Takva analiza izgrađena je u skladu sa sustavom pokazatelja profitabilnosti koji se koristi u određenom poduzeću. Uzimajući u obzir prethodno razmatrane skupine pokazatelja, faktorska analiza može se konstruirati na sljedeći način.

Profitabilnost proizvoda određena je promjenama cijene proizvoda i njegovih troškova (troškovi materijala).

Neka su K 0 i K 1 profitabilnost proizvoda za bazno odnosno izvještajno razdoblje. Tada po definiciji:

K 0 = (N 0 -S 0) / N 0. (1.6)

K 1 = (N 1 -S 1) / N 1.

gdje P 1 , P 0 - dobit od prodaje izvještajnog i baznog razdoblja;

N 1, N 0 - prodaja proizvoda (radova, usluga);

S 1, S 0 - trošak proizvoda (radova, usluga);

K - promjena profitabilnosti za analizirano razdoblje.

Utjecaj faktora promjene cijena na proizvode utvrđuje se kalkulacijom (metodom lančanih supstitucija):

K N =(N 1 -S 0) / N 1 - (N 0 -S 0) / N 0. (1.7)

Sukladno tome, utjecaj promjena troška dat će ukupnu promjenu profitabilnosti za razdoblje:

K S =(N 1 -S 1) / N 1 - (N 1 -S 0) / N 1. (1.8)

Zbroj faktorskih odstupanja dat će ukupnu promjenu profitabilnosti za razdoblje:

K=K N -K S . (1.9)

Dakle, profitabilnost proizvoda izravno ovisi o obujmu prodaje, odnosno prihodima i troškovima proizvodnje. Za povećanje profitabilnosti mora biti ispunjen jedan od sljedećih uvjeta: rast prihoda uz stalne ili padajuće troškove; smanjenje troškova uz stalni obujam prihoda; ili veću stopu rasta prihoda u odnosu na stopu rasta troškova.

Profitabilnost proizvodnih sredstava također se lako modelira korištenjem faktorskih ovisnosti:

K P.K. =P/(Ž+E)=(P/TR)*(TR/(Ž+E)) (1.10)

gdje je: K P.K - profitabilnost proizvodnih sredstava;

P - neto dobit;

F - trošak glavnog proizvodna sredstva;

E - prosječni iznos obrtnih sredstava;

TR - prihod od prodaje.

Ova formula otkriva odnos između profitabilnosti fondova K P.K, proizvodnih sredstava (P/(F+E)), profitabilnosti prodaje (P/TR) i produktivnosti kapitala (TR/(F+E)). Ekonomsko značenje je u tome što formula izravno pokazuje načine povećanja profitabilnosti: uz niske povrate od prodaje potrebno je težiti ubrzanju obrtaja proizvodnih sredstava.

Potrebno je razmotriti još jedan faktorski model profitabilnosti:

P/PK=(P/TR)*(TR/TK)*(TK/PK) (1,11)

gdje je: PK - temeljni kapital;

TK - ukupni kapital.

Kao što se vidi, povrat na vlastiti kapital (P/PK) ovisi o promjenama u razini profitabilnosti proizvoda (P/TR), stopi obrtaja ukupnog kapitala (TR/TK), te odnosu vlastitog i dužničkog kapitala. Iz ove ovisnosti proizlazi da, uz ostale jednake uvjete, povrat na vlasnički kapital raste s povećanjem udjela posuđeni novac kao dio ukupnog kapitala. Proučavanje takve ovisnosti ima veliku dokaznu snagu za ocjenu financijsko stanje poduzeća, procjenjujući stupanj rezultata njihovih aktivnosti.

Međutim, potrebno je napraviti sljedeće upozorenje. Kada se analiziraju čimbenici koji određuju razinu profitabilnosti prema elementima formula, ekonomsko značenje fenomena ponekad je iskrivljeno, budući da same apsolutne vrijednosti ne pokazuju učinkovitost korištenja sredstava predujmljenih za proizvodnju. Na primjer, svako povećanje prosječnog troška dugotrajne imovine uzrokovat će smanjenje profitabilnosti. U stvarnosti je tehnički napredak u pravilu praćen porastom omjera kapitala i rada radnika i vrijednosti općeg fonda proizvodnje, što je glavni pokretač povećanja učinkovitosti proizvodnje, uključujući i rentabilnost.

Profit i rentabilnost u uvjetima nastanka Ekonomija tržišta su najvažniji pokazatelji ekonomska aktivnost poljoprivredne organizacije i poduzeća. Ovi pokazatelji odražavaju sve aspekte aktivnosti poduzeća: obujam i strukturu prometa, racionalno korištenje resursa, provedbu mjera za poboljšanje organizacije i tehnologija proizvodnih procesa itd.

Iznos i razina dobiti formiraju se pod utjecajem velikog broja različitih čimbenika koji na njih utječu kako pozitivno tako i negativno. Broj čimbenika koji određuju visinu profita i profitabilnosti teško se može jasno ograničiti, on je vrlo velik. Faktore težine možemo podijeliti na glavne, koji imaju najveći utjecaj na visinu i visinu dobiti, i sekundarne, čiji se utjecaj može zanemariti. Osim toga, cijeli skup čimbenika može se podijeliti na unutarnje i vanjske. Oni su blisko povezani.

DO unutarnji faktori Utječući na profit i profitabilnost uključuju čimbenike resursa (veličinu i sastav resursa, stanje resursa, uvjete njihovog rada), kao i čimbenike povezane s povećanjem prihoda.

Glavni vanjski čimbenici koji oblikuju dobit poljoprivrednog poduzeća uključuju sljedeće čimbenike:

Opseg tržišta.

Osposobljenost poljoprivrednog poduzeća ovisi o kapacitetu tržišta. Što je veći kapacitet tržišta, to je veća sposobnost poduzeća da ostvari profit.

Razvoj konkurencije.

Ima negativan utjecaj na iznos i razinu dobiti, jer dovodi do usrednjavanja profitne stope. Konkurencija zahtijeva određene troškove koji smanjuju iznos ostvarene dobiti.

Raspon cijena.

U konkurentskom okruženju povećanje cijena ne dovodi uvijek do odgovarajućeg povećanja prodajnih cijena. Poljoprivredna poduzeća nastoje manje raditi s posrednicima i birati među dobavljačima one koji nude robu iste razine kvalitete po nižim cijenama.

Cijene usluga prijevoza, javnih usluga, servisa i drugih poduzeća.

Povećanje cijena i tarifa za usluge povećava troškove poslovanja poduzeća, smanjuje dobit i smanjuje profitabilnost trgovačkih aktivnosti.

Razvoj sindikalnog pokreta.

Tvrtka nastoji ograničiti troškove za plaće. Interese radnika izražavaju sindikati koji se bore za povećanje plaća, čime se stvaraju preduvjeti za smanjenje dobiti poduzeća.

Razvoj aktivnosti javne organizacije potrošači dobara i usluga.

Državna regulacija djelatnosti poljoprivrednih poduzeća. Ovaj faktor je jedan od glavnih koji određuje iznos dobiti i profitabilnosti.

1.3 Dobit i upravljanje profitabilnosti

Visoka uloga dobiti u razvoju poduzeća i osiguravanju interesa njegovih vlasnika i osoblja uvjetuje potrebu za učinkovitim i kontinuiranim upravljanjem dobiti. Upravljanje profitom je proces razvoja i prihvaćanja upravljačke odluke o svim glavnim aspektima njegovog formiranja, distribucije, korištenja i planiranja u poduzeću.

Osiguravanje učinkovitog upravljanja dobiti poduzeća određuje niz zahtjeva za ovaj proces, od kojih su glavni:

1. Integracija s općim sustavom upravljanja poduzećem. U kojem god području djelatnosti poduzeća donesena upravljačka odluka, ona izravno ili neizravno utječe na dobit. Upravljanje dobiti izravno je povezano s upravljanjem proizvodnim osobljem, upravljanjem investicijama, financijskim upravljanjem i nekim drugim vrstama funkcionalnog upravljanja. To određuje potrebu za organskom integracijom sustava upravljanja dobiti s cjelokupnim sustavom upravljanja poduzećem.

