Kreditwürdigkeit- Dies ist die Möglichkeit, die dem Unternehmen zur Verfügung steht, Kredite fristgerecht zurückzuzahlen. Die wichtigsten Indikatoren zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens sind:

1. Verhältnis von Umsatzvolumen zu Nettoumlaufvermögen:

Das Nettoumlaufvermögen ist das Umlaufvermögen abzüglich der kurzfristigen Schulden des Unternehmens. Der Koeffizient K1 zeigt die Effizienz der Nutzung des Umlaufvermögens.

2. Verhältnis von Umsatzvolumen zu Eigenkapital:

Dieser Indikator charakterisiert den Umsatz eigener Geldquellen.

3. Kurzfristiges Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital:

Diese Kennzahl zeigt den Anteil der kurzfristigen Schulden am Eigenkapital des Unternehmens. Wenn die kurzfristigen Schulden um ein Vielfaches geringer sind als das Eigenkapital, können Sie alle Gläubiger vollständig abbezahlen.

4. Verhältnis von Forderungen zu Umsatzerlösen:

Dieser Indikator gibt Aufschluss über die durchschnittliche Zeit, die für die Einziehung fälliger Beträge von Kunden aufgewendet wird. Beschleunigung des Forderungsumschlags, d.h. ein Rückgang des K4-Indikators kann als Zeichen einer Erhöhung der Kreditwürdigkeit des Unternehmens gewertet werden.

5. Verhältnis von liquiden Mitteln zu kurzfristigen Schulden:

Die Berechnung der Bonitätsindikatoren ist in Tabelle 6 dargestellt. Wie aus Tabelle 6 ersichtlich ist, ist der Koeffizient K 1 recht hoch (3,21 zu Beginn des Zeitraums und 4,03 am Ende des Zeitraums), was die Kreditwürdigkeit von positiv charakterisiert das Unternehmen.

Der Koeffizient K 2 zeigt den Umsatz der Eigenmittelquellen. Sein Wert am Ende der Periode ist im Vergleich zum Anfang der Periode leicht gesunken, charakterisiert aber insgesamt die Kreditwürdigkeit des Unternehmens positiv.

Der Wert des Koeffizienten K 3 ist so gering, dass er den Schluss zulässt, dass das Unternehmen im Vergleich zur Höhe des Eigenkapitals eine geringe kurzfristige Verschuldung hat und alle Gläubiger vollständig bezahlen kann.

Der Indikator K 4 gibt an, dass die Rückzahlungsdauer für Forderungen zu Beginn des Berichtszeitraums durchschnittlich 4 Monate betrug (Verhältnis 1:0,22), am Ende des Berichtszeitraums sank sie auf 3 Monate (Verhältnis 1:0,3). Dies deutet auf eine Erhöhung der Bonität des Unternehmens hin.

Auch der Koeffizient K 5 charakterisiert die Bonität des Unternehmens positiv.

Tabelle 6

Kreditquoten

Einführung 3

1. Theoretische Aspekte der Bonitätsbeurteilung 5

1.1. Der Begriff der Kreditwürdigkeit, Ziele und Zielsetzungen der Bonitätsbeurteilung 5

1.2. Informationsbasis zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens 8

1.3. Reflexion von Methoden zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit des Kunden im Kredit

Bankpolitik. 13

2. Grundlegende Ansätze zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens 17

2.1. Methoden zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers 17

2.2. Organisatorische und wirtschaftliche Probleme der Bonitätsbeurteilung

Unternehmen 26

2.3. Kreditauskunftei als Instrument zur Effizienzsteigerung bei der Beurteilung der Kreditwürdigkeit von Kreditnehmern 27

Abschluss 30

Quellenverzeichnis 31

Anwendungen 33

Einführung.

Die Beurteilung der Bonität potenzieller Kreditnehmer gehört zu den schwierigsten und verantwortungsvollsten Aufgaben einer Geschäftsbank. Durch eine effektive Organisation des Bonitätsprüfungsprozesses können zum einen die Kreditrisiken der Banken reduziert und zum anderen die notwendigen Voraussetzungen für eine qualitativ hochwertige Betreuung der Bankkunden mit Nachfrage nach Kreditprodukten geschaffen werden. Die Relevanz dieser Aufgabe kann kaum überschätzt werden, da die Nachfrage nach Kreditprodukten von Unternehmen verschiedener Branchen steigt nationale Wirtschaft und der zunehmende Wettbewerb auf dem Bankdienstleistungsmarkt, der durch die Expansion ausländischer Kreditinstitute in den russischen Kreditmarkt verursacht wird, erfordern von den Banken eine Verbesserung der Bonitätsbewertungsmechanismen, um die Qualität des Kundenservice zu verbessern und gleichzeitig Kreditrisiken zu minimieren.

Gegenstand der Studie ist die Omsker Filiale der OJSC JSCB MDM Bank. Gegenstand: Beurteilung der Bonität von Kreditnehmern Rechtspersonen die keine Kreditinstitute sind. Die Frage der Beurteilung der Kreditwürdigkeit von Kreditnehmern bei der Umsetzung langfristiger Investitionsvorhaben geht über den Rahmen des Themas hinaus.

Ziel der Arbeit ist es, die Aktivitäten von Geschäftsbanken bei der Beurteilung der Kreditwürdigkeit potenzieller Kreditnehmer zu untersuchen und zu beschreiben.

1. Zeigen Sie die theoretischen Grundlagen für die Beurteilung der Kreditwürdigkeit potenzieller Kreditnehmer auf.

2. Beschreiben Sie die gängigsten Methoden zur Bonitätsbeurteilung.

3. Identifizieren Sie Probleme bei der Beurteilung der Kreditwürdigkeit von Kreditnehmern und identifizieren Sie Lösungswege.

Bei der Lösung der oben genannten Probleme habe ich verwendet Systemansatz Zur Betrachtung des Forschungsgegenstandes wurden Methoden der Funktions- und Vergleichsanalyse eingesetzt.

Der Entwicklungsstand dieses Themas in der Literatur kann als hoch eingeschätzt werden. In den Werken von V.V. Kovaleva, O.V. Efimova, A.D. Sheremet und G.V. Savitskaya reflektiert die theoretischen Grundlagen des Forschungsgegenstandes. In den Zeitschriften „Banking“, „Banking Technologies“ und „Financial Director“ veröffentlichte Artikel diskutieren praktische Fragestellungen. Im Internet auf Websites www. Banker. ru www.bankclub.ru Und www. cfin. ru enthält aktuelle Informationen über neue Trends und Ansätze bei der Bonitätsbeurteilung.

Die Arbeit besteht aus einer Einleitung, 2 Kapiteln, einem Fazit, einem Literaturverzeichnis und Anwendungen.

Kapitel 1. Theoretische Aspekte

Bonitätseinstufungen

1.1. Das Konzept der Kreditwürdigkeit, Ziele und Zielsetzungen der Bonitätsbeurteilung

Die Kreditvergabe ist das gebräuchlichste Instrument zur entgeltlichen Platzierung von Bankressourcen. Die Dichotomie der aktiven Geschäftstätigkeit einer Bank, einschließlich der Kreditvergabe, besteht darin, das optimale Gleichgewicht zwischen Risiko und Rentabilität zu finden. Einer der wichtigsten Arbeitsbereiche einer Geschäftsbank ist dabei die Beurteilung der Bonität potenzieller Kreditnehmer.

Zunächst bedarf der Begriff „Kreditwürdigkeit“ selbst einer Klärung. Es ist üblich, Kreditwürdigkeit mit Zahlungsfähigkeit gleichzusetzen. Letzteres besteht in der Fähigkeit der Organisation, ihre Schulden vollständig und pünktlich zurückzuzahlen. Unserer Meinung nach ist der Begriff der Kreditwürdigkeit jedoch komplexer und erfordert eine sorgfältigere Formulierung. Einerseits ist Zahlungsfähigkeit ein weiter gefasster Begriff in Bezug auf die Kreditwürdigkeit. Andererseits sind sie unterschiedlicher wirtschaftlicher und rechtlicher Natur. Schauen wir uns die oben beschriebenen Unterschiede an. Bei der Betrachtung der rechtlichen Seite des Problems muss die Fähigkeit der Organisation hervorgehoben werden, eine Kredittransaktion abzuschließen. Zur Bestätigung der Geschäftsfähigkeit des Kreditnehmers müssen der Bank folgende Unterlagen vorgelegt werden:

eine notariell beglaubigte Kopie der Satzung, die in der gesetzlich vorgeschriebenen Weise registriert ist;

ein notariell beglaubigtes Paket von Gründungsdokumenten, wenn die Gesetzgebung seine Erstellung vorsieht;

Musterkarte für notariell beglaubigte Unterschrift Beamte wer das Recht hat, über das Konto und den Siegelabdruck zu verfügen;

eine notariell beglaubigte Kopie der Registrierungsbescheinigung;

Erlaubnis zur Umsetzung unternehmerische Tätigkeit Angabe der Betriebsdauer (für Unternehmer, die ohne Gründung einer juristischen Person tätig sind);

Erlaubnis (Lizenz) zum Praktizieren bestimmte Typen Aktivitäten;

Kopien von Dokumenten, die die Befugnis von Beamten bestätigen, entsprechende Verträge mit einem Kreditinstitut abzuschließen.

Die Analyse dieser Dokumente ist keine bloße Formsache, denn wenn in der Satzung des Kreditnehmers Klauseln enthalten sind, die die Rechte der Organe zur Aufnahme von Kreditbeziehungen gemäß Art. 174 des Bürgerlichen Gesetzbuches der Russischen Föderation (1) und Beschluss des Plenums des Obersten Schiedsgerichts Nr. 9 vom 14. Mai 1998 (3) kann der Darlehensvertrag für ungültig erklärt werden.

Aus ökonomischer Sicht liegen die Unterschiede in den Rückzahlungsquellen. Wenn bei der Bestimmung der Zahlungsfähigkeit die normale Funktionsweise eines Unternehmens berücksichtigt werden muss, muss bei der Beurteilung der Kreditwürdigkeit die Situation berücksichtigt werden, in der der Kreditnehmer seine Schulden nicht zurückzahlen kann vollständig und pünktlich. In diesem Zusammenhang sollte der Gegenstand der Bewertung erweitert werden und umfassen: erstens die Bewertung der verpfändeten Immobilie, wenn das Darlehen durch Sicherheiten besichert war; zweitens eine Beurteilung der finanziellen Lage von Bürgen oder Bürgen bei Vorliegen von Garantien oder Bürgschaften Dritter; drittens der allgemeine Eigentumsstatus der Organisation im Hinblick auf ihre mögliche Insolvenz.

Unserer Meinung nach wird der Begriff der Kreditwürdigkeit in der folgenden Definition am umfassendsten offenbart: „... Bonität ist die Beurteilung des Kreditnehmers durch die Bank im Hinblick auf die Möglichkeit und Durchführbarkeit, ihm einen Kredit zu gewähren, und bestimmt die Wahrscheinlichkeit, dass ein Kredit gewährt wird.“ rechtzeitige Rückzahlung des Kapitalbetrags der Schuld und Zahlung der Zinsen darauf in der Zukunft“ (21). Im Folgenden bleiben wir bei dieser Definition.

Betrachten wir die wichtigsten Ziele und Zielsetzungen der Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens.

Die Hauptziele der Kreditanalyse sind:

1. Feststellung der Fähigkeit und Bereitschaft des Kreditnehmers, den beantragten Kredit gemäß den Bedingungen des Kreditvertrags zurückzuzahlen.

2. Bewertung des mit der Kreditvergabe an diese Organisation verbundenen Risikos.

3. Festlegung der Höhe des Darlehens, das bereitgestellt werden kann, und der Bedingungen für seine Bereitstellung.

Die Hauptziele der Bonitätsprüfung sind:

1. Bildung allgemeine Charakteristiken potenzieller Kreditnehmer. In dieser Phase muss die Rechtsfähigkeit des Kreditnehmers und der in seinem Namen handelnden Personen zur Aufnahme einer Kreditbeziehung mit der Bank bestätigt und Informationen über die Kredithistorie der Organisation, der Eigentümer und Geschäftsführer des Unternehmens eingeholt werden.

2. Durchführung einer wirtschaftlichen Analyse der Organisation.

Diese Aufgabe ist die zeitaufwändigste und verantwortungsvollste, da sie die Erstellung einer Zukunftsprognose erfordert Finanzielle Situation Kreditnehmer. Die Lösung dieses Problems durchläuft mehrere Phasen:

1. Beurteilung der Angemessenheit, Zuverlässigkeit und Vollständigkeit von Informationsquellen. Dieser Aspekt der Arbeit der Bank wird in Absatz 2 dieses Kapitels ausführlicher behandelt.

