازنامه، بخش ها و مقالات جداگانه آن را ارزیابی کنید. صحت قرار دادن وجوه، منابع اصلی تشکیل آنها و غیره.

طبق ترازنامه LLC AVTOPOISK (به پیوست مراجعه کنید)، برای سال گزارش 2005 ارز ترازنامه 39020 هزار روبل افزایش یافت. یا 41 درصد که در آن:

- دارایی های جاری 43179 هزار روبل افزایش یافته است. (47.8%) که عمدتاً ناشی از افزایش بیش از هشت برابری حساب های دریافتنی و همچنین افزایش مبلغ هزینه های توزیع (3 برابر)، مالیات بر دارایی های تحصیل شده (بیش از 8 برابر) و وجه نقد ( در 3 بار).

- مقدار دارایی های غیرجاری 4159 هزار روبل کاهش یافت. (75.8%) به دلیل واگذاری قابل توجه بخشی از دارایی های ثابت.

سرمایه شخصی در پایان دوره مورد تجزیه و تحلیل به 35815 هزار روبل رسید. و در طول سال 0.4 درصد افزایش یافته است. بدهی های بلندمدت در پایان دوره گزارشگری تغییری نکرده و به 41500 هزار روبل رسیده است، بدهی های کوتاه مدت در پایان سال به 38885 هزار روبل رسیده است، در حالی که در ابتدای دوره شرکت هیچ کوتاهی نداشته است. بدهی های مدت دار

برای تجزیه و تحلیل پویایی ترکیب و ساختار دارایی ها و بدهی های LLC "AVTOPOISK"، ترازنامه شرکت (به پیوست 1 مراجعه کنید) به شکل زیر ارائه می شود:

میز 1.

ترکیب و ساختار دارایی ها و بدهی های LLC "AVTOPOISK"

طبق جدول 1، در طول سال گزارش، سهم سرمایه در گردش در دارایی های شرکت 4.8٪ افزایش یافته است. با این حال، سهم کالاهای در نظر گرفته شده برای فروش 29.7 درصد کاهش یافته است. در عین حال، سهم هزینه های توزیع 0.8 درصد و مالیات بر دارایی های تحصیل شده 0.6 درصد افزایش یافته است. سهم حساب های دریافتنی در ساختار دارایی های شرکت نیز 29.9 درصد افزایش یافت. سهم وجه نقد 5.2 درصد از دارایی های شرکت بوده در حالی که در ابتدای دوره گزارش سهم این اقلام ترازنامه 1.8 درصد بوده است.

تجزیه و تحلیل ساختار بدهی ترازنامه LLC AVTOPOISK نشان داد که با افزایش سهم وام های کوتاه مدت و استقراض 29.0٪، سهم سرمایه 10.8٪ کاهش یافت که نشان دهنده ساختار نامطلوب بدهی های شرکت است. . این در حالی است که سهم حساب های پرداختنی 1.8 درصد کاهش یافته است.

هنگام تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت، شاخص های ثبات مالی و سرمایه در گردش خالص محاسبه می شود که امکان تجزیه و تحلیل کامل تری از ساختار سرمایه شرکت را فراهم می کند.

اجازه دهید شاخص های ارزیابی ساختار سرمایه را با استفاده از فرمول های (13) - (24) که در فصل 1.2 از بخش اول توضیح داده شده است محاسبه کنیم. نتایج را در قالب یک جدول ارائه خواهیم کرد.

جدول 3.

تجزیه و تحلیل شاخص های ارزیابی ساختار سرمایه LLC "AVTOPOISK"

همانطور که از جدول 3 مشاهده می شود، سهم سرمایه استقراضی عموماً از مقدار استاندارد (5/0) فراتر می رود که نشان دهنده یک ریسک مالی است. همچنین در طول دوره مورد بررسی، مقدار این ضریب 0.2 افزایش یافته است. بر این اساس ضریب استقلال مالی (سهم سرمایه از کل سرمایه شرکت) 0.2 واحد کاهش یافت و در پایان سال 2005 به 0.2 رسید. مقدار ضریب بی ثباتی مالی نیز به طور قابل توجهی از حد نرمال (0.5-0.7) فراتر رفته و تا پایان دوره گزارش بیش از 2 برابر افزایش یافته و به 2.6 رسیده است. پویایی شاخص های (1) و (2) نشان دهنده وخامت است موقعیت مالیسازمان نسبت به ابتدای سال نسبت جذب سرمایه گذاری نشان می دهد که بیش از 50 درصد سرمایه دائمی وجوه استقراضی بلندمدت است. کاهش شاخص های (4) و (5) در درجه اول به دلیل واگذاری بخشی از دارایی های ثابت است (به پیوست - ضمیمه ترازنامه Avtopoisk LLC، f.5، p.3 p.370 مراجعه کنید). کاهش ضریب استقلال از 0.37 به 0.23 (در برابر هنجار 0.5 - 0.8) همچنین نشان دهنده وخامت وضعیت مالی است. ارزش پایین این نسبت نیز نشان دهنده خطر بالقوه کمبود نقدینگی است.

مقدار خالص سرمایه در گردش 629 هزار روبل کاهش یافت، اما مثبت است، که نشان می دهد شرکت قادر است تعهدات کوتاه مدت خود را با دارایی های جاری پوشش دهد. ضریب مانورپذیری سرمایه در گردش خود 0.15 افزایش یافت. سهم خالص سرمایه در گردش از دارایی های جاری 0.3 واحد کاهش یافت. سهم خالص سرمایه در گردش از کل سرمایه 0.22 واحد کاهش یافت. این امر در درجه اول ناشی از افزایش بدهی های کوتاه مدت شرکت است، زیرا در سال 2005، شرکت AVTOPOISK LLC وام کوتاه مدتی به مبلغ 40000 دلار با بازپرداخت 120 روزه توسط بانک صادر شد. نسبت جمع آوری سرمایه که در پایان دوره گزارش به 0.63 افزایش یافت، نشان می دهد که AVTOPOISK LLC می تواند تعهدات خود را با دارایی های جاری تقریباً 60٪ پوشش دهد.

آشنایی کلی با پویایی ترکیب و ساختار دارایی ها و بدهی های یک شرکت نشان دهنده بدتر شدن وضعیت مالی آن است. این نتیجه گیری اول از همه بر اساس داده هایی در مورد افزایش سهم وجوه قرض گرفته شده در سرمایه شرکت و همچنین افزایش سهم مطالبات است که گردش وجوه را کند می کند.

... مهمترین ویژگی های محیط واقعی برای ایجاد سود و درآمد بنگاه ها می باشد. به همین دلیل، آنها عناصر اجباری تجزیه و تحلیل مقایسه ای و ارزیابی وضعیت مالی شرکت هستند. هنگام تجزیه و تحلیل تولید، شاخص های سودآوری به عنوان ابزاری برای سیاست سرمایه گذاری و قیمت گذاری استفاده می شود. سودآوری محصول نشان می دهد که چقدر سود ...

بر اساس آن اقداماتی برای بهبود آن ایجاد می شود. با استفاده از روش ها، فرمول ها و شاخص های فوق، ما وضعیت مالی شرکت Kontur LLC را تجزیه و تحلیل و ارزیابی خواهیم کرد. 2. تجزیه و تحلیل و ارزیابی وضعیت مالی Kontur LLC 2.1 ویژگی های سازمانی و اقتصادی شرکت با مسئولیت محدود "کنتور" توسط افراد...

کار دوره

در رشته "اقتصاد بنگاه"

راه های افزایش ثبات مالی یک شرکت

ثبات مالی کارایی اقتصادی

معرفی

جنبه های نظری تعیین ثبات مالی یک شرکت

1 شکل گیری ثبات مالی شرکت

2 پایگاه اطلاعاتی برای تعیین ثبات مالی یک سازمان

3 رویکردهای روش شناختیبرای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت

تجزیه و تحلیل فعالیت های سازمانی

1 ویژگی های سازمانی و اقتصادی شرکت LLC "First Window Plant"

2 تجزیه و تحلیل فعالیت های مالیسازمان LLC "اولین کارخانه پنجره"

3 تجزیه و تحلیل شاخص های ثبات مالی شرکت LLC "First Window Plant"

افزایش ثبات مالی شرکت LLC "First Window Plant"

1 راه برای بهبود ثبات مالی شرکت LLC "First Window Plant"

2 توسعه و اجرای مکانیسم هایی برای بهبود ثبات مالی سازمان LLC "First Window Plant"

نتیجه

معرفی

اقتصاد مدرن روسیه با بی ثباتی، ناهماهنگی در مالیات، اعتبار و ارز، بیمه، گمرک و سیاست های سرمایه گذاری مشخص می شود. از دست دادن حمایت دولتی به دلیل تغییر در شکل مالکیت بدون تغییرات قابل توجه در چارچوب قانونی فدراسیون روسیه. بودجه ناکافی بودجه؛ تورم؛ تابعیت سیستم حسابداری به اهداف مالیاتی؛ عدم اطمینان در رفتار خریداران، تامین کنندگان، رقبا.

یکی از موانع اصلی رشد اقتصادی باثبات، کندی روند تحول در سطح سازمان ها (بنگاه ها) به دلیل ناکارآمدی سیستم مدیریت آنها، پایین بودن سطح مسئولیت مدیران در قبال پیامدهای تصمیمات اتخاذ شده و نتایج عملکرد است. همچنین فقدان اطلاعات موثق از وضعیت اقتصادی آنها، ثبات مالی که مهمترین ویژگی فعالیت مالی و اقتصادی در شرایط بازار است. برای از بین بردن روندهای منفی در توسعه اقتصادی به منظور افزایش ثبات فعالیت های واحدهای تجاری، تمرکز بر تضمین توسعه پایدار سازمان به عنوان عنصر اصلی ساختاری سیستم اقتصادی فدراسیون روسیه ضروری است.

غلبه بر وضعیت بحرانی در روسیه، اقتصاد بازار و اشکال جدید مدیریت اقتصادی راه حل مشکلات جدیدی را تعیین می کند که امروزه یکی از آنها تضمین ثبات اقتصادی توسعه است. برای اطمینان از "بقای" یک شرکت در شرایط بازار، پرسنل مدیریت باید سرعت احتمالی و مناسب توسعه آن را از منظر حمایت مالی ارزیابی کنند، منابع مالی موجود را شناسایی کنند و از این طریق به موقعیت و توسعه پایدار واحدهای تجاری کمک کنند. . تعیین پایداری توسعه روابط تجاری نه تنها برای خود سازمانها، بلکه برای شرکای آنها نیز ضروری است که به درستی می خواهند اطلاعاتی در مورد ثبات، رفاه مالی و قابلیت اطمینان مشتری یا مشتری خود داشته باشند. بنابراین، تعداد فزاینده ای از طرف های مقابل شروع به درگیر شدن در تحقیق و ارزیابی پایداری یک سازمان خاص می کنند.

ارزیابی ثبات مالی به افراد خارجی تجزیه و تحلیل (عمدتاً شرکای روابط قراردادی) اجازه می دهد تا توانایی های مالی سازمان را برای بلندمدت تعیین کنند که به ساختار سرمایه آن بستگی دارد. میزان تعامل با طلبکاران و سرمایه گذاران؛ شرایطی که تحت آن منابع خارجی تامین مالی جذب و ارائه می شود. بنابراین، بسیاری از مدیران کسب و کار، از جمله نمایندگان بخش دولتی اقتصاد، ترجیح می دهند حداقل سرمایه خود را در تجارت سرمایه گذاری کنند و آن را با پول قرض گرفته شده تأمین مالی کنند. با این حال، اگر ساختار "سرمایه حقوق صاحبان سهام - بدهی" تعصب قابل توجهی نسبت به بدهی ها داشته باشد، اگر چندین طلبکار به طور ناگهانی پول خود را در زمان "نامشخص" پس بگیرند، ممکن است یک سازمان تجاری ورشکست شود. ارزیابی ثبات مالی در کوتاه مدت که با شناسایی میزان نقدینگی ترازنامه، دارایی های جاری و پرداخت بدهی سازمان همراه است، اهمیت کمتری ندارد.