2. Složena priroda formiranja upravljačkih odluka. Sve upravljačke odluke u području formiranja i korištenja dobiti usko su međusobno povezane i izravno ili neizravno utječu na konačne rezultate upravljanja dobiti. U nekim slučajevima ovaj utjecaj može biti kontradiktoran. Primjerice, provedba visokoprofitabilnih financijskih ulaganja može uzrokovati manjak financijskih sredstava koja podupiru proizvodne aktivnosti i kao rezultat toga značajno smanjiti veličinu Dobit iz poslovanja. Stoga upravljanje dobiti treba promatrati kao sveobuhvatan sustav radnji koji osigurava razvoj međuovisnih upravljačkih odluka, od kojih svaka doprinosi učinkovitosti stvaranja i korištenja dobiti za poduzeće u cjelini.

3. Visoka dinamičnost upravljanja. Čak i najučinkovitije upravljačke odluke u području stvaranja i korištenja profita, razvijene i implementirane u poduzeću u prethodnom razdoblju, ne mogu se uvijek ponovno upotrijebiti u kasnijim fazama njegove aktivnosti. Prije svega, to je zbog visoke dinamike faktora vanjsko okruženje u fazi prijelaza na tržišnu ekonomiju, a prije svega - s promjenama u uvjetima robnih i financijskih tržišta. Osim toga, unutarnji uvjeti poslovanja poduzeća također se mijenjaju tijekom vremena, posebno tijekom prijelaza u sljedeće faze njegovog životnog ciklusa. Stoga bi sustav upravljanja dobiti trebao karakterizirati visoka dinamičnost, uzimajući u obzir promjene čimbenika okoline, potencijal resursa, oblike organizacije i upravljanja proizvodnjom, financijsko stanje i druge parametre funkcioniranja poduzeća.

4. Multivarijantni pristupi razvoju individualnih upravljačkih odluka. Provedba ovog zahtjeva pretpostavlja da priprema svake upravljačke odluke u području formiranja, raspodjele i korištenja dobiti mora voditi računa o alternativnim mogućnostima djelovanja. Ako postoje alternativni projekti upravljačkih odluka, njihov izbor za provedbu trebao bi se temeljiti na sustavu kriterija koji određuju politiku upravljanja dobiti poduzeća. Sustav takvih kriterija uspostavlja samo poduzeće.

5. Fokus na strateške ciljeve razvoja poduzeća. Koliko god se pojedini projekti upravljačkih odluka činili isplativima u tekućem razdoblju, treba ih odbaciti ako su u suprotnosti s misijom (glavnim ciljem djelatnosti) poduzeća, strateškim pravcima njegova razvoja ili potkopavaju gospodarsku osnovu za formiranje visokih profitnih marži u narednom razdoblju.

Glavni cilj upravljanja dobiti je osigurati maksimiziranje dobrobiti vlasnika poduzeća u sadašnjem i budućim razdobljima. Ovaj glavni cilj nastoji istodobno osigurati usklađenost interesa vlasnika s interesima države i osoblja poduzeća.

Na temelju ovog glavnog cilja možemo formulirati sustav glavnih zadataka usmjerenih na postizanje glavnog cilja upravljanja dobiti:

1. Osiguravanje maksimiziranja iznosa ostvarenog profita koji odgovara potencijalu resursa poduzeća i tržišnim uvjetima. Ovaj zadatak se postiže optimizacijom sastava resursa poduzeća i osiguravanjem njihove učinkovite upotrebe. Glavni su maksimalna moguća razina korištenja potencijala resursa i trenutna situacija na robnim i financijskim tržištima.

2. Osiguravanje optimalne proporcionalnosti između razine ostvarene dobiti i prihvatljive razine rizika. Kao što je već navedeno, postoji izravno proporcionalan odnos između ova dva pokazatelja. Uzimajući u obzir odnos menadžera prema poslovnim rizicima, formira se njihova prihvatljiva razina koja određuje agresivnu, umjerenu (kompromisnu) ili konzervativnu politiku za obavljanje određenih vrsta aktivnosti ili obavljanje pojedinih poslovnih transakcija. Na temelju zadane razine rizika u procesu upravljanja treba maksimizirati odgovarajuću razinu dobiti.

Za razvoj strategije upravljanja povratom na kapital i sveobuhvatnu procjenu glavnih čimbenika koji na njega utječu koristi se DuPont model6. Ovaj model nam omogućuje procjenu utjecaja faktora kao što su multiplikator kapitala, poslovne aktivnosti i povrata od prodaje na povrat na kapital.

DuPontov model spaja najvažnije apsolutno i relativno financijski pokazatelji aktivnosti organizacije (sl.

Strategija povećanja profitabilnosti zbog tri navedena čimbenika uvelike ovisi o specifičnostima djelatnosti organizacije. Stoga je u procesu izrade financijske politike potrebno vrednovati unutarnje i vanjske čimbenike funkcioniranja poslovanja. Zbog marže, organizacija koja proizvodi visokokvalitetne proizvode za segment koji karakteriziraju prilično visoki prihodi i niska cjenovna elastičnost potražnje može povećati profitabilnost. Pritom bi udio fiksnih troškova trebao biti prilično nizak, budući da visoke marže obično prate mali obujam proizvodnje i prodaje. Osim toga, budući da su visoke marže uvijek poticaj konkurentima za ulazak na tržište, strategija povećanja povrata na kapital kroz marže primjenjiva je ako je tržište dovoljno zaštićeno od potencijalnih proizvođača. Ako je smjer povećanja povrata na kapital promet sredstava, tada bi segment tržišta koji se opslužuje trebao karakterizirati visoka cjenovna elastičnost potražnje i niski prihodi potencijalnih kupaca. U ovom slučaju govorimo o masovnom tržištu, te stoga kapacitet proizvodnje moraju biti dovoljni da zadovolje potražnju. Povećajte povrat na kapital zahvaljujući multiplikatoru, tj. povećanjem obveza, moguće je samo ako je, prvo, isplativost imovine organizacije značajno veća od troška privučenih obveza i, drugo, u strukturi njene imovine dugotrajna imovina zauzima mali udio, što organizaciji omogućuje imati značajan udio nestalnih izvora. Vlastiti

kapital - Multiplikator

vlastiti

veliko 1 i/*

K Omjer imovine

promet

imovina 1 Prihod Povrat od prodaje (marža) Neto dobit Povrat na kapital

Riža. 8.1. DuPont model

DuPontov trofaktorski model izgleda ovako:

Pk = - V - -100 = M k0 t,

gdje je M multiplikator kapitala, izračunat kao omjer usklađene imovine (imovina minus

obveze prema dobavljačima, obveze su jednake uloženom kapitalu) kapitalu;

ko - koeficijent obrtaja sredstava;

m- neto profitabilnost prodaja (neto marža).

Postoje modifikacije DuPont modela koje omogućuju potpunije proučavanje utjecaja pojedinih čimbenika na povrat na kapital. Primjerice, petofaktorski model koji dodatno uzima u obzir faktor kamatnog opterećenja i učinkovitost ostalih djelatnosti. Pokazatelj "teret kamata" izračunava se kao omjer neto dobiti i neto operativne dobiti i omogućuje procjenu učinkovitosti zaduživanja; pokazatelj “učinkovitost ostalih aktivnosti” definiran je kao omjer neto dobiti iz poslovanja i neto dobiti od prodaje i omogućuje procjenu utjecaja rezultata iz drugih operacija na konačnu učinkovitost poslovanja.

Model pet faktora izgleda ovako:

Rk = - ? - ?Pchpr? -Po- ?P^ 100 = M? k0 ? što? Oh? bp, k Ks A V PChpr PCho 0 40 e str

gdje je Pcho neto dobit iz poslovanja;

Pchpr - neto dobit od prodaje, izračunata kao dobit

od prodaje minus porez na dohodak;

tcho - neto operativna marža;

bpr - kamatno opterećenje, izračunato kao omjer neto

dobit prema neto poslovnoj dobiti;

ke - faktor učinkovitosti ostalih djelatnosti.

ke DuPontov model pet faktora omogućuje vam da date sveobuhvatnu procjenu aktivnosti organizacije, uključujući procjenu strategije financiranja (putem multiplikatora kapitala i pokazatelja opterećenja kamata), učinkovitosti upravljanja (kroz promet sredstava i omjer učinkovitosti drugih djelatnosti) i konkurentnost proizvoda (kroz maržu).