2. Analyse des Eigentumsstatus der Organisation.

3. Analyse der Liquidität und Zahlungsfähigkeit.

4. Analyse der Finanzstabilität.

5. Analyse der Geschäftstätigkeit.

6. Kosten-Nutzen-Analyse.

7. Analyse qualitativer Indikatoren.

In der Praxis ist es möglich, diesen Plan anzupassen, entweder in Richtung einer Verringerung oder Erhöhung der Anzahl der Stufen oder ihrer Reihenfolge.

3. Beurteilung der Qualität der Kreditsicherheiten.

Das Thema Kreditsicherheit ist äußerst komplex. Bei der Sicherheitenbeurteilung sind auch die rechtlichen und wirtschaftlichen Aspekte zu berücksichtigen. Am bedeutendsten sind die Fragen der Bestätigung der Rechte an der verpfändeten Immobilie und der Rechte zum Abschluss von Hypothekenrechtsbeziehungen durch den Hypothekengeber sowie die Frage der Liquidität und Sicherheit der Immobilie. Im Falle einer ordnungsgemäßen rechtlichen Registrierung des Pfands ist Folgendes zu klären:

Wurde der Marktwert der Sicherheit zum Zeitpunkt der Risikobewertung ermittelt?

Ist die Rechtsdokumentation so gestaltet, dass der Zeitaufwand für die Ausübung der Sicherheit 150 Tage ab dem Tag, an dem die Ausübung der Sicherheitenrechte erforderlich wird, nicht überschreitet?

Ausreichender Marktwert der Sicherheiten, um die Bank für den Nennbetrag des Darlehens, die vertragsgemäßen Zinsen und die mit der Umsetzung der Sicherheitenrechte verbundenen Kosten zu entschädigen.

Um die Angemessenheit der Kreditsicherheiten zu ermitteln, wird der Marktwert der Sicherheiten mit der Höhe der für die Bereitstellung des Kredits erforderlichen Sicherheiten verglichen und nach folgender Formel berechnet:

Formel Nr. 1 (2)

Ok = Nach + ---------- + Von, wo

OK – die Höhe der Sicherheiten, die für die Kreditvergabe erforderlich sind;

K – Kreditbetrag;

P - Zinssatz, der bei der Kreditvergabe ermittelt wird;

D – Kreditlaufzeit (in Tagen);

Von – die Höhe der mit der Umsetzung von Sicherungsrechten verbundenen Kosten (basierend auf der Praxis und der Art der Sicherheit).

Zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit einer Organisation werden verschiedene Methoden und Indikatorensätze verwendet, um die finanzielle Lage der Organisation zu charakterisieren.

Die wichtigsten Indikatoren, anhand derer Sie können beurteilen Sie die Kreditwürdigkeit einer Organisation Sind:

Betrachten wir die Methodik zur Berechnung von Indikatoren genauer.

Verhältnis von Verkaufsvolumen zu Nettoumlaufvermögen

Die Formel zur Berechnung des Indikators lautet:

K1 = Nr / Acht

wo Acht - Nettoumlaufvermögen; Nр – Verkaufsvolumen.

Das Nettoumlaufvermögen ist das Umlaufvermögen abzüglich der kurzfristigen Schulden des Unternehmens. Das Verhältnis von Umsatzvolumen zu Nettoumlaufvermögen zeigt die Effizienz der Nutzung des Umlaufvermögens. Ein hoher Wert dieses Indikators charakterisiert die Kreditwürdigkeit des Unternehmens positiv. Bei einem sehr hohen oder sehr schnellen Anstieg ist jedoch davon auszugehen, dass Tätigkeiten in einem Umfang durchgeführt werden, der nicht dem Wert des Umlaufvermögens entspricht. Diese Situation erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Verlangsamung des Schuldenumschlags oder kann zu einem Umsatzrückgang und damit zu Schwierigkeiten bei der Begleichung des Unternehmens mit seinen Gläubigern führen.

Eine Verlangsamung des Forderungsumschlags kann dadurch verursacht werden, dass Schuldner nicht bereit sind, für steigende Liefermengen zu zahlen; Es kann auch zu überfälligen Forderungen kommen.

Der Umsatzrückgang ist darauf zurückzuführen, dass das materielle Umlaufvermögen nicht ausreicht, um den Betrieb im gleichen Umfang ununterbrochen fortzuführen.

Verhältnis von Umsatzvolumen zu Eigenkapital

Dieser Indikator ist definiert als das Verhältnis von Umsatz zu Eigenkapital (SK):

K2 = Nð / SK

Der Indikator K2 charakterisiert den Umsatz der Eigenmittelquellen. Allerdings ist es notwendig, die Höhe des Eigenkapitals realistisch einzuschätzen. Bei den Bilanzaktiva handelt es sich bei der Eigendeckungsquelle insbesondere um immaterielle Vermögenswerte und Vorräte. Bei der Bewertung des Eigenkapitals empfiehlt es sich, dieses um den Betrag der immateriellen Vermögenswerte zu reduzieren, die beispielsweise im Falle einer Zwangsliquidation oder Sanierung eines Unternehmens praktisch wertlos wären. Darüber hinaus müssen die Vorräte entsprechend der Differenz der Preise reduziert werden, zu denen sie in der Bilanz notiert sind und zu denen sie verkauft oder abgeschrieben werden könnten.

Das Eigenkapital, angepasst unter Berücksichtigung des tatsächlichen Zustands der genannten Elemente des Anlage- und Umlaufvermögens, spiegelt den Wert des Unternehmenseigentums in dem Teil, der aus seinen eigenen Deckungsquellen stammt, genauer wider. Die auf diesen Wert bezogenen Umsatzerlöse stellen den Umsatz aus eigenen Quellen genauer dar, da weder Sachanlagen noch der Überschuss des Buchwerts der Vorräte über ihren tatsächlichen Wert Faktoren sind, die zu einer Steigerung des Umsatzvolumens beitragen.

Kurzfristiges Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital

Die Formel zur Berechnung des Koeffizienten lautet:

K3 = Dk / SK

wobei Dk die kurzfristige Verschuldung ist.

Diese Kennzahl zeigt den Anteil der kurzfristigen Schulden am Eigenkapital des Unternehmens. Wenn die kurzfristigen Schulden um ein Vielfaches geringer sind als das Eigenkapital, können Sie alle Gläubiger vollständig abbezahlen. In der Praxis gibt es vorrangige Gläubiger, deren Schulden beglichen werden müssen, bevor andere Gläubiger Ansprüche geltend machen. Daher ist es praktisch richtiger, vorrangige kurzfristige Schulden mit der Höhe des Kapitals und der Rücklagen zu vergleichen.

Verhältnis von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu Umsatzerlösen

Indikator, der die Rückkehrperiode charakterisiert Geld von Käufern:

K4 = DZ / Nр

wobei DZ für Forderungen steht.

Dieser Indikator gibt Aufschluss darüber, wie lange es durchschnittlich dauert, die von Kunden geschuldeten Beträge einzutreiben.

Beispielsweise bedeutet ein Verhältnis von 1/4 eine Forderungslaufzeit von drei Monaten. Ob dies viel oder wenig ist, hängt vom Tätigkeitsbereich, dem Stand der Abrechnungen mit Gläubigern, der Dauer des Produktionszyklus usw. ab. Es kann zu einer Beschleunigung des Forderungsumschlags, also einem Rückgang des K4-Indikators, kommen als Zeichen einer Erhöhung der Kreditwürdigkeit des Unternehmens gewertet, da Kundenschulden schnell in Geld umgewandelt werden.

Verhältnis von liquiden Mitteln zu kurzfristigen Schulden eines Unternehmens

Der Indikator wird nach folgender Formel berechnet:

K5 = Al / Dk

wobei Al für liquide Mittel steht.

Unter liquiden Mitteln versteht man bekanntlich das Umlaufvermögen abzüglich Vorräten und anderen Posten, die nicht sofort in Geld umgewandelt werden können. Wenn die Zusammensetzung des Umlaufvermögens von Forderungen dominiert wird, ist es für die Beurteilung der Bonität des Unternehmens wichtig, ob eine Rückstellung für uneinbringliche Forderungen vorhanden ist.

Im Idealfall auf die bestmögliche Art und Weise Eine Erhöhung der Bonität würde sich aus einer Erhöhung der Absatzmengen bei gleichzeitiger Verringerung des Nettoumlaufvermögens, des Eigenkapitals und der Forderungen ergeben.

Unter finanzieller Stabilität versteht man einen solchen (wirtschaftlichen und finanziellen) Zustand eines Unternehmens, bei dem die Zahlungsfähigkeit über die Zeit konstant ist und das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital diese Zahlungsfähigkeit gewährleistet.

In der Praxis führt eine Steigerung des Verkaufsvolumens zu einer Erhöhung des Umlaufvermögens sowohl hinsichtlich der Vorräte als auch hinsichtlich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen; Auch die Schulden des Unternehmens, insbesondere in Form von Verbindlichkeiten, erhöhen sich, wenn sich die Zusammensetzung der Gläubiger und die vertraglichen Konditionen der Vergleiche mit ihnen nicht ändern. Dies bedeutet, dass eine echte Bonitätssteigerung gemäß den drei genannten Indikatoren erreicht wird, wenn der Umsatz stärker wächst als die Vorräte und Forderungen und die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen schneller wachsen als die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Einer von die wichtigsten Eigenschaften Finanzlage – Stabilität der Tätigkeit im Hinblick auf eine langfristige Perspektive. Sie hängt mit der Struktur der Bilanz des Unternehmens, dem Grad seiner Abhängigkeit von Gläubigern und Investoren sowie den Bedingungen zusammen, unter denen externe Finanzierungsquellen eingeworben und bedient werden.

Das Verfahren zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers beginnt mit der Prüfung des Jahresabschlusses, der es uns ermöglicht, allgemeine Informationen über die finanzielle und wirtschaftliche Situation des Kreditnehmers zu erhalten.

Unter Bedingungen Marktwirtschaft Buchhaltungsberichte von Unternehmen sind das wichtigste Kommunikationsmittel und das wichtigste Element Informationsunterstützung Finanzanalyse. Es ist kein Zufall, dass das Konzept der Erstellung und Veröffentlichung von Berichten in den meisten wirtschaftlich entwickelten Ländern eines der wichtigsten im System nationaler Standards ist. Jede Organisation benötigt in gewissem Maße ständig zusätzliche Finanzierungsquellen. Sie finden sie auf dem Kapitalmarkt und locken potenzielle Investoren und Gläubiger an, indem Sie sie über Ihre finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten informieren. Die Hauptquelle dieser Informationen ist die Finanzberichterstattung. Wie attraktiv sind die veröffentlichten finanzielle Ergebnisse, die die aktuelle und zukünftige Finanzlage der Organisation zeigt, ist die Wahrscheinlichkeit, in der einen oder anderen Form zusätzliche Finanzierungsquellen zu erhalten, sehr hoch.

Zur Umsetzung der aktuellen und Investitionstätigkeit Jede Organisation benötigt eine gewisse Menge an finanziellen Mitteln. Zunächst nutzt sie ihre eigenen Mittel. Allerdings viele Elemente Eigenmittel sind während der gesamten Betriebsdauer der Organisation inaktiv. Die Hauptfinanzierungsquelle seiner Aktivitäten sind daher einbehaltene Gewinne. Oft reicht es nicht aus, das Umlaufvermögen aufzufüllen, Kapitalanlagen zu tätigen und andere Zwecke zu erfüllen. Unter diesen Bedingungen ist die Organisation gezwungen, auf Fremdkapital zurückzugreifen.

Die Einwerbung von Krediten und Darlehen ist organisatorisch ein recht komplexer Vorgang. Darüber hinaus sind die Zinssätze für deren Bedienung in der Russischen Föderation im Vergleich zur weltweiten Praxis immer noch recht hoch. Doch trotz dieser Umstände hat die Verwendung von Fremdmitteln zur Finanzierung der Aktivitäten von Organisationen eine Reihe von Vorteilen gegenüber ihren eigenen Quellen.

Die Aufnahme geliehener Mittel erfordert eine Beurteilung der Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers, die es ermöglicht, die Entscheidung zur Kreditvergabe zu begründen und das Risiko finanzieller Verluste für den Kreditgeber im Falle einer Nichtrückzahlung zu ermitteln.

Jede Geschäftsbank entwickelt ihre eigene Methodik für die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers, basierend auf ihrer angenommenen Entwicklungsstrategie, der Wahl der Prioritäten bei der Kreditvergabe an Unternehmen in bestimmten Branchen, dem Umfang der Aktivität und anderen Faktoren. Bei der Rechtfertigung sicher methodische Ansätze Banken sind bestrebt, eine solche Bandbreite an Kriterien zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers abzudecken, die es ihnen ermöglichen würde, das Risiko der Nichtrückzahlung des Kredits genauer zu bestimmen und zu minimieren.