پرداخت بدهی و ثبات مالی مهمترین ویژگی فعالیت مالی و اقتصادی یک بنگاه اقتصادی در اقتصاد بازار است. مفهوم "ثبات مالی" یک سازمان چندوجهی است، در مقابل مفاهیم "توانایی پرداخت بدهی" و "اعتبار اعتبار" گسترده تر است، زیرا شامل ارزیابی جنبه های مختلف فعالیت های سازمان است. اقتصاددانان داخلی ماهیت مفهوم "ثبات مالی" را متفاوت تفسیر می کنند. در اوایل دهه 90. حاشیه ثبات مالی یک شرکت با ذخیره منابع وجوه شخصی مشخص می شود، مشروط بر اینکه وجوه خود از وجوه قرض گرفته شده بیشتر باشد. همچنین با نسبت وجوه خود و استقراضی در دارایی های شرکت، نرخ انباشت وجوه شخصی، نسبت بدهی های بلندمدت و کوتاه مدت و تامین کافی سرمایه در گردش مادی از خود ارزیابی شد. منابع

ثبات مالی وضعیت معینی از حساب های شرکت است که پرداخت بدهی ثابت آن را تضمین می کند. در واقع، در نتیجه هر معامله تجاری، وضعیت مالی ممکن است بدون تغییر باقی بماند، بهبود یابد یا بدتر شود. جریان معاملات تجاری که روزانه انجام می شود، همانطور که گفته می شود، "مشکلات" وضعیت خاصی از ثبات مالی است، دلیلی برای انتقال از یک نوع ثبات به نوع دیگر. دانستن محدودیت‌های تغییر در منابع وجوه برای پوشش سرمایه‌گذاری‌های سرمایه در دارایی‌های ثابت یا هزینه‌های تولید، ایجاد چنین جریان‌هایی از معاملات تجاری را ممکن می‌سازد که منجر به بهبود وضعیت مالی شرکت و افزایش پایداری آن می‌شود. هنگام مطالعه ثبات مالی، یک مفهوم جداگانه شناسایی می شود - "پروانه پرداختی" که با مفهوم قبلی شناسایی نمی شود. همانطور که می بینید، پرداخت بدهی جزء جدایی ناپذیر ثبات مالی است. پایداری و ثبات وضعیت مالی به نتایج فعالیت‌های تولیدی، تجاری، مالی و سرمایه‌گذاری بنگاه بستگی دارد و وضعیت مالی پایدار به نوبه خود تأثیر مثبتی بر فعالیت‌های آن دارد.

ثبات وضعیت مالی سازمان نسبت ارزش منابع تشکیل ذخایر خود و استقراضی و هزینه خود ذخایر را تعیین می کند. تأمین ذخایر و هزینه‌ها با منابع تشکیل و همچنین استفاده مؤثر از منابع مالی، از ویژگی‌های اساسی ثبات مالی است، در حالی که پرداخت بدهی مظهر بیرونی آن است. در عین حال، درجه تأمین موجودی ها و هزینه ها دلیل این یا درجه دیگری از پرداخت بدهی است که محاسبه آن در تاریخ خاصی انجام می شود. در نتیجه، شکل تجلی ثبات مالی می تواند پرداخت بدهی باشد.

ارتباط کار این است: ثبات مالی یک ویژگی هدف گذاری برای ارزیابی وضعیت مالی واقعی یک سازمان است و جستجو برای فرصت های درون اقتصادی، ابزارها و راه های تقویت آن ماهیت رفتار و محتوای اقتصادی را تعیین می کند. تحلیل و بررسی. بنابراین، ثبات مالی عبارت است از تضمین پرداخت بدهی و اعتبار یک بنگاه اقتصادی در نتیجه فعالیت های آن بر اساس شکل گیری، توزیع و استفاده موثر از منابع مالی. در عین حال ، این تأمین ذخایر با منابع تشکیل آنها و همچنین نسبت وجوه خود و وام گرفته - منابع پوشش دارایی های شرکت است.

هدف از این دوره، تجزیه و تحلیل ثبات مالی با استفاده از مثال شرکت First Window Plant LLC است.

موضوع کار درسی شاخص های نسبی و مطلق ثبات مالی یک شرکت است.

موضوع - شرکت با مسئولیت محدود "پنجره اول"

1. جنبه های نظری تعیین ثبات مالی

1 شکل گیری ثبات مالی شرکت

کلید بقا و مبنای ثبات موقعیت یک شرکت، پایداری آن است. پایداری یک شرکت تحت تأثیر عوامل مختلفی است:

· موقعیت شرکت در بازار محصول؛

· تولید و عرضه محصولات ارزان و پر تقاضا؛

· پتانسیل آن در همکاری تجاری؛

· درجه وابستگی به طلبکاران و سرمایه گذاران خارجی؛

· حضور بدهکاران ورشکسته؛

· کارایی عملیات تجاری و مالی

ثبات مالی بازتابی از مازاد پایدار درآمد بر هزینه ها است، مانور رایگان وجوه شرکت را تضمین می کند و از طریق استفاده مؤثر از آنها، به روند بی وقفه تولید و فروش محصولات کمک می کند. به عبارت دیگر، ثبات مالی یک شرکت، وضعیت منابع مالی، توزیع و استفاده از آن است که توسعه شرکت را بر اساس رشد سود و سرمایه تضمین می کند و در عین حال توان پرداخت بدهی و اعتبار آن را در شرایطی در حد قابل قبولی حفظ می کند. خطر. بنابراین ثبات مالی در فرآیند کلیه فعالیت های تولیدی و اقتصادی شکل می گیرد و جزء اصلی پایداری کلی بنگاه است.

تجزیه و تحلیل ثبات وضعیت مالی در یک تاریخ خاص به ما امکان می دهد به این سوال پاسخ دهیم: چگونه شرکت به درستی منابع مالی را در دوره قبل از این تاریخ مدیریت کرده است. مهم است که وضعیت منابع مالی نیازهای بازار را برآورده کند و نیازهای توسعه شرکت را برآورده کند، زیرا ثبات مالی ناکافی می تواند منجر به ورشکستگی شرکت و کمبود بودجه برای توسعه تولید و مازاد مالی شود. ثبات می تواند مانع توسعه شود و هزینه های شرکت را با موجودی ها و ذخایر مازاد تحمیل کند. بنابراین، جوهر ثبات مالی با تشکیل، توزیع و استفاده مؤثر منابع مالی تعیین می شود و پرداخت بدهی تجلی بیرونی آن است.

ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت بدون تجزیه و تحلیل ثبات مالی ناقص خواهد بود. آنها با تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه شرکت، وضعیت بدهی ها را با وضعیت دارایی ها مقایسه می کنند. این امکان را برای ارزیابی میزان آمادگی شرکت برای بازپرداخت بدهی های خود فراهم می کند. وظیفه تحلیل ثبات مالی ارزیابی اندازه و ساختار دارایی ها و بدهی ها است. این برای پاسخ به این سؤال ضروری است: بنگاه اقتصادی تا چه اندازه از نظر مالی مستقل است، آیا سطح این استقلال افزایش یا کاهش می یابد و آیا وضعیت دارایی ها و بدهی های آن اهداف فعالیت های مالی و اقتصادی آن را برآورده می کند. شاخص هایی که استقلال را برای هر یک از عناصر دارایی و دارایی به طور کلی مشخص می کنند، اندازه گیری اینکه آیا سازمان تجاری تجزیه و تحلیل شده به اندازه کافی پایدار است یا خیر را ممکن می سازد. از نظر مالی.

ثبات مالی یک بنگاه اقتصادی به ساختار مالی کلی شرکت و میزان وابستگی آن به طلبکاران و بدهکاران مرتبط است. به عنوان مثال، شرکتی که عمدتاً از طریق پول قرض گرفته شده تأمین مالی می شود، اگر چندین طلبکار همزمان وام خود را مطالبه کنند، ممکن است ورشکست شود. در این مورد، ساختار شرکت "سرمایه سهام - سرمایه استقراضی" مزیت قابل توجهی به نفع دومی دارد. بنابراین، می‌توان نتیجه گرفت که ثبات مالی یک شرکت در بلندمدت با نسبت وجوه خود و وجوه استقراضی مشخص می‌شود. تامین ذخایر و هزینه ها با منابع تشکیل، اساس ثبات مالی است.

تجزیه و تحلیل ثبات مالی بر اساس فرمول پایه ترازنامه است که تعادل بین دارایی ها و بدهی های ترازنامه را ایجاد می کند که به شکل زیر است:

آ که در + A در باره = ک با + Z D + Z KR ,

جایی که A که در - دارایی های غیرجاری (نتیجه بخش I مانده دارایی)؛

· آ در باره - دارایی های جاری (نتیجه بخش دوم دارایی ترازنامه) که شامل موجودی ها (موجودی) و وجوه نقد به صورت نقدی، اشکال غیر نقدی و پرداخت ها به صورت حساب های دریافتنی (RA) است.

· به با - سرمایه و ذخایر شرکت، یعنی سرمایه خود شرکت (نتیجه بخش III سمت بدهی ترازنامه شرکت).

· ز D - وام های بلند مدت و وام های گرفته شده توسط شرکت (نتیجه بخش IV سمت بدهی های ترازنامه شرکت).

· ز KR - وام های کوتاه مدت و وام های گرفته شده توسط شرکت که معمولاً برای پوشش کمبود سرمایه در گردش شرکت (LC) ، حساب های پرداختنی شرکت استفاده می شود که باید تقریباً بلافاصله پرداخت کند (KZ ) و سایر وجوه در تسویه حساب (PS) (نتیجه بدهی های بخش V ترازنامه شرکت).

با در نظر گرفتن تمام زیربخش های ترازنامه، این فرمول را می توان به صورت زیر ارائه کرد:

آ که در + (PZ + DZ) = K با + Z D + (ZS + KZ + PS).

(آ که در + PZ) + DZ = (K با + PS) + Z D + ZS + KZ،

· آ که در + PZ - دارایی های تولیدی غیرجاری و در گردش؛

· DZ - دارایی های جاری در گردش؛

· به با + PS - سرمایه خود و معادل آن شرکت معمولاً برای پوشش کمبود سرمایه در گردش شرکت استفاده می شود.

در صورتی که دارایی‌های تولیدی غیرجاری و جاری بنگاه به هزینه سرمایه خود و معادل آن با جذب احتمالی وام‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت بازپرداخت شود و وجوه شرکت در تسویه‌ها برای بازپرداخت کافی باشد. تعهدات فوری ، سپس می توانیم در مورد یک یا دیگری درجه ثبات مالی (پرداخت بدهی) شرکت صحبت کنیم که با سیستم نابرابری مشخص می شود:

(آ که در + PZ) ≤ (K با + PS) + Z D + ZS؛

DZ ≥ SC.

علاوه بر این، تحقق یکی از نابرابری ها به طور خودکار مستلزم تحقق دیگری است، بنابراین، هنگام تعیین ثبات مالی یک شرکت، معمولاً از اولین نابرابری پیش می روند و آن را بر این اساس تغییر می دهند که اول از همه، شرکت باید تامین سرمایه برای دارایی های غیرجاری خود. به عبارت دیگر، پس از تضمین دارایی های غیرجاری با این وجوه، میزان اندوخته مؤسسه نباید از مجموع وجوه قرض گرفته و وجوه استقراضی شرکت تجاوز کند.

PZ ≤ (K با + PS + Z D + ZS) - A که در

تحقق این نابرابری شرط اصلی پرداخت بدهی بنگاه است، زیرا در این صورت وجه نقد، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت و تسویه حساب های فعال بدهی کوتاه مدت شرکت را پوشش می دهد.

بنابراین، نسبت هزینه سرمایه در گردش مادی و ارزش منابع خود و وام گرفته شده از تشکیل آنها، ثبات وضعیت مالی شرکت را تعیین می کند. کلی ترین شاخص ثبات مالی، مازاد یا کمبود منابع وجوه برای تشکیل ذخایر و هزینه ها است که به صورت تفاوت در ارزش منابع وجوه و ارزش ذخایر و هزینه ها به دست می آید.

برای ارزیابی وضعیت موجودی ها و هزینه ها، از داده های گروه اقلام "موجودی" در بخش دوم دارایی های ترازنامه استفاده کنید.

برای توصیف منابع تشکیل ذخیره، سه شاخص اصلی تعیین می شود.

در دسترس بودن سرمایه در گردش خود (SOS) به عنوان تفاوت بین سرمایه و ذخایر (بخش سوم بدهی های ترازنامه) و دارایی های غیرجاری (بخش اول دارایی های ترازنامه). این شاخص سرمایه در گردش خالص را مشخص می کند. افزایش آن نسبت به دوره قبل حاکی از توسعه بیشتر فعالیت های بنگاه است. در شکل رسمی، در دسترس بودن سرمایه در گردش خود را می توان به صورت زیر نوشت:

SOS = K با - آ که در

SD = (K با + Z D ) - آ که در = SOS + K D ,

3. ارزش کل منابع اصلی ذخایر و هزینه ها (OC) که با افزایش شاخص قبلی به میزان وجوه استقراضی کوتاه مدت تعیین می شود:

OI = (K با + Z D ) - آ که در + ZS.

سه شاخص در دسترس بودن منابع برای تشکیل ذخایر و هزینه ها با سه شاخص تامین ذخایر و هزینه ها با منابع تشکیل آنها مطابقت دارد:

مازاد (+) یا کمبود (-) سرمایه در گردش خود (∆SOS):

∆SOS = SOS - W،

که در آن Z ذخایر است (خط 210 + خط 220 بخش II دارایی ترازنامه).

مازاد (+) یا کمبود (-) منابع خود و بلندمدت تشکیل ذخیره (∆SD):

∆SD = SD - Z.

مازاد (+) یا کمبود (-) ارزش کل منابع اصلی تشکیل ذخیره (∆OI):

∆OI = OI - Z.

برای توصیف وضعیت مالی یک شرکت، چهار نوع ثبات مالی وجود دارد.