Analiza stanja. Rezultati izračuna povrata na kapital OJSC "XYZ" korištenjem trofaktorskog DuPont modela prikazani su u tablici. 8.7.

Procjenjujući rezultate analize, može se tvrditi da su smanjenje povrata na temeljni kapital s 38,21 na 37,24% unaprijed odredila dva čimbenika: promet (doprinos smanjenju profitabilnosti od 8,28 postotnih bodova), kao i neto marža ( 6,06 bodova), na pozitivan povrat na kapital utjecao je samo multiplikator (13,37 bodova). Kao rezultat toga, smanjenje operativne učinkovitosti djelomično je kompenzirano povećanjem financijske aktivnosti. Tako metodologija bilježi sljedeće trendove koji su se dogodili u analiziranom razdoblju: pad operativne učinkovitosti, koji se očituje u smanjenju marže s 14,46 na 12,31% i smanjenju obrtaja imovine s 2,47 na 1,99, kao i povećanje financijska aktivnost , očituje se u povećanju multiplikatora s 1,07 na 1,52.

Tablica 8.7. Rezultati analize povrata na kapital DuPont modelom Pokazatelj Prethodna godina Izvještajna godina Utjecaj faktora Rang

vlastiti

imovina 2,47 1,99 (8,28) (847,10) 2 Neto marža, % 14,46 12,31 (6,06) (620,06) 3 Povrat na kapital, % 38,21 37,24 (0,98) (100,00) U sljedećoj fazi izračuna ispituje se model od pet faktora , dobiven proširenjem DuPont modela i uvođenjem u njega još dva faktora - pokazatelja opterećenja kamatama i pokazatelja učinkovitosti ostalih aktivnosti. Rezultati proračuna prikazani su u tablici. 8.8.

Rezultati proračuna omogućuju značajno preciziranje prethodno izvedenih zaključaka. Ranije uočeno smanjenje neto marže nije povezano s padom učinkovitosti osnovne djelatnosti, već s neučinkovitošću ostalih operacija, čiji je doprinos padu profitabilnosti iznosio 5,55 bodova. Da se učinkovitost ostalih poslova nije smanjila s 0,95 na 0,82, tada bi povrat na kapital bio 42,82%.

Učinkovitost zaduživanja bila je visoka, jer je povećanje kamatnog opterećenja, koje je dovelo do smanjenja profitabilnosti za 0,48 postotnih bodova, višestruko kompenzirano povećanjem multiplikatora, što je dovelo do povećanja profitabilnosti za 13,37 postotnih bodova.

Tablica 8.8. Rezultati analize povrata na kapital prema petofaktorskom modelu Pokazatelj Prethodna godina Izvještajna godina

godina Utjecaj faktora Rang

Faktor Bodovi % Množitelj

vlastiti

kapital 1,07 1,52 13,37 1367,17 1 Promet

imovina 2,47 1,99 (8,28) (847,10) 2 Neto povrat od prodaje 15,35 15,34 (0,03) (2,64) 5 Učinkovitost ostalih aktivnosti 0,95 0,82 (5,55) (567,98) 3 Kamatno opterećenje 1,00 0,98 (0,48) (49,45) 4 Povratak na kapital 38,21 37,24 (0,98) (100,00) Glavna područja utjecaja na povrat na kapital trebala bi biti: daljnje privlačenje posuđenog kapitala i povećanje multiplikatora kapitala, povećanje obrta imovine jačanjem kontrole nad korištenjem novostečene imovine, povećanje marži jačanjem marketinški miks i poboljšanje učinkovitosti troškovne politike, povećanje učinkovitosti ostalih djelatnosti zbog smanjenja gubitaka iz ostalih poslova. 8.3.

Profitabilnost je pokazatelj koji odražava učinkovitost korištenja materijalnih, radnih, novčanih i drugih resursa. Sustav pokazatelja profitabilnosti daje ideju o ekonomska učinkovitost rad organizacije i pomaže vlasnicima poduzeća i menadžmentu u donošenju upravljačkih odluka. U isto vrijeme, pokazatelji profitabilnosti su relativni, pa je stoga nemoguće dobiti ideju o likvidnosti poduzeća na njihovoj osnovi.

Pokazatelji profitabilnosti

• Povrat od prodaje ROS (Return on Sales) karakterizira učinkovitost tekuće aktivnosti poduzeće i valjanost njegove politike cijena.

ROS=bruto dobit/prihod=(neto prodaja-trošak)/neto prodaja

• Povrat na imovinu ROA (Return on Assets) daje ideju o tome koliko se dobiti stvara za svaku rublju uloženu u imovinu organizacije.

ROA=Dobit/prosječna imovina

• Povrat na kapital ROE (Return on Equity) pokazuje povrat na kapital dioničara.

ROE=Neto dobit/prosječni kapital

• Profitabilnost uloženi kapital ROI (Return on Investment), ROIC (Return on Investment Capital), ROCE (Return on Capital Employed), ROACE (Return on Average Capital Employed) pokazuje povrat na uloženi, zaposleni ili uloženi kapital

ROI (ROIC, ROCE, ROACE) = Dobit / Prosječan iznos uloženog, zaposlenog, uloženog kapitala.

Metode upravljanja profitabilnošću

• povećati obujam trgovinskog prometa;
• promijeniti strukturu trgovačkog prometa (na primjer, proširiti asortiman);
• ubrzati promociju proizvoda u trgovačka mreža;
• unaprijediti trgovačko-tehnološki proces prodaje robe;
• utjecati na broj i sastav radnika, kao i koristiti sustav ekonomskih poticaja za njihov rad i povećati produktivnost rada (možda ćete morati utjecati na tehničku opremljenost radnih mjesta);
• poboljšati stanje materijalne i tehničke baze poduzeća;
• razviti trgovačku mrežu radeći na teritorijalnom položaju točaka;
• povećati količinu obrtni kapital;
• provjeriti postupak određivanja cijena;
• organizirati rad na pravovremenoj naplati potraživanja;
• Raditi sa poslovni ugled poduzeća;
• smanjite tekuće troškove ili prijeđite na način štednje.

Za kvantifikacija interakcije pokazatelja profitabilnosti i utjecaja drugih čimbenika na njih, mogu se koristiti faktorske i indeksne metode analize.

Ekimov Evgeniy - Balance LTD

Područje profesionalnog interesa - strateški menadžment, ekonomija poduzeća, upravljačko računovodstvo, financijska analiza, opis i dizajn poslovnih procesa. Specijalizacija - rad sa srednjim poduzećima, uključujući grupe tvrtki ili holdinge.

U proizvodnim ili proizvodno-trgovačkim poduzećima asortiman vlastitih proizvoda može brojati stotine ili tisuće artikala. Učinkovito upravljanje takav asortiman je složen zadatak za čije je rješavanje potrebno prikupiti analitičke informacije i prikazati ih u vizualnom i lako razumljivom obliku. Pomoći će matrica proizvoda ugrađena u koordinate<рентабельность - объем продаж>i ovdje se naziva matricom profitabilnosti.

Dva pokazatelja Matrica profitabilnosti je tablica ili dijagram u kojem se nalaze nazivi ili oznake (brojevi, šifre) proizvoda iz asortimana tvrtke. Na vodoravnoj osi prikazan je obujam prodaje za izvještajno razdoblje (na primjer, mjesec), a na okomitoj osi prikazana je profitabilnost svakog proizvoda. U ovom slučaju, obujam prodaje može biti naznačen u fizičkom ili novčanom smislu. Profitabilnost se ovdje podrazumijeva kao omjer dobiti od prodaje proizvoda i njegove cijene, definiran na sljedeći način: R = (P-C) / C, gdje je R profitabilnost; P - prodajna cijena po jedinici proizvoda; C je puni trošak jedinice proizvoda (možete koristiti djelomični trošak, naznačujući koje su vrste troškova uključene u njega, a koje nisu).