In den meisten Fällen verwenden russische Banken in der Praxis Methoden zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit auf der Grundlage des Aggregats Finanzielle Verhältnisse Charakterisierung der finanziellen Lage des Kreditnehmers.

Das Hauptproblem in diesem Fall ist die Entwicklung von Standardwerten zum Vergleich, da es zu einer Streuung der Werte kommt, die durch die Branchenspezifika der Wirtschaftssubjekte und die angegebenen Werte bedingt ist Wirtschaftsliteratur akzeptable Regulierungsniveaus Finanzkennzahlen berechnet, ohne dies zu berücksichtigen. Aufgrund des Fehlens eines einheitlichen Regulierungsrahmens aus Branchensicht ist eine objektive Beurteilung der Finanzlage des Kreditnehmers unmöglich, da es keine vergleichbaren Branchendurchschnitte, akzeptablen Mindestindikatoren und besten Indikatoren für eine bestimmte Branche gibt.

IN moderne Verhältnisse Geschäftsbanken entwickeln und nutzen eigene Methoden zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit von Kreditnehmern unter Berücksichtigung der Interessen der Bank.

Betrachten wir die Methodik zur Beurteilung der Machbarkeit der Gewährung eines Bankkredits, die von der CJSC CreditEuropaBank übernommen wurde, die sich mit der Kreditvergabe an Unternehmen und Organisationen beschäftigt. Diese Technik wird in vielen Geschäftsbanken eingesetzt und dient dazu, die Zahlungsfähigkeit von Unternehmen, die mit Fremdmitteln ausgestattet sind, zu ermitteln, die zulässige Höhe von Krediten und deren Rückzahlungsfristen zu beurteilen.

Zunächst werden die Unterlagen des Kreditnehmers geprüft. Der Hauptzweck der Analyse von Dokumenten zur Kreditaufnahme besteht darin, die Fähigkeit und Bereitschaft des Kreditnehmers zu ermitteln, den erforderlichen Kredit zurückzuzahlen bestimmte Zeit und zwar vollständig.

Der Kreditnehmer reicht bei der Bank folgende Unterlagen ein:

• 1. Rechtsdokumente:
  • - Registrierungsunterlagen: Satzung der Organisation; Gesellschaftsvertrag; Entscheidung (Bescheinigung) der Registrierung (notariell beglaubigte Kopien);
  • - Karte mit notariell beglaubigten Unterschriften- und Siegelmustern (erste Kopie);
  • - ein Dokument über die Bestellung einer Person, die berechtigt ist, im Namen der Organisation bei der Aushandlung und Unterzeichnung von Verträgen zu handeln, oder eine entsprechende Vollmacht (notariell beglaubigte Kopie);
  • - Bescheinigung über Passdaten, Registrierung und Wohnort des Leiters und Hauptbuchhalters der kreditnehmenden Organisation.
• 2. Vollständige, vom Finanzamt beglaubigte Buchführungsberichte zu den letzten beiden Bilanzstichtagen mit Erläuterungen zu folgenden Bilanzposten (zum letzten Bilanzstichtag): Anlagevermögen, Vorräte, Fertigerzeugnisse, Waren, sonstige Vorräte und Kosten, Schuldner und Gläubiger (für die größten Beträge);
• 3. Kopien der Kontoauszüge von Giro- und Fremdwährungskonten für Monatstermine und für die größten Einnahmen der letzten drei Monate.
• 4. Eine Bescheinigung über erhaltene Darlehen mit beigefügten Kopien der Darlehensverträge zum Zeitpunkt des Eingangs des Darlehensantrags.
• 5. Kreditantragsschreiben (auf dem Briefkopf der Organisation mit ausgehender Nummer) mit kurzen Informationen über die Organisation und ihre Aktivitäten, Hauptpartner und Entwicklungsperspektiven.

Registrierungsdokumente bestätigen die Zahlungsfähigkeit des Kreditnehmers als juristische Person. Der grundlegende Punkt besteht darin, die Rechte der Person zu bestimmen, die einen Kreditvertrag mit der Bank aushandelt und unterzeichnet, im Namen der Organisation zu handeln. Diese Rechte werden durch die entsprechenden Bestimmungen der Satzung des Darlehensnehmers und der Ernennungsurkunde gemäß dem in der Satzung festgelegten Verfahren festgelegt. Buchhaltungsberichte ermöglichen die Analyse der Finanzlage des Kreditnehmers zu einem bestimmten Zeitpunkt.

Das wichtigste Informationsbasis Analyse ist die Bilanz. Bei der Arbeit mit einem bilanziellen Vermögenswert müssen Sie Folgendes beachten: Bei der Eintragung einer Verpfändung von Sachanlagen (Gebäude, Geräte etc.), Vorräten, Fertigprodukten, Waren, sonstigen Vorräten und Ausgaben das Eigentum des Pfandgebers dieser Werte müssen durch Einbeziehung ihres Werts in die Zusammensetzung der relevanten Bilanzpositionen bestätigt werden.

Der Saldo des Girokontos muss mit den Angaben im Kontoauszug zum Stichtag übereinstimmen. Bei der Analyse von Forderungen muss auf den Zeitpunkt ihrer Rückzahlung geachtet werden, da der Erhalt von Schulden eine der Quellen für die Rückzahlung des beantragten Darlehens durch den Kreditnehmer sein kann.

Bei der Betrachtung der Passivseite der Bilanz sollte größtes Augenmerk auf die Untersuchung der Abschnitte gelegt werden, in denen Kredite und andere geliehene Mittel ausgewiesen werden: Es müssen Kreditverträge für diejenigen Kredite beantragt werden, deren Schulden sich in der Bilanz widerspiegeln Ihr Konto muss zum Zeitpunkt der Kreditanfrage noch nicht zurückgezahlt sein, und stellen Sie sicher, dass es nicht abgelaufen ist.

Das Vorhandensein überfälliger Schulden bei Krediten anderer Banken ist ein negativer Faktor und weist auf offensichtliche Fehleinschätzungen und Störungen in der Geschäftstätigkeit des Kreditnehmers hin, die möglicherweise mit Hilfe eines Kredits vorübergehend ausgeglichen werden sollen. Ist die Schuld nicht überfällig, muss nach Möglichkeit sichergestellt werden, dass das Darlehen zur Rückzahlung fällig ist vor dem Zeitplan Rückzahlung anderer Kredite. Darüber hinaus ist darauf zu achten, dass die als Sicherheit für den beantragten Kredit angebotenen Sicherheiten nicht an eine andere Bank verpfändet werden.

Bei der Beurteilung des Stands der Verbindlichkeiten muss sichergestellt werden, dass der Kreditnehmer in der Lage ist, pünktlich mit denjenigen zu zahlen, deren Mittel er in der einen oder anderen Form verwendet: in Form von Waren oder Dienstleistungen, Vorschüssen usw. IN diese Abteilung Auch Mittel, die der Kreditnehmer von Partnern im Rahmen von Kreditverträgen erhält, werden berücksichtigt: Diese Verträge sollten ähnlich wie die Kreditverträge des Kreditnehmers mit Banken betrachtet werden.

Für den Fall, dass das Datum des Eingangs des Kreditantrags nicht mit dem Datum der Erstellung des Jahresabschlusses übereinstimmt, weicht die tatsächliche Verschuldung des Kreditnehmers aus Bankdarlehen in der Regel von der in der letzten Bilanz ausgewiesenen Höhe ab. Für präzise Definition Schulden ist eine Bescheinigung aller zum Zeitpunkt der Antragstellung ausstehenden Bankdarlehen sowie eine Kopie der Darlehensverträge erforderlich.

Ein wichtiger positiver Faktor ist die vorhandene Erfahrung der Bank bei der Kreditvergabe an einen bestimmten Kreditnehmer, anhand derer man die Aussichten für die Rückzahlung des aktuell beantragten Kredits beurteilen kann. Handelt es sich bei dem beantragten Kredit um den nächsten in einer Reihe früherer, fristgerecht zurückgezahlter Kredite, darf dieser Kreditnehmer bei der Antragstellung seinen eigenen nicht einreichen juristische Dokumente, aber informieren Sie die Bank unbedingt über alle daran vorgenommenen Änderungen.

Gleichzeitig diese Technik ist aus mehreren Gründen für eine Bank als Grundlage für die Entscheidung, einem Unternehmen Kreditmittel zur Verfügung zu stellen, nicht immer akzeptabel.

Gleichzeitig kann die Methodik nicht verwendet werden, um Entscheidungen über die Durchführbarkeit der Kreditvergabe und die Bedingungen für die Beteiligung der Bank an der Umsetzung zu treffen Investitionsprojekte(als Gläubiger, Mitglied eines Bankenkonsortiums, Bürge usw.) aus folgenden Gründen:

• 1. Die finanzielle Lage des Kreditnehmers ist in den meisten Fällen kein entscheidender Faktor bei der Bewertung von Investitionsvorhaben. Zu den Hauptbeteiligten an Investitionsprojekten, die über deren Erfolg entscheiden, gehören bekanntlich neben dem nominellen Empfänger von Kreditmitteln: der Projektsponsor (Organisator), Auftragnehmer, Ausrüstungslieferanten, Betriebsorganisation (Betreiber), Rohstofflieferanten , Produktkäufer und eine ganze Reihe anderer Teilnehmer. Darüber hinaus ist der offizielle Kreditnehmer in einer Reihe von Systemen eine spezielle, neu geschaffene Struktur, die offensichtlich einen „Nullsaldo“ und keine Umsätze auf den Konten aufweist.
• 2. In Übereinstimmung mit der internationalen Praxis geht dem Beginn der Finanzierung von Investitionsprojekten unbedingt die Erstellung einer qualifizierten Machbarkeitsstudie des Projekts, deren technisches und finanzielles Fachwissen unter Verwendung internationaler Methoden sowie eine obligatorische Analyse der Cashflows unter verschiedenen, darunter natürlich auch, voraus „pessimistische“, Projektumsetzungsszenarien (vorgeschlagen Die Methodik sieht dies nicht vor).
• 3. Für einen ausländischen Kreditgeber (Investor) sind folgende Faktoren von entscheidender Bedeutung: der rechtliche und organisatorische Status des Kreditnehmers, die Verfügbarkeit akzeptabler Garantien (von anerkannten russischen Banken, der Regierung usw.), die Verfügbarkeit der notwendigen Meinungen internationaler Wirtschaftsprüfer, positive Ergebnisse der Flussanalyse des Cashflows und der finanziellen Stabilität des Projekts und nicht die Bankbonität des potenziellen Kreditnehmers, wie diese Methodik nahelegt.
• 4. Um eine Bank in internationalen Bankenkreisen anzuerkennen und ihr Rating zu verbessern, ist es notwendig, allgemein anerkannte Standards in die Praxis umzusetzen internationale Standards(hauptsächlich UNIDO - COMFAR) und keine zertifizierten Methoden, auch nicht gut durchdachte.
• 5. Die vorgeschlagene Methodik schließt eine Reihe wichtiger Indikatoren aus, wie zum Beispiel: die „Kredithistorie“ des Kreditnehmers, den Ruf und die Qualifikationen der Manager des Kreditnehmers, die „Schiedsgeschichte“ des Kreditnehmers, das Vorhandensein und die Ergebnisse von Prüfungen usw .

Gleichzeitig existiert diese Technik jedoch und wird von russischen Geschäftsbanken recht häufig eingesetzt.

Die Sberbank of Russia hat eine Methode zur Bestimmung der Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers entwickelt und wendet sie an, die auf einer quantitativen Bewertung, der Finanzlage und einer qualitativen Risikoanalyse basiert. Die Finanzlage des Kreditnehmers wird unter Berücksichtigung von Trends bei Veränderungen der Finanzlage und Faktoren, die diese Veränderungen beeinflussen, beurteilt. Zu diesem Zweck werden die Dynamik der geschätzten Indikatoren, die Struktur der Bilanzpositionen, die Qualität der Vermögenswerte und die Hauptrichtungen der Finanz- und Wirtschaftspolitik des Kreditnehmers analysiert. Bei der Berechnung von Kennzahlen (Kennzahlen) gilt das Vorsichtsprinzip, d. h. die Neuberechnung der Bilanzpositionen nach unten auf Basis von Experteneinschätzungen.

Zur Beurteilung der Finanzlage des Kreditnehmers werden drei Gruppen von Bewertungsindikatoren verwendet: Liquiditätskennzahlen ( ZU 1 , ZU 2 , ZU 3); Verschuldungsgrad ( ZU 4); Umsatz- und Rentabilitätsindikator ( ZU 5).