ثبات مطلق وضعیت مالی، که در شرایط فعلی توسعه اقتصاد روسیه بسیار نادر است، نشان دهنده یک نوع شدید ثبات مالی است و با این شرایط مشخص می شود:

ز< СОС.

این نسبت نشان می دهد که تمام موجودی ها به طور کامل توسط سرمایه در گردش خود پوشش داده می شود، یعنی شرکت کاملاً مستقل از طلبکاران خارجی است. با این حال، چنین وضعیتی را نمی توان ایده آل در نظر گرفت، زیرا به این معنی است که مدیریت شرکت نمی داند چگونه، نمی خواهد یا فرصت استفاده از منابع خارجی تامین مالی فعالیت های اصلی خود را ندارد.

ثبات عادی وضعیت مالی یک شرکت، تضمین کننده پرداخت بدهی آن، با شرایط زیر مطابقت دارد:

Z = SOS + ZS.

نسبت فوق با شرایطی مطابقت دارد که یک شرکت با موفقیت از منابع مختلف وجوه، چه خود و چه وام گرفته شده، برای پوشش موجودی ها و هزینه ها استفاده کرده و ترکیب می کند.

یک وضعیت ناپایدار که با نقض پرداخت بدهی مشخص می شود، که در آن بازیابی تعادل با پر کردن منابع وجوه شخصی و افزایش SOS امکان پذیر است:

Z = SOS + ZS + I در باره ,

کجا و در باره - منابعی که تنش مالی را تضعیف می کند (وجوه شخصی موقت در دسترس (وجوه محرک اقتصادی، ذخایر مالی)، وجوه استقراضی (مازاد بر حساب های عادی پرداختنی نسبت به حساب های دریافتنی)، وام های بانکی برای تکمیل موقت سرمایه در گردش و سایر وجوه قرض گرفته شده).

بی ثباتی مالی در صورتی عادی (قابل قبول) تلقی می شود که میزان وام های کوتاه مدت و وجوه استقراضی جذب شده برای تشکیل موجودی ها و هزینه ها از کل هزینه موجودی ها و محصولات نهایی (نقدترین قسمت موجودی ها و هزینه ها) تجاوز نکند.

شرایط مالی بحرانی که در آن یک شرکت تجاری در آستانه ورشکستگی است، زیرا پول نقد، اوراق بهادار کوتاه مدت و مطالبات حتی حساب های پرداختنی و وام های معوق آن را پوشش نمی دهد:

Z > SOS + ZS.

در دو مورد اخیر (وضعیت مالی ناپایدار و بحرانی) می توان با بهینه سازی ساختار بدهی ها و همچنین با کاهش معقول سطح موجودی ها و هزینه ها، ثبات را بازیابی کرد.

2 پایگاه اطلاعاتی برای تجزیه و تحلیل ثبات مالی

برای انجام تجزیه و تحلیل و آشکار کردن ماهیت پدیده ها، اطلاعاتی مورد نیاز است که به تحلیلگر اجازه می دهد وضعیت و نتایج فعالیت های شرکت را ردیابی کند و به درک حرکت جریان سهام کمک کند.

فرآیند تجزیه و تحلیل شامل پردازش انواع داده های رسمی و غیررسمی از شرکت هایی است که در تجزیه و تحلیل استفاده می شوند.

در تعریف تحلیل به عنوان یک علم اقتصادی، تأکید شد که تجزیه و تحلیل ثبات مالی مبتنی بر سیستمی از شاخص‌ها، بر استفاده یکپارچه از داده‌های تعدادی از منابع اطلاعات اقتصادی است. منابع تحلیل به دو دسته حسابداری و غیرحسابداری تقسیم می شوند

منابع حسابداری عبارتند از:

حسابداری و گزارشگری؛

حسابداری و گزارشگری آماری؛

حسابداری عملیاتی و حسابداری؛

اعتبار انتخابی

اطلاعاتی که در سازمان استفاده می شود به طور کامل نیازهای تجزیه و تحلیل را برآورده می کند و به طور جامع شی مورد تجزیه و تحلیل را پوشش می دهد. هر شرکت، مطابق با قوانین فعلی، حق حفظ اسرار تجاری را دارد که نمی تواند در مطبوعات آزاد منتشر شود.

ساده ترین و در دسترس ترین شکل اطلاعات مالی است صورت های مالی، مطابق قوانین گزارشگری حسابداری عمومی تدوین شده است.

صورت‌ها معمولاً شامل ترازنامه در یک تاریخ معین، صورت سود و زیان دوره، صورت جریان وجوه برای همان دوره و صورت جریان‌های نقدی می‌شوند.

یک یادداشت توضیحی به گزارش پیوست شده است که اقلام ترازنامه فردی را رمزگشایی می کند و دلایل تشکیل مبالغ مشخص را توضیح می دهد.

صورتهای حسابداری مطابق با اصول پذیرفته شده حسابداری تهیه می شود که منعکس کننده تأثیر تصمیمات مدیریت گذشته و حال با اصول محافظه کارانه خاص است:

معاملات با قیمتهای رایج در زمان اجرای آنها ثبت می شود.

درآمد و هزینه ها در زمان وقوع آنها در نظر گرفته می شود و نه زمانی که پول صاحبان خود را تغییر می دهد.

مقایسه دوره ای درآمد و هزینه از طریق درآمد، هزینه، مانده انجام می شود.

ایجاد ذخایر برای شرایط پیش بینی نشده منجر به کاهش سود می شود.

این قوانین به اندازه کافی نتایج حسابداری را مخدوش می کند، به ویژه در مواردی که از نتایج برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی و تعیین ارزش دارایی استفاده می شود.

ترازنامه در تاریخ مشخصی تهیه می شود. منعکس کننده اندازه دارایی های مورد استفاده شرکت و تعهدات جبرانی آنها در رابطه با طلبکاران و مالکان است.

دارایی ها عبارتند از:

سرمایه در گردش؛

سرمایه اصلی؛

دارایی های دیگر.

منابع اصلی عبارتند از:

تعهدات کوتاه مدت؛

وظایف بلند مدت؛

انصاف.

از آنجایی که ترازنامه ثابت است، و علاوه بر این، دارای اثر تجمعی است، زیرا منعکس کننده پیامدهای کلیه تصمیمات و معاملاتی است که در شرکت انجام شده است.

هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری، جاری فعالیت های تولیدیو تامین مالی، ترازنامه را می توان به عنوان مجموع انباشته تصمیمات سرمایه گذاری و تامین مالی گذشته در نظر گرفت. اثر خالص عملیات به صورت سود یا زیان دوره در تغییرات حقوق صاحبان سهام منعکس می شود

حسابداری و گزارش آماری، منعکس کننده کلیت پدیده ها و فرآیندهای انبوه، مشخص کردن آنها از جنبه کمی (مرتبط با جنبه کیفی)، شناسایی الگوهای اقتصادی خاص، در خدمت هستند. منبع مهمتحلیل و بررسی.

حسابداری و گزارش عملیاتی دریافت سریعتر اطلاعات مربوطه را در مقایسه با آمار و حسابداری تضمین می کند.

منابع غیرحسابداری شامل موارد زیر است:

مواد ممیزی خدمات مالیاتی؛

مواد چاپی؛

مواد از سازمان های مالی و اعتباری.

3 رویکردهای روش شناختی برای ارزیابی ثبات مالی یک شرکت

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت ابزاری برای تصمیم گیری مدیریت است، یکی از مراحل مدیریت است که طی آن تصمیمات مدیریتیو کارایی اقتصادی آنها ارزیابی می شود.در ادبیات علمی داخلی و خارجی، رویکردهای روش شناختی زیادی برای ارزیابی وضعیت مالی سازمان وجود دارد. طیف وسیعی از رویکردهای روش شناختی برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت

به ما اجازه می دهد تا مراحل زیر را تشخیص دهیم:

محاسبه سیستم نسبت های مالی؛

تشخیص احتمال ورشکستگی یک شرکت.

نتایج فعالیت های یک شرکت و وضعیت مالی آن مورد توجه مالکان، مدیران، اعتباردهندگان، سرمایه گذاران، شرکا، دولت، یعنی استفاده کنندگان داخلی و خارجی اطلاعات اقتصادی است. هر یک از آنها بسته به اهداف و مقاصد تجزیه و تحلیل، رویکردهای روش شناختی خود را برای ارزیابی وضعیت مالی توسعه می دهد و تأکید خاص خود را دارد. به عنوان مثال، برای مؤسسات اعتباری، تجزیه و تحلیل اعتبار یک شرکت - یک وام گیرنده بانکی بالقوه - از اهمیت ویژه ای برخوردار است. برای تجزیه و تحلیل توان پرداخت و ارزیابی اعتبار، بسیاری از بانک ها از روش های تحلیل اقتصادی جامع وام گیرنده استفاده می کنند که شامل موارد زیر است:

تجزیه و تحلیل صورتهای مالی شرکت؛

تجزیه و تحلیل جریان های نقدی شرکت؛

تجزیه و تحلیل سودآوری معامله آتی؛

تجزیه و تحلیل عملکرد مالی شرکت؛

ارزیابی ریسک اعتباری بانک

بانک مرکزی فدراسیون روسیه روش و معیارهای ارزیابی وضعیت مالی اشخاص حقوقی را با مفاد زیر تنظیم می کند: - "در مورد روش و معیارهای ارزیابی وضعیت مالی اشخاص حقوقی - موسسان (شرکت کنندگان) سازمان های اعتباری" مورخه 19 مارس 2003؛ - "در مورد روش تشکیل ذخایر توسط سازمان های اعتباری برای زیان های احتمالی وام ها، وام ها و بدهی های معادل" مورخ 26 مارس 2004.

هدف اصلی سرمایه گذار از تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک بنگاه اقتصادی، ارزیابی سودآوری، سودآوری و میزان استفاده از تولید و پتانسیل اقتصادی آن است.

اگر اهداف تحلیل خصوصی برای واحدهای تجاری وجود داشته باشد، هدف اصلی از تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت برای همه کاربران (خارجی و داخلی) ارزیابی موقعیت شرکت در بازار، فعالیت‌های مالی و اقتصادی و کارایی مدیریت آن است. به عنوان شناسایی مشکلات کلیدی شرکت و راه های بهینه برای حل آنها. دولت فدراسیون روسیه، وزارت اقتصاد و وزارت دارایی فدراسیون روسیه به مدت ده سال در حال توسعه و بهبود رویکردهای روش شناختی برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت ها هستند.

در نظر بگیریم آئین نامهتنظیم رویه ها برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی.

در سال 1994، سند اصلی تنظیم کننده روش ارزیابی پرداخت بدهی و ثبات مالی شرکت ها، فرمان دولت فدراسیون روسیه در 20 مه 1994 "در مورد برخی اقدامات برای اجرای قانون در مورد ورشکستگی (ورشکستگی) شرکت ها" بود. در حال حاضر دیگر لازم الاجرا نیست).

به منظور اطمینان از یک رویکرد روش‌شناختی واحد برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت‌ها و ارزیابی ساختار ترازنامه‌های آنها، مقررات روش‌شناختی برای ارزیابی وضعیت مالی شرکت‌ها و ایجاد ساختار ترازنامه نامطلوب ایجاد شد که با دستور فدرال تصویب شد. بخش ورشکستگی (ورشکستگی) مورخ 94/08/12. روش‌شناسی داده‌ها مفاد روشی برای محاسبه نسبت‌های نقدینگی جاری است که تأمین وجوه شخصی (که ارزش آن رضایت‌بخش ساختار ترازنامه را ارزیابی می‌کند)، ترمیم (یا زیان) ) پرداخت بدهی شرکت ها و دستورالعمل های تجزیه و تحلیل شرکت های ورشکسته. با این حال، تغییرات در وضعیت اقتصادی کشور و تصویب قوانین قانونی تنظیم کننده فعالیت ها سازمان های تجاریاز جمله قوانین مربوط به ورشکستگی (ورشکستگی) سازمان ها، بهبود حسابداری و گزارشگری نیاز به تجدید نظر در رویکردهای روش شناختی برای ارزیابی وضعیت مالی شرکت ها را تعیین کرده است.

در سال 1997، به دستور وزارت اقتصاد فدراسیون روسیه مورخ 1 اکتبر 1997، " رهنمودهادر مورد اصلاح بنگاه ها (سازمان ها)" که از جمله به منظور ارزیابی اثربخشی مدیریت مالی سازمان و فعالیت های مالی و اقتصادی آن بود. بر اساس این قانون نظارتی، تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت به عنوان ابزار اصلی در نظر گرفته می شود مدیریت موثرمنابع مالی که به شکل گیری اهداف استراتژیک شرکت، "مناسب با شرایط بازار" کمک می کند.