Ako se cijena promijenila unutar izvještajnog razdoblja, tada se njena ponderirana prosječna vrijednost zamjenjuje u formulu. Primjer matrice dat je u tablici. 1. Zašto su ova dva pokazatelja odabrana za izradu matrice? Obujam prodaje odražava potražnju za proizvodom od kupaca, a profitabilnost odražava korist od njegovog puštanja u promet za proizvodnu tvrtku. U kojoj su mjeri ti uvjeti konzistentni može se vidjeti pomoću matrice.

O računovodstvu Matrica profitabilnosti može se prikazati kao proračunska tablica. Da biste ga izgradili, morate imati početne informacije o prihodima i troškovima, detaljne za svaki proizvod. Stoga je za uvođenje takve matrice u praksu upravljanja potrebno uspostaviti barem elementarne procedure upravljačko računovodstvo. Ovo pitanje je često aktualno u tvrtkama u kojima ne postoji ERP sustav, a postojeća automatizacija računovodstva je djelomična, tj. dostupan je samo u određenim područjima i nije uvijek u korelaciji između odjela jednog poduzeća. Koji trošak treba uzeti u obzir pri izračunu profitabilnosti? Osim navedene opcije ( puni trošak) moguće je drugo rješenje - uzimajući u obzir samo izravne troškove. Obje opcije imaju svoje prednosti i nedostatke. Ako se za izradu matrice koristi puni trošak svakog proizvoda, tada se postavlja pitanje kako rasporediti neizravne troškove koji se odnose na nekoliko proizvoda istovremeno. Ovo pitanje nema jasno rješenje, jer se ne radi o računovodstvenom, već o upravljačkom pitanju. Može se drugačije formulirati: koje će divizije ili proizvodi<назначены>odgovoran za pokrivanje općih troškova? A ako ih je više, kako se određuju njihovi udjeli? Donošenje takvih odluka je u nadležnosti vlasnika i može se delegirati upravi društva. Ako se umjesto punog troška koriste samo izravni troškovi, tada je izračun profitabilnosti pojednostavljen, ali se njegove vrijednosti pokazuju precijenjenim, a utjecaj neizravnih troškova na financijske rezultate tvrtke ostaje izvan opsega analize. U svakom slučaju, potrebno je pridržavati se istog načina izrade matrice kako bi se osigurala usporedivost podataka za različita izvještajna razdoblja.

Svrha matrice Za razliku od drugih sličnih alata, kao što je matrica Boston Consulting Group (BCG) ili matrica McKinsey/General Electric, matrica profitabilnosti je namijenjena da bude operativna, a ne strateški menadžment. Prilikom njegove izrade koriste se samo interne informacije koje su već dostupne u tvrtki i omogućuju vam izračunavanje potrebnih pokazatelja s visokim stupnjem točnosti. Položaj bilo kojeg proizvoda u matrici profitabilnosti treba razmotriti uzimajući u obzir njegov životni ciklus. Tradicionalna opcijaživotni ciklus:

 lansiranje;

 visoka profitabilnost uz mali obujam prodaje;

 visoka profitabilnost uz velike količine prodaje;

 niska profitabilnost uz velike količine prodaje;

 niska profitabilnost s malim obujmom prodaje;

 prekid proizvodnje. Matrica profitabilnosti daje vizualni prikaz takvog ciklusa. Nakon puštanja u proizvodnju proizvod se pojavljuje u gornjem lijevom kutu matrice, zatim se pomiče desno, dolje, lijevo i na kraju se eliminira iz asortimana. Naravno, stvarni životni ciklus može izgledati drugačije. Na primjer, stvarna profitabilnost novog proizvoda može biti niža od očekivane zbog nekih nepredviđenih okolnosti u proizvodnji ili zbog pojave jeftinijih analoga na tržištu, što dovodi do smanjenja prodajnih cijena. Stvarna dinamika potražnje također se može razlikovati od očekivane. Prilikom lansiranja novih proizvoda mogu se pojaviti problemi. različite situacije, koji utječu na položaj određenog proizvoda u matrici. U najpovoljnijem slučaju, točna prognoza (ili samo sreća) dovodi do činjenice da Novi proizvod odmah ili gotovo odmah upada u<лидеры продаж>, i među najprofitabilnijima. Moguća je i druga opcija: proizvod je u velikoj potražnji, ali ima nisku isplativost. U ovom slučaju se nadopunjuje<консервативную>dio asortimana koji ima upravo te karakteristike. Najteža i, ujedno, vrlo vjerojatna situacija je s inovativnim proizvodima: nizak obujam prodaje i niska profitabilnost. To se događa ako tvrtka još nije naučila kako proizvesti ili prodati novi proizvod, a povezani troškovi su znatno veći od očekivanih. Koristeći matricu profitabilnosti u praktične svrhe, potrebno je uzeti u obzir uvjete pod kojima ona postaje učinkovit alat. Ti se uvjeti mogu formulirati na sljedeći način: 1. Proizvodnja ima visok stupanj fleksibilnosti, što olakšava redistribuciju obujma proizvodnje između pojedinačnih proizvoda bez značajnih troškova. Slična situacija je moguća tamo gdje postoji širok asortiman, kada veliki broj proizvoda pripada jednom grupa proizvoda a proizvodi se istom ili gotovo istom tehnologijom. 2. Trajanje životnog ciklusa proizvoda višestruko je duže od izvještajnog razdoblja. Ako ovaj uvjet nije ispunjen, tada se rezultati dobiveni u jednoj fazi životnog ciklusa mogu ekstrapolirati u sljedeću fazu bez dovoljno dokaza. To može dovesti do pogrešnih zaključaka, primjerice kada prestane brzi rast prodaje i nastupi zasićenje tržišta. Ako je izvještajno razdoblje mjesec dana (ili više kratkoročno), tada je ovaj uvjet gotovo uvijek ispunjen. 3. Opseg prodaje za izvještajno razdoblje rezultat je velikog broja transakcija s različitim kupcima. To omogućuje korištenje matematičke statistike, s obzirom da je rezultat dobiven u određenom razdoblju pravilo, a ne iznimka. Savjeti za menadžere Matrica profitabilnosti prikazuje financijsku izvedbu za veliki broj proizvoda u jednom vremenskom razdoblju, omogućujući vam da međusobno usporedite proizvode i procijenite doprinos svakog od njih ukupnoj dobiti tvrtke. To olakšava razumijevanje situacije u cjelini i donošenje odluka o pojedinim stavkama proizvoda. Osim toga, matrica pomaže vidjeti nekoliko tipičnih slučajeva za koje postoji<подсказки>, odnosno preporuke. Ove preporuke date su u tablici. 2.