Gemäß den Vorschriften der Sberbank of Russia sind die wichtigsten Bewertungsindikatoren Koeffizienten ( ZU 1 , ZU 2 , ZU 3 , ZU 4 , ZU 5) und die übrigen Indikatoren (Umsatz und Rentabilität) sind für allgemeine Merkmale notwendig und gelten als zusätzlich zu den ersten fünf Koeffizienten.

Basierend auf den Ergebnissen der Analyse von fünf Koeffizienten wird dem Kreditnehmer für jeden dieser Indikatoren eine Kategorie zugeordnet, basierend auf einem Vergleich der erhaltenen Werte mit den ermittelten (ausreichenden). Anschließend wird die Summe der Punkte für diese Indikatoren entsprechend ihrer Gewichtung ermittelt. Die Aufteilung der Indikatoren in Kategorien in Abhängigkeit von ihren tatsächlichen Werten ist in der Tabelle dargestellt. 2.1.

Der nächste Schritt besteht darin, die Gesamtpunktzahl zu berechnen ( S) unter Berücksichtigung der Signifikanzkoeffizienten jedes Indikators mit den folgenden Werten: ZU 1 = 0,11; ZU 2 = 0,05; ZU 3 = 0,42; ZU 4 = 0,21; ZU 5 = 0,21. Bedeutung S wird zusammen mit anderen Faktoren zur Bestimmung des Ratings des Kreditnehmers herangezogen.

Für die übrigen Indikatoren der dritten Gruppe (Umsatz und Rentabilität) werden aufgrund der hohen Abhängigkeit dieser Werte von den Besonderheiten des Unternehmens, seiner Branche und anderen spezifischen Bedingungen keine optimalen oder kritischen Werte ermittelt. Es wird eine vergleichende Analyse dieser Indikatoren durchgeführt und ihre Dynamik bewertet.

Die qualitative Analyse basiert auf der Verwendung von Informationen, die nicht ausgedrückt werden können quantitative Indikatoren. Für diese Analyse werden Informationen des Kreditnehmers, der Sicherheitsabteilung und Datenbankinformationen verwendet. In dieser Phase werden Branche, Anteilseigner, Regulierung der Aktivitäten einer Wirtschaftseinheit sowie Produktions- und Managementrisiken bewertet.

Der letzte Schritt bei der Beurteilung der Kreditwürdigkeit ist die Bestimmung des Ratings bzw. der Bonitätsklasse des Kreditnehmers. Es werden drei Klassen von Kreditnehmern gebildet: erstklassige Kreditnehmer, deren Kreditvergabe außer Zweifel steht; zweitklassig – die Kreditvergabe erfordert einen ausgewogenen Ansatz; drittklassig – die Kreditvergabe ist mit einem erhöhten Risiko verbunden.

Die Bewertung wird auf Basis der Punktesumme für fünf Hauptindikatoren, einer Bewertung der übrigen Indikatoren der dritten Gruppe und einer qualitativen Risikoanalyse ermittelt. Summe der Punkte ( S) wirkt sich wie folgt auf das Rating des Kreditnehmers aus: S= 1 oder 1,05 – der Kreditnehmer kann der ersten Bonitätsklasse zugeordnet werden; 1.05< S < 2,42 соответствует второму классу; S? 2,42 entspricht der dritten Klasse. Anschließend wird die so ermittelte vorläufige Bewertung unter Berücksichtigung weiterer Indikatoren der dritten Gruppe angepasst und qualitative Beurteilung Kreditnehmer.

Die Berechnung und Analyse der Dynamik der dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Finanzmittel insgesamt und im Kontext der Hauptgruppen lässt nur allgemeinste Rückschlüsse auf seinen Vermögensstatus zu.

Das nächste Analyseverfahren ist die Vertikalanalyse: eine weitere Darstellung der Berichtsform, insbesondere der Bilanz, in Form relativer Indikatoren. Diese Darstellung ermöglicht es Ihnen, das spezifische Gewicht jeder Bilanzposition in der Gesamtsumme zu erkennen. Ein obligatorisches Element der Analyse ist die dynamische Reihe dieser Größen, anhand derer es möglich ist, strukturelle Veränderungen in der Zusammensetzung der Vermögenswerte und den Quellen ihrer Deckung zu verfolgen und vorherzusagen.

Die finanzielle Lage einer Organisation kann aus kurz- und langfristiger Perspektive beurteilt werden.

Im ersten Fall ist das Bewertungskriterium die Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, also die Fähigkeit, kurzfristige Verbindlichkeiten rechtzeitig und vollständig zu begleichen. Beispiele für solche Vorgänge sind Abrechnungen mit Arbeitnehmern über Löhne, mit Lieferanten über erhaltene Waren und Materialien und erbrachte Dienstleistungen, mit einer Bank über Kredite usw.

Beurteilung der Stabilität der Unternehmensaktivitäten in langfristig hängt mit der allgemeinen Finanzstruktur der Organisation, dem Grad ihrer Abhängigkeit von externen Gläubigern und Investoren sowie den Bedingungen zusammen, unter denen externe Geldquellen angezogen und bedient werden.

In unserem Land wird, basierend auf den Erfahrungen wirtschaftlich entwickelter Länder, eine Technik immer weiter verbreitet, die auf der Berechnung und Verwendung eines Koeffizientensystems in der räumlich-zeitlichen Analyse basiert. Indikatoren können direkt aus Finanzberichten berechnet werden. Bequemer ist es jedoch, die Bilanz umzuwandeln, indem man Posten aggregiert und neu gruppiert: in Vermögenswerten – entsprechend dem Grad der abnehmenden Liquidität der Vermögenswerte, in Verbindlichkeiten – entsprechend dem Grad der zunehmenden Fälligkeit der Verbindlichkeiten. Dieser Ansatz ist sowohl rechnerisch als auch vom Standpunkt des Verständnisses der Berechnungslogik bequemer.

Lassen Sie uns eine vertikal-horizontale Analyse von Avtopassazh LLC im Jahr 2011 basierend auf den Daten in der Tabelle durchführen. 2.2.

Tabelle 2.2. Vertikal-horizontale Analyse von Avtopassazh LLC im Jahr 2011

Nach einer vertikal-horizontalen Analyse können wir feststellen, dass das Unternehmen begonnen hat, Ressourcen effizient zu nutzen, dies reicht jedoch immer noch nicht aus, um seine Schulden zu begleichen. Im Berichtszeitraum erhöhte das Unternehmen seine Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 103.451 Tausend Rubel. Aber das Wichtigste ist, dass der Gewinn des Unternehmens um 1.698.000 Rubel gestiegen ist, was auf die effektive Nutzung der eigenen Mittel hinweist.

Um die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens umfassend beurteilen zu können, beurteilen wir den Zustand des Unternehmens anhand der Altman-Methode.

Das Altman-Modell basiert auf der Verwendung einer Multidiskriminanzanalyse zur Vorhersage der Insolvenzwahrscheinlichkeit eines Unternehmens.

Das bekannteste Modell zur Beurteilung und Diagnose von Insolvenzen ist das Altman-Modell (1968), eine Methode zur Berechnung des Kreditwürdigkeitsindex. Bei der Erstellung dieses Modells untersuchte Altman 66 Industrieunternehmen, von denen die Hälfte zwischen 1946 und 1965 in Konkurs ging und die andere Hälfte erfolgreich operierte, und untersuchte 22 analytische Koeffizienten. Aus diesen Indikatoren wählte er die fünf wichtigsten für die Prognose aus und erstellte eine Multifaktor-Regressionsgleichung.

IN Gesamtansicht Der Altman-Kreditwürdigkeitsindex (Z) hat die Form

Z = 3,3 x K1 + 1,0 x K2 + 0,6 x K3 + 1,4 x K4 + 1,2 x K5, (2.1)

Berechnen wir die in Tabelle 2.3 dargestellten Indikatoren.

Tabelle 2.3. Bewertung der Kreditwürdigkeit von Avtopassazh LLC anhand des Altman-Modells

Der kritische Wert von Index 2 lag bei 2,675. Mit diesem Wert wird der berechnete Wert des Bonitätsindex für eine bestimmte Organisation verglichen. Dies ermöglicht es uns, eine Grenze zwischen Organisationen zu ziehen und ein Urteil über den möglichen Bankrott einiger (2-3 Jahre) in absehbarer Zukunft (2-3 Jahre) zu fällen.< 2,675) и достаточно устойчивом finanzielle Lage andere (2 > 2,675). Da Abweichungen vom vorgegebenen Kriteriumswert möglich sind, identifizierte Altman ein Intervall (1,81-2,99), die sogenannte „Zone der Unsicherheit“, deren Verlassen mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit eine Beurteilung der zu bewertenden Organisation ermöglicht: wenn 2< 1,81, то организация с очевидностью может быть отнесена к потенциальным банкротам, если 2 >2,675, dann ist das Urteil genau das Gegenteil.

Unabhängig von den tatsächlichen Werten des Kriteriumsindikators ist jedoch zu bedenken, dass eine Organisation von einem Schiedsgericht für insolvent erklärt wird, wenn eine Konsensmeinung aller interessierten Parteien besteht – der Organisation selbst und ihrer Gründer, der Gläubiger der Organisation usw der Insolvenzverwalter.

Nach der Beurteilung der Kreditwürdigkeit nach dem ursprünglichen Altman-Modell können wir sagen, dass sich die Lage des Unternehmens im Berichtsjahr verbessert hat. Zu Beginn des Berichtsjahres wurde die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz des Unternehmens als sehr hoch eingeschätzt Z= 1,402. Am Jahresende verdreifachte das Unternehmen seinen Umsatz (391.640 Tausend Rubel), was den Altman-Kreditwürdigkeitsindex erhöhte und auf 1,81 stieg. Das bedeutet, dass das Unternehmen die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz von sehr hoch auf hoch gesenkt hat.

Das Altman-Modell ermöglicht es uns jedoch nicht, den Zustand von Avtopassazh LLC genau zu bestimmen, da es nicht vollständig angepasst ist Russische Unternehmen, ist aber eher für amerikanische Unternehmen geeignet. Um Avtopassazh LLC genau zu beurteilen, verwenden wir eine Analyse der Solvenzquoten.

Um die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens zu ermitteln, ist es notwendig, die aktuellen Liquiditätskennzahlen und das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital zu berechnen (Tabelle 2.4).

Mithilfe von Liquiditätskennzahlen können Sie die Fähigkeit eines Unternehmens analysieren, seinen aktuellen Verpflichtungen nachzukommen. Als Ergebnis der Berechnung wird der Grad der Ausstattung des Unternehmens mit Betriebskapital für die Begleichung mit Gläubigern für den laufenden Betrieb ermittelt.

Tabelle 2.4. Bewertung der Kreditwürdigkeit von Avtopassazh LLC gemäß der Methodik der Regierung Russische Föderation

Anhand dieser Indikatoren ist klar, dass kein einziger Koeffizient der Norm entspricht, die Bilanz ist unbefriedigend. Auf dieser Grundlage haben wir den Koeffizienten der möglichen Erholung berechnet.

Der resultierende potenzielle Wiederherstellungsfaktor beträgt 0,453. Wir können daraus schließen, dass das Unternehmen illiquide ist und seine finanzielle Lage sehr schwer (fast unmöglich) wiederherzustellen ist.

Die Diskrepanz zwischen den mit unterschiedlichen Methoden berechneten Daten lässt den Schluss zu, dass bei der Berechnung der Bonitätsbeurteilung eines Unternehmens die Branche, in der das Unternehmen tätig ist, berücksichtigt werden muss. In diesem Fall führen wir diese Tatsache auf die Mängel der von der Sberbank der Russischen Föderation entwickelten Methodik zurück.

Die am weitesten verbreitete und methodisch ausgereifteste Methode ist die Methode der umfassenden Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens. Sein Hauptnachteil ist seine geringe Vorhersagefähigkeit.

Ausländische Methoden zur Bonitätsbeurteilung, die über hohe Vorhersageeigenschaften verfügen, sind für den Einsatz in Russland nicht geeignet und daher schwierig anzuwenden.

Die Beurteilung der Kreditwürdigkeit wird durch die Notwendigkeit erschwert, die qualitativen Merkmale des Kreditnehmers zu berücksichtigen und zu analysieren, deren Bewertungsmethodik nicht formalisiert ist.

Finanzkennzahlen bleiben ein wichtiges Instrument zur Analyse der Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers, da die Analyse von Jahresabschlüssen technisch recht einfach ist und die Informationen, auf deren Grundlage sie erstellt werden, standardisiert sind und in der Regel ihre Zuverlässigkeit durch bestätigt wird die Steuerbehörden.