این دستور بر نقش تجزیه و تحلیل وضعیت مالی و اقتصادی یک بنگاه اقتصادی در توسعه سیاست مالی آن تأکید کرد و خاطرنشان کرد که تجزیه و تحلیل کیفی امکان توسعه تصمیمات مدیریت آگاهانه و مؤثر را فراهم می کند. که به نوبه خود به روش تحلیل مالی مورد استفاده، به قابلیت اطمینان و دقت اطلاعات اقتصادی مورد استفاده بستگی دارد. ویژگی خاص سفارش، تعریف اجزای اصلی تجزیه و تحلیل مالی و اقتصادی فعالیت های شرکت است:

تجزیه و تحلیل صورتهای مالی؛

تحلیل افقی:

تحلیل عمودی؛

تحلیل روند؛

محاسبه نسبت های مالی

ترکیب مولفه های فوق مجموعه ای از تکنیک ها و روش های استاندارد تحلیل مالی را نشان می دهد که امروزه نیز مورد استفاده قرار می گیرد. دستور شماره 118، برای اولین بار در فدراسیون روسیه، سیستمی از شاخص ها را برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت تعریف کرد، روشی را برای محاسبه آنها توصیه کرد، یک ویژگی اقتصادی و ارزیابی جهت پویایی ها را ارائه کرد. توجه به این نکته ضروری است که این قانون، مقادیر استاندارد نسبت‌های مالی را تعریف می‌کند و دو دسته از نسبت‌ها را متمایز می‌کند: k طبقه اول شامل شاخص‌هایی است که دارای اهمیت نظارتی هستند (نشانگرهای نقدینگی و ثبات مالی). طبقه دوم شامل شاخص های سودآوری (شدت استفاده از منابع) و فعالیت تجاری است. برای گروه دوم شاخص ها، توصیه می شود پویایی مقادیر را در نظر بگیرید که می تواند به عنوان بهبود، ثبات یا زوال مشخص شود.

رویکردهای روش‌شناختی برای تجزیه و تحلیل مالی، که با دستور تعریف می‌شوند، باید به عنوان تحلیل عملیاتی طبقه‌بندی شوند که نتایج آن نمی‌تواند به عنوان ارزیابی دقیقی از وضعیت مالی شرکت باشد. در نتیجه، نیاز به گسترش سیستم شاخص هایی وجود داشت که همه فرآیندها و پدیده های فعالیت های اقتصادی و مالی بنگاه ها را منعکس کند.

چنین تلاشی در سال 2001 در مقررات زیر انجام شد: - دستور وزارت دارایی فدراسیون روسیه مورخ 6 نوامبر 2001 (طبق دستور وزارت دارایی فدراسیون روسیه در تاریخ 15 فوریه 2002) " روش بررسی وضعیت مالی فعلی یک سازمان - دریافت کننده وام بودجه برای اجرای پروژه های سرمایه گذاریدر صنعت زغال سنگ، بر اساس رقابت قرار داده شده است"؛ - دستور سرویس فدرال روسیه برای بازیابی مالی و ورشکستگی مورخ 23 ژانویه 2001، "دستورالعمل هایی برای انجام تجزیه و تحلیل وضعیت مالی سازمان ها".

مقررات فوق هدف تحلیل مالی را ارزیابی توان پرداخت بدهی، پایداری، کارایی و پویایی توسعه سازمان و همچنین جذابیت سرمایه گذاری آن تعریف کرده است.

به دستور وزارت دارایی فدراسیون روسیه، چهار گروه از شاخص ها مشخص می شود که نتیجه مالی شرکت، ساختار ترازنامه، کارایی و گردش وجوه را مشخص می کند که ارزش آنها از از دیدگاه پویایی مثبت تغییر در آخرین دوره گزارش سال جاری نسبت به دوره پایه. این قانون نظارتی حاوی روشی برای امتیازدهی به وضعیت مالی یک شرکت است.

دستور FSFO مشخص شد پایگاه اطلاع رسانیتجزیه و تحلیل وضعیت مالی: "ترازنامه"، "صورت سود و زیان"، "صورت جریان نقدی"، "پیوست ترازنامه". مزیت اصلی دستورالعمل های روش شناختی، که با دستور FSFR تعریف شده است، طیف گسترده ای از شاخص های مالی توصیه شده برای ارزیابی فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت ها (26 شاخص)، روش های محاسبه آنها و تفسیر اقتصادی هر شاخص است. با این حال، سیستم ارائه شده از شاخص های مالی به ما اجازه نمی دهد تا به طور کامل میزان نقدینگی و ثبات مالی سازمان را ارزیابی کنیم، نتیجه مالی اصلی (سود) و کارایی استفاده از سرمایه را تعیین کنیم. علاوه بر این، دستورالعمل ها مقادیر شاخص توصیه شده را تعیین نمی کنند و پویایی مقادیر شاخص را مشخص نمی کنند.

فرمان دولت فدراسیون روسیه مورخ 25 ژوئن 2003 قوانین انجام تجزیه و تحلیل مالی توسط مدیر داوری را تصویب کرد. این قوانین امکان تجزیه و تحلیل اموال شرکت ها و منابع تشکیل آن، گروه دارایی ها را بر اساس میزان نقدینگی، بدهی ها - بر اساس سررسید، ارزیابی ساختار درآمد و سود خالص شرکت ها بر اساس صورت های مالی عمومی آنها ("ترازنامه "، "صورت سود و زیان"). بر اساس نسبت های مالی و روش محاسبه آنها ارائه شده در قوانین، امکان ارزیابی نقدینگی مطلق و جاری، شناسایی میزان پرداخت بدهی شرکت ها، تعیین ثبات مالی و وجود پرداخت های معوق، ارزیابی بازده دارایی ها و سطح سودآوری فعالیت های اقتصادی سازمان ها بر اساس محاسبه نرخ سود خالص.

این قطعنامه مسیرهایی را برای تجزیه و تحلیل شرایط بیرونی و داخلی فعالیت شرکت ها و بازارهایی که در آن فعالیت می کنند مشخص می کند که البته ارزش عملی آن را افزایش می دهد. مزایای آن همچنین شامل محتوای الزامات برای تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری و فعالیت های مالی شرکت ها و برای تجزیه و تحلیل امکان فعالیت های سر به سر شرکت ها است. اشکال اصلی این سند عدم وجود نسبت های سودآوری در شاخص های مالی است که کارایی استفاده از سرمایه سهام، منابع تولید و سرمایه گذاری را مشخص می کند. گردش دارایی؛ ساختار سرمایه مشخص کننده ثبات مالی شرکت ها. قوانین، مانند سایر مقررات، حاوی مقادیر معیار شاخص های مالی مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت ها در صنایع مختلف و انواع فعالیت ها نیستند.

تجزیه و تحلیل فعالیت های شرکت LLC "First Window Plant"

1 ویژگی های سازمانی و اقتصادی LLC "First Window Plant"

اساسنامه شرکت بامسئولیت محدود "کارخانه پنجره اول" مطابق بند یک قانون مدنی 1373 و تصمیم قانون شرکت های با مسئولیت محدود تصویب شد. مجمع عمومی بنیانگذاران - شرکت کنندگانجامعه.

این شرکت یک شخصیت حقوقی است بر اساس قانون روسیه: دارای اموال جداگانه و مسئول تعهدات خود با این اموال است، می تواند از طرف خود تملک و اصلاحات ملکی و غیر ملکی شخصی را انجام دهد، مسئولیت داشته باشد، در دادگاه مدعی و مدعی باشد.

در فعالیت های خود توسط منشور و قانون هدایت می شود فدراسیون روسیهو اعمال الزامی مقامات اجرایی. شرکت دارای مهر گرد با نام، مهر گوشه و سربرگ است و ممکن است دارای نشان، علامت تجاری و علامت تجاری خود و سایر نمادها باشد. این شرکت یک واحد اقتصادی مستقل است که بر اساس خود تأمین مالی کامل، خود تأمین مالی و خودکفایی فعالیت می کند.

شرکت نسبت به اموالی که طبق قانون قابل توقیف است مسئول تعهدات خود می باشد. دولت، ارگان‌های آن و سایر سازمان‌ها در قبال تعهدات شرکت مسئولیتی ندارند و دومی نیز در قبال تعهدات دولت، ارگان‌های خود و سایر سازمان‌ها مسئولیتی ندارد. شرکت کنندگان در شرکت مسئولیتی در قبال تعهدات آن ندارند و خطر زیان های مرتبط با فعالیت های شرکت را در حدود ارزش سهام خود در سرمایه مجاز متحمل می شوند.

موضوع فعالیت شرکت عبارتند از:

تولید و فعالیت های اقتصادی با هدف رفع نیازهای عمومی به کالاهای مصرفی؛

تولید، فرآوری و فروش پنجره های پلاستیکی;

معاملات چانه زنی برای محصولات تولید شده توسط شرکت؛

انجام سایر امور و ارائه خدمات.

با توجه به موضوع فعالیت شرکت، اهداف اصلی آن عبارتند از:

سازمان تولید و فروش کالاهای مصرفی (کارها و خدمات) به مردم؛

سازمان عمده فروشی و خرده فروشیفعالیت های میانجی گری؛

پیاده سازی حمل و نقل حمل و نقلو ارائه خدمات حمل و نقل؛

انجام فعالیت های اقتصادی خارجی؛

انجام سایر انواع اقتصادی و فعالیت های تجاری، ممنوع نیست قانون فعلیو مغایرتی با موضوع و اهداف اصلی فعالیت شرکت نداشته باشد.

وضعیت حقوقی شرکت:

شرکت حقوق می گیرد نهاد قانونیاز لحظه ثبت آن؛

شرکت به منظور نیل به اهداف فعالیت خود حق دارد به نیابت از خود به انجام معاملات، احراز حقوق مالکانه و غیر ملکی و احراز مسئولیت و شاکی و خوانده در دادگاه و دادگاه داوری اقدام نماید.

شرکت مالک اموالی است که مالک آن است، از جمله اموالی که توسط شرکت کنندگان به آن منتقل شده است. شرکت مطابق با اهداف فعالیت خود و هدف دارایی، مالکیت، استفاده و تصرف دارایی را در مالکیت خود خواهد داشت.

شرکت با تمام دارایی خود مسئول تعهدات خود است.

یک جامعه می تواند به طور مستقل و به طور مشترک با سایر جوامع، مشارکت ها، تعاونی ها، شرکت ها، شرکت ها، موسسات و سازمان ها در فدراسیون روسیه، کشورهای CIS و خارج از کشور ایجاد شود. شرکت های تابعه، شعب و دفاتر نمایندگی؛

شعب و دفاتر نمایندگی با سرمایه ثابت و در گردش به هزینه شرکت تامین می شوند.

ایجاد شعب و دفاتر نمایندگی در خارج از کشور توسط قوانین جاری این کشورها تنظیم می شود.

شعب و دفاتر نمایندگی دارای ترازنامه خاص خود هستند که در ترازنامه شرکت درج می شود.

شرکت مسئول تعهدات شعب و دفاتر نمایندگی تاسیس شده توسط خود می باشد.

شرکت به طور مستقل فعالیت های تولیدی، اقتصادی و سایر فعالیت های خود را تنظیم می کند توسعه اجتماعیتیم این طرح بر اساس توافقات منعقد شده با مصرف کنندگان محصولات و خدمات و تامین کنندگان منابع مادی، فنی و سایر موارد و همچنین تصمیمات مجمع عمومی در مورد مسائل برنامه ریزی کار شرکت است.

فروش محصولات، انجام کار و ارائه خدمات با قیمت ها و تعرفه های تعیین شده توسط شرکت به طور مستقل یا به صورت قراردادی انجام می شود.

شرکت امکان خرید و فروش محصولات (کار، خدمات) شرکت ها، انجمن ها و سازمان ها و همچنین شرکت های خارجیدر فدراسیون روسیه و خارج از کشور؛

این شرکت حق دارد متخصصان روسی و خارجی را برای کار جذب کند و به طور مستقل اشکال، سیستم ها، اندازه ها و انواع پاداش را تعیین کند.

تجدید سازمان و انحلال شرکت

سازماندهی مجدد شرکت (ادغام، الحاق، تقسیم، انفصال، تبدیل) با تصمیم مجمع عمومی شرکت کنندگان مطابق با قانون مدنی RF.

انحلال شرکت با تصمیم مجمع عمومی شرکت کنندگان یا با تصمیم دادگاه عمومی یا دادگاه داوری در موارد مقرر در قانون فدراسیون روسیه انجام می شود.

عالی ترین مرجع حاکمیتی شرکت، مجمع عمومی مدیران است.

مدیر کل رهبری را فراهم می کند فعالیت های جاریجامعه در برابر جلسه شرکت کنندگان پاسخگو است.

مدیر عامل:

· اجرای تصمیمات مجمع عمومی شرکت کنندگان را تضمین می کند.

· به طور مستقل منابع مالی و دارایی شرکت را مدیریت می کند.

· بدون وکالتنامه، از طرف شرکت عمل می کند، آن را در تمام موسسات و سازمان ها در فدراسیون روسیه و خارج از کشور نمایندگی می کند.

· منصوب مقامات شرکت، استخدام پرسنل، رهایی و برکناری کارکنان مطابق با قانون کار;

· انجام انواع معاملات و سایر اعمال حقوقی.