Pokažimo sve moguće situacije koje odgovaraju svakom od polja matrice: 1. Visoka profitabilnost proizvoda u kombinaciji s malim obujmom prodaje. U takvoj situaciji poduzeću je korisno povećati prodaju bez smanjenja profitabilnosti. Metode rješavanja takvih problema leže u marketinškoj ravni i odnose se na promociju proizvoda (traženje tržišnih niša i ciljne publike, oglašavanje, PR itd.) Stoga se u ovom slučaju izdaje preporuka<продвигать>. Ista situacija može nastati iz drugog razloga - ako proizvodne mogućnosti zaostaju za potražnjom. Slučaj je rijedak i ovdje je potrebno povećanje proizvodnje proizvoda (moguće smanjenjem proizvodnje manje profitabilnih stavki proizvoda). 2. Visoka profitabilnost u kombinaciji s velikim obujmom prodaje. Najpovoljniji slučaj. Stanje mora biti podržano i osigurano svim raspoloživim sredstvima koja su primjenjiva u području prodaje, proizvodnje ili nabave. Preporuka za ovaj slučaj<поддерживать>. 3. Niska profitabilnost u kombinaciji s velikim obujmom prodaje. Slučaj je dvosmislen, jer<новым>, upravo se pojavio i do<старым>proizvodi trebaju imati različite pristupe. Ako je novi proizvod u velikoj potražnji, ali je njegova profitabilnost niska, možda postoje načini da se poveća profitabilnost snižavanjem troškova ili povećanjem prodajne cijene (bez značajnog smanjenja obujma prodaje). Za proizvode koji su već dugo uključeni u asortiman tvrtke, takva su sredstva možda već iscrpljena. Sukladno tome, daje se preporuka za nove proizvode<развивать>, tj. izvršiti promjene u proizvodnom ili prodajnom procesu radi povećanja profitabilnosti, a za stare -<сохранять>, tj. ostaviti situaciju nepromijenjenom. Svi proizvodi uključeni u ovu grupu obrasca<консервативную>dio asortimana koji osigurava stabilan novčani tok (potreban za kompenzaciju polufiksnih troškova) i nizak, ali ipak pozitivna profitabilnost. 4. Niska profitabilnost u kombinaciji s malim obujmom prodaje. U ovu skupinu u pravilu spadaju proizvodi koji su u posljednjoj fazi životnog ciklusa. Preporuka se odnosi na njih<исключать>, što znači prestanak proizvodnje i prodaju zaliha (osim ako tvrtka nema posebne razloge za održavanje proizvodnje takvih proizvoda). U ovu skupinu mogu spadati i novi proizvodi (što je za tvrtku nepoželjno). To znači da su tijekom procesa planiranja napravljene pogreške. Ako ih je nemoguće ukloniti, ostaje ista preporuka<исключать>(a troškovi povezani s razvojem proizvoda i njegovim puštanjem u proizvodnju priznaju se kao gubici). Ako se situacija ocijeni savladivom, što je moguće za inovativne proizvode s visokim potencijalom rasta, preporuka se na njih odnosi<развивать>. Ovaj slučaj je složeniji od prethodnog, jer je ovdje potrebno riješiti dva problema odjednom. Takve se odluke ne smiju donositi na temelju rezultata samo jednog razdoblja. Osim toga, mora se imati na umu da za mnoge vrste robe postoji nešto poput<сезонность покупательского спроса>. Utječe na količine prodaje, a uz značajan udio polufiksnih troškova utječe i na trošak pojedinih proizvoda, a time i njihovu isplativost.

Matrica profitabilnosti omogućuje vam da vidite objektivne rezultate vezane uz izvještajno razdoblje i može se koristiti za upravljanje varijancama (plan-stvarno). Istodobno, ne sadrži informacije o budućnosti. U tom smislu, donošenje odluka povezanih s visokim troškovima, promjenom pozicioniranja ili drugim dugoročnim posljedicama (osobito odluka o prekidu proizvodnje) preporučljivo je samo ako su dobiveni rezultati održivi.

Prisutnost sezonskih fluktuacija u obujmu prodaje ne sprječava postojanje matrice profitabilnosti<зеркалом>, odražavajući stvarnu sliku za prošlo ili trenutno razdoblje. Istodobno, sezonalnost utječe na objašnjenje dobivenih rezultata i donošenje odluka povezanih s njima. Na primjer, proizvod je imao visoku profitabilnost i veliki obujam prodaje u mjesecu. Sljedeći mjesec prodaja je pala, ali je profitabilnost ostala gotovo nepromijenjena. Što učiniti s takvim proizvodom? Ako znamo da nema ili gotovo da nema sezonskih kolebanja, onda je odgovor jasan – promovirati proizvod do kupca, postižući povećanje potražnje. Što ako dođe do sezonskog pada? Što učiniti u ovom slučaju? Možda bismo ga ipak trebali promovirati? I u koliko sati? Sada djelovati suprotno trendu ili, naprotiv, čekati povoljan trenutak kada sama prodaja počne rasti? Na sva ova pitanja ne može se dati definitivan odgovor dok se izričito ne navedu ciljevi asortimanske politike. Također je poznato da su ciljevi vrlo često međusobno proturječni. U tom slučaju može se pojaviti alternativa: ili visoka profitabilnost s malim obujmom prodaje, ili obrnuto. Postoje i druge situacije kada se morate odlučiti, na primjer, između vrijednosti<прибыль>na kapital> i tržišni udio koji tvrtka zauzima. Za rješavanje takvih proturječja potrebno je formulirati ciljeve, kao i postaviti prioritete. Sve je to dio posla strateškog menadžmenta. Procjena pokazatelja profitabilnosti (visoka/niska) i obujma prodaje (velika/mala) uvijek sadrži element subjektivnosti. Stoga se profitabilnost može smatrati visokom ako premašuje ciljane ili očekivane vrijednosti koje su odredili vlasnici poduzeća. Potonji se obično fokusiraju na poznate vrijednosti profitabilnosti drugih poduzeća u istoj industriji ili na alternativni povrat njihovih financijskih ulaganja. Što se tiče opsega prodaje, procjena njegovih pokazatelja izravno je povezana s odabranim politika asortimana. To je ili najširi mogući asortiman, gdje su svi proizvodi pohranjeni s prihvatljivom razinom profitabilnosti, ili, naprotiv,<самые продаваемые>roba. Štoviše, ideje o tome što je to<много>I<мало>, obično se razlikuju ovisno o kategoriji proizvoda. Stoga je za svaku kategoriju preporučljivo izgraditi zasebnu matricu profitabilnosti. Matrica profitabilnosti daje jasnu ideju o<вкладе>pojedine proizvode u ukupni financijski rezultat koji je društvo ostvarilo za razdoblje. Osim toga, ova metoda olakšava donošenje odluka u području upravljanja proizvodnim asortimanom i može se koristiti pri savjetovanju proizvodnih i trgovačkih tvrtki.

Za Vašu informaciju Služba za ekonomiju i financije Društva Državno sveučilište- Visoka ekonomska škola Vas poziva na sudjelovanje u Okruglom stolu<Поведенческие финансы и российские реалии: время пришло?>, koja će se održati 17. ožujka 2004. godine u 15 sati na adresi: ul. Myasnitskaya, 20, soba 311. Trendovi u ponašanju pojedinačnih ulagača, značajke donošenja odluka od strane menadžera poduzeća, uzimajući u obzir ljudski faktor u upravljanju rizikom: ovdje je nepotpun popis primijenjenih aspekata bihevioralnih financija, koji postaju sve više traženi od strane vodećih svjetskih korporacija. Prezentacija: Od tržišnog ponašanja do hormona i neurona Dmitrij Vladimirovič Repin, profesor Odsjeka za ekonomiju i financije na Državnom sveučilišnom visokom ekonomskom fakultetu, znanstveni suradnik na MIT Sloan Poslovna škola Predložena pitanja za raspravu:

Zašto su predviđanja ekonomista češće pogrešna nego točna?

Treba li investitor biti svjestan posebnosti i trendova vlastitog ponašanja na tržištu?

Korporativno upravljanje: problemi etike i motivacije menadžmenta.

Upravljanje rizicima: ima li ovdje mjesta psihologiji? Top menadžeri velikih ruskih industrijskih i investicijska društva, međunarodne i ruske konzultantske tvrtke, predstavnici strukovnih udruga, sveučilišta i sveučilišta, novinari vodećih publikacija.

Bibliografija

Za pripremu ovog rada korišteni su materijali sa stranice http://cfin.ru/

Ostali materijali

Ako ne, koji su najvažniji? 6. UPRAVLJANJE PROIZVODOM I ASORTIMANOM 6.1 Sadržaj politika proizvoda Upravljanje marketingom poduzeća uključuje, osim strateškog upravljanja, i upravljanje na instrumentalnoj razini, tj. donošenje odluka u vezi s četiri...




Zbog svoje modernizacije ili dodatnih uređaja; - smanjenje asortimana proizvoda ili ukidanje proizvoda koji nisu traženi. Kad počnete planirati svoj asortiman i razvijati nove proizvode, uvijek se trebate sjetiti da ne, najbolji...




Također imaju talentirane menadžere koji mogu razviti i implementirati strategiju. Ove će ideje postati glavna tema strateški menadžment. Oni su detaljnije razrađeni u 2., 3. i 6. dijelu ove knjige. 2.1.5 Zaključci Strategija je složen i potencijalno moćan alat s kojim...