Einführung

Kreditbeziehungen haben alte Geschichte, so alt wie der Austausch in der menschlichen Gesellschaft. Schon vor der Entwicklung der Waren-Geld-Beziehungen blühte der Kredit in Form von Sachleistungen auf – in etwa das, was unter den gegenwärtigen Bedingungen ein kommerzieller Kredit ist. Viel später, mit dem Aufkommen des Geldes als Äquivalent in Tauschbeziehungen, entwickelte sich der Kredit in Form des Wuchers. Mit der Entwicklung der Waren-Geld-Beziehungen fungierte der Kredit als Motor des Austauschs, dann des Handels und schließlich der Produktion von Gütern und Dienstleistungen. Kreditbeziehungen entwickelten sich ausnahmslos erfolgreich, weil sie eine solide Grundlage hatten – eine Diskrepanz zwischen Bedürfnissen und verfügbaren Möglichkeiten, die zunächst Schulden erzeugte und dann die Notwendigkeit, diese zurückzuzahlen. Der Einfluss der Zivilisation auf dieses Gebiet Wirtschaftsbeziehungen spiegelt sich in der Entstehung von Spar- und Kreditinstituten – Banken und anderen – wider.

Derzeit sind Bankdarlehen in Industrieländer hat extrem wichtig bei der Entwicklung des Realsektors der Wirtschaft, da die Aufnahme von Krediten durch Unternehmen für die Entwicklung der Produktion (bei rationeller Verwendung der eingeworbenen Mittel) zu einer Steigerung der Rentabilität ihrer Eigenmittel führt. Daher werden die Beziehungen, die sich zwischen Banken und Unternehmen im Bereich der Kreditvergabe entwickeln, durch ein System von Rechtsnormen und Bestimmungen von Departementsgesetzen streng geregelt. Darauf aufbauend haben westliche Banken zuverlässige Systeme zur Kreditvergabe und -rückzahlung entwickelt.

In unserem Land bestehen nichtstaatliche Kreditbeziehungen seit etwas mehr als neun Jahren – am 2. Dezember 1990 wurden die Bundesgesetze über die Zentralbank der Russischen Föderation und über Banken und Bankgeschäfte verabschiedet, allerdings mit positiven Erfahrungen Die Kreditvergabe inländischer Banken an Unternehmen war bisher sehr dürftig, und in diesem Bereich gibt es derzeit Probleme, vielleicht nicht viel weniger als vor neun Jahren. Eines davon ist das Problem, die Bonität eines potenziellen Kreditnehmers zu ermitteln.

Die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens ist die Fähigkeit von Wirtschaftssubjekten, ihre Verpflichtungen im Zusammenhang mit der Kreditrückzahlung rechtzeitig und vollständig zu begleichen. Diese Kategorie wird anhand von Kriterien bewertet, deren Einhaltung oder Nichteinhaltung die Wahrscheinlichkeit erhöht oder verringert, dass das Unternehmen den Kredit zurückzahlt. Dieses Problem hat zwei Aspekte: Der erste besteht darin, die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers aus der Position der Gläubigerbank zu ermitteln. Unter diesem Gesichtspunkt ist alles durchaus gelungen – seit 1992, als das erste Insolvenzgesetz in Kraft trat, wurden eine Reihe unterschiedlicher Verordnungen erlassen, die die festgelegten Kriterien für die Kreditwürdigkeit von Unternehmen festlegen. Der zweite Aspekt des Problems besteht darin, festzustellen, ob das Unternehmen selbst die Anforderungen an die Kreditwürdigkeit erfüllt und Maßnahmen zu deren Verbesserung ergreift. Diese Seite des Problems scheint unter modernen Bedingungen äußerst wichtig zu sein.

Die Relevanz dieses Themas wird dadurch bestimmt, dass in bestimmten Phasen Fertigungsprozess Fast allen Unternehmen mangelt es an Mitteln zur Durchführung bestimmter Geschäftstätigkeiten, das heißt, es besteht die Notwendigkeit, Mittel von außen einzuwerben. In einer solchen Situation wäre die Aufnahme eines Bankdarlehens die logischste Lösung, doch in der Praxis erweist sich eine solche Aufgabe für Unternehmen oft als unmöglich. Der Grund dafür sind nicht nur die unerschwinglich hohen Bankzinsen, denn es gab einen Zeitraum – Mai-Juli 1998 –, in dem die Zinssätze auf ein Niveau von 26–28 % fielen. Allerdings kam es auf dem Bankkreditmarkt nicht zu einem schnellen Aufschwung, da die meisten russischen Unternehmen die Kreditwürdigkeitskriterien nicht erfüllen, zu denen auch der Indikator für die Produktionsrentabilität gehört, der über dem Zinssatz liegen muss.

Der Zweck davon Kursarbeit besteht darin, die Anforderungen an die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers aus Unternehmenssicht zu betrachten.

Die Aufgaben, die zur Erreichung dieses Ziels berücksichtigt werden müssen, sind:

· Studieren Sie die Kriterien für die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens, die in den Vorschriften zu diesem Thema enthalten sind;

· die Kreditwürdigkeit eines bestimmten Unternehmens entsprechend beurteilen;

· Vorschläge zur Stärkung der Kreditwürdigkeit erarbeiten.

Die Arbeit besteht aus einer Einleitung, zwei Kapiteln, einem Fazit und einem Anhang.

Das Konzept der Unternehmensbonität.

1.1 Bestimmung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens gemäß den Vorschriften.

Ein Unternehmen geht aus zwei Gründen eine Beziehung mit einer Geschäftsbank ein:

1. Gesetzliche Gründe legen die Regeln für den bargeldlosen Geldumlauf fest, der ausschließlich über Bankdienstleistungen erfolgt.

2. Der Bedarf an eingeworbenen Mitteln, der das Unternehmen dazu veranlasst, einen Kreditvertrag mit der Bank abzuschließen.

Die gesetzliche Grundlage für Kreditgeschäfte ist in den Artikeln 819-821 des Bürgerlichen Gesetzbuches der Russischen Föderation sowie im Bundesgesetz über Banken und Bankgeschäfte festgelegt. Das Konzept der Kreditwürdigkeit und Methoden zu ihrer Bewertung werden in den Vorschriften verschiedener Unternehmen – Teilnehmer am Kreditdienstleistungsmarkt – ausführlicher erörtert. So heißt es in den methodischen Empfehlungen der Zentralbank Russlands „Über das Verfahren zur Bereitstellung (Platzierung) von Geldern durch Kreditinstitute und deren Rückgabe“ vom 31.08.1998 in Absatz 1, dass „bevor die Bank eine Entscheidung darüber trifft Zweckmäßigkeit der Bereitstellung von Mitteln für den Kunden sollte die Gläubigerbank alle vom Kreditnehmer vorgelegten Dokumente (Kopien der Gründungsdokumente, Buchhaltung, Statistik- und Finanzberichte / Bilanz und Anhänge dazu, Abschriften einzelner Leistungsindikatoren /; Geschäftsplan, Marketing) sorgfältig prüfen , Produktions- und Verwaltungspläne, Prognose der Cashflows des Kreditnehmers mit seinen Gegenparteien für den Zeitraum der Rückzahlung der bereitgestellten Mittel / Zeitplan der Einnahmen und Zahlungen des Kunden - Kreditnehmers /; Machbarkeitsstudie, die den Amortisationszeitraum und die Höhe charakterisiert Rentabilität der finanzierten Transaktion) sowie Überprüfung der Zuverlässigkeit der finanzierten Transaktionen, Untersuchung der Bonitätshistorie des Kunden-Kreditnehmers, Analyse der Frage des Vorhandenseins oder Nichtvorhandenseins von Schulden für Verpflichtungen des Kunden-Kreditnehmers, einschließlich überfälliger Verbindlichkeiten Überprüfen Sie die Befugnisse der Beamten des Kunden-Kreditnehmers, der den Vertrag über die Bereitstellung von Geldern unterzeichnet, überprüfen Sie die Verfügbarkeit und Qualität von Sicherheiten (Sicherheiten, Bankgarantie, Bürgschaft, Versicherungspolice usw.) und bewerten Sie die erhaltenen Informationen.

Die Gläubigerbank verlangt vom Kunden die angegebenen Unterlagen, die auf der Grundlage der Ergebnisse der Arbeit des Kunden im vergangenen Jahr und zum letzten Meldestichtag erstellt wurden; die Gläubigerbank hat das Recht, auch für einen früheren Zeitraum erstellte Berichte anzufordern für andere Meldetermine. In Absatz 4 dieses Dokuments heißt es: „Es wird empfohlen, die Entscheidung über die Bereitstellung von Mitteln auf der Grundlage einer Analyse der Finanzlage des Kreditnehmers zu treffen; die Höhe seiner Kreditwürdigkeit und Zahlungsfähigkeit; die Qualität und Liquidität der vom Kreditnehmer angebotenen Sicherheiten; Berechnung der ausreichenden Höhe der gestellten Sicherheiten für die platzierten Gelder unter Berücksichtigung der fälligen Zinsen und möglicher Kosten der Gläubigerbank für die Erlangung der Ausführung; Bewertung der Risiken, die mit der Kreditvergabe an einen bestimmten Kunden verbunden sind (insbesondere bei der Gewährung von Blankokrediten), einschließlich der Analyse des Kreditrisikos, des Währungsrisikos (bei der Bereitstellung von Mitteln in Fremdwährung) und des Branchenrisikos (der Zustand der Branche, zu der der Kreditnehmer gehört, wird analysiert). ) und andere Risiken .

Regelungen „Über die Organisation interne Kontrolle in Banken“ vom 28.08.1997 gibt folgende Empfehlungen zur Organisation der internen Kontrolle über Bankrisiken:

„Kreditgeschäfte erfordern bestimmte Beurteilungen hinsichtlich der Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers. Diese Urteile sind nicht immer genau oder richtig, und die Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers kann sich aus verschiedenen Gründen im Laufe der Zeit verschlechtern. Das Hauptrisiko, dem die Bank bei ihrer Tätigkeit ausgesetzt ist, ist das Kreditrisiko, das in der Unfähigkeit oder mangelnden Bereitschaft eines Partners besteht, gemäß den Bedingungen der Vereinbarung zu handeln.“

Es handelt sich jedoch um das Dokument, das die Anforderungen an die Kreditwürdigkeit seiner Kreditnehmer am umfassendsten darlegt Anweisungen Sparkasse der Russischen Föderation „Über die Kreditvergabe an juristische Personen durch Institute der Sparkasse der Russischen Föderation“, genehmigt durch den Erlass der Sparkasse vom 26. Oktober. 1993.

ICH. In den ersten Absätzen definiert die Weisung die Grundlagen der Kreditbeziehung zwischen Unternehmen und Bank:

1.8. Alle Fragen im Zusammenhang mit der Kreditvergabe werden vom Kreditnehmer und der Bank auf der Grundlage von Kreditverträgen gelöst, in denen Folgendes festgelegt ist:

– Vertragsgegenstand;

– Leihgegenstand;

– Laufzeit und Höhe des Kredits;

– Verfahren zur Gewährung und Rückzahlung eines Darlehens;

– Zinssatz, Bedingungen und Häufigkeit seiner Änderungen und andere Bedingungen.

II. Im nächsten Schritt legt die Anweisung das Verfahren zur Kreditvergabe fest:

2.1. Um einen Kredit zu erhalten, reicht der Kreditnehmer einen Antrag bei der Bank ein Kreditantrag.

Ein Kreditantrag mit Angabe der Zielrichtung, des Betrags, der Nutzungsbedingungen und der Form der Sicherheit wird vom Manager und Hauptbuchhalter unterzeichnet und vom Kreditnehmer versiegelt. Der Antrag enthält die Rechts- und Postanschrift des Kreditnehmers sowie seine Bankdaten und Telefonnummern. Der Kreditantrag wird bei der Bank in einem speziellen Journal registriert.

2.2. Zusätzlich zum Kreditantrag werden folgende Unterlagen eingereicht:

2.2.2. Für Darlehen an andere Darlehensnehmer.

Gründungs- und Eintragungsurkunden, notariell beglaubigt:

- Kopieren Gründungsvereinbarung;

– eine Kopie der Satzung (Vorschriften), die vom Gründer (den Gründern) genehmigt und in der durch die Gesetzgebung der Russischen Föderation festgelegten Weise registriert wurde;

– Dokument über staatliche Registrierung;

2.2.3. Jahresbericht, Bilanz mit Anlagen zum letzten Bilanzstichtag, beglaubigt von der Steueraufsichtsbehörde, mit Angabe des außerbilanziellen Kontos für Garantieverpflichtungen oder an dessen Stelle stehende Buchhaltungsunterlagen;

– ein uneingeschränkt positives Prüfungsurteil über die Zuverlässigkeit des Berichts;

– Machbarkeitsstudie des Darlehens (Machbarkeitsstudie), Reflektion Wirtschaftlichkeit und Kostendeckung während des Zeitraums, für den das Darlehen beantragt wird. Die Machbarkeitsstudie muss vom Kreditsachbearbeiter der Bank analysiert und mit dem Vermerk „Berechnung überprüft“ unterzeichnet werden;

2.3. Der Kreditantrag wird zusammen mit allen erforderlichen Unterlagen vom Kredit- und Rechtsdienst der Bank in der Regel innerhalb von 2 Tagen nach Eingang geprüft. Bei der Prüfung eines Kreditantrags führt die Bank eine umfassende Analyse der Kreditwürdigkeit eines potenziellen Kreditnehmers durch, beurteilt dessen finanzielle Stabilität, um den Grad des Risikos einer Nichtrückzahlung des gewährten Kredits zu ermitteln.