· صدور وکالتنامه، افتتاح حساب های تسویه و سایر حساب های شرکت در بانک ها.

· سایر وظایف ناشی از منشور را انجام می دهد.

2.2 تجزیه و تحلیل ثبات مالی سازمان غیردولتی "نخستین پنجره"

تجزیه و تحلیل مانده دارایی و بدهی.

خواندن گزارش ها

افقی

عمودی

مرسوم، مد روز.

جدول زیر را نیز اعمال کنید:

جدول 2.1 تجزیه و تحلیل دارایی برای سال 2008.

نام مقالات Absolute.value.prelative.value.p.Deviations Growth,% ابتدای سال پایان سال شروع سال پایان سال Absolute.Relative.123456781.دارایی های غیرجاری 1.1.OS 1.2.NZS 1.3. درآمد.سرمایه گذاری 1.4. سرمایه گذاری بلند مدت 1.5 با تاخیر پول نقد ak213481 26740 29071 14860 44275872 33695 26346 14860 8823.71 2.97 3.23 1.65 0.00527.52 3.316 - 2.692.695. 5 0 443.81 0.39 -0، 6 -0.17 0.004 29.23 26.01 -9.37 -100 100Total 28419635086131.5734.9966653.4223. 2.1. رزرو. 2.2.DZ 2.3.نقد 2.4.سرمایه گذاری کوتاه مدت 108289 470682 21198 - 142988 479716 20051 - 12.03 52.28 2.35 - 14.26 47.85 2.0 - 34699 9034 -1147 -24.234 -24. 5.41 -Total61615465162968.4365.035475-3.435.76 ارز موجودی.900350100249010010010214011.34

از این جدول می توان نتیجه گرفت. در طول سال 2007، مقدار کل دارایی شرکت به ارزش پولی تقریباً 3.4٪ افزایش یافت. این به طور مثبت پویایی توسعه و گسترش شرکت را مشخص می کند. ترکیب دارایی ها تحت سلطه دارایی های جاری است که سهام آن در ابتدای سال 68 درصد و در پایان سال 65 درصد بوده است. مقدار مطلق ارزش دارایی های جاری 3.4 درصد کاهش یافته است. شرکت در حال گسترش است ظرفیت تولیدو همچنین به سرمایه گذاری در دارایی های غیرجاری ادامه می دهد و سهم آنها از 31 درصد به 34 درصد افزایش یافته است.

دارایی های غیرجاری شرکت عمدتاً توسط دارایی های ثابت نشان داده می شود که به طور مثبت پتانسیل شرکت را مشخص می کند. سرمایه گذاری در ساخت و سازهای ناتمام افزایش یافت و هم سهم این سرمایه گذاری ها از 3 درصد به 3.4 درصد افزایش یافت و هم سهم آنها 26 درصد افزایش یافت. این می تواند تأثیر منفی بر نتایج کسب و کار داشته باشد. سرمایه گذاری های مالی بلندمدت در همان سطح باقی ماندند، اگرچه سهم آنها از 1.65٪ به 1.48٪ کاهش یافت، بنابراین تمرکز سرمایه گذاری شرکت در حال کاهش است. این می تواند نتایج مالی را تضعیف کند.

موجودی ها به مقدار مطلق و سهم افزایش یافت. این اتفاق برای محصولات نهایی و مواد اولیه رخ داد. این به دلیل افزایش درآمد است، همانطور که اطلاعات F#2 نشان می دهد. بنابراین، سیاست موجودی شرکت موثر است.

حساب های دریافتنی در طول سال اندکی افزایش یافت و درآمد نیز افزایش یافت. در نتیجه افزایش حساب های دریافتنی ناشی از افزایش تعداد خریداران است. اما می‌توان گفت که این شرکت به طور مؤثر حساب‌های دریافتنی را مدیریت می‌کند، زیرا درآمد با سرعت بسیار بیشتری نسبت به حساب‌های دریافتنی رشد می‌کند.

نقدینگی در ابتدای سال 2.35 درصد بود، در پایان 2.0 درصد بود، اما افزایش آن 5 درصد بود، این روند مثبت به معنای افزایش پرداخت بدهی است.

جدول 2.2 تجزیه و تحلیل دارایی برای سال 2008.

نام اقلام Absolute.value.prelative.value.p.انحرافات رشد، درصد شروع سال پایان سال آغاز سال پایان سال مطلق. نسبت به 1. دارایی های غیرجاری 1.1. سیستم عامل 1.2. NZS 1.3.income.invested. 1.4.سرمایه گذاری بلند مدت 1.5. عمل نقدی معوق 1.6. سایر 275872 33695 26346 14860 88 - 322263 97282 1127 10304 1301 92 27.52 3.36 2.6060.307.301. 8 0.75 0، 09 0.007 46391 63587 -25219 -4556 1213 92 -4.15 3.69 -2.55 -0.73 0.081 0.007 16.82 188.71 -95.72 -30.66 1378.41 100Total 350861432 36934.9931.3581508 -3.6423.2312. حجم دارایی. 2.1. رزرو. 2.2.DZ 2.3.money 2.4.سرمایه گذاری کوتاه مدت 2.5.دیگر. 142988 480626 20051 - - 276167 587934 15403 61022 132 14.26 47.94 2.0 0 0 20.02 42.63 1.12 4.418 4.410 0 0 0 20.02 42.63 1.12 4.410 15403 15403 61022 22 132 5.76 -5.31 0.88 4.42.01 93.14 22.31 -23.18 100 100Total65162994677765.068.653766563.6545.29. 1002490137914610010037.57

در طول سال 2008، مقدار کل دارایی شرکت به ارزش پولی تقریباً 38٪ افزایش یافت. این به طور مثبت پویایی توسعه و گسترش شرکت را مشخص می کند. این داده ها را در مورد پویایی افزایش پتانسیل تولید دارایی های ثابت 17٪ و موجودی ها 93٪ تأیید می کند. ترکیب دارایی ها تحت سلطه دارایی های جاری است که سهم آن در ابتدای سال 65 درصد و در پایان سال 68 درصد بوده است. ارزش مطلق دارایی ها 45 درصد افزایش یافته است. این با این واقعیت توضیح داده می شود که شرکت در فعالیت های خود بر افزایش موجودی ها تمرکز می کند که نتایج مالی شرکت را بدتر می کند. اما نقدینگی، سرمایه‌گذاری‌های مالی کوتاه‌مدت و هزینه‌های معوق افزایش می‌یابد که نشان‌دهنده افزایش نقدینگی دارایی شرکت و توان پرداخت بدهی آن است.

در ترکیب دارایی های غیرجاری، بیشترین سهم متعلق به دارایی های ثابت است، دارایی های غیرجاری در ابتدای سال - 3.36٪، در پایان - 7.05٪. این نتیجه آن است که برخی از تأسیسات ساخته شده به بهره برداری رسیده و به دارایی ثابت تبدیل شده اند. سرمایه گذاری های مالی بلندمدت در ابتدای سال 1.48 درصد، در پایان 0.75 درصد. این کاهش سهم ناشی از تغییر در مقدار مطلق نیست، بلکه نتیجه تغییر کلی در ساختار دارایی ها است.

موجودی ها به صورت مطلق افزایش یافت. این به دلیل افزایش هزینه های معوق بود. این به دلیل افزایش درآمد است، همانطور که اطلاعات F شماره 2 نشان می دهد. بنابراین، سیاست موجودی شرکت، در اصل، موثر است.

حساب های دریافتنی در طول سال افزایش یافته و درآمد نیز افزایش یافته است. در نتیجه افزایش حساب های دریافتنی ناشی از افزایش تعداد خریداران است. اما می‌توان گفت که این شرکت حساب‌های دریافتنی را خیلی مؤثر مدیریت نمی‌کند، زیرا درآمد به همان میزان حساب‌های دریافتنی رشد می‌کند.

وجه نقد در ابتدای سال 2.0 درصد، در پایان 1.12 درصد و در مجموع کاهش یافته است. از یک طرف این یک روند هشدار دهنده است که به معنای کاهش پرداخت بدهی است، از طرف دیگر به این معنی است که پول کار می کند.

جدول 2.3 تجزیه و تحلیل بدهی ها برای سال 2007.

اندیکاتورها شاخص‌های مطلق، t.r. شاخص‌های نسبی، t.r. رشد، % N.g.K.g.deviation N.g.K.g.deviation 1.سرمایه و ذخایر 1.1.مقدار مجاز 1.2.داخلی .k-l 1.3-1-res. 1.5. فاینانس هدف 4651 156030 233 561728 484 4651 156030 233 684780 372 0 0 0 123052 -112 0.52 17.36 0.030.030.030.50. 02 68.31 0.04 -0.06 -1.77 -0.01 5.92 -0.01 0 0 0 21.91 -23.14 مجموع 723126846066- 105480.3284.44.0817.02. بدهی ها 2.1. بلند مدت 2.2. کوتاه مدت 2.2.1. کوتاه مدت. اعتبارات و وام ها 2.2.2. اعتبار. برگشت 3977 - 173247 8280 - 148144 4303 - -25103 0.44 - 19.24 0.43 - 14.78 -0.01 - -4.46 108.2 - 14.49 -14.49مجموع 178124441-17812441 47-14.49 ارز موجودی900350100249010214010010011.34

از این جدول می توان نتیجه گرفت:

سهم حقوق صاحبان سهام در ساختار کلیمنابع تشکیل اموال در ابتدای سال - تقریبا 80٪، و در پایان - 84٪. این نسبت برای بنگاه از یک سو مثبت است زیرا سرمایه افزایش می یابد و از سوی دیگر چندان مثبت نیست، زیرا تا پایان سال تمایل به افزایش بدهی های بلندمدت وجود دارد، این امر می تواند منجر به افزایش سرمایه شود. وابستگی به طلبکاران

با تجزیه و تحلیل ساختار سرمایه حقوق صاحبان سهام، می توان به نتایج زیر دست یافت:

Ø بیشترین سهم توسط سرمایه اضافی در ابتدا - 17.33٪ و در پایان - 15.56٪ اشغال شده است.

Ø سرمایه مجاز در مقدار مطلق تغییر نکرد ، از نظر سهم در بدهی ها کاهش یافت ، اگرچه اندکی ، این به دلیل تغییر در ساختار بدهی ها - افزایش سهم سرمایه است.

Ø این شرکت دارای سود انباشته است که به این معنی است که شرکت نتایج مالی خود را بهبود بخشیده است.

Ø سرمایه ذخیره بسیار ناچیز است. این ممکن است نتیجه تغییر در ساختار بدهی ها باشد، زیرا بدهی های بلندمدت به طور قابل توجهی افزایش یافته است.

در طول سال، شرکت به بدهی های کوتاه مدت ترجیح داد، سهم بدهی های بلندمدت در ابتدای سال 0.44 درصد و در پایان 0.43 درصد بود. سهم بدهی های کوتاه مدت در ابتدای سال 19.24 درصد و در پایان 14.78 درصد بوده است، اگرچه در حال کاهش است، اما همچنان از نظر استفاده کنندگان خارجی اطلاعات روند منفی دارد، زیرا به این معنی است که شرکت نسبت به بدهی ها و بازپرداخت آنها خیلی واجب نیست.

جدول 2.4 تجزیه و تحلیل بدهی ها برای سال 2008.

اندیکاتورها شاخص‌های مطلق، شاخص‌های نسبی، t.r. رشد، درصد N.g.K.y. انحراف N.g.K.g. انحراف 1.سرمایه و ذخایر 1.1.مقدار مجاز 1.2. داخلی .k-l 1.3-1-res.s. 1.5 تارگت مالی 4651 156030 233 684780 372 4651 156030 233 960182 - 0 0 0 275402 -372 0.46 15.56 0.03130.023 0.0318. 7 69.62 0 -0.12 -4.25 - 0.006 1.31 -0.037 0 0 0 40.22 -100Total 846066112109627503084.3981.29-3،132.512 .تعهدات 2.1.بلند مدت 2.2.کوتاه مدت 2.2.1.کوتاه مدت. اعتبارات و وام ها 2.2.2. اعتبار. برگشت 8280 - 148144 20070 4000 233990 11780 4000 85846 0.83 - 14.78 1.46 0.29 16.97 0.63 0.29 2.19 4000 1400 1420. 9908984614,7817,262, 4860.65 ارز موجودی100249013791463766561001000.0137.57

از این جدول می توان نتیجه گرفت:

سهم سرمایه در ساختار کلی منابع تشکیل املاک در ابتدای سال تقریباً 84 درصد و در پایان سال 81 درصد بوده است. این نسبت برای بنگاه مثبت است، زیرا اگرچه کاهش جزئی وجود دارد، اما افزایش سرمایه وجود دارد، اما تا پایان سال نیز افزایش یافته است و بدهی های کوتاه مدت می تواند برای شرکت خطرناک باشد زیرا می تواند منجر به وابستگی به طلبکاران

با تجزیه و تحلیل ساختار سرمایه حقوق صاحبان سهام، می توان به نتایج زیر دست یافت:

Ø بیشترین سهم توسط سود انباشته در ابتدا - 68.31٪ و در پایان - 69.62٪ اشغال شده است. این یک روند مثبت است و به این معنی است که شرکت نتایج مالی خود را بهبود بخشیده است.