• Poslovna strategija kao alat za antikrizni razvoj poduzeća

... (na primjeru Kompleksa rafinerija nafte i petrokemijskih postrojenja JSC TANECO) Odlučili smo odabrati SWOT analizu kao poslovnu strategiju kao alat za antikrizni razvoj tvrtke, koji nam omogućuje dobivanje jasne procjena snaga poduzeća i tržišne situacije. Točno kada...



• Optimizacija upravljanja asortimanom proizvoda u maloprodajnim poduzećima

Redukcije trgovačka marža. 3. Prijedlozi za poboljšanje upravljanja Paleta proizvoda trgovina mješovitom robom "Pushkinsky" 3.1 Optimizacija asortimana Jedan od načina povećanja učinkovitosti poduzeća je optimizacija asortimana proizvoda. Koje faze...



• Marketinška strategija upravljanja poslovnom bankom

Zatražite, analizirajte konkurentsko tržište i sastavite akcijski plan za promociju vašeg proizvoda - marketinška strategija. 1.2. Promicanje usluga komercijalnih banaka na tržištu Da bi postigle uspjeh, banke moraju primjenjivati ​​nove oblike rada. Ali prije nego što odlučite započeti novi...



• Strateška analiza poduzeća na primjeru Construction Management doo

Ostvarivanje 4% prometa i 4% dobiti. Stoga je u drugom poglavlju provedena analiza praksi upravljanja strateški razvoj Poduzeće LLC "Upravljanje izgradnjom". Construction Management LLC stvoren je kao jedinstvena struktura koja uspješno posluje u ruskom...




Resursi (izrada planova i proračuna); - praćenje i kontrola provedbe planiranih planova i programa. Model procesa strateškog upravljanja: 1. Pojašnjenje korporativnih ciljeva i strukturiranja. 2. Predvidjeti buduću izvedbu na temelju trenutne strategije i odrediti odstupanje...



• Razvoj i unapređenje modernog upravljanja poduzećem (na primjeru PRUE "METZ nazvan po V.I. Kozlovu")

U području kvalitete 2001. Od 2000. PRUE "METZ IM.V.I. KOZLOV" u ime Ministarstva industrije Republike Bjelorusije bavi se znanstvenim i praktičnim aktivnostima za prijenos iskustva u razvoju i implementaciji upravljanja kvalitetom poduzeća sustav u skladu s MC ISO 9001-2000. ...




... “funkcije - ciljevi” za svaku skupinu funkcionalnih podciljeva cilja “Održavanje tržišnog udjela šivaćih proizvoda”. Upravljačka struktura malih poduzeća Tablica 3.1 – Matrična projekcija organizacijskih jedinica na razvijeno stablo ciljeva Ciljevi/ strukturne jedinice DIREKTOR TVRTKE...



• Politika asortimana i upravljanje kvalitetom piva koje se prodaje u maloprodajnom poduzeću na primjeru CJSC Trgovačke kuće "TD Perekrestok"

U području politike asortimana i upravljanja kvalitetom prodanog piva 2.1 Karakteristike poduzeća Jedan od važnih smjerova razvoja Rostova maloprodaja je rast broja velikih supermarketa. Ovaj broj uključuje i supermarket CJSC TD Perekrestok, koji...



• Upravljanje asortimanom i kvalitetom pekarskih proizvoda u maloprodajnom poduzeću na primjeru trgovine Union

Korak po korak sastav svakog od podsustava uključenih u sustav upravljanja asortimanom i kvalitetom robe grupe pekarskih proizvoda u trgovini (tablica 1). Tablica 1. Sustav upravljanja asortimanom i kvalitetom pekarskih proizvoda Funkcionalni podsustavi Organizacijsko planiranje (...

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku

Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Ministarstvo obrazovanja i znanosti Ruske Federacije

Federalna agencija za obrazovanje

Državna obrazovna ustanova visokog stručnog obrazovanja Kuban Državno tehnološko sveučilište

Odjel za ekonomiju i upravljanje proizvodnjom

Institut za prehrambenu i prerađivačku industriju

izvješće

disciplina: Ekonomika poduzeća

na temu: "Kontroliratiprofitabilnostpoduzeća"

Ispunio učenik

A.V. Šumilina

grupe 09 - I - TX1

Provjerio izvanredni profesor S. K. Vasiliev

Uvod

1. Suština rentabilnosti, njena uloga i značaj

2. Pokazatelji profitabilnosti

3. Metode upravljanja profitabilnošću

4. Uloga menadžera u postizanju profitabilnosti

5. Profitabilnost kao faktor donošenja investicijskih odluka

Bibliografija

Udirigiranje

U mobilnom tržišnom gospodarstvu, koje karakterizira konkurencija i potreba da se osigura učinkovito funkcioniranje bilo kojeg komercijalna organizacija, jedno od najvažnijih područja upravljanja aktivnostima organizacije je osiguranje njezine profitabilnosti.

Relevantnost ove teme određuje utjecaj profitabilnosti na poduzeće.

Svrha rada je proučavanje utjecaja profitabilnosti djelatnosti na utvrđivanje mogućih složene metode i alate za upravljanje profitabilnosti.

Za postizanje postavljenog cilja u ovaj posao potrebno je riješiti sljedeće probleme:

Istražiti ekonomska suština i odnos profitabilnosti organizacija u suvremenim gospodarskim uvjetima;

Upoznati metode upravljanja profitabilnošću organizacija.

1. Esencijaprofitabilnost,njuulogaIznačenje

Ako je dobit izražena u apsolutnom iznosu, onda je profitabilnost relativan pokazatelj. Pokazatelj profitabilnosti je relativna karakteristika financijski rezultati i učinkovitost poduzeća, odnosno karakterizira relativnu profitabilnost tog poduzeća. Uspješnost poduzeća može se ocijeniti takvim pokazateljima kao što su obujam prodaje, troškovi i dobit. Kod karakterizacije financijskih ili proizvodnih rezultata, navedeni pokazatelji ne mogu ocijeniti učinkovitost poduzeća. Prije svega, to je zbog činjenice da su ovi pokazatelji apsolutne karakteristike aktivnosti poduzeća, a njihovo ispravno tumačenje za ocjenu uspješnosti može se provesti u kombinaciji s drugim pokazateljima koji karakteriziraju sredstva uložena u poduzeće. Pokazatelji koji karakteriziraju učinkovitost poduzeća su pokazatelji profitabilnosti.

Profitabilnost je omjer prihoda i kapitala uloženog u stvaranje tog prihoda. Povezivanjem dobiti s uloženim kapitalom, profitabilnost omogućuje usporedbu razine profitabilnosti aktivnosti poduzeća s alternativnom upotrebom kapitala ili s profitabilnošću koju poduzeće postiže pod sličnim uvjetima rizika. Rizičnija ulaganja zahtijevaju veće povrate kako bi postala isplativa. Budući da kapital uvijek donosi profit, za mjerenje razine profitabilnosti, profit, kao nagrada za rizik, uspoređuje se s količinom kapitala koji je bio potreban za stvaranje te dobiti. Profitabilnost je pokazatelj koji sveobuhvatno karakterizira učinkovitost poduzeća.

Uz njegovu pomoć možete procijeniti učinkovitost upravljanja poduzećem, budući da dobivanje visokog profita i dovoljne razine profitabilnosti uvelike ovisi o ispravnosti i racionalnosti donesenih upravljačkih odluka. Stoga se profitabilnost može smatrati jednim od kriterija kvalitete upravljanja poduzećem.

Na temelju razine profitabilnosti može se procijeniti dugoročna dobrobit poduzeća, tj. sposobnost poduzeća da ostvari dovoljan povrat ulaganja. Za vjerovnike i investitore koji ulažu u temeljni kapital poduzeća ovaj je pokazatelj pouzdaniji pokazatelj od pokazatelja likvidnosti i financijske stabilnosti, koji se utvrđuju na temelju odnosa pojedinih bilančnih stavki.