III. In diesem Abschnitt der Anleitung werden die Instrumente zur Sicherstellung der Rückzahlung gewährter Kredite erläutert.

3.1. Von der Bank gewährte Kredite sind durch Eigentumssicherheiten besichert, wertvolle Papiere, Eigentumsrechte sowie Bürgschaften und Garantien von Bürgschaftsbanken.

Diese Formen der Kreditrückzahlungssicherheit können entweder einzeln oder in Kombination genutzt werden. In diesem Fall darf die Höhe der Sicherheit für die Rückzahlung des Darlehens nicht geringer sein als der Betrag der Hauptschuld und der für die Nutzung geschuldeten Zinsen, und das Ende der Garantiefrist muss sechs Monate nach der in festgelegten Frist für die Rückzahlung des Darlehens liegen die Vereinbarung.

Abschließend stellen die Anweisungen in Anhang Nr. 1 Leitlinien für die Analyse der Finanzlage eines Unternehmens dar, die die Berechnung von drei Gruppen relativer Indikatoren auf der Grundlage der Daten des Rechnungslegungsberichts zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit vorschlagen:

1. Indikatoren der Finanzstabilität.

2. Unternehmensliquiditätsindikatoren.

3. Rentabilitätsindikatoren

Nach dem Studium der inländischen Literatur zur Finanzanalyse halten wir es jedoch für ratsam, uns nicht auf diese Liste zu beschränken und eine Reihe absoluter und relativer Indikatoren in das System zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers einzubeziehen.

1.2 Verfahren zur Bonitätsbeurteilung.

Nach Ansicht einiger Experten im Bankwesen ist es üblich, das Kreditrisiko auf zwei Ebenen zu bewerten:

1. Auf der Ebene des Geschäftsrisikos.

2. Auf der Ebene des finanziellen Risikos.

Geschäftsrisiko wiederum wird aus mehreren Gründen beurteilt:

1. Bewertung des externen Umfelds der Unternehmensfunktion (EPF, gesetzliche Regelung, Wettbewerbsumfeld);

2. Qualität des Unternehmensmanagementsystems;

3. Beziehung des Kunden zu Banken (Kredithistorie);

4. Bewertung des Kreditantrags.

Wir beschränken uns auf die Analyse des externen Geschäftsrisikoumfelds.

Finanzielles Risiko Die Beurteilung erfolgt auf der Grundlage von Jahresabschlüssen, deren Zuverlässigkeit, wie bereits erwähnt, durch einen uneingeschränkt positiven Prüfbericht bestätigt werden muss. auf die folgende Weise:

1. Analyse des Jahresabschlusses in absoluten Zahlen:

a) die einfache Dynamik von Bilanzposten verfolgen;

b) die Vermögensstruktur des Unternehmens und die Quellen seiner Gründung beurteilen;

2.1 Liquiditätsindikatoren.

2.2 Indikatoren zur Bereitstellung von Vorräten und Kosten mit Eigenmitteln.

2.3 Solvenzindikatoren.

2.4 Indikatoren der Marktaktivität (Umsatz).

2.5 Rentabilitätsindikatoren.

2.6 Indikatoren der Finanzstabilität.

Bonitätsstand des Unternehmens und Maßnahmen zu deren Stärkung

2.1 Analyse der Finanzindikatoren

Zur Analyse verwenden wir Methodische Empfehlungenüber die Reform von Unternehmen (genehmigt durch Beschluss des Wirtschaftsministeriums der Russischen Föderation vom 1. Oktober 1997 Nr. 118), Methodische Bestimmungen zur Beurteilung der Finanzlage von Unternehmen und zur Feststellung einer unbefriedigenden Bilanzstruktur vom 5. März 1994, Empfehlungen des Programms zur Prüfung der Insolvenz von Unternehmen und Organisationen vom 15. April 1997 und der Sparkasse Russlands zur Kreditvergabe an juristische Personen durch Institute der Sparkasse der Russischen Föderation vom 26. Oktober 1993.

2.1.1 Recherche des Marktumfelds.

Das Unternehmen, dessen Berichterstattung wir analysieren wollen, ist Mitglied der Allrussischen Freiwilligen Feuerwehr im Bezirk Konstantinowski. Beschäftigt sich mit der Herstellung von Produkten und der Bereitstellung von Dienstleistungen zur Verhütung von Brandgefahren. Zusammenfassende Tabellen mit Finanzberichtsdaten sind in Anhang 1 aufgeführt.

Die Allrussische Freiwillige Feuerwehr arbeitet auf der Grundlage des Bundesgesetzes Brandschutz und die Charta. Gemäß diesem Gesetz werden Brandschutzverbände gegründet aktuelle Gesetzgebung um Probleme im Bereich des Brandschutzes zu lösen (Artikel 14). Der VDPO vertritt und schützt als öffentlicher Verein berechtigte Interessen Andere öffentliche Vereine Feuerwehr, die ihn dazu autorisierte.

Mitglieder des VDPO sind natürliche und juristische Personen, die an der gemeinsamen Lösung von Problemen im Bereich des Brandschutzes interessiert sind.

Aus der im Gesetz vorgesehenen Liste der Arbeiten und Dienstleistungen im Bereich des Brandschutzes werden von Rostower VDPO-Unternehmen folgende Leistungen erbracht:

* Herstellung, Prüfung, Einkauf und Lieferung von feuertechnischen Produkten;

* Prüfung von Stoffen, Materialien, Produkten, Geräten und Strukturen auf Brandschutz;

* Schulung der Bevölkerung in Brandschutzmaßnahmen;

* Brandschutz- und Rohrofenarbeiten;

* Installation, technischer Service und Reparatur von Brandschutzsystemen und -mitteln;

* Reparatur und Wartung von Feuerlöschgeräten, primären Feuerlöschmitteln, Wiederherstellung der Qualität von Feuerlöschmitteln.

Das Wettbewerbsumfeld ist äußerst günstig, da das Unternehmen in diesem Markt praktisch Monopolist ist.

Das Gesetz sieht eine Zahl vor Steuervorteile im Bereich des Brandschutzes, was den VDPO-Unternehmen erhebliche Vorteile verschafft: in Bezug auf Einkommensteuer, Mehrwertsteuer, Grundsteuer usw.

Die Betriebsbedingungen scheinen äußerst günstig zu sein, allerdings ist die Situation der Unternehmen aus mehreren Gründen sowohl makroökonomisch als auch intraökonomisch nicht optimal. Die Bilanz- und Formular-Nr.-2-Daten sind der Einfachheit halber in den Tabellen 1.1 und 1.2 des Anhangs zusammengefasst. Verallgemeinerte Struktur der Bilanzen in Prozentsatz dargestellt in Tabelle 1 auf Seite. .

2.1.2 Allgemeine Bilanzanalyse.

Die zweite Stufe der Bonitätsanalyse – eine allgemeine Bilanzanalyse – beginnt mit einer Analyse der Postendynamik für das Jahr 1998.

Die jährliche Dynamik der Indikatoren ist wie folgt. Im Bezirk Konstantinovsky blieb der Anteil des Anlagevermögens gleich, abzüglich der Abschreibungen von 5,8 Millionen Rubel, das Betriebskapital verringerte sich um 0,4 Millionen Rubel. (ca. ein Prozent) und damit verringerte sich auch die Bilanzsumme um 6,2, was gravierende Probleme für das Unternehmen widerspiegelt. Von Kapitalanlagen ist selbstverständlich keine Rede. Im Umlaufvermögen ist der Anteil der Vorräte deutlich gestiegen – um 10 %, d Bargeld - 6 Mal. Bei den Immobilienquellen verringerte sich der Anteil des Eigenkapitals um 4 %, und der Anteil der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen stieg ebenfalls um 4 %, was zu einem gefährlichen Trend werden kann, sich aber in einem solchen Ausmaß nicht, egal wie erheblich, auf die Finanzen auswirkt Stabilität. Im Rahmen der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gibt der Anstieg des Anteils der verdächtigen nicht entschlüsselten Position „Sonstige Gläubiger“ Anlass zu ernster Sorge; er stieg von 5,2 % auf 60 %.

Der zweite Schritt bei der Analyse des Jahresabschlusses besteht darin, die Struktur der Bilanz des Unternehmens zu analysieren. Wie bereits erwähnt, hängt die finanzielle Stabilität des Unternehmens zum analysierten Zeitpunkt vom optimalen Verhältnis von Aktiv- und Passivposten ab. Für einen erfahrenen Fachmann genügt oft ein Blick auf die Bilanz, um festzustellen, in welchen Schwierigkeiten sich das Unternehmen befindet.

Vermögenswerte. Das Unternehmen Konstantinovsky weist ein ungünstiges Verhältnis von langfristigem und kurzfristigem Vermögen zum Vermögen auf – mehr als drei Viertel des Vermögens sind langfristige Vermögenswerte, was höchstwahrscheinlich auf Irrationalität hindeutet Wirtschaftspolitik Management, wodurch es an Betriebskapital mangelt und in der Bilanz eine ordentliche Menge „totes Geld“ hängt. Der schmerzhafteste Ort für russische Unternehmen ist das Umlaufvermögen, und dies ist keine Ausnahme. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen machen 48 % aus – fast die Hälfte des Umlaufvermögens, der theoretisch akzeptable Wert beträgt 30–40 %, der Bargeldbetrag übersteigt sogar den erforderlichen Wert – 23 %, die theoretisch erforderlichen 10 %. Besorgniserregend ist jedoch die Tatsache, dass ein erheblicher Teil der Forderungen des Unternehmens zu Jahresbeginn – 35 % – aus der berüchtigten Position „Sonstige Schuldner“ besteht, unter der niemand weiß, was sich verbirgt.

Passiv. Die Quellen der Vermögensbildung für ein Unternehmen bestehen nur aus zwei Teilen: Eigenkapital und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, was sowohl gut als auch schlecht ist. Gut in dem Sinne, dass das Unternehmen angeblich ausschließlich aus eigenen Mitteln finanziert wird und nicht auf formelle Gläubiger angewiesen ist, keine Zinszahlungspflichten hat und stets zahlungsfähig ist. Tatsächlich ist das schlecht, da nicht genügend Eigenmittel vorhanden sind. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen weisen die gleiche seltsame Situation auf wie die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen: Beim Unternehmen Konstantinovsky entfallen 60 % auf die Position „Sonstige Gläubiger“. Ein erheblicher Teil der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind Lohnrückstände – 18 %,

Somit sind die Ergebnisse der Analyse der Bilanzstruktur des VDPO-Unternehmens völlig enttäuschend. Das Unternehmen hat Schwierigkeiten beim Verkauf seiner Produkte und muss diese Situation durch den Verkauf von Produkten und Dienstleistungen auf Kredit überwinden, was zu einem Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und damit zur Begleichung von Mitteln im ineffektiven Umlaufvermögen führt. Dies zwingt das Unternehmen dazu, die Zahlung seiner eigenen Verbindlichkeiten – Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen – zu verzögern. Kurz gesagt, ein derzeit sehr typisches Bild für inländische Unternehmen. Um jedoch endgültige Schlussfolgerungen ziehen zu können, ist es notwendig, die relativen Indikatoren zu analysieren und dann zu versuchen, etwas zu empfehlen, um seine Kreditwürdigkeit zu verbessern.

2.1.3 Analyse relativer Indikatoren

I. Liquiditätsindikatoren .

Die Liquidität wird durch die Fähigkeit eines Unternehmens bestimmt, seinen Verpflichtungen nachzukommen. Die Liquiditätslage hängt von der Vermögens- und Kapitalstruktur ab, also vom Verhältnis von Aktiv- und Passivposten; ist sie günstig, gilt das Unternehmen als liquide. Zunächst wird es bestimmt Koeffizient Beschichtungen, die zeigt, ob das Unternehmen über freies Betriebskapital verfügt.