Ø سرمایه اضافی در ابتدا 15.56 درصد و در پایان 11.31 درصد بود.

Ø سرمایه مجاز به مقدار مطلق تغییر نکرده است، از نظر سهم در بدهی ها کاهش یافته است، این به دلیل تغییر در ساختار بدهی ها است - افزایش سهم سرمایه.

Ø سرمایه ذخیره بسیار ناچیز است. این ممکن است نتیجه تغییر در ساختار بدهی ها باشد، زیرا بدهی های کوتاه مدت افزایش یافته است.

در طول سال، شرکت به بدهی های کوتاه مدت ترجیح داد، سهم بدهی های بلند مدت در ابتدای سال 0.83٪ و در پایان - 1.46٪ بود. اساسا بدهی کوتاه مدت در ابتدا 14.78 درصد و در پایان 16.97 درصد افزایش یافت. این ویژگی منفی شرکت را از نظر کاربران خارجی اطلاعات نشان می دهد، زیرا به این معنی است که شرکت موظف به پرداخت بدهی های خود نیست.

3 تجزیه و تحلیل شاخص های ثبات مالی شرکت

پایداری یک بنگاه شرط بقا و پایداری آن است. تحت تأثیر عوامل زیر تشکیل می شود:

موقعیت شرکت در بازار محصول؛

میزان وابستگی به طلبکاران و سرمایه گذاران؛

حضور بدهکاران ورشکسته؛

درجه کارایی تراکنش های مالی.

تجزیه و تحلیل در 3 مرحله انجام می شود:

3 شاخص اصلی مشخص کننده منابع موجودی ها و هزینه ها محاسبه می شود:

الف) در دسترس بودن سرمایه خود و در گردش (SOS)

SOS = سرمایه سهام - دارایی های غیرجاری = خطوط 490-190

وجود SOS به این معنی است که شرکت دارای منابع مالی کافی برای پوشش نیاز به دارایی های بلند مدت و غیرجاری و همچنین خرید دارایی های جاری است. این یک روند مثبت است

ب) منابع استقراضی خود و بلندمدت تشکیل ذخایر و هزینه ها (SD)

SD = SOS + بدهی های بلند مدت = خطوط 490+590-190.

ج) ارزش کل منابع اصلی موجودی ها و هزینه ها (IO)

OI= SD+ بدهی های کوتاه مدت = خطوط490+590+690-190

محاسبه شاخص های تامین ذخایر و هزینه های منابع تشکیل آنها:

الف) مازاد (+) یا کمبود (-) سرمایه در گردش خود:

∆SOS=SOS - ذخیره (خط 210)

ب) مازاد (+) یا کمبود (-) منابع و مخارج خود و بلندمدت:

∆SD=SD - موجودی‌ها (خط 210)

ج) مازاد (+) یا کمبود (-) از کل مقدار منابع اصلی ذخایر و هزینه ها:

∆ОИ=ОИ - ذخایر (خط 210)

این شاخص ها شاخص های مطلق ثبات مالی هستند. برای توصیف وضعیت مالی، از 4 نوع ثبات مالی استفاده می شود:

تعیین نوع ثبات مالی:

الف) ثبات مطلق:

∆SOS >=0

∆SD >=0 S=(1;1;1)

∆OR >=0

ب) ثبات نرمال:

∆SOS< 0

∆OR >=0

ج) وضعیت مالی ناپایدار:

∆SOS< 0

∆SD< 0 S={0;0;1}

∆OR >=0

د) شرایط مالی بحران:

∆SOS< 0

∆SD<0 S={0;0;0}

∆OR<0

شاخص های نسبی مشخص کننده ثبات مالی شرکت:

نسبت ریسک مالی:

K1 = بدهی ها / حقوق صاحبان سهام

نسبت بودجه:

نسبت استقلال مالی:

K3=ارز حقوق صاحبان سهام/ترازنامه

4. نسبت وابستگی مالی:

K4 = بدهی ها / ارز ترازنامه

نسبت پوشش منابع مالی خود:

K5 = SOS / موجودی

نسبت پوشش دارایی های جاری با وجوه شخصی:

K6=SOS/دارایی های جاری

نسبت ثبات مالی:

K7 = حقوق صاحبان سهام + بدهی های بلند مدت / ارز ترازنامه

نسبت چابکی سرمایه سهام:

K8= SOS/Equity

شاخص دارایی دائمی:

K9 = دارایی های غیرجاری / حقوق صاحبان سهام

نسبت اهرم بلند مدت:

K10 = بدهی های بلند مدت / حقوق صاحبان سهام + بدهی های بلند مدت

ضریب ارزش ملک:

K11= ارزش دارایی + دارایی های ثابت + مواد اولیه + کار در حال انجام / ارز ترازنامه.

تجزیه و تحلیل ثبات مالی بر اساس داده های ترازنامه First Window Plant LLC:

جدول 2.5 تجزیه و تحلیل ثبات مالی با استفاده از شاخص های مطلق.

تعداد اندیکاتورها 2007 سال 2007 سال 2008 سال 1SOS - در دسترس بودن سرمایه در گردش خود 4389304952056887272SD - در دسترس بودن منابع وام گرفته شده خود و بلندمدت از منابع تامین مالی موجودی ها و هزینه ها 4424885701 کل مبلغ 44290701 موجودی ها و هزینه ها 4429075034857087874 D SOS 3306413522174125605 D SD3346183604974326206 D OI334618360497432620

از این جدول می توان نتیجه گرفت:

این شرکت دارای شرایط مالی کاملاً با ثباتی است، زیرا شرکت دارای وجوه شخصی کافی برای تأمین نیازهای دارایی های بلندمدت و غیرجاری است. تا پایان سال 2008، وضعیت تغییر نکرده بود، وضعیت مالی نیز ثابت بود، حقوق صاحبان سهام افزایش یافت، دارایی های غیرجاری نیز افزایش یافت و بدهی های کوتاه مدت افزایش یافت. در نتیجه، شرکت قادر است نیازهای خود را به طور کامل از منابع مالی خود تامین کند. این یک روند مثبت است.

3. افزایش ثبات مالی شرکت

1 راه برای افزایش ثبات مالی یک شرکت

بر اساس نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل صورت های مالی First Window Plant LLC، می توان گفت که به طور کلی شرکت در حال توسعه بسیار خوبی است، اما با این حال من چندین توصیه به شرکت می دهم.

با توجه به ثبات مالی، می توان نتیجه گرفت که شرکت از نظر مالی با ثبات است، درآمد و حقوق صاحبان سهام در حال رشد است، اما حقوق صاحبان سهام با سرعت بیشتری در حال افزایش است تا درآمد برای پوشش آن در دارایی های غیرجاری کافی نباشد. بدهی های کوتاه مدت نیز در حال رشد هستند.

برای افزایش ثبات مالی، می توانید از وجوه قرض گرفته شده در نسبت معمولی بین سهام و وجوه قرض گرفته شده استفاده کنید، که باید منجر به افزایش حتی بیشتر درآمد و در نتیجه افزایش حقوق صاحبان سهام و کاهش پوشش نیازهای غیرمستقیم شود. دارایی های جاری

با افزایش درآمد، می توانید بازپرداخت قابل توجهی از وام ها و وام های کوتاه مدت داشته باشید.

تجزیه و تحلیل بازده دارایی ها و حقوق صاحبان سهام یک روند کلی مثبت را نشان می دهد، اما معایبی نیز دارد. من توصیه می کنم که شرکت از استفاده کارآمدتر از دارایی های خود اطمینان حاصل کند تا درآمد سریعتر رشد کند. بر اساس تجزیه و تحلیل حقوق صاحبان سهام:

استفاده از قدرت استقراضی موجود برای اطمینان از تأثیر مؤثر وجوه استقراضی بر P S.K ، یعنی جذب وام های بلند مدت

در آینده تأثیر مثبتی بر P داشته باشید S.K فاکتور P آر

برای انجام این کار، سیاست مدیریت موثر منابع شرکت را ادامه دهید. این شرکت با در نظر گرفتن کار با مشتریان به عنوان منبع اصلی منابع، تلاش می کند نقش پیشرو در بازار تولید چنین محصولاتی را حفظ کند. با توجه به افزایش رقابت در این بازار، تقاضای روزافزون شهروندان برای استانداردهای کیفیت و فناوری، این شرکت وظیفه ارتقای کیفیت خدمات و ارائه طیف وسیعی از محصولات را برای هر مشتری در اولویت قرار داده و در تلاش برای تبدیل شدن به یک محصول است. شرکت "خانه" برای مشتریان از همه گروه های اجتماعی و سنی. انجام این وظیفه افزایش قابل توجهی در حجم فروش را تضمین می کند، جذابیت شرکت را برای مشتریان افزایش می دهد و رشد بیشتر سودآوری را تضمین می کند. ویژگی های سازمان تجاری امکان ایجاد بسته های خدمات یکپارچه و فروش انبوه محصولات را فراهم می کند. در این راستا، این شرکت در نظر دارد در درجه اول از طریق تشکیل یک سیستم خدمات جامع برای این دسته از مشتریان، تعداد مشتریان و حجم فروش محصولات و خدمات را به میزان قابل توجهی افزایش دهد. انجام این وظیفه رشد قابل توجه کسب و کار شرکت و افزایش کارایی آن را تضمین می کند.

2 تدوین و اجرای برنامه افزایش ثبات مالی شرکت اول پنجره

بر اساس نتایج ارزیابی وضعیت مالی، می‌توان نتیجه گرفت که شرکت «پنجره اول» LLC با مشکل بهبود فعالیت‌های تولیدی و تجاری خود مواجه است. سیاست مالی او وظایف کوتاه مدتی را حل می کند که فقط امروز نتایج مثبتی را با تأثیرات منفی احتمالی در آینده می دهد که عمدتاً به دلیل فقدان یک استراتژی مالی است.

گذار به اقتصاد بازار، سازماندهی تولید با اشکال مختلف مالکیت و مدیریت نیازمند یک رویکرد دقیق و سیستماتیک (جامع) برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت و نیاز به توسعه یک استراتژی مالی است.

پیشنهادات برای تشکیل استراتژی مالی شرکت در جدول 3.1 ارائه شده است که اقداماتی را برای بازگرداندن ثبات مالی و حمایت از فعالیت اقتصادی مؤثر First Window Plant LLC پیشنهاد می کند.

جدول 3.1 پیشنهادات برای تشکیل یک استراتژی مالی برای یک شرکت، هزار روبل

اهداف یک استراتژی مالی اجزای یک استراتژی مالی پیشنهادات برای تشکیل یک استراتژی مالی تأثیر بر ترازنامه گزینه 1 گزینه 2 درآمد و دریافتی بهینه سازی دارایی های ثابت و جاری سیاست اوراق بهادار افزایش دارایی های ثابت از طریق: - کسب دانش برای افزایش رقابت در بازار - فروش محصولات و خدمات در مناطق جدید - صدور سهام برای کارکنان خود - 300 200 1000 500 - مخارج و کسورات بهینه سازی توزیع سود توزیع سود برای: - مصرف - توسعه تولید - پرداخت سود سهام 500 500 - - - - سیاست اوراق بهادار - انجام کار غیر مشمول مالیات غیرمستقیم - خرید سهام بانک تجاری - 2000 500 2000 ارتباط با بودجه بهینه سازی توزیع سود بهینه سازی پرداخت مالیات - کاهش میزان پرداخت مالیات از سود مشمول مالیات توسط ایجاد صندوق ذخیره - کاهش مالیات بر دارایی با کاهش املاک تا پایان سال - انجام کارهای غیرمستقیم 2000 300 - - 400 400روابط اعتباری بهینه سازی دارایی های ثابت و جاری بهینه سازی توزیع سود - گنجاندن ارزش دانش فنی در قیمت محصولات - اخذ وام کوتاه مدت - ایجاد صندوق ذخیره - 500 2000 1000 2000 -

اساس گزینه های استراتژی مالی پیشنهادی، سیاست افزایش سرمایه در گردش خود شرکت به منظور حفظ توان پرداخت آن است. با گزینه اول استراتژی مالی، قرار است این از طریق افزایش وام های بلندمدت و وجوه وام گرفته شده به میزان 2000 هزار روبل محقق شود. نسبت به دوره گزارش سال 2007 با گزینه دوم، تأکید بر افزایش وجوه قرض گرفته شده کوتاه مدت است - پیشنهاد می شود وام کوتاه مدت به مبلغ 2001 هزار روبل دریافت کنید. همزمان با رشد وجوه استقراضی بلند مدت و کوتاه مدت، انتظار می رود که میزان موجودی ها و هزینه های شرکت افزایش یابد (با گزینه اول 300 هزار روبل، با گزینه دوم - 500 هزار روبل) .

ما نتایج تجزیه و تحلیل ثبات مالی شرکت را قبل و بعد از اجرای استراتژی مالی در جدول نهایی خلاصه خواهیم کرد (جدول 3.2).