Uspostavljanjem veze između iznosa dobiti i iznosa uloženog kapitala, pokazatelj rentabilnosti može se koristiti u procesu predviđanja dobiti. U procesu predviđanja, dobit koja se očekuje od ovih ulaganja uspoređuje se sa stvarnim i očekivanim ulaganjima. Procjena očekivane dobiti temelji se na razini profitabilnosti za prethodna razdoblja, uzimajući u obzir predviđene promjene.

Profitabilnost je od velike važnosti za donošenje odluka u području ulaganja, planiranja, proračuna, koordinacije, ocjenjivanja i praćenja aktivnosti poduzeća i njegovih rezultata.

Ukratko, možemo reći da je profitabilnost pokazatelj koji odražava učinkovitost korištenja materijala, rada, novca i drugih resursa. Sustav pokazatelja profitabilnosti daje predodžbu o ekonomskoj učinkovitosti organizacije i pomaže vlasnicima poduzeća u donošenju upravljačkih odluka.Istovremeno, pokazatelji profitabilnosti su relativni, pa je stoga nemoguće dobiti predodžbu o likvidnost poduzeća na njihovoj osnovi.

Likvidnost je sposobnost imovine da se pretvori u unovčiti, jedan od najznačajnijih pokazatelja uspješnosti poduzeća. Uostalom, on je taj koji određuje hoće li tvrtka moći pravodobno iu cijelosti plaćati svoje obveze. Likvidnost poduzeća podrazumijeva njegovu punu solventnost, stalnu jednakost iznosa obveza i likvidnih sredstava (iste one imovine kojom se može podmiriti dug).

Nemoguće je ocjenjivati ​​i davati preporuke za donošenje upravljačkih odluka samo na temelju pokazatelja likvidnosti, već je uputno te pokazatelje usporediti s pokazateljima profitabilnosti poduzeća koji pokazuju učinkovitost poslovanja.

2. Indikatoriprofitabilnost

profitability ekonomski trošak sale

Uobičajeno, svi pokazatelji profitabilnosti izračunati su u financijska analiza, mogu se podijeliti u grupe:

Pokazatelji rentabilnosti gospodarskih aktivnosti;

Pokazatelji povrata troškova i povrata prodaje;

Pokazatelji financijske isplativosti.

Profitabilnost gospodarske aktivnosti (k) karakterizira stopu naknade za cjelokupni skup izvora koje koristi poduzeće, a određena je omjerom iznosa prihoda investitora i vjerovnika (P) i iznosa kapitala koji su oni uložili ( IC):

k = P/IR (1,1)

Pri ocjeni učinkovitosti gospodarske aktivnosti potrebno je koristiti zbroj svih sredstava kao uloženog kapitala, budući da njihova ukupna vrijednost uzima u obzir sve dugove poduzeća, uključujući i one za poslovanje. Ukupna imovina se koristi u izračunima profitabilnosti za procjenu poslovne uspješnosti od strane vanjskih korisnika informacija. To je zbog činjenice da vlasnici i vjerovnici ulažu sredstva u poduzeće čija uprava ima potpunu slobodu djelovanja u raspodjeli tih sredstava. Gotovina se može uložiti u takvu imovinu koja kratkoročno ne donose profit, ali dugoročno poduzeće će imati koristi od njihovog ulaganja.

Jedan od pokazatelja uspješnosti proizvodne djelatnosti poduzeće je pokazatelj profitabilnosti proizvodnje. Pri izračunu se kao uloženi kapital koristi vrijednost proizvodnih sredstava kao zbroj stalnih proizvodnih sredstava (F) i materijalnih obrtnih sredstava (E).

Trošak radnog kapitala može se koristiti kao uloženi kapital u izračunima profitabilnosti.

Pri izračunavanju profitabilnosti mora se imati na umu da se iznos kapitala uloženog u poduzeće mijenja tijekom razdoblja dohotka, pa ga treba odrediti kao njegovu prosječnu vrijednost. U ovom slučaju najispravnije je izračunati prosječni kronološki iznos uloženog kapitala.

Pri izračunavanju pokazatelja profitabilnosti mogu se koristiti različiti pokazatelji prihoda poduzeća: bruto dobit, dobit od prodaje, dobit prije oporezivanja, neto dobit (prema obrascu br. 2 "Račun dobiti i gubitka"). Postoji odnos između pokazatelja povrata na imovinu, obrtaja imovine i povrata od prodaje, koji se može dobiti modeliranjem omjera povrata na imovinu pomoću faktorskih ovisnosti.

Povrat na imovinu određuje se formulom:

k = P/A, (1.2)

gdje je k povrat na imovinu;

P - dobit prije oporezivanja;

A je prosječna godišnja vrijednost imovine.

Podijelimo elemente ove formule s jednom vrijednošću - prihod od prodaje (N), dobivamo:

k = R/N * N/A, (1.3)

gdje je P/N profitabilnost prodaje prema dobiti prije oporezivanja;

N/A - promet sredstava (omjer učinkovitosti resursa).

Dobivamo formulu koja odražava odnos između pokazatelja povrata na kapital (kp) i njegovog prometa (ka):

k = kp* ka (1.4)

Povrat na imovinu može se povećati dok povrat na prodaju ostaje nepromijenjen ubrzavanjem obrta imovine. I obrnuto, uz stalnu produktivnost resursa, profitabilnost imovine može se povećati zbog povećanja profitabilnosti prodaje.

Dakle, dobit poduzeća dobivena od svake rublje sredstava uloženih u imovinu ovisi o brzini obrta sredstava i o udjelu dobiti u prihodu od prodaje.

Financijska profitabilnost karakterizira učinkovitost ulaganja vlasnika poduzeća, koji poduzeću osigurava resurse ili mu ostavlja na raspolaganje cijeli ili dio svoje dobiti. U samom opći pogled financijska isplativost određena je formulom:

k = P/ SK, (1,5)

gdje je k financijska isplativost;

P - neto dobit;

SK - prosječni trošak temeljnog kapitala.

Pri izračunu rentabilnosti trošak temeljnog kapitala treba izračunati kao prosječnu vrijednost razdoblja, jer se tijekom godine temeljni kapital može povećati dodatnim novčanim ulozima ili korištenjem dobiti ostvarene u izvještajnoj godini.

3. Metodeupravljanjeprofitabilnost

Budući da profit sudjeluje u izračunu bilo kojeg pokazatelja profitabilnosti, za povećanje profitabilnosti poduzeća potrebno je:

§ povećati obujam trgovačkog prometa;

§ promijeniti strukturu trgovačkog prometa (npr. proširiti asortiman);

§ ubrzati promociju robe u maloprodajni lanac;

§ unaprijediti trgovačko-tehnološki proces prodaje robe;

§ utjecati na broj i sastav radnika, kao i koristiti sustav ekonomskih poticaja za njihov rad i povećati produktivnost rada (možda ćete morati utjecati na tehničku opremljenost radnih mjesta);

§ poboljšati stanje materijalne i tehničke baze poduzeća;

§ razvijati maloprodajnu mrežu radom na teritorijalnom smještaju točaka;

§ povećati iznos obrtnog kapitala;

§ provjeriti postupak određivanja cijena;

§ organizirati rad na pravovremenoj naplati potraživanja;

§ raditi s poslovnim ugledom poduzeća;

§ smanjite tekuće troškove ili prijeđite na način štednje.

Za kvantificiranje interakcije pokazatelja profitabilnosti i utjecaja drugih čimbenika na njih mogu se koristiti metode faktorske i indeksne analize.

4. UlogamenadžeriVpostizanjeprofitabilnost

Menadžer odgovoran za projekt ili investiciju mora imati vodeću ulogu u predviđanju prodaje, cijena i transakcijskih troškova, na temelju kojih će se izračunati novčani tokovi. Računovođa bi mogao biti spreman bolji od vođe provoditi analizu novčanog tijeka, ali se na njega ne može prenijeti predviđanje obujma prodaje, cijena, zapošljavanja i operativnih troškova. To je područje u kojem se menadžer mora oslanjati na vlastito tržišno znanje i iskustvo.