I.I. Deckungsgrad:

VERHANDELBAR VERMÖGENSWERTE

KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN (1.1)

am Anfang des Jahres:

an der Leitung des Jahres:

So verfügt das Unternehmen einigen Quellen zufolge über genügend Mittel, um seine laufenden Verpflichtungen zu begleichen, anderen zufolge ist dies jedoch nicht der Fall. In diesem Fall empfehlen die methodischen Bestimmungen die Berechnung der Koeffizienten für die Wiederherstellung oder den Verlust der Zahlungsfähigkeit.

Sie können eine Verschlechterung oder Verbesserung der Solvenzsituation verhindern.

Die Koeffizienten werden nach den Formeln berechnet:

Zum Verlust von pl. =

Wenn der Solvgrößer oder gleich 1 ist, stellt das Unternehmen die Solvenz wieder her. In unserem Fall ist es lediglich erforderlich, den Solvenzu berechnen:

1,05

Wenn wir also der Logik der methodischen Bestimmungen folgen, hat das Konstantinovsky-Unternehmen die Möglichkeit, seine Zahlungsfähigkeit wiederherzustellen. Aus unserer Sicht erfordern die Realitäten der modernen Wirtschaftslage jedoch eine weniger strenge Herangehensweise an diese Fragen, so dass Unternehmen in einer Krisensituation über einen gewissen Handlungsspielraum verfügen und eine Krisensituation ein Phänomen ist, das in nicht auftritt Russische Wirtschaft. Ein Verhältnis von 1/1 des Umlaufvermögens zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten wird völlig ausreichend sein.

I.II. Der nächste Schritt ist die Berechnung aktuelles Verhältnis. Sie wird berechnet, um herauszufinden, wie stark kurzfristige Verbindlichkeiten durch die liquidesten Vermögenswerte – Forderungen, Wertpapiere und Bargeld – besichert sind.

UMLAUFVERMÖGEN - VORRÄTE

KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN (1 .2)

am Anfang des Jahres:

an der Leitung des Jahres:

Den Koeffizienten nach zu urteilen ist die Situation im Unternehmen nahezu normal. Wir sollten jedoch nicht vergessen, dass das Vermögen unseres Unternehmens nicht über sehr nützliche Wertpapiere verfügt; daher verfügen Unternehmen von den aufgeführten Vermögenswerten nur über Bargeld und Forderungen, wobei letztere jedoch den größten Teil ausmachen, wie wir etwas später erfahren werden , es handelt sich um Bargeld, das nicht sehr schnell abgewickelt wird. Das bedeutet, dass Sie nur auf vorhandene Mittel zurückgreifen können. Dazu müssen Sie rechnen schnelle oder absolute Liquiditätsquote Unternehmen, das eine Beurteilung der Liquidität des Unternehmens ermöglicht kurzfristig. Mit seiner Hilfe können Sie herausfinden, welcher Teil der kurzfristigen Verpflichtungen derzeit beglichen werden kann.

I.III. Schnelle Liquiditätsquote:

GELDMITTEL

KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN (1.3)

an der Leitung des Jahres:

Auch wenn wir nicht den normativen, sondern den in der Praxis akzeptierten Wert des Koeffizienten als Anhaltspunkt nehmen – 10 %, lässt die Situation immer noch zu wünschen übrig. Andererseits kann eine solche Situation die Politik des „notwendigen Risikos“ widerspiegeln, die das Unternehmen verfolgt, um dies zu erreichen effektiver Einsatz dem Unternehmen zur Verfügung stehende Mittel.

II. Indikatoren für die Bereitstellung von Reserven und Kosten mit Quellen ihrer Bildung.

Um die finanzielle Lage eines Unternehmens zu charakterisieren, ist eine Beurteilung wichtig Sicherheit der Reserven und Kosten Quellen ihrer Entstehung. Als Gründungsquellen gelten in diesem Fall Eigenmittel und aufgenommene Kredite, ausgenommen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, was unter den gegenwärtigen Bedingungen besonders wichtig ist, wenn Unternehmen aufgrund der hohen Kreditkosten gezwungen sind, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen als zu verwenden Ersatzkreditfazilität.

Die Höhe des Betriebskapitals, das aus dem stabilsten Teil der Mittel – Eigenmitteln und aufgenommenen Krediten – generiert wird, wird nach folgender Formel berechnet:

SK + DP + CC – EXTRA. AKT - RESERVEN (2.1)

SK- Eigenkapital,

DP- langfristige Verbindlichkeiten,

QC- Kurzfristige Kredite.

Die linke Seite der Formel stellt den Teil des Betriebskapitals dar, der auf Kosten des zuverlässigsten Teils der Mittel gebildet wird. Er muss mit dem Teil des Betriebskapitals verglichen werden, der aus Vorräten, Interbanklieferungen und Fertigprodukten besteht in der Tabelle in der Zeile VORRÄTE zusammengefasst. Sind die Rücklagen größer als die Mittel zu ihrer Bildung, deutet dies auf eine instabile Finanzlage des Unternehmens hin; sind sie gleich, dann ist dies die Norm; sind sie geringer, dann handelt es sich um eine absolut stabile Lage.

Das Unternehmen Konstantinovsky hat keine langfristigen Verbindlichkeiten und kurzfristigen Kredite, daher stellt sich die Situation wie folgt dar:

am Anfang Jahre: 158.442 – 150.882 = 7.560< 8 231 – неустойч; (» N)

an der Leitung Jahre: 146.364 – 145.028 = 1.336< 13 130 – крайне неустойч.

Somit ist klar, dass das Unternehmen nicht über ausreichende Eigenmittel verfügt und die Situation, in der das Unternehmen keine Kredite in Anspruch nimmt, dazu führt, dass Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen eine Ersatzquelle für Betriebskapital darstellen. Wenn wir über die Dynamik im Laufe des Jahres sprechen, war die Situation instabil, aber sie wurde äußerst instabil.

III. Solvenzindikatoren.

Aus der Vielfalt der angebotenen Solvabilitätskennzahlen verschiedene Quellen, müssen für die Berechnung diejenigen ausgewählt werden, die tatsächlich ergeben nützliche Informationen. Berechnen wir daher die folgenden drei Koeffizienten.

III.I. Der Autonomiekoeffizient wird berechnet, um herauszufinden, welcher Teil des Unternehmenseigentums aus eigenen Mitteln finanziert wird.

EIGENKAPITAL

BALANZGESAMT (3.1)

an der Leitung des Jahres:

Wir sehen, dass dieser Wert sogar über dem Standardwert liegt.

III.II. Die Methodischen Vorgaben schlagen die Berechnung der Eigenkapitalquote vor. Es gibt Auskunft darüber, welcher Teil des Umlaufvermögens aus Eigenmitteln finanziert wird.

EIGEN KAPITAL - EXTRA. VERMÖGENSWERTE

UMLAUFVERMÖGEN (3.2)

am Anfang des Jahres:

an der Leitung des Jahres:

Der zweite Indikator für die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens liegt etwas über der Norm, was nicht schlecht ist. Dieser Sachverhalt ist jedoch selbstverständlich, da das Unternehmen, wie wir herausgefunden haben, keine Kredite in Anspruch nimmt.

III.III . Aktiver Solvenzindikator

UMLAUFVERMÖGEN ≥ BILANZSUMME – EIGENKAPITAL (3.3)

Ein Unternehmen gilt als zahlungsfähig, wenn die Höhe des Umlaufvermögens größer oder gleich seiner Auslandsverschuldung ist:

Am Anfang Jahre 46.254-38.714 = 7.540

An der Leitung. Jahr 45.846-44510 = 1.336

IV. Indikatoren der Marktaktivität (Umsatz).

Sie werden berechnet, um ein klares Bild von der Geschwindigkeit des Geschäftsumsatzes zu erhalten, d Rückgabe von Verbindlichkeiten. Die Koeffizienten dieser Gruppe sind unserer Meinung nach von größter praktischer Bedeutung für die Vermeidung kritischer Situationen mit finanziellen Ressourcen in Unternehmen.

IV.I. Umsatz Reserven berechnet nach folgender Formel:

PRODUKTKOSTEN

RESERVEN (4.1)

am Anfang des Jahres: einmal im Jahr, Tage eine Revolution;

an der Leitung des Jahres: einmal im Jahr, eine Umdrehung pro Tag.

Es muss gesagt werden, dass die Situation mit dem Lagerumschlag in der aktuellen Situation im Allgemeinen nicht schlecht ist. Dies deutet darauf hin, dass es dem Unternehmen im Allgemeinen gelingt, eine Überbeständesituation zu vermeiden und seine Produkte erfolgreich zu verkaufen. Allerdings ist es noch zu früh, ermutigende Schlussfolgerungen zu ziehen, bis die Debitorenumsatzindikatoren berechnet wurden, anhand derer der Zeitpunkt des Erhalts von Einnahmen aus Produktverkäufen beurteilt werden kann.

IV.II. Umsatz Forderungen berechnet nach der Formel:

Erlöse aus Verkäufen

FORDERUNGEN (4.2)

am Anfang des Jahres: einmal im Jahr, eine Umdrehung pro Tag;

an der Leitung des Jahres: einmal im Jahr, Tage eine Revolution.

Aus diesen Indikatoren geht hervor, dass die Umschlagszeit der Forderungen deutlich über der Umschlagszeit der Vorräte liegt. Dies bedeutet, dass das Unternehmen Produkte und Dienstleistungen auf Kredit mit anschließender Zahlung verkauft, um das Umsatzvolumen zu erhöhen, die Zahlung jedoch 20 bis 40 Tage später erfolgt, was für das Unternehmen mit der Bildung eines finanziellen Lochs für nur 20 bis 40 Tage verbunden ist Tage. Zum Jahresende entwickelte sich eine günstige Situation: Der Forderungsumsatz verlangsamte sich nur fünf Tage, d. h. das Risiko eines Mangels an Betriebskapital verringerte sich.

IV.III. Umsatzindikatoren Abbrechnungsverbindlichkeiten Um herauszufinden, ob sich das Unternehmen in einer Situation befindet, in der es seine eigenen Schulden begleichen muss, bevor es Zahlungen von den Schuldnern erhält, müssen diese Kennzahlen zum Vergleich mit Debitorenumsatzkennzahlen berechnet werden. Berechnet wie folgt:

. Selbstkostenpreis

ABBRECHNUNGSVERBINDLICHKEITEN (4.3)

am Anfang des Jahres: einmal im Jahr, Tage eine Revolution;

an der Leitung des Jahres: einmal im Jahr, Tage eine Revolution.

Wir sehen also, dass die Rückzahlungsfristen für Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen viel länger sind als die Rückzahlungsfristen für Forderungen und Vorräte. Das bedeutet, dass das Unternehmen es nicht eilig hat, seine Verbindlichkeiten zu begleichen, und dies nur drei bis vier Mal im Jahr tut.

V. Rentabilitätsindikator (Rentabilität).

Es spiegelt die Effizienz der Produktion oder des Vertriebs wider, je nachdem, ob Gewinn mit Kosten oder Umsatz verglichen wird. Im wahrsten Sinne des Wortes können Sie so den Anteil des Einkommens berechnen, der auf jeden investierten Rubel entfällt

PROFITIEREN

KOSTEN (5.1)

Bezirk Konstantinowski:

am Anfang des Jahres:

an der Leitung des Jahres:

Wenn wir bedenken, dass die Rentabilitätsrate der produzierenden Unternehmen derzeit zwischen 7 und maximal 15 % liegt, dann sieht unser Unternehmen vor dem allgemeinen Hintergrund nur wie eine Insel des Wohlbefindens aus. Was ist los? Natürlich sind Gewinnsteuervorteile sowie Mehrwertsteuervorteile von großer Bedeutung, aber auch die Tatsache, dass das Unternehmen in einem ganz bestimmten Bereich Monopolist ist, hat erhebliche Auswirkungen.

VI. Indikatoren für Finanzstabilität.

Die Sparkasse der Russischen Föderation schlägt in ihrer Anweisung vom 26. Oktober 1993 „Über die Kreditvergabe an juristische Personen...“ auch vor, diese Gruppe von Indikatoren zur Bestimmung der Zahlungsfähigkeit zu berechnen. Die finanzielle Stabilität wird anhand des Verhältnisses von Eigen- und Fremdmitteln des Unternehmens beurteilt.

VI.I Verschuldungsgrad:

LANGFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN + KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN

EIGENMITTEL - VERLUSTE

An der Leitung. des Jahres:

Die Koeffizientenwerte sind gut, für eine vollständige Zuverlässigkeit ist es jedoch erforderlich, die qualitative Zusammensetzung des Anlagevermögens und die Struktur der Vorräte zu kennen.