هنگام تجزیه و تحلیل ثبات مالی شرکت، مشخص شد که وضعیت مالی شرکت در ابتدا و انتهای دوره مورد بررسی در بحران بوده است.

هنگام اجرای اقدامات پیشنهادی، ما شاهد افزایش پایداری کارخانه اولین پنجره شرکت LLC هستیم.

برای غلبه بر بحران و توسعه بیشتر، لازم است برنامه ای برای بهبود مالی شرکت تهیه شود که شامل برنامه ای برای تغییرات اساسی در فعالیت های شرکت (پروفایل مجدد) و راه حلی برای مشکل بدهی باشد. تعهدات

یکی از راه های خروج از وضعیت بحران را می توان به LLC "First Window Plant" از طریق سرمایه گذاری های وام گرفته شده توصیه کرد.

جدول 3.2 نتایج پیشنهادات برای تشکیل یک استراتژی کلی مالی داخلی، هزار روبل.

شاخص های ثبات مالی در باهم. 2008 گزینه 1 گزینه 2 منابع حقوق صاحبان سهام372469247724 دارایی های ثابت و سایر دارایی های غیرجاری680765077407در دسترس بودن دارایی های جاری خود - 3083417317 وام های بلند مدت و وجوه قرض گرفته شده از منابع مالی20va32075 سهام و هزینه های 1185618 4018 وام های کوتاه مدت و وجوه استقراضی 608475848084 ارزش کل منابع اصلی تشکیل موجودی ها و هزینه ها 62021320212102 مقدار موجودی ها و هزینه ها 332936293828 مازاد (+) یا کمبود (-) سرمایه در گردش خود -6412-3212-3511 مازاد (+) یا کمبود خود (+) -منابع مدت ذخایر و هزینه ها -32111989190 مازاد (+) یا کمبود (-) ارزش کل منابع اصلی ذخایر و هزینه ها 287395738274 نوع وضعیت مالی ناپایدار نسبتاً پایدار نسبتاً پایدار

داده های تجزیه و تحلیل نشان می دهد که اقدامات خاصی باید برای افزایش ثبات مالی First Window Plant LLC انجام شود. برای انجام این کار، دستیابی به افزایش سهم منابع اصلی ذخایر و هزینه ها در مجموع منابع وجوه ضروری است. این امر از سه طریق قابل دستیابی است:

) افزایش اندازه منابع وجوه خود با افزایش اندازه سرمایه مجاز و همچنین با سود انجام می شود (گزینه دوم با در نظر گرفتن زیان دوره مورد تجزیه و تحلیل نمی تواند نتیجه خاصی ایجاد کند).

) افزایش حجم منابع وجوه استقراضی با جذب وام های بلند مدت و کوتاه مدت بانکی محقق می شود. با توجه به شرایط اقتصادی فعلی، یک شرکت در بهترین حالت می تواند امیدوار به دریافت وام های کوتاه مدت باشد.

) تجدید نظر در مقادیر میانگین موزون موجودی کالا در انبارها برای یک روز، هفته، ماه. شاید حجم موجودی ها به طور غیر منطقی افزایش یافته باشد که البته بر حساب های پرداختنی تأثیر می گذارد که باید مبلغ آن کاهش یابد.

هنگام تجزیه و تحلیل دارایی های جاری First Window Plant LLC، باید به حساب های دریافتنی توجه زیادی شود. در صورت وجود رقابت و پیچیدگی محصولات بازاریابی، شرکت ها آنها را با استفاده از روش های پرداخت بعدی به فروش می رسانند، بنابراین حساب های دریافتنی بخش مهمی از سرمایه در گردش هستند و تأثیر بسزایی بر وضعیت مالی شرکت دارند.

بنابراین، پرداخت بدهی و ثبات وضعیت مالی First Window Plant LLC را می توان با موارد زیر افزایش داد:

) تسریع گردش سرمایه در دارایی های جاری، که منجر به کاهش نسبی گردش مالی در هر روبل می شود.

) پر کردن سرمایه در گردش خود با هزینه منابع داخلی و خارجی، یعنی افزایش سهم وجوه خود در منابع پوشش دارایی های جاری.

) تنظیم جریان پرداخت ها به منظور کاهش نیاز به دارایی های پولی، اطمینان از تسریع گردش دارایی های پولی.

استفاده از امکان اخذ اعتبارات و وام های بلندمدت در فعالیت های کارآفرینی.

) بهینه سازی پرداخت های غیر نقدی (استفاده از قبض به عنوان وسیله پرداخت).

نتیجه

این مقاله فعالیت اقتصادی LLC "First Window Plant" را که متخصص در تولید پنجره های پلاستیکی است، تجزیه و تحلیل می کند. بر اساس تجزیه و تحلیل، ما به نتایج زیر خواهیم رسید. بهبودی در استفاده از دارایی های ثابت در شرکت وجود داشت. ضریب استهلاک در کل دوره مورد تجزیه و تحلیل تغییری نکرده و بین 65 تا 70 درصد بوده که نشان دهنده استهلاک دارایی های ثابت شرکت است. تعداد کارمندان شرکت در طول دوره تجزیه و تحلیل کاهش می یابد، سطح گردش کارکنان در "LLC "First Window Plant"" کم است. صندوق دستمزد، بهره وری نیروی کار و میانگین دستمزد هر سال در حال افزایش است.

این مقاله بر اساس روش‌های مختلف نویسندگان داخلی، روش‌ها و شاخص‌هایی را برای ارزیابی ثبات مالی و پرداخت بدهی یک شرکت ارائه می‌کند. تجزیه و تحلیل مالی LLC First Window Plant انجام شد که بر اساس آن می توان نتایج زیر را استخراج کرد.

نسبت دارایی های غیرجاری در تراز دارایی های شرکت افزایش یافته است. سهم سرمایه سهام رو به کاهش است که مشخصه کاهش استقلال مالی First Window Plant LLC است. این شرکت از نظر مالی با ثبات است، که با عدم وجود حساب های پرداختنی معوق، پرداخت به بودجه و وجوه خارج از بودجه و بدهی به کارکنان برای دستمزد ثابت می شود. ساختار ترازنامه LLC "First Window Plant" رضایت بخش است که مقادیر بسیار بالای نسبت های نقدینگی گواه آن است. نسبت های نقدینگی جاری و سریع با حداقل مقادیر توصیه شده مطابقت دارد. همچنین شرکت دارای نقدینگی مطلق است.

در شرایط بازار، زمانی که فعالیت اقتصادی بنگاه اقتصادی و توسعه آن به هزینه تامین مالی خود انجام می شود و در صورت ناکافی بودن منابع مالی خود - با هزینه وجوه استقراضی، یک ویژگی تحلیلی مهم ثبات مالی است. از شرکت. در پایان سال 2007 و 2008 در First Window Plant LLC، شاخص سه جزئی وضعیت مالی S=(1;1;1) است. بنابراین، ثبات مالی در این دوره را می توان نامطلوب دانست.

بنابراین، تمام شاخص های مشخص کننده پرداخت بدهی First Window Plant LLC تا پایان سال 2008 در سطحی پایین تر از حد معمول هستند. همه اینها امکانات را بدتر می کند و انعطاف پذیری اجرای پروژه های سرمایه گذاری مختلف را چه در داخل و چه در خارج از شرکت کاهش می دهد.

یکی از دلایل وخامت پرداخت بدهی First Window Plant LLC ممکن است استفاده نادرست از سرمایه در گردش باشد: انحراف وجوه به حساب های دریافتنی، سرمایه گذاری در ذخایر مازاد و برای اهداف دیگری که به طور موقت منابع مالی ندارند. با گسترش فعالیت های شرکت، دلایل ورشکستگی آن در استفاده غیر منطقی از سود، انحراف وجوه به حساب های دریافتنی، مسدود شدن وجوه در ذخایر مازاد تولید و اشتباه در تعیین سیاست قیمت گذاری است.

مدیریت شرکت LLC "First Window Plant" باید اقداماتی را در زمینه های زیر انجام دهد: کاهش سهم حساب های پرداختنی در بین منابع وجوه؛ کاهش متوسط ​​دوره گردش مطالبات؛ جذب وجوه استقراضی این امر می تواند از طریق استفاده از وام های بانکی و همچنین اجرای سیاست های موثر مدیریت حساب های دریافتنی محقق شود.

ثبات وضعیت مالی First Window Plant LLC را می توان با موارد زیر بازیابی کرد:

تسریع گردش سرمایه در دارایی های جاری، که منجر به کاهش نسبی گردش مالی در هر روبل می شود.

کاهش موجه موجودی ها و هزینه ها (به استاندارد)؛

پر کردن سرمایه در گردش خود از منابع داخلی و خارجی.

قبل از هر چیز باید به فعالیت های بازاریابی توجه لازم داشت، یعنی انجام تحقیقات بازاریابی لازم برای یافتن بازارها و مشتریان جدید. همچنین لازم است اقداماتی برای مدیریت حساب های دریافتنی تدوین شود، زیرا رشد آن مشاهده می شود. برای انجام این کار، ما می توانیم توسعه یک سیستم تخفیف برای مشتریان مختلف را توصیه کنیم.

فهرست منابع استفاده شده

1.بریگام، U.A. مدیریت مالی. مدیریت شرکت [متن]: کتاب درسی / Yu.A. بریگام. - م.: انتشارات مارس، 2005. - 34 ص.

2.آداموف، وی. اقتصاد و آمار شرکت ها [متن]: کتاب درسی / V.E. آداموف. - ویرایش پنجم اضافی/م.: اقتصاد، 2009. - 105 ص.

.باکانوف، M.I. نظریه تحلیل اقتصادی [متن]: کتاب درسی / M.I. باکانوف. - م.: چاپ جدید، 2003. - 124 ص.

.بالابانوف، آی.تی. مبانی مدیریت مالی. چگونه سرمایه را مدیریت کنیم؟ [متن]/ I.T. بالابانف. - مینسک: دانش جدید، 2004. - 236 ص.

.برنشتاین L.A. تجزیه و تحلیل صورتهای مالی: تئوری، عمل و تفسیر [متن]: کتاب درسی / L.A. برنشتاین - مینسک: علم، 2009. - 202 ص.

.کرینینا M.N. وضعیت مالی شرکت. روش های ارزیابی [متن]: کتاب درسی / M.N. Kreinina. - م.: انتشارات وچه، 2005. - 206 ص.

7.پرایکین بی.وی. تجزیه و تحلیل اقتصادی یک شرکت [متن]: کتاب درسی: کتاب درسی / B.V. پریکین - M.: Nauka، 2009. - 276 ص.

8.پاولوا L.N. امور مالی سازمانی [متن]:/ L.N. پاولوا. - مینسک: علم، 2005. - 35 ص.

9.پیسینگولتس M.Z. حسابداری سرمایه مجاز و سرمایه مجاز در شرکتها [متن]: کتاب درسی/ - M.Z. پیزینگولتس. M.: Profizdat, 2009. - 47 p.

.Terekhova V.A. سرمایه شخصی: اصول تشکیل و حسابداری حسابداری بین المللی [متن]: کتاب درسی / V.A. ترخوا. - M.: Virs, 2009. - 16 p.

.پاستوخوا یو.آ. اقتصاد [متن]: کتاب درسی / Yu.A. پاستوخوا. 2009.- 400 ص.

.سیلچنکو V.A. اقتصاد شرکت [متن]: نشریه آموزشی / V.A. سیلچنکو - م.: اکسمو، 2003. - 56 ص.

.لوبانوف D.K. اقتصاد یک شرکت (شرکت) [متن]: کتاب درسی / D.K. لوبانوف. - M.: Knigolyub، 2005. - 45 ص.

.Tsyganko M.K. اقتصاد یک بنگاه (شرکت) [متن]: کتاب درسی / M.K. تسیگانکو. - M.: Knigolyub، 2005. - 45 ص.

.Krupsky V.V. اقتصاد یک شرکت (شرکت) [متن]: کتاب درسی / کروپسکی. V.V. - M.: Knigolyub، 2005. - 54 ص.

معرفی

مرتبط بودن موضوع تحقیق.بی ثباتی دوره ای اقتصاد روسیه مدرن بسیاری از شرکت ها را در این کشور تحت شرایط کنترل دقیق بر ثبات مالی آنها قرار می دهد. ثبات مالی یک شرکت با ثبات محیط اقتصادی که در آن فعالیت می کند تعیین می شود و همچنین به نتایج عملکرد، پاسخ فعال و مؤثر آن به تغییرات در عوامل داخلی و خارجی بستگی دارد.

یک شرکت با ثبات مالی در جذب سرمایه گذاری، اخذ وام، انتخاب تامین کنندگان و مصرف کنندگان مزایایی دارد. بیشتر مستقل از تغییرات غیرمنتظره در شرایط بازار است، بنابراین ریسک کمتری برای ورشکستگی و در آستانه ورشکستگی دارد.