Menadžer također mora bolje od računovođe znati glavne opasnosti s kojima se projekt može suočiti. Stoga je menadžer taj koji mora inicirati specifična “što ako” pitanja na temelju kojih će se napraviti izračuni. Računovođa može izvesti dodatne izračune "što ako" kako bi razjasnio situacije koje posebno utječu na profitabilnost.

Menadžer mora ne samo razumjeti što znače odgovori koje je izračunao računovođa, već i znati zašto je poduzeću potrebna tako visoka profitabilnost. Postizanje profitabilnosti samo na razini sadašnjih kamatnih stopa na prekoračenje potpuno je nedostatno jer:

§ menadžeri su skloni biti optimistični u pogledu budućih novčanih tokova od ulaganja, stoga je potrebno napraviti odgovarajuće prilagodbe u odnosu na traženu razinu profitabilnosti;

§ ponekad projekti nailaze na ozbiljne prepreke ili su napušteni nakon što su potrošena značajna sredstva;

§ u nekim industrijama otprilike 1/5 svih ulaganja ne stvara novčane tokove, budući da se troše na popravke ili zamjene tehnološka oprema, ili zbog novih zakonskih zahtjeva;

§ potrebno je osigurati određeni dio prihoda koji će se preraspodijeliti u korist dioničara kako bi se nagradili za komercijalni rizik projekta.

Stoga ne čudi da mnoge tvrtke žele imati profitabilnost od najmanje 25% godišnje prije plaćanja poreza na dobit.

5. ProfitabilnostKakofaktorposvajanjeulaganjerješenja

Mnoge tvrtke postavljaju jedinstvenu minimalnu profitabilnost za sve investicijski projekti(investicijski portfelj je strateški plan kako će se raspodijeliti i umnožiti sredstva investitora), bez obzira na stupanj rizika i neizvjesnosti. Prednost ovog pristupa je njegova jednostavnost. Međutim, kao rezultat toga, mogu se donijeti odluke:

§ o odbijanju projekata s minimalnim rizikom i neizvjesnošću (primjerice, ulaganja u cilju smanjenja postojećih troškova), budući da je njihova isplativost nešto ispod utvrđenog minimuma;

§ o odobravanju rizičnih projekata, primjerice ulaganja u promociju novih proizvoda na inozemnom tržištu.

Investicijske banke i financijske institucije prepoznaju potrebu za prihvatljivom ravnotežom između potencijalnog rizika i dobiti. Na primjer, očekuju različite povrate od kredita za otkup poduzeća od strane njegovih menadžera i od ulaganja rizičnog kapitala u kapital novih poduzeća.

Neke velike tvrtke imaju sličan pristup, postavljajući različite stope povrata ovisno o stupnju rizika povezanog s različitim kategorijama projekata. Te kategorije mogu biti:

§ povećanje učinkovitosti postojeći posao, primjerice, ulaganja u automatizaciju, mehanizaciju utovarno-istovarnih operacija, modernizaciju kontrolne i mjerne opreme;

§ širenje prodaje proizvedenih dobara ili usluga na razvijenim tržištima u zemlji i inozemstvu;

§ ulazak s novom robom ili uslugama u razvijene domaće ili stranim tržištima ili, obrnuto, s osvojenom robom na nova tržišta;

§ novi proizvod ili usluge na novom domaćem ili stranom tržištu.

Jasno je da za svaku sljedeću kategoriju stopa povrata mora rasti. Uspostavljanje diferenciranih profitnih marži zahtijeva znatno iskustvo. Međutim, možete koristiti vrlo fleksibilan, iako donekle subjektivan pristup donošenju odluka o ulaganju. Projekte niskog rizika vjerojatno bi trebalo odobriti čak i ako se zahtijevana profitabilnost ne postigne u potpunosti. Naprotiv, ulaganja u nove poslovne linije koje pokazuju samo običnu profitabilnost zahtijevaju najpedantniji pristup.

Nikada ne smijemo zaboraviti da prihvatljiva razina procijenjene isplativosti nije iscrpan argument pri donošenju investicijskih odluka. Osim toga, predloženi projekt mora:

§ pridržavati se odabrane strategije i komercijalne prirode tvrtke;

§ biti najprikladniji način za postizanje cilja nakon razmatranja različitih dostupnih alternativa;

§ osigurati prihvatljivu ravnotežu između potencijalne nagrade i rizika;

§ Budite prihvatljivi kupcima, dobavljačima i osoblju, prema potrebi.

Popisknjiževnost

1. Babo A. Dobit. Po. s francuskog / Opć izd. i komentar. U I. Kuznjecova. - M.: JSC Publishing Group “Progress”, “Univers”, 2003.-487 str.

2. Milner B., Liis F. Menadžment moderne korporacije. - M.: 2001.-436s.

3. Shein V.I., Župlev A.V., Volodin A.A. Korporativno upravljanje. - M.: 2001.-458 str.

Objavljeno na Allbest.ru

Slični dokumenti

Bit i pokazatelji profitabilnosti, njezina uloga u ocjeni financijskih rezultata poduzeća. Analiza i procjena pokazatelja profitabilnosti poduzeća. Razvoj mjera za povećanje profitabilnosti proizvodnje u poduzeću.

kolegij, dodan 09.11.2010


Bit, vrste i čimbenici rentabilnosti. Organizacijski ekonomske karakteristike poduzeće OJSC "Khleb". Analiza financijskih rezultata poduzeća. Izračun pokazatelja rentabilnosti za troškove, prodaju, imovinu i temeljni kapital poduzeća.

kolegij, dodan 19.09.2014


Sveobuhvatna ekonomska obilježja pokazatelja za ocjenu povrata ulaganja i prodaje. Sustav pokazatelja profitabilnosti imovine poduzeća na primjeru OJSC BPZ, metode njihove analize, procjene i dinamike. Rezerve za povećanje povrata na imovinu.

kolegij, dodan 21.02.2011


Faktorska analiza dobiti od prodaje i profitabilnosti poduzeća, uvjeti koji utječu na ove pokazatelje. Analiza glavnih financijskih i ekonomskih pokazatelja aktivnosti tvrtke LLC DC, razvoj mjera za povećanje dobiti i profitabilnosti.

diplomski rad, dodan 20.09.2016


Važnost analize pokazatelja profitabilnosti u poslovanju organizacije. Metodologija faktorske analize pokazatelja profitabilnosti Dupontovom formulom. Izračun pokazatelja profitabilnosti stalnih proizvodnih sredstava, prodaje i troškova poduzeća Amira doo.

kolegij, dodan 20.09.2014


Profitabilnost kao jedan od najvažniji pokazatelji učinkovitost gospodarskih aktivnosti poduzeća. Pokazatelji profitabilnosti. Analiza dinamike pokazatelja rentabilnosti Šumskog gospodarstva Begoml. Načini povećanja pokazatelja profitabilnosti.

kolegij, dodan 07.04.2008


Bit i pojam profitabilnosti, načini i metode njezina povećanja. Analiza uspješnosti i karakteristike pokazatelja BSK doo. Obilježja financijskih i gospodarskih aktivnosti i pokazatelji profitabilnosti gospodarskih aktivnosti poduzeća.

kolegij, dodan 29.07.2008


Analiza suštine profita, njegove uloge u aktivnostima poduzeća, kao i postupak njegovog izračuna i analize statističke metode. Pojam profitabilnosti i statističko proučavanje njenih pokazatelja. Primjena uzorkovanja i metode u financijskim i ekonomskim problemima.

kolegij, dodan 12.12.2012


Formiranje i raspodjela dobiti poduzeća. Metodologija analize pokazatelja profitabilnosti. Karakteristike poduzeća OJSC "Belaruskali". Analiza povrata uloženog kapitala i pokazatelja prodaje (prometa). Čimbenici financijske stabilnosti.

kolegij, dodan 21.03.2016


Bit, značenje i funkcije rentabilnosti. Obilježja gospodarskih aktivnosti i financijskog stanja organizacije LLC "RUMB". Analiza pokazatelja povrata na temeljni kapital poduzeća, karakterizirajući učinkovitost njegovih aktivnosti.