VI.III Bereitstellungsquote eigener Fremdmittel:

EIGENKAPITAL + LANGFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN – ZUSÄTZLICHE VERMÖGENSWERTE

ARBEITSKAPITAL

An der Leitung. des Jahres:

Ein solch niedriger Wert dieses Indikators weist auch darauf hin, dass die Finanzierungsquellen neben dem Eigenkapital nur aus Verbindlichkeiten gebildet werden, was den spekulativen Charakter der Unternehmensfinanzierung deutlich widerspiegelt. All dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen über ein schlecht entwickeltes Vertriebssystem und infolgedessen auf beiden Seiten über ständige Zahlungsausfälle verfügt. Um die Umsetzungssituation zu verbessern, können einige Schritte unternommen werden:

1. Tauschgeschäfte intensivieren, obwohl bereits gesagt wurde, dass solche Geschäfte auf makroökonomischer Ebene keine positiven Auswirkungen haben;

2. Für einige Kunden ist eine Vorauszahlung für Dienstleistungen erforderlich, ein solcher Schritt kann jedoch den Kundenkreis einschränken;

3. Um die Situation mit Ihren eigenen Verbindlichkeiten zu entlasten, können Sie versuchen, mit der entsprechenden Bank eine Vereinbarung über die Rückzahlung von Wechseln abzuschließen, die das Unternehmen für seine Gläubiger ausstellt. Dafür ist jedoch eine ernsthafte Arbeit erforderlich der folgende Punkt;

4. Kontrolle und Planung von Debitoren- und Finanzströmen.

Im Allgemeinen können wir aufgrund der Ergebnisse der Analyse den Schluss ziehen, dass das Unternehmen im Bezirk Konstantinovsky kreditwürdig ist und versuchen kann, bei seiner Bank einen Kreditantrag zur Erstellung eines Kreditvertrags einzureichen. Dies bedeutet jedoch nicht, dass sich im Unternehmen ein günstiges Umfeld entwickelt hat. Im Gegenteil erfordert die Lage einzelner Posten eine tiefergehende Analyse auf Basis primärer Buchhaltungsunterlagen.

Ein Beispiel für eine Analyse der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens haben wir nur für den Berichtszeitraum angeboten, da wir Daten aus Jahresabschlüssen verwendet haben, die eine bereits erreichte Tatsache widerspiegeln, sei es Wachstum oder im Gegenteil Rückgang. Unter Finanziers wird eine solche Analyse treffend als „posthum“ bezeichnet. Um Ihre Finanzen stets im Blick zu haben, ist es notwendig, eine Finanzplanung im Unternehmen durchzuführen.

2.2 Finanzplanung im Unternehmen

Finanzplanung ist die Planung aller Einnahmen und Ausgabenbereiche, um die Entwicklung des Unternehmens sicherzustellen. Die Finanzplanung erfolgt durch die Erstellung von Finanzplänen unterschiedlichen Inhalts und unterschiedlicher Laufzeit je nach Aufgabenstellung.

Zweck der Zusammenstellung Finanzplan- Ermittlung möglicher Volumina an Finanzmitteln, Kapital und Rücklagen auf der Grundlage der Prognose von Geldeingängen und bevorstehenden Zahlungen.

Im Westen gibt es eine Methodik, der auch unsere inländischen Experten zu folgen vorschlagen; sie besteht darin, die Einkommens- (Gewinn-) Zentren und Ausgabenzentren einer Wirtschaftseinheit zu bestimmen. Revenue Center Eine wirtschaftliche Einheit ist ihre Teilung, die sie hervorbringt maximaler Gewinn. Kostenstelle - Hierbei handelt es sich um einen Teilbereich einer Wirtschaftseinheit, der zwar unrentabel oder überhaupt nicht kommerziell ist, aber im gesamten Produktions- und Handelsprozess eine wichtige Rolle spielt.

Die Finanzplanung in Unternehmen erfolgt für 5 Jahre, ein Jahr oder ein Quartal. Dementsprechend gibt es langfristige (strategische, auch 5-Jahres-), aktuelle und operative Pläne .

Langfristiger Finanzplan bestimmt die wichtigsten Indikatoren, Proportionen und Raten der erweiterten Reproduktion. Fünfjahresplan – Das Hauptform Umsetzung von Zielen und Vorgaben der Unternehmensentwicklung, Investitionsstrategien und erwarteten Einsparungen. Ein langfristiger Finanzplan ist in der Regel ein Geschäftsgeheimnis eines Unternehmens.

Aktuelle Finanzplanung umfasst den Jahressaldo der Einnahmen und Ausgaben, Bildungsschätzungen und Mittelausgaben: Lohnfonds; ein Fonds für die Entwicklung und Verbesserung der Produktion (Akkumulationsfonds); Dachfonds für soziale Zwecke; Reserve und andere Mittel. Aktuelle Finanzpläne werden auf Basis langfristiger Planungen durch Konkretisierung und Detaillierung entwickelt. Zwischen jeder Art von Investition oder Fonds und der Quelle ihrer Finanzierung besteht eine spezifische Verbindung. Beim Vergleich der vierteljährlichen Zahlungskalender werden Trends und Probleme in der Unternehmenstätigkeit identifiziert. Die Ergebnisse der Analyse werden zur Entwicklung des nächsten aktuellen Finanzplans verwendet. Es wird vorgeschlagen, einen ähnlichen Plan für das Unternehmen zu entwickeln. Methodische Bestimmungen für die Reform von Unternehmen, genehmigt vom Wirtschaftsministerium der Russischen Föderation im Jahr 1997. Es ist unten in Tabelle Nr. 1 angegeben.

In der Praxis kommt es häufig vor, dass sich Zahlungen für versendete Produkte verzögern oder Gegenzahlungen verrechnet werden. In einer solchen Situation wird die tatsächliche Einnahmenseite des Haushalts gekürzt und dementsprechend besteht zur Beseitigung des Haushaltsdefizits die Notwendigkeit einer zeitnahen Überarbeitung (Anpassung) des Haushalts.

Für den Finanzplan des Unternehmens wird eine Schecktabelle (Schachbretttabelle) erstellt, in der nach dem „Ecken“-Prinzip die Ausgaben in horizontalen Zeilen und die Einnahmen in vertikalen Zeilen zusammengefasst werden.

Tabelle 1. Konsolidiertes Budget des Unternehmens

Operative Finanzplanung besteht in der Erstellung und Nutzung eines Zahlungskalenders – ein detailliertes Finanzdokument, das den operativen Cashflow des Unternehmens widerspiegelt. Da der gesamte Umsatz über Abrechnungs-, Giro-, Währungs- und Darlehenskonten abläuft, stellt er die Bewegung der Gelder dar, während sie eingehen und verwendet werden. Der Zahlungskalender gewährleistet eine zeitnahe Finanzierung, die Erfüllung von Abrechnungs- und Zahlungsverpflichtungen, erfasst laufende Änderungen der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, ermöglicht Ihnen die Überwachung der Eigenmittellage sowie die Aufnahme eines Bank- oder Gewerbekredits bei Bedarf.

Die Erstellung und Verwendung eines Zahlungskalenders ist die Umsetzung der Verteilungs- und Kontrollfunktionen der Unternehmensfinanzen.

Beim Vergleich der vierteljährlichen Zahlungskalender werden Trends und Probleme in der Unternehmenstätigkeit identifiziert. Die Ergebnisse der Analyse fließen in die Entwicklung des nächsten aktuellen Finanzplans ein, der im Folgenden beispielhaft dargestellt wird.

Bei Bargeld ist es am bequemsten, die Daten in einer Tabelle zusammenzufassen, was in erfolgen sollte Microsoft Excel, damit Sie den Endsaldo jederzeit automatisch berechnen können.

Tabelle 2 Operative Planung der Finanzströme.

In ähnlicher Weise müssen Sie die Bewegung der Forderungen kontrollieren. Auf diese Weise können Sie überfällige Forderungen verhindern, da es einfach ist, die Höhe der Schulden jedes Schuldners und damit den Zeitpunkt zu verfolgen, an dem sie zu „hängen“ beginnen.

Tisch 3 Forderungen

Am Ende des Kapitels werden wir die wichtigsten Schlussfolgerungen ziehen.

Die sich im Unternehmen entwickelte Situation, deren Aktivitäten wir anhand analytischer Indikatoren zu bewerten versuchten, ist durchaus typisch für russische Unternehmen. Das bedeutet, dass die in diesem Kapitel entwickelten Vorschläge auch auf andere Unternehmen übertragbar sind. Das Wichtigste dabei ist die Organisation der Finanzplanung jedes Unternehmens in drei Zeiträumen: Einsatzplanung, aktuelle Planung und strategische Planung.

Abschluss

All dies lässt uns sagen, dass die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens ein komplexer Begriff ist, der nicht nur für die Gläubigerbank, sondern auch für das Unternehmen selbst von Interesse ist, da ihm zugrunde liegt allgemeine Grundsätze finanzielle Stabilität, Liquidität, Zahlungsfähigkeit und Rentabilität. Unabhängig davon, wie erfolgreich ein Unternehmen arbeitet, muss es von Zeit zu Zeit Fremdmittel einwerben: Bei der erweiterten Reproduktion entsteht ein solcher Bedarf am häufigsten für den Erwerb von Anlagevermögen, wobei die Mittel für Kapitalinvestitionen finanziert werden. Leider sind heutzutage nur noch sehr wenige Unternehmen in der Lage, nach diesem Prinzip zu arbeiten. In anderen Fällen erfolgt die Kreditvergabe zur Auffüllung des Betriebskapitals des Unternehmens, dessen Mangel in unseren Unternehmen ein ständiges Phänomen ist. Vor diesem Hintergrund ist es sehr wichtig, die Bonitätsindikatoren stets auf einem hohen Niveau zu halten, da auf dem Fremdkapitalmarkt die Tendenz besteht, dass Banken potenzielle Kreditnehmer über verschiedene Informationsquellen für eine Zusammenarbeit gewinnen. Gleichzeitig soll die neu geschaffene Struktur, die unzuverlässige Kreditnehmer in einer einzigen Datenbank – dem Russian Credit Risk Bureau – zusammenführen soll, ihnen die Auswahl erleichtern. Betreiber dieses Projekts ist die russische Repräsentanz von Dun and Bradstreet.

Die Komplexität der aktuellen Situation besteht darin, dass in vielen Unternehmen die Buchhaltungsmitarbeiter die Methoden der Finanzanalyse nicht kennen und die Spezialisten, die sie kennen, einschließlich des Managements, in der Regel nicht in der Lage sind, analytische und synthetische Dokumente zu lesen. Buchhaltung. Dieser Sachverhalt führt dazu, dass die Situation mit den finanziellen Mitteln außerhalb der Kontrolle der für ihren Zustand Verantwortlichen liegt. Daher benötigt jedes Unternehmen einen professionellen Finanzmanagementdienst.

Unter Unternehmensfinanzmanagement versteht man den Prozess, die wirtschaftlichen Beziehungen eines Unternehmens so aufzubauen, dass ein kontinuierlicher Umlauf von Vermögenswerten gewährleistet ist, was wiederum die Kontinuität des Reproduktionsprozesses gewährleistet. Im Finanzmanagement gibt es mehrere Elemente: Planung, Betriebsführung, Kontrolle. Wir haben die Planung in der Arbeit ausführlich besprochen; die verbleibenden beiden Elemente müssen allgemein behandelt werden.

Das operative Management ist ein Maßnahmenpaket, das auf der Grundlage einer operativen Analyse der aktuellen Finanzlage entwickelt wird und das Ziel verfolgt, durch Umverteilung der finanziellen Ressourcen maximale Wirkung bei minimalen Kosten zu erzielen. Der Hauptinhalt der Betriebsführung besteht darin, finanzielle Ressourcen zu manövrieren, um Engpässe zu beseitigen, neu auftretende Probleme zu lösen usw.

Die Steuerung als Element des Managements erfolgt sowohl im Planungsprozess als auch in der Phase der Betriebsführung. Es ermöglicht Ihnen, die tatsächlichen Ergebnisse der Verwendung finanzieller Ressourcen mit den geplanten zu vergleichen, Reserven für das Wachstum finanzieller Ressourcen zu identifizieren und Wege für eine effizientere Verwaltung aufzuzeigen.

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1.5 Methodische Bestimmungen zur Reform von Unternehmen (genehmigt durch Beschluss des Wirtschaftsministeriums der Russischen Föderation vom 1. Oktober 1997 Nr. 118)

1.7 Vorschriften zur Organisation der internen Kontrolle in Banken (Verordnung der Zentralbank der Russischen Föderation vom 28. August 1997).

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Methodische Bestimmungen zur Beurteilung der Finanzlage von Unternehmen und zur Feststellung einer unbefriedigenden Bilanzstruktur. - Rechtsbeilage „Consultant Plus“

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