ثبات مالی یک شرکت به شدت بر تمام جنبه های عملکرد مالی تأثیر می گذارد، اما اکثر شرکت ها اهمیت آن را دست کم می گیرند.

موقعیت یک شرکت را می توان از نظر مالی با ثبات در نظر گرفت در صورتی که در صورت تغییرات نامطلوب در محیط خارجی، توانایی عملکرد عادی، به موقع و کامل تعهدات خود را برای تسویه حساب با پرسنل استخدام شده، تامین کنندگان، بانک ها، پرداخت ها به سازمان حفظ کند. بودجه و اعتبارات خارج از بودجه و در عین حال برنامه های جاری و برنامه های راهبردی خود را انجام دهد.

موضوع کار نهایی واجد شرایط برای شرکت هایی که در شرایط خارجی ناپایدار (مانند شرایط محیط اقتصادی مدرن روسیه) فعالیت می کنند از اهمیت ویژه ای برخوردار است، زیرا بی ثباتی خارجی باید با تقویت کنترل داخلی برای اطمینان از ثبات مالی جبران شود.

موضوع کار مقدماتی نهایی به دلیل این واقعیت که در گذشته اخیر، به دلیل بحران اقتصادی بین المللی در اوت 2008، تجدید ساختار بنیادی روابط مالی و اقتصادی روسیه اتفاق افتاد، حتی بیشتر مرتبط می شود.

برای غلبه بر وضعیت بحرانی در روسیه، اقتصاد بازار مشکلاتی را ایجاد می کند که قبلاً بوجود نیامده است، یکی از آنها امروز تضمین ثبات اقتصادی توسعه است.

حل مشکلات تثبیت موقعیت سازمان مستلزم یافتن منابع مالی، توزیع منطقی آنها، استفاده موثر در جریان تحلیل مالی است که ثبات مالی یک واحد اقتصادی را ارزیابی می کند.

به لطف تجزیه و تحلیل، امکان کاوش داده های برنامه ریزی شده، واقعی، شناسایی ذخایر برای افزایش کارایی تولید، ارزیابی عملکرد، اتخاذ تصمیمات مدیریتی و توسعه استراتژی توسعه شرکت وجود دارد.

بنابراین، اهمیت ثبات مالی در فعالیت های شرکت و همچنین حفظ مداوم آن در سطح معینی مطلوب برای سازمان و توسعه اقداماتی که به رشد موثر ثبات مالی شرکت کمک می کند، قابل توجه است.

هدفکار نهایی واجد شرایط در تجزیه و تحلیل ثبات مالی شرکت و توسعه توصیه هایی برای تقویت آن بیان می شود.

برای رسیدن به این هدف، در این کار، مشکلات زیر شناسایی و حل شد. وظایفپژوهش:

برای مطالعه دستگاه مفهومی ثبات مالی، یعنی: آشکار کردن مفهوم، ماهیت و عوامل ثبات مالی یک شرکت، مطالعه مبانی روش شناختی تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت، برای آشکار کردن نقش تجزیه و تحلیل مالی. برای یک شرکت مدرن؛

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت؛

بر اساس تجزیه و تحلیل مالی، راه هایی برای بهبود ثبات مالی شرکت ایجاد کنید.

موضوع مطالعهبه عنوان شرایط مالی و اقتصادی شرکت کوچک Leader LLC عمل می کند.

موضوع مطالعه- تجزیه و تحلیل تضمین ثبات مالی Leader LLC.

مانند مبنای نظریاین کار از آثار دانشمندان در زمینه مدیریت مالی استفاده می کند: E.C. استویانوا، V.M. رودیونوا، A.P. کووالوا، بی.بی. کووالوا، A.D. شرمتا، م.ح. کرینینا، بی.بی. بوچارووا، ال.تی. گیلیاروفسکایا، A.B. گراچف و دیگران.

در این کار استفاده شده است مواد و روش هاتحلیل مالی و سریع فعالیت های مالی و اقتصادی، تحلیل عاملی، تحلیل افزایشی، روش های سنتی آمار اقتصادی، روش های ارزیابی کارشناسان، روش های برنامه ریزی، پیش بینی، مدل سازی اقتصادی و ریاضی، سایر روش های اقتصادی، ریاضی و اقتصادی - آماری.

اهمیت عملی کار ارزیابی و تجزیه و تحلیل وضعیت مالی Leader LLC باعث شد تا ارزیابی واقع بینانه از وضعیت مالی شرکت ارائه شود و بر اساس نتایج به دست آمده، پیشنهاداتی برای بهبود ثبات مالی Leader LLC ارائه شود.

ساختار کار کردنبا توجه به اهداف تعیین شده در مطالعه. فصل اول به مطالعه نظری ثبات مالی یک شرکت اختصاص دارد. در فصل دوم، تجزیه و تحلیل وضعیت مالی Leader LLC انجام شده است. بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل، در فصل سوم کار، راه هایی برای افزایش ثبات مالی بنگاه توسعه داده شده است.

فصل 1. مبانی نظری در مورد ثبات مالی یک شرکت

1.1. مفهوم، ماهیت و شاخص های ثبات مالی یک شرکت

هر علمی مبتنی بر مفاهیم نظری کاملاً پذیرفته شده و مستدل است. تفسیر اصطلاح ثبات مالی در فرهنگ حرفه ای مالی هنوز بسیار مبهم و مبهم باقی مانده است. در ادبیات اقتصادی خارجی و رویه جهانی، تحلیل گران مفهوم ثبات مالی را به روش های مختلف توضیح می دهند.

ثبات مالی «توانایی یک واحد تجاری برای عملکرد و توسعه، حفظ تعادل دارایی‌ها و بدهی‌های خود در یک محیط متغیر داخلی و خارجی، تضمین پرداخت بدهی و جذابیت سرمایه‌گذاری در بلندمدت در سطح قابل قبول ریسک است».

ثبات مالی (بلند مدت اعتبار) توانایی شرکت برای حفظ ساختار هدف منابع مالی است.

ماهیت اظهار نظر با این شرایط از پیش تعیین شده است که اولاً منابع مالی رایگان عملاً نمی توانند و ثانیاً هزینه منابع متفاوت است. پایان نامه فرموله شده می گوید که از نظر تئوری امکان بهینه سازی ساختار منابع مالی وجود دارد.

بر اساس ثبات مالی شرایط ایجاد شده، می توان به شرح زیر ساختار داد:

فعلی - در یک لحظه خاص در زمان؛

بالقوه - مرتبط با تحولات حساب که شرایط خارجی را تغییر می دهد.

رسمی - ایجاد و حفظ شده توسط یک دولت، از خارج؛

واقعی - در شرایط رقابت از حساب فرصت ها برای اجرای تولید گسترده (شکل 1.1).

در نتیجه اجرا، وضعیت مالی بنگاه های اقتصادی عملیاتی ممکن است بدون تغییر، بهبود یا بدتر باقی بماند.

برنج. 1.1. انواع ثبات مالی یک شرکت

«توانایی یک بنگاه اقتصادی برای پرداخت در یک دوره زمانی خوب، تأمین مالی فعالیت های خود به صورت گسترده، متحمل شوک های گاه به گاه و حفظ توان پرداخت بدهی خود در مواجهه با شرایط کمبود () وضعیت مالی شرکت و بالعکس. " ثبات مالی یک بنگاه اقتصادی عبارت است از توانایی موضوع مدیریت برای عملکرد و توسعه، حفظ متعادل دارایی و مسئولیت خود در تغییر محیط های داخلی و خارجی، تضمین پرداخت بدهی () و جذابیت سرمایه گذاری در بلندمدت در حد ممکن. سطح ریسک." پایداری مالی نشان‌دهنده مازاد ثابت درآمد بر هزینه‌ها و شرایط منابع است که مانور رایگان وجوه در سازمان را فراهم می‌کند و نحوه استفاده مؤثر از آنها باعث ارتقای فرآیند پایدار در فعالیت‌های اقتصادی، گسترش و نوسازی می‌شود. منعکس کننده همبستگی سرمایه خود و قرض گرفته شده، شاخص های انباشت سرمایه خود در نتیجه جریان، سرمایه گذاری و فعالیت های مالی، همبستگی متحرک و وجوه تثبیت شده در سازمان، منبع آزاد کافی وثیقه است.

«پایداری مالی مؤلفه اصلی ایجاد پایداری در یک سازمان است، به طوری که مازاد بر شاخص معمول درآمد نسبت به هزینه‌ها در نتیجه پایدار است». ee تعریف مرزها منطبق بر حساب، محاسبه، نشان دادن مهمترین مشکلات اقتصادی در شرایط اقتصاد بازار است، به طوری که چگونه ثبات مالی ناکافی می تواند منجر به ورشکستگی سازمان ها، مازاد - از توسعه، هزینه های بیش از حد، موجودی و ذخیره بیش از حد جلوگیری کند. .

در نتیجه، ثبات مالی باید با چنین منبع مالی از شرایط مشخص شود، که از یک سو به بازار کیفیت بستگی دارد، از سوی دیگر، پاسخ ها باید در سازمان توسعه یابد.

از این رو، جوهر ثبات مالی با شکل گیری مؤثر، توزیع، استفاده از منابع مالی تعیین می شود و شکل تجلی آن () ممکن است متفاوت باشد.

همچنین لازم به ذکر است که ثبات مالی مفهوم پیچیده ای است که دارای اشکال بیرونی تجلی است که در فرآیند کل فعالیت مالی - اقتصادی شکل می گیرد که تحت تأثیر شاخص دیگری از انبوه زندگی می کند. بنابراین در پاراگراف بعدی کار درسی، شاخص های اصلی تاثیرگذار بر ثبات مالی بنگاه در نظر گرفته خواهد شد.

موقعیت مالی یک بنگاه اقتصادی تلقی می شود که حداقل 50٪ منابع مالی لازم برای اجرای فعالیت های اقتصادی عادی را پوشش دهد، به طور موثر از منابع مالی استفاده کند، انضباط مالی، اعتباری و حسابداری را حفظ کند. به عبارت دیگر، حلال است. وضعیت مالی بر اساس تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی و همچنین ارزیابی ثبات مالی تعیین می شود.

ثبات مالی با ثبات محیط اقتصادی که در آن فعالیت های شرکت اجرا می شود تعیین می شود، به طوری که از نتیجه عملیات آن ()، آن () پاسخی فعال و موثر به تغییرات در شاخص های داخلی و خارجی دارد.

ثبات مالی موضوع مدیریت، حتی در یک شاخص واحد، می تواند متاثر از دلایل متعدد و مجازی باشد.

«دلیل موقعیت نامطلوب در سازمان، به طور کلی، سیستمی از دلایل کلان اقتصادی، از نظر اقتصاد درهم و برهم است». شرایط مالی جامد در کفایت سرمایه سهام، کیفیت دارایی زیباتر به دست آمده، سطح کافی در حسابداری برای خدمت به درآمد و ریسک مالی، کفایت نقدینگی، عدم ثبات و امکان گسترده وجوه استقراض حاصل می شود.

برای اطمینان از ثبات، یک سازمان مالی باید ساختار سرمایه انعطاف پذیری داشته باشد، بداند چگونه حرکت خود را سازماندهی کند () تا از مازاد درآمد ثابت بیش از هزینه های حفظ بدهی و به دست آوردن شرایط برای تامین مالی خود اطمینان حاصل کند.

شرایط مالی می تواند محکم، ناپایدار (پیش از بحران) و بحران باشد. «توانایی یک سازمان در یک دوره زمانی خوب برای پرداخت، تأمین مالی فعالیت های خود به صورت گسترده، تحمل شوک های گاه به گاه و حفظ توان پرداخت بدهی خود در مواجهه با شرایط کمبود ()شرایط مالی قوی آن، و برعکس." پرداخت بدهی تجلی بیرونی ثبات وضعیت مالی شرکت است.

ثبات مالی «شکلی از تجلی درونی ثبات مالی در یک سازمان است که بر اساس تعادل بین دارایی‌ها و مسئولیت، درآمد و هزینه‌ها، جریان مالی مثبت و منفی، توانایی پرداخت بدهی پایدار را تضمین می‌کند».

ثبات مالی سازمان ها تحت تأثیر شاخصی است که احتمالاً طبقه بندی می کند:

در محل شروع - در بیرونی و درونی؛

به معنای نتیجه - مبتنی بر و ثانویه;

در ساختار - در ساده و پیچیده؛

زمان عمل - دائمی و موقت.

بنابراین، فعالیت مالی هر شرکت خود را به عنوان مجموعه ای از فرآیندهای به هم پیوسته، متشکل از شاخص های متعدد و متنوع نشان می دهد.

کشف و نظام‌سازی تابع هدف خاصی است. یک شرکت همزمان با موضوع و موضوع روابط بازار به وجود می آید، با توانایی ترکیبی برای تأثیرگذاری بر گوینده یک شاخص ترکیبی، که مهم ترین آنها داخلی و خارجی هستند. شاخص های داخلی به طور مستقیم به میزان مدیریت فعالیت های شرکت بستگی دارد، دومی خارج از آن است، تغییر آنها تقریباً خارج از کنترل شرکت